Vous êtes sur la page 1sur 33

MILLONES DE PESO

INVERSIN

Miel de abeja 'reina Dorada'


MILES
VARIABLES DEL PROYECTO
PROYECTO EN TRMINOS CONSTANTES
PROGRAMA DE PRODUCCIN (MILES)
PROGRAMA DE PRODUCCIN (%)
PRECIO DE VENTAS POR UNIDAD

AOS

60

INVERSIONES FIJAS
(INCIALES Y REPOSICIONES)
TERRENOS

6.00

EDIFICIOS
DEPRECIACIN (AOS)

20

MAQUINARIA Y EQUIPO
DEPRECIACIN (AOS)

10

10.50

0.00

VEHCULOS
DEPRECIACIN (AOS)

0.00
5

MUEBLES Y ENSERES
DEPRECIACIN (AOS)

10

TOTAL DEPRECIACIN
SALDO EN OTROS ACTIVOS DEPRECIABLES
GASTOS PREOPERATIVOS
AMORTIZACIN DE DIFERIDO (AOS)

0.00

1.5

COSTOS UNITARIOS
MATERIALES E INSUMOS
MANO DE OBRA
GASTOS GRALES DE FABRICACIN
GASTOS GRALES DE ADMN.
GASTOS GRALES DE VENTAS
GASTOS GRALES DE DISTRIBUCIN
TASA DE IMPUESTOS

30%

PRESTAMOS BANCARIOS
COSTOS FROS (INTERESES)

4.5
25%

PAGO DE PRSTAMO (AOS)


NECESIDADES MNIMAS ACTIVOS Y PASIVOS CTE.
EFECTIVO EN CAJA PARA CUBRIR
MANO DE OBRA DIRECTA
GASTOS GRALES DE ADMINISTRACIN
GASTOS GRALES DE FABRICACIN
GASTOS GRALES DE VENTAS
GASTOS GRALES DE DISTRIBUCIN
CUENTAS POR COBRAR

5
DAS DE COBERTURA
15
15
15
15
15
30

EXISTENCIAS O INVENTARIO
MATERIALES E INSUMOS
PRODUCTO EN PROCESO
PRODUCTO TERMINADO

30
8
20

CUENTAS POR COBRAR


PROVEEDORES

45

EVALUACIN FINANCIERA DEL PROYECTO


TASA DE INFLACIN
TASA INTERS DE OPORTUNIDAD
INVERSIONISTAS EN TRMINOS CORRIENTES (TIO)
EN TRMINOS CONSTANTES (DTF)

3.1%
8.39%
5.13%

MILLONES DE PESOS
INVERSIN
2

OPERACIONAL

TOTAL
INVERSIN

50%
4000

70%
4000

85%
4000

100%
4000

100%
4000

0.00

6.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

1.50

12.00

0.00
0.6

0.00
0.6

0.00
0.6

0.00
0.6

0.00
0.6

4.50

4.50
0.00

0.00
0.45

0.00
0.45

0.00
0.45

0.00
0.45

0.00
0.45

3.00

3.00
0.00

0.00
0.6

0.00
0.6

0.00
0.6

0.00
0.6

0.00
0.6

2.25

2.25
0.00

0.00
0.225

0.00
0.225

0.00
0.225

0.00
0.225

0.00
0.225

1.9

1.9

1.9

1.9

1.9

21.75
1.95
0.00

0.33

0.33

0.33

0.33

0.33

0
0
0

360
450
90

360
450
90

360
450
90

360
450
90

360
450
90

63
36
18

63
36
18

63
36
18

63
36
18

63
36
18

0.45

100%
4000

0.00
0.00
0.6
0.00
0.45
3.00
0.6
0.00
0.225
1.9

0.33

360
450
90
63
36
18

Miel de abeja 'reina Dorada'


INGRESOS POR CONCEPTO DE VENTAS
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN
Unidades Vendidas (miles)
Precio de Venta (unidades monetarias)
Ingreso por Ventas (millones)

INVERSIN
1

OPERACIONAL
3
50%

4
70%

5
85%

6
100%

7
100%

8
100%

30
4000

42
4000

51
4000

60
4000

60
4000

60
4000

120.00

168.00

204.00

240.00

240.00

240.00

Miel de abeja 'reina Dorada'


DEPRECIACIN DE INVERSIONES FIJAS
FASE

INVERSIN

AO

NIVEL DE PRODUCCIN

OPERACIONAL
2

VALOR EN
LIBROS EN EL
AO 8

50%

70%

85%

100%

100%

100%

0.60
0.45
0.60
0.23

0.60
0.45
0.60
0.23

0.60
0.45
0.60
0.23

0.60
0.45
0.60
0.23

0.60
0.45
0.60
0.23

0.60
0.45
0.60
0.23

8.40
1.80
2.40
0.90

1.88

1.88

1.88

1.88

1.88

1.88

13.50

ACTIVO FIJO
EDIFICIOS
MAQUINARIA Y EQUIPO
VEHCULOS
MUEBLES Y ENSERES
TOTAL

Miel de abeja 'reina Dorada'


AMORTIZACIN DE DIFERIDOS
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN
Amortizacin de Diferidos

INVERSIN
1

3
50%

4
70%

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

0.33

0.33

0.33

0.33

7
100%

8
100%

0.33

0.33

Miel de abeja 'reina Dorada'


COSTO DE FINANCIACIN Y PAGO DE PRSTAMO
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN
SALDO INICIAL
COSTO DE FINANCIACIN (INTERESES)
PAGO DE PRESTAMOS

INVERSIN
1

3
50%

4
70%

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

7
100%

4.50
1.13
0.90

3.60
0.90
0.90

2.70
0.68
0.90

0.90
0.23
0.90

1.80
0.45
0.90

8
100%

Miel de abeja 'reina Dorada'


COSTO DE MATERIA PRIMA DE LAS UNIDADES VENDIDAS
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN
Unidades Producidas (miles)
Costo Unitario (Unidades monetarias)
Total Costo Materia Prima (millones)

INVERSIN
1

3
50%

4
70%

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

30
360

42
360

51
360

10.80

15.12

18.36

7
100%

8
100%

60
360

60
360

60
360

21.60

21.60

21.60

Miel de abeja 'reina Dorada'


COSTO DE LA MANO DE OBRA DE LAS UNIDADES VENDIDAS
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN
Unidades Producidas (miles)
Costo Unitario (Unidades monetarias)
Total Costo Mano de Obra (millones)

INVERSIN
1

3
50%

4
70%

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

30
450

42
450

51
450

60
450

60
450

13.50

18.90

22.95

27.00

27.00

7
100%

8
100%
60
450
27.00

Miel de abeja 'reina Dorada'


GASTOS GENERALES DE FABRICACIN DE LAS UNIDADES VENDIDAS
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN

INVERSIN
3
50%

4
70%

Unidades Producidas (miles)

30

42

51

Costo Unitario Gastos Generales de


Fabricacin(Unidades monetarias)

90

90

2.70

3.78

Total Gastos Generales de Fabricacin (millones)

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

7
100%

8
100%

60

60

60

90

90

90

90

4.59

5.40

5.40

5.40

Miel de abeja 'reina Dorada'


COSTOS DE OPERACIN Y DE FINANCIACIN

3
50%

4
70%

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

Materiales e Insumos
Mano de Obra Directa
Gastos Generales de Fabricacin
Depreciacin

10.80
13.50
2.70
1.88

15.12
18.90
3.78
1.88

18.36
22.95
4.59
1.88

21.60
27.00
5.40
1.88

21.60
27.00
5.40
1.88

21.60
27.00
5.40
1.88

1. COSTO DE VENTAS

28.88

39.68

47.78

55.88

55.88

55.88

Gastos Generales de Admn.


Gastos Generales de Ventas
Gastos Generales de Distribucin
Amortizacin de Diferidos

63.00
36.00
18.00
0.33

63.00
36.00
18.00
0.33

63.00
36.00
18.00
0.33

63.00
36.00
18.00
0.33

63.00
36.00
18.00
0.33

63.00
36.00
18.00
0.33

2. GASTOS OPERATIVOS

117.33

117.33

117.33

117.33

117.33

117.33

COSTOS DE OPERACIN (1+2)

146.20

157.00

165.10

173.20

173.20

173.20

1.13

0.90

0.68

0.45

0.23

0.00

147.33

157.90

165.78

173.65

173.43

173.20

FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN

COSTOS DE FINANCIACIN (Intereses)


TOTAL COSTO DE OPERACIN Y DE FINANCIACIN

INVERSIN
1
2

7
100%

8
100%

Miel de abeja 'reina Dorada'


CAPITAL DE TRABAJO - SALDO DE EFECTIVO REQUERIDO EN CAJA

Materiales e Insumos
Mano de Obra Directa
Gastos Generales de Admn.
Gastos Generales de Fabricacin
Gastos Generales de Ventas
Gastos Generales de Distribucin

Saldo de Efectivo Requerido en Caja

Das de
Cobertura

Coeficiente de
Renovacin

15
15
15
15
15

24
24
24
24
24

AO
1

0.56
2.63
0.11
1.50
0.75

0.79
2.63
0.16
1.50
0.75

0.96
2.63
0.19
1.50
0.75

1.13
2.63
0.23
1.50
0.75

1.13
2.63
0.23
1.50
0.75

1.13
2.63
0.23
1.50
0.75

5.55

5.82

6.02

6.23

6.23

6.23

Miel de abeja 'reina Dorada'


CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
Das de
Cobertura

Coeficiente de
Renovacin

30

12

30
8
20

12
45
18

AO
3

5.55
12.18

5.82
13.08

6.02
13.76

6.23
14.43

6.23
14.43

6.23
14.43

0.90
0.64
5.10
24.38

1.26
0.88
5.70
26.75

1.53
1.06
6.15
28.53

1.80
1.24
6.60
30.30

1.80
1.24
6.60
30.30

1.80
1.24
6.60
30.30

24.38

2.37

1.78

1.78

0.00

0.00

1.35

1.89

2.30

2.70

2.70

2.70

1.35

1.89

2.30

2.70

2.70

2.70

Incremento del Pasivo Corriente

1.35

0.54

0.41

0.41

0.00

0.00

CAPITAL DE TRABAJO (Act. Corriente - Pasivo corriente)

23.03

24.86

26.23

27.60

27.60

27.60

23.03

1.83

1.37

1.37

0.00

0.00

ACTIVO CORRIENTE
1. Saldo de Efectivo Requerido en Caja
2. Cuentas por Cobrar
3. Existencias o Inventarios:
Materiales e Insumos
Productos en Proceso
Productos Terminados
Total Activo Corriente
Incremento del Activo Corriente
PASIVO CORRIENTE
1. Cuentas por Pagar
Materiales e Insumos
Mano de Obra Directa
Gastos Generales de Admn.
Gastos Generales de Fabricacin
Gastos Generales de Ventas
Gastos Generales de Distribucin
Total Pasivo Corriente

INCREMENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

45

Miel de abeja 'reina Dorada'


INVERSIONES EN EL PROYECTO
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN

INVERSIN
1

1. Inversiones Fijas (Iniciales y Reposiciones)


Terrenos
Edificios
Maquinaria y Equipos
Vehculos
Muebles y Enseres
Herramientas

6.00
10.50
0
0
0

0
1.50
4.50
3.00
2.25

Total Inversiones Fijas

16.50

11.25

2. Gastos Preoperativos

1.50

0.45

3. Incremento del Capital de Trabajo


TOTAL INVERSIONES

18.00

11.70

3
50%

4
70%

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

7
100%

8
100%

3.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

3.00

23.03

1.83

1.37

1.37

0.00

0.00

23.03

1.83

1.37

1.37

0.00

3.00

Miel de abeja 'reina Dorada'


ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADOS
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN

INVERSIN
1

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

3
50%

4
70%

7
100%

8
100%

Ingresos por Concepto de Ventas


Ms otros Ingresos
Menos Costos de Operacin y de Financiacin
Menos Otros Egresos

120.00
0.00
147.33
0.00

168.00
0.00
157.90
0.00

204.00
0.00
165.78
0.00

240.00
0.00
173.65
0.00

240.00
0.00
173.43
0.00

240.00
0.00
173.20
0.00

Utilidad Antes de Impuestos


Menos Impuestos (30%)

-27.33
-8.20

10.10
3.03

38.23
11.47

66.35
19.91

66.58
19.97

66.80
20.04

Utilidad Neta
Menos Dividendos

-19.13
0.00

7.07
0.00

26.76
0.00

46.45
0.00

46.60
0.00

46.76
0.00

Utilidades No Repartidas
Utilidades No Repartidas Acumuladas (Reservas)

-19.13
-19.13

7.07
-12.06

26.76
14.70

46.45
61.15

46.60
107.75

46.76
154.51

FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN

Miel de abeja 'reina Dorada'


ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADOS
PARA LA BANCA COMERCIAL
INVERSIN
OPERACIONAL
1
2
3
4
5
6
50%
70%
85%
100%

7
100%

8
100%

Ingresos por Concepto de Ventas


Menos Costo de Ventas

120.00
28.88

168.00
39.68

204.00
47.78

240.00
55.88

240.00
55.88

240.00
55.88

Utilidad Bruta en Ventas


Menos Gastos Operativos

91.13
117.33

128.33
117.33

156.23
117.33

184.13
117.33

184.13
117.33

184.13
117.33

Utilidad Operativa
Ms Otros Ingresos
Menos Otros Egresos
Menos Costos de Financiacin

-26.20
0.00
0.00
1.13

11.00
0.00
0.00
0.90

38.90
0.00
0.00
0.68

66.80
0.00
0.00
0.45

66.80
0.00
0.00
0.23

66.80
0.00
0.00
0.00

Utilidad Antes de Impuestos


Menos Impuestos (30%)

-27.33
-8.20

10.10
3.03

38.23
11.47

66.35
19.91

66.58
19.97

66.80
20.04

Utilidad Neta
Menos Dividendos

-19.13
0.00

7.07
0.00

26.76
0.00

46.45
0.00

46.60
0.00

46.76
0.00

Utilidades No Repartidas
Utilidades No Repartidas Acumuladas (reservas)

-19.13
-19.13

7.07
-12.06

26.76
14.70

46.45
61.15

46.60
107.75

46.76
154.51

Miel de abeja 'reina Dorada'


ACTIVOS TOTALES
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN
Inversiones Fijas (Iniciales y Reposiciones)
Gastos Preoperativos
Incremento del Activo Corriente
TOTAL

INVERSIN
1

16.50
1.50

11.25
0.45

18.00

11.70

3
50%

4
70%

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

7
100%

8
100%
3.00

24.38

2.37

1.78

1.78

0.00

0.00

24.38

2.37

1.78

1.78

0.00

3.00

Miel de abeja 'reina Dorada'


RECURSOS FINANCIEROS
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN
Aportes de Capital o Capital Social
Crdito de los Abastecedores
Prstamos Bancarios
Rendimientos Financieros
Incremento del Pasivo Corriente
Otros Recursos (Arrendamientos, Participaciones, etc.)
TOTAL

INVERSIN
1

3
50%

4
70%

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

18.00

7.20

23.03

1.83

1.37

1.37

0.00

1.35

0.54

0.41

0.41

0.00

0.00

24.38

2.37

1.78

1.78

0.00

0.00

7
100%

8
100%

4.50

18.00

11.70

Miel de abeja 'reina Dorada'


CUADRO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS DE EFECTIVO
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN
ENTRADAS DE EFECTIVO
1. Recursos Financieros
2. Ingresos por Concepto de Ventas
3. Valor Remanente en el ltimo Ao
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO

INVERSIN
1

3
50%

4
70%

18.00

11.70

24.38
120.00

2.37
168.00

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

1.78
204.00

1.78
240.00

7
100%

8
100%

0.00
240.00

0.00
240.00

VALOR EN
LIBROS EN EL
AO 8

47.10
18.00

11.70

144.38

170.37

205.78

241.78

240.00

240.00

18.00

11.70

24.38
144.00
1.13
0.90
-8.20
0.00

2.37
154.80
0.90
0.90
3.03
0.00

1.78
162.90
0.68
0.90
11.47
0.00

1.78
171.00
0.45
0.90
19.91
0.00

0.00
171.00
0.23
0.90
19.97
0.00

3.00
171.00
0.00
0.00
20.04
0.00

TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO

18.00

11.70

162.21

162.00

177.72

194.03

192.10

194.04

0.00

ENTRADAS MENOS SALIDAS

0.00

0.00

-17.83

8.37

28.06

47.75

47.90

45.96

47.10

0.00

0.00

-17.83

-9.46

18.60

66.34

114.25

160.21

207.31

SALIDAS DE EFECTIVO
1. Incremento de los Activos Totales
2. Costos de Operacin, Netos y de Amortizacin de Diferidos
3. Costos de Financiamiento (intereses)
4. Pago de Prestamos
5. Impuestos
6. Dividendos

SALDO ACUMULADO DE EFECTIVO

47.10

FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN
ENTRADAS DE EFECTIVO
1. Recursos Financieros
2. Utilidad Operativa
3, Depreciacin
4. Amortizacin de Diferidos
5. Valor Remanente en ultimo ao
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO

Miel de abeja 'reina Dorada'


CUADRO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS DE EFECTIVO
PARA LA BANCA COMERCIAL
INVERSIN
1
2
3
4
50%
70%

18.00

11.70

24.38
-26.20
1.88
0.33

2.37
11.00
1.88
0.33

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

7
100%

8
100%

1.78
38.90
1.88
0.33

0.00
66.80
1.88
0.33

0.00
66.80
1.88
0.33

1.78
66.80
1.88
0.33

VALOR EN
LIBROS EN EL
AO 8

47.10
18.00

11.70

0.38

15.57

42.88

70.78

69.00

69.00

18.00

11.70

24.38
1.13
0.90
-8.20
0.00

2.37
0.90
0.90
3.03
0.00

1.78
0.68
0.90
11.47
0.00

1.78
0.45
0.90
19.91
0.00

0.00
0.23
0.90
19.97
0.00

3.00
0.00
0.00
20.04
0.00

TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO

18.00

11.70

18.21

7.20

14.82

23.03

21.10

23.04

0.00

ENTRADAS MENOS SALIDAS

0.00

0.00

-17.83

8.37

28.06

47.75

47.90

45.96

47.10

0.00

0.00

-17.83

-9.46

18.60

66.35

114.25

160.21

207.31

SALIDAS DE EFECTIVO
1. Incremento de los Activos Totales
2. Costos de Financiacin
3. Pago de Prestamos
4. Impuestos
5. Dividendos

SALDO ACUMULADO DE EFECTIVO

47.10

Miel de abeja 'reina Dorada'


BALANCE PROYECTADO
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN

INVERSIN
1

ACTIVOS
Activo Corriente
1. Efectivo
2. Cuentas por Cobrar
3. Inventario de Materia Prima
4. Inventario Producto en Proceso
5. Inventario de Producto Terminado
6. Inventario de Repuestos y Suministros
Total Activos Corriente

Activos Fijos
No Depreciables
7. Terrenos
Depreciables
8. Edificios
9. Maquinaria y Equipos
10. Muebles y Enseres
11. Vehculos
12. Herramientas
Total Activo Fijo

3
50%

4
70%

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

7
100%

8
100%

-12.28
12.18
0.90
0.64
5.10

-3.64
13.08
1.26
0.88
5.70

24.62
13.76
1.53
1.06
6.15

72.57
14.43
1.80
1.24
6.60

120.47
14.43
1.80
1.24
6.60

166.43
14.43
1.80
1.24
6.60

6.55

17.29

47.13

96.65

144.55

190.51

6.00

6.00

6.00

6.00

6.00

6.00

6.00

6.00

10.50
0.00
0.00
0.00

12.00
4.50
2.25
3.00

11.40
4.05
2.03
2.40

10.80
3.60
1.80
1.80

10.20
3.15
1.58
1.20

9.60
2.70
1.35
0.60

9.00
2.25
1.13
0.00

8.40
1.80
0.90
2.40

16.50

27.75

25.88

24.00

22.13

20.25

18.38

19.50

Activo Diferido
13. Gastos Preoperativos
Total Activos Diferidos

1.50
1.50

1.95
1.95

1.63
1.63

1.30
1.30

0.98
0.98

0.65
0.65

0.33
0.33

0.00
0.00

TOTAL ACTIVOS

18.00

29.70

34.05

42.59

70.23

117.55

163.25

210.01

0.00

0.00
4.50

1.35
3.60

1.89
2.70

2.30
1.80

2.70
0.90

2.70
0.00

2.70
0.00

TOTAL PASIVO

0.00

4.50

4.95

4.59

4.10

3.60

2.70

2.70

Patrimonio
16. Capital Social
17. Reservas

18.00

25.20

48.23
-19.13

50.06
-12.06

51.43
14.70

52.80
61.15

52.80
107.75

52.80
154.51

TOTAL PATRIMONIO

18.00

25.20

29.10

38.00

66.13

113.95

160.55

207.31

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

18.00

29.70

34.05

42.59

70.23

117.55

163.25

210.01

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo
14. Pasivo Corriente
15. Prestamos a Corto, Mediano y Largo Plazo

Miel de abeja 'reina Dorada'


INDICADORES PARA LOS ANLISIS FINANCIEROS

3
50%

4
70%

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

7
100%

8
100%

4.85
-0.07
7.19
5.20

9.15
5.00
8.89
15.40

20.53
16.72
12.29
44.83

35.80
32.22
22.50
93.95

53.54
49.97
0.00
141.85

70.56
66.99
0.00
187.81

4.88
73.84
5.66
63.64
9.85
36.55
0.05
8.00
45.00
4.64
3.52

5.78
62.27
6.96
51.76
12.84
28.04
0.10
8.00
45.00
7.00
3.94

6.30
57.16
7.76
46.37
14.83
24.28
0.23
8.00
45.00
9.22
2.90

6.72
53.59
8.46
42.55
16.63
21.65
0.40
8.00
45.00
11.85
2.04

6.72
53.59
8.46
42.55
16.63
21.65
0.60
8.00
45.00
13.06
1.47

6.72
53.59
8.46
42.55
16.63
21.65
0.79
8.00
45.00
12.31
1.14

14.54%
3.96%
10.57%
-24.29
85.46%
12.37

10.78%
4.44%
6.34%
11.22
89.22%
7.10

5.83%
3.27%
2.56%
56.63
94.17%
2.72

3.06%
2.30%
0.77%
147.44
96.94%
0.79

1.65%
1.65%
0.00%
295.89
98.35%
0.00

1.29%
1.29%
0.00%
0.00
98.71%
0.00

d. INDICADORES DE COSTOS
1. ndice de Costo de Ventas (%)
2. ndice de Gastos Operativos (%)
3. ndice de Costos Financieros (%)

24.06%
97.77%
0.94%

23.62%
69.84%
0.54%

23.42%
57.51%
0.33%

23.28%
48.89%
0.19%

23.28%
48.89%
0.09%

23.28%
48.89%
0.00%

e. INDICADORES DE RENTABILIDAD (%)


1. ndice de Rendimiento Bruto de Ventas
2. ndice de Rendimiento Operativo de Ventas
3. ndice de Rendimiento Neto de Ventas
4. ndice de Rendimiento Patrimonial
5. ndice de Rendimiento de la Inversin

75.94%
-21.83%
-15.94%
-65.73%
-56.17%

76.38%
6.55%
4.21%
18.60%
16.60%

76.58%
19.07%
13.12%
40.46%
38.10%

76.72%
27.83%
19.35%
40.76%
39.51%

76.72%
27.83%
19.42%
29.03%
28.55%

76.72%
27.83%
19.48%
22.56%
22.27%

FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN

INVERSIN
1

a. INDICADORES DE LIQUIDEZ
1. Razn Corriente o Circulante (No. De veces)
2. Prueba cida o Razn cida (No. Veces)
3. Respaldo de Activos Fijos (No. Veces)
4. Capital de Trabajo Neto (unidades Monetarias)

6.17

b. INDICADORES DE APROVECHAMIENTO DE LOS RECURSOS


1. Rotacin de Inventario de Materia Prima (No. Veces)
2. Disponibilidad de Inventario de Materia Prima (Das)
3. Rotacin de Inventario Producto Terminado (No. Veces)
4. Disponibilidad de Inventarios de Productos Terminados (No. Veces)
5. Rotacin de Cartera (No. Veces)
6. Perodo Promedio de Cobros (das)
7. Rotacin de Activo Corriente o Circulante (No. Veces)
8. Rotacin de Cuentas por Pagar (No. Veces)
9. Perodo Promedio de Cuentas por Pagar (Das)
10. Rotacin de Activo Fijo (No. Veces)
11. Rotacin de Activo Total (No. Veces)
c. INDICADORES DE ESTRUCTURA O ENDEUDAMIENTO
1. ndice de Endeudamiento Total (%)
2. ndice de Endeudamiento a Corto Plazo (%)
3. ndice de Endeudamiento a Largo Plazo (%)
4. ndice de Cobertura de Intereses (No. Veces)
5. ndice de Participacin Patrimonial (%)
6. Razn Deuda a Largo Plazo a Capital Contable o Patrimonio

15.15%

100%
0.00

84.85%
17.86

Miel de abeja 'reina Dorada'


PUNTO DE EQUILIBRIO
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN
Precio de Venta
Costos Variables
MARGEN DE CTB UNITARIO

INVERSIN
1

OPERACIONAL
2

3
50%

4
70%

5
85%
4,000
900
3,100

$
$
$

7
100%
4,000
900
3,100

$
$
$

8
100%

$ 4,000
$ 900
$ 3,100

$ 4,000
$ 900
$ 3,100

120.33

120.10

119.88

119.65

119.43

119.20

PUNTO DE EQUILIBRIO (Expresado en Unidades)

38,815

38,742

38,669

38,597

38,524

38,452

PUNTO DE EQUILIBRIO Expresado en Unidades Monetarias (millones)

155.26

154.97

154.68

154.39

154.10

153.81

PUNTO DE EQUILIBRIO EN LA CAPACIDAD INSTALADA (%)

64.69%

64.57%

64.45%

64.33%

64.21%

64.09%

COSTOS FIJOS TOTALES

$
$
$

6
100%

4,000
900
3,100

$
$
$

4,000
900
3,100

Miel de abeja 'reina Dorada'


FLUJO NETO DE EFECTIVO ECONMICO
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN

INVERSIN
1

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

3
50%

4
70%

7
100%

8
100%

PRESTAMOS
VENTAS CONTADO
VALOR REMANENTE EN EL LTIMO AO

120.00

168.00

240.00

240.00

TOTAL ENTRADAS EN EFECTIVO

120.00

168.00

204.00

240.00

240.00

240.00

23.03

1.83

1.37

1.37

0.00

3.00

144.00

154.80

162.90

171.00

171.00

171.00

-7.86

3.30

11.67

20.04

20.04

20.04

VALOR
REMANENTE

ENTRADA DE EFECTIVO

204.00

240.00

47.10
47.10

SALIDAS DE EFECTIVO
INVERSIONES TOTALES
COSTOS DE OPERACIN NETOS DE
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN
IMPUESTO

18.00

TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO

18.00

11.70

159.17

159.93

175.94

192.41

191.04

194.04

ENTRADAS - SALIDAS

-18.00

-11.70

-39.17

8.07

28.06

47.59

48.96

45.96

-18.00

-11.70

-39.17

8.07

28.06

47.59

48.96

93.06

FLUJO DE EFECTIVO NETO

11.70

47.10

Miel de abeja 'reina Dorada'


FLUJO NETO DE EFECTIVO FINANCIERO
FASE
AO
NIVEL DE PRODUCCIN

INVERSIN
1

3
50%

4
70%

120.00

168.00

OPERACIONAL
5
6
85%
100%

7
100%

8
100%

240.00

240.00

VALOR
REMANENTE

ENTRADA DE EFECTIVO
PRESTAMOS
VENTAS CONTADO
VALOR REMANENTE EN EL LTIMO AO

4.50

TOTAL ENTRADAS EN EFECTIVO

4.50

120.00

168.00

204.00

240.00

240.00

240.00

11.70

23.03

1.83

1.37

1.37

0.00

3.00

144.00

154.80

162.90

171.00

171.00

171.00

1.13
0.90
-8.20

0.90
0.90
3.03

0.68
0.90
11.47

0.45
0.90
19.91

0.23
0.90
19.97

20.04

204.00

240.00

47.10
47.10

SALIDAS DE EFECTIVO
INVERSIONES TOTALES
COSTOS DE OPERACIN NETOS DE DEPRECIACIN Y
AMORTIZACIN
GASTOS DE FINANCIACIN
PAGO PRSTAMO
IMPUESTO

18.00

TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO

18.00

11.70

160.86

161.46

177.32

193.63

192.10

194.04

ENTRADAS - SALIDAS

-18.00

-7.20

-40.86

6.54

26.68

46.37

47.90

45.96

-18.00

-7.20

-40.86

6.54

26.68

46.37

47.90

93.06

FLUJO DE EFECTIVO NETO

EVALUACIN FINANCIERA
TASA ESPERADA POR INVERSIONISTA

VPN
TIR
RELACIN BENEFICIO COSTO

RESULTADO
8.39%

72.4641
31.14%
$ 2.32

47.10

Presupuesto de ventas a 3 aos

CAJA DE SOBRES:
Unidades
Precio
Ventas
TABLETAS:
Unidades
Precio
Ventas
LIQUIDA:
Unidades
Precio
Ventas
PULVERIZADA:
Unidades
Precio
Ventas

2012
4500
$ 5,000
$ 22,500,000

2013
4700
$ 5,100
$ 23,970,000

2014
4800
$ 5,300
$ 25,440,000

1200
$ 5,400
$ 6,480,000

1250
$ 5,500
$ 6,875,000

1400
$ 5,600
$ 7,840,000

2100
$ 4,500
$ 9,450,000

2400
$ 4,600
$ 11,040,000

2600
$ 4,650
$ 12,090,000

7500
$ 9,400
$ 70,500,000

8000
$ 9,700
$ 77,600,000

8300
$ 9,900
$ 82,170,000

Total Unidadades
Total Ventas

15300
$ 108,930,000

16350
$ 119,485,000

17100
$ 127,540,000

Margen Bruto

CAJA DE SOBRES:
Unidades Con Iva
Unidades Sin Iva
Margen
TABLETAS:
Unidades Con Iva
Unidades Sin Iva
Margen
LIQUIDA:
Unidades Con Iva
Unidades Sin Iva
Margen
PULVERIZADA:
Unidades Con Iva
Unidades Sin Iva
Margen
Total Sin Iva
Total Margen

Unitario

Total Primer Ao
2013
$ 5,000
$ 22,500,000
$ 4,200
$ 18,900,000
$ 800
$ 3,600,000
$ 5,400
$ 4,536
$ 864

$ 6,480,000
$ 5,443,200
$ 1,036,800

$ 4,500
$ 3,780
$ 720

$ 9,450,000
$ 7,938,000
$ 1,512,000

$ 9,400
$ 7,896
$ 1,504

$ 70,500,000
$ 59,220,000
$ 11,280,000

$ 17,352
$ 3,888

$ 85,075,200
$ 17,428,800

Costos Fijos
Alquiler
Maquinaria
Muebles y enseres
Mano de obra
Impuestos
Seguros
Servicios Pblicos
Costos Variables
Materia Prima
Envases, Embalajes y etiquetas.
Comisiones sobre ventas.
Impuestos especficos.
Total Costos fijos y Variables

2012
$ 23,500,000
$ 5,000,000
$ 2,900,000
$ 22,000,000
$ 2,500,000
$ 1,200,000
$ 8,000,000
$ 15,000,000
$ 4,600,000
$ 3,000,000
$ 1,000,000
$ 88,700,000