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RAPPORT DU FEMISE SUR LE PARTENARIAT EUROMEDITERRANEEN

LES PAYS MEDITERRANEENS AU SEUIL DUNE TRANSITION FONDAMENTALE

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Illustraon Alain Soucasse

Coordinateurs Ahmed Galal, Economic Research Forum, Egypt Jean-Louis Reiffers, Institut de la Mditerrane, France Octobre 2011
Ce rapport a t labor avec le soutien financier de lUnion Europenne. Le contenu de la publication relve de la seule responsabilit des auteurs et ne peut en aucun cas tre considr comme refltant lopinion de lUnion Europenne.

RAPPORT DU FEMISE SUR LE PARTENARIAT EUROMEDITERRANEEN

LES PAYS MEDITERRANEENS AU SEUIL DUNE TRANSITION FONDAMENTALE

Ahmed Galal, Economic Research Forum, Egypte Jean-Louis Reiffers, Institut de la Mditerrane, France Coordinateurs

Octobre 2011

Ce rapport a t labor avec le soutien financier de lUnion Europenne. Le contenu de la publication relve de la seule responsabilit des auteurs et ne peut en aucun cas tre considr comme refltant lopinion de lUnion Europenne.
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RAPPORT DU FEMISE SUR LE PARTENARIAT EUROMEDITERRANEEN LES PAYS MEDITERRANEENS AU SEUIL DUNE TRANSITION FONDAMENTALE

Octobre 2011

Ce rapport a t dirig par le Professeur Jean-Louis Reiers (Ecole Euromed Management Marseille, prsident du Comit scienque du FEMISE et de lInstut de la Mditerrane). Contribuons, par ordre alphabque: Prof. Lahcen Achy (Instut Naonal de Stasque et dEconomie Applique (INSEA)), Rabat et au Carnegie Middle East Center de Beyrouth) a contribu dans le deuxime chapitre (avec laide de Joulan Abdulkhalek et Peter Gruskin). Prof. adjoint Yusuf Kocoglu (Laboratoire dEconomie Applique pour le Dveloppement (LEAD), Facult des Sciences Economiques et de Geson, Universit du Sud Toulon-Var, Centre dtudes de lemploi) a contribu dans le troisime chapitre. Prof. Nicolas Pridy (Laboratoire dEconomie Applique pour le Dveloppement (LEAD), Facult des Sciences Economiques et de Geson, Universit de SudToulon-Var) a contribu dans le quatrime chapitre. Dr Hoda Selim (conomiste FEMISE, ERF) a contribu dans le premier chapitre et dans les prols Pays (avec laide de Ramage Nada). Dr Constann Tsakas (conomiste FEMISE, Instut de la Mditerrane) a contribu dans le premier chapitre et dans les prols Pays. Des remerciements vont Isabelle Gaysset (FEMISE), pour son aide dans la mise en forme. Couverture : Illustraon Alain Soucasse

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Octobre 2011 Membres du Steering Committee :

Ahmed GALAL Jean-Louis REIFFERS Nuhad ABDALLAH Bruno AMOROSO Patricia AUGIER Slimane BEDRANI Mongi BOUGHZALA Mahmoud EL JAFARI Anna Maria FERRAGINA Michael GASIOREK Ahmed GHONEIM John GRECH Alejandro LORCA CORRONS Samir MAKDISI Tuomo MELASUO Jan MICHALEK Seyfeddin MUAZ Lahcen OULHAJ Khalid SEKKAT Alfred STEINHERR Subidey TOGAN Alfred TOVIAS

Economic Research Forum Institut de la Mditerrane Academic Unit for Scientific Research ( AUSR) Federico Caffe Center Roskilde University DEFI, Universit de la Mditerrane CREAD Universit de Tunis El Manar Al Quds University of Jerusalem CELPE, University of Salermo Sussex University Faculty of Economics and Political Sciences - Cairo University Competitive Malta Universidad Autonoma de Madrid Institute of Financial Economics Am. Univ. in Beirut University of Tampere TAPRI Department of Economics Universit de Varsovie Royal Scientific Society Universit Mohammed V Universit Libre de Bruxelles DIW Bilkent University Leonard Davis Institute of International Relations

Egypte France Syrie Danemark France Algrie Tunisie Palestine Italie Royaume Uni Egypte Malte Espagne Liban Finlande Pologne Jordanie Maroc Belgique Allemagne Turquie Isral

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Table des matires Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.1 Premire partie Chapitre 1. Les consquences aendues des rvoluons . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.9 I. Pertes court terme et bnces long terme : raisonnement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.9 II. Esmaons macroconomiques et sectorielles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.11 III.Comment la dmocrae et la crdibilit peuvent-elles engendrer des bnces considrables . . . . . . . . . . . . p.29 Chapitre 2. La rupture du modle autoritaire . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.37 I. I. Le contrat autoritaire a longtemps prvalu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.38 II.Un contrat impossible honorer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.42 III.Des stratgies de survie alternaves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.43 IV. Les facteurs qui acclrrent la rupture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.44 V. Lavenir : de lconomie la polique et retour . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.48 Chapitre 3. Lemploi des jeunes dans les PM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.51 I. La jeunesse, une vraie richesse pour les PM condion quelle soit mobilise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.51 II. Une jeunesse de plus en plus duque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.52 III. Un accs au march du travail qui seectue mal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.54 IV. Une relation ducation-chmage inquitante pour les jeunes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.56 V. Comment expliquer le taux de chmage lev des jeunes diplms ? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.59 VI. Politiques actives demplois en direction des jeunes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.64 VII. Conclusion et recommandaons . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.66 Chapitre 4. Un nouvel aperu du potenel commercial entre lUE et ses PM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.71 I. Faits styliss retenus concernant les changes ente les PM et lUE : analyse comparave. . . . . . . . . . . . . . . . . p.73 II. Potentiel commercial entre les PM et lUE : analyse comparative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.76 III. Conclusion et implicaons poliques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.83 Rfrences . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.89 Deuxime partie - Situation dtaille des PM : Fiches pays. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.97 Annexe Technique . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . p.227

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LES PAYS MEDITERRANEENS AU SEUIL DUNE TRANSITION FONDAMENTALE INTRODUCTION Un nouveau paradigme Le printemps arabe a surpris tous les conomistes qui pensaient que les eorts raliss en mare douverture aux changes, daracvit des invesssements directs trangers et de coopraon internaonale avaient dnivement plac les pays mditerranens sur une trajectoire de convergence avec leurs grands voisins europens. Les taux de croissance des PIB des dernires annes devenaient proches du seuil permeant un rel rarapage (assez largement suprieurs 4% par an en moyenne sur la priode 2000-2009) avec, ici, des progrs sensibles de producvit (Egypte, Jordanie, Maroc, Tunisie) fonds sur la pntraon de lconomie de la connaissance, et l, des entres dinvesssements directs signicafs qui pouvaient pousser certains se lancer dans des opraons visant la converbilit du compte de capital (ce qui signie aller vers la libralisaon complte des mouvements de capitaux, ce qui fut le cas en Egypte). Certes, le Femise avait soulign le danger dune quaon de transfert dsquilibre dans le cadre des accords Euromed. Celle-ci traduit un important dsquilibre commercial avec lEurope, li lasymtrie du dsarmement tarifaire (qui ne concerne que trs peu les produits agricoles et qui sest accompagn dune explosion des normes techniques et sanitaires mises en place par lEurope), et sa dicile compensaon par les transferts des migrants, le tourisme et les capitaux de long terme. Il avait t aussi expliqu que la rducon de la pauvret tait insusante parce quinfrieure au taux de croissance, ce qui signiait que chaque point de croissance gagn saccompagnait dune augmentaon dun demi-point des ingalits, que les petes lles mouraient davantage que les pets garons dans les campagnes, et que la pauvret y tait plus
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forte. Enn, il nest pas un rapport qui ne soulignait limportant chmage des diplms et des exclus de toute reconnaissance scolaire. Mais tout ceci pouvait paratre au total matrisable et nalement assez commun aux pays situs dans la moyenne basse des pays revenu moyen se dirigeant vers le statut de pays mergents. Louverture aux changes cre naturellement des ingalits tout en engendrant un gain net global, car elle favorise les secteurs avantages comparafs au dtriment des autres (les secteurs non compfs et ceux des biens dits non-changeables) et peut engendrer des problmes sociaux graves si la compensaon des perdants nest pas bien conduite par lEtat. Lorsque lore de qualicaons nest pas adapte, les invesssements trangers ont peu deets dentranement et se concentrent dans des lots ferms, gnralement situs sur les rgions cres ou proches des grands centres urbains. Ds lors, pourquoi cee surprise et quest ce qui explique en profondeur le printemps arabe ? La premire raison est la faon dont ce mouvement gnral vers lmergence a t conduit. Cest un point central pour la transion qui va poser de considrables dicults pour lavenir. Ce mouvement sexplique par un modle de dveloppement qui a longuement favoris une lite compose de poliques et dhommes daaires troitement lis (cf. Ahmed Galal)[1]. Cest notamment le cas en Egypte et en Tunisie. Ds lors, les rang habituels qui mettaient en vidence les insusances de la concurrence, du fonconnement du march du travail, du rle des banques, de la corrupon ne remeaient pas en cause une connivence profonde entre les oprateurs et le pouvoir. Au l des annes, cee connivence a touch toutes les sphres de la socit et sest traduite des niveaux aussi dirents que choisir les oprateurs pour un grand projet, obtenir un appel dores public, dvelopper prioritairement une rgion, octroyer un crdit une PME, trouver un emploi dans ladministraon... voire obtenir une autorisaon pour tre marchand ambulant. La queson est dlicate pour la transion car

ce sont ces oprateurs et ce pouvoir, protgs par une presse aux ordres qui ont galement contribu aux progrs conomiques voqus plus haut. Il nest donc gure possible de se passer de la plupart dentre eux sauf aller vers un systme totalement dirent et donc loign des grandes tendances de lconomie mondiale aujourdhui. Mais ceci doit tre fait dans un contexte de transparence absolu, de sparaon des oprateurs davec le pouvoir polique, de contrle des dcisions lourdes par des agences indpendantes, de libert de la presse, de parcipaon des populaons aux choix, bref de vritable dmocrae. La seconde raison est linstabilit naturelle que produit une plus grande inseron dans lconomie mondiale. L encore, celle-ci doit tre poursuivie notamment en dveloppant lintgraon Sud-Sud. Mais celle-ci doit tre bien rgule. Depuis plus de 40 ans nous savons que toutes les rvoltes arabes ont eu lieu lorsque que les prix des produits de base du panier de la mnagre augmentaient signicavement. Ce fut notamment le cas la n des annes 70 en Egypte, au Maroc et en Tunisie lorsque les missions du FMI recommandaient de ne plus subvenonner les prix des produits essenels (bl tendre, sucre, huile) de faon permere le dveloppement de la producon locale. Mais ce qui tait jus sur le plan conomique avait des consquences sociales mal values. Cest ainsi que lon a vu la place Tahrir envahie, les htels brler aux Caire ainsi que toutes les discothques de la route des Pyramides avant que le Prsident Sadate ne revienne sur la mesure. De ces manifestaons date dailleurs la monte des frres musulmans. Les mmes phnomnes anus se sont produits Rabat et Tunis trois mois dintervalle et pour la mme raison. Avant les rvoluons du printemps arabe, nous avons eecvement assist une considrable augmentaon de ces produits qui bien que subvenonns ltaient par le biais de disposifs inefcaces et ressens comme injustes. Nul doute que cest une cause importante de lincendie. La leon
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a t semble-t-il retenue puisque le G8 vient de dcider la craon dun fonds de rgulaon des prix des produits alimentaires qui nont pas dpendre des ancipaons des oprateurs de Chicago. Comment faire comprendre la mre dune famille pauvre (autour de 20% de personnes moins de 2,40 $ par jour dans les pays mditerranens) que le bl tendre qui permet notamment de faire le couscous et qui reprsente autour de 30% de son panier de consommaon augmente en trois mois de 15% parce que les oprateurs de Chicago ont achet des futurs contrats la hausse lorsquil y a une srie dincendies en Russie ? On peut dailleurs saluer le fait que le Prsident de la Banque Mondiale, Robert Zoellick ait dclar quil fallait considrer lalimentaon comme la priorit numro un de la rgion en 2011 . La troisime raison qui ent la premire est lexclusion de la jeunesse des dcisions et de lemploi. Le pouvoir actuel marocain la bien compris qui a inscrit dans la constuon lobligaon dune reprsentaon de jeunes de moins de 40 ans dans le Parlement. Cee lue contre une socit de patriarcat touche galement les femmes qui ont t trs acves dans la rvoluon. Elle sera de long terme et passe par le dveloppement du syndicalisme tudiant, de leur engagement dans la vie polique et surtout la formaon et lemploi. Les pays arabes ont une trs forte proporon de jeunes sans aucune qualicaon non rpertoris chmeurs, donc en dehors de toute considraon sociale. Ils ont galement une proporon considrable de chmeurs diplms ce qui reprsente lvidence une bombe retardement. Cela explique que les nouveaux pouvoirs aient immdiatement propos la craon demplois publics rservs la jeunesse diplme. Si lon comprend bien les raisons immdiates de ces dcisions, il est clair quelles ne rsoudront gure le problme. La soluon est de plus long terme. Elle concerne, la qualit de lducaon et de la formaon, son adquaon aux besoins de lconomie, la possibilit de crer et dvelopper des petes entreprises, lentre dans lconomie de la connaissance, la pntraon dune culture de la comptence et du risque.

La quatrime raison qui explique, par exemple, quen Tunisie le mouvement soit venu du centre du pays est lextraordinaire disparit territoriale qui existe dans tous les pays concerns. Le dveloppement seectue dans les grands centres urbains et les rgions cres. Les territoires ruraux du centre et du Sud sont largement dmunis. Cest l que les emplois sont les plus rares, il manque souvent des infrastructures essenelles et leur autonomie de dcision est faible. Cee reconqute du territoire et du monde rural sera dcisive pour lavenir. Elle ncessite l encore des avances dmocraques par des formes de dcentralisaon au plus prs des concentraons locales. Tout ceci plaide donc pour une approche plus systmique et mieux coordonne que celle retenue par le pass. Si les pays du printemps arabe ne peuvent pas poursuivre leur marche vers louverture et le progrs en sappuyant sur les lments les plus dynamiques de leurs socits et parvenir une meilleure intgraon interne qui implique que les gains conomiques ne soient pas les seuls critres de succs, alors on peut penser que la transion augurera dune nouvelle re de progrs. Cela se fera par la mobilisaon de toutes les nergies existantes et par la mobilisaon de nouveaux acteurs. A bien des gards il semble que les pouvoirs en place actuellement aient retenu cee orientaon : aller vers une croissance forte, ne pas revenir en arrire, mais rendre cee croissance plus inclusive et plus parcipave . Le moteur est videmment une vritable dmocrae car cest elle qui devrait permere le jaillissement de nouveaux facteurs de dynamisme. Si, au contraire, lon aend que les vnements se calment pour revenir au business as usual , il y a de grandes chances que ce soit lavance dmocraque elle-mme qui soit menace. Une transion mais laquelle ? Si les situaons dirent sensiblement sur la forme prise par le soue dmocraque les points idens pour expliquer cee voluon en Tunisie et en Egypte se retrouvent partout.
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Dans les pays les plus touchs par le choc se pose la queson dun avenir encore mal consolid. Comme on a pu le souligner propos de lEgypte (A. Galal 2011), lchec des poliques prcdentes a laiss un vide intellectuel et il est clair que nous avons un besoin urgent de rponses prcises au moins trois quesons : Quel modle de dveloppement les pays concerns doivent-ils suivre la veille des rvoluons? Quest-ce qui peut tre fait dans le court terme pour faire face la rcession conomique tout en veillant ce que les mesures adoptes ne nuisent pas aux futurs eorts de rforme conomique? Enn, une fois que le calme reviendra et un nouveau systme polique mergera, que faire pour aeindre une croissance conomique plus rapide avec une plus grande galit entre tous les citoyens? Pour les autres, qui souffrent, parfois des degrs moindres, des mmes difficults de fond, il convient danticiper cette nouvelle demande sociale qui, de faon plus ou moins rapide, se propage. Tous lont compris qui mettent en place des rformes (Maroc, Jordanie, Algrie) ou essaient de convaincre leur population quils vont le faire (Syrie). Les derniers, enn, qui sont sensiblement en avance du point de vue de la pntraon de la dmocrae (Liban, Turquie) peuvent devenir des points de rfrence sils sont suscepbles dinventer des formes de dmocrae nouvelles assises sur une marche rgulire vers le progrs conomique et social. De ce point de vue, la Turquie, aujourdhui, malgr des dicults qui seront voques ci-dessous parat la plus avance. Parler de transion propos des pays mditerranens voque les annes 90 lors de leondrement du bloc de lEst et du passage lconomie de march. Le point commun est que lvoluon du systme polique produira court terme des cots dajustement importants. La dirence est

que la queson ici nest pas de laisser pntrer les forces du march, mais plutt de faire en sorte que celles-ci ne soient plus contrles par des pouvoirs illgimes. La queson est donc dobtenir un modle de croissance ouvert, plus inclusif que les populaons puissent sapproprier parce quelles en peroivent directement les rsultats. Il sagit dun chemin troit dans la mesure o des tendances apparaissent dj pour passer dun modle de croissance conomique, un modle distribuf qui impliquerait un retour en force du contrle, voire de la proprit taque. Le point de vue du Femise est donc que les acfs accumuls depuis le dbut des annes 90 en termes de libralisaon des marchs, douverture aux changes de marchandises et de capitaux, de circulaon des ides, doivent tre consolids, voire accentus, notamment au niveau de lintgraon de la rgion Sud. Mais ils doivent galement abour des rsultats mieux partags ce qui impliquera la mise en place de plusieurs disposifs qui font grandement dfaut : Une stratgie claire sur le modle de dveloppement retenu cauonne par la majorit de la populaon avec une feuille de route, Un disposif plac auprs du premier ministre de mise en place et de suivi de cee stratgie allant jusqu lvaluaon des eets des projets mis en uvre sur des populaons parculirement cibles (pauvres, jeunes, femmes, etc.) Un renforcement au mme niveau du contrle des procdures de slecon de projets et de transparence des appels dores , Une stricte sparaon des pouvoirs entre les pouvoirs poliques, administrafs et judiciaires, La libert de la presse et laccs libre des enqutes indpendantes des oces naonaux de stasques sur le degr dinclusion des pauvres, des jeunes, des femmes, des populaons rurales ou loignes des centres de dcision. Cest ce prix que la crdibilit de cee transion qui est une transion douce pourra tre obtenue.
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Contenu et plan du rapport Le premier chapitre est desn orir un panorama gnral de la situaon macroconomique Il cherche notamment caractriser la situaon actuelle et valuer les cots court terme lis aux dirents vnements internes aux pays de la rgion, aux consquences des incertudes sur les ancipaons, aux eets de la dpression de la demande externe en Europe et aux Etats-Unis. Mais comme ce rapport repose sur lhypothse que ces cots iniaux seront compenss par des gains de plus long terme, il propose galement un certain nombre de recommandaons pour majorer la croissance dans lavenir. La premire est de connuer aller dans le sens de la libralisaon qui est un lment important pour renforcer la stabilit long terme par la mobilisaon de nouveaux acteurs. Elle permet de surcrot une rallocaon du capital et du travail au bnce des services producfs et des secteurs avantages comparafs. LUE doit conrmer son rle dancrage ce qui impose de revoir la posion des PM dans la polique de voisinage, dclaircir les rles respecfs de la Commission et de lUnion pour la Mditerrane, de faire en sorte que lengagement du G8 au souen de la transion puisse se traduire rapidement dans les faits. Sous limpulsion du G8 de Deauville, lUnion europenne adopte une nouvelle dnion de sa polique euro-mditerranenne (le partenariat pour la dmocrae et prosprit partages ) et augmente les moyens consacrs la Mditerrane dici la n 2013. Ces moyens supplmentaires sont condionns des progrs dmocraques et rpars pour moi entre des prts de la BEI et des dons pour le souen aux rformes et des mesures sociales durgence. Lors de la runion du 10 septembre 2011 Marseille, le partenariat de Deauville a t largi 17 naons et a mobilis 10 organisaons internaonales de souen dont les cinq organisaons

nancires internaonales (Banque mondiale, Socit nancire internaonale-SFI, BEI, BAFD et BERD) ainsi que les quatre instuons nancires arabes. Quatre points sont mis en vidence : (i) un dcit en capital qui ncessite une aide directe, (ii) un eondrement des ux commerciaux qui impose de soutenir laccs des pays concerns aux marchs des pays dvelopps et lapprofondissement de lintgraon interarabe, (iii) la ncessit dinstaurer une croissance plus inclusive fonde sur lessor du systme priv local et une rforme du climat des aaires, (iv) le nancement dune assistance technique pour les voluons instuonnelles ncessaires et le traitement des situaons durgence (cf. Henry Marty-Gauqui octobre 2011 )[2]. Deuximement, pendant que les rformes qui viendront complter la transion vers une conomie de march se meent en place, le gouvernement a une responsabilit en mare de protecon sociale. Les perdants du processus de transion doivent tre compenss par des allocaons chmage, les poliques orientes sur lducaon et la sant doivent tre maintenues court terme et dveloppes moyen-long terme. Le souen au prix de lnergie et des produits alimentaires doit galement tre maintenu en les rendant plus ecaces. Des poliques structurelles de long terme doivent tre lances, la fois pour produire de nouvelles spcialisaons dans les secteurs davenir, pour rquilibrer les territoires et pour dvelopper lconomie de la connaissance. Troisimement, il faut veiller maintenir dans la mesure du possible les grands quilibres macroconomiques, ce qui veut dire quune aide internaonale importante doit tre mobilise pour viter une charge excessive sur les dpenses publiques (leet courbe en J est invitable), quune plus grande exibilit nominale doit tre accepte (notamment au niveau de la polique montaire et du taux de change) de faon viter des ajustements rels trop violents. Le risque est alors une augmentaon sensible de linaon. Mais si les rformes de structures seectuent assez vite la polique
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montaire devrait pouvoir trouver un point dquilibre adquat entre le ncessaire ajustement nominal et lajustement rel. Lexamen de la situaon au troisime trimestre 2011 montre que les condions iniales pour une transion contrle sont plutt favorables (dcit budgtaire relavement faible, rserves en devises autour de 5 mois dimportaons, dee en % du PIB prs de la moi moindre de celle de nombreux pays europens, inaon un chire, taux de chmage ociel lgrement suprieur 10%) par rapport la situaon dans laquelle taient les pays de lEst au dbut des annes 90 aprs la premire vague de rformes. En revanche, si les conditions de lquilibre macroconomique sont relativement favorables, les conditions de vie de base, la qualit de lducation, la lutte contre les ingalits, la corruption et le retard dans les volutions institutionnelles sont trs sensiblement en retrait. Lenjeu est donc trs clair pour les annes qui viennent. Jusquo peut-on aller pour amliorer ces conditions de base, ce qui est dsormais indispensable pour avoir une croissance durable, avec laide de la communaut internationale, sans dgrader exagrment les grands quilibres macroconomiques ? Le deuxime chapitre, approfondit leondrement de lauthoritarian bargain model qui prvalait avant la crise (et qui prvaut encore aujourdhui dans certains PM) pour examiner comment le faire voluer vers un modle dmocraque. La premire queson concerne la faon dont le passage de systmes centralement planis et autocentrs vers lconomie de march a nalement conduit une forme de capitalisme autoritaire et captateur qui, progressivement, a perdu le souen populaire au prot dune inuente bourgeoisie urbaine la recherche de rentes et dune lite rurale faite de propritaires terriens. Ces deux

populaons ayant constu des rseaux appuys sur les privasaons et les poliques menes en faveur du secteur priv. La deuxime queson traite dans ce chapitre est de comprendre pour quelles raisons la majorit de la populaon naccpte pas les termes du march conclu. La raison profonde est quune populaon plus importante, plus jeune, mieux duque et plus urbanise a, un moment donn, accord davantage de poids aux valeurs libert, dignit et jusce sociale que tous les bnces conomiques quelle peut obtenir dun rgime autoritaire. La troisime queson examine les facteurs qui ont acclr le processus de rupture. Le point de vue dfendu dans ce chapitre est quen plus de lrosion de lauthoritarian bargain, trois facteurs ont jou un rle central : (i) lampleur de lingalit qui a augment de faon spectaculaire au cours des dernires annes, (ii) la corrupon endmique qui a prolifr au-del de la rdempon dans les cercles internes des rgimes, (iii) les mdias sociaux qui ont permis aux gens de partager leurs sensibilisaons. La conclusion est qu au lieu de se baser sur les rentes de patronage, les gouvernements de la rgion ont besoin de concevoir des systmes dincitaon appropris, bass sur lecacit conomique et les considraons de jusce sociale. Ds lors quatre groupes de recommandaons sont dvelopps : revoir la polique scale et se xer lobjecf dun systme plus quitable qui implique: la scalit directe qui remplace les taxes indirectes, une scalit progressive sur le revenu, un combat contre la fraude et lvasion scale et des exonraons injuses tout parculirement sur les socits (les personnes physiques payent plus par rapport aux rmes : en Tunisie par exemple, les premiers paient 65% et les seconds 35%), concevoir une polique industrielle/structurelle approprie avec une stratgie moyen long terme,
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concevoir des Incitaons adquates pour canaliser les ressources vers certains secteurs haute valeur ajoute et forte intensit en connaissance pour absorber la main duvre qualie, renforcer les mcanismes de march et la transparence pour une allocaon ecace des ressources ; cela signie renforcer les autorits de la concurrence et mere des rgulaons qui encouragent la compon. Le troisime chapitre discute des raisons permettant de considrer la jeunesse comme la principale richesse faire frucer. Il sagit de montrer ici le poids dterminant de la jeunesse dans les PM pendant encore une vingtaine dannes. A lissue de cee priode les PM seront eux-aussi confronts au vieillissement dmographique et auront des problmes de nancement des retraites. Il est donc dcisif pour les quilibres de long terme de rpondre le plus vite possible aux aentes de la jeunesse dans les PM. Ce chapitre prsente la situaon en mare de scolarisaon dans tous les cycles denseignement et dans lemploi. Les condions daccs au march du travail sont analyses de mme que les dirences de traitement entre le secteur priv et le secteur public. Dune faon gnrale, les taux dacvit et demplois dans les PM sont sensiblement infrieurs ceux observs dans lconomie mondiale ce qui produit un chmage massif, en parculier pour les drop-outs et les diplms du suprieur, chmage dont la dure tend augmenter. Les principales conclusions et recommandaons de ce chapitre qui montre aussi la limite des intervenons publiques actuellement menes en ce domaine sont : de retenir une approche systmique globale dans la mesure o sont concernes la fois, lore de travail, la demande de travail et les relaons entre les deux, de cibler deux catgories, les drop-outs du systme scolaire et les diplms du suprieur, car le niveau secondaire est moins touch,

de dvelopper davantage la formation professionnelles, lorientation vers les filires courtes, les matrises professionnelles orientes sur les mtiers davenir. A cet gard , il serait souhaitable, de disposer dun socle commun de comptences de base en matire de cration et de gestion dentreprises qui pourrait tre dlivr ds la fin de la scolarit obligatoire et accrdit par des moyens informatiques. Lapproche comptence devrait galement tre retenue pour dfinir les complments apporter aux formations gnralistes compte tenu des nouveaux mtiers qui se dveloppent. Dune faon gnrale, il convient de: dvelopper une approche fonde sur la comptence en complment de lapproche diplmante, de dvelopper les possibilits de cration de petites entreprises (fonds damorage publics, crdits adapts etc. de mettre en place pour les dropsouts des dispositifs du type coles de le deuxime chance en Europe, de viser amliorer la qualit densemble du systme ducatif en gnralisant les valuations Pisa, Le quatrime chapitre traite du potenel dchanges supplmentaire qui pourrait tre mobilis entre lUE et ses partenaires mditerranens. Deux raisons plaident pour considrer cee queson. La premire est que la craon de la zone de libre-change avec les voluons instuonnelles lies a t au cur du processus de Barcelone. La queson pose ici est de savoir o nous en sommes comparavement aux autres grandes opraons de ce type dans le monde (notamment Naa, lAsean et le Mercosur). Reste-t-il des potenels de croissance importants esprer grce une ouverture supplmentaire aux changes ? La seconde, est que dans leurs premires ractions au printemps arabe, les pays dvelopps
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(y compris dans lUE) ont eu tendance dire finissez de vous ouvrir aux changes, en particulier dans les services, faites les volutions institutionnelles qui vont avec et vous retrouverez naturellement le chemin dune croissance durable . Cette position qui vite un engagement financier lourd et un dispositif dancrage du type de celui dont ont bnfici les pays de lEst lors de leur transition, est-elle raliste compte tenu de ce qui a t dit prcdemment sur le printemps arabe ? A parr de la mthodologie des modles gravitaires, en considrant, non seulement les changes de marchandises, mais galement les mouvements de facteurs (migraons et capital) ce chapitre met en vidence plusieurs lments : (i) il existe un potenel de gains lchange supplmentaire limit qui ne parat pas susant pour placer les PM dans une logique de croissance neement plus accentue, (ii) le potenel dchanges supplmentaires vis--vis de lUE est insigniant et correspond exactement ce que le modle gravitaire prdit quil devrait tre, (iii) le potenel dchange obtenu dans la rgion Euromed correspond aux rsultats obtenus dans Naa, le Mercosur et lAsean. Si cela signie, quau moins parr de ce modle, il nest plus possible dexhiber un retard patent vis-vis des autres opraons de libralisaon des changes, cela ne veut pourtant pas dire que si les condions denvironnement changent, un dveloppement supplmentaire des changes ne puisse se concrser. Par ailleurs, la comparaison qui est faite avec les autres zones ne ent pas compte de laspect qualitaf et du niveau dintgraon des PM dans les chanes de valeurs qui se dveloppent avec lUE (niveau dintgraon sensiblement plus faible que dans lAsean). Plusieurs ouls peuvent tre mobiliss pour augmenter le niveau des exports des PM mme si, aujourdhui, on peut considrer ce niveau comme normal en niveau absolu et en comparaison

avec les performances des autres zones de libre change. Le premier est de progresser dans la diminuon des cots lchange et des barrires non tarifaires (NTB). Ainsi en Algrie, en Egypte et au Maroc, les NTB en quivalent tarifaire reprsentent en moyenne 40% ce qui est beaucoup plus lev que dans de nombreux autres pays. Le second est lamlioraon de la performance logisque qui est relavement basse notamment dans les infrastructures douanires, de transport, de tchnologies dinformaon. Le troisime concerne lamlioraon de la gouvernance et le dveloppement de la migraon qui est un facteur de croissance des exportaons des PM vers lUE. Il en est de mme pour les IDE phnomne qui joue dans le sens du dveloppement des exportaons de lUE vers les PM. Enn, un approfondissement du partenariat avec lUE autour des quesons qui concernent lducaon, la formaon, linnovaon et lenvironnement serait un important moyen de dvelopper de nouvelles valeurs fondes sur de nouvelles spcialisaons de la rgion qui seraient naturellement porteuses de dveloppement des changes. Dans les chapitres suivants, cet ouvrage prsente la situaon individuelle des PM. Endnotes 1. Ahmed Galal (2011), Egypte Post Janvier 2011: An Economic Perspecve, ERF Policy Perspecve July 3. 2. Henry Marty-Gauqui (2011), Retour sur la transion dmocraque, ds et rponses , paratre dans revue Esprit, octobre 2011.

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CHAPITRE 1. LES CONSQUENCES ATTENDUES DES RVOLUTIONS Introducon Jusqu lanne dernire, les pays partenaires mditerranens (PM) taient considrs comme stant relavement bien comports en terme de performance conomique face aux eets de la crise nancire de 2008. La croissance des PM enregistra un ralenssement, passant de 4,7 % en 2000-2007 3,1 % en 2009 alors que les tats-Unis et lUE stagnaient dans la rcession. Et malgr un cot court terme li la baisse de la croissance du PIB, la hausse temporaire du chmage (dj lev) et laugmentaon des dpenses publiques (pour smuler lconomie) qui creusa un peu plus les dcits budgtaires, il tait considr que la rgion se rtablissait rapidement, avec un rebond de la croissance en 2010. Toutefois, le bouleversement polique dans la rgion mditerranenne, exceponnel et nouveau pour une rgion poliquement calme, donna un coup darrt ce rtablissement. Si lavenir proche de la rgion peut savrer incertain, les rvoluons sont une opportunit pour la dmocrae et le changement vers un modle de croissance fond sur le capitalisme dmocraque, pouvant se montrer plus inclusif est plus quitable dans la rparon des bnces conomiques et mettant ainsi la rgion sur la voie du dveloppement durable. Toutefois, il faudra supporter certaines pertes court terme pendant cee transion avant de rcolter les bnces de la dmocrae long terme. Les transformaons poliques et conomiques sousjacentes au Printemps Arabe semblent prsenter des aspects idenques celles qua connues lEurope de lEst en 1989. De nombreux enseignements pourraient en tre rs, les erreurs poliques pourraient tre vites et leur exprience pourrait servir de rfrence pour valuer la performance des conomies euro-mditerranennes pendant la transion. Ce chapitre value les consquences immdiates de la rvoluon et suggre des rformes garanssant une
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transion douce vers une dmocrae fonde sur lexprience des conomies dEurope centrale et orientale (PECO). Il souent principalement que, comme dans le cas des PECO, la transion vers la dmocrae dans la rgion sud-mditerranenne saccompagnera de cots court terme en mare de croissance conomique, de chmage et de hausse des dcits budgtaires et des comptes courants. Ces cots court terme pourraient tre compenss par les bnces engendrs long terme par la dmocrae, sous rserve que deux ensembles vitaux de pr-requis soient prsents : (i) les rformes poliques, leur transparence et le retour de la scurit. ce tre, lannonce dune feuille de route dtaille pour la transion polique peut permere de rduire lincertude et renforcer la crdibilit des pouvoirs poliques, (ii) la vitesse et lordre dadopon des rformes. Le rtablissement conomique dpendra sans doute fortement du rythme dadopon des rformes, en parculier les poliques de stabilisaon et de libralisaon. Un autre facteur important est lordre des rformes. En eet, un des enseignements importants rs des PECO est que si ltablissement dinstuons solides est important, le rtablissement dpend principalement des rsultats iniaux en mare de rducon des dsquilibres macroconomiques. Enn, il est galement important de saaquer aux causes premires de la rvoluon et de garanr que le modle de croissance permet un quilibre entre croissance, chmage et rparon. Ce chapitre sarcule autour de trois secons principales. La premire prsente le raisonnement derrire lide des pertes court terme et des bnces long terme. La deuxime prsente une valuaon gnrale de la situaon conomique avant et aprs le soulvement polique. Enn, la dernire secon re les enseignements des PECO an de garanr que la dmocrae apporte les bnces aendus. I. Pertes court terme et bnces long terme : raisonnement Cee secon explique que les bnces long terme engendrs par la dmocrae ncessitent des cots dajustement court terme pendant la transion.

I.1 Dmocrae et bnces long terme La lirature montre que la dmocrae pourrait contribuer de meilleurs rsultats conomiques via plusieurs canaux. Premirement, la sparaon claire des pouvoirs entre les pouvoirs excuf et lgislaf permet dempcher labus de pouvoir par les policiens (Persson et al., 1997). Deuximement, la dmocrae est souvent associe des mcanismes perfeconns de contrle et dquilibre qui limitent le comportement de recherche de rente et empche le pillage de la richesse publique (Dethier et al., 1999). En outre, parce que la dmocrae implique plus de responsabilit, les instuons dmocraques permeent dobliger les dirigeants poliques adopter des poliques agressives opportunistes (Rodrik, 1999). Troisimement, la dmocrae conduit une croissance plus forte car elle rduit lincertude conomique, apporte de meilleures instuons et aide les pays mieux sadapter face aux bouleversements extrieurs (Rodrik, 1999). Quatrimement, les gouvernements lus dmocraquement ont plus de lgimit pour mere en uvre les rformes instuonnelles ncessaires, mme si elles saccompagnent de cots levs court terme (Giuliano et al., 2010). Enn, la dmocrae peut galement garanr les droits de proprit et les liberts individuelles qui favorisent la cravit et lentreprenariat (Leblang, 1996). Toutefois, lexprience de pays tels que le Chili et la Core du Sud, o des rformes conomiques ont t entreprises sous des dictatures, vient contrer lide dune corrlaon posive entre dmocrae et rformes. Certains arguments ont ainsi t avancs pour souligner que la dmocrae conduit plus de rformes si les rformes sont adoptes dans lordre, cest--dire que la libralisaon doit prcder la dmocrasaon (Giavazzi et Tabellini, 2005). Un autre courant de la lirature suggre galement que des instuons faibles peuvent amoindrir les eets posifs des rformes sur la performance conomique (Rodrik et al., 2002). Outre ces arguments thoriques, il est dmontr empiriquement que la dmocrae favorise la stabilit macroconomique. Satyanath et Subramanian (2004) notent quune augmentaon dune unit de lcart

type dans la dmocrae peut mulplier la stabilit par quatre. En outre, le lien entre stabilit macroconomique et instuons dmocraques constue la relaon la plus forte par rapport au conit et louverture. Il est intressant de noter que Persson et Tabellini (2009) dmontrent quun capital dmocraque important - dni comme la longue tradion de dmocrae dans un pays o le fait quil soit entour de dmocraes performantes - smule la croissance. En outre, ces constats suggrent lexistence dun cercle vertueux selon lequel tre une dmocrae stable favorise le dveloppement conomique, qui contribue lui-mme au renforcement de la dmocrae ; cela conduit ensuite dvelopper le capital dmocraque, avec des eets posifs addionnels sur la croissance et la stabilit dmocraque. Par opposion, le risque de stagnaon est plus fort pour les autocraes car elles ne peuvent pas amorcer le cercle vertueux de consolidaon et de croissance. En outre, si elles deviennent des dmocraes, elles restent vulnrables et instables tant quelles nont pas constu un capital dmocraque susant. Un important courant de recherche sest intress la corrlaon entre rformes et dmocrae. ce tre, lexprience des conomies de transion a montr que la dmocrae pouvait engendrer des transformaons structurelles salutaires qui les meaient sur la voie du dveloppement durable. En gnral, ces travaux ont prouv que la dmocrae favorisait les libralisaons conomiques (Grosjean et Senik, 2011 ; Fidrmuc, 2003 ; et Dethier et al., 1999). Enn, la dmocrae a un eet posif important sur ladopon des rformes macroconomiques (Giuliano et al., 2010 et Giavazzi et Tabellini, 2005). I.2 Transion et cots court terme Toutefois, si la dmocrae apporte de meilleurs rsultats conomiques, ceux-ci ne sont pas instantans. La premire pare de la rponse est lie aux cots de la transion. Le fait que la transion engendre des cots court terme fut constat pour la premire fois lors de la transformaon polique des PECO. Et alors que les conomistes pensaient que la suppression des distorsions conomiques conduirait plus decacit et
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une producon accrue dans ces pays, le contraire se produisit. Et au lieu dun ajustement court terme en forme de J, des rcessions fortes et durables furent suivies de rtablissements progressifs parr de la seconde moi des annes 1990 (Fidrmuc, 2003, Svejnar, 2002, Fischer et Sahay, 2000 Wyplosz, 2000 et BERD, 1999). Les PECO connurent en moyenne une baisse cumule de la producon de 28 %. Les ajustements des emplois furent galement draconiens avec dimportantes rducons iniales dans les emplois industriels en Hongrie (suprieures 20 %), suivie par la Slovaquie (suprieures 13 %) et la Pologne (suprieures 10 %). La baisse de lemploi aeignit 15 30 % dans les annes 1990 pour la plupart des conomies. En outre, le chmage, jusque-l inconnu, aeignit des niveaux deux chires deux ans aprs la transion (16 % en Bulgarie et en Pologne, 12 % en Hongrie et en Slovaquie). Le niveau dinaon inial fut lev et augmenta ensuite en consquence de la suppression des subvenons ou des dicults nancires (aeignant 2 000 % dans des pays comme lUkraine ou le Kazakhstan). La plupart des conomies durent galement faire face dimportants dcits des comptes courants (aeignant 10 % du PIB dans des pays comme lAlbanie et la Bulgarie) et virent leur quilibre budgtaire se dgrader fortement, parfois plus de 15 % du PIB, du fait de lincapacit crer des recees et de laugmentaon des dpenses dinvesssement. La rponse en U de la producon illustra une baisse iniale (et une hausse du chmage) associe la raectaon des facteurs de producon alors que lconomie abandonnait la planicaon centralise pour rpondre aux lois du march et passait danciennes de nouvelles acvits. Cela se produisit dans un contexte plus large de dsorganisaon , rsultant des changements systmaques et des interrupons de producon et dchanges (faisant suite la disparion de ltat en tant quacteur principal du march). En outre, les poliques de stabilisaon (dpenses budgtaires rduites, ajustements des taux de change rels) peuvent avoir contribu la contracon de la demande globale. Le rtablissement de la croissance fut associ la restructuraon et la rorganisaon de la producon existante appartenant lEtat,

ce qui entrana une hausse de la producvit, ainsi qu lmergence dun secteur priv qui absorba une pare des pertes demplois dues la restructuraon, ce qui permit uniquement de stabiliser le chmage jusqu la n de la transion (EBRD, 1999 et Blanchard, 1997). La seconde pare de la rponse au fait que les bnces soient si longs obtenir est lie aux contraintes poliques vis--vis des rformes. Dabord, les rformes peuvent faire lobjet dun refus ex-ante en raison des pertes quelles peuvent engendrer, en parculier en terme demplois, ce qui pourrait mobiliser le souen en leur faveur (Roland, 2002 et Fidrmuc, 2000). En outre, le refus des rformes pourrait tre d aux cots de redressement potenellement levs quelles engendrent et dont les consquences pourraient savrer dsastreuses (Roland, 2002). Lorsquelles sont mises en uvre, les rformes peuvent galement se heurter ex-post lopposion polique de la part de ceux qui connaissent des dicults conomiques. La transion vers la dmocrae dans la rgion euro-mditerranenne est dj en marche. Mais la dmocrae est une percepon qui se dveloppe progressivement avec le temps et nintervient pas du jour au lendemain. Le processus sera donc dicile et lexprience des PECO montre quil est normal de saendre des cots, jusqu ce que les rformes de stabilisaon aussi pnibles soient-elles soient entreprises et que les instuons soient remodeles pour permere aux marchs et au secteur priv de mieux fonconner. La mise en uvre des rformes instuonnelles en parculier est invitablement longue car celles-ci ncessitent non seulement la promulgaon de nouveaux rglements et lois mais galement un changement fondamental en termes dexpriences, dincitaons et datudes et, plus important, dans la capacit faire appliquer les rgles. II. Esmaons macroconomiques et sectorielles II.1. La situaon avant le soulvement polique 1. Une croissance en augmentaon sensible La rcente crise sociale apparut comme la suite logique de la crise conomique et de dcennies de sta-11-

Graphique 1. Taux de croissance rel des PM VS taux de croissance mondial (%)


8 6 4 2 0 -2 -4

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Croissance World Growth Mondiale


Source : EIU

Croissance PM MP's Growth

gnaon polique. Mais il ne faut pas oublier quelle frappa les PM alors que la situaon conomique de la rgion avait commenc samliorer neement pour la premire fois en presque deux dcennies. Jusqu n 2008, la rgion avait ach une croissance remarquable. Sur la priode 2000-2007, le taux de croissance rgionale moyen tait de 4,7 % (contre 3,9 % en 1995-2000), alors quil aeignit 5,2 % en 2008. En outre, elle avait relavement bien surmont la crise nancire mondiale de 2008. Aprs avoir chut 3,1 % in 2009, la croissance remonta en 2010 avec un taux proche de 4,9 %, retrouvant les niveaux davant la crise. Cela peut sexpliquer par la faible intgraon nancire de la rgion et la forte concentraon des exportaons mditerranennes dans quelques produits (ptrole, matriaux et industrie lgre) qui ne furent pas aussi durement touchs par la crise que les biens dquipement (FMI, 2011). Une forte tendance louverture dans le commerce des biens et services, plus douverture lIDE et une plus grande capacit arer les ca-

pitaux, des retombes posives ainsi quune srie de rformes pour intgrer la rgion dans lconomie mondiale devinrent une ralit lui permeant de maintenir la dynamique de la croissance au-dessus de la moyenne mondiale au cours de la dcennie. 2. Une plus grande ouverture dans les changes et les ux nanciers La rgion t dimportant progrs en souvrant davantage au commerce extrieur et aux rentres dIDE au cours des quinze dernires annes. Comme le montre la gure 2, la moyenne des droits de douanes pour les NPF fut abaisse 14 % en 2009, contre 20 % en 1995 (24 % en incluant le Maroc). Les Accords dAssociaon avec lUE semblent avoir contribu cee tendance. Tous les PM achent actuellement avec lUE des barrires tarifaires infrieures 18 % pour les produits agricoles et 5 % pour les produits non agricoles (FEMISE-BEI, 2010). Selon une rcente tude FEMISEBEI, la zone de libre change euromditerranenne a permis une
2010 4,1 5,1 4,8 3,1 7,2 3,7 3,2 3,7 8,9 4,9

Tableau 1. Taux de croissance rel dans les PM jusquen 2010 Taux de croissance rel (% variaon annuelle) 2000-2007 Algrie Egypte Isral Jordanie Liban Maroc Syrie Tunisie Turquie PM (simple moyenne) Source : EIU
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2008 4,5 7,2 4,2 5,8 9,3 5,6 4,5 4,6 0,7 5,2

2009 2,1 4,7 0,8 2,3 8,5 4,9 6 3,1 -4,8 3,1

4,1 4,6 3,1 6,1 3,9 5,1 6,4 4,9 4,4 4,7

meilleure intgraon dans lconomie mondiale. En ce qui concerne le commerce des biens, louverture (mesure par le rao du commerce sur le PIB) augmente connuellement depuis 1995 pour tous les PM. Elle est notamment passe de 47 % en 2000 66 % en 2008. Pour le commerce des services, louverture a galement augment, passant de 17,4 % 22,1 % sur la mme priode (FEMISE-EIB, 2010).

Graphique 2. Moyenne simple des droits de douane MFN par pays


70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1995

2009

Algrie Algeria

Egypte Egypt

Isral Israel

Jordanie Liban Jordan Lebanon

Maroc Morocco

Syrie Syria

Tunisie Tunisia

Turquie Turkey

Source :World Trade Organizaon, Tari Proles, Rapport FEMISE 2005 : 10 Ans aprs Barcelone Note : Les donnes pour la Syrie sont pour 2002 et 2009 Graphique 3. Evoluon du taux douverture des PM (exportaons et importaons de biens divises par le PIB)
60% 50%

40%

30%

20%

10%

0%

MP's douverture Openess ratio Taux 1995

2000

2005

2008

Source : COMTRADE

Enfin, les rentres dinvestissement direct tranger ont commenc augmenter au cours de la seconde moiti de la dcennie, comme le montre la figure 4. Linvestissement tranger figura parmi les principaux moteurs de la croissance au cours de la seconde moiti de la dcennie prcdente, consolidant la place de la Mditerrane vis--vis des dtenteurs de capitaux trangers.

La rgion mditerranenne est devenue plus attractive, les flux dinvestissement tranger ont presque t multiplis par 7 entre 2002 et 2008, avec une amlioration constante du climat commercial et la dcouverte dun nouvel intrt dans les secteurs mergents. Comme la dj not le FEMISE (2009), les progrs raliss par les PM ont galement considrablement accru leur pouvoir dattraction sur les pays de lest. Des pays comme lgypte, la Jordanie et la Tunisie se sont extrmement bien comports grce, dans une large mesure, une meilleure qualification des ouvriers, la disponibilit de la main duvre et un meilleur climat commercial. En consquence, la part rgionale dans les flux dinvestissement, si elle est reste loin de celle des pays du Golfe voisins, approchait les 6 % en 2007. La crise internationale a pu entraner une baisse substantielle de lIDE, mais les investissements ltranger sont malgr cela rests plus levs la fin 2010 quau dbut des annes 2000.

Graphique 4. Invesssements Directs Etrangers dans les PM (2002-2010), bn US$


60 50 40 30 20 10 0

Turquie Turkey Tunisie Tunisia Maroc Morocco Jordanie Jordan Isral Israel
Egypt Egypte
Algeria Algrie

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Source : EIU, ANIMA


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3. Un modle de croissance qui prsente nanmoins dimportantes limites Les limites du modle de croissance dans la rgion donnaient dj lieu des mises en garde mides. La raison est la suivante : Ce modle reposait essenellement sur une accumulaon importante de capitaux. La croissance long terme du PIB dans les PM tait principalement alimente par la croissance dmographique et laccumulaon de capitaux alors que la contribuon de la croissance de la producvit totale des facteurs resta marginale. En terme de croissance du PIB par tte, laccumulaon du capital humain (via lducaon et la formaon) eut un eet posif mais limit, laccumulaon du capital physique ayant t le principal facteur de croissance du PIB par tte, en parculier dans les pays comme lgypte, le Maroc, la Palesne et la Turquie, disnguant ainsi les PM du reste du monde en voie de dveloppement (pour lgypte, voir Herrera et al. (2010)). La contribuon de la producvit totale des facteurs, quant elle, fut principalement ngave ou nulle dans les annes 80 et 90 pour la plus grande pare de la rgion, avant que sa contribuon naugmente lgrement dans les annes 2000 (FEMISE-EIB, 2010). Nonobstant limportance de la croissance fonde sur laccumulaon de capitaux (via linvesssement intrieur et lIDE) dans le souen de la croissance, ce modle ne parvint pas absorber larrive dune main duvre croissante. Le FEMISE avait calcul que, taux dacvit constants, les PM devaient crer au moins 22 millions demplois dici 2020 pour ne pas connatre une dtrioraon de la craon demplois et une hausse des taux de chmage (rapport de recherche du Femise FEM3d-02). Cela est loin dtre le cas puisque le rythme de craon demplois ces dernires annes a seulement permis dabsorber les nouveaux arrivants. En outre, le chmage reste lev et il est considr comme un des plus hauts du monde dans une rgion o la croissance de la populaon acve est une des plus rapides du monde, en parculier chez les jeunes et les personnes instruites (OMT, 2011). En fait, le taux de chmage moyen dans la r-14-

gion avoisine 11,3 % et il est neement suprieur chez les jeunes, environ 25,8 %. La croissance des annes passes a galement cohabit avec une forte inaon dans certains pays, notamment ces dernires annes. Les pays mditerranens ont connu des taux inaon levs en 2008 aprs la hausse des prix alimentaires et ptroliers et une forte demande intrieure associe des poliques budgtaires expansionnistes dans certaines conomies. En gypte, en Jordanie, en Syrie et en Turquie, le taux dinaon avait aeint 18,3 %, 14,9 %, 15 % et 10,4 % en 2008, avec un taux rgional moyen dinaon de 8,9 % (EIU). Linsusance alimentaire chronique avait dj entran une srie de soulvements dans plusieurs PM avant les rvoluons de 2011, mettant en relief la racon des populaons mditerranennes face aux voluons des prix alimentaires. Les PM navaient pas de stratgie de croissance inclusive, dune part parce que la croissance ne crait pas susamment demplois, mais galement, cause dune inaon leve persistante, parce quelle ne bnciait pas aux plus pauvres, ce qui creusa lingalit des revenus et exacerba les tensions sociales. Alors que la pauvret reste infrieure ce quelle est dans de nombreuses rgions (17 % de la populaon vivait sous le seuil de pauvret de 2 dollars par jour en 2005 dans les PM) et quelle a galement dclin ces dernires annes, les enjeux de la rducon de la pauvret sont lis sa persistance, une forte vulnrabilit vis-vis de la pauvret et lingalit croissante. En fait, la pauvret dans les PM touche principalement des groupes qui ne bncient pas de la croissance et une croissance conomique rapide est ncessaire pour la rduire (suprieure 2 pour cent par tte) (Banque Mondiale, 2010). En outre, une part importante de la populaon vit prs du seuil de pauvret, cest--dire quelle est vulnrable la pauvret, ce qui signie que le moindre bouleversement extrieur (une hausse des prix par exemple) peut les faire passer sous le seuil de pauvret et entraner une augmentaon de la pauvret. En fait, le bouleversement des prix des produits de base en 2008 provoqua une augmentaon de la pauvret dans la plupart des pays de la rgion (Banque Mondiale, 2009). Enn, la rgion a connu une augmentaon constante de lingalit et la pauvret

Encadr 1. Comprendre les causes du chmage en Mditerrane Les pays sud-mditerranens risquent dtre confronts une escalade de la crise du chmage. Bien avant les rcents vnements du Printemps Arabe, les taux de chmage taient levs, en raison notamment de la crise conomique mondiale qui a commenc en 2008 et qui a aect lemploi dans les entreprises exportatrices. Mais les causes du chmage sont plus profondes, de nature structurelle et elles rsultent de stratgies de croissance conomique mal rchies. Parmi les causes, les rgimes de croissance dans la rgion mditerranenne : insistaient peu sur le secteur agricole, dclenchant un exode rural vers les zones urbaines. Ceci conduisit une croissance dsquilibre, les capitales et leurs priphries tant les principales bnciaires du dveloppement ; taient incapables dtablir ladquaon entre la jeunesse diplme et les besoins du march de lemploi, ce qui a augment les pressions induites par le chmage. De plus, des iniaves de formaon connue ont t essenellement sous-dveloppes et les chercheurs demplois taient rcents toute acquision de comptences plus spcialises ; ont chou intgrer le secteur priv au sein de lacvit conomique et donc ont laiss chapper de considrables opportunits de craons demplois, en dpit des rformes ; nont pas r avantage des projets IDE pour crer plus demplois, parculirement pour les emplois qualis ; ont chou fournir susamment de souen aux PME/ PMI qui constuent un important contributeur demplois ; nont pas adopt une polique de migraon circulaire qui permet daugmenter les complmentarits de main doeuvre. De ce fait, les pays avec un surplus de main duvre nont pas t capables dorienter leurs chmeurs vers des pays en manque de main doeuvre. Lensemble de ces facteurs ont contribu au dveloppement de lun des plus forts taux de chmage du monde en dveloppement dans les conomies mditerranennes, ensemble avec les taux de chmage des jeunes parmi les plus levs et le plus bas taux de parcipaon conomique parmi les femmes. Sources : MEMRI (2011), IIF (2011)

volue de faon dissymtrique selon que la croissance est posive ou ngave, les rcessions ayant toujours plus deets sur la pauvret que les booms conomiques du fait de la rparon ingale des fruits de la croissance (Banque Mondiale, 2010). Des poliques sociales inecaces, un accs ingal aux opportunits conomiques se traduisant par de mauvais indicateurs de sant bas et un accs mdiocre aux services sont autant de facteurs qui ont pes sur le dveloppement long terme. Les systmes de protecon sociale dans les PM, caractriss par une mauvaise geson des ressources et une couverture instable, ont t trs fragments. Les systmes de scurit sociale ne couvrent quune minorit de la populaon, privant de protecon les employs du secteur informel de lconomie et des zones rurales. En outre, peu de pays ont mis en place des systmes dassurance chmage et lorsquils existent, ils sont gnralement insusamment dvelopps. Quant aux systmes rgionaux de sant et dassurance maladie, ils orent gnralement une couverture insusante, en parculier pour les travailleurs du secteur informel de lconomie (FEMISE, 2009). Dans son rapport de 2009, le FEMISE avait dj constat quil tait ncessaire damliorer les systmes de protecon sociale pour garanr la protecon en cas de perte demploi et maintenir la stabilit sociale dans la rgion. Les systmes reposant sur de fortes subvenons des prix, qui ciblent inecacement les pauvres, devraient tre progressivement supprims an de permere une meilleure aectaon des ressources. Dernier point important, la corrupon gnralise et la faiblesse des instuons nont pas permis de distribuer quitablement les bnces conomiques. En fait, lalliance entre ltat et une lite conomique limite et privilgie la recherche de rente a t perue comme un important facteur dagitaon polique (voir chapitre 2). II.2. Esmaon prliminaire des pertes et des pressions court terme Il apparat que les responsables poliques dans la rgion mditerranenne ont pendant longtemps mesur les bnces potenels uniquement en terme de PIB
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sans aborder la queson fondamentale de la redistribuon des fruits de la croissance auprs de leurs populaons. Labsence de vision sociale , combine une croissance favorisant quelques privilgis nit par conduire aux rcents soulvements. Nous nous intresserons la queson suivante : comment la croissance en Mditerrane est-elle aecte et par quelles canaux ? Le rtablissement de la rgion euro-mditerranenne des eets de la crise de 2008 a t clairement interrompu par lagitaon polique de la n de 2010 et du dbut de 2011 en Tunisie, en gypte et actuellement en Syrie et en Libye. Dans lensemble, les pays de la rgion sont des tapes direntes de leur transion polique. Certains, comme lgypte et la Tunisie, les deux premiers pays ayant connu un soulvement pacique du peuple, ont russi renverser leurs dirigeants autocraques et luent actuellement pour parvenir la dmocrae. Ces prcurseurs du Printemps Arabe ont subi des pertes conomiques dues aux interrupons dacvit pendant la rvoluon, mais lconomie est dans une certaine mesure repare, mme si elle reste en de de son potenel du fait de lincertude polique qui prvaut. La Syrie, o les manifestaons organises depuis n mars sont violemment rprimes par le rgime, est plus aecte. Et alors que lon saend des cots conomiques substanels pour les pays prcurseurs, dautres PM qui connaissent une forte agitaon intrieure devraient tre aects indirectement dans la mesure o toute la rgion mditerrane est en proie lincertude. Globalement, les pays les plus aects dans la rgion mditerranenne sont ceux do lagitaon est pare, savoir lgypte, la Syrie et la Tunisie. Dans le mme temps, le reste de la rgion est plus ou moins touch. La chute de la croissance conomique, linquitude vis-vis de la hausse du chmage, les dcits budgtaires croissants et la baisse des revenus du commerce, du tourisme et de lIDE sont manifestes et traduisent limpact conomique des vnements rcents. Si nous acceptons que les PM passent dun modle autoritaire et corrompu un systme de capitalisme dmocraque, nous devons nous aendre une

transion brutale pendant quelques annes pour certains pays, avec des dicults court terme auxquelles il faudra faire face pour viter que le processus de transion navorte. Diminuon substanelle de la croissance due aux aentes des agents. Les fonds dinvesssement pourraient connatre des dicults importantes pour lever des fonds car les entrepreneurs ne prendront probablement aucun risque dans la rgion mditerranenne. Le chmage devrait augmenter dans les pays du Printemps Arabe, mais il restera plus ou moins au mme niveau dans les autres pays de la rgion. Linaon augmentera probablement car les prix des produits de base internaonaux connatront sans doute une autre augmentaon, ce qui ncessitera une polique montaire plus stricte. Augmentaon du dcit budgtaire des pays en transion due de plus faibles recees provenant des impts indirects, embauche de jeunes employs (qui pourrait conduire des plans dajustement drasques pendant quelques annes), inaon, baisse des rserves (du tourisme et des transferts), pression accrue sur les devises et hausse des taux dintrt. Linstabilit et lincertude poliques des derniers mois entraneront probablement la contracon du tourisme mditerranen dans son ensemble. Cela intervient au moment o les perspecves du tourisme aprs la crise internaonale, et juste avant le Printemps Arabe, taient relavement posives. Or, les trangers prfreront probablement choisir pour leurs vacances des desnaons o le risque de soulvement social, de manifestaons et de violence est moindre, ce qui aectera non seulement les pays au cur de la rvoluon polique, mais peut-tre galement leurs voisins du fait dune croissance ralene. Les premires indicaons montrent une chute de 7 % de la valeur pour le secteur aprs une baisse de 8,3 % de la frquentaon tourisque, Baisse de lIDE suite linstabilit polique des derniers mois et eets durables de la crise internaonale. Actuellement, il est esm que lIDE chutera de 4,6 % aprs la baisse iniale de 12,5 % en 2010. En outre, en excluant la Turquie, la chute est de 19,6 % et la rgion
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risque de devenir moins aracve en terme de capitaux. Cela intervient alors quau niveau mondial de nouveaux projets dIDE voyaient le jour et que les ux internaonaux augmentaient, quoique midement. La tendance aendue dans les PM est donc dirente de la tendance mondiale et le nombre de projets dinvesssement en Mditerrane risque de diminuer. Un taux de croissance des exportaons plus faible que celui prcdant la crise internaonale (croissance des exportaons esme 14,4 % en 2011 contre environ 23 % sur la priode 2006-2008). Les faibles liens commerciaux entre les conomies sud-mditerranennes limitent la contagion par ce canal. En consquence, les dcits des comptes courants devraient augmenter pour passer de 1,8 % du PIB en 2010 5 % en 2011 dans les pays du Printemps Arabe. 1. Le fort ralenssement de la croissance court terme chez les prcurseurs des rvoluons aecte galement toute la rgion Les soulvements poliques depuis n 2010 et dbut 2011 en Tunisie, en gypte et en Syrie ont dj engendr un cot conomique substanel rsultant des arrts de la producon, du dpart des touristes (d aux restricons de dplacement imposes dans ces pays) et de lincertude qui a dclench une sore massive des capitaux hors des marchs des valeurs mobilires et pse encore sur les dcisions en mare dinvesssement. Ces facteurs pourraient conduire ramener le taux de croissance en 2011 1,2 % pour lgypte (contre 5,1 % en 2010), 0,2 % pour la Syrie (contre 3,2 % en 2010) et -0,7 % pour la Tunisie (contre 3,7 % en 2010). Lincertude dans ces pays sera trs probablement nfaste pour dautres pays dans la rgion, branlant srieusement dans lensemble de la rgion la croissance qui devrait chuter 2,6 % en 2011 aprs avoir aeint 4,9 % en 2010. Bien quil soit encore tt pour quaner limpact nal car il est encore dicile de montrer la part exacte de responsabilit du climat rgional dans les voluons macroconomiques, les esmaons rcentes montrent une dtrioraon ou un ralenssement du rtablissement aprs la crise internaonale.

Chez les prcurseurs du Printemps Arabe : Les arrts de la producon et la dgradaon de certains biens physiques ont engendr un cot immdiat. Dans le cas de la Tunisie, les meutes au cours des premires semaines ont cot 3 milliards de dinars lconomie (1,6 milliards deuros), dj quivalents 4 % du PIB. Environ 2 milliards de dinars rsultaient de larrt de lacvit conomique intrieure. Dans le cas de lgypte, les arrts de la producon entranrent des pertes dans la fabricaon, la construcon et le tourisme. Le Grand Caire dplora la plupart des pertes (41,2 % de la valeur ajoute dans la fabricaon et lextracon et 82,7 % dans la construcon). Les pertes dans les industries alimentaires reprsentrent prs de 18 % de la valeur ajoute. De la mme manire, les ports naonaux, rests temporairement inacfs, virent la plupart de leur acvit transfre vers des pays voisins comme Malte et Isral. Ces perturbaons contriburent une producvit ngave en gypte et en Tunisie (voir tableau 3) et au ralenssement sur un an de la croissance des exportaons n 2010. En outre, plusieurs anciennes personnalits du rgime, aujourdhui dtenues ou interroges, entretenaient des liens avec des entreprises majeures. Il existait en gypte et en Tunisie une relaon troite entre les hommes daaires et les responsables gouvernementaux ; en gypte, plus de 70 hommes daaires connus avaient appartenu lancien parlement (en tant que membres ociels ou souens de ltat), alors quen Tunisie, prs de 180 entreprises taient contrles par le clan Ben Ali (Reuters). Par consquent, alors que la chute des anciens rgimes pourrait se traduire par davantage de rentres dIDE moyen terme, les entreprises, craignant maintenant dtre surveilles de prs par les nouveaux pouvoirs, ont annul ou retard les dcisions en mare de producon et dinvesssement. De la mme manire, lgypte et la Tunisie sont les plus touches par la fuite des capitaux et larrt des projets ports par lIDE, avec des ux chutant respecvement denviron 59,4 % 2,6 milliards de dollars US et 35,3 % 1,1 milliards de dollars US en 2011. Les deux pays doivent trs rapidement essayer
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Tableau 2. Principaux indicateurs macroconomiques dans les PM Taux de croissance rel (variaon en %) 2010 Egypte Syrie Tunisie Moyenne 5,1 3,2 3,7 4 2011* 1,2 0,2 -0,7 0,2 2010 9 8,3 13 10,1 Chmage (% de la force de travail) Total 2011* 12,2 8,1 16 12,1 Reste des PM Algrie Isral Jordanie Liban Maroc Turquie Moyenne Moyenne tous PM 4,1 4,8 3,1 7,2 3,7 8,9 5,3 4,9 4,6 4,3 3 1,3 3,8 5,7 3,8 2,6 10 6,7 12,5 9,2 9,1 12 9,9 10 9,7 5,8 12,3 9,2 9,2 10,3 9,4 10,3 23,7 24,8 21,5 n.a 26,8 21,5 24,9 -1,2 -3,7 -8,2 -7,4 -4,7 -3,6 -4,8 -5,1 -2,1 -2,4 -10,8 -9,9 -6 -1,5 -5,5 -6,7 8,4 2,9 -3,9 -22,4 -3,2 -6,5 -4,1 -3,4 10 0,4 -4,8 -28,5 -8,1 -9,8 -6,8 -6,2 Jeunes 2009 27,2 23 28,5 26,2 Balance budgtaire (% du PIB) 2010 -8,1 -4,4 -4,6 -5,7 2011* -10,4 -8 -9,1 -9,2 Compte Courant (% du PIB) 2010 -2 -1,3 -2,2 -1,8 2011* -3,1 -4 -7,9 -5

Pays du Printemps Arabe

Source : EIU, The Instute of Internaonal Finance

de ne pas retarder les projets dinvesssement actuels et de restaurer leur image internaonale pour permere le retour des invessseurs trangers, faute de quoi ils risquent de connatre les eets contagieux de la fuite des capitaux sous la forme dune demande intrieure insusante et dune baisse des opportunits dconomies dchelle engendrant dautres dicults empchant le rebond de la croissance. Enn, la Syrie semble galement gurer parmi les pays les plus touchs, avec une baisse des intenons dIDE denviron deux ers dbut 2011 dans un climat de tensions croissantes (ANIMA). Dans le mme temps, la crise libyenne a galement accru les pressions intrieures via le retour des migrants dans leur pays, les gypens et les Tunisiens reprsentant la plus grande proporon de migrants en Libye (respecvement 58 % et 12 % en 2010). Suite lagitaon en Libye, il est esm que prs de 100 000 rapatris sont entrs en gypte et en Tunisie. Le tourisme, industrie majeure dans les 3 pays, a en outre enregistr un important repli avec le dpart des touristes la suite des rvoluons. Il nest pas sur-18-

prenant de noter que lgypte et la Tunisie devraient connatre la plus forte baisse du tourisme. Lgypte, aprs avoir enregistr une perte instantane de 1 milliard de dollars US dans la mesure o un million de touristes quirent le pays lorsque le soulvement clata, est confronte une baisse considrable de la frquentaon. Selon les derniers chires de lEgypan Tourism Authority (ETA), le tourisme en gypte chuta de 28 % de janvier juillet aprs la rvoluon. Le pays a accueilli 5,7 millions de touristes de janvier juillet contre 8,2 millions sur la mme priode en 2010. Le nombre de touristes venus des EAU en gypte chuta de 58 %, les Koweens de 52 %, le Saoudiens de 48 % et les Jordaniens de 17 % de janvier juillet. Le nombre de touristes arabes visitant lgypte diminua de 18,6 % alors quen juillet uniquement, leur nombre chuta de 28,5 %. Mais avec le dpart de Moubarak, le tourisme pourrait rebondir dans les prochains mois (Gulfnews.com, 2011). Dans le cas contraire, les rserves de devises trangres pourraient connatre une diminuon substanelle et la balance des paiements pourrait tre durement touche. Quant la Tunisie, il

a t annonc que les recees et le tourisme avaient chut denviron 40 % en janvier 2011. En outre, le nombre de touristes diminua de 40 % de janvier la mi-avril par rapport 2010. Cee tendance devait se poursuivre jusqu la n de lanne ; la baisse du volume du tourisme tait esme 50 % avec 25 % de diminuon de recees correspondantes. Les dernires informaons montrent que le secteur du tourisme sest eondr de plus de 50 %. Une perte de 2 milliards de dollars US pour les recees du tourisme et pour le commerce a t annonce. Elle est due en grande pare la guerre en Libye, sachant que sur sept millions de touristes qui visitent la Tunisie chaque anne, deux millions viennent de Libye (The Big Issue, 2011). La Syrie nchappe pas aux voluons ngaves dans les secteurs du tourisme gypen et tunisien. Le secteur du tourisme syrien ache un trs faible niveau de rservaons, ce qui laisse penser que ce secteur, qui reprsente 12 % du PIB, sera fortement aect lanne prochaine. Dernier point important, lincertude empche les agents de prendre des dcisions claires long terme en mare de consommaon et dinvesssement (et dpargne). Concernant la Syrie par exemple, le Qatar a annonc quil interromprait la construcon de deux centrales lectriques alors que les invessseurs trangers ninvesssent plus. Dans les trois pays, les dpenses naonales (de consommaon prive et dinvesssement) ont fortement ralen.

Tableau 3. Croissance de la Producvit Globale des Facteurs dans les PM 2009 Egypte Tunisie Algrie Isral Jordanie Maroc Turquie 2,6 0,7 -1,4 -1,6 -1,2 2,2 -5,8 2010 1,8 0,6 0,7 1,3 -0,7 -0,5 3,3 2011* -3,3 -3,3 1,9 0,5 -0,6 -0,1 0,4

Source: EIU, esmaons pour 2011

0,2 % pour la Syrie (contre 3,2 % en 2010) et -0,7 % pour la Tunisie (contre 3,7 % en 2010). Dans le mme temps, dans le reste de la rgion, lacvit conomique est plus ou moins interrompue selon les pays, mais est gnralement limite :

Linvesssement direct tranger devrait tre aect dans la mesure o les invessseurs trangers adoptent une posion plus prudente. Mais tous les PM ne connaissent pas la mme situaon et il convient de les direncier : premirement, un groupe de pays connat des problmes de stabilit polique, quoique dans une moindre mesure. Ce groupe inclut le Maroc et Isral. Le premier a t rcemment confront des manifestaons pour demander davantage de rformes dmocraques et a t parculirement touch par laentat du 29 avril qui a terni son image de stabilit et a eray Ces lments contribuent faire baisser le taux de les invessseurs, au moins court terme, ce qui entracroissance 1,2 % en gypte (contre 5,1 % en 2010), na une baisse de lIDE esme 10 % en 2011 1,95 milliards de dollars US. Le Graphique 5. Stock des migrants en Libye pour 2010, par pays dorigine second devrait connatre Algrie Algeria une lgre augmentaon RdM ROW 0% Egypte Egypt Algeria Algrie 17% Egypte 5,8 milliards de dollars Egypt 58% Jordan Israel Jordanie Isral Palesne Palestine US, ce qui reste loin des 8% Morocco Lebanon Maroc Liban 15,3 milliards de dollars US Turquie Turkey 0% dIDE en 2006. La cohsion Tunisia Syria de la coalion dans la poliSyrieSyri que isralienne est consa Liban Lebanon tamment mise lpreuve ROW RdM 0% Jordanie Jordan Maroc Isral Israel Morocco 0% 0% 0% et lvicon dHosni MouSource : Ratha and Shaw (2007) mis--jour avec des donnes supplmentaires pour 71 barak engendre le scepdesnaons comme dcrites dans Migraon and Remiances Factbook 2011. cisme quant lavenir des
12%

Tunisie Tunisia

Syrie

Tunisie

Turkey Turquie

Palestine Palesne

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Tableau 4. Exportaons des PM leurs voisins en 2009 Exportaons (valeur) PM Algrie PM Egypte PM Isral PM Jordanie PM Liban PM Maroc PM Palesne PM Syrie PM Tunisie PM Turquie $2 873 015 027 $3 604 810 799 $177 054 218 $312 386 427 $1 401 861 932 $1 607 880 994 $167 389 353 $2 826 064 014 $1 478 131 612 $4 285 120 700 % dexportaons totales 2,15 2,69 0,13 0,23 1,05 1,2 0,12 2,11 1,1 3,2

Source : COMTRADE

relaons entre Isral et ses voisins, un fait qui pourrait expliquer la rcence des invessseurs trangers. Deuximement, un groupe de pays ache une perspecve dinvesssement solide pour 2011 grce une image de stabilit polique qui na pas encore t touche, soit en raison des eorts dmocraques soit grce la bonne sant de lconomie naonale, qui garant des recees malgr linstabilit de la rgion. Parmi ce groupe, gurent la Turquie et la Jordanie. La premire a tradionnellement constu un cas part en terme daracon de lIDE, principalement en raison de la taille de son conomie et des eorts raliss ces dernires annes pour accrotre la stabilit macroconomique et polique. Ainsi, les ux entrants de capitaux trangers en Turquie devraient augmenter de 29,4 % en 2011 pour aeindre 12 milliards de dollars US, ce qui reste toutefois bien infrieur au niveau dIDE davant la crise. Quant la Jordanie, la croissance de lIDE y est esme 6 %. Le climat polique et social dans la rgion pourrait aecter le nombre de touristes dans les PM qui nont pas t touchs par lagitaon. Au Liban par exemple, des donnes rcentes du ministre du tourisme indiquent que la frquentaon tourisque au cours des six premiers mois de lanne a baiss de prs de 20 % par rapport la mme priode en 2010. Il semble que lindustrie htelire, mais galement limmobilier, la construcon, le transport, le commerce de dtail et dautres services aient t touchs (EIU). Mais, au moment de la rdacon de

ce rapport, les esmaons montrent que le secteur du tourisme dans le reste des PM na pas t trop aect. Au Maroc, avant laentat du 29 avril, les esmaons montraient une hausse de 8 % des recettes pour le secteur, avec une frquentaon environ 10 % suprieure 2010. Toutefois, depuis laentat, linquitude a gagn les touristes, qui ont progressivement annul leur voyage, ce qui pourrait aecter la balance des services. Mais les recees du tourisme au Maroc ont augment de 8,5 % pour aeindre 33,1 milliards de dirhams sur la priode de janvier juillet. Il est intressant de noter que le Printemps Arabe alimente un Printemps Turc , puisque les Saoudiens, Koweens et dautres touristes des tats du Golfe qui passaient prcdemment leurs ts en Syrie ou en gypte cherchent des desnaons plus au nord. Les rservaons depuis lArabie Saoudite et le Kowet ont augment de 75 % et peu avant le dbut du Ramadan, les htels dIstanbul et de Bursa, dans le nord ouest, achaient complet (Guardian.co.uk, 2011). Globalement, les donnes sur les tendances du tourisme pour lensemble de la rgion sont limites et principalement saisonnires, ce qui signie que les chires dnifs pour 2011 ne sont pas encore connus. 2. Les pressions du chmage saccentuent en gypte, en Syrie et en Tunisie Les rvoluons ont clairement montr que le chmage a augment chez les PM et ce, plus que par le pass. Dans le mme temps, linstabilit polique qui en rsulte fait obstacle aux invesssements gnrateurs dopportunits de craon demplois. La rgion mditerranenne se retrouve donc face un d immdiat : elle doit rpondre une croissance dmographique de plus en plus forte et laugmentaon de la main duvre dans un contexte dinstabilit qui freine lacvit et lemploi. En 2011, le nombre demplois dans la rgion devrait augmenter moins que la main duvre (2,2 % contre 2,7 %). Cela, avec les rcents licenciements des travailleurs temporaires la suite des rvoluons, explique pourquoi le chmage a augment tout au long de 2011 aprs une baisse au cours de lanne prcdente. En consquence, le
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Encadr 2. Le dcit de la balance des paiements courants saggrave mais le canal des changes a des eets limits Dans les PM, on prvoit que le dcit de la balance des paiements courants extrieurs passera dune moyenne simple de -3,4% PNB en 2010 -6,2% en 2011. Cee dtrioraon est de dans une large mesure une chute brutale des recees du tourisme dans des pays tels que lEgypte, le Liban, la Syrie et la Tunisie, et une augmentaon substanelle de la facture des importaons suite laugmentaon des prix du ptrole (parculirement en Jordanie, au Maroc et au Liban) - (IIF, 2011). Suite aux rcents soulvements en Egypte et en Tunisie, la queson se pose de savoir si les exportaons pourraient constuer un canal important suscepble davoir un impact ngaf sur la croissance. Il faut noter, non sans une certaine surprise, que si en Egypte on a constat une perturbaon considrable des exportaons, il nen est pas de mme pour la plupart des pays de la rgion. Dautre part, lAlgrie et la Turquie ont maintenu leur croissance post-crise internaonale grce une croissance impressionante alimente par les exportaons. Pour lAlgrie, ceci est d en grande pare aux exportaons croissantes de produits hydrocarbures, qui reprsentent tradionnellement plus de 90% des exportaons totales de ce pays, suite aux augmentaons conscuves des prix des hydrocarbures. Pour la Turquie, lamlioraon des condions des marchs europens et la relave stabilit intrieure ont contribu une augmentaon de 26,5% en glissement annuel des exportaons en avril 2011. Globalement, au cours des quatre premiers mois de 2011, les exportaons ont augment de 22,4% pour aeindre 43,3 milliards $US. Dans une moindre mesure, le Maroc a galement connu bncier de laugmentaon des changes. En 2010, la valeur des changes de la plupart des secteurs a augment ( lexcepon des exportaons dnergie), et les donnes prliminaires du dbut de 2011 suggrent que les exportaons devraient augmenter de 13,5%. Ce taux daugmentaon des exportaons est toutefois infrieur celui obtenu en 2010 ou avant la crise internaonale, un fait qui sapplique galement aux cas libanais et syriens qui ont enregistr une croissance posive en 2011 bien quinfrieure aux niveaux tradionnels.

Graphique 6. Balance commerciale, millions US$, 2010 et 2011


30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 -40000 -50000 -60000 -70000

2010

2011

Algrie Egypte Isral Algeria Egypt Israel

Jordanie Liban Morocco Maroc Syrie Jordan Lebanon Syria Tunisie Tunisia Turquie Turkey

Source :EIU, esmaons pour 2011

Limpact limit des soulvements sur les exportaons du reste de la rgion sexplique en pare par le fait que les exportaons des PM vers leurs voisins ne reprsentent quune pare marginale des exportaons totales. Comme le montre le tableau 4, les exportaons des PM vers lEgypte slevaient environ 3,6 milliards $US en 2009, soit moins de 3% des exportaons rgionales vers le monde ener. Dans le mme temps, les exportaons rgionales vers la Tunisie ne reprsentaient que 1,1% des exportaons totales. Donc, lintgraon commerciale sud-sud limite a galement rduit le risque de contagion, travers la fermeture des ports et la diminuon de lacvit conomique dans les pays du printemps arabe. Il nen demeure pas moins que les importaons augmentent dans toute la rgion, toujours plus rapidement que les exportaons, aggravant le dsquilibre de la balance commerciale. Une chose semble certaine, la rgion est toujours dpendante des importaons, et gagnerait augmenter son volume dexportaons avec des partenaires majeurs tels que lEurope. A ce jour, un certain nombre de PM ont capitalis sur les accords existants pour promouvoir lintgraon au sein de marchs trangers. Mais de telles acons ont surtout favoris les exportaons europennes alors que laccs aux marchs qui permerait daccrotre le potenel exportateur des PM (ex. lagriculture), reste ferm. Il ny a eu pour lheure que quelques cas limits dans lesquels les PM ont r avantage de leur proximit gographique avec lUE pour promouvoir les exportaons, une excepon que lon observe dans lindustrie texle et de la mode rapide.
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pas connu des rvoluons aussi fortes quen gypte 16 14 et en Tunisie. Les rvoltes, Force de travail 12 Labour force (variaon en %) 10 si elles expriment gale(% change) 8 ment un malaise social, 6 Emploi 4 Employment nont pas eu la mme im(variaon en %) 2 (% change) 0 portance. Dans le mme -2 Chmeurs temps, les vnements -4 Unemployed (variaon en %) -6 dans les pays au cur du (% change) 2007 2008 2009 2010 2011* Printemps Arabe ont pousSource : Calculs FEMISE, EIU s les pouvoirs dans le reste de la rgion adopter nombre total de chmeurs devrait augmenter de plus de 6,5 % dans toute la rgion (gure 7). Un nouveau de mesures an dviter linstabilit polique court niveau de chmage devrait tre aeint et dpasser terme. Par exemple, la rcente loi de nance complles 12 % chez certains PM, principalement ceux do mentaire algrienne devrait permere daider les petes entreprises crer plus demplois dans le nord, sont pares les protestaons.
Graphique 7. Force de travail, acfs et chmeurs dans les PM (% variaon, an.)

En gypte, en Syrie et en Tunisie, les rvoluons ont entran une hausse immdiate des chires du chmage. Le taux moyen de chmage dans ces trois pays a augment tout au long des premiers mois de lanne et il devrait aeindre 12,1 % en 2011 (contre 10,1 % en 2010). En gypte, suite au licenciement de nombreux travailleurs temporaires dans le secteur priv, le chmage a fortement augment ( environ 12 % au troisime trimestre 2011, contre 9 % lanne prcdente) en parculier chez les hommes et dans les zones urbaines (16 % contre 12,5 % un an plus tt). Dans le mme temps, en Tunisie, il a t annonc que le nombre de chmeurs aeindrait probablement 700 000 en 2011, soit une hausse de 34 % par rapport aux 520 000 chmeurs lanne prcdente. Pendant les rvoluons, 10 000 emplois ont t perdus, alors que certains restent fragiles, le conit libyen ayant provoqu le retour de milliers de Tunisiens qui viennent ajouter la pression sur le march naonal du travail (TunisiaLive, 2011). En outre, larrive croissante de diplms universitaires devrait entraner une hausse du nombre de demandeurs demploi. Le chmage devrait donc aeindre un niveau record de 16 % en 2011, contre 13 % lanne prcdente (EIU). Mais dans le reste de la rgion, le chmage devrait rester proche des niveaux de 2010. Cee relave rsilience peut sexpliquer par le fait que ces pays nont

dans les rgions en altude et dans les provinces du sud, ngliges par le pass. Elle devrait galement garanr que les mcanismes existants de subvenon des prix seront tendus aux produits de consommaon pour aider les algriens en dicults. On pourrait craindre que les rvoluons en gypte, en Syrie et en Tunisie se traduisent par une augmentaon du retour des migrants chez dautres PM, meant ainsi une pression supplmentaire sur les marchs intrieurs. Mais, comme le montre la gure 9, linterdpendance des marchs mditerranens du travail est, au mieux, limite. Le ux de migrants des PM dans les trois conomies considres se compose dalgriens
Graphique 8. Origine des migrants PM (Palesniens exclus) localiss en Egypte, Syrie et Tunisie (2010, par pays dorigine)
Maroc
Morocco 25% (0.3%) Algeria 41% (1.1%)

Algrie

Algrie Algeria
Jordan Jordanie

Lebanon Liban 12% (0.6%)

Lebanon Liban

Jordan Jordanie 22% (1%)

Morocco Maroc

Source : Calculs FEMISE parr de Ratha and Shaw (2007), Migraon and Remiances Factbook 2011. Note : En parenthse, ratio des migrants qui migrent vers les pays du printemps arabe diviss par le nombre total de migrants.
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(41 %), de Marocains (25 %), de Jordaniens (22 %) et de Libanais (12 %). Mais la proporon de migrants qui choisissent de migrer vers les pays du Printemps Arabe est trs faible, seulement 1,1 % pour lAlgrie, suivie de 1 % pour la Jordanie, 0,6 % pour le Liban et 0,3 % au Maroc. Il convient ici de noter que la Palesne fait excepon la rgle. Prs de 53,3 % des migrants palesniens se trouvent dans le groupe de pays du Printemps Arabe et il ne faut donc pas carter le fait que les rvoluons puissent entraner une augmentaon du retour des migrants palesniens sur leur territoire ou vers dautres pares de la Mditerrane. Mais globalement, dans le reste de la rgion, la moyenne du chmage devrait aeindre 9,4 % en 2011, soit une lgre baisse par rapport au taux de 9,9 % enregistr en 2010, considrablement moins que dans les pays au cur des rvoluons. Toutefois, la queson de lemploi constue un enjeu majeur pour la Mditerrane dans son ensemble. ce tre, pour que la craon demplois soit durable et ne rsulte pas uniquement de tentaves sporadiques pour apaiser les inquitudes court terme, un secteur priv compf est probablement ncessaire (Banque Mondiale, 2009). 3. Linaon devrait augmenter en raison des prix internaonaux Comme cela a t menonn plus tt, linaon a constu un problme persistent dans certains pays euro-mditerranens au cours des dernires annes. Linaon globale et de base a rcemment acclr dans la rgion, principalement porte par la hausse des prix internaonaux des produits de base qui devraient encore augmenter court terme. En gnral, linaon est principalement porte par des prix mondiaux de lalimentaon plus levs, rpercuts sur les prix naonaux qui reprsentent une large part des budgets des mnages dans les PM. La rpercussion des prix de lalimentaon du niveau internaonal au niveau naonal est forte pour les pays comme lgypte et la Palesne, mais plutt faible en Tunisie et en Algrie. En fait, une augmentaon de 1 % des prix internaonaux de lalimentaon entrane une hausse des prix na-

Tableau 5. Inaon et balance budgtaire dans les PM Inaon (CPI) (moyenne, %) 2010 Egypte Syrie Tunisie Moyenne 11,1 4,4 4,4 6,6 2011* 13,3 7 4 8,1 Reste des PM Algrie Isral Jordanie Liban Maroc Turquie Moyenne Moyenne PM Source : EIU 3,9 2,7 5 4 1 8,6 4,2 5 4 3,4 6,4 5,2 2,2 5,9 4,5 5,7 -1,2 -3,7 -8,2 -7,4 -4,7 -3,6 -4,8 -5,1 -2,1 -2,4 -10,8 -9,9 -6 -1,5 -5,5 -6,7 Pays du Printemps Arabe -8,1 -4,4 -4,6 -5,7 -10,4 -8 -9,1 -9,2 Balance Budgtaire (% du PIB) 2010 2011*

onaux de plus de 0,44 % en gypte, 0,39 % en Jordanie et au Maroc, 0,18 % au Liban et 0,06 % en Tunisie (Banque Mondiale, 2011). En consquence, le taux dinaon sur un an devrait augmenter de 5,7 % pour lensemble de la rgion, les pressions inaonnistes tant substanelles en gypte, en Syrie et en Tunisie (8,1 % de hausse esme en moyenne) alors quelles resteront limites pour les autres PM (4,5 % de hausse aendue pour 2011). Si de tels bouleversements des prix devaient persister, les banques centrales devront adopter une polique montaire plus stricte. Cela pourrait savrer problmaque pour lassouplissement de la polique montaire ncessaire pour encourager lacvit conomique intrieure face une possible rcession. La pression pour augmenter les taux directeurs viendra galement dun environnement de hausse internaonale des taux dintrt et de laugmentaon des primes de risque dinsolvabilit des tats emprunteurs. Un pet nombre dconomies
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rant leur richesse du ptrole, principalement lAlgrie, devrait proter des hausses des prix du ptrole, mais pour la grande majorit des conomies importatrices de ptrole, la hausse des prix du ptrole et de lalimentaon pourrait se traduire par une perte denviron 3 % du PIB (FMI, 2011b). Les hausses des prix des produits de base ont des implicaons sur la prennit des programmes de subvenon, trs rpandus dans certains pays de

Tableau 6. Mesures de polique scale annonces entre n 2010 - n Mars 2011 Salaires Bien-tre publics/ Exempon social et/ou Augmentaon scales ou Cot Annuel Subvenons transferts Bnces autres (% du PIB) Augm. dp. publiques de 25% du PIB Oui Oui Oui Oui Oui Oui Oui Oui Oui Oui Oui 2.0 3.0 du PIB 1.4 du PIB 0.8 du PIB 2.1 du PIB 1.0 du PIB

Algrie Egypte Jordanie Liban Maroc Syrie Tunisie

Oui Oui Oui

Oui Oui

Oui Oui Oui

Source : IMF (2011c), World Bank (2011), Note : Le cot annuel ninclut pas le cot des subvenons antrieures li laugmentaon des prix des biens alimentaires.

publique, des transferts de liquidits supplmentaires, des rducons dimpts et dautres augmentaons des dpenses sont instaures an dviter le mcontentement engendr par linstabilit rgionale et la situaon socio-conomique. En Syrie par exemple, un dcret prvoyant des augmentaons de salaires comprises entre 20 et 30 % pour les employs des ltat a t publi, alors que des promesses pour le paiement des militaires et des employs de ltat en retraite ont t faites. Dans le mme temps, en Jordanie, le salaire des fonconnaires, des militaires et la pension des retraits ont t augments de 28 dollars US par mois, soit un cot total de 233 millions de dollars US. De telles mesures sont juges essenelles pour garanr au moins un apaisement court terme. Mais les budgets des tats sont une nouvelle fois grevs par des mesures budgtaires aussi larges. Tous les PM fonconnent avec des balances budgtaires connuellement dcitaires. Seule lAlgrie, Isral et la Turquie parviennent matriser relavement leur dcit, les esmaons pour 2011 indiquant un dcit budgtaire de -2,1 %, -2,4 % et -1,5 % respecvement. Ces pays mis part, les perspecves pour 2011 montrent une dtrioraon des dcits an de minimiser limpact social. Le soulvement polique dans la rgion, combin un ralenssement de lacvit conomique, devrait creuser les dcits budgtaires des prcur-24-

la rgion, et elles exercent une pression connuelle sur le budget de ltat. En gypte par exemple, les subvenons des denres alimentaires reprsentent environ 2 % du PIB alors que les subvenons sur les carburants sont proches de 8 %. Il est considr que ces deux systmes ciblent imparfaitement les pauvres, quils protent plus aux riches quaux pauvres et quils sourent dimportantes pertes par des fuites considrables (Banque Mondiale, 2010). la lumire des rcents dveloppements, les plans antrieurs visant supprimer les subvenons ont t interrompus court terme et, dfaut daugmenter, les subvenons ne devraient pas baisser en 2011. En gypte, une augmentaon des subvenons denviron 0,2 % du PIB a t annonce en raison de la hausse des prix alimentaires internaonaux (Banque Mondiale, 2011). Dans le mme temps, les pouvoirs marocains ont annonc que 2 milliards de dollars US de subvenons seraient injects pour viter une hausse massive des prix des produits de premire ncessit. En Jordanie, des subvenons supplmentaires dun montant de 550 millions de dollars US on galement t annonces pour subvenonner le prix du sucre, du riz et de la volaille surgele. Plusieurs PM ont rvis leur loi de nances et augment leur dcit budgtaire, ou devraient le faire, pour faire face aux contraintes sociales. En outre, des hausses des salaires et des pensions de la foncon

Graphique 9. Dee publique des PM, moyennes sous-rgionales (% du PIB)


90

52,4 % du PIB et devrait lgrement augmenter 80 pour aeindre 53,6 % du 70 PIB en 2011. Mais dans 60 les pays o les soulve50 40 ments ont eu lieu, le ra2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 o a augment et pourof the Egypt, Syria, Tunisia MPs Reste de region la rgion Egypte, Syrie, Tunisie Rest PM rait aeindre 76,4 % du Source : Calculs FEMISE, EIU PIB en 2011, contre 67,6 % en 2010. Le pays aseurs du Printemps Arabe avec un dcit moyen de -9,2 % en 2011 contre -5,7 % en 2010. Mais chant la plus forte dee publique totale en terme maintenant que les PM font face des dcits en- de PIB est lgypte, avec un rao dee/PIB esm core suprieurs, le danger des coupes budgtaires 92 % pour 2011 (EIU). Mais par le pass, les PM visant des iniaves qui favoriseraient le dvelop- ont ulis une part de leur croissance pour purer pement des infrastructures et la craon demplois les dees (FEMISE, 2009). La plupart dentre eux ont plane. Dans lensemble, les rformes budgtaires donc retrouv une certaine marge de manuvre et longtemps aendues devront aendre encore un peu dans ces pays, en parculier en gypte o la balance budgtaire devrait aeindre -10,4 % en 2011 selon lEIU. restent en de des niveaux qui prvalaient il y a 5 ans. Ainsi, alors que les prvisions pour 2011 indiquent une augmentaon de la dee publique en gypte, en Syrie et en Tunisie, les niveaux resteront

4. Les retombes sur la dee, Tableau 7. Dee externe dans les PM Total dee externe les rserves trangres et les taux de change
(% du PIB)

Total dee externe (bn US$) 2010 35,3 n.a 21,5 28,3 2011* 36,9 n.a 25,9 32,8 (variation en %) 2010-11 4,5 n.a 20,5 15,9

Naturellement, lampleur de la dgradaon de la balance budgtaire a un impact sur la dee. Lampleur de la dtrioraon des comptes publics va au-del de la simple queson conomique et elle risque de menacer la stabilit sociale des PM. Alors que certains PM peuvent se permere ces dpenses supplmentaires, dautres ont une marge budgtaire trs restreinte et devront compter sur le nancement extrieur, ce qui devrait encore alourdir la dee.

2010 Egypte Syrie Tunisie Moyenne (pondere) 15,7 n.a 53,2 18,1

2011* 14,5 n.a 56,3 19,5

Pays du Printemps Arabe

Reste des PM Algrie Isral Jordanie Liban Maroc Turquie Moyenne (pondere) 2,9 48,7 29,4 n.a 29,7 39,6 34,9 31,5 2,4 43,7 26,8 n.a 30 43,8 34,5 31,5 4,3 106,1 7,3 n.a 27,1 290,8 86,9 70,1 4,4 107,9 7,3 n.a 29,6 313,9 92,9 75,7 2,3 1,7 0 n.a 9,2 7,9 6,9 8

La dee publique en tant que part du PIB devrait rester stable Moyenne PM (pondere) dans lensemble de la rgion. En Source : EIU 2010 elle slevait en moyenne
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bien infrieurs ceux des dernires Tableau 8. Taux de change (moy. mensuelle), monnaie domesque US$ et annes. Cee situaon permet une Variaon certaine libert par rapport celle des (2010-08 2010-8 2011-1 2011-8 2011-08) grands pays industrialiss.
Egypte:US$ (av) 5,69 3,79 8,57 1,48 1,57 4,89 11,07 1,89 1,92 5,80 3,58 8,32 1,44 1,56 4,79 11,14 1,92 2,09 5,95 3,54 7,86 1,38 1,60 5,09 11,27 1,97 2,30 4,6 -6,6 -8,3 -6,8 1,5 4,1 1,8 4,2 19,7

Un modle semblable a t suivi pour la dee extrieure, avec des perspecves rgionales stables 31,5 % du PIB et une augmentaon dans les pays du Printemps Arabe. Dans le mme temps, une trs faible diminuon est aendue dans le reste de la rgion ( 34,5 % du PIB) bien que cela soit principalement d la rducon considrable de la dee extrieure isralienne. lexcepon dIsral, de la Jordanie et de

Isral:US$ (av) Maroc:US$ (av) Tunisie:US$ (av) Turquie:US$ (av) Isral: (av) Maroc: (av) Tunisie: (av) Turquie: (av)

Source : EIU, Juillet pour lEgypte

une pnurie de liquidits pourrait apparatre et les lAlgrie, qui sont parvenues rduire leur dee par rserves trangres pourraient diminuer. Toutefois, rapport au PIB, tous les autres PM devraient conna- cee prennit des taux de change semble avoir t tre une hausse. Ainsi, certains PM pourraient avoir obtenue au prix de lappauvrissement des rserves des dicults pour servir la dee libelle en devise trangres. Cela semble dj tre le cas en gypte trangre. Si la balance commerciale reste ngave o la Banque Centrale a rer prs de 8 milliards et si les capitaux trangers restent hsitants vis--vis de dollars US des rserves ocielles entre janvier de la Mditerrane, alors un manque de liquidits et mai 2011, ramenant leur niveau 27 milliards de pourrait apparatre et les rserves trangres pour- dollars US, le plus bas en trois ans, et couvrant uniraient baisser. quement 6,5 mois dimportaons. Le taux de couverture des importaons devrait passer 7,5 mois Les taux de change de la plupart des PM, mme en 2011. En Tunisie, les rserves en devises, or non ceux du Printemps Arabe, nont pas connu de pres- compris, sont passes 9,39 milliards de dollars US sion importante avec de graves rpercussions sur en avril 2011, soit une baisse de 13,1 % sur trois mois la prennit extrieure. Toutefois, si lagitaon per- (EIU). Les rserves totales permeaient de couvrir dure, une pression supplmentaire pourrait entra- 4,4 mois dimportaons, mais leur diminuon siner une baisse mme dans les pays dont la devise gnie que le rao de couverture des importaons na pas t aecte (EIU). Si les capitaux trangers pourrait tre infrieur 4 mois pour la Tunisie. Les restent hsitants vis--vis de la Mditerrane, alors taux de change devraient faire lobjet dune nouvelle pression la baisse en consquence de Graphique 10. Rserves de change des PM (en mois dimportaon) la dtrioraon des aentes du march 11 lie lincertude. Une forte dprcia10 Egypte Egypt 9 on pourrait avoir de fortes rpercus8 Isral Israel sions sur linaon naonale. Intervenir 7 Jordanie Jordan 6 en ulisant les rserves pour limiter la 5 Morocco Maroc 4 dprciaon dpend galement du stock 3 Tunisia Tunisie 2 des rserves en devises. 1 Turkey Turquie
0 2006 2007 2008 2009 2010 2011*

Source : Calculs FEMISE, EIU, IMF


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La situaon des autres PM nest pas inquitante. En parculier dans le cas de

Tableau 9. CDS Spreads, points de base, maturits de 5-ans Donnes les Fin Dec, 2010 plus rcentes* Egypte Isral Liban Maroc Tunisie Turquie Irlande Portugal Grce 243 115 305 126 120 140 609 501 1010 311 140 351 172 176 174 792 798 2100

Source : IIF (2011), CMA (2011), * data from Q2 2011

lAlgrie, les rserves en devises reprsentent plus de 3 ans dimportaons de biens et services et elles connuent augmenter grce la hausse connuelle des prix du ptrole. Enn, il convient de noter quen ce qui concerne le taux de change, si une situaon dagitaon perdure dans la plupart des PM, des pressions la baisse pourraient apparatre mme dans les pays o la devise a rsist jusqu rcemment (EIU). 5. Un risque accru pour les marchs nanciers et du crdit, des menaces pour la stabilit du secteur bancaire Nous noterons qu quelques excepons prs, la part de la nance internaonale est plutt limite

dans la rgion. Les PM doivent faire face un important dilemme : le recours aux marchs de capitaux est ncessaire pour couvrir les besoins de nancement et maintenir le volume des invesssements, mais cela exige la converbilit du compte de capital, do une volalit accrue et une plus forte dpendance vis--vis des aentes du march dans un contexte de tension sociale et polique. Il convient de noter que les ds en mare de stabilit macroconomique sils ne sont pas relevs rapidement pourraient miner la conance, entraner laugmentaon de lcart crditeur et par consquent faire chouer la poursuite de tout nouvel ordre du jour social. Lincertude fait natre une extrme prudence chez les invessseurs trangers, qui choisissent dinterrompre les ux dIDE et de portefeuilles, ce qui aecte la croissance et le nancement des dcits des comptes courants et met ainsi une pression non ngligeable sur la solvabilit des PM comme lgypte. Lagitaon dans les pays arabes a fait augmenter les primes de risques sur les marchs nanciers de tous les PM. Parmi eux, les carts de couvertures de dfaillance (CDS) se sont creuss pour lgypte (311 points de base), qui tait plus intgre dans la nance internaonale que certains de ses voisins, et le Liban (351 points de base), mais ils restent des niveaux infrieurs dans le reste de la rgion, malgr une augmentaon (140 points de base pour Isral, 172 points de base pour le Maroc et 176 points de

Graphique 11. Dveloppements dans les marchs boursiers Mditerranens

Source : Bloomberg
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Tableau 10. Indicateurs du secteur bancaire (2009) Frais gnraux/ Marge nee Indice de Rentabilit des Rentabilit des acfs totaux dintret concentraon acfs fonds propres Algrie Egypte Isral Jordanie Liban Maroc Syrie Tunisie Turquie PM Bas-Moyen Revenu Haut revenu 0,039 0,021 0,021 0,012 0,013 0,031 0,018 0,037 0,024 0,043 0,027 0,114 0,030 0,024 0,035 0,013 0,034 0,038 0,040 0,043 0,041 0,060 0,025 1 0,530 1 0,862 1 1 0,330 0,591 0,392 0,745 0,687 0,786 0,103 0,061 0,014 0,014 0,018 0,010 0 0,336 0,021 0,064 -0,014 0,095 0,799 0,059 0,224 0,085 0,063 0,221 0,030 0,831 0,517 0,314 -0,167 0,208 0,331 0,297 0,491 0,614 0,639 6,745 21,350 16 10,126 11,749 Rao cotrevenu 0,970 0,425 0,614 0,419 0,515 0,360 Z-Score 10,942 2,409 37,991 13,651 18,914

Source : World Bank Financial Structure Database

base pour la Tunisie). En outre, les niveaux aeints dans la rgion restent bien en de des carts en Irlande, au Portugal et en Grce. Malgr cela, la rgion mditerranenne semble connatre une rengociaon du risque polique , ce qui accrot la volalit des ancipaons des agents via laugmentaon des carts de CDS (Wall Street Journal, 2011). Les marchs des valeurs mobilires dans la Mditerrane ont t durement touchs par lagitaon, en parculier pendant les quinze premiers jours de mars 2011. Il convient de noter que les marchs des PM narent tradionnellement pas une part considrable des ux de portefeuilles internaonaux en raison dun manque relaf de dveloppement et daccs. Mais lgypte et la Tunisie taient devenues des desnaons intressantes pour les invessseurs. Aprs la rvoluon, la bourse gypenne des valeurs mobilires a suspendu son acvit avant de connatre une sore massive des liquidits. Limpact sur la bourse tunisienne a t lui aussi sans prcdent. Le problme est le suivant : les invessseurs pourraient se mer des socits trop lies lancien rgime. Comme cela a t not plus tt, en gypte, plus de 70 hommes daaires inuents furent membres de lancien parlement, alors quen Tunisie prs

de 180 socits taient contrles par des associs du clan Ben Ali. En consquence, les nouveaux pouvoirs ont eu entre les mains une liste noire des socits lies aux anciens rgimes. Mais il apparat quun certain nombre de socits orissantes connuaient entretenir de bonnes relaons avec les rgimes poliques prcdents. Certains craignent donc galement que la fuite des capitaux se poursuive en consquence des rcents eorts des pouvoirs naonaux des pays mditerranens (Reuters, 2011). Les invessseurs sont galement proccups par la situaon dans les pays arabes o les manifestaons ont eu lieu, mais o le rgime est rest en place, comme dans le cas du Maroc. Les bourses de Jordanie, du Liban et du Maroc ont enregistr une baisse, ce qui indique un manque gnral de conance des invessseurs vis--vis dune rgion o la tension polique subsiste. Avant les rvoluons, les PM achaient des indicateurs semblables vis--vis du cot et de la performance du secteur bancaire. Comme le montre le Tableau 10, les frais gnraux en tant que part de lacf total slevaient dans la rgion environ 2,4 %, un niveau proche de celui des pays hauts revenus. Ils taient toutefois bien suprieurs en gypte (3,9 %) et en Turquie (3,7 %). La marge nee
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moyenne de lintrt tait de 4,1 %, mais elle passe 3,2 % si lon exclut lAlgrie, ce qui signie que le cot dintermdiaon nancire est plus proche de celui des pays dvelopps et infrieur celui des autres conomies avec des revenus moyens infrieurs. Enn, en ce qui concerne le rao cotrevenu, la moyenne mditerranenne, slevant globalement 49,1 %, est bonne. En ce qui concerne la performance bancaire, le rendement moyen de lacf slevait 6,4 % pour les PM, mais il chuta 2 % avec lexclusion de lAlgrie et la Tunisie. Lindicateur de rendement des capitaux propres indique une bonne performance des banques en Tunisie, en Algrie et en Turquie alors que ce rendement est moindre en Syrie, en gypte et en Jordanie. Dans la plupart des PM, le Z-score, indicateur de la stabilit bancaire (rao du rendement de lacf plus rao capitaux-acfs sur lcart type du rendement de lacf) tait suprieur la moyenne des pays hauts revenus, ce qui montre que lensemble de la rgion dispose dun systme bancaire plus stable. Mais il tait dj infrieure la moyenne en gypte et en Tunisie et maintenant, suite aux rvoluons, les perspecves des secteurs bancaires gypen et tunisien sont inquitantes, cinq banques gypennes ayant vu leur note baisser et la perspecve pour cinq banques tunisiennes tant considre ngave (FEMISE, 2011). Moodys et Standard & Poors ont tous deux abaiss la note du plafond des dpts en devises trangres pour lgypte de B1 Ba3, la note de sant nancire des banques pour la Naonal Bank of Egypt a t abaisse D-, alors quelle a t abaisse E+ pour la Banque Misr, quelle est reste Dpour la Banque du Caire mais avec une perspecve ngave alors quelle a galement t abaisse D pour la Commercial Internaonal Bank et D- pour la Bank of Alexandria (GFSNews, 2011). En outre, les notes globales des devises locales ont galement afch une baisse. Les risques nanciers et bancaires ont indniablement augment dans la rgion. Le moment

est peut-tre plus que jamais venu pour les PM de disposer de marchs du crdit ecaces et dencourager les poliques qui visent plus de discipline et de stabilit. Cela pourrait tre fait selon une approche progressive en garanssant une stabilit accrue pour le secteur bancaire, en construisant une infrastructure de march, en introduisant un cadre pour la concurrence et linnovaon et, enn, en permeant le partage des risques avec le secteur priv an de corriger toute dfaillance ventuelle du march (Banque Mondiale, 2009). Mais il convient de noter que la stabilit du systme bancaire ne signie pas obligatoirement un accs meilleur et plus ouvert au crdit . Les pouvoirs dans les PM devraient galement supprimer les rglements lourds qui augmentent le cot des prts bancaires aux entreprises tout en garanssant que des praques saines de geson des risques sont mises en uvre (Banque Mondiale, 2009). Lun dans lautre, laccs la nance peut permettre daugmenter la croissance dans les conomies mditerranennes. La stabilit macroconomique est essenelle mais les responsables poliques peuvent galement alimenter la croissance en dveloppant le secteur bancaire et les marchs naonaux des valeurs mobilires et des obligaons en amliorant les condions de parcipaon aux transacons nancires, en renforant les cadres juridiques pour les droits des aconnaires et des cranciers, en allgeant les rgimes dinsolvabilit, en dveloppant des marchs primaire et secondaire pour les tres publics et en supprimant les contrles excessifs sur les taux de crdit et dintrt (FMI direct, 2011). III. Comment la dmocrae et la crdibilit peuvent-elles engendrer des bnces considrables Au-del des enjeux immdiats abords dans la secon prcdente, les soulvements rcents orent une excellente opportunit pour une vritable dmocrae capable dinverser les eets
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nfastes court terme. La premire secon a montr que la dmocrae pouvait dclencher nombre des rformes ncessaires. Quelles poliques la rgion euro-mditerranenne devraitelle adopter pour rer le maximum de prots de la rvoluon ? Dans ce contexte, lexprience des PECO pourrait tre trs ule. Cee secon ulise donc leur exprience pour animer le dbat concernant les prochains choix poliques faire et suggre galement certains domaines de rformes court et long terme ncessaires pour garanr une transion en douceur. III.1 Ce que les PM peuvent apprendre des PECO : Les choix poliques faire La performance des PECO pendant la transion na pas rpondu aux aentes, principalement parce quils taient les premiers connatre des transformaons poliques et conomiques et navaient donc aucune rfrence thorique ou praque pour valuer leur performance ou guider le processus. En consquence, les problmes conomiques quils rencontrrent furent sousesms et les responsables poliques durent engager un certain nombre de mesures poliques dan un contexte de trs grande incertude. En fait, il y eut des controverses sur la vitesse des rformes, les mthodes de privasaon, le rle et lorganisaon du gouvernement. Ces controverses ne furent pas uniquement idologiques, mais elles retrent galement dans une large mesure lignorance iniale et le manque de prparaon des responsables poliques et des conomistes vis--vis des changements instuonnels grande chelle quimposait le passage du communisme au capitalisme (Roland, 2001). Toutefois, alors que les pays ont d apprendre sur le tas , leur exprience pourrait tenir lieu denseignement pour la zone euro-mditerranenne. Cee secon napporte pas de rponses directes mais elle vise ouvrir le dbat sur certains choix poliques ncessaires pour construire la dmocrae et rcolter les fruits de la crdibilit.

1. La stabilisaon et la libralisaon sont importantes pour le rtablissement Ds le dbut de la transion, il exista peu de doutes quant aux rformes adopter. Elles taient de deux types selon Svejnar (2002). Les rformes de type I visaient faire passer les conomies dune planicaon centralise une conomie de march. Elles portaient sur : (i) la stabilisaon macroconomique (incluant la stabilisaon de linaon, des poliques montaires et budgtaires restricves, ladopon dun taux de change unique), (ii) des rformes structurelles incluant la libralisaon des prix et, (iii) le dmantlement des instuons du systme communiste. La plupart des pays supprimrent galement les barrires au commerce et la craon dentreprises et de banques prives. La stabilisaon macroconomique et la libralisaon des prix furent associes une performance conomique accrue, mais cela fut moins ecace pour les conomies dans lesquelles les nances publiques restaient faibles (De Melo et al., 1996 et 1997 ; et Havrylyshyn et van Rooden, 2000, Fischer et Sahay, 2000). En outre, la libralisaon conomique a constu un lment important de stabilisaon, mme au prix de certaines pertes court terme, compenses par les bnces long terme de la libralisaon conomique (De Melo et al., 1996 et 1997). La libralisaon a permis en parculier de transfrer le capital et la main duvre de lindustrie vers les services, donc beaucoup furent pralablement rduits, ce qui permit un rtablissement plus rapide. Il convient galement de menonner que les PECO bncirent dun ancrage extrieur long terme, lentre dans lUE, ce qui mova la progression rapide des rformes macroconomiques via la convergence nominale et des critres structurels qui imposrent des contraintes long terme sur le laxisme budgtaire et les poliques macroconomiques (Deppler et Schi, 2002). Les rformes de type II portaient sur les rformes instuonnelles incluant llaboraon et la mise en uvre des lois, rglements et instuons garans-30-

sant le succs dune conomie tourne vers les marchs, comme ltablissement, pour le march du travail, de rglements et dinstuons portant sur lemploi public et les plans de retraite, les droits de proprit et la concurrence des marchs ainsi quun systme nancier sain. Elles inclurent galement la privasaon des grandes et moyennes entreprises. Il convient de noter que ces rformes ne remplacent pas les poliques conomiques saines ou les rformes de type I. En fait, lexprience des pays a montr que les rformes instuonnelles sacclraient une fois que tous les eorts de libralisaon avaient t mis en oeuvre. En dautres termes, le dveloppement dun cadre instuonnel (tat de droit, droits de proprit, lois sur la concurrence et la faillite) a un eet posif sur la croissance aprs que la stabilisaon macroconomique et ladopon des rformes ont t menes bien (Havrylyshyn et van Rooden, 2000). La plupart des PECO adoptrent les rformes de type I, mais deux facteurs dterminaient si un pays pouvait adopter les rformes de type II : sa capacit collecter les impts permeant de nancer les rformes et sa capacit minimiser la corrupon et le comportement de recherche de rente. Les rformes de type II en parculier ncessitaient que le gouvernement dispose de certaines ressources pour mettre en place les instuons de march, faire appliquer les lois et le cadre juridique et viter que des intrts spciaux prennent le dessus (BERD, 1999). Dune part, les prcurseurs de la rvoluon semblent avoir moins besoin de rformes de type I que les PECO. Cela ne veut pas dire que les mesures de stabilisaon, en parculier du budget et de linaon, ne sont pas garanes. Toutefois, certains pays comme lgypte et la Tunisie avaient dj engag le processus de transion vers une conomie de march avant la rvoluon, ds les annes 1970 pour lgypte. En outre, les rformes conomiques et les programmes dajustements structurels mis en uvre avec des instuons nancires internaonales dans les annes 1990 impliqurent une certaine libralisaon des prix, louverture du commerce, la

privasaon et la promoon du secteur priv ainsi que la restructuraon et la consolidaon des systmes nanciers naonaux. Toutefois, le passage lconomie de march nest pas achev dans la mesure o le secteur priv reste faible et o les subvenons pour lalimentaon et lnergie existent encore. Dautre part, labsence dinstuons soutenant le march (notamment labsence de concurrence et dun cadre juridique solide pour le dveloppement du secteur priv et lapplicaon des lois) montre que la plupart des pays dans la rgion semblent avoir un besoin urgent de rformes de type II. En fait, la faiblesse des instuons de march faibles a cr un environnement commercial arbitraire o seuls quelques privilgis pouvaient proter des bnces conomiques. 2. Big bang ou gradualisme pour ladopon des rformes? Alors que les rformes adopter faisaient lobjet dun certain consensus, un important dbat concerna la mthode : big bang ou gradualisme . Dune part, big bang signifiait entreprendre le plus grand nombre de rformes dans le moins de temps possible. Une telle approche tait suppose mettre en place rapidement des marchs oprationnels, inciter les entreprises se restructurer, faciliter lmergence du secteur priv et crer ainsi une forte demande pour des institutions supports. Il tait galement pens que ladoption rapide de rformes pnibles serait une garantie contre le recul et la stagnation politique (Banque Mondiale, 1996). Cee approche a pour mrite de garanr la complmentarit des poliques (cest--dire que pour tre totalement ecaces, la plupart des mesures doivent tre adoptes ensemble), de rduire lincertude polique lie au retard dans la mise en uvre des rformes, qui peut conduire une plus grande inecacit, et enn de permere dexploiter la priode dopportunit polique pendant laquelle des rformes extraordinaires peuvent tre adoptes avec une plus grande tolrance de la part de
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la populaon vis--vis des dicults conomiques court terme et avant que les groupes dopposion ne se mobilisent (Wyplosz, 2000 et BERD, 1999). Toutefois, le principal risque de cee thrapie de choc rside dans les cots dajustement levs en termes de chmage et de dcit budgtaire (puisque les gouvernements indemnisaient les perdants des rformes), mais galement de uctuaon des taux de change et de crdibilit polique (Wyplosz, 2000 et Dewatripont et Roland, 1992). Dautre part, le gradualisme implique des rformes parelles plus lentes et donc des cots dajustement moindres. Lordre dadopon des rformes peut savrer ule si certaines sont des condions pralables dautres, comme la ncessit de disposer dinstuons solides et dun systme nancier performant pour lmergence dun secteur priv. En outre, lordre peut contribuer asseoir la crdibilit lorsque les rformes savrent fructueuses, crant ainsi un environnement favorable pour les futures rformes (Roland, 2002). Toutefois, les risques de cee stratgie sont que les rformes parelles permeant pendant un certain temps la cohabitaon dune conomie de march et dune planicaon centralise prservent les rentes et engendrent des droits acquis puissants suscepbles de bloquer les rformes ultrieures (BERD, 1999). Dans la praque, les pays qui ont mis les rformes en uvre rapidement ont connu un rtablissement plus rapide (De Melo et al., 1996 et Wyplosz, 2000). En conclusion, la plupart des conomies de transion optrent pour lapproche du big bang , mais cela signie quelles en avaient la capacit tant donnes les circonstances de dpart (Svejnar, 2002). La dcision reta souvent un compromis entre le cot nancier et les contraintes poliques des rformes et leurs bnces immdiats. Certaines performances perdues par le pass la suite de rformes parelles ainsi quun niveau global de chaos combinant une conomie se dsintgrant avec un aaiblissement rapide du gouvernement limitrent dans une certaine mesure la porte du gradualisme (Banque Mondiale, 1996). Toutefois, une leon trs importan-

te retenir est que quelle que soit lapproche suivie, les rformes durables et cohrentes sont payantes. 3. Pas seulement une queson de polique, le rtablissement dpend de la situaon iniale Les secons prcdentes ont montr que les grandes dirences en terme de rtablissement entre les conomies dEurope Centrale et Orientale taient en pare dues la vitesse et la nature des rformes. Toutefois, plus la situaon iniale du pays est dicile (fortes distorsions macroconomiques, structure et instuons conomiques hrites et interdpendance avec le systme commercial communiste, par exemple), plus les cots du changement sont levs, ce qui rend les rformes plus diciles faire accepter (Fidrmuc, 2003 ; Fischer et Sahay, 2000 ; et De Melo et al., 1997). Il a t constat que de graves distorsions macroconomiques et structurelles iniales se traduisent par des rformes plus lentes et une performance conomique moindre. Certaines condions iniales pour la rgion euromditerranenne sont meilleures que pour les PECO. Si les conomies de la rgion sourent de distorsions macroconomiques, telles que des subvenons gnralises, des dcits budgtaires structurels et des instuons de march faibles, comme cela a t menonn plus tt, la transion vers lconomie de march avait commenc il y a des dcennies. Cela contraste fortement avec les conomies dEurope centrale et orientale qui durent changer radicalement leur systme conomique, passant du communisme et dune planicaon centralise intgrale au march libre. Grce ces facteurs, la transion euro-mditerranenne sera probablement plus douce et moins onreuse. Toutefois, les citoyens dans la plupart des conomies dEurope centrale et orientale taient plus instruits avec des taux de scolarisaon trs levs en primaire et en secondaire, un degr dalphabsaon lev et des niveaux impressionnants de comptences techniques ce qui compliquera probablement la transion vers la dmocrae (Banque Mondiale, 1996). En gnral, il a t constat que la tendance
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la dmocrae augmente avec le niveau de scolarisaon (Barro, 1999). Cela est d au fait que les citoyens peu instruits ont une culture civique plus limite et quils sont donc moins mme de comprendre lenvironnement polique et donc de parciper la vie polique, ce qui peut aaiblir le souen pour la dmocrae (Glaeser et al., 2007). 4. Quel rle pour ltat pendant la transion ? Dans les pays euro-mditerranens, le vieil tat na pas russi garanr un niveau de vie dcent. Il est peru comme un rgime corrompu, qui distribue les bnces conomiques quelques privilgis. En dautres termes, et comme cela a t menonn au dbut du chapitre, sa russite en termes demploi et de poliques sociales fut limite. An de garanr une transion douce vers le capitalisme dmocraque, lexprience des PECO a montr quil est ncessaire de restaurer la conance dans ltat (Banque Mondiale, 1996). En dautres termes, un quilibre est ncessaire entre la ncessit dun pouvoir excuf fort et crdible et le besoin de limiter le pouvoir de ltat an dempcher tout abus de pouvoir et de garanr les droits individuels. moyen terme, il incombe au gouvernement de mettre n au grand bandisme, ce qui devrait renforcer sa crdibilit. Cela exige la stricte applicaon des lois et un appareil scuritaire ecace et respectueux des lois. plus long terme, il est possible de limiter le pouvoir de ltat en renforant ltat de droit. Le gouvernement lui-mme doit respecter la loi, ne pas intervenir arbitrairement sur les marchs et remplir ses obligaons (Banque Mondiale, 1996). Un lment important est la lue contre la corrupon. La rforme judiciaire est galement cruciale pour rgler les liges, faire appliquer la loi et superviser la rforme polique. Cela contribuerait galement au dveloppement du secteur priv. Enn, mesure que les rformes ncessaires la transion vers lconomie de march se meent en place, il incombe au gouvernement de garanr une protecon sociale. Parce que la transion des

PECO a engendr des perdants et conduit une augmentaon de la pauvret et de lingalit, les gouvernements ont mis en place des programmes dassurance-chmage et de prestaons sociales, des mesures qui ont galement permis daccrotre le souen pour les rformes (Svejnar, 2002 et Banque Mondiale, 1996). Pendant la transion, les dpenses sociales ont t maintenues (ducaon et sant) et dautres ont augment (des allocaons pour lnergie et le logement ont remplac les subvenons) (Fischer et Sahay, 2000). Comme cela a t menonn plus tt, les niveaux actuels de dpenses pour le capital humain sont faibles dans les pays euro-mditerranens et ils devraient augmenter pour amliorer les rsultats, en parculier dans lducaon. Cela augmentera encore la pression sur les nances publiques aaiblies. 5. Emprunter ou ne pas emprunter ? Un important dbat entre les prcurseurs de la rvoluon consiste savoir sil faut recourir au nancement extrieur pour nancer les rformes pendant la transion. Le mme dbat eut lieu dans les PECO pendant leur transion, en parculier dans la mesure o les rentres de capitaux privs taient trs limites en labsence de garanes occidentales (Svejnar, 2002b). Et alors que les conomies dEurope centrale et orientale ne bncirent jamais dun programme daide majeur semblable un plan Marshall , elles empruntrent pour soutenir la balance des paiements et le budget, pour soulager la dee et pour soutenir les poliques de stabilisaon ou pour nancer les rformes instuonnelles (Svejnar, 2002b). Les conomies dveloppes ont dj manifest leur intrt proposer des fonds la rgion euro-mditerranenne. Lors du sommet du G8 ( Deauville en mai 2011), elles ont dcid daccorder 40 milliards de dollars US daide sur trois ans (20 milliards sous la forme daide mullatrale et 20 milliards en tant quaide bilatrale) an de soutenir les eorts de dmocrasaon en Tunisie et en gypte. En outre, Le FMI est prt aecter prs de 35 milliards de dol-33-

lars US la rgion si elle le demande (FMI, 2011c). Le processus de transion prsente clairement un grand intrt pour les pays dvelopps dans la mesure o une instabilit polique et une agitaon durables pourraient engendrer un exode massif des populaons vers les pays de lUE. De la mme manire, il serait prfrable selon les tats-Unis de faciliter le passage vers la dmocrae que de voir des acteurs poliques extrmistes arriver au pouvoir (IPS, 2011). Toutefois, laide extrieure se heurte une rsistance naonale dans certains pays ( savoir lgypte) en raison de la condionnalit des prts et la prfrence va une soluon naonale pour le dveloppement. En conclusion, cee secon a montr que dans le cas de la transion, il est vital dadopter rapidement des poliques de stabilisaon, que les rformes instuonnelles peuvent tre adoptes une fois que lconomie a t stabilise, que le pays doit disposer des ressources nancires pour nancer les rformes et que les condions iniales sont dterminantes pour le rtablissement conomique. En outre, il incombe au gouvernement de garanr une protecon sociale an danuer les dicults conomiques lies aux rformes. Lemprunt extrieur pourrait tre une opon, mais il doit avoir le souen du public. Enn, les condions iniales lies aux distorsions macroconomiques et aux dsquilibres iniaux sont moins pnalisantes dans la zone euro-mditerranenne que pour les PECO. Toutefois, labsence dancrage long terme et le faible dveloppement humain peuvent freiner le rythme de la transion. III.2 Les conomies euro-mditerranennes : la marche suivre Lagitaon sociale et polique dans la rgion euromediterranenne a interrompu le rtablissement qui t suite la crise nancire de 2008. La forte incertude, plus parculirement, aecte les perspecves conomiques court terme de la rgion. Ce chapitre a montr que la phase de transion engendrera des cots court terme, en parculier vis--vis de la croissance du PIB, du chmage et des

nances publiques et extrieures. Cela signie que les rformes poliques pourraient tre pnibles et quil faudra probablement du temps avant den rcolter les fruits. long terme, les bnces de la dmocrae pourraient mere la rgion sur la voie du dveloppement durable. Toutefois, comment cela peut-il permere de dnir des recommandaons poliques pour la transion dans la zone euro-mediterranenne ? court terme : premirement, la scurit et la clart poliques sont des pr-requis cruciaux aux amlioraons de lconomie. Lannonce dune feuille de route dtaille pour la transion polique peut galement renforcer la crdibilit des pouvoirs poliques. Ces deux facteurs sont importants pour les dcisions long terme en mare de consommaon et dinvesssement, mais galement pour le retour des invessseurs trangers et des touristes. Deuximement, il est crucial (en parculier pour les prcurseurs) de stabiliser rapidement lconomie. En mare de polique budgtaire, dans la mesure o il peut tre dicile de rduire les dpenses publiques court terme, en modier la composion pourrait permere de smuler lconomie (Galal, 2011). Accrotre les dpenses pour lducaon, notamment, pourrait engendrer des retours importants puisque le niveau inial est bas. En mare de polique montaire, il est vital de relever les ds futurs, y compris en matrisant les pressions inaonnistes, en grant les pressions pour la baisse de la livre (ce qui ncessite dassouplir la polique montaire) et en contenant le ralenssement conomique. La rforme instuonnelle peut tre mise en uvre une fois que la stabilisaon a eu lieu. Il faudra probablement des annes pour que cela soit payant. Troisimement, les gouvernements doivent rapidement prendre des mesures garanssant la craon demplois et amliorant les taux demployabilit, en parculier pour les jeunes. Outre les programmes de formaon pour les jeunes et les encouragements s-34-

caux desns aux PME, les esmaons (FMI, 2011a) montrent quun invesssement de 1 % du PIB dans une infrastructure forte main duvre peut crer court terme environ 87 000 nouveaux emplois en gypte et 18 000 en Tunisie. De la mme manire, des incitaons visant les entreprises du secteur priv sous la forme de subvenons temporaires sur les cosaons sociales pour les congs pays ou sur la formaon professionnelle pourraient permere daccrotre lembauche. Dautres mesures court terme pourraient inclure la mise en place dun salaire minimal an dassurer que lemploi garant un niveau de vie dcent permeant aux gens de sorr de la pauvret (Galal, 2011). Quatrimement, des changements majeurs en mare de polique sociale doivent accompagner la transion vers lconomie de march an de rduire la pauvret et contrer les eets nfastes des rformes. Les gouvernements doivent mere en place des mcanismes dindemnisaon pour les perdants des rformes portant sur louverture du commerce et suscepbles dexacerber les dsquilibres sociaux (Reiers, 2011). Toutefois, ces programmes apporteraient une aide temporaire an damorr le choc actuel, mais ne devraient par venir rduire les aides au retour lemploi. Cinquimement, emprunter des instuons internaonales pourrait permere de nancer certaines rformes pendant la transion tant que les fonds sont uliss avec prudence et de manire adquate (Galal, 2011). La dpendance vis--vis des emprunts trangers devrait tre envisage temporairement jusqu ce que les rformes crent un environnement permeant darer les capitaux privs. La plupart des instuons nancires internaonales recourent la condionnalit, un concept qui se heurte une certaine rsistance dans certains pays, o les rformes naonales sont privilgies. Si laide extrieure bncie du souen du public, elle doit viser les domaines suivants : Apporter une aide sociale ceux qui font face des dicults conomiques (rforme des pensions et allocaons chmage),

Rduire les barrires rglementaires et autres an de faciliter lentre du secteur priv, Financer les programmes dducaon/de formaon pour les jeunes, Garanr un meilleur accs aux marchs pour les PM, Renforcer les droits de lhomme et les instuons de gouvernance, Aider la socit civile mditerranenne se dvelopper. long terme, la rgion ncessite un modle plus inclusif quilibrant la croissance, lemploi et la distribuon. Une queson cl traiter est comment garanr une croissance favorable lemploi. Elle est troitement lie lamlioraon de lducaon et de la formaon an de donner aux diplms les comptences ncessaires. De la mme manire, cela doit se faire dans le cadre dune stratgie demploi gnrale cherchant rduire les barrires (en terme de rgularit et daccs la nance) qui se dressent devant les PME (en parculier les barrires ocieuses), amliorer lenvironnement conomique et saaquer aux rigidits du march de la main duvre qui dissuadent le secteur priv dembaucher (Galal, 2011 et FMI, 2011c). Un ordre du jour social doit tre mis en place an de garanr que la croissance prote tous et que les citoyens jouissent de lgalit des chances. Cela est possible en rexaminant la composion des dpenses publiques pour les rendre socialement plus quitables et pour accrotre les dpenses pour le capital humain. Enn, engager une rforme instuonnelle et consolider les instuons soutenant le march (polique concurrenelle, lois an-trust, etc.) sont des acons cruciales qui aideront galement soutenir le dveloppement du secteur priv. Des mesures an-corrupon devraient galement tre mises en place dans un contexte plus large de rforme de la foncon publique. Lenjeu de la russite de ces rformes pnibles est quelles doivent bncier dun souen polique et dun consensus social larges. En n de compte, il est important de souligner que la rgion jouit dun norme potenel, en parculier grce sa populaon dynamique et jeune qui, si elle est en
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bonne sant et instruite, deviendra galement plus producve et permera la rgion daeindre un niveau plus lev de croissance et de dveloppement long terme.

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CHAPITRE 2. LA RUPTURE DU MODELE AUTORITAIRE Introducon La rvolte pare de Tunisie et qui a balay la rgion a pris la plupart des gouvernements, experts et organisaons internaonales par surprise. Les anciens dirigeants de la Tunisie et de lgypte ont t renverss. Dautres rgimes autoritaires dans la rgion, comme en Libye et en Syrie, sont en dicult. Des concessions poliques et des subvenons sous diffrentes formes sont consenes en Algrie, au Maroc et en Jordanie pour rpondre aux protestaons massives et au mcontentement et pour chapper ce vent rvoluonnaire. Les rgimes ont survcu pendant des dcennies au cours desquelles des vagues dmocraques ont travers direntes rgions, de lAmrique Lane lAfrique subsaharienne en passant par lEurope de lEst. Le modle de contrat autoritaire a longtemps expliqu la dynamique dans la rgion et sa rsilience au changement [1]. Selon ce modle, les rgimes autoritaires ulisent les ressources de ltat pour rprimer les opposants et rcompenser les parsans. Ils meent en uvre des poliques conomiques et sociales choisies pour redistribuer les prots leurs lecteurs. Certaines poliques telles que la rforme agraire, la naonalisaon des biens privs ou la privasaon des biens publics modient lquilibre social des pouvoirs en changeant la structure des droits de proprit. Dautres poliques prennent la forme davantages rcurrents accords lensemble de la populaon (aides universelles la consommaon et gratuit de la sant et de lducaon publique) ou des tranches spciques (programmes daide sociale, protecon du commerce, emplois garans vie pour les fonconnaires, crdits bon march aux industries et subvenons pour les agriculteurs). Ces poliques ont longtemps constu un socle social solide pour soutenir les rgimes autoritaires dans la rgion arabe mditerranenne. Mme avec des programmes dajustement structurel et un certain nombre de rformes de march, les rgimes sont

parvenus entretenir la contradicon entre transformaon du march et autoritarisme persistent. Lorsque des contraintes budgtaires se prolent, ils font des concessions prudentes an de pouvoir rsister. Les mesures daustrit ont vis des segments spciques, gnralement les plus faibles conomiquement et ceux qui se font le moins entendre. Dans le mme temps, les rgimes ont coopt ou durement rprim les dissidents et les rivaux potenels. Ils ont sporadiquement accord quelques liberts et droits poliques comme soupape de sret an dviter tout soulvement radical et assurer leur survie. Rcemment encore, les gouvernements arabes mditerranens semblaient acher une grande stabilit polique et garanr un souen susant pour leur rgime. Les soulvements rcents ont montr que cee stabilit de faade ntait quune illusion et ont remis en queson les fondaons du contrat autoritaire en vigueur. Deux arguments non exclusifs semblent pouvoir expliquer ce changement historique. Premirement, les rgimes autoritaires ont viol les termes de lancien contrat et nont propos aucune alternave crdible et viable. La transion dune conomie dirige par ltat une conomie tourne vers le march mise en uvre dans un contexte de dicults a conduit les dirigeants autoritaires limiter ou arrter la distribuon des avantages conomiques de grandes pares de leurs parsans tradionnels. Les rgimes ont fait progressivement glisser le socle social fondamental des ouvriers, des paysans et des fonconnaires vers une minorit de la bourgeoisie urbaine inuente la recherche de rentes et de llite foncire et ont tabli de nouveaux rseaux de souen grce la privasaon et des poliques tournes vers le secteur priv. La croissance dmographique rapide et les ux massifs de chmeurs instruits ont mis les rgimes face de lourds dilemmes. Mais malgr une certaine croissance conomique, lingalit et lexclusion ont augment. Lincapacit des rgimes autoritaires acheter la loyaut et lobissance de vastes tranches de la populaon ou proposer une alternave viable a
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rod leur lgimit et leur raison dtre et la plupart dentre elles ont ni par se rebeller contre ce statu quo. Dans tous les pays de la rgion, la premire racon aprs le dbut du soulvement fut daugmenter les salaires dans le secteur public et daccrotre les subvenons et autres transferts sociaux pour maintenir lancien contrat en vie et mere un terme aux exigences poliques radicales. Un pays producteur de ptrole comme lAlgrie a pu, jusqu prsent, injecter de grandes quants dargent public sous forme de transferts et daugmentaons de salaire pour maintenir le rgime en vie. Le Maroc, dont les ressources nancires sont beaucoup plus limites, a au lieu de cela fait des concessions poliques en rformant sa constuon. En gypte et en Tunisie, les dirigeants ont essay de combiner rpression, avantages conomiques et concessions poliques. Toutefois, ces deux pays ont chou calmer la tempte et leur rgime autoritaire sest eondr. Deuximement, le modle autoritaire nest plus valable car la majorit des gens nacceptent plus les termes du contrat. Au cours des dernires dcennies pendant lesquelles les rgimes autoritaires ont t en place, les socits arabes mditerranennes ont connu des changements fondamentaux. Leurs populaons ont grandi, elles ont rajeuni et sont devenues plus instruites et plus urbaines. Contrairement leurs parents, les nouvelles gnraons, qui reprsentent prs des deux ers de la populaon totale, contestent la lgimit de leurs dirigeants et nhsitent pas montrer du doigt leurs checs [2]. Elles accordent galement plus de valeur la libert , la dignit et la jusce sociale quaux avantages conomiques quelles peuvent rer dun rgime autoritaire [3]. Les droits poliques et les gains conomiques ne peuvent plus apparatre comme les substuts spuls dans lancien contrat. Ce chapitre montre quoutre lrosion du contrat autoritaire, trois facteurs ont t au centre du soulvement massif dans la rgion. Dabord, les ingalits ont spectaculairement grandi au cours des dernires annes, comme lont fait lexclusion conomique et la frustraon sociale. Ensuite, la corrupon endmique a proli-

fr de faon irrmdiable au cur du rgime. Enn, en permeant aux gens de partager leur prise de conscience, dchapper la censure des mdias ociels et de faciliter la coordinaon parmi un trs grand nombre de personnes, les mdias sociaux ont expos les rgimes autoritaires des ds sans prcdent. I. Le contrat autoritaire a longtemps prvalu Lindice de dmocrae de lEconomist Intelligence Unit permet de classer les pays selon quatre types de rgimes : dmocraes pleines et enres ; dmocraes imparfaites ; rgimes hybrides et rgimes autoritaires. Ce classement repose sur cinq critres : processus et pluralisme lectoraux ; liberts civiles ; fonconnement du gouvernement ; parcipaon polique et culture polique. lexcepon du Liban et des territoires palesniens, considrs comme des rgimes hybrides, les autres rgimes arabes mditerranens sont considrs comme des autocraes. Les rgimes autoritaires nont aucune lgimit populaire [4] et ne sont soumis aucun contrle ou bilan. Ils combinent poliques coercives et poliques incitaves et ulisent les ressources de ltat pour rprimer les opposants et rcompenser les parsans. Pour rester au pouvoir, ils fondent leur autorit sur des appareils scuritaires et sur un systme concurrenel pour le souen public quils peuvent arbitrer. La fourniture davantages conomiques Malgr certaines dirences entre les pays, le comportement des rgimes arabes mditerranens au cours des cinq dernires dcennies a t dans lensemble conforme au modle de contrat autoritaire. La plupart des pays arabes mditerranens ont instaur une polique de rforme agraire, ce qui eut pour eet de morceler les grandes proprits des riches propritaires terriens et de redistribuer une pare des terres rcupres aux personnes qui en taient prives et aux pets exploitants agricoles. La mise en uvre des rformes agraires a permis aux dirigeants daaiblir llite foncire et de constuer un socle social solide pour leur rgime. Cee polique
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Encadr 1. Les poliques de rforme foncire et la polique agricole. Les cas de lEgypte et de la Syrie. Ainsi, le rgime de Nasser en Egypte et le rgime Baath en Syrie bncirent dune forte lgimit grce aux rformes foncires. Le rgime nassrien labora la premire loi de rforme foncire en septembre 1952, ce qui a dni un plafond de 200 feddans pour la proprit foncire [6]. La part des grands propritaires diminua denviron 27% du total des proprits foncires seulement 6,5% et la part de 95% des plus pets propritaires passa de 35% 57% [7]. Le gouvernement rduisit le plafond de 100 feddans en 1961 ; 50 feddans par personne et 200 feddans par famille en 1969. En Syrie, aprs la prise de pouvoir par le par Baath, le gouvernement mit en oeuvre des disposions radicales contre les grands propritaires, par le biais du dcret-loi de mars 1963. La proprit individuelle fut limite comme suit : entre 15 et 45 hectares de terre irrigue et 80 et 300 hectares de terres sous pluie, en foncon de la zone. Entre le dbut des annes soixante et le milieu des annes soixante-dix, le gouvernement syrien distribua 40,5% du total des terres culvables et permit 25% des familles agricoles dacqurir des terres. Le programme de rforme foncire syrien conduisit un fort dclin de la concentraon des terres en raison du plafond de proprit spul par la loi (Keilany 1980). Le gouvernement fut en mesure dlargir sa base sociale dans les campagnes et de sassurer le souen des agriculteurs aux dpends des propritaires terriens. Jusquau milieu des annes 90, la rforme foncire syrienne amliora les condions de vie des agriculteurs les plus pauvres, rduisit les ingalits de revenus en faveur des populaons rurales et t de leur parcipaon lun des piliers clefs de la fondaon sociale du systme polique syrien. La croissance de la producon agricole aeignit une moyenne annuelle de 4,4% au cours des annes 60 et augmenta jusqu 8,6% au cours des annes 70 [8]. Linvesssement public dans les infrastructures rurales et dans le dveloppement social sintensia ; on assista plus du doublement des terres irrigues, la consommaon des engrais fut mulplie par un facteur quatre et la producon alimentaire par capita fut presque maintenue au-dessus du niveau moyen qui prvalait au dbut des annes 60 en dpit dune pluviomtrie instable et dune croissance dmographique annuelle constante de 3,5%.

Le changement de polique de lagriculture syrienne depuis les annes 90 a conduit un changement de direcon et a gnr des eets pervers pour les pets propritaires terriens ou les agriculteurs sans terre. Le gouvernement a mis un terme son monopole sur les importaons et sur la distribuon des intrants, et a permis la vente de terres agricoles des propritaires trangers. La diminuon du secteur public et la vente de fermes dtat conduisirent lmergence de grandes entreprises agricoles prives forte proporon de capital de 2 000 ha en moyenne et causrent la faillite de pets agriculteurs qui furent forcs dentrer en concurrence pour des emplois rmunrs. La dcision de geler la distribuon des terres expropries - qui restrent la proprit du gouvernement et furent soit parellement ulises comme fermes dtat soit loues des agriculteurs - augmenta la populaon de sans-terres en termes absolus et relafs. Ltude 2003/04 sur les revenus et les dpenses des mnages mit en relief une croissance de pauvret rurale et le renforcement des ingalits dans le domaine agricole et entre lagriculture et le reste de lconomie [9]. Il est intressant dobserver que ltude rvla que laspect de la pauvret tait parculirement alarmant dans les districts administrafs (muhafazat) qui prsentent plus de 60% de populaon rurale [10] tels que Al-Hass !:laka, Al-Raqqa, Daraa, Deir ez-Zour, Hamah, Idlib et Tartous [11], et de plus que ces rgions furent celles qui conduisirent les soulvements en Syrie au cours des quatre derniers mois. LEgypte mit en uvre des poliques dajustement similaires au dbut des annes 90 : liminaon des quotas de zone et des livraisons de cultures ; n de linterfrence de ltat dans la dnion de prix des rcoltes ; liminaon des subvenons pour les engrais, les pescides, les semences et les machines agricoles ainsi que poliques sur les taux dintrt, la privasaon des terres et compagnies naonales et la libralisaon du march des terres culves. Ces poliques rduisirent les dcits budgtaires et de la balance des paiements, mais eurent un eet ngaf sur le secteur agricole. Elles frapprent parculirement les pauvres agriculteurs (moins de deux feddans) car leurs revenus rels diminurent [12]. La proporon dagriculteurs pauvres aurait approch les 60% du total des propritaires [13].

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tait essenelle pour les rgimes, qui cherchaient consolider leur pouvoir et gagner lallgeance des communauts rurales pauvres. La lirature montre que la forte redistribuon des terres tend tre plus frquente dans les rgimes autocraques et que ceux qui ont engag ce processus au dbut de leur existence avaient plus de chance de rester plus longtemps en place [5]. Rforme agraire et polique agricole Les rgimes ont favoris les personnes prives de terres et les pets exploitants grce lexpropriaon et la redistribuon. Des droits de proprit non garans et la supervision de lacvit agricole par ltat ont conduit mere en place des contrats durables de souen et de clientlisme entre les dirigeants autoritaires et les pets exploitants ruraux. Premirement, les droits de proprit accords aux bnciaires par ltat taient trs souvent incomplets. Il est dmontr quen accordant des droits de proprit incomplets, le rgime polique peut asseoir pour lavenir son autorit sur les bnciaires des terres et leurs descendants [14]. Deuximement, en appartenant des coopraves diriges par ltat, les agriculteurs devenaient tributaires de la polique de ltat en termes de crdits, de subvenons aux intrants agricoles, de stockage et de transport, de commercialisaon et de prix de souen de la producon. En agissant ainsi, ltat simposait une tche quil avait beaucoup de mal assumer. Lorsque sous la pression des contraintes
Tableau 1. Taille de lemploi dans le secteur public dans les pays mditerranens arabes Pays Algrie Egypte Jordanie Syrie Tunisie Maroc Moyenne (pondre) Anne 1984 1986 1987 1980 1982 1988 -Public 22,7 21,3 40,9 22,9 12,8 9,8 20,0 Entreprise publiques 35,9 10,8 3,8 10,0 7,2 2,2 13,7 Total secteur public 58,6 32,1 44,7 32,9 20,0 12,0 33,7

Encadr 2. Subvenons alimentaires en Tunisie Le programme de subvenon alimentaire a absorb des ressources scales signicaves la n des annes 80, aeignant 7,2% du budget gouvernemental total et prs de 3% du PIB en 1989. Ceci peut sexpliquer en pare par la couverture universelle des subvenons, ainsi que par le taux lev de subvenon unitaire. A tre dexemple, la subvenon pour le pain tait quivalente 40% du prix total non-subvenonn du pain, et pour le sucre produit localement, la part des subvenons pour la valeur totale reprsentait 70%. Des mesures auto-cibles furent introduites dans une tentave de canaliser les avantages vers les groupes faible revenu, conduisant graduellement des cots de programmes plus bas, qui ont dclin depuis 1990. Alors que les consommateurs rrent des avantages signicafs des subvenons alimentaires, lorganisaon instuonnelle et le contrle de facto monopolisque de la producon et de la distribuon par les diverses direcons commerciales sectorielles contriburent galement aux cots levs du programme de subvenon (Tableau 2).

budgtaires et en modiant les compromis poliques, ltat rduisit ces services complmentaires ou orienta sa polique vers de plus gros exploitants, la plupart des pets agriculteurs se heurtrent des dicults et sombrrent souvent dans la pauvret et la marginalisaon. An dorir des avantages et de garanr aux dirigeants autoritaires la loyaut de llite instruite et des citadins, les rgimes crrent une vaste bureaucrae. La naonalisaon des biens conomiques, le recours une planicaon centralise et ladopon de garanes demploi explicites ou implicites amenrent fortement dvelopper lemploi dans le secteur public. Dans la plupart des pays, la taille du secteur publique augmenta dans les annes soixante-dix et quatre-vingt pour aeindre des niveaux exceponnellement levs par rapport aux moyennes internaonales. Le secteur public garanTableau 2. Cot budgtaire des subvenons alimentaires explicites la consommaon, en Tunisie, 1988-95 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 % PIB % total dpenses publiques 2,3 6,0 2,8 7,2 2,4 6,2 1,9 5,0 1,9 5,4 1,9 5,1 1,8 4,7 1,7 4,5

Source: Mona Said (1996), ERF paper

Source: IMF (1999), Consumer Food Subsidy Programs in the MENA region -40-

ssait des emplois vie accompagns de salaires gnreux et dautres avantages non salariaux. Certains pays dans la rgion garanrent des emplois de fonconnaires aux diplms de lenseignement secondaire et suprieur ; dautres rent oce demployeurs de dernier recours [15]. Jusquau milieu des annes 1980, les emplois dans le secteur public reprsentaient en moyenne plus dun ers de lensemble des emplois dans les pays arabes mditerranens (20 pour cent dans le secteur gouvernemental et 13,7 dans les entreprises publiques). Les emplois publics consturent pour le rgime un des ouls les plus importants pour tendre ses faveurs et exercer son autorit polique et sociale. La mise disposion dune ducaon et de services de sant gratuits et de produits de base fortement subvenonnes fut un autre lment cl du contrat conomique et social autoritaire dans la rgion. Ces avantages permirent damliorer le niveau de vie des groupes pauvres et moyens, de consolider la stabilit polique et de rduire la pression pour des rformes poliques. Selon le FMI (1999), les subvenons couvrent environ 40 pour cent des cots totaux de producon intrieure pour les produits base de bl en Tunisie et environ les deux ers en gypte. Prs de la moi de la consommaon de sucre en gypte et en Jordanie et de la farine paniable au Maroc est subvenonne, alors que la quasi-totalit de la consommaon de riz et de lait en poudre en Jordanie tait subvenonne au dbut des annes 1990. Lusage de la peur et de la rpression La fourniture de subvenons, de prestaons sociales et demplois dans le secteur public ne permet dexpliquer quen pare la longvit et la rsilience des rgimes autoritaires dans la rgion. Le contrat autoritaire sest heurt lopposion ds les premiers jours et a t d par ceux qui nont jamais accept les termes du contrat et ont refus de troquer leur libert contre du pain ou par les foules qui sont parfois descendues dans la rue pour exprimer leur colre et leur mcontentement. Paralllement aux avantages

conomiques, les dirigeants autoritaires ont dvelopp trois stratgies rpressives pour dissuader les dissidents potenels, contenir leur inuence et les punir en recourant des procdures exceponnelles et des disposions lgales spules dans des lois et rglements durgence et an-terrorisme. Premirement, les dirigeants autoritaires dvelopprent une puissante rhtorique faisant appel aux senments pour contrler la socit et juser la rpression. La rhtorique naonaliste arabe, prdominante dans les annes soixante et soixante-dix, jouit dun souen populaire considrable et conduisit imposer un systme de par unique dans la plupart des pays [16]. Elle permit aux rgimes autoritaires dans la rgion de mobiliser les masses, dasseoir leur lgimit et de consolider leur pouvoir. Toutefois, la n des annes soixante marqua un tournant spectaculaire. Aprs la naksa [17], les dirigeants rent du pragmasme et des seuls intrts naonaux leur cheval de bataille. Le discours polique t de la scurit, de lunit et de la souverainet naonales contre la conspiraon trangre une priorit suprieure toutes autres quesons poliques, conomiques ou sociales. Cet argument fut systmaquement ulis pour carter toute menace relle ou potenelle pour la stabilit du rgime et comme prtexte la rpression mene par ltat. Deuximement, les dirigeants autoritaires mirent en uvre des moyens lgaux de rpression au travers de lois durgence visant rduire les liberts individuelles et permeant ltat dexercer un pouvoir sans aucun contrle. Ces lois ont prvalu en Algrie, en gypte et en Syrie et elles ne furent abroges quaprs le dbut des rvoltes arabes. quelques dirences mineures prs, les lois durgence restreignent la libert de runion, de circulaon et de rsidence des personnes. Elles permeent darrter et de dtenir les suspects qui menacent la scurit publique et de contrler sans restricon les personnes et les lieux au tre du code de procdure criminelle. En gypte, plus de 1 000 prvenus civils ont t jugs devant des tribunaux militaires entre 1992 et 2000
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en vertu de la loi durgence. 92 ont t condamns mort et 644 emprisonns vie [18]. Les organisaons des droits de lhomme ont esm que le nombre dislamistes et autres prisonniers poliques dtenus au tre de la loi durgence en gypte tait compris entre 13 000 et 20 000 n 2001 [19]. En Jordanie, au Maroc et en Tunisie, les lois an-terrorisme ont renforc les pouvoirs des forces de scurit grce des disposions exceponnelles et ont engendr des violaons rcurrentes des droits de lhomme et dimportantes restricons des liberts fondamentales [20] [21]. En Tunisie, 2 000 personnes ont t dtenues, accuses et/ou reconnues coupables de terrorisme entre 2004 et 2009 [22]. Troisimement, les rgimes autoritaires dans la rgion ont souvent recouru massivement et de faon disproporonne la force et la violence contre les meutes de la faim et les manifestants paciques, aux arrestaons arbitraires en masse, la torture et linmidaon gnrale [23]. II. Un contrat impossible honorer Le contrat autoritaire permit aux pays dans la rgion de connatre dans les annes soixante et une pare des annes soixante-dix une croissance conomique relavement forte et damliorer leurs indicateurs de capital humain grce des poliques populistes de redistribuon. Les pays protrent dimportants ux nanciers qui leur permirent de nancer ces poliques. Lgypte, la Syrie et la Tunisie taient des pets producteurs au vu des critres internaonaux, mais elles disposaient dimportantes ressources ptrolires. Le ptrole reprsentait une grande pare de leurs exportaons et des revenus du gouvernement. Le Maroc et la Jordanie taient dimportants producteurs de phosphates, dont les prix furent mulplis par cinq aprs 1973. Pendant les annes 1980, ce schma sinversa. Les revenus des gouvernements chutrent suite leffondrement des produits issus du ptrole et des phosphates ; la baisse des envois de fonds par les migrants et de laide des tats du Golfe imposa des restricons budgtaires drasques. Il devint impossible dhonorer le contrat social en vigueur.

Graphique 1. Evoluon des salaires publics moyens


120 110 100 90 80 70 60 50 40

1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993

Algeria Algrie

Morocco Maroc

Tunisia Tunisie

Egypt Egypte

Source: Calculs de L.Achy

Les rformes conomiques mises en uvre frapprent de larges tranches de la populaon dans les pays arabes mditerranens sans orir de vritable ouverture polique permeant dexprimer les dolances [24]. Les termes du contrat furent radicalement modis au tre des programmes dajustement des annes quatre-vingt et quatre-vingt-dix. Les poliques librales rduisirent radicalement ou supprimrent progressivement la plupart des avantages, inversrent les rformes agraires en encourageant la concentraon des terres et plongrent un grand nombre de pets et moyens exploitants agricoles dans la pauvret. Vers la n des annes quatre-vingt, le secteur public tait en sureecf et inecace et sa masse salariale reprsentait un lourd fardeau pour le budget de ltat. Elle reprsentait 55 pour cent des revenus courants au Maroc, 52 pour cent en Algrie, 42,5 pour cent in Tunisie. Outre la stabilit de lemploi et les autres avantages non salariaux, les emplois du secteur public oraient des salaires relavement suprieurs ceux du secteur priv [25]. Ltat ragit en rduisant le nombre de nouveaux postes oerts dans le secteur public, dont la contribuon la craon totale demplois chuta la n des annes quatre-vingt et au dbut des annes quatre-vingt-dix en Algrie, au Maroc, en gypte et en Jordanie. Les plus touchs furent les demandeurs demploi instruits (en parculier les femmes) qui voyaient gnralement dans la foncon publique une opon naturelle et sre aprs lobtenon de leurs diplmes. Cet impact se traduisit par des taux de chmage en hausse et lallongement des les daente et du temps ncessaire pour obtenir un emploi. La gratuit de lducaon et laccs accru lenseignement secondaire et
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suprieur compliqurent davantage la situaon. Les taux de chmage parmi les jeunes bondirent de plus de 20 pour cent aprs avoir stagn des niveaux ngligeables. En consquence, les rgimes autoritaires dans la rgion perdirent un des principaux moyens dasseoir leur lgimit et dexercer leur autorit. An de limiter le poids de la masse salariale sur le budget de ltat, les salaires du secteur public furent gels ou parfois augments, mais pas susamment pour compenser leet drosion de la libralisaon des prix et de linaon. Le pouvoir dachat des salaires dans la foncon publique chuta fortement dans des pays comme la Tunisie et lgypte, o le salaire moyen dans le secteur gouvernemental perdit 60 pour cent de sa valeur au cours des annes quatre-vingt-dix. Le processus drosion salariale se poursuivit dans les annes 2000, plus vite dans ladministraon publique que dans les autres secteurs conomiques. Les baisses des subvenons alimentaires et autres engendrrent des meutes, mais ces aides furent parfois rtablies pour prserver la paix sociale et la stabilit polique. Toutefois, les rgimes autoritaires commencrent perdre de plus en plus leur lgimit au sein de leurs parsans tradionnels, principalement les personnes prives de terres et les pets agriculteurs, les employs du secteur public et les foyers des classes moyennes. Au cours de la dernire dcennie, les pays arabes mditerranens ont connu une augmentaon du nombre de grves, de manifestaons et dautres formes de protestaons sociales, move par les griefs conomiques et sociaux [26]. La colre et la frustraon gagnrent les pauvres dans les campagnes, les chmeurs instruits, les vendeurs de rue marginaliss et les fonconnaires appauvris. La stabilit des rgimes ne fut toutefois pas remise en queson. Les dirigeants autoritaires purent mere en place un certain nombre de stratgies an de prserver leur pouvoir et rtablir une pare de leur lgimit perdue. III. Des stratgies de survie alternaves Trois stratgies furent dveloppes pour prserver les rgimes et renforcer leur rsilience. Dabord, les

rgimes transfrrent progressivement leur socle social vers une minorit de llite conomique inuente et brent de nouveaux rseaux de souen grce la privasaon et dautres incitaons visant le secteur priv. Ensuite, ils accordrent un certain degr de libert et de droits poliques comme soupape de scurit pour viter tout soulvement radical. Enn, ils protrent au dbut des annes 2000 du terrorisme internaonal grandissant pour sassurer le souen de lOccident et se poser en partenaires vitaux dans la guerre internaonale contre la terreur. En mme temps, ils consolidrent leurs forces de police et de scurit pour rprimer les manifestants et les dissidents lorsque ncessaire. Des rseaux de souen au sein de llite conomique Les rgimes autoritaires protrent de la polique de privasaon pour crer une forme de capitalisme du copinage dans laquelle les hommes daaires dpendent fortement de ltat pour accder au pouvoir et obtenir ses faveurs. En agissant ainsi, les rgimes visaient un double objecf. Premirement, crer une nouvelle coalion sociale pour le rgime an de contrebalancer le poids des parsans tradionnels frapps par les rformes du march, les rducons des subvenons et autres prestaons sociales. Deuximement, garder le contrle de lconomie et viter tout d potenel que peut prsenter une communaut conomique indpendante. Les rgimes purent ainsi crer une lite loyale dentrepreneurs constue de capitalistes du secteur priv, dlites foncires, dofciers militaires et de hautes autorits de ltat [27]. Tous garanrent une manne de prots en achetant des biens privs cds pour une valeur symbolique. De nombreux cas de sous-valuaon dentreprises publiques privases furent rapports. La privasaon apparut comme un prolongement du pouvoir de ltat et son retranchement derrire un nouveau modle socio-conomique. Les rgimes ulisrent galement de coteux programmes dincitaon, la tolrance de la fraude scale et laccs facilit aux marchs publics et nanciers comme ouls leur permeant de contrler et de
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discipliner le secteur priv. En Tunisie par exemple, le gouvernement se priva chaque anne de 50 60 pour cent de limpt sur les bnces des socits sous la forme dencouragements scaux pendant la priode 2000-2007 [28]. Labsence dinvesssements de la part du secteur priv et lchec en mare de baisse du chmage amnent sinterroger sur le bien-fond de ces incitaons. Une avance mide vers la rforme polique Lempire de lautoritarisme dans la rgion fut la fois persistent et dynamique [29]. Outre la distribuon de prots conomiques et le recours direntes stratgies rpressives, la rsilience du rgime autoritaire dans la rgion fut galement due sa capacit mettre en place des rformes poliques marginales pour grer les pressions internes et externes sur la dmocrae. Bien quimparfaits, le passage au mulparsme et lorganisaon rgulire dlecons confrrent aux rgimes autoritaires dans la rgion une certaine lgimit de faade. La plupart des pays de la rgion commencrent organiser des lecons lgislaves rgulires ( parr de 1976 en gypte, 1989 en Tunisie et 1991 en Algrie) et permirent un certain degr de pluralisme. La Syrie organisa des lecons pour le Conseil du Peuple en 1990 et le congrs du par Baas approuva lide de pars poliques indpendants en 2005. Lgypte, la Tunisie et lAlgrie mirent en place des lecons prsidenelles nominales ouvertes au milieu des annes 1990. Toutefois, les rgimes en place contrlaient les processus lectoraux, des listes lectorales aux pars et aux candidats autoriss se prsenter, les modes de scruns et lulisaon des mdias pendant les campagnes lectorales. Les rgimes parvinrent ainsi carter tout rsultat non favorable et bafourent louverture polique [30]. Loin daaiblir les rgimes en place, ces rformes mides engendrrent de nouveaux systmes autoritaires intgrant des poliques conomiques librales, de nouvelles alliances gouvernementales, un pluralisme superciel et des tacques de lgimaon lectorale [31]. Contrairement un vritable processus de d-

mocrasaon, les rformes poliques par le haut et supercielles introduites dans la rgion ces deux dernires dcennies nont pas conduit la redistribuon du pouvoir, parfois bien au contraire. Un souen occidental assur par la guerre contre la terreur Les aaques terroristes du 11 septembre rent entrer dans la polique trangre des tats-Unis le dbat sur les rformes poliques et la dmocrae dans la rgion arabe. Ladministraon Bush accusa lautoritarisme dtre responsable de lexpansion du terrorisme et prit lengagement de promouvoir la dmocrae dans la rgion. Aprs direntes expriences lectorales dans la rgion entre 2001 et 2004, les tats-Unis ralisrent que la dmocrasaon conduirait probablement la perce des Islamistes dans la polique arabe avec le risque que les gouvernements islamistes soient moins disposs cooprer avec eux que les dirigeants autoritaires alors en place [32]. Les rgimes autoritaires saisirent cee occasion inaendue pour renouveler leur discours et se poser en partenaires vitaux dans la guerre internaonale contre la terreur. Largument de la crainte des Islamistes servit dcourager toute forme dopposion intrieure et juser une rpression excessive. En consquence, lOccident tolra les violaons des droits de lhomme et la manipulaon des lecons et prfra soutenir lautoritarisme dans la rgion pour prserver ses intrts au lieu de soutenir un processus de dmocrasaon risqu. IV. Les facteurs qui acclrrent la rupture Les conomies de la rgion se sont dveloppes au cours des six dernires annes, achant des taux de croissance conomique relavement suprieurs ceux obtenus dans les annes quatre-vingt-dix, et la plupart dentre elles semblaient avoir contenu limpact de la crise conomique internaonale. Trois facteurs, au cur du soulvement massif dans les deux pays, ont toutefois aect la rsilience du modle
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de contrat autoritaire dans la rgion et conduit, ce jour, son eondrement en Tunisie et en gypte. Dabord, les fruits de la croissance conomique nont pas t partags quitablement entre les dirents groupes sociaux. Lingalit a augment, tout comme lexclusion conomique et la frustraon sociale. Ensuite, la corrupon endmique a prolifr de faon irrmdiable au coeur du rgime. La situaon atteignit son point limite en Tunisie avec les rvlaons de Wikileaks qui eurent, sur la frustraon du peuple, un vritable eet dmulplicateur. Enn, en permettant aux gens de partager leur prise de conscience, dchapper la censure des mdias ociels et de faciliter la coordinaon parmi un trs grand nombre de personnes, les mdias sociaux ont expos les rgimes autoritaires des ds sans prcdent. Lautoimmolaon de Bouazizi dclencha lexplosion sociale qui stendit lensemble de la rgion. Ingalit grandissante et exclusion croissante Les enqutes sur les mnages, qui permeent de calculer les indicateurs dingalit, portent exclusivement sur lingalit en termes de revenus et de consommaon. Bibi et Nabli (2010) ont soulign que par rapport au reste du monde, lingalit des revenus dans la rgion arabe est reste relavement leve, avec des coecients de Gini plus faibles quen Amrique Lane et en Afrique subsaharienne, comparables ceux de lAsie de lEst, mais suprieurs ceux de lEurope, de lAsie Centrale et de lAsie du Sud. Bibi et Nabli ont rapport une baisse globale de lingalit des revenus dans le monde arabe. Toutefois, comme le montre le tableau, ce constat cache des tendances divergentes entre les pays. Pour des raisons de mthodologie, les enqutes sur les mnages sous-esment le niveau rel dingalit du fait du manque dinformaons sur les personnes les plus riches et le degr de sous-esmaon peut varier dun pays lautre, raison pour laquelle les comparaisons internaonales sont dnues de sens. Par exemple, lingalit des revenus semble tre relavement plus leve dans les pays

arabes que dans dautres rgions, et la distribuon des autres indicateurs non lis aux revenus tels que lducaon, la sant et la proprit foncire est lune des plus ingales dans le monde [33]. En outre, dans les pays touchs par la corrupon et la fraude, les donnes sur les revenus dclars manquent de pernence et reprsentent sans doute imparfaitement lampleur de lingalit. Lingalit en terme de richesse serait peut-tre plus pernente dans ces circonstances, mais aucune donne correspondante nest disponible. Au-del des stasques, la percepon de lingalit par le public et les senments dinjusce quelle engendre peuvent tre beaucoup plus loquents. Quiconque visite lgypte, par exemple, remarquera lingalit dconcertante qui existe entre les villages dshrits de Gizeh, privs deau courante et dlectricit, et le site des pyramides voisin, lieu dnormes invesssements en htels de luxe, nouveaux complexes rsidenels riches et isols et muses de classe internaonale [34]. Les poliques conomiques librales et le changement de socle social des rgimes autoritaires se sont traduits par une ingalit grandissante et des formes extrmes dexclusions sociale et rgionale. Les pauvres et la classe moyenne qui ont inves dans lducaon de leurs enfants nont rcolt que de la frustraon et leurs
Tableau 3. Evoluon des ingalits Eleves Juste une observaon Pas devoluon Mauritanie depuis 1995, Tunisie depuis 1990 Comores Moyennes Oman et Emirats Arabes Unis Jordanie avec Gini 1992 Faibles Liban Syrie

Stable

Jordanie en ignorant Gini 1992 Kuwait et Egypte

Maroc En Maroc etTunisie augmentaon En diminuon Tunisie entre 1980s et 1990s Algrie Syrie et Yemen depuis 1998

Algrie

Source: Sami Bibi et Mustapha Nabli (2010)

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Encadr 3. Ingalits rgionales croissantes en Tunisie Les esmaons disponibles sur les ingalits de revenus en Tunisie conrment llargissement de lcart entre les riches et les pauvres au cours des cinq dernires annes. Lindice delta de Gini a diminu entre 1995 et 2005 mais a augment depuis. Trois facteurs en parculier ont contribu laggravaon des ingalits : un niveau de chmage plus lev chez les jeunes de classes pauvres et moyennes, labsence de poliques scales redistribuves, et les eets rgressifs des dpenses sociales publiques (Figure 2). Les stasques ocielles montrent que les taux de pauvret ont diminu et que la situaon conomique globale sest amliore au cours de la dernire dcennie. Toutefois de grandes pares du pays ont t ngliges et ceci a exacerb les ingalits rgionales. Lcart des taux de pauvret entre la capitale et le reste du pays montre que la variaon rgionale en termes de niveaux de vie a augment entre 2000 et 2004 [36]. Lcart par rapport Tunis a augment dans toutes les rgions. Le nord-ouest et le centre-est qui ont bnci dinvesssements publics ainsi que de projets du secteur priv dans le tourisme et la fabricaon o-shore sont plus proches de la capitale. Le sud et le centre-ouest, en revanche, sont en retard. Dautres indicateurs corroborent la persistence de grandes dirences entre les rgions cres et les rgions intrieures en termes daccs aux infrastructures, lducaon, aux services de sant, et aux opportunits demploi. Les rgions les plus pauvres manquent dinfrastructures conomiques et sociales adquates et sourent de forts taux de chmage. Les trois rgions les plus privilgies (Grand Tunis, le centre et le nord-est) abritent 60% de la populaon et prs de 90% des entreprises du secteur formel [37]. A linverse, les trois rgions de louest les plus dfavorises (nord-ouest, centre-ouest et sudouest) abritent 30% de la populaon tunisienne et moins de 8% des entreprises (Figure 3).

Graphique. 2. Augmentaon des ingalits rgionales en Tunisie (base sur lindice Gini)
43 41 39 37 35

1995

2000

2005

2009

Source: Calculs de L.Achy Graphique. 3. Accs des mnages leau potable (2010)
100 90 80 70 60

Grand Tunis Centre Est Greater Tunis Center East

South East

Sud Est

Nord Est Centre Ouest Nord Ouest North East Center West North West

Source: Calculs de L.Achy

Au cours des quelques dernires annes, les fortes uctuaons des prix internaonaux ont entran une inaon deux chires pour les produits de base dans la plupart des pays de la rgion. Dans la mesure o les riches ne consacrent quune pete pare de leurs revenus lalimentaon, ces hausses ont aect les pauvres plus durement et leur senment dingalit et dinjusce a encore grandi. Une rcente tude du FMI rvle que le risque de manifestaons contre le gouvernement, dmeutes et de conit civil augmente avec la hausse des prix de lalimentaon [35]. Une corrupon endmique au cur des rgimes Les rgimes autoritaires dans la rgion ont longtemps aribu la pauvret et le chmage dans leur pays au manque de ressources nancires intrieures et ont centr leurs poliques sur lencouragement des invesssements trangers, des envois de fonds et parfois de laide internaonale. Toutefois, la corrupon galopante, labus de foncon et le dtournement de fonds publics par les amis, les allis et les clients des rgimes ont pouss les gens la dance et la colre. Ils reconnaissent maintenant que la corrupon et la mauvaise gouvernance sont les vritables causes de lchec. Un des principaux griefs quils exprimrent dans leurs protestaons fut leur frustraon
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rves et leurs espoirs ont t briss. La prvalence du nposme rend le problme encore plus complexe. Contrairement aux jeunes issus de milieux plus riches qui peuvent compter sur des rseaux fournis, ceux qui viennent de familles dfavorises nissent gnralement au chmage ou condamns des emplois prcaires.

face aux cas de corrupon scandaleux. La corrupon constue une aeinte aux droits fondamentaux de lhomme en mare de traitement quitable, de prise de dcision imparale et de protecon du statut civil et polique. En Tunisie par exemple, les membres de la famille de Ben Ali protaient de leur foncons au pouvoir et des posions leur permeant damasser des richesses, en monopolisant les foncons de nanciers intermdiaires dans les privasaons, les opraons dimportexport, laccs aux marchs publics et laccs linformaon. Ils procdaient galement par inmidaon, semparant dune pare des capitaux des entreprises orissantes et mulpliant les stratgies matrimoniales an dlargir leur champ dintervenon [38]. Selon Global Financial Integrity (GFI), lgypte a perdu plus de 6 milliards de dollars US par an sur la priode
Encadr 4. Les mdia sociaux en Egypte Le mouvement Kefaya a ar de nombreux jeunes apoliques. En 2004 et 2005, ce mouvement a organis une srie de manifestaons de protestaon phares demandant la n de la prsidence Mubarak et de la loi durgence impose au pays. En 2008, de jeunes acvistes de Kefaya formrent le Mouvement du 6 avril en solidarit avec des travailleurs du texle qui envisageaient une grve pour cee date. Le mouvement a ar 70 000 membres sur Facebook, ce qui en t le plus grand mouvement de jeunes en Egypte lpoque. Des membres des deux mouvements le mouvement du 6 avril et Kefaya taient derrire la craon du plus important groupe sur Facebook en juin 2010, appel Nous sommes tous Khaled Said en mmoire du jeune homme bau mort par des policiers Alexandrie. La version en arabe de cee page de Facebook tait gre par un acviste anonyme qui plus tard sest rvl tre un cadre de Google (Wael Ghonim). La page a ar plus dun million de supporteurs et devint le point focal dun certain nombre de grandes protestaons contre les abus de ltat au cours de lt 2010. Ce cadre a ulis la page pour appeler les gypens descendre dans la rue le 25 janvier, qui est la date du jour de clbraon de la Police Naonale. Source: The Arab Revolts (2011)

2000-2008 dans des acvits nancires illicites et la corrupon du gouvernement [39], soit lquivalent de 5 pour cent du PIB sur la mme priode. Inule dexpliquer pourquoi les gypens ne supportaient plus le rgime de Moubarak. Le rle des mdias sociaux Lulisaon des tlphones mobiles, laccs aux chanes de tlvision par satellite, Internet et les autres technologies de mdias sociaux ont connu un dveloppement spectaculaire dans la rgion au cours des dix dernires annes. Abordables et faciles daccs, y compris pour les personnes vivant dans des zones recules manquant dinfrastructures, ces technologies modernes de communicaon se sont popularises et ont permis aux gens ordinaires dchapper la censure impose par les mdias contrls par ltat. Les habitants de la rgion ont compris quel point la situaon stait dgrade et ont pris conscience des dirences entre leur monde et celui qui les entoure en termes de niveau de vie, de russite et, plus gnralement, de dveloppement humain et culturel [40]. Les mdias sociaux ont galement permis de lever les contraintes imposes la sphre publique par les lois durgence et les restricons en mare de libert de runion et de manifestaons publiques. Lacvisme numrique, au travers de blogs ddis et des pages Facebook, a remplac les formes tradionnelles dacvisme. En gypte par exemple, moins de 5 pour cent des jeunes apparennent des pars poliques [41]. Les mdias sociaux ont permis aux gens de dvelopper la conance et de partager la prise de conscience vis--vis des problmes conomiques et sociaux majeurs. Les technologies de linformaon et de la communicaon facilitent la mobilisaon en connectant les citoyens partageant les mmes sensibilits, en proposant des informaons non ocielles quiconque est intress, en invitant les manifestants se rassembler sur les places publiques et en permeant dorganiser des marches ou dautres formes dacvisme polique [42].
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Au-del de la mobilisaon, les mdias sociaux ont permis aux acvistes en ligne dinformer lopinion publique internaonale grce aux blogs, aux mises jours Facebook, aux communicaons par tlphone cellulaire et, de faon encore plus marquante, aux vidos YouTube [43]. Les tmoignages tltransmis par les gens ordinaires sont devenus une source dinformaon pour les agences de presse internaonales et les chanes de tlvision par satellite dans le monde ener. En ulisant les tmoignages tltransmis par les acvistes numriques , Al Jazeera, par exemple, joua un rle dimpulsion dans la plupart des manifestaons arabes. La diusion en directe permit aux auditeurs du monde ener, confortablement installs chez eux, de rester informs du droulement des vnements dans les rues tout en chappant la propagande des mdias patronns par ltat. Bien que les rgimes autoritaires aient poursuivi les acvistes numriques, ferm leurs blogs et emprisonn certains, ils nont rien pu faire contre le rle puissant et subversif dInternet et des mdias sociaux. Ces derniers sont apparus comme le contrepoint des vecteurs et instruments dont les rgimes staient tradionnellement servis pour asseoir leur autorit. En Tunisie comme en gypte,
Graphique. 4. Taux de pntraon dinternet en Jordanie, Maroc et Tunisie
35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

on parla de rvoluons sans chefs , trop de gens ordinaires pour que les rgimes parviennent les idener, les rprimer ou les coopter. V. Lavenir : de lconomie la polique et retour Il est apparu que le contrat autoritaire tait impossible honorer. La transion parr de lautoritarisme, quelle ait lieu dans lordre ou quelle rsulte de manifestaons gnralises et du renversement des dirigeants en place, devrait conduire un systme polique inclusif laissant de la place, dans le processus de prise de dcision, la diversit polique et la parcipaon de la socit civile (syndicats, organisaons du secteur priv et organisaons de jeunes). La n du contrat autoritaire exige de passer clairement dune lgimit fonde sur le favorisme une lgimit raonnelle reposant sur des moyens constuonnels et des agences conomiques et de dveloppement fondes sur la performance. Mais louverture polique nest pas lobjecf ulme. Elle doit se reter dans les poliques conomiques et sociales et ses eets doivent proter aux tranches moyennes et pauvres de la populaon. En passant de la cooptaon et du clientlisme des mcanismes daectaon et de promoon dans le secteur public fonds sur le mrite, davantage dopportunits devraient se prsenter pour un leadership jeune et fminis ainsi quaux autres segments sociaux et ethniques sousreprsents. Au lieu dentretenir le favorisme, les gouvernements dans la rgion doivent concevoir des modles dincitaon adquats reposant sur la performance conomique et la jusce sociale. Pour que cela soit ecace, les responsables poliques doivent se concentrer sur quatre piliers. Premirement, revoir la polique budgtaire et viser un systme plus quitable : limpt direct plutt quindirect, un impt sur le revenu progressif, la lue contre la fraude scale et les exempons injuses. Dans la plupart des pays de la rgion, les impts indirects sont plus nombreux que les impts directs. tre dexemple, seul un ers des impts tunisiens provient des
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Jordanie Jordan

Maroc Morocco

Tunisie Tunisia

Source: Calculs de L.Achy Graphique. 5. Taux de pntraon dinternet en Algrie, Egypte et Syrie
20%

15%

10%

5%

0% 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Algeria Algrie

Egypte Egypt

Syria Syrie

Source: Calculs de L.Achy

impts directs pour deux ers provenant des impts indirects [44]. Le poids des impts indirects touche beaucoup plus les pauvres car ils consacrent gnralement la totalit de leurs revenus la consommaon. Les riches peuvent chapper aux impts indirects et bncier davantages scaux en pargnant ou en invesssant une pare de leurs revenus. En ce qui concerne limposion directe, les parculiers paient plus dimpts que les socits (65 pour cent pour les premiers et 35 pour cent pour les seconds). La modeste contribuon de limpt sur les bnces des socits nest pas le fait dun faible taux nominal dimposion des socits, x 30 pour cent, mais dun gnreux systme dencouragements scaux accords au tre du code des invesssements des socits choisies. Sur la priode 2000-2007, le gouvernement se priva chaque anne de 50 60 pour cent de limpt sur les bnces des socits sous la forme dencouragements scaux. En gypte, les socits prives non lies au secteur du ptrole ne contribuent que trs modestement aux revenus de ltat. Deuximement, laborer une polique industrielle adapte avec un moyen global permeant de dvelopper une stratgie conomique long terme. Les pays dans la rgion doivent corriger les distorsions au niveau de leurs poliques commerciales et raonaliser leurs programmes incitafs. Ils peuvent pour cela rer des enseignements des expriences turque et sud-corenne. Troisimement, les responsables poliques dans la rgion devraient introduire des incitaons adquates pour canaliser les ressources vers une slecon de secteurs du savoir et forte valeur ajoute an dabsorber la main duvre instruite. La part des secteurs les plus tourns vers lexportaon dans la croissance conomique a t limite par leur faible valeur ajoute et leur manque dintgraon dans le ssu conomique. Quatrimement, les responsables poliques dans la rgion devraient consolider les mcanismes de march et renforcer la transparence pour une aectaon ecace des ressources. Pour cela, ils doivent renforcer les autorits de la concurrence et mere en u-

vre des rglements pro-concurrenels. La plupart des pays disposent de lois sur la concurrence conformes aux normes internaonales, mais des problmes de mise en uvre subsistent toutefois [45]. Notes: 1 : Selon Desai et al., (2009), le contrat autoritaire fait rfrence un arrangement ou un march implicite entre le rgime et la populaon en vertu duquel les gens renoncent leur libert et leur parcipaon polique en change de biens publics et autres avantages conomiques. 2 : Selon Richard et Waterbury (2008), les grandes cohortes dArabes rudits et citadins ne pouvaient plus tre contenues dans les rgimes autoritaires paternalistes et rpressifs. 3 : Les slogans des manifestants dans la rgion mettaient plus la dignit, la libert et la jusce sociale en avant. 4 : La lgimit polique est la reconnaissance dun rgime par le peuple. Selon Max Weber, il existe trois sources de lgimit : lautorit charismaque drive du charisme du chef, lautorit tradionnelle obtenue par tradion (cas dune monarchie) et lautorit raonnellelgale fonde sur des rgles constuonnelles. 5 : Albertus et Menaldo (2010) 6 : Un feddan quivaut 4,2 hectares 7 : El-Ghonemy (1990), The Polical Economy of Rural Poverty: The case of land reform, Londres : Routledge 1990 8 : PNUD (non dat), Polique macroconomique pour la rducon de la pauvret : Le cas de la Syrie. 9 : PNUD (non dat) 10 : La populaon rurale reprsente 45 pour cent de la populaon totale avec de grandes dirences rgionales. 11 : PNUD (non dat) 12 : Banque Mondiale (1992) Arab Republic of Egypt : An Agricultural Strategy of the 1990s, Rapport 11083-EGT, Washington, D.C 13 : Mohamed Abou-Mandour (1995) 14 : Janvry et Sadoulet (2011), The three puzzles of land reform
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15 : La Banque Mondiale (2004) semble indiquer que lemploi dans le secteur public dans le MOAN fait pare dun contrat social par lequel les gouvernements garanssent aux jeunes instruits laccs aux emplois publics. Rapport de dveloppement du MOAN : Unlocking the Employment Potenal in the Middle East and North Africa. Washington, DC 16 : Oaway et Choucair (2008), Beyond the faade: Polical reforms in the Arab World 17 : Ce mot renvoie la dfaite de la coalion arabe contre Isral pendant la guerre des Six Jours en 1967 18 : Kassem (2004), Egypan Polics: The Dynamics of Authoritarian Rule 19 : U.S. State Department, 2001 Country Reports on Human Rights Pracces: Egypt 20 : Amnesty internaonal (2006), La nouvelle loi anterroriste jordanienne ouvre la porte de nouvelles violaons des droits humains 21 : UN CCPR (2004), Human rights body cricizes an-terror law in Morocco 22 : Congressional research service (2011), Tunisia: recent developments and policy issues 23 : Selon Friedman, le slogan des autocrates arabes tait : Rgnez par la peur suscitez la peur au cur de votre peuple en lui faisant savoir que vous ne suivez aucune rgle pour que jamais, au grand jamais, il ne pense se rebeller contre vous. hp:// www.nymes.com/2011/08/03/opinion/the-newhama-rules.html 24 : Richards et Waterbury (2008), p 323 25 : Pissaridies 26 : Oaway et Hamzawy (2011), Protest movements and polical change in the Arab world 27 : Stephen King (2009), The new authoritarianism in the Middle East and North Africa 28 : Calcul de lauteur fond sur les donnes scales en Tunisie et La scalit tunisienne et la queson de cohsion sociale UGTT (2006). 29 : Stephen King (2009) 30 : Lors des lecons parlementaires de 2000, les candidats indpendants ont obtenu plus de la moi des siges de lAssemble du Peuple contre 38 pour cent pour le Par Naonal Dmocraque (PND) au pouvoir. Toutefois, comme la plupart des

indpendants rejoignirent ultrieurement le bloc PND, le par au pouvoir obnt une forte majorit (87 pour cent) lassemble. Pour plus dinformaons, voir Dunne et Hamzawy (2008) dans Marina et Choucair 31 : Stephen King (2009) 32 : Selon Gregory Gause (2005), personne ne peut prdire le cours que suivra une dmocrae nouvelle, mais les sondages dopinion et les rcentes lecons dans le monde arabe montrent que la dmocrae peut engendrer un nouveau. 33 : Sami Bibi et Mustapha Nabli (2010), Equity and inequality in the Arab region, ERF Policy Research Papers 34 : Extrait de Egypt on the Brink (2010) that refers to Petra Kuppinger (Pyramids and Alleys) 35 : IMF (2011), Food prices and polical instability 36 : Il sagit des donnes disponibles les plus rcentes. Dautres stasques plus actuelles rvlent que la division rgionale sest accrue depuis 2004 37 : Nous avons ulis la dnion ad hoc selon laquelle une vritable entreprise compte au moins cinq employs 38 : Hibou, Meddeb et Hamdi (2011), La Tunisie daprs le 14 janvier et son conomie polique et sociale 39 : hp://www.gp.org/index.php?opon=com_con tent&task=view&id=366&Itemid=70 40 : Bernard Lewis (2005), Freedom and Jusce in the Modern Middle East, Foreign Aairs 41 : Rapport naonal sur le dveloppement humain (2010) 42 : Rier et Trechsel (2011), On the Role of Texts, Tweets, and Status Updates in Nonviolent Revoluons 43 : Rier et Trechsel (2011) 44 : Les chires reposent sur les donnes des recees scales ( lexclusion du produit des compagnies ptrolires) sur la priode 2005-2009 45 : Remerciements Joulan Abdulkhalek et Peter Gruskin pour leur aide trs prcieuse pour les recherches .

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CHAPITRE 3. LEMPLOI DES JEUNES DANS LES PM Introducon La problmaque de linseron professionnelle des jeunes (15-24 ans) dans les pays mditerranens (PM) a pris de lampleur depuis une dizaine dannes pour en arriver dclencher les mouvements de rvoltes du printemps arabe. Il nest en eet pas anodin que llment dclencheur de cee vague de revendicaon fut limmolaon par le feu dun jeune diplm universitaire tunisien la suite dune altercaon avec un policier propos de son acvit informelle de vendeur ambulant. La persistance et laggravaon des dicults dinseron des jeunes sur le march de lemploi au cours de la dcennie coule ont gnr un malaise profond entre la jeunesse, notamment les plus diplms, et la socit. La cohsion sociale en vigueur na pas rsist la dgradaon des condions de vie des jeunes conscuve une exclusion de longue dure du march du travail. Cee exclusion conomique sest par ailleurs renforce dun senment dexclusion sociale et polique plus aigu. En eet, louverture au monde par le biais des mdias et notamment des technologies de linformaon et des communicaons (TIC) a modi les aspiraons des jeunes gnraons des PM sur le fonconnement de la socit et le rle quils pouvaient y tenir. En consquence lcart gnraonnel vis--vis des adultes et des autorits publiques, encore ancrs dans un schma tradionnel, sest rapidement creus jusqu la fracture pour la Tunisie et lEgypte. Lobjet de ce chapitre est de dresser un bilan de la situaon actuelle des jeunes sur le march du travail des PM pour en rer des conclusions quant aux acons mener sur le long terme. Bien que les jeunes des PM reprsentent une force importante (secon 1) et de plus en duque (secon 2), son inseron sur le march du travail est dicile (secon 3) marque notamment par une relaon ducaon-chmage inquitante (secon 4). Les raisons des dicults des jeunes sinsrer sur le march du travail sont dordre la fois macroconomique et microconomique (Secon 5) et couvrent un vaste spectre dintervenon publique (formaon-ducaon, spcialisaon producve, nancement de lac-

vit...). Face ces enjeux systmiques, les poliques publiques sous-dimensionnes et mal coordonnes mises en uvre nont pas eu les succs aendus (secon 6). I. La jeunesse, une vraie richesse pour les PM condion quelle soit mobilise Bien que la plupart des pays mditerranens (PM) [1] aient eectu leur transion dmographique, la proporon de jeunes (15-24 ans) dans la populaon reste encore trs leve. En 2009, la moi des 280 millions dhabitants des PM a moins de 24 ans (Tableau 1), ce rao tait de 60% en 1980 (Graphique 1). Les 0-14 ans qui reprsentaient 40% de la populaon au dbut des annes 1980 ne reprsentent plus que 30% en moyenne alors que le poids des 15-24 ans est rest stable autour de 20%. Le taux de croissance moyen de la populaon des PM qui tait de 2,5% par an sur la dcennie 1980 est dsormais situ 1,5% et devraient tre infrieur 1% sur les deux prochaines dcennies (Graphique 2). Les voluons dmographiques rcentes semblent ainsi uvrer dans le sens dune moindre tension relave sur le march du travail. Nanmoins, la croissance dmographique va peser sur le march du travail car, selon les prvisions de lONU, la populaon de lensemble des pays MENA devrait augmenter dun quart dici 2030 pour approcher les 350 millions dhabitants. Les 15-24 ans reprsenteraient alors autour de 70 millions dindividus contre 55 millions actuellement. Cee perspecve implique donc que le march du travail soit capable dabsorber ces millions dindividus supplmentaires dans les deux prochaines dcennies.
Graphique 1. Part des jeunes (0-24 ans) dans la populaon totale
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1980
2009

PM Israel Liban Maroc Tunisie Algrie Turquie

Syrie Egypte Jordanie Palestine

Source : BIT, BASE KILM


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Graphique 2. Taux de croissance annuel moyen de la populaon


4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0

1980-1990

1990-2000

2000-2009

2010-2030
Israel PM Syrie Liban Maroc Tunisie Turquie Jordanie Palestine

Algrie Egypte

Source: BIT, BASE KILM, 2010-2030 Prvisions UN suivant le scnario mdian.

II. Une jeunesse de plus en plus duque Un accs gnralis aux cycles primaires et secondaires La priode passe depuis les indpendances a t celle de lducaon. Les rgimes autocentrs mis en place ds le dpart ont eu comme principal objecf de diuser la connaissance le plus largement possible. A tre dexemple en 1955 la Tunisie avait autour de 65000 tudiants pour 350 000 originaires des pays europens contre 3500 tudiants correspondants aux 6 millions dautochtones. Il y avait donc un important eort quantaf raliser ce qui fut fait au prix dun considrable engagement public.

Cet eort fut accentu au cours des dernires dcennies ce qui a permis aux PM de raraper en grande pare leur retard. Dsormais dans la plupart des PM, le taux dalphabsaon des jeunes est suprieur 90%. Deux pays font excepon, il sagit du Maroc (80%) et dans une moindre mesure de lEgypte (86%). Lcole primaire sest largement diuse auprs de la populaon. Le taux brut de scolarisaon dans le primaire est quasiment 100%. Dans le secondaire, alors quil tait infrieur 50% dans la plupart des PM avant 1990, le taux brut de scolarisaon avoisine ou dpasse dsormais les 80% (Tableau 2). Le Maroc et lEgypte, auxquels sajoute la Syrie, ont des taux bruts de scolarisaon dans le secondaire trs en retrait. Le Maroc, malgr un eort important depuis la dcennie 1990, est encore en retard dans ce domaine avec un taux brut de scolarisaon dans le secondaire infrieur 60%. En dpit de leur progrs, les PM doivent poursuivre leurs eorts pour combler leur retard en termes dducaon par rapport certains pays dAsie ou encore dAmrique Lane. Avec le ralenssement de la croissance dmographique, les PM ne devraient pas avoir de dicults combler ce retard quantaf dans la prochaine dcennie.

Tableau 1. Populaon des PM et proporon des jeunes (0-24 ans)


Populaon (en milliers, anne 2009) 0-14 ans Algrie Egypte Isral Jordanie Libanon Maroc Palesne. Syrie Tunisie Turquie PM 9529 26816 1989 2177 1068 9082 1919 7669 2387 20060 82696 15-24 ans 7341 17148 1112 1305 764 6414 847 4616 2030 13282 54858 Pop. lage de Populaon travail totale (15-64 ans) 23752 52400 4459 3909 2847 21197 2233 13537 7195 50350 181878 34895 82999 7170 6316 4224 31993 4277 21906 10271 74816 278868 (en %) 0-14 ans 27 32 28 34 25 28 45 35 23 27 30 15-24 ans 21 21 16 21 18 20 20 21 20 18 20 0-24 ans 48 53 43 55 43 48 65 56 43 45 49 15-64 ans 68 63 62 62 67 66 52 62 70 67 65 Part dans la populaon totale

Source : BIT, BASE KILM


-52-

Un premier point qui pose problme aujourdhui et qui a t soulign par tous les rapports des agences internaonales est lamlioraon de la qualit de leur systme dducaon. Par ailleurs, la hausse rapide des eecfs dans le secondaire et le teraire ne sest pas accompagne dune hausse des dpenses dducaon, le poids des dpenses publiques dans le PIB tant rest relavement stable sur la priode (autour de 5%6% du PIB). Lenqute PISA eectue par lOCDE auprs des jeunes de 15 ans montre ainsi que la Tunisie et la Jordanie qui sont les seuls pays de la zone avoir eu le courage de se soumere cee valuaon, sont parmi les pays les plus mal classs (55me place sur 65 pays) au niveau de la lecture, des mathmaques et des sciences (Tableau 3). Les scores obtenus aux tests TIMSS (Trends in Internaonal Math and Science Study) montrent les mmes faiblesses : si le niveau moyen des lves des PM (401) est lgrement infTableau 2. Taux Brut (TBS) et Taux Nets (TNS) de scolarisaon dans les pays mditerranens, 2009
TBS Primaire Algrie Egypte Jordanie (2008) Liban Maroc (2007) Palesne Syrie Tunisie Turquie (2008) Isral 108 101 97 103 107 79 122 108 99 111 TBS TNS TNS Primaire TBS Teraire Secondaire Secondaire 96 67 88 82 56 87 75 90 82 89 94 93 89 90 90 75 ... 98 95 97 66 65 82 75 ... 85 69 ... 74 86 31 28 41 53 13 46 ... 34 38 63

Tableau 3. Performances des lves en comprhension de lcrit, en mathmaques et en sciences, rsultats enqute PISA (2009)[2]
Rang Moy. OCDE 1 22 32 33 37 41 44 46 48 49 50 53 55 56 57 58 64 65 ShanghaiChine France Grce Espagne Isral Turquie Chili Bulgarie Mexique Roumanie Thalande Brsil Jordanie Tunisie Indonsie Argenne Azerbaidjan Kyrgyzstan Comprhension Culture Culture de lcrit mathmaque scienque 493 556 496 483 481 474 464 449 429 425 424 421 412 405 404 402 398 362 314 496 600 497 466 483 447 445 421 428 419 427 419 386 387 371 371 388 431 331 501 575 498 470 488 455 454 447 439 416 428 425 405 415 401 383 401 373 330

Source : PISA 2009 base de donnes de lOCDE

rieur celui des lves de lAmrique Lane (406), il est en revanche neement plus faible que ceux des lves dAsie du sud-est (466). Lorsque ce score est ajust pour tenir compte des dirences sur le PIB par habitant et sur le taux de scolarisaon dans le secondaire, les rsultats restent infrieurs pour les lves des PM. Le score TIMSS ajust montre, par exemple, que les lves de Jordanie, du Liban ou de lEgypte ont un niveau plus faible que celui prdit par leur niveau de Pib par habitant et leur taux de scolarisaon dans le secondaire (Banque mondiale, 2008). Pour lEgypte, Hamer (2007) dtaille les principales faiblesses du systme de formaon dans les universits. Elle cite notamment le fait que les cours sont principalement assurs par des tudiants mal ou peu forms, des taux dabsentisme des enseignants et des tudiants trs levs, des taux dabandon trs levs notamment dans le premier cycle court de 2 ans (50% dabandon), un programme dat et non adapt au march du travail etc...

Monde Pays Arabes Europe Centrale et Orientale Asie Centrale Asie de lEst et Pacique Am. Lane et Carabes Am. du Nord et Europe occidentale Asie du Sud et de lOuest Afrique subsaharienne

107 97 99 98 111 117 102 110 101

68 68 88 96 78 90 100 56 36

88 85 93 89 94 94 95 87 76

60 59 81 88 65 73 90 ... 24

27 22 65 25 28 37 72 10 6

Source : Unesco

-53-

Le deuxime point qui pose problme, toujours li la qualit du systme ducaf, est celui de laugmentaon du nombre des drop-outs consistant avec le taux de scolarisaon. Les drop-outs incluent lducaon primaire (15-25%), secondaire et teraire. En eet, peu prs la moi des adultes qui poursuivent leur ducaon aprs le primaire quient le systme dducaon sans avoir valid leur parcours (Banque Mondiale, 2008). Avec laux dtudiants dans les hauts niveaux dducaon,le cas des drop-outs pourrait devenir une queson majeure dans les PM si ils ne meent pas en place des systmes alternafs dcoles de la deuxime chance. Une hausse trs rapide des eecfs dtudiants dans les universits Dans les PM, depuis le milieu de la dcennie 1990, le nombre de jeunes poursuivant leurs tudes un niveau suprieur au lyce a trs fortement augment. Par exemple en Tunisie, les eecfs des tudiants de luniversit ont t mulplis par trois depuis le milieu des annes 1990 passant de 100 000 plus de 360 000 en 2009, et les nouveaux inscrits qui taient 25 000 en 1995 sont passs 90 000 en 2008 (Tableau 4). En Algrie, la progression a t tout aussi importante, le nombre dtudiants du suprieur tant pass de 300 000 en 1995 plus de 1,1 million en 2009. Si on rapporte les effecfs dtudiants du suprieur la populaon, les PM, except le Maroc, ont entre 3000 et 4800 tudiants pour 100 000 habitants (Graphique 3). Le Maroc, qui avait prs de trois fois plus dtudiants du suprieur que la Tunisie dans la dcennie 1990 se retrouve aujourdhui en retrait avec seulement 1300 tudiants pour 100 000
Graphique 3. Nombre dtudiants de lenseignement suprieur par 100 000 habitants
6000 5000 4000 3000 2000 1000 0

Tableau 4. Eecfs des tudiants du suprieur (en milliers) Algrie Egypte Isral Jordanie Libanon Maroc Syrie Palesne Tunisie Turquie 253,9 214,2 ..... 62,7 685,5 1990 259 733,3 122,6 69,4 1995 298,8 ..... 182,8 87,5 815,9* 294,5 215,7 ..... 102,7 1174,3 2000 ..... ..... 255,9 142,2 1160,1 276,4 ..... 71,2 180 1588,4 2005 792,1 2397,4 310,9 217,8 1657,3 366,9 ..... 138,1 311,6 2106,4 2008 ..... 2488,4 325,2 254,8 1966,8 401,1 ..... 180,9 350,8 2532,6 2009 1149,7 ..... 342,7 ..... 1996,6 418,8 ..... 182,6 360,2 .....

Source : Unesco, Public et priv, temps plein et parel *1996

habitants. Ces voluons rapides des eecfs dtudiants se traduisent par une voluon aussi rapide du nombre de diplms qui se retrouvent sur le march du travail. Ainsi, en Egypte et en Turquie ce sont plus de 400 000 nouveaux diplms qui arrivent chaque anne sur le march du travail. En Algrie ce chire est de 150 000 et en Tunisie et au Maroc il est proche de 70 000. Il sagit alors pour les conomies de ces pays de fournir des emplois qui correspondent aux qualicaons et aux aentes, aussi bien en termes de salaire que de condions de travail, de ces nouveaux diplms. III. Un accs au march du travail qui seectue mal Des taux dacvits trs faibles Les pays mditerranens se caractrisent par des taux dacvit les plus faibles parmi les grandes rgions du monde. En eet, en moyenne un individu sur deux de 15 ans et plus est acf dans les pays mditerranens alors que ce taux est proche de 60% dans les pays de

Graphique 4. Taux dacvit dans les grandes rgions du monde (2008)


AsieEast de l'Est Asia Afrique Sub-Saharan Sub-Saharienne Africa Asie du SES-E Asiaet & Pacique the Pacific

1999

Amrique Lane etCaribbean Carabes Latin America & the MONDE WORLD Asie du Asia Sud South

2009

Europe Cent. et S-E & CIS Central & SE Europe (non-EU) & CIS Economies dveloppes UE Developed Economieset & EU PM MPs(2009) (2009)
0 10 20 30 40 50 60 70 80

Maroc

Algrie

Tunisie

Liban Isral Palestine

Turquie (08) Egypte (03 & 08) Jordanie (00 & 08)

Source : Unesco

Source :BIT, BASE KILM PM : Algrie, Egypte, Isral, Jordanie, Liban, Maroc, Palesne, Syrie, Tunisie et Turquie -54-

Graphique 5. Taux dacvit des 15 ans et + (en %)


65 62,5 60 57,5 55 52,5 50 47,5 45 42,5 40 37,5 35 32,5 30

Algrie
Israel
Maroc
Syrie
Jordanie
Egypte
Tunisie
Turquie
Liban
Palestine

Graphique 7. Taux dacvit des 15 ans et + compar celui des jeunes (15-24 ans)
2,50 2,00 1,50 1,00 0,50

2009

2000

1990
0,00

Syrie

MPs Israel Liban Maroc Egypte Tunisie Algrie Turquie

1980

1985

1990

1995

2000

2005

Monde* Jordanie Palestine

Source :BIT Base KILM.

lUE et il est de 65% au niveau mondial (Graphique 4). Ce niveau faible du taux dacvit est principalement li celui des femmes qui est infrieur 25% [3] dans la plupart des PM, contre une moyenne de 52% au niveau mondial. Le taux dacvit pour lensemble des PM est rest stable sur la priode 1980-2009, puisquil tait de 52% au dbut des annes 1980. Cependant, des pays comme la Turquie et dans une moindre mesure la Tunisie ont vu leur taux dacvit diminuer sur la priode au contraire de lAlgrie et dIsral pour lesquels nous observons une hausse (Graphique 5). Le niveau dducaon joue un rle important sur la parcipaon notamment des femmes. Par exemple en Turquie, le taux dacvit des femmes est de 15% pour celles dont le niveau dducaon est infrieur au lyce alors quil slve 75% pour celles dont le niveau dducaon est suprieur au lyce (Dovis et Kocoglu, 2009). Pour les jeunes, le taux dacvit dans les PM est, relavement aux autres rgions du monde, neement plus faible : 38% contre 51%. Cet cart sexplique, comme indiqu prcdemment, en grande pare par le faible taux dacvit des femmes. Le taux dacvit des jeunes est dans lensemble des PM en moyenne plus faible de 30% que celui des 15 ans et plus (Graphique 7). Cet cart de taux dacvit entre les jeunes et lensemble de la populaon est comGraphique 6. Taux dacvit et taux demplois des jeunes (15-24 ans, 2009)
60 50 40 30 20 10 0

Source :BIT Base KILM. Lecture : obtenu par le calcul suivant : (taux dacvit des 15+) / (Taux dacvit des 15-24 ans). En 2009, dans les pays mditerranens (PM), le taux dacvit des 15 ans et + tait 31% plus lev que celui des jeunes.

parable celui observ au niveau mondial et rete principalement la poursuite dtudes des jeunes. Cet cart a eu tendance augmenter au cours des deux dernires dcennies, signiant quune pare plus importante des jeunes poursuit les tudes sur une priode plus longue. Pour rsumer, si nous supposons que le taux dacvit (notamment des femmes) dans les PM va converger vers celui des autres rgions du monde, leet dmographique va alors venir sajouter ce second eet taux dacvit impliquant des besoins demplois encore plus importants dans les prochaines dcennies. En projetant la dynamique de la populaon, Blanc (2011) esme ainsi que les PM auraient besoin de crer un minimum de 34 millions de nouveaux emplois dici 2030 pour simplement maintenir les taux dacvit et le taux de chmage leur niveau actuel. Ce chire slve 90 millions si lobjecf est de fournir un emploi tous les nouveaux arrivants sur le march du travail. En dautres termes, le nombre de craon demplois doit doubler pour que le nombre de personnes concernes par des problmes demploi naugmente pas.
Est de l'Asie Asie du Sud Afrique Sub-Saharienne Monde

Graphique 8. Taux de chmage des jeunes dans le monde

Taux d'activit

Economies Dveloppes et UE Amique Latine et Caraibes Asie du Sud Est et Pacifique Europe de l'est et centra (non UE) PM

Taux d'emplois

Liban Israel Egypte Tunisie Turquie Jordanie Palestine

PM

Syrie

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

Maroc Algrie Monde (2008)

15-24 ans

25 ans et +

Source :BIT Base KILM.

Source : BIT, BASE KILM PM : moyenne des pays suivants : Algrie, Egypte, Isral, Jordanie, Liban, Maroc, Palesne, Syrie, Tunisie et Turquie -55-

Graphique 9. Taux de chmage des jeunes dans les pays mditerranens (15-24 ans)
50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

que de lconomie, lquilibre intergnraonnel et le rapport de la jeunesse avec la socit et peut avoir dimportantes rpercussions poliques, comme lont montr les vnements du printemps arabe . Nous allons dabord analyser le chmage des jeunes selon le niveau dducaon pour ensuite nous intresser la dure moyenne du chmage des jeunes. IV. Une relaon ducaon-chmage inquitante pour les jeunes Dun point de vue macroconomique, linvesssement dans le capital humain se juse car il est lune des sources les plus importantes de la croissance conomique (Maguain, 2007, Aghion et Cohen 2004, pour une revue). Dun point de vue micro-conomique, linvesssement dans lducaon se juse dans la thorie du capital humain par la percepon dune prime salariale et/ou un risque de chmage plus faible. Ce rsultat se vrie gnralement bien : plus un individu acquiert un diplme lev plus il a, pour une spcialit donne, une probabilit leve dobtenir un emploi et un meilleur salaire. Les tudes conomtriques sur le taux de rendement priv de lducaon dans les PM montrent bien un eet posif signicaf entre le niveau dducaon et le salaire mais le niveau de ce rendement priv est trs htrogne. Il semble relavement faible au Maroc et en Algrie, pays dans lesquels lanne supplmentaire dducaon apporte un gain en termes de salaire infrieur ou gal 5%. Pour lEgypte, la Tunisie et la Turquie les rsultats sont relavement cohrents avec ceux obGraphique 10. Part des jeunes au chmage dans lensemble de la populaon en chmage (2009)
Israel Turquie Maroc Tunisie (2005) PM Algerie (2006) Liban (2007) Syrie (2007) Egypte (2007)

15-24

24 et +

Israel

Maroc Syrie (2007)

PM (2006) (2007)Turquie Egypte Algerie Liban (2007)

(2005) Tunisie Jordanie Palestine

Source : BIT, BASE KILM PM : moyenne des pays suivants : Algrie, Egypte, Isral, Jordanie, Liban, Maroc, Palesne, Syrie, Tunisie et Turquie

Un accs gnralis aux cycles primaires et secondaires Les jeunes face au chmage [4] de masse Les PM constuent, de loin, la rgion du monde dans laquelle le taux de chmage des jeunes est le plus lev : 25% soit deux fois plus que la moyenne mondiale (Graphique 8). La situaon des jeunes est, lexcepon dIsral, crique pour lensemble des PM notamment pour lEgypte et la Tunisie (Graphique 9). LEgypte se disngue en eet avec un taux de chmage des jeunes qui est prs de six fois plus lev que celui des adultes et la Tunisie [5] et les Territoires Palesniens achent le taux de chmage des jeunes le plus lev de la rgion avec respecvement 30% et 45%. Ainsi, les jeunes reprsentent dans les PM (hormis Isral) entre un ers et 60% des chmeurs (Graphique 10). Ce rao tend augmenter avec la crise nancire en raison de la baisse de la demande de travail, de la prcarit des contrats des jeunes qui sont vicmes de la rgle du last-in rst-out (Scarpea et al., 2010) et de leur manque dexprience (Perigini et Signorell, 2010). La crise accrot par ailleurs les problmes structurels ce qui aecte la transion entre le systme ducaf et le travail ; les jeunes doivent alors trouver un emploi de survie dans le secteur informel. Cee situaon de chmage massif pour les jeunes constue le principal d des PM dans la mesure o cela a des consquences importantes sur la dynami-

10

20

30

40

50

60

70

Source : BIT, BASE KILM PM : moyenne des pays suivants : Algrie, Egypte, Isral, Liban, Maroc, Syrie, Tunisie et Turquie -56-

Graphique 11. Taux de chmage selon le niveau dducaon (2007, %)


35 30 25 20 15 10 5 -

Lnigme du taux de chmage des diplms en Tunisie Sur la dcennie 1999-2008, le rythme de la croissance conomique tunisienne a t bon avec 5% par an en moyenne. Cependant si cee performance a t sufsante pour maintenir constant le taux de chmage global de lconomie, il na pas permis de luer contre un phnomne devenu proccupant dans la plupart des pays du sud de la Mditerrane : la hausse importante du taux de chmage des jeunes diplms universitaires. Cee tendance a t si lourde que plus dun diplm universitaire sur cinq est au chmage alors que le taux de chmage pour lensemble de la populaon acve est de 14%. Comment peut-on expliquer cee relaon inverse qui apparat entre le niveau de diplme et le taux de chmage malgr une croissance conomique soutenue ? Lanalyse du march du travail tunisien rvle que les diplms universitaires reprsentent, en 2008, 17% des 3,7 millions dacfs contre seulement 8% en 1999. Ce taux a donc doubl en moins de dix ans ce qui rete la forte pousse de lore de travail diplme sur le march du travail tunisien. La hausse du taux de chmage des diplms universitaires, notamment parr de 2004, montre que le march du travail na pas t capable dabsorber cee nouvelle main-duvre. En eet, le taux de chmage des diplms du suprieur a plus que doubl sur cee priode. Il est pass de 8% en 1999 plus de 23% en 2009 alors que le taux de chmage pour lensemble des acfs est rest relavement stable autour de 14%. Les diplms universitaires sont ainsi passs du statut de relavement protgs du chmage celui de premire vicme du chmage en Tunisie (Graphique 12). Aussi, sur les prs de 600 000 acfs diplms universitaires en Tunisie 128 000 se trouvent au chmage et un quart des chmeurs est diplm de luniversit en Tunisie (Benhalima et al, 2011). Pour les autres catgories de la populaon (diplmes infrieurs lUniversit ou pas de diplme) le taux de chmage na pas connu cee forte hausse. Pour les diplms du primaire, il est pass de 19% 12% et
-57-

Aucun
Primaire
Secondaire
Tertiaire

Maroc

Algrie

Tunisie

Egypte (2006)

Palestine Jordanie (2008)

Liban (2004)

Turquie

Israel

Source: Marn (2009) et BIT, BASE KILM

tenus pour les pays dvelopps, cest--dire compris entre 5% et 15% (Dovis et Kocoglu, 2009). Dans les PM le taux de rendement priv de lducaon semble crotre avec le niveau dducaon contrairement aux rsultats obtenus sur dautres rgions du monde. Ce rsultat serait li au poids important des emplois publics pour les diplms du secondaire et du suprieur (Banque Mondiale, 2004). Ces rsultats doivent tre pris avec prcauons dans la mesure o ces tudes sont relavement anciennes et ne ennent donc que parellement compte de la rcente dgradaon des condions dinseron sur le march du travail des jeunes diplms. Ensuite, si la relaon posive entre ducaon et salaire semble robuste, celle entre ducaon et emploi est plus fragile. Dans les pays en dveloppement, et en parculier dans les PM, ce rsultat peut en eet tre remis en cause notamment en raison dimperfecons sur le march du travail et/ ou un fort dsquilibre entre lore et la demande de diplms. Un taux de chmage trs lev pour les diplms du suprieur La dynamique trs soutenue de lore de travail diplm (Tableau 4) na pas rencontr les emplois escompts, en consquence le taux de chmage des jeunes diplms universitaires a augment. Bien que les donnes du taux de chmage selon le niveau dducaon disponible dans la base du BIT soient trs lacunaires, elles rvlent lexistence, pour la plupart des PM, dune relaon croissante entre le taux de chmage et le niveau dducaon (Graphique 11). Ce rsultat souligne linadquaon entre dun ct loffre de travail des diplms et de lautre la demande de travail. Le cas de la Tunisie est une bonne illustraon de ce dsquilibre.

Graphique 12. Taux de chmage selon le niveau dducaon en Tunisie


25

20

Total
Primaire
Secondaire
Suprieur

15

10

1999

2004

2009

Source : Ministre de lemploi et de linseron professionnelle des jeunes

pour les diplms du secondaire il serait rest stable autour de 16%. Ces chires souligneraient que la crise de lemploi est bien spcique aux diplms universitaires en Tunisie. Depuis 2007, nous avons, en Tunisie une relaon posive entre le taux de chmage et le niveau dducaon. Stampini et Verdier-Chouchane (2011) obennent galement, parr dun modle conomtrique eectu avec les donnes de lenqute emploi, que le fait davoir un diplme universitaire augmente la probabilit dtre en situaon de chmage.
Graphique 13. Taux de chmage selon le niveau dducaon en Turquie, (ensemble de la populaon)
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2000 2001 2002 20032004* 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Lenqute ralise conjointement par le Ministre de lemploi tunisien et la Banque Mondiale sur linseron dun chanllon de prs de 4800 diplms de 2004 rvle des rsultats encore plus ngafs sur la situaon des diplms. En eet, 18 mois aprs lobtenon du diplme, 46% des jeunes sont en situaon de chmage et seulement 31% sont en emplois. Si la situaon samliore lors de la seconde vague dinterrogaon ralise 3,5 ans aprs lobtenon du diplme, elle reste nanmoins ngave. Seulement un jeune diplm sur deux est en emploi et 30% est toujours en situaon de chmage dont une grande majorit dans un schma de chmage persistant (Banque Mondiale, 2009). Le cas parculier de la Turquie En Turquie, le taux de chmage des diplms suprieur est, en conformit avec la thorie, plus faible que celui observ pour les diplms du secondaire et du primaire. En revanche, les diplms du secondaire ont un taux de chmage plus lev ou idenque celui des diplms de niveau infrieur. En Turquie, la relaon de type courbe en cloche entre le niveau du diplme et le taux de chmage nest pas nouvelle et sobserve sur lensemble de la priode 2000-2010 (Graphique 13). Ce rsultat est li la relaon entre niveau dducaon-taux dacvit et taux de chmage des femmes. En Turquie, le taux dacvit des femmes est globalement faible mais il augmente assez fortement avec le niveau dducaon. Le taux dacvit des femmes passe de 15% pour celles dont le niveau dducaon est de niveau primaire 30% pour le niveau secondaire et 70% pour le niveau univer-

Primaire

Secondaire

Suprieur

Sources : Turkstat , *Changement mthodologique dans lenqute emploi en 2004.

Graphique 14. Taux de chmage selon le niveau dducaon et le sexe en Turquie


29 24 19 14 9 4 2000 2001 2002 2003 2004* 2005 2006 2007 2008 2009 2010
30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2000 2001 2002 2003 2004* 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Hommes
Primaire

Femmes
Primaire
Secondaire
Suprieur

Secondaire

Suprieur

Sources : Turkstat *Changement mthodologique dans lenqute emploi en 2004. -58-

sitaire. Un taux dacvit important peut alors conduire un taux de chmage plus fort si les diplmes ne trouvent pas un emploi. Si pour les diplmes du teraire le taux de chmage reste dans la moyenne naonale (15%), il est en revanche plus lev (26%) pour les diplmes du secondaire (Graphique 14). Aussi, la relaon de type courbe en cloche entre le niveau dducaon et le taux de chmage observe en Turquie sexplique par le taux de chmage trs lev des femmes avec un niveau dducaon secondaire. En Turquie, la tendance structurelle est laugmentaon du niveau dducaon notamment des femmes. Actuellement 9% des femmes ont un niveau suprieur au bac contre 13% pour les hommes. Mais avec les nouvelles gnraons, les femmes sont plus prsentes que les hommes dans lducaon suprieure : pour la gnraon 1977-81, 25% des femmes ont aeint un niveau dducaon suprieure au lyce contre 21% des hommes. Cee lvaon du niveau dducaon des femmes pourrait conduire dans un premier temps une hausse du taux de chmage par leet transion du statut de non acve acve mais aurait long terme un eet posif sur la croissance de lconomie turque (Dovis et Kocoglu, 2009). V. Comment expliquer le taux de chmage lev des jeunes diplms ? Si le taux de chmage des diplms du suprieur augmente cest que le nombre de craons demplois est insusant au regard de la demande et ceci malgr un taux de croissance sasfaisant dans la rgion (5% par an en moyenne). Ce dernier rsultat indique que la relaon entre le taux de croissance de lconomie et la craon nets demplois qualis est faible en raison dun rgime de croissance pauvre en gain de producvit globale des facteurs (Blanc et al., 2007). Le biais dun secteur public trop important ? Historiquement, le secteur public a constu le dbouch principal pour les diplms universitaires dans les PM (Banque Mondiale, 2004). Bien que cee distorsion des emplois qualis vers le secteur public peu producf soit sous-opmale pour la dynamique

de long terme car elle freine les gains de PGF, elle assurait une certaine cohsion sociale entre la jeunesse et la socit. Ce contrat social sest lentement dlit sous leet dune double voluon. Dun ct, comme dcrit prcdemment, les eecfs de diplms ont rapidement augment alors que de lautre ct on assiste une baisse ou un ralenssement des recrutements dans la foncon publique. En eet, les PM ont engag dans le courant de la dcennie 1990, sous limpulsion des programmes dajustement structurel, des poliques de privasaon et de libralisaon de leur conomie et ont fait face des contraintes budgtaires fortes. Par exemple au Maroc, la part du secteur public et semi-public dans lemploi total (y compris non diplms) est passe de 11% en 1999 8,5% en 2010 [6]. En Egypte, o le secteur public a un poids beaucoup plus important, la part des emplois publics est passe de 35% en 1995 31% en 2004 (Amer, 2007) et en Tunisie de 19% en 1997 13% en 2003 (INS). Le secteur public ore de nombreux avantages par rapport au secteur priv, comme la protecon de lemploi, laccs une caisse de scurit sociale avec notamment des condions avantageuses pour le systme de retraite et ce qui est un lment important un salaire dentre plus lev. Dans la plupart des PM, les salaires verss dans le secteur public sont eecvement plus levs que ceux du secteur priv, lcart tant parculirement important au Maroc avec un salaire moyen dans le public 75% plus lev que dans le priv (Tableau 5). Ces avantages, en parculier lcart salarial, aectent la stratgie de recherche demploi des individus en modiant entre autres leur salaire de rserve notamment pour les diplms. A parr de lenqute sur linseron des diplms universitaires tunisiens de 2004, Ben Halima et al. (2010)
Tableau 5. Salaires moyens perus dans le secteur priv et dans le secteur public (en euros par mois)
Maroc Secteur Public Secteur Priv Salaire minimum 489 281 163 Algrie Tunisie Egypte 180 220 120 338 133,5 153 106 102 Palesne Jordanie Liban 349 315 335 268 157 484 256 Syrie 150 144 103

Source: Marn (2009), Tableau 2.3.1

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montrent que les diplms qui accdent un emploi, 18 mois aprs lobtenon de leur diplme, bncient, toutes choses gales par ailleurs, dun salaire moyen plus lev que ceux qui accdent un emploi dans le secteur priv. Ces avantages favorables aux emplois publics reposent uniquement sur linseron des tulaires dune matrise. En eet, si ces derniers russissent le concours dentre dans la foncon publique, ils accdent alors un emploi, notamment dans lducaon naonale, avec un salaire moyen de lordre de 520 Dinars. En revanche, en cas dchec au concours ils sont, soit en situaon de chmage, soit accdent un emploi faiblement rmunr (en moyenne de 290 Dinars) dans le secteur priv et le plus souvent dans linformel. Pour les autres diplmes, les auteurs ne trouvent globalement pas de dirences salariales sensibles entre les emplois publics et les emplois privs. Ce second rsultat montre que le secteur priv nest pas, en termes salarial, susamment aracf pour les diplms. Le rapport de la Banque Mondiale sur le devenir de ces diplms 3,5 ans aprs lobtenon de leur diplme conrme ces rsultats : les salaires des diplms employs dans la foncon publique sont en moyenne 36% plus levs que ceux employs dans le secteur priv. Au Maroc galement, on observe que les salaires iniaux dans la foncon publique sont en moyenne suprieurs ceux du priv de 40% (Boudarbat, 2004). Ainsi la combinaison dune rarfacon des emplois du secteur public et dune croissance rapide du nombre de diplms a entran la formaon de les daente importantes comme dcrite dans le modle de job compeon (Thurow, 1975). Les jeunes diplms des PM seraient plus dans des stratgies de recherche de rentes avec lobtenon dun emploi public et dviraient ainsi des acvits plus producves pour la croissance (Pissarides, 2000). Consquemment, les jeunes choisiraient des lires de formaons gnralistes permeant laccs aux emplois de la foncon publique, pour bncier des avantages sociaux et dune meilleure rmunraon. Ensuite, une fois diplms, ils aendraient en situaon de chmage un emploi correspondant leurs esprances en termes de salaires et de condions de travail que le secteur public est le plus apte leur fournir (Boudarbat, 2004).

Ces analyses sur les biais introduits par le poids du secteur public restent nanmoins consolider par des tudes microconomtriques en sinterrogeant notamment sur la stratgie des tudiants quant leur choix de leur formaon et leur comportement dans la le daente . De plus, les tudes relaves limportance du secteur public dans les pays MENA datent des annes 1990 [7], et en labsence de stasques rcentes sur le sujet, il est difcile danalyser plus nement le rle du secteur public sur lemploi des jeunes diplms sur la dernire dcennie. Enn, il est dicile davoir une analyse stasque fouille du secteur priv dans la mesure o linformel occupe une grande place dans lconomie des PM. La dicile transion vers lconomie de la connaissance Le recrutement de diplms dans le secteur priv est de son ct rest trs peu dynamique nabsorbant quune trs faible proporon des diplms addionnels. En eet, la structure producve des conomies des PM est encore tourne vers des secteurs aux besoins en main duvre trs qualie faibles (agriculture, services, tourisme, industries manufacturires faible contenu technologique). En Tunisie, par exemple, 90% des emplois du secteur texle-habillement est constu dagents dexcuon, les cadres reprsentant moins de 5% des emplois (source : ONEQ). Si on poursuit sur lexemple de la Tunisie, on observe que du ct de la demande de travail, lvoluon est relavement stable depuis le dbut des annes 2000 : lconomie tunisienne gnre, en moyenne chaque anne, prs de 80 000 nouveaux emplois ce qui est susant pour contenir voire lgrement diminuer le taux de chmage au niveau de lensemble des acfs. Cependant, la nature des emplois proposs ne correspond pas celle de lore de travail. Il faudrait crer un minimum de 50 000 nouveaux emplois pour les diplms universitaires et 30 000 pour les niveaux dducaon infrieurs. Or lconomie tunisienne propose actuellement linverse : 50 000 emplois peu qualis et 30 000 emplois qualis (Zabi, 2008).
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Cee inadquaon entre la dynamique de lore et celle de la demande de travail explique donc, dun point de vue quantaf, llvaon importante du taux de chmage des diplms universitaires. Cependant, lvoluon de la structure producve vers un mode de croissance plus axe sur lconomie de la connaissance ncessite des poliques conomiques structurelles (autres que celles reposant sur des aides nancires aux entreprises embauchant les jeunes diplms, cf supra) et des dlais de transion importants. A noter que le rapide dveloppement du niveau dducaon ne sest pas traduit, contrairement aux prdicons des modles conomiques standards, par des gains de producvit trs importants (Blanc et al, 2007). Cela souligne que le rgime de croissance de ces pays demeure encore majoritairement extensif avec une croissance de la PGF trs faible. Cest le paradoxe de la producvit associ aux pays MENA, pour reprendre et adapter la clbre formule de Solow (1987) [8] : les diplms sont partout sauf dans les stasques de la producvit. Cee situaon est nfaste la fois sur le plan de la dynamique de croissance car le capital humain des jeunes diplms nest pas ulis pour soutenir la croissance et cela envoie un signal ngaf pour les gnraons futures qui peuvent renoncer invesr dans lducaon prfrant un emploi moins quali ou lmigraon. Linseron de la gnraon de jeunes duqus ncessite le dveloppement dun secteur priv formel qui doit plus sorienter vers des lires qualitaves favorisant lmergence dacvits forte valeur ajoute comme les nouvelles technologies en Tunisie par exemple. Le corollaire de cee monte en gamme de la structure producve est une baisse du poids du secteur informel qui reprsente, selon les esmaons et la mthodologie retenues, entre 30% et 60% des emplois privs hors agriculture dans les PM. Un poids aussi important du secteur informel, bien quil assure une certaine exibilit du march du travail et ore un minimum de revenu, freine le dveloppement des acvits forts gains de producvit et rduit lecacit des poliques conomiques (Blanc et al., 2007).

Une formaon inadapte ? Les dirents rapports de la Banque Mondiale (Kabbani et Khotari, 2005 par exemple) repris par dautres tudes (Marn, 2009 par exemple) sur la queson prsentent principalement linadquaon de la formaon des jeunes et les besoins des entreprises comme une cause majeure. La formaon universitaire serait trop axe sur des enseignements gnralistes et ngligerait les formaons techniques et scienques et la qualit des formaons universitaires seraient relavement faible (Marn, 2009). Par exemple, selon lenqute ralise sur lchanllon des diplms tunisiens de 2004, le taux de chmage est le plus lev parmi les techniciens suprieurs et les tulaires de matrises notamment ceux diplms des lires droit et sciences humaines et sociales (Banque Mondiale, 2009). Pour chapper au chmage, les jeunes peuvent accepter un emploi qui ne correspond pas leur niveau de diplme, ils sont alors dans une situaon de dclassement. Par exemple, selon les rsultats de lenqute sur les diplms tunisiens de 2004, le dclassement [9] touche 35% et 28% dentre eux respecvement 18 mois et 3,5 ans aprs lobtenon du diplme. Les matrisards sont les plus touchs par ce phnomne notamment ceux diplms dans les lires du teraire comme le droit, les sciences humaines ou encore les sciences conomiques et de geson : entre 50% et 60% de dclassement 3,5 ans aprs lobtenon du diplme. Il apparat ainsi que ces diplms universitaires ne trouvent que peu souvent un emploi vu leur taux de chmage lev et lorsquil en trouve un, il ne correspond gnralement pas leur niveau de qualicaon [10] ou mme nest pas du tout dans la spcialit de leur formaon. Remdier ce problme ncessiterait de repenser le systme de formaon universitaire pour ladapter plus aux besoins du secteur priv, cest ce que prconisent les rapports de la Banque Mondiale par exemple. Les donnes de lUnesco sur la part des eecfs de lenseignement technique/ professionnel dans le secondaire ne rvle pas un retard systmaque des PM par rapport aux pays en
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dveloppement dautres rgions. Ainsi par exemple, en Egypte, en Turquie et au Liban, les tudiants du secondaire en formaon professionnelle reprsentent entre 15% et 20% [11] du total des tudiants soit le mme rao quen Chine ou au Mexique par exemple. Le problme ne serait pas, uniquement du moins, li au volume des tudiants forms mais plus la qualit de la formaon et son adquaon avec les besoins des entreprises. Il existe, au moins dans lesprit des recruteurs sinon dans les faits, une dirence entre obtenir un diplme et avoir des comptences parculires. Les entreprises recherchent des comptences et le diplme nest pas, dans le cas des pays avec un taux de chmage des diplms lev, le vecteur par lequel les jeunes signalent leurs comptences et leur niveau de producvit aux entreprises. On assisterait alors la mise en chec de leet signal du diplme par deux eets. Le premier est en lien avec la hausse rapide des eecfs dans le suprieur : selon la thorie du signal (Spence, 1973) lecacit de leet signal envoy par le diplme ne sera eecve que si la formaon joue son rle de ltre et donc que lobtenon du diplme ncessite un invesssement important. Un accs trop ais, ou suppos comme tel par les recruteurs, entrane une dprciaon rapide du diplme et annulerait leet signal associ au diplme. Le second eet concerne la qualit de la formaon et les comptences requises pour lobtenir. Si les recruteurs sont convaincus que lobtenon du diplme en queson ne rvle aucune informaon sur la producvit potenelle des individus, ils ne pourront pas uliser le diplme comme lment de slecon des candidats. De plus, ce rsultat sera dautant plus fort que les eecfs dtudiants sont fortement concentrs sur un nombre trs faible de diplmes. En eet, dans la thorie du ltre (Arrow, 1973), lhtrognit des postes de travail disponibles sur le march du travail ncessite en retour une htrognit des comptences. Si luniversit produit des individus homognes pour la foncon publique son rle de ltre disparat. Devant cee

dvalorisaon des diplmes, les jeunes cherchent dautres stratgies de signalement comme passer par les rseaux familiaux ou sociaux, ou acqurir de lexprience par des emplois de plus faibles qualicaons. Un des enjeux des poliques ducaves venir consiste modier la percepon que les recruteurs, notamment du secteur priv formel, ont des diplms pour redonner de la crdibilit au signal envoy par la formaon. Comme signal prcdemment, la formaon dans les PM est dune qualit relavement faible (cf. Tableau 3) ce qui est galement une explicaon avance pour expliquer pourquoi le secteur priv nemploie pas plus massivement les diplms. De plus, la hausse rapide des taux de scolarisaon dans le secondaire et le teraire conjugue des contraintes budgtaires fortes nont pas permis de faire voluer la qualit de la formaon (Dessus, 2001). Les chefs dentreprises citent la mauvaise qualit des formaons comme un des freins majeurs lembauche de jeunes diplms (Assaad and Roudi-Fahimi, 2007). Enn, il est aussi reproch la formaon dans les PM de ne pas prparer les jeunes devenir entrepreneurs et donc crer leur propre emploi. Bien que sduisante cee ide se heurte notamment aux condions diciles daccs aux crdits dans les PM ainsi quaux dirents blocages administrafs et autres imperfecons du march limitant les craons dentreprises (barrires lentre, cots de transacons levs, corrupon). Les jeunes face au risque dexclusion conomique et sociale Le dsquilibre entre dun ct une ore de qualicaon peu adapte aux besoins du march du travail et une demande de main-duvre diplme moins dynamique que lore sur la dernire dcennie, a entran une hausse du stock de demandeurs demplois diplms. La persistance de ce dsquilibre a eu comme consquence lallongement de la le dattente . Dans lapproche thorique de job compeon , les individus peuvent, lorsque la le daente sallonge, choisir soit de prolonger leur aente donc leur dure de chmage, soit de changer de le dat-62-

tente en postulant pour des emplois moins en phase avec leurs aentes (emploi dans le secteur priv formel ou dans linformel). Vu la dure du chmage des diplms notamment des primo sortants de systme ducaf, il semblerait que les jeunes choisissent de rester dans la le (OHiggins, 2003). Par exemple au Maroc plus dun jeune chmeur sur deux est un primo rentrant sur le march du travail (Lakhoua, 2010). En Tunisie, la dure moyenne du chmage est de 28 mois pour les diplms du suprieur contre 19 mois pour les non diplms (Stampini et VerdierChouchane, 2011). En Egypte, le dlai moyen dobtenon dun emploi pour les jeunes est de 29 mois. Ce problme peut tre accentu par la segmentaon en trois composantes du march du travail des PM : le secteur public avec des salaires levs et une forte protecon sociale, un march informel avec de faibles salaires et une absence de protecon, et le secteur priv formel avec des salaires moyens et un fort degr de rigidits. Ces dernires se retent notamment travers un indicateur mesurant des dicults de licenciements plus leves que dans les autres rgions du monde (Graphique 15). Ces rigidits sur le march du travail sont souvent prsentes comme une des principales causes du chmage de longue dure dans les PM ainsi que du poids important et croissant des emplois dans le secteur informel. Si les PM ont adopt depuis le milieu des annes 1990 des mesures facilitant les accs au march du travail avec notamment le dveloppement des contrats de travail de court terme, du ct des licenciements, en revanche, peu dvoluon notable sont signaler. Aussi, les procdures de licenciements conomiques demeurent administravement trs complexes et
Graphique 15. Indicateurs Doing Business relafs aux dicults de licenciements (indice de 0 100)
80 70 60 50 40 30 Cots des licenciements 20 10 10 15 20 25 30 35 40 45 50 Amrique latine & Caraibes Asie de l'est & Pacifique OCDE Europe de l'est et Asie centrale Asie du Sud Afrique Sub Saharienne MENA

coteuses pour les entreprises. Dans ce contexte, le secteur informel se dveloppe car il constue lalternave la fois pour les jeunes dans laente dun emploi de qualit dans le secteur public ou dans le secteur priv formel et pour les entreprises qui chappent au poids de ladministraon et aux prlvements scaux. Le problme de la dure du chmage des jeunes diplms est central plusieurs tres. Dabord, lloignement des jeunes du march du travail rend plus coteuse et incertaine toute iniave de retour lemploi. Il entrane la dprciaon du capital humain qui est leur principal atout sur le march du travail. Il peut dtourner durablement les futures gnraons des invesssements dans lducaon et inciter les jeunes lmigraon. On assiste alors lapparion dune classe de jeunes travailleurs dcourags qui peuvent tomber dans une trappe de chmage dexclusion . La mise lcart des jeunes gnraons plus duques que les gnraons plus anciennes mais installes sur le march du travail risque de crer une situaon de rupture gnraonnelle : les adultes reprochant aux jeunes leur faible movaon occuper un poste dans le priv et les jeunes reprochant aux adultes le blocage de leur situaon. La migraon comme issue ? Les PM connaissent des ux migratoires sortants importants, aectant notamment la force de travail qualie. Ces ux sortants sont orients essenellement vers les pays de la Pninsule arabique et lEuGraphique 16. Niveau de qualicaon des migrants en provenance de pays MENA dans lOCDE (2000)
120 100

80

Haute (>12 ans d'ducation)

60

Moyenne (9-12 ans d'ducation)

40

Faible (<9 ans d'ducation)

20

Difficults de licenciements

Maroc

Algrie

Tunisie

Syrie

Liban Palestine Jordanie

Israel

Egypte

Source : Angel-Urdinola and Arvo Kuddo, (2010), DoingBusiness 2010

Source : Adams (2006)


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rope. La migraon peut constuer lune des rponses suscepbles de faire face au dsquilibre prsent sur les marchs du travail sud-mditerranens. Nanmoins, lampleur du d de lemploi dans les PM au cours des 10 15 prochaines annes est telle quil ny a pas de scnario raliste que la migraon pourrait rsoudre. Les migraons permeent, dune part, des transferts de revenus qui ont jou un rle primordial de par leur volume dans la stabilisaon sociale jusqu la crise conomique mondiale. Les transferts des travailleurs migrs constuent actuellement un lment essenel des conomies des pays considrs puisque leur montant dpasse celui des IDE et des aides gouvernementales (Aita, 2008). Si la migraon des jeunes limite les pressions sur le march du travail, lexode des cerveaux conduit une perte de capital humain nfaste pour la dynamique de long terme de dveloppement des PM. Pour lensemble des PM, le brain drain reprsente 9% de sa populaon diplme alors quau niveau mondial la moyenne est de 5% (Blanc et al., 2007). Les migraons de diplms concernent principalement les pays du Moyen-Orient (Egypte, Isral, Jordanie, Liban, Syrie) pour lesquels les diplms du suprieur constuent plus de la moi des migrants (Graphique 16). En revanche, pour les pays du Maghreb (Maroc, Algrie et Tunisie) la grande majorit des migrants a un faible niveau dducaon. Cependant, ces donnes portent sur lanne 2000 et mriteraient une ractualisaon pour tenir compte des consquences en termes de migraon de la dgradaon de la situaon des diplms sur le march du travail. Les movaons des candidats la migraon sont principalement dordre conomique. Les enqutes naonales sur ce sujet montrent bien que les principaux facteurs push sont lies linseron sur le march du travail et aux carts de salaires de plus en plus importants (Marn, 2009). Cependant, le cot relavement lev de la migraon introduit de fait une slecon parmi les candidats, les plus diplms sont alors les plus mobiles au niveau internaonal. La demande migraon des jeunes des PM se heurtent dune part aux poliques restricves en mare dimmigraon des pays de lUE et dautre part la concurrence des

immigrs des pays dAsie dans les pays producteurs de ptrole de la pninsule arabique. VI. Poliques acves demplois en direcon des jeunes Les pouvoirs publics qui ont pris conscience du problme de lemploi des jeunes et notamment des diplms universitaires ont mis en place depuis le dbut des annes 2000 des mesures daide et daccompagnement de leur inseron. Ces mesures sont une combinaison de plusieurs types de programmes (BIT, 2010). Dabord, les gouvernements ont mis en place des poliques de subvenon lemploi des jeunes qui, si elles sont bien cibles, peuvent permere aux jeunes de retrouver une place sur le march du travail. Ce type de mesure se heurte au problme bien connu des eets daubaine pour les entreprises ainsi quaux eets de substuon entre la populaon vise et le reste de la populaon. De plus, les emplois crs avec ce systme risquent de disparatre avec la n de la subvenon. Dautres poliques publiques essaient de favoriser la formaon professionnelle des jeunes pour leur permere dacqurir une exprience en entreprise. Cependant, la formaon nest pas susante pour garanr laccs lemploi encore faut-il crer des emplois. Les gouvernements ont galement essay damliorer le suivi des chmeurs pour les aider dans leur recherche demploi ou encore dvelopp des emplois publics jeunes pour des missions dintrt gnral. Enn, les poliques daide la craon dentreprises sont suscepbles de rpondre aux besoins de craon demploi de lconomie et aux aentes des jeunes en termes dindpendance et de libert. Dans les PM, les gouvernements ont test ces types de poliques publiques avec des succs limits. Lexemple de la Tunisie en est une bonne illustraon. Une faible ecacit des poliques publiques desnaon des jeunes Comme dans la plupart des pays, la Tunisie a adopt une srie de programmes pour limiter les risques lis au chmage et smuler lemploi. Ces program-64-

mes acfs du march du travail incluent : les services de placement ; les subvenons aux cots de la main-duvre (salaires et/ou cosaons sociales) ; les programmes de formaon ; et les programmes gnrateurs demplois tels que le nancement de pets projets. En Tunisie ces programmes consomment prs de 1,5% du PIB (Ben Halima et al. 2011). Les programmes desns aux diplms du suprieur incluent notamment les Stages dIniaon la Vie Professionnelle (SIVP) dont les modalits ont t rvises en janvier 2009 pour les rendre plus ecaces et rpondre aux consquences de la crise internaonale sur lemploi des jeunes. Ces stages sont desns aux jeunes diplms du suprieur. Dans ce cadre, les jeunes stagiaires qui sont des primo-demandeurs demploi peroivent, durant le stage, une indemnit mensuelle servie par lEtat variant entre 100 DT et 250 DT, en plus de la couverture sociale ainsi quune indemnit supplmentaire que leur accordent les entreprises. La dure du stage est dune anne renouvelable une fois si ncessaire linseron du stagiaire. Les entreprises qui recrutent des stagiaires lissue de leur stage, sont exonres, pendant une anne, de cosaons sociales. Le rapport conjoint de la Banque Mondiale et du Ministre de lemploi tunisien donne quelques lments sur lecacit des SIVP (avant la rforme de janvier 2009). Sur la priode 2004-2007, plus dun diplm sur quatre (27%) a bnci au moins une fois dun contrat SIVP. Si le SIVP concerne tous les types de diplmes, sur les

10 200 contrats SIVP la quasi-totalit concerne des tulaires dune matrise (50% des SIVP) et les techniciens suprieurs (42% des SIVP). Comme le souligne le Tableau 6, lecacit des contrats dinseron est toute relave. Compars aux autres diplms, les jeunes ayant suivis un SIVP ont en moyenne un taux de chmage lgrement plus faible (30% contre 36%) mais un taux dinseron avec un emploi en CDI moins bon (22% contre 28%). Si on ajoute, les eets daubaine pour les employeurs, qui sont toujours prsents avec des poliques de subvenons lembauche, le rapport cot-ecacit de cee mesure ne semble pas trs favorable. Une tude conomtrique plus pousse permerait dvaluer plus prcisment cee ecacit. Le gouvernement tunisien a mis en place dautres types de poliques publiques comme par exemple le Fonds 21-21 qui vise accompagner les jeunes (pas uniquement les diplms) dans la reconversion ou le dveloppement dun projet comme la craon dune entreprise. Ces direntes mesures nont pour linstant pas russi inverser la tendance sur linseron des diplms universitaires, mme si elles ont eu quelques rsultats posifs. La demande de travail, notamment du secteur priv, qui leur est adresse demeure nettement insusante. De plus, les poliques acves demplois ciblent parculirement les diplms et laissent moins de place aux jeunes sans qualicaon, rendant leur situaon encore plus dicile.

Tableau 6. Situaons des jeunes diplms du suprieur bnciaires et non bnciaires dun SIVP Ensemble des diplms SIVP Salari CDI Salari CDD Autres salaris Non salaris Chmage Inacvit Total 22 26 14 3 29 7 27 NON SIVP 28 14 6 4 36 12 63 Maitrisards SIVP 23 25 12 2 31 7 100 NON SIVP 29 12 6 3 36 14 100 Techniciens Suprieurs SIVP 18 26 15 5 29 7 100 NON SIVP 19 16 9 5 43 8 100

Source: Banque Mondiale (2009). Le tableau concerne la situaon en 2007 des diplms universitaire de la promoon de 2004. Rsultats de lenqute auprs dun chanllon de 4763 diplms.
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Le Maroc a galement adopt une srie de programmes depuis le milieu des annes 90 pour favoriser lemploi des jeunes (formaon complmentaire, rorganisaon de lAgence Naonale de Promoon de lEmploi et des Comptences, souen la craon dentreprise) mais ces mesures nont pas rencontr le succs escompt en mare dinseron des jeunes (Bardak et al., 2006). La Jordanie avait entam en 2002 un vaste programme de formaon avec laide de larme, notamment, mais ce programme, faute de rsultats, a t abandonn au bout de trois ans. De Gobbi et Nesporova (2005) soulignent que les poliques acves demplois en Egypte nont pas eu le succs aendu en raison notamment de linadquaon entre la formaon des chmeurs et les besoins des entreprises mais aussi dun manque daccs aux sources de nancements pour les porteurs de projets de craon dentreprise. Laccs aux nancements bancaires pour les porteurs de projet est en eet un frein majeur de lacvit conomique dans les PM. Lenqute de la Banque mondiale auprs des banques de la rgion MENA a mis en vidence que laccs au nancement des PME connat plus de restricons dans les PM que dans les autres rgions mergentes, avec seulement 20% des PME bnciant dun prt ou dune ligne de crdit. Les crdits aux PME reprsentent seulement 8 % du volume total des prts accords par les banques dans la rgion, lobjecf tant de porter ce taux 20% qui est le taux observ dans les autres rgions du monde (Banque mondiale, 2009). Le nancement des PME repose en grande pare sur les banques publiques. Lenqute de la Banque Mondiale a permis didener les principaux facteurs qui freinent loctroi de crdits aux PME. Le manque de transparence des PME, la mauvaise qualit des renseignements sur le crdit disponible et la protecon insusante des droits des cranciers sont les principaux lments mis en avant. Ainsi, amliorer linseron des jeunes par le dveloppement des PME ncessite galement une polique visant amliorer le systme de nancement de lconomie .
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En rsum, les poliques acves demplois dans les pays MENA sourent gnralement dun ciblage insusant, dune mise en uvre dicile voire trs parelle ; dune forte dpendance au nancement de partenaires extrieurs comme la Banque Mondiale ou lUE (Assaad and Barsoum, 2007) ; et dun accs aux march du crdit trs limit pour les PME en gnral et les jeunes porteur de projet en parculier. Enn, les tudes dimpact ou dvaluaon des poliques acves demplois sont trs rares voire inexistantes rendant trs diciles les retours dexpriences, la coordinaon des direntes poliques et limitant leet de learning by doing . VII. Conclusion et recommandaons La ncessit dune approche systmique La queson de lemploi des jeunes dans les PM est dsormais une priorit absolue pour les vingt prochaines annes. A cee chance la pression des jeunes demandeurs demplois se sera anue et les quilibres aeints lissue de cee priode perdureront. Il y a donc urgence de remere cee queson au cur du contrat social et dobtenir pour cela un large consensus. Les dveloppements qui prcdent montrent bien que nous sommes face un problme systmique qui concerne lcoute des aentes de la jeunesse, leur parcipaon aux choix stratgiques et leur reprsentaon dans les pouvoirs. Si lducaon et la formaon sont au cur du problme, sont galement concerns le fonconnement du march du travail, la craon des entreprises, le nancement bancaire, les modalits de recrutement dans la foncon publique et le dynamisme densemble de la socit en parculier dans sa capacit crer de nouvelles valeurs (scienques, technologiques, culturelles). Ce mouvement densemble devrait tre promu et contrl au niveau de toutes les dcisions. Il implique une impulsion au plus haut niveau de lEtat qui doit se traduire par un rajeunissement

des dirigeants et des lus (les socits mditerranennes sont encore marques par le patriarcat), des arbitrages au niveau du Premier Ministre qui privilgient cee cible dans les poliques structurelles et les grands projets mis en uvre et des disposifs dvaluaon des rsultats obtenus. Cest ainsi, notamment, que linstrucon des grands projets, des autorisaons dinstallaon, y compris des IDE, devraient systmaquement comporter une valuaon des eets aendus sur lemploi des jeunes. Le minimum tant que les Instuts Naonaux de stasques mnent rgulirement les enqutes emplois ncessaires, ce qui nest pas le cas aujourdhui. A ct de la ncessaire impulsion naonale devraient sajouter des dmarches dcentralises (rgionales et locales) permeant une avance en ligne des territoires. Autant dire que les dcisions actuelles visant crer des emplois publics rservs la jeunesse ou des emplois temporaires aids, si elles sont comprhensibles court terme pour rpondre aux demandes du printemps arabe ne constuent en aucun cas des soluons de long terme. Trop accentues elles risquent de grever exagrment les budgets et surtout de dispenser de la refondaon du contrat social dont il est queson ci-dessus. Modier les relaons entre lducaon-formaon et le march du travail. Comme on la vu, sur le plan de lemploi, nous avons dun ct une ore de travail qui change rapidement de nature, elle devient de plus en plus qualie (ainsi, en Tunisie, parmi les nouveaux entrants sur le march du travail les diplms universitaires sont dsormais majoritaires). De lautre ct, la demande de travail semble rester sur le schma ancien dune spcialisaon en travail peu quali. De cee inadquaon dcoule un chmage lev pour la jeunesse qui prsente deux parcularits aux consquences importantes : (i) Il touche plus parculirement les jeunes diplms du suprieur et les drop outs , (ii) il est de longue dure. Ces

deux lments entranent un phnomne dexclusion sociale durable des jeunes, mme des plus diplms pour lesquels la le daente pour accder un travail correspondant leurs qualicaons et comptences est trs longue tant donn la faible dynamique de la demande de travailleurs qualis. Il sagit ici dune queson commune aujourdhui tous les pays et qui prend une dimension parculire dans les PM. Ces pays ont dj ulis la plupart des ouls disponibles avec des succs limits : dveloppement des enseignements techniques et professionnels, alternance-apprenssage, mise en place des lires courtes, des IUT, modicaons des disposifs dorientaon etc... Les rsultats ont t limits, dune part, parce que les moyens disponibles sont faibles (les pays de la rgion ont dj un taux de dpense dans lducaon et la formaon important), dautre part, parce que lon observe une forte prfrence pour les lires de sciences humaines et sociales qui, par tradion, ouvrent les portes des concours aux emplois publics. Il faut noter que ce choix de la jeunesse est raonnel compte tenu des dirences de rmunraon et de statut entre le public et le priv qui jouent en faveur du public. La soluon est donc clairement du ct de la demande de travail qui doit voluer dans le sens dune demande de qualicaons plus leve, ce qui suppose que les systmes producfs des PM montent en gamme sur les chanes de valeur, sur le contenu en technologie et la qualit des producons. Par ailleurs, la craon dentreprise doit tre systmaquement facilite et encourage, en parculier dans les acvits davenir (par des fonds damorage, laide linnovaon, des crdits bonis), dans le cadre dune transparence totale. Cibler deux catgories La queson de lemploi des jeunes concerne donc parculirement deux publics quil faut direncier : le public des jeunes sans formaon ( drops out du systme ducaf ou non parcipants) dune part, les diplms dautre part. Toutes les
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tudes rvlent que cest aux deux extrmes que se posent le plus de dicults, le niveau scolaire du secondaire qui correspond des emplois moyennement qualis tant le moins touch par le chmage. Quatre quesons doivent tre abordes ici : Une premire queson concerne ces deux ensembles. Il sagit de faciliter la pntraon dune approche fonde sur les comptences en complment de lapproche diplmante qui est une approche centre sur la matrise dun ensemble de savoirs valids par lobtenon de la moyenne gnrale sur un nombre important de mares. Cest lvidence un systme qui, sil renforce lident socitale (ce qui tait jus dans la priode de reconstrucon dune ident socitale), a linconvnient majeur dliminer des lves qui ont une ou deux comptences fortement dveloppes mais pas la capacit dacqurir lensemble du spectre demand. Cest la fois lexplicaon du nombre important de drops out et la dicult donner des comptences cls permeant de rapprocher les diplms gnralistes (en parculier les matrises darabe) de lentreprise. Une deuxime queson concerne parculirement les exclus du systme scolaire sans diplmes (drops out) dont les taux de chmage sont trs levs. On pourrait imaginer sinspirer du fonconnement des coles de la deuxime chance pour adapter le concept aux besoins des pays mditerranens. Ce disposif fonconne sur trois piliers : (i) lobtenon dun socle de comptences de base du niveau n de la scolarit obligatoire, dlivr largement par des moyens informaques et accrdit (ce socle devrait tre complt par un package geson de lentreprise), (ii) une alternance par immersion dans les milieux professionnels, (iii) un souen social pour remdier aux dicults diverses (sant, logement et autres) des lves. Les milieux urbains comme ruraux sont concerns. Une troisime queson concerne plus parculirement le chmage des diplms. Sont ici concerns

lorientaon vers les lires courtes, le dveloppement de lapprenssage et de lalternance, les complments en mare de comptences professionnelles pouvant tre apports dans toutes les matrises, en parculier les matrises de sciences humaines et sociales (lecture dun bilan et dun compte dexploitaon, rdacon dun business plan, ralisaon dun plan dinvesssement, calcul dun point mort, dtenon des comptences minimales en informaque et en TIC). Toutes les formaons de matrises devraient tre concernes car cest une des cls de la capacit crer une acvit marchande qui ne ncessite gure quune quinzaine de journes de formaon et peut tre facilement acquise par des moyens informaques (jeu dentreprises, enseignement distance etc...). A cet gard , il serait souhaitable, de disposer dun socle commun de comptences de base en mare de craon et de geson dentreprises qui pourrait tre dlivr ds la n de la scolarit obligatoire et accrdit par des moyens informaques. Lapproche comptence devrait galement tre retenue pour dnir les complments apporter aux formaons gnralistes compte tenu des nouveaux mers qui se dveloppent. On a pu valuer que 10% de produits nouveaux apparaissent chaque anne dans les changes internaonaux qui ncessitent autant de modicaons des mers existants. Une quatrime queson concerne la qualit densemble du systme ducaf et sa mesure, quesons qui sont fort peu dveloppes dans le Sud Mditerrane et qui imposent que les PM acceptent de se soumere aux tests de type Pisa. Notes: 1: Dans le texte, le sigle MENA ou PM sera ulis pour dsigner le groupe de dix pays qui fait lobjet de ltude. A savoir : Maroc, Algrie, Tunisie, Egypte, Isral, Territoires Palesniens, Jordanie, Liban, Syrie, Turquie. 2: Lenqute PISA de lOCDE couvre, en plus des pays membres de lOCDE, quelques pays partenaires dont la Tunisie et la Jordanie.
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3: Parmi les dix pays de ltude, seuls lAlgrie (37%) et Isral (52%) prsentent un taux dacvit fminin suprieur 25%. 4: Le taux de chmage ici voqu concerne lensemble de la populaon (rural + urbain). Cependant dans les PM le poids des emplois du secteur agricole reste important. Aussi le taux de chmage urbain est neement plus lev que le taux de chmage en rgion rurale. Par exemple au Maroc, le taux de chmage rural est de 4% alors quen milieu urbain il slve 14% pour un taux moyen de 10% au niveau de lensemble de la populaon. 5: Les donnes publies par lINS pour lanne 2009 conrment ce diagnosc : le taux de chmage des 15-19 ans est de 33,6%, celui des 20-24 ans de 29,9% pour un taux de chmage de 13,3% au niveau de lensemble de la populaon. 6: Source : Haut commissariat au plan Maroc. 7: Par exemple, Kabbani et Khotari (2005) dveloppent cet argument sur la base de donnes remontant aux dbuts de la dcennie 1990 concernant le poids du secteur public dans lconomie. 8: Le paradoxe de Solow ou de la producvit renvoit la dclaraon de ce dernier On voit les ordinateurs de partout sauf dans les stasques de la producvit . 9: On parle de dclassement lorsquun diplm est recrut pour un emploi en dessous de son niveau de qualicaon. Voire OCDE (2007) pour une applicaon linseron professionnelle des immigrs dans les pays daccueil. 10: Cee mesure du dclassement ne repose pas sur les capacits des individus mais sur leur niveau de diplme et leur spcialit pour linadquaon. 11: Ce rao est cependant beaucoup plus faible (5%) pour le Maroc, la Syrie et la Jordanie et intermdiaire pour lAlgrie et la Tunisie (10%).

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CHAPITRE 4. UN NOUVEL APERU DU POTENTIEL COMMERCIAL ENTRE LUE ET SES PM Introducon Prs de 50 ans aprs la signature des premiers accords commerciaux entre lUE et ses partenaires mditerranens (PM) et 15 ans aprs la mise en uvre des accords de Barcelone [1], les barrires tarifaires entre les PM et lUE ont presque totalement t leves. Cela a permis daccrotre dans une certaine mesure les changes entre ces deux zones. Pour certains auteurs, une intgraon plus profonde pourrait engendrer dautres bnces commerciaux, notamment via la rducon des barrires non tarifaires (BNT) la fois vercalement, cest--dire entre lUE et les PM, et horizontalement (entre les PM)[2] . Toutefois, outre les ngociaons commerciales rgionales, il est possible de dvelopper les changes dans la zone Euromed via plusieurs autres voies. Une premire voie consiste rduire davantage les cots commerciaux, pas uniquement en terme de BNT, mais galement en termes dinfrastructure et de performance logisque. Ensuite, les mouvements de facteurs peuvent galement aider accrotre les changes, comme le laisse esprer la nouvelle thorie du commerce internaonal selon laquelle, dans un cadre concurrenel imparfait, la migraon et lIDE peuvent constuer un plus en mare dchanges. Par consquent, la relaon commerce-migraon-IDE peut sauto-renforcer. Enn, les facteurs instuonnels, notamment la gouvernance, devraient galement avoir des eets importants sur la plupart des variables conomiques cls, y compris les changes. Pour rsumer, les analyses rcentes tendent montrer que les changes ne dpendent pas uniquement de variables tradionnelles telles que louverture, lintgraon rgionale et les cots de transport. Par consquent, si le processus douverture et dintgraon rgionale doit tre poursuivi et approfondi, il doit galement saccompagner dautres poliques qui incluent les nouvelles voies menonnes ci-dessus.

En outre, la queson de lquit sociale doit constuer un objecf polique central pour le succs de ces poliques. En dautres termes, le processus dintgraon rgionale, douverture et de dveloppement des voies indiques doit saccompagner de poliques sociales adquates an que les bnces conomiques soient socialement durables. La queson de la convergence des revenus dans et entre les pays constue, en parculier, une queson centrale quil convient de traiter. Cee convergence peut tre obtenue par exemple grce des poliques budgtaires visant distribuer plus quitablement les bnces conomiques drivs des direntes poliques relaves aux changes. Ce chapitre traite de ces quesons commerciales en sintressant spciquement au potenel commercial entre lUE et les PM. Le potenel commercial peut tre dni par la dirence entre les changes observs entre deux pays ou zones et les changes aendus si ces pays se comportaient comme les autres (lan-monde). Si les changes observs sont infrieurs aux changes aendus, cela signie quil existe un potenel commercial en ces deux pays. En ce qui concerne la zone euro-mditerranenne, les tudes de recherche existantes concluent gnralement que le potenel dexportaon des PM vers lUE est important mais de grandeur limite. Par exemple, Pridy (2006) montre que les exportaons observes des PM vers lUE sont environ 10-20 % infrieures aux exportaons aendues (xes) par le modle (selon les spcicaons conomtriques). Certaines excepons concernent le Liban et la Jordanie, pour lesquels le potenel dexportaon est grand (environ 30-50 %). Dautres tudes donnent des rsultats semblables. Par exemple, Yu-Feng et Gohar (2010) montrent des signes limits de potenel dexportaon, sauf pour les exportaons des produits agricoles. Cee recherche a galement t tendue au Conseil de coopraon du Golfe (CCG) ou GAFTA. Il est montr que le potenel commercial entre les pays du CCG, dune part, et lUE et les USA., dautre part, est galement limit (Boughanmi, 2008). Il est galement montr que le potenel commercial entre les pays du GAFTA,
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bien quimportant, est galement restreint, en parculier lorsque le pays exportateur est producteur de ptrole (Abedini et Pridy, 2008). Cela sexplique principalement par le manque de complmentarit dans la structure commerciale des membres du GAFTA. Par consquent, bien que la lirature existante donne un aperu du potenel commercial entre lUE et les PM, le prsent chapitre a pour objecf dapprofondir cee analyse en incluant plusieurs nouvelles contribuons. Premirement, il se fonde sur une analyse comparave permeant de comparer le potenel commercial PM-UE sur la priode rcente (2000-2009) avec celle correspondant aux autres groupes dchange, comme lALENA, le MERCOSUR et lANSEA. Deuximement, il repose sur de nouveaux modles de gravit que suivent Anderson et Van Wincoop (2003) en incluant explicitement les cots commerciaux, cest--dire les barrires tarifaires, les barrires non tarifaires (BNT, en quivalents ad valorem, EAV) mais galement les indices de performance logisque (IPL) en tant que mesure des cots de transport (Banque Mondiale, 2001). Il inclut galement les mouvements de facteurs, tels que les ux migratoires bilatraux ainsi que lIDE bilatral. En fait, la nouvelle thorie du commerce internaonal spcie que dans un cadre concurrenel imparfait, le commerce internaonal ne permet pas de parvenir lgalisaon des prix des facteurs (EPF) (Markusen (1983), Venables (1999)). Par consquent, dautres mouvements de facteurs tels que les ux de main duvre et de capitaux sont ncessaires pour parvenir lgalisaon des prix des facteurs (EPF). La modlisaon des courants dchange ne peut donc pas ignorer la migraon et lIDE, qui sont explicitement inclus dans notre modle. La gouvernance est la dernire variable cl addionnelle galement prise en compte dans ce modle. Elle semble parculirement cruciale dans le contexte actuel dmeutes et de manifestaons dans la plupart des PM. ce tre, un vaste ensemble dindicateurs poliques sera test (tat de droit, corrupon, stabilit polique, etc.) sur la base de Kaufmann et al. (2010). Fondamentalement, la

prise en compte de ces variables addionnelles est ncessaire pour des raisons thoriques et empiriques. Dun point de vue thorique, toutes ces variables sont interconnectes. Par exemple, une meilleure spcicaon des cots commerciaux (au travers des barrires tarifaires, des BNT et de la logisque) est ncessaire dans la mesure o tous ces composants aectent directement les changes. De la mme manire, les variables correspondant au mouvement de facteurs ne peuvent tre ignores dans lquaon des changes car la thorie du commerce internaonal spcie lexistence dune relaon entre commerce, migraon et IDE. Enn, il est maintenant impensable dignorer le rle de la gouvernance dans un modle dchange, dans la mesure o celle-ci naecte pas uniquement les changes directement au travers des cots de transacon et des aentes, mais galement indirectement au travers des mouvements de facteurs. Dun point de vue empirique, prendre ces variables addionnelles en compte permet de rduire la distorsion due aux variables omises, frquente dans les tudes de recherche existantes. Cee distorsion peut conduire sous-esmer les valeurs dexportaon xes et donc suresmer le potenel commercial. La modlisaon conomtrique, en tant que contributeur nal, repose sur des esmateurs rcents et spciques conus pour corriger les distorsions les plus importantes dans lesmaon des potenels dexportaon, en parculier les variables omises, lendognit ou les quesons de slecon. Lobjecf nal est de calculer des valeurs ables de potenel dexportaon tout en expliquant correctement les schmas commerciaux au sein de la zone Euromed. Les rsultats devraient avoir dimportantes implicaons poliques, non seulement en ce qui concerne directement les potenels commerciaux, mais galement au travers du signe et de la grandeur des variables cls dans le modle. En parculier, la relaon entre les courants dchange, dune part, et la migraon et lIDE, dautre part, revt une importance cruciale. En dautres termes, les ux migratoires et lIDE engendrent-ils des changes
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supplmentaires ou dtruisent-ils les changes existants ? En outre, la persistance des BNT est-elle tant prjudiciable que cela aux changes ? La performance logisque est-elle trs importante pour expliquer les changes dans la zone Euromed ? Quel est limpact de la gouvernance ? La corrupon et labsence de libert conomique rduisent-elles rellement les changes ? Si oui, dans quelle mesure ? Ce chapitre sarcule en trois secons. La premire analyse les faits styliss fondamentaux concernant les changes entre les PM et lUE par rapport ceux dans dautres accords commerciaux prfrenels (ACP) tels que lALENA, le MERCOSUR et lANSEA. La deuxime secon dveloppe la mthodologie et dcrit les rsultats vis--vis des dterminants et des potenels commerciaux. Tous les dtails techniques sont prsents dans lAnnexe. La conclusion et les implicaons poliques font lobjet de la dernire secon. I. Faits styliss retenus concernant les changes ente les PM et lUE : analyse comparave. Cee secon porte sur les tendances et indicateurs retenus en ce qui concerne les changes entre les PM et lUE. Dans la mesure o une vaste lirature est dj consacre aux courants dchanges dtaills concernant ces pays [3], nous nous intressons ici aux tendances spciques permeant de donner un premier aperu du sujet principal de cee tude, savoir le potenel commercial entre les PM et lUE. Comme premire indicaon, la gure 1 montre que les PM reprsentent une part limite des exportaGraphique 1. Part des PM et autres ACP dans les exportaons mondiales (2000-09, %)
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

Graphique 2. Part des PM dans les exportaons mondiales: dcomposion par pays (2000-2009, %)
0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Turquie Turkey Isral Israel Algrie Algeria Libye Libya Egypte Egypt Tunisie Tunisia
Morocco Maroc
Syria Syrie
Jordan Jordanie
Lebanon Liban
Palestine Palesne

Source : UnctadStat

ons mondiales. Toutefois, cee part a lgrement augment au cours de la dernire dcennie, passant de 1,8 % 2,4 %. En outre, si elle est neement infrieure aux autres zones conomiques, comme lANSEA, cee part est comparable au MERCOSUR. La gure 2 prsente une venlaon par pays. Elle montre que parmi les PM, la Turquie est le pays qui contribue le plus aux exportaons mondiales (0,8 % avec une nee tendance laugmentaon). Les deuximes contributeurs sont les pays exportateurs de ptrole (Algrie, Libye et gypte) avec Isral (ils reprsentent chacun environ 0,2-0,4 % du commerce mondial). Les autres PM reprsentent chacun moins de 0,1 % des exportaons mondiales. Toutefois, dans ce dernier groupe, certains pays, savoir la Tunisie, la Jordanie et le Liban, ont vu leur part des exportaons mondiales augmenter lgrement. En ce qui concerne les exportaons des PM vers lUE, la gure 3 montre que ces pays reprsentent encore une part limite des exportaons mondiales vers lUE (3,5 %). Cela signie que dans la zone euro-mditerranenne, les exportaons des PM vers lUE restent limites par rapport aux exportaons totales vers lUE. En outre, une comparaison avec les autres ACP montre que le commerce des PM au sein de la zone Euromed est infrieur au commerce interne dans les autres zones rgionales, y compris lANSEA, le MERCOSUR et mme les changes intra PM. Malgr cee faible performance apparente des PM en mare dexportaon vers lUE, la gure 3 montre que les PM ont progressivement augment leur part
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UE EU NAFTA NAFTA ASEAN ASEAN PM MPs MERCOSUR MERCOSUR

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Source : UnctadStat

Graphique 3. Part du commerce intrabranches dans les exportaons totales des ACP
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

UE (intra) EU (intra) NAFTA NAFTA(intra) (intra) ASEAN (intra)


ASEAN (intra)

MERCOSUR MERCOSUR (intra)


MP(intra) (intra) PM

(intra)

PM UE MP=>EU

Sources : UnctadStat

dexportaon par rapport au total des importaons de lUE, passant de 2,7 % en 2000 3,5 % en 2009. En outre, comme le montre la gure 1, la part des PM dans les importaons de lUE est plus grande que dans les importaons mondiales. Cela signie que les PM achent une meilleure performance dexportaon vers lUE que vers le reste du monde. Une venlaon par pays (gure 4) fournit dautres informaons en montrant que la plupart des PM ont davantage augment leurs exportaons vers lUE que vers les autres pays. La Jordanie, la Turquie, Le Liban et la Tunisie en parculier ont augment leurs exportaons vers lUE de plus de 10 % (moyenne annuelle) et lgypte de plus de 20 %, ce qui est neement suprieur la moyenne mondiale (8 %). Pour rsumer, les PM reprsentent encore une part limite des exportaons mondiales. Toutefois, cee part a lgrement augment au cours de la dernire dcennie et, plus important, elle est suGraphique 4. % increase in MP countries exports to the EU (Annely Moyenne 2000-2009)
25%

prieure vis--vis du march de lUE. ce stade, il est dicile de rer une quelconque conclusion en terme de potenel dexportaon. En fait, reprsenter une part limite dans les importaons totales de lUE ne signie pas ncessairement quil existe un potenel dexportaon norme entre les PM et lUE dans la mesure o la grandeur des exportaons dpend de nombreuses variables quil convient de contrler, savoir la taille des pays, la distance, les cots commerciaux ainsi que de nombreuses autres variables qui seront sleconnes et dcrites dans la secon suivante. Enn, le tableau 1 prsente un ensemble dindicateurs commerciaux gnraux qui soulignent les caractrisques suivantes. Dabord, les PM peuvent tre globalement considrs comme de conomies ouvertes, mme si pour certains pays exportateurs de ptrole, tels que lAlgrie, la Syrie et la Libye, le rao commerce/PIB est fauss vers le haut du fait des exportaons de ptrole. Ce rao est en moyenne gal 76,5 %, ce qui est suprieur la moyenne mondiale. Il est mme suprieur celui enregistr pour lALENA, lUE et le MERCOSUR, bien quil soit infrieur celui de lANSEA. Les pets pays comme la Tunisie et la Jordanie sont parculirement exposs la concurrence internaonale car le rao commerce/PIB est suprieur 100 %. Une implicaon de ce rsultat est que pour la plupart des PM, il est impossible de prvoir lexistence de potenel commercial en raison du manque douverture. Une remarque similaire sapplique au commerce des services, plus important dans la plupart des PM que dans les autres zones dchange. Cela constue une indicaon supplmentaire douverture de ces pays. Lindicateur de croissance des exportaons est en corrlaon avec le constat fait plus haut, savoir que le taux de croissance annuel moyen est substanel (6,6 %) et suprieur celui enregistr pour lUE, lAmrique du Nord et le MERCOSUR (il est toutefois infrieur celui enregistr dans lANSEA). La structure dexportaon des PM par catgorie de produits est semblable celle du MERCOSUR, sauf
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20%

15%

10%

5%

0%

Egypte Jordanie Libye Turquie Liban Tunisie Algrie WORLD MONDE Maroc Isral Syrie
Egypt Jordan Libya Turkey Lebanon Tunisia Algeria Morocco Israel

Syria

Source :UnctadStat

Tableau 1: Indicateurs de commerce des PM Commerce Croissance des Exports de Exports Exports Exports Commerce Nombre de exportaons carburants alimentaires Manuf. Hautes tech. de services (% du PIB) (av. 2000-09, %) (% of total) (% of total) Algrie Egypte Isral Jordanie Liban Libye Maroc Palesne Syrie Tunisie Turquie PM (1) EU MERCOSUR ASEAN NAFTA (1) Moyenne non-pondre Sources: World Development Report 2011 (World Bank), UNCTAD Handbook of Stascs 2010, World Development Indicators 76,5 56,9 66,8 108,5 69,2 94,8 68,1 n.a 69,6 107,3 47,7 76,5 70,3 42,1 97,0 27,3 2,2 13,1 6,6 4,8 9,9 n.a. 5,8 n.a 6,8 4,1 6,4 6,6 3,7 4,3 9,9 2,5 97,7 44,0 0,0 0,6 0,5 n.a. 2,0 n.a 38,6 13,6 4,0 22,3 5,1 21,1 8,0 10,8 0,3 10,6 3,3 16,6 16,3 n.a. 9,3 n.a 22,0 9,2 10,8 10,9 9,1 18,0 7,6 10,6 (% ot total) 2,0 37,0 94,0 73,0 71,0 n.a. 65,0 n.a 35,0 75,0 80,0 59,0 75,0 60,0 70,0 64,0 (% of total) 1,0 1,0 16,0 1,0 0,0 n.a. 9,0 n.a 1,0 5,0 2,0 4,0 13,0 12,0 25,0 20,0 (% du PIB) n.a. 18,8 20,0 33,2 90,3 n.a. 21,1 n.a 13,2 21,4 8,2 28,0 17,7 5,9 9,5 6,5 Indice de Indice de

produits exports Diversicaon Concentraon 106 245 248 210 210 132 212 83 209 213 259 193 260 211 260 259 0,799 0,586 0,551 0,576 0,629 0,820 0,694 0,524 0,638 0,546 0,508 0,625 0,207 0,668 0,335 0,333 0,558 0,166 0,242 0,167 0,217 0,761 0,151 0,281 0,211 0,159 0,083 0,272 0,060 0,270 0,128 0,118

pour les exportaons de hautes technologies, qui ne reprsentent que 4 % des exportaons des PM alors quelles reprsentent 12 % dans le MERCOSUR et encore plus dans lUE (13 %) et lANSEA (25 %). Le manque dinnovaon dans les processus de producon et dexportaon est une caractrisque prjudiciable majeure de la composion des exportaons pour les PM. Nous reviendrons sur cee queson en terme dimplicaons poliques dans la conclusion. Enn, les PM prsentent galement certaines similitudes avec le MERCOSUR en termes de con-

centraon de march et de diversicaon [4]. En fait, les exportaons sont plus concentres dans ces deux zones que dans lUE, lAmrique du Nord et lANSEA. En ce qui concerne les PM, cela peut sexpliquer principalement par lhyper spcialisaon dans les produits ptroliers, lagriculture ou des produits manufacturs spciques (texle-vtements). De la mme manire, lindice de diversicaon, qui mesure lcart de la part du pays par rapport la structure mondiale en terme de composion des produits, est idenque dans les PM et le MERCOSUR mais plus grand que dans les autres

Graphique 5a. Balance courante et entres dIDE 2010: PM (hors Turquie, mrds US$)
40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 1 -46,798 -14,499 -1,322 23,439 33,85 26,13

Trade balance Balance commerciale

Service Balance Balance des services

Income balance Balance des Revenus

Current transfers balance Transferts courants

Current account Compte courant

FDI inflows IDE (entres)

Source : UnctadStat
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Graphique 5b. Balance courante et entres dIDE 2006-08: PM (hors Turquie, mrds US$)
40 33,10 30 20 10 0 -10 -20 -21,78 -30 1 -5,16 23,44 30,10 36,83

Trade balance Balance commerciale

Service Balance Balance des services

Income balance Balance des Revenus

Current transfers balance Transferts courants

Current account Compte courant

Inward Direct Investment IDE (entres)

Source : UnctadStat

zones dchange. Cela signie que dans ces pays, le commerce se dmarque fortement de la moyenne mondiale en terme de composion des produits, non seulement dans les pays exportateurs de ptrole, mais galement dans les autres PM du fait de leur spcialisaon et du manque dchanges intraindustrie. Les implicaons de la structure dexportaon par produit nentrent pas dans le cadre de ce rapport qui sintresse spciquement au potenel global dexportaon. Il sagit toutefois dun problme crucial qui conduit certains PM dpendre fortement de produits spciques en terme de capacits dexportaon. En outre, le manque dchanges intra-industrie, suppos concerner principalement les produits transforms et innovants (industrie automobile, etc.), est galement pour ces pays une queson cruciale pour leur inseron dans lconomie mondiale. Un dernier ensemble de chires est donn dans les graphiques 5a et 5b. Ils prsentent la balance courante des PM ( lexclusion de la Turquie) ainsi que lIDE. Ils meent en relief la spcicit des PM en ce qui concerne leur compte des opraons extrieures. Globalement, ces pays sont confronts un dcit important et croissant de leur balance commerciale. Ce dcit doit tre nanc par la balance des services (tourisme), les envois de fonds de la part des migrants et par le solde des transferts courants. Parfois, cee situaon ne permet pas dquilibrer la balance courante. En ralit, la balance courante globale a t ngave en 2010. Dans ces condions, les ux entrants dIDE sont parculirement ncessaires pour quilibrer le compte global des opraons extrieures.

La situaon globale reste fragile dans la mesure o les PM sont fortement tributaires du tourisme et des envois de fonds pour quilibrer leur balance des paiements. Mais ils dpendent galement de la demande extrieure pour les biens, notamment de la part de lUE. ce tre, la crise conomique de 2008-2009 en Europe contribua creuser le dcit commercial des PM en raison de la faible demande dimportaons de lUE. Les rsultats meent en relief linterconnexion du commerce, de la migraon et de lIDE. Cee interconnexion sera tudie en profondeur dans la secon suivante avec lexamen des dterminants commerciaux et le rle du mouvement de facteurs. II. Potenel commercial entre les PM et lUE : analyse comparave Cee secon est consacre au calcul du potenel commercial par des mthodologies adquates fondes sur les nouveaux dveloppements concernant les modles de gravit. Les quesons mthodologiques sont prsentes en premier, tous les dtails techniques tant prsents dans lannexe. Les rsultats sont ensuite prsents an de quaner leet de chaque variable sur les changes. Enn, la dernire sous-secon prsente le calcul du potenel commercial entre lUE et les PM ainsi quune comparaison avec lALENA, le MERCOSUR et lANSEA. a. Quesons mthodologiques Le calcul du potenel commercial repose sur lesmaon conomtrique dun modle qui explique les courants dchange avec un ensemble de variables ad-76-

Encadr 1 La spcicaon du modle Lquaon suivante a t esme :

Encadr 2 Donnes et sources Les exportaons bilatrales sont mesures en parit du pouvoir dachat (PPA) - (Purchasing Power Parity - PPP) constante; source : UNCTAD (base de donnes Comtrade) Les PIB sont mesurs en PPA constantes ; source : Cepii (base de donnes Chelem) TARij est calcul (captured) par le biais des tarifs moyens pondrs du pays importateur j ; source : Banque Mondiale (indicateurs de dveloppement mondial). Comme analyse de sensibilit, les indices globaux de restricvit des changes daccs aux marchs (Market Access Overall Trade Restricveness Indexes - MAOTRI) indiquent les barrires auxquelles chaque exportateur est confront lors de ventes dans dautres pays ; source : Kee et al. (2008, 2009). Les BNT sont reprsentes par des quivalents ad-valorem (AVEs) calculs dans Kee et al. (2009). La mthodologie est dcrite dans sa totalit dans lannexe technique LPIi est une variable proxy plus grande que les cots de transport ; cet indicateur est labor parr des informaons collectes dans une tude mondiale des entreprises logisques. Cet indice couvre sept domaines, savoir : ecience des procdures douanires et autres agences aux fronres, qualit des transports et infrastructure des technologies de linformaon en logisque, facilit des expdions internaonales, comptences de lindustrie logisque locale, capacit de suivi et de vricaon des expdions internaonales, cots de logisque intrieure ainsi que respect des dlais des expdions desnaon. Lpi est une moyenne pondre de ces variables situe entre 1 (le plus mauvais) et 5 (le meilleur) ; source : Banque Mondiale (2011) LANGij est une variable cve qui prend la valeur de 1 si au moins 10% de la populaon de chacun des pays de la paire (exportateur-importateur) parlent une langue commune ; dans le cas contraire la valeur est 0 ; source : Cepii Chelem COLij rete les relaons coloniales sur une longue priode de temps avec une parcipaon substanelle de la gouvernance du pays colonis. Cee variable est gale 1 sil y a eu liens coloniaux, dans le cas contraire elle est gale 0. Elle prend en compte les relaons culturelles et historiques qui sont supposes induire une augmentaon des
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Avec : Xijt les exportaons du pays i vers le pays j pour lanne t. GDPit et GDPjt respecvement retent le POB des pays I et j. Les cots des changes sont donns par trois variables disnctes : les tarifs bilatraux appliqus dans le pays j aux produits venant du pays i ; les BNT, en quivalent ad-valorem, appliques dans le pays j ; les cots de transport qui peuvent tre obtenus par les indices de performances logisque (IPL). LANGij reprsente lexistence dune langue commune entre les deux pays partenaires. REGij et COLij font rfrence lintgraon rgionale et aux liens coloniaux respecvement ; MIGij et FDIij correspondent au mouvement de facteurs, c..d. la migraon bilatrale et les IDE. SERVij correspond aux changes bilatraux des services. Finalement, POLi rete la qualit des facteurs poliques dans les pays exportateurs. Lquaon comprend galement les eets spciques au pays et la priode de temps qui sont desns saisir les variables omises et prendre en compte lhtrognit des pays et des priodes. Lquaon est esme sur une priode de temps rcente (2000-2009) pour une matrice de 67 pays dont : les 27 tats membres de lUE, neuf PM (Algrie, Maroc, Tunisie, Turquie, Egypte, Jordanie, Syrie, Liban, Isral), les pays signataires des accords ALENA et MERCOSUR (y compris le Chili), les pays du groupe ASEAN+4 (Chine, Japon, Core, Inde), ainsi que les pays du Golfe, lAustralie, la Norvge, la Confdraon Helvque et lAfrique du Sud. Ces 67 pays reprsentent plus de 80% du commerce mondial. Ils constuent une base raisonnable pour la craon de lan-monde qui sera ulis pour le calcul des potenels commerciaux. Globalement, en prenant en compte la dimension bilatrale des pays ainsi que la priode de temps, le nombre total des observaons est de 44 890. Comme dcrit en dtails dans lAnnexe, plusieurs esmateurs ont t uliss pour cee quaon. Il sagit de ceux de Hausman et Taylor, la procdure en deux tapes de Heckman ainsi que de lABB pour le modle dynamique. Les esmateurs sont galement contrls pour lhtroskdascit et la corrlaon du terme derreur par lulisaon respecve de lesmateur Huber-White Sandwich et la transformaon AR1 Cocrane-Orcu.

ux commerciaux entre certains pays de lUE et des pays mditerranens. Source : Cepii (base de donnes Chelem). REGij (intgraon rgionale) est reprsente par une variable cve bilatrale. Elle prend la valeur 1 si une paire de pays apparent la mme zone rgionale, et la valeur de 0 dans le cas contraire. En consquence de quoi, on aend une relaon posive entre cee variable proxy et les exportaons puisque dans la mesure o les pays apparennent une mme zone rgionale, le commerce devrait augmenter ; source : OMC (base de donnes RTA) MIGijt est mesure par le stock de migrants bilatraux dans le pays i venant du pays j ; comme analyse de sensibilit, elle est mesure la fois dans sa valeur et comme pourcentage de la populaon du pays exportateur ; source: Banque Mondiale (Bilateral Migraon and Remiances 2010) FDIij est exprime par plusieurs variables proxy : stock ou ux bilatraux dintrants ou dextrants (en valeur et en pourcentage du PIB) ; sources : Banque Mondiale (indicateurs du dveloppement modial) ; UNCTAD (Handbook of Stascs and World Investment Report). SERVij est mesure par les changes de services (source : UNCTAD) POLij est dtermine par plusieurs variables proxy alternaves : voix et redevabilit, qui mesure le domaine de parcipaon des citoyens dans la slecon de leur gouvernement, la stabilit polique et labsence de violence et de terrorisme, lecience du gouvernement, la qualit rglementaire, lEtat de Droit ainsi que le contrle de la corrupon (pour plus de dtails, voir Kaufman et al. (2010)).

Encadr 3 Calcul des potentiels dexportation Le choix entre la prdicon dans lchanllon ou horschanllon dpend de plusieurs facteurs. En premier lieu, Egger (2002) arme que lapproche hors-chanllon pourrait permere dviter une interprtaon rrone des lments rsiduels. En second lieu, si les pays considrs nont pas totalement russi leur intgraon dans lconomie mondiale (pays en transion), la prdicon hors-chanllon semble plus approprie, car elle permet de calculer ce que seraient les exportaons de ces pays sils se comportaient comme les pays totalement intgrs dans lconomie mondiale. Compte tenu de ces considraons, nous uliserons la mthodologie hors-chanllon. Comme analyse de sensibilit, la mthode dans lchanllon a galement t eectue et sest rvle assurer des rsultats trs proches. Une queson importante est le choix entre la spcicaon staque ou dynamique concernant le calcul des potenels commerciaux. En eet, bien que lavantage de lquaon dynamique rside dans la prise en compte de linere passe dans les ux commerciaux, un inconvnient rside dans le fait quelle tend niveler les deux niveaux et les variaons du potenel dchanges pour un pays parculier, ainsi que des dirences du potenel dchanges entre les pays. Dans la prsente tude, les rsultats naux prsentent le calcul du potenel commercial comme rao entre les exportaons actuelles et ajustes au moyen de lesmateur HT (staque), an de fournir de plus grandes dirences entre pays. Ce rao indique la dirence entre les exportaons observes et les exportaons ajustes sous rserve que les pays considrs se comportent comme les autres pays de lchanllon. De ce fait, si les calculs montrent que les exportaons observes de PM vers les pays de lUE se situent sous leur niveau potenel, cela signie que les PM exportent moins vers lUE quils ne le devraient, une fois que tous les dterminants commerciaux ont t pris en considraon.

quates. Les nouveaux dveloppements en mare de modles de gravit par Anderson et van Wincoop (2003), qui aident comprendre les courants dchanges bilatraux, ennent lieu de point de dpart. Fondamentalement, le modle prsent ici explique les courants dchanges bilatraux grce aux variables suivantes. Un premier ensemble de variables inclut les variables de gravit tradionnelles : Le PIB du pays exportateur. Il est suppos que plus le PIB est lev, plus le pays est grand et donc plus sa capacit dexportaon est grande.

Le PIB du pays importateur. En fait, la demande en produits trangers augmente avec le PIB, ce qui se traduit par une augmentaon des importaons (les exportaons de son pays partenaire). Lexistence ou non dune langue commune entre les deux partenaires. Il est considr que si les
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deux pays parlent la mme langue, ils sont plus suscepbles de commercer car les cots de transacon et dinformaon sont moindres. Une colonisaon dans le pass peut galement accrotre les changes bilatraux en raisons de relaons (conomiques, poliques et culturelles) plus troites entre les deux pays. Un deuxime ensemble de variables est li aux cots commerciaux. Ils incluent les barrires tarifaires, les BNT et linfrastructure, telle que la logisque. Il est galement considr que les mouvements de facteurs inuencent les changes. En fait, les changes ne peuvent pas tre expliqus indpendamment des mouvements de main duvre et de capitaux, comme le spcient la thorie tradionnelle du commerce internaonal et la nouvelle thorie. Cee dernire considre une relaon complmentaire entre les changes, dune part, et le mouvement de facteurs, dautre part. Le commerce des services est galement inclus dans la spcicaon nale dans la mesure o il est sens venir complter le commerce de biens (les services de transport, par exemple, sont ncessaires pour le commerce des biens). Dernire variable cruciale, les facteurs poliques sont galement supposs jouer un rle important dans le commerce internaonal. Il est considr en parculier que labsence de dmocrae restreint les courants dchanges ainsi que la croissance dans ces pays. ce tre, les vnements poliques rcents dans les PM sont une excellente opportunit pour tester limpact de ces facteurs poliques sur les changes. Il est intressant de noter que la lirature rcente a normment progress en mare de mesure des problmes poliques et de la gouvernance, en parculier avec la base de donnes des indicateurs mondiaux de gouvernance (Kaufmann et al., 2010). Cela permet de mesurer trois aspects de la gouvernance : le processus selon lequel les gouvernements sont choisis, surveills et remplacs ; la capacit du gouvernement formuler et mere en uvre ecacement des poliques srieuses et le respect des citoyens.

Enn, le modle de gravit peut galement inclure une composante dynamique. En dautres termes, les exportaons actuelles dpendent galement des exportaons antrieures. Cee caractrisque dynamique a sa propre juscaon thorique, fonde sur lexistence de cots irrcuprables. En fait, dans la mesure o les entreprises doivent faire face dimportants cots irrcuprables lorsquelles entrent sur le march de lexportaon, elles doivent dabord sassurer quelles pourront les amorr (Baldwin et Krugman, 1989). En consquence, une entreprise qui commence exporter connuera probablement le faire les annes suivantes. Cest pourquoi le niveau actuel des exportaons sexplique en pare par le niveau antrieur des exportaons. Les dtails sur la spcicaon du modle, les donnes et les sources sont prsents dans les encadrs 1 et 2 alors que toutes les considraons conomtriques font lobjet de lAnnexe. Lorsque le modle est correctement esm, le calcul des potenels dexportaon (notamment le potenel dexportaon des PM vers lUE) peut tre ralis parr de lesmaon des rsidus du modle (voir descripon dtaille dans lencadr 3). Comme cela a t expliqu dans lintroducon, le potenel commercial peut tre dni par la dirence entre les changes observs entre deux pays ou zones et les changes aendus si ces pays se comportaient comme les autres pays (lan-monde). Si les changes observs sont infrieurs aux changes aendus, cela signie quil existe un potenel commercial entre ces deux pays. b. Rsultats : quels sont les principaux dterminants commerciaux ? Le tableau 2 montre les rsultats dun esmateur, cest--dire Hausman et Taylor. Tous les rsultats dtaills sont prsents dans lAnnexe. Une caractrisque frappante dans le tableau 2 est que les esmaons de paramtres sont presque toutes importantes au niveau 1 % et toutes achent le signe aendu. Par exemple, les variables de gravit tradionnelles, telles que le PIB, la langue commune, le pass colonial et les accords rgionaux sont toutes posives, comme at-79-

Tableau 2: Rsultats desmaon des dterminants du commerce VARIABLES TRADITIONELLES: PIB reporteur PIB partenaire langue commune colonie COUTS COMMERCIAUX: taris BNTs performance logisque MOUVEMENT DES FACTEURS: migraon Stocks dIDE services INTEGRATION REGIONALE: accords rgionaux VARIABLES INSTITUTIONELLES: Gouvernance AUTRE: Intercept -31.0560*** 0.2025*** 1.7549*** 0.2744*** 0.0274*** 0.1778*** -0.2624*** -0.0396*** 2.7629*** 0.8186*** 0.7719*** 0.3356*** 0.5165***

Tableau 3: Sensivity analysis COUTS COMMERCIAUX taris BNTs Distance logisque: tout logisque: douanes logisque: infrastructure logisque: envoi logisque: competence logisque: traabilit logisque: ponctualit MAOTRI MOUVEMENT DES FACTEURS: migraon IDE: stocks (%PIB) IDE: stocks (US$) IDE: ux(%PIB) IDE: ux(US$) services INTEGRATION REGIONALE: accords rgionaux: Tous accords rgionaux: UE accords rgionaux: Euromed accords rgionaux: Naa accords rgionaux: Mercosur accords rgionaux: Asean accords rgionaux: Gaa FACTEURS INSTITUTIONNELS: Gouvernance Gouvernance: Stabilit polique Gouvernance: ecacit gouvernementale Gouvernance: qualit de la reglementaon Gouvernance: voix Gouvernance: control de la corrupon VARIABLES TRADITIONELLES: PIB reporteur PIB partnenaire langue commune colonie Intercept Adjusted R-squared 0.7750*** 0.7937*** 0.2620*** 0.7125*** -30.6389*** 0.7536 0.1393*** 0.5224*** 0.6299*** 0.5059*** 0.1929*** 0.2072*** 2.1510*** 0.3696*** 0.9095*** 3.0979*** 1.9566*** 2.4279*** 0.2566*** 0.0302*** 0.0030* 0.0496*** 0.0551*** 0.2654*** -0.2488*** -0.0444*** -0.0001*** 2.3451*** 0.6831*** 0.5673*** 0.6216*** 0.6388*** 0.7677*** 0.1496*** -5.7572***

*** valeur signicave 1%; ** valeur signicave 5%;* valeur signicave 10%

tendu prcdemment. En outre, les variables de cots commerciaux sont galement importantes : les barrires tarifaires et les BNT achent un signe ngaf alors que la performance logisque montre une esmaon de paramtre posive. Ces variables sont plus pernentes que la variable tradionnelle de distance, trop gnrale pour mesurer les cots commerciaux. Les mouvements de facteurs sont galement trs importants, avec des esmaons de paramtres posives. Cela signie que lIDE et la migraon contribuent aux changes. Cest ce que prvoit la nouvelle thorie du commerce internaonal qui spcie que le commerce des biens ne peut pas garanr lgalisaon des prix des facteurs (FPE). Il doit tre complt par des mouvements de capitaux et humains. Ce rsultat est parculirement important dans la mesure o il montre que lIDE et la migraon sont tous deux crateurs dchanges. La mme remarque sapplique galement au commerce des services, complmentaire du commerce des biens. La gouvernance, mesure ici dabord par ltat de droit, est galement positive est importante

*** valeur signicave 1%; ** valeur signicave 5%; * valeur signicave 10%

au niveau 1 %. Cela signifie que la qualit des institutions et les facteurs politiques jouent effectivement un rle important dans la cration dchanges.
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Pour aller plus loin dans lanalyse, le tableau 3 prsente une analyse de sensibilit ulisant des variables de substuon pour les accords rgionaux, les cots commerciaux, la gouvernance et lIDE (en caractres gras). En commenant par lintgraon rgionale, la venlaon en direntes zones dchanges prfrenels (ZEP) montre quelles sont toutes cratrices dchanges. Toutefois, la grandeur de lesmaon de paramtre pour laccord Euromed est infrieure celle correspondant aux autres paramtres. Cela montre que le processus de Barcelone a t moins crateur dchanges que les autres accords rgionaux considrs dans ce domaine. Ce rsultat nest pas surprenant dans la mesure o le processus dintgraon rgional dans la zone Euromed nest pas termin. En parculier, sur la priode considre (2000-2009), les PM nont pas totalement lev leurs barrires tarifaires sur les produits provenant de lUE. En outre, la persistance des BNT, le manque daccs aux marchs dans lUE pour les produits agricoles provenant des PM, le manque dintgraon en termes de services et dIDE, etc. contribuent expliquer que la craon dchanges rsultant des accords de Barcelone, mme si elle est posive, reste limite (voir Pridy, 2010a pour plus de dtails). Toutefois, cela ne signie pas que le potenel commercial entre les PM et lUE est plus important que dans les autres zones. En eet, il ne dpend pas uniquement des eets des accords rgionaux mais galement dautres dterminants commerciaux. Cela sera vri ultrieurement, lors du calcul du potenel commercial entre lUE et les PM. Une autre analyse de sensibilit concerne les cots commerciaux. ce tre, la variable tradionnelle de distance a t teste. Elle est en toute logique ngave est importante. Un autre test intgre lindice de limitaon globale de laccs commercial aux marchs (Market Access Overall Trade Restricveness Index MAOTRI), qui reprend les barrires tarifaires et les BNT auxquelles est confront chaque exportateur lorsquil vend dautres pays (Kee et al. 2008 et 2009). Cee variable est ngave et trs importante. Enn, nous prsentons une

venlaon de lindice de performance logisque dans ses direntes composantes, cest--dire, lecacit des douanes, la qualit des infrastructures, lecacit dans lorganisaon des expdions internaonales, la comptence de lindustrie logisque locale, la capacit suivre les expdions et leur ponctualit. Toutes ces composantes sont trs importantes pour expliquer les exportaons bilatrales. Elles accentuent limpact cl des dirents aspects de la logisque dans le processus de craon dchanges. Cela a dimportantes implicaons poliques pour les PM dont lecacit en terme de logisque est gnralement infrieure celle de la plupart des pays mergents ou dvelopps (voir secon 3 pour la discussion sur la polique). De la mme manire, dautres tests ulisent dirents indicateurs de gouvernance. Cela inclut lindicateur voix qui permet de mesurer dans quelle mesure les citoyens peuvent parciper au choix de leur gouvernement, la stabilit polique (et labsence de violence et de terrorisme), lecacit du gouvernement, la qualit de la rglementaon, ltat de droit ainsi que la lue contre la corrupon (pour plus de dtails, voir Kaufman et al. (2010)). Il est intressant de noter que toutes ces variables sont importantes au niveau 1 %. Cela signie que la qualit de la gouvernance est un facteur cl dans le processus de craon dchanges. L encore, la pitre qualit des indicateurs de gouvernance dans les PM a une implicaon majeure sur les changes. Les implicaons poliques correspondantes seront examines ultrieurement. Dautres tests fournissent une autre mesure de lIDE, en termes de stocks ou de ux ou en terme de valeur comme pourcentage du PIB. Les esmaons de paramtres sont gnralement plus importantes quelle que soit la variable de substuon. La seule excepon concerne les stocks dIDE en dollars US, importants 10 % uniquement. Pour rsumer, les rsultats de lesmaon dcrits dans cee secon montrent que les changes bilatraux ne peuvent sexpliquer uniquement par lquaon tradionnelle de gravit qui inclut le PIB, la distance,
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Tableau 4: Le potenel dexportaon des PM vers lUE (rao des exportaons observes/ajustes) impoter\exporters Autriche Belgique Chypre Rep. Tchque Danemark Finland France Allemagne Grce Hongrie Irelande Italie Lithuanie Luxembourg Pays Bas Pologne Portugal Roumanie Slovaquie Espagne Sude Suisse Royaume Uni Moyenne UE Algrie 0,744 1,172 1,146 0,665 0,974 0,999 1,061 0,998 1,165 0,683 0,736 1,205 1,009 1,046 1,250 1,080 0,770 1,298 0,899 1,202 1,102 1,041 1,114 1,016 Egypte 0,852 1,088 1,157 0,971 0,930 0,967 1,007 0,970 1,058 0,933 0,972 1,060 1,021 0,792 1,103 0,943 0,968 0,983 0,999 1,091 0,918 0,927 0,983 0,987 Isral 0,997 1,184 1,296 1,084 1,047 1,064 1,033 1,033 1,074 1,068 1,023 1,067 1,100 1,052 1,118 1,056 1,050 1,037 0,990 1,080 1,033 1,142 0,997 1,071 Jordanie 1,000 1,068 1,098 0,899 0,938 0,950 0,908 0,891 0,937 1,069 0,899 1,019 0,927 0,792 1,102 1,031 0,978 1,032 1,052 1,027 0,875 1,150 0,934 0,982 Liban 0,808 1,023 1,150 0,890 0,868 0,810 0,893 0,875 1,022 0,766 0,885 0,939 0,796 0,760 0,952 0,832 0,832 0,966 0,687 0,972 0,910 1,116 0,935 0,899 Maroc 1,072 1,090 0,993 1,031 0,907 0,991 1,049 1,011 1,107 0,945 1,052 1,042 0,999 1,035 1,066 1,104 1,124 1,056 1,156 1,112 0,956 1,099 1,073 1,047 Syrie 1,111 1,060 1,084 1,012 0,813 0,789 1,061 1,097 1,072 0,882 0,680 1,137 0,761 1,013 1,084 0,998 1,033 0,895 0,669 1,110 0,812 0,776 1,026 0,955 Tunisie 1,004 1,117 1,150 0,971 0,992 0,838 1,084 1,081 1,056 0,979 1,019 1,144 0,874 1,036 1,125 1,084 1,058 1,027 1,126 1,153 1,038 1,146 1,112 1,053 Turquie 1,000 1,035 1,149 1,090 1,034 1,018 1,011 1,004 1,058 1,076 1,067 1,059 1,121 1,021 1,011 1,014 1,077 1,136 1,077 1,023 1,014 1,070 1,036 1,052 PM Moyenne 0,954 1,093 1,136 0,957 0,945 0,936 1,012 0,995 1,061 0,933 0,926 1,075 0,956 0,950 1,090 1,016 0,988 1,048 0,962 1,086 0,962 1,052 1,023 1,007

la langue et lintgraon rgionale. Trois ensembles de nouvelles variables revtent galement une importance cruciale, savoir les cots commerciaux (y compris les BNT et la logisque), le mouvement de facteurs (migraon et IDE) ainsi que la gouvernance. Ngliger ces variables lors du calcul du potenel commercial peut engendrer une distorsion due aux variables omises. Les rsidus du modle incluraient alors les eets de ces variables et le potenel commercial pourrait tre suresm. linverse, en prenant explicitement en compte les nouvelles variables, les exportaons aendues devraient mieux correspondre aux exportaons observes. Le potenel commercial peut donc ne pas tre aussi important que dans les tudes tradionnelles. c. Calcul du potenel commercial Le tableau 4 prsente le rao exportaons observes/aendues des PM vis--vis de lUE. Un rao infrieur un indique que les exportaons ob-

serves nont pas aeint le niveau aendu par le modle conomtrique. Il existe donc un potenel dexportaon. linverse, un rao gal ou suprieur un signie quil nexiste plus de potenel dexportaon. Les pays exportateurs apparaissent horizontalement alors que les pays importateurs sont prsents vercalement. La dernire ligne et la dernire colonne indiquent la moyenne par pays pour les exportateurs et les importateurs. Globalement, le rao dexportaon est trs proche de 1. Par exemple, les exportaons moyennes des PM vers lUE sont gales 1,007 fois les exportaons aendues. Les exportaons des PM vers lUE sont donc en moyenne exactement gales aux exportaons prdites par le modle. Ce rsultat dire lgrement de celui obtenu dans certaines tudes existantes montrant un faible potenel dexportaon (Pridy (2006), Yu-Feng et Gohar (2010)). Une des raisons est lie la priode de temps considre, plus rcente dans la prsente tude. Cela
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tend montrer que les PM ont aeint leurs niveaux dexportaon aendus vis--vis de lUE ces dernires annes. Plus important, la principale raison pour expliquer cee dirence est la spcicaon conomtrique qui inclut un plus grand nombre de variables, notamment les cots commerciaux, les mouvements de facteurs et la gouvernance. La migraon et les ux dIDE (ou stocks) contribuent en parculier laugmentaon des exportaons des PM vers lUE. Ngliger ces variables engendrerait une distorsion lie aux variables omises, qui augmenteraient leur tour les rsidus dans le modle et prsenteraient donc un potenel dexportaon arciel. En dautres termes, les migraons, lIDE et les services sont fortement crateurs dchanges et contribuent ainsi expliquer pourquoi le potenel dexportaon nest pas important. Il existe toutefois de lgres dirences entre les pays. Par exemple, le tableau 3 montre quil existe un faible potenel dexportaon pour les pays du Mashrek, en parculier le Liban et la Syrie. Ces pays sont tradionnellement moins tourns vers le commerce desnaon de lEurope. linverse, le potenel est plus grand pour les pays du Maghreb et la Turquie, qui achent un rao suprieur un du fait raison dune plus grande ouverture commerciale vis--vis de lUE. Il existe galement des dirences au sein des couples de pays. Par exemple, la premire colonne du

Tableau 5: Le potenel dexportaon en NAFTA (rao des exportaons observes/ajustes) importateur/ exportateur Mexique USA Canada Moyenne NAFTA 0,997 1,026 1,011 0,999 0,998 1,000 Mexique USA 0,996 Canada 0,994 1,005 NAFTA moy. 0,995 1,000 1,013 1,003

Tableau 6: Le potenel dexportaon en MERCOSUR (rao des exportaons observes/ajustes) importateur/ exportateur Argenne Brsil Argenne Brsil Chili Paraguay Uruguay MERCOSUR Moyenne 1,002 0,986 1,019 0,988 0,999 0,964 1,003 0,977 0,985 0,970 0,963 0,959 1,236 1,085 1,016 0,998 Chili 0,922 0,980 Paraguay Uruguay MERCOSUR 1,022 1,010 1,071 0,991 1,009 0,980 1,083 0,983 1,000 1,000 1,019 1,041 1,009

tableau 1 montre que le rao dexportaons observes/aendues est neement suprieur 1 entre lAlgrie, dune part, et la Belgique, la France, les Pays-Bas, lEspagne et lItalie, dautre part. Cela signie que les exportaons algriennes vers ces pays sont suprieures aux aentes. Cela peut sexpliquer par le rle de la migraon depuis lAlgrie vers ces pays. Du ct des importaons, il existe un faible potenel commercial avec les pays de lest et du nord de lUE alors que le potenel est plus grand avec les autres pays de lUE (en parculier les pays du sud). Malgr les

Tableau 7: Le potenel dexportaon en ASEAN (rao des exportaons observes/ajustes) importateur\ Cambodge exportateur Cambodge Chine Inde Indonsie Japon Malaisie Philippines Rep. de Core Singapore Thalande Viet Nam Moy. ASEAN 0,849 0,827 0,837 0,914 0,974 0,886 0,922 1,082 0,956 0,966 0,921 0,947 0,916 0,951 0,965 0,961 0,952 0,942 0,947 0,955 0,953 0,885 0,870 0,958 0,878 0,879 0,939 0,934 0,922 0,906 1,036 1,091 1,054 0,998 1,085 1,056 1,055 1,043 0,996 0,989 0,922 0,984 1,014 0,965 0,956 1,079 0,997 1,088 1,110 1,049 1,043 -831,001 1,010 1,057 0,988 0,985 1,024 1,006 1,023 0,994 1,113 1,053 1,055 1,012 1,027 1,041 Chine 0,993 Inde 0,901 0,897 Indonsie 1,074 0,982 0,998 Japon 0,924 0,963 0,888 0,917 Malaisie Philippines 1,081 0,974 1,006 1,013 1,031 0,940 0,985 0,839 0,937 1,017 1,078 Rep. de Core 1,017 1,005 0,945 0,953 0,936 1,013 1,022 Singapore Thalande Viet Nam ASEAN moy. 1,130 0,984 0,979 1,079 1,009 1,129 1,066 1,006 1,104 0,990 0,959 0,990 1,016 1,105 1,073 0,952 1,067 1,096 1,002 0,924 0,970 1,045 1,107 1,122 0,984 1,080 1,075 1,026 0,963 0,931 0,950 0,983 1,042 1,013 0,962 1,030 1,027 0,999 0,993

faibles dirences gographiques, la caractrisque majeure du tableau 3 est que le potenel dexportaon des PM avec lUE est ngligeable. Ce rsultat a des implicaons poliques importantes qui seront traites dans la secon suivante. Les tableaux 5, 6 et 7 prsentent une comparaison intressante avec dautres zones gographiques. Il est intressant de noter que la conclusion est la mme que prcdemment, savoir quil ny a plus de potenel dexportaon dans les autres ACP, cest--dire lALENA, le MERCOSUR et lANSEA, malgr un faible potenel pour des ux bilatraux sleconns. Cela signie que les exportaons des PM vers lUE ne sont pas direntes de celles dans les autres ACP. En dautres termes, il nexiste aucune spcicit des relaons commerciales entre les PM et lUE par rapport aux autres ACP. III. Conclusion et implicaons poliques Le principal rsultat de cee tude est que les PM ont aeint leur potenel dexportaon avec lUE. En dautres termes, le niveau dexportaon actuel des PM vers lUE est gal au niveau prdit par le modle. Il a galement t montr quil nexiste aucune spcicit du potenel commercial PM-UE par rapport aux autres ACP (ALENA, MERCOSUR et ANSEA) qui ont galement aeint leur potenel commercial. Ce rsultat repose sur une spcicaon conomtrique qui prend en compte de nouvelles variables explicaves gnralement omises dans les tudes prcdentes. Elles incluent les cots commerciaux (barrires tarifaires, BNT et logis-

ne veut pas dire que les exportaons ne peuvent pas augmenter dans les annes venir. Cela est possible grce aux ouls suivants pouvant tre mis en uvre pour accrotre les performances dexportaon des PM : Poursuivre la rducon des cots commerciaux, en parculier les BNT La recherche rcente dans ce domaine tend montrer que les BNT sont trs importantes dans les PM. Pour lillustrer, la gure 6 montre que lquivalent moyen (AVE) des BNT slve environ 40 % en Algrie, en gypte et au Maroc. Cela est beaucoup plus lev que dans de nombreux autres pays. ce tre, le modle conomtrique prsent prcdemment montrait clairement que la prsence de BNT est rductrice dchanges. Par consquent, il semble que les PM pourraient notablement augmenter leurs changes en rduisant les BNT. Cela ne veut pas dire quil faut supprimer totalement les BNT, certaines dentre elles pouvant tre ules pour protger les consommateurs ou les industries spciques. Toutefois, chercher se rapprocher de la moyenne mondiale aiderait crer des changes [5]. Rapprocher la performance logisque des standards de lUE La rcente tude de la Banque Mondiale sur la performance logistique montre que les PM sont

que), le mouvement de facteurs (Moyenne en equivalent tarifaire) (migraon et IDE) ainsi que la gou50 vernance. Les implicaons poliques des rsultats sont les suivantes : le fait que les PM aient aeint leur potenel dexportaon signie simplement que les exportaons des PM vers
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

Graphique 6. BNTs dans les PM - comparaf avec dautres pays en %

Argenne

Paraguay

Egypte

UE-15

Hongrie

Australie

Rep. Tchque

Slovaquie

Leonie

Jordanie

Canada

Indonsie

Thailande

Lithuanie

Turkey Canada Norway Slovakia Hungary Thailand Lithuania lUE sont un niveau normal par Czech Rep. Indonesia rapport aux autres zones dchanges dans le monde. Toutefois, cela Source : Kee et al.(2009)

Chile India Brazil Egypt China Japan Latvia EU-15 Jordan Tunisia Algeria Mexico Lebanon Australia Malaysia Morocco Paraguay Argentina

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Mexique

Malaisie

Turquie

Algrie

Inde

Tunisie

Maroc

Japon

Chine

Brsil

Liban

Chili

Graphique 7. Rang des pays pour la Performance logisque (rang 2010* plus de 155 pays)
140 120 100 80 60 40 20 0
Allemagne Sude Pays Bas Luxembourg Roy. Uni Belgique Irelande Finlande Danemark France Autriche Italie Espagne Rep. Tchque Pologne Isral Liban Portugal Leonie Slovaquie Turquie Estonie Lithuanie Chypre Hongrie Grce Slovnie Roumanie Tunisie Bulgarie Malte Syrie Jordanie Egypte Maroc Algrie Libye

Graphique 8. Performance logisque, indice (dcomposion par categories)


4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0

Douanes Customs Infrastructure Infrastruct. Envoi Shipments Comptence Competence Traabilit Tracking Ponctualit Timeliness
Algeria Morocco Egypt Jordan Syria Tunisia Turkey Lebanon Israel

Moyenne LPI Average LPI

Source: World Bank (2011); *Anne 2007 pour le Maroc


Italy Libya Spain Israel LatviaTurkey MaltaJordan Algeria France Cyprus Poland Ireland Austria Greece Tunisia Finland Sweden Bulgaria Belgium Slovenia Portugal Estonia Hungary Lebanon Romania Germany Denmark Lithuania Morocco* Syrian Arab Egypt. Arab Netherlands Luxembourg Czech Republic Slovak Republic United Kingdom

Amliorer la gouvernance Selon Kaufman et al. (2010), qui ont propos plusieurs indices pour la gouvernance, les PM sont gnralement neement en dessous de la moyenne mondiale. ce tre, la Figure 9 montre la valeur des dirents indicateurs de gouvernance dans les PM par rapport aux zones dj considres dans cee tude (UE, ALENA, MERCOSUR, ANSEA). Il est frappant dobserver que la plupart des PM afchent une moyenne infrieure 0, reet dune pitre performance dans le processus de gouvernance, en parculier en Syrie, en Algrie, au Liban, mais galement en gypte, au Maroc et en Tunisie dans une moindre mesure. Les rcentes meutes observes dans ces pays sont videmment lies la mauvaise qualit de la gouvernance. En outre, la gouvernance a un eet important sur lconomie, en parculier le commerce, comme cela a t montr prcdemment. En fait, le tableau 1 et 2 montre clairement qune augmentaon de quelque indicateur de gouvernance que ce soit engendre une augmentaon notable des changes. Daprs la gure 9, des eorts importants devraient tre faits, notamment en ce qui concerne
Graphique 9. Indicateurs de gouvernance
Syrie
Syria

Source: World Bank (2011); *Anne 2007 pour le Maroc

loin des standards internationaux dans ce domaine. La figure 7 prsente le classement des pays dans la zone euro-mditerranenne. Il est frappant dobserver que sur un total de 155 pays, il existe un vaste foss entre, dune part, les pays de lUE, parmi les plus performants du monde, et, dautre part, les PM, gnralement en dessous de la moyenne mondiale, en particulier la Libye et lAlgrie, qui apparaissent en fin de liste. Certains pays ont rcemment fait de rels eorts. Le Maroc en parculier, avec le complexe Tanger Mditerrane et le dveloppement correspondant de routes et autres infrastructures, devrait se rapprocher du haut de la liste dans le classement des pays. Toutefois, dautres pays doivent faire des eorts semblables pour accrotre lecacit et la compvit de leur commerce. Pour ces pays, comme le suggre la Figure 8, des eorts parculiers doivent tre faits an damliorer lecacit du processus de ddouanement (et des autres agences aux fronres), la qualit des infrastructures de transport et informaques pour la logisque, lecacit du traage et du suivi des expdions internaonales ainsi que la comptence des industries logisques locales. Ces eorts devraient engendrer des bnces commerciaux notables, puisquune augmentaon de 1 % de lIPL entrane une hausse de 2,76 % des exportaons, comme le montrent les rsultats conomtriques du Tableau 2.

Algrie Algeria Liban Lebanon Egypte Egypt


Morocco Maroc

Moyenne Average Corrupon corruption Loi rule of law Qualit quality Ecait effectiven. Stabilit stability Voix voice
-1,50 -1,00 -0,50 0,00 0,50 1,00 1,50

Tunisie Tunisia Turquie Turkey


Jordan Jordanie World Average Monde (moy.)

Isral

Israel
-2,00

Source:daprs Kaufman et al. (2010)


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Graphique 10. R&D en Euromed (% du PIB, dernire anne disponible)


R&D (% of GDP, last year available)
Algrie Algeria Egypte Egypt Syrie Syria Jordanie Jordan GrceGreece Turquie Turkey Maroc Morocco Portugal Portugal Italie Italy Tunisie Tunisia Espagne Spain Irelande Ireland Luxembourg Luxembourg Roy. Uni United Pays Bas Netherlands Belgique Belgium FranceFrance Autriche Austria Danemark Denmark Allemagne Germany Finlande Finland Sude Sweden Isral Israel

Source: UNCTAD(2010))

: i) la voix , qui permet de mesurer dans quelle mesure les citoyens peuvent parciper au choix de leur gouvernement (Syrie, Tunisie, gypte, Algrie, mais galement Jordanie et Maroc) ; ii) la stabilit polique (Liban, Isral, Algrie, mais galement Turquie et gypte) ; iii) la lue contre la corrupon (Syrie, Liban, etc.) ; iv) ltat de droit, lecacit du gouvernement et la qualit des rglementaons devraient galement tre amliors, notamment en Algrie, en Syrie et au Liban. Le rle du mouvement de facteurs dans le processus de craon dchanges Un des aspects originaux de la prsente tude est linclusion des mouvements de facteurs en tant que dterminants des changes. Comme cela a t expliqu dans la secon prcdente, considrer le monde comme un cadre concurrenel imparfait conduit la complmentarit entre les changes et le mouvement de facteurs, car les changes seuls ne permeent pas dgaliser les prix des facteurs. La prsente tude valide cee hypothse thorique en acceptant clairement la relaon de complmentarit entre changes et migraon. Il a t montr par exemple que 1 % de ux de migraon sortants engendre une augmentaon des exportaons denviron 0,2 %. Cela signie que les PM qui ont export des personnes vers lUE ont par consquent cr des exportaons. En consquence, la migraon peut tre vue comme un oul de craon dexportaons des

PM vers lUE. Ce rsultat nest pas nouveau dans la lirature, mais il est clairement soulign dans la prsente tude des relaons UE-PM [6]. De la mme manire, notre modle a montr que 1 % daugmentaon des ux sortants dIDE (en pourcentage du PIB) entrane 0,03 % daugmentaon des exportaons. Par consquent, lIDE peut tre vu comme un oul permeant aux pays de lUE de crer des exportaons vers les PM. En dautres termes, il semble que la relaon commerce-migraon-IDE puisse sauto-renforcer. Cela signie que si lUE et les PM ont pour objecf commun de dvelopper les relaons commerciales, des poliques migratoires et dIDE adquates peuvent permere de laeindre. Pour rsumer, les remarques prsentes ci-dessus montrent que la polique commerciale (intgraon rgionale fonde sur des poliques de barrires tarifaires et de BNT) ne peuvent plus tre vues comme les seules ouls permeant de dvelopper les relaons commerciales entre deux zones. En fait, comme cela a t montr prcdemment, les changes peuvent tre dvelopps grce de nombreux autres ouls ou poliques, dont en parculier la performance logisque, lIDE, la migraon et la gouvernance. Rorienter le partenariat UE-PM vers de nouveaux enjeux : ducaon, recherche, innovaon et environnement En outre, lUE et les PM doivent galement rorienter leur partenariat vers de nouveaux outils permettant eux aussi de crer des changes, des emplois et de la croissance dans le futur, savoir lducation, la recherche et lenvironnement. Lducaon et la recherche constuent le premier enjeu majeur. En eet, elles permeent de rehausser les niveaux moyens de comptence dans une conomie, ce qui peut ensuite smuler le processus dinnovaon. ce tre, une lirature de plus en plus riche montre le lien entre ducaonrecherche-innovaon, dune part, et commerce-86-

croissance-emploi, dautre part (Amable, 2000 ; Milanovic, 2006 ; Pridy, 2010b). Malgr les rels eorts rcemment faits dans certains PM, le foss reste important avec les pays mergents ou dvelopps, en parculier lUE, en termes dducaon et de recherche, comme le montre la gure 10. Enn, lenvironnement est sur le point de devenir une queson centrale, non seulement au niveau mondial, mais galement pour les PM en parculier. Par exemple, les problmes des dchets (traitement et recyclage), de la dpolluon (sol, air et mer) ainsi que du dveloppement des nergies propres (solaire, olienne, etc.) deviennent des quesons cruciales pour le dveloppement durable dans les PM. ce tre, un norme travail reste faire dans ce domaine. Dun point de vue conomique, traiter les aspects environnementaux peut permere de crer directement de nombreux emplois tout en crant des changes et de la croissance dans les PM. Cee approche gagnant-gagnant (en termes denvironnement et dconomie) constue une queson polique centrale que les responsables poliques devront traiter trs prochainement. Notes 1 : Les premiers accords dassociaon furent signs dans les annes 1960 avec la Turquie, le Maroc et la Tunisie. Ils accordaient des prfrences tarifaires pour les importaons en provenance des ces pays et desnaon de la CE. Ces accords furent progressivement tendus tous les PM, cest--dire aux pays du Maghreb et du Mashrek et le processus de Barcelone prpara le chemin vers la mise en uvre dune zone de libre change entre lUE et ses PM 2 : Pour une tude rcente sur les effets de lintgration commerciale UE-PM, voir Pridy (2010a). 3 : Voir par exemple les nombreuses recherches du FEMISE et plus parculirement Gallal et Reiers (2010) 4 : Pour une dnion complte de ces indicateurs, voir la CNUCED, recueil de stasques, 2010

5 : Pour toute informaon complmentaire sur les BNT dans les PM, voir Augier et Pridy (2010) 6 : Pour la relaon commerce-migraon, voir par exemple Co and al., 2004, Izanzo et Pri (2009) et Bran et al. (2009) 7 : Voir Anderson et van Wincoop (2003) pour la drivaon complte du modle 8 : Fondamentalement, la premire tape esme un modle pure deets xes an dobtenir une esmaon des eets unitaires. La seconde tape met en uvre une rgression instrumentale du vecteur deets xes sur les variables xes dans le temps. Cela permet de dcomposer le vecteur deets xes en une premire composante explique par les variables xes dans le temps et une seconde composante, savoir la pare inexplicable (le terme derreur). Elle couvre galement le problme de lendognit. Lors de la dernire tape, le modle est nouveau esm au moyen de MCO pondrs, y compris toutes les variables explicaves, les variables xes dans le temps et le terme derreur. Cee troisime tape garant le contrle de la colinarit entre les variables dans le temps et xes dans le temps, droite. 9 : Cela peut tre esm en plusieurs tapes. La premire tape esme un modle Probit (test de la probabilit pour le pays i dexporter vers le pays j). Dans une seconde tape, sous rserve que des exportaons aient lieu, les eets des barrires commerciales et autres variables peuvent tre esms en choisissant un esmateur adquat (Heckman, 1979, Greene, 2006). Cee mthode semble parculirement intressante dans la prsente tude de recherche car elle prend spciquement en compte les informaons contenues dans les donnes zro ou manquantes. Le principal problme consiste choisir la variable de slecon adquate. La recherche rcente au niveau des entreprises (Melitz, 2003) montre quen cas de niveaux de producvit dirents entre les entreprises, lexistence de cots xes entrane une slecon des entreprises. En consquence, seules les plus producves parviennent exporter alors
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que les autres restent sur le march intrieur. Cela montre que la producvit au niveau des entreprises peut servir de variable de slecon dans ce type de modle. Malheureusement, dans la prsente recherche, les donnes sur les entreprises ne sont pas disponibles pour tous les pays, ce qui ne permet pas de mere en uvre cee variable de slecon. Au lieu de cela, la variable dexportaon dphase sera galement ulise comme variable de slecon. Comme cela a dj t expliqu dans la secon 2, cela peut tre jus en considrant lhystrsis dans le commerce internaonal (Baldwin et Krugman, 1989).

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SITUATION DETAILEE DES PM : FICHES PAYS

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ALGRIE : Une croissance retrouve grce au ptrole, mais peu de diversicaon et douverture Lconomie algrienne retrouve sa tendance de croissance davant la crise, aprs une rcession de courte dure qui a vu la croissance chuter 2,2 % en 2009, et le PIB a aeint environ 4,1 % en 2010 soit le taux moyen annuel sur la priode 2000-2007. Comme toujours, quand les prix du ptrole augmentent, les exportaons algriennes font de mme et il est actuellement inule de rappeler quel point le rgime naonal a t la fois une bndicon et une maldicon. En terme de rserves internaonales il a permis lAlgrie daeindre des sommets vergineux et de pourvoir ses besoins budgtaires. Mais le potenel maximal de croissance, possible grce au dveloppement de secteurs plus producfs de lconomie, na pas t aeint. Dans des rapports prcdents, le FEMISE (2009, 2010) a not comment la croissance porte par le ptrole contribue maintenir des fondaons structurelles fragiles, soutenant une conomie tourne vers limportaon, lexclusion du ptrole, et empchant le dveloppement dune conomie du savoir. Les rcents vnements dans la rgion permeent de souligner comment les pouvoir naonaux ont longtemps exerc un rgime autocentr qui constue un obstacle louverture internaonale et la dmocrae, malgr des eorts dans le pass. Malheureusement, le risque dadopon dun comportement proteconniste subsiste, lAlgrie pouvant passer ct dune stabilit long terme passant par louverture dmocraque en choisissant au lieu de cela un rgime qui se ferme progressivement. Cela serait un gaspillage des eorts raliss la n des annes 1980 lorsque le pays dcida de scarter dune structure centralise. Une chose est claire, la lumire des soulvements en Mditerrane, le d doit tre relev immdiatement. Plus simplement, si le pays est parvenu ragir assez ecacement face la menace de la crise internaonale n 2008, il reste beaucoup faire pour tablir un rgime de croissance reposant moins sur laccumulaon de capitaux et plus sur la

producvit et gage de stabilit dans la structure sociale dans un contexte de trouble rgional. Dans le cas de lAlgrie, les lments suivants mritent une aenon parculire : Une hausse de 26,6 % des exportaons de biens a eu lieu en 2010 avec une augmentaon esme 37,2 % pour 2011, portant le total 78,5 milliards de dollars US. La balance commerciale a alors fortement rebondi en 2010 et elle devrait atteindre 28,7 milliards de dollars US en 2011. Les invesssements trangers pourraient chuter de 5,4 % 3,5 milliards de dollars US, ce qui reste relavement lev. Cependant, il faut encore rgler des problmes chroniques en terme de parcipaon de capitaux trangers. Le pays dispose de vastes rserves de devises trangres reprsentant environ 3 ans dimportaon de biens et services en 2010 et qui ont augment au cours des premiers mois de 2011. Dans le mme temps, la dee extrieure est faible, 6,6 % du PIB en 2010, et elle est reste stable sur le premier semestre 2011. La hausse des prix du ptrole permet videmment de mieux supporter le cot de service. Comme prvu, lacvit conomique sest redresse en 2010, dpassant mme les niveaux de croissance davant la crise, pour aeindre 4,1 %. Elle devrait aeindre 4,6 % en 2011 aprs une croissance soutenue des dpenses et invesssements publics. Le taux de chmage a lgrement baiss en 2010, passant 10 % contre 10,2 % en 2009. Aprs les six premiers mois de 2011, les esmaons indiquent une nouvelle baisse 9,7 % pour lanne complte. Le taux dinaon (3,9 % en 2010, esm 4 % en 2011), alors quil nest certainement pas aussi lev que dans les pays voisins, pourrait engendrer des troubles sociaux en rduisant un peu plus le pouvoir dachat des pauvres. Cela explique pourquoi les pouvoirs ont promis des augmentaons de salaires, notamment dans le secteur public, an dviter des troubles aprs les vnements rgionaux.
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En 2010, les pouvoirs ont maintenu une polique budgtaire expansionniste et fait des efforts pour rduire limpact de la baisse des exportaons de ptrole de lanne prcdente. Or, avec des dpenses publiques qui devraient maintenir une croissance soutenue en 2011, le solde budgtaire devrait rester dcitaire, mais un niveau moindre (esm -2,1 %). La croissance de la producvit du travail na pas t rgulire au cours des annes et elle pnalise le taux de croissance du PIB par tte. Les pouvoirs doivent rformer le systme de lducaon et de la formaon professionnelle an de faciliter la diusion de linnovaon et damliorer la qualit du capital humain. Enn, prs de 100 000 tudiants ont organis une marche de protestaon pour exiger la dmocrasaon des universits, la transparence dans le classement et une meilleure correspondance entre les diplmes universitaires. Un cadre long terme favorisant la parcipaon des acteurs privs est ncessaire pour la craon demplois pour les jeunes. Les pouvoirs devraient galement assouplir le march du travail et cibler des secteurs orant le plus fort potenel en terme de craon demplois au travers diniaves dinvesssements gnrateurs demplois. I. Situaon de lconomie polique et implicaons 1. Le modle polique dans une phase transitoire cruciale Bien que nayant pas t confronte aux mmes situaons que la Tunisie et lgypte, la scne polique naonale est plus agite quauparavant. Le prsident algrien, en place depuis 12 ans, en est son troisime mandat suite des amendements constuonnels permeant de prolonger ses foncons. La populaon, peut-tre encore marque par les vnements de la guerre civile dans les annes 1990, ne sest pas encore rebelle comme en gypte et en Tunisie. Mais si les promesses de changement ne se matrialisent pas rapidement, le mcontentement des jeunes (70 % des Alg-

riens ont moins de 30 ans) pourrait aeindre des niveaux intenables (NPR, 2011). Le graphique ci-dessous place lAlgrie sur la courbe mondiale J. Celle-ci montre ce qui sannonce pour le pays en termes de stabilit polique et douverture dmocraque. Les pays aux rgimes autoritaires sont gnralement stables et, lorsquils souvrent la dmocrae, ils connaissent une courte phase dinstabilit avant de rcolter les fruits dune conomie et dinstuons plus dmocraques. Avant la n des annes 1980, lAlgrie tait stable parce quelle tait ferme, laissant aux facteurs extrieurs peu de possibilits dbranler les pouvoirs naonaux. Toutefois, aprs un changement polique par lequel les pouvoirs ont dcid dadopter un rgime plus libral, le pays sest dplac droite de la courbe J et a pass la priode de transion sur laquelle on observe un compromis entre ouverture et stabilit. Mais la gure montre galement que lAlgrie reste relavement proche du point dinexion signiant que si les eorts de dmocrasaon cessent, le pays risque de retomber dans une priode dinstabilit polique. la lumire de ce qui se passe dans le monde arabe, deux opons sorent lAlgrie : connuer faire des eorts pour rformer ses instuons et son conomie pour plus de dmocrae dans la mesure o elle a dj pass (ne serait-ce que de peu) le point dinexion crucial. Ou retrouver une posion proteconniste dans un eort visant maintenir le statu quo polique. Les vnements rcents laissent penser que la situaon peut voluer dans un sens comme dans lautre.
Graphique 1. L Algrie sur la courbe en J mondiale (2010)
7 6 5 4 3 2 1 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Stability

Stabilit

Algrie Algeria
3,246880309

Democracy Dmocrae

Source : Calculs FEMISE bass sur: EIU Polical Instability Indicator, Index of Democracy [1]
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Cependant, les mesures ancorrupon en Algrie nont pas empch le pays dtre mal class au niveau mondial. Dans son dion de 2010, lindice de percepon de la corrupon (CPI) de Transparency Internaonal classe lAlgrie 105me sur 178 Voix et Politique Contrle de la Regle Voice & Stabilit Political Stability Efficacit Government Qualit Regulatory Rule of Law Control of Accountability Violence Quality Effectiveness Responsabilit NonNo Violence la corruption pays et, malgr une lgre amReglementation de droit deCorruption de lEtat lioraon (le pays tait 111me dans ldion CPI 2009), lAlgrie Source : Worldwide Governance Indicators 2010, World Bank. gure encore parmi les conoNote : Valeurs de -2.5 (mauvaise gouvernance) 2.5 (bonne gouvernance) mies les plus corrompues de la 2. La gouvernance sest amliore, mais beaucoup rgion. Dans le mme temps, beaucoup reste faire en reste faire en mare de rforme mare de libert dexpression, comme le montrent les faibles niveaux de lindicateur voix et responsaLes indicateurs de gouvernance peuvent donner des bilit , un fait dont les pouvoir naonaux devraient indicaons prcieuses en expliquant comment la tenir compte sils veulent vritablement mere des situaon polique de lAlgrie est lgrement plus rformes en place pour plus de dmocrae. stable que celle de ses voisins. Comme le montre la gure 2, alors que les scores de gouvernance de lAlg- Dernier point et non le moindre, il apparat quen rie sont rests ngafs en 2009, il y a eu des amliora- dix ans, lAlgrie sest dgrade en terme de rgle ons dans presque toutes les mesures. de qualit de rgulaon (WGI, Banque Mondiale
0,4 0 2000 2009 2000 2009 2000 2009 2000 2009 2000 2009 2000 2009 -0,4 -0,8 -1,2 -1,6 -2

Graphique 2. Algrie: Indicateurs de Gouvernance

Plus spciquement, lindicateur decacit gouvernementale, qui inclut la percepon de la qualit des services fournis par les pouvoirs publics tout en orant une mesure de la crdibilit et de la qualit de la mise en uvre de la polique, semble avoir fortement progress entre 2000 et 2009. Dans le mme temps, le contrle de la corrupon semble avoir progress, retant probablement les eorts des pouvoirs algriens ces dernires annes pour combare la corrupon. Notons quen 2010, et suite la mise en uvre de la loi an-corrupon de 2006, les pouvoirs ont approuv la craon dune agence centrale an-corrupon an damliorer lecacit du pays dans la lue contre la corrupon intrieure, en parculier dans les grands projets dinfrastructure revtant une importance stratgique pour lconomie naonale. En outre, les pouvoirs ont fait des eorts pour former les responsables en charge de ressources nancires publiques, alors que les contrles nanciers dans les ministres ont t accrus (Source : Magharebia 2010).

2010), cest--dire la capacit des pouvoirs locaux dvelopper et appliquer des mesures poliques facilitant le dveloppement du secteur priv naonal. Le FEMISE a rcemment not que les pouvoirs semblent suivre une tendance inverse par rapport au reste de la rgion, adoptant une posion plus proteconniste de patriosme conomique . Si une telle approche peut aider les entreprises locales, en restaurant le rle des pouvoirs publics en tant que protecteurs contre les lacunes du march, elle peut galement freiner davantage le dveloppement du secteur priv en limitant la prsence de capitaux trangers et dchanges (FEMISE-EIB, 2010). 3. Un modle de croissance qui ne rduit toujours pas les ingalits Dans un rapport prcdent, le FEMISE (2009) a dj not comment les poliques sociales passes ont conduit des redistribuons limites au prot des pauvres. Mais alors que le dcile le plus pauvre a eecvement bnci dune croissance des re-99-

Graphique 3. L Algrie sur la courbe de Kuznets rgionale Inegalits

14792 US$

PIB/ tte

Sources : Calculs FEMISE bass sur EHII inequality database et WDI 2010

venus, il na reu que 3 % des revenus totaux sur la priode 1988-1995. Dans le mme temps, la gure 3 montre que le rgime algrien de croissance conomique ne permet pas encore de rduire les ingalits. Une augmentaon du PIB par tte accrot en ralit les ingalits au plan naonal car la distribuon de la richesse prote principalement aux dciles les plus riches de la populaon. Comme pour la majeure pare de la rgion, lAlgrie est encore trop loin du point de basculement parr duquel leet de la croissance seul peut rduire les ingalits. La queson pourrait alors tre la suivante : lAlgrie progresse-t-elle rapidement vers le point de basculement pour rendre ce niveau dingalit plus supportable ? Une tude ralise par Cherkaoui et al (2009) montre que les eorts de lAlgrie pour un rgime de croissance en faveur des pauvres rduisant les ingalits ont donn des rsultats posifs entre 2000 et 2005, mme si la pauvret a suivi un chemin chaoque. Le taux de pauvret est pass de 8 % en 1988 14 % en 1995, pour redescendre progressivement 12 % et 6,8 % en 2000 et 2004 respecvement. Toutefois, la pauvret semble encore fortement concentre dans les rgions du sud et la pauvret rurale (selon le seuil naonal de pauvret) en 2000 slevait 14,7 % de la populaon totale. En outre, il semble que, ceteris paribus, les chmeurs algriens, ceux provenant de familles nombreuses et qui ont un accs limit leau potable et llectricit ainsi que ceux dont le niveau dducaon est faible, prsentent le plus grand risque de devenir pauvres (Cherkaoui et al, 2009).

Mais il ne faut pas oublier que le cas de lAlgrie est parculier. Le niveau de dveloppement humain a soit augment soit baiss avec chaque variaon des prix du ptrole et les produits conscufs (la valeur de lIDH algrien pour 2010 est de 0,677 et le pays est 84me sur 169). Cela signie que les eorts naonaux pour rduire la pauvret, notamment ceux du Plan de souen de la relance conomique (PSRE), dpendent encore fortement de lconomie du ptrole. Il semble quil ny ait pas de relle convergence entre les rgions algriennes. Comme lont not Belarbi et Zouache (2008), il pourrait y avoir des clubs de convergence en Algrie dans la mesure o la tendance est que les rgions riches restent riches alors que les rgions pauvres restent pauvres. Les auteurs indiquent que les secteurs portant la croissance naonale (en parculier les hydrocarbures et la construcon) nont pas sur lconomie locale une eet externe posif ncessaire. Lun dans lautre, le rgime de croissance naonale, sil est peut-tre plus performant que ceux de certains pays membres voisins, a encore besoin de rformes et dune structure plus diversie en mare de sources de revenus pour soutenir la diminuon de la pauvret. II. Dveloppements rcents : transmission relle et nancire 1. Un secteur rel relavement pargn par les tensions rgionales Le secteur rel a t relavement pargn par les rcents vnements dans la rgion. On notera : Une hausse de 26,6 % des exportaons de biens pour lanne 2010 57,2 milliards de dollars US et une augmentaon esme 37,2 % en 2011 78,5 milliards de dollars US, Une hausse de 2,7 % de la facture des importaons en 2010 et une hausse prvue de 29,7 % en 2011 qui la porterait environ 49,8 milliards de dollars US,

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Graphique 4. Exportaons de biens et prix du ptrole


120 100 80 60 40 20 0

2006

Oil price (Brent; US$/b) (Brent; US$/b)

Prix du ptrole

2007

2008

2009

Goods exports (bn US$) (mrds US$)

Exportations de biens

2010

2011e

Source : EIU

La balance commerciale naonale a rebondi fortement en 2010 18,8 milliards de dollars US. Elle devrait augmenter nouveau de 52,7 % pour aeindre 28,7 milliards de dollars US en 2011, Il reste voir si le tourisme sera aect par les rcents vnements. La balance des services devrait chuter de 26,5 % en 2011 pour acher un dcit de 10,5 milliards de dollars US. Comme la suggr le FEMISE (2010), lconomie naonale est plus ouverte que la moyenne mditerranenne pour le commerce des biens, avec un rao douverture commerciale (somme des exportaons et des importaons divise par le PIB) proche de 70 % en 2008 (contre approximavement 53 % pour lensemble de la Mditerrane). Naturellement, cela est d dans une large mesure aux exportaons de ptrole qui reprsentent tradionnellement plus de 90 % des exportaons totales algriennes. Dcomposer la structure des exportaons naonales a peu de sens dans la mesure o les exportaons dnergie ont reprsent 97,2 % des exportaons sur le premier semestre 2011. Le commerce algrien connue

proter des hausses de prix qui devraient conduire une augmentaon impressionnante de 37,2 % des exportaons totales de biens en 2011. Quant aux importaons, leur valeur a augment de 2,7 % en 2010 et elle devrait crotre de 29,7 % en 2011 pour aeindre environ 49,8 milliards de dollars US. Laugmentaon de la demande naonale (de 6,8 % en 2010 et de 7,6 % aendus en 2011) et le prix de lalimentaon en hausse permanente (lalimentaon reprsentant approximavement 15 % des importaons algriennes selon lEIU) contribuent laugmentaon de la facture des importaons. Cependant, malgr la hausse des importaons, la balance commerciale reste largement posive. Elle a fortement rebondi en 2010 18,8 milliards de dollars US et devrait augmenter de 52,7 % pour aeindre 28,7 milliards de dollars US en 2011. Mais l encore, si les prix du ptrole avaient volu diremment, lAlgrie aurait t confronte un tout autre scnario, une possibilit qui ne doit jamais tre carte lavenir du fait de la dpendance naonale au secteur des hydrocarbures. La balance des services a t tradionnellement ngave car lAlgrie, dont la structure de producon manque de diversicaon, importe tradionnellement la plupart de ses services. Ainsi, il ne serait pas tonnant que, suite la hausse des prix internaonaux, le dcit de la balance des services algriens augmente davantage en 2010, -8,3 milliards de dollars US, alors quil devrait aeindre environ -10,5 milliards de dollars US en 2011 (EIU). En dpit des soulvements chez ses voisins, le pays a accueilli plus de 2 millions de touristes au cours de lanne passe, ce qui corres-

Graphique 5. Balance commerciale, premier semestre 2011 (millions de US$)


40000 30000 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000

Alimentaire Energy Energie etc etc Food

Produits Unrefined non-rafins products

Demi Semiproduits Products

Equipement Agricultural agricole equipment

Consommation Equipement Industrial Non-food industriel non-alimentaire equipment consumption Importaons Imports

Total

Exportaons Exports Source : Algex.DZ


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pond une croissance de 8,32 % en 2010 (aprs 9,45 % de croissance en 2009). Cela en fait une des principales desnaons tourisques du connent. Le fait quenviron deux ers des touristes sont des algriens vivant ltranger et les eorts du gouvernement ces dernires annes pour promouvoir le pays comme desnaon de villgiature pourraient expliquer la rsilience du secteur. Il reste voir toutefois comment le tourisme ce comportera en 2011. 2. Secteur nancier : un taux de change qui drape en raison de la nouvelle mthode de paiement des importaons et des vnements rgionaux Actuellement, lAlgrie reste un march nancier relavement ferm en raison des faibles niveaux de libralisaon du compte de capital et dune libralisaon nancire une tape intermdiaire (FEMISE 2009, rapport de recherche FEM33-20). La contagion nancire dans un climat rgional de tension est donc assez limite. 2.1 Reprise des invesssements trangers, mais des problmes chroniques en mare de parcipaon de capitaux trangers doivent tre rsolus En 2011, LIDE pourrait chuter de 5,4 % 3,5 milliards de dollars US, mais la valeur est relavement leve, notamment si lon considre le manque denthousiasme des invessseurs pour invesr dans le Sud mditerranen (EIU). Mais cela ne signie pas que le climat soit opmal, un fait que mme les pouvoirs naonaux ont reconnu puisquils encouragent linvesssement naonal au dtriment de linvesssement tranger. Plus spciquement, il ne faut pas oublier que les pouvoirs plafonnent 49 % la parcipaon trangre aux nouveaux projets, une mesure qui a apport peu dIDE lconomie naonale lexclusion du secteur ptrolier. En outre, sur 183 conomies, lAlgrie nest que 136me en terme de facilit de commercer (Doing Business 2011, Banque Mondiale). Dans lensemble, les poliques scales semblent tre un obstacle. Orascom Telecom a par exemple vendu son unit algrienne Djezzy (dir par les pouvoirs car le problme scal nest pas encore rsolu) cause dun rgime scal jug dcourageant.

Graphique 6. Rserves de change, en mois dimportaons de biens et services de lanne suivante


40 35 30 25 20

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Source : IMF

2.2 Une bourse des valeurs trop pete pour quune transmission soit induite par la crise La bourse dAlger se caractrise par un trs faible niveau de dveloppement. Dbut 2011, le march nafchait que deux tres cots, un htel dtenu par les pouvoir publics (Egh el Aurassi) et une socit pharmaceuque (Saidal), elle aussi proprit du gouvernement. Dans le mme temps, les seuls tres de crance taient ceux de trois socits : Algrie Tlcom, Spa Dahli et Sonelgaz. Discuter des ventuels cots des rvoluons sur le march nancier naonal a peu de sens, les transacons sont extrmement faibles (6,74 millions de dollars US pour 2009), les opraons de bourse se limitent aux sessions de deux heures du lundi et du mercredi, alors que la bourse algrienne est absente de lindex MSCI. Le secteur priv nest pas prsent sur le march nancier car il ne rpond pas aux standards comptables en mare de transparence, ncessaires pour sa parcipaon. Une excepon concerne Algerian Alliance Assurances qui a dtenu la premire socit prive IPO (20,5 millions de dollars US) n 2010 avant dentrer en bourse en fvrier 2011. 2.3 Les rserves de change et les indicateurs de la dee sont solides Comme on pouvait sy aendre, lAlgrie dtenait des rserves de change considrables en 2010 et dbut 2011 ; elles reprsentaient environ 3 ans dimportaon de biens et services en 2010 et ont augment au cours des premiers mois de 2011 aprs la hausse soutenue des prix du ptrole. Comme toujours, les rserves de change agissent comme un coussin, protgeant lconomie nao-

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Graphique 7. Indicateurs de dee en Algrie, % du PIB en parenthse


25 20 15 10 5 0

Graphique 8. Indicateurs de taux de change


105 100 95 90 85

Exchange rate Taux de change AD:US$(av) (moy.) AD:US$

(4,9 %)

(4,3%)

(3,4%)

(3,9%)

80
(2,9%) (2,4%) (2,3%)

Taux de change Exchange rate AD: (moy.) AD: (av) Tauxeffective de change Real effectif rel exchange rate (moy.), base CPI (av), CPI-based
2006 2007 2008 2009 2010 2011

75 70 65

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Total debt (US$ bn) Detteexternal externe totale (mrds de US)

Debt-service ratio, paid (%) (%) Ratio du service de la dette

60

Source : EIU

Source : EIU

nale contre les chocs extrieurs. Le niveau lev des rserves signie galement que lAlgrie peut connuer viter les marchs de capitaux internaonaux pour emprunter lextrieur en comptant sur son fonds naonal de stabilisaon du ptrole pour couvrir les dcits publics. Quant la dee extrieure, elle a poursuivi sa tendance la baisse 2,9 % du PIB en 2010 pour rester stable les premiers mois de 2011 et devrait tomber 2,4 % du PIB en 2011. La hausse des prix du ptrole a permis cela et elle devrait se poursuivre en 2011, rendant le cot du service plus supportable. Mais il convient de noter que le faible niveau de la dee est galement d la geson macroconomique prudente des dix dernires annes, un fait que le Fonds Montaire Internaonal reconnat (FMI, 2011). 4. Les vnements rcents contribuent la chute libre de la parit du taux de change Le taux de change avait drap dbut 2011 aprs limposion du crdit documentaire en tant que moyen unique de paiement de toutes les importaons [2]. Malgr une hausse par rapport lEuro en 2010, le dinar algrien baissa ensuite face aux deux principales devises (dollars US et Euro). Sur le march ociel (interbancaire), lEuro valait 106 AD, contre 90 AD environ dbut 2010 (EconomicsNewsPapers, 2011). Les exigences de crdit ont pouss les importateurs chercher les devises ncessaires pour payer les importaons sur le march parallle, qui a ragi en augmentant le prix de la devise europenne (moyen de paiement denviron 80 % des importaons). Ainsi, sur le march non ociel des devises,

lEuro schange maintenant contre 145 AD, ce qui correspond une dvaluaon du dinar algrien de 40 % sur 18 mois (EIU). Dans lensemble, le dinar devrait remonter face lEuro pour passer de 102,02 AD pour 1 en 2011 91,86 AD pour 1 en 2015 alors que la zone euro reste en crise (EIU). Il devrait galement remonter lgrement face au dollar US pour aeindre 72,05 AD pour 1 dollars US en 2015. III. Poliques conomiques et macro esprances 1. Principaux dveloppements 1.1 Une croissance conomique qui se stabilise en 2011 mais qui suit encore une approche fragmente La croissance (aendue 4,6 %) suit le dveloppement du secteur de lindustrie, ce dernier devant reprsenter environ 61,6 % de la valeur ajoute en 2011 suivi de 30,2 % pour les services et 8,1 % pour lagriculture. Ce dernier secteur ne reprsente quune pete part du PIB total, les terres arables (8,2 millions dhectares) ne reprsentant que moins de 3,5 % de lensemble des terres. Mais il convient de noter que lagriculture et le march de lalimentaon se sont dvelopps ces dernires annes et 2011 ne fait pas excepon. Dans un
Graphique 9. Croissance du PIB par secteur
9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 -1

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Agriculture Agriculture

Industrie Industry

Services Services

PIB GDP

/ tte Per PIB capita GDP

Source : EIU

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eort pour augmenter la producvit et Graphique 10. Composion de la force de travail (taux de chmage en %) 12 des niveaux totaux de producon agri10 (9,9%) (10%) (10,2%) (11,3%) cole et rduire la dpendance vis--vis (13,8%) 8 des importaons de denres alimen6 taires (reprsentant actuellement 75 % 4 des besoins alimentaires), les pouvoirs 2 ont dcid damliorer linfrastructure 0 2007 2008 2009 2010 2011* agricole, principalement via des iniaEmploi (m) Chmage (m) Unemployment (m) Employment (m) ves dirrigaon (TeatroNaturale, 2011). Source : IMF, EIU * esmaons pour 2011 Dans le mme temps, ils ont rcemEncadr. Mesures dincitaon pour lemploi, le pouvoir ment sign un protocole daccord et de coopraon avec le Maroc pour favoriser le dveloppe- dachat et le dveloppement des entreprises prvues par ment agricole rural dans les deux conomies en dve- la loi de nance complmentaire de 2011 loppant dirents domaines lis tels que le commerce, la scurit alimentaire et la recherche scienque. De La nouvelle loi de finance complmentaire prvoit nouvelles mthodes dirrigaon et de geson de leau une srie de mesures dincitation pour la cration de pourraient permere daccrotre les rcoltes, de rendre lagriculture plus able et moins dpendante des pluies et de contribuer, quoique dans une moindre mesure que le ptrole, la croissance du PIB. Dans lensemble, lAlgrie a tout gagner de lulisaon de ses ressources issues du ptrole pour diversier ses sources dacvit conomique pour la croissance future. Mais elle doit le faire dans un cadre cohrent. Les pouvoirs semblent actuellement incapables de dvelopper lconomie avec une vision stratgique cohrente. Cela tant considr, il existe un programme conomique quinquennal (2010-2014) de 286 milliards de dollars US ciblant, entre autres, linfrastructure, lducaon et le logement. Mais il apparat malheureusement quune approche sectorielle fragmente soit adopte au dtriment de la perspecve mondiale. 1.2. Un taux de chmage qui devrait baisser suite aux rcentes iniaves Le taux de chmage en Algrie a lgrement baiss en 2010, se situant 10 % contre 10,2 % en 2009. Aprs les six premiers mois de 2011, les esmaons indiquent une nouvelle baisse du taux 9,7 % pour lanne complte. Cependant, la populaon acve devrait augmenter denviron 1,6 % en 2011 (contre 1,3 % en 2010), ce qui signie que des eorts supplmentaires sont ncessaires pour relancer la craon
PME-PMI et lexpansion des mcanismes existants de subvention des prix pour les produits de consommation. Ces mesures dincitation incluent entre autre notamment : Souen aux petes entreprises et craon demplois pour une large pare de la populaon dans le territoire du nord (65% 80%), en altude et dans les provinces du sud (72% 90%), Craon dune taxe graduelle ciblant les petes entreprises, une dducon scale de 70% la premire anne, suivie dune dducon de 50% et 25% la deuxime et la troisime annes respecvement, De la mme manire, la craon dune taxe graduelle avec dducon scale pour les nouvelles acvits (exempon scale les deux premires annes, 70%, 50% et 25% de dducon pour les troisime, quatrime et cinquime annes) dans une tentave de rduire progressivement la part du march non-ociel, Exempon des taxes douanires et de la TVA sur une srie de biens imports (plus parculirement les huiles vgtales brutes et le sucre). Source : Echoroukonline (2011)

demplois an dabsorber les nouveaux arrivants et les 1,2 millions de chmeurs actuels. La nouvelle Loi de nance complmentaire devrait contribuer la craon demplois et aider les pou-

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Graphique 11. Croissance du chmage et craon demplois


14 12 10 8 6 4 2 0

Graphique 12. Prix alimentaires mondiaux et IPC Algrien


141 140 139 138 137 136 135 134 133 132 131 130 250 200 150 100 50 0

Labour Forceforce de travail (variation (% change)en %)

Emploi Employment (variation (% change)en %) Taux de chmage Unemploymen ( %) t rate (%)


2006 2007 2008 2009 2010 2011

4/2010 5/2010 6/2010 7/2010 8/2010 9/2010 1/2011 2/2011 3/2011 4/2011 10/2010 11/2010 12/2010

IPC Algrie CPI Algeria

Indice FAO Price Index FAO Food

Source : EIU, esmaons pour 2011

Sources : FAO, Oce Naonal des Stasques

voirs crer 3 millions demplois sur la priode 2010-2014. Des iniaves au niveau local pourraient galement apporter des rsultats et les plans dAlger pour la craon de 200 000 emplois sur la priode 2011-2014 ont t annoncs au travers de projets dinvesssement dans les secteurs tels que limmobilier, le tourisme et la construcon. 1.3. Des pressions inaonnistes persistantes Les pressions inaonnistes en 2010, bien que plus faibles quen 2009, sont restes leves aprs la hausse de la demande naonale, la hausse des prix internaonaux et les restricons sur les importaons. Le taux dinaon a aeint 3,9 % et devrait augmenter lgrement 4 %. La hausse des prix des importaons agricoles pourrait plomber un peu plus lindice des prix la consommaon. En mai 2011, lindice des prix craliers avait augment de 69 % sur un an, alors que le prix du sucre a augment de 44 % sur la mme priode selon la FAO. Les taux dinaon actuels, sils ne sont pas aussi levs que dans des pays tels que lgypte, la Syrie et la Turquie, pourraient provoquer un malaise social en diminuant le pouvoir dachat des pauvres. Les pouvoirs ont donc promis des augmentaons salariales, notamment dans le secteur public, pour viter les troubles. Le gouvernement a eu pour habitude de subvenonner lalimentaon et dintroduire des contrles des prix, maintenant ainsi linaon des niveaux arciellement bas. Selon lEIU, lanne 2011 ne devrait pas faire excepon et on saend ce que les pouvoirs rduisent limpact

de la hausse des prix internaonaux en plafonnant les prix, cest--dire en appliquant ou en liminant des barrires tarifaires spciques et en grant la distribuon. Heureusement, le volume important des produits du ptrole devrait empcher tout impact ngaf sur le solde budgtaire d la hausse des subvenons pour les denres alimentaires. 2. Du ct de la demande : mainen aendu du rebond de la croissance et retour lquilibre budgtaire 2.1 Redressement de lacvit conomique grce la hausse de la consommaon publique et des invesssements Comme prvu, lacvit sest redresse en 2010, dpassant mme les niveaux de croissance davant la crise pour aeindre 4,1 % et acher une prvision de 4,6 %. Alors qualimenter la croissance grce la consommaon du gouvernement pourrait freiner le dveloppement du secteur priv, il convient de noter que les dpenses publiques se sont avres favorables. La consommaon publique a ach une croissance relle de 11,2 % en 2010 et elle ne devrait pas ralenr, les esmaons de lEIU indiquant une augmentaon de 15 % en 2011, bien suprieure aux taux de croissance prcdents. En outre, les esmaons pour 2011 montrent que la croissance des invesssements est rsistante. Aprs une hausse de 7 % en 2010, la formaon brute de capital xe (FBCF) devrait maintenant crotre de 6,5 % supplmentaires. La croissance de

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Graphique 13. Dcomposion de la demande, variaon annuelle des dpenses sur le PIB
17 15 13 11 9 7 5 3 1 -1 -3
-0,6 9,8 7,1 5,7 3,1 7,6 10,4 8,8 8,1 7,3 3,9 5,0 3,5 2,0 0,1 8,4 7,0 4,14,1 0,5 13,7 11,2 7,7 5,7 4,6 15,0 10,6

6,5

2,9

1,4

2007
GDP PIB

2008

2009

2010

2011
Exports Exportati ons Imports Importations

Private consumption Consommation prive

GFCF Public consumption Consommation publique FBCF

Source : EIU

tout en apportant une aide sociale pour lutter contre le chmage. Cependant, la posion budgtaire actuelle pourrait devoir tre rfrne. Comme la not le FMI, une consolidaon budgtaire progressive garanrait la durabilit du budget pour les annes venir.

la FBCF restera infrieure au taux ralis avant la crise internaonale mais, dans un contexte dagitaon polique rgionale, le taux ralis est considrable. 2.2 Aprs une dtrioraon massive, le dcit budgtaire devrait tre rduit Aprs la crise internaonale, les pouvoirs ont augment les dpenses pour viter les troubles sociaux. Ainsi, alors que le solde budgtaire tait posif sur la dcennie ( 7,4 % en 2000-2007, 9 % en 2008) il chuta au niveau record de -5,5 % en 2009. En 2010, les pouvoirs ont maintenu une politique budgtaire expansionniste et fait des efforts pour rduire limpact de la baisse des exportations de ptrole par rapport lanne prcdente. Les conomies budgtaires devraient soutenir de fortes dpenses dinvestissement dans linfrastructure publique, dune importance vitale pour la croissance. La hausse des prix du ptrole devrait augmenter les rserves du Fonds de rgulation des recettes qui devrait contribuer son tour rduire le dficit budgtaire. Or, les dpenses devant continuer porter la croissance en 2011, le solde budgtaire devrait rester dficitaire, mais un moindre niveau (estim -2,1 %). LAlgrie prote galement dune dee publique limite, ce qui ore plus de marge de manuvre pour soutenir son programme dinfrastructure

2.3 Une polique montaire/de taux de change la croise des chemins La Banque Centrale algrienne suit une politique de flottement gr du dinar pour garantir la stabilit des taux de change. Une politique montaire relativement prudente, associe des prix levs du ptrole et une politique budgtaire prudente, a permis davoir dimportantes rserves de devises trangres, une dette faible et dimportantes conomies dans le fonds de stabilisation du ptrole. Mais comme nous lavons vu plus tt, la devise nationale est actuellement en chute par rapport au dollar US et lEuro. La diminution de loffre pour ce dernier, combine la monte de linflation et aux risques sociaux dans la rgion, pourrait amener les dtenteurs de devises voir lEuro comme une valeur refuge prfrable au dinar. Comme la not le FMI, les politiques montaires et de taux de change devraient plutt tre oriente vers labsorption de lexcs de liquidits issues de lconomie du ptrole et parer linflation lie laugmentation des salaires des fonctionnaires. En cas dinflation persistante, les taux dintrt pourraient tre augments, donnant un signal plus fort pour le cot du crdit intrieur que celui que donne ltat de labsorption des liquidits.

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IV. La queson de la jeunesse 1. Caractrisques gnrales du chmage des jeunes Comme nous lavons not plus tt, lconomie naonale repose fortement sur les exportaons. Elle peut bncier des hausses des prix du ptrole au prot de sa balance commerciale et dispose de vastes rserves de devises trangres alors que la dee extrieure est faible. Mais les pouvoirs se sont montrs incapables de crer susamment demplois, ce qui pnalise en parculier les primo demandeurs demploi. Le phnomne du chmage en Algrie aecte principalement les jeunes (des esmaons de lOIT indiquent un taux de chmage de 24,3 % chez les jeunes) ; le taux de chmage chez les personnes ges de 16-24 ans a aeint 21,5 % n 2010, alors que pour les adultes (plus de 25 ans) il nest que de 7,1 %. Si ce chire semble alarmant, sa grandeur augmente davantage lorsque lon considre quenviron 48 % de la populaon a moins de 24 ans et quenviron 70 % des chmeurs en Algrie ont moins de 30 ans. Il convient de noter qualors que la croissance dmographique diminue globalement depuis les annes 1980, la part de la populaon acve a augment suite larrive des jeunes femmes sur le march du travail. Les poliques gouvernementales et laccs facilit lducaon pour les jeunes lles pourraient expliquer ce changement. La parcipaon accrue des femmes a conduit une recomposion de la populaon acve, leur part dans la populaon acve a augment denviron 50 % entre 1980 et 2004 et leur taux de parcipaon de 70 % (Kpodar, 2008). Cependant, un aperu des principaux taux dacvit en Algrie montre quun cart considrable subsiste entre les sexes. Lexamen de la dmographie des jeunes de 15-24 ans montre que le taux dacvit pour les jeunes hommes slve 46,5 % contre seulement 8,9 % pour les jeunes femmes. Mais le phnomne dcart entre les sexes ne concerne pas uniquement les jeunes. Il apparat clairement que les femmes de tous ges sont sous-

reprsentes dans la populaon acve naonale malgr une parcipaon croissante ces dernires dcennies. Enn, au vu de la rigidit du march du travail et de lcart entre lore et la demande, il est clair que la queson du chmage des jeunes est dicile rsoudre. An dapporter des rponses concrtes aux futures gnraons dalgriens, les pouvoirs devraient peut-tre saacher orir une meilleure ducaon. 2. La queson de la jeunesse, qualit de lducon et producvit du travail mdiocres Une valuaon internaonale des connaissances en mathmaques et en science mene auprs dlves de 3me montre que le niveau des lves algriens est infrieur la moyenne en science alors quil est proche de la moyenne en mathmaques (des scores infrieurs 400 indiquent que seules les connaissances fondamentales sont acquises). Cela tant considr, les lves algriens de 3me semblent avoir de meilleurs rsultats que les lves de la Tunisie et du Maroc voisins dans ces deux domaines. Cependant, leur niveau de connaissance semble faible par rapport aux niveaux obtenus dans les conomies de transion de lEst telles que la Hongrie (536 en science et 510 en mathmaques), la Leonie (542 en science et 537 en mathmaques) et la Lituanie (514 en science et 530 en mathmaques). On pourrait dire que les pouvoirs doivent dpenser plus pour rendre le systme scolaire plus performant. Mais cet argument serait en contradicon
Graphique 14. Taux dactivit en Algrie, par ge et genre, fin 2010
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

90,8

92,4

57,5 46,5 28,2

53,9

23,9 16,8

8,9

15-24

25-34

35-54

Hommes Men

Femmes Women

Total Total

Source : Oce Naonal des Stasques

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Encadr. Comprendre les caractristiques fondamentales du chmage des jeunes en Algrie Environ 68,5% des chmeurs ont entre 20 et 34 ans ; 80,4% occupent des emplois provisoires, 67,7 % sont dans le secteur priv et 38,5 % ont perdu leur emploi dans les 12 mois prcdents. Le chmage est lev dans la populaon de jeunes diplms parculirement les femmes ; alors que le taux de chmage est de 7,3% chez les non-diplms, il atteint 21,4% chez les jeunes diplms du secondaire (les hommes (11,1%) sont moins touchs que les femmes (33,6%)). Globalement, environ 34% des chmeurs sont des diplms du secondaire et du teraire. 42% des chmeurs se trouvent dans les zones rurales. Actuellement, lconomie informelle est le principal employeur des jeunes et surtout les femmes. Lconomie informelle est esme environ 45%. Les autorits se sont aeles cee queson selon une mthode fragmente et ineciente (parculirement par le biais diniaves de micro-crdits). De ce fait, la producvit de la main duvre au cours de la dernire dcennie a t faible. En moyenne, 400 000 demandeurs se prsentent chaque anne pour seulement 60 000 ores demploi et 45 000 demandeurs demploi ne trouvent pas de travail. Source : Office National des Statistiques (2011), Kpodar K. (2008), Achy (2010)

lducaon par rapport au PIB dans les conomies revenu moyen infrieur. Il est donc moins queson de quant dpense que de la pitre qualit du processus de rforme de lenseignement. Comme la soulign une tude rcente (Achy, 2010), lAlgrie a engag depuis son indpendance plusieurs rformes de son systme dducaon qui ont permis damliorer les taux dalphabsaon et laccs lducaon pour les deux sexes. Toutefois, la qualit de lenseignement a rgress. Les enseignants peroivent des salaires faibles et ne sinvesssent que parellement dans leur mission, les mthodes denseignement manquent de modernisme et decacit et cela se conrme luniversit o un chmage important aend les diplms dans la mesure o le systme est incapable de rpondre aux demandes de travail. Le fait que les diplms des deuxime et troisime cycles (principalement des femmes) reprsentent plus dun ers des chmeurs laisse penser que lducaon est incapable de proposer aux jeunes Algriens une orientaon correcte et les qualicaons ncessaires. Il nest donc pas surprenant que le secteur priv soit confront un manque de main duvre disposant des comptences fondamentales, sachant quenviron 80 % des tudiants sont inscrits en sciences humaines, sociales et connexes, ce qui se traduit souvent par moins dopportunits demploi, alors que seuls quelque 20 % des tudiants sont dans les lires scienques et technologiques, vitales pour les besoins du march du travail.
700

avec les dpenses publiques sur les chires de lducaon qui montrent clairement que lAlgrie dpense plus pour lducaon que le monde arable en moyenne, les dpenses pour lducaon reprsentant environ 4,3 % du PIB, un pourcentage lgrement suprieur au taux moyen de dpense pour
700

Graphique 15. Rsultats moyens en sciences et mathemaques des leves de 4me, Algrie VS le Monde: 2007
600 600

500

500

400

354

400

378

300

300

200

200

100

100

Source : IES, Naonal Center for Educaon Stascs, U.S. Department of Educaon
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Graphique 16. Dpenses publiques totales en education, dernire date disponible (% du PIB)
5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0

Graphique 17. Algrie : Productivit du travail et croissance du PIB/tte ces dernires annes
8 6 4 2 0 -2 -4

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Algrie Algeria

Monde Arabe Arab World

Basincome revenu Low

Bas-moyen revenu Lower middle income

Labour productivity growth Croissance producvit du travail

Growth of real GDP per head Croissance du PIB/ tte

Source : WDI

Source : EIU

Cee inecacit se rete dans une croissance de la producvit du travail qui sest montre inconsistante au l des annes et qui pnalise son tour le taux observ de croissance du PIB par tte. La persistance se reposer dans une large mesure sur le secteur des hydrocarbures, associe aux variaons des prix du ptrole dans le monde, a galement eu un impact ngaf sur la main duvre naonale. Les exportaons algriennes se sont eondres la n des annes 80 aprs la chute spectaculaire des prix du ptrole, ce qui a nalement conduit au programme dajustement structurel du FMI pour lAlgrie, qui sest sold par la perte denviron 405 000 emplois publics sans aucune possibilit de reclassement dans le secteur priv. Alors que les stasques ocielles montraient une baisse spectaculaire du chmage, ce programme nit par roder le pouvoir dachat et contribua au dveloppement du secteur non structur de lconomie, ignorant le long terme et sgmasant la producvit du travail par rapport dautres autres pays prsentant le mme niveau de dveloppement. Quant aux rcentes poliques pour les jeunes, elles semblent trop axes sur les programmes de travaux publics qui orent des opportunits phmres et sous-payes, sans traiter le cur du problme du chmage. 3. Quelles poliques pour les jeunes ? Les pouvoirs naonaux doivent clairement laborer une stratgie long terme pour lemploi des jeunes. Comme lont montr les vnements rcents (le 10 avril, quelque 100 000 tudiants ont

dl de la Grande Poste au sige de la prsidence algrienne pour protester), la jeunesse algrienne exige la dmocrasaon des universits, la transparence dans le classement et une meilleur quivalence entre les diplmes universitaires entre lancien systme et le nouveau. Elle a galement besoin de savoir que les diplmes lui donneront les opportunits quelle mrite. Mais il est impossible de rpondre ces inquitudes avec des soluons court terme. Elles ncessitent un cadre long terme impliquant la parcipaon dacteurs privs. Dabord, le gouvernement devrait engager des rformes pour augmenter la producvit du travail an de rduire durablement le chmage. Amliorer lenvironnement commercial et se concentrer sur la qualit du capital humain au lieu daccumuler du capital physique pourrait marquer la voie vers la ralisaon de cet objecf. Ensuite, assouplir le march du travail, tout en garanssant une assurance chmage, pourrait galement savrer ule en facilitant et en acclrant la craon demplois. Enn, les pouvoirs algriens doivent cibler les secteurs prsentant le plus fort potenel en terme de craon demplois. Pour cela, ils devraient compter sur linvesssement gnrateur demplois, dans le public et dans le priv, qui ncessite souvent dembaucher du personnel quali pour raliser des projets pouvant durer plusieurs annes. Intensier les iniaves de formaon professionnelle pour orienter les jeunes vers de nouveaux secteurs potenellement porteurs de croissance constuerait galement une approche sage.

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Certaines iniaves ont rcemment donn des rsultats posifs, bien que parfois insusants. En 2010, le plan ANEM pour la jeunesse a permis 181 839 jeunes de trouver un emploi alors que le disposif daide linseron professionnelle DAIP a permis dinsrer 273 141 jeunes. Parmi eux, 99 691 taient diplms universitaires (soit 26,5 % du total) et dans lensemble environ 531 000 emplois ont t crs en Algrie pour 2010. Dirents programmes sociaux via liniave ANSEJ ont galement contribu la craon demplois pour les jeunes dans toutes les rgions. Mais des problmes subsistent, comme lont montr les 4 000 dossiers de demandes ocielles demploi actuellement en sourance avec des incohrences notes en terme de statut et de traitement des demandeurs demploi, la non applicaon des droits des travailleurs par les autorits responsables et lexistence de faux emplois. Cela montre que la coordinaon entre les agences est galement un besoin urgent si le gouvernement veut saaquer au problme en profondeur. V. Conclusions Lconomie algrienne retrouve son niveau de croissance davant la crise. Le PIB a augment denviron 4,1 % en 2010 et devrait se maintenir autour de 4,6 % en 2011. Dans le mme temps, le pays est pass droite de la courbe J et a franchi la priode de transion sur laquelle on observe un compromis entre ouverture et stabilit. Cependant, le rgime algrien de croissance conomique ne permet pas encore de rduire les ingalits et les inquitudes et les tensions se sont mulplies au sein de la populaon. Lanalyse conduit aux recommandaons suivantes. Premirement, les tensions de plus en plus fortes chez les jeunes imposent des rformes au niveau polique. Si les eorts de dmocrasaon ne sont pas maintenus, le pays risque de retomber dans

une priode dinstabilit. Les pouvoirs ont annonc des rformes de la constuon pour une dmocrae plus reprsentave, mais personne ne sait quand et comment ces eorts interviendront. Pour la premire fois en plus de dix ans, ltat durgence en vigueur a t lev alors que le Conseil Naonal de Scurit sest runi. Deuximement, le d que pose la rcente hausse de linaon et lvoluon de la parit dinar-euro signient que la posion budgtaire sinscrit dans un contexte dagitaon dans la rgion. Mais cela devra permere une meilleure durabilit budgtaire pour les annes venir et la croissance pourrait tre maintenue grce une meilleure ulisaon des dpenses publiques. Troisimement, tous les facteurs qui ont contribu la chute des rgimes voisins, tels que le chmage des jeunes, le manque de transparence et la corrupon persistante, sont prsents en Algrie. Les pouvoirs devraient donc saaquer ces problmes avant quil ne soit trop tard et tant quils nont pas encore engendr de rvoluon semblable dans le pays. Quatrimement, il est ncessaire de mere en place, pour la craon demplois pour les jeunes, un cadre long terme favorisant la parcipaon des acteurs privs. Les pouvoirs devraient assouplir le march du travail et cibler des secteurs orant le plus fort potenel de craon demplois via des iniaves dinvesssements gnrateurs demplois. Il convient galement de noter ce qui suit : le FEMISE a esm (2006) quune croissance annuelle de 0,7 % de la producvit totale des facteurs combine un taux dinvesssement de 30 % serait ncessaire pour rduire le chmage de moi. Plusieurs annes plus tard, cee observaon est plus pernente que jamais et le gouvernement doit engager des rformes an daccrotre la producvit du travail. Cela implique de rformer lducaon et le systme de formaon professionnelle an de faciliter la diusion de linnovaon et damliorer la qualit du capital humain naonal.

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Enn, il faut toujours envisager de cibler des secteurs capables de soutenir lemploi. ce tre, les pouvoirs semblent mere en uvre un plan an de smuler la lire texle grce une enveloppe de 2 milliards de dollars US. Cela permerait dabord de racheter la dee des entreprises du texle puis de moderniser cee industrie. Notes de n de document : 1. Lapproximaon de la courbe J est obtenue en plaant l indice dinstabilit polique (EIU) sur l indice de dmocrae 2010 (EIU). Nous obtenons une quaon bicarre qui reprsente une relaon simplie entre les deux indices et prend la forme suivante : Y= 5,2547 - 8,7419*LnX + 9,3128*lnX^2 o X est lindicateur de dmocrae EIU pour 2010 et Y lindice dinstabilit polique inverse (stabilit polique) 2. Le crdit documentaire correspond lexigence que tous les importateurs mobilisent pralablement les ressources nancires pour payer les biens et services des commandes dimportaon (EIU). Rfrences : Achy L. (2010), Trading High Unemployment for Bad Jobs: Employment Challenges in the Maghreb , Carnegie Papers, No 23, June. AfricanCapitalMarketsNews (2011), Algiers Stock Exchange: Results of Alliance Assurances IPO offer , Janvier 10th. AfricaScienceNews (2011), Maroc signs agriculture deal with Algrie , April 27th. Algrie360 (2011), LANEM lue contre le chmage, 531.000 postes demploi crs en 2010 , Janvier 5th. Algrie360 (2011), Wilaya dAlger : Craon de 200.000 emplois entre 2010 et 2014 , April 26th. Ansamed (2010), Tourism : Algrie ; Sitev Opens, Pays Presents Aracons , May 18th.
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GYPTE : Prparer les chemin vers un dveloppement plus durable Jusquau soulvement polique de janvier 2011, il tait considr que lconomie gypenne avait assez bien surmont la crise conomique internaonale de 2008. Si la croissance avait ralen, passant de 6,4 % entre 2005 et 2008 seulement 4,9 %, elle tait sur la voie du rtablissement depuis le milieu de 2010 (environ 5 %). Malgr une chute des exportaons suite la crise de 2008, la posion extrieure restait viable. La demande intrieure restait ferme, soutenue par la croissance dans des secteurs comme la construcon et la communicaon. Linvesssement (en parculier les niveaux dIDE en hausse) jourent un rle de plus en plus marqu comme facteur de croissance avant la crise de 2008. La forte accumulaon de rserves, permit la Central Bank of Egypt (CBE) de constuer un niveau de rserves confortable (35 milliards de dollars US n 2010) et elle grait le taux de change avec aenon. Toutefois, une des principales failles de cee forte croissance, cest quelle bnciait une lite du capitalisme clientliste. Elle ne permit aucune inclusion sociale, elle engendra une inaon galopante en parculier pour lalimentaon , elle ne cra aucun emploi (en parculier chez les jeunes) et ninclut pas les pauvres. En consquence du soulvement polique, les interrupons de producon, labsence de scurit et les incertudes poliques engendrrent un cot court terme. Les perspecves pour 2011 sont les suivantes : La croissance a chut 1,8 %, retant une forte baisse de linvesssement et du tourisme. La croissance pour 2012 est prvue 3,7 %, En consquence, le chmage devrait augmenter lgrement pour dpasser 12 % alors que lincertude perdure pour le secteur priv et que les migrants reviennent des pays voisins (en parculier la Libye) du fait de la contagion polique. La prcarit devrait galement augmenter, Le dcit du compte courant a t ramen 1 % du PIB, malgr une forte baisse des exportaons de services et une contracon du tourisme de 8,6 %,

Les ux dIDE ont fortement diminu de 67 % et les importantes sores de capitaux court terme devraient se poursuivre, notamment depuis le march des bons du Trsor (les trangers en dennent 22 %), Les pressions sur le taux de change peuvent amener la CBE appauvrir davantage les rserves. Fin aot, 11 milliards de dollars US de rserves avaient t perdus et le stock actuel ne couvre que 6,2 mois dimportaons contre 8,6 en juin 2010, Linaon constue un risque court terme et elle devrait aeindre 16 % car de nouvelles vagues de hausses des prix internaonaux de lalimentaon sont trs probables, Les nances publiques sont inquitantes et le dcit budgtaire devrait dpasser 10 % du PIB. Et alors que la dcision de geler les rformes des subvenons semble actuellement approprie, les mesures expansionnistes adoptes en rponse aux demandes croissantes du peuple suscitent des inquitudes quant la prennit budgtaire, Enn, le chmage des jeunes est le plus lev (25 %) en parculier chez les diplms. Ceux qui ont la chance davoir un emploi sont souvent confronts la prcarit dun travail de mauvaise qualit et mal pay. Les poliques mises en uvre jusqu maintenant ont eu une vision trs court terme et ont pch par manque de coordinaon. Cee prsentaon du pays expose la situaon actuelle et souligne les enjeux venir. Aprs un rappel du contexte polique actuel et de ses origines, il fait le point sur les cots conomiques rcents, au cours du premier trimestre 2011 (janvier-mars), la priode immdiatement postrieure la rvoluon. Enn, il aborde les enjeux du chmage des jeunes. I. Les limites du modle polique dconomie Avant la rvoluon dj, les jeunes gypens avaient fait campagne via les rseaux sociaux (facebook) contre la corrupon, la brutalit de la police (en parculier le service de scurit de ltat qui recourait la violence et la torture pour craser la dissidence au tre de la loi durgence) et la monopolisaon des

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instuons poliques par le Par naonal dmocraque au pouvoir. En outre, lorganisaon de llecon truque n 2010 dclencha des manifestaons en masse le 25 juillet (Jour de la Police) (EIU, 2011). Inspires par le succs de la rvoluon tunisienne, ces manifestaons conduisirent un soulvement populaire qui mit n trente annes de rgne du prsident Moubarak en fvrier 2011. Le Conseil suprme des forces armes (SCAF), qui aurait fait pression sur le prsident pour quil dmissionne, a surveill la transion vers un gouvernement civil jusqu lorganisaon de nouvelles lecons prsidenelle et lgislaves. Il a dissous le parlement, nomm trois cabinets transitoires et annonc une nouvelle constuon pour remplacer celle de 1971. Un prsident devait tre lu avant octobre 2011 et superviser ainsi la rdacon de la nouvelle constuon. Ltat durgence en vigueur depuis 1981 devait tre lev avant les lecons lgislaves prvues en novembre 2011. 1. Une priode dinstabilit polique sera peut-tre invitable Avant la rvoluon, lgypte avait t considre comme un rgime polique stable, avec peut-tre une certaine incertude autour des lecons prsidenelles. Des rformes pour la libralisaon conomique furent adoptes au dbut des annes 1990 et elles connaissaient un nouvel lan depuis 2004. Toutefois, la rvoluon montra que stabilit polique ne voulait pas ncessairement dire ouverture polique, cee dernire nayant pas accompagn louverture conomique.
Graphique 1. LEgypte sur la courbe en J

Graphique 2. Egypte: Indicateurs de Gouvernance


0,5 0,3 0,1 -0,1 -0,3 -0,5 -0,7 -0,9 -1,1 -1,3

Voix etand Stabilit Voice Political Accountability Politique Stability Responsabilit

Efficacit Qualit de la Rule Regle Regulatory of Law Government Effectiveness Quality de lEtat
2009

Contrle Control of Corruption la corruption Reglementation de droit de

2000

Source: Worldwide Governance Indicators 2010, World Bank. Note: Valeurs de -2.5 (mauvaise gouvernance) 2.5 (bonne gouvernance)

La courbe J (comme la suggre Bremmer (2006)) reprsente la stabilit de ltat (qui dpend de la prsence dinstuons et de leur qualit) par rapport louverture (conomique et polique). Jusqu un certain point, il existe un compromis court terme entre ouverture et stabilit. Des pays comme lgypte pouvaient tre stables sans pour autant tre dmocraques mais mesure quils souvrent, ils deviennent moins stables pendant une courte priode. En gypte, la transion vers une plus grande ouverture polique avait dj commenc avant la rvoluon. Mme si le prsident gypen contrlait totalement le pouvoir excuf, les pars dopposion taient autoriss, mais leur formaon tait strictement contrle. Par comparaison avec les pays voisins, la libert de la presse fut accorde parr des annes 2000. En fait, la courbe J montre que lgypte, comme la Tunisie, est trs proche du point dinexion aprs lequel ouverture et stabilit augmentent toutes les deux, sous rserve que de vritables eorts de dmocrasaon soient faits. 2. Les scores de gouvernance et de corrupon sont alarmants

Les indicateurs de gouvernance pourraient expliquer dans quelle mesure 5 la mauvaise gouvernance est responEgypte Egypt 4 sable des rsultats poliques actuels. 3 Comme le montre la gure 2, tous les 2 1 scores de gouvernance de lgypte Democracy Dmocrae 0 sont ngafs, reet dune mauvaise 0 2 4 6 8 10 12 performance entre 2000 et 2009. Une Source : Calculs FEMISE bass sur: EIU Polical Instability Indicator, Index of forte dtrioraon sest notamment
7 6

Stabilit Stability

Democracy.

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produite au niveau des notes poliques (voix et responsabilit, stabilit polique et recours la violence), ce qui conrme la demande des jeunes pour plus de dmocrae et de parcipaon polique. Dans le mme temps, la qualit de la rglementaon et ltat de droit se sont amliors, reets probables des rcents eorts du gouvernement pour simplier la rglementaon des aaires (lgypte fut classe quatre fois meilleur rformateur dans le rapport de Doing Business entre 2004 et 2009) et rformer les droits de proprit et lexcuon des contrats. Ce qui est toutefois surprenant, cest que la note de la corrupon sest galement amliore, ce qui amne mere des rserves sur lindicateur. En outre, lgypte achait une note de 3,1 en 2010, se classant 98me sur 178 pays (et 12me dans la rgion MOAN) pour lindice de percepon de la corrupon de Transparency Internaonal (0 correspondant fortement corrompu et 10 non corrompu ), avec le Burkina Faso et seulement devant lAlgrie, le Liban et la Syrie pour la rgion euro-mditerranenne (Transparency Internaonal, 2010). En gypte, la corrupon ntait pas uniquement associe labus de foncon par les pouvoirs publiques, mais elle rsultait directement de la collusion entre argent et pouvoir. En fait, lalliance entre ltat et une lite privilgie dhommes daaires la recherche de rente fut perue comme un important lment dclencheur de lagitaon polique. Il apparut galement que les copains capitalistes navaient pas ulis les ressources intrieures de manire opmale (King, 2007). En fait, la part dinvesssement priv sur le PIB tait insusante (mme aprs avoir aeint 14,4 % en 2008) pour crer les emplois ncessaires pour absorber une main duvre de plus en plus nombreuse, et le chmage resta des niveaux deux chires (Banque Mondiale, 2009). Les rsultats dune tude ralise en 2009 pour le Centre pour lentreprise prive internaonale (CIPE) montrent que 28 % de lchanllon voyait dans le taux de chmage lev

(suivi de linaon) la manifestaon la plus importante de la corrupon. Les hommes daaires privs pouvaient galement inuencer ladopon de poliques/rformes qui leur taient favorables. Les rformes portant sur le secteur informel de lconomie (30 % du PIB) furent donc ngliges. Certains hommes daaires pouvaient galement mere en uvre des poliques an-concurrenelles (comme sur le march de lacier). Dautres formes de corrupon gnralise incluent galement les crdits accords de nombreux hommes daffaires qui nen avaient pas besoin, la distribuon de terres des prix subvenonns (environ 2025 % du prix du march et 5060 % du recouvrement des cots dinfrastructure) et les privilges accords aux hommes daaires impliqus dans la polique (Banque Mondiale, 2009). Des tudes ralises auprs dentreprises par la Banque Mondiale ont galement conrm que la corrupon est le deuxime sujet dinquitude pour le dveloppement du secteur priv, suivi des praques anconcurrenelles et informelles (Banque Mondiale, 2009). 3. Les limites du modle de croissance gypen Comme cela a t menonn plus tt, la croissance conomique de lgypte tait sur la voie du rtablissement, achant 5,6 % au cours du premier semestre 2011 (contre 5,1 % en 2010). Si ces taux taient bien infrieurs ceux enregistrs pendant la priode de prosprit rcente (proches de 7 %), ils nen constuaient pas moins un rsultat posif dans un contexte de forte rcession mondiale. The Economist classa mme lconomie gypenne parmi les six meilleurs marchs mergents pour la dcennie venir. Si la rcente rvoluon montra une chose, cest que les gouvernements passs auraient pu acher de meilleures performances macroconomiques rcentes (mesures par la forte croissance porte par des rentres de capitaux sans prcdents), mais leur modle fut incapable dorir un niveau de vie dcent aux citoyens en termes de meilleur dveloppement humain, dgalit, demplois dcents et de sore de la pauvret.

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3.1 Une croissance sans dveloppement humain susant La croissance de lgypte ne saccompagna que dune lgre amlioraon des indicateurs de dveloppement humain sur les dix dernires annes. Entre 2000 et 2010, lindice de dveloppement humain de lgypte naugmenta que de 0,9 % par an, le pays se classant ainsi au 101me rang sur 169 pays en 2010. Cela place lgypte sous la moyenne rgionale, derrire la plupart des pays lexcepon de la Syrie et du Maroc (PNUD, 2010a). Cela na rien de surprenant dans la mesure o la part des dpenses publiques pour lducaon et la sant dans les dpenses totales est trs faible (17 % entre 2007 et 2010). Et alors que laccs lducaon sest amlior, avec des taux de scolarisaon plus levs et un resserrement des disparits entre les genres, les indicateurs de qualit restent alarmants. Les rsultats de la Trends in Internaonal Mathemacs and Science Study (TIMSS) montrent que le score moyen de lgypte est neement infrieur la moyenne de lchelle. Le score moyen en mathmaques et en science a mme baiss entre 2003 et 2007. Les disparits ville-campagne sont trs fortes en terme dacquis pdagogiques, en parculier chez les jeunes (entre 10 et 17 ans), comme le montre le Survey of Young People in Egypt (SYPE) ralis en 2009. En outre, El Arabi (2010) montre que les retours sur lducaon (un indicateur de qualit) en gypte sont trs faibles par rapport aux autres pays en voie de dveloppement. Le PNUD (2010b) explique en outre les retours sur lducaon des jeunes, en parculier chez les jeunes instruits. Les rsultats en terme de sant sont galement alarmants. Les rsultats de ldion 2008 dEgypt Demographic and Health Survey montrent que les retards de croissance (malnutrion chronique) ont augment de 26 % depuis 2005 (El-Zanaty et Way, 2009). Actuellement, 29 % des enfants de moins de cinq ans prsentent un retard de croissance et 7 % sourent de malnutrion aigu, ce qui correspond

exactement lesmaon de lextrme pauvret (incapacit de se nourrir) (Maroa et al., 2011b). La qualit des services de sant est extrmement mdiocre, les nombres de lits dhpitaux, de sagesfemmes/dinrmires et de mdecins tant respecvement 1,7, 3,5 et 2,8 pour mille habitants. En outre, les dpenses eecves de sant reprsentent environ 57 % des dpenses totales de sant. 3.2 Une croissance sans emplois dcents La croissance entre 2005 et 2009 ne cra pas demplois (Maroa et al., 2011b). En fait, la contribuon de lemploi la croissance fut ngave au cours de cee priode et la croissance de lemploi diminua fortement de 6,3 en 2007 3,6 % en 2008. En outre, la crise de 2008 engendra des pertes demplois dans la fabricaon (baisse de 7 %) et le tourisme (baisse de 15 %). La croissance de lemploi ne se redressa que parellement en 2010 pour naeindre que 3,7 %. Le chmage stagna 8 et 9 % parr de 2007 pour aeindre 9,4 % en 2009. Un autre fait gnant rside dans la qualit des emplois. Assaad et Barsoum (2007) montrent quen 2005, la proporon demplois formels pour les nouveaux arrivants chuta 28 % en 2006 contre 33 % dans les annes 1970 et la part demplois informels passa 72 %. En outre, un quart de lensemble des emplois est prcaire (travailleurs familiaux non salaris et travailleurs indpendants) (PNUD, 2010a). Enn, Maroa et al. (2011b) ont galement montr que les travailleurs familiaux prcaires non salaris constuaient le seul groupe le plus fortement expos la pauvret et prsentant la plus forte augmentaon absolue en terme de taux de pauvret. Ils taient en outre plus pauvres quavant la crise. 3.3 Une croissance qui na pas inclus les pauvres Maroa et al. (2011b) montrent que la pauvret a augment de 19,6 % en 2005 22 % en 2009 et que les presque pauvres (31 millions) sont esms reprsenter environ 40 % de la populaon (1). Lingalit a galement augment entre 2005 et 2008, en parculier dans les zones rurales (Maroa et

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al., 2011a). Une autre source de vulnrabi- Graphique 3. Finances externes lit est lingalit des chances due des 15% 6% caractrisques prdtermines telles que 10% 4% 5% 2% le sexe, le travail et linstrucon des parents 0% 0% et le lieu de naissance qui limite laccs aux -5% -2% -10% -4% services publics lmentaires et aux facteurs FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 de producon vitaux. Belhaj (2010) dmonBalance Commerciale Services nets Net Services Trade Balance tre que 30 % de lingalit des revenus pour Remises des Travailleurs Compte courant CURRENT ACCOUNT BALANCE Workers's Remittances la tranche dge de 40-49 ans est due lin- Source : Calculs FEMISE bass sur Central Bank of Egyptes monthly stasgalit des chances. Cela pourrait ainsi contri- cal bullen. fermeture des banques mirent un coup darrt brubuer lexclusion sociale et la persistance de lingalit (Elbers et al., 2005 et Bourguignon et tal lconomie. Aprs la dmission du prsident, lacvit conomique redmarra lentement mais al., 2007). elle reste en de de son potenel car les crainMaroa et al. (2011b) indiquent que de nombreux tes en mare de scurit et lincertude polique facteurs font que la croissance na pas inclus les persistent. Cee secon sintresse en parculier pauvres. Premirement, linaon a t prjudi- la crise (ses principaux canaux de transmission et ciable aux pauvres : la hausse du cot du panier son impact) au cours du troisime trimestre 2011 de la mnagre (de 47 %) a rduis les revenus rels et la rponse du gouvernement. des pauvres et des presque pauvres de 20 %. Dans lvoluon totale de la pauvret (+2,46 points de pourcentage) entre 2005 et 2009, linaon alimentaire a reprsent une hausse de 4 %, ananssant ainsi les eets de la croissance (-0,39 %) et de la distribuon (-0,92 %) en termes de rducon de la pauvret. Deuximement, le rle des secteurs forte croissance (fabricaon, transport et communicaons) en tant que sources de moyen de subsistance pour les pauvres a t rduit moins dun quart. Troisimement, la croissance ne sest pas produite dans les secteurs o la rparon des pauvres est importante, comme lagriculture (qui reprsente le principal moyen de subsistance pour 40 % des pauvres). Au lieu de cela, comme cela a t indiqu plus tt, elle sest produite dans dautres secteurs (o seuls 11 % des pauvres travaillent). Et alors que le gouvernement semblait proccup par le fait que la croissance ntait pas rpercute, il ne chercha pas ncessairement prendre des mesures inclusives ecaces. II. La crise, rponse et perspecves court terme Lorsque la rvoluon clata, labsence de scurit (pendant 18 jours en janvier et fvrier 2011) et la 1. Les canaux de transmission de la crise court terme Aprs la rvoluon, le rtablissement de lconomie gypenne la suite la crise nancire de 2008 fut interrompu. Limpact court terme se produisit via trois canaux principaux : larrt de lacvit conomique et la chute du commerce extrieur, provoquant des pertes demplois et conduisant nalement la contracon de lconomie. Le troisime canal concerne les sores de capitaux qui sensuivirent. 1.1. Arrt de lacvit conomique et pertes dans le commerce extrieur Les esmaons ocielles de CAPMAS montrent des pertes dans la fabricaon, la construcon et le tourisme. Ces trois secteurs reprsentent 39 % de la valeur ajoute, 24 % des emplois et 40 % de linvesssement. En gnral, cest dans le Grand Caire queurent lieu la plupart des pertes (41,2 % de la valeur ajoute dans la fabricaon et lextracon et 82,7 % dans la construcon). Les pertes dans lindustrie alimentaire reprsentrent prs de 18 % de la valeur ajoute. Le solde des opraons cou-

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rantes avec lextrieur a t sous pression au troisime trimestre 2011, mais les chires pour 2011 sont plus posifs : La balance commerciale sest contracte 8,5 % du PIB contre 11,5 % lanne dernire, suite la baisse des revenus des exportaons ( 9,7 % du PIB contre 11 % lanne dernire) et des importaons de marchandises ( 18 % du PIB contre 22 %), la plus grande pare de la baisse concernant les importaons non ptrolires (de 20 % 16 % du PIB), Lexportaon des services chuta galement 8 % du PIB (contre 11 % lanne dernire) suite la baisse des recees du canal de Suez et du tourisme, Le compte courant resta dcitaire, mais 1 % du PIB contre 2 % lanne dernire, Fin 2010, le redressement des exportaons de marchandises (ptrolires et non ptrolires) aprs un ralenssement de la demande extrieure tait en cours. Toutefois, les interrupons dacvit au troisime trimestre 2011 suite la rvoluon mirent une lgre pression sur la balance courante. Malgr le resserrement du dcit commercial ( 2,2 contre 3 % du PIB), le dcit du compte courant augmenta trs peu ( 0,6 % du PIB contre 0,4 % lanne dernire). Cela tait principalement d une forte contracon des excdents de services, rduits de 50 % aprs la forte baisse des revenus lis aux exportaons de services ( lexcepon du canal de Suez), savoir la baisse du tourisme de prs de 35 %. Toutefois, les chires pour 2011 montrent que la balance commerciale sest contracte 8,5 % du PIB contre 11,5 % lanne dernire, suite la baisse des revenus des exportaons ( 9,7 % du PIB contre 11 % lanne dernire) et des importaons de marchandises ( 18 % du PIB contre 22 %), la plus grande pare de la baisse concernant les importaons non ptrolires (de 20 % 16 % du PIB). Lexportaon des services chuta galement 8 % du PIB (contre 11 % lanne dernire) suite la baisse des recees du canal de Suez ( 1,8 % du PIB contre

2,1 %) et du tourisme ( 3,8 % du PIB contre 5,3 %). Dans le mme temps, les envois de fonds augmentrent lgrement pour aeindre 4,5 % du PIB contre 4,3 %. En consquence, le dcit du compte courant a t ramen 1 % du PIB en 2011 contre 2 % en 2010. Dune part, le tourisme (3,5 % de la valeur ajoute et 25 % des recees des changes extrieurs) a enregistr les pertes suivantes aprs les interdicons de quier le territoire imposes en gypte : 178 millions de dollars US en recees du tourisme aprs le dpart de 210 000 touristes, 825 millions de dollars US rien quen fvrier avec lannulaon des voyages en gypte, 70 millions de LE en salaires des travailleurs temporaires mis pieds. Plusieurs pays europens on rcemment lev leurs mises en garde concernant les voyages en gypte. Toutefois, la scurit restant un problme, les arrives de touristes ont chut de 45 % sur un an et les recees de 34 % sur la priode janvier-mars 2011, considre comme la haute saison pour le tourisme. Les taux de frquentaon ont galement fortement chut, passant de plus de 70 % avant la rvoluon 23 % environ en mars, avec un rebond 40 % en aot 2011 (IDSC, 2011b). La Banque Mondiale (2011) indique quune baisse de 18 pour cent des recees du tourisme en 2011 entranerait un manque gagner direct de 1,5 % du PIB en devises trangres. Dautre part, les recees du canal de Suez ont rsist. Elles ont augment de prs de 11 % (sur un an) en 2011 (par rapport une contracon de 4 % lanne dernire, mais cela reste loin de la croissance record de 21 % en 2008), pour aeindre 5 milliards de dollars US, signe de lamlioraon du commerce mondial. La hausse des prix du ptrole a galement fait monter le cot des routes marimes alternaves, en parculier depuis que lAutorit du canal de Suez a dcid de ne pas modier ses droits de transit (pour la troisime anne conscuve) jusqu n 2011.

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1.2. Des sorties de capitaux aux consquences grables Les sores de capitaux devraient perdurer : LIDE a chut de 68 %, Les sores importantes de capitaux court terme devraient se poursuivre, en parculier depuis le march des bons du Trsor (les trangers en dennent 22 %) alors que lincertude persiste. Aprs avoir amorc un rtablissement la suite de la crise de 2008, lexcdent des comptes nanciers de lgypte a ach un dcit de -1,7 % du PIB contre 3,8 % en 2011. Cela fut essenellement d une rducon substanelle des rentres dIDE (de plus de 67 %) 2,2 milliards de dollars US contre 6,7 milliards en P, soit 0,8 % du PIB contre 3,1 %. Les sores court terme (6 milliards de dollars US rien que sur le march des bons du Trsor) ont eu lieu la suite de la rvoluon aprs un solide rtablissement la n de lanne. En consquence, les portefeuilles dinvesssement ont chut ( -0,9 contre 3,6 % du PIB lanne dernire) et les banques commerciales ont consolid leurs acfs ltranger (une sore de plus de 3 points de pourcentage du PIB). Lexcdent de la balance des paiements sest donc transform en dcit de 3,5 % du PIB (9,7 milliards de dollars US), le plus fort ces 20 dernires annes. Le ministre des nances prvoit une augmentaon des besoins de nancement de lgypte environ 11 milliards de dollars US en 2012 (ministre des nances, 2011b). Le gouvernement a dj rejet un accord de conrmaon sur 12 mois avec le FMI portant sur un montant de 3 milliards de dollars US pour soutenir le programme conomique du gouvernement pour 2012 (EIU, 2011). Un prt prvu auprs de la Banque Mondiale (pour 4,5 milliards de dollars US) pour rpondre aux besoins de nancement de lgypte a galement t suspendu. La dee extrieure de lgypte nest pas leve (35 milliards de dollars US n 2010, passant de 15,9 14,7 % du PIB) et elle ne devrait pas augmenter de manire signicave puisque

les plans demprunt extrieur du gouvernement ont t suspendus. La reprise des ux court terme en 2010 a contribu la bonne performance de la bourse gypenne (EE) en 2010, qui sest mieux comporte que de nombreuses places boursires du Moyen-Orient, le principal indice boursier, lEGX30, ayant enregistr une croissance de 15 %. Toutefois, les voluons poliques ont fait chuter les acons (de 16 %) au cours des premiers jours de la rvoluon (26 et 27 janvier). Alors que la situaon polique se dtriorait, la bourse gypenne fut ferme pendant 38 jours, soit presque les 40 jours du dlai de grce lissue duquel elle aurait pu tre exclue de lindice MSCI des marchs mergents. Lorsque la bourse ouvrit nouveau, les autorits instaurrent des rglements provisoires prvoyant la suspension des transacons parr de 5 % de variaon dans les deux sens. Une limite de 10 % fut galement xe pour les transacons quodiennes sur les tres individuels et les transacons inter-journalires ainsi que le trading sur marge ont t suspendus. Le march ache une tendance la baisse depuis mars 2011, chutant de prs de 11 % entre janvier et juillet 2011, mais un rythme beaucoup plus soutenu sur un an (-20 % en juillet 2011), lindice ayant aeint son plus bas niveau en presque deux ans (4799) dbut aot 2011. Le 27 janvier 2011, illustrant lincertude polique, Fitch revit la note BB+ de lgypte la baisse, ce qui fut conrm n juin 2011. Et alors que les banques furent fermes du 27 janvier au 6 fvrier, Moodys abaissa la note de cinq banques gypennes le 31 janvier (2) avant dabaisser la note de la dee dun cran, de Ba1 Ba2, et de changer la perspecve du pays de stable ngave. La note fut ensuite abaisse Ba3 en mars 2011. De la mme manire, Standard & Poors (S&P) abaissa les notes des devises trangres et locale pour lgypte BB et BB+ respecvement, chaque fois avec une perspecve ngave, ces notes ayant t conrmes dbut juillet 2011. Moodys comme S&P ont aver que dautres dgradaons des notes pouvaient suivre en cas de forte instabilit.

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2. Les impacts de la crise sur les quilibres macro 2.1. Ralenssement de lacvit conomique

Graphique 5. Taux de croissance sectoriels


50% 40% 30% 20% 10%

Les interrupons de lacvit et lincertude 0% entourant les dcisions en mare dinvesFY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 -10% ssement et de consommaon entranrent Construcon & bament Communicaon Construction & Building Communication Tourism Non-oil manufacturing Tourisme Secteur manufacturier (hors ptrole) une contracon de lconomie de 4,2 % au troisime trimestre 2011 (gure 4), mais les Source : Calculs FEMISE bass sur donnes MPIC chires pour 2011 restaient posifs (1,8 % toutefois, seuls trois secteurs ont ach des taux de de baisse par rapport 5,1 % lanne dernire), la croissance ngafs, le tourisme (-6 % contre 12 % prvision iniale ayant t de 5,6 %. Cela fut la con- lanne dernire), la fabricaon (-1 % contre 5 %) et squence dune forte baisse de linvesssement (de lextracon (-0,8 % contre 0,9 %). Le canal de Suez a 4,4 %), notamment linvesssement priv qui passa ach une croissance de 11,5 % aprs une baisse 9 % du PIB contre 10,5 % lanne dernire. La crois- de 3 % lanne dernire (gure 5). sance de la consommaon prive resta posive (en hausse de 4,8 %), comme pour lanne dernire. La croissance des exportaons et de importaons est reste posive, 3,7 et 7,5 % respecvement. La General Authority for Investment and Free Zones (GAFI) a annonc en avril dernier de nouvelles mesures dincitaon pour arer les invessseurs portant entre autres sur la simplicaon accrue des procdures de craon et la facilitaon des procdures commerciales. Limpact de ces mesures reste venir. Du ct de lore, la plupart des secteurs ont enregistr un repli au cours du premier trimestre suivant le dbut de la rvoluon. Le tourisme a enregistr sa plus forte baisse (-33 %), suivi par la fabricaon des produits non ptroliers (-12 %), le transport et le stockage (-9,7 %), la construcon (9 %), le commerce (-9 %) et la nance (- 5 %) suite la fermeture des banques dbut 2011. En 2011
Graphique 4. Contribuon la croissance du PIB
Contribuon la croissance du PIB
140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% GDP growth 0% -20% -40% Contribution 1 to GDP growth Domestic demand Demande domesque 8% 7% 6% 5% 4% 3%

En tablant sur une reprise du march de lexportaon, sans oublier les inquitudes vis--vis des tensions poliques et de la scurit, les projecons pour 2012 placent la croissance du PIB 3,7 % contre 1,8 % cee anne. Cee perspecve rete une reprise de la consommaon prive et de linvesssement, aprs la perte de conance, les interrupons dacvit et la baisse du tourisme. Un certain nombre de facteurs sont importants pour restaurer le potenel de la croissance. Premirement, la stabilit polique et la scurit devraient garanr la reprise de linvesssement priv. Deuximement, le gouvernement doit poursuivre ses eorts de diversicaon. Le ptrole reprsente encore un peu moins dun ers de la valeur ajoute. Outre le ptrole, le canal de Suez et le tourisme, fortement aects par la situaon extrieure, reprsentent 37 % de la valeur ajoute (gure 6).

Troisimement, une relance des rformes est ncessaire pour garanr une croissance posive de 2% 1% la PTF (Herrera et al., 2011). La croissance de la 0% PTF, qui a bien ragi aux rformes et a t posiNet exports nees Exportaons Economic growth Croissance conomique ve ces dernires annes, devrait connatre une forte baisse et aeindre des niveaux ngafs. Il est Source: Calculs FEMISE bass sur des donnes de: Ministry of Planfort probable que le gouvernement de transion ning and Internaonal Cooperaon (MPIC)
-120-

Croissance du PIB

actuel suspende les plans de rforme Graphique 6. Composion de la Valeur Ajoute conomique et de libralisaon pour se concentrer sur la stabilisaon de lconomie.
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30%

Autres services Other services Canal de Suez Suez Canal and et tourisme tourism Ptrole Oil and et extracons extractions Agriculture, Agriculture,et irrigaon Irrigation & pche Fishery Non-oil Manufacture manufacturing (hors ptrole)
Construction, communications

2.2. Le chmage a explos, en parculier dans les zones urbaines

20% 10% 0%

FY04

FY05

FY06

FY07

FY08

FY09

FY10

Le chmage en gypte constue un problme persistent et il prsente plusieurs caractrisques. Il est concentr dans les zones urbaines, il est parculirement lev chez les femmes et chez les jeunes (de 15 29 ans), notamment diplms. Avant les rcents vnements poliques, le chmage avait baiss aprs les eets de la crise pour aeindre 8,9 % n 2010 contre 9,4 % un an plus tt, port par une baisse du chmage chez les hommes (de 5,3 4,8 %). Dans le mme temps, le chmage chez les femmes avait lgrement augment (de 21,9 22,7 %).

transport Source: Calculs FEMISE bass sur donnes: Ministry of Planning and and Internaonal Cooperaon (MPIC)

se sont contractes en juin 2011 de 74 % et 4 % respecvement par rapport lanne prcdente (IDSC, aot 2011a). Une nouvelle hausse du chmage est aendue, et il pourrait aeindre 12 %, notamment si lon assiste un retour important des migrants en raison de la contagion polique dans les pays voisins (en parculier la Libye). Le chmage dans les zones urbaines (12 %) risque notamment de crotre aprs les interrupons dacvit, en parculier dans les secteurs touchs tels que la fabricaon et, dans une moindre mesure, le tourisme, qui reprsente en gros plus dun cinquime de lensemble des emplois (gure 8). En fait, la proporon demploys dans la fabricaon dans les zones urbaines a baiss de 17 13 % de la main duvre totale. Lemploi informel, qui reprsente environ 39 % de lensemble des emplois, risque galement daugmenter.
Graphique 7. Augmentaon importante du chmage
30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 11% 9% 5% 7% 8,9% 9,4% 9,0% 5% 8,7% 25% 23% 24% 19% 23% 21,8% 11,9%

Alors que le secteur priv licencia de nombreux travailleurs temporaires (esms 49 et 18 % dans la construcon et la fabricaon respecvement) (3) dans le sillage de la rvoluon, le chmage acha une forte hausse chez les hommes dans les zones urbaines. En fait, le chmage a aeint prs de 12 % en 2011 contre 9 % un an plus tt, aprs une hausse substanelle du chmage de 3,7 points de pourcentage 8,7 % chez les hommes alors quil restait relavement stable chez les femmes, autour de 22 % (gure 8). Suite larrt de la producon dans les zones urbaines, le chmage urbain (en parculier chez les hommes) augmenta galement pour approcher les 16 % contre 11,7 % un an plus tt. Le chmage rural augmenta galement, passant de 6,9 % prs de 8,6 %. Plus inquitant encore, des pertes demploi ont t enregistres avec la baisse de lemploi de 2,7 % entre le troisime trimestre 2011 et le deuxime trimestre 2011, en parculier chez les hommes avec une baisse de 3,8 %. Toutefois, ces pertes semblent stre stabilises n 2011, lemploi achant une croissance nulle. Les esmaons montrent galement que les opportunits demploi et lembauche dans le secteur priv

Jan2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Male Hommes

Female Femmes

Total Total

June2011

Source : Labor Force Sample Survey (LFSS), 2011, CAPMAS Graphique 8. Emploi par secteur
120 100 80 60 40 20 0

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Q1-2011

Agriculture pche Agriculture & et Fishery Construction Construcon


Trade

Manufacture, lectricit et& gaz Manufacturing, electricity Gas Telecom & transports Transports et tlcoms
Other

Source : Calculs FEMISE sur donnes CAPMAS

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2.3. Linaon alimentaire reste leve et elle prsente un risque court terme Linaon deux chires des trois dernires annes est en hausse depuis novembre 2010 et elle se situe actuellement autour de 10,4 % (juillet 2011) (gure 9). Linaon des prix alimentaires, qui constuent 40 % de lIPC du panier de la mnagre en gypte, a t le principal facteur dinaon globale et a atteint 30 % en aot 2008 avant de uctuer plus rcemment entre 18 et 22 %. Linaon sous-jacente est galement forte et uctue autour de 7-9 % depuis septembre 2009 (4). La CBE sabsent de durcir la polique montaire depuis septembre 2009 en se servant du recul de la croissance. Linaon de lIPC est prvue 16 % alors que de nouvelles hausses des prix internaonaux de lalimentaon sont trs probables. Les pressions seront exacerbes si le taux de change est fortement dprci. Une inaon plus forte aura probablement les consquences suivantes : (i) elle engendrera une nouvelle agitaon sociale : linaon
Graphique 9. Mesures dinaon en Egypte
30 25 20 15 10 5 0

touche plus parculirement les pauvres, surtout en labsence dun systme de protecon sociale ecace, (ii) elle exercera une pression sur le dcit budgtaire dans la mesure o les subvenons alimentaires augmenteront probablement, (iii) elle exige une polique montaire restricve, ce qui peut aller lencontre de la polique de la CBE pour maintenir la dynamique conomique. III. Rponses macroconomiques 1. Les nances publiques sont inquitantes Jusqu prsent, le dcit budgtaire a lgrement augment 8,2 contre 7,2 % du PIB entre mai et juillet 2011 et la mme priode lanne dernire (gure 10). Cela fait suite une baisse substanelle des recees, de 16 14,6 % du PIB, reet de baisses dans tous les postes de recee, en parculier les revenus de capitaux immobiliers qui sont passs de 3 2,3 % du PIB (aprs la diminuon des recees et de la rente ptrolires, de 0,6 % du PIB toutes les deux). Jusqu prsent, les recees scales semblent rsister au ralenssement de lconomie (elles reprsentent 11 % du PIB, soit le mme niveau que lanne dernire). Dans le mme temps, les dpenses sont restes proches de 23 % du PIB, malgr une hausse des subvenons et des prestaons sociales de 5 6 % du PIB. Les subvenons alimentaires, notamment, sont passes de 1 2 % du PIB. La racon budgtaire face la crise est quelque peu inquitante. Des mesures expansionnistes ont t annonces pour rpondre aux demandes du peuple. Elles incluent une prime de 15 % sur les salaires et les pensions des fonconnaires, des exempons scales et douanires, la tularisaon de 450 000 emplois civils temporaires. Dans le mme temps, les subvenons et les prestaons sociales devraient augmenter environ 10 % du PIB, aprs laugmentaon prvue des prix internaonaux des produits de base. Certaines mesures visant accrotre les recees en 2011 (nouvelles taxes sur les gains en capital et sur le tabac) ne permeront pas de compenser la hausse des dpen-

FY05

FY07

FY09

juil-10

sep-10

nov-10

jan-11

mars-11

Headline Globale

Food and beverages Alimentaire

Core Sousjacente

Source : Calculs FEMISE bass sur donnes CAPMAS et CBE Graphique 10. Mesures dinaon en Egypte
40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 2% 0% 8% 6% 4% 12% 10%

FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10

2010 2011

Recees de taxes Taxe revenue Dpenses dintrets interest expenses other current spending Autres dpenses courantes fiscal deficit-RHS Dcit budgtaire-RHS

Jul-May Jul-May Recees Non-tax hors-taxes revenue Subvenons et bnces sociaux subsidies and social benefits investment spending Dpenses dinvesssement

Source :Calculs FEMISE bass sur des donnes du Ministre des Finances, donnes mensuelles nancires

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ses et les pertes des recees scales (le plan visant la mise en place dun impt foncier a t suspendu et le plafond des exempons scales a t relev). En consquence, le dcit devrait aeindre environ 10 % en 2011 contre 8 % prvus inialement. Le ministre des nances annonce toujours un dcit denviron 8 %. Le Conseil des forces armes a approuv le budget 2012 en esmant le dcit 8,6 % du PIB seulement (contre une esmaon prcdente proche de 11 % du PIB) mais dautres prvisions font tat de 11 % du PIB. Quoi quil en soit, le gouvernement vise ramener le dcit 4 % du PIB dici 2016. Pour y parvenir, il dispose de plans visant accrotre les recees en introduisant une taxe sur la valeur ajoute, en augmentant les taxes sur le tabac, en largissant lassiee scale et en rexaminant la loi sur limpt sur le revenu (au tre de laquelle le taux dimposion est x au taux forfaitaire de 20 %). La dee budgtaire nee devrait augmenter. Elle est principalement dtenue par les banques (40 %) sous forme de bons du Trsor (les deux ers). Le crdit de ltat a dj bondi de 30 % en mars 2011 puis de 37,4 % en mai 2011, amenant la part du crdit total 49 % contre 36 % sur la priode 2006-2010 (gure 11), aux dpens du crdit priv dont la part est passe de 47 37 % sur la mme priode. Le secteur bancaire reste toutefois liquide avec des dpts faibles car les banques gypennes prfrent placer leurs dpts dans des bons du Trsor au rendement faible mais sr plutt que dans des acvits de prt plus risques. Les banques disposent donc dune cerGraphique 11. Composion du crdit domesque
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%

taine marge pour accorder des crdits au secteur public sans dmunir le secteur priv. Un autre fait inquitant est laugmentaon du cot des emprunts dtat, ce qui laisse penser que la prime de risque de ltat augmentera pour connuer arer les acheteurs, en parculier en labsence de second march. En fait, le taux des bons du Trsor 91 jours est pass de 9 % en moyenne avant janvier 2011 environ 11 % en fvrier et 13 % n avril, le plus haut depuis 2008. Le rendement des bons dtat dix ans est pass de 12,9 % n novembre 2010 14,5 % en mai 2011. Le gouvernement a galement connu des dicults pour runir les sommes ncessaires pour les adjudicaons des bons du Trsor depuis la n fvrier dans la mesure o les invessseurs demandaient des rendements plus levs. Le gouvernement devrait idener les priorits an daecter ecacement les montants emprunts. Il peut tre dconseill daugmenter les dpenses courantes pour soutenir le budget (y compris les salaires et autres dpenses courantes) et un rexamen de la composion des dpenses est ncessaire. Les inquitudes sur la prennit budgtaire devraient tre prises en compte lors de lemprunt de nouveaux fonds. Le programme de rforme conomique implique une rducon progressive de la dee de ltat mais uniquement en 2013. 2. La rponse de la polique montaire fut dabord inadapte

Jusqu prsent, la CBE semble bien grer la situaon. Au dbut de la crise, elle na pas impos de contrles ociels des capitaux, mais elle a instu des mesures strictes dans le secteur bancaire, y compris des restricons sur les sores et rapatriements quodiens de fonds invess, et interdit lulisaon de facilits de crdit FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 sep-10 mars-11 en LE pour lachat de devises trangres. La CBE Claims on nees Public Business Sector Net Claims on Govt. Crance da. publiques Crance nees dEtat a en outre lanc en mars dernier des contrats Household Sector Private Business Mnages Secteur priv Sector des aaires Source :Calculs FEMISE bass sur Central Bank of Egyptes monthly de rachat sept jours (pensions sur tres) qui stascal bullen. lui permeront dinjecter des liquidits dans le
0%

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march sans inuencer les taux dintrts. Les pensions sur tres sont mises un taux dintrt x 9,25 % et proposes en change de bons du Trsor collatraux. De telles opraons devraient smuler la faible demande en bons du Trsor depuis fvrier dernier. An daccorder aux clients plus de temps pour rembourser leurs emprunts, la CBE a assoupli la rglementaon sur le paiement des provisions sur les prts non performants en allongeant la priode ncessaire pour classer un prt comme non performant trois mois (contre 30 jours) aprs que le paiement est d. Pour linstant, cee mesure a permis dviter une hmorragie des dpts et les banques nont connu aucun problme de liquidit (les raos prt sur dpt sont denviron 50 %) mais plusieurs entreprises ont fait tat de dicults pour transfrer des fonds ltranger et obtenir les autorisaons pour les paiements et les virements impliquant des entreprises faisant actuellement lobjet denqutes ou dont les aconnaires incluent des personnes haut places de lancien rgime. Pour la geson du change, la CBE na consen quune dprciaon limite du taux de change et a principalement compt pour cela sur une intervenon via les rserves en devises. En fait, le taux de change qui avait dj baiss dbut 2011 en racon aux vnements poliques en Tunisie se retrouva sous pression pendant la rvoluon. Dans lensemble, de n janvier 2011 juin 2011, il na t dprci que de 2,4 % et sest stabilis depuis

nues par les banques commerciales) ont galement baiss de 7 milliards de dollars supplmentaires n fvrier, portant les pertes totales des rserves 17 milliards de dollars US. Le taux de change devrait nouveau subir une pression la baisse en raison de la forte chute de lensemble des recees de lgypte en devises trangres et de la dtrioraon des aentes du march lie lincertude. Lampleur du risque dpendra probablement de la racon de la CBE. Une dprciaon excessive induira probablement un vaste eet de rpercussion sur linaon naonale, en parculier du fait dun environnement dinaon extrmement volale. La volalit accrue des taux de change aectera galement les exportaons gypennes. Sinon, une intervenon via les rserves pour limiter la dprciaon dpend du volume des rserves de la CBE en devises trangres. Enn, imposer des contrles des capitaux engendrerait probablement le retour du march noir. Une polique combinant geson des taux de change et dprciaon pourrait tre un bon moyen de grer les taux de change. IV. Les enjeux du chmage des jeunes Selon les esmaons de la populaon de CAPMAS en 2009, 31 % des gypens ont entre 15 et 29 ans. En outre, ce mme groupe constue 62 % de la main duvre. Si elle bnciait dune ducaon et de soins de sant adquats, cee populaon de jeunes pourrait tre producve et orir

mars dernier grce lintervenon de la CBE pour lgypte une opportunit de croissance et de empcher toute spculaon excessive . Cee dveloppement accrus. Dans le mme temps, ces stabilit a t obtenue au prix dun appauvrisse- jeunes exercent une pression importante sur le ment de 11 milliards de dolGraphique 12. Chmage par tranche dage, 2010 lars US de rserves ocielles entre dcembre et aot 2011, 60 50 ce qui a ramen ces rserves 40 25 milliards de dollars US, leur 30 20 plus bas niveau en trois ans, 10 0 et ne permet de couvrir que 152025304050606,2 mois dimportaons. Les Total Female Male Hommes Femmes Total rserves non ocielles (dte- Source : CAPMAS
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galement le taux de chmage le plus lev (20 %), par rapport aux 70 60 autres groupes (gure 13). Les dis50 parits entre les genres sont ga40 30 lement notables avec des taux de 20 10 chmage proches de 11 % pour les 0 jeunes hommes alors quils aei2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total Female Male Hommes Femmes Total gnent le chire exorbitant de 46 % Source : CAPMAS pour les femmes. La tranche dge systme ducaf et sur les marchs du travail et 20-24 ans, ge de n des tudes du logement (Assaad et Barsoum, 2007). Cela sest universitaires et donc de lentre sur le march du notamment traduit par 850 000 nouvelles arrives travail, connat le taux de chmage le plus lev sur le march du travail chaque anne au dbut avec 28 %. La gure 14 montre galement que le des annes 2000, soit deux fois plus qu la n des chmage des jeunes (15-24 ans) est pass de 35 % annes 1970 (Assaad, 2007). Nanmoins, les jeu- en 2003 25 % en 2010. nes achent toujours des taux de chmage sup- Graphique 15. Chmage des jeunes diploms de lducaon suprieure rieurs, en parculier les diplms de lenseignement suprieur, des revenus infrieurs et ils sont confronts une scurit et une stabilit de lemploi limites, la plupart des nouveaux arrivants trouvant des emplois dans lconomie informelle. Cee secon cherche expliquer le problme du chmage des jeunes.
40 35 30 25 20 15 10 5 0

Graphique 13. Chmage des jeunes (15-24 ans) en Egypte, 2000-2010

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Hommes Male

Femmes female

Total Total

1. Les jeunes achent le taux de chmage le Source : CAPMAS plus lev De rcentes analyses ont montr que le chmage en gypte est dans une large mesure un problme dinseron des jeunes sur le march du travail (Assaad, 2007). En fait, les jeunes reprsentent 70 % des chmeurs (CAPMAS, 2011). Il sagit de nouveaux arrivants sur le march du travail suite la rducon du secteur public et la capacit limite du secteur priver crer de nouveaux emplois. En outre, les jeunes (15-29 ans) connaissent
Graphique 14. Chmage par niveau dducaon, 2010
40 35 30 25 20 15 10 5 0

2. Le chmage des jeunes est un problme pour les instruits Pour Assaad et Barsoum (2007), le chmage est un problme pour les jeunes instruits, car leurs aentes suprieures en terme demploi se heurtent aux condions diciles du march du travail. En fait, en 2010, les tulaires dun diplme intermdiaire ou suprieur reprsentaient plus de 90 % des chmeurs, parmi lesquels prs de 40 % sont diplms des universits. Le taux de chmage reste faible (prs de 3 %) pour ceux dont le niveau dinstrucon est faible (infrieur au niveau intermdiaire), mais il aeint 13 % chez ceux qui ont un diplme intermdiaire et il est le plus lev chez les diplms des universits (19 %) (gure 15).

illiterate illrs

University Reads & En dessous Below deIntermediate Vocational Secondary lisent et Moyenne Professionnel Secondaire Universit crivent la moyenne + writes Intermediate education andet above

Hommes Female Source : CAPMAS

Total Femmes

Total Total

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En fait, le chmage dans ce groupe augmente rgulirement depuis les annes 2000, passant de 12 % 19 % en 2010 (gure 16). Assaad (2007) montre quil sagit du seul groupe avoir connu une hausse du chmage entre 1998 et 2006. Assaad et Barsoum (2007) expliquent que la raison derrire le chmage des jeunes instruits est lie aux poliques demploi du gouvernement et la qualit de lenseignement. En fait, alors que le gouvernement a garan au cours des trois dcennies passes un emploi public aux diplms du secondaire et des universits, le systme ducaf sest montr incapable de produire des travailleurs hautement producfs et compfs dans une conomie de march. En consquence, les retours sous la forme de salaires suprieurs ont fortement chut car les jeunes se sont trouvs confronts un march du travail de plus en plus privas qui ne veut pas accorder de primes pour des diplmes qui ne se traduisent pas par une producvit accrue (Assaad et Barsoum, 2007). Pour Assaad (2009), les taux de chmage trs levs chez les femmes instruites rsultent dune contracon spectaculaire de lembauche par ltat, ce qui les dissuada dentrer sur le march du travail. Said et al. (2009) montrent galement que les rformes conomiques rcentes ont parculirement aect les chmeurs instruits. 3. Les jeunes ont gnralement des emplois de mauvaise qualit Lanalyse ci-dessus a montr que les jeunes constuent le groupe le plus nombreux parmi les chmeurs et que ce sont eux qui doivent aronter le plus grand nombre dobstacles pour obtenir un travail. Une rcente analyse montre en outre que lorsque ces jeunes trouvent un emploi, il sagit dun travail de mauvaise qualit et mal pay, ce qui leur permet trs dicilement de fonder une famille (Assaad et Barsoum, 2007 et PNUD, 2010b). En outre, le PNUD (2010b) montre que la probabilit dobtenir un emploi public ou priv pour les jeunes a fortement baiss. Le rapport montre galement que la qualit des emplois sest fortement

dtriore entre 1998 et 2006, en parculier pour les ouvriers issus de lenseignement lmentaire ou tulaires de diplmes techniques de lenseignement secondaire. En fait, lenqute SYPE montre que prs de la moi des jeunes acfs (43 %) ont des emplois informels avec un salaire rgulier dans le priv, sans les avantages dun contrat ou dune couverture sociale. De la mme manire, prs dun quart (22,6 %) ont un emploi avec un salaire irrgulier qui, outre le fait dtre informel, est galement extrmement instable. En fait, les jeunes semblent condamns linstabilit puisque 46,7 % de leurs emplois sont temporaires, occasionnels ou saisonniers. Lenqute montre galement que seuls 16 % des jeunes acfs disposent dun contrat lgal avec leur employeurs et quun peu moins de 15 % bncient dune couverture sociale. En terme de revenus, Assaad et Roushdy (2006) montrent que 69 % des jeunes acfs en 2006 ont des revenus faibles. Said et al. (2009) en apportent une preuve intressante en montrant que le choix daccrotre les exportaons a un eet trs ngaf sur la qualit des emplois. De la mme manire, les industries achant les plus fort taux dimportaon se caractrisent par la qualit des emplois la plus basse, mais de gros progrs ont t faits dans ce domaine. 4. Formaon professionnelle : dcalage des comptences Lenseignement technique accueille encore une grande proporon dtudiants du secondaire, bien que les dbouchs dans le secteur priv soient trs faibles et malgr limpact ngaf en terme dingalit des salaires, les dbouchs tant moindres pour les niveaux dducaon suprieurs (Said et al., 2009). La recherche a montr que ces coles orent une formaon insusante et souvent inadapte (El-Hamidi, 2006). Les dpenses publiques limites pour ce type denseignement parculirement onreux, le manque de professeurs qualis, des programmes denseignement obsoltes et un manque dinteracon entre les entreprises et ceux qui dnissent les programmes denseignement conduisent un manque dacquision des com-

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ptences et un dcalage entre ce que ces coles orent et les besoins du march du travail. Assaad et Roudi-Fahimi (2007) notent que la racon des systmes ducafs en gypte face une conomie de plus en plus ouverte et tourne vers le march a t lente, ce qui a engendr de forts dcalages entre les comptences recherches sur le march du travail et celles quapportent les nouveaux arrivants. Ce dcalage, combin laugmentaon rapide du nombre darrivants, contribue allonger le temps de passage de lcole la vie acve. En outre, le PNUD (2010b) explique quil nexiste aucun systme denseignement et de formaon techniques et professionnels pour les jeunes en gypte. Toutefois, dirents acteurs agissent chacun de son ct. Des eorts ont t entrepris trs rcemment pour amliorer la coordinaon et la direcon de tous les tablissements de formaon. En outre, un plan dacon pour le souen de lenseignement et de la formaon techniques et professionnels (TVET) a t annonc en 2010. Le rapport du PNUD montre galement un certain nombre dobstacles se dressant devant le systme TVET, dont labsence de responsabilit budgtaire, un programme denseignement obsolte ne rpondant pas aux besoins actuels du march, le manque de formaon praque, lincapacit suivre lvoluon de la technologie, labsence de spcialisaon moderne et les contraintes nancires. V. Conclusion Lconomie gypenne est entre dans une priode dincertude. Lanalyse a montr que la phase de transion vers une plus grande ouverture polique engendrera des cots court terme. long terme, les bnces de la dmocrae pourraient mere lgypte sur la voie du dveloppement durable. Lanalyse propose les recommandaons poliques suivantes. Premirement, la certude et la scurit poliques sont des pr-requis vitaux pour lamlioraon de lconomie. Le Conseil suprme des forces armes (SCAF) a promulgu des lois allant dans ce sens,

mais leur applicaon est lente. De la mme manire, lannonce dune feuille de route dtaille concernant la transion polique peut aider rduire lincertude et asseoir la crdibilit des pouvoirs poliques. Ces deux facteurs sont importants pour les dcisions concernant la consommaon et linvesssement long terme et pour le retour des invessseurs trangers et des touristes. Deuximement, le court terme peut ncessiter des choix poliques durs, mais la geson de ces compromis court terme est dterminante pour les perspecves de lgypte moyen terme. Linaon et le taux de change pourraient faire natre des ds immdiats. La geson du taux de change doit tre assouplie et ne pas reposer uniquement sur lappauvrissement des rserves. Une polique budgtaire expansionniste pourrait engendrer des problmes de prennit long terme. Au lieu de cela, le gouvernement pourrait rexaminer la comEncadr. Eorts passs pour insrer la jeunesse dans le march du travail Plusieurs mesures de relance de lemploi des jeunes ont t mises en oeuvre dans le pass. De nombreuses critiques ont t exprimes sur ces interventions considres comme court-termistes et manquant de coordination entre elles et avec les politiques macroconomiques (El-Megharbel, 2007). Ces politiques peuvent tre regroupes en quatre catgories : Le PNUD (2010) mentionne quun plan daction national pour lemploi des jeunes fut labor et devait tre incorpor dans le plan cinq ans de lEgypte pour un montant de 17 milliards LE. Ce plan rpondait 3 priorits : (i) EFPT pour amliorer lemploi des jeunes, (ii) dveloppement des entreprises pour soutenir les micro, petites et moyennes entreprises, et (iii) politiques du march destines activer la rgle du salaire minimum et son application amliorer les bureaux de lemploi et encourager ltablissement dagences prives de recrutement. Des programmes de dveloppement des ressources humaines taient destins assurer ladquation entre la formation et les exigences du march de lemploi. Dans cette optique, linitiative Mubarak-Kohl tentait dinstitutionnaliser un systme duel de formation et dapprentissage dans les entreprises existantes. Le ministre de lducation et les associations dentreprises sont conjointement responsables de la formation, de la gestion et du financement des cours

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de formation. Plus de 20 000 tudiants ont t diplms par le biais de cette initiative, dont 85% reurent immdiatement des propositions demploi. Linitiative a t transfre des partenaires gyptiens et est maintenant gre et applique avec succs. Le projet de normes des comptences nationales du fond social gyptien pour le dveloppement constitue une autre action. Il vise llaboration de normes et de procdures destines tester et certifier les apprenants. A ce jour, il a dvelopp des normes pour prs de 106 professions et remis niveau environ 50 centres de formation continue. Des projets destins la cration directe demplois se sont concentrs sur des projets dinfrastructures au moyen des ressources locales, demploys intrimaires et de techniques de constructions forte main-doeuvre. Le secteur priv, les groupes cibls de chmeurs et les ONGs sont tous impliqus dans lidentification de projets, et une contribution financire est demande aux groupes cibles. Lintervention la plus importante est celle du programme de travaux publics (public works programme - PWP) dont lobjectif tait de crer des opportunits demploi court et long termes par le biais de projets dinfrastructures publiques dans les zones rurales. Ce programme perdit de son importance lors de lentre dans sa seconde phase du fond de dveloppement social (social development fund - SFD) tabli au dbut des annes 90, et que les efforts furent transfers de mesures court terme dlimination de la pauvret des efforts de dveloppement long terme. Enfin, des projets de soutien lauto-emploi et la cration dentreprises furent mis en oeuvre par le biais de programmes de dveloppement du dsert visant directement les jeunes chmeurs diplms. Ce projet de culture dans le dsert (environ 20 000m2 de terre pour chaque diplm chmeur) visait diminuer les pressions dmographiques urbaines et augmenter la production agricole. Divers programmes assuraient la formation, des crdits, du btail, du logement et des quipements. Ces programmes rencontrrent un succs limit et drainrent les ressources publiques. Les jeunes diplms ne se sont pas appropri le programme dans la mesure o ils devaient cultiver les terres pendant 30 ans avant den devenir propritaire. La priode entre lattribution du diplme et lattribution des terres tait beaucoup trop longue et les terrains trop loigns des villes. Ceci, combin au manque dexprience des candidats conduisit une utilisation sousoptimale de ces terres. De ce fait, il y eut un changement en faveur de grands investisseurs, qui sen remettent moins au financement du gouvernement mais qui utilisent du capital et de la main duvre temporaire. Source: UNDP, 2010b and van Eekelen et al. (2002).

posion de ses dpenses publiques an de smuler lconomie. La polique publique pourrait rer un norme prot dune plus grande transparence an de rassurer le public et accrotre la crdibilit. Troisimement, proposer des incitaons pourrait permere de soutenir linvesssement priv mais elles ne doivent pas tre rserves aux grandes entreprises. Il est galement important de supprimer progressivement long terme ces subvenons an de sassurer quelles nengendrent pas de distorsions sur le march du travail. Il est galement plus que temps de rexaminer le salaire minimal et de lindexer sur linaon an de sassurer quil garant un niveau de vie dcent. Quatrimement, il est urgent de saaquer aux causes premires de la rvoluon, cest--dire russir linclusion sociale, rparr les revenus quitablement, garanr lemploi et lducaon pour une rparon plus juste des bnces conomiques venir. Soutenir la croissance de lemploi et lducaon devrait notamment tre la priorit. An de dvelopper lemploi, il est ncessaire dlaborer une stratgie demploi naonale ciblant la craon demplois avec la plus grande souplesse possible. Les poliques macroconomiques et du march du travail devraient tre alignes sur les objecfs de la stratgie (El-Megharbel, 2007). Lemploi des jeunes doit tre plac au centre de ce plan. Les iniaves demploi devraient saccompagner de la rforme du systme ducaf qui repose encore trop sur la mmorisaon et la rpon plutt que sur la rexion crique et crave. La formaon professionnelle est galement cruciale pour faciliter le passage de lcole la vie acve pour les jeunes et pour traiter le problme de dcalage entre les comptences scolaires et les besoins du march du travail. Il est important dadopter des poliques demploi tenant compte des sexospcicits an daccrotre les taux de parcipaon des femmes sur le march du travail. Il est galement important daccrotre la sensibilisaon vis--vis des programmes de formaon/emploi. Barsoum (2004) montre

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que les jeunes demandeurs demploi, notamment ceux issus de foyers faibles revenus, nont pas susamment accs aux informaons sur les opportunits demploi, les comptences demandes et les opportunits de formaon. Rfrences: Assaad, Ragui. 2009. Labor Supply, Employment and Unemployment in the Egypteian Economy, 19882006. In Ragui Assaad, ed., The Egypteian Labor Market Revisited. Cairo: The Economic Research Forum. _________ . 2007. Unemployment and Youth Inseron in the Labor Market in Egypte. The Egypteian Center for Economic Studies (ECES) Working Paper Series 118. Cairo. _________ and Rania Roushdy. 2006. Poverty and the Labor Market in Egypte: A Review of Developments in the 1998-2006 Period. Background Paper for Egypte Poverty Assessment Update 2007. World Bank: Washington, D.C. _________ and Ghada Barsoum. 2007. Youth Exclusion in Egypte: In Search of Second Chances. Dubai School of Government, Wolfensohn Center for Development, Middle East Youth Iniave Working Paper 2. Dubai. Assaad, Ragui and Farzaneh Roudi-Fahimi. 2007. Youth in the Middle East and North Africa: Demographic Opportunity or Challenge? Populaon Reference Bureau Policy Brief. Washington, D.C. Barsoum, Ghada. 2004. The Employment Crisis of Female Graduates in Egypte: An Ethnographic Account. Cairo Papers in Social Science 25. Cairo: American University in Cairo Press. Belhaj, Nadia. 2010. Inequality of Opportunity in Egypte. ERF Working Paper 549. Cairo. Bourguignon, Franois, Francisco Ferreira and Michael Walton. 2007. Equity, Eciency and Inequality Traps: A Research Agenda. Journal of Economic Inequality 2(5):235-256. Bremmer, Ian. 2006. The J-Curve: A New Way to Understand Why Naons Rise and Fall. Simon and Schuster. New York. Central Agency for Public Mobilizaon and Stascs (CAPMAS) Database. www.capmas.gov.eg
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ISRAL : Un modle de pays dvelopp qui reste perfecble du point de vue social Par rapport la plupart des conomies mditerranennes, ltat dIsral gure parmi les pays les plus proches de la dmocrae. Il ne devrait donc pas connatre les rcents soulvements qui ont secou ses voisins. La situaon nest toutefois pas opmale et le modle polique est toujours menac. Dabord, malgr la dmocrae, le rgime isralien nest pas le plus stable du point de vue polique (Ofer, 2008). Le systme lectoral favorise la craon de coalions fragiles suscepbles de disparatre aprs la priode lectorale (Bain, 2011). En outre, les relaons extrieures entre Isral et ses voisins pourraient entrer dans une priode de tension si les pays o les soulvements se sont produits nvoluent pas vers des rgimes plus dmocraques. Des problmes de corrupon dans la classe polique sont galement apparus et le risque de rupture entre les lus et leurs lecteurs est de plus en plus grand. La plupart des scores de gouvernance de ltat dIsral se sont en outre dtriors au cours de la dcennie passe. Dans le mme temps, le rgime de croissance isralien reste imparfait en terme dgalit. Ltat dIsral ache une ingalit suprieure de 22 % la moyenne des pays de lOCDE et la capacit des pouvoirs intervenir pour la rduire commence tre mise en doute (Naonal Insurance Instute, 2010). Des iniaves sont ncessaires pour amliorer les infrastructures dont labsence plonge plusieurs communauts dans la pauvret (Abu-Bader et Gotlied, 2009). Tout cela a contribu classer Isral parmi les cinq premiers pays dvelopps les plus ingaux. Lconomie isralienne est parvenue rebondir aprs la crise de 2008 alors quelle avait t une des plus touches. Or, aprs de bonnes performances conomiques dans les annes 2000, Isral doit adopter des mesures permeant la croissance conomique de proter lensemble de la populaon. La lue contre la pauvret, avec 35,9 % des enfants vivant en 2007 sous le seuil de pauvret, doit tre une des priori-

ts. Adopter un nouveau modle de formaon professionnelle et tablir une autorit centrale pour la coordinaon des programmes et des stratgies pour la jeunesse pourraient constuer une aide prcieuse (Nathanson et al, 2010). Dans la situaon actuelle, les lments macroconomiques suivants mritent une aenon parculire : La croissance, qui sest redresse pour acher un taux de 4,8 % en 2010, devrait augmenter de 4,3 % en 2011, porte par la hausse des exportaons, des perspecves dinvesssement fortes et la croissance de la consommaon prive. Le taux de chmage a aeint son niveau le plus bas 5,8 % en avril 2011 selon les stasques ocielles, ce qui correspond 186 000 chmeurs, malgr la forte augmentaon de la main duvre isralienne. Malgr une hausse rcente, linaon devrait approcher les 3,4 % au cours des 12 prochains mois. Les exportaons nont pas t aectes par lagitaon dans la rgion, les exportaons de marchandises ayant augment de 12,9 % entre aot 2010 et aot 2011. Une hausse de 12,2 % est aendue pour lanne complte. Toutefois, suite la hausse des prix internaonaux, les importaons de marchandises ( lexclusion des diamants) ont enregistr une hausse record de 25,8 % sur un an au cours de la priode fvrier-avril 2011. Elles devraient augmenter denviron 21,7 % en 2011, ajoutant la pression sur le compte courant et ramenant son excdent 1,2 % du PIB. Les rentres dIDE se sont rduites ces derniers mois, le pays ayant reu 206 millions dIDE en mai 2011, une baisse de 53 % par rapport avril 2011 (442 millions de dollars US), alors quune chute de lIDE de 11,5 % est aendue pour lanne complte. la lumire de la rcente hausse des recettes scales, le dcit budgtaire devrait aeindre 2,4 % du PIB, contre -3,7 % lanne prcdente, un seuil nanmoins suprieur lobjecf de 1,5 % x inialement. Enn, la polique montaire devrait se durcir au cours des annes venir (priode 2013-2015) avec un taux directeur proche de 4,5 %- 5 %.

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I. La situaon actuelle et ses implicaons 1. Ltat du modle polico-conomique Le modle polique dans ltat dIsral est considr comme le plus dmocraque dans une rgion o les rgimes autocraques dominent. Malgr cela, ltat dIsral sintresse tout parculirement lagitaon rgionale et ses consquences poliques dans des pays comme lgypte. Un changement polique chez un ou plusieurs de ses voisins pourrait entraner une modicaon du paysage polique mditerranen, des eorts pour plus de dmocrae dans la rgion pourraient signier une plus grande stabilit, alors quun retour vers des rgimes plus ferms chez les PM pourrait engendrer de fortes tensions gopoliques. Ltat dIsral entre dans cee nouvelle re polique avec une conomie qui se dveloppe et are des travailleurs migrants, ce qui permet de dire que le pays est en posion de force (Haaretz, 2011a). Mais il ne faut pas oublier que la perspecve polique est fortement lie aux posions du pays vis--vis de lvoluon du processus de paix avec les Palesniens. Le gouvernement et le peuple israliens se rendent de plus en plus compte quune iniave est ncessaire, la meilleur soluon passant par le dveloppement de laccord de paix reconnaissant la Palesne comme un tat indpendant lintrieur des fronres dnies par les accords dOslo (Haaretz, 2011a). 2. Linstabilit polique reste inquitante Les tensions poliques sont galement prsentes lintrieur du pays, une situaon qui peut sexpliquer par un systme lectoral suscepble de donner naissance des coalions fragiles. La coalion actuelle ncessite par exemple le souen dun grand nombre de pars de moindre importance avec des points de vue parfois divergents. Le gouvernement dent actuellement 66 siges sur 120. Le modle polique intrieur est un cas part parmi les conomies mditerranennes. Comme le suggre

Ofer (2008), bien que ltat dIsral mainenne un rgime stable, la stabilit polique est sujee cauon dans la mesure o des lecons sont organises frquemment et o les gouvernements ne restent pas en place assez longtemps. Le pays est une dmocrae parlementaire, avec un parlement comptant 120 membres (la Knesset). Le scrun deux tours a t introduit au dbut des annes 1990. Il permet chaque citoyen de voter deux fois : une fois pour lire le premier ministre et une fois pour le par de son choix. Les lgislateurs sont lus selon un systme lchelle naonale dans lequel le pays est reprsent comme une circonscripon lectorale unique. Un bullen de vote peut contenir des membres de plusieurs pars, et les pars poliques de moindre importance se prsentent souvent sur une liste o ils sont associs un ou plusieurs autres pars. En outre, lissue des lecons, ces coalions peuvent cesser dexister au sein de la Knesset (Bain, 2011). Les lecteurs lisent donc la Knesset plusieurs pets pars reprsentant des groupes aux intrts restreints qui font obstacle aux grands pars clats et paralysent le systme polique (The Jewish Chronicle, 2009). En outre, labsence de discipline au sein des pars, les remaniements ministriels frquents et linstabilit des coalions contribuent la fragilit de la stabilit polique et soulignent limportance quil y a introduire des changements structurels dans le rgime parlementaire (The Jewish Chronicle, 2009). 3. La stabilit polique et la corrupon devraient tre au centre de la rforme polique La consquence de la situaon actuelle est quIsral gagnerait beaucoup introduire des rformes favorisant la stabilit polique. La gure 2 montre clairement que lindice de stabilit polique sest dtrior ces dernires annes pour aeindre un niveau proche de la mauvaise gouvernance. Dans le mme temps, il convient de noter que si la plupart des scores de gouvernance de ltat dIsral sont posifs, ils se sont dtriors au cours de la dcennie passe. Le contrle de la corrupon,

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Graphique 1. Isral sur la courbe en J mondiale (2010)


7 6 5 4 3 2 1 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Israel Stability

Graphique 2. Isral: Indicateurs de Gouvernance


1,5 1 0,5 0 2000 -0,5 -1 -1,5 2009 2000 2009 2000 2009 2000 2009 2000 2009 2000 2009

Stabilit

Democracy Dmocrae

-2

Political Stability Government Regulatory Rule of Law Voice & Control of Voix et Stabilit Contrle Efficacit Qualit de la Regle No Violence Effectiveness Quality Accountability Corruption Responsabilit Politique de lEtat Reglementation de droit de la corruption

Source : Calculs FEMISE bases sur: EIU Polical Instability Indicator, Index of Democracy

Source : Worldwide Governance Indicators 2010, World Bank. Note : Valeurs de -2.5 (mauvaise gouvernance) 2.5 (bonne gouvernance)

plus parculirement, semble stre dgrad et, compar aux autres membre de lOCDE, le pays se classe parmi les plus corrompus, avec une note de 6,1 sur 10 pour lindice de percepon de la corrupon (IPC), une nee dtrioraon par rapport la note de 7,9 obtenue en 1997, ce qui place Isral au 22me rang parmi 33 membres de lOCDE (Transparency Internaonal). Les policiens semblent ne pas avoir considr la queson de la corrupon comme une priorit, les discussions ntant pas susantes pour mere n ce phnomne (Haaretz, 2010). La liste des enqutes sur la corrupon en Isral ces dernires annes, impliquant plusieurs premiers ministres, prsidents et ministres (Los Angeles Times, 2010), semble indiquer que la corrupon prend ses racines dans limportance accorde au matrialisme et au capitalisme . Dans le mme temps, labsence dlecons directes se traduit chez les policiens par le besoin dobtenir des faveurs auprs de leur par et de rendre des services , les lus se sentant moins redevables auprs de leurs lecteurs et plus dconnects deux. Les rcentes allgaons contre le ministre des aaires trangres Lieberman sur le transfert de millions de shekels vers des socits et des comptes cfs (Guardian.co.uk, 2011) appartenant des proches montrent quel point il est crucial pour les autorits israliennes de saaquer en urgence la queson. Introduire des rformes dans le systme lectoral et renforcer la cohsion au sein de pars poliques semblent

constuer des condions pralables pour amliorer la gouvernance de ltat dIsral. 4. Ltat du modle de croissance isralien Une croissance qui favorise le dveloppement humain et apporte de lopmisme... Le niveau de dveloppement humain dIsral a atteint de nouveaux sommets, le pays ayant gagn 12 places dans le dernier indice de dveloppement humain (IDH) pour aeindre la 15me place mondiale, la meilleure jamais obtenue par le pays, devanant des pays dvelopps de lUE comme lItalie et la Grande-Bretagne. Il est surprenant de noter qualors que lamlioraon de lIDH rduit le taux de fcondit total dun pays (Callender, 2011) cela semble ne pas avoir t le cas en Isral. En fait, le taux de fcondit en Isral, qui a aeint 2,96 en 2009, est le plus lev des pays dvelopps. Dans le mme temps, le pays ache le 6me taux le plus bas de mortalit lie la maternit et le 19me taux le plus bas de mortalit infanle dans le monde (DellaPergola, 2011). Comme la not DellaPergola (2011), il convient de considrer la centralit persistante des enfants dans les espoirs de la populaon isralienne et lexistence dune relaon rciproque entre la prsence des enfants et un opmisme gnralis . Dans le mme temps, selon lenqute sociale naonale de 2008, 87 % des Juifs et 83 % des Arabes dIsral semblent sasfaits de leur vie et plus de la moi pensent quelle peut samliorer.

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Graphique. 3 Isral sur la courbe de Kuznets rgionale Inegalits

14792 US$

PIB / tte

Sources : Calculs FEMISE bass sur EHII inequality database et WDI 2010

...mais une croissance qui ninclut pas toujours les pauvres Le chire suivant montre que, thoriquement, le rgime isralien de croissance conomique constue une excepon rare en Mditerrane, puisquil contribue la rducon des ingalits. Une augmentaon du PIB par tte permet de rduire les ingalits dans le pays grce une redistribuon des richesses favorable aux dciles plus pauvres de la populaon. Contrairement au reste de la rgion, Isral a pass le point dinexion au-del duquel leffet de la croissance permet lui seul de rduire les ingalits. Toutefois, avec un coecient de Gini de 0,37, Isral se classe parmi les cinq premiers pays les plus ingaux du monde dvelopp (BusinessInsider, 2011). Le coecient de Gini en Isral est suprieur denviron 22 % celui des pays de lOCDE. Il apparat quavec le temps, lintervenon publique a fait dcrotre lintervenon directe pour rduire les ingalits (Naonal Insurance Instute, 2010). En 2009, le taux de pauvret est pass 20,5 %, soit trois points de pourcentage de plus quen 2000. Cela rsulte dans une large mesure des coupes budgtaires appliques aux paiements de la scurit sociale pendant la priode de crise de la seconde infada. Depuis, le taux de pauvret nest pas revenu ses niveaux prcdents (AdvaCenter, 2010). Ainsi, comme dans le reste de la rgion, la croissance conomique na pas toujours engendr une redistribuon gale et des bnces pour lensem-

ble de la populaon. Comme la soulign le FEMISE (2009), lingalit des sexes et les discriminaons vis--vis des communauts arabes et juives orthodoxes perdurent. Comme la not le Naonal Insurance Instute (2010), les plus pauvres en Isral gurent parmi les ultra-orthodoxes et les Arabes de Jrusalem et du sud, la proporon dultra-orthodoxes parmi la populaon pauvre tant 3,6 fois la proporon dans lensemble de la populaon. La situaon socio-conomique de la populaon arabe en Isral est inquitante et les condions sociales et conomiques auxquelles elle est confronte sont neement moins bonnes que celles de la socit juive (Abu-Bader et Gotlied, 2009). Sur une priode de neuf ans, la pauvret a augment parmi les Arabes et elle tait en moyenne trois fois suprieure celle dans le secteur juif (non ultra-orthodoxe). La probabilit de vivre dans la pauvret pour les Arabes israliens sexplique par des variables tradionnelles telles que les fosss en terme dducaon, la taille des familles et le nombre de personnes ayant un revenu. Mais elle sexplique galement par le manque daccs linfrastructure publique, en parculier les transports publics, quasi-inexistants dans les communauts arabes, ce qui les aecte directement puisque le taux de motorisaon y est faible. Labsence diniaves visant amliorer linfrastructure pour ces communauts les pousse donc dans la pauvret et rduit encore plus leur prsence sur le march du travail (Abu-Bader et Gotlied, 2009). En outre, la plupart des immigrants et des autres Juifs (non qualis dimmigrants ou dultra-orthodoxes) se situent dans les ers intermdiaire et suprieur de la tranche de revenu des pauvres (Naonal InGraphique 4. Taux de pauvret parmis les familles en Isral, 2000-2009, aprs taxes directes et transferts, en %
60 50 40 30 20 10 0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Pauvret (totale) Overall poverty rate Jewish families Pauvret (familles Juives)

Pauvret (familles Arabes) Arab families

Source : AdvaCenter (2010)

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surance Instute, 2010). Il y a galement une forte incidence de la pauvret chez les enfants (environ 35 % sont sous le seuil de pauvret) parmi les haredim et les secteurs minoritaires (Bureau du premier ministre, 2007). Dans le mme temps, avoir un travail nest pas une protecon ecace contre la pauvret en Isral dans la mesure o les salaires sont insusants pour amener les ouvriers, en parculier dans les secteurs peu producfs, au-dessus du seuil de pauvret. La part des familles temporairement pauvres a augment ces dernires annes, un fait qui pourrait tre li la crise internaonale qui toucha directement le march intrieur du travail et des acfs. Ce dernier fut aect par la dgradaon de la situaon conomique des familles se situant gnralement au bord du seuil de pauvret (Naonal Insurance Instute, 2010). Des poliques sociales ciblant mieux ceux qui sont dans le besoin sont donc clairement ncessaires. II. Perspecves court terme 1. Un secteur rel relavement pargn Le secteur rel intrieur a t relavement pargn par les rcents vnements dans la rgion, lexcepon de lIDE qui devrait baisser cee anne. On observe : Une hausse esme des exportaons de marchandises de 12,2 %, Une augmentaon de 21,7 % des importaons de marchandises,
Graphique 5. Exportaons, par type de biens, millions de US$
7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0

Graphique 6. Isral: Balance commerciale (% du PIB)


0

-2

-4

-6

-8
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Source : EIU

Une balance commerciale ( lexclusion des diamants) en dcit, -5,7 milliards de dollars US sur la priode janvier-avril 2011, contre -2,3 milliards de dollars US sur la mme priode en 2010. Une balance des services rsiliente achant une hausse denviron 6,1 % 7 milliards de dollars US en 2011, Un excdent du compte courant ramen 0,4 % du PIB en 2011, Le secteur des exportaons israliennes ne semble pas aect par lagitaon dans la rgion. Les exportaons ont augment, portes par les bonnes performances des secteurs de la fabricaon et des diamants. En aot 2011 le premier a enregistr une hausse de 12,2 % sur un an alors que les exportaons de diamants polis achaient une augmentaon de 41,8 % sur la mme priode (Bureau central des stasques). Les exportaons de marchandises ont ainsi augment de 12,9 % entre aot 2010 et aot 2011 et une hausse des importaons de 12,2 % est aendue pour lanne complte (EIU). Toutefois, le cot des importaons a galement augment avec la hausse des prix internaonaux. Selon le Bureau central des stasques, une augmentaon de 12,4 % sur un an des importaons de marchandises a t enregistre en aot 2011. Il apparat que les importaons depuis les pays de lUE ont augment dun taux annuel de 29,2 %

2010- 2010- 2010- 2010- 2010- 2011- 2011- 2011- 2011- 2011- 2011- 2011- 201108 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08

Re-exportaons Returned exports Polished diamonds Diamants Agriculture Agricultural

Avions, navires doccasion Used ships and aircraft Other Autres

Diamants (bruts) Rough diamonds Manufacturing Manufacture

Source : Central Bureau of Stascs


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sur la mme priode. Dans le mme temps, les importaons depuis les USA ont augment de 16 % et les importaons depuis les pays asiaques de 11,6 % (Bureau central des stasques). Les importaons devraient donc augmenter denviron 21,7 % en 2011 pour aeindre 70,6 milliards de dollars US, augmentant ainsi la pression sur la balance commerciale et donc sur le compte courant (EIU). La balance commerciale ( lexclusion des diamants, des navires et des avions) ache un dcit croissant, -6,7 millions de NIS en aot 2011 contre -4,3 millions de NIS sur la priode correspondante de 2010 (Bureau central des stasques). Le dcit devrait aeindre -8,1 milliards de dollars US dici la n 2011 (EIU). Dans le mme temps, la balance des services a rsist et devrait afcher une hausse de 6,1 % pour aeindre 7 milliards de dollars US en 2011. Cela peut sexpliquer par une industrie du tourisme tonnamment rsiliente, le nombre de touristes visitant Isral restant stable. Aprs que les rvoluons ont clat dbut 2011, limpact sur le tourisme isralien est rest faible, le trac global vers Isral achant une baisse de 2 % sur un an en fvrier, 218 000 dentres de touristes. Le nombre de touristes visitant le pays avait toutefois augment de 10 % (Haaretz, 2011b). En outre, le tourisme en Isral connue augmenter ces derniers mois. En mai 2011, prs de 308 000 touristes sont arrivs dans le pays, ce qui correspond une augmentaon de 5 % sur un an et un bond de 33 % par rapport mai 2009 (TheJerusalemPost, 2011). En aot 2011, les arrives de touristes en avion avaient trs lgrement baiss (-0,57 %) par rapport aot 2010 (CBS). La hausse de la facture des importaons signie que lexcdent du compte courant devrait tre ramen 0,4 % du PIB en 2011 (EIU).

2. Un secteur nancier qui connat une baisse de lIDE et de la bourse 2.1 Baisse de linvesssement direct tranger aprs lintroducon de contrles des capitaux Lanne 2010 a vu Isral accrotre ses rentres dinvesssement direct tranger denviron 18 %. Dans le mme temps, lIDE a augment de 7,25 % au cours du premier trimestre 2011. Dbut 2011, Isral a amend sa Loi pour lencouragement des dpenses en immobilisaons , ce qui permit damliorer la compvit de lindustrie isralienne et dencourager lIDE. Il convient de noter un changement de polique de la part de la Banque dIsral qui a essay dimposer des contrles de capitaux sur linvesssement tranger perturbateur . Plus spciquement, la Banque Centrale impose maintenant des exigences en terme de rserves aux banques naonales engages dans des transacons dchange de devises. Dans le mme temps, le ministre des nances a lev lexempon accorde jusque-l aux invessseurs en capitaux trangers sur limpt sur le revenu de 15 % prlev sur les intrts pays sur les makams (prts court terme) (EIU, 2011). Mais les amendements incluent la baisse des taux dimposion des socits pour les revenus privilgis dgags par une entreprise privilgie dune socit privilgie (Global Finance, 2011) 2.2 Le march des valeurs mobilires aect par les vnements rgionaux Avant les rvoluons, le march des valeurs mobilires isralien protait de bases saines, dun systme bancaire solide et se comportait bien en terme
Mai 2011

Tableau 1. Invesssement de non-rsidents en Isral (transacons nees, million de US$) 2010 q2 2010 q3 2010 q4 2011 q1 Mars 2011 Avril 2011 Invesssements de non-rsidents Invesssements directs Parmis lesquels: par lacvit bancaire Invesssements de portefeuille Autres Source : Bank of Isral
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2071 -218 1017 633 1656

3727 1650 819 322 1755

6891 2426 1073 4349 116

5148 2602 1160 1698 848 631 -1267 442 -655 206 -198

de producvit. Il acha en consquence 120 (43,7%) (48,7%) (42,7%) une hausse impressionnante de 88 % et 15 100 (47,9%) (53,5%) (43,8%) (59,5%) 80 % respecvement en 2009 et 2010 (TheS60 treet, 2011). La bourse de Tel-Aviv (TASE) est 40 considre comme une des plus grandes de 20 la rgion, avec une capitalisaon boursire 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 de 217 milliards de dollars US et 613 inscripDette externe totale US) Ratio du service de lapaid dette (%) Debt-service ratio, (%) Total external debt(mrds (US$de bn) ons la cote ocielle (EFinancialNews, 2011). Des eorts ont galement t faits Source : EIU dbut 2011 pour encourager les socits isralo-arabes entrer dans la bourse isralienne 2.3 Les rserves en devises restent importantes et car aucune socit arabe ntait cote. Ces derni- les indicateurs de la dee sont posifs res ont gnralement hsit lever des fonds via le march isralien des capitaux. Les rserves en devises trangres avaient lgreMais les vnements poliques rcents ont un eet direct sur la bourse naonale. Comme dans les autres PM non directement aects par les soulvements, le march des valeurs mobilires a enregistr une baisse en mars 2011, signe de linquitude gnrale des invessseurs vis--vis dune rgion poliquement tendue. Lindice TA 100 acha une valeur de 1 233 le 16 fvrier et accusa une baisse de 7,4 % en un mois pour atteindre une valeur dindice de 1 135 le 15 mars. Il parvint retrouver rapidement son niveau, revenant 1 221 le 21 avril avant de perdre 10,9 % au cours des deux mois suivants et redescendre 1 088 le 26 juin (Bloomberg). Dans lensemble, lindice a chut de 9 % entre janvier et septembre 2011 (Globes, 2011). Dans le mme temps, une instabilit prolonge menace et chaque vnement rgional engendre une perturbaon au niveau naonal. Le dernier exemple est lannonce de lexplosion du pipeline de gaz gypen le 4 juillet qui entrana la chute du tre de la socit Lamballe de 85 % et 1 milliards de dollars US de pertes avec de lourdes consquences pour les invessseurs dans le secteur de lnergie (Youm7, 2011). Dans lensemble, les invessseurs sont clairement aects par ce qui se passe dans la rgion sud-mditerranenne et craignent que la tendance gagne dautres PM, comme ce fut le cas de la Tunisie lgypte. ment baiss 9,1 mois dimportaons en 2010 par rapport 9,3 mois en 2009. Elles restaient toutefois importantes, uniquement gales par celles de la Jordanie en nombre de mois dimportaons et devances par celles de lAlgrie. Un taux de croissance aendu suprieur 4 % en 2011, laugmentaon connue des exportaons et une bonne performance aendue dans le secteur du tourisme devraient amener le rao importaons-couverture environ 10 mois en 2011. En ce qui concerne les indicateurs de la dee isralienne, les premiers chires pour 2011 montrent que la dee extrieure se situera 107,9 milliards de dollars US, ce qui correspond une augmentaon de 1,7 % en termes absolus contre 106,1 milliards de dollars US en 2010, mais une forte baisse en pourcentage du PIB, de 48,7 % en 2010 43,7 % en 2011. Isral devrait donc parvenir ramener sa dee un niveau infrieur celui davant la crise de 2008 (43,8 %) et sapprocher du seuil de 40 % dici 2013. Quant au rao du service de la dee, il tait de 12 % en 2010, contre 12,9 % en 2009, avec des prvisions montrant une lgre augmentaon court terme pour aeindre environ 12,3 % en 2011 avant de baisser 11,6 % en 2012. 2.4 Un shekel renforc face au dollar US en 2011 Le shekel isralien a t rvalu de plus de 5 % face au dollar US au cours des 4 premiers mois de

Graphique 7. Indicateurs de la dee, % du PIB en parenthse

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Graphique 8. Taux de change NIS:US$ (moy.)


4,4 4,2 4 3,8 3,6 3,4 3,2 3

III. Polique conomique et aentes macroconomiques 1. Principaux dveloppements 1.1 Lacvit conomique reste solide Comme prvu, lactivit conomique sest redresse en 2010 pour atteindre un taux de croissance de 4,8 %, identique celui connu avant la crise internationale. Pour 2011, le PIB rel a augment de 8,8 % sur un an au cours du premier trimestre, de 5,2 % au cours du deuxime trimestre (CBS) et il devrait crotre de 4,3 % pour lanne complte (EIU). La croissance sera porte par la hausse des exportaons, un invesssement solide et une forte croissance de la consommaon prive. Pour ce dernier point, la rducon des taux dimposion sur le revenu et la baisse du chmage permeent la croissance de la consommaon prive, prvue 4,2 % en 2011, de rsister. Dans le mme temps, sous rserve que la stabilit polique et la scurit soient garanes, linvesssement priv devrait maintenir sa croissance son potenel actuel. Mais il convient de noter quau cours de la dcennie passe, les invesssements nont concern quune poigne de secteurs. Sur la priode 2000-2009, la haute technologie a ar la plupart des invesssements, avec un taux moyen annuel de croissance de 8 %, le stock de capital du secteur de la haute technologie en 2009 tant le double de ce quil tait en 2000. Dans

2009- 2009- 2009- 2009- 2010- 2010- 2010- 2010- 2011- 2011- 20111 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7

Source : EIU

2011, port par laugmentaon du direnel dintrts entre Isral et les conomies dveloppes et il a t pargn par les vnements rgionaux. La devise avait t rvalue de 12,4 % face au dollar lanne dernire, mais elle fut dprcie en mai 2011 suite linterrupon de la hausse des taux dintrt, qui avaient augment 10 fois au cours des deux dernires annes, rduisant la demande en devises naonales de la part des invessseurs (Bloomberg). Une devise plus forte a permis de rduire le dcit commercial et pourrait faire ralenr la croissance ( 4,8 % annualis sur le premier trimestre 2011 contre 7,6 % sur les trois mois prcdents). Ainsi, an de rduire les pressions en faveur dune rvaluaon, les pouvoirs naonaux ont introduit, entre autres, une exigence de 10 % de rserves pour les transacons sur drivs du secteur bancaire naonal avec les rsidents non israliens. Plus rcemment, le shekel sest aaibli face aux deux devises principales et le taux de change moyen de 1 NIS pour 1 dollar US devrait se situer 3,53 en 2011 (contre 3,73 en 2010) alors quil est prvu 4,97 face leuro (contre 4,95 en 2010) (EIU).

le mme temps, dans le secteur tradionnel, le taux moyen annuel de croissance ne fut que de 2 % et le Graphique 9. Dcomposion de la demande, variaon annuelle des d- stock de capital naugmenta que de 19 % sur penses sur le PIB la priode 2000-2009 (AdvaCenter, 2010). Le 20 gouvernement doit donc poursuivre ses eorts 15 10 de diversicaon an de soutenir le rgime 5 de croissance. Linvesssement, en hausse de 0 10 % en 2011 aprs 13,2 % daugmentaon -5 -10 lanne prcdente, devrait alimenter la crois-15 sance, dans une large mesure grce lexploi2007 2008 2009 2010 2011 GDP Private consumption Public consumption Exports Imports taon du gaz naturel, la construcon et au PIB Consom. Consom. publique GFCF Imports prive FBCF Exports secteur de la haute technologie. Quant aux exSource : EIU
14,5 11,9 13,713,6 12,8 9,3 10,0 10,2 5,5 6,4 3,3 4,0 2,8 4,4 6,0 4,8 5,3 1,7 2,2 1,8 0,8 1,4 2,5 4,3 4,2 5,8 2,4 -4,9 -11,9 -14

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Graphique 10. Dcomposion des ressources, donnes trimestrielles, mrds US$


350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 Net exports (goods & services) Exportaons nees (b&s)

FBCF (industries) GFCF, Industries


GFCF, Residential FBCF (rsidences) buildings Consommaon publique Collective gov. Final consumption collecve Individual Consommaon publique gov. consumption individuelle Private Consommaon prive consumption

2010- Q1

2010- Q2

2010- Q3

2010- Q4

2011- Q1

Source : CBS Graphique 11. Origine sectorielle du PIB


10 8 6 4 2 0 -2 -4

TIC (Lach et al, 2008). Dans le mme temps, les secteurs hors TIC ne semblent pas accuser de retard par rapport au reste du monde en ce qui concerne la recherche et le dveloppement (R&D). Comme lont not Lach et al (2008), lconomie isralienne ressemble une double conomie en devenir. Ainsi, les rformes qui facilitent ladopon des TIC dans des industries plus tradionnelles pourraient permere une croissance plus quilibre.

2007 Agriculture Agriculture

2008

2009

2010

2011

Industry Industrie

Services Services

PIB GDP

PIB par tte Per capita GDP

Source : EIU

portaons, qui reprsentent environ 40 % du PIB isralien, leur performance sur les marchs asiaques devrait compenser les rsultats mides obtenus sur les marchs des partenaires dvelopps (EIU). En ce qui concerne la composion de la croissance par secteur, le taux de croissance en Isral suit le dveloppement du secteur des services, qui reprsente environ les trois quarts du PIB. Les services commerciaux, nanciers et aux personnes reprsentent environ 31 % du PIB et emploient plus dun ers de la main duvre alors que les services publics reprsentent un quart du PIB et emploient environ 34 % des Israliens (Bureau central des stasques). Le secteur des services devrait crotre de 4,4 % en 2011, alimentant ainsi la croissance du PIB. Quant au secteur de lindustrie, qui reprsente plus de 20 % du PIB, les tendances rcentes montrent quil pourrait acher la mme croissance en 2011. Si ce secteur contribue moins la producon naonale, il convient de noter quil reprsente environ les trois quarts des exportaons israliennes, principalement grce une croissance rapide (8 % de moyenne annuelle ces dernires annes) dans les secteurs de la haute technologie (ministre isralien des aaires trangres, 2010). Pour certains, le secteur des TIC israliennes est trop tourn vers lexportaon, ce qui signie que la plupart des industries locales ne protent pas des fruits du secteur producf des

Cela pourrait naturellement garanr des taux de producvit suprieurs en permeant une meilleure performance de lconomie hors TIC. 1.2 Un chmage au plus bas Comme le montre lvoluon des chires de lemploi ces dernires dcennies, le modle de croissance isralien a permis daeindre des niveaux de chmage trs faibles, les plus bas parmi les pays mditerranens. Les retombes de la crise internaonale ont port le chire du chmage 7,5 % en 2009, mais cee tendance a t phmre et le chmage est retomb 6,7 % en 2010. Il semble que cee tendance la baisse se soit poursuivie au cours des premiers mois de 2011, le taux de chmage ayant dj aeint son plus bas
Graphique 12. Croissance de la PGF en Isral
4 3 2 1 0 -1 -2

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Source : EIU

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Encadr. Les faits sur le chmage En Isral le chmage prsente un certain nombre de caractrisques spciques, dont les principales sont les suivantes : Les localits arabes sont plus aectes que les localits juives, Le chmage est plus lev dans les villes de dveloppement juif que dans les villes prospres, Les femmes arabes sont les plus touches, Les personnes sans ducaon de base sont touches, Le chmage frappe les jeunes qui sont relavement nouveaux entrants sur le march du travail naonal. Il est noter que seules les personnes qui sont enregistres auprs des services gouvernementaux de lemploi sont considres comme chmeurs. Mais de nombreux chmeurs ne senregistrent pas pour des raisons personnelles ou praques (absence de bureaux de lemploi), ce qui signie que le nombre actuel de chmeurs est plus lev que ne le montrent les stasques ocielles. Source : AdvaCenter 2010

est galement une des plus faibles dans le monde dvelopp. En 2010, 25 % de la populaon au chmage uniquement avait droit aux allocaons chmage. Dernier point important, les rducons des dpenses pour la formaon professionnelle semblent avoir conduit un manque de programmes publics de formaon professionnelle (Associaon pour les droits civils en Isral, 2011). 1.3 Une inaon faible, mais en augmentaon aprs la hausse des prix du logement Linaon en Isral a tradionnellement t lune des plus faibles de la rgion au cours de la dcennie passe. Aprs avoir aeint 2,7 % en 2010, elle a dpass les prvisions au cours des premiers mois de 2011. La hausse des prix du logement semble avoir eu un impact sur lindice des prix la consommaon cause de la composante loyer de lindice (EIU). Dans le mme temps, la hausse des prix du ptrole et des produits de base a gon linaon des produits imports (EIU). Linaon annuelle avait aeint 4,1 % en mai, mais elle devrait revenir environ 3,4 % au cours des 12 prochains mois (Reuters, 2011). 2. Rponses macroconomiques 2.1 Les nances publiques ne sont pas inquitantes, mais lincertude dans la rgion pourrait entraner une hausse court terme des dpenses militaires Contrairement la plupart des PM qui ont vu leur dcit budgtaire augmenter considrablement en 2011, le dcit budgtaire en Isral est relavement matris. Cela est en pare d une tendance la hausse du ct des recees avec des impts directs et indirects sur la producon naonale reprsentant 90 % des recees publiques et ayant augment respecvement de 6,9 % et 5,6 % entre juillet 2010 et juillet 2011. Dans le mme temps, les taxes sur les importaons civiles ont augment de 3,51 % alors que les paiements de transfert ont chut de 6,7 % sur la mme priode (Banque Centrale dIsral).

niveau peine 5,8 % en avril 2011 selon les stasques ocielles, ce qui correspond 186 000 chmeurs. Ce chire est encore plus impressionnant lorsque lon considre laugmentaon de la main duvre isralienne, qui a aeint 3,9 % et 2,4 % respecvement en 2009 et 2010 (EIU). Malgr un taux de chmage aeignant des niveaux historiquement bas en 2011, il convient de noter quil reste beaucoup faire pour amliorer les condions de travail. Par exemple, le salaire moyen en Isral est faible, environ 60 % des employs gagnant moins de 75 % du salaire moyen naonal, alors que 40 % gagnent moins de la moi (Associaon pour les droits civils en Isral, 2011). Au cours du premier trimestre 2011, le salaire nominal a augment de 0,8 % par rapport aux trois mois prcdents, mais le salaire rel a baiss de 0,9 %. En outre, le salaire minimal devrait passer de 3 900 NIS 4 100 NIS par mois compter de juillet (Banque Centrale dIsral). Dans le mme temps, la disparit entre les sexes persiste puisque les femmes gagnent 63 % du salaire moyen des hommes. Lassurance chmage

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Dans un climat dincertude rgionale, la posion budgtaire doit tre prudente. Lincertude lie aux changements gopoliques pourrait amener les pouvoirs viter de dtriorer lquilibre budgtaire dans les annes venir. Les dpenses militaires en Isral devraient augmenter, sans oublier quelles ont dj augment dune moyenne annuelle de 2 milliards de NIS ces dernires annes (passant de 51 milliards de NIS en 2005 61 milliards en 2010) et dpass le budget inial. Les dcisions actuelles pourraient porter le dcit 2,4 % du PIB, contre -3,7 % lanne prcdente, un seuil nanmoins suprieur lobjecf de 1,5 % inialement x. En outre, par rapport aux conomies de lOCDE, les dpenses civiles sont relavement faibles et il est encore ncessaire dinvesr dans lducaon, ce qui limite la marge de manuvre pour les poliques venir, surtout lorsque lon considre que les pouvoirs ont convenu dune voluon la baisse des taux dimposion sur le revenu pour les personnes et les socits (Banque Centrale dIsral). Le taux de croissance devra donc rester suprieur 5 % par an pour respecter les objecfs en mare de dcit pour les annes venir. 2.2 Une polique montaire qui suit de prs les dveloppements internaonaux La Banque dIsral met en uvre une polique en accord avec le processus de rtablissement progressif dun environnement plus normal des taux dintrt qui vise stabiliser linaon et soutenir la croissance conomique tout en maintenant la stabilit nancire (Banque dIsral).

Les taux dintrt ont dabord augment de 275 points de base cumuls, 3,25 %, lorsque le cycle de durcissement entra en vigueur en septembre 2009. Des mesures concernant le march du logement furent prises conjointement avec le ministre des nances. Dans le mme temps, le shekel a t rvalu ces derniers mois et les prix des produits de base ont enregistr une baisse. Tenant compte de la forte augmentaon des risques internaonaux, les taux dintrts taient rests inchangs en juillet 2011. Mais le rythme de la
Graphique 14. Balance budgtaire (% du PIB)
0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Source : EIU

hausse des taux dintrt nest pas xe et il dpend de linaon environnante et de la croissance intrieure et internaonale en prenant en compte les poliques montaires des principales banques centrales et lenvironnement des taux de change (Banque dIsral). Les taux rels, fonds sur des prvisions dinaon 12 mois, taient ngafs, alors que la hausse annuelle de 16 % des prix du logement est trs proccupante (EIU). En outre, les inquitudes concernant le ralenssement de la croissance dans le monde et la crise de la dee de lUE, suscepbles de ralenr ou de stopper la hausse des taux

dintrt, risque daccrotre la pression pour une rvaluaon du shekel en raison des direnels Graphique 13. Recettes dimpts et transferts de paiements du public (millions NIS) dintrts aendus (Banque dIsral). Le 26 septembre, la Banque dIsral a 30000 25000 dcid dabaisser son taux directeur 20000 de 25 points de base 3 % en raison 15000 du ralenssement internaonal.
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Impts directs, dassurance naonaux Direct taxes and paiements National Insurance payments Taxes sur importaons civiles Taxes on civilian imports

Taxes indirectes sur producon domsque Indirect taxes on domestic production Paiements de transfert, publics Transfer payments from the public

Source : Central Bank of Isral


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La polique montaire devrait se durcir dans les annes venir (priode 2013-2015) dans la mesure o les contraintes en terme de capacit sont de

plus en plus videntes (EIU). Retarder les mesures de durcissement ultrieures pourrait accrotre linaon et conduire la ncessit dune daon. Des instruments macroprudenels et direntes formes de contrle des capitaux pourraient donc savrer parculirement ules (IMF, 2011). IV. Amliorer la condion des jeunes 1. La condion des jeunes en Isral Dans la mesure o Isral est le pays mditerranen le plus dvelopp conomiquement et o son rgime de croissance partage les principes de la dmocrae, on pourrait saendre ce que la condion des jeunes soit meilleure, en parculier en ce qui concerne lemploi, que chez les autres PM. Il faut galement noter que le systme ducaf est bien dvelopp et que les taux de scolarisaon sont levs. Malgr cela, le chmage chez les jeunes nest pas parculirement bas (prs de 16,1 % en 2008) et il est mme lev pour certaines tranches de la populaon (chez les nouveaux immigrants thiopiens par exemples). Il est impossible de gnraliser en parlant de la jeunesse isralienne en raison de la structure de la socit isralienne, compose dArabes israliens, de Bdouins, de Druzes et de travailleurs migrants provenant de dirents pays (Programme Euromed Jeunesse). En 2008, Isral comptait 60 000 immigrants gs de 12 17 ans, ce qui correspond environ 9 % de tous les jeunes, dont 70 % viennent de lex-Union Sovique et 12 % dthiopie (KahanStrawczynski et al, 2010).
Tableau 2. Pourcentage des 17-ans commenant le collge en 2009 Total de la Populaon Nombre Nombre de ceux enregistrs au collge 8 ans plus tard Nombre qualis lentre Nombre qualis aux diplmes Nombre de seniors Total des 17-ans, incl. les ultraOrthodoxes et ceux de Jerusalem Est Source: AdvaCenter 2010 30 150 41 740 50 680 84 430 112 000 part (%) 26,92 37,27 45,25 75,38 100

Graphique 15. Dpenses publiques totales en education, dernire date disponible (% du PIB)
7 6 5 4 3 2 1 0

Israel Isral

Monde Arabe Arab World

High OECD Hautincome: revenu OCDE

High Hautincome revenu

Source : WDI

Parmi les problmes auxquels les jeunes Israliens sont le plus souvent confronts, gure la pauvret, en parculier dans les familles dimmigrants et arabes, avec 35,9 % denfants sous le seuil de pauvret en 2007. En outre, les jeunes Israliens prsentent un comportement risque lev en raison de la situaon instable en terme de scurit, ce qui se traduit par une forte consommaon de stupants (19 % des garons de 11 ans consomment de lalcool au moins une fois par semaine) et un comportement violent (Programme Euromed Jeunesse). La vrit est quil ny a pas de vritable polique naonale pour les jeunes en Isral, que le changement frquent des administraons constue un obstacle pour les eorts potenels et quil nexiste aucun organisme de coordinaon, lexcepon des tentaves sporadiques de dirents ministres sur la queson des jeunes. Des commissions ont t rcemment constues an de promouvoir deux types de stratgies pour les jeunes. Ils sagit de la jeunesse au centre (Youth at the Centre), une iniave partageant les praques dexcellence et permeant aux jeunes de travailler au niveau de la municipalit et de la loi de la jeunesse (Youth Law), une iniave visant mere en uvre un cadre juridique pour les jeunes (Programme Euromed Jeunesse).
Juifs Nombre 27 833 36 865 43 794 71 193 88 300 part (%) 31,52 41,75 49,6 80,63 100 Nombre 2 338 3 621 5 340 10 117 15300 Arabes part (%) 15,28 23,67 34,9 66,12 100

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Graphique 16. Evoluon des dpenses publiques en ducaon en Isral, total (% du PIB)
7,2 7 6,8 6,6 6,4 6,2 6 5,8 5,6 5,4 5,2

Encadr. Acqurir une formaon professionnelle en Isral Selon la Fondaon Europenne de la Formaon (European Training Foundaon - 2006) la formaon professionnelle des jeunes comprend les disposions suivantes : Des coles industrielles, en coopraon avec de grandes organisaons et compagnies industrielles, desnes assu-

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rer des formaons professionnalisantes rmunres thoriques et praques pour environ 13 000 tudiants. Des centres dapprenssage pour environ 1 800 tudiants pour lesquels de petes entreprises assurent une formaon pour les apprens. Des groupes et des cours de travail pour les jeunes entre 15 et 17 ans qui ne sont pas dans le cursus de formaon/travail, en collaboraon avec des instuons publiques et des rseaux de formaon. De plus, un rcent rapport (Nathanson et al., 2010) indique que les jeunes dIsral peuvent acqurir une formaon professionnelle par le biais dune srie de mesures, savoir : Un programme TM (technicien et immatriculaon) concentr sur les mers de llectricit et de la mcanique et qui permet aux jeunes tudiants de devenir des techniciens qualis ( la n du Grade 12). Ce programme est trs intressant puisquil est gr conjointement par le Ministre de lEducaon, lAssociaon des fabricants israliens et lIDF ce qui lui permet de prendre en compte directement les besoins du march. Etudes secondaires suprieures en Grades 13 et 14 pour devenir technicien ou technicien suprieur. Des cours de technologie pure, diviss en deux lires et sans formaon praque relle ; ces cours se concentrent sur les sciences et la pense technologique . Le premier cours assure une spcialisaon dans des domaines tels que la chimie, la physique et la biologie, le second cours propose une spcialisaon dans des orientaons dingnieurie (lectronique, mcanique, logiciel, etc), des orientaons technologiques (communicaons, concepon industrielle, etc) et dans des orientaons VET (geson commerciale, sant, tourisme, etc.). Ces orientaons sont purement technologiques par nature et norent pas de formaon ou de spcialisaon professionnelle praque avec une usine ou une entreprise. Sources : European Training Foundaon (2006) et Nathanson et al. (2010)

Source : WDI

Il convient galement de noter quun autre problme, qui concerne exclusivement les jeunes Israliens, est celui du service militaire, trs long et qui inue fortement sur le passage de lcole lemploi. Comme le souligne ltude du Programme Euromed Jeunesse III, le fait davoir rempli ou non ses obligaons militaires peut inuer sur les futures chances sociales et professionnelles. Il peut tre trs dicile de trouver un emploi permanent pour ceux qui nont pas fait leur service militaire et pour les catgories de citoyens exclues de cee procdure, comme cela est le cas pour la populaon arabe. 2. Des ingalits dans le systme scolaire pour les jeunes Arabes En Isral, seuls 46,1 % des lycens ont obtenu le baccalaurat en 2009, ce qui signie que plus de la moi ont chou, alors que 39 % uniquement de la tranche dge a eu le niveau ncessaire pour faire des tudes suprieures (AdvaCenter, 2010). Le systme scolaire en Isral prsente de fortes ingalits, comme le montrent les dirences en terme de taux de russite au baccalaurat dans les direntes rgions. Dans les villes de Modiin Illit et de Bene Braq par exemple, les taux de russite ntaient que de 5 et 6 % respecvement contre 76 % et 75 % Raanana et Givatayim. Comme la montr une rcente tude (AdvaCenter, 2010), les jeunes venant de villes riches ont ach des taux de russite levs au cours des cinq dernires annes (67 % en moyenne), alors que ceux qui vivent dans les villes juives en voie de dveloppement et arabes ( lexclusion de Jrusalem Est) ont connu une forte baisse (de 54,2 % en 2004 47,3 % en 2009 pour les villes en voie de dveloppement et de 42,2 % en 2004 34,4 % en 2009 pour les villes arabes).

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Dans le mme temps, il semble que seul un quart des jeunes font des tudes suprieures en Isral. En 2009, seuls 26,9 % des jeunes gs de 17 ans en 2001 ont fait des tudes suprieures. Comme le montre le Tableau 2, en 2001, le taux de scolarisaon au lyce ntait que de 75,4 % (84 430 lycens) et le taux de russite au baccalaurat ne fut ensuite que de 45,2 % Dans cee catgorie, certains nont pas eu le niveau pour faire des tudes suprieures et ceux qui lavaient ntaient que 30 150 (26,92 %) en 2009. En ce qui concerne les ingalits en terme de performance scolaire, on observe quen 2001, seuls 66,12 % des Arabes frquentaient le lyce (contre 75,38 % pour les Juifs) et seuls 23,67 % dentre eux ont eu le niveau ncessaire pour faire des tudes suprieures (contre 37,27 % pour les Juifs). Seuls 15,28 % des Arabes ont fait des tudes suprieures contre 31,52 % des tudiants juifs. Les chires concernant les universits montrent galement une augmentaon du nombre dtudiants issus de toutes les villes. Malgr cela, la proporon des 20-29 ans provenant des villes riches tait neement suprieure, 10,6 % contre 6,4 % des jeunes issus des villes juives en voie de dveloppement et seulement 2,1 % pour les jeunes engags dans des tudes de 1er cycle venant de villes arabes (Advacenter , 2010). 3. Ncessit dun nouveau modle pour la formaon professionnelle La formaon professionnelle en Isral est administre par la division dveloppement de la formaon et du personnel du ministre de lindustrie, du commerce et de lemploi. Son objecf est de rduire les disparits sociales et xer des normes professionnelles en Isral en dveloppant les ressources humaines formes aux dirents mers (Nathanson et al, 2010). La proporon de diplms de lenseignement secondaire et professionnel en Isral est leve, environ 84,6 %, mais la proporon dtudiants qui suivent un cursus technologique/professionnel est relavement faible, 37 %. En outre, le cursus technologique/professionnel naonal accueille la proporon la plus faible dans le monde dtudiants qui associent formaon et travail (3,6 %). Dans le mme temps, les lycens isra-

liens engags dans une lire technologique/professionnelle sont 37 % aujourdhui contre 52 % la n des annes 1970. Dernier point important, le nombre de classes pour les tudiants israliens dans ces lires a baiss, alors quil a augment dans les lires gnrales (Nathanson et al, 2010). Cela pourrait sexpliquer par le fait que bien quelles restent suprieures aux niveaux rencontrs dans les pays hauts revenus, les dpenses publiques pour lducaon ont connuellement baiss, tombant sous 6 % du PIB en 2007 (WDI). Comme lont not Nathanson et al (2010), le budget spcique pour lducaon technologique/professionnelle a t fortement rduit, le budget 2007 ayant t environ 35 % infrieur celui de 2003. Globalement, la formaon professionnelle en Isral est mal perue du public et elle est considre comme une alternave moins valorisante que les tudes tradionnelles. Une nouvelle approche de la formaon professionnelle en Isral est clairement ncessaire. Comme la dj not Heidemann (2000), lducaon et la formaon sont sans doute laaire de condions pralables et de consquences propres chacun ; mais les condions de parcipaon et laccs aux opportunits exigent une forme de rglementaon gnrale plus collecve par le biais de la lgislaon ou de convenons collecves ou avec des entreprises. Une approche possible pourrait consister renforcer la responsabilit individuelle an daider chacun trouver sa voie (comme la polique britannique dintgraon et de formaon des jeunes au dbut des annes 2000), charge pour chaque jeune dexploiter son propre potenel, la responsabilit de la socit tant dorir des opportunits et dapporter un souen (Heidemann, 2000). Dans une rcente tude, Nathanson et al (2010) suggrent une nouvelle approche pour Isral qui sintule Macro Model for Vocaonal Training (Macromodle pour la formaon professionnelle) qui impliquerait de dvelopper les comptences professionnelles formelles et informelles an que chacun ait de meilleures chances de trouver un emploi. Les comptences incluraient lducaon formelle et la formaon praque en cours demploi. Il semble galement vital selon les auteurs dtablir une autorit centrale

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de coordinaon dont la tche consisterait galement dterminer la ligne de conduite, faire passer des lois et des rglements, mere en uvre une planicaon stratgique long terme et superviser les niveaux de formaon. Bien sr, pour quune nouvelle approche fonconne, les formateurs devraient tre la hauteur de la tche. Le processus y gagnerait beaucoup si les formateurs cessaient dtre juste des transmeeurs de savoir pour devenir des facilitateurs et des conseillers dapprenssage qui smulent les situaons dapprenssage, permeant ainsi aux stagiaires dvoluer vers lauto-apprenssage (InWent, 2003). La haute technologie, qui est dj un des avantages comparafs et pourrait orir des opportunits demploi pour la jeunesse isralienne, constue un secteur potenel. IT Works, une organisaon caritave indpendante, a rcemment lanc le programme de responsabilisaon des jeunes Youth Empowerment Program (YEP) sadressant aux jeunes risque sans diplme de lenseignement secondaire dans un eort combinant lenseignement technologique avec le bnvolat et le mentorat personnel. Une telle iniave pour apporter une aide prcieuse dans les villes aux faibles revenus et le Naonal Insurance Instute dIsral sest dj engag nancer la moi des 18 programmes YEP pour les trois prochaines annes. Mais il ne faut pas oublier quune approche universelle peut ne pas fonconner (Nathanson et al, 2010). Des modles mulples doivent tre mis en place pour garanr que les stagiaires trouvent des opportunits permeant une voluon de carrire. V. Conclusions Compar la plupart des PM, le rgime de ltat dIsral est lun des plus dmocraques. Toutefois, des risques menacent toujours le modle polique de croissance actuel et de nouveaux eorts sont ncessaires. Dabord, alors que la croissance devrait revenir, les pouvoirs doivent introduire des rformes conduisant moins dingalits et de pauvret et cesser de voir la croissance conomique comme une n en soi. Ils doivent faire da-

vantage deorts pour amliorer lducaon, le systme de formaon professionnelle et laccs lemploi pour les tranches les plus pauvres de la populaon. Il est galement ncessaire dinvesr davantage dans linfrastructure an de permere aux communauts vivant dans la pauvret, ou la limite de la pauvret, daccrotre leur prsence sur le march du travail. Ensuite, le gouvernement sest probablement trop focalis sur le secteur des aaires, en rduisant par exemple les dpenses de ltat pour viter la concurrence avec les entreprises sur les sources de crdit ou en rduisant limpt sur les socits pour arer les capitaux trangers. Mais ces mesures, si elles protent la croissance, en parculier dans lindustrie de la haute technologie, nont pas permis de rpondre tous les besoins de la socit. Il convient de noter que les secteurs de la haute technologie et de la banque-assurance nemploient que 13 % de la main duvre totale. Le gouvernement pourrait donc diriger linvesssement vers davantage de secteurs de lconomie tout en permeant au secteur de la haute technologie de crotre galement. Poursuivre les eorts de diversicaon permerait de prenniser le rgime de croissance tout en orant plus dopportunits demploi aux moins qualis. Enn, pour plus de stabilit polique, certains observateurs disent quIsral pourrait commencer penser rformer son systme lectoral qui dpend encore trop de groupes aux intrts restreints qui paralysent souvent la scne polique. En dautres termes, ce dont le pays a besoin, cest dun systme permeant une responsabilit et une stabilit plus fortes, mme si cela doit limiter la reprsentaon pour les points de vue uniques ou minoritaires (Bain, 2011). Le systme polique actuel condamne galement le pays une escalade de la corrupon (European Observer, 2010). La lue contre la corrupon devrait galement tre une priorit pour amliorer la gouvernance du pays et dlivrer un message porteur dun symbole fort pour la populaon. Rfrences : Abu-Bader S. and D. Golieb (2009), Poverty, Educaon and Employment in the Arab-Bedouin

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JORDANIE : une racon rapide pour contenir les troubles poliques Le Royaume hachmite de Jordanie, tout comme lgypte, a connu une croissance forte avant la crise de 2008 (de 6,5% en moyenne pour la priode 2000-2007), en grande pare due dimportants aux dIDE (15% du PIB) dans le domaine du bment, en provenance des pays arabes voisins notamment. Par la suite, la croissance relle sest rduite 2,3% en 2009 pour remonter lgrement en 2010 3,1%, suite une certaine reprise des invesssements et des exportaons. Quoi quil en soit, la Jordanie na pas tard suivre lexemple des rvoltes gypennes et tunisiennes et des manifestaons an-gouvernementales ont eu lieu dbut 2011. Et comme chez ses voisins, le chmage, la corrupon rampante et une ouverture polique restreinte ont nourri les mcontentements. Les manifestants nont cependant jamais cherch renverser le rgime, dautant plus que, contrairement beaucoup dautres dirigeants de la rgion, le roi a t prompt ragir. Un nouveau gouvernement a t form en fvrier avec pour mission de faire avancer une vritable rforme polique . ce jour, les rformes poliques nont cependant pas rpondu aux exigences de lopposion. En prenant en compte linstabilit polique de la rgion, et en parculier les troubles en Syrie, et le risque dune rcession en double-creux due la hausse des prix de lessence et des produits alimentaires, voici les prvisions pour lanne 2011 : Le PIB devrait augmenter de 3,3%, soit un taux similaire celui de 2010, ce qui tmoigne du renforcement relaf de certains secteurs dexportaon, mais dune reprise modre des IDE, dun faible accroissement des dpenses en capital et de la n de lembellie du secteur du bment, Le dcit courant actuel devrait tre rduit 2,9% du PIB en 2011, au lieu de 4,3% en

2010, grce laccroissement des exportaons suite un regain de la demande asiaque et irakienne, qui compense un ventuel recul court terme des chires du tourisme d aux troubles rgionaux, Le ux des IDE, qui a accus une forte baisse, 6,3% du PIB en 2010, ne devrait pas connatre de reprise, Linaon devrait passer de 5% en 2010 6,4%, suite la hausse mondiale du prix des mares premires, Le dcit budgtaire devrait se creuser lgrement pour aeindre 6,2% du PIB (au lieu de 5,6% lan dernier) malgr une forte reprise des aides trangres, lie laugmentaon des dpenses courantes pour rpondre aux revendicaons populaires, Lancrage du taux de change pourrait se traduire par un transfert des dpenses en cas de dprciaon du dollar amricain, Les jeunes Jordaniens, et en parculier les diplms, subissent le plus fort taux de chmage (18%). Le march du travail jordanien se caractrise par une forte fuite des comptences vers les conomies ptrolires. Ce portrait du pays dcrit la situaon actuelle de la Jordanie et souligne les ds qui laendent. Aprs avoir prsent les limites du climat polique actuel, il propose un panorama des voluons conomiques rcentes. En conclusion, il traite de lenjeu du chmage des jeunes. I. Les limites du modle dconomie polique Le rythme des rformes politiques entreprises la fin des annes 80 sest ralenti sous le rgne du roi Abdallah II (depuis 1999) qui a musel lopposition (Yom, 2009). La Jordanie dispose officiellement dune constitution dmocratique depuis 1952, qui a t rgulirement contourne, amende et inflchie pour satisfaire au monarque et son rgime. Dans ce contexte, les manifestants avaient dj interpell le Premier ministre prcdent, avant mme le dclenche-

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ment des rvoltes politiques dans la rgion, pour quil entreprenne de vastes rformes destines lutter contre la corruption et le chmage. Les premires manifestations anti-gouvernementales en gypte et en Tunisie, ont connu un cho immdiat en Jordanie, avec certes une moindre ampleur, dnonant la monte du chmage, la corruption rampante et une faible ouverture politique. Et si elles nont jamais cherch renverser le rgime, elles ont exig la dissolution du Parlement loyaliste et non reprsentatif lu en novembre 2010, ainsi que des rformes politiques et constitutionnelles pour garantir une relle participation. Comme son homologue marocain, le roi de Jordanie a t prompt ragir. Un nouveau gouvernement a t form en fvrier avec pour mission dentreprendre une vritable rforme polique . Paralllement des incitaons conomiques, le roi a donn mandat deux instances pour proposer des changements lectoraux et constuonnels : la Commission royale pour la rvision de la constuon (CRRC) et la Commission pour le dialogue naonal. ce jour, les rformes ont abou quelques ralisaons, comme labolion des procs de civils devant les tribunaux militaires (sauf dans les cas de terrorisme et despionnage) ainsi que lintroducon de nouvelles garanes en mare de droits de lhomme, dont linterdicon de la torture. De plus, lindpendance a t garane et un systme lectoral indpendant mis en place.

Evidemment, les rformes envisages sont pour linstant loin de correspondre aux aentes de lopposion. Deuximement, contrairement aux modicaons apportes la constuon marocaine, qui ont amen le roi dlguer une par de ses pouvoirs (du moins sur le papier), la CRRC na propos que de modestes amendements de la constuon jordanienne vieille de soixante ans. Ainsi, si les modicaons ont restreint la capacit du roi ajourner la tenue dlecons et rduit la dure de son pouvoir de lgifrer entre deux lecons, le roi dent toujours dimportants pouvoirs, comme celui de nommer le Premier ministre, et conserve une inuence polique inexplicable. Troisimement, les recommandaons du CDN en mare lectorale restent, elles aussi, mides : le systme lectoral permet toujours aux tribus rurales acquises au roi de dominer le Parlement. Consquence de cela, des arontements ont eu lieu entre dun ct les manifestants rformistes et de lautre la police et les dfenseurs du rgime. Un autre sujet de proccupaon rside dans le fait que le Parlement, qui na pas encore t dissous et reste domin par les parsans du roi, ne risque pas de criquer ces amendements. 1. La stabilit polique et le royaume hachmite Comme le Maroc, la Jordanie a tout juste franchi le point de retournement de linstabilit polique sur la courbe en J (graphique 1), mais en reste trs proche. Elle devance la fois lEgypte et la Tunisie et se classe mieux que ces deux pays (4e de la rgion) en terme dindice de libert conomique (tabli par la Fonda-

Et an daugmenter la parcipaon des jeunes, on Hritage), ralisant la plus forte progression de lge pour tre lu dput a t abaiss 25 ans, tandis Graphique 1. La Jordanie sur la courbe en J mondiale 2010 7 que la libert de la presse a 6 Stabilit Stability t tendue. 5
4

Jordanie Jordan

Malgr ces voluons, plu- 3 sieurs sujets de proccupaons 2 persistent. Dabord, les mem- 1 Dmocrae Democracy bres de ces deux instances, qui 0 0 2 4 6 8 10 ont t nomms, comptent de Source : Calculs FEMISE bass sur: EIU Polical Instability Indicator, Index of nombreux dles du rgime. Democracy.
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12

Graphique 2. Jordanie: Indicateurs de Gouvernance


0,6 0,4 0,2 0 -0,2 -0,4 -0,6 -0,8 -1

2000

2009

Voixand et Voice Accountability Responsabilit

Stabilit Political Stability Politique

Efficacit Qualit de la Government Regulatory Effectiveness Quality de lEtat Reglementation

Regle Rule of Law Contrle Control of Corruption de droit de la corruption

Sources : Worldwide Governance Indicators 2010, World Bank.

La croissance conomique sest doucement remise des eets de la crise de 2008, paralllement une reprise conomique des pays du CCG (Conseil de coopraon du Golfe), avec lesquels les liens nanciers et commerciaux sont troits. Cependant, linstabilit de la rgion, et en parculier de la Syrie, pse sur les perspecves de croissance court terme de la Jordanie.

la rgion en 2010. Elle reste cependant loin de pays mditerranens voisins tels quIsral et la Turquie. En outre, la Jordanie se trouve face un dilemme dlicat. Dun ct, le rgime du roi, sil nest pas renvers, risque malgr tout de chuter sil naccomplit pas ses promesses de rforme polique. De lautre, linstauraon dun vritable systme parlementaire dmocraque risque de porter au pouvoir la majorit sous reprsente des Palesniens de Jordanie qui pourraient rejeter compltement la monarchie. 2. Mesures de la gouvernance et de la corrupon La Jordanie enregistre de meilleurs rsultats sur le plan de la gouvernance que dautres pays de la rgion comme lgypte. Dun ct, on note une dgradaon inquitante de lindicateur Voix et responsabilisaon, et dans une moindre mesure de lindicateur Stabilit polique, qui enregistrent tous les deux des valeurs ngaves, contrairement aux autres indicateurs. Dun autre ct, on note des progrs importants en termes dEcacit gouvernementale et de Contrle de la corrupon. Et daprs lindice 2010 de percepon de la corrupon de Transparence Internaonale, la Jordanie obent une note de 4,7 et se place 50e sur 178 pays (et 6e de la rgion MOAN), devant la Turquie et lgypte. II. Crise, rponse et perspecves court terme Contrairement ce qui sest pass en gypte et en Tunisie, les contestaons poliques en Jordanie nont pas eu de consquences dramaques sur lconomie.

1. Canaux de transmission de la crise court terme Suite aux mouvements de protestaons dans la rgion, les nancements extrieurs de la Jordanie, trs dpendants des capitaux trangers, constus par les aides, les envois de fonds, les recees tourisques et les IDE, sont sous tension. Voici les perspecves pour 2011 : La croissance des exportaons devrait lgrement ralenr pour aeindre 11%, la reprise asiaque tant parellement contrebalance par le ralenssement mondial et linstabilit rgionale, La facture consquente devrait encore augmenter cause de la hausse du prix des mares premires, Etant donne laugmentaon, mme lente, des envois de fonds et des recees lies au tourisme, le dcit courant devrait se rduire un peu, de 4,3% du PIB en 2010 2,9%, Les ux dIDE, qui ont fortement diminu pour aeindre 6,3% du PIB en 2010, ne devraient pas se redresser. 1.1 La balance courante se dtriore cause dune reprise lente des transferts de fonds Aprs une chute 21% du PIB en 2009, lie aux rpercussions de la crise de 2008, les exportaons ont rebondi pour aeindre 22,5% du PIB en 2010, mais restent loin des niveaux davant-crise (26,2% du PIB en 2007). La progression des exportaons de marchandises en 2010 a t parculirement marque pour les matriaux bruts, les produits manufacturs et les produits chimiques qui repr-

-149-

Graphique. 3. Jordanie Exportaons par secteur 2007 - 2010


100% 80% 60% 40% 20% 0%

Autres Others Chemical chimiques Products Produits Food & Livestock Alimentaire etc

2007

2008

Biens manufacturiers Manufactured Goods Crude Materials and Inedibles (Except Oils) Non commestibles (sauf ptr.)

2009

2010

Sources : Calculs FEMISE bass sur donnes de Jordan Department of Stascs www.dos.gov.jo Graphique. 4. Jordanie Importaons par secteur 2007 - 2010
100% 80% 60% 40% 20% 0%

quart des exportaons de biens et de services, ont t parculirement leves en 2010 (13% du PIB), se rapprochant des niveaux davant-crise (13,5% en 2007). Les envois de fonds, qui reprsentent un peu plus du ers des recees de devises trangres, restent faibles (12% du PIB en 2010, contre 17,5% en 2007), ce qui conduit une lgre dtrioraon de la balance courante, qui passe de 4,7% du PIB 5%. En 2011, les exportaons devraient augmenter un rythme plus lent (11% contre 15,2% en 2010), la reprise de la demande extrieure en Asie et la progression du commerce de rexportaon avec lIrak compensant la demande atone des tats-Unis. Paralllement, la facture des importaons devrait connuer de salourdir en raison de la hausse du prix des mares premires (ptrole et denres alimentaires). La balance courante devrait cependant se dtriorer, passant de 4,3% du PIB en 2010 2,9% en 2011, grce une augmentaon des exportaons qui compenserait le chissement court terme des chires du tourisme provoqu par linstabilit rgionale. 1.2 Pas de relance des IDE Suite des rformes visant amliorer le climat des aaires, la Jordanie a ar de nombreux IDE avant la crise de 2008 (15% du PIB en 2007), en provenance notamment des pays du CCG (un peu moins du ers des entres totales dIDE) (graphique 6). Le Koweit est le principal invessseur tranger en Jordanie, avec 5 milliards dUSD invess dans le secteur bancaire, les tlcommunicaons, le commerce de dtail et limmobilier. Consquence du ralenssement de la croissance mondiale et rgionale depuis la crise mondiale de 2008-09, les ux dIDE ont baiss pour aeindre 6,3% du PIB en 2010, contre 10% en 2009. En revanche, les invesssements de portefeuille ont augment pour slever 3% du PIB, aprs des sores quivalentes 2,6% du PIB en 2009. Lindice bour-

Autres Others Manufactured Goods Biens manufacturiers Mineral Fuels, Lubricants & Related Materials Hydrocarbures et produits drivs

2007

2008

Machines et quipement de transport Machinery and Transportation Equipment Chemical ProduitsProducts chimiques Food and Livestock Alimentaire etc

2009

2010

Sources : Calculs FEMISE, Jordan Department of Stascs

sentent eux seuls plus de la moi des exportaons de la Jordanie. linverse des exportaons, les importaons ont diminu, passant de 60% du PIB lan dernier 58,3% en 2010, trs loin des niveaux davant-crise puisquelles approchaient les 80% du PIB en 2007. Il est important de noter que la Jordanie est massivement dpendante des importaons (en parculier en ce qui concerne le ptrole et les biens dquipement, qui reprsentent 45% du total des importaons), 2,5 fois plus importantes que les exportaons (graphique 4). Laccroissement des exportaons ayant dpass celui des importaons, le dcit commercial sest lgrement rduit, passant de 26% du PIB en 2009 25% en 2010. Parmi les exportaons de services, les recees du tourisme, qui reprsentent plus du
Graphique 5 Finances externes (% du PIB), 2006-2010
30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50%

2006

2007

2008

2009

2010

Compte courant current account

Balance courante Trade balance

Compte services et revenu Service and Income account

Remises Remittances

Source : Calculs FEMISE bass sur Central Bank of Jordanie data


-150-

Graphique 6. Composion gographique des IDE, (%) 2010


GCC Pays du Golfe
35,3% 50,8% 13,9%

Graphique 7. Contribuon la croissance du PIB, (%) 2007-10


8 6 4 2 0 -2

other Arab Autres Arabes


Other Autres

2007

2008

2009

2010

Demande domesque Domestic demand

Sources : Arab Investment et Export Credit Corporaon

GDP growth

Demande externe External demand

Sources : Calculs FEMISE bass sur donnes EIU

sier a cltur lanne 2010 en baisse denviron 6%. Cee tendance la baisse sest poursuivie jusquen juillet 2011, avec un recul cumul de 12% depuis le dbut de lanne. Mme si lagitaon polique naonale semble avoir t bien matrise jusque-l, les vnements mondiaux et rgionaux reprsenteront un handicap pour la reprise, dj faible, des IDE en 2011. Les invesssements des pays du Golfe devraient diminuer suite aux dicults nancires de plusieurs des plus importantes socits immobilires arabes du Golfe. Dune faon gnrale, les eorts du gouvernement pour arer davantage dinvesssements privs pour nancer de nouveaux travaux dinfrastructures pront de la lente reprise de lconomie mondiale et des craintes lies linstabilit rgionale, ce qui pourrait conduire reporter un certain nombre de projets dans les secteurs de lnergie et des transports. Perspecve plus opmiste, laracvit de

2. Consquence de la crise sur les principales balances macroconomiques 2.1 Une faible reprise en 2010 Aprs une dcennie de croissance forte (6,5% entre 2000 et 2007), lconomie jordanienne a connu un important ralenssement, tombant 2,3% en 2009, cause de la crise conomique mondiale, et ne sest que faiblement redresse 3,1% en 2010 (graphique 7). Ce rtablissement est en grande pare d une reprise des invesssements (en hausse de 2%, aprs une baisse de 0,5% lan dernier) et des exportaons (+ 1,1% au lieu dune contracon de 2% lan dernier). Les importaons ont aussi augment de 0,3% aprs avoir chut de 2,1% en 2009. Les autres composantes de la demande globale nont pas progress. Il est enn opportun de souligner que la croissance sappuie encore en grande pare sur la demande intrieure, qui contribue hauteur denviron 88% laugmentaon du PIB (graphique 7).

la Jordanie en mare dinvesssements trangers devrait connatre un coup de fouet grce la baisse rcente des taux dimposion des socits et La plupart des secteurs conomiques ont enregistr une nouvelle loi plus souple sur les invesssements des taux de croissance posifs en 2010, lexcepon trangers, condion que le climat rgional sapaise du bment, du commerce et du tourisme qui se sont et que le contexte conomique mondial samliore. respecvement contracts de 5% et 2%. La reprise En outre, sa situaon gographique favorable pour- sest surtout fait senr dans le secteur des mines et rait lui permere de jouer un rle plus im- Graphique 8 : Croissance du PIB par acvit conomique, (%) 2007-11 portant en tant que base stratgique pour 50% 40% 30% les entreprises souhaitant invesr en Irak 20% 10% 0% et en tant quintermdiaire pour les impor- -10% -20% taons dans le pays. Les accords de libre- -30% -40% -50% change avec les tats-Unis et le Canada -60% 2007 2008 2009 2010 2010 Q1 2011 Q1 ainsi que lAccord dassociaon avec lUE Construcon Construction Manufacturing Mining & et Quarrying Mines exploitaon Manufacture renforcent laracvit du pays en tant que Finance andet realimmobilier estate Trade and tourism Commerce et tourisme Finance base dexportaons (EIU, 2011).
Source: Calculs FEMISE sur donnes de la Banque Centrale de Jordanie
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des carrires (+ 19% au lieu des - 46% de 2009), suite une hausse de la demande mondiale de phosphates et autres minraux. Parmi les autres secteurs forte croissance, on compte celui des services nanciers (+ 7%) et celui des transports, stockage et tlcommunicaons (+ 5%). Le secteur manufacturier na connu quune reprise parelle (+ 2%, comme lan dernier, encore bien en-de des 9,2% de 2007) (graphique 8). Sa part dans le PIB a donc chut de 19 % en 2007 16,9% en 2010. Paralllement, la producon industrielle a diminu de 3% en 2010 (contre -1.1% en 2009). Et cela malgr une progression spectaculaire de la producon des industries extracves (+ 40%) qui na pu que parellement compenser le chissement de la producon manufacturire (de 5,5%). Au premier trimestre 2011, le PIB a augment de 2,3%, comme lan dernier, r par le secteur des mines et carrires (+ 43%), celui de la nance, des assurances, de limmobilier et des services aux entreprises (5,6%), ainsi que celui du commerce de gros et de dtail et de la restauraon (4,1%). Selon la Banque centrale de Jordanie- BCJ (2011), linstabilit rgionale explique ces rsultats mdiocres. La reprise en Jordanie est subordonne celle de ses voisins. Lagitaon polique en Syrie a eu de profondes rpercussions sur lconomie de la Jordanie, les deux pays tant des partenaires commerciaux privilgis et des voies de transit prcieuses pour lArabie Saoudite et le Golfe (EIU, 2011). Parmi les autres principaux partenaires commerciaux gurent les conomies du Conseil de coopraon du Golfe (CCG), et en parculier lArabie Saoudite. Ces pays reprsentent la part la plus importante des changes commerciaux, des envois de fonds, des aides, des IDE et des recees lies au tourisme de la Jordanie. Le FMI (2010) indique que la croissance de la producon jordanienne est bien davantage lie la croissance de la producon non ptrolire du CCG, que celle des autres conomies importatrices de ptrole de la rgion. Les donnes empiriques montrent par ailleurs que les cycles de croissance de la Jordanie sont troitement lis ceux de lArabie Saoudite. Un point daugmentaon dans la producon saoudienne entrane une hausse de 0,8 point de la croissance jordanienne. Les chocs subis par la composante cyclique de la produc-

on saoudienne ont des consquences importantes, signicaves et durables sur la trajectoire de croissance de la Jordanie. 2.2 Le chmage na pas baiss La Jordanie conserve un taux de chmage deux chiffres depuis 10 ans, qui avoisine les 13 % depuis 2007 (graphique 9). Le chmage en Jordanie prsente plusieurs caractrisques gnrales. En 2010, le taux de chmage stait peine remis des eets de la crise, passant de 12,9% en 2009 12,5% en 2010. Cela tait d la baisse du taux de chmage des femmes (de 24% 22%). Le taux de chmage tait lui rest le mme (autour de 10,4%). Au premier trimestre 2011, le taux de chmage a diminu pour aeindre 12,2%, malgr laugmentaon du taux de chmage des hommes, pass 10,8%.

Graphique 9. Taux de chmage en Jordanie


30 25 20 15 10 5 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Naonal National

Hommes Male

Femmes Female

2011 Q1

Source : Department of Stascs, Jordanie

2.3 Une inaon en hausse mais qui reste modre Aprs avoir connu une baisse constante au cours de lanne 2009, pour aeindre un taux lgrement ngaf, conscuf la plonge du prix mondial des mares premires, linaon est repare la hausse en 2010, avoisinant les 5%, et sest maintenue ce niveau depuis le dbut de lanne 2011 (graphique 10). Ces voluons rcentes sont en grande pare dues la hausse internaonale du prix des denres et de lnergie. En 2011, linaon globale devrait suivre la mme courbe ascendante que le prix des mares premires importes (nergie et produits alimentaires), passant de 5% en 2010 6,4%. Une stratgie an-inaonniste plus ocielle devrait tre mise en place dans la seconde moi de lanne 2013, en mme temps quun dbut de hausse des taux de la Rserve fdrale (Banque centrale des tats-Unis).

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la suite des manifestaons de janvier. Le roi a accord en aot une augmentaon de 100 dinars jordaniens aux anciens employs civils et militaires, ainsi quaux travailleurs journaliers, aux employs de la foncon publique, des organismes indpendants, des universits publiques et jan- avr- juil- oct- jan- avr- juil- oct- jan- avr- juil- oct- jan- avr- juil- oct- jan- avr07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 des municipalits, aux pensionns de la caisse de scurit sociale et aux familles Source: Calculs FEMISE sur donnes de la Banque Centrale de Jordanie allocataires du Fonds naonal dassistance. De sorte que les dpenses courantes III. Rponses macroconomiques devraient de nouveau augmenter. Paralllement, 1. La rponse aux revendicaons de la populaon les dcisions rcentes de diminuer les taxes sur 150 produits de base ne fera que contribuer la baisse accrot la pression sur les nances publiques des recees. Cependant, fort de la reprise des aides Comme de nombreuses conomies mergentes, la trangres (notamment de lArabie Saoudite), le dGraphique 10. Inaon IPC en Jordanie, 2007-2011, (%)
20% 15% 10% 5% 0% -5%

situaon budgtaire dj dlicate de la Jordanie sest dgrade en 2009, suite une chute brutale des aides extrieures et une hausse plus relave des dpenses en capital. En 2010, le dcit sest malgr tout rduit pour aeindre 5,6% du PIB, contre 9% en 2009. Le dcit apparat plus important si on exclut les aides, mais suit la mme tendance, passant de 11% du PIB 7,7%. La chute conjointe des dpenses (de 35,7% du PIB en 2009 30,4% du PIB en 2010) et des recettes (de 26,7% du PIB 24,8%) explique ces rsultats. La baisse des dpenses est due en grande pare la rducon des dpenses en capital (de 8.5% du PIB 5%) et sagissant des recees, de la diminuon des recees scales (de 17% 16% du PIB). Les aides nont pas augment et reprsentent 2% du PIB, contre 4,6% du PIB en 2008. Dans la premire moi de lanne 2011, le dcit (aides comprises) a augment denviron 55%, suite un gonement des dpenses courantes (+ 13%), qui a plus que contrebalanc la rducon des dpenses en capital (- 19,7%). Aspect plus posif, les aides ont plus que doubl, bien que les recees naient augment que de 5,5%. La Jordanie a dj accept une aide dun milliard dUSD de la part de lArabie Saoudite en juillet, et devrait bientt rejoindre le Conseil de coopraon du Golfe (CCG). Comme en gypte, la volont du gouvernement jordanien de contrler strictement les dpenses en 2011 sest heurte aux engagements nanciers pris

cit (aides comprises) ne devrait pas beaucoup se creuser, et stablirait 6,2% du PIB en 2011, soit un niveau plus lev que les 5,5% annonc par le gouvernement. Ltat ne devrait donc pas remplir son objecf dexcdent budgtaire primaire (qui impliquerait un dcit global infrieur 3% du PIB). Bien que lemprunt de ltat ait augment au cours du premier semestre, le gouvernement semble tre sur la bonne voie pour maintenir son endeement global au-dessous de 60% du PIB, plafond recommand par le FMI. La dee publique nee slevait 58,5% du PIB prvu pour 2011, au lieu de 61,1% du PIB la n de lanne 2010. Le poids de la dee du secteur public devrait augmenter, le creusement du dcit budgtaire contraignant le gouvernement mere davantage de bons du trsor. 2. Une polique montaire stricte pour contrer linaon Aprs avoir men une polique montaire conciliante entre novembre 2008 et fvrier 2010, la Banque centrale de Jordanie (BCJ) a augment ses taux directeurs de 25 points de base en mai 2011 et rduit les rserves obligatoires des banques, suite la hausse de linaon. Les carts restent cependant importants entre les taux de prt des banques commerciales et son taux directeur, les

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banques commerciales nayant pas encore sasfait la demande du gouvernement dabaisser ses taux de prt, conformment ce qua fait la BCJ. Il ne devrait pas y avoir dautres hausses des taux dintrt en 2011, puisque, dans un contexte fragile de reprise, il faut encourager les banques prter (les prts ont augment de 6,8% en 2010 et encore de 13% en juin 2011, au lieu de 2,2% en 2009). Selon le FMI (2010), larrimage au dollar amricain, conserv depuis les annes 90, joue un rle cl la fois dans lancrage des ancipaons dinaon et dans le mainen de la stabilit nancire. Si la rcente vigueur de lUSD a conduit une forte apprciaon du dinar jordanien, le FMI (2010) dmontre que le taux de change eecf rel jordanien reste globalement conforme aux fondamentaux de moyen terme. Cependant, une ventuelle dprciaon du dollar (un scnario envisageable depuis que lagence Standard and Poors a dgrad le triple A des tats-Unis en aot 2011) entranerait des transferts de dpenses pour la Jordanie (les importaons en provenance dautres pays que les tats-Unis deviendraient plus coteuses et les exportaons rapporteraient moins). Laugmentaon des entres de capitaux court terme a permis aux rserves ocielles de devises daeindre un montant record de 12,2 milliards dUSD la n de lanne 2010, tomb 10,7 milliards dUSD en juin 2011. Selon le FMI (2010), le niveau actuel des rserves de devises est susant pour amorr les violents chocs que pourraient subir le compte de capital et la balance courante, et permet aussi de rduire la pression que des problmes de liquidit court terme ou des voluons poliques nfastes pourraient faire peser sur la monnaie. Cee situaon confortable des rserves la fois au regard des stocks potenels et des autres conomies de la rgion place la Jordanie devant la plupart des pays de la rgion du point de vue de sa capacit prendre des mesures classiques assurant ladquaon des rserves et se conformer aux critres dopmisaon des avoirs de rserve. Cela devrait aussi lautoriser davan-

tage de souplesse lavenir dans la conduite de la polique montaire. 3. Le secteur nancier a plutt bien surmont la crise nancire de 2008 Consquence des eorts fournis pour protger le secteur bancaire des retombes de la crise nancire mondiale comme de prolonger la garane de ltat sur tous les dpts bancaires jusqu la n de lanne 2010 (FMI, 2010) le crdit intrieur a dcoll pour aeindre 6,8% en 2010, au lieu de 2,2% lanne prcdente, r par une relance du crdit au secteur priv (+ 7,2% au lieu de 1,3% lan pass). Cela a conduit le gouvernement rerer sa garane en janvier 2011. Laccroissement du crdit reste pour linstant dynamique 9,7%, sans pour autant aeindre les niveaux davant-crise (26% en 2008). De plus, le secteur bancaire reste liquide (avec un rao prts/dpts proche de 75%) (FMI, 2010). Les banques demeurent rentables et bien capitalises. Naceur et coll. (2011) prsentent des indicateurs du secteur bancaire jordanien. Le rendement des acfs et le rendement des capitaux propres tournent respecvement autour de 2% et 10%, lgrement en-de du taux moyen de la rgion MOAN. Cependant, lindice de concentraon du secteur bancaire jordanien (part des acfs des trois plus grandes banques dans volume total des acfs bancaires) est lev (86%). En outre, le FMI (2010) indique que le coecient de prts non producfs par rapport lencours des crdits nest que de 6,6%. Ils soulignent cependant que les banques pourraient tre exposes moyen terme des prts non-producfs et des exigences de provisionnement plus levs, la trajectoire de croissance de la Jordanie risquant court terme de demeurer en de de ce quelle pourrait tre. Suite aux troubles naonaux et rgionaux, Moodys a rvis en fvrier 2011 la note souveraine en devises Ba2 de la Jordanie, de stable ngave . Lagence a galement diminu sa note sur la

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dee locale de Baa3 Ba2, ainsi que celle des plafonds souverains en monnaie locale et en devises trangres. Ces rtrogradaons tmoignent dune inquitude la fois quant aux nances publiques, suite la dcision daugmenter les salaires et les pensions et de baisser les prix du carburant et des produits alimentaires, et quant aux nancements extrieurs, la dtrioraon de la balance des paiements pouvant conduire une baisse des rserves de change. Pour les mmes raisons, Standard & Poors na pas tard baisser elle aussi les notes en devise et en monnaie locale BB+/B. La perspecve long terme des notes en monnaie locale et en devise a galement t rvise de stable ngave. IV. Chmage des jeunes Comme la plupart de ses voisins mditerranens, la Jordanie a une populaon jeune : sur 6 millions dhabitants en 2010, 1,7 million ont entre 15 et 29 ans (28%), 2,1 millions entre 15 et 34 ans (35%), et 1,8 million (30%) ont plus de trente ans, daprs le Dpartement des stasques. Cee populaon jeune aggrave la tension sur le march du travail. Mais cest aussi elle qui subit le plus fort taux de chmage, et en parculier la frange la plus instruite, ce qui contraint de nombreux jeunes en qute de meilleurs emplois lmigraon.
Graphique 11. Part du chmage des jeunes en Jordanie par ge et genre, (%), 2010
50 40 30 20 10 0 15-19 20-24 25-29 30-34

1. Le chmage des jeunes est le plus lev En plus de constuer une part importante de la populaon, les 15-24 ans, qui comprennent les nouveaux entrants sur le march du travail, reprsentent prs de la moi des chmeurs (Amer, 2011). En outre, les jeunes subissent le plus fort taux de chmage. Daprs les donnes de lenqute par panel sur le march du travail jordanien (Jordanian Labor Market Panel Survey - JLMPS) (2010), le taux de chmage des jeunes (15-29 ans) se situe autour de 18%, un peu en dessous de pays tels que lgypte et la Turquie. Comme le montre le graphique 12, le taux de chmage des jeunes hommes est de 15%, quand celui des femmes est deux fois plus important, proche de 32%. Le taux de chmage le plus lev concerne les 15-19 ans (27.3%), puis il dcrot avec lge. Chez les jeunes femmes, le pic concerne la tranche des 20-24 ans. Amer (2011) observe galement que le taux de chmage des femmes est bien plus lev que celui des hommes pour tous les groupes dge. Il reprsente plus du double de celui des hommes pour la tranche des 15-34 ans (26% contre 11,6%). Et mme si le chmage des femmes diminue avec lge, aprs deux pics entre 15 et 19 ans et 20 et 24 ans, il demeure lev parmi les 30-34 ans (12.2%).
Graphique 13. Part des chmeurs par ducaon et genre, 2010
80 60 40 20 0

illtrs illiterate

moins que less than secondaire secondary

secondaire intermediate diplme secondary intermdiploma Femmes Female diaire Total Total

bacheliers bachelor and et + above

Hommes Male

Hommes

Male

Femmes

Female

Total

Total

Sources : Amer (2011) Graphique 12. Chmage par ge et genre (%) 2010
45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 15-19 20-24 25-29 30-34

Sources : Department of Stascs (DOS) Graphique 14. Chmage des jeunes par ducation, 1534 Ans, 2011
30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

illtrs illiterate

lisent et reads and crivent writes

basique secondaire basic secondary

post university Universit postsecondaire et + secondary and higher

Hommes Male

Femmes Female

Total Total

Hommes Male

Femmes Female

Total Total

Sources : JLMPS 2010


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2. Un taux de chmage plus lev parmi les diplms Une des principales caractrisques du chmage en Jordanie, comme dans les autres conomies mditerranennes, est quil touche dabord les jeunes instruits : 34,1% des chmeurs sont a minima tulaires dune licence, daprs le Dpartement des stasques. Le problme du chmage des diplms concerne au premier chef les femmes : le taux de chmage des femmes tulaires dau moins une licence est en eet de 61,5%, contre 21,2% pour les hommes (graphique 13). Ce sont cependant les personnes nayant pas aeint le niveau dtudes secondaires qui sont les plus frappes par le chmage avec un taux de 45%. Chez les 15-34 ans, le chmage touche dabord les tulaires dun diplme universitaire (21%) (graphique 14). Amer (2011) montre que le taux de chmage des femmes (chez les 15-34 ans) augmente avec le niveau dtudes, grimpant 29 % parmi les diplmes de luniversit. La mme tendance se retrouve chez les hommes, avec un pic 13,8% parmi les diplms de luniversit. Le fort taux de chmage des personnes diplmes tmoigne dune inadquaon entre la qualit des emplois proposs et les aentes dindividus au niveau dinstrucon lev (Kanaan et Hanania, 2009). 3. Le march du travail jordanien entre immigraon et migraon Ces dernires annes, les eorts du gouvernement ont port sur la craon de 46 000 nouveaux emplois par an et sur la rducon du taux de chmage 6,8% dici 2017. Entre 2000 et 2005, lconomie a en eet cr entre 24 000 et 44 000 emplois par an, mais sans parvenir rduire le taux de chmage de la populaon naonale qui se mainent autour de 14% (Rad, 2011). Cela est rvlateur de deux parcularits paradoxales de lconomie jordanienne. Dun ct, on constate un foss entre la qualit des emplois proposs et les aentes dindividus haut niveau dinstrucon, ce qui conduit les Jordaniens

les plus qualis et les plus diplms rester au chmage par choix ou migrer vers les pays producteurs de ptrole, en parculier ceux o ils peuvent trouver des emplois de grande qualit et des salaires levs (Rad, 2011). Ce qui peut expliquer pourquoi prs de la moi des personnes en emploi en Jordanie ont un niveau dinstrucon infrieur au secondaire. Globalement, la Jordanie est un grand exportateur de main doeuvre : 734 000 Jordaniens ont migr en 2010 (environ 12% de la populaon jordanienne). Environ un quart des migrs sinstallent dans les pays du CCG et un peu plus de la moi dans dautres pays arabes (Banque mondiale, 2011). Les mnages qui reoivent des fonds envoys par les travailleurs migrants acceptent moins facilement dtre embauchs parce que leur salaire dacceptaon est plus lev, les rendant moins suscepbles daccepter des emplois de mauvaise qualit (Kanaan and Hanania, 2009). Dun autre ct, la Jordanie est aussi un importateur de main doeuvre. En 2010, elle a accueilli 2,9 millions dimmigrs et en 2009 les travailleurs trangers reprsentaient environ 20% de la force de travail du pays (Rad, 2011 et Banque mondiale, 2011). Bien que les nouveaux emplois crs soient de mauvaise qualit (bas salaires et condions de travail diciles), ils sont accepts par les non-Jordaniens, comme les gypens qui reprsentent 71% des travailleurs trangers en Jordanie (Kanaan & Hanania, 2009). Rad (2011) explique aussi quenviron 63% des nouveaux emplois crs entre 2001 et 2005 ont t occups par des non-Jordaniens. Cee caractrisque du march du travail jordanien laisse penser que lore existe mais quelle nest pas pourvue par les naonaux. Rad (2011) en conclut avec inquitude que la croissance conomique seule ne saurait sure rduire le chmage et que des eorts doivent tre mis en uvre pour crer des emplois dcents correspondants aux qualicaons des tres jordaniens.

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V. Conclusion Compare la plupart de ses voisins du sud de la Mditerrane, la Jordanie semble jouir dune plus grande stabilit polique. Si le pays na pas pu chapper aux troubles poliques en dbut danne, la racon rapide de son leader a permis de calmer les revendicaons. Les rformes sont toutefois encore loin davoir rpondu aux exigences de lopposion.Et si le rgime du roi nest pas renvers, il pourrait tomber sil naccomplit pas ses promesses de rformes poliques. La croissance conomique se remet doucement des eets de la crise de 2008, paralllement une reprise de la croissance dans les conomies du CCG, en vertu des liens commerciaux et nanciers qui les unissent. Contrairement lgypte et la Tunisie, les troubles poliques nont pas eu de consquences dramaques sur lconomie jordanienne. Pour autant, linstabilit rgionale, en parculier en Syrie, pse sur les perspecves de croissance court terme. La persistance dun chmage aux alentours de 13%, malgr la croissance de ces dix dernires annes, demeure un des principaux enjeux auxquels est confront le pays. Le chmage des jeunes (qui reprsentent prs dun ers de la populaon) tourne autour de 18% et pse sur le march du travail. Il est crucial de relever le d que reprsente le chmage des jeunes, dautant quils sont lorigine du mcontentement social et des rvoltes poliques. Les recommandaons poliques suivantes pourraient contribuer amliorer linseron des jeunes sur le march du travail : Les systmes denseignement suprieur doivent tre restructurs et les programmes de transion de lcole la vie acve doivent permettre aux nouveaux entrants sur le march du travail de sadapter aux besoins du march, Le gouvernement jordanien a adopt une Stratgie naonale pour lemploi an de remplacer les travailleurs trangers par des Jor-

daniens, mais les poliques de lemploi devraient inciter les jeunes dfavoriss accepter les emplois moins rmunrs aujourdhui occups par des trangers, Il est urgent de crer en parallle des emplois producfs dcents qui correspondent aux qualicaons des jeunes Jordaniens. La jeunesse jordanienne, plutt instruite, lest en eet de plus en plus (une forte proporon est tulaire de diplmes secondaires, post-secondaires et universitaires) (Amer, 2011). Enn, les emplois ne devraient pas tre crs dans le secteur public : ce remde court terme se traduirait par une surcharge budgtaire moyen terme. Rfrences: Amer, Mona. 2011. The School-to-Work Transion of Jordanieian Youth. Paper presented at the Jordanie Labor Market Seminar. Amman. June 1. Ben Naceur, Ben-Khediri and Casu (2011), What Drives the Performance of Selected MENA Banks? A Meta-Froner Analysis , IMF Working Paper WP/11/34. Washington, D.C. Central Bank of Jordanie. 2011. Latest monetary developments and economic development in Jordanie. July. Central Bank of Jordanie. Amman. EIU. 2011. Pays Report Jordanie. London. The Economic Intelligence Unit Limited. Various issues EIU. 2011.Pays Forecast Jordanie. London. The Economic Intelligence Unit Limited. September. IMF. 2010. Jordanie: 2010 Arcle IV ConsultaonSta Report and Public Informaon Noce. September 2010. IMF Pays Report No. 10/297. Internaonal Monetary Fund: Washington, D.C. Kanaan, Taher and May Hanania. 2009. The Disconnect Between Educaon, Job Growth and Employment in Jordanie. In T. Yousef and N. Dhillon, eds., Generaon in Waing: The Unfullled Promise of Young People in the Middle East. Brookings Instuon Press.. Rad, Sahar Taghdisi. 2011. Jordanies Paradox of Growth without Employment: A Microcosm of the Middle East? Development Viewpoint 65. August.

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School of Oriental and African Studies, The Centre for Development Policy and Research: London. World Bank. 2011. Migraon and Remiances Factbook 2011. The World Bank, Washington, D.C. World Bank Indicateurs de Gouvernance. Yom, Sean. 2009. Jordanie: Ten More Annes of Autocracy. In Journal of Democracy. October. Volume 20, number 4. Naonal Endowment for Democracy and The Johns Hopkins University Press.

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LIBAN : Une croissance faible due aux troubles poliques naonaux Jusqu lan dernier, lconomie libanaise avait maintenu un taux de croissance lev, malgr la crise internaonale et linstabilit polique naonale. Aprs une hausse de 8,5% en 2009, le PIB a augment de 7,2% en 2010, en pare grce un afux de capitaux pendant la priode lectorale qui a dop le PIB. Pourtant, si la crise internaonale na eu que peu deet sur les recees, linstabilit polique naonale tout au long de lanne 2011 et le climat dincertude rgionale devraient limiter la croissance 1,3%. Comme cela a dj t not dans de prcdents rapports, le Liban est un cas part, son conomie tant largement smule par leort de reconstrucon. Le dveloppement de lconomie sappuie sur le secteur des services, au premier rang desquels le tourisme, mais le secteur industriel ne progresse que trs peu. Le Liban est moins producf que les autres PM et aurait grand besoin dune polique industrielle qui aecte les ressources de faon plus opmale. Enn, le cot de la reconstrucon est lorigine de dcits publics considrables rendant ncessaires une rforme budgtaire. Si depuis son indpendance le Liban navait pas t confront une constante instabilit polique, il aurait sans doute pu relever plus ecacement les ds voqus plus haut. Des facteurs tels que la concentraon du pouvoir aux mains des lites ethniques et la structure du systme des pars ont entretenu linstabilit. Dun autre ct, lintervenon trangre a souvent rendu les choses plus compliques, tandis que le climat actuel dincertude dans la rgion menace lquilibre polique naonal. Et ce une poque o les dissensions poliques ont dj contribu dtriorer les indicateurs de gouvernance. En outre, plus dun Libanais sur quatre vit dans la pauvret, ce qui montre la ncessit damliorer les condions sociales dans un contexte o lagitaon rgionale peut facilement dboucher sur des rvoltes sociales.

Concernant la situaon macroconomique, il faut prendre en considraon les lments suivants : Une hausse des exportaons esme 3%, selon les donnes naonales. En mai 2011, les exportaons ont enregistr une augmentaon de 1,62% en anne glissante. Une augmentaon de 17,9% des importaons de marchandises, qui constue une proccupaon majeure suite la ambe des prix internaonaux. Do un dficit de la balance commerciale, qui devrait atteindre -15,2 milliards de dollars amricains, passant de 31,2% du PIB en 2010 37,5%. Une balance des services qui accuse une baisse sans prcdent, 2,76% du PIB contre 5,75% du PIB en 2010, dabord due la chute prvisible du tourisme, le nombre de touristes ayant baiss de prs de 20% au cours des six premiers mois de lanne, par rapport la mme priode en 2010. Le volume total des changes la Bourse de Beyrouth a chi de 58% au cours des cinq premiers mois de lanne 2011, par rapport la mme priode en 2010. Tandis que le chire daffaires global totalisait 306 millions de dollars amricains, soit une chute de 78% par rapport aux cinq premiers mois de 2010. Les rserves de devises trangres devraient stablir 48,063 milliards de dollars amricains en 2011, soit une hausse de 7,9% par rapport 2010. La dee devrait augmenter de 15,14% pour aeindre 35,062 milliards de dollars amricains en 2011. Les versements au tre du service de la dee devraient slever 5,3 milliards de dollars amricains, soit 4% de plus que lan dernier. La livre libanaise devrait rester arrime au dollar amricain, dans une fourchee comprise entre 1,501 et 1,514 LBP pour 1 dollar. Si, conformment aux prvisions, le dollar amricain sapprcie face leuro en 2011-2012, il en sera alors de mme pour la livre libanaise vis--vis de la monnaie europenne.

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I. La situaon actuelle et ses implicaons 1. Un modle polique qui entreent linstabilit 1.1 Linstabilit polique rsulte de causes internes et externes En 1943, le Liban indpendant a form son premier gouvernement dmocraque et a modi la constuon, meant un terme au mandat franais. Depuis, le Liban indpendant na cess dtre confront une instabilit polique qui aecte le bien-tre de sa populaon. Daprs Zakaria (2011), linstabilit polique du pays est d des facteurs la fois internes et externes, les seconds aggravant les premiers. La marginalisaon polique et conomique (concentraon du pouvoir entre les mains des lites ethniques, au dtriment de la populaon), la structure du systme des pars (idologie, reprsentaon inclusive et exclusive et cartels des lites) ainsi que la militarisaon des communauts constuent les facteurs internes. Il faut insister sur le fait que les pars confessionnels en parculier (...) narrivent souvent pas crer une organisaon parsane claire ni remplir les foncons normales dun par polique occidental moderne . Selon lauteur, cest le cas du Liban o les deux principaux pars poliques ont grandement contribu, en suivant leurs principes islamiques, linstabilit polique et lmergence de conits violents. Le dcit polique sexplique aussi par des facteurs externes, dont lintervenon trangre (de pays tels que la Syrie, lIran, Isral, lArabie Saoudite et les tats-Unis), la Rvoluon islamique iranienne et les contrecoups du conit isralo-palesnien, etc. Le conit isralo-palesnien pourrait tre un des facteurs ayant contribu linstabilit, laugmentaon de limmigraon palesnienne ayant eu des rpercussions sur lquilibre fragile entre Chrens maronites et Musulmans dans le pays (Zakaria, 2011).

1.2 Une situaon polique toujours tendue Bien que le rgime libanais sapparente davantage une dmocrae et soit trs loign de celui des autres PM, comme lgypte, la Tunisie et la Syrie, la situaon polique naonale reste tendue et devrait le rester court terme, en dpit des eorts rcents. Ces dernires annes, aprs le dpart du prsident Lahoud en novembre 2007, la scne polique a t confronte une impasse, qui a dur environ six mois, jusqu llecon du gnral Sleiman la prsidence. En amont et la suite de plusieurs incidents, le peuple avait cru quune nouvelle guerre civile pouvait clater : ctait avant que le prsident nouvellement lu prne le compromis, permeant ainsi danuer la tension gnre par les dissensions et de ne tenir larme lcart des vnements poliques (BBC, 2011). Aprs cinq mois de tractaons, le Premier ministre Mika a rcemment russi former un gouvernement largement domin par les membres du 8 mars , une coalion soutenue par lIran et la Syrie qui, dbut 2011, a pris le pouvoir lalliance du 14 Mars , soutenu par les tats-Unis, lArabie Saoudite et la France (EIU, 2011). Il semble que la Syrie pse toujours dans la polique libanaise, malgr le retrait de ses forces militaires en 2005 (BBC, 2011). Cest pourquoi la stabilit polique dpend beaucoup du souen actuel de Walid Jumbla ( la tte du Par socialiste progressiste) parsan du mainen des liens avec la Syrie, mais pas ncessairement avec le rgime de Bashar al-Assad (EIU, 2011). Linstabilit perptuelle du Liban, dont la chute de ladministraon en 2011 constue une des dernires manifestaons, est la fois la cause et la consquence des limites de ltat libanais moderne. Comme la soulign Colombo (2011) labsence dun budget dtat entre 1993 et 2009, le manque de conseil des ministres rgulier et le fait que le prsident du parlement puisse suspendre les sances quand bon lui semble (...) : tout cela tmoigne de la fragilit profonde et du mauvais fonconnement dun tat libanais divis

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Les tensions poliques devraient perdurer et la priode actuelle constue un test pour le gouvernement libanais : sur fond de divergences concernant la facture lectrique, la rupture entre les deux clans du gnral Aoun et de Walid Jumbla menace actuellement le front uni de la majorit et provoque des tensions (TheDailyStar, 2011). 1.3 Une gouvernance qui ne samliore pas Les indicateurs de gouvernance donnent un aperu prcieux de la situaon et expliquent pourquoi le Liban se retrouve dans une situaon polique assez instable. Comme le montre le graphique 1, la majorit des notes de gouvernance du pays sont restes ngaves en 2009 et tous les indicateurs ou presque se sont dtriores. Ces dernires annes, la guerre contre le Liban, mais aussi les dissensions poliques incessantes ont dtrior lindicateur de Stabilit polique et violence, qui en 2009 a frl le niveau de mauvaise gouvernance . Paralllement, lindicateur decacit des pouvoirs publics, qui rete lopinion sur la qualit de prestaon des services publics, a chut, signe dune crdibilit entame et dun manque decacit dans la mise en uvre des poliques. En outre, la lue contre la corrupon sest galement dtriore. En 2010, lIndice de percepon de la corrupon (IPC) de Transparence Internaonale a class
Graphique 1. Liban: Indicateurs de Gouvernance

le Liban 127me sur 178 pays, ce qui signie que le pays prsente une des conomies les plus corrompues de la rgion, et que la situaon ne fait que se dgrader depuis 2007 (IPC de 2,5 en 2010 contre 3,6 en 2007). Ce phnomne sexplique entre autres par la mconnaissance des causes et des consquences de la corrupon, par linecacit (ou linexistence) des organismes an-corrupon et par linsusance du cadre lgislaf et des mcanismes dapplicaon juridique. Il faut galement souligner quaprs la guerre, les eorts consens par le pass pour combare le phnomne ont t rduits nant ou presque, pour laisser place aux divisions et une bataille pour les ressources de ltat (The Lebanese Transparency Associaon). 1.4 Un modle de croissance en capacit de rduire les ingalits mais une pauvret toujours leve Le graphique 2 montre que le rgime de croissance conomique du Liban est proche du point de retournement de la courbe de Kuznetz rgionale. Ce qui signie que la croissance ne permet pas encore de rduire les ingalits, mais que le pays peut esprer y parvenir lavenir. Ainsi, contrairement la plupart des PM, une augmentaon du PIB par habitant pourrait court terme rduire les ingalits naonales, la rparon des richesses se faisant en grande pare au prot des dciles les plus pauvres de la populaon.
Graphique 2. Le Liban sur la courbe de Kuznets rgionale Ingalits

Voix et Responsabilit

Stabilit Politique

Efficacit de lEtat

Qualit de la Reglementation

Regle de droit

Contrle de la corruption

14792 US$

PIB / tte

Sources : Calculs FEMISE bass sur EHII inequality database et WDI 2010

Source : Worldwide Governance Indicators 2010, World Bank. Note : Valeurs de -2.5 (mauvaise gouvernance) 2.5 (bonne gouvernance)
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Bien que le pays se trouve Tableau 1. Mesures de Pauvret par Gouvernorat, 2004-5 dans une meilleure situaTrs pauvres Tous les pauvres on que les autres PM, le Gouvernorat P0 P1 P2 P0 P1 P2 d reste dampleur. Une Beirut 0,67 0,07 0,01 5,85 0,95 0,24 tude de 2008 du Centre Nabaeh 2,18 0,21 0,05 19,19 3,97 1,26 internaonal pour lacon Mount Liban 3,79 0,69 0,21 19,56 4,45 1,52 en faveur des pauvres (In- Bekaa 10,81 1,89 0,53 29,36 8,05 3,06 ternaonal Poverty Centre Sud 11,64 2 0,53 42,21 11,35 4,22 - IPC) montre quenviron Nord 17,75 3,65 1,08 52,57 18,54 8,63 28% de la populaon est Total 7,97 1,5 0,43 28,55 8,15 3,32 en situaon de pauvret, Source : Internaonal Poverty Centre (2008) et 8% en situaon dextr- Note : Lindice poverty gap (P1 index) mesure lcart entre le revenu moyen des me pauvret. Plus impor- pauvres et la ligne de pauvret. Lindice poverty severity (P2 index) mesure les ingalits parmi les trs pauvres. tant, il existe dimmenses Une augmentaon de 17,9% des importaons disparits rgionales : si la de marchandises, pauvret est quasi-inexistante Beyrouth, elle est trs Un dcit de la balance commerciale qui deleve dans le gouvernorat du Nord. Selon cee tude, vrait aeindre -15,2 milliards de dollars amriles chmeurs et les ouvriers non qualis de lagricultucains, soit 37,5% du PIB contre 31,2% en 2010, re et du bment constuent la majorit des pauvres. Une chute sans prcdent de la balance des Elle montre galement que la diminuon de moi de services qui stablirait 1,14 milliards de dollextrme pauvret aurait un cot trs modeste, une inme poron des obligaons Tableau 2. Indicateurs commerciaux et de la BdP, millions de US$ considrables du pays au tre Mai 10 Mars 11 Avril 11 Mai 11 variaon de sa dee extrieure . Mais en % ce cot serait beaucoup plus Exportaons 371 354 375 377 1,62 lev si la future croissance Importaons 1369 1631 1501 1578 15,27 devait se rvler dfavora- Balance commerciale -998 -1277 -1126 -1201 20,34 ble aux pauvres . Comme le Balance des Paiements -195 270 -199 -199 2,05 souligne ltude, les futures Source : Byblos Bank poliques macroconomiques lars amricains en 2011, soit 2,76% du PIB contre devront mobiliser les ressources permeant daugmen5,75% en 2010, ter les dpenses publiques desnes la protecon Un dcit courant qui pourrait slever sociale, ainsi que les invesssements publics dans les 28,5% du PIB en 2011 contre -22,4% en 2010. services sociaux. 2. Perspecves court terme 2.1 Secteur rel Lconomie relle libanaise devrait tre touche dans une certaine mesure en 2011. On saend plus parculirement : Une hausse des exportaons de 3%, selon les donnes naonales, Le secteur des exportaons ne semble pas avoir enregistr de baisse sensible suite aux troubles dans la rgion. En mai 2011, les exportaons ont connu une hausse de 1,62% en anne glissante. Selon lEIU, les exportaons de marchandises devraient baisser de 1% au cours de lanne 2011 pour aeindre 5,41 milliards de dollars amricains. Cependant, daprs les dernires donnes chires, les exportaons industrielles totalisaient 1,7 milliards de dollars amricains au pre-

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mier semestre de lanne 2011, ce qui correspond une hausse de 3% par rapport aux 1,66 milliards de dollars amricains enregistrs pour la mme priode en 2010 (Byblos Bank, 2011). Les exportaons industrielles ont aeint 314,3 millions de dollars amricains en juin 2011, soit 3,9% de plus par rapport aux 302,5 millions de dollars amricains du mois de mai 2011, mais 0,5% de moins quen juin 2010. Les perles et les pierres prcieuses ou semi-prcieuses reprsentaient 22,1% du montant total des exportaons au premier semestre, suivies par les mtaux de base et produits connexes (18,1%) ainsi que les machines et appareils mcaniques (16%). Les pays arabes reprsentaient en juin 37,3% du montant total des exportaons industrielles, loin devant les pays europens avec 18,9%. La proccupaon majeure concerne les importaons. Suite la monte des prix sur le march internaonal, elles devraient enregistrer une hausse importante, aprs avoir augment rgulirement. En mai 2011, elles avaient dj connu une augmentaon de 15,3% en anne glissante, tandis que les esmaons de lEIU tablaient sur une hausse de 17,9% des importaons de marchandises pour lanne enre. Selon le Ministre de lindustrie, les importaons industrielles slevaient 123,1 millions de dollars amricains au premier semestre, soit une hausse de 8,8% en anne glissante. Cela sexplique en pare par un bond en juin 2011 de 30,9% des importaons dquipement industriel et de machines, en anne glissante.

pour aeindre 1,14 milliard de dollars amricains en 2011, soit 2,76% du PIB contre 5,75% en 2010. Les troubles que connat la rgion pourraient avoir des consquences sur lindustrie du tourisme si les passagers dcident dannuler leur voyage au Liban. En mai 2011, le nombre total de passagers des aroports approchait les niveaux de 2010, soit 466 640, marquant un lger chissement de 0,02%. Mais les donnes rcentes du Ministre du tourisme montrent que 774 000 touristes ont t accueillis au cours du premier semestre de lanne, soit 20% de moins quen 2010 la mme priode. Les eets se font senr non seulement sur lindustrie htelire mais aussi sur dautres secteurs de lconomie naonale, tels que limmobilier, le bment, les transports, la vente au dtail et autres services (EIU). En consquence, le dcit courant pourrait aeindre -28.5% du PIB en 2011, contre -22,4% en 2010. 2.2 Secteur nancier 2.2.1. La Bourse touche par les vnements rgionaux et internaonaux Le volume total des changes sur le march boursier de Beyrouth a port sur 50,4 millions de titres au cours des cinq premiers mois de 2011, ce qui correspond une diminution de 58% par rapport la mme priode lan dernier. Tandis que le chiffre daffaires slevait 306 millions de dollars amricains, soit un tassement de 78%

par rapport au cinq premiers mois de 2010. Les Il faut donc saendre ce que la balance commer- vnements qua connus la rgion ont donc eu ciale subisse de nouvelles pressions, et que le solde dimportantes consquences. La capitalisation de la balance courante sen trouve aect. Le d- Graphique 3. Indicateurs de la dee au Liban, millions de US$ cit commercial sest creus de prs de 20,34% 40000 35000 entre mai 2010 et mai 2011. Les projecons pour 30000 2011 montrent que le dcit pourrait aeindre 25000 20000 -15.2 milliards de dollars amricains, soit 37,5% 15000 10000 du PIB libanais.
5000 0

Dans le mme temps, la balance des services devrait enregistrer une chute sans prcdent

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Debt stock Stock de

la dee

Debt service de paid Service la

dee

Source: EIU
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boursire a baiss de 8,9% depuis la fin mai 2010 pour stablir aux environs de 11,7 milliards de dollars amricains, dont plus de 70% en actions bancaires et 25% en placements immobiliers (Iloubnan.info, 2011). Le march boursier libanais est aujourdhui peu attracf, les invessseurs se concentrant sur lvoluon des marchs europens et amricains. Le 19 aot 2011, lindice boursier de Beyrouth a cltur 1 299,69 points, avec une capitalisaon boursire de 11,22 milliards de dollars amricains, contre 13,06 milliards de dollars amricains en aot 2010. Les grosses pertes enregistres par les places boursires internaonales, lies la peur croissante dune nouvelle rcession mondiale, ont donc aect le monde nancier libanais (TheDailyStar, 2011). 2.2.2 Une augmentaon des rserves de change et une dee toujours parmi les plus leves On peut esmer que le niveau lev des rserves de change de la Banque centrale (31,5 milliards de dollars amricains en mars 2011) est une bonne chose dans une priode dinstabilit intrieure et extrieure. Les rserves de devises trangres ont enregistr une hausse constante. Daprs lEIU, le montant total des rserves internaonales devrait aeindre 48,063 milliards de dollars amricains en 2011, en hausse de 7,9% par rapport 2010. Concernant les indicateurs de la dee libanaise, les premiers chires de 2011 indiquent un encours en hausse de 15,14%, stablissant 35 milliards de dollars amricains en 2011. Le paiement du service de la dee devrait aeindre 5,3 milliards de dollars amricains, soit 4% par rapport lan dernier. Comme la soulign lEIU (2011), la dee extrieure est principalement dtenue par les banques locales tandis que le service de la dee constue une forme de souen du gouvernement aux banques. Cest pour cela que le pays a peu de risque de subir les contrecoups de la crise internaonale de la dee, malgr un important dcit structurel et un rao dee/PIB parmi les plus levs.

2.2.3 Une monnaie naonale arrime au dollar amricain Au bout du compte, la livre libanaise devrait rester arrime au dollar amricain, dans une fourchee comprise entre 1,501 et 1,514 LBP pour 1 dollar. Si, conformment aux prvisions, le dollar amricain sapprcie face leuro en 2011-2012, il en sera alors de mme pour la livre libanaise vis--vis de la monnaie europenne. Comme la soulign lEIU, lengagement de la Banque du Liban dfendre cet ancrage montaire est confort par sa capacit inuer sur les taux dintrt, un volume dacfs lev et un souen important des banques commerciales locales . Par consquent, en cas de sore de capitaux, lconomie libanaise devra puiser dans ses rserves de devises trangres et en uliser une pare pour soutenir son conomie naonale. Une enqute mene auprs de 100 cadres suprieurs du secteur industriel libanais montre quils considrent les variaons passes du taux de change comme un des facteurs expliquant la faible producvit et le peu de compvit de lindustrie libanaise. Plus prcisment, 56% des personnes interroges esment que les variaons du taux de change constuent la premire cause de la dtrioraon de la compvit, puisquelles ont entran une hausse du cot des mares premires importes. linverse, 12% seulement jugent que les variaons du taux de change amliorent le posionnement concurrenel sur les marchs dexportaon (Byblos Bank, 2011). II. Polique conomique et aentes macroconomiques 1. Principales voluons 1.1 Les eets sur lacvit conomique Lconomie a connu un taux de croissance impressionnant de 7,2% en 2010, en-de de celui de 2009 8,5% mais au-dessus de la plupart des conomies mditerranennes. Le lger tasse-

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Graphique 4. Dcomposion de la demande, variaon annuelle des dpenses sur le PIB


35 30 25 20 15 10
7,5 6,6 20,3 17,2 13,8 9,3 9,5 8,6 18,0 16,9 12,3 8,5 8,3 8,6 9,3 7,2 7,0 7,0 7 20,7 32,8

permettent de mesurer lactivit du secteur du btiment) ont flchi de 18,7%.

13,7

En tenant compte des vnements rgionaux et nationaux, 0 -5 on sattend ce que lactivit -10 conomique dgringole 1,3% 2007 2008 2009 2010 2011 PIB Consom. prive Consom. publique FBCF Imports GDP Private consumption Public consumption GFCF Exports Exports Imports en 2011, loin de son niveau de 2010 de 7,2%, faisant du Liban Source: EIU: un des pays de la rgion mment dans laugmentation du PIB est d une diterranenne la croissance forte chute de la formation brute de capital fixe conomique la plus lente. Le secteur des servipasse dun taux daccroissement de plus de ces devrait continuer subir les contrecoups de 30% 9% en 2010. Pendant que les importations la situation rgionale. baissaient galement (de 21% 7%), les expor5
4,5 6,0 1,7 2,1 5,0 5,0 1,3 3,2

tations sont remontes de 7%, au lieu de 2% lan dernier. La croissance semble avoir ralenti dbut 2011 en raison de lagitation politique qui a secou le pays au cours du premier semestre, et qui est venue sajouter aux effets des soulvements qui ont eu lieu dans tout le monde arabe, et en particulier en Syrie. Les vnements nationaux ont pes sur la consommation et sur linvestissement et les troubles qua connus la rgion ont affaibli les performances libanaises en matire dexportation. Lconomie libanaise dpend en grande partie du tourisme, des oprations bancaires et du btiment, secteurs qui ont tous dclin au cours du premier semestre 2011. Pendant les deux premiers mois de 2011, le nombre de touristes a baiss de 13% par rapport la mme priode en 2010 et les ventes immobilires (qui
Graphique 5. Inaon IPC (moy., %)
12 10 8 6 4 2 0 -2

1.2 Une inflation en hausse mais qui reste modre Aprs avoir fortement diminu en 2009, paralllement la baisse mondiale du prix des matires premires, linflation est remonte autour de 4% en 2010. Elle a poursuivi sa progression en 2011, suivant la hausse mondiale des prix des denres et de lnergie, produits dont le Liban est entirement dpendant en terme dimportations. Linflation mesure par lIPC se situe actuellement (aot 2011) autour de 5,5%, avec une hausse du prix de lnergie de 14% et de celui des denres de 6%. Dautres lments du panier de lIPC ont vu leurs prix flamber, comme les vtements et les chaussures (+ 8,8%), les transports, lducation et la sant (+ 7% environ). En 2011, linflation globale devrait suivre la mme courbe ascendante que celle du prix des matires premires importes, soit + 5% (voir graphique 5). 2. Rponses macroconomiques 2.1 Finances publiques

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011


Source: EIU

Le dcit budgtaire du Liban sest amlior pour la premire fois depuis 2006, rduit 7,4% du PIB en 2010, alors quil reprsentait 8,6% du PIB en
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bnci dun encadrement strict de lactuel gouverneur de la Banque centrale. Dans le 16 14 mme temps, laux de capitaux a permis 12 10 daccumuler des rserves importantes qui 8 slevaient environ 44,5 milliards de dollars 6 4 amricains en 2010, contre 39 milliards en 2 2009. Cependant, an de maintenir lancrage 0 montaire, la Banque du Liban a d striliser 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 ces capitaux, notamment en meant des Source: EIU cercats de dpt taux lev, libells en 2009, et quil avait connu des niveaux bien plus monnaie naonale, dont le cot a pes de levs pendant la priode 2006-2008 (o le dcit faon importante sur les ressources nees de la tait de 11% en moyenne). Ce rsultat sexplique Banque du Liban (IMF, 2010). par une rducon des dpenses, passes de 33% du PIB 28.8% du PIB, qui a permis de compen- Les taux dintrt (pour les bons du trsor 3 ser largement la baisses des recees de 24,4% du mois) sont rests au mme niveau que lan dernier PIB 21,4%. Au cours du premier semestre 2011, (autour de 3,8%) mais il y a eu un chissement le dcit sest maintenu mme niveau que lanne des dpts qui ont enregistr un recul denviron prcdente, autour de 2,5% du PIB. Cependant, les -1% en juin et juillet, aprs un accroissement de dpenses spciques des ministres devraient se 29% lan dernier. La baisse des taux dintrt a perpoursuivre le reste de lanne, aggravant le dcit. mis de maintenir la croissance du crdit au secteur On esme donc que ce dernier devrait aeindre priv des niveaux sains (autour de 17% en juin 9,9% du PIB. 2011, soit moins que les 22% de lan dernier).
Graphique 6. Dcit budgtaire (% du PIB)

La dee publique libanaise a elle aussi diminu, passant de 148% du PIB lan dernier 133,8% du PIB. Une grande pare de la dee extrieure du gouvernement est entre les mains des banques locales, et le paiement du service de la dee constue une forme de souen du gouvernement aux banques ce qui signie que le pays a peu de risque de subir les contrecoups de la crise de la dee dans les autres pays, malgr un important dcit structurel et un rao dee/PIB parmi les plus levs au monde. En retour, la forte exposion des banques la dee de ltat, et les taux dintrts levs proposs, les encouragent poursuivre leur rachat de la dee publique. 2.2 Polique montaire et systme bancaire Le cadre de la polique montaire, fond sur lancrage du taux de change au dollar amricain, a contribu asseoir la conance dans le systme nancier libanais. Ces dernires annes, il a en outre

La Banque du Liban a pour objecf de stabiliser court terme les taux des dpts, an de garanr un niveau de liquidits susant. La prime des taux de dpts en livre libanaise par rapport aux taux des dpts en dollars connuera favoriser les rentres et la d-dollarisaon des dpts. Les dernires donnes issues de la base de donnes de la Banque mondiale sur la structure nancire, montrent que le systme bancaire libanais est plus solide que la moyenne rgionale (Z-score de 18,91 contre 16 pour la rgion) mais son indice de concentraon (part des acfs des trois plus grandes banques dans le volume total des acfs bancaires) est plus lev que dans le reste du monde (1 au Liban contre 0,745 dans la rgion), ce qui plaide pour une plus grande concurrence bancaire. Le FMI (2010) a galement observ que le contrle et la rglementaon ecaces du systme bancaire, associs un nancement bancaire et des structures dacfs convenonnels ont prserv le

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Graphique 7. Indicateurs du secteur bancaire: Liban VS le Monde (2009)

Frais gnraux/ Marge nee Indice de Rentabilit Rentabilit des Rao cotrevenu acfs totaux dintrt concentraon des acfs fonds propres

Z-Score

Liban

PM

Bas-Moyen Revenu

Haut Revenu

Source: World Bank Financial Structure Database

secteur nancier naonal des turbulences mondiales. Dans le mme temps, une rglementaon prudenelle sur les leviers nanciers et une exposion moindre limmobilier ont mis les banques labri dune ventuelle bulle du march immobilier. De fait, le contrle et la rglementaon se sont aachs viter la prise de risques dmesurs. La BDL et la commission de contrle des banques ont renforc la surveillance transfrontalire et les mesures desnes renforcer le contrle des Libanais. III. Conclusion : le chemin parcourir Comme la soulign Fakhoury Mhlbacher (2009), le processus de dmocrasaon du Liban restera inachev et suscepble de retour en arrire si les dsaccords concernant les principales problmaques aboussent des conits profonds et permanents ainsi qu une ambivalence quant aux instuons dmocraques. Cest pourquoi il serait plus prudent denvisager la transion vers la dmocrae comme un processus fragile dont on mesurera la consolidaon avec le temps laune dun certain nombre de critres. Parmi lesquels ladopon dune loi lectorale juste, lintroducon de liberts civiles et poliques substanelles, un rel pouvoir de dcision des lus, une rforme progressive des instuons taques et la sparaon des pouvoirs, lapplicaon des rgles dmocraques tous, y compris aux lites et enn laccs des jeunes au processus polique. Comme la galement not Colombo (2011), les Libanais se sont accommods dune administraon dfectueuse, tout comme ils savent devoir coexister, tant donn quil ne sem-

ble pas y avoir dalternave la pluralit de la socit naonale et pas de moyen pour le moment de saranchir du systme polique confessionnel tabli par le Pacte naonal . Pendant toutes ces annes, de nombreux facteurs ont empch la transion dmocraque de progresser. Mais avec lavnement du Printemps arabe, le Liban devrait saisir loccasion : au niveau de sa polique intrieure, il devrait enn saeler concilier ses deux visages, dmocraque et consociave, et plus prcisment, en nir avec les dsaccords internes persistants (Fakhoury Mhlbacher 2009). Dans le mme temps, les autorits devraient prendre des mesures incitaves pour promouvoir linvesssement priv dans des secteurs stratgiques de lconomie. Le secteur du tourisme devrait bncier daides dans ce moment crucial et faire lobjet dune restructuraon dans les annes venir an de rduire le dcit courant qui se creuse. Si les pars naonaux dcident galement de se prononcer pour une coopraon interne , lventualit dune fuite des capitaux sen trouvera rduite, tout comme celle dun choc polique. Mais si le Printemps arabe peut inier une nouvelle tape dans lvoluon de la rgion, il peut aussi constuer une charge supplmentaire pour ltat libanais, avec la peur croissante de voir merger des rgimes conservateurs et cause des relaons avec Isral (Colombo, 2011). Le plus grand d consistera conserver louverture polique et conomique du pays, tout en le prservant des eets dstabilisants induits par cee sensibilit aux inuences extrieures .

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Rfrences BBC (2011), Liban Pays prole , July 13th. Byblos Bank (2011), Liban this week , Issue 229, August 22-27. Colombo, S. (2011), Syrie and Liban:Diverging paths of state unsustainability , MEDPRO Technical Report No. 6/June 2011. Economist Intelligence Unit (EIU) (2011) Pays Report: Liban: The Economist Intelligence Unit: United Kingdom. Various issues. Fakhoury Muhlbacher, Tamirace (2009), Democracy and Power-Sharing in Stormy Weather: The Case of Liban , Publisher: VS Research. Iloubnan.info (2011), Stock market activity down 78% to $306m in first five months of 2011 , June 4th. International Poverty Centre (2008), Poverty, Growth and Income Distribution in Liban , Pays Study number 13, Janvier. TheDailyStar (2011), Libans Arabic press digest , August 25th. TheDailyStar (2011b), Beirut bourse takes backseat to global events , August 20th. The Lebanese Transparency Association (2011), Corruption in Liban , website, About Corruption. Zakaria, Pay (2011), Are Polical Decits in Liban Self-Imposed or Externally Inicted? , Paper prepared for presentaon at the Annual Meengs of the Canadian Polical Science Associaon, Waterloo, May 16-18, 2011.

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MAROC : Vers un rgime plus dmocraque Dans une rgion mditerranenne qui connat une priode de troubles poliques, le Maroc fait gure dexcepon. Malgr les rcentes manifestaons, le pays a prcd la plupart de ses voisins sur la voie des rformes dmocraques, quil a su ecacement associer un rgime de croissance naonale. Cee dernire sappuie sur la consommaon intrieure et le nancement dinfrastructures qui ont fait du Maroc une conomie solide, fort potenel. Il faut reconnatre au Maroc sa capacit conjuguer ses rformes dmocraques avec un modle de croissance sappuyant peu peu sur une conomie de la connaissance et qui a suscit plus de craons demploi que dans les rgions voisines, tout en maintenant linaon un niveau tout fait raisonnable. Nanmoins, le pays na pas t pargn par les vnements rcents, dautant que depuis quelque temps, les eorts pour promouvoir davantage de dmocrae stagnent. En outre, les sources de croissance ne sont pas encore susamment diverses et le chmage des jeunes y est toujours lev. Le moment est idal pour que les autorits salent ces problmes, dautant quelles ont le privilge davoir du temps pour cela. En eet, bien quil y ait dj eu des manifestaons, le climat conomique et polique a t moins perturb que dans dautres conomies de la rgion. Certains indices incitent lopmisme dans le cas du Maroc : dabord, malgr le contexte rgional, lconomie marocaine devrait retrouver son rythme de croissance dici deux trois ans, grce une demande intrieure renforce et un regain aendu de la demande extrieure, sous rserve que la crise conomique ne saggrave pas dans les pays europens. Ensuite, les autorits semblent dtermines engager des mesures de modernisaon des infrastructures, sur le plan la fois matriel et humain, orant ainsi la smulaon ncessaire la croissance conomique et lemploi. Les seules proccupaons majeures rsident dans lventuelle absence de rsultats et la diminuon des recees scales court terme, consquence de laugmentaon du dcit budgtaire.

On saend ce que le taux de croissance proche de 3,8% en 2011 remonte considrablement ds 2012. En gardant cela lesprit, on peut noter les voluons suivantes dans lconomie marocaine : La crise sociale que connat la rgion na pas eu dincidence ngave dampleur sur lconomie marocaine. Daprs les premiers chires du dbut de lanne 2011, on peut esmer que la demande extrieure connuera de progresser et que les exportaons augmenteront de 13,5% en 2011. Cependant, on saend une augmentaon de 20,6% des importaons, ce qui signie que le dcit de la balance commerciale saggravera de 30,2% pour aeindre 18,8 milliards de dollars amricains en 2011, soit 18,9% du PIB. On a craint que le tourisme psse la fois du printemps arabe et de laentat du caf de Marrakech. Mais jusqu la n avril, le nombre de touristes tait suprieur de 10% celui de 2010. Paralllement, le ministre du tourisme marocain avait soulign que les recees lies au tourisme augmenteraient un rythme plus rapide suite linvesssement de 14,5 milliards de dollars des pays du Golf dans la construcon de nouveaux lieux de vacances. Au bout du compte, il apparat quentre janvier et juillet, les recees du tourisme ont augment de 8,5% pour aeindre 33,1 milliards de dirhams. Aprs un regain de 10% en 2010, certains prvoient une baisse de 10,1% des Invesssements directs trangers (IDE), qui aeindraient 1,95 milliard de dollars amricains (EIU), se rapprochant des niveaux de 2009. Malgr cela, et compar plusieurs partenaires mditerranens, le Maroc est considr comme orant davantage dopportunits pour les invessseurs. Et du fait de son partenariat avanc avec lUnion europenne, le Maroc peut tabler sur des invesssements long terme. Les vnements du dbut de lanne 2011 ont port un coup au march nancier et la contestaon pourrait freiner la reprise, pour cause de nervosit des marchs de capitaux. En 2011, les deux indices de rfrence de la bourse de Casablanca - le MADEX et le MASI ont chut respecvement de 9,01% et 9,07% la mi-juillet 2011.

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Le taux de couverture des importaons sest maintenu au-dessus de lindice du sepme mois. Les premires prvisions pour 2011 montrent une lgre augmentaon des rserves, conformment aux projecons posives iniales du secteur tourisque ; lagitaon dans la rgion pourrait conduire une rvision du taux de couverture des importaons, qui resterait cependant au-dessus des niveaux de 2008. On peut faire deux remarques propos du chmage des jeunes. Dabord, la jeunesse ne peut esprer trouver un travail qui corresponde la fois ses qualicaons et ses prtenons salariales. Ensuite, les jeunes ont un niveau dinstrucon plus lev que les autres demandeurs demploi et des aentes plus grandes, ce qui about malheureusement un dcalage entre lore et la demande. Cela peut expliquer pourquoi le chmage des plus instruits reprsente encore le double du taux de chmage global. Les autorits naonales doivent prendre en compte les gains de producvit raliss dans le domaine des services et seorcer de faire de mme dans les autres secteurs de lconomie, dans le cadre dune stratgie cohrente. En outre, il est ncessaire de prendre les mesures incitaves requises pour orienter la jeunesse vers des emplois producfs. Une augmentaon d1% de lcart de revenus entre le priv et le public quivaut augmenter de 5,3 mois le dlai dobtenon dun emploi dans le secteur public. Cela signie quun ajustement des rmunraons de la foncon publique permerait dviter laugmentaon du taux de chmage marocain. Enn, le Maroc possde lune des lgislaons du travail les plus rigides du Maghreb, pour le recruteGraphique 1. Maroc: Indicateurs de Gouvernance
0,2 0,1 0 -0,1 -0,2 -0,3 -0,4 -0,5 -0,6 -0,7 -0,8 -0,9 2000 2009 2000 2009 2000 2009 2000 2009 2000

ment comme pour le licenciement. Les partenaires sociaux, ainsi que toutes les pares concernes, devraient tablir un nouveau cadre lgislaf qui lve les obstacles et favorise lgalit daccs au march ociel. I. La situaon polique et ses implicaons Un pays en avance du point de vue dmocraque par rapport aux autres PM, mais qui a besoin dune meilleure gouvernance. Contrairement aux PM voisins aujourdhui confronts une grande instabilit polique, le Maroc sest dj engag sur la voie dune ouverture dmocraque. La dmocrae est encourage depuis longtemps et la srie de rformes adoptes ces dix dernires annes a fait du Maroc un des pays du sud de la Mditerrane les plus progressistes sur le plan polique. Si ces rformes ont parfois t retardes, le pays a eecvement entrepris : a) de jeter les bases dune rforme constuonnelle (1996) en crant une chambre des reprsentants lue au suffrage direct, en interdisant la torture et en ouvrant le gouvernement lopposion ; b) de rformer le droit de la famille (Mudawana) pour renforcer les droits des femmes en mare de mariage, de divorce et de droits civils ; c) des rformes pour la libert de la presse, le droit des minorits et la dcentralisaon. Nanmoins, on pourrait rtorquer que le Maroc est une monarchie, qui concentre toujours les pouvoirs excuf, judiciaire et lgislaf. Sans compter que les bouleversements rcents quont connu lgypte et la Tunisie nont pas laiss la populaon naonale indirente : dbut 2011, des milliers de personnes ont manifest travers le pays pour rclamer, entre autres, une restricon des pouvoirs monarchiques et une rforme de la constuon. Lanalyse des indicateurs de gouvernance marocaine montre clairement que le pays a recul tous les niveaux

2009

2000

2009

Stability Government Regulatory Rule of Law Voice Control of Voix et & Political Stabilit Contrle Efficacit Qualit de la Rgle No Violence Effectiveness Quality Accountability Corruption Responsabilit Politique de lEtat Rglementation de droit de la corruption

Source : Worldwide Governance Indicators 2010, World Bank. Note : Valeurs de -2.5 (mauvaise gouvernance) 2.5 (bonne gouvernance)
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et que les rsultats se sont dgrads considrablement dans les domaines de la Parcipaon et reprsentaon, de la Stabilit polique et de la Lue contre la corrupon toutes choses qui ont t exprimes par les contestataires. Cest pourquoi le Mouvement du 20 fvrier pour plus de dmocrae et pour une monarchie constuonnelle apparat jus et rete des proccupaons lgimes (New York Times, 2011). On peut galement mere en avant la stagnaon des eorts pour davantage de dmocrae : le systme de par est inecace, llite monarchique est perue comme trop privilgie et le processus lectoral a suscit peu denthousiasme. En outre, plusieurs cas de violaon des droits de lhommes ont t relevs et la libert de la presse est encore loin dtre compltement acquise (MoroccoBoard 2010). Et pourtant, le roi du Maroc a lanc une rforme radicale de la constuon au travers du rfrendum du 1er juillet, approuv une crasante majorit par la populaon (Hindustanmes, 2011). Par consquent, les pouvoirs du parlement seront renforcs, les droits de lhomme reconnus comme des principes essenels, les droits des femmes et des minorits largis. Le modle polique marocain semble donc voluer, et, fort heureusement, avant que la situaon intrieure ne devienne intenable. Malgr lexistence dingalits, la croissance conomique joue en sa faveur et a permis une diminuon parelle du chmage. Son taux est tomb au-dessous de 10% ces dernires annes - ce qui le place en de de la moyenne mditerranenne - et ne devrait pas beaucoup grimper dans

son processus progressif douverture dmocraque et se targuer dtre plus proche du but aeindre sur le long terme que les autres PM voisins. Deux voies sorent dsormais au Maroc : le rgime en place peut poursuivre ses rformes dmocraques, dont les eets posifs long terme se rapprochent. Ou il peut en rester l, avec un rgime certes plus dmocraque que la plupart de ses voisins, mais toujours au bord dune crise qui pourrait conduire une instabilit. La dmarche suivie ces derniers mois suggre que le Maroc a choisi la premire voie. En cas de russite, lexprience marocaine pourrait mme servir dexemple dautres pays de la rive mridionale de la Mditerranenne, en raison de sa capacit associer dmocrae et principes musulmans, tels que la choura (principe de gouvernement qui dcoule dune consultaon entre les dirigeants et le peuple), l oumma (communaut de Musulmans dorigines diverses qui militent pour les droits de lhomme) et l ijma (consensus). II. Cot conomique des voluons rcentes 1. Le secteur rel ne sest pas dgrad mais le dcit commercial reste lev La crise sociale que connat la rgion na pas eu beaucoup deets ngafs sur lconomie marocaine. Les manifestaons qui se sont droules dans la capitale et laentat survenu rcemment peuvent certes tre interprts comme une menace pour la stabilit du pays, mais son conomie

les annes venir, contrairement aux PM voisins. Les a t moins touche que celles de la rgion, comchires ci-dessus font penser que le pays a Graphique 2. Le Maroc sur la courbe en J mondiale (2010) dj opr un tournant crucial dans sa tran7 Stability Stabilit 6 sion dune socit autoritaire vers une so5 cit dmocraque. Cest pour cela que les Maroc Morocco 4 autorits ont tout intrt saaquer de 3 nouvelles rformes pro-dmocraques , 2 comme elles lont fait par le pass, ds lors 1 Democracy Dmocrae que lventualit de troubles intrieurs reste 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 faible. Si le pays doit encore franchir le pas vers une dmocrae pleine et enre , Source : Calculs FEMISE bass sur: EIU Polical Instability Indicator, Index il peut nanmoins expliquer sa stabilit par of Democracy.
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me le montre lvoluon des principaux agrgats suivants : Hausse esme de 13,5% des exportaons de marchandises en 2011. Augmentaon de 20,6% de la facture des importaons en 2011, qui stablirait 40,87 milliards de dollars amricains. On saend donc une augmentaon de 30,2% du dcit commercial qui aeindrait 18,8 milliards de dollars amricains en 2011. La balance des services devrait accuser un dcit de -5,6% en 2011 tandis que le tourisme augmenterait de 8,5% pour aeindre 33,1 milliards de dirhams au cours des 7 premiers mois de 2011. Lconomie naonale tant plus ouverte que la moyenne mditerranenne, le commerce marocain a bnci du regain de la demande extrieure en provenance notamment des partenaires de lUE. Ce qui sest traduit par une hausse de 38,26% des exportaons de marchandises en 2010, qui se sont tablies 19,42 milliards de dollars amricains. Les phosphates constuent tradionnellement une part importante des exportaons : ils ont enregistr une progression impressionnante de 36,7% en glissement annuel, au cours des sept premiers mois de 2011. Quant aux pro-

duits du texle, ils ont enregistr une progression de 8,7% sur la mme priode. Tous les autres secteurs dexportaons ont connu une augmentaon, avec un bond notable du secteur des cbles lectriques de 21,9%. Le Maroc a donc ralis une bonne performance en mare dexportaon durant les sept premiers mois de lanne 2011 : le total des exportaons de marchandises a augment de 19% (Bank AlMaghrib Banque centrale du Maroc) et leur taux de croissance annuelle pourrait aeindre 13,5% (EIU). Cee progression connue des exportaons ne devrait cependant pas sure couvrir laugmentaon considrable des importaons. Il est noter que, tout au long de lanne 2010, le prix des mares premires a entran une hausse de 65,1% des importaons de denres alimentaires. Cela rete les lourdes consquences de la hausse mondiale des cours des produits alimentaires :dans les sept premiers mois de lanne 2011, les importaons de produits alimentaires ont grimp de 50% par rapport la mme priode en 2010. Dans le mme temps, les importaons nergques ont augment de 39,1%, celles de produits semi-nis de 20,6% et celles des biens de consommaon de 8,4%. Cest pourquoi les importaons devraient grimper de 20,6% en 2011, ce qui porterait la facture 40,87 milliards de dollars amricains.

Tableau 1. Commerce par groupement de secteurs, million de dirhams Janvier-Juillet 2010 Janvier-Juillet 2011 Exportaons de biens Phosphates et drivs Exportaons hors Phosphates et drivs Texles et habits Cables lectriques Tissus, tricot Composantes lectroniques Importaons de biens Produits nergques Importaons hors Produits nergques Demi produits Produits alimentaires Biens dquipement Biens de consommaon Source: Bank Al-Maghrib
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variaon sur 12 mois (%) 18,96 36,72 13,67 8,66 21,87 9,24 6,07 19,99 39,13 14,67 20,56 50,03 -4,13 8,40

83 355,00 19 134,60 64 220,40 10 852,30 7 297,30 3 951,40 2 893,90 171 307,50 37 281,90 134 025,60 36 122,20 15 568,50 40 609 32 741,20

99 160,30 26 160,40 72 999,90 11 792,30 8 893,30 4 316,70 3 069,70 205 553,60 51 871,50 153 682,10 43 550,20 23 358,10 38 933,00 35 490,00

Ces tendances tant suscepbles de se poursuivre lanne prochaine, le dcit de la balance commerciale devrait augmenter de 30,2% pour aeindre 18,8 milliards de dollars amricains en 2011. Autrement dit, si ces prvisions se vrient, le dcit slvera 18,9% du PIB. On a craint que le Printemps arabe et laentat du caf de Marrakech cee anne aectent le tourisme. Jusqu la n avril, le nombre de touristes tait en hausse denviron 10% par rapport 2010, mais suite laentat, prs de 15 000 personnes (3% du total) ont annul leur sjour. Mais contrairement aux autres PM, le Maroc dpend moins des touristes pris en charge par des voyagistes et sappuie davantage sur des touristes autonomes. Le touriste moyen dpense au moins trois fois plus environ (800 dollars amricains) que celui de la Tunisie voisine. Le ministre du tourisme marocain avait soulign que laugmentaon des recees lies au tourisme serait acclre par linvesssement par les pays du Golfe de 14,5 milliards de dollars amricains dans la construcon de nouveaux lieux de sjour. Au bout du compte, il apparat quentre janvier et juillet, les recees lies au tourisme ont grimp de 8,5% pour aeindre 33,1 milliards de dirhams. Paralllement, les transferts de fonds des migrs a augment de 8,2% pour stablir 33.3milliards de dirhams (MoroccoWorldNews, 2011). 2. Secteur nancier Le systme nancier de lconomie marocaine Morocco se situe dans une phase intermdiaire, avec un compte de capital parellement ouvert et surtout une dmarche de libralisaon nancire conduite au coup par coup. 2.1 Incertudes quant aux eets sur les IDE Aprs un rebond de 10% en 2010, certains prvoient que les IDE chutent de 10,1% pour stablir 1,95 milliards de dollars amricains, soit un niveau proche de celui de 2009. Pourtant, mme si cee baisse se produit, on devrait plutt lenvisager comme une stabili-

saon plutt que comme un recul. En eet, compar plusieurs PM voisins, le Maroc ore plus dopportunits aux invessseurs, son cadre naonal constuant un carrefour vers les marchs europens, mditerranen et africain. Les rformes naonales ont abou une croissance durable des invesssements (les IDE ont t mulplis par six depuis le dbut des annes 90) qui, combin au dveloppement des infrastructures, a cr un climat propice aux aaires. Dernier lment, enn, et non des moindres, le partenariat avanc avec lUE et le fait que le Maroc reste lunique pays arabe bnciant daccords avec les Etats-Unis, portent croire que les invesssements se feront sur le long terme. Malgr linstabilit rgionale, on peut penser que le Maroc poursuivra ses rformes et mainendra sa croissance pour arer les entreprises trangres. 2.2 La tendance la hausse des marchs boursiers interrompue Les vnements rcents ont port prjudice un march qui se comportait bien auparavant. Au cours du dernier trimestre 2010, lindice MASI a progress de 6,4% par rapport au trimestre prcdent, pour acher une rentabilit annuelle de 21,2%. Il tait prvu que le march poursuive cee tendance la hausse tout au long de lanne 2011 ; en fvrier, il avait augment de 1,7% avec une rentabilit de 1,2% depuis le dbut de lanne. Mais cee tendance a vraisemblablement
Graphique 3. Entres dIDE par secteur (%)
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2009 Immobilier Tourisme Banques 2010 2011 Industrie Tlcommunicaons

Source : Bank Al-Maghrib, esmaons pour 2011

-173-

Graphique 4. Rserves de change (en mois dimportaon)


10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 7,4 5,7

6,9

6,3

2008

2009

2010 (est.)

2011 (for.)

Source : COFACE

t interrompue, entre autres, par laentat visant des touristes. Quant lindice oant du MADEX, il approchait les 10 500 points dbut mars, avant de chuter de 3,5% et stablir en n de compte 9 694, 51 points aprs laentat du mois davril. la mi-juillet 2011, les indices MADEX et MASI ont respecvement connu une baisse de 9,01% et 9,07% (Yacout.Info, 2011). Reste voir si les indices marocains parviendront se redresser. Les manifestaons rcentes pourraient nuire ce redressement, tant donn la nervosit des
Graphique 5. Indicateurs de la dee au Maroc, dee externe en % du PIB en parenthse
35 30 25 20 15 10 5 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
(27,1%) (26%) (27,3%) (23,4%) (29,8%) (29,7%) (31,5%)

taons ne stablissait plus qu 6,9 mois. Les rserves extrieures nees ont augment progressivement en 2010, et leur encours a progress un taux annuel de 6,7%, suite la hausse des recees tourisques. Cependant, malgr les prvisions posives concernant le tourisme, lesmaon du rao de couvertures des importaons a d tre revu la baisse (6,3 mois) en raison de laugmentaon massive des importaons. Heureusement, en dpit des turbulences rgionales, le rao se mainendra au-dessus des niveaux antrieurs la crise de 2008. Concernant la dee marocaine, la dee extrieure slvait 27,1 milliards de dollars en 2010, passant de 26% du PIB en 2009 29.8% en 2010. En 2011, le montant total de la dee extrieure pourrait aeindre 29,6 milliards de dollars, soit un pourcentage du PIB peu prs gal aux annes prcdentes (29.7%). Le rao dendeement tait tomb de 10,2% en 2009 8,7% en 2008, bien en-dessous de ses niveaux davant la crise. Les prvisions pour 2011 tablent sur une augmentaon, le rao aeignant 8.9% pour se stabiliser ensuite. Le niveau global de la dee a connu une hausse en septembre 2010, poque o le Maroc a eu recours au march internaonal, et il faut prciser que les tensions poliques que connat la rgion pourraient accrotre la pression sur les primes de risque. Malgr cela, le rgime de croissance actuel et la dterminaon des autorits contenir le dcit budgtaire devraient permere de maintenir le niveau de la dee publique en dessous de 70% du PIB dans les annes venir. III. Polique conomique et aentes/espoirs macro-conomiques 1. Principales voluons 1.1 Une croissance conomique en pare freine par le contexte daprs-crise En 2010, suite une demande extrieure encore fragile, le taux de croissance du Maroc a aeint 3,7%, un rsultat en de des prvisions iniales et plus bas que la moyenne rgionale de 4,9%. Cela montre une fois de plus quel point le pays a besoin de diversi-

Total external debt (US$ bn) Dette externe totale (mrds de US)

Debt-service ratio,de paid (%) (%) Rao du service la dee

Source : EIU

marchs de capitaux dans ce genre de contexte. Dans tous les cas, leuphorie iniale du dbut de lanne 2011 semble avoir disparu, et lacvit nancire risque de mere du temps sen remere. 2.3 Stabilisaon prvue des rserves de changes et des taux dendeement Les rserves de devises trangres couvraient 7,4 mois dimportaons en 2009 et la baisse du montant total des importaons avait permis de soulager la pression sur les opraons de change. Les importaons ayant augment en 2010, le rao de couverture des impor-

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Graphique 6. Valeur ajoute aux prix de base, par acvit, base Anne 1998, million de dirhams
200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0

2009-Q1 2009-Q2 2009-Q3 2009-Q4 2010-Q1 2010-Q2 2010-Q3 2010-Q4 2011-Q1

Administraon publique Public administration etcetc Autres services Other services Poste Postalet & tlcommunicaons telecommunication services Transports Transport Htels Hotels & & restaurants restaurants Commerce Trade Construcon, publics Construction, travaux public works Eau & lectricit Water & electricity Industrie de transformaon Transformation industry Industrie dextracon Extraction industry Agriculture pche Agriculture et & fishery

Source : Bank Al-Maghrib Graphique 7. Producvit Globale des Facteurs au Maroc


5 4 3 2 1 0 -1

lance, avec une croissance de 7,1% au quatrime trimestre 2010 et de 7,2% au premier trimestre 2011. Le trac arien en parculier a progress de 15,1% n 2010 et a poursuivi sur le mme rythme avec une hausse de 15,3% en janvier 2011 (Bank Al-Maghrib). Les prvisions pour 2011 tablent sur un taux de croissance proche de 3,8%, qui se situerait au-dessus de la moyenne rgionale esme 2,6% en 2011 et dpasserait les 4% parr de 2013 (EIU). La nouvelle usine dassemblage de voitures de Renault devrait smuler lindustrie dexportaon tandis que le port de Tanger devrait contribuer la croissance lie aux services. Malgr cela, le taux de croissance de 2011 restera en-de de la moyenne marocaine enregistre pour la priode 2000-2008 (prs de 5,5%) et trs loin du niveau ncessaire pour rduire les ingalits et encourager lemploi. cet gard, le Maroc doit hter sa conversion complte un rgime r par la producvit. Le dernier rapport annuel du FEMISE a montr comment lconomie marocaine avait progressivement gagn en ecacit pour aeindre un taux posif de croissance de la producvit au cours de la premire moi des annes 2000. Pourtant, comme lindique lillustraon 7, la producvit globale des facteurs a t relavement ingale ces dernires annes ; les esmaons soulignent quaprs avoir approch les 4% en 2006, elle est devenue ngave en 2007 (-0,1%), pour remonter une moyenne de 2,2% en 2008-2009, avant de retomber 1,2% en 2010 et 2011. Le Maroc doit consolider son rgime de croissance, en favorisant une structure dentre-

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Source : EIU, esmaons pour 2011, 2012

er ses sources de croissance, le ralenssement de la progression du PIB tant mere en parallle avec la chute de 5,13% dans le secteur de lagriculture et de la pche en 2010. Cee anne-l, de mauvaises condions mtorologiques avaient aect les rcoltes, la producon cralire 2009-2010 chutant de 25%, aprs une anne 2009 record o le secteur agricole avait connu une hausse denviron 30%. Il faudrait dvelopper lconomie non agricole et les autorits devraient se concentrer sur des secteurs plus haute valeur ajoute et favoriser une plus grande producvit. Aujourdhui, la croissance marocaine repose aussi sur dautres services et sur le commerce : les premiers ont connu une hausse de 6,1% en anne glissante au premier trimestre 2001 tandis que le dernier progressait de 5,8% sur la mme priode. Dautres secteurs, tels que celui de lextracon (+39,5%), de lhtellerie-restauraon (+9,2%), des services postaux et de tlcommunicaon (+5,8%) et de la construcon (+3,2%) sont galement en hausse. Le secteur du commerce devrait galement bncier de la pente ascendante suivie par les acvits non-agricoles. De plus, le secteur des transports devrait connuer sur sa

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prise qui maximise le potenel producf, permee un meilleur transfert des technologies et sappuie sur une force de travail qualie. Ces objecfs peuvent tre aeints si le pays cre des produits plus haute valeur ajoute laranchissant de sa dpendance agricole. 1.2 Un taux de chmage qui sest stabilis bien en dessous de la moyenne mditerranenne Le taux de chmage marocain slevait 9,1% en 2010, en dessous dune moyenne rgionale 10%. Malgr les eorts dj accomplis, et que nous voquerons dans la deuxime pare, il reste beaucoup faire concernant les jeunes qui reprsentent la majorit des chmeurs. Le taux de chmage a connu une baisse spectaculaire ces dernires annes, tombant de 14,4 % en moyenne entre 2000 et 2007 9,6% en 2008, puis 9.1% en 2009 pour se maintenir ce niveau en 2010. Les zones urbaines subissent les taux les plus hauts, malgr une baisse considrable de 21,4% en 2000 13.5% n juin 2011, suite plusieurs iniaves de craon demploi. Quant au chmage rural, il naeignait que 3,6% la mi-2011. Il faut toutefois noter que le sous-emploi, phnomne frquent dans ces zones, y est souvent plus lev que sur le territoire urbain.Cest dans les rgions de lOriental (18% en 2010), de Rabat-SalZemmour-Zar (12,2%) et dans les trois rgions du Maroc mridional (11,4%) que lon trouve les plus hauts niveaux de chmage. Alors que MarrakechTensi-Al Haouz (5,8% en 2010), Taza-Al HoceimaTaounate (6,1%), Fs-Boulemane (6,1%) et Tadla-Azilal (6,2%) sont les rgions les moins touches.
Graphique 8. Chmage par rgion gographique
16 14 12 10 8 6 4 2 0

Encadr. Les bnciaires de la craon demploi au Maroc Au cours de la dernire dcennie, la craon moyenne demploi annuelle slevait 156 000 emplois, faisant passer le volume demploi de 8,845 millions en 2000 10.405 millions en 2010. Les bnciaires des nouvelles craons sont principalement : Les hommes, avec 118 000 emplois crs annuellement contre 38 000 emplois pour les femmes ; Les adultes entre 40 et 59 ans, qui bnficient de 112 000 emplois annuellement, alors que les travailleurs entre 15 et 29 ans perdent annuellement 9 000 emplois ; Le secteur des services a cr 84 000 emplois annuellement au cours de la dernire dcennie, suivi du secteur du btiment (48 000 et 63 000 annuellement en deux ans aprs 2008) ; Les rgions urbaines ont profit de 1,08 millions de nouveaux emplois contre seulement 480 000 pour les rgions rurales ; Les rgions qui sont les principaux contributeurs la valeur de production et au PIB comprennent Casablanca (contribution de 21,3% du PIB et 28 000 emplois crs annuellement). Source : Haut-commissariat au Plan

Contrairement dautres pays de la rgion, la diffrence entre le chmage des hommes et celui des femmes nest pas aussi marque que dans les PM voisins. la mi-2011, le taux de chmage des femmes slevait 9,7% contre 8,4% pour les hommes, traducon des eorts accomplis pour favoriser
Graphique 9. Craon annuelle moyenne demplois par secteur, 2000-2010 (en milliers)
Urban Urbain
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0

84

Rural Rural

48

Total Total

13

10

2009T1 2009T2 2009T3 2009T4 2010T1 2010T2 2010T3 2010T4 2011T1 2011T2

Source : Haut Commissariat au Plan

Services Construcon Construction Agriculture & Services Agriculture & pche fishery

Industry Industrie

Source : Haut Commissariat au Plan


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lgalit entre les sexes dans une socit qui pourrait servir dexemple au niveau rgional. Au bout du compte, le chmage devrait se maintenir en 2011 un niveau proche de lanne dernire, avec une lgre augmentaon qui le ferait passer 9,2%. Si le problme du chmage nest pas aussi dramaque que dans les PM voisins, il reste une srieuse proccupaon. Daprs les autorits naonales, pour conserver les mmes taux dacvit et de chmage quen 2010, le Maroc devrait crer 17 000 emplois de plus par an au cours des deux prochaines dcennies. Et si le Maroc voulait revenir son niveau dacvit de 1999, il faudrait alors crer 92 000 emplois de plus par an.

2. Racon macro-conomique : croissance ralene et pression budgtaire accrue, avec une inversion de tendance aendue pour 2012 2.1 Une acvit conomique qui reposera encore sur la consommaon publique et prive. Ces dernires annes, la consommaon publique a contribu soutenir la croissance marocaine. Juste aprs la crise de 2008, elle a enregistr une relle progression de 12,1% en 2009, avant de tomber 0,9% en 2010 et il est prvu quelle remonte 5% en 2011. Suite aux mois internaonaux, les travaux publics ont jou un rle de souen la croissance et la craon demploi dans des secteurs tels que le tourisme, permeant une

Tous les indicateurs soulignent la ncessit pour le augmentaon du PIB de prs de 3,7% en 2010. pays dadopter un nouveau modle de croissance, Malgr cela, la consommaon prive a bien moins qui inscrive lconomie dans le contexte mondial, augment que les annes prcdentes (de 2,2% dans des secteurs tels que lnergie renouvelable seulement en 2010 avec une prvision de 4,5% en et lindustrie manufactu- Graphique 11.Dcomposion de la demande, variaon annuelle des dpenses sur le PIB 20 rire, o le Maroc peut 15 bncier dun avantage 10 comparaf. Le dvelop5 pement dinfrastructures 0 permerait de crer des -5 emplois dcents et, plus -10 important, damliorer les -15 2007 2008 2009 2010 2011 revenus des travailleurs. Consommation prive Consommation publique GFCF Exports Imports FBCF Exports PIB Imports Public consumption Private consumption GDP Mais il faut aussi valoriser le capital humain, en am- Source : EIU liorant lecacit du systme dducaon et de formaon car, comme nous 2011). Il y a cependant des raisons dtre opmis14,3 15 16,3 11,5 12,2 12,1 10 2,7 3,8 4,3 5,2 5,6 6,0 7,3 7,0 4,8 4,8 4,6 2,6 3,7 2,2 3,3 3,8 4,5 5,0 3,5 -0,9 -0,7 -6 -14,8

tes pour lavenir, suite la hausse des acvits non agricoles, mais aussi, plus rcemment, des transferts de fonds. Laugmentaon des invesssements, Graphique 10 Chmage urbain par type de chmeurs bien quimportante, aura du mal rat100 90 80 47 traper les niveaux de croissance davant 51,4 51,4 51,2 53 53,7 54 54,4 55,3 57,1 70 60 la crise (14,3% en 2007 et 11,5% en 50 40 30 2008) et le Maroc, en tant que des53 48,6 48,6 48,8 47 46,3 46 45,6 44,7 42,8 20 10 naon aracve pour les invessseurs, 0 2008T1 2008T2 2008T3 2008T4 2009T1 2009T2 2009T3 2009T4 2010T1 2010T2 pourrait en pare pr du climat poChmeurs ayant travaill Chmeurs nayant Unemployed with no prior pas work travaill Unemployed with prior work lique rgional actuel qui ramnerait Source : Haut Commissariat au Plan la croissance des invesssements
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le verrons plus en dtail par la suite, les tudiants marocains ont un niveau de connaissance en dessous de la moyenne.

Graphique 12.Balance budgtaire, % du PIB


1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8

la possibilit daligner sa situaon budgtaire sur la moyenne mditerranenne. Si le nouveau budget ne prvoit aucune augmentaon dimpts, les autorits comptent sur une hausse des recees lies la croissance. Le projet de rforme du rgime daides est quant lui report an de garanr la stabilit polique dans le contexte rgional de troubles.
2010 2011

2006

2007

2008

2009

2.3 Une polique montaire toujours exible Le taux directeur de la Banque centrale du Maroc (Bank al-Maghrib) na pas chang depuis deux ans et se situe aujourdhui 3,25%. Les prvisions dinaon restent basses, conformment aux objecfs de stabilit des prix de la Banque, ce qui explique pourquoi le taux directeur demeure le mme. Le systme bancaire marocain apparat plus solide que celui de la moyenne rgionale (avec un Z-score de 22,0 contre 16 dans les PM), le pays ache un taux de rendement des capitaux propres comparable celui des pays riches, mais son indice de concentraon (part des acfs des trois

Source : EIU

3,5% en 2011, soit un niveau encore en-de de celui de 2010. Linvesssement public devrait saccrotre, rpar essenellement entre les secteurs du phosphate, de lnergie renouvelable et des infrastructures de base (Bank Al-Maghrib). Enn, le rendement des exportaons connuera de progresser, sans cependant galer les pics antrieurs, la demande extrieur de lUE nayant pas compltement repris. 2.2 Une balance budgtaire proche de la moyenne rgionale, qui laisse encore des marges de manoeuvre

Aprs la crise internaoGraphique 13. Indicateurs du secteur bancaire : Maroc VS le Monde (2008) nale, les nances publi2,5 22,0 2 16,0 ques, lquilibre en 2008 1,5 11,75 10,13 1 (+0,4%), ont enregistr un 0,5 dcit de 2,2% en 2009 et 0 -0,5 de 4,7% en 2010, en raiFrais gnraux/ Marge nee Concentration Indice de Return Rentabilit Rentabilit Rao cot- Z-Score Z-Score Cost-Income Overheads/ Net Interest on Return on des acfs totaux dintrt concentraon Assets des acfs fonds propres Ratio revenu Total Assets Margin Equity son de laugmentaon des PM Bas-Moyen Revenu Haut Revenu Liban Morocco MPs Lower Mid. Income High Income dpenses budgtaires. Le dcit est esm -6% en Source :Ben Naceur et al (2011) 2011, suite aux dcisions daugmenter de prs de 100% les subvenons plus grandes banques dans le volume total des acaux denres de base. fs bancaires) est plus lev que dans le reste du Malgr cela, et contrairement lgypte et la Tunisie voisines aux dcits levs, le Maroc a encore
Tableau 2. Taux de change Aot 2009 Dh:US$ (moy.) Dh: (moy.) Source: EIU 7,9 11,26 Aot 2010 8,57 1,07 Aot 2011 7,86 11,27

monde (1 au Maroc contre 0,745 dans la rgion), ce quon peut interprter comme un besoin de concurrence. Les autorits montaires ont ecacement trait le problme de liquidit du systme bancaire naonal, et n 2010 la pnurie de liquidit avait t rduite 13,9 milliards de dirhams, au lieu de 23,4 milliards de dirhams au troisime trimestre. Dabord grce des opraons de trsorerie qui ont permis de rpondre au grand be-

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soin de liquidit en injectant 12 milliards de dirhams. Au cours des deux premiers mois de 2011, la liquidit sest encore amliore pour aeindre 10,1 milliards de dirhams, suite aux intervenons pour rduire la pression pesant sur le taux moyen modr. La Banque centrale marocaine a consen des avances sur sept jours, correspondant un montant quodien de 9,3 milliards de dirhams, tout en fournissant des liquidits supplmentaires grce une avance un jour de 3,6 milliards de dirhams. Au deuxime trimestre 2011, le dcit de trsorerie bancaire slevait malgr tout 21,6 milliards de dirhams, les facteurs autonomes restreignant la liquidit bancaire de 11,9 milliards de dirhams. Un rgime de oement dirig a connu dtre appliqu au taux de change vis--vis dun panier de monnaies (essenellement compos deuros) an de contenir linaon un bas niveau. Fin 2010, le dirham a perdu 0,92% face leuro. En 2011, le dirham devrait suivre le cours de leuro, permeant ainsi au Maroc de maintenir sa compvit. La exibilit de la polique montaire du Maroc lui permet surtout de ne pas aller lencontre de la croissance, ni de la freiner. IV. La queson des jeunes La croissance conomique est passe de moins de 2% la n des annes 1990 5,1% au cours de la priode 2000-2007, puis 5,6% en 2008. Malgr cela, le potenel de craon demploi na pas t pleinement exploit et le chmage des jeunes Marocains reste une proccupaon majeure. Le chmage des 15-29 ans tournait autour des 17,6% en 2008. Si le taux reste en-de de celui des pays voisins, comme la Tunisie, les jeunes reprsentent 62% des personnes sans emploi. 1. Une craon demploi insusante, un taux de chmage urbain lev Comme voqu prcdemment, le groupe dge 15-24 ans est le plus touch par le chmage

(16,2% au premier trimestre 2006 et 17,4% la mi-2011), suivi par la cohorte des 25-34 ans (14,1% au premier trimestre 2006 et 12,8% la mi-2011), puis, loin derrire, par les 35-44 ans (stable 5,1%). On peut faire deux remarques concernant le chmage des jeunes Marocains.
Encadr. Comprendre lvoluon du march de lemploi marocain et ses relaons avec la jeunesse La dmographie volue lentement, la populaon totale est demeure 30,9 millions en 2006, pour passer 32,3 millions en 2010 et devrait aeindre 34,5 millions en 2015. La croissance du PIB marocain a t irrgulire : + 5,1% en 2004, +3% en 2005, +7,8% en 2006 et +2,7 en 2007. Ces tendances sont parellement lies la dpendance agricole et aux uctuaons climaques. Les implicaons pour lemploi sont telles que ces croissances ne peuvent pas rpondre enrement laugmentaon de la demande sur le march de lemploi. Caractrisques du chmage au Maroc : principalement urbain, frappant la jeunesse parculirement les jeunes diplms. Le march de lemploi est sous-divis entre un march formel et informel. Le march formel est rgul par le gouvernement. Le secteur informel na pas de rgles spciques, est improducf et ne rpond pas aux invesssements en capital humain. Sur le march naonal, un employ ne peut tre licenci que pour des raisons disciplinaires et non pas pour des raisons conomiques. Lexprience professionnelle est fortement apprcie par les employs, contrairement la formaon iniale, ce qui pnalise naturellement la jeunesse. Les jeunes marocains trouvent gnralement un travail par leurs propres rseaux sociaux (famille, contacts, etc.). La famille est un grand recours nancier pour les chmeurs car il nexiste aucune assurance chmage formelle. Le chmage a conduit une considrable dprciaon du capital humain et un phnomne migratoire vers les partenaires les plus dvelopps. Les autorits naonales ont tent de surmonter la queson du chmage des jeunes (programme Acon-Emploi, CJNA, ANAPEC, etc) avec divers degrs de succs. Source : Schonholzer J. (2008), EIU (2011)

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Graphique 14. Taux de chmage par ge, trimestriel (%)


20 15 10 5 0

Graphique 16. Taux de chmage par genre, trimestriel (%)


20 15 10 5

Femmes Women
15 - 24

Hommes Men
2010Q2

Femmes Women
25 - 34 2011Q2

Hommes Men

15 - 24 2010Q2

25 - 34

35 - 44

45+
2011Q2

Source : Haut Commissariat au Plan Graphique 15. Taux de chmage des jeunes par rgion (%)
40 35 30 25 20 15 10 5 0

Source : Haut Commissariat au Plan

dans lagriculture, secteur qui concentre 40% des emplois. Les autorits naonales doivent tenir compte des gains de producvit raliss dans le domaine des services et seorcer de les transposer dautres secteurs de lconomie, dans le cadre dune stratgie cohrente. Celle-ci ne devra pas se concentrer sur les seuls secteurs, mais prendre en compte la queson de la jeunesse dans sa spcicit territoriale. Il apparat en eet que le chmage des jeunes est un phnomne essenellement urbain, et bien que le taux de chmage des jeunes ait baiss ces dernires annes dans les zones urbaines, il reste trs lev. Le groupe des 15-24 ans est le plus touch, malgr les eorts rcemment accomplis (37,8% en 2006, 33,4% au deuxime trimestre 2011), suivi par les 25-34 ans (30,2% en 2006, 19.5% la mi-2011). Alors que taux de chmage dans les zones rurales se situe au-dessous de la moyenne, soit 8,1% pour les 15-24 ans et 3,7% pour les 25-34 ans. Parmi les jeunes, le fait dtre un homme ou une femme semble moins dterminant, compar dautres pays au mme stade de dveloppement. Les jeunes femmes ges de 15 24 ans sont moins touches que les hommes, mme sil faut prciser que ces dernires annes, le taux de chmage des jeunes femmes progresse plus vite (13,2% pour les femmes contre 17,2% pour les hommes dbut 2006 et 15,5% pour les femmes contre 18,1% pour les hommes au deuxime trimestre 2011). En revanche, parmi la tranche des 25-34 ans, ce sont les femmes qui sont le plus touches, avec un taux de chmage de 15,3% la mi-2011 contre 11,8% pour les hommes.

Rural Rural
15 - 24

Urbain Urban
2011Q1

Rural Rural
25 - 34

Urbain Urban
2011Q2

2010

Source :Haut Commissariat au Plan

Dabord, les jeunes ne peuvent saendre trouver un emploi qui corresponde la fois leurs qualicaons et leurs prtenons salariales. Deuximement, ils ont un niveau dinstrucon plus lev que les autres personnes en recherche demploi et donc des prtenons plus grandes, qui malheureusement accroissent le foss entre lore et la demande. Cela peut expliquer que le taux de chmage des plus instruits, malgr une baisse de 29% en 2001 20% en 2008 (voir Achy, 2010), reprsentait encore le double du taux de chmage gnral. Comme la montr Achy (2010), laugmentaon de la populaon acve se fait un rythme tonnamment lent : chaque point de croissance conomique ne correspond quune hausse de lemploi de 0,34%, un taux plus bas que celui observ en Tunisie par exemple (0,55% de hausse de lemploi). Lauteur avance le facteur explicaf suivant : si la moyenne de producvit du travail augmente au rythme annuel impressionnant de 3%, ces gains de producvit ne concernent que quelques employs des secteurs privs, notamment dans les services (transport & tlcommunicaon, banques et assurance, etc) qui bncient du transfert de technologie. Mais le reste de lconomie se caractrise par des rendements ingaux, en parculier

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De faon gnrale, le chmage est un phnomne urbain, qui touche en priorit les jeunes et les plus instruits. Ce dernier point, qui mrite une aenon parculire, sera analys dans la pare suivante. 2. La queson des jeunes et lducaon Au Maroc, comme dans les autres PM, le fait est que le niveau de chmage des personnes instruites est lev. Il y a des raisons de penser que ceci nest pas seulement d une craon demploi insusante dans des domaines qualis, mais aussi la mauvaise qualit du systme ducaf. Une valuaon internaonale des connaissances en sciences et mathmaques dlves en n dlmentaire montre que les coliers marocains sont en dessous de la moyenne dans les deux mares (un rsultat infrieur 400 signie que seules les bases sont acquises). En outre, comme le souligne Achy (2010), seuls 6,7% des tudiants post-secondaires sont inscrits dans des lires dingnierie, contre 15% en moyenne dans les pays en dveloppement. Les tudiants marocains ont en eet tendance sorienter vers les sciences sociales et le droit, aboussant ainsi une pnurie malvenue des comptences dont aurait besoin le secteur priv pour prosprer. Comme la montr le FEMISE (2008), laccs lducaon a longtemps t frein dans les annes 1990, entre autres, par la prdominance de rcences so-

ciologiques lalphabsaon et la scolarisaon. Aujourdhui, lenseignement lmentaire est obligatoire et gratuit, contrairement aux PM voisins. Paradoxalement, alors que plus dun quart du budget naonal est consacr lducaon, le taux dadultes, et en parculier de femmes, ne sachant ni lire ni crire reste parmi les plus levs (Achy, 2010). De plus, laccs lenseignement technique et professionnel vient renforcer lingalit scolaire. En conservant un taux dalphabsaon trs faible et en accumulant les effets ngafs provoqus par le dcit dinscripon en cycle secondaire et universitaire, le Maroc na pas su valoriser le domaine de lducaon et de la formaon. Alors que paralllement, la mondialisaon de certains secteurs du march du travail entranait larrive de plus en plus de travailleurs qualis. Plus tard, la lire professionnelle et technique a permis la fois damliorer le niveau de qualicaon et de favoriser les liens entre enseignement et conomie avec des rsultats nanmoins migs, dont beaucoup ont besoin dtre renforcs, comme ceux lis lemploi des jeunes. Il faut se pencher sur les facteurs potenels daccs lemploi des jeunes Marocains diplms de lenseignement technique. Selon Schonholzer (2008), deux lments fondamentaux caractrisent le cas marocain. Dabord, il existe une corrlaon ngave entre lge des diplms et laccs lemploi, cest--dire que plus le diplm est jeune, plus il a de chances de trouver un emploi, ce qui va lencontre des ides reues en la mare. Cela peut

Graphique 17. Rsultats moyens en sciences et mathemaques des leves de 4me, Maroc VS le Monde: 2007
700 700

600

600

500

500

400 297

400 341

300

300

200

200

100

100

Source : IES, Naonal Center for Educaon Stascs, U.S. Department of Educaon
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Graphique 18. Exportaons marocaines par partenaire commercial (2000 et 2009)


Inde Russia 5% China Russie Chine India MERCOSUR MERCOSU 4% 1% 0%
R PM MPs 2% GCC GOLFE 0% ASEAN

GOLFE GCC
0%
EU27 UE27 OTHER AUTRES NAFTA NAFTA MPs PM MERCOSUR MERCOSUR GCC GOLFE ASEAN ASEAN China Chine India Inde Russia Russie

Inde India 6%
ASEAN

Chine China Russia Russie 1% 1%


EU27 UE27 OTHER AUTRES NAFTA NAFTA MPs PM MERCOSUR MERCOSUR GCC GOLFE ASEAN ASEAN China Chine India Inde Russia Russie

MERCOSUR MERCOSU 4%
R

NAFTA 5%

AUTRES OTHER
1%

PM MPs 5%
NAFTA 4%

UE27 EU27
81%

OTHER AUTRES 2%

EU27 UE27 74%

Source : EIU

sexpliquer par le fait quil sagit demplois souspays, demandant peu de qualicaon, mais ltude nentre pas dans le dtail. Ensuite, laccs lemploi du jeune diplm semble tre li la profession de son pre. On peut linterprter de diverses manires : cela peut signier que le rseau familial facilite lobtenon dun travail ; ou que les enfants de cadres suprieurs ont bnci dun environnement nancier plus scurisant, valorisant les tudes et lobtenon dun emploi quali. Le Maroc a grand besoin dune rforme de lducaon et de la lire technique et professionnelle, qui aurait des rpercuons posive sur lemploi. Mais il est galement ncessaire dinciter les jeunes sorienter vers des acvits producves. Dans un arcle sur le sujet, Boudarbat (2008) esme que les salaires et la dure du chmage jouent un rle dcisif dans les critres de slecon. Lauteur tablit que lavantage salarial du secteur public (lcart inial du salaire horaire) approche les 42,5%, de sorte quune hausse de 1% de lcart de revenus entre le public et le priv entrane jusqu 5,3 mois de dlais pour obtenir un emploi dans le public. Cela signie quun ajustement des rmunraons du public au Maroc permerait dviter laugmentaon du chmage. 3. Quelles poliques pour les jeunes ? Suite aux rcentes manifestaons, les autorits ont procd au recrutement de plus de 4 000 doctorants dans le secteur public. Mais cela ne peut constuer quune soluon temporaire. Ces programmes daide court terme peuvent permere dintgrer les jeunes chmeurs marocains dans des secteurs tels que les travaux publics et le bment, mais ce

sont les programmes long terme qui importent davantage, cest--dire des poliques qui favorisent une croissance cratrice demplois. Mere laccent sur les domaines lis aux TIC pourrait tre une faon dinverser progressivement la tendance qui veut que les tudiants sorientent vers des secteurs peu porteurs de croissance . Le gouverneur de la Banque centrale marocaine (Magharebia, 2011) a rcemment arm que le Maroc devrait ouvrir les secteurs public et priv aux jeunes, en les dotant des comptences ncessaires tout en rformant le systme denseignement technique et professionnel. Au vu des pares prcdentes, cela parat logique : une rforme du systme ducaf et de la formaon est dcisif dans le cas marocain, qui pt dune mauvaise qualit de lenseignement lorigine dune inadquaon entre ducaon et emploi. Aujourdhui, moins de 20% des entreprises formelles du secteur manufacturier orent une formaon leurs employs, contre 50% dans les autres pays dvelopps (Achy, 2010). Il ne faut pas non plus perdre de vue que le nombre limit demplois dans le secteur priv contribue largement au chmage des jeunes. Il est donc ncessaire, comme la montr Boudarbat (2008), dinvesr davantage dans le capital humain. Il semble que les autorits prvoient de sengager sur cee voie : le ministre des nances a annonc des mesures pour une formaon rmunre des jeunes. De plus, des ngociaons devraient dmarrer avec les entreprises pour le recrutement de jeunes diplms lissue de leur formaon (avec un objecf de 150 000 nouveaux emplois en 2011, soit 30 000 de plus quen 2010).

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Enn, il faut traiter la queson de la rglementaon du march du travail. Le Maroc possde actuellement un des droits du travail les plus rigides au monde, du point de vue de lembauche comme du licenciement. Les direntes lois ne sappliquent cependant pas aux travailleurs agricoles, ni ceux du secteur informel, qui reprsentent la majorit des travailleurs (70% des salaris marocains nont pas de contrat de travail daprs Achy, 2010). Les partenaires sociaux et toutes les autres pares concernes devraient donc laborer un nouveau cadre lgislaf, qui faciliterait laccs au march formel de lemploi et rduirait les ingalits. V. Quelques remarques en guise de conclusion Le pays est en avance sur ses voisins mditerranens, ayant su conjuguer ses rformes dmocraques avec son modle de croissance. En outre, malgr le contexte rgional, lconomie devrait retrouver son rythme de croissance, avec un taux de prs de 3% en 2011, avant de dcoller par la suite. Le taux de chmage, qui a ni par tomber sous la moyenne mditerranenne, ne devrait pas remonter dans les annes qui viennent. Sil y a une leon retenir de la crise socio-conomique rgionale, cest que les pays idens comme stables sont souvent plus fragiles quil ny parat. Dans le cas du Maroc, les autorits devraient donc prendre toutes les mesures ncessaires pour viter une contagion inspire des vnements qui se sont drouls en gypte et en Tunisie. En gardant lesprit que : Premirement, comme la dj soulign le FEMISE dans de prcdents rapports, le pays doit adopter un modle qui permee dinverser la redistribuon en faveur des quanles les plus pauvres, qui ont le moins bnci de la croissance. Deuximement, il doit conduire une rforme de lducaon et de lenseignement professionnel et technique an de mieux luer contre le ch-

mage des jeunes, tout en les incitant sorienter davantage vers des secteurs producfs, moteurs dune croissance future. Troisimement, an de contrebalancer les ventuelles consquences des vnements rcents, les autorits devraient soutenir linvesssement dans le secteur tourisque, travers divers projets de craon dinfrastructures, favorisant du mme coup lemploi. Ils devraient aussi faire merger des projets dIDE sur lensemble du territoire en vitant la concentraon des capitaux trangers sur un nombre limit de zones urbaines. Aujourdhui, Casablanca reprsente plus dun ers des projets dIDE envisags, mais Tanger et Rabat se sont dvelopps, arant respecvement 12% et 8% des IDE en 2010 (ANIMA). Enn, et ce nest pas le moins important, face au risque daggravaon massive du dcit commercial, le pays devrait repenser sa stratgie douverture an dencourager une plus grande diversicaon. En vrit, lUE reprsente toujours prs des trois quarts des changes du Maroc, ce qui laisse de larges possibilits de diversicaon. Ainsi, le commerce avec les pays du NAFTA ne reprsente que 4% des exportaons marocaines (au lieu de 5% en 2000) et les changes avec de vastes marchs comme la Chine et la Russie reprsentent un total denviron 2%. En diversiant davantage ses changes, le Maroc pourrait amorr le chissement de la demande europenne et se protger des chocs extrieurs. Notes : 1. La courbe en J est obtenue en rapportant l indice dinstabilit polique (EIU) l indice de dmocrae 2010 (EIU). On obent une quaon quadraque reprsentant une relaon simplie entre les deux indices sous la forme : Y= 5.2547 - 8.7419*LnX + 9.3128*lnX^2 o X reprsente lindice de dmocrae 2010 de lEIU et Y lindice dinstabilit polique invers (stabilit polique)

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SYRIE: Un printemps arabe est-il possible ? Introducon Alors que la plupart des pays mditerranens se sont progressivement relevs de leffondrement de leurs taux de croissance depuis 2009, la Syrie a d faire face une mauvaise rcolte qui a considrablement affect son secteur agricole. Inspires des soulvements populaires en gypte et en Tunisie et nourries par la grogne lencontre de la politique rpressive du rgime, des manifestations ont clates en Syrie en mars dernier. ce jour, le gouvernement na propos quune srie de rformes limites lopposition et na pas hsit employer la violence pour faire taire les protestataires. Bien quaucune donn disponible ne permette de le prouver concrtement, linstabilit politique a, de toute vidence, fortement perturb les activits commerciales traditionnelles du pays. Pour lanne 2011, les prvisions sont les suivantes : La croissance du PIB devrait chuter de 2% (estimation du FMI) du fait des troubles politiques, Les exportations et importations (en volume) devraient se contracter respectivement de 2,6% et 11,8% selon le FMI, Le dficit de la balance courante devrait tre multipli par 4 en passant 4% du PIB contre 1 % en 2010, Linflation devrait passer de 4,4% 6-7% en 2010 en raison de la hausse internationale des prix des marchandises, Le dficit fiscal devrait doubler pour atteindre 8% du PIB aprs des pertes de recettes, Les importants retraits de dpts privs (pour un montant de prs d1,4 milliards de dollars) ont pouss la Banque centrale syrienne imposer des contrles sur les devises trangres, Le taux de change ociel est rest relavement stable mais le march noir a refait surface pour aeindre un taux record de prs de 15%.

I. Les limites du modle conomique polique Depuis 1963, la Syrie est gouverne par le par Baas, lui-mme plac sous autorit du clan Assad et des membres associs de la secte Alaoui. La parcipaon polique des citoyens est limite et les liberts civiles sont restreintes. Depuis le milieu des annes 1980, quelques rformes ont t mises en place sans jamais porter sur des quesons de polique intrieure en dpit des promesses prsidenelles faites en ce sens (Aita, 2006 et Colombo, 2011). Contrairement la plupart des pays voisins, la Syrie a dj connu linstabilit polique pour la libert dexpression au dbut des annes 2000 et le changement polique en 2005. Ces mouvements avaient dj fait lobjet dune violente rpression (Colombo, 2011). La Syrie semblait toutefois isole des vagues de mouvements populaires qui ont secou le monde arabe dbut 2011, le gouvernement ayant impos un contrle extrmement strict de la libert dexpression, notamment sur les sites Internet et les rseaux sociaux (Colombo, 2011). Le prsident syrien a tout dabord fait preuve de compassion, au mme tre que la Jordanie et le Maroc, avant de faire des concessions et de proposer des rformes supercielles pour viter une escalade de la situaon dans son propre pays. Parmi ces rformes guraient la leve de linterdicon duliser Facebook en fvrier dernier, labolion de la loi durgence de 1963, la modicaon du fonconnement de la Cour suprme de suret de ltat et ladopon dune loi autorisant la populaon organiser des manifestaons sous rserve davoir obtenu une autorisaon auprs du Ministre de lIntrieur. Le pays est pourtant t frapp de plein fouet par un mouvement contestataire de la polique gouvernementale depuis mars 2011. Colombo (2011) explique que, si les soulvements populaires des pays voisins ont eecvement eu un rle sur lapparion des troubles en Syrie, dautres facteurs permeent galement dexpliquer cee instabilit comme lexplosion de la corrupon et le foss existant entre les

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lites et la populaon. Selon EIU (2011), le prsident Assad a connu proposer des rformes, bien que restreintes, pour la dsignaon dun nouveau gouvernement et ladopon de nouvelles lois rgulant les lecons avec la craon dune nouvelle commission indpendante et autorisant lmergence de nouveaux pars poliques indpendants. Il a galement promis la tenue de nouvelles lecons parlementaires en fvrier 2012 et ladopon de rformes gouvernementales locales. Ces acons ayant toutefois t juges insusantes, les Syriens sont passs la vitesse suprieure en appelant une forte mobilisaon contre le rgime via la diusion de messages par SMS et sur les rseaux sociaux, saranchissant ainsi de leur crainte des forces de lordre. En rponse, le rgime a exerc une rpression agressive et sans prcdent ayant entran la mort de 2 200 personnes, encore plus de blesss et larrestaon de 8 000 manifestants depuis le dbut du soulvement en aot 2011. En outre, selon un rapport, prs de 10 000 personnes auraient qui le nord de la Syrie pour se rfugier en Turquie et fuir larme (UIE, 2011). 1. Si la Syrie venait se librer , linstabilit polique devrait perdurer La courbe en J ci-dessous semble indiquer que les pays dots dun rgime autoritaire sont gnralement stables. Ds quils souvrent la dmocrae, ils traversent une courte phase dinstabilit avant de pouvoir bncier pleinement de tous les avantages dune conomie et dinstuons plus ouvertes. La
Graphique 1. La Syrie sur la courbe en J mondiale (2010)
7 6 5 4 3 2 1 0 0 1 2 3 4 5 6 7

gure n1 montre que la Syrie se situe sur la pare gauche de la courbe avant le changement, indiquant ainsi que le pays est plus proche dun rgime autoritaire que de louverture. Par ailleurs, la posion de la Syrie sur la courbe en J suggre quelle dispose dun excellent potenel en mare deorts de dmocrasaon. Ce potenel dpend bien videmment de lvoluon de la situaon qui reste, pour lheure, dicilement prvisible. Dans son tude, Colombo (2011) explique que la Syrie se trouve dans une situaon parculire dont le dnouement pourrait, en raison de nombreux facteurs, tre dirent de celui quont connu lgypte et la Tunisie. Tout dabord, la contestaon syrienne est porte par des groupes isols et pas par un mouvement naonal comme cela a pu tre le cas en gypte et en Tunisie. Deuximement, les manifestants ne dpendent pas dun groupe unitaire clairement dni. Troisimement et il sagit du point le plus important, le rgime a choisi la violence pour mere n la contestaon et saccroche dsesprment au pouvoir en esprant mener de front le processus de changement. Bien entendu, tout ceci naurait pas t possible sans un souen sans faille de larme qui sest aligne sur la stratgie du rgime, une dirence cruciale par rapport aux vnements en Tunisie et en gypte. La mobilisaon des dfenseurs du rgime est un autre facteur prendre en compte, mme si lon esme que le rgime est lui-mme linsgateur de leur acon. Colombo (2011) explique galement que deux facteurs jouent la fois en faveur et contre le prsident Assad : sa popularit passe et la valeur de ses acons reconnues dans le pays et ltranger contre sa capacit rpondre aux aentes du peuple. Si les manifestants renversaient le rgime, le pays pourrait entamer une transion dmocraque associe une instabilit

Stabilit Stability

Syrie Syria

Democracy Dmocrae
8 9 10

Source : Calculs FEMISE bass sur: EIU Polical Instability Indicator, Index of Democracy.
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court terme comme cela a t le cas en Tunisie et en gypte. linverse, si le rgime parvenait stopper dnivement les manifestaons, la Syrie pourrait adopter une atude proteconniste en vue de prserver le statu quo polique. Dans ce cas, la mise en place de rformes signicaves pour lmergence dune vritable dmocrasaon semble peu probable. Si elles taient instaures, ces rformes resteraient supercielles, forori si elles sont manent du rgime en place avant la contestaon. 2. Problmes de gouvernance, fausses rformes Les indicateurs de gouvernance donnent une vision assez raliste de la situaon mme si leur abilit est prendre avec beaucoup de prcauon. Comme le montre la gure n2, tous les indicateurs de gouvernance taient ngafs entre 2000 et 2009 tout comme en gypte ce qui est un signe de mauvaise performance. La plupart se sont dailleurs dgrads lexcepon de lecacit gouvernementale et de la qualit de la rglementaon. Les indicateurs de voix et de responsabilisaon, de stabilit polique, dtat de droit et de contrle de la corrupon se sont tous aggravs au cours des 10 dernires annes. La Syrie enregistre un score de 2,5 pour lindice de percepon de la corrupon de Transparency Internaonal. Elle occupe donc la 127me place du classement sur 178 pays dans le monde et arrive en dernire posion pour lensemble des pays mditerranens partenaires (Transparency Internaonal, 2010).

Graphique 3. Composion des exportaons, 2009, %

9,4%

27,1% 10,9%

Crude Oil Textiles Ptrole brut Texles

Fruits,Veget. and Prep. there of Fruits, lgumes etc.

Source: Banque Centrale de Syrie Graphique 4. Composion gographique des exports, 2009, %
17,3% 52,5% 30,2%

Pays Arabes Arab Countries Autres Other

UE European Union

Source: Banque Centrale de Syrie

II. La crise, la rponse et les perspecves court terme 1. Les sancons sur le ptrole font pression sur les acvits commerciales et probablement sur le rgime Les nances extrieures syriennes devraient subir de fortes pressions en 2011. Les prvisions sont les suivantes : Une contracon des exportaons et des importaons (en volume) de 2,6% et 11,8% respecvement selon le FMI. Le dcit de la balance courante devrait tre mulpli par 4 en passant 4% du PIB contre1 % en 2010. Les chires de 2010 ne sont pas connus mais les esmaons du FMI montrent une reprise des exportaons de marchandises (en volume) avec une croissance de 20%

Graphique 2. Syrie: Indicateurs de Gouvernance


0 -0,2 -0,4 -0,6 -0,8 -1 -1,2 -1,4 -1,6 -1,8

2000

2009

2000

2009

2000

2009

2000

2009

2000

2009

2000

2009

Voix et& Voice Accountability Responsabilit

Stabilit Political Stability No Politique

Efficacit Government Effectiveness de lEtat

Qualit de la Regulatory Quality Reglementation

Rgle Rule of Law de droit

Contrle Control of Corruption de la corruption

Source: Worldwide Governance Indicators 2010, World Bank. Note: Valeurs de -2.5 (mauvaise gouvernance) 2.5 (bonne gouvernance)
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Graphique. 5. Dcit du compte courant, % du PIB


4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0

ptrole brut. Les revenus tourisques devraient seffondrer sur la priode 2011-2012 aprs les rcents vnements publics. Le dcit de la balance courante devrait, quant lui, tre praquement mulpli par 4 pour aeindre 4% du PIB (gure n5). 2. Impact considrable sur les ux nanciers

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Sources : EIU

par rapport une contracon de 19% enregistre lan dernier. Paralllement, la croissance des importaons de marchandises est reste posive 5% mais beaucoup plus faible que lanne prcdente o elle tait de 24,5%. Cela a permis une amlioraon du dcit de la balance courante qui est pass de 1,3% du PIB contre 2,2% il y a un an. En raison de la situaon naonale, les exportaons semblent avoir subi les contrecoups dun dveloppement commercial perturb. Les rcentes sancons concernant les exportaons de ptrole pourraient tre un nouveau coup port aux nances externes de la Syrie. Selon les donnes 2009 de la Banque centrale syrienne, les exportaons de ptrole brut reprsentent prs de 27% du total des exportaons (gure n3). En outre, un peu moins d1/3 de toutes les exportaons et prs de 95% des exportaons de ptrole de la Syrie sont desnes lEurope (gure n4). Malgr une hausse des prix du ptrole au niveau internaonal, les exportaons syriennes devraient chuter de 2,6% en raison des sancons prises par lUE, sancons qui pourront parellement tre compenses par des acheteurs alternafs prix rduit. Ce dclin est galement d leondrement des exportaons non ptrolires en lien avec linstabilit polique. Les importaons devraient elles aussi diminuer de 11%, lincertude polique entranant une perte de conance des consommateurs et lamlioraon des rcoltes en Syrie permeant au pays de se sure lui-mme en termes dalimentaon. Limpact de lvoluon des prix du ptrole sur la balance commerciale est limit puisque les importaons syriennes de produits rans sont presque quivalentes aux exportaons de

Avec lapparion des tensions poliques, la Syrie a enregistr un dclin denviron 2/3 des IDE en dbut danne 2011 (ANIMA). Les projets dinvesssements futurs en Syrie ont galement t suspendus. Par exemple, les enchres pour laribuon dune licence pour le dveloppement dun 3me rseau de tlphonie mobile en Syrie ont t reportes une date indtermine. Malgr les eorts du gouvernement pour inciter des invessseurs faire candidature pour lobtenon de licences dexploraon pour le gaz et le ptrole, des dsistements supplmentaires pourraient avoir lieu, la situaon ne parvenant pas se stabiliser rapidement. Les problmes poliques se sont traduits par une baisse connue du DSE, lindice principal de la Bourse de Damas qui a chut 990 points le 20 juillet 2011 une premire depuis sa craon alors quil avait aeint un record historique de 1752 points midcembre 2010. Le march est repar la hausse les jours suivants mais n aot, lindice avait perdu prs de 50% de sa valeur. La Bourse de Damas sest alors contente de 3 sances boursires hebdomadaires au lieu de 4 an de contrler les pertes. III. Principales balances macroconomiques 1. La faible reprise conomique de la Syrie en 2010 subit les cueils de la situaon polique Contrairement la plupart des pays mditerranens, la Syrie ne sest pas progressivement releve de leondrement de son taux de croissance en 2009. Selon les chires provisoires de la Banque centrale syrienne, la croissance relle du PIB tait de 3,2% en 2010 contre 6% en 2009. On considre que cee modeste performance est due la contracon du

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Graphique 6. Croissance du PIB, %


7 6 5 4 3 2 1 0

Graphique 7. Emploi par secteur, 2009, %


Alimentaire Foodstuff and et boissons Beverages
12,2% 35,4% 13,4%

Texles Textile and Yarn et ls Autres other manufacturing manufactures Industrie Extractive Industries dextracon

2006

2007

2008

2009

2010

2011
12,3% 26,7%

Electricit Electricity & Water et eau Industries

Source : EIU

Sources : Banque Centrale de Syrie

secteur agricole (8,7% du PIB en 2009) qui achait un taux de croissance de 4% en 2010 aprs une mauvaise rcolte contre 12% en 2009. En outre, la hausse des importaons de nourriture a lgrement terni les eets posifs de la croissance lies la producon de ptrole et lexpansion du tourisme. Les grandes entreprises ptrolires ont indiqu jusquici que la producon navait pas t aecte par les vnements malgr quelques rapports faisant tat de sabotages doloducs pouvant entraner quelques retards dans la livraison. La situaon polique et son impact sur les acvits commerciales devraient nanmoins entraner une chute de la croissance 0,2% en 2011 (gure n6). Le FMI se veut encore plus pessimiste en annonant un repli de lordre de 2%. Linstabilit polique devrait galement freiner les invesssements dans de nombreux secteurs, lexcepon de ceux du gaz et du ptrole. Daprs lanalyse sectorielle, lagriculture devrait se redresser sur la priode 2011-2012 aprs les rcoltes dsastreuses de 2010. Le secteur des services sera, pour sa part, en chute libre en raison de la baisse de la frquentaon tourisque, notamment celle des ressorssants occidentaux. Le gouvernement a pris des mesures an de contenir limpact des vnements poliques. Avant le Ramadan, les prix dun certain nombre de produits intermdiaires imports par des entreprises locales et des magasins alimentaires ont t baisss. Le gouvernement a galement annonc son intenon de xer lge du dpart la retraite pour les employs du secteur public de 60 52 ans (avec une garane de pension hauteur de 75% des gains de n de carrire pour 30 annes travailles) an douvrir de nouveaux postes aux jeunes.

2. Lemploi Sur la mme lance, lemploi est rest un niveau stable de 8% en 2010, sensiblement similaire celui de 2009. Le chmage pourrait toutefois considrablement saggraver surtout si les turbulences venaient toucher le secteur de la producon (prs de 52% de lemploi total) (gure n7). 3. Linaon augmente mais reste modre Aprs avoir considrablement chut en 2009 pour aeindre un taux ngaf avec une baisse du prix des marchandises mondiales, linaon est repare la hausse pour aeindre prs de 4,4% en 2010 (contre 2,8% en 2009). Elle a notamment t extrmement forte n 2010 pour aeindre 7,2% en janvier 2011. Elle est reste relavement volale depuis pour osciller entre 3 et 5% (gure n8). La hausse constante des prix depuis le mois de juin est due une augmentaon du prix des denres alimentaires (+11,6% en juillet 2011 contre 0,3% en juillet 2010) et, dans une certaine mesure, la hausse des liquidits disponibles en raison de la hausse du salaire des employs du secteur public et des baisses dimpts promises en mars. Il semble que les hausses relles ne soient pas aussi fortes que prvu du fait : (i) dune amlioraon de la rcolte de bl qui a limit lexposion de la Syrie
Graphique 8. Inaon IPC, %
12 10 8 6 4 2 0 -2

jan09

avr09

juil09

oct09

jan10

avr10

juil10

oct10

jan11

avr11

juil11

Source : Banque Centrale de Syrie

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aux hausses de prix internaonales, (ii) de la dcision gouvernementale de baisser le prix du diesel de 20% au 1er avril. En 2011, linaon devrait aeindre 6-7% en lien avec la hausse du prix des marchandises internaonales. IV. Rponses macroconomiques 1. Un dcit scal praquement mulpli par 2 Le dcit scal semble stre lgrement accru pour aeindre 4,4% du PIB en 2010 contre 4% en 2009 avec une hausse des dpenses hauteur de 26,5% du PIB contre 25,7% lanne prcdente et une lgre amlioraon des recees scales (esmes 22,1% du PIB en 2010). Les dpenses garanes rcentes ainsi que la perte des recees aendues en lien avec laribuon de la 3me licence de tlphonie mobile devraient entraner une dtrioraon du dcit scal qui va praquement doubler pour aeindre 8% du PIB. Une pare des pertes de recees sera imputable la suspension rcente des aides de lUE la Syrie. LUE a inject plus de 1,1 milliards deuros dans le systme nancier en Syrie notamment dans le cadre de projets nergques, la Banque europenne dinvesssement (BEI) ayant en parculier accord des prts hauteur de 615 millions deuros pour la construcon de centrales lectriques et de systmes de transmission et de distribuon. 2. La fuite des capitaux et dimportants retraits de dpts ont incit la Banque centrale imposer des contrles sur les devises trangres Linstabilit polique a eu un impact ngaf sur le secteur nancier syrien. En eet, en mars dernier, les banques ont signal dimportants retraits de dpts. Globalement, les dpts bancaires avaient baiss de 8,7% n avril reprsentant des sores dargent de lordre de 2,6 milliards de dollars. Les banques du secteur public, qui regroupent 73% du total des acfs bancaires commerciaux de la Syrie, ont enregistr une baisse de 7,1% soit un total de 1,3 milliards de dollars. La baisse la plus forte concerne toutefois les demandes de dpts du secteur priv qui ont

chut de 1,4 milliards de dollars, soit un dvissage de 15% entre janvier et juin 2011. Les dpts de devises trangres ont, pour leur part, chut de 300 millions de dollars pour aeindre moins de 4 milliards deuros n janvier. Il semblerait que la majeure pare des retraits aient t eectus au dbut des troubles. Cee situaon a pouss la Banque centrale de Syrie prendre des mesures au mois de mai dont : (i) une hausse des taux dintrt pour les dpts en livres syriennes (de lordre de 300 points de base) et en devises trangres (+2 3% des cotaons des taux Libor pour le dollar amricain et +1 2% pour leuro), (ii) une baisse du taux de rserves obligatoires de 10% 5% avec possibilit de ramener le taux 0% si les dpts sont consacrs au nancement de projets, (iii) des mesures de contrle des devises trangres. Parmi ces mesures de contrle, on peut notamment citer la restricon des cessions de devises trangres aux rsidents syriens (limites 1000 dollars/mois avec 3 cessions maximales par an) ou ceux qui souhaitent nancer des importaons (ces derniers sont tenus de signaler chaque achat an que les autorits puissent vrier que les fonds ont bien t uliss aux ns prvues). Les Syriens seront toujours autoriss rerer des devises trangres mais il sera plus dicile de converr des fonds exprims en livres syriennes en espces. Les voyageurs ont le droit de rerer gratuitement des devises trangres mais seulement 2 fois par an sur prsentaon de documents de voyage valides menonnant la date de dpart prvue. Enn, les Syriens peuvent eectuer un achat exceponnel dune valeur maximale de 120 000 $ par an condion que la somme soit dpose sur un compte de dpt. Les fonds gnreront des intrts qui resteront dducbles dans le cas o les fonds viendraient tre rers avant la n de la priode minimum obligatoire de dpt de 3 mois. Malgr tous ces changements, le taux de change ociel est rest relavement stable (47,6 livres syriennes = 1 $). Cependant, le march noir a refait surface avec la dvaluaon de la livre syrienne (52 livres syriennes = 1 $). Avec la mise en applicaon des mesures de la Banque centrale syrienne, lcart entre les taux a t

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rduit. Le gouverne- Graphique 9. Indicateurs du secteur bancaire: Syrie vs. le Monde (2009) ment a galement in- 2,5 2 diqu que les rserves 1,5 1 de devises trangre 0,5 0 restaient stables 18 -0,5 Overheads/ Total Net Interest Concentration Return on Assets on Equity Marge nee Indice de Rentabilit des Return Rentabilit des Frais gnraux/ milliards de dollars, Assets Margin dintret concentraon acfs fonds propres acfs totaux une somme susanPM Haut Revenu Syrie Bas-Moyen Revenu High Income Lower Mid. Income MPs Syria te pour couvrir plus dune anne dimpor- Source : World Bank Financial Structure Database taons. Cela permet faire susamment pression sur leur dirigeant galement la Banque centrale de dfendre la pour quil dmissionne ou rponde leurs demanmonnaie locale. des. La situaon de la scurit est parculirement 3. Le secteur bancaire La base de donnes structurelles de la Banque mondiale (World Bank Financial Structure Database) indique que la taux de concentraon (part des acfs des 3 plus grandes banques par rapport au total des acfs bancaires) est plus faible que dans le reste du monde (0,33 en Syrie contre 0,745 dans la rgion) ce qui signie que la concurrence nest probablement pas faible. Cependant, le taux de rendement des capitaux propres (0,03) est lui aussi plus faible que dans le reste de la rgion (0,314) et dans les systmes conomiques hauts revenus (0,208). La marge dintrt nee des banques syriennes est galement plus faible que la moyenne mditerranenne (0,038 contre 0,041) (gure n9). Rcemment, les banques syriennes ont augment leur capital an de se conformer une loi adopte dbut 2010 en faisant passer la part dacons trangres dtenues par les banques prives de 49 60% et en augmentant le capital minimum des banques convenonnelles de 30 millions de dollars 200 millions de dollars et celui des banques islamiques de 100 millions de dollars 300 millions de dollars. V. Conclusion La situaon polique et scuritaire de la Syrie est plus instable que celle de ses voisins du sud mditerranens. Les manifestants ne sont pas parvenus
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alarmante tant donne lagressivit du rgime lgard des manifestants. Il est dicile de prvoir lvoluon des vnements court terme. Il semble toutefois vident que linstabilit polique a boulevers les acvits commerciales du pays et minimis la reprise dj trs faible de 2010. Cela aura trs certainement un impact sur les perspecves de croissance de la Syrie dans un proche avenir. Notes : 1. Les valeurs approximaves de la courbe en J ont pu tre obtenues en croissant lindice dinstabilit polique (UIE) et lindice de dmocrae 2010 . Nous obtenons alors une quaon du second degr correspondant une relaon simplie entre ces 2 indices qui se prsente sous la forme suivante: Y= 5,2547 8,7419*LnX + 9,3128*lnX^2 o X correspond lindice de dmocrae de 2010 et Y correspond lindice dinstabilit dmocraque invers (stabilit polique). Rfrences : Banque centrale de Syrie (2011) DayPress (2011), Turquie: lincertude plane sur les relaons commerciales avec la Syrie , 10 octobre. EIU (2011) Rapport pays : Syrie, Problmaques diverses.

FEMISE (2006), Le prol de la Syrie : perspecves davenir , fvrier. ForwardSyria (2009), De lillerisme la russite : Les femmes entrepreneuses de Syrie rurale changent de vie grce la formaon et au microcrdit , 08/01/2009 n30. Guardian (2011), Lconomie syrienne plie sous le poids de linsurrecon et des sancons , 28 septembre. FMI (2011), Approche de lconomie mondiale : ralenssement de la croissance, mulplicaon des risques, septembre. Mitchell, Laura E. (2010), Lengagement de la jeunesse syrienne : une situaon espre mais non encourage, Fafo-paper 2010:01. SlateAfrique (2011), Syrie-Algrie : mme combat?, 02/09/2011. World Bank Financial Structure Database (2011)

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TUNISIE : Lentre dans une phase de transition vers le capitalisme dmocratique Tout rcemment encore, on aurait pu croire que la Tunisie avait russi absorber les eets de la crise internaonale sans en payer le prix fort, si ce nest celui dun accroissement du dcit scal et dune baisse de la croissance conomique. Les rcents vnements ont pourtant montr que les sgmates taient beaucoup plus profonds et que la sensibilit de la populaon la dgradaon des condions de vie, que des pays plus riches pourraient supporter, tait un facteur dclencheur de lagitaon sociale en raison des dicults rencontres dans plusieurs provinces et rgions. Ainsi, aprs une srie de manifestaons organises sur lensemble du territoire, la Tunisie est entre dans une phase de profonde crise sociale ayant entran un changement drasque du rgime polique. Pourtant, cee avance vers un systme plus dmocraque est de bon augure pour lavenir du pays. Cet espoir retrouv risque nanmoins davoir un got dinachev si la Tunisie ne revient pas rapidement une stabilit fonde sur des perspecves favorables pour les agents conomiques et un rgime de croissance plus fdrateur. Il ne faut pas oublier que la polique conomique tunisienne tait plutt ecace dans les annes 2000. En eet, la producvit totale des facteurs avait permis daccrotre la compvit, lconomie relle tait devenue solide grce un programme de modernisaon et les IDE taient en hausse. Bien que lancien modle polique ait vraisemblablement permis de rsoudre la queson du dveloppement conomique, il se situait bien en dessous des aentes dun point de vue social, le ssu social tunisien tant relavement dilat. Comme dans la plupart des pays partenaires mditerranens mais peuttre encore plus quailleurs, la jeunesse tunisienne a t lourdement touche par le chmage. Aussi, la plupart des diplms universitaires ont choisi dmigrer ou, pour les moins chanceux, de se tourner vers des emplois sous-qualis et sous-pays ne correspondant pas leurs comptences.

Jusquau dbut des annes 2010, la Tunisie devait surtout chercher matriser leondrement de la demande internaonale li la crise conomique et maintenir les invesssements en dpit des restricons budgtaires. Aujourdhui, les enjeux sont beaucoup plus grands puisque le pays doit faire preuve de dterminaon pour aeindre une paix sociale passant par la geson du chmage des jeunes, des rformes quilibres, lamlioraon du systme gouvernemental et laccs la dmocrae. Tous ces lments sont des prrequis pour que la Tunisie retrouve le statut dune conomie rforme en Mditerrane, limage dun pays qui a su faire table rase de ses dicults en se consacrant pleinement sa russite conomique et en lapprofondissant. En ce qui concerne lvoluon de la situaon en Tunisie au moment de lcriture du prsent rapport, on peut citer les lments suivants : La croissance conomique devrait tre ngave en 2011 (-0,7% contre 3% inialement). Les mouvements contestataires cotent 3 milliards de dinars lconomie (1,6 milliard deuros), soit 4% du PIB. Prs de 2 milliards de dinars ont t perdus en raison de linterrupon de lacvit conomique naonale et 1 milliard cause de larrt des exportaons. Le tourisme, qui reprsente 6,5% du PIB, a dj t lourdement touch et pourrait entraner un accroissement du chmage (de 13,3% en 2010, il devrait aeindre 16,6% en 2011). Des milliers de touristes ont fui la Tunisie en n danne 2010 et les tours oprateurs ont demand le dploiement dun plan durgence. Le dclin du secteur tourisque et la dtrioraon de la balance commerciale devrait entraner une aggravaon du dcit du compte courant 7,9% (contre 2,2% en 2010). Lvoluon des IDE semble beaucoup plus inquitante pour 2011. Sur les deux premiers mois de lanne, ils ont aeints 275,1 millions de dinars, soit une chute de 21,7% en anne glissante. Les invesssements trangers devraient normalement subir une dgradaon de 35,3% en 2011 pour aein-

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dre 1,1 milliard de dollars. Toutefois, le transport (notamment rouer), les infrastructures technologiques et les zones industrielles exigent un dveloppement immdiat qui peut abour la craon de projets pete chelle dans des rgions jusquici marginalises et permere de rinstaurer la conance pour rebondir aprs la crise. Le climat dinstabilit a pouss les agences de notaon internaonales dgrader les notes de la Tunisie. Par exemple, Moodys Investors Service a revu la baisse la valeur des dpts mondiaux de devises locales et de devises trangres pour 5 banques tunisiennes. Avant lapparion de la crise sociale tunisienne, la Bourse locale bnciait dlments fondamentaux relavement sains et tait mme considre comme le march le plus performant de toute la zone MENA (Moyen-Orient et Afrique du Nord). Mi-avril 2011, la Bourse tunisienne achait des pertes de 17,6% contre des bnces de 11,2% sur la mme priode en 2010. Le taux de couverture des importaons a chut prs de 5 mois n 2010. Ainsi, la Tunisie est retombe son niveau de rserves de 2006, une situaon qui devrait faire lobjet dun suivi dans les annes venir. Les rcentes esmaons envisagent mme une dgradaon supplmentaire une capacit de couverture des importaons de 3 mois seulement. Les projets iniaux de rducon des subvenons et de hausse dimpts semblent dsormais inappropris. Le nouveau gouvernement devra renforcer les transferts sociaux et les subvenons pour viter une recrudescence des mouvements contes0,8 0,6 0,4 0,2

4% en 2011. La Banque centrale devra probablement mere en place une polique montaire plus stricte an que linaon puisse rester largement sous contrle. court terme, la Banque centrale se focalisera sur le mainen de la croissance conomique, notamment pour les exportaons en raison dune progression plutt faible au sein de lUE. La libralisaon montaire complte sera probablement repousse de quelques annes. Les rpercussions devraient tre parculirement fortes en termes de chmage en 2011. ce jour, 33 entreprises trangres ont mis n leurs acvits, entranant la perte de 2400 postes. En outre, les femmes reprsentent toujours la majorit des chercheurs demploi. Par ailleurs, si la Tunisie a bnci dexcellentes performances macroconomiques, elle nest pas parvenue rduire ecacement le chmage des jeunes. La gravit sans prcdent du chmage des jeunes est lun des principaux problmes surmonter. Les jeunes sont plus touchs par le chmage que par tous les autres facteurs ce qui a pour consquence de crer une gnraon de travailleurs dcourags et une exclusion sociale. La crise a un double impact sur les jeunes: premirement, une baisse de la demande sur le march du travail qui touche les nouveaux entrants et deuximement, une destrucon progressive de lemploi qui concerne plus parculirement les jeunes. Les programmes dintgraon professionnelle tunisiens devraient tre plus ecaces pour les dtenteurs de diplmes issus de secteurs touchs par le chmage comme les sciences sociales ou dautres disciplines.

tataires. La Tunisie soure Graphique 1. Tunisie: Indicateurs de Gouvernance pourtant dun important dcit budgtaire (esm 4,6% du PIB en 2010). Le dcit budgtaire devrait aeindre prs de 9,1% du PIB en 2011 et devra tre endigu dans les annes venir. Stability Efficacit Government Qualit Regulatory Rule of Law Voix et & Political Stabilit Contrle Voice de la Regle Control of Avec la hausse du No Violence Effectiveness Quality Accountability Corruption Responsabilit Politique de lEtat Reglementation de droit de la corruption prix des denres alimentaires, linaon a aeint 4,4 % en Source : Worldwide Governance Indicators 2010, World Bank. 2010 mais devrait retomber Note : Valeurs de -2.5 (mauvaise gouvernance) 2.5 (bonne gouvernance)
0 -0,2 -0,4 -0,6 -0,8 2000 2009 2000 2009 2000 2009 2000 2009 2000 2009 2000 2009 -1 -1,2 -1,4

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I. La situaon polique et ses implicaons Un modle polique dans une phase transitoire cruciale La Tunisie est dans un tat dincertude polique sans prcdent. Aprs le plus grand soulvement populaire jamais connu, lancien prsident tunisien Ben Ali a fui le pays. Les mouvements de contestaon sociale et les violences se sont poursuivis pendant plusieurs semaines tandis que le troisime gouvernement par intrim seorce dsormais dorganiser des lecons dmocraques an de garanr une meilleure reprsentaon de tous les courants poliques. On peut notamment souligner la promulgaon dune loi exceponnelle exigeant que les listes lectorales soient composes de 50% de femmes. Les autorits ont toutefois un long chemin parcourir avant que les instuons de lancienne monarchie soient compltement rformes. Il convient de mesure toute lampleur de la tche. Pour cela, les indicateurs de gouvernance peuvent mere en lumire quelques lments essenels pour lvoluon du rgime polique tunisien, mme sil convient de garder une certaine rserve quant la pernence dun indice quanant la gouvernance. En lespace dune dcennie, la Tunisie semble avoir volu en termes dtat de droit et, dans une moindre mesure, en mare de qualit rglementaire. Toutefois, le pays a vu ses indicateurs de voix et responsabilisaon, de stabilit polique, decacit gouvernementale et de corrupon se dgrader considrablement. Ainsi, alors

que la Tunisie a fait de nets progrs en mare de croissance conomique depuis le Processus de Barcelone, il semblerait que sa situaon polique suive une trajectoire oppose. La situaon actuelle montre que le modle polique tunisien est un chec. Ce constat dchec concerne surtout deux lments : la hausse du cot de la vie et la craon demplois insusante. Cela dmontre qutre lconomie la plus compve de tout le connent nest pas susant lorsque les fruits de la croissance ne saccompagnent pas dun renforcement de la craon demplois, dun recul des ingalits et dune baisse de la corrupon. La gure ci-dessous prsente la crise dinstabilit de la Tunisie qui accompagne sa transion dun rgime autoritaire vers une socit ouverte. Comme lexplique Bremmer (2006), il y a une corrlaon contreintuive entre la stabilit de la naon et son ouverture aussi bien en termes dinuence sur le monde extrieur quau sein de ses fronres . Certains tats sont stables car ils vivent en autarcie. Linuence du monde extrieur sur la populaon locale avec, par exemple, lamlioraon de la capacit communiquer (ex : via les rseaux sociaux) peut aaiblir le rgime naonal et entraner des troubles sociaux et une instabilit. Toutefois, un pays qui est stable car ouvert bnciera dune meilleure stabilit et davantages long terme qui contrebalanceront le cot de la transion court terme. Nanmoins, comme le montre la courbe en J, pour

quun pays en autarcie se stabilise grce son ouverture, une priode de transion est Graphique 2. La Tunisie sur la courbe en J mondiale (2010) 7 ncessaire. Cest prcisment le cas de la Stability Stabilit 6 Tunisie lheure actuelle. Les indicateurs 5 de dmocrae et de stabilit polique pla4 Tunisie cent le pays au bas de la courbe dans une Tunisia 3 phase transionnelle au cours de laquelle 2 louverture a cr plus dinstabilit. Pour1 tant, la Tunisie est la fronre dun tourDemocracy Dmocrae 0 nant dcisif o une plus grande ouverture 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 en termes de dmocrae pourrait renforSource : Calculs FEMISE bass sur: EIU Polical Instability Indicator, Index of cer la stabilit. Democracy. [1]
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Le rgime polique tunisien a donc le choix : il peut sengager sur la voie de la dmocrae et de ses avantages long terme au prix dune longue priode dinstabilit court terme ou bien prendre la direcon oppose cest--dire rechercher la stabilit court terme au dtriment de louverture dmocraque. Les mesures se sont enchanes depuis la premire tape qua t la chute de Ben Ali. En trs peu de temps, le(s) gouvernement(s) de transion a/ont dmis les anciens ministres de leurs foncons et fait emprisonner les proches de lancien rgime. Les anciens prisonniers poliques ont t relchs et les responsables poliques en exil peuvent dsormais rentrer en Tunisie. Paralllement, les autorits par intrim ont fait preuve de exibilit polique et se sont montres moins rigides que dans les autres pays partenaires mditerranens en crise permeant la Tunisie de se disnguer par sa singularit. Lopmisme quant lavenir polique du pays saccompagne donc dune certaine prudence. La socit tunisienne pourrait notamment voluer vers une dmocrasaon relle et respectueuse des liberts civiles et pas uniquement vers un rgime un peu moins autoritaire. II. Les enjeux des vnements rcents 1. Le secteur rel La crise sociale a eu un vritable impact sur lconomie tunisienne. Les manifestaons ont dj cot 3
Tableau 1. Exportaons par groupe de produits Exportaons six mois 2009 Agro-alimentaire Energie Mines & phosphates Equipement 588,8 783,6 1418 2010 500,5 875,3 2011 Variaons 2009- 201010 11

milliards de dinars lconomie (1,6 milliard deuros), soit 4% du PIB. Le transfert de la crise est percepble dirents degrs au travers des principaux agrgats lists ci-dessous : Prs de 2 milliards de dinars ont t perdus en raison de linterrupon de lacvit conomique naonale et 1 milliard cause de larrt des exportaons. Par consquent, les exportaons devraient augmenter de 7,2% seulement en 2011 pour aeindre 17,9 milliards de dollars. Une hausse de 10,7% des importaons est attendue en 2011 pour un montant prvu de 22,7 milliards de dollars. Par consquent, le dcit commercial devrait augmenter de 23,7% en 2011 passant ainsi de -3,8 milliards de dollars en 2010 -4,7 milliards de dollars en 2011. Le tourisme, qui reprsente 6,5% du PIB, a t fortement touch. Des milliers de touristes ont fui la Tunisie tandis que les tours oprateurs ont demand le dploiement dun plan durgence pour relancer le secteur. Par consquent, la balance des services devrait chuter de 28% pour aeindre 1,8 milliard de dollars en 2011. La Tunisie a t la premire conomie mditerranenne tablir un accord dassociaon avec lUE et procder un dmantlement des barrires tarifaires tandis que les acvits commerciales sont devenues un moteur de croissance important. Cependant, les exportaons ont chut en 2009 en raison de la crise et de la trop forte dpendance du pays
Tableau 2. Importaons par groupe de produits Importaons six mois 2009 Agro-alimentaire Energie Mines & phosphates Equipement Autre consommaon 658,5 1034,6 257,7 3615,4 1496,1 2010 812,6 297,6 4927,9 2011 Variaons 2009- 201010 11

535,1 -15,0% 6,9% 721,5 11,7% -17,6% 3092 4803 32,2% 24,7% 8,6% 20,1%

1112,8 23,4% 36,9% 306,7 15,5% 3,1% 4330 36,3% -12,1%

1168,5 1610,8 1795,9 37,9% 11,5%

1801,4 2181,3 74,1% 21,1% 6232,9 6890,5 25,1% 10,6% 1719,4 1685,8 14,9% -2,0%

Autres intermdiaires 1875,1 2479,1 Autre consommaon 3683,7 3999,7 Source: Instut Naonal de la Stasque

Autres intermdiaires 4984,1

1883,2 1962,3 32,8% 4,2%

Source: Instut Naonal de la Stasque


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vis--vis de la demande des pays partenaires dvelopps. En 2010, les exportaons ont augment de 16% mais les rcents vnements ont eu un impact ngaf sur les acvits commerciales tunisiennes. Ds les premires semaines de contestaon, prs d1 milliard de dollars ont t instantanment perdus en raison de linterrupon des exportaons. En janvier 2011, la Tunisie a enregistr plusieurs baisses en anne glissante au niveau des quipements (-7,75%), de lagriculture (-11,3%), des autres produits intermdiaires (-5,42%) et des autres produits de consommaon (-7,04%). Nanmoins, les exportaons ont fait preuve dune rsistance relave face la crise et les espoirs de voir un tel scnario se reproduire en 2011, mme parellement, sont rels. Ainsi, malgr les tendances ngaves de dpart, la plupart des secteurs sont en hausse en anne glissante ds le milieu danne 2011. Au cours du preGraphique 3 Balance commerciale (% du PIB)
-6 -7 -8 -9 -10 % -11 -12 -13 -14 -15 -16

nouvelle hausse de 10,7% aendue en 2011 avec des importaons qui devraient aeindre 22,7 milliards de dollars grce la hausse de la part des importaons agricoles et alimentaires. Les performances gnrales du commerce de marchandises en 2010 ont fait passer le dcit commercial -3,8 milliards de dollars. Mais les performances relavement mides prvues au niveau des exportaons pour 2011 font passer les esmaons -4,7 milliards de dollars (environ -10% du PIB). Si un tel dcit tait aeint, il sagirait dun record de performance ngave pour lconomie tunisienne, une telle chute nayant jamais t enregistre sur le march naonal depuis linsgaon du processus de Barcelone. Enn, la balance des services est en progression mme si un repli de 28% un montant d1,8 milliard de dollars est envisag. Le secteur du tourisme est le principal responsable de cee performance ngave. En eet, des milliers de touristes ont fui la Tunisie pendant les manifestaons tandis que le Ministre charg du tourisme a annonc que les bnces et le nombre de visites taient en chute de prs de 40% en janvier 2011. En outre, le nombre de touristes a encore chut de 40% supplmentaires entre janvier et mi-avril par rapport 2010. Le tourisme est dune importance capitale pour lconomie domesque : non seulement il emploie 400 000 Tunisiens et contribue au PIB hauteur de 2,5 milliards de dollars mais il est galement le premier poste dapports de devises trangres. Maintenant que la scurit sest amliore, il faut voir si les touristes trangers souhaitent revenir ou si le secteur va connuer sourir. Malheureusement, la situaon du tourisme dans le sud de la Tunisie est troublante. Lle de Djerba, une desnaon trs prise des touristes, a vu la moi de ses htels fermer leurs portes, un contexte surprenant dautant que la saison haute est proche. Les incidents en Lybie ont naturellement aggrav la situaon du fait de la proximit gographique avec le sud de la Tunisie. En outre, parmi les 7 millions de touristes qui se rendent en Tunisie chaque anne, plus de 20% viennent de Lybie ce qui pourrait fortement aecter les aux, au moins sur le court terme. Selon les toutes dernires informaons, il semblerait que

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Source : EIU

mier semestre, la Tunisie a enregistr une hausse importante en anne glissante au niveau de lnergie (11,5%), des autres produits intermdiaires (24,7%) et des autres produits de consommaon (20,1%). Par consquent, les recees lies aux exportaons ont augment de 10,2% en anne glissante sur les 7 premiers mois de lanne 2011. Paralllement, la demande de lUE est reste forte malgr la crise de la dee de la zone euro (UIE). Ainsi, les revenus lis aux exportaons devraient augmenter de 7,2% pour aeindre 17,9 milliards de dollars. Au mme moment, les importaons ont augment de 13,3% en 2010, la demande ayant connu une reprise aprs la forte baisse de lanne prcdente. Ceci tant dit, les chires rcents ont fait tat dune

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les acvits tourisques se soient eondres de plus de 50%. Une perte de 2 milliards de dollars de recettes lies au tourisme et aux acvits commerciales a t annonce, en grande pare cause de la guerre en Lybie (The Big Issue, 2011). Un eet aendu de desnaon-substuon vers des pays ayant un climat similaire (ex : Grce, Turquie) pourrait aggraver la situaon pour le tourisme tunisien dans les annes venir. La demande de plan durgence des tours oprateurs tunisiens pour relancer le secteur semble donc pernente et imprave. 2. Le choc nancier La Tunisie est une conomie dote dun march nancier un stade de dveloppement intermdiaire, mme si son niveau de libralisaon nancire est, pour sa part, avanc. Aussi, tout choc exogne ou naonal naurait quun impact modr sur le secteur nancier qui serait nanmoins plus marqu que chez les pays partenaires voisins. 2.1 Le dclin des invesssements trangers De leur ct, les esmaons relaves aux IDE pour 2011 sont proccupantes. Les invesssements trangers ont chut de prs de 39,6% en 2009. Ils sont midement repars la hausse en 2010 mais devraient nouveau baisser de 35,3% pour aeindre 1,1 milliard de dollars en 2011. Au cours des 2 premiers mois de 2011, les invesssements directs trangers ont aeint 275,1 millions de dinars ce qui, en dautres termes, correspond une baisse de 21,7% en anne glissante. Lnergie et les services reprsentent plus de la moi des aux dinvesssements avec respecvement 120 millions de dinars et 44,2 millions de dinars. Le pays devra donc faire face un double d: premirement, viter des retards supplmentaires pour les invesssements relafs aux projets actuels et deuximement, arer les invessseurs trangers en crant un environnement commercial transparent, able et sans corrupon. La capacit des autorits rgler ecacement ce problme dpendra surtout des iniaves prises dans les prochains mois. Le transport (notamment rouer), les infrastructures technologiques ainsi

que les zones industrielles exigent un dveloppement immdiat qui pourrait tre favoris par la craon de projets pete chelle dans des rgions marginalises jusquici. Actuellement, seules 33 entreprises trangres ont interrompu leurs acvits sur un total de 6185, une vritable chance pour le pays, dautant que la plupart de ces entreprises connaissent un retour la normale. Cela devrait permere de restaurer une Dette externe totale (mrds de US) conance plus que ncessaire au niveau naonal et montrer au monde que la Tunisie est en mesure de rebondir rapidement aprs le choc. 2.2 La Bourse Avant lapparion de la crise sociale tunisienne, la Bourse locale bnciait dlments fondamentaux relavement sains et ne prsentait aucun signe dacvit spculave. Elle tait mme considre comme le march le plus performant de toute la zone MENA (Moyen-Orient et Afrique du Nord) en 2009 avec un rao cours/dividende extrmement aracf. Pourtant, ds le dernier trimestre 2010, la situaon a commenc se dgrader et lindice boursier (Tunindex) enregistrait un dclin de 9,82% en octobre 2010. Cee situaon a t une vritable surprise tant donn que les grandes entreprises cotes en Bourse achaient 50% de gains au dernier trimestre. Il est possible quune telle inversion de tendance soit due lannonce dune nouvelle loi prvoyant dimposer une taxe sur les bnces boursiers. Quoiquil en soit, les vnements d octobre noir ont rapidement t suivis de la grande crise sociale et, par consquent, de linstabilit polique et dune perte de conance des invessseurs ayant accentu linversion de la tendance. la mi-janvier, la Bourse tunisienne a ferm ses portes pendant 2 semaines, la chute de lancien rgime ayant provoqu un eondrement des marchs hauteur de 12% en une semaine seulement. Aprs la rouverture, sur des horaires restreints, lacvit est reste mide avec une nouvelle baisse dindice de 2%. En fvrier, la Bourse a annonc quelle suspendait toutes les transacons an de prserver lpargne invese dans les acons ordinaires.

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Mi-avril, la Bourse tunisienne montrait quel- Graphique 4. Indicateurs de la dee en Tunisie, % du PIB en parenthse 30 ques signes de reprise, bien que les pertes (57,1%) (56,3%) 25 totales aient aeint un taux de 17,6% dans la (53,2%) (54,4%) ( 7,1%) (49,7%) ( %) 20 semaine du 18 au 22 avril 2011 contre 11,2% 15 de gains sur la mme priode en 2010. Reste 10 dsormais voir si llecon rcente dun 5 nouveau prsident du comit directeur de la 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Bourse des valeurs mobilires de Tunisie Total debt(mrds (US$de bn) Debt-service ratio, (%) Dette external externe totale US) Ratio du service de lapaid dette (%) sera source de plus de stabilit. Il faut nanmoins souligner que depuis n mai 2011 lin- Source : EIU crise, il devrait se stabiliser en 2011 avant denredice boursier Tunindex est en hausse et que gistrer une baisse parr de 2012. Au niveau du sa valeur tait de 470 la mi-septembre. coecient du service de la dee, il est rest stable 9,5% en 2010 contre 9,6% en 2008 tandis que les es2.3 Les indicateurs de rserves trangres et de dee maons indiquent de nouvelles hausses parr de Les rserves de devises trangres avaient connu 2012. Reste dsormais voir comment les autorits une croissance exceponnelle de plus de 50% en peuvent mere en place une polique amliorant 2009 pouvant couvrir prs de 7 mois dimportaons les balances scale et courante tout en rduisant le grce aux recees tourisques compensant la baisse coecient du service de la dee dans un contexte des revenus commerciaux et une valeur plus faible dinstabilit et de perte de conance des marchs internaonaux. des importaons rduisant la pression.
59,3 5

Pourtant, comme nous lavons indiqu prcdemment, les importaons ont augment de plus de 13% en 2010 ce qui explique une chute du taux de couverture des importaons prs de 5 mois en n danne. Ainsi, la Tunisie a retrouv son niveau de rserves de 2006 et serait mme retombe un seuil de 3 mois de couverture des importaons, une situaon suivre de trs prs dans les annes venir. La baisse probable de la part des importaons en 2011 pourrait permere damorr la tendance la baisse, mme si lopmisme doit saccompagner dune certaine prudence. En ce qui concerne les indicateurs de dee tunisiens, les chires rviss de 2010 font tat dune dee externe de 21,5 milliards de dollars correspondant un lger dclin par rapport au 21,7 milliards de dollars de 2009 en termes absolus. Cependant, la part au niveau du PIB est de 54,4% en 2009 et de 55,5% en 2010. Bien quelle ne soit pas parvenue maintenir sa dee au niveau davant-crise de 2008 (proche de 50%), la Tunisie a toujours eu une dee infrieure au seuil de 60% jusquau milieu des annes 2000. Alors que le stock de dee externe sest accru depuis la

III. Polique conomique et prvisions macroconomiques 1. vnements principaux 1.1 La croissance : un rgime qui pourrait bncier de quelques ajustements Lan dernier, malgr une croissance internaonale en dclin, la Tunisie a enregistr un taux de croissance de 3,7%. Nanmoins, pour entretenir la tendance,
Graphique 5. Producvit Globale des Facteurs en Tunisie
5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Source : EIU Note: esmaons pour 2011, 2012

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Tableau 3. PIB par groupement sectoriel (par trimestre, prix courants) Q1 2011 Agriculture & pche Manufactures parmis lesquels Texles,habits, cuirs Industries mchaniques et lectriques Non-Manufactures Services commerciaux parmis lesquels Commerce au gros Transports Total de la Valeur Ajoute Source: Instut Naonal de la Stasque 1 262,1 2 440 460,5 800,8 2 034,1 6 090,6 1 145,8 1 003,6 14 127,1 Q1 2010 1 140,9 2 471,5 448,5 694,9 2 012,2 6 331,6 1 172,1 1 199,8 14 082,4 Variaon (%) 10,62 -1,27 2,68 15,24 1,09 -3,81 -2,24 -16,35 0,32

des eorts supplmentaires de diversicaon des exportaons naonales semblent ncessaires via le dveloppement de produits et services forte valeur ajoute et la recherche de nouveaux partenaires commerciaux. Les rcents vnements sont pourtant suscepbles de freiner de telles iniaves poliques tandis que les esmaons prvoient un taux de croissance ngaf de -0,7% en 2011 (UIE). Le PIB est largement aliment par le secteur des services. Les services marchands reprsentent plus de 40% du PIB et le secteur a enregistr une baisse de 3,8% au cours du premier trimestre 2011. Sur la mme priode, les transports et le commerce de vente en gros ont respecvement recul de 16,3% et 2,2%. Les iniaves passes de diversicaon ont parellement protg la Tunisie des retombes de la crise actuelle. Malgr tout, sa capacit de reprise dpend de la demande externe. Aussi, leondrement aendu des recees tourisques pourrait avoir de
Graphique 6. Evoluon des primo-demandeurs demploi, par genre
90000 85000 80000 75000 70000 65000 60000 55000 50000

lourdes consquences sur la croissance qui pourrait tre encore plus ngave en 2011. Lan dernier, le rapport du FEMISE a mis en avant le fait que la Tunisie appliquait un rgime de croissance fructueux bas sur la producvit. Cependant, au lendemain de la crise conomique, la producvit globale des facteurs sest ralene dans le pays tandis les rcents vnements ont vraisemblablement inuenc lecacit de producon du ssu conomique (PGF esm -0,2% en 2011). En ralit, la Tunisie a lun des rgimes de croissance les plus solides de la rgion. Elle a galement plus de chances que ses voisins de dvelopper des produits forte valeur ajoute pour maintenir son niveau de compvit. Mais, dans une priode o des appels une meilleure rparon et la craon dopportunits ont t lancs, une priode de transion du rgime de croissance est prvoir. La transion vers plus
Graphique 7. Chmage des diploms du superieur par genre
40 35 30 25 20 15 10 5

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Hommes Men

Femmes Women

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Hommes Men Women Femmes


Source : Ministre de la formaon et de lemploi, Tunisie
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Source : Ministre de la formaon et de lemploi, Tunisie

Tableau 4. March du travail en Tunisie 2011 Variaon 2010 Moyenne mensuelle Janvier (S1) 47 888 43 097 3 249 4 875 3 618 15 268 10 172 6 678 40 448 35 623 3 037 2 944 1 726 15 507 10 690 7 259 Moyenne Juin 2011 S1 2011 mensuelle - Juin 2010 - S1 2010 Janvier (S1) (%) (%) 74 390 69 716 5 916 5 012 4 554 9 302 4 096 3 105 50 361 45 320 3 809 4 206 3 069 14 683 10 302 7 334 3,10 3,68 19,87 -21,55 -1,16 -28,28 -51,41 -46,35 24,51 27,22 25,42 42,87 77,81 -5,31 -3,63 1,03

Juin Demande de travail (totale) parmi lesquels: primo-demandeurs demploi Gouvernorats avec la plus grande demande Tunis Sfax Gafsa Ore de travail (totale) Placements par les agences demploi parmi lesquels: primo-demandeurs demploi Source: Instut Naonal de la Stasque 4 952 4 136 3 492 9 662 4 963 3 907 54 968 50 508

Juin 53 315 48 713 4 131 5 272 3 533 13 472 10 213 7 283

de capitalisme dmocraque pourrait abour un rebond conomique ventuellement permanent. 1.2 Lemploi : la nouvelle priorit de la dcennie Le taux de chmage aeignait 13% en 2010 en Tunisie et risque encore daugmenter en 2011. Au cours du premier semestre 2011, la demande annualise sur le march de lemploi a augment de 24,5% en moyenne tandis que lore a baiss de 5,3% (tableau n3). Comme nous le verrons plus tard, le chmage touche essenellement les jeunes. Sur les 6 premiers mois de 2011, la demande parmi les chercheurs dun tout premier emploi a augment de 27,2% en anne glissante. Le FEMISE a signal de nombreuses reprises que la Tunisie disposait dun riche capital humain quali. Lore est surtout importante dans le secteur de la producon suivi par les autres services, lagriculture et le tourisme. Encore une fois, la phase de transion est ncessaire. En termes simples, lconomie domesque doit non seulement chercher diversier ses sources de croissance mais galement la craon demplois au niveau du ssu conomique. Le dveloppement de nouveaux secteurs fortement tourns vers lexportaon peut galement aller de pair avec lmergence de nouvelles foncons. La craon de nouveaux produits doit saccompagner de louverture de nou-

veaux postes pour les personnes qualies, en parculier les jeunes. Alors que lancien gouvernement semblait avoir fait quelques eorts pour rendre la rparon du travail plus exible, la phase dinstabilit actuelle pourrait enrayer le processus. Il faut noter galement que, depuis le milieu des annes 2000, la majorit des chercheurs demploi sont des femmes et que cee tendance semble stre accentue ces dernires annes. Le taux de chmage est galement beaucoup plus fort ces dernires, un problme qui doit tre rgl par les nouvelles autorits. Limportance cruciale de cee queson est directement visible dans le cas du chmage parmi les jeunes diplms universitaires : en 2009, 35% des femmes de cee catgorie taient touches (32,9% en 2010), un taux plus de 2 fois suprieur celui des hommes. Bien que certaines mesures permeant de rduire les ingalits face au chmage en foncon du sexe (ex : aribuon dune indemnit mensuelle de 80 dinars 40 000 jeunes hommes et femmes dans le cadre de lintgraon professionnelle des diplms de second cycle), leur applicaon, leur exhausvit et leur ecacit restent encore prouver. Entretemps, un renforcement des rpercussions sur le chmage est probable. Par exemple, en dbut danne 2011, 33 entreprises trangres ont mis n leurs acvits en Tunisie ce qui a entran une perte de 2400 postes. Si lindustrie du tourisme et les secteurs tourns vers

-201-

les exportaons ne parviennent pas reparr rapidement la hausse, le nombre de chmeurs pourrait saggraver (taux esm 16% en 2011 selon lUIE). 1.3 Une hausse de linaon qui reste toutefois grable Le taux moyen dinaon est en hausse pour la deuxime anne conscuve en Tunisie. Les inaons des prix la consommaon et la producon ont subi une hausse en 2010 (linaon des prix la consommaon passant de 3,5% 4,4% tandis que linaon des prix la producon est passe de 2,2% 3,1%) ce qui explique la hausse des prix internaonaux, notamment ceux du ptrole (le baril de ptrole brut passant de 61,9 $ 79,6 $). Bien quelle soit plus leve, linaon des prix la consommaon reste proche de la moyenne mditerranenne. Paralllement, les prix des produits de base et du ptrole pourraient nalement ne pas subir une nouvelle augmentaon dans lanne venir, le taux dinaon tunisien pour 2011 tant esm 4%. Il faut noter que la progression des salaires nominaux devrait ralenr (de + 4% en 2010 +3,6% en 2011 et + 3,5% lanne suivante). Les salaires devraient donc augmenter un rythme infrieur celui de linaon. Jusquici, la hausse limite des salaires a permis de smuler la compvit de la populaon acve naonale. Toutefois, le salaire minimum devrait tre ramen un niveau suprieur celui de linaon pour viter une nouvelle dgradaon des condions sociales.

Graphique 8.Inaon (%)


6 5 4 3 2 1 0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Source : EIU

2. Les rponses de la polique macroconomique Actuellement, le pays entre dans une phase de pressions accrues sur le dcit budgtaire en raison de recees limites dcoulant du ralenssement de lacvit conomique et des rserves plus faibles. 2.1 Une acvit conomique en phase de test Malgr les rpercussions de la crise de 2008, la croissance a aeint un taux de 3,7% en 2010 avec laide des invesssements et de la consommaon publique qui, en termes de dpenses par rapport au PIB, ont augment respecvement de 4% et 5,1%. Au mme moment, les exportaons sont repares la hausse en 2010 aprs un eondrement en 2009 (hausse des dpenses par rapport au PIB de 4,8% en 2010).

Graphique 9. Dcomposion de la demande, variaon annuelle des dpenses sur le PIB


13 11 9 7 5 3 1 -1 -3 -5
-1,6 -0,7 -2,1 -3,5 -1,1 6,3 5,0 4,1 3,1 8,5 7,0 6,1 4,6 4,6 3,5 3,1 3,7 2,5 7,6 8,3 6,4 7,0 6,7 5,1 4,0 4,8 4,8 10,3 9,2

2,0

2007

2008

2009

2010

2011

PIB GDP Source : EIU

Consommaon prive Private consumption

Consommation publique Public consumption

FBCF GFCF

Exports Exports

Imports Imports

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La croissance tunisienne devait normalement retrouver son niveau davant 2008 grce une reprise des exportaons favorise par une demande internaonale plus dynamique. Cependant, le climat sociopolique a aect le moteur de croissance tunisien ds la n de lanne 2010. Linterrupon des exportaons qui fait suite aux manifestaons et la priode de transion que traverse le pays devrait entraner une baisse de 3,5% des dpenses lies aux exportaons en 2011. Cela tombe plutt mal tant donn que la consommaon prive est elle aussi en chute avec une baisse de -2,1% prvue en 2011 en termes de dpenses par rapport au PIB. Le gouvernement de transion doit donc faire tout ce qui est en son pouvoir pour encourager les invesssements qui, selon les prvisions, devraient acher une hausse de 2% en termes de dpenses. Les autorits devraient sappuyer sur des invesssements en dveloppement stratgique pour assurer la convergence des condions sur lensemble du territoire. Si elles y parviennent tout en maintenant la stabilit alors les invessseurs privs de Tunisie et des pays partenaires trangers devraient progressivement suivre le mouvement et favoriser la croissance. 2.2 Un dcit scal qui devrait saggraver Au lendemain de la crise internaonale, le budget tunisien a largement t mis contribuon notamment pour relancer lemploi, la consommaon et les invesssements. Paralllement, les recees ont chut en raison des faibles performances au niveau des exportaons ce qui explique laccroissement du dcit scal (0,8% en 2008 ; 3% en 2009 ; 4,6% en 2010). En 2011, le gouvernement de transion a annonc le dploiement dun plan durgence pour lconomie tunisienne en faveur des invesssements et de la craon demplois. Naturellement, un tel plan est coteux et fait son apparion alors que les prix du ptrole sont en hausse, que les rserves disponibles sont dj faibles et que les perspecves de croissance conomique ne sont pas bonnes. Jusqu lanne dernire, la Tunisie bnciait encore dune marge de manuvre budgtaire par rapport

au reste de la rgion. Dsormais, sa situaon scale semble tre pire que la moyenne mditerranenne. Au niveau des recees de la balance scale, les perspecves sont loin dtre bonnes : les revenus issus des privasaons diminueront logiquement tandis que les emprunts sur les marchs internaonaux seront plus coteux en raison de la hausse des primes de risque pour toute la Mditerrane. En rsum, le gouvernement tunisien devra certainement envisager un dveloppement des dpenses et apporter un peu de rconfort social la populaon dans un contexte parculirement dicile qui devrait propulser le taux du dcit scal 9,1% en 2011. 2.3 Une polique montaire pour protger le secteur bancaire Jusqu trs rcemment, la Banque centrale tunisienne tait dans une phase de transion graduelle vers un ciblage de linaon pour permere, sur le long terme, une pleine converbilit du dinar. En outre, des iniaves ont t mises en place pour rendre le systme de taux de change plus exible. Pourtant, dans le contexte actuel, la Banque centrale aurait tout intrt sassurer que le systme bancaire conserve un maximum de liquidits compte tenu de la rcente dgradaon de sa note de performance par les agences dinvessseurs internaonaux. Il faut notamment souligner que Moodys Investors Service a revu la baisse la valeur des dpts mondiaux de devises locales et de devises trangres de 5 banques tunisiennes dbut 2011 face aux inquitudes concernant un impact probable de lagitaon sociale sur lconomie et le crdit. Lorsque lon sintresse aux indicateurs de performance bancaires, on remarque immdiatement que le taux de rendement de lacf est suprieur la moyenne rgionale qui dpasse elle-mme la valeur releve dans les pays de lOCDE moyens et hauts revenus. Par ailleurs, le taux de concentraon (part des 3 plus grandes banques par rapport au total des acfs bancaires) est plus faible en Tunisie que dans le reste du monde (0,59 en Tunisie contre 0,75 dans la rgion).

-203-

Graphique 10. Indicateurs du secteur bancaire : Tunisie VS le Monde (2008)


2 1,6 1,2 0,8 0,4 0 -0,4

16,0 6,74 11,75 10,13

Frais gnraux/ Net Marge nee Concentration Indice de Overheads/ Interest acfs totaux dintrt concentraon Total Assets Margin
Tunisia Liban

Rentabilit Return on des acfs Assets

Rentabilit des Cost-Income Rao cotReturn on fonds propres revenu Equity Ratio

Z-Score Z-Score

MPs PM

Lower Mid. Revenu Income Bas-Moyen

Haut High Revenu Income

Source : World Bank Financial Structure Database

Comme lindiquent Ben Naceur et al (2011), cee situaon nest pas forcment ngave puisquune trop forte concentraon est parfois le signe dun manque de compvit. Dernier lment et pas des moindres, lindice de score Z de stabilit bancaire (rao du rendement de lacf + rao du capital sur lacf par rapport la dviaon standard du rendement de lacf) est plus faible en Tunisie que dans le reste de la rgion ce qui signie, tout comme pour lgypte, que le systme bancaire naonal est moins stable. Comme la dj suggr le FEMISE, en dpit de la nouvelle rglementaon, le systme bancaire nest pas susamment prpar pour grer un taux dintrt voluf. Il faut galement rappeler que les rcents vnements en Lybie pourraient aecter les remises (une grande pare des remises tunisiennes provenant de Lybie) et que, par consquent, la priorit du mainen des liquidits au niveau de la polique montaire est laspect le plus important. Comme lindique lUIE, le taux dintrt principal est pass de 4% 3,5% et la Banque centrale est suscepble de maintenir une polique montaire plus souple pour relancer lconomie. IV. La jeunesse : le d principal de la nouvelle re Le chmage des jeunes tunisiens a plusieurs origines. La faiblesse des invesssements privs mais aussi lexplosion dmographique et laugmentaon du nombre de diplms universitaires sont autant de facteurs qui saturent la parcipaon sur le march du travail. En outre, les jeunes ont plutt tendance

dcrocher des emplois de courte dure en raison de la nature des contrats (CDD) qui leur sont proposs. Le taux de chmage sans prcdent parmi les jeunes diplms est certainement lun des plus gros ds relever. Pourtant, peu de soluons ont t proposes dans le cadre de lancien plan de dveloppement et le soulvement populaire qui a entran la chute de lancien rgime a en grande pare puis sa force dans le mcontentement li cee situaon. 1. Comprendre le problme du chmage des jeunes En 2009, le chmage en Tunisie a aeint un niveau considrable, notamment pour les tranches de la populaon les plus jeunes. Alors que le taux de chmage moyen tait proche de 13%, il a encore augment pour aeindre respecvement 33,6% chez les 15-19 ans, 29,9% chez les 20-24 ans et 25,7% chez les 25-29 ans. Bien que des iniaves aient t mises en place en 2010 pour faire reculer le chmage chez les jeunes, celui-ci est rest extrGraphique 11. Evoluon du chmage par ge, en % de la populaon
40 35 30 25 20 15 10 5 0

15-19 20-24 25-29 30-34 35-39 40-44 45-49 50-59 60+

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Source : Source : Ministre de la formaon et de lemploi, Tunisie

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Encadr. Programmes acfs du march de lemploi en Tunisie En dpit de son inecience relave dans la lue contre le chmage, il faut noter que la Tunisie a mis en place une srie de mesures desnes smuler lemploi. Ces poliques acves reprsentent environ 1,5% du PIB total. Elles peuvent tre catgorises comme suit : Cours dintroducon la vie professionnelle, mis en place pour aider les chercheurs demploi diplms trouver leur premier emploi, grce des comptences professionnelles fondamentales. La formaon se fait essenellement dans le secteur priv, value aprs 6 mois avec possibilit dextension. Les jeunes cibls reoivent 150 DT tous les mois, bncient de la scurit sociale, alors que le taux dintgraon minimum est x 50% (moyenne sur 3 ans). Le contrat dinseron des diplms, qui vise les chercheurs demploi diplms au chmage depuis plus de 3 ans aprs obtenon de leur diplme. Lobjecf est dacqurir les comptences qui rpondent aux besoins dentreprises prives prtes proposer un emploi. La formaon a lieu dans le secteur priv, bien quelle puisse aussi se faire dans le secteur public galement. Les personnes cibles reoivent 150 DT par mois, une couverture sociale pendant 7 ans aprs le recrutement, et le gouvernement accorde lentreprise une allocaon dintgraon de 1 000 DT pendant une anne aprs le recrutement. Le contrat dadaptaon et dinseron professionnelle, qui vise les demandeurs demploi non diplms, non qualis pour pouvoir travailler dans un secteur ou une entreprise donn. Cee formaon assure lacquision de comptences professionnelles aux chmeurs an de fournir une main doeuvre approprie une demande dentreprises. Les personnes cibles reoivent 80 DT par mois, la scurit sociale est couverte par le gouvernement pendant la dure du contrat ; de son ct lentreprise sengage recruter les bnciares et peroit une allocaon de 1 000 DT pendant une anne aprs le recrutement.

une allocaon mensuelle de 200DT, couvre les cots de formaon et les frais de scurit sociale ; de son ct lentreprise sengage recruter les bnciaires. Programme de souen aux crateurs de PME-PMI : mis en place pour aider les crateurs de PME-PMI dans la mise en oeuvre de leurs projets dentreprise (tude, plan commercial, aide administrave, et souen dans divers domaines techniques). Le gouvernement couvre les cots de formaon la craon dentreprises ainsi que les cots dassistance technique pour les promoteurs de projet. Des possibilits de formaon dans des entreprises publiques ou prives sont oertes pour acqurir les comptences ncessaires la craon dune entreprise. Contrat emploi-solidarit : il vise tous les demandeurs demploi, en vue de les intgrer dans des acons spciques qui font pare des iniaves locales et rgionales demploi. Des contrats cibles annuels sont signs avec les rgions en foncon des programmes donns. Programme de service public volontaire : mis en place pour permere des diplms dtudes suprieures demandeurs demploi davoir accs des emplois volontaires temps parel au service des collecvits. Le programme est supervis par des associaons/organisaons professionnelles dans le cadre daccords conclus avec le Ministre de lemploi et de la formaon professionnelle. Les personnes cibles reoivent 150 DT par mois et le Fond Naonal pour lemploi 21-21 peut supporter jusqu 60% maximum des dpenses pour les transports publics. Source : Source : Ministre de la formaon et de lemploi, Tunisie

mement important. Les tensions sociales rcentes ont par ailleurs prouv que le problme devait tre rgl de manire ecace avant que la situaon ne dgnre encore plus. En ralit, les performances macroconomiques de

Contrat de rinseron dans la vie professionnelle : il vise les travailleurs permanents qui ont perdu leur emploi pour des raisons conomiques, techniques ou autres. Cee mesure vise certes les jeunes, mais pas seulement, car son objecf est daider acqurir de nouvelles comptences idenes par une entreprise prive auparavant. Le gouvernement accorde

la Tunisie taient bonnes mais le pays nest pas parvenu faire baisser durablement le chmage chez les jeunes. On pourrait donc se demander quelle est la relaon entre la croissance et la craon demplois pour les jeunes et quels sont les secteurs qui pourraient rduire le chmage.

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Graphique 12. Croissance du PIB et relaon avec lemploi des jeunes


7 6 5 4 3 2 1 0

en 2007) montre non seulement que lconomie domesque est de moins en moins porte par la jeunesse mais galement que le rgime de croissance actuel favorise la craon demplois pour les jeunes de manire volale. Par ailleurs, il semble que la craon demplois pour les jeunes a t parculirement faible ces deux dernires annes. Elle tait esme 0,71% en 2009 et 0,88% en 2010 tandis que la croissance dpassait les 3%. cet gard, la recherche conomique suggre que la crise de n 2008 est responsable de laggravaon des condions pour les jeunes. Dans un rcent arcle, Choudry et al (2010) indiquent que les jeunes sont beaucoup plus touchs par le chmage que le reste de la populaon ce qui a pour consquence de crer une gnraon de travailleurs dcourags ainsi quune forme dexclusion sociale sur le march du travail. Il semble galement que la crise nancire ait un impact fort conrm sur le chmage des jeunes (avec 2 ans de dcalage) ce qui signie que les crises nancires renforcent gnralement le chmage des jeunes. Dautre part, la crise a un double impact sur la jeunesse. Tout dabord, la baisse de la demande sur le march du travail indique que les nouveaux entrants ayant par dnion un manque dexprience sont beaucoup plus touchs que les autres. Deuximement, la destrucon des emplois concerne surtout les jeunes en raison de la nature temporaire de leurs contrats de travail.

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Croissance du PIB GDP growth

Croissance de lemploi des jeunes Youth employment growth

Source : Stampini et Verdier-Chouchane, 2011 Graphique 13. Emploi des jeunes et dmographie
3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 -0,5 -1,0

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Youth employment Croissance emploi growth des jeunes Active youth growth Croissance des jeunes acfs

Youth population (20-29) growth Croissance des jeunes (20-29 ans)

Source : Stampini et Verdier-Chouchane, 2011

Le travail de Stampini et Verdier-Chouchane (2011) propose une approche plutt raliste de ces problmes et aide comprendre les dynamiques qui entrent en jeu sur le march du travail des jeunes en Tunisie. Sur la priode 2000-2007, le PIB tunisien a augment de 4,9% par an en moyenne avec des pointes 5,7% en 2006 et 6,3% en 2007. Sur les 2 mmes annes, lemploi des jeunes Tunisiens a augment respecvement de 2,6% et 0,3%. Ainsi, le niveau dlascit de lemploi au niveau du PIB calcul par les deux auteurs (0,47 en 2006 et 0,05
Graphique 14. Accs lemploi en Tunisie, par diplme et secteur
Physician Physicien Architect Architecte Engineering Ingnieur Master Graduates Masters Type Superior of Degree Technician Techniciens superieurs Litterature Lirature Economics and Economie Experimental Sciences Sciences experimentales Type of Sciences techniques Technical Baccalaurat Mathematics Mathmaques 0 10 20 30

Type de baccalaurat

Type de diplme

Arts (License) Arts (License)

40

50

60

70

80

90

100

Accs to lemploi rmunr (moy.) (av.) Access remunerated employment

Public (moy.) (av.)

Priv (moy.) Private (av.)

Source : Ben Halima et al (2010)


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Graphique 15. Salaires moyens par genre, secteurs public-priv

Femmes Women Hommes Men Private Global Global Femmes Women Hommes Men Public Global Global
0 100 200 300 400

Source : Ben Halima et al (2010)

2. Dcomposer le problme du chmage des jeunes Une tude dinseron professionnelle rcente ralise en Tunisie (Ben Halima, Kocoglu et Ben Halima, 2010) donne un excellent aperu de la problmaque de la jeunesse. Tout dabord, il semblerait que les dtenteurs dun Master (36,7%) et les architectes (31%) soient ceux qui ont le plus de mal trouver un emploi. Paralllement, les ingnieurs (61,8%) et les mdecins (47,6%) sont ceux qui parviennent dcrocher le plus facilement un poste. Ils sont suivis par les dtenteurs dune licence des beaux-arts (43,2%) et les techniciens (40,4%) qui composent la catgorie intermdiaire. En outre, lappartenance au secteur priv et public est un autre critre important. Selon toute vraisemblance, les ingnieurs sont plus prsents dans

le secteur priv (69%) que dans le secteur public (30%), une tendance qui va lencontre des ides reues et sexplique par des iniaves anciennes de privasaon. Enn, le secteur priv 500 600 semble surtout arer les techniciens (75%) et les architectes (90%). linverse, plus de la moi des docteurs (53%) et des dtenteurs dun Master (52%) voluent dans le secteur public. Lune des caractrisques indniables du march du travail tunisien est que les salaires du secteur public sont beaucoup plus levs que ceux du secteur priv ce qui peut constuer une barrire lorientaon des jeunes vers des emplois plus producfs. Comme le montre la gure n16, le salaire mensuel moyen des Tunisiens issus du secteur public est de 482 dinars contre 35 dinars pour le secteur priv. De plus, les hommes du secteur public peroivent un salaire moyen de 569 dinars tunisiens, soit prs de 50% de plus que le salaire moyen des hommes dans le secteur priv. Il faut galement noter que, mme si la rmunraon des femmes est infrieure celle

Public

Priv

Tableau 5. Pourcentage des chmeurs aprs avoir bnci dun programme dintgraon professionelle, par niveau dducaon Taux de chmage Post-parcipaon Moins que niveau Secondaire Secondaire (BAC) Formaon Professionnelle Masters en Sciences Sociales Economie, Geson et Droit Sciences dures Autres disciplines Diplme en Ingnierie Diplme en Medecine o Pharmacie PhD Source : Stampini et Verdier-Chouchane (2011) Note : Lindice decacit relave est gal au taux de chmage parmi les bnciaires divis par le taux de chmage des non-bnciaires.
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Indice decacit relave 0,76 0,79 0,46 0,68 0,45 0,8 0,51 0,37 0,53 0,27

15,68 23,64 18,95 29,22 21,18 32,59 18,91 9,09 15,53 7,13

des hommes pour les 2 secteurs, les femmes du Graphique 16. Performance naonale PISA 2009 VS moyenne OCDE 600 secteur priv restent visiblement mieux payes 500 que les hommes dans le secteur public. 400
300 200

Fait relavement intressant, Ben Halima et al Moyennes 100 Female Femmes mean (2010) ont montr que laccs au secteur pu0 Tunisia Moy. OECD Tunisia OECD Tunisia OECD Moy. Tunisie Tunisie Tunisie Moy. blic est condionn par une srie de paramAverage Average Average OCDE OCDE OCDE tres. La dcision dintgrer le secteur public est Science Mathematics Reading Sciences Mathmaques Lecture une foncon dcroissante de lge tandis que Source : OECD (2010), PISA 2009 Results: Execuve Summary le sexe semble navoir aucun rle majeur dans formaon semblent avoir un impact posif sur le ce choix. Les personnes diplmes en sciences exprimentales ou en lirature semblent pouvoir secteur priv. accder plus facilement au secteur public contrairement aux diplms en mathmaques. Les techni- On pourrait nanmoins se demander si les prociens et les diplms des beaux-arts ont galement grammes dintgraon professionnelle ont eu un des dicults sinsrer dans le secteur public. Der- impact rellement ecace en Tunisie. Cee quesnier lment et pas des moindres, la taille de lentre- on est souleve dans ltude de Stampini et Verprise a un rle dterminant sur les salaires. Le fait dier-Chouchane (2011) qui apporte des rponses de travailler dans une pete entreprise (entre 1 et intressantes. Comme on le voit dans le tableau, 9 salaris) implique une marge relavement impor- lindice decacit relave des programmes dintante de rducon de salaire pour les deux secteurs. tgraon professionnelle est infrieur 1 ce qui siAu nal, les salaires du secteur public sont plus le- gnie que le taux de chmage parmi les bnciaivs en raison des dtenteurs de Master qui lintgre res de ces programmes est plus faible que celui des pour sassurer un bon salaire tandis que les autres non bnciaires. Le succs reste toutefois relaf sont sans emploi ou se rabaent sur des emplois en foncon du niveau dducaon. moins bien rmunrs dans le secteur priv. Quelles que soient les qualicaons, le secteur priv semble tre globalement mieux rmunr , mme si les dirences sont faibles. 3. valuer lecacit des programmes sur le march du travail En ce qui concerne linuence des programmes ddis au march du travail en Tunisie, les employs en CDD (contrat dure dtermine), en SIVP (stages diniaon la vie professionnelle) et en contrat avec le CFNE (cadre du fond naonal de lemploi) gagnent respecvement 26%, 36% et 49% de moins que les employs permanents (CDI) dans le secteur public (Ben Halima et al, 2010). Pour les employs sans contrat, le salaire est 56% moins lev que celui des employs permanents. Dans le secteur priv, les rsultats sont, dans une moindre mesure, similaires. De plus, les stages de Les meilleurs rsultats (valeur proche de 0) concernent les individus ayant reu une formaon professionnelle (0,46), les diplms en conomie, management et droit (0,45), en ingnierie (0,37) et les doctorants (0,27). linverse, bien quexistants, les rsultats sont beaucoup moins encourageants pour les individus qui sont alls au bout du cycle secondaire (0,79), qui ont interrompus leurs tudes avant (0,76) ou les dtenteurs de Masters en sciences sociales (0,68). Il semble donc que les programmes dintgraon professionnelle soient surtout ecaces pour les personnes ayant un diplme en lien avec les secteurs les plus touchs par le chmage plutt que pour les personnes issues des sciences sociales et dautres disciplines. Il faut galement entamer une grande rexion en termes dducaon de manire orienter les jeunes vers des disciplines prsentant les meilleures perspecves demploi pour les dcennies venir.

Moyennes Male Hommes mean

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Par ailleurs, les prvisions des auteurs laissent un peu de place lopmisme : si la Tunisie revient un taux de croissance de 4,5% aprs 2011, chose qui tait parfaitement possible avant 2008, le taux de chmage des jeunes pourrait considrablement baisser. Cest pour cela que des rformes conomiques pour linstauraon dun rgime de croissance durable sont connuellement mises en place. IV. Conclusions Le pays est entr dans une phase de transformaon polique profonde qui aura galement un impact considrable sur lconomie. Cela amne plusieurs remarques de conclusion. Premirement, une transion progressive vers un capitalisme plus dmocraque devrait tre envisage. Cela exige ladopon de rformes poliques pour la couverture des besoins naonaux, lamlioraon des instuons, la craon dopportunits pour tous et la rducon des ingalits. La premire tape pour les autorits consiste donc proposer des compensaons ceux qui ont t frapps de plein fouet par les rpercussions conomiques immdiates de la crise sociale. Les iniaves court terme semblent sengager sur cee voie. En eet, le gouvernement par intrim a pris des mesures conomiques pour les entreprises ayant subi un prjudice en proposant par exemple de prendre en charge la moi du montant des cosaons des employeurs en mare de charges obligatoires de scurit sociale. La mesure concerne tous les salaris ayant travaill sur des horaires rduits en raison du ralenssement des acvits. De mme, les autorits prendront en charge hauteur de 2% les taux de prt relafs des prts restructurs ou des crdits pour rparaons. Le plan de reprise conomique et sociale adopt en avril 2011 devrait galement proposer des iniaves en mare de craon demplois et dinvesssements. Des exonraons scales seront proposes aux invessseurs dans les zones de dveloppement rgional ainsi quaux entreprises pour

les salaires concernant des projets dans lindustrie, larsanat et les services (le tourisme galement) sans limite de dure. Des ouls seront galement mis en place sur les marchs pour inciter au nancement des invesssements. Dautre part, les entreprises tournes vers lexportaon devraient bncier dun souen pour aronter les dicults sous-jacentes lexportaon de leurs produits et services en obtenant le droit de vendre une pare de leurs biens et services sur le march local. Le tourisme, qui est de toute vidence lun des secteurs les plus touchs, devra tre relanc rapidement. Le secteur tourisque emploie 400 000 Tunisiens et reprsente 2,5 milliards de dollars au niveau du PIB tout en tant lun des premiers postes dapport de devises trangres. Le Ministre du tourisme tunisien a lanc la campagne I love Tunisia an darer les trangers aprs les rcents vnements. De mme, lagence franaise Eco Tour devrait mere en place un plan markeng pour le tourisme tunisien. Reste voir si de telles mesures fonconneront et couvriront les pertes aendues au niveau des touristes en provenance de Libye. Enn et il sagit certainement de llment le plus important la Tunisie doit rgler une fois pour toutes la queson de la jeunesse. Cee problmaque est avant tout lie lducaon. cet gard, la Tunisie devrait donc seorcer damliorer la qualit de son systme ducaf. Le pays occupe actuellement la 56me place du classement tabli selon les critres PISA-OCDE sur un total de 65 pays et arrive en dernire posion lorsquon le compare aux pays mditerranens voisins dans lchanllon. La mise en place dun cadre qui permerait dorienter les tudiants tunisiens vers des secteurs fort recrutement devrait tre envisage tout en rduisant progressivement la part des lires liraires qui sont associes un taux de chmage plus lev. Linstauraon de collaboraons par le biais de partenariats public-priv (plus connus sous le nom de PPP) devrait permere une harmonisaon entre la demande sur le march du travail et les niveaux

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de qualicaon obtenus au sein du systme ducaf. Cee queson devrait tre rgle grce des poliques globales permeant lmergence dun secteur priv dynamique et compf et de lconomie de la connaissance. Les quesons de genre devraient tre encadres par des poliques de dveloppement prenant en compte les dirences rgionales sur le territoire de manire crer des emplois rduisant les disparits gographiques. Notes 1. Les valeurs approximaves de la courbe en J ont pu tre obtenues en croissant lindice dinstabilit polique (UIE) et lindice de dmocrae 2010 . Nous obtenons alors une quaon du second degr correspondant une relaon simplie entre ces 2 indices qui se prsente sous la forme suivante: Y= 5.2547 - 8.7419*LnX + 9.3128*lnX^2 o X correspond lindice de dmocrae de 2010 et Y correspond lindice dinstabilit dmocraque invers (stabilit polique). Rfrences: AfricanManager (2011), FDI: new DG of FIPA shows opmism AnsaMed : Tunisie: TOURISM, TOUR OPERATORS ASK FOR EMERGENCY PLAN , Janvier 28th. BBC (2011), Tunisie tourism industry suers amid Libya violence , April 7th. Ben Halima, Kocoglu and Ben Halima (2010), Inseron Professionnelle des Diplms Universitaires en Tunisie: Comparaison Public-Prive , WP June. Ben Naceur, Ben-Khediri and Casu (2011), What Drives the Performance of Selected MENA Banks? A Meta-Froner Analysis , IMF, WP/11/34, February. Bikyamasr (2011), Tunisie stock market suspended , March 1st.
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TURQUIE: Un rgime dmocraque qui prsente quelques failles La Turquie est dmocraquement plus avance que la plupart de ses voisins sud-mditerranens. Le pays a donc t peu aect par la propagaon des troubles polique lensemble du monde arabe. Considre comme le modle dmocraque par excellence par la plupart des pays islamiques, la Turquie est mme alle jusqu soutenir les soulvements populaires en gypte et en Tunisie. Pourtant, alors que le pays jouit encore des bnces des iniaves passes de dmocrasaon et de rforme conomique, certains observateurs (Rodrik, 2010) craignent aujourdhui une rgression et le retour une polique moins ouverte. En eet, le par polique la tte du pays ne cesse de minimiser linuence de larme sur le pouvoir. Pire, il na pas hsit exercer des pressions sur les journalistes pour faire taire lopposion, notamment les anciens membres du rgime sculaire. La tenue dlecons parlementaires en juin 2011 a toutefois eu un impact posif : le par au pouvoir nayant pas russi obtenir le nombre de siges ncessaires au Parlement pour modier la Constuon, il est dsormais contraint de sappuyer sur lopposion pour faire valider ses dcisions. Lconomie turque, dont les performances taient plutt modestes avant le dbut des annes 2000, a su endiguer les eets de la crise de 2008 sans avoir aronter une crise conomique part enre (Macovei, 2009). Si la crise a eecvement t plus marque que dans les autres conomies mergentes, elle na t que de courte dure, lconomie du pays manifestant des signes forts de reprise ds 2010 (FMI, 2010a). Cee situaon est surtout due une transformaon structurelle et la mise en place dun systme de geson plus rigoureux de lconomie (un programme de dsinaon ecace, lapplicaon dune polique disciplinaire et un contrle du secteur nancier) aprs la crise nancire turque de 2001. Grce ses eorts, la Turquie a pu consolider ses lments fondamentaux et se montrer plus r-

sistante aux chocs externes, contrebalanant ainsi limpact de la crise nancire de 2008. Aprs la reprise conomique fulgurante de 2010, les prvisions pour 2011 sont les suivantes : La croissance, qui culminait 9% en 2010, devrait aeindre un taux plus modr de 5,7% en 2010. Elle est la fois le signe dune reprise connue de la demande externe et dune polique montaire plus contraignante. Paralllement au retour de la croissance, le taux de chmage, qui est actuellement de 11%, devrait tre en lgre baisse. Une croissance long terme est toutefois ncessaire pour que le pays puisse passer en-dessous de la barre des 10% laquelle il stagne. Le compte courant, en sommeil pendant la crise, devrait grimper 9,8% du PIB, retant les besoins nanciers externes croissants de la Turquie. Les IDE devraient se maintenir un niveau infrieur celui de la priode davant-crise ( 1,7 % du PIB). Linaon devrait tre suprieure au taux de 5,5% cibl par la Banque centrale du fait de laccroissement de la demande domesque, de la hausse des prix des marchandises et dune monnaie plus faible. Aprs des performances meilleures que les prvisions en 2010, le dcit scal devrait connuer baisser et passer de 3,6% 1,5% du PIB en 2011 grce la restructuraon de limpt sur les revenus et des primes arrires de scurit sociale. Enn, la craon demplois reste lun des principaux ds long terme pour la Turquie, dautant que les jeunes sont les plus gravement touchs par la crise de 2008 en termes de pertes demplois. Cee catgorie de populaon enregistre le taux de chmage le plus lev (23%), un phnomne qui concerne plus parculirement les jeunes diplms. Pour ceux qui ont un emploi, les revenus sont faibles et les postes occups restent gnralement informels. Les poliques dveloppes jusquici nont pas permis de rformer suf-

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samment la rglementaon du march du travail actuellement perue comme trop restricve et peu favorable la craon demplois. I. Les limites du modle conomique polique Contrairement la plupart des pays mditerranens partenaires voisins actuellement confronts un avenir polique incertain, la Turquie bncie dune avance en termes de dmocrasaon. Gouvern par un tat dmocraque sculaire depuis 1923, le pays bncie dun rgime polique pluraliste et dmocraque depuis 1945 et a instaur les lecons libres dans les annes 1950. De nouvelles rformes ont rcemment t mises en place. La Constuon a ainsi t modie en 2007 an de permere llecon du prsident turc au surage universel direct (la prochaine lecon sous ce rgime tant prvue en 2014) et une rducon du mandat 5 ans pour un maximum de 2 mandats. Le par au pouvoir a remport les lecons parlementaires en juin 2011, sassurant ainsi un 3me mandat conscuf au sein de linstuon. Il na toutefois pas t en mesure de runir le nombre minimum de siges ncessaires (x 326 sur 550) pour pouvoir modier la Constuon militaire de 1982, moins dobtenir le souen de lopposion. Pour quun amendement soit valid, au moins 2/3 des voix de lassemble sont ncessaires (367 membres du Parlement). En revanche, une majorit de 3/5 sut (plus de 330 membres) pour que les amendements soient vots au Parlement et soumis un rfrendum. La ncessit de parvenir
Graphique 1. La Turquie sur la courbe en J mondiale (2010)

un consensus large rendra plus dicile ladopon de rformes constuonnelles. 1. Un pays sor de la priode de transion mais qui prsente encore quelques risques La posion de la Turquie sur la courbe en J conrme quelle est en avance sur la plupart des pays mditerranens partenaires (comme lgypte, la Tunisie ou le Maroc). Elle a franchi ltape dcisive du changement et est sore de la priode de transion invitablement instable (gure n1). Les dernires iniaves de la Turquie lui ont permis de se tenir lcart de lagitaon polique actuelle et de jouer un rle dterminant pour rpondre au changement polique rclam par la rue arabe . La Turquie a mme convi les dirigeants arabes, dont le prsident syrien, venir constater et rer les enseignements de sa propre exprience dmocraque. En outre, le modle dmocraque sculaire, vritable vitrine de son dynamisme conomique, de sa cravit en mare de polique trangre et dune praque de lIslam modr, pourrait servir dexemple aux autres pays de lEuromed. Il faut nanmoins rappeler que le modle dmocraque turc est encore relavement loign de celui dautres pays mditerranens comme Isral et, forori, de celui de pays pleinement dmocraques comme la Norvge. Un approfondissement du processus dmocraque devrait pourtant permere la Turquie de combler son retard. Dans le

cas o il ne sy engagerait pas, le pays prendrait le risque de res7 ter en retrait dautres pays mStability Stabilit 6 diterranens menant de front 5 Turkey Turquie une polique de dmocrasa4 on authenque. Enn, certains 3 observateurs (Rodrik, 2010) ont 2 mis lventualit dun retour 1 Democracy une polique moins ouverte Dmocrae 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 pour la Turquie. Alors que le Source : Calculs FEMISE bass sur: EIU Polical Instability Indicator, Index of par dirigeant a promis un renDemocracy. forcement de la libert poli-212-

que et de la dmocrasaon Graphique 2. Turquie: Indicateurs de Gouvernance ainsi quune nouvelle Cons0,5 tuon et une amlioraon 0 de lecacit du systme ju-0,5 diciaire, les tentaves daai-1 blissement de lopposion par -1,5 Voix et Stabilit Contrle of Efficacit Qualit de la Rule Rgle Voice and Political Government Regulatory of Law Control lintermdiaire des forces miAccountability Effectiveness Quality Stability Responsabilit Politique la corruption de lEtat Rglementation de droit deCorruption litaires (avec ladopon dun 2000 2009 ensemble de rformes constuonnelles en 2010 renfor- Source : Worldwide Governance Indicators 2010, World Bank. Note : Valeurs de -2.5 (mauvaise gouvernance) 2.5 (bonne gouvernance) ant le contrle des autorits civiles sur larme) ou des m3. Le dveloppement humain et la pauvret dias a suscit une certaine inquitude. En eet, le gouvernement na pas hsit exercer des pres- Contrairement lgypte, lamlioraon des perforsions sur les journalistes en 2010 pour faire taire mances macroconomiques de la Turquie ont t aclopposion, notamment les anciens membres du compagnes dune progression du dveloppement rgime sculaire. 2. La gouvernance doit encore tre amliore au niveau des mesures poliques Les performances de la Turquie en termes de gouvernance sont meilleures que celles de la plupart des conomies mditerranennes, la gure n2 faisant notamment tat dune amlioraon entre 2000 et 2009. Les amlioraons les plus visibles concernent lecacit gouvernementale, le contrle de la corrupon et ltat de droit. La Turquie a notamment fait dimportants progrs en mare de lue contre la corrupon avec la mise en applicaon de la Convenon an-corrupon de lOCDE depuis 2003. Au regard de cee dernire, des disposions lgislaves et rglementaires ont t adoptes et la loi a fait lobjet dune applicaon plus concrte (OCDE, 2010). En 2010, la Turquie enregistrait un score de 4,4 pour lindice de percepon de la corrupon de Transparency Internaonal. Elle occupait la 56me place du classement pour un total de 178 pays mais arrivait en tte des pays dEurope centrale et orientale (Transparency Internaonal, 2010). Cependant, les scores relafs aux indicateurs de stabilit polique, de voix et de responsabilisaon sont ngafs. Ces mauvaises performances font cho aux inquitudes menonnes prcdemment. humain, dun recul de la pauvret et dun renforcement de la qualit. Entre 2000 et 2010, lindice de dveloppement humain a augment de 1,3% chaque anne, permeant ainsi au pays doccuper le 83me rang du classement sur 169 pays en 2010. La Turquie se situe donc dans la moyenne rgionale, proximit des scores dautres pays partenaires mditerranens comme la Tunisie ou la Jordanie mais en retrait par rapport dautres pays plus dvelopps comme Isral (PNUD, 2010). Par ailleurs, Aran et al. (2010) ont signal une forte baisse de la pauvret qui est passe de 28% en 2003 18% en 2006. Cela sexplique par un net recul enregistr dans les zones urbaines o le nombre de pauvres a chut de 14 points 9,4%. La pauvret reste toutefois relavement marque dans les zones rurales o elle aeint prs de 33%. Les ingalits ne cessent galement de se creuser dans les zones urbaines. Ferreira, Gignoux et Aran (2010) ont montr que lingalit des chances reprsentait au moins 26% (31%) de la part des ingalits rpertories au niveau de la consommaon aendue (indice de richesse) pour les femmes maries ges de 30 49 ans en Turquie. Contrairement lgypte, le ssu de croissance conomique turc tait pro-pauvre entre 2003 et 2006. En eet, Aran et al. (2010) ont dmontr que la croissance et la rparon des richesses ont fortement contribu la rducon de la pau-

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vret avec une baisse respecve de 7 Graphique 3. Exportaons par secteur, 2007-2011 (%) 100% et 3,8 points de pourcentage. La crois80% 60% sance rapide des secteurs tels que le 40% commerce/ le tourisme, la producon 20% 0% et la construcon qui emploient une 2007 2008 2009 2010 Jan-April 2011 Mining et and quarrying Agriculture, and Fishery grande majorit de personnes pauvres Agriculture,Forestry chasse et pche Mines extraction Textile Products & Apparel Machinery equipment Machines and et equipement Textiles et Habits Other Manufacturing Basic Metal Industry Mtaux basiques Autres manufactures (33%) a permis de rduire la part des Petroleum and chemical products Other Autres Ptrole et produits chimiques travailleurs prcaires en 2006 (25%).
Sources : Calculs FEMISE bass sur donnes Turkish Stascal Instute.

II. Les nances externes repartent la hausse mais restent exposes au risque dinterrupon brutale des aux de capitaux court terme. Les bilans nanciers externes sont repars la hausse en 2010. Selon les prvisions du FMI, les perspecves pour 2011 sont les suivantes : Les exportaons de marchandises (en volume) devraient aeindre un taux de croissance posif proche de 7%, Les importaons de marchandises sont aendues la baisse avec un taux de 9%, Le compte courant, en sommeil pendant la crise, devrait grimper 8% du PIB, retant les besoins nanciers externes croissants de la Turquie, Enn, les ux dIDE devraient aeindre 1,7% du PIB mais rester toutefois un niveau infrieur celui de la priode davant-crise. 1. La reprise de la croissance commerciale met en vidence la dpendance de la Turquie vis--vis des nergies importes Les volumes dexportaons sont passs dun taux de croissance ngaf en 2009 (-22%) un taux posif de 6,3%, avec une hausse de 18% en anne glissante pour le premier semestre 2011. La producon reprsente la majeure pare des exportaons (+ de 90%), notamment les exportaons de texles (gure n3). Ces dernires ont enregistr une reprise caractrise par une hausse de 10,6% en 2010 aprs un repli de 24% en 2009. Elles sont marques par une forte croissance de 12,6% en 2010 aprs la croissance ngave de lanne antrieure. La plupart des exportaons lies la producon ont enregistr une croissance posive au 1er semestre 2011 (croissance toutefois

Graphique 4. Importaons par secteur, 2007-2011 (%)


100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%

2007

2008

2009

2010

2011 ( to April)

Agriculture, chasseand et pche Agriculture, Forestry Fishery Machines et equipement Machinery and equipment nec Mtaux basiques Manufacture of basic metals Other Autres

Mines et extraction Mining and quarrying Petroleum chemical products Ptrole etand produits chimiques Other Manufacturing Autres manufactures

Source : Calculs FEMISE bass sur donnes Turkish Stascal Instute.

infrieure celle de la priode davant-crise), lexcepon des mtaux de base. Les exportaons de ptrole reprsentent moins de 10% du total des exportaons turques ce qui limite donc les bnces que le pays pourrait rer de lexplosion actuelle des prix. Il faut galement rappeler que le systme dassemblage des produits turcs exports, notamment pour les vhicules de transport, montre que les secteurs viss ont peu de mare disponible localement (ou un niveau lev de mare importe) pour rpondre la fois la demande naonale et externe. Ces industries pourraient chercher se dsolidariser et se tourner vers des pays plus compfs comme le montre lexprience en Europe centrale et orientale. La forte demande au niveau naonal et la ambe des prix du ptrole a entran une hausse des importaons (+21% en 2010 et +45% au premier semestre 2011) meant en vidence la forte dpendance du pays vis--vis des nergies importes. En eet, le ptrole (aussi bien brut que ran) reprsente plus d1/3 de la part totale des importaons (gure n4). La plupart des autres postes dimportaons enregistrent une croissance 2 chires, la

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plus forte concernant les mtaux de base manufacturs (+40%).

2. Le secteur nancier : les aux de capitaux repartent la hausse mais leur qualit sest dgrade

Par consquent, le dcit commercial est pass de Les aux de capitaux, qui sont le principal moyen de 4% du PIB en 2009 6% en 2010. Au premier se- nancement du compte courant turc, repartent la mestre 2011, il est pass de 2,9% 6,3% du PIB. hausse aprs une priode dinterrupon conscuve Une hausse supplmentaire des prix internaonaux pourrait accentuer cee tendance. Graphique 5. Finances externes (% du PIB) 0,02 Paralllement la hausse du dcit commer0,01 0 cial, le dcit du compte courant, en som-0,01 meil pendant la crise de 2008 o les nance- -0,02 ments extrieurs se sont rars, est mont -0,03 -0,04 en che. En 2010, il a plus que doubl pour Q1-06 Q2-06 Q3-06 Q4-06 Q1-07 Q2-07 Q3-07 Q4-07 Q1-08 Q2-08 Q3-08 Q4-08 Q1-09 Q2-09 Q3-09 Q4-09 Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 Q1-11 aeindre 6,6% du PIB contre 2,3% en 2009. Balance Commerciale Balance revenus services Trade balance Services and income et balance Current Transfers Balance Current account balance Remises des Travailleurs Compte courant Pour le premier semestre 2011, il est esm Source : Calculs FEMISE bass sur donnes de la Banque Centrale 6% du PIB contre 2,8% pour la mme priode lan dernier (gure n5).
de Turquie (CBRT).

La demande de lUE en exportaons turques devant rester assez contenue, leur croissance (en volume) devrait se maintenir un niveau proche de 7%. La Turquie devrait donc accrotre le taux de pntraon de ses exportaons sur dautres marchs an de relancer leur niveau de croissance. Paralllement, la croissance soutenue et la hausse des prix des marchandises devraient maintenir la croissance des importaons un niveau lgrement plus faible (9%) et exercer une forme de pression sur le dcit du compte courant de la Turquie aendu en hausse pour 2011, prs de 9% du PIB. Le compte courant devrait lgrement se stabiliser dbut 2012 sans pour autant que le dcit soit moins consquent et proccupant. Actuellement nanc par les af-

la crise de 2008. Composs essenellement dIDE et de dee long terme, ils intgrent aujourdhui des portefeuilles et des ux court terme (correspondant 40% du dcit actuel du compte) dont le secteur bancaire est le principal gesonnaire intermdiaire (gure n7). Les portefeuilles dinvesssements ont aeint 3% du PIB en 2010 alors que leur valeur tait quasiment nulle en 2009. Au premier trimestre 2011, ils reprsentaient 1,3% du PIB contre 0,7% sur la mme priode lan dernier. Cee hausse dcoule dune mission internaonale dobligaons domines par le yen (pour un montant quivalant 2,3 milliards de dollars) et rachetes par les invess-

ux de capitaux court terme, le compte courant seurs trangers pour un montant de 2,1 milliards turc reste vulnrable en cas dinterrupon brutale de dollars sur le march obligataire gouvernemende ce systme, en parculier si la situaon nan- tal. De leur ct, les banques et les entreprises cire mondiale venait nouveau se dtriorer. Graphique 6. Composion des ux de capitaux (US$ million) Cela pourrait engendrer de graves problmes, no30 000 25 000 tamment une dvaluaon brutale de la lire comme 20 000 15 000 cela sest dj produit par le pass, une monte de 10 000 5 000 linaon ainsi quun durcissement drasque de la 0 -5 000 polique montaire suivi dun ralenssement de -10 000 lacvit conomique avec lapparion probable 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Q1-2011 de dicults en termes de capacit de service de FDI Portfolio IDE Portefeuille la dee pour le secteur priv. Source : CBRT.
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ont intensi le recours aux prts trangers pour un montant total denviron 5,5 milliards de dollars. La prpondrance des aux de capitaux court terme accentue le risque dexposion des ux de capitaux inverss. Selon le FMI (2010b), les facteurs dimpulsion et de rtractaon dominent lvoluon des aux de capitaux court terme et devraient connuer le faire lavenir. Parmi les facteurs dimpulsion, on peut citer les taux dintrt direnels levs, les perspecves de croissance favorable et les nances publiques saines. Les facteurs de rtractaon concernent, pour leur part, la compvit inadapte et la hausse du compte courant. Grce au retour des aux de capitaux court terme, la Bourse dIstanbul est en progression connue depuis mi-2009. Elle a achev lanne 2010 sur un taux de croissance de 25%, permettant ainsi la Turquie de dpasser de nombreux marchs mergents similaires. Depuis le dbut danne 2011, le march des tres enregistre dexcellentes performances favorises par un senment posif quant lvoluon du systme conomique mondial et par les rsultats sasfaisants des entreprises. Cependant, la recrudescence des inquitudes quant la prennit de la relance du systme conomique mondial, la dee de certains tats-membres de lUE et la prise de mesures sur le dcit du compte courant de la Turquie a rcemment renforc la nervosit sur les marchs. Daprs le FMI (2010a), la sensibilit des marchs nanciers turcs laccroissement du risque mondial value en foncon de ltendue des CDS (couvertures de dfaillances) souveraines de la Turquie est actuellement en dclin. En dautres termes, les marchs naonaux sont moins rcepfs au risque mondial ce qui explique llan de la reprise, la rsistance la crise de 2008 et la force des lments fondamentaux. En parallle, les aux dIDE restent bien en-dessous du niveau davant-crise (1% du PIB contre 3% en 2007 et 2008 et au premier trimestre 2011, ils sont passs de 0,2% 0,4% du PIB) et de celui

des principaux concurrents en Europe centrale et orientale. En 2011, les IDE devraient augmenter lgrement pour aeindre 1,6% du PIB. Des rformes de lenvironnement commercial pourraient favoriser laux des IDE an de soutenir durablement llargissement du compte courant. III. Principaux bilans macroconomiques Alors que la rgion sud-mditerranenne est confronte des troubles politiques sans prcdent ayant des rpercussions sur lactivit conomique, la Turquie est dans une mouvance rapide de reprise aprs la crise financire mondiale de 2008. Cette reprise devrait se poursuivre si une demande prive solide et une croissance marque du crdit portent lactivit conomique parmi les politiques macroconomiques conciliantes. 1. Le secteur rel est caractris par la reprise en 2010 et prsente des signes dacalmie pour 2011 La crise polique dans la rgion na eu aucun eet ngaf sur lconomie turque. Certes, limpact de la crise a t beaucoup plus marqu que dans dautres conomies mergentes en raison de la trs forte intgraon nancire et commerciale de la Turquie lconomie mondiale (FMI, 2010a). Pourtant, la rcession conomique naonale a t de courte dure avec une croissance plus favorable que prvue 8,9% du PIB en 2010 contrastant fortement avec le repli 4,8% de 2009 (gure n8). Le phnomne de reprise sest prolong au premier et au deuxime trimestre 2011 avec une croissance xe respecvement 11% et 8,8% du PIB. Lacclraon rcente de la croissance est le reet de certains eets de base mais galement dun accroissement consquent de la demande naonale favorise par lapplicaon de faibles taux dintrt rels, dimportants aux de capitaux et une acclraon soutenue du dveloppement du crdit bancaire. Limpulsion de la croissance est essenellement due au secteur priv avec une consommaon des m-

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nages en hausse de 6,6% en 2010 25% (contre une baisse de 2,3% lanne 20% 15% prcdente) et une reprise de la 10% 5% 0% croissance des invesssements pri-5% -10% vs ( 30%) qui dpassent les per- -15% formances davant-crise. En termes -20% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 de part du PIB, les invesssements Manufactures Construcon Commerce Transports, communicaons autres Manufacturing Construction Trade Transportation, storage andet communciations sont passs 21,5% en 2010 conSource : Calculs FEMISE bass sur donnes CBRT tre 19,9% en 2008, le niveau de taux de change exible , la crise nancire mon2009 tant encore plus faible. diale aurait pu saccompagner dune contracon Du ct de lore, les secteurs de lindustrie, de conomique beaucoup plus forte. parr de mola construcon, du commerce et des transports dles contrefactuels de simulaon, ils ont esm achent tous des taux de croissance 2 chires quen labsence dune rducon contre-cyclique (gure n9). Au premier trimestre, les principaux et discronnaire des taux dintrts dcide par secteurs ont maintenu cee croissance forte - com- la Banque centrale de la Rpublique de Turquie, merce (+17%), construcon (+14,8%), producon (+12,3%). Ce rythme sest ralen au deuxime trimestre 2011 avec lenregistrement de la toute premire baisse de croissance de la producon industrielle depuis fvrier 2011. La producvit globale des facteurs a essuy un revers en 2009 avec une chute de 5,8% mais sest ressaisie en 2010 pour atteindre 3,3% (gure n10). Une analyse rcente des tentaves de rformes passes avec notamment un secteur bancaire hautement capitalis et mieux rgul ainsi que des poliques montaire, scale et de dee publique mieux encadres a montr que celles-ci ont rendu lconomie plus rsistante en laidant contenir les eets de la crise de 2008 sana voir aronter une autre crise nancire part enre (Macovei, 2009 et FMI,2010a). De plus, Apl et Elekdag (2011) ont dmontr que sans ces rformes-cls en parculier ladopon dun objecf dinaon encadre reposant sur un systme de
Graphique 7. Contribuon la croissance du PIB (%)
Contribuon la croissance
350% 250% 150% 50% -50%

Graphique 8. Taux de croissance sectoriels (%)

la croissance aurait chut -6,2% en 2009. Par ailleurs, si un rgime de taux de change xe avait t en place, la croissance en 2009 aurait pu descendre jusqu -8%. Si lon ent compte de la vitesse de la reprise en Europe, de la stabilit polique (aprs les lecons de juin), de la solidit de la demande naonale et de la polique montaire moins conciliante, la croissance du PIB devrait tre modre pour atteindre 5,7% en 2011 et un taux encore plus faible en 2012 (UIE, 2011b). Le dveloppement du nancement externe et la dpendance vis--vis des aux nanciers court terme qui lalimente soulvent des quesons qui remeent en cause une telle perspecve.

GDP growth

-150% Contribution to growth -250%

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Demande domesque Domestic demand

Demande externe External demand

Source : Calculs FEMISE bass sur donnes EIU..

Sur le long terme, la croissance devrait se stabiliser un niveau potenel de 4,5-5,5% grce une conomie bien diversie (gure n11), au retour des aux de capitaux long terme, des bilans quitables, lancrage externe de 12% ladhsion lUE et aux bnces 10% 8% passs dune geson conomique 6% 4% 2% solide et dune rforme structurelle. 0% -2% Ces facteurs posifs sont anus -4% -6% par la faible compvit externe 2009 2010 Croissance GDP growth du PIB et les carences du march du travail. Des rformes en vue damliorer lef-217-

Croissance du PIB

12% en 2010. Il devrait encore baisser et aeindre 11% en 2011. Les 60% 50% dirences en foncon du sexe sont 40% 30% faibles (13% de chmeurs chez les 20% femmes contre 11,4% chez les hom10% 0% mes) (gure n12). Le chmage est 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 en forte baisse chez les jeunes (21,7 Construction Manufacturing Manufactures Construcon Transports, communicaon etc Transportation, storage and communciations Trade Commerce % en 2010 contre 25% en 2009). Des Agriculture Agriculture disparits rgionales existent, le taux Source : Calculs FEMISE bass sur donnes CBRT de chmage dans les zones urbaines cacit nergque et dinvesr dans des sources (14%) tant deux fois plus lev que nergques alternaves sont ncessaires an de dans les zones rurales (7%). Le chmage dans les rduire la dpendance de la Turquie vis--vis des zones rurales a baiss plus rapidement que dans nergies importes et donc son exposion la vo- les zones urbaines o il reste suprieur au niveau lalit des prix du ptrole. davant-crise (gure n13).
70%

Graphique 9. Composion de la Valeur Ajoute (% du PIB))

2. Le renforcement conomique a eu un impact posif sur lemploi Paralllement la reprise conomique, lemploi a enregistr une progression de 6,2% en 2010 et de 7,2% en fvrier 2011 alors quil nachait que 0,4% en 2009 et quun lger dclin tait attendu court terme. Cee amlioraon dcoule de plusieurs iniaves prises lanne prcdente pour favoriser lemploi notamment une baisse de 5 points du pourcentage des primes de scurit sociale verses par les employeurs, le renforcement du nancement des poliques acves pour le march du travail ainsi que des mesures incitaves plus gnrales telles quune expansion des avantages lis au chmage court terme et les rducons scales temporaires sur les achats de vhicules et dautres produits durables. Par consquent, le chmage est pass de 14,1% en 2009
Graphique 10. Chmage par genre (%), 2008-2010
16 14 12 10 8 6 4 2 0

3. Linaon reste sous contrle mais devrait se renforcer court terme Aprs une tendance la baisse entre septembre 2010 (9%) et mars 2011 (un niveau au plus bas de 4%), linaon est remonte 7,2% en mai avant de redescendre 6,5% en moyenne les mois suivants. Le prix des denres alimentaires (qui reprsente plus dun quart de lindice des prix la consommaon) avait lui aussi chut entre octobre 2010 (18%) et avril 2011 (2,7%) avant de connatre un rebond en mai 2011 (13%) qui sest anu rcemment (gure n14). Les pressions inaonnistes sont lies un ensemble de facteurs notamment les eets de base, laccroissement de la demande naonale, la hausse des prix des marchandises et une monnaie plus faible. Ces facteurs sont suscepbles dinteragir mutuellement et de contribuer la hausse de linaon dans les mois venir. La Banque centrale
Graphique 11. Chmage par rgion (%), 2008-2010
18 16 14 12 10 8 6 4 2 0

2008

2009

2010

Hommes male

Female Femmes

Overall Total

2008

2009

2010

Source : Turkish Stascal Instute.

Urban Rural Urbain Rural Source : Turkish Stascal Instute.

National Naonal

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Graphique 12. Mesures dinaon


0,2 0,18 0,16 0,14 0,12 0,1 0,08 0,06 0,04 0,02 0 37987 38108 38231 38353 38473 38596 38718 38838 38961 39083 39203 39326 39448 39569 39692 39814 39934 40057 40179 40299 40422 40544 40664

une baisse des charges dintrt. Le dcit devrait poursuivre sa chute en 2011 pour aeindre 1,5% du PIB, en-dessous de la cible scale xe 2,8%. Ce dclin sexplique par la hausse aendue des recees scales aprs lannonce dune nouvelle amnise qui devrait rapport des bnces hauteur de prs d1% du PIB. Le stock de dee publique est, pour sa part, en forte baisse au deuxime semestre 2010 aprs une absorpon complte des hausses des annes prcdentes. Il aeignait prs de 43% du PIB en 2010 contre 46% en 2009. Le taux de dee publique par rapport au PIB devrait quant lui baisser progressivement, passant de 42,3% du PIB en 2010 36,8% en 2013. An de capitaliser sur les acons passes de la Turquie en mare de consolidaon scale mais aussi de limiter la discron du gouvernement pour ladopon de mesures ad-hoc visant aeindre les objecfs scaux, lUE esme quun ancrage scal fort et une acclraon des rformes structurelles cls seraient extrmement bnques (CE, 2011a). court terme, le principal d consistera aeindre les objecfs scaux dnis dans le Programme moyen terme qui devrait tre annonc prochainement. Cela permera non seulement de rduire la dee publique mais aussi de renforcer la crdibilit de la polique auprs des invessseurs, un aspect fondamental pour garanr une stabilit long terme. Le gouvernement doit encore faire une nouvelle proposion de loi scale en ce sens (FMI, 2010a). 2. Le dilemme de la polique montaire : contenir linaon ou grer les aux de capitaux ? Les inquitudes quant laccroissement du dcit du compte courant turc en 2010 ont rendu lexcuon de la polique montaire plus complique pour la BCRT. Face cee tendance, cee dernire a pris un ensemble de mesures depuis octobre 2010 pour empcher toute ambe du systme conomique et maintenir la stabilit nancire. La

Headline Inaoninflation globale

Food inflation Inaon alim.

Source : Calculs FEMISE bass sur donnes CBRT.

de la Rpublique de Turquie (BCRT) a conscience de lexistence de ces pressions temporaires . Compte tenu de laugmentaon des droits de douane dans les provinces (sur de nombreux produits texles) instaure en juillet, elle a revu ses prvisions de mi-2011 la hausse en les faisant passer de 5,5% 6,9% (mme si la nouvelle prvision est encore soumise une incertude de lordre de 2 points de pourcentage). Grce lobjecf de stabilit des prix moyen terme pour la BCRT, la modraon de lacvit conomique et la hausse des taux dintrt court terme, les pressions inaonnistes devraient se rsorber. long terme, il est queson de ramener le taux dinaon un niveau conforme aux critres de convergence de Maastricht. IV. Rponses macroconomiques 1. Une polique scale meilleure que prvue Le budget du gouvernement a nalement t meilleur que prvu en 2010 avec un dcit avoisinant 3,6% du PIB contre 5,5% en 2009 (et une prvision iniale xe 4,7% en 2010). Cela est d en pare la reprise marque de la demande naonale qui a permis aux recees de passer de 22,6% 23% du PIB. Plus important encore, le pourcentage des dpenses publiques a considrablement chut (26,6% du PIB contre 28% lanne prcdente). Au premier semestre 2011, la forte demande a engendr un lger excdent de budget grce une restructuraon de limpt sur les revenus et aux primes arrires de scurit sociale ayant entran une hausse des recees scales et

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BCRT a associ une hausse drasque des taux des rserves obligatoires bancaires une rducon modre des taux dintrt court terme. Dune part, la BCRT a augment les taux des rserves obligatoires des banques commerciales (qui avaient t rduits n 2008 an de contenir limpact de la crise nancire sur lconomie naonale). Pour les encours exprims en livres turques, les taux ont subi une augmentaon d1 point de pourcentage pour aeindre 6% entre octobre et novembre 2010. En dcembre, de nouveaux taux, variables en foncon des chances, ont t annoncs. Ils ont nouveau t rviss en janvier et en mars 2011 et praquement doubls pour les chances courtes. Actuellement, les taux varient de 5% pour les dpts d1 an ou plus 16% pour les dpts vue. Pour les encours exprims en devises trangres, les obligaons ont baiss de 2 points de pourcentage et sont xes 11%. Les hausses sur les encours court terme devraient permettre : (i) de juguler la croissance du crdit bancaire qui est passe dun taux 1 chire en 2009 (gure n16) 45% en dcembre 2010. Ce taux reste largement suprieur celui de 25% x par les autorits en raison notamment de la hausse des aux de capitaux et des faibles taux dintrt, (ii) dinciter les banques repousser les chances moyennes de leur nancement. Prs de 90% des dpts ont une chance xe moins de 3 mois, (iii) de contribuer au durcissement de la polique montaire sans quune forte hausse des taux dintrt ne soit ncessaire. Dautre part, la BCRT a adopt une polique beaucoup plus souple malgr la croissance de la demande domesque et le dpassement du seuil dinaon x aendus. En eet, le taux de rachat de crdit a perdu 1,25 point de base en dcembre 2010 ainsi quen janvier et aot 2011 pour aeindre 5,75%. Cee rducon vise freiner les aux de capitaux court terme qui, atrs par les carts considrables entre les taux naonaux et internaonaux, ont entran jusqu n 2010 une hausse de la valeur de la livre ainsi

quun renforcement de la pntraon des importaons. Cee situaon a, de ce fait, accru le dcit du compte courant. Toutefois, la BCRT a fortement augment le taux demprunt bimensuel (pass de 1,5% 5%) an de protger la monnaie locale. La BCRT saend ce que la hausse des rserves obligatoires rduisent limpact des taux dintrt sur la croissance du crdit, mme si ce dernier ne montre pour lheure aucun signe de ralenssement. Bien quelle juge une nouvelle hausse des rserves obligatoires de moins en moins ncessaire (limpact des hausses successives tant retard), la BCRT pourrait tre contrainte daugmenter les taux dintrt dans le cas o linaon ne faiblirait pas. Elle serait galement dans lobligaon de juguler laccroissement du compte courant, une situaon qui exige la mise en place dune polique montaire plus stricte. En outre, la croissance du crdit tant reste forte, lautorit de rgulaon et de supervision du secteur bancaire a adopt diverses mesures macro-prudenelles en juin 2011. Parmi ces mesures gurent une augmentaon des provisions et une modicaon du risque raach aux prts court terme an de rduire les crdits la consommaon ne concernant ni un achat de vhicule ni un prt immobilier - notamment ceux dont lchance est de plus d1 an - pour ralenr la croissance des accords de prts. Aprs une progression enregistre en 2010, la livre turque a commenc tre dprcie en dbut danne 2011 (-10%) en raison de forts aux de capitaux depuis avril 2010 (en hausse de 9% en anne glissante). Cee dprciaon est surtout due la polique de rducon des taux dintrt de la BCRT (sur les devises trangres) et la volont de rduire les aux de capitaux court terme. Les inquitudes autour de la dprciaon ont incit la BCRT suspendre les enchres journalires pour lachat de devises trangres et revoir la baisse les rserves pour les dpts exprims en devises trangres. Malgr limportance des liquidits disponibles au niveau mondial qui ont assur jusquici de forts aux

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Graphique 13. Liquidits domesques, variaon en %, 2005-2011


50% 40% 30% 20% 10% 0% jan- juin- nov- avr- sep- fv- juil- dc- mai- oct- ma ao- jan- juin- nov- avr09 09 09 10 10 11 11 11 12 12 rs-13 13 14 14 14 15 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10%

M2 growth M2 Croissance

domestic credit growth-RHS Croissance crdit domesque

bre 2010 et 3,4% dbut mars 2011. Les bnces du secteur bancaire ont augment de 8,5% mais ont chut de 13,5% en anne glissante au premier trimestre 2011 avec la hausse des rserves obligatoires. Toutefois, le secteur devrait connuer tre rentable en 2011 en sappuyant sur lexpansion conomique solide de la Turquie et sur leet levier dun secteur priv en plein essor (CE, 2011b). V. Le chmage des jeunes : un vritable d Tout comme lgypte, la Turquie traverse une phase de transion dmographique rapide lorigine de laugmentaon du nombre de jeunes chmeurs (15-29 ans). En 2010, ces derniers reprsentaient prs d1/3 de la populaon turque et des acfs. Cee situaon suppute une forte progression de lge de la populaon acve jusquen 2040, la queson de la craon demplois restant, de ce fait, parculirement pernente. La forte amplitude de lge de la populaon acve est un vecteur de croissance. Toutefois, si les membres de cee populaon sont sans emploi, la progression du nombre de retraits entranera une baisse du revenu par habitant (Banque mondiale, 2006). Le march du travail turc est caractris par des taux de recrutement faibles rvlateurs dun chmage marqu et dun taux de parcipaon de la populaon acve en dclin. Ces problmes sont exacerbs par la populaon jeune qui est actuellement confronte aux ds suivants : (i) une craon demplois extrmement lente et alarmante, (ii) le taux de chmage des jeunes, qui est le plus lev de lensemble de la populaon, (iii) un chmage qui touche plus parculirement les personnes diplmes, (iv) la rglementaon du march du travail qui ne favorise pas la craon demplois. 1. La craon demplois est relavement faible et alarmante Comme cela a t indiqu prcdemment, la forte croissance conomique de la Turquie entre 2002 et 2007 nest pas parvenue favoriser la craon demplois. La crise de 2008 na fait que renforcer

Source : Calculs FEMISE bass sur donnes CBRT.

de capitaux sur les acfs dont la valeur est exprime en lires, la dtrioraon progressive de lquilibre conjoncturel de la Turquie pourrait rer le taux de change de la livre turque vers le bas. Ces formes de pression pourraient tre exacerbes si laversion pour le risque global venait se renforcer. En eet, la Turquie aurait alors plus de mal sasfaire ses importants besoins nanciers externes. Les rserves ocielles de devises trangres aeignent 86 milliards de dollars (soit 6,6 mois dimportaons de marchandises) en 2010 contre 75 milliards en 2009 (5,8 mois dimportaons de marchandises). Laccumulaon de rserves sest poursuivie tout au long de lanne 2011 pour aeindre 94 milliards de dollars en juin. Cee situaon, qui fait suite des aux de capitaux soutenus et lmergence dun euro fort (face au dollar), a permis de renforcer la valeur en dollars des rserves exprimes en euros. Le stock de la dee externe brute slevait 40% du PIB n 2010, un niveau quasiment similaire celui de lanne prcdente. Prs des 2/3 de ce stock sont dtenus par le secteur priv. Rpondant parellement la baisse de la demande de crdits, lendeement externe des entreprises a enregistr un dclin. 3. Le secteur bancaire En 2010, les performances du secteur bancaire se sont amliores. Paralllement la reprise, les prts et les acfs se sont consolids avec une croissance respecve de 30% et 20%. Le rao acf/capital sest stabilis 19% n 2010 contre 20,5% une anne plus tt. Le rao des prts non producfs est pass progressivement de 5,3% n 2009 3,7% en dcem-

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cee tendance nalement parellement inverse par la reprise de 2010. En eet, lemploi a seulement progress de 5,8% en cumul entre 2002 et 2010 avec de nombreuses pertes demplois recenses jusquen 2005. Dune manire gnrale, la Turquie soure dun manque de postes disponibles qui constue un d spcique relever en vue de son adhsion lUE. Lors du rassemblement du Conseil europen Lisbonne en 2000, un taux demploi de 70% minimum aeindre dici 2010 a t x (Banque mondiale, 2006). Actuellement, le taux demploi en Turquie est de 43%, soit lun des plus faibles dans le monde. Selon la Banque mondiale (2006), la plupart des pays achent des taux demploi suprieurs 50%. La situaon est plus proccupante pour les jeunes. En eet, leur taux demploi a chut de prs de 10% sur la priode 2002-2007. Lorsquil enregistrait une croissance posive, celle-ci restait toutefois infrieure la moyenne naonale lexcepon de lanne 2005 o il a connu une croissance similaire. Aprs la crise de 2008, les jeunes taient la tranche de populaon la plus expose aux pertes demplois avec un recul marqu de 4% en 2009. La reprise est galement plus lente pour lemploi des jeunes que pour les autres groupes de populaon. 2. Le taux de chmage des jeunes est le plus lev Le taux de chmage des jeunes, qui est pass de 27,6% au lendemain de la crise en 2009 22,6% en 2010, reste le plus lev parmi toutes les cat-

La gure n16 montre galement que la part du chmage des jeunes (15-24 ans) a plus que doubl par rapport au taux de chmage global. Alors que ce dernier est rest un niveau lev mais nanmoins stable de 10%, le chmage des jeunes a galement stagn un niveau impressionnant de 25%, aeignant mme un pic de 34% en 2009. Le chmage semble tre un phnomne plutt urbain, notamment chez les plus jeunes. Dans les villes, il avoisine 23%, soit prs du double du taux de chmage dans les zones rurales (12,4%). Pourtant, au cours des dernires annes, la tendance sest inverse : le chmage des jeunes est en recul dans les zones urbaines et augmente dans les zones rurales. 3. Le chmage des jeunes et lducaon Les jeunes diplms (15-24 ans) en Turquie sont ceux qui ont le plus de mal trouver un travail. En effet, en 2010, les chercheurs demploi dtenteurs dun diplme intermdiaire ou suprieur reprsentaient plus de 89% du nombre de chmeurs, dont 56% taient des personnes dtentrices dun diplme universitaire ou plus. Les taux de chmage sont gnralement levs pour tous les types de formation, le plus faible (10%) concernant les personnes ayant un diplme de 1er cycle. Pour les jeunes ayant reu une formation de base, le taux de chmage est de 15 %. Il saccentue pour les diplms universitaires (33%) et les bacheliers (27%) (figure n17). Pour conclure sur une note plus positive,

gories dge de populaon prs du double de la le taux de chmage a enregistr une baisse au fil moyenne naonale (gure n18). Le groupe des du temps quel que soit le niveau de formation, 20-24 ans ge darrive en n de cycle universi- lexception du pic relev aprs la croissance de taire et donc dentre sur le march du travail est 2009 (figure n18). le plus touch avec un taux de chmage Graphique 14. Croissance de lemploi, 2002-2010 de 28%. Alors que le taux de parcipaon 10% de la populaon acve prsente de fortes 5% 0% disparits en termes dgalit entre hom-5% -10% mes et femmes (71% des hommes ont un -15% emploi contre 27,6% des femmes), celles2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 ci sont moins marques entres les jeunes Youth National Jeunesse Naonal hommes et femmes.
Source : Calculs FEMISE
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Graphique 15. Chmage des jeunes (15-24 Ans), 2002-2010


30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

Graphique 17. Chmage des jeunes (15-24) par ducation, 2011


35 30 25 20 15 10 5 0

Primaire

Lyce

Ecole de formaon

Lisent et crivent

15-

20-

25-

30-

35-

40-

45-

50-

55Total Total

60-

65+

Male Hommes

Female Femmes

writes higher Primary Illiterate Primary school at school or and other education Reads and vocational Junior high school High Vocational school high Universities

Source : Calculs FEMISE

Source : Calculs FEMISE

Les facteurs de lore et de la demande peuvent tre mis en cause pour expliquer le chmage des personnes diplmes. Si lconomie ne permet pas forcment la craon demplois facilitant leur intgraon, les jeunes diplms peuvent galement ne pas correspondre aux aentes sur le march du travail. En eet, la Banque mondiale (2007) indique que la qualit de la formaon et les comptences acquises par les tudiants en Turquie sont infrieures celles dautres pays. De mme, seules quelques entreprises proposent des formaons leurs salaris. 4. Les jeunes, les emplois informels et les instuons du march du travail Les emplois informels sont relavement courants parmi les jeunes individus : ils correspondent 80% des emplois pour les jeunes gs de 15 19 ans et 50% des emplois pour la tranche 20-25 ans (Banque mondiale, 2010). La producvit moyenne est relavement faible chez les jeunes travailleurs et peut les mere en porte--faux auprs des employeurs, leur manque dexprience pouvant dissuader ces derniers dinvesr dans une craon de postes formels. Les jeunes travailleurs accordent galement moins dimportance la scurit sociale et aux
Graphique 16. Chmage des jeunes (15-24 ans), 2002-2010
40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

autres avantages lis une ore demploi formel. De mme, ils sont plus enclins accepter du travail au noir. Une tude de la Banque mondiale ralise en 2006 a dj montr que les jeunes travailleurs (15-24 ans) avaient les plus faibles revenus, avec une baisse marque de 10% entre 1989 et 2002. Cee catgorie de populaon est la fois celle qui a le moins bnci des hausses de salaires entre 1989 et 2004 (seulement 12,3% de croissance) et celle qui a t la plus touche par les baisses de salaires entre 1994 et 2002 (chute de 19%). Par consquent, en 2002, le revenu moyen dun jeune correspondait la moi (50%) du revenu moyen de toutes les autres catgories de travailleurs contre 63% en 1989. Lemploi informel des jeunes est le reet de la situaon conomique globale en Turquie. Dune manire gnrale, lemploi informel reprsente 33% du PIB, une valeur assez modeste si lon se rfre au revenu moyen par habitant et quon le compare celui dautres pays dans la mme situaon (Banque mondiale, 2010). Parmi les lments posifs, on peut noter que le pourcentage demplois informels est pass de 52% en 2001 48% en 2006 grce au dclin relev dans le secteur agricole (les emplois informels du secteur reprsentant 87% de
Graphique 18. Chmage des jeunes (15-24 ans), par ducation, 00-10
35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Youth Jeunesse
Total Total

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Primaire Primary Source : Calculs FEMISE


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Secondaire Secondary

Tertiary Teraire

Source : Calculs FEMISE

Universit et autre

Junior / formaon

Primaire

Illtrs

lemploi total en 2006 contre 90% en 2001), lurbanisaon et lexode rural qui ont permis de faire passer le taux demplois informels ruraux de 75% 66%. Toutefois, la populaon acve stant dplace vers les centres urbains, lemploi informel dans les secteurs non-agricoles a augment entre 2001 et 2006, passant de 29% 34%. Paralllement, alors quils correspondent 18% seulement des emplois informels, les salaris reprsentent plus de la moi de la populaon acve globale et 2/3 de la populaon acve non agricole. Cependant, lemploi informel et la lenteur du processus de craon demplois semblent dcouler directement du manque de exibilit des instuons du march du travail. En eet, de nombreuses tudes considrent que le salaire minimum excessif, la rglementaon trop rigide ou protectrice du march du travail et les cots salariaux indirects trop levs sont les principaux facteurs du renforcement de lemploi informel et de la faible craon demplois (FMI, 2010a ; Banque mondiale, 2010 et 2006). Tout dabord, le salaire minimum turc pour les emplois formels est trop lev (il a t mulpli par 3 depuis 2002) et dpasse le salaire minium de la plupart des tats-membres de lUE (FMI, 2010 et OCDE, 2008). Deuximement, la Turquie est le pays o le droit du travail est le plus strict parmi les 28 pays membres de lOCDE. Parmi les rgles de protecon de lemploi, il intgre notamment des restricons concernant le travail temporaire, les contrats dure dtermine et les employs permanents. Le facteur le plus reprsentaf de la rigidit du systme de protecon de lemploi est le montant des indemnits de cessaon de contrat, beaucoup plus lev que dans la plupart des autres pays. Ainsi, pour 20 ans danciennet, un travailleur truc bnciera dune indemnit de cessaon de contrat correspondant 20 fois son salaire. Ces indemnits sont gales au salaire mensuel de lemploy mulpli par 6,2 dans les pays de lOCDE et mulpli par 9,8 pour les pays moyens et hauts revenus. En outre, les indemnits de cessaon de contrat ne se limitent pas aux dmissions. Elles sappliquent aussi aux hommes qui doivent eectuer le service militaire obligatoire,

aux femmes qui quient leur poste dans lanne suivant leur mariage et aux travailleurs ligibles un plan de retraite. Enn, les cots salariaux indirects extrmement levs viennent sajouter aux cots de mise en conformit avec la rglementaon. Le taux combin de la contribuon employeur-employ aux taxes sur les traitements et salaires est de 36,5% (plan de retraite, assurance sant, accidents du travail, assurance maladie-invalidit, assurance chmage). Il dpasse largement la moyenne des pays revenus intermdiaires (25%) et celle des 20 pays de lOCDE (pays dvelopps) (27,4%). Les primes dassurance chmage (qui sont de lordre de 4%, dont 2% verss par lemployeur, 1% par le salari et 1% par ltat) contribuent galement aux cots salariaux indirects. Les critres dligibilit aux prestaons chmage sont galement plus stricts que dans les autres pays de lOCDE. La rglementaon du march du travail ainsi que lcart social cr par les cosaons sociales fortes sont autant de facteurs qui ont un impact ngaf sur la craon demplois dans le secteur formel. VI. Conclusion La Turquie est dmocraquement plus avance que la plupart de ses voisins sud-mditerranens. Si elle jouit encore des bnces des iniaves passes de dmocrasaon et de rforme conomique, la Turquie nen reste pas moins expose au risque dun retour une polique moins ouverte en raison des tentaves de neutralisaon du pouvoir de lopposion. La Turquie a su contrer les eets de la crise 2008 sans dclencher une nouvelle crise nancire locale part enre. Les perspecves cout termes sont relavement opmistes sauf pour le compte courant qui, essenellement aliment par les afux de capitaux court terme, ne cesse de saccrotre et reste donc potenellement vulnrable une interrupon soudaine de ces aux au cas o la situaon nancire mondiale viendrait nouveau se dtriorer.

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Le chmage, qui stagne actuellement 10% et a enregistr plusieurs hausses entre 2002 et 2007, reste lun des principaux ds relever pour la Turquie moyen terme. Alors quune lgre baisse est aendue, la garane de taux de croissance levs long terme est dsormais considre comme le seul moyen de faire reculer durablement le chmage. Dautre part, il devient urgent de remdier aux problmes structurels du march du travail qui ont entran une hausse de lemploi informel et ont mis un frein la craon demplois. Parmi ces problmes structurels, on peut notamment citer le salaire minimum beaucoup plus lev que la moyenne de la plupart des nouveaux tats-membres de lUE, les indemnits de cessaon demploi trop consquentes (un mois de salaire par anne danciennet) et la rglementaon trop stricte pour les contrats court terme. Les recommandaons pour favoriser lemploi sont les suivantes : Premirement, une baisse de lemploi informel permerait daugmenter les salaires et la producvit au sein de lconomie. Quelle que soit leur taille, les entreprises formelles payent des charges plus leves que leurs homologues informelles. Les carts salariaux sont plus marqus pour le secteur des services (prs de 55%) que pour le secteur de la producon (prs de 35%). Deuximement, un renforcement de la exibilit du march du travail et lapplicaon dune rglementaon de la protecon du travail moins stricte pourraient favoriser la craon demplois. Enn, il est ncessaire daligner les comptences des travailleurs sur les besoins du secteur priv en amliorant la qualit du systme ducaf et en incitant les employeurs proposer plus de formaons leurs salaris. Rfrences : Alp, Harun, and Selim Elekdag. 2011. The Role of Monetary Policy in Turquie during the Global Financial Crisis. IMF Working Paper. WP/11/150. Washington, DC. Aran et al. 2010. Poverty and Inequality Changes in Turquie (2003-2006). State Planning
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ANNEXE TECHNIQUE. a. Thorie la base des nouveaux modles de gravit : approche dAnderson et van Wincoop (2003) Ces dernires annes, cest chez Anderson et van Wincoop (2003) que lon trouve la spcicaon la plus populaire du modle de gravit. Les auteurs dveloppent un cadre thorique gnral cohrent soulignant en parculier les cots des changes permeant dobtenir lquaon de gravit.

lquaon (1) conduit la nouvelle quaon de gravit o les exportaons dpendent du PIB, de la distance et des cots des changes bilatraux et mullatraux. b. Calcul des quivalents ad valorem pour les BNT : approche de Kee et al. (2009). Lapproche de Kee et al. (2009), galement appele KNO (2009), permet de calculer les quivalents ad valorem des BNT. Deux tapes sont ncessaires. La premire tape inclut une esmaon de limpact quantaf des MNT sur les importaons. Lors de la seconde tape, cet impact est transform en eets prix en ulisant les lascits des demandes pour importaons calcules selon Kee et al. (2008). Pendant la premire tape, lquaon fondamentale considrer est la suivante :

Xijt correspond aux exportaons du pays i vers le pays j lanne t. Le premier terme entre parenthses inclut les variables de masse, savoir le PIB du pays i (Yit), le PIB du pays j (Yjt) ainsi que le PIB mondial (Ywt). Le second terme entre parenthses rete les cots des changes. Ils incluent le cot des changes bilatraux (Tijt) ainsi que les prix implicites (Pit et Pjt) qui mesurent les cots des changes mullatraux (Anderson et van Wincoop, 2003). De la mme manire, les prix implicites peuvent tre crits sous la forme [7] :

o i et j indiquent les parts de revenu des pays i et j. Dans la mesure o les prix dpendent des barrires tarifaires appliques tous les pays, ils retent la rsistance mullatrale aux changes, cest--dire les barrires commerciales auxquelles un exportateur est confront avec tous les pays importateurs, et pas uniquement avec son partenaire bilatral j. En consquence, une hausse des cots des changes vis--vis de tous ses partenaires conduit le pays i commercer davantage avec son partenaire bilatral j. La log-linarisaon de

O mn,c est la valeur dimportaon du bien (ou industrie) n dans le pays c depuis le pays i, Ckc est un vecteur de variables caractrisques de pays dans le pays c. Elles incluent labondance relave des facteurs et la somme des PIB (de lexportateur et du pays partenaire) qui reproduit la taille conomique. La distance gographique entre les pays MED et leurs partenaires mditerranens est galement incluse. ntmn,c est une variable muee qui rete lexistence de MNT bilatrales. tn,c est le tarif bilatral appliqu au bien n dans le pays c et n,c correspond llascit de la demande pour importaons. Le modle inial est ensuite modi comme suit. Premirement, les lascits des demandes pour importaons esmes selon Kee et al. (2008) sont remplaces dans (4). Deuximement, le terme tarif est dplac vers la gauche pour traiter lendognit des tarifs. Cela introduit un nouveau terme derreur kn,c. Troisimement, une correcon White est apporte pour prendre en

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compte lhtroscdascit du terme derreur. Quatrimement, les eets spciques des produits sont galement introduits an de saisir la variaon de s sur les lignes tarifaires. Cinquimement, des variables instrumentales adquates sont incluses an daborder le problme dendognit relaf aux MNT. En ralit, comme le montrent Lee et Swagel (1997), une telle endognit peut conduire une distoron vers le bas de limpact esm des MNT sur les importaons, ce qui entranerait une sous-esmaon des EAV. Siximement, une procdure desmaon deux tapes est mise en uvre pour esmer les coecients , selon une procdure deux tapes de Heckman. Aprs ces transformaons, lquaon nale esme devient :

rduire la pernence du calcul des potenels dexportaon. La premire erreur systmaque potenelle concerne lhtrognit frquemment rencontre dans les modles de donnes de panel. Ce problme peut tre rsolu en incluant les eets spciques de pays et de temps, qui permeent de saisir lhtrognit au travers des pays et du temps. Il concerne galement le problme des autres variables omises (Egger, 2004). Ces eets spciques peuvent tre considrs comme xes ou alatoires selon la spcicaon nale du modle. ce tre, le calcul des tests de Wald nous permet de vrier quils sont parculirement notables. Un second problme concerne les variables indpendantes du temps, dont le paramtre ne peut pas tre esm par des esmateurs eets xes, et lendognit. Ce problme peut tre rsolu grce lesmateur de dcomposion des vecteurs eets xes dvelopp par Plmper et Troeger (2007). Ce modle deets xes trois tapes permet dobtenir des paramtres de variables indpendantes du temps plus performants et moins biaiss quavec les modles deets alatoires, tout en traitant le problme dendognit [8]. Toutefois, lulisaon de cet esmateur a t rcemment mise en doute dans la lirature (Greene, 2010). Un autre esmateur permet galement de traiter simultanment le problme dendognit et les variables indpendantes du temps : lesmateur de Hausman et Taylor, dcrit dans Egger (2004). Il sagit dun modle deets alatoires doubles moindres carrs (2SLS) permeant de traiter la corrlaon potenelle entre les eets bilatraux non observs et certaines variables indpendantes. En outre, il ore une esmaon des paramtres indpendants du temps et convient la prdicon hors chanllons (voir informaons complmentaires dans lannexe technique). Une dernire erreur systmaque potenelle concerne les observaons zro pour la variable dexportaon bilatrale. Des ux zro sont frquemment rencontrs dans le modle de gravit. Le moyen le plus simple de traiter ce problme consiste esmer lquaon (1) avec une variable dexportaon transforme :

quaon desmaon (5) selon la procdure dHeckman deux tapes (TSHP) dcrite ci-aprs. La dernire tape consiste calculer les EAV aprs transformaon de limpact quantaf driv de lquaon (5) en quivalents prix. Cela donne :

O Pd est le prix intrieur. Cee quaon dnit le EAV comme les eets des MNT sur les prix. Lintroducon de la variable de prix est ncessaire dans la mesure o, linstar des tarifs ad valorem, les eets des MNT doivent tre calculs sur les prix et non sur les quants. Aprs direnaon de lquaon (4), il est facile dobtenir :

c. Choix de lesmateur adquat. Le choix des esmateurs adquats est guid par les ventuelles erreurs systmaques conomtriques pouvant

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En ralit, lorsque Xijt=0, X*ijt=1 et alors que Xijt augmente, lnX*ijtlnXijt. Cee technique est de plus en plus ulise dans la lirature rcente, en parculier depuis Chen (2004). Toutefois, elle ne traite pas spciquement la queson suivante : pourquoi certaines entreprises exportent alors que dautres nexportent pas (erreur systmaque de slecon). Une autre mthode intressante est la procdure dHeckman deux tapes (TSHP). Elle repose sur lide que les ux dchanges zro dans lensemble de donnes napparaissent pas alatoirement mais rsultent de la procdure de slecon. En consquence, lesmateur TSHP permet une correcon de cee erreur systmaque de slecon [9]. La dernire erreur systmaque est spcique la version dynamique du modle. Elle est lie la corrlaon potenelle entre le terme derreur et la variable dpendante dphase. En raison de lexistence probable derreur systmaque de simultaTableau A1: Rsultats avec plusieurs esmateurs HT PIB reporteur PIB partenaire taris BNTs logisque langue commune colonies migraon Stocks dIDE services accords rgionaux Gouvernance exportaons dires Intercept selecon variable Adjusted R-squared VIF Hausman 0.8186*** 0.7719*** -0.2624*** -0.0396*** 2.7629*** 0.3356*** 0.5165*** 0.2744*** 0.0274*** 0.1778*** 1.7549*** 0.2025*** -31.0560*** 0.7292 2.47 24.8 TSHP 0.7522*** 0.5594*** -0.1044*** -0.0227** 2.1222*** 0.3629*** 0.3255** 0.2130*** 0.1702*** 0.1919*** 1.3119*** 0.1925*** -22.9977*** 0.2577*** -

nit, la mthode desmaon la mieux adapte semble tre la mthode gnralise des moments (GMM). Nous avons ulis lesmateur dArellano, Bond et Bover (ABB) (Arellano et Bond, 1998 ; Arellano et Bover, 1995). La structure iniale du modle est fondamentalement similaire aux modles HT dcrits dans lannexe technique. Pour rsumer, an de traiter les erreurs systmaques conomtriques dcrites ci-dessus, les esmateurs suivants ont t mis en uvre : Hausman et Taylor, TSHP ainsi quABB pour le modle dynamique. Les esmateurs sont galement contrls pour lhtroscdascit transversale et la corrlaon en srie du terme derreur en ulisant respecvement lesmateur Huber-White Sandwich et la transformaon Cocrane-Orcu AR1. Enn, la mulcolinarit est contrle grce aux stasques de facteur dinaon de variance (VIf), qui doivent tre infrieurs [10]. d. Rsultats conomtriques dtaills (Tableaux A1 et A2)

Heterosc. (HW) 0.8103*** 0.7706*** -0.2529*** -0.0382*** 2.7718*** 0.3334*** 0.5124*** 0.2705*** 0.0254*** 0.1777*** 1.7601*** 0.2042*** -31.0025*** -

AR(1) 0.8286*** 0.7829*** -0.1570*** -0.0224** 1.5238** 0.5614*** 0.6508*** 0.2712*** 0.0189*** 0.4722*** 2.0822*** 0.1734*** -32.9113*** -

Dynamic ABB court terme 0.1231*** 0.1101*** -0.0186*** -0.0104*** 0.2893*** 0.0782*** 0.0949*** 0.0327*** 0.0007** 0.0573*** 0.3085*** 0.0337** 0.8574*** -4.5888*** long terme 0.8632*** 0.7721*** -0.1304*** -0.0529*** 2.029*** 0.5483*** 0.6655*** 0.2293*** 0.0491** 0.4018*** 2.1633*** 0.2363*** -32.1795*** -

Note: HT: Hausman and Taylor; TSHP: Two-step Heckman Procedure; Heterosc: Heteroskedasic Huber-Sandwich; AR(1): Auroregressive model (lag 1); Dynamic ABB: Arellano, esmateur de Bond et Bover.

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Tableau A2: Rsultats avec direntes proxies HT1 Accords Rgionaux PIB reporteur PIB partenaire tarifs BNTs Distance logisque: tout logisque: douanes logisque: infrastructure logisque: envoi logisque: comptence logisque: traabilit logisque: ponctualit MAOTRI langue commune colonies migraon IDE : stocks (%PIB) IDE : stocks (US$) IDE : ows (%PIB) IDE : ows (US$) services accords rgionaux: All accords rgionaux: EU accords rgionaux: Euromed accords rgionaux: Naa accords rgionaux: Mercosur accords rgionaux: Asean accords rgionaux: Gaa Gouvernance Gouvernance: Stabilit polique Gouvernance: ecacit gouvernementale Gouvernance: qualit de la rglementaon Gouvernance: voix Gouvernance: contrle de la corrupon Intercept Adjusted R-squared 0.7536 0.7228 0.7294 0.7362 0.2654*** 0.3091*** - 0.6737*** 2.1510*** 0.3696*** 0.9095*** 3.0979*** 1.9566*** 2.4279*** 0.1393*** 0.5260*** 0.1735*** 0.1551*** 0.2025*** 0.2025*** 0.5224*** 0.6299*** 0.5059*** 0.1929*** 0.2072*** -30.6389*** -27.7076*** -30.4138*** -29.8901***-31.0560*** -31.0560*** -42.3378*** 0.7292 0.7293 0.6555 1.1049*** 0.1933*** 1.7620*** 0.2620*** 0.3391*** 0.7125*** 0.2857*** 0.2566*** 0.2772*** 0.0302*** 0.0234*** 0.3160*** 0.5159*** 0.2774*** 0.0274*** Distance HT2 HT3 Couts commerciaux logisques 0.8365*** 0.7696*** MAOTRI HT4 HT5 HT6 HT7

Gouvernance Stocks dIDE Echanllon et instuons ou ux PM 1.3293*** 0.8122***

0.7750*** 0.8041*** 0.7937*** 0.7692***

0.7653*** 0.8186*** 0.8186*** 0.7713*** 0.7719*** 0.7719***

-0.2488*** -0.1706*** -0.2584*** -0.0444*** -0.0469*** -0.0386*** -0.0001*** 2.3451*** 2.3451*** 0.6831*** 0.5673*** 0.6216*** 0.6388*** 0.7677*** 0.1496*** -5.7572***

-0.2624*** -0.2624*** -0.3096*** -0.0396*** -0.0396*** -0.0316*** 2.6324*** 2.7629*** 2.7629*** 3.4194***

0.4089*** 0.3356*** 0.3356*** 0.3414*** 0.5165*** 0.5165*** 0.2800*** 0.2744*** 0.2744*** 0.0562*** 0.0274*** 0.0274*** 0.0030* 0.0496*** 0.0551*** 0.2455*** 0.1778*** 0.1778*** 1.6579*** 1.7549*** 1.7549***

0.7110*** 0.4967*** 0.3472*** 0.0266***

0.2751***

Note: HT1 to HT7 signient que les esmateurs de Hausman et Taylor ont t uliss pour chaque analyse de sensibilit

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