NDICE SESIN 1 INTERS COMPUESTO 1 Tiempo de operacin 2 Proceso de capitalizacin 3 Frmulas 4 Clculo del monto o valor futuro 5 Clculo

del valor actual o presente 6 Ejercicios Propuestos

EL TIEMPO DE UNA OPERACIN FINANCIERA

HORIZONTE TEMPORAL (HT) Es el tiempo transcurrido desde el inicio de una operacin hasta su trmino. PERODOS (n) Es el nmero de partes iguales que se divide un horizonte temporal (HT).

De acuerdo a lo normado por el Banco Central de Reserva del Per (BCRP), el ao bancario es un per de 360 das. TRMINO AO SEMESTRE CUATRIMESTRE TRIMESTRE BIMESTRE MES QUINCENA DIA PERIODO EN DAS 360 180 120 90 60 30 15 1

o.

el ao bancario es un perodo

PROCESO DE CAPITALIZACIN

Es el proceso mediante el cual el inters generado por un capital, en una unidad de tiempo, se capitaliza, e capital, formndose un nuevo capital sobre el cual se calculan los nuevos intereses, hasta que concluya la El Monto crece en forma exponencial a lo largo del tiempo. La tasa para el inters compuesto se denomina tasa compuesta o tasa efectiva Tasa de inters efectiva mensual 1%

I1 = 10.00 VA1 = 1,000

VA = 1,000

1 PROCESO DE CAPITALIZACIN

CESO DE CAPITALIZACIN

apital, en una unidad de tiempo, se capitaliza, es decir pasa a ser parte del lan los nuevos intereses, hasta que concluya la operacin financiera

uesta o tasa efectiva

I3 = 10.20 I2 = 10.10 VA3 =1,020.10 VA2 = 1,010

VF = 1,030.30

3 meses

CESO DE CAPITALIZACIN

FRMULAS FRMULAS FINANCIERAS VF = VA + I n I = VA * ((1 + i) - 1) VF = VA * (1 + i)

n

Financiera Excel VA VA VF VF I n i Nper Tasa

FRMULA EXCEL

VF(tasa;nper;pago;va;tipo)

Devuelve el valor futuro de una inversin basndose en pagos peridic Es la tasa de inters por perodo Tasa Es el nmero total de perodos de pago en una anualidad Nper Es el pago que se efecta cada periodo y que no puede cambia Pago anualidad Es el valor actual o el importe total de una serie de pagos futuro Va considerar 0 (cero) y se deber incluir el argumento pago Es el cuando vencen vencen los pagos. Si tipo se omite, se calc Si los pagos vencen Al final del perodo Tipo Al inicio del perodo Si se omite, se calcula como El n y el i siempre deben estar en la misma unidad de tiempo

FRMULAS

Capital inicial, valor presente, stock inicial Capital final, valor presente, stock final, monto Inters ganado o pagado Nmero de perodos de tiempo Tasa de inters simple ( valor porcentual)

Devuelve el valor futuro de una inversin basndose en pagos peridicos y en una tasa de inters Es la tasa de inters por perodo Es el nmero total de perodos de pago en una anualidad Es el pago que se efecta cada periodo y que no puede cambiar durante la vigencia de la anualidad Es el valor actual o el importe total de una serie de pagos futuros. Si el argumento va se omite, se considerar 0 (cero) y se deber incluir el argumento pago Es el cuando vencen vencen los pagos. Si tipo se omite, se calcular como 0. Si los pagos vencen Colocar Al final del perodo 0 Al inicio del perodo 1 Si se omite, se calcula como 0 El n y el i siempre deben estar en la misma unidad de tiempo

CLCULO DEL VALOR FUTURO FRMULA FINANCIERA VF = VA * (1 + i) n

1 Cul ser el monto acumulado en una cuenta por un depsito de S/. 15,000 a una TEA de 8% durante un Funcin Financiera Unidades 8.00% TEA 3 AOS 15,000.00 18,895.68

Respuesta Rsepuesta

i n VA VF

S/. 18,895.68

2 Cunto retirar hoy, si hace 2.5 aos deposit S/. 5,000 en una entidad financiera que pagaba una TEM Funcin Financiera Unidades 1.25% TEM 30 5,000.00 7,258.07

i n VA VF 3

S/.

7,258.07

Compra acciones en la BVL por S/. 3,500 y las vende despus de 8 meses. La rentabilidad mensual es 4 acciones? Funcin Financiera Unidades 4.50% TEM 8 MESES 3,500.00 4,977.35

Respuesta

i n VA VF

S/.

4,977.35

4 Paga con su tarjeta de crdito un consumo de S/. 145, despus de 60 das. La TEM es del 3.50%. Cunto Funcin Financiera Unidades 3.50% TEM 2 MESES 145.00 155.33

Respuesta

i n VA VF

S/. 155.33

Una entidad financiera paga por los ahorros una TED del 0.03% Qu monto se habr acumulado colocado el pasado 28 de febrero hasta el 18 de julio? Funcin Financiera Unidades i 0.03% TED Fapertura 28-Feb Fcierre 18-Jul n 140 DIAS VA 850.00

Respuesta Respuesta

S/. 886.45

VF

886.45

Una entidad financiera otorga un prstamo a una TEM del 1.89% Qu monto pagar si el prstamo e mazo hasta el 20 de diciembre? Funcin Financiera Unidades i 1.89% TEM Fprstamo 15-Mar Fpago 20-Dec n 9 MESES VA 4,750.00

S/. 5,657.03

VF

5,657.03

EL VALOR FUTURO FRMULA EXCEL VF(tasa;nper;pago;va;tipo)

e S/. 15,000 a una TEA de 8% durante un plazo de 3 aos? Funcin Excel Unidades 8.00% TEA 3 AOS 0 15,000.00 18,895.68

tasa nper pago va tipo VF

entidad financiera que pagaba una TEM del 1.25%? Funcin Excel Unidades tasa 1.25% TEM, nper 30 pago 0 va 5,000.00 tipo 0 VF 7,258.07

8 meses. La rentabilidad mensual es 4.50%. En cunto vendi las

Funcin Excel Unidades tasa 4.50% TEM nper 8 MESES pago 0 va 3,500.00 tipo VF 4,977.35

e 60 das. La TEM es del 3.50%. Cunto pag al final? Funcin Excel Unidades 3.50% TEM 2 MESES 0 145.00 155.33

tasa nper pago va tipo VF

% Qu monto se habr acumulado con un capital inicial de S/. 850

Funcin Excel Unidades tasa 0.03% TED Fapertura 28-Feb Fcierre 18-Jul nper 140 pago 0 va 850.00 tipo VF 886.45

% Qu monto pagar si el prstamo es de S/. 4,750, colocado el 15 de

Funcin Excel Unidades tasa 1.89% TEM Fapertura 15-Mar Fcierre 20-Dec nper 9 MESES pago 0 va 4,750.00 tipo VF 5,657.03

CLCULO DEL VALOR ACTUAL FRMULA FINANCIERA VA = VF / (1 + i) n

1 Cunto tendr que depositar hoy para recibir S/. 18,507.24 dentro de 3 aos, si la entidad financiera pag Funcin Financiera Unidades 9.75% TEA 3 AOS S/. 18,507.24 14,000.00

Respuesta Respuesta

i n VF VA

S/. 14,000.00

2 Cunto le prest la entidad financiera hace un ao y medio, si hoy pag S/. 9,716.03 a una TEA del 15.7 Funcin Financiera Unidades 15.77% TEA 1.5 AOS 9,716.03 7,800.00

i n VF VA

S/.

7,800.00

3 Si decide invertir en Fondos Mutuos, para tener despus de 30 meses S/. 5,000. La TEA es del 15%. Cu Funcin Financiera Unidades 15.00% TEA 2.5 AOS 5,000.00 3,525.54

Respuesta

i n VF VA 4

S/.

3,525.54

Paga con su tarjeta de crdito una refrigeradora por S/. 1,573.42 despus de 50 das. Cul es el precio d 2,95%? Funcin Financiera Unidades 2.95% TEM 1.67 MENSUAL 1,573.42 1,499.00

Respuesta

i n VF VA

S/.

1,499.00

Una entidad financiera paga por los ahorros una TEM del 0.88% Con qu depsito se debe iniciar el 15 pueda tener S/. 34,084.44? F. Matemtica i Fapertura Fcierre n VF VA 0.88% 15-Mar 10-Dec 9.00 34,084.44 31,500.00 Unidades TEM Respuesta Respuesta

Meses

S/. 31,500.00

Una entidad financiera cobra por sus prstamos personales una TEA del 42.50% Qu cantidad prest e abril de 2012 se pague S/. 86,198.55? F. Matemtica i 42.50% Fprstamo 10-Feb Fpago 25-Apr n 1.2 VF VA 86,198.55 55,911.87 Unidades TEA

Aos

S/. 55,911.87

DEL VALOR ACTUAL FRMULA EXCEL VA=(tasa;nper;pago;vf;tipo)

de 3 aos, si la entidad financiera paga una TEA del 9.75%? Funcin Excel tasa nper pago vf tipo VA pag S/. 9,716.03 a una TEA del 15.77%? Funcin Excel Unidades tasa 15.77% TEA nper 1.5 Aos pago 0 vf 9,716.03 tipo 0 VA 7,800.00 Unidades 9.75% TEA 3 AOS 0 18,507.24 14,000.00

es S/. 5,000. La TEA es del 15%. Cunto deber invertir? Funcin Excel Unidades tasa 15.00% TEA nper 2.5 Aos pago 0 vf 5,000.00 tipo 0 VA 3,525.54

spus de 50 das. Cul es el precio de contado del artculo, si TEM es del

Funcin Excel tasa nper pago vf tipo VA

Unidades 2.95% TEM 2 Mensual 0 1,573.42 1,499.00

on qu depsito se debe iniciar el 15 de marzo para que el 10 de diciembre

Funcin Excel Unidades tasa 0.88% TEM Fapertura 15-Mar Fcierre 10-Dec nper 9 Mensual pago 0 vf 34,084.44 tipo Va 31,500.00

EA del 42.50% Qu cantidad prest el 10 de febrero de 2011 para que el 25 de

Funcin Excel Unidades tasa 42.50% TEA Fapertura 10-Feb Fcierre 25-Apr nper 1.2 Aos pago 0 vf 86,198.55 tipo Va 55,911.87

CLCULO DE LA TASA FRMULA FINANCIERA i = (Vf / VA) (1/n)-1

Despus de 4 meses de haber depositado S/. 2,000 obtuve S/. 2,450 Qu tas entidad financiera? Funcin Financiera n VA VF i 2 4 2,000.0 2,450.0 5.20% TEM Unidades MESES

Cul es la tasa efectiva mensual que dio la entidad financiera para que se dupliq Funcin Financiera Unidades n 120 MESES VA VF i 500.0 1,000.0 0.58% TEM

Cual es la TEM de una inversin de S/. 10,000 que se convirti en 11,254.23 despu Funcin Financiera n VA VF i Unidades 4.5 Meses

10,000.0 11,254.23 2.66% TEM

Compra con su tarjeta de crdito una laptop, el precio al contado es S/. 1,499 y Qu TEM le cobran en su tarjeta de crdito? Funcin Financiera Unidades n 1.67 Meses VA 1,499.0

Respuesta

Respuesta

Respuesta

Respuesta

VF i 5

1,580.45 3.23% TEM

Un certificado de depsito de S/. 10,500 se convirti en S/. 11,500 entre el 4 de a interes efectiva anual del certificado? Funcin Financiera Unidades Fapertura 4-Apr Fcierre 1-Oct n 0.5 Anual VA VF i 10,500.0 11,500.0 19.95% TEA

Respuesta

Respuesta

LCULO DE LA TASA FRMULA EXCEL Tasa=(nper;pago;va;vf;tipo) El VA debe estar en NEGATIVO (-)

0 obtuve S/. 2,450 Qu tasa de inters efectiva mensual me pago la

Funcin Excel nper pago va vf tipo Tasa 4 0 S/. 2,000.00 S/. 2,450.00 5.20%

Unidades Meses

5.20%

TEM

financiera para que se duplique sus ahorros en 10 aos? Funcin Excel nper pago va vf tipo Tasa Unidades 120 MESES 0 S/. 500.00 S/. 1,000.00 S/. 0.00 0.58% TEM

0.58%

e convirti en 11,254.23 despus de 135 das? Funcin Excel nper pago va vf tipo Tasa Unidades 4.5 Meses 0 S/. 10,000.00 S/. 11,254.23 S/. 0.00 2.66% TEM

2.66%

ecio al contado es S/. 1,499 y la cancela 50 das despus con 1,580.45.

Funcin Excel nper pago va

3.23%

Unidades 1.67 Meses 0 S/. 1,499.00

3.23% vf tipo Tasa S/. 1,580.45 S/. 0.00 3.23%

TEM

en S/. 11,500 entre el 4 de abril y el 01 de octubre Cul es la tasa de

Funcin Excel Fapertura Fcierre nper pago va vf tipo Tasa 4-Apr 1-Oct 0.5 0 S/. 10,500.00 S/. 11,500.00 19.95%

Unidades

Aos

19.95%

TEA

CLCULO DEL TIEMPO FRMULA FINANCIERA n = log(Vf / VA) / log (1+i) 1

En cuntos meses un capital de S/. 2,000 se convierte en S/. 2,450 a una tasa efect Funcin Financiera Unidades 0.93% S/. 2,000.00 S/. 2,450.00 21.92

VA VF n 2

En qu tiempo un capital se debe duplicar a una TET del 2.5065%? Funcin Financiera Unidades 2.51% 100 200 28.00

VA VF n 3

Hallar el tiempo transcurrido para que un deposito de S/ 1,500 se convierta en S/. 2

n meses n meses y das 4

Compra acciones en la Bolsa de Valores de Lima por S/. 5,000 y las vende en S/. 5, Funcin Financiera Unidades 12% TEA 5,000 Respuesta

i VA

Respuesta

i i VA VF

Funcin Financiera Unidades 3% TEM TED 1,500 2,000

Respuesta

Respuesta

VF n aos n das

5,250

Respuesta

LCULO DEL TIEMPO FRMULA EXCEL Nper=(tasa;pago;va;vf;tipo) El VA debe estar en NEGATIVO (-)

te en S/. 2,450 a una tasa efectiva mensual del 0.93% Funcin Excel 21.92 meses tasa pago va vf tipo Nper Unidades

ET del 2.5065%? Funcin Excel 28 trimestres tasa pago va vf tipo Nper Unidades

e S/ 1,500 se convierta en S/. 2,000 a una tasa efectiva mensual del 3%?

9 meses y 22 das

Funcin Excel tasa pago va vf tipo n meses n das

Unidades

r S/. 5,000 y las vende en S/. 5,250 si la TEA es 12%. Cuntos das dur Funcin Excel tasa pago va Unidades

155 das

155 das

vf tipo n meses n das

EJERCICIOS PROPUESTOS

Se pide calcular el monto del depsito de un capital de US$ 2,800 que colocado a la tasa de inters efecti 1 trimestral,se retira al cabo de 2 aos 9 meses y 20 das. Respuesta: US$ 3,496.80

Se abre una cuenta de ahorros con un depsito de S/. 800 siendo la tasa de inters efectiva 1.20 % mens Al cabo de 4 meses se realiz otro depsito de S/. 1,000 y 3 meses despus se efecta un retiro de S/. 50 2 Determine el saldo de la cuenta dentro de 1 ao. Respuesta: S/. 1,492.52

Despus de 12 aos, un seor retir US$ 40,000 de una entidad financiera que le pag el 3.00 % anual de 3 efectiva durante los primeros 48 meses y 3.50 % anual el tiempo restante. Calcular cul fue el capital depo Respuesta: US$ 26,989.09

Se abre una cuenta de ahorros con un depsito inicial de US$ 1,200, al cabo de 5 meses efecta un segu 3 meses despus la tasa de inters efectiva disminuye del 1.10 % mensual al 0.95 % mensual, de modo q 4 despus el saldo de la cuenta registra un monto de US$ 2,630.05. Calcular el valor del segundo depsito. Respuesta: US$ 1,092.25

Cul es el monto acumulado en una cuenta con principal constante de 10,000 um y con una TEA de 18% 5 de 4 aos? Respuesta: 19,387.78 um

Cul es el monto acumulado por una cuenta abierta con un principal constante de 25,000 um y con una T 6 durante 5 meses? Respuesta: 25,814.67 um

Calcular el inters compuesto acumulado en 5 aos de 17,800 um con una TEA de 9.77% Respuesta: 28,368.63 um

Si hoy se deposta 2,600 um por 2 aos a una TEA de 6.66% anual. Calcular el VF. Respuesta: 2,957.85 um

Calcular el monto acumulado al 17 de marzo, en una cuenta abierta el 2 del mismo mes con un principal d 9 y una TET de 4% Respuesta: 30,196.75 um

Un principal de 50,000 um fue colocado a una TEM de 1.5% desde el 5 de abril hasta el 20 de mayo del m 10 Cul es el monto compuesto que se gener en ese plazo? Respuesta: 51,129.21 um

Qu monto tendr que pagarse por un sobregiro bancario de 20,000 um que devenga una TEM de 2.5% 11 vigente desde el 24 al 30 de junio del mismo ao? Respuesta: 20,099.01 um

Si queremos disponer de 4,700 soles dentro de 2 aos, cuanto tendremos que depositar hoy, si la entidad 12 nos brinda una TEA de 7.31% Respuesta: S/. 4,081.48

Si hoy retiramos de una cuenta de ahorros 10,000 soles, cuanto depositamos hace 10 aos, si el banco n 13 una TEA del 5.99% Respuesta: S/. 5,589.22

Se desea saber que capital se tendr que colocar durante 5 aos en un banco que paga 11.67% anual en 14 plazo fijo capitalizando los interse trimestralmente si queremos recibir 25,000 soles. Respuesta: 14,065.51

La Srta. Irene Castillo deposita S/.5,000 a inters compuesto en el Banco de Crdito durante 4 aos y a 15 anual del 14%.Cul ser el monto a recibir? Respuesta: S/. 8,444.80

La Srta. Gloria Tello desea colocar cierta cantidad de dinero a inters compuesto del 24% anual durante 5 16 para obtener un monto de S/.25000. Qu capital deber colocar?. Respuesta: S/.8,527.69

17

El Sr. Luis Garcia se pregunta Cunto se ganar de intereses al colocar S/.7,500 durante 4 aos al 14% Respuesta: S/.5,167.20

18

Calcular el monto acumulado por un capital de 5,000 a una tasa anual del 24% durante 7 aos. Respuesta: 22,538.33

PROPUESTOS

colocado a la tasa de inters efectiva del 2.0 %

a de inters efectiva 1.20 % mensual. pus se efecta un retiro de S/. 500.

era que le pag el 3.00 % anual de tasa de inters te. Calcular cul fue el capital depositado.

cabo de 5 meses efecta un segundo depsito y sual al 0.95 % mensual, de modo que 8 meses ular el valor del segundo depsito.

10,000 um y con una TEA de 18% durante un plazo

onstante de 25,000 um y con una TEA de 8%

una TEA de 9.77%

lcular el VF.

2 del mismo mes con un principal de 30,000 um

de abril hasta el 20 de mayo del mismo ao.

m que devenga una TEM de 2.5%,

os que depositar hoy, si la entidad financiera

amos hace 10 aos, si el banco nos ofreci

banco que paga 11.67% anual en depsito a 25,000 soles.

co de Crdito durante 4 aos y a una tasa

ompuesto del 24% anual durante 5 aos

ar S/.7,500 durante 4 aos al 14% anual?

el 24% durante 7 aos.