Vous êtes sur la page 1sur 104

Groupe Institut Suprieur de Commerce et dAdministration des Entreprises Centre de Casablanca

Mmoire de fin dtude Option : Audit, Comptabilit et Contrle de Gestion

Laudit des placements dans les compagnies dassurances : Laudit des placements dans les compagnies dassurance : Quelles spcificits et quelle dmarche
quelles spcificits et quelle dmarche ?

Ralis par Najah EL AZHARY

Encadr par M. CHARAF Karim

Anne Universitaire 2011-2012


Ddicaces:

Je ddie ce mmoire : A mes trs chers parents qui ont sacrifi leurs vies lducation de leurs enfants, et galement pour leur soutien, leurs encouragements et leurs bndictions qui mont accompagn durant ces cinq annes dtudes. A mon trs cher frre, mon compagnon de parcours, qui na pas cess de mapporter soutien tout au long de ma vie. A mes trs chres surs, auxquelles je pense tout le temps A mes chers oncles avec qui jai pass de merveilleux moments A toutes mes amies et plus particulirement, Lahlouh Asmaa, pour son soutien, et ses encouragements et son aide diffrents niveaux ; A tous les tudiants du Groupe ISCAE en tmoignage des annes passes ensemble au sein de ce prestigieux institut.

Remerciements :
Mes sentiments ne sont autres que la gratitude que je tmoigne vivement aux personnes qui ont t dune grande utilit pour la ralisation de ce mmoire. Ainsi, avant de passer lanalyse du sujet, je tiens exprimer ma vive et profonde gratitude lgard de mon encadrant CHARAF Karim, professeur au groupe ISCAE, qui na pas cess de me porter conseil et assistance tout au long de la ralisation de ce travail. Je le remercie infiniment pour sa comprhension, sa disponibilit et ses propositions mthodologiques trs constructives. Mon dvouement et ma reconnaissance vont aussi ladresse de toute lquipe du prestigieux cabinet Coopers & Lybrand Maroc SA, dans lequel jai pass mon stage de fin dtude. Je les remercie pour la sollicitude dont ils ont fait preuve, je les remercie pour les leons de professionnalisme quils mont inculques, et galement pour leur encadrement et orientation tout au long des missions daudit auxquelles jai particip, et qui ont veill minculquer les fondements du mtier, et les prcieuses qualits dun auditeur confirm. Je tiens toutefois, prsenter mes chaleureux remerciements particulirement, lassoci grant du cabinet M. AL MECHATT ABDE LAZIZ, Prsident dhonneur de lordre des experts comptables au Maroc et professeur au groupe ISCAE, de mavoir offert lopportunit de passer mon stage de fin dtudes, au sein de lun des plus prestigieux cabinets daudit au Maroc. Egalement, ma profonde gratitude et mes sincres remerciements sont ddis aux autres associs du cabinet, savoir : LAGHCHAOUI Abd lah et CHERKAOUI Hicham, pour leurs conseils et leurs encadrements. Merci nos professeurs de lISCAE qui nous ont donn les outils ncessaires pour raliser ce travail et trs particulirement M. EL ATTAR Mehdi, professeur lISCAE et Commissaire aux Comptes. Nos vifs remerciements vont galement lensemble du corps administratif de lISCAE pour leur professionnalisme et leur soutien tout au long de notre cursus des tudes suprieures, et surtout ceux qui ont particip la dmarche volontariste destine innover, anticiper les volutions et servir de modle en rallongeant l'enseignement d'une anne favorisant une forte immersion en entreprise ,en renforant la priode des stages et en offrant d'enseignements transversaux qui dveloppent chez l'tudiant une solide culture gnrale, complment indispensable l'apprentissage du management. Enfin, jexprime ma reconnaissance et mes remerciements mes trs chers parents, pour leur soutien, leurs encouragements et leurs bndictions qui mont accompagn durant ces cinq annes dtudes. Merci toutes les personnes ayant particip de prs ou de loin la ralisation de ce prsent travail.
2

Rsum :
Dans un march en vigoureux accroissement, incessante mutation, dpeint par sa colossale orientation vers linternationalisation, le secteur financier joue un protagonisme primordial dans la stimulation de cette acclration, et ce, au travers de linjection des flux financiers dans les rouages de lconomie. Ainsi, cest dans cette optique, que lactivit des assurances est en perptuelle ptition de rpondre cette intrigue. Dsormais, son rle ne se justifiera pas exclusivement grer les risques des assurs, mais pareillement, drainer une pargne lance et stable. Dailleurs, conscient de limportance que revt le secteur des assurances tant sur le plan conomique que social, le lgislateur lui a confi une rglementation assez spciale rgissant le contrat dassurance et lunification du contrle de lEtat sur les oprations dassurance et de rassurance ; Par ailleurs, sa complexit rside galement dans lexistence dun rfrentiel juridiq ue et financier assez particulier; Ainsi, parmi les postes qui prsentent plus de particularit tant sur le plan rglementaire que comptable, on trouve les placements. Pour mieux aborder le cas despce analyser, notre recherche se focalisera sur la rvlation des principaux risques sassociant au secteur des assurances, et notamment ceux relatifs la section placements. Ainsi, travers une tude empirique concernant la compagnie X, quels seront les diffrents impacts que pourront avoir ces risques sur lopinion des auditeurs ? Et quelle dmarche faut-il dployer par eux pour anticiper et ventuellement grer ces risques ? Lultime vise tant de mettre en avant le particularisme daudit des placements dans le secteur des assurances, et de dmontrer les diligences et la dmarche que doivent mettre en place les auditeurs, pour pouvoir donner dans la mesure du possible, une apprciation limpide de faon ne pas dvier les lecteurs des tats financiers des compagnies dassurances.

La liste des mots cls :


Audit, assurances, placements, spcificits, risques, assurance vie, assurance non vie, contrats dassurance, produits dassurance, spcificit de lactivit, la prime, lassureur, lassur, les lois de la statistique, actions, obligations, oprations affects la couverture des provisions, provisions techniques, rserves techniques, prise de connaissance globale de la compagnie, contrle interne, test de conformit, grille de sparation des tches, contrle des comptes, provision pour capitalisation, provision pour dprciation, remboursement des actifs financiers, plus values nettes, test des mouvements des actifs, tests de ralit des actifs.

Summury :
In a market in strong growth, ceaseless mutation, depicted by his colossal orientation towards internationalization, the financial sector plays an important protagonism in the stimulation of this acceleration, and this, through the injection of financial flows into the economy. Hense, in this context, that the activity of insurance is in a constantly petition to answer this plot. Henseforth, its role may not be justified solely to manage the risks of the policyholders, but equally, to drain and attract a sleek and stable savings. Indeed, , aware of the importance of the insurance industry both economically and socially, the legislature gave it a rather special rules, governing the insurance contract and the unification of state control over the business of insurance and reinsurance; Moreover, its complexity lies also in the existence of a special repository rather in the legal and the financial term; Thus, among the balance sheet items that presents more regulatory and accounting specificities, we find financial investments, To better address this case to analyze, our research will focus on the revelation of the main risks joining the insurance industry, including those relating to the'' investment''. Thus, through an empirical study on the Company X, what are the different impacts that these risks may have on the auditors' opinion? And what steps should be deployed by them to anticipate and possibly manage these risks? The ultimate target is to highlight the distinctiveness audit of financial investments in the insurance sector, and demonstrate by then, the procedures and the approach to be set up by auditors, in order to give as far as possible, a clear appreciation, so as not to deflect the readers of financial statements of insurance companies .

The list of keywords:


Auditing, insurance, investments, specificities, risks, life insurance, non-life insurance, insurance contracts, insurance products, specificities of the activity, the premium, the insurer, the insured, the laws of statistics, stocks, bonds, operations used to cover provisions, reserves, technical reserves, taking global knowledge of the company, internal control, compliance testing, grid separation of duties, control accounts, provision for capitalization, depreciation provision , reimbursement of financial assets, net capital gains, asset test movements, reality testing assets ....

Sommaire :
Introduction Premire partie : Prise de connaissance gnrale du secteur des assurances et du cadre rglementaire et risques lis aux placements : Chapitre I : Evolution historique et fondements de base de lactivit dassurance Section I : Evolution et particularits du secteur des assurances au Maroc: I/ -Repres historiques : 1- La naissance de lassurance 2- Evolution du march de lassurance au Maroc II/- Prsentation des compagnies dassurance et des spcificits de lactivit des assurances : 1- Dfinitions de lopration dassurance 2- Elments de base dune opration dassurance 3- Classification des oprations dassurances 4- Les produits dassurance 5- Intervenants du secteur Section II- Approche conomique des assurances au Maroc : I/- La place de lassurance dans la sphre conomique 1- Le transfert des risques 2- Le rle informatif de lassurance 3- Le rle de lassurance sur les marchs des capitaux II/- Donnes chiffres sur le secteur dassurance au Maroc : 1. Quelques indicateurs cls sur le secteur marocain des assurances 2. Les entreprises d'assurances et de rassurance 3. Les intermdiaires dassurances Chapitre II : les spcificits rglementaires, comptables et fiscales lis aux assurances et notamment au cycle de placements : Section I : le cadre rglementaire des assurances et les instances de contrle du secteur : I/-le cadre rglementaire du secteur des assurances au Maroc : 1- Code des assurances 2- Plan comptable spcifique 3- Rgles dvaluation des provisions techniques et rglementation de la structure des placements 4- Environnement fiscal spcifique aux entreprises d'assurance II -Aspects de contrle des compagnies dassurance :

1- Le contrle de la direction des assurances et la prvoyance sociale (DAPS) 2- L'encadrement des compagnies dassurances 3- Le contrle lgal exerc par les commissaires aux comptes (CAC) Section II- Les aspects lgaux, comptables, fiscaux et risques lis au cycle de placement : I/- Les aspects lgaux, comptables et fiscaux lis au cycle de placements 1- Importance des placements dans lactivit des assurances 2- Rglementation relative aux placements 3- Le cadre comptable 4- Cadre fiscal II- Les risques lis aux assurances et au cycle de placements 1- Les risques lis au secteur des assurances 2- Les risques spcifiques au cycle des Placements Deuxime partie : Spcificits de la dmarche d'audit du cycle de placements dans les compagnies dassurance : Cas de la compagnie X Chapitre I : Apprciation de lefficacit du systme du contrle interne : Section I : Planification et prise de connaissance gnrale : I/- La procdure de prise de connaissance globale des compagnies dassurance : 1- Connaissance de lenvironnement global de la socit 2- Connaissance des spcificits de la socit 3-Les outils utiliss pour la collecte des informations II- Prise de connaissance globale de la compagnie X : 1- Historique 2- Organisation de la compagnie X Section II : Diagnostic des principales procdures du contrle interne relatif au cycle placements : I - Les spcificits du contrle interne du cycle placements dans les compagnies dassurance : 1- Prsentation des diffrents risques lis laudit des placements 2- Evaluation des procdures de contrle interne 3- Evaluation du risque li au contrle interne II/- Le contrle interne du cycle placements chez la compagnie X : 1- Prsentation du cycle de placements de la compagnie X 2- Flows chart 3- Test de conformit 4- La grille de sparation des tches 5- Lvaluation du systme

6- Recommandations Chapitre II- Le Contrle des comptes et la phase finale daudit : Section I : La procdure dassurances : du contrle des comptes de placements dans les compagnies

I- Rapprochement du portefeuille de la compagnie avec la comptabilit : 1- Contrle de la cohrence du montant des placements : 2- Contrle de lexistant II- Validation des mouvements de lexercice : 1- Droulement de la validation des mouvements de lexercice 2- Validation des mouvements de lexercice : acquisitions et cessions III- Validation de la provision pour dprciation : 1- Rappel des dispositions rglementaires 2- Constitution dune provision pour dprciation IV- Validation de la provision pour capitalisation V- Validation des produits financiers des placements : 1- Revue analytique dtaille sur les revenus de l'exercice 2- Validation des revenus des placements Section II : Le contrle des comptes chez la compagnie X : I- Prparation dune feuille maitresse II- Rapprochement de linventaire du portefeuille de la compagnie avec la comptabilit III- Test de la ralit des mouvements de lexercice VI- Validation de la provision pour capitalisation V- Revue de la provision pour dprciation VI- Validation des revenus financiers des obligations Conclusion Bibliographie Glossaire

Introduction :
Au fil des annes, le secteur des assurances sest rvl entant que principal secteur de cration de valeur et de richesse dans les pays dvelopps. Il figure en ple position dans diffrents domaines dactivit, et assure le patrimoine productif, immobilier, mobilier voire culturel, de sorte ce quil est devenu une vritable industrie, dfaut de quoi la prise de risque des individus serait si risqu quelle contraint toute forme dinitiative. Il met la disposition de lconomie, quand il ne la finance pas lui-mme, une pargne longue, stable, aussi utile que ncessaire pour financer les innovations technologiques et le dveloppement durable. A la diffrence des banques qui soccupent de la gestion des dpts, les assurances ont une inestimable et indispensable fonction de gestion des risques, ainsi, cest le transfert du risque qui donne des ailes aux investisseurs. A cet effet, cest lui llment dclencheur de tout investissement et cest loutil par excellence de la relance de lemploi. . Cette mission na pas t toujours perue comme telle par le pass et les dommages ne se sont pas fait attendre. Il a pris du retard et a accus le coup quand il aurait pu se dvelopper une vitesse vertigineuse et entraner avec lui bien dautres activits. Pour autant, le secteur a pu retrouver ses repres et sest mis en ordre de marche avant mme quil soit pleinement ouvert la concurrence internationale. Par consquent, les compagnies dassurance ne constituent plus des organes improductifs dans un systme financier en pleine croissance et fort dveloppement. Cest dans cette optique que le Maroc s'est hiss au rang des plus grands marchs d'assurance au monde arabe aux cots de l'Arabie Saoudite et des Emirats Arabes Unis. Saffichant comme le plus dynamique de lAfrique, le secteur des assurances au Maroc a russi se positionner deuxime rang aprs celui de lAfrique du Sud. En lan 2011, le chiffre daffaires relatif au secteur slve 23,8 milliards de dirhams (soit 2.14 milliard deuros), le secteur affiche lune des volutions les plus intressantes de lconomie, enregistrant ainsi un taux de croissance de prs de 10 % par rapport 2010, le taux de pntration des assurances se situe, cet effet, aux alentours de 2,8 % du PIB. Le Maroc est le seul pays de la rive sud de la Mditerrane qui a russi consolider le secteur des Assurances, devenu, de nos jours, l'un des piliers de son conomie. Press par une rglementation prudentielle toujours plus svre, le secteur de lassurance marocaine trouve des ressources nouvelles dans un large mouvement de concentration et de restructuration. Cette recomposition, conjugue aux alliances observes entre tablissements bancaires et compagnies dassurance dans le secteur de la bancassurance, participe plus largement la restructuration en cours du systme financier marocain. Lintrt du sujet : Pour se faire, le choix dun thme traitant de laudit des placements dans les compagnies dassurance a t motiv par les considrations suivantes :

1) Ma participation dans les travaux de commissariat aux comptes pour des entreprises dassurances, dans le cadre de mon stage de fin dtude au sein du cabinet Coopers & Lybrand. Dailleurs, cette intervention ma donn loccasion de dcouvrir limpressionnant monde des assurances et les risques daudit lis ce secteur, et notamment ceux relatifs au cycle des placements. 2) Le rle primordial que joue le secteur des assurances sur la scne conomique, sociale et financire, en drainant une pargne considrable permettant ainsi la vitalisation de l conomie nationale. A cet effet, les primes verses aux compagnies dassurance constituent un facteur de confiance et dencouragement pour les oprateurs conomiques nationaux, du fait quils peuvent raliser leurs projets sans la crainte de perdre leurs investissements en labsence dune couverture adquate. 3) La spcificit du secteur des assurances, en effet, ce particularisme tient sa raison de linversion du cycle de production. Ainsi, par dissemblance aux entreprises commerciales ou industrielles qui fixent leur prix de vente en fonction de cots pralablement encourus, les entreprises d'assurance facturent une prestation de service, prime, avant mme de rendre toute prestation, cest le cas du rglement d'un sinistre, dont le cot n'est cern qu' long terme, et dont le risque est alatoire aussi bien dans sa ralisation que dans son montant. D'o la ncessit d'une structure financire solide, et une gestion des fonds dans des conditions assurant aux compagnies leur prennit, solvabilit et aptitude honorer leurs engagements, ce qui peut se concrtiser par la constitution des provisions techniques, qui seront affectes en placements devant tre valus selon des mthodes rglementaires bien dfinies. Dailleurs, compte tenu de ce rle important que joue ce secteur et de sa particularit, le lgislateur lui a consacr une rglementation assez spciale notamment travers des dispositions rglementaires, comptables et financires spcifiques. Malgr ce renforcement des contrles, les risques financiers et oprationnels de ce secteur et notamment ceux lis aux placements demeurent importants, A cet effet, quels risques daudit lis au cycle de placements faut-il couvrir tout en prenant en considration les spcificits du secteur ? Et quelle dmarche daudit faut-il mettre en exergue pour pallier ces risques ? Pour mieux cerner cette problmatique, nous tions astreint de choisir dans un premier moment de faire une prise de connaissance gnrale du secteur des assurances ainsi que du cadre rglementaire li aux placements, dans laquelle on va prsenter dans un premier lieu lvolution historique du secteur des assurances et de ses particularits, ainsi que sa place dans la sphre conomique et rglementaire, et notamment, les aspects lgaux, comptables et fiscales lis aux placements ; Par ailleurs, il sera opportun dans un second axe, de prsenter de manire concrte la dmarche daudit du cycle placements dans la compagnie X, commenant par la planification et la prise de connaissance gnrale de cette compagnie, puis lapprciation du contrle interne, pour aboutir ultimement la validation du compte placements et la phase finale daudit.

Premire partie : Prise de connaissance gnrale du secteur des assurances et du cadre rglementaire li aux placements

10

Chapitre I : Evolution historique et fondements de base de lactivit dassurance Section I : Evolution et particularits du secteur des assurances au Maroc: I/ -Repres historiques 1- La naissance de lassurance : Ds la plus haute antiquit, les hommes se sont runis pour venir en aide ceux qui taient frapps par le sort. Ainsi, afin de se prmunir contre les alas risqus de la vie, divers moyens ont t utiliss. A cet effet, le premier revtait un caractre socital, en loccurrence la solidarit entre les membres du groupe, qui consistait apporter une assistance ou une aide aux individus lss la suite dun sinistre. Alors que la seconde reposait sur leffort individuel ; A cet effet, cest la victime qui pargne davance les sommes ncessaires pour faire face aux vnements imprvisibles de la vie. Cest ainsi que lassurance moderne a essay de combiner les deux formes de prvention pour rendre la rparation certaine et ce, par la mutualisation des risques. Par consquent, lassurance a russi dvelopper lesprit dentrepreneur pour toute catgorie dagent conomique en lui procurant ainsi plus de courage et une garantie leur affaire. Ce qui cre chez lui une srnit en attnuant ses craintes quant sa personne et son patrimoine. Dailleurs, lassurance est considre comme lun des piliers de d veloppement conomique puisquelle participe la protection des capitaux investis par diffrents agents conomiques. Cest comme a stipul Henri Ford dans sa fameuse citation lorsquil a men une conversation en parlant de New York, Cette ville nest pas la cration des hommes, mais celle des assureurs sans les assureurs, il ny aurait pas de gratte-ciel, car aucun ouvrier nessaierait de travailler une pareille hauteur, en risquant de faire une chute mortelle et de laisser sa famille dans la misre. Sans les assurances, aucun capitaliste ninvestirait des millions pour construire pareils buildings quun simple mgot de cigarette peut rduire en cendre. Sans les assurances, personne ne circulerait en voiture travers les rues. Et un chauffeur est conscient de ce quil court chaque instant le risque de renverser un piton Le principe de lassurance remonte donc une poque lointaine et se concrtisait dans lentraide. Ainsi, il est communment admis chez les historiens que son avnement tait la fin du moyen ge. On trouve que le contrat de prt la grosse aventure se prsentait entant que premire forme de contrats dassurance. En effet, tout voyage en mer tait considr comme une aventure. Cette opration consistait ce qu un dtenteur de capitaux prte un armateur ou un capitaine une certaine somme dargent. Si le navire parvient bon port, le dbiteur rembourse son crancier avec un intrt qui varie de 25 50%. Si, par contre, le navire est perdu par fortune de mer ou par piraterie, le capital avanc nest pas remboursCe contrat de prt la grosse aventure fut ds le 14me sicle remplac par de vritables conventions dassurances maritimes . Avec la disparition du caractre spculatif de cette opration, sous la pression de lglise, que naquit lassurance maritime, et lcrit qui matrialisait le contrat portait le nom de police. La plus ancienne police date de 1347, couvrit

11

une cargaison pour un voyage de Gnes Majorque. Ainsi, avec le dveloppement du commerce maritime dans le bassin mditerranen, lassurance maritime a fait son apparition au 14me sicle. Pour ce qui est des assurances terrestres, ils ont vu le jour suite lvnement des incendies dvastateurs de la fin des 17 sicles qui firent apparatre le besoin de lassurance. En effet, la suite du grand incendie qui a ravag plusieurs quartiers de Londres en1666, ft la cration en Angleterre des premires compagnies dassurance incendie. Vers 1680, ft fonde la LLOYDS de Londres et proposait lpoque les premires garanties en rassurance. Cette catastrophe a constitu donc le coup denvoi de lassurance incendie. Par ailleurs, le dveloppement conomique et linstitution de nouvelles juridictions ont caus lapparition de nouvelles formes dassurances, en loccurrence les assurances sur la vie grce la cration des tontines et les assurances contre les accidents causs aux tiers (Responsabilit civile). Le progrs qua connu le domaine de lobservation statistique et le calcul des probabilits ainsi que lavnement des mathmatiques actuarielles, sont autant de facteurs ayant contribu favorablement lessor de lassurance Do lon pourra constater que la technique de lassurance est trs rcente, et son dveloppement reste tributaire de lvolution conomique qui gnre de plus en plus de matire assurable. Ainsi, ce nest quavec le progrs de la rvolution industrielle que sest tendu le dveloppement des compagnies dassurance en occident, elle ne sest propage au Maroc quavec linstallation du protectorat franais. 2- Evolution du march de lassurance au Maroc : Comme dans tout autre pays en voie de dveloppement, lassurance est une instit ution plus rcente, et ce nest qu partir de la deuxime moiti du 19me sicle suite linstallation du protectorat franais que lassurance a fait sa pntration au Maroc. A cet effet, les premires entreprises dassurance qui se sont installes au Ma roc taient des compagnies trangres sous forme de dlgations et de petites agences Ainsi, cest par le biais des agences et des cabinets de courtage trangers, que des contrats dassurance ont t souscrits pour le compte des socits et colons trangers qui, lpoque, monopolisaient tous les secteurs modernes de lactivit industrielle et agricole. Les premires souscriptions portaient notamment sur des contrats dassurance maritime pour stendre ensuite lactivit agricole puis aux autres branches. Toutefois, la naissance effective dun march marocain de lassurance na vu le jour quaprs lentre en vigueur de larrt viziriel du 6 septembre 1941 qui imposait lassurance locale des risques nationaux .

12

Cet arrt est venu pour imposer linstitution du principe de la localisation des assurances pour tous les risques lis au Maroc, et a organis le contrle de ltat sur toutes les oprations dassurance, aussi bien sur le plan technique que sur le plan financier. Ds lors, pass lpoque du protectorat ou ce ntaient que des dlgations trangres et des socits du droit juridique marocain avec des capitaux trangers qui constituent le march marocain des assurances, vient lpoque daprs lindpendance au cours de laquelle les pouvoirs publics ont entrepris des mesures visant la concentration et la structuration du march dont le nombre dentreprise slve 300en 1956. Malgr les mesures dincitation, la population marocaine est reste lcart de ce dveloppement jusquaux annes soixante. Cette indiffrence manifeste lgard de lassurance, sexplique en grande partie par laspect traditionnel sur laquelle reposait son conomie pendant plusieurs sicles. Dautant plus, le capital marocain demeure, quant lui, trs peu orient vers le secteur des assurances, en dpit des encouragements mens par les pouvoirs publics. Le manque dintrt a persist, et il a fallu attendre lavnement de la marocanisation en 1973 et ce, en vertu de la promulgation du dahir du 2 mars 1973, pour que les Marocains prennent le contrle du capital des entreprises dassurance. Conscient de limportance que revt le secteur des assurances tant sur le plan conomique que social, le lgislateur lui a confi une rglementation assez spciale rgissant le contrat dassurance et lunification du contrle de lEtat sur les oprations dassurance et de rassurance. Pour se faire, quelles sont les diffrentes dfinitions qui ont t donnes lactivit des assurances par diffrents organismes et acteurs de la vie conomique ? Et quelles sont les diffrents types doprations dassurances ? II/- Prsentation des compagnies dassurance et des spcificits de lactivit des assurances : 1- Dfinitions de lopration dassurance : Lopration dassurance naurait pas d avoir une rglementation comptable assez spcifique, si elle ne prsentait pas des particularits, par rapport aux autres oprations commerciales. Raison pour laquelle on sera amen prsenter quelques dfinitions de lassurance et analyser ses spcificits conomiques et juridiques. Alors que le PCA ne dfinit pas les oprations dassurance et de rassurance, le code des assurances ne donne non plus une dfinition effective ces oprations; Ainsi, cest grce la doctrine et aux certains organismes trangers de normalisation, quon a pu trouver des dfinitions plus compltes. L'intrt de ces dfinitions prcises est de dlimiter le champ d'application de la rglementation comptable et de garantir un traitement homogne pour la mme catgorie d'oprations. Dans cette optique, quels sont les impacts engendrs par les diffrentes

13

dfinitions du code des assurances ? Et dans quelles mesures, une redfinition de l'opration d'assurance est elle envisageable ? A- La dfinition donne par le code des assurances du 7 novembre 2002 Larticle 159 du code stipule que les oprations dassurance sentendent de toutes oprations portant sur la couverture des risques concernant une personne, un bien ou une responsabilit. Ces oprations sont classes par catgories dont la liste est prvue par voie rglementaire . Par ailleurs, larticle 160 numre les oprations assimiles des oprations dassurance comme suit : Les oprations qui font appel lpargne en vue de la capitalisation et comportant, en change de versements uniques ou priodiques, directs ou indirects, des engagements dtermins, les oprations ayant pour objet lacquisition dimmeubles au moyen de la constitution de rentes viagres, les oprations qui font appel lpargne dans le but de runir les sommes verses par les adhrents en vue de la capitalisation en commun, en les faisant participer aux bnfices de socits gres ou administres directement ou indirectement par lentreprise dassurance et de rassurance . La dfinition cite plus haut a pour but essentiel de dlimiter le champ dapplication du code des assurances, puisque larticle 158 de ce code prcise que toute entreprise qui entend raliser une opration qualifie dassurance ou de rassurance ou assimile une opration dassurance est soumise aux dispositions de cette loi et des textes pris pour son application. B- dfinitions donnes par la doctrine : On peut citer la dfinition donne par le professeur Joseph Hmard ( Picard et Besson, les assurances terrestres en droit franais, dition LGDJ 1974) lassurance est une opration par laquelle une partie, lassur, se fait promettre moyennant une rmunration, la prime, pour lui ou pour un tiers en cas de ralisation dun risque, une prestation par une autre partie, lassureur, qui, prenant en charge un ensemble de risques les compense conformment la loi de la statistique . Cette dfinition met laccent llment le plus important de lassurance qui est le risque. Ce risque ne dpend pas de la volont des parties et est llment dont la survenance est redoute par lassur. Pour lopration de rassurance, on peut citer la dfinition donne par le mme professeur, Joseph Hmard ; il sagit dune opration par laquelle un assureur devenu rassur, obtient dun rassureur la garantie dune partie ou de la totalit des risques assurs, moyennant le paiement dune prime . La rassurance est, la base, une opration dassurance, si on ne tient pas compte des parties contractantes. De ce fait, la dfinition donne pour loprati on dassurance sapplique la rassurance. On peut distinguer dans la dfinition de M. Hmard cinq lments essentiels relatifs aux oprations de lassurance, parmi lesquels, on trouve : le risque, la prime, la prestation de lassureur, la compensation et les lois de la statistique. Le risque

14

Le risque est lvnement dommageable contre larrive duquel on cherche se prmunir. Cet vnement doit tre futur, incertain (cest--dire qui dpend du hasard) et ne pas dpendre exclusivement de la volont de lassur. Le risque peut tre galement certain (la mort dun individu) mais dont la date de survenance est inconnue. La prime La prime (encore appele cotisation lorsque lorganisme dassurance est une socit mutuelle) est la somme due par le souscripteur dun contrat dassurance en contrepartie des garanties accordes par lassureur. En dautres termes, cest la contribution que verse lassur lassureur en change de la garantie qui lui est accorde. Elle est payable au dpart de lopration dassurance. La prestation de lassureur Cest lengagement pris par lassureur en cas de ralisation du risque, qui consiste verser une prestation. Il sagit, dune manire gnrale, dune somme dargent. La compensation au sein de la mutualit Chaque souscripteur verse sa cotisation sans savoir si cest lui ou un autre qui en bnficiera, mais conscient du fait que cest grce son versement et ceux des autres Souscripteurs que lassureur pourra indemniser ceux qui seront sinistrs. Ainsi, lensemble des personnes assures contre un mme risque et qui cotisent mutuellement pour faire face ses consquences, constitue une mutualit. Les lois de la statistique Lopration dassurance nest pas un jeu de hasard, car lassureur prend en charge un risque dont la ralisation est incertaine pour un assur pris individuellement, mais toujours probable pour la mutualit. Pour le calcul de cette probabilit, lassureur recourt aux lois de la statistique, notamment la loi des grands nombres. Pour bien calculer la probabilit des risques quil couvre, lassureur devra se baser sur des donnes statistiques assez larges : plus les cas tudis sont nombreux, mieux est calcule la probabilit de survenance du sinistre. Les dfinitions proposes par certains organismes trangers de normalisation sont plus actuelles car elles insistent sur les particularits du risque dassurance, et le distinguent des risques financiers. C- Les dfinitions de certains organismes trangers de normalisation comptable : La dfinition propose par lIASB (International Accounting Standards Board)

15

Un contrat dassurance est un contrat par lequel une partie (lassureur) accepte un risque dassurance, en se mettant daccord avec une autre partie (lassur) de payer si un vnement spcifi futur et incertain se ralise ( lexclusion des vnements lis exclusivement un changement de taux dintrt, de prix dobligations, de prix de matire premire, de cours de change, dindex de prix ou de taux, de notation de crdit ou toute autre variable similaire). Par cette dfinition, lIASB a essay de mettre en exergue les diffrences existantes entre les oprations dassurance et certaines oprations financires qui lui ressemblent. Le risque est lessence dun contrat dassurance. Ainsi, lmission, il est incertain : Que lvnement assur se ralisera ou non, A quelle date il se ralisera, Ou, combien va payer lassureur si cet vnement se ralisera. A cet effet, il faut distinguer le risque dassurance (insurance risk) du risque de prix (price risk) relatif aux instruments financiers drivs. Un risque dassurance est de diffrents types, parmi lesquels on trouve: Le risque doccurrence (occurrence risk) : La possibilit que le nombre dvnements assurs soit diffrent de celui attendu ; Le risque de svrit (severity risk ) : La possibilit que le cot des vnements assurs soit diffrent de celui attendu ; Le risque de dveloppement (development risk) : La possibilit quil ait un changement inattendu du cot aprs la fin du contrat dassurance, soit dans la cadence de rglement, soit suite une interprtation diffrente des textes par les tribunaux. Sur la base de ces dfinitions, les oprations suivantes ne sont pas considres comme de lassurance : Les produits de capitalisation (investment products) : ces oprations ne comportent pas dala, et ne peuvent tre considres comme des oprations dassu rance. Ce sont des oprations purement financires. Les instruments financiers drivs (derivatives). Les dfinitions du FASB (Financial Accounting Standards Board) Les normes FAS (Financial Accounting Standards- normes comptables des Etats-Unis d'Amrique) dfinissent les oprations dassurance et oprent une distinction claire et nette entre les contrats dassurance et les contrats financiers. Par ailleurs, elles distinguent les oprations dassurance court terme des oprations long terme. Dfinition de lopration dassurance

La norme FAS 60- Accounting and Reporting by Insurance Entreprises- a t adopt en juin 1982. Elle prcise que lobjectif dune opration dassurance est de fournir une protection

16

conomique contre des risques identifis qui surviennent ou qui sont dcouverts pendant une dure dtermine. La mme norme ajoute que lopration dassurance est gnralement caractrise par les faits suivants : Lacheteur (le souscripteur du contrat) payera lavance lentreprise dassuran ce, en prvision la survenance ou la dcouverte du risque assur; Quand le contrat dassurance est conclu, lentreprise dassurance ne connat pas si le risque se ralise ou pas, combien il sera pay et quand. Distinction entre lassurance et les oprations financires

La norme FAS 97-Accounting and Reporting by Insurance Entreprises for Certain LongDuration Contracts and for Realised Gains and Losses from the Sale of Investments, adopte en dcembre 1987 , a prcis les modes de comptabilisation de certaines oprations dassurance en les excluant du champ dapplication de la norme FAS 60 . Cest ainsi que les produits de capitalisation (investments products) vendus par les entreprises dassurance et qui ne les exposent aucun risque de mortalit doivent tre comptabiliss de la mme manire que les oprations de dpt et les autres instruments financiers. La norme FAS 113-Accounting and Reporting for Reinsurance of Short-Duration and LongDuration Contracts, stipule quun risque dassurance engendre ncessairement une incertitude lie au paiement underwriting risk (est ce que le sinistre couvert se ralisera ?) et une incertitude lie au temps underwriting risk (quand sera pay le sinistre ?). Par cette dfinition, cette norme carte de son champ dapplication tous les contrats de rassurance qui ne comportent pas de risque dassurance. Ces contrats sont connus sous le nom de rassurance financire. Ainsi, que a soit pour l'assurance ou la rassurance, une dlimitation concise et prcise a t tablie par rapport aux contrats juridiquement considrs comme assurance ou rassurance, commercialiss par des assureurs ou des rassureurs, mais qui sont rellement des oprations financires. La distinction entre le court terme et le long terme

Les FAS introduisent une distinction fondamentale entre contrats court terme (shortduration insurance contracts) et contrats long terme (long-duration insurance contracts). Les contrats court terme, comme les assurances de responsabilit, sont destins couvrir une priode courte. Lentreprise dassurance a la possibilit de rompre le contrat ou de rviser la prime au dbut de chaque prochaine priode dassurance. A loppos, les contrats long terme, tels que lassurance sur la vie, ne peuvent gnralement pas faire lobjet de modifications et garantissent la ralisation de services varis (protection dassurance, service financier,) pour une longue priode.

17

Le classement adopt par les normes FAS diffre de celui de la rglementation marocaine. En effet, les oprations dassurance sont catgorises par cette norme en fonction de leurs caractristiques conomiques ( dure dassurance, possibilit de modifier ou non la prime) et non en fonction de lobjet de lassurance. Ainsi, si on prend le cas dune assurance temporaire dcs, celle-ci sera qualifie de short duration insurance contract et sera classe parmi les assurances Non vie , alors quen application de la rglementation marocaine, ce type dassurance figure dans la branche Vie et capitalisation . Loriginalit du classement des normes FAS peut tre explique par le fait quon applique lassurance temporaire dcs un traitement comptable similaire celui appliqu la majorit des oprations dassurance Non Vie, en raison de leurs similitudes conomiques.

2- Elments de base dune opration dassurance Plusieurs lments conditionnent la ralisation dune opration dassurance, entre autres, on trouve :
A-

La ncessit de la production:

L'assureur se trouve dans lobligation de runir le maximum d'assurs, et de raliser en permanence des affaires nouvelles. A cet effet, plus le nombre des assurs est grand, plus la compensation au sein de la mutualit est aise ;

18

B-

Lhomognit des risques:

Pour que la compensation entre les risques puisse se faire dans les meilleures conditions, il faut runir un grand nombre de risques semblables, qui ont les mmes chances de se raliser, et qui sont donc homognes. Ainsi, cette homognit se traduit par une slection des risques.
C-

La dispersion et ladhsion des risques:

L'objectif est d'viter la ralisation des risques assurs en mme temps, sinon la compensation ne peut pas avoir lieu. Par ailleurs, il ne suffit pas de slectionner et de disperser le risque, il faut galement viter d'accepter un trs gros risque dont le cot, en cas de sinistre, ne pourrait tre compens par les primes. Pour se faire, deux techniques existent en matire de division des risques. Elles sont indispensables et peuvent tre mises en uvre en mme temps:
D-

La coassurance :

C'est une opration selon laquelle plusieurs assureurs se rpartissent la couverture d'un risque, chacun tant garant de la seule part qu'il a souscrite, sans solidarit. La coassurance permet ainsi de rduire le risque. L'apriteur est le mandataire des coassureurs dans les relations avec l'assur. Il a la responsabilit auprs des autres coassureurs de fournir les lments de gestion technique du contrat, rpartir les primes, et de demander les quotes-parts dans les rglements de sinistres.
E-

La rassurance:

Cette technique a pour principal objectif de permettre la compagnie dassurance de faire face aux besoins de ses assurs, lorsqu'il s'agit de couvrir d'importantes valeurs ou de nouveaux types de risques, que la compagnie n'a pas les moyens de garantir. En effet, lorsque l'assureur se rassure et se dcharge de tout ou partie des risques qu'il avait assums, il continue nanmoins d'tre entirement responsable vis--vis de l'assur, de sorte que ce dernier n'a aucun recours lgal contre le rassureur. 3- Classification des oprations dassurances : Les oprations dassurance peuvent tre classes selon plusieurs critres ; A cet effet, on distingue : A- Une classification technique : Assurance en Rpartition : Rpartition des primes sur la masse des assurs Assurance en Capitalisation : Capitalisation des primes verses B- Une classification juridique : Assurance de dommages : Rparation dun prjudice subi

19

Assurance de personnes : Prestations caractre forfaitaire fixes dans la police. Dune manire gnrale, on distingue : IARD : Auto, AT, Risques divers, Maladie, Transport, Incendie... VIE : Retraite, Dcs, Epargne - prvoyance... 4-Les produits dassurance : Rappelons que l'assurance est un contrat par lequel un assureur s'engage, moyennant une prime ou une cotisation, payer l'assur ou au bnficiaire convenu une indemnit, un capital ou une rente en cas de ralisation d'un risque dtermin. Il convient de distinguer deux techniques de gestion: - La technique de capitalisation, qui consiste accumuler le capital constitu par les primes verses et les produits financiers engendrs par le placement de ces primes: assurance vie. Paralllement, lassur peroit une prestation rgie selon un mode forfaitaire. - La technique de rpartition qui consiste mutualiser les risques, en rpartissant sur un grand nombre d'individus les pertes qui affectent une partie d'entre eux: assurance dommages. Paralllement, lassur peroit une prestation rgie selon un principe indemnitaire. A- Lassurance vie : Dfinition L'assurance-vie est un contrat par lequel lassureur sengage verser une rente ou un capital une personne, le souscripteur, moyennant une prime. Ce versement se fait selon le type de contrat souscrit. En effet dans un contrat d'assurance vie il faut distinguer deux sortes de contrats: un contrat d'assurance en cas de dcs et un contrat d'assurance en cas de vie. L'ASSURANCE EN CAS DE VIE Le risque assur est la vie de lassur ainsi le capital sera vers a lassur lchance du contrat et en cas de vie de celui-ci. Dans un contrat dassurance en cas de vie lassur peut tre le bnficiaire. LASSURANCE EN CAS DE DCS Dans le cadre dune assurance dcs, le risque se ralise si lassur dcde avant le terme du contrat, le capital (major ou minor des plus-values) sera vers au bnficiaire dsign par le souscripteur. Le bnficiaire dsign devant tre diffrent du souscripteur. Principes de base Lassurance vie se caractrise par :

20

Des prestations dues forfaitaires, dfinies ds la signature du contrat (capital, montant de rente verser) ; Un bnficiaire qui recevra le paiement de lassureur en cas dexigibilit du capital ou de la rente garantis ; Le fait que le paiement des primes nest pas obligatoire, le non paiement se traduisant par une rduction ou une suppression des engagements de lassureur ; Le fait que le contrat dassurance a un caractre alatoire. Seuls les contrats de capitalisation ne font pas intervenir la notion de risque li la dure de vie humaine. Daprs larrt du ministre des finances du 10 juin 1996 dans son article 3 du chapitre premier du Titre III, la catgorie vie et capitalisation comprend les sous catgories suivantes : Assurances individuelles ; Assurances populaires ; Assurances collectives ; Capitalisation ; Nuptialit, natalit ; Oprations tontinires ; Acquisition dimmeubles au moyen de la constitution de rentes viagres. Distinctions entre assurance vie individuelle et assurance groupe Contrairement aux assurances de groupe qui sont dfinies au niveau de linstruction du Ministre des Finances du 29 mars 1996, modifie et complte par linstruction du 26 mars 1997 relative aux oprations dassurances sur la vie, la rglementation actuelle ne donne pas une dfinition explicite lassurance vie individuelle. Lassurance vie individuelle se diffrencie de lassurance collective par les lments suivants: Le souscripteur est une personne physique agissant titre individuel lors de la souscription dun contrat individuel. Un contrat groupe est souscrit par une personne morale ou un chef dentreprise agissant pour le compte dun ensemble de personnes constituant les assurs. Lassur des contrats individuels est une personne physique, alors que les contrats collectifs couvrent un ensemble de personnes dnommes (adhrents). Les risques couverts par les contrats collectifs sont plus larges que les garanties individuelles. En effet, en plus des garanties de contrats individuels (risque en cas de dcs ou de vie), les collectives offrent des garanties complmentaires propres lassurance non-vie (incapacit, invalidit, maladie). Les diffrents types de lassurance vie peuvent tre schmatiss comme suit :

21

Les diffrents types dassurance vie

Assurance vie

Epargne retraite (en cas de vie) Capital diffr

Prvoyance (en cas de dcs) Temporaire dcs

Retraite viagre immdiate ou diffre

Vie entire diffre

Assurance mixte Assurance capital variable

B- Assurance non vie : Dfinition Lassurance non vie concerne toutes les oprations dassurance qui entranent pour lassureur des engagements qui couvrent les risques de dommages corporels lis aux accidents, la maladie, et tous autres risques de dommages aux biens ainsi que les risques lies une activit dassistance. Principes de base Le risque est lventualit dun vnement alatoire, fait gnrateur du sinistre (lincendie, laccident). Egalement, le risque est lobjet de la garantie (une habitation, une usine) cest-dire llment de patrimoine, lactivit menace par le risque vnement. Les spcificits de lassurance non vie sont les suivantes : Le non paiement des primes entrane une mise en demeure, puis une suspension de la garantie et enfin la rsiliation du contrat ; Les prestations ne sont pas forfaitaires mais en rapport avec le prjudice du sinistre ; Lindemnit ne peut en aucun cas tre suprieure au prjudice (principe indemnitaire);

22

Certaines assurances sont obligatoires (Auto) ; Contrairement lassurance vie, lassurance non vie est fonde sur un systme par rpartition, les primes verses ne peuvent tre capitalises. Daprs larticle 32 de larrt du ministre des finances du 10 juin 1996, les oprations non vie comprennent : Accidents corporels Accidents du travail Automobile Responsabilit civile gnrale ; Incendie Assurances de risques techniques Transport. Les consquences pouvant donner lieu garantie sont : Les frais mdicaux et dhospitalisation, Linvalidit, Lincapacit permanente totale ou partielle : invalidit, La mort. Les contrats peuvent prvoir la prise en charge de tous ces risques ou de certains parmi eux seulement. Les diffrents types dassurance Non vie :

Assurance Non-vie Assurance Non-vie Accidents

Assurance de personnes (Prvoyance) Accident Maladie

Assurance dommages

Assurance responsabilit civile RC automobile RC du chef de famille RC

Dommage Incendie Pertes Catastrophes

Professionnelle

23

5- Intervenants du secteur : Les intervenants du secteur des assureurs sont essentiellement de Trois types : Les socits dassurance et de rassurances (SA et Mutuelles) Les intermdiaires qui peuvent tre soit des rseaux de salaris de la compagnie, des agents, des courtiers et ventuellement des banques. Les professions "connexes" avec les experts indpendants et les actuaires. La forme des entreprises d'assurances : La socit d'assurances peut- tre une socit anonyme ou une mutuelle. CAS PARTICULIERS - la Caisse Nationale de Scurit Sociale (CNSS); - la Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite (CIMR); - le Rgime Collectif d'assurance et de Retraite (RCAR);
A- Les compagnies dassurance :

Lassurance est une opration par laquelle une partie, lassur, se fait promettre moyennant une rmunration, la prime, pour lui ou pour un tiers en cas de ralisation dun risque, une prestation par une autre partie, lassureur, qui, prenant en charge un ensemble de risques les compense conformment la loi de la statistique , selon le professeur Joseph Hemard. A travers cette dfinition, il ressort que lassurance suppose un sacrifice pour lassur sous forme de prime ou de cotisation, pour tre garanti sur la survenance future dun risque redoutable Ds leur avnement, les assureurs ont t toujours exposs la problmatique de couverture des risques que les assurs peuvent courir et qui peuvent mettre en danger lquilibre financier de lentreprise et entrainer des pertes insupportables. Ces risques sont : Les risques indpendants mettant en jeu des couvertures unitaires (grands risques) tels que l'aviation (corps dun avion), incendie (raffinerie de ptrole) ; Les risques nouveaux dont la potentialit des sinistres est mal connue tels que le risque de pollution ; Les risques interdpendants, dont un grand nombre peut tre touch par un mme vnement (danger daccumulation) tels que les risques exposs aux catastrophes naturelles, les risques technologiques o la responsabilit civile peut engendrer des cots trs considrables. Cest dans cette optique que les compagnies dassurance ont t confrontes la problmatique suivante : refuser tous ces risques tout en mettant en pril leur expansion commerciale ou accepter de les couvrir et risquer par la mme occasion la faillite en cas de sinistre.

24

Pour face ce problme, lindustrie de lassurance a t dans lobligation de mettre en place des techniques de rpartition des risques de telle sorte quil ne reste la charge de lentreprise que la portion du risque quelle estime pouvoir supporter sans danger. Cette portion est appele la capacit de conservation de lentreprise. Le march de lassurance au Maroc a pass par une coteuse priode de restructuration qui, en 1995, a conduit la liquidation du quart des compagnies du secteur. Suivie dun vague mouvement de concentration, ainsi, ce march concerne aujourdhui une quinzaine de compagnies dont le chiffre daffaires reprsente encore moins de 3% du PIB. Actuellement, le secteur poursuit sa restructuration avec ladoption dun nouveau code des assurances.
B- Les mutuelles :

L'article 1 du dahir du 12 novembre 1963 : "Les socits mutualistes sont des groupements but non lucratif, qui au moyen de cotisations de leurs membres, se proposent de verser dans l'intrt de ceux-ci ou de leur famille, une action de prvoyance, de solidarit et d'entraide tendant la couverture des risques pouvant atteindre la personne". Caractristiques des mutuelles : Un but non lucratif : Prise en charge des risques au moindre cot. Une variabilit des cotisations : pas d'obligation, cotisations fixes pour certaines mutuelles. Le caractre professionnel des adhrents : personnes faisant partie d'une famille socioprofessionnelle. La tendance actuelle est oriente de plus en plus vers les personnes hors profession pour rduire les cots. La non rmunration des intermdiaires.
C- Cas particuliers :

La Caisse Nationale de la Scurit Sociale : La CNSS garantit le versement de prestation court et long terme. Le Rgime Collectif d'Assurance et de Retraite (RCAR) : Ce rgime est ddi aux personnels contractuels(permanents, temporaires, journaliers ou occasionnels) de lEtat ou des collectivits publiques, aux personnels des offices, des Etablissements publics et Socits Concessionnaires, ainsi que tous les organismes ou socits bnficiant du concours financier de l'Etat ou des collectivits publiques. Il a pour objectif principal le versement des prestations aux personnels concerns par ce rgime, et ce, titre du risque de vieillisse, dinvalidit et de dcs. La CIMR

25

Cest la plus importante institution prive grant les assurances de personnes. Elle est rgie par le dahir du 15 novembre 1958 rglementant les associations. A cet effet, elle est exclut de la rglementation des assurances et chappe aux contrles auxquels sont soumises les compagnies d'assurances. L'adhsion cette caisse est ouverte toutes les personnes physiques ou morales qui emploient du personnel salari, et garantissent aux bnficiaires une retraite ou rente viagre diffre, avec contre assurance constitue partir de la part salariale et gre par des compagnies d'assurances. La CIMR gre par rpartition la part patronale
D- Les intermdiaires :

Lopration de lintermdiation consiste solliciter et recueillir la souscription dun contrat dassurance, de rassurance et ou de capitalisation et exposer oralement ou par crit un souscripteur ventuel les conditions de garantie d'un tel contrat. Ainsi, la distribution des produits d'assurance a t confie des intermdiaires travers la loi du 9/10/77, relative la prsentation des oprations d'assurances, de rassurance, de capitalisation et l'exercice de la profession d'intermdiaire d'assurance. Ces intermdiaires sont constitus des agents d'assurances, des courtiers, et exceptionnellement des entreprises d'assurance en la personne de leurs reprsentants lgaux ou personnes physiques habilites cet effet; *Les agents Les agents gnraux sont des personnes auxquelles une entreprise dassurance ou de rassurance confie la mission de prsenter au public des oprations dassurance, leurs statuts sont rgies par un contrat prcisant la nature et ltendue des prrogatives de leurs missions. *Les courtiers Contrairement lagent qui a le statut de mandataire de la compagnie, le courtier est un commerant immatricul au registre de commerce, qui place les risques de ses clients auprs des compagnies dassurance. *Les bureaux directs La loi du 9 Octobre 1977 autorise les entreprises dassurance, sous certaines conditions, distribuer leurs produits par le biais des bureaux directs. Nanmoins, le cot norme de linstallation de ces bureaux dissuade les compagnies marocaines den faire appel. *La bancassurance Le rseau de la bancassurance sest dvelopp ces dernires annes au Maroc, et constitue lheure actuelle un moyen incontournable de la distribution des produits dassurance. Pour ce qui est de la rmunration des intermdiaires, elle est compose de deux lments :

26

Une Commission d'apport qui rmunre l'acquisition d'une opration d'assurance. Elle est calcule sur le montant de la prime verse Une Commission de gestion qui est la contrepartie des travaux d'administration et d'encaissement effectus par l'agent d'assurance. En principe, les commissions sont fixes de gr gr, sauf pour certaines catgories d'assurances rglementes exemple: Auto et incendie. Compte tenu du particularisme que connait le secteur dassurance tant sur le plan de son volution que sur ses diffrentes dfinitions et principes, quel sera son rle dans le dveloppement conomique de notre pays ? Section II- Approche conomique des assurances au Maroc : I/- La place de lassurance dans la sphre conomique 1- Le transfert des risques Parmi les rles primordiaux que joue lassurance figurent la prservation de la sant financire des petites et moyennes entreprises. Quant aux individus, il est important de compter sur une couverture dassurance prive qui, en complment de la protection offerte par les systmes de scurit sociale, leur permettra de sassurer contre lincapacit de travail, dpargner en vue de leur retraite ou encore de se protger contre des pertes financires. Lassurance devient alors un moyen cl de garantir le dveloppement sain des PME, et un lment essentiel pour la stabilit politique dun pays. Par ailleurs, un secteur assurantiel bien dvelopp stimulera aussi la production nationale, linnovation et le commerce. En outre, lassurance permet la rduction du risque dinvestissement quencourent les socits et lEtat. Ainsi, contracter un prt sans se procurer la couverture dassurance adquate serait bien trop coteux, voire impossible. En effet, lassurance permet de rduire les cots de lemprunt des capitaux dont pourra avoir besoin une socit. Ce facteur est particulirement crucial sur les marchs mergents, tant donn le manque des capitaux. Par consquent, en rduisant le risque dinvestissement, lassurance favorise laccroissement de la tolrance au risque. Dailleurs, si lon exigeait des socits de disposer des moyens financiers ncessaires pour compenser toute perte envisageable, un bon nombre dinvestissement ne sera jamais ralis. Egalement, pour les investissements en infrastructure, dimportants projets comme celui de la centrale lectriques, chemins de fer ou aroports ne pourront tre raliss en labsence dune couverture dassurance. En effet, lassurance permettra de pallier linsuffisance des fonds pour reprendre lactivit suite un sinistre et vitera que ces projets se rduisent nant.

27

Do lon conclut que laccs lassurance peut tre considr comme tant un facteur de production en soi. 2. Le rle informatif de lassurance Lassurance joue un autre rle conomique trs intressant savoir celui informatif. En effet, le volume des primes donne une ide exacte sur les risques existants et sur la probabilit de survenance dun sinistre. Ces renseignements permettent aux socits deffectuer une comparaison des profils risques/rendements affrents aux projets, garantissant ainsi la meilleure affectation possible des ressources disponibles. En outre, les compagnies dassurance proposent des services de conseil, par exemple, elles donnent des conseils sur les possibilits damliorer les normes de scurit et la qualit dun produit. 3. Le rle de lassurance sur les marchs des capitaux Autre la stabilit financire quelles offrent aux particuliers, aux socits et lEtat (dans leur rle dinvestisseurs institutionnels), les compagnies dassurance contribuent au dveloppement des marchs de capitaux de manire efficace, grce aux normes montants dactifs quelles investissent. En effet, ces dernires peroivent des primes quelles mettront de ct sous la forme de provisions destines au rglement des sinistres futurs. Ainsi, ce sont ces provisions qui se transformeront en placements et participeront la dynamisation du march boursier. Dun point de vue macroconomique, le march de lassurance peut permettre la mobilisation de lpargne nationale et la rduction du foss sparant les pays dvelopps des pays mergents en matire dinvestissement. Sur la scne des pays mergents, en dpit des normes besoins de financement ns suite aux projets dinfrastructure, lpargne nationale na pas t compltement mobilise. Ainsi, en leur qualit de grands investisseurs institutionnels long terme, et par consquent dintermdiaires financiers, les assureurs offrent une plate-forme de rencontre aux pargnants et aux emprunteurs. En effet, malgr leur position qui reste tributaire du bon fonctionnement des marchs de capitaux, les assureurs vie contribuent par excellence rendre lpargne disponible sur la place boursire. II/- Donnes chiffres sur le secteur dassurance au Maroc : 1- Quelques indicateurs cls sur le secteur marocain des assurances : Suivant le rapport dactivit des assurances de 2010, publi le 25/12/2011, par le ministre de lconomie et des finances, direction des assurances et de la prvoyance sociale, ayant pour objectif de prsenter les oprations d'assurances et de rassurance ralises pour lanne 2010 sous forme d'un commentaire des oprations relatives cet exercice, et de comptes financiers totaliss (Bilan, Comptes de Produits et charges), ainsi que sous forme dune srie de tableaux statistiques ; Le march de l'assurance a ralis en 2010 un montant de primes

28

mises au titre des oprations directes de 21,74 milliards de dirhams, contre 20,85 milliards en 2009, soit une augmentation de 4,27% par rapport l'exercice prcdent. Dailleurs, la catgorie automobile, a progresse de 7,32% et occupe la premire position dans les primes mises avec une part de 32,55%. Le capital social ou fonds dtablissement consolid des entreprises dassurances slve 5,33 milliards de dirhams. Pa ailleurs, les fonds propres se sont levs 27,81 milliards de dirhams, enregistrant ainsi une progression de 10,29% par rapport l'exercice coul. A cet effet, le montant des fonds propres reprsente 127,92% du montant global des primes mises contre 120,92% une anne auparavant. En effet, l'exercice 2010 a enregistr un excdent de 3,81412 milliards de dirhams, rpartit comme suit: Les entreprises excdentaires, au nombre de 15, ont totalis un bnfice de 3,81470 milliards de dirhams; Une entreprise dficitaire a dgag des pertes de 0,00058 milliard de dirhams. Les entreprises dassurances ont constitu cette anne des provisions techniques totalisant un montant de 96,61 milliards de dirhams, en augmentation de 5,87 milliards de dirhams, soit 6,48% par rapport 2009. En outre, les placements nets affects aux oprations dassurances se sont levs 100,17 milliards de dirhams, reprsentant ainsi 103,68% des provisions techniques, soit un taux dexpansion de 9,42%. En effet, ces placements sont constitus essentiellement de valeurs dEtat et assimiles, dimmeubles, des parts et actions des Organismes de Placements Collectifs en Valeurs Mobilires (OPCVM), de valeurs cotes en bourse et de dpts bancaires. Etant considr le principal apport du secteur des assurances au financement de lconomie, les placements nets affects aux oprations dassurances ont connu une augmentation annuelle slevant 8,62 milliards de dirhams contre 7,39 milliards une anne auparavant. Rapporte la FBCF, la contribution du secteur reprsente 3,63% contre 3,27% un an auparavant. Paralllement aux primes mises, les entreprises dassurances en activit ont distribu un montant de 17,12 milliards de dirhams contre 15,59 milliards en 2009, soit une augmentation de 9,85%. Ce montant distribu a bnfici aux trois principales entits suivantes : Les mnages et units de production (victimes, ayants droit, bnficiaires de contrats et auxiliaires), ayant peru, au titre des indemnits de sinistres et des capitaux chus, un montant de 11,85 milliards de dirhams, en progression de 7,89% dun exercice lautre. Ainsi, la part des indemnits de sinistres a reprsent 69,22% des sommes verses.

29

Les intermdiaires dassurances ont reu, au titre des charges dacquisition de contrats, 2,10 milliards de dirhams, soit une augmentation de 8,51% par rapport lexercice prcdent. De plus, la part de ces charges dacquisition dans le total des rglements des entreprises dassurances a reprsent cette anne 12,30% contre 12,45% une anne auparavant. Les charges techniques dexploitation (autres que les charges dacquisition et les dotations dexploitation) stablissent cette anne 2,38 milliards de dirhams, enregistrant ainsi une augmentation de 11,19%. En effet, la part de ces charges dans le total distribu par les entreprises dassurances reprsente 13,93% contre 13,76% en 2009. De sus, les charges de personnel, qui reprsentent lune des composantes des "autres charges techniques", ont pour leur part progress cette anne de 4,92% par rapport 2009 (1,07 milliards de dirhams au lieu de 1,02 milliards). Dautre part, les produits financiers (y compris les plus values ralises) se sont levs en 2010 7,29 milliards de dirhams contre 5,36 milliards en 2009, soit une progression de 6,13% dun exercice lautre, dont 3,88 milliards de dirhams de plus-values nettes sur ralisation de placements contre 2,79 milliards en 2009, soit une hausse de 39,16%. Dailleurs, le rapport de ces produits avec les charges techniques dexploitation dune part et le montant global des primes mises dautre part, sest tabli respectivement 64,62% et 15,58% contre 55,72% et 12,22% en 2009. Pour ce qui est des oprations non vie, elles ont dgag une marge dexploitation positive de 1,329 milliards de dirhams. Ainsi, l'apport du solde financier (4,881 milliards de dirhams) a amlior cette marge et a contribu dgager un rsultat technique brut excdentaire de 6,211 milliards de dirhams. Cependant, le solde de rassurance (0,666 milliards de dirhams) en faveur des rassureurs a ramen le rsultat technique net 5,544 milliards de dirhams. Quand aux oprations dassurance vie, elles ont enregistr une marge dexploitation ngative de 414,04 millions de dirhams. Nanmoins, lapport du solde financier (800,24 millions de dirhams) a pu compenser ce dficit, aboutissant ainsi un rsultat technique brut excdentaire de 386,20 millions de dirhams, avec un solde de rassurance en faveur des assureurs de 43,88 millions de dirhams, ce qui a fait passer le rsultat 430,09 millions de dirhams. Par consquent, le rsultat technique net de lensemble du secteur des assurances sest sold par un excdent de 5,98 milliards de dirhams fin 2010, contre 3,94 milliards en 2009. 2- Les entreprises d'assurances et de rassurance : Le march marocain des assurances et de rassurance est constitu de dix sept entreprises dont quatorze entreprises commerciales et trois mutuelles. Sur ce total, sept pratiquent aussi bien les oprations dassurances non vie que les assurances vie et de capitalisation, quatre se limitent aux oprations dassurances non vie, une pratique exclusivement les oprations dassurances vie et de capitalisation, trois pratiquent les

30

oprations dassistance, une pratique exclusivement lassurance crdit, et une entreprise est spcialise dans la rassurance. Le montant des acceptations en rassurance reprsente 132,82 millions de dirhams, avec 68,58 millions pour les acceptations vie et 64,24 millions pour les acceptations non vie. La rpartition des missions par branche et catgorie d'assurances montre, pour sa part, la place prpondrante de la catgorie automobile (32,55%) suivie de la branche vie et capitalisation (30,32%) comme relate le tableau suivant : La rpartition des missions par branche et catgorie d'assurances

Source : Le rapport dactivit dassurance de 2010

31

Tableau rcapitulant la rpartition des missions par branche et catgorie d'assurances

Source : Le rapport dactivit dassurance de 2010 Les prestations payes ont atteint en 2010 un montant de 11857,38 millions de dirhams, avec 6927,96 millions de dirhams pour les oprations non vie et 4929,96 millions pour les oprations vie et capitalisation. Par ailleurs, la Socit centrale de rassurance (SCR) a ralis des acceptations (nettes de dductions de rassurance) de 2198,63 millions de dirhams contre 2146,48 millions en 2009, soit une progression de 2,43%.

32

Paralllement la SCR, les autres entreprises qui pratiquent la rassurance titre accessoire ont accept des contrats de rassurance pour un montant de 132,82 millions de dirhams contre 131,50 millions en 2009, soit une progression de 0,99%. 3- Les intermdiaires dassurances En 2010, le nombre des intermdiaires dassurances agrs (en exercice au 31/12/2010) sest lev 1364 contre 1195 lanne prcdente. Ce nombre est rparti comme suit : 1034 : agents dassurances ; 330 : courtiers dassurances. Le nombre des agents dassurances agrs a augment de 16,31%, passant de 889 en 2009 1034 en 2010. Le nombre des courtiers en activit a connu une augmentation de 7,84% par rapport 2009 s'tablissant 330 contre 306. En bref, on pourra dire que le secteur des assurances a particip vivement dvelopper lconomie marocaine en un laps de temps trs restreint, et a pu contribuer de manire efficace lallocation des ressources pour diffrents agents conomiques travers notamment ses politiques de placements. Raison pour laquelle le lgislateur marocain lui a consacr une rglementation assez spciale tant au niveau rglementaire quau niveau comptable et fiscale. Dans cette optique, quelles sont les diffrentes spcificits lies au secteur des assurances et dans quelles mesures ce particularisme pourra-t-il impacter les risques lis la politique de placements de ces compagnies ? Chapitre II : les spcificits rglementaires, comptables et fiscales lis aux assurances et notamment au cycle de placements : Section I : le cadre rglementaire des assurances et les instances de contrle du secteur : I/-le cadre rglementaire du secteur des assurances au Maroc : Les spcificits rglementaires du secteur des assurances se manifestent notamment par : Lexistence d'un code spcifique, le code des assurances publi le 7 Novembre 2002 ; Lexistence d'un plan comptable spcifique (Nouveau Plan Comptable des Assurances de 1997) ; Lexistence de rgles d'valuation des provisions techniques et rglementation de la structure des placements (couverture des rserves techniques) et du niveau de risque cd aux rassureurs (cession lgale SCR) ; Lexistence d'un environnement fiscal spcifique. 1- Code des assurances : Compos de 338 articles, le nouveau code des assurances, est constitu de cinq livres:

33

Livre l "Le contrat d'assurance" : Ce livre prsente dans un premier lieu les dispositions communes aux contrats d'assurances. Il prcise ensuite celles relatives aux assurances de dommages et celle traitant des assurances de personnes. Livre II "Les assurances obligatoires" : cest un livre qui traite de l'assurance chasse et de l'assurance automobile. Dans le cadre de ce livre, le lgislateur a consacr un Titre entier de ce livre au Fonds de Garantie des Accidents de la Circulation, en prcisant principalement son objet, ses organes d'administration et de contrle ainsi que les conditions de recours cette institution; Livre III "Les entreprises d'assurances et de rassurances" : Ce livre traite les conditions d'exercice des entreprises dassurance et de rassurance, des rgles de gestion, des rgles comptables et statistiques, des garanties financires, des rgles de contrle etc. Livre IV "La prsentation des oprations d'assurance": Le code dfinit dans ce livre les conditions d'exercice et de gestion des intermdiaires d'assurance. Il prcise galement, entre autres, les rgles de contrle, les conditions de cessations d'activit et de retrait d'agrment de ces intervenants; Livre V "Dispositions diverses et transitoires". Dans le cadre de sa mission, l'auditeur se penchera sur les aspects suivants du code des assurances: Les conditions d'exercice des entreprises d'assurance et de rassurance; Le contrle de l'Etat; Les rgles comptables de base et garanties financires; Le rle des commissaires aux comptes. A- CONDITIONS D'EXERCICE DES ENTREPRISES D'ASSURANCE ET DE REASSURANCE : Dans son article 161, le code des assurances prcise que "les entreprises d'assurance et de rassurance ne peuvent commencer leurs oprations que si elles sont agres par l'administration." L'agrment n'est accord, sur leur demande, qu'aux entreprises rgies par le droit marocain ayant leur sige social au Maroc et aprs avis du Comit consultatif des assurances. Pour tre agres, les entreprises d'assurance et de rassurance doivent tre constitues sous forme de socits anonymes ou de socits d'assurances mutuelles. Les socits anonymes doivent justifier d'un capital minimum de cinquante millions (50.000.000) de dirhams. Les socits d'assurances mutuelles doivent, quant elles, justifier d'un nombre minimum de socitaires de dix mille (10.000) personnes et d'un fonds d'tablissement minimum de cinquante (50.000.000) millions de dirhams. Il convient de prciser que, au mme titre que les socits anonymes, l'article 198 du code des assurances prcise qu'il doit tre dsign dans chaque socit d'assurance mutuelle deux commissaires aux comptes et que les dispositions de la loi n17-95 (socits anonymes) relative aux conditions de nomination des commissaires aux comptes notamment en matire d'incompatibilits, leur rmunration, leurs pouvoirs, leurs obligations, leur rcusation

34

et leur rvocation, sont applicables aux socits d'assurances mutuelles, sous rserve des rgles propres celles-ci. B- CONTROLE DE L'ETAT L'assurance met en jeu des capitaux qui ne sont pas la proprit des entreprises d'assurances, mais constituent le gage des assurs et bnficiaires de contrats. Cest pour cette raison que l'Etat se doit de protger cette masse de capitaux dont les socits se trouvent dpositaires. Cette protection ne peut tre assure que dans un cadre structur et organis de manire telle permettre cette activit de s'exercer dans les meilleures conditions de solvabilit et de rentabilit possible tout en prservant les intrts de toutes les parties en cause. Le contrle s'exerce sur tous les aspects du secteur des assurances: Technique et financier: vrification de la solvabilit des entreprises et des conditions de souscription des contrats; conomique : organisation et rationalisation de certaines branches d'activit par une orientation de march de l'assurance. Il est donc permanent et s'exerce depuis la cration de la socit jusqu' sa dissolution: obtention de l'agrment, contrle des actifs reprsentant les engagements rglements de l'entreprise d'assurance, contrle des indicateurs financiers tels que la marge de solvabilit, le contrle des transferts de portefeuille, etc. Dans son Titre VI "Les rgles de contrle", le nouveau code des assurances prcise l'tendue du contrle, les modalits de contrle et le retrait d'agrment. C- REGLES COMPTABLES DE BASE ET GARANTIES FINANCIERES Dans son titre IV "Les rgles comptables et statistiques", article 233, le code des assurances prcise que les entreprises d'assurance et de rassurance sont tenues de respecter les dispositions de la loi 9-88 relatives aux obligations comptables des commerants. Cependant, l'valuation des provisions techniques et des placements est rgie par le code des assurances et "les textes pris pour son application". En outre, dans son titre V "Les garanties financires", le code prcit prcise que les entreprises d'assurance et de rassurance doivent, toute poque, inscrire leur passif et reprsenter leur actif: Les provisions techniques suffisantes pour le rglement intgral des engagements contracts l'gard des assurs souscripteurs et bnficiaires de contrats; elles sont calcules sans dduction des rassurances cdes; Les postes correspondants aux crances privilgies et aux dettes exigibles; La rserve pour amortissement de l'emprunt; Une rserve gale l'ensemble des provisions techniques la charge du rgime de prvoyance sociale institu par l'entreprise en faveur de son personnel; Les dpts de garantie des agents, des assurs et des tiers. Enfin, dans son article 239, le code des assurances prcise que les entreprises d'assurance et de rassurance doivent, en complment des provisions techniques, justifier, tout moment, de

35

l'existence d'une marge de solvabilit destine faire face aux risques de l'exploitation propres au caractre alatoire des oprations d'assurance. D- ROLE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES Selon l'article 168 du code des assurances, les entreprises d'assurance et de rassurance doivent tre constitues sous forme de socit anonyme ou de socits d'assurances mutuelles. Ainsi, les socits anonymes sont soumises au contrle des commissaires aux comptes en vertu de la loi n 17-95. Pour ce qui est des socits d'assurances mutuelles, l'article 198 du code des assurances prvoit qu'il doit tre dsign dans chaque socit d'assurance mutuelle deux commissaires aux comptes au moins chargs d'une mission de contrle et de suivi des comptes de ladite socit. Par ailleurs, l'article 245 ajoute que les tats, comptes rendus, tableaux de son contrle doivent tre certifis par les commissaires aux comptes des entreprises d'assurance. 2- Plan comptable spcifique : Depuis 1997, le secteur des assurances a mis en application un plan comptable spcifique, puis un nouveau Plan Comptable des Assurances (NPCA) a t mis en place. Ainsi, ce dernier dfinit les tats de synthse, le cadre comptable ainsi que la liste et les modalits de fonctionnement des comptes des entreprises d'assurances, de rassurances et de capitalisation. Sa particularit rsulte des caractres conomiques propres cette activit. Le cadre comptable du PCA prvoit 8 classes (de 1 8) pour la comptabilit gnrale, une classe (9) pour les comptes analytiques et une classe (0) pour les comptes spciaux. Les comptes suivants ont t crs spcialement pour les oprations d'assurance: 16 - Provisions techniques brutes: Ce poste est affect aux provisions techniques, c'est--dire aux charges prvisibles qui concernent l'excution des contrats passs entre la socit et ses assurs, ainsi que les provisions complmentaires exiges par la rglementation des assurances. Il concerne aussi les provisions pour acceptations en rassurance. 26 - Placements affects aux oprations d'assurance: Ce sont les placements affects la couverture des engagements techniques de l'entreprise. En effet, tous les placements affects aux oprations d'assurances, qui taient clats entre les classes 2 et 5 sont regroups au niveau de la rubrique "placements affects aux oprations d'assurances" qu'il s'agisse d'immeubles; de valeurs mobilires, de prts, de dpts ou tous autres placements destins la reprsentation des provisions techniques. Les titres acquis par une compagnie d'assurances et mis par une autre compagnie d'assurance sont considrs comme des titres de participation quel que soit le montant dtenu, mme si ce montant est notoirement insuffisant pour exercer une influence dans la socit mettrice. Notons que le NPCA n'a pas prvu au niveau du bilan une distinction entre placements vie et non vie comme au niveau du Compte de Produits et de Charges (CPC). Une telle distinction
36

aurait permis de faire un rapprochement rapide entre ces placements au bilan et leurs revenus qui sont distingus entre vie et non-vie au niveau du CPC. Dans le compte charges rpartir, il est distingu entre les frais d'acquisition des "placements affects aux oprations d'assurances" et les frais d'acquisition des autres immobilisations. 32 - Part des cessionnaires dans les provisions techniques: Ces comptes enregistrent la part des cessionnaires dans les engagements de l'entreprise telle que rsultant des conventions de cession en rassurance et en tenant compte des modalits retenues pour l'tablissement des comptes de cessions. 42 - Dettes pour espces remises par les cessionnaires : Ce compte est crdit lors de la constitution des dpts en espces par les rassureurs. 60 - Prestations et frais: Ces charges correspondent aux prestations d'assurances (payes et variation des provisions techniques), aux frais de rglement des sinistres et la part des cessions et rtrocessions dans les prestations et frais pays. 70 - Primes: Cette rubrique comprend les primes ou cotisations relatives aux affaires directes (primes et ajustements de primes, primes annules, primes restant mettre, primes annuler), aux cessions, aux acceptations et aux rtrocessions. Les produits et les charges de l'exercice sont ventils au sein de deux comptes techniques ("vie" et "non-vie") et d'un compte non technique ainsi qu'un tableau rcapitulatif qui dgage les rsultats suivants: Rsultat technique des assurances sur la vie; Rsultat technique des assurances non-vie; Rsultat non technique; Rsultat avant impts; Rsultat net Les principaux apports du NPCA par rapport l'APCA sont les suivants : Au niveau du BILAN : Les dettes pour espces remises par les cessionnaires sont classes parmi le passif circulant (dans une rubrique distincte) alors que dans l'ancien PCA, elles taient classes parmi les dettes long et moyen terme. Les majorations des provisions techniques sont enregistres dans un compte spcialement cre cet effet. La rserve pour risques en cours (REC) est classe parmi les provisions pour sinistres et ventile en provision pour primes non acquises (PNA) et provision pour risques en cours proprement dite (value en fonction de la sinistralit). Il en est de mme de la rserve pour REC acceptations. Dans l'ancien PCA, cette provision tait classe parmi les provisions de primes et comprenait les deux lments (PNA et REC du NPCA). Il faut noter que les frais d'acquisition des contrats (composs essentiellement des commissions alloues aux intermdiaires) relatifs aux primes reportables doivent tre galement reports (compte 3492 du NPCA : charges d'acquisition reportes).

37

L'ancien PCA ignorait le report de ces commissions en considrant qu'elles sont absorbes dans l'exercice de leur mission. Le terme provision remplace le terme rserve utilis auparavant dans l'APCA, de mme que l'expression "prestations et frais payer" remplace l'expression "sinistres payer". Le classement de la rserve de capitalisation et de la rserve de garantie parmi les provisions techniques alors qu'elles taient classes dans l'APCA parmi les capitaux propres assimils. La provision pour primes acquises et non mises (PANE) et la provision pour annulation de primes (PAP) sont comptabilises respectivement dans des comptes d'actif circulant 3427 primes mettre (PAE) et de passif circulant 4427 primes annuler (PAA). Alors que dans APCA, on les enregistrait au niveau de la rubrique 16 consacre aux provisions techniques. Les modalits de dtermination de la provision pour primes annuler ne sont pas dfinies par la rglementation spcifique l'assurance. Cependant, le NPCA stipule que cette provision est estime en fonction des primes mises et non encaisses lors de l'inventaire, et qu'elle doit tre calcule nette de taxes sur les assurances. Les frais d'acquisition doivent tre galement annuls dans le sens inverse. Le NPCA ne se prononce pas sur la part des rassureurs ; En France le montant de la provision doit tre comptabilis brut de rassurance ; la part des rassureurs doit tre comptabilise l'actif. Les engagements hors bilan sont prsents au niveau de l'ETIC alors qu'ils n'taient pas prvus dans l'APCA. Les provisions pour risques et charges sont distingues en provisions durables et non durables. Cette distinction n'existait pas selon l'ancien PCA. La ventilation de la rserve mathmatique vie en 5 comptes (provision mathmatique vie - provision pour capitaux dcs payer provision pour capitaux chus payer provision pour arrrages payer provision pour rachats payer), de la part de la Socit Centrale de Rassurance (SCR) dans la rserve mathmatique vie en 5 comptes galement, et de la part des autres rassureurs dans les provisions techniques en 4comptes au lieu de 2 auparavant. La ventilation des comptes intermdiaires en crances sur les assurs, crances ou dettes sur les intermdiaires, rpartit son tour selon le niveau d'anciennet des primes impayes. Ainsi, au niveau de l'ancien PCA, les primes impayes et les autres oprations (sinistres, ristournes, etc..) et les commissions dues aux dits intermdiaires taient compenses dans des comptes courants des intermdiaires. Ces dispositions obligent les compagnies d'assurances apporter des modifications leurs applications informatiques de suivi des primes impayes indpendamment des comptes crer. Il faut noter que le projet de la circulaire n18 du MF sur le suivi des primes impayes conduira encore plus des modifications aussi bien au niveau informatique que comptable. Au niveau du Compte de Produits et de Charges : Les charges de placements affects aux oprations d'assurances sont ventiles en : charges d'intrts, frais de gestion des placements, perte de change, pertes sur

38

ralisation de placements, autres charges de placements, et dotations aux placements. La mme ventilation est applique pour les produits de placements. Cependant, Le NPCA n'a pas prcis les modalits de rpartition du solde net global entre les comptes techniques vie et non vie d'une part, et les comptes non techniques d'autre part. Certains comptes de l'ancien PCA sont regroups en un ou deux comptes du nouveau PCA, nous pouvons citer titre dexemples, le regroupement : Des primes mises "grande branche", "groupe dcs", "groupe retraite" en primes mises vie. Cependant, la distinction entre primes priodiques et primes uniques reste ncessaire. Des primes annules "grande branche", "groupe dcs", "groupe retraite" en primes annules vie. Des cots de polices et accessoires vie sur exercice courant et sur exercices antrieurs en cots de polices et accessoires vie sans distinction entre exercice courant et exercices antrieurs. Les mouvements sur provisions techniques seront prsents sous forme de variation et non plus sous forme de reprise et constitution. Les prestations et frais pays sont davantage ventils dans le NPCA. Elles comprennent : les sinistres en principal, les capitaux constitutifs de rentes, les arages, les rachats; les participations aux bnfices, les frais accessoires, les recours et sauvetages. 3. Rgles dvaluation des provisions techniques et rglementation de la structure des placements : L'arrt du 10 juin 1996, tel qu'il a t mis jour, relatif aux garanties financires et aux documents et comptes-rendus exigibles des entreprises d'assurance, de rassurance et de capitalisation traite principalement: Des engagements rglements: Cautionnements, Rserves techniques, Rserve de garantie; De la reprsentation de ces engagements rglements: Placements, valuation de l'actif reprsentatif, Dpt des valeurs affectes la reprsentation des engagements rglements et conservation du privilge des assurs sur les immeubles. Ainsi, les entreprises dassurance ont lobligation de couvrir leurs engagements techniques par des actifs, et de veiller ce que cette couverture soit permanente.

39

4- Environnement fiscal spcifique aux entreprises d'assurance Etant donne son caractre spcifique, les assurances sont soumises des rgles fiscales et parafiscales spcifiques. En effet, les compagnies d'assurance sont tenues de verser l'Etat la taxe sur les assurances. Cette dernire est prvue par l'annexe II du dcret n 2-58-1151 du 24 dcembre 1958 portant codification des textes sur l'enregistrement et le timbre telle que modifie par le dahir portant loi n 1-84-7 du 10 janvier 1984 dictant des mesures d'ordre financier en attendant la promulgation de la loi de finances pour l'anne 1984. Selon ce dcret, "les contrats d'assurance passs par les entreprises d'assurance ainsi que tous les actes ayant exclusivement pour objet la formation, la modification ou la rsiliation amiable desdits contrats, sont soumis, l'exclusion des droits de timbre, d'enregistrement et de l a taxe sur la valeur ajoute, une taxe spciale, dite "taxe sur les assurances" (...) La taxe sur les assurances est tablie sur le montant des primes, surprimes ou cotisations (...) Elle est acquitte par les entreprises d'assurance, leurs reprsentants lgaux ou les intermdiaires d'assurances (.. .)". Le taux de la taxe sur les assurances varie en fonction de la catgorie. Ainsi, Pour l'automobile, l'incendie, les accidents corporels, l'aviation et les risques divers, il s'lve 12%. Pour la maritime il est de 6% et Pour la vie de 1 %. Par ailleurs, la loi n 30-89 relative la fiscalit des collectivits locales et leurs regroupements prcise qu'il est institu compter du premier janvier 1990 une taxe qui est due par les redevables de la taxe sur les assurances et elle est liquide et recouvre selon les mmes formes que celles applicables en matire de taxe sur les contrats d'assurance. Les compagnies sont galement appeles verser une participation aux frais de contrle et de surveillance de l'Etat et participer l'alimentation de certains fonds comme le fonds de garantie des accidents de la circulation, le centre national de prvention des accidents de la circulation. Pour ce qui est de l'impt sur les socits, le taux de l'impt est fix 39,6% en vertu de l'article 14, alina 1 de la loi n 24-86 relative l'IS. En matire de taxe sur la valeur ajoute, l'article 7 de la loi n 30 -85 relative la TV A prcise: "Sont exonres de la taxe sur la valeur ajoute (...) les oprations ralises par les socits ou compagnies d'assurance et qui relvent de la taxe sur les contrats d'assurance". A cet effet, si le cadre rglementaire a dict un ensemble de rgles tant comptables et financires que fiscales pour assurer le bon fonctionnement dun secteur considr comme tant le pilier de lconomie marocaine, quelles sont les instances gouvernementales et autres qui veilleront au contrle de lapplication de lensemble de ces rgles ? II -Aspects de contrle des compagnies dassurance : 1- Le contrle de la direction des assurances et la prvoyance sociale (DAPS)

40

A travers ses diffrents textes rglementaires, le ministre des finances a dtermin un ensemble de rgles prudentielles, ayant pour objectif dassurer aux parties du contrat une protection uniforme et cohrente. Ainsi, l'objectif est de protger les assurs et leurs ayants droit, avant mme d'assurer la survie de l'entreprise d'assurances concerne. L'un des moyens adapts pour assurer la garantie des assurs est de mettre en place des contraintes rglementaires destines asseoir la solvabilit globale des entreprises d'assurances. Ce sont ces contraintes que la rglementation marocaine, comme la rglementation franaise, a codifies en application des rgles issues des directives europennes. Ces rgles sont de diffrentes natures. Elles ont toutes pour objectif de faire en sorte que l'assureur puisse, en permanence, honorer ses engagements envers les assurs. La Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale (DAPS) peut procder des contrles sur pices et sur place par l'intermdiaire d'un corps d'inspecteurs. Par ailleurs, les contrles s'exercent sur l'agrment pralable lors de la cration de la compagnie; Ainsi, les compagnies dassurance sont tenues de produire un compte - rendu statistique et financier qui contient outre les tats de synthse des tats modles fixs par dcret. Ces tats constituent un support de suivi de la situation des diverses compagnies par la DAPS ; En outre, la constitution d'une marge de solvabilit suffisante est lun des principaux lments de la surveillance des socits d'assurances. Elle permet de s'assurer de la solidit financire des entreprises, et par consquent, de leur aptitude supporter une dgradation de leurs engagements techniques. Il s'agit d'un des points les plus anciens de l'harmonisation europenne dans le domaine de l'assurance (Directive n079/267/CEE du 5 mars 1979). La marge de solvabilit reprsente la part des actifs libres dont une entreprise doit obligatoirement disposer en considration des primes collectes, et de la charge de sinistres survenus. L'objectif tant de diminuer l'impact de certains lments alatoires sur les engagements des compagnies d'assurances. En effet, il se peut que des vnements qui rsultent soit de la nature du risque couvert, soit de la composition du portefeuille de l'assureur, puissent fausser le montant des provisions techniques rellement constitues. Ainsi, la marge de solvabilit doit tre respecte de faon permanente, pour viter toute insuffisance de marge.

41

Les paramtres retenus pour la constitution de la marge de solvabilit sont similaires ceux des pays europens, savoir : les fonds propres rels de l'entreprise (le capital constitu et vers ou une partie du capital lorsqu'il n'est pas entirement vers plus les rserves libres de l'entreprise) rapports un pourcentage du chiffre d'affaires et de la charge des sinistres.

Pour ce qui est de la couverture des engagements rglements, et selon les dispositions de l'article 4 de l'arrt du 20 juin 1996, ces engagements doivent tre reprsents par des actifs. Il s'agit du principe de reprsentation. Le rle essentiel de ce principe est d'assurer l'quilibre de la structure financire et de contribuer la garantie du remboursement des engagements des socits d'assurances. 2- L'encadrement des compagnies dassurances Les principaux organes d'encadrement sont la Fdration Marocaine des Socits d'Assurances et de Rassurances (FMSAR) et le Comit Consultatif des Assurances Prives (CCAP). La FMASR a pour objet de dfendre les intrts professionnels des compagnies et de coordonner leur action. Elle effectue des tudes sur le secteur et publie des rapports d'activit sur l'volution et les problmes du secteur. Le CCAP est un autre organisme qui encadre la profession et assure le dialogue entre les pouvoirs publics et le secteur des assurances. 3- Le contrle lgal exerc par les commissaires aux comptes (CAC) Les entreprises d'assurances constitues en socits anonymes sont soumises au contrle de deux commissaires aux comptes (CAC) dont la mission et la responsabilit sont dfinies par les articles 159 181 de la loi 17/95 sur les socits anonymes. Ainsi, leur mission consiste drouler, contrairement au pass, toutes les diligences d'un audit financier et effectuer des vrifications spcifiques concernant les rgles de fonctionnement et d'administration des socits. La premire mesure prudentielle impose par la Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale, au niveau de l'article premier de l'instruction n 18 du 29 mars 1996, est l'obligation pour toutes les entreprises d'assurances, de rassurances et de capitalisation de faire auditer leurs comptes par des auditeurs externes. Dailleurs, ces derniers ne doivent pas cumuler la fonction de commissaires aux comptes, sachant par ailleurs que les compagnies d'assurances ont l'obligation, comme tous les organismes faisant appel public l'pargne de dsigner deux commissaires aux comptes. Un exemplaire du rapport d'audit doit tre communiqu au Ministre des Finances au plus tard la date d'envoi du compte rendu financier et statistique, soit le 30 juin.

42

En effet, l'instruction n 18 prcise bien l'objectif de l'intervention des auditeurs, savoir la certification de la sincrit et de l'image fidle des tats financiers avec une obligation supplmentaire qui consiste s'assurer de leur cohrence avec les informations publies. En raison du caractre spcialis de la comptabilit des assurances, l'examen de la situation financire par des tiers indpendants d'une faon gnrale rassure l'autorit rglementaire. Etant donn les spcificits des rgles fiscales, juridiques et surtout comptables, du secteur des assurances, les tats financiers des compagnies de ce secteur ne prsentent pas moins de complexits quant ce particularisme. Ainsi, parmi les postes les plus risqus pour ces socits, on trouve les placements, qui ne reprsentent, in fini, que la traduction financire de largent des assurs. Pour se faire, quelles sont les diffrents aspects lis cette rubrique et quels impacts auront ces risques sur lopinion daudit? Section II- Les aspects lgaux, comptables, fiscaux et risques lis au cycle de placements : I/- Les aspects lgaux du cycle de placement, comptables et fiscaux lis au cycle de placements : 1Importance des placements dans lactivit des assurances :

A- Gnralits : Les placements constituent, ct des provisions techniques, lun des lments cls du bilan dune entreprise dassurance. Limportance des primes collectes par les assureurs leur permet de jouer un rle de premier plan en matire dinvestissements financiers, en effet, le niveau des provisions techniques et la qualit des placements constituent les deux lments cls permettant dassurer la solvabilit long terme des compagnies dassurances. Le modle du bilan dune compagnie dassurance le dmontre clairement ; Le modle du bilan dune compagnie dassurance :
Actif Actif immobilis Dont Placements Actif circulant Dont rassureurs et coassureurs Dont intermdiaires Trsorerie Total actif % Passif 54 Financement permanent 53 Dont provision techniques 39 Passif circulant 14 Dont rassureurs et coassureurs 14 7 100 Total passif 100 % 83 78 17 9

Source : Loi 17-99 portant code des assurances

43

La valeur comptable des placements reprsente 53% du total actif du bilan. Le secteur de lassurance joue un rle dterminant dans la mobilisation de lpargne intrieure travers la puissance des placements financiers des compagnies, qui reprsentent une part importante dans la capitalisation boursire. Les placements des entreprises dassurances sont la contrepartie de leurs fonds propres et surtout de leurs provisions techniques, qui reprsentent les engagements pris envers les assurs. Lassureur vend, en effet, au comptant un contrat assurant un risque dont lventuelle ralisation est diffr dans le temps. Labondance des actifs grs par les compagnies dassurance provient du dcalage d linversion du cycle de production. A cet effet, le total des placements en actions des compagnies dassurances stablit 69978,35 millions de dirhams contre 62938,27 millions en 2009, soit une progression de 11,19 Ces placements font des compagnies des intervenants majeurs sur le march boursier marocain. Le tableau suivant montre lvolution de la structure des placements affects aux oprations dassurance en millions de dirhams entre 2008 et 2010 : Lvolution de la structure des placements affects aux oprations dassurance :

Source : le rapport dactivit des assurances de 2010 B- Dfinition des placements affects aux oprations dassurance : Selon le PCA, les placements sont les immobilisations affectes la couverture des engagements techniques de lentreprise dassurance dans les conditions prvues par la

44

rglementation des assurances. La rubrique numro 26 intitule placements affects aux oprations dassurance est rserve ce type d'immobilisations. En effet les immobilisations financires des entreprises dassurances ont t classes par le PCA au niveau de trois rubriques diffrentes, savoir : Les immobilisations financires (non affects) (rubriques 24/25) ; Les placements affects aux oprations dassurances (rubrique 26) ; Les placements non affects aux oprations dassurances (rubrique 35) Les immobilisations financires comprennent les lments immobiliss en crances et titres lorsque ces lments ne sont pas admis en couverture, ou nont pas t affects la reprsentation des engagements techniques. Les immobilisations affectes aux oprations dassurance sont appeles "placements". Elles comprennent les placements immobiliers et les immobilisations financires affectes la reprsentation des engagements techniques. Les placements non affects aux oprations dassurances sont constitus par les placements non immobiliss et non affects la couverture des engagements techniques. 2- Rglementation relative aux placements La rglementation impose aux assureurs, de mettre en rserve une portion plus ou moins importante des primes collectes. Toutefois, cette obligation serait sans effet si le lgislateur navait pas prvu la reprsentation de ces rserves par des valeurs sres. Les rgles de placement de lactif des entreprises dassurances ont t conues de manire rpondre au double objectif de faire participer au maximum le secteur des assurances leffort dinvestissement dans lconomie nationale et dassurer la solvabilit de ces entreprises. Dailleurs, cerner ce poste demeure une des plus importantes proccupations tant pour les responsables financiers des compagnies dassurance, que pour les contrleurs externes. Pour se faire, que prvoit la rglementation des assurances en matire de placements affects aux oprations dassurance ? A- Le principe de reprsentation Les placements affects aux oprations dassurance ont pris naissance suite au principe de reprsentation prvue dans le code des assurances, en effet, les dettes, rserves et provisions entrant dans le champ de la rglementation, sont "consolides". En dautres termes, il est cr l'actif un fonds constitu par des valeurs et affect ces engagements, ces valeurs permettant ventuellement de raliser la trsorerie ncessaire pour faire face l'objet de la provision ou de la rserve. L'objectif de cette reprsentation tant dassurer lquilibre de la structure financire et de contribuer la garantie du remboursement des engagements des socits dassurance. Ce principe trouve son essence dans le fait que lassureur vend, au comptant, un contrat assurant un risque dont lventuelle ralisation est diffre dans le temps. La reprsentation des engagements rglements par des actifs quivalents doit tre respecte de manire permanente. Le texte prcise en effet que la reprsentation doit tre assure

45

toute poque . Ainsi, lassureur doit, par consquent, mettre en place un systme de surveillance interne permettant de vrifier que les limites prudentielles fixes sont strictement respectes. a- La nature des placements admis en reprsentation des provisions techniques : On entend par actifs admis en reprsentation les actifs qui sont autoriss venir en couverture des engagements rglements. Les articles 15 20 de larrt du 10 juin 1996 dfinissent la nature des placements et les coefficients de limitation et de dispersion autoriss. La liste schmatique des actifs admis en reprsentation des provisions techniques est la suivante : La liste des actifs admis en reprsentation des provisions techniques :

Source : Loi 17-99 portant code des assurances Selon le rapport de la DAPS sur la situation limaire des assurances, Le total des placements sest lev 115457.69 MDH en 2010 contre un total de 103748,01 MDH en 2009, soit une progression de 11.29%. La rpartition de ces placements reflte une prpondrance des placements en actions qui connat depuis 1995 un grand essor et progressent un pas de gant, suite leuphorie que connait la place de Casablanca. b- Rgles daffectation des placements Les obligations mises par la banque, celles cotes la BVC, celles dont lmission a reu le visa du CDVM, celles mises par les fonds de placements collectifs en titrisation, les TCN (certificats de dpts), bons des socits de financement, les billets de trsorerie, ainsi que les actions cotes la BVC ne peuvent excder, respectivement par metteur, 5%, 5%, 2,5%, 10%, 5%, 2,5%, 2,5%, et 10% de lactif reprsentatif des provisions techniques.
46

Les immeubles urbains btis ainsi que les autres immeubles urbains situs au Maroc, ainsi que les prts de premire hypothque ne peuvent excder respectivement 10% et 2,5% de lactif reprsentatif des provisions techniques. Les avances sur contrats vie ne peuvent excder 80% de sa provision mathmatique. Les immeubles, ainsi que les valeurs mobilires et titres de placement sont admis en reprsentation des provisions techniques, selon une affectation par branche. En outre, pour tre admises, les actions doivent tre cotes en bourse. Cependant, en cas de non cotation, une autorisation spciale du Ministre des Finances est requise. Laffectation des valeurs admises en reprsentation des provisions techniques Selon la rglementation en vigueur, les valeurs admises en % dadmission reprsentation des provisions techniques doivent tre affectes comme suit : Valeurs admises sans limitation avec un minimum de 30% des engagements rglements Valeurs de ltat 100% Avances sur contrat vie 100% Parts dOPCVM (limits la gestion de valeurs dEtat ou de 100% valeurs jouissant de la garantie de lEtat) Primes ou cotisations recevoir, affrentes des oprations 100% dassurances vie, de deux mois de date au plus, nettes de taxes et de charges d'acquisition Valeurs admises dans la limite de 70% des provisions % techniques dadmission Immeubles btis au Maroc et autres immeubles situs 30% Parts et actions de socits immobilires 30% Prts hypothcaires 10% Autres obligations dont lmission a reue le visa du CDVM 5% TCN certificats de dpt 50% Obligations cotes en bourse 50% Actions cotes en bourse 50% Actions des OPCVM 50% Prts sur valeurs de lEtat ou sur valeurs jouissant de la 15% garantie de ltat Obligations mises par les fonds de placements collectifs en 15% titrisation TCN billets de trsorerie 10% Primes ou cotisations recevoir 10% Espces en caisse ou dposes auprs de 10% Autres placements autoriss par le ministre charg de 15% finance TCN bons des socits de financement 10% Charges d'acquisition reportes 20% Source : Loi 17-99 portant code des assurances
47

B- Rgles de congruence et de cantonnement : Tel que nonc par les articles 19, 20 et 22de larrt du 10 Juin 1996, les placements affectes aux oprations dassurances doivent respecter les rgles de congruence et de cantonnement. a- Les rgles de congruence Les actifs dtenus par les socits dassurances doivent tre libells dans les mmes devises que celles des engagements pris envers les assurs afin dviter toute exposition au risque de change. b- Les rgles de cantonnement Le canton correspond un portefeuille de valeurs reprsentant les engagements relatifs un produit donn, grs distinctement des autres actifs de lentreprise dassurance. La gestion par canton peut aller jusqu grer sparment les actifs admis en reprsentation des diffrentes catgories de contrats voire mme des diffrents tarifs au sein dun mme contrat. Les compagnies dassurance ne peuvent pas se cantonner des placements en actions, elles sont tenues de diversifier leurs portefeuilles. Les plafonds rglementaires sont de : 40% obligations, 30% actions et 30% immobilier. Lapplication des rgles de cantonnement permet aux socits dassurance dadapter gestion financire et stratgie aux diffrentes catgories de contrats. Les actifs en reprsentation des engagements dassurance sont affectes, suivant les dispositions de larticle 22 de la sur les comptes distincts suivants : Assurance vie et capitalisation ; Gestion spciale des rentes accidents de travail ; Assurance transport ; Autres oprations dassurance. C- La marge de couverture Peut tre dfinie comme lexcdent des actifs admis sur les provisions techniques reprsenter. La couverture des engagements rglements doit tre assure toute poque par des actifs quivalents. D- La provision de capitalisation Dfinie par l'article 5 et 11 de l'arrt du 20 juin 1996, la provision de capitalisation est destine parer la dprciation des valeurs comprises dans l'actif de l'entreprise et la diminution de leur revenu. Elle est destine aux entreprises pratiquant les oprations d'assurances sur la vie, d'assurances nuptialit natalit, de capitalisation ainsi que les oprations d'assurances contre les accidents de travail.

48

E- Rgles dvaluation des placements a- Lors de lentre en patrimoine Obligations : enregistrement au prix dachat la date dacquisition pied de coupon Valeurs mobilires: enregistrement au prix d'achat hors prorata couru depuis la dernire chance et hors frais d'achat. Les frais accessoires sont comptabiliss en frais financiers. Immobilisations: enregistrement au prix dachat ou de revient (en principe, les immobilisations sont enregistrer au prix dacquisition bien que le texte sur lvaluation des placements utilise le terme prix dachat . Les droits de mutation, les frais de notaire et les frais d'acte sont comptabiliss en frais d'tablissement. Prts : valuation daprs les actes qui en font foi. Immeubles et les parts ou actions des socits immobilires non cotes non cotes: prix d'achat ou prix de revient, ou une valeur dtermine aprs expertise. Le prix de revient des immeubles est gal celui des travaux de construction et d'amlioration, l'exclusion des travaux d'entretien proprement dits dduction faite d'un amortissement de 4%. b- Lors de linventaire et de la cession Les placements doivent faire l'objet d'un inventaire permanent qui repose sur la tenue des relevs individuels et de registres de mouvements Valeurs mobilires de placements: Les valeurs mobilires amortissables (vie et AT) sont values la valeur la plus faible des trois valeurs suivantes : prix d'achat, valeur nette de remboursement, cours de bourse au jour de l'inventaire L es autres placements : Les valeurs mobilires : Le cours le plus bas de la bourse la date de l'inventaire quand la moins-value latente est de 25% du prix d'achat. Les titres non cotes: valeur vnale correspondant au prix qui serait obtenu dans des conditions normales de march et fonction de l'utilit du bien pour l'entreprise Les actions des SICAV et FCP : le dernier prix de rachat publi au jour de l'inventaire Les immeubles et actions ou parts des socits immobilires non cotes : Prix de revient ou valeur aprs expertise. c- Lors de la cession Comme pour toute cession, les titres sont sortis de lactif leur valeur dacquisition. La plus ou moins value dgage est gale la diffrence entre la valeur actuelle du titre et le prix de cession. 3- Le cadre comptable : Dans une entreprise dassurance, lactif immobilis est constitu dune part des immobilisations dexploitation qui sont celles affectes lactivit professionnelle ou

49

constituant lactif libre, et dautre part des immobilisations de placements affectes la couverture des provisions techniques de lentreprise. La rubrique 26 comprend lensemble de ces placements dans les conditions prvues par la rglementation des assurances. Larborescence prvue par le PCA pour les comptes des placements dassurance est la suivante : Classe 2 : comptes dactif immobilis : et plus prcisment la rubrique 26 : Rubrique 26 placements affects aux oprations dassurance : poste 261 placements immobiliers ; poste 262 obligations et bons ; poste 263 actions et parts sociales ; poste 264 prts et effets assimils ; poste 265 dpts en comptes indisponibles ; poste 266 placements affects aux contrats en units de compte ; poste 267 dpts auprs des cdantes ; poste 268 autres placements ; Rubrique 27 carts de conversion ; Rubrique 28 amortissements des immobilisations ; Rubrique 29 provisions pour dprciation des immobilisations . Le PCA a aussi prvu la rubrique 35 pour les titres et valeurs de placement (non affects aux oprations dassurance) . Ce compte concerne les placements non affects ou en instance daffectation aux oprations dassurance. Les tats ministriels relatifs aux placements sont : EtatD04:Etat des provisions techniques et leur reprsentation par des lments d'actif, Etat D05:Dtail des placements affects la couverture des provisions techniques. Ltat D05 permet de mettre en vidence la couverture des engagements et cautionnements par les lments d'actif admis en reprsentation. Il prsente : Le passif engag, constitu des provisions techniques, et destin permettre le rglement des engagements pris envers les assurs et bnficiaires des contrats, Les actifs admis en reprsentation, destins couvrir les engagements pris. En termes de comptabilit des placements, les deux points essentiels dcliner sont lvaluation des valeurs de ces placements lentre et la sortie du patrimoine de la compagnie dassurance, ainsi que ltablissement de linventaire de ces placements, ces deux points ont t dment traits au niveau de la rglementation relative aux placements. 4- Cadre fiscal :

50

larticle 9 de la loi n 24-86 relative l'IS stipule que : les produits de placement revenu fixe, verss ou inscrits en compte des socits ayant au Maroc leur domicile fiscal ou un tablissement stable auquel se rattachent les produits servis, sont soumis la retenue la source Le taux de la retenue la source est fix 20%. Elle est imputable sur la cotisation minimale et les acomptes prvisionnels avec droit restitution. Cette imposition la retenue la source relve du droit commun, cette disposition tient son importance du fait que les compagnies dassurances disposent dun portefeuille dobligations et de valeurs revenu fixe important et trs significatif au niveau du total bilan, ce qui rend le montant des retenues la source trs important pour certaines compagnies dassurance II- Les risques lis aux assurances et au cycle de placements : Pour mettre en place une stratgie daudit pertinente, lauditeur vigilent se trouve dans lobligation de dbuter pralablement par une identification limpide voire claire des risques relatifs/sattelant lentreprise audite. Ainsi, parmi ces risques, on trouve : le risque secteur, le risque entreprise et le risque propre la section audite. 1- Les risques lis au secteur des assurances : A- Les risques rglementaires : Etant donn limportance et lomniprsence des contraintes rglementaires relatives au secteur des assurances, les compagnies dassurance doivent respecter le dispositif rglementaire relatif au fonctionnement juridique et technique des contrats commercialiss. Elle est aussi dans lobligation de respecter tout le dispositif prudentiel qui existe, et qui vise assurer sa solvabilit et son aptitude rpondre ses engagements. Les textes rglementaires applicables aux divers aspects de lassurance sont non seulement nombreux, mais trs varis. A cet effet, on constate que le cadre rglementaire spcifique ce secteur est trs changeant, notamment les dispositions qui sappliquent aux provisions techniques. Le respect des contraintes rglementaires et laptitude de lentit audite suivre lvolution perptuelle de la rglementation constitue une vritable zone de risque que lauditeur devrait pouvoir auditer. Par ailleurs, lauditeur doit valuer limpact de ces changements ventuels sur la situation financire de lentit et mesurer sa capacit ragir ces changements. B- Les risques politiques et stratgiques Le type de stratgie adopte et la politique de dveloppement de la compagnie dassurance peuvent tre des sources de risque. Cest pour cette raison, que les auditeurs se trouvent dans lobligation didentifier les axes de dveloppement stratgiques et tactiques des dirigeants et par voie de consquence leur tendance ventuelle majorer ou minorer le rsultat de la compagnie.

51

La philosophie de la direction est effectivement capitale dans la mesure o son attitude conservatrice ou innovatrice, et sa sensibilit ventuelle aux ractions de la concurrence influencent considrablement le choix de ses rgles de gestion. Dans cette optique, il est primordial de connatre la politique de provisionnement adopte par la direction en matire dvaluation des provisions techniques, et de dterminer tous les facteurs qui peuvent influencer son attitude en la matire. Dailleurs, lauditeur devra dterminer si la direction a toujours veill au respect des rgles rglementaires, et si son attitude a toujours t prudente en matire dvaluation des provisions, ou au contraire ses provisions ont t estimes pour dgager le meilleur rsultat possible. Il est aussi important de voir si la socit dassurance respecte la rglementation en matire de structure de placements, si ses placements permettent de couvrir dans les bonnes proportions les provisions techniques constitues. Cette valuation permet dors et dj lauditeur danticiper la surestimation ou la sousestimation des provisions, et leur couverture par les placements. C- Les risques techniques et oprationnels Les risques techniques et oprationnels sont lis la nature mme de lactivit dassurance et sont trs varis. Nous citons ci-dessous quelques exemples que nous avons relevs travers les diverses missions que nous avons effectues, et auxquels lauditeur devrait accorder une attention particulire ; il ne sagit pas bien entendu dune liste exhaustive : Le processus de tarification et de slection des risques relatifs aux nouveaux contacts. Le niveau de dpendance vis--vis des courtiers sur le plan du volume, et de la qualit des affaires apportes : le poids relatif de la compagnie dans lactivit d u courtier peut tre une source de risque importante. Le type de mthode de commissionnement : des conditions contractuelles qui accordent lintermdiaire une commission avant lencaissement de la prime incitent ce dernier produire des renseignements inexacts. Le mode de gestion choisi (centralis ou dcentralis), ladquation des systmes de contrle mis en place par rapport ce mode de gestion, et la qualit de matrise technique ainsi que les dlais de remonte de linformation en cas de gestion dcentralise. D- Les risques systmes : Le trait distinctif de lactivit des compagnies dassurance est la gestion de masse, ceci est constat travers limportance du volume des transactions traites. Do il sen suit inluctablement lexistence du risque de non dtection derreurs ou dirrgularits (oprations ou donnes exactes, incompltes, saisies plusieurs fois, imputes une mauvaise priode comptable). A ce niveau, il est recommand dexaminer les aspects suivants: Ladquation du systme dinformation aux besoins de la compagnie. Dans cette hypothse celle-ci doit disposer dun systme en adquation avec sa taille et avec le volume des oprations traites.

52

La fiabilit des oprations de traitement et les procdures de contrle sur ces traitements. 3- Les risques spcifiques au cycle de Placements : De part sa nature, le cycle de placements implique un certain nombre de risques que nous proposons de dcrire de faon succincte. A- Risque de perte dinformations : Ce risque implique la non exhaustivit des lments en portefeuille titres. Les acquisitions et cessions peuvent ne pas tre saisies, ceci ayant un impact direct sur les charges et les produits sy affrents, do les consquences sur le rsultat de lexercice. De sus, le cot moyen pondr des titres en sera galement affect et le suivi manuel des mouvements peut tre une cause leur non saisie ou leur saisie errone. Cest pour cette raison que lauditeur doit prter une attention particulire cet aspect, tant donn son importance et son impact sur limage fidle. De facto, i l pourra contrler cette saisie au niveau de lapprciation du contrle interne. Son chantillon sera en loccurrence plus grand si la procdure est dfaillante. B- Risque de survaluation ou sous-valuation du portefeuille : La valorisation des titres doit permettre la socit dassurance davoir une image relle de la valeur de ses titres. Ainsi, la valeur de march est la valeur laquelle elle peut vendre ses titres si un sinistre survient et quelle est en rupture de trsorerie. En effet, les titres doivent tre liquides et donc cessibles tout moment. Cest pourquoi leur valeur doit tre une valeur de liquidation. Cette valorisation permet de constituer les provisions ncessaires si les titres perdent de leur valeur sur le march. Par ailleurs, les mthodes dvaluation doivent tre conformes la rglementation en vigueur. En gnral, les mthodes retenues pour la valorisation sont les valeurs boursires, la mthode patrimoniale ou celle des discounted cash-flow. C- Evolution anormale des oprations sur les placements : La frquence des oprations sur les placements, en loccurrence la frquence des acquisitions et des cessions, est un aspect que lauditeur doit analyser avec rigueur. Il devra investiguer la raison de cette frquence, et chercher identifier la politique poursuivie par la socit dassurance. Mouvements non rels : il se peut, pour diverses raisons, que des mouvements non rels soient enregistrs. Ceci vient biaiser toute la structure du portefeuille, ainsi que le rsultat financier. A cet effet, les tests de validation des mouvements par sondage devraient palier ce risque. D- Sur/sous provisionnement des placements :

53

La validation des provisions constitue lun des aspects les plus importants de laudit des placements, ceci est d au fait quelles viennent couvrir le risque de ralisation dune moins value au moment de la cession des titres. Cette moins-value peut tre la consquence des influences conomiques, des fluctuations boursires, ou dune variation de taux dintrt. A cet effet, les bases de calcul de ces provisions doivent tre soigneusement choisies, notamment les taux dactualisation et les taux dintrt. E- Non rattachement lexercice : Les tests de cut-off viennent couvrir ce risque et vrifier le principe comptable de rattachement lexercice. Dailleurs, lauditeur doit prter une attention particulire aux faits gnrateurs de comptabilisation des oprations, quil sagisse des acquisitions et cessions, ou de rception des intrts, ou dcaissement des taxes relatives aux placements. F- Non prise en compte de produits/charges : Ce risque est plus courant, il porte en gnral sur les intrts des obligations, les dividendes des actions, les plus ou moins-values sur cessions, ou le dcaissement de la Taxe sur les Produits des Placements Revenu Fixe. G- Risque de sous couverture des engagements techniques : Ce risque est considr comme tant le plus dangereux, tant donn les consquences nfastes quil pourrait provoquer. En effet, les provisions techniques constituent la couverture de la socit dassurance vis--vis du risque de survenance dun sinistre. Ces provisions sont employes en placements pour gnrer un rsultat financier. Ainsi, si les placements ne couvrent pas ces provisions, la socit dassurance se trouve incapable dhonorer ses engagements, do la disparition de la notion dassurance. H- Risque de non respect de la rglementation en matire de dispersion et rpartition : En plus de la ncessit de couverture des placements, leur structure doit suivre la structure des provisions constitues. En effet, selon la probabilit de survenance dun sinistre, de la date probable de sa survenance, les placements peuvent tre de court, moyen ou long terme. Leur dure de vie, leur liquidit, doivent correspondre aux caractristiques des provisions. Compte tenu de la diversit des risques daudit lis au cycle de placements, tels que les risques de non dtection de la non exhaustivit des titres en portefeuille, ou le risque de sousvaluation ou survaluation des provisions techniques, qui influenceront par la suite les placements, nous tions astreint de dmontrer la dmarche daudit devant tre suivie par les commissaires aux comptes pour pouvoir ainsi viter ces risques.

54

Deuxime partie : Spcificits de la dmarche d'audit du cycle de placements dans les compagnies dassurance : Cas de la compagnie X

55

Chapitre I : Apprciation de lefficacit du systme du contrle interne : Section I : Planification et prise de connaissance gnrale : I- La procdure de la prise de connaissance globale de la compagnie dassurance : Lors de cette phase de prise de connaissance, lauditeur est cens rcolter des informations concernant le secteur et lactivit de la socit auditer, et prvoir par la suite les moyens pour acqurir le savoir ncessaire la mission et ceci travers des entretiens, des organigrammes, le diagramme de circulation, le tableau de rpartition des tches, etc. Cette phase se scinde en trois tapes principales ayant pour but de dceler les risques principaux auxquels est soumise lactivit daudit. 1- Connaissance de lenvironnement global de la socit : La ralisation de la mission du commissaire aux comptes exige une connaissance de lenvironnement global de la socit qui est conditionn par le secteur dactivit et la situation conomique (gnrale, sectorielle, gographique). Il sagit dun diagnostique de lenvironnement externe de la socit qui va permettre lauditeur de sinformer sur la nature du secteur dactivit de la socit, ses particularits rglementaires, sa situation conomique, ainsi que la position concurrentielle de la socit dans ce secteur. Cest ainsi le cas du secteur de lassurance o lauditeur se trouve oblig den prendre connaissance avant dentamer laudit dune compagnie dassurance, vu les spcificits rglementaires, comptables et financires prcits dans le prcdent chapitre et qui les distinguent des entreprises dautres secteurs. 2- Connaissance des spcificits de la socit Les spcificits de lentreprise sont lies sa structure organisationnelle, les politiques gnrales adoptes, son organisation administrative et comptable ainsi que ses politiques comptables et dvaluation. Dailleurs, les flux dinformation et les procdures varient dune organisation une autre en fonction de structures organisationnelles. En effet, les entreprises trs hirarchises ont souvent des procdures trs formelles et la base de leur contrle interne est souvent lapprobation hirarchique. Ainsi, lauditeur devra sassurer que les dcisions critiques font lobjet dune approbation hirarchique systmatique. Par ailleurs, lauditeur doit sinformer sur les caractristiques des politiques adoptes par la socit : politique financire, commerciale et sociale, ainsi que les politiques comptables et les mthodes dvaluation. De sus, une attention particulire doit porter sur la politique de placements et la capacit de la compagnie dassurance couvrir les rserves techniques.

56

3- Les outils utiliss pour la collecte des informations : Lauditeur est tenu dutiliser des outils appropris afin de mener bien cette phase de prise de connaissance, tels que les interviews, observations, documents Le questionnaire constitue aussi un outil adquat, compos dun ensemble de questions pralablement dfinies, qui permet lauditeur dorganiser sa rflexion et ses recherches, de bien dfinir le champ dapplication de sa mission, de prvoir en consquence lorganisation du travail, de prparer les questionnaires du contrle interne, et surtout de faire ressortir les principaux risques inhrents au secteur des assurances. Dailleurs, plusieurs outils ont t utiliss pour avoir des informations concernant la compagnie X, objet de mon mmoire. En effet, jai pu accder cette compagnie dans le cadre de ma participation aux travaux de commissariat aux comptes pendant mon stage de fin dtude au sein du cabinet Coopers & Lybrand. Ainsi, les donnes ci-dessous mont t communiques de la part du client - la compagnie X- travers soit des documents internes crits ou travers des entretiens avec le personnel de diffrents services pour valider un ensemble de sections. II- Prise de connaissance globale de la compagnie X :

1- Historique :
La Compagnie Nord-Africaine et Intercontinentale dAssurances, a t cre en 1949. Seize ans aprs sa cration, elle devient filiale de la caisse de dpt et de gestion et saffirme depuis comme lun des leaders dans lactivit de lassurance. Lanne 1997 marque un tournant important dans lhistoire de la compagnie par la cession de la part dtenue par lEtat dans le capital un groupe dassurance de premier ordre. Il sagit de Arab Insurance Group BSCARIG, qui devient actionnaire majoritaire avec 67% des parts sociales de la compagnie. Il est accompagn par la Caisse de Dpt et de Gestion, la Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites, Interfina et Holmarcom La structure actuelle du capital de la compagnie X se rpartit comme suit :

Source : Rapport annuel dactivit de la compagnie X (2011)

57

Reprsentant un jalon important dans la ralisation du programme de privatisation poursuivi par le Maroc, la Compagnie Nord-Africaine et Intercontinentale dAssurance X a t privatise en 1997 par la cession de la part dtenue par lEtat des partenaires internationaux reconnus dans le milieu des assurances au niveau mondial. Ce partenariat fait bnficier la compagnie dun Know-How qui contribue indniablement renforcer sa position sur le march de lassurance. Ceci a induit le dveloppement dun nouveau style de management travers lintroduction de concepts modernes de gestion mme de rsoudre un ensemble de dysfonctionnements dont la persistance affectait le dveloppement de la compagnie. Le groupe SAHAM prend le contrle de la compagnie X, et succde au groupe ARIG en Mars 2005 : Fortement confiant quant au dveloppement conomique du Maroc, le groupe SAHAM, confirme son engagement, par lacquisition de 67 % de la compagnie X, quatrime compagnie dassurance du Royaume. Ainsi, cette transaction a t soumise lapprobation des autorits de tutelle. En cdant sa participation dans la compagnie X, le groupe ARIG confirme sa stratgie internationale de dsengagement du secteur de lassurance pour se concentrer sur son mtier de base, la Rassurance. Dailleurs, cette transaction a t prcde par la cession des filiales Assurances au Liban, En Egypte, en Jordanie, en Tunisie et Bahren. Aprs sept annes aux commandes de la compagnie X, le groupe ARIG, accompagn par le management de lentreprise, a permis la compagnie de se mettre niveau et dtre aujourdhui lune des compagnies dassurance les plus prometteuses de la place. A ce jour, le groupe SAHAM, a cr plus de 1 400 emplois. Anim par une quipe de professionnels marocains, il dploie une stratgie de diversification dans des secteurs forts potentiels de croissance et plus particulirement dans les services et la distribution. Alli des leaders mondiaux, tels que Bertelsmann et Allianz, le groupe SAHAM est prcurseur dans les centres dappels (Phone Assistance), et opre aussi dans lAssistance (Isaaf Mondial Assistance). En effet, Bigdil, Best Mountain et Sergent Major constituent les fers de lance de SAHAM dans le secteur de la distribution, et CapInfo et Orsys, acteurs majeurs dans les mtiers de linformatique illustr ainsi par la prsence du groupe dans les technologies de linformation. En fait, le fondateur de SAHAM, Moulay Hafid Elalamy, dispose dune notorit et dune longue exprience dans le secteur des assurances : Vice-prsident du deuxime assureur Canadien Solidarit Unique pendant 3 ans, Directeur Gnral de la Compagnie Africaine dAssurance pendant 6 ans, Secrtaire Gnral du Groupe ONA pendant 2 ans et Administrateur dlgu dAgma pendant 2 ans. Aujourdhui, travers lacquisition de la compagnie X, le groupe concrtise sa stratgie de sinvestir dans le secteur de lAssurance.

58

Le groupe SAHAM vise essentiellement le renforcement de la performance de la compagnie X, grce la forte confiance quil a envers ses clients, son rseau de distribution, ses comptences humaines, son innovation, sa transparence et son respect des valeurs de citoyennet. Cest dans le cadre de son plan stratgique que la compagnie X a mis en place une nouvelle organisation managriale et financire, telle est la recette de la compagnie pour se hisser au premier rang dans le march des assurances. Premier axe de sa stratgie est de maintenir la position de leader dans des assurances de personnes. Le second axe consiste en la restructuration du portefeuille des placements de la compagnie. La compagnie X, sous la houlette dARIG, se dsengage du march des actions pour se placer sur le march des obligations, jug plus lucratif, et moins volatile dans les prochaines annes. Dans le mme ordre dides, la compagnie a mis en place un nouveau systme dinformation comptable et financier, qui doit amliorer la qualit et la transparence des comptes et la hisser au niveau des standards internationaux. Par ailleurs, plusieurs actions ont t inities par la compagnie X pour amliorer son image de marque et sattribuer une place consquente sur le march. En effet, la compagnie conserve sa notorit innovatrice au niveau de lassurance-vie et par consquent son leadership. Lapport dun nouveau produit Addamane Al Madrassi permet doffrir, avec la collaboration du ministre de lducation nationale, une couverture mdicale et sociale au sein de lensemble des tablissements scolaires. Concernant le volet de lassurance non-vie, la compagnie X poursuit sa stratgie de rduction des branches dficitaires (automobile et accidents de travail) laquelle sest rajoute une meilleure matrise des provisions techniques. La philosophie des placements de la compagnie sest galement poursuivie cette anne en rduisant dune manire considrable la part des actions dans son portefeuille de titres au profit dobligations. Ceci rpond au souci de renforcer les rserves techniques et damliorer les produits financiers. Sur le plan des ressources humaines, une tude a t mene par un consultant de renomme internationale pour sensibiliser le personnel au systme du management par objectifs. Il en a dcoul une meilleure performance et une totale adhsion la ralisation des objectifs du plan de dveloppement 2011-2012. De mme, le dveloppement dun systme dinformations, notamment le systme financier CODA et le logiciel maladie PMI, a permis de fidliser la clientle en activant la cadence de rglement des sinistres et en instaurant un contrle de ce dernier. Cette action a contribu lamlioration de la qualit du service que la compagnie tient accrotre vis vis de ses clients et de ses intermdiaires.

59

2- Organisation de la compagnie X :
A- Structure de la compagnie X : Socit anonyme directoire et conseil de surveillance au lendemain de sa privatisation ; A partir de 2001, la compagnie a opt pour le statut de SA traditionnelle conseil dadministration, dcision entrine au cours de lassemble gnrale extraordinaire du 7 janvier 2002. Lors de cette mme assemble, Monsieur Sad AHMIDOUCH a t confirm dans ses fonctions de directeur gnral de la compagnie.

a- Conseil dadministration
M. Mohamed Nasser AL NOWAIS Prsident M. Abdellatif GHISSASSI Vice-prsident ARIG, reprsente par M. Abdellatif SHARIF AL RAYES Administrateur Caisse de Dpt et de Gestion (CDG) reprsente par M. Abdeslam ABOUDRAR. Administrateur Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites (CIMR) reprsente par M. Abdellatif JOUAHRI Administrateur M. Mohamed AL MEHAIRI Administrateur M. Hamed AL SAF Administrateur M. Mustapha BAKKOURY Administrateur M. Noorudin ABDULA NOORUDDIN Administrateur a- Organigramme de la compagnie X :

60

Source : Rapport annuel dactivit de la compagnie X (2011)

61

Daprs cet organigramme, on remarque que la compagnie X dispose de plusieurs ples, dont deux concernent ses activits, mais on remarque que le ple Finance occupe une place importante dans cette organisation. Cela sexplique par le fait que les assurances sont des entits caractre financier, et qui ne tirent leur profit qu travers les placements et les investissements quelles font. De ce fait, lexistence dun ple financier capable de drainer des fonds et den faire profiter la compagnie dassurances est indispensable. B- Les produits de la compagnie X : La compagnie dispose dune large panoplie des produits quon distingue selon les deux principales branches : vie et non vie. a- Branche vie : * Addamane Achaabi Cest un produit dassurance qui permet de constituer une retraite principale ou complmentaire revalorise, assortie dune assurance dcs et invalidit. * Addamne al Hirafi Une assurance qui sadresse aux commerants, artisans et leurs familles, garantissant une protection en matire de personnes ou de biens. On retrouve, galement, dans ce produit des pensions de retraite, de dcs, dinvalidit totale ou dfinitive ou dhospitalisation * Addamane al Bahri Cest un produit qui assure aux marins et armateurs de la pche ctire et artisanale une pension de retraite, dinvalidit ou de dcs. * Recore (rgime complmentaire de retraite) Cest un rgime qui a pour objet la constitution et le service de rentes complmentaires au profit des affilis, il offre des prestations en cas de dcs ou invalidit. Ce produit est cr pour les salaris des secteurs publics, privs et professions librales. * Multirisque sant IMAD Multirisque sant offre une garantie maladies redoutes , et une garantie soins complmentaires, dcs, invalidit permanente et totale * Convention dassurance et de prvoyance sociale avec lassociation des barreaux du Maroc

62

Cest un produit offrant diverses prestations de sant, de dcs ou dinvalidit, en faveur des adhrents de lassociation des barreaux du Maroc. Dautres produits de mme type sont crs et destins aux salaris, ou adhrents, selon le cas, des entreprises ou associations, telles que lassociation des uvres sociales du ministre des Finances et des investissements extrieurs, la Fondation des uvres sociales du ministre de lquipement b- Branche non vie : * Multirisque habitation Arraha Le produit Arraha (tranquillit) comporte en plus des garanties traditionnelles offertes par la concurrence (incendie, vol, bris de glaces, dgts des eaux), la couverture des antennes paraboliques, le renforcement des eaux, lassistance judiciaire et la responsabilit civile. * Tous risques informatiques Couvrant les risques lis linstallation de la machine informatique. * Multirisque bateaux de plaisance Il protge les utilisateurs contre la perte, lavarie, la responsabilit civile et les frais de revirement tout en rajoutant des garanties optionnelles. * Assurance responsabilit civile professionnelle Cest un produit contre des risques lis certaines activits professionnelles. Dautres produits sont offerts par la compagnie X, dont les conditions sont rgies par la loi, et offerts par la plupart des entreprises concurrentes : Assurance automobile, Accidents de travail

3- Ralisations de la compagnie X en 2010 :


La compagnie X a ralis un chiffre daffaire global de 2,9 milliards de DH en hausse de 5,1% par rapport lexercice 2009. Par ventilation, les primes mises sur lactivit non vie (assurance, auto, incendie, biens mobiliers,) reprsentent plus de 82% du CA global 2,4 milliards de DH. Pour sa part, le chiffre daffaires ralis sur lactivit vie (dcs, pargne, retraite,) ressort 510 millions de DH en recul de 0,4% comparativement 2009. Le rsultat technique vie stablit en 2010 -61 millions de DH contre 57 millions de DH en 2009. Selon la compagnie X, cette baisse rsulte de la baisse du rsultat financier. Par ailleurs, compte tenu dun rsultat non technique de -19 millions de DH, la compagnie X dgage, tout de mme, un bnfice net de 303 millions de DH en hausse de 7,7%. Par consquent, le conseil dadministration a dcid de proposer la distribution au titre de lexercice 2010 dun dividende unitaire de 22 DH.

63

En outre, le management se voit confiant pour ce qui est des prochaines ralisations suite limportante fusion quelle a connue. Rcemment introduite en Bourse, en novembre 2010, lassureur a drain un volume important de 2,6 milliards de DH pendant presque deux mois de cotation en 2010. La valeur clture ainsi lexercice 2010 sur une performance annuelle de +22,99%, essentiellement booste par la forte demande lors de ses premiers jours de cotation. Le PER de la valeur slve 17 fois sur la base de 1.284 DH, constat fin dcembre 2010. A titre de rcapitulation, on pourra dduire que la phase de prise de connaissance globale de la compagnie est considre comme tant primordiale, dans la mesure o elle nous a donn une vision globale sur les risques couvrir par lauditeur. Nanmoins, ce nest quaprs une valuation du contrle interne du cycle de placements de la compagnie X quon pourra dtecter avec plus de prcision lensemble des risques lis cette section. Section II : Diagnostic des principales procdures du contrle interne relatifs au cycle placements : I - Les spcifis du contrle interne du cycle placements dans les compagnies dassurance : 1Prsentation des diffrents risques lis laudit des placements de la socit X :

Toute dmarche cohrente en matire daudit et notamment laudit des placements commence par une identification claire des risques, tape indispensable, qui permettra de dfinir et de mettre en uvre une stratgie daudit pertinente. En effet, la gestion des placements dune entreprise dassurance et notamment de la compagnie X doit tenir compte des principaux risques suivants : Risque de contrepartie : incapacit pour le dbiteur dhonorer tout ou partie de ses engagements Risque derreur : sous ou survaluation des oprations de placements et des rsultats y affrents, non respect de la rglementation fiscale Risque de fraude : dtournement de valeurs ou de produits, utilisation de fonds de la compagnie des fins personnelles Risque de non respect de la rglementation : rpartition et dispersion, rgles de cantonnement, rgles de comptabilisation, rgles dvaluation Risque de congruence : mise en place dune gestion actif passif afin davoir des chances cohrentes entre ses engagements et la nature des actifs nest pas suprieur aux taux garantis dans les participations aux bnfices.

64

Risque de taux : lentreprise sexpose un risque si le taux de rendement moyen des actifs nest pas suprieur au taux garantis dans les tarifs ou dans les participations aux bnfices Ces risques sont troitement lis des facteurs dordre conomique, organisationnel, savoir : La conjoncture des diffrents marchs financiers, mobiliers et immobiliers Le niveau dintervention de lentreprise sur certains marchs financiers (recherche de couverture ou attitude spculative) Lorganisation de lentreprise, Linformatique. 2- Evaluation des procdures de contrle interne : Compte tenu du volume important doprations traites par les compagnies dassurances, la fiabilit de leur comptabilit repose essentiellement sur lefficacit de leurs procdures et la qualit de leur gestion la quotidienne des applications et du systme dinformation. Dailleurs, lvaluation du contrle interne savre tre indispensable pour apprcier la fiabilit des procdures en place, eu regard notamment des principes dexhaustivit, de ralit et dexactitude des enregistrements. Ainsi, cette phase est ralise aprs avoir identifi tous les processus de traitements qui concourent la formation et lalimentation des comptes, elle peut tre ralise en deux principales phases savoir : La comprhension et lvaluation des sources significatives dinformations : faire ressortir les principaux postes lis aux comptes des placements affects aux oprations dassurance et dterminer pour chacun deux les informations clefs en matire de donnes rptitives et non rptitives Evaluation du risque li au contrle interne : il sagit ici dvaluer les diffrents contrles mis en place par la compagnie dassurance, les analyser en mettant en relief les diffrents risques qui sy rattachent pour enfin poser des recommandations. Comprhension et valuation des sources significatives dinformations :

65

Comptes affects

Estimations comptables

Donnes rptitives

Donnes non rptitives

Comptes de la classe 2

Processus destimation des dprciations durables Processus destimation des actifs non cots Procdure dvaluation par expertise immobilire

Processus dachat et de vente des placements (selon les catgories) Processus dachat et de ventes des placements reprsentatifs de contrats en units de compte Processus de calcul des mouvements la provision de capitalisation

Processus destimation des valeurs cotes

Provision de capitalisation

Produits et charges des placements

Processus denregistrement des revenus mobiliers et immobiliers

Processus dallocation des produits nets des placements

Ajustements des plus ou moins values latents

Processus dvaluation des plus ou moinsvalues latentes sur actifs reprsentatifs de contrats en units de compte

Provisions pour risque

Processus destimation des dprciations durables

Processus destimation des valeurs cotes

66

dexigibilit des engagements techniques

Processus destimation des actifs non cots Procdure dvaluation par expertise immobilire Processus dachats et de ventes des placements (selon catgories) Processus dachats et de ventes des placements reprsentatifs dengagements en units de compte

Comptes de rgularisation

Processus de calcul de la provision pour risque dexigibilit des engagements techniques Processus dvaluation des ICNE et des intrts recevoir sur place Processus de calcul damortissement des surcotes / dcotes sur valeurs mobilires amortissables

3- Evaluation du risque li au contrle interne : Cette phase consiste valuer les contrles mis en place par la compagnie dassurance. Les contrles peuvent prendre la forme de : Contrles de prvention destins viter que des erreurs se produisent Contrles de dtection des erreurs commises qui comprennent par consquent le recyclage de ces erreurs En fonction de la nature des contrles identifis, de leur frquence et de la manire dont ils sont excuts, le processus sera jug de nature gnrer des informations financires fiables, ou non. II/- Le contrle interne du cycle placements chez la compagnie X : 1- Prsentation du cycle placements de la compagnie X : * Il sagit de toutes les oprations portant sur les actifs reprsentatifs des provisions techniques. Ces oprations couvrent aussi bien les transactions dachat que de vente et/ou de remboursement coupons. * Les oprations de placements se droulent dsormais avec le concours de 3 entits: Service placements (front office et back office) Service comptabilit non technique (placements)

67

Service comptabilit banque A- Oprations dachats/vente dactifs financiers * Sur lensemble aucune distinction nest observer entre opration de vente ou dachat. Le processus de dcision et dapprobation reste similaire pour les deux oprations. Nanmoins, il y a lieu de noter quelques spcificits relatives au traitement des obligations. a- Les actions: * Les interventions de la compagnie X dans le march des actions se font sous forme de transactions de gr gr ou via le march central. Dans tous les cas, la dcision dinvestissement/dsinvestissement incombe au service des placements sous la supervision de la direction financire. En effet, pour chaque transaction effectue sur le march financier, le service des placements tablit un ticket comptable denregistrement de la transaction quil achemine systmatiquement la comptabilit placement. Ces tickets doivent tre contresigns par le chef de la comptabilit non technique avant leur saisie par la cellule comptable. Ainsi, chaque ticket doit par ailleurs tre accompagn de lavis dopr correspondant. Afin dassurer lexhaustivit de la comptabilisation des transactions effectues sur le march des actions, nous recommandons lutilisation dun modle de ticket pralablement numrot. Lexhaustivit sera alors assure en vrifiant la squentialit des N de tickets transmis pour comptabilisation. La comptabilisation de lopration seffectue en mouvementant le compte dactif (augmentation ou diminution) par un compte de rgularisation transaction financire en cours de dnouement -actions . Ce compte sera sold par la comptabilit banque une fois la transaction signifie dans le relev bancaire. La comptabilit placement veille ce que le compte transactions financires en cours de dnouement - actions soit lettr. Les oprations non dnoues sont communiques systmatiquement au service des placements pour information. Celui-ci doit prendre attache avec les intermdiaires financiers en vue dune rgularisation dans les plus brefs dlais. b- Obligations: Les interventions de la compagnie X dans le march des obligations se font sous forme de transactions de gr gr. Tout comme les actions, la dcision dinvestissement/dsinvestissement incombe au service des placements sous la supervision de la direction financire. Nous distinguons cet effet deux types de transactions : achats et ventes dobligations

68

Ainsi, lopration suit globalement le mme processus dcrit pour les actions. La seule particularit consiste au traitement spcifique des obligations acquises sur le march secondaire. Dans ce cadre, le prix dachat de lobligation fait lobjet dune ventilation entre les montants suivants: Valeur nominale dacquisition inscrite dans un compte spcifique parmi les comptes de placements. Valeur des coupons courus lacquisition enregistre en diminution des intrts financiers. Valeur des surcotes dacquisitions inscrite dans un sous compte des comptes de placements. Cette valeur fera lobjet dun amortissement linaire sur la dure de vie restante de lobligation. Valeur des dcotes (valeur bon pied de coupon infrieure sa valeur nominale) est inscrite dans un compte dattente produits constats davance qui fera lobjet dun talement sur la dure de vie restante de lobligation. * La comptabilisation de lopration seffectue en mouvementant le compte dactif (augmentation ou diminution) par un compte de rgularisation transaction financire en cours de dnouement -Obligations . Ce compte sera sold par la comptabilit banque une fois la transaction signifie dans le relev bancaire. En effet, la comptabilit placement veille ce que le compte transactions financires en cours de dnouement - Obligations soit lettr. Les oprations non dnoues sont communiques systmatiquement au service des placements pour information. Celui-ci doit prendre attache avec les intermdiaires financiers en vue dune rgularisation dans les plus brefs dlais. La comptabilit placement doit tenir jour un fichier dtaill par bon faisant apparatre toutes les composantes de lobligation (valeur nominale, surcote dacquisition non amortie, coupons courus non chus, coupons non rgls). Ce fichier doit se rapprocher tout moment avec les comptes de placements figurant en comptabilit gnrale. B- Oprations de remboursement dactifs financiers : Il sagit particulirement des oprations ayant trait au remboursement des coupons dobligations (principal et/ou intrts). En effet, contrairement ce qui a t pratiqu jusquici, le traitement des remboursement va tre effectu dsormais sur la base des chanciers de remboursement tenus par le service des placements. Celui-ci aura donc la charge de communiquer rgulirement la comptabilit placements une situation mise jour de lchancier de remboursement des obligations (principal et intrts). A l chance, tous les bons arrivs chance sont dbits par la comptabilit placement dans un compte dattente encaissement coupons recevoir . Ce compte sera sold par la comptabilit banque lappui des encaissements effectivement crdits dans les comptes bancaires.

69

La comptabilit placement veillera ce que le compte dattente encaissement coupons recevoir soit lettr et justifi. Tous les montants en suspens doivent tre communiqus au service des placements pour suivre leur dnouement. A la fin de chaque arrt, la comptabilit placement effectue un rapprochement entre les encaissements comptabiliss et ceux figurant sur lchancier de remboursement. Tout cart doit tre investigu puis rgularis. En fait, l intrt de cette nouvelle approche, est que la comptabilisation s effectue sur la base des chanciers et non uniquement sur la base des encaissements effectifs, ceci permet par consquent un meilleur suivi des remboursement accompagn par des relances ponctuelles et rapide auprs des intermdiaires financiers. C- Gestion quotidienne de la position bancaire La gestion de la position auprs des tablissements bancaires se droule comme suit : * Chaque matin, le service des placements se rapproche des tablissements pour connatre le solde du compte de la compagnie X dans leurs livres. * Si le niveau du compte est jug trop bas, le service des placements doit mettre un bon de virement de fonds vers le compte approvisionner. * En cours de journe, le service des placements reoit quotidiennement un tat des remises de chques tablis par le bureau dordre pour suivre les sorties relles de fonds. Avant de transmettre l'ordre de virement, le service des placements doit s'assurer de la position prvisible de compte bancaire afin de ne pas provoquer une situation de dcouvert. 2- Flows chart : A- Les placements financiers :

70

Source : Manuel de procdure de la compagnie X 2011 B- Procdure dachat/Vente dactifs financiers (Actions):
Service Placements Chef de la Comptabilit non technique Comptabilit Placements Observations

Le ticket comptable doit tre pralablement numrot afin d'assurer l'exhaustivit de la comptabilisation des transactions effectues sur le march des actions

Source : Manuel de procdure de la compagnie X 2011

71

C- Procdure dachat/Vente dactifs financiers ( Obligations):


Service Placements Chef de la Comptabilit non technique Comptabilit Placements Observations

La seule particularit de cette opration (procdure) consiste au traitemnt spcifique des obligations acquises sur le march secondaire. le prix d'achat de l'obligation fai l'objet d'une ventilation entre les montants suivants: * Valeur nominale d'acquisition; * Valeur des coupons courus l'acquisition; * Valeur des surcotes d'acquisitions; * Valeur des dcotes.

Source : Manuel de procdure de la compagnie X 2011 3- Test de conformit : Lobjectif de ce test est de confirmer que les procdures de contrle interne Conues par lentreprise fonctionnent de faon durable. Pour effectuer ce test, nous avons slectionn le circuit dachat des obligations. Nous avons ensuite slectionn trois oprations dachat, pour lesquelles nous nous sommes assurs de lapplication de la procdure relative ce circuit : Les rsultats du test peuvent tre dduits du questionnaire suivant :

72

Questions o Lopration dachat effectue est-elle matrialise par un ticket comptable ?

Oui

Non

Observations Vu le comptable ticket

o Le ticket comptable est-il contresign par le chef de la comptabilit non technique ?

Vu la signature du chef de la comptabilit Non technique

o La saisie et la comptabilisation des tickets comptables sontelles faites par la comptabilit placements ?

Vu le grand livre des critures du service placements

o Le cut-off est-il respect en utilisant le compte transact ions financires en cours de dnouement ?

Vu le grand livre des critures comptables

73

o Le prix dachat dune obligation sur le march secondaire est-il ventil en Valeur Nominale dacquisition, valeur coupons courus lacquisition, valeur de la surcote dacquisition et valeur de la dcote ?

Vu lavis dopr

o La valeur de la surcote dacquisition estil inscrite dans un sous-compte des comptes de placements ?

Vu le grand livre des critures comptables

o La saisie et la comptabilisation des tickets comptables sontelles faites par la comptabilit placements ?

Vu le grand livre des critures comptables

Conclusion : Ce test rvle que la procdure relative au circuit dachat des obligations est conforme la description recueillie. A cet effet, on peut conclure que la procdure dachat telle que dcrite par lentreprise exi ste rellement et elle est applique de faon permanente (l, on a pris Trois exemples pour ne pas

74

alourdir lanalyse, mais en ralit, il faut procder par sondage en vrifiant un certain nombre doprations dachat. Ainsi, on est raisonnablement sr que les procdures dcrites sont appliques de faon permanente. 4- La grille de sparation des tches :

Oprations

Le Directeur Financier

Le chef du service placements

Le chef de la comptabilit non technique

Le chef de la comptabilit placements

La dcision dinvestissement ou de dsinvestissement Ltablissement du ticket comptable denregistrement de la transaction La signature des tickets comptables avant leur saisie par la cellule comptable

La comptabilisation de la transaction

Veiller ce que le compte transactions financires en cours de dnouement actions soit lettr

75

Rgularisation des oprations non dnoues auprs des intermdiaires financiers

Ltablissement dun fichier dtaill par bon faisant apparatre toutes les composantes de lobligation Rapprochement de ce fichier avec les comptes de placements figurant en comptabilit gnrale La tenue des chanciers de placements

La tenue des chanciers de placements

76

La comptabilisation des bons arrivs chance

Veiller au lettrage du compte Encaissement coupons recevoir

Suivre le dnouement des montants en suspens

Rapprochement entre les encaissements comptabiliss et ceux figurant sur lchancier de remboursement + Investigation et Explication des carts

5- Lvaluation du systme : A- Les points positifs :

77

Le respect de la sparation des exercices cut-off via le compte transaction financire en cours de dnouement -Actions ou transaction financire en cours de dnouement -Obligations dans le cadre de lachat et de la vente des actions et des obligations ; Et travers le compte encaissement coupons recevoir quand il sagit doprations de remboursement dactifs financiers. La sparation des tches de transactions et denregistrements travers lexistence du service de placements, le service comptable de placements et le service comptabilit technique. B- Les faiblesses et risques ventuels :

Les faiblesses

Les causes

Les risques

Le niveau risque

de Les rsultats

La politique Non financire non identifies dfinit par la direction

Risque de Elev gestion incohrente des placements avec la stratgie de la compagnie Risque de dtournement des Moyen Slectionner des oprations dachat/ vente et procder au contrle : - du prix dacquisitions/ de cession comptabilis - de lordre dachat/ vente -de lavis

2- Les oprations

Non

ralises ne sont identifies pas suivies par un comit financier

fins personnelles

78

dopr - de la date dacquisition/ cession -De lenregistrement des frais - du calcul du prix de revient des titres cds et de la plus ou moins value de cession 3- Absence de Non Risque de non exhaustivit des oprations ralises * Risque de dtournement des Elev Sassurer de lexhaustivit et de la ralit des oprations effectues

contrle de saisie identifies et de validation effectus sur les transactions enregistres

fins personnelles Inexistence dune procdure de vrifications de la qualit des metteurs (obligations, TCN) Pas de procdure ralisation de transactions avec une prise de risque non dsire Elev

79

6- Recommandations : Pour pallier aux insuffisances du contrle interne pour la section Placements, il faut que le management prenne en considration les recommandations suivantes : o Que la Direction Gnrale dfinisse une politique financire bien prcise afin de ne pas laisser une marge de manuvre trs importante au Risk Manager, et davoir une stratgie de placement en harmonie avec celle de la compagnie. o Qun comit financier fasse un suivi rgulier des oprations ralises pour assurer un contrle rgulier et pour dceler toute anomalie, ce qui pourra permettre la couverture des assertions daudit telles que la ralit et lexactitude, ainsi la bonne valuation. o Qun contrle de saisie et de validation soit effectu sur les transactions enregistres pour sassurer de leur exhaustivit et de leur ralit et pour viter toute tentative de dtournement pour des fins personnels o quune procdure de vrification de la qualit des metteurs soit tablie afin de minimiser la prise de risque. Suite aux risques et anomalies dcels partir du contrle interne du cycle de placements dans la compagnie X, le risque daudit savre tre modr ; Ainsi, cest dans cette optique que nous allons essayer dentamer nos travaux sur les comptes de placements, pour couvrir lensemble de ces risques, notamment ceux relatifs aux risques stratgiques, et galement pour sassurer de la ralit et lexhaustivit des transactions traites Chapitre II- Le Contrle des comptes et la phase finale daudit : Section I : La procdure du contrle des comptes de placements dans les compagnies dassurance : Les objectifs du contrle du portefeuille titres et immobiliers sont communs tout type dentreprise quelle soit industrielle ou commerciale, tant au niveau des autorisations des transactions et de suivi administratif quau niveau comptable. Nanmoins, la rglementation spcifique des entreprises dassurance ncessite que des contrles supplmentaires soient effectus sur le principe dvaluation spcifique et des rgles de couverture. Par ailleurs, en raison de limportance du volume des transactions de placements traites dans les entreprises dassurance, il savre souvent ncessaire de procder par des contrles par sondage. Ainsi, les comptes concerns sont principalement : Les comptes de placements affects aux oprations dassurances (y compris les comptes de provisions pour dprciations) ;

80

Les comptes de produits financiers ; Les comptes de revenus et de charges locatives ; Les comptes de produits et charges financiers. Les contrles effectuer portent essentiellement sur : La Circularisation des dpositaires des titres (ralit des actifs) ; Comparaison des valeurs boursires au 31 dcembre du portefeuille de titres cots aux valeurs comptables (prendre la valeur comptable nette pour les autres titres) ; Sassurer que la couverture des provisions pour dprciation rpond au minimum lgal. Sassurer que le cut-off des dividendes et intrts des bons de trsor est respect (comptabilisation des dividendes suivant dcision des AGO et non lencaissement) ; A cet effet, le programme du travail pour laudit de placement peut tre dfini comme suit : Rapprochement du portefeuille de la compagnie avec la comptabilit ; Validation des mouvements de lexercice ; Validation de la provision pour dprciation ; Validation de la provision de capitalisation ; Validation des revenus financiers des placements. I- Rapprochement du portefeuille de la compagnie avec la comptabilit : 1- Contrle de la cohrence du montant des placements : Lauditeur doit dabord commencer par la slection des principaux mouvements, pour obtenir un scope important, qui lui permettra davoir un degr dassurance plus satisfaisant et favorisera latteinte des objectifs d'audit, il doit suivre cet effet la procdure suivante : Obtenir les documents ncessaires pour analyser les variations significatives par rapport l'exercice prcdent (tableau rcapitulatif des acquisitions et cessions de lexercice, tats financiers, donnes de gestion existant, tableaux de bords, ratios...) Obtenir et analyser les variations des postes du bilan Apprcier la vraisemblance des volutions des soldes avec la variation attendue de ces soldes Expliquer les principales variations de l'exercice (analyse en tendances) En dduire l'impact attendu sur les postes lis aux actions et autres titres revenu variable et sur le compte de rsultat, revenus des titres, (frais de courtage...). 2- Contrle de lexistant

81

Pendant cette tape, lauditeur doit sassurer que la compagnie dtient la proprit des titres existants dans son portefeuille, ainsi, ces derniers doivent tre inscrits dans les relevs dpositaires qui reprsentent des pices externes probantes, pouvant jouer un rle important pour la validation de lexistence et de la ralit du portefeuille en question. Ceci se fait par biais des sondages. Droulement de la validation de linventaire permanent du portefeuille de la compagnie: La compagnie doit choisir au hasard un chantillon, partir de linventaire permanent des titres inscrits dans son portefeuille. Ensuite, elle doit sassurer de lexistence des attestations de proprit pour lchantillon ainsi choisi. Il faut galement vrifier le classement par rapport la nature de la proprit, selon quil sagisse dune entreprise lie ou pas, et si cest le cas, il faut prciser le lien de participation II- Validation des mouvements de lexercice : De prime abord, lauditeur doit procder par un test de ralit des mouvements dacquisitions et de cessions des actions et des obligations constituant le portefeuille de la compagnie, et ce, dans le but de sassurer de lexactitude et de la ralit ainsi que de lenregistrement de la transaction dans le bonne priode. 1- Droulement de la validation des mouvements de lexercice : Lauditeur est cens commencer tout dabord par la prparation dune feuille matresse, puis laborer une revue analytique bien dtaille sur les mouvements de lexercice pour aboutir la validation des acquisitions et des cessions de lexercice par le biais de tests. A- Prparation dune feuille matresse Obtenir ou prparer une feuille matresse pour les actions, obligations, TCN et autres titres, permettant doffrir un niveau de dtail suffisant (acquisitions, cessions, transferts, ajustement intervenu au cours de l'exercice). Comparer les soldes d'ouverture figurant sur la feuille maitresse avec les soldes se trouvant sur la BG dfinitive de l'exercice prcdent, et les soldes de clture la balance gnrale. Vrifier que les soldes de la feuille matresse correspondent ceux de la balance gnrale et ceux audits l'anne prcdente. Au terme de cette phase, les carts mis en vidence par lauditeur doivent tre dment expliqus par le biais dune revue analytique. B- Effectuer une revue analytique dtaille sur les mouvements de l'exercice : La revue analytique repose sur les travaux suivants :

82

La revue des lments significatifs est faite sur la base des entretiens avec les responsables du ple financier. En effet, elle permet de mettre en vidence les lments significatifs repris dans les tats financiers et d'expliquer les variations significatives. Ainsi, au cours de l'entretien, les points suivants peuvent tre voqus : La description de faits marquants de lexercice, les changements de principes et mthodes comptables intervenus au cours de lexercice, le dveloppement de nouvelles activits par la socit d'assurance et leur impact sur les placements financiers L'analyse des variations d'un exercice l'autre : expliquer les principales variations de l'exercice et en dduire limpact attendu sur les postes lis aux placements. Revoir les transactions postrieures la clture. En effet, il faut dterminer les acquisitions et les cessions significatives devant tre mentionnes en engagement, la clture de lexercice et qui peuvent avoir un impact sur la valorisation des titres. 2- Validation des mouvements de lexercice : acquisitions et cessions : Lauditeur doit commencer par lobtention dun tableau rcapitulatif des acquisitions et des cessions quil doit rapprocher avec ltat rcapitulatif des titres et des comptes de rsultat. Ensuite, il faut slectionner les principaux mouvements afin dobtenir un scope important, et ce, pour sassurer que les objectifs daudit sont atteints avec un degr dassurance satisfaisant. Par ailleurs, il faut suivre l procdure suivantes : A- Acquisitions : Lauditeur doit sassurer, par sondage, que lenregistrement comptable des acquisitions correspond bien la traduction des avis dopr sur les points suivants : Nature du titre Date de valeur, Quantit, Valeur : pied de coupon, cot dachat hors frais dacquisition pour les autres.

Il faut quil vrifie galement que les acquisitions sont comptabilises avec leurs valeurs exactes, quelles sont autorises et approuves ; Puis, il faut quil valide les plus ou moins values ralises. B- Cessions : Lauditeur doit sassurer galement, par sondage, que lenregistrement comptable correspond bien la traduction des avis dopr sur les points suivants : Nature du titre,

83

Date de valeur, Quantit, Prix de revient de la cession : valeur en portefeuille selon la mthode du FIFO, Prix de vente constat en banque.

Pa ailleurs, lauditeur doit effectuer les vrifications suivantes : Rapprocher les valeurs nettes des titres cds avec le compte de rsultat. Calculer le prix de cession, et sassurer de son exactitude et de sa bonne comptabilisation en compte de rsultat. Vrifier lapprobation et lautorisation des cessions par la DAPS Examiner les pices justificatives des acquisitions et des cessions de lexercice pour rpondre aux assertions dexactitude et dexistence. III- Validation de la provision pour dprciation : Les titres sont valus leur cot dacquisition, hors frais dachat, diminu, le cas chant des provisions qui doivent tre constitues au cas par cas, et ceci en rfrence au cours moyen du mois dinventaire pour les titres cts, ou on prenant la quote-part dactif net comptable pour les titres non cts. Dans ce cas, la valeur comptable retenue du titre titre de comparaison est le cot moyen pondr de ce mme titre. A cet effet, quelle est la rglementation applique ce type de provisions et quelles sont les modalits de sa constitution ? 1- Rappel des dispositions rglementaires Larticle 24 de larrt du 10 juin 1996 stipule que les placements figurant lactif du bilan en reprsentation des engagements rglements, sont inscrits au bilan sur la base du prix dachat ou de revient, selon la nature du placement. Lors de la mise en application du Code des assurances rvis en 1995, le nouvel article R 33220 a prcis que les provisions pour dprciation ne peuvent tre constates que lorsqu'il y a lieu de considrer que la dprciation a un caractre durable. Cette exigence de durabilit constituait un changement de mthode dont les effets ont t imputs sur les capitaux propres. Ceci dit que l'avis du CNC n95-07 du 12 septembre 1995 a prcis que l'imputation des provisions pour dprciation caractre durable sur les capitaux propres devait tre distingue dans un poste spcifique. Pour ce qui est des provisions pour dbiteur dfaillant, le code de lassurance art (R 332-19) stipule quune provision pour dprciation doit tre constitue l'inventaire, lorsqu'il y a lieu de considrer que le dbiteur ne sera pas en mesure de respecter ses engagements, soit pour le paiement des intrts, soit pour le remboursement du principal.

84

2- Constitution dune provision pour dprciation La constitution de la provision pour dprciation va diffre selon que les titres faisant objet de placement sont cots ou non, une distinction entre les deux simpose : A- Provision pour dprciation des titres cts Lestimation du montant de la provision pour dprciation, est faite suite la comparaison de la valeur dachat du titre en question avec sa valeur boursire qui reprsente le dernier cours en bourse, de cette comparaison, on peut distinguer deux situations diffrentes : La premire est celle dans laquelle le titre en question est grev dune moins value latente de plus de 25% de sa valeur, dans ce cas, la compagnie doit constater une provision hauteur de 100%. Une deuxime situation est celle o la compagnie ralise des plus et moins values infrieurs 25%, auquel cas, il faut calculer la somme de ces plus ou moins values latentes (vie et non vie confondus) et provisionner la moins value latente ventuelle. En ce qui concerne les obligations, elles font lobjet dune provision lorsque la valeur boursire est infrieure au prix dacquisition. B- Provision pour dprciation des titres non cts : La provision pour dprciation des titres non cotes est constate quand la diffrence entre la valeur des titres et la quote-part de la compagnie dans la situation nette est ngative. C- Autres cas de constatation dune provision pour dprciation : Un autre cas o la compagnie se trouve oblige de constater une provision pour dprcation, est celui dans lequel lmetteur dobligations ou de TCN met en vidence un risque rel de non remboursement. Ainsi, limpact comptable se traduira comme suit : La valeur du titre inscrite l'actif du bilan doit faire l'objet d'un provisionnement total ou partiel, ds le moment dapparition dune perte probable quon peut apprcier, et compte tenu des circonstances et du principe de prudence (notamment aprs prise en compte des garanties ventuelles). En outre, cette valeur doit tenir compte des primes et des dcotes constates prcdemment au compte de rsultat. Par ailleurs, une provision pour dprciation est constate pour les pertes sur les intrts, ainsi, la constatation de cette provision suit lapproche suivante : En ce qui concerne les intrts chus et impays : ces intrts donnent lieu une provision pour dprciation ds qu'apparat une perte probable. Les intrts non chus courus et constates sur l'exercice en placements doivent tre provisionns ds qu'apparat une perte probable.

85

D- Droulement du test de validation des provisions pour dprciation: Dans un premier moment, lauditeur doit sassurer que toutes les provisions figurant sur ltat de linventaire permanent, remis par la compagnie, correspondent des moins values relles, et dans un deuxime moment, il faut vrifier si toutes les moins values constates ont fait lobjet dune provision. En effet, aprs avoir rapproch le fichier dtaill de linventaire avec la comptabilit, lauditeur doit procder au recalcule ligne par ligne de la provision pour dprciation devant tre passe, et ce, en application des dispositions de larticle 20 de larrt du 10 Juin. IV- Validation de la provision pour capitalisation : Selon, l'article 5 et 11 de l'arrt du 20 juin 1996. "Si, en cas de vente ou de remboursement des valeurs mobilires amortissables admises sans limitation en couverture des provisions techniques, le prix, diminu des intrts courus, est suprieur au montant pour lequel ces valeurs figuraient lactif, une somme gale la diffrence est porte la provision de capitalisation. Dans le cas contraire, une somme gale la diffrence peut tre impute sur la provision de capitalisation dans la limite de celle-ci. Cependant, le montant de la provision de capitalisation ne peut dpasser 15% du montant des valeurs vises au prsent article. Les valeurs mobilires remises par les rassureurs, les titres taux variable ainsi que les placements affects aux contrats capital variable ne donnent pas lieu la constitution de la provision de capitalisation prvue au prsent article.". En d'autres termes, la provision pour capitalisation n'est que la plus value ralise sur les cessions ou remboursements des Obligations, aprs avoir retranch le reliquat de surcote/dcote, du cot de revient selon la mthode FIFO et des intrts courus et non chus la vente. V- Validation des produits financiers des placements : 1- Revue analytique dtaille sur les revenus de l'exercice : Cette tape consiste effectuer une revue analytique dtaille des produits et des charges financiers lis au cycle de placements, afin d'obtenir ainsi un degr d'assurance satisfaisant. A cet effet, la revue analytique des revenus passe par les tapes suivantes : Analyser l'volution et la dcomposition du rsultat financier gnr par les diffrents types de placements, en distinguant notamment: Les revenus mobiliers toutes catgories confondues Les frais financiers Les plus ou moins values par type de placement Les mouvements sur les provisions pour dprciation Les mouvements sur la provision de capitalisation

86

Analyser l'volution et la cohrence des taux de rendement des actifs financiers. Analyser le rsultat financier par produit, par exemple : Vrifier la vraisemblance des produits financiers affects un produit ; Etudier le rapport de la charge de participation aux produits financiers nets affects au produit Evaluer la fiabilit des donnes, en tenant compte des apprciations quant l'environnement de contrle. Dterminer les seuils partir desquels les carts doivent tre expliqus Obtenir des explications des carts par rapport l'volution attendue, qui peuvent tre ainsi corrobores par d'autres lments de preuve (passer en revue les balances auxiliaires, examiner les documents justificatifs). 2- Validation des revenus des placements : Lors de cette phase, lauditeur doit valider tous les revenus financiers que peut acqurir une compagnie dassurance. Dans cette optique, ces revenus peuvent tre soit la rmunration des placements, soit des plus values sur les cessions. Par consquent, la validation des produits financiers va diffrer selon la nature des titres et en fonction de la variabilit de ces revenus : A- Titres revenus variables : Dans ce cas, il sagit principalement des dividendes par action. Pour se faire, il faut commencer tout dabord par obtenir le dtail des revenus encaisss puis, les rapprochs avec la balance gnrale. Ensuite, il faut sassurer de la ralit de ces revenus comptabiliss, et ce par le biais de sondage, en comparant ainsi les dividendes encaisss aux avis de crdit et des dcisions des assembles gnrales des socits slectionnes dans lchantillon. Finalement, une revue analytique doit tre mise en place afin dexpliquer les plus importantes variations de lexercice. B- Titres revenus fixes : Pour ce qui est des titres revenus fixes, il sagit principalement des revenus des obligations. En effet, leur validation ncessite au pralable lobtention du dtail des coupons courus la clture, afin de les rapprocher avec la comptabilit. Par la suite, et par le truchement de sondages, lauditeur doit valider le montant des coupons courus partir de la cote officielle, et puis valider le montant de la RAS (Retenue A la Source). Pour sassurer de la cohrence de la formule adopte par la compagnie en vue de dterminer ces revenus, lauditeur doit trouver travers ses calculs les mmes rsultats que ceux obtenus par la compagnie.

87

En effet, la formule se prsente comme suit : Total = Encaissements + ICNE (N) - ICNE (N-1) 3- Validation des plus values sur cessions d'actifs financiers : Pour valider les produits de cession des actifs financiers, il faut suivre le programme du travail suivant : Obtenir la feuille rcapitulative des cessions d'obligations et / ou dactions, et rapprocher le montant des plus values calcules avec le montant figurant dans la feuille matresse du compte de rsultat. En fonction du seuil de signification retenu, slectionner les montants les plus importants et les rapprocher avec les pices justificatives. S'assurer que les cessions ayant port sur des obligations amortissables ou des actions provisionnes ont fait l'objet de rgularisation dans les comptes d'amortissements et / ou de provisions. Sassurer galement que les moins values latentes ont bien t provisionnes Section II : Le contrle des comptes chez la compagnie X : En guise dillustration de la dmarche adopte pour le contrle des comptes dune compagnie dassurance, on a choisi de prsenter les travaux quon a effectus, dans le cadre de notre stage, pour la validation des obligations destines aux placements affects aux oprations dassurance. I- Prparation dune feuille maitresse : La feuille maitresse, appele galement lead, est due la rpartition de la balance gnrale par sections. En effet, la feuille maitresse de la section placements est obtenue partir de la balance gnrale du 31 Dcembre de lexercice audit, dont les soldes douverture doivent tre conformes aux soldes de clture de lanne dernire. La feuille matresse de la section placements de la compagnie dassurance X se prsente comme suit :

88

N Compte 261100 261200 261209 261320 261329 261340 261920 261

Libell Placements terrains Placements constructions PLACEMENT CONST ACCEPTATION Parts et actions de socits immobilires PART ET ACTIONS AUX STE IMM ACCEP AVANCES AUX STES IMMOBI PLCMT IMMO EN COURS TERR ET CONSTR Placements immobiliers bruts

31.12.2011 666 397,37 718 930,84 44 111,17 36 810,00 53 716,00 680 607,10 79 908,69 -

31.12.2010 631 532 689 237 41 541 53 344 72 455 -

Variation 34 865 29 694 2 570 16 534 53 716 680 607 7 454 792 371 26 664

% 6% 4% 6% -31%

2 280 481 153 046,87 383

1 488 110 126 126

10% 53% 21% 21% 43% -19%

286200 Amortissement des constructions 286 Total Amrt. Et Prv. Plac. Immobiliers Placements immobiliers NET 262110 Obligations et bons titres cots BT 262150 262180 2621 262210 262216 262217 OBL.GARANT ETAT COTE AUTRES TITRES COTES Titres cots Obligations d'tat non cotes Surcote d'acqu obl tat NC vie Surcote d'acqu obl tat NC autres vie

153 047 383 2 127 434 - 1 361 727 246 444,48 305 445 -

26 664 587 955 59 000

224 500,00 512 841,94 983 786 - 978996.54 49 672,89 45 183,92 -

224 840 340 0% 225 340 - 287 502 128% 755 625 - 228 162 30% -1086467 107470 -10% 54 618 4 945 -9% 53 605 8 421 -16% 0% 21% -11% 23% -67% -2% -50% -50% 4% 240% 137% 100% 100% -38% 2% 100% 342% -3% 100% 13%

262218 Surcote obl tat NC (NV) 262230 Bons de trsor non cots 262250 262280 262289 2622 262400 2624 262 263110 263120 263129 2631 263210 263220 2632 263310 OBL.GARAN.ETAT N.COT AUT.TITRES NON COTES OBLIG/ACCEPTATION Titres non cots Titres de crances ngociables TNC Oblig., bons et TNC TITRES DE PARTICIPATION VIE TP Non vie TITRES DE PARTICIPATION ACCEPTATION Titres de participation Actions cotes vie Actions cotes non vie Actions cotes Actions non cotes vie

263320 Actions non cotes non vie 2633 Actions non cotes 263400 Fonds ddis des obligations Act. Et parts OPCVM dtenant excl. Des Tit. Rev. 2634 Fixes 263511 OPCVM placements 263519 OPCVM ACCEPTATION

10 332 17 90 750 - 19 500 1 8 080,00 9 090 010 - 562 149,70 455 243 - 106 907 40 000,00 120 000 80 000 1 892 704 - 1 934 080 41 376 50 000,00 100 400 50 400 50 000 100 400 50 400 2 838434 - 2736130 - 102304 - 486 512,14 143 137 - 343 375 - 677 558,33 285 957 - 391 602 9 9 790 790 1 164 070 438 883 - 438 883 - 376 167,46 604 279 228 111 - 1 639 800,31 - 1 612 621 - 27 179 2 015 968 - 2 216 900 - 2 216 900 - 129 280,40 29 280 - 100 000 3 - 102 821,78 106 272 450 232 102 135 552 - 135 552 - 1 392 699,91 - 1 230 690 - 162 010 10 315,17 110 250,00 1 392 700 - 1 123 946,56 0,00 -

1 230 690 - 1 230 690 100% 1 140 127 16 180 -1% 4 4 271 271 100%

89

263520 2635 263850 2638 263

Fonds ddis des actions Actions et parts des autres OPCVM MANDAT DE GESTION ARTGESTION Parts FCPT Actions et parts sociales

465 900,16 1 589 847 59 193,94 59 194 6 453 881

563 992 98 092 -17% 1 708 390 - 1 708 390 100% 108 395 49 201 -45% 108 395 - 108 395 100% 5 838 810 - 615 071 11% 259 0 259 0% 0% -19% 51% 4% 4% -77% 276% 100% -87% -87% 100% 53% 100% -77% -77% -5% 70%

264100 Prts immob 1er hyp pers NV 2641 Prts en premire hypothque 264810 Prt hypothcaire vie 264820 2648 264 265100 Autres dpts Autres prts Prts et effets assimils DEPOT A TERME

259,30 259 3 193,46 2 944,24 6 138 6 397 175 000,00 -

3 958 764 1 955 989 5 913 225 6 172 225 745 000 570 000 37 531 86 188 868 719 868 719 103 467 86 188 759 655 759 655

265110 Dpts en comptes indisponibles 265119 BANQUE ACCEPTATIONS 2651 Dpts terme 265 Dpts en comptes indisponibles 268300 CREANCES RATTACH A DES PARTICIPAT PL 268309 CREANCES/ACCEPTATION 268810 Crances pour dpt pool NV 2688 Crances financires diverses 268 Autres placements Total Placements financiers bruts 296300 Prov pour dprciation des actions et parts sociales 296310 Prov pour dprciation mandt Safa bourse 296320 PROV.DEPRECITION MANDAT ARTGESTION 2963 Prv. Dprc. Des actions et parts sociales 296430 Prov pour dp prts et effets 2964 Prv. Dprc. Des prts et effets assimils 296 Prov. Dprc. Des valeurs de placements Total Placements affects aux OA NET -

65 936,58 -

109 063 109 063 - 154 899,90 0,00 154 900 154 900 9 650 732

529 800 529 800 101 316 - 53 584 55 306 531 522 531 522 539 497 79 189 5 006 84 194 112 84 194 35 736

55 306 686 422 686 422 - 10 190 229 112 191 567,72 379 5 005,62 112 196 573 379 259,30 259 259 259 196 833 638 11 581 333 - 11 439 317 -

75% 0% 0% 75% 0%

Source : Donnes internes de la compagnie X Dailleurs, avant de commencer le travail sur la feuille maitresse, il faut sassurer tout dabord que les soldes d'ouverture figurant sur la lead sont gaux aux soldes se trouvant sur la BG dfinitive de l'exercice prcdent, pour quon puisse sassurer que le travail sera fait sur la bonne base. Ainsi, la feuille maitresse va nous permettre de dgager les variations les plus importantes pour demander leurs explications, pour pouvoir ensuite en dduire limpact attendu.

90

Quelques explications: Il s'agit d'une convention sur les prix rentrant dans le cadre du contrat avec la DGSN (Direction Gnrale de la Suret Nationale). Ces prts sont affects parce qu'ils concernent directement l'assurance. En effet, il s'agit d'avances sur retraite rentrant dans le cadre du contrat de retraite complmentaire. Les avances sont donnes aux assurs et sont constates dans le compte comme des prts. Le remboursement se fait avec des intrts selon l'chance. Il s'agit de crances sur les socits immobilires reclasses dans le sous-compte des socits immobilires 340/350 Il s'agit d'avances en comptes courants libres. Le fait de les mettre en acceptation est un choix relatif une nouvelle rglementation de la DAPS. En effet, selon cette rglementation, tout titre peut tre reclass selon la dcision et la libert de la compagnie sans l'intervention de la DAPS.

Par ailleurs, la feuille maitresse va nous permettre de dgager un rcapitulatif des placements de la compagnie dassurance X qui se prsente comme suit :

Libell Oblig., bons et TNC NET Actions et parts sociales NET Prts et effets assimils NET Dpts en comptes indisponibles NET Autres placements NET Placements financiers nets

31.12.2011

31.12.2010

Variation

Variation %
7% 9% 4% -87%

2 926 490 6 257 308 6 138 109 063

2 736130 5 726 431 5 913 868 719

190360 530 876 225 759 655

154 900 9 365873

686 422 10 023 615

531 522 656 742

-77% -10%

Daprs ce rcapitulatif, on pourra dgager la part des rserves techniques consacre pour chaque type de placement, ce qui va nous aider par la suite sassurer si laffectation de la provision technique a t bien respecte et suit la rglementation.

91

II- Rapprochement de linventaire du portefeuille de la compagnie avec la comptabilit: Sur la base du portefeuille final des Obligations valid au 31/12/2010; nous avons centralis tous les mouvements dacquisitions et de cessions des Obligations courant 2011 et nous avons tabli le tableau rcapitulatif suivant :

Cotation C

Affectation Donnes AOA GSR VIE QTE MONTANT QTE MONTANT QTE MONTANT

SI 212 35495860 0 510000 3752 161193190 3964 197199049

ACHATS

VENTES

REMBOURSEMENT SF -83 -14962636 0 -510000 -1048 -14392793 -1131 -29865429 129 20533223 0 0 2704 146800397 2833 167333620

QTE C MONTANT C NC AOA GSR VIE QTE NC MONTANT NC TOTAL QTE TOTAL MONTANT QTE MONTANT QTE MONTANT QTE

1872 264630000 64 3200000 8997 10933 1667395540 14897 1864594589 4898 4898 4898 -4668 -4918 -4918 -908 -1277 -2408 8319 9636 12469 617000000 -694200000 617000000 -719200000 -104336640 1218028900 -129336640 1435858900

MONTANT 1399565540

617000000 -719200000

-159202069 1603192520

BG ECART

1864595 0

BG ECART

1603193 0

Source : Donnes internes de la compagnie X Le test de validation de linventaire des obligations est satisfaisant, dans la mesure o aucun cart na t constat entre le SI et le montant des obligations figurant dans la balance de 2010, et entre le SF et le solde figurant dans la balance gnrale de 2011. III- Test de la ralit des mouvements de lexercice : Pour pouvoir valider les soldes des obligations au 31/12/2011, nous avons procd par un test de ralit qui consiste en la validation des mouvements dacquisitions et de cessions, ce qui va

92

nous permettre galement de sassurer de lexactitude et de lenregistrement dans la bonne priode des transactions effectues au cours de lexercice. Acquisitions des obligations 2011 :
QTE/BQ DEPOSITAIRE Date affect VAL JOUISS ECHEANCE TAUX VAL NOM 250000 250000 100000 100000 Prix d'acuisition 306903 306903 111872 118169 385 900 812 BMCE BMCI BCP BP CDG 463 Total nominal 1 2

10/11/2011 ADD 10/11/2011 NV 10/11/2011 ADD 10/11/2011 ADD

BDT 20/03/2000 20/03/2018 6,25% BDT 20/03/2000 20/03/2018 6,25% BDT 30/01/2006 30/01/2019 4,70% BDT 06/01/2003 06/01/2013 5,90%

115750000 96250000 90000000 81200000

Total scope

617000000 62,11%

Cessions des obligations 2011 :

QTE/BQ DEPOSITAIRE Date affect VAL JOUISS ECHEANCE TAUX VAL NOM 250000 100000 250000 100000 250000 100000 Prix d'acquisition 306459 117998 281594 116320 296488 120196

Total

20/10/2011 ADD 20/10/2011 ADD 26/10/2011 ADD 26/10/2011 ADD 27/10/2011 NV 20/10/2011 ADD

BDT 20/03/2000 20/03/2015 6,25% BDT 06/01/2003 06/01/2013 5,90% BDT 01/11/1999 01/11/2012 5,65% BDT 19/06/2002 19/08/2012 6,40% BDT 11/12/2010 11/12/2012 6,70% BDT 18/02/2002 18/02/2012 6,70%

BMCE BMCI BCP BP CDG nominal 1 2 423 105750000 812 -81200000 240 -60000000 592 -59200000 -228 988 -57000000 -98800000

Total Scope

878400000 53%

1 : OK VL 2 : OK correcte comptabilisation Source : Donnes internes de la compagnie X Pour ce qui est des acquisitions, nous avons test un chantillon totalisant 383300KDH sur un total de 617000KDH, ce qui donne un scope test de 62.11%, quant aux cessions, elles taient testes hauteur de 53%.

93

Daprs ce test, nous constatons que lensemble des obligations constituant lchantillon audit respecte les assertions objets de notre test, savoir : lenregistrement dans la bonne priode et la correcte valorisation. Ce qui nous amne conclure que le test a t satisfaisant. VI- Validation de la provision pour capitalisation : La provision pour capitalisation est la plus value ralise sur les cessions ou remboursements des Obligations, aprs avoir retranch le reliquat de surcote/dcote, du cot de revient selon la mthode FIFO et des intrts courus et non chus la vente.

N de compte

Libells

31/12/2011 31/12/2010 Variation Variation en % 211263 169506 41757 25%

169510 PROV. DE CAPITALISATION VIE 169520 PROV. DE CAPITALISATION NON VIE 1695 PROV DE CAPITALISATION

537

537

#DIV/0!

211800

169506

42294 43515 -1221

25%

PLUS-VALUES SUR OBLIGATIONS Ecarts

Source : Donnes internes de la compagnie X Nous constatons que la provision pour capitalisation constitue est lordre de 42294DH, ce qui est au-dessous des plus-values de cessions, do lon dgage un cart non significatif reprsentant 2% ; A cet effet, on peut conclure que le test est satisfaisant. V- Revue de la provision pour dprciation : Rappelant que les titres sont valus leur cot dacquisition, hors frais dachat, diminu, le cas chant dune provision, constitue au cas par cas, en rfrence au cours moyen du mois dinventaire pour les titres cts, ou la quote-part dactif net comptable pour les titres non cts. La valeur comptable du titre retenue titre de comparaison est dans ce cas, gale au cot moyen pondr de ce mme titre.

94

Pour calculer la provision pour dprciation, nous avons rcupr le fichier de calcul de la provision de la compagnie, et nous nous sommes assurs de prime abord de: Lexhaustivit des actions reprises au niveau du fichier La concordance de la provision au niveau du fichier avec celle comptabilise Nous avons recalcul la provision et nous l'avons compar celle figurant sur la balance gnrale de la compagnie X. La socit calcule la provision sur la base des cours communiqus par la DAPS, qui reprsente la moyenne des cours des trois derniers mois.

Libells
Total cot Total non cot Total cot Total non cot Total cot TOTAL

Prix de revient Global


388 689 528 2 994 457

Valorisation
677 833 632 4 537 205

Provisions
1 000 462 1 978 757

(+/-) values latentes


289 144 104 1 542 748

225 445 235 112 980 696

383 935 906 18 339 662

1 281 100 95 011 283

158 490 672 - 94 641 034

27 786 200 757 896 115 BG Ecart

28 331 063 1 112 977 468

99 271 603 99 271 603 0

544 863 355 081 353

On peut conclure que le test est satisfaisant, du fait que la provision recalcule est gale celle enregistre dans la comptabilit de la compagnie. VI- Validation des revenus financiers des obligations : La feuille matresse des revenus financiers des obligations se prsente comme suit :

95

N de compte

Libells

31/12/2011

31/12/2010 Variation Variation en %


18 858 2 697 -14%

732211 REV.OBLIGATIONS ET BONS NON VIE 732215 REV.OBLIGATIONS ET BONS VIE 732216 REV.OBLIGAT.ET ADJ.AD.CHAABI REVENUS INTERETS/ OBLIGATIONS

16 161

73 531

40 739

- 32 792

80%

23127

52 899

29772

-56%

112 819

112 496

323

0%

Rsultat du test de cohrence : Le total des coupons encaisss a t calcul partir des avis de crdits qui nous ont t fourni par la compagnie. Ils totalisent 112 553 KMAD. Les intrts Courus Non chus (le compte N 349310 : produits divers recevoir) quon a obtenu partir de la lead des comptes de rgularisations actif : En N on a les ICNE = 66 786 KMAD, En N-1 les ICNE = 59 795 KMD En application de la formule suivante : Total intrts thoriques des obligations = ENCAISSENMENT+ ICNE (N) - ICNE (N-1) On obtient un total de coupons recalculs hauteur de 105 565 KMAD. En effet, le total des intrts thoriques et des intrts courus sur les ventes est rapproch au total des intrts comptabiliss et des intrts courus sur souscriptions. Ce rapprochement nous a donn un cart non significatif de -349DH. Rcapitulation du test de cohrence sur les intrts relatifs aux obligations : Cadrage intrts :

96

Coupons courus ICNE 2011 ICNE 2010 Intrts thoriques Intrts comptabiliss Intrts C/Ventes Intrts C/souscription Ecarts

112553 59795 66783 105565 112819 29640 22037 -349

A B B

A A 0% NS

A : Documents extra comptables B : Comptabilit

97

Conclusion :
Dans un environnement en pleine croissance et forte ouverture vers linternationale, le secteur tertiaire au Maroc a connu un vague mouvement de concentration et de regroupements, ceci tant du la volont de lentreprise de service dont la compagnie dassurances, daugmenter sa comptitivit, de dvelopper son rseau et damliorer la gestion des fonds collects. Nanmoins, il est dment constat quen dpit du fort potentiel de dveloppement qua pu dmontrer le secteur des assurances, il demeure dune extrme sensibilit. Cest dans cette optique, que sest impos lintervention du lgislateur conomique, dans le dessein de rguler ce secteur dactivit, laquelle intervention est devenue indispensable quant aux enjeux majeurs que reprsentent les assurances. De son cot, lintervention de lauditeur pour contrler les informations financires relatives ce secteur ne prsente pas moins dimportance, ainsi, les diligences de lauditeur se trouvent de plus en plus dans lobligation dtre amplifies, pour pouvoir dtecter les risques daudit lis ce secteur, et mettre en place une dmarche pertinente permettant de les couvrir. Quant notre sujet dtude, il est observer que parmi les risques daudit auxquels lauditeur est prsum faire face, on trouve le risque inhrents la nature de lactivit dassurance, le risque de contrle et le risque de non dtection des anomalies lies au cycle de placements ; Les risques rglementaires, demeurent parmi les principaux risques pouvant surgir tout au long de lexercice de la mission qui lui est soumise, Dans ce cas, lauditeur se trouve dans lobligation destimer limpact des conversions rglementaire sur la situation financire de la compagnie, et dterminer, en loccurrence, si la direction a toujours veill au respect de ces normes lgales. De plus, lauditeur doit prter une attention assez particulire aux risques politiques et stratgiques, il se trouve, le cas chant, astreint didentifier les axes de dveloppement stratgiques et tactiques des dirigeants, et par voie de consquence leurs tendances ventuelles majorer ou minorer le rsultat de la compagnie. Il est aussi important de discerner, si la compagnie dassurance rvre la rglementation en matire de structure de placements, et juger si ses placements consentent de couvrir dans les bonnes proportions, les provisions techniques constitues. De sus, lauditeur doit prendre en circonspection les risques techniques et oprationnels, tout en examinant le processus de tarification et de slection des risques relatifs aux nouveaux contacts, et le type de mthode de commissionnement Pour ce qui est des risques lis au contrle et la non dtection1, lauditeur doit procder, pralablement, par la vrification de ladquation du systme dinformation aux besoins de la
1

Oprations ou donnes exactes, incompltes, saisies plusieurs fois, imputes une mauvaise priode comptable
98

compagnie, et enchaner avec lvaluation de la fiabilit des oprations de traitement et les procdures de contrle sur ces traitements. En outre, lauditeur doit faire face aux risques de perte dinformation surtout au niveau de la section placements, qui pourra induire, le cas chant, la non exhaustivit et la non ralit des transactions enregistres, qui aura un impact direct sur les charges et les produits sy affrents, do les consquences sur le rsultat de lexercice. Pour se faire, il faut contrler la saisie de ces informations au niveau de lapprciation du contrle interne. De surplus, lauditeur doit lutter contre les risques de survaluation ou sous-valuation du portefeuille. A cet effet, il est dans lincommensurable engagement de vrifier la conformit des mthodes dvaluation la rglementation. Il devra investiguer galement la raison de la frquence des acquisitions et cessions, et chercher identifier la politique poursuivie par la socit dassurance. A cet gard, et dans le but de contrarier ces risques, lauditeur doit mettre en exergue une dmarche daudit pertinente, qui dbute par une connaissance globale de la compagnie audit, en vu de dtecter les risques rglementaires et stratgiques ; Par ailleurs, travers lvaluation du contrle interne, lauditeur doit dceler les risques systmes et les risques oprationnels et techniques. Ainsi, la dite dmarche se parachvera par le contrle des comptes qui va lui permettre de sassurer de la validation de lensemble des assertions daudit, savoir : Lexhaustivit, la ralit des transactions, leur bonne valuation, la sparation des exercices. Lesquelles assertions permettront de couvrir les risques suivants : Risque de perte dinformations, risque de survaluation ou sous-valuation du portefeuille, Risque de non rattachement lexercice, Risques de sous couverture des engagements techniques, Risque de non respect de la rglementation en matire de dispersion et rpartition Dailleurs, la couverture de ces risques au niveau du contrle des comptes pourra se traduire tout dabord par un rapprochement du portefeuille de la compagnie avec la comptabilit, puis par la validation des mouvements de lexercice, et la validation des provisions pour capitalisation et pour dprciation, et dans un dernier lieu par la validation des revenus financiers des placements. A ne pas omettre de souligner que la dmarche daudit cite ci-dessus ne doit pas rester fige, mais, doit tre mise jour de faon perptuelle. Ainsi, quelles que soient les diligences de l'auditeur, laccroissement des risques, la nature particulire de lactivit des assurances lie au caractre montaire des oprations de placements, ainsi que les innovations financires et les contraintes rglementaires sont des lments, l'obligeant mettre jour continuellement la dmarche qu'il adopte pour auditer cette part considrable de lpargne nationale. Or, si les placements fait lune des sections les plus risques dans un bilan dune compagnie dassurance, et qui requirent une attention particulire de la part de lauditeur. Que peut-on dire de limpact de la section provisions techniques, constituant la base de calcul de ces placements, sur le rapport dopinion produit par le commissaire aux comptes?
99

Bibliographie :
I- Ouvrages spcialiss en Assurance : Franois Couilbault, Constant Eliashberg Les grands principes de lassurance , largus de lassurance, 372 pages. Hamid BESRI, La rassurance au Maroc , dition 1992, 306 pages. Alain TOSETTI, Thomas BEHAR, Michel FORMENTEAU, Stephane MENART Assurance :Comptabilit -Rglementation- Actuariat , ECONOMICA, 2000, 322 Pages. AXA BEFEC PWC Assurance : Comptabilit, Gestion, Finance : Gestion et analyse financire , L.ARGUS, 1994, 682 Pages. CNC Le plan comptable des assurances, 2005,189 Pages. Guy SIMONET La comptabilit des entreprises d.assurance , L.ARGUS 1998, 382 Pages. Zoulikha NASRI Le droit de l.assurance au Maroc , LA PORTE, 1984, 610 Pages La comptabilit des compagnies dassurances : Guy Simonet largus ;

Le nouveau plan comptable des assurances de 2005 ;

Manuel des normes, audit lgal et contractuel OEC Maroc. Plan comptable des assurances

II- Mmoires dexpertise comptable : Khalid MOUNTASSIR : Les provisions techniques des compagnies dassurance : rflexion sur une mthodologie d.audit sectorielle - Mai 2000. Redouane ROUISSAM : Le plan comptable des assurances : Examen de ses insuffisances par rapport aux spcificits du secteur et propositions damlioration Mai 2004. M. Khalid El Kammouri : Lexpert comptable face aux particularits danalyse financire des compagnies dassurance au Maroc : proposition dune approche danalyse adapte . Mai 2006 IIITextes officiels

Loi 17-99 portant code des assurances (Dahir 1-02-238 du 03 octobre 2002).

100

Dcret 2-04-355 du 02 novembre 2004 pris pour lapplication de la loi 17-99 portant code des assurances. Arrt du ministre de lconomie, des Finances, De la Privatisation et du Tourisme N 1578-00 DU 6 chabane 1421 (3 novembre 2000) Relatif lagrment des entreprises dAssurances, De Rassurances et de Capitalisation. Arrt du ministre des finances et de la privatisation n 1548-05 du 6 ramadan 1426 (10 octobre 2005) relatif aux entreprises dassurances et de rassurance. IV-Publications officielles Ministre des finances- Direction des assurances et de prvoyance sociale Rapports dactivit des entreprises dassurance de rassurance et des rgimes de retraite au Maroc 2010. Rapport de la situation limaire du secteur des assurances de 2010 Direction dAssurance et de la Prvoyance Sociale (DAPS) Rapport de la Fdration Marocaine des Socits dAssurance et de Rassurance Rapport de la mission conomique (ambassade du Maroc) sur le secteur des assurances au Maroc V- Articles de revues et de presse Bernard CHRISTOPHE & Grard LEBESCHU Les compagnies dassurance et le nouveau plan comptable Revue Franaise de Comptabilit N 286, Fvrier 1997. BIP CABINET MASNAOUI Particularits de laudit financier des socits dassurance N 59- 61- 62, Novembre 1996, Janvier, Fvrier, Mars 1997. http://www.lematin.ma/journal/Assurance_Belles-performances-pour-lexerciceA2011/164509.html www.lematin.ma/journal/Assurance...exerciceA2011/164509.html

101

Glossaire :
ASSURANCE Opration par laquelle une personne physique ou morale, moyennant le paiement d'une prime (ou d'une cotisation), acquiert pour elle ou pour un tiers (Assur) un droit prestation (ou indemnit) en cas de ralisation d'un risque. ASSURANCE-VIE Cest une assurance qui porte sur la vie, elle comporte le contrat d'assurance en cas de dcs et le contrat d'assurance en cas de vie. ASSURANCE NON-VIE Elle concerne toutes les oprations dassurance qui entranent pour lassureur des engagements qui couvrent les risques de dommages corporels lis aux accidents, la maladie, et tous autres risques de dommages aux biens ainsi que les risques lies une activit dassistance. ASSURE Personne physique ou morale (socit, association...) sur laquelle ou sur les intrts de laquelle repose l'Assurance. En ralit, au-del de cette formule, le cercle des personnes "assures" est plus ou moins tendu selon le type d'assurance ou selon les conditions des contrats eux-mmes. Ainsi, en assurance-dcs, l'Assur est celui sur la tte duquel le contrat d'assurance repose. ASSUREUR Entreprise agre par l'Etat, habilite effectuer des oprations d'assurances. Pour le public, "I'Assureur" est aussi la personne laquelle on confie ses assurances (Compagnie, Courtier, Agent). CAPITAL ASSURE Valeur dclare au contrat et constituant la limite de l'engagement de l'Assureur, quelle que soit l'importance du dommage. CO-ASSURANCE Procd qui consiste couvrir un mme risque par plusieurs Assureurs, chacun d'eux prenant en charge une fraction des sommes garanties. Ainsi, l'assureur apriteur prend la fraction qu'il peut supporter et cde l'excdent en co- assurance.

COMMISSION Rmunration, tablie en pourcentage de la prime, attribue rapporteur d'affaires ou au gestionnaire (agent gnral d'assurances, ou courtier, par exemple). COTISATION Somme due par le Souscripteur d'un contrat d'assurance en contrepartie des garanties accordes par l'Assureur (voir prime). En gnral, ce terme utilis dans le cadre des assurances de Groupe tend se substituer au terme "prime".

102

COURTIER D'ASSURANCES Intermdiaire d'assurances, titulaire d'un agrment dlivr par la DAPS(Direction des Assurances et de la Prvoyance Sociale) pour les catgories qu'il est habilit prsenter. Il est mandataire de son client qu'il conseille pour la mise au point des garanties et le choix des socits d'assurances. Il est rmunr la commission. PLACEMENT Cest la transformation des provisions techniques constitues pour se couvrir contre les sinistres, en titres (actions, obligations, Bons de trsor). POLICE Document qui matrialise, constate, et constitue la preuve de l'accord et des engagements de l'Assureur et du Souscripteur pour la couverture d'un risque. La police d'assurance est constitue de Conditions Gnrales et de Conditions Particulires qui forment un ensemble indissociable. PRIME D'ASSURANCE Somme due par le Souscripteur d'un contrat d'assurance en contrepartie des garanties accordes par l'Assureur. PROVISIONS TECHNIQUES Elles correspondent aux charges prvoir pour faire face la sinistralit non encore dclare mais prvisible des contrats en cours. Et une anticipation des prestations futures auxquelles l'assureur devra faire face lorsqu'un engagement prendra effet. REASSURANCE C'est une opration par laquelle l'Assureur (la Cdante), partage avec une autre entreprise (le Rassureur), moyennant une prime, les consquences pcuniaires des engagements pris envers ses propres Assurs. RISQUE Evnement alatoire (voir ala) contre lequel l'Assur cherche se prmunir pour faire face aux consquences de sa survenance. Le "Risque" peut galement dsigner l'Objet (meuble, immeuble ou personne... ) sur lequel porte l'Assurance. SOUSCRIPTEUR (ou contractant) Cest la personne qui dans l'entreprise d'assurances slectionne, value et tarifie les risques proposs. TAXE (dassurances) Impt calcul en pourcentage (%) de la prime, et recouvr par les entreprises d'assurances pour le compte du Trsor Public.

103