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TEMA 2: CLCULO DE INTERS COMPENSATORIO CON LA TASA MXIMA FIJADA POR EL BCRP Si las personas ajenas al sistema financiero, hubieran pactado en sus contratos de crdito el pago de inters compensatorio e inters moratorio con las tasas mximas fijadas por el Banco Central de Reserva del Per o la tasa pactada fuera mayor, se aplica la metodologa aprobada por el mismo banco.

Objetivo de esta exposicin El objetivo de esta exposicin es ilustrar la forma de clculo de intereses compensatorios y moratorios de operaciones de crdito entre personas ajenas al sistema financiero, as como contestar las preguntas siguientes. Conoce usted las tasas mximas de inters compensatorio y moratorio que fija el BCRP a partir de octubre de 2007? Le favorece pactar intereses con esas tasas mximas? Conoce usted las normas de transparencia del sistema financiero? Temario especfico 1. Base legal 2. Tasas mximas de inters compensatorio y moratorio que fija el BCRP 3. Cuando se aplican las tasas mximas de inters que fija el BCRP 4. Forma de clculo de intereses 5. Ejemplos: 1) Clculo de intereses sin pagos parciales 2) Imputacin de pagos parciales 3) Eliminacin de la capitalizacin de intereses. 6. Casustica. Tasa pactada mayor a la tasa mxima que fija el BCRP en Contratos de dar sumas de dinero. 1. Base legal Cdigo Civil: Artculos 1242, 1243, 1246 y 1249, entre otros. Artculo 1242. El inters es compensatorio cuando constituye la contraprestacin por el uso del dinero o de cualquier otro bien. El inters es moratorio cuando tiene por finalidad indemnizar la mora en el pago. En este artculo se da una definicin legal de los conceptos de inters compensatorio y moratorio. Artculo 1243.- Las tasas mximas de inters compensatoria y moratoria son fijadas por el BCRP. Cualquier exceso sobre la tasa mxima da lugar a la devolucin o a la imputacin al capital, a voluntad del deudor. Artculo 1246.- Si no se ha convenido el inters moratorio, el deudor slo est obligado a pagar por causa de mora el inters compensatorio pactado y, en su defecto, el inters legal.

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Artculo 1249.- No se puede pactar la capitalizacin de intereses al momento de contraerse la obligacin, salvo que se trate de cuentas mercantiles, bancarias o similares. Decreto Ley N 26123, Ley Orgnica del BCRP Artculo 51. El Banco establece, de conformidad con el Cdigo Civil, las tasas mximas de inters compensatorio, moratorio y legal, para las operaciones ajenas al sistema financiero. Las mencionadas tasas, as como el ndice de reajustes de deudas y las tasas de inters para las obligaciones sujetas a este sistema, deben guardar relacin con las tasas de inters prevalecientes en las entidades del sistema financiero. Vea tambin el artculo 4 de la misma. Publicaciones de la SBS. Tasas de inters y factores acumulados en moneda nacional y extranjera Normas de Transparencia de Informacin del Sistema Financiero, en lo que corresponda. 2. Tasas mximas de inters compensatoria y moratoria que fija el BCRP 1) Del 1 de abril de 1991 al 30 de setiembre de 2007: Tasas mximas de inters compensatorio; en moneda nacional, segn la antigedad de la deuda, la: TAMN, TAMN + 1 y TAMN + 2; en moneda extranjera, la TAMEX. El clculo de inters compensatorio no se realiza con la tasa sino con el factor acumulado que corresponda, publicado por la SBS. Las tasas mximas de inters moratoria, en MN: 15% de la TAMN, en ME: 20% de la TAMEX. 2) A partir del 1 de octubre de 2007, de acuerdo con la Circular N 021-2007-BCR: Las tasas mximas de inters compensatorio son: La TPCMN: Tasa mxima de inters convencional compensatoria equivalente a la tasa promedio del sistema financiero para crditos a la microempresa en moneda nacional, publicada por la SBS La TPCME: Tasa mxima de inters convencional compensatoria equivalente a la tasa promedio del sistema financiero para crditos a la microempresa en moneda extranjera, publicada por la SBS El clculo de inters compensatorio no se realiza con la tasa sino con el factor acumulado que corresponda, publicado por la SBS. Las tasas mximas de inters moratoria, en MN: 15% de la TPCMN, en ME: 20% de la TPCME.

Tasas Mximas de Inters Compensatorio que Fija el BCRP ltimo da del mes: Oct. 07 Hasta setiembre de 2007 (1) TAMN 22,67 TAMEX 10,43 A partir de octubre de 2007 (2) TPCMN 44,64 TPCME 24,84

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Nov. 07 Dic. 07 Ene. 08 Feb. 08 Mar. 08 Abr. 08 May. 08 Jun-08 Set-08 Dic-08 Mar-09 Jun-09

22,53 22,39 23,67 23,57 24,18 23,46 23,28 23,72 24,62 23,12 22,54 20,88

10,34 10,41 10,15 10,17 10,39 10,63 10,89 11,09 10,77 10,41 10,12 9,84

42,40 42,36 41,64 43,12 43,29 42,84 41,53 41,49 40,15 39,99 40,72 39,91

24,44 24,31 19,69 23,81 23,87 23,85 23,72 23,45 24,03 24,52 24,16 23,58

(1) Los factores acumulados referidos a la TAMN y TAMEX continuarn


aplicndose, siempre que hubieran sido pactadas hasta setiembre de 2007 o las tasas pactadas hasta la misma fecha fueran superiores a la TAMN y TAMEX. (2) Los factores acumulados referidos a la TPCMN y TPCME se aplican, siempre que las tasas pactadas fueran superiores a las tasas mximas fijadas por el BCRP o las partes lo hubieran pactado en forma explcita en los contratos de crdito. Antes de aceptar (firmar) una letra de cambio con la clusula especial: En caso de mora, esta Letra de Cambio generar las tasas de inters compensatoria y moratoria ms altas que la ley permita, consulte y estudie la magnitud de esas tasas de inters que usted est pactando con su acreedor: pues esas tasas de inters pueden ser ms onerosas de lo que se imagina. 3. Cuando se aplican las tasas mximas de inters que fija el BCRP En operaciones de crdito entre personas ajenas al sistema financiero cuando las tasas pactadas son superiores a las tasas mximas de inters que fija el BCRP o las partes lo hubieran pactado en forma explcita en alguna clusula de los contratos de prstamo de dinero. Si las tasas pactadas fueras menores que las tasas mximas, se aplican las tasas pactadas. 4. Forma de clculo de intereses Para calcular el inters compensatorio, se aplica la frmula siguiente:

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FIC = FA de fecha Vcto. - 1, I = C x FIC Donde: FIC = Factor de inters compuesto; I = Inters compuesto; C = Capital o deuda. FA = Factor acumulado que corresponda, publicado por la SBS. Fecha de pago o fecha de liquidacin de intereses. Fecha de vencimiento o fecha de origen de la deuda. Segn lo dispuesto en el literal D de las circulares del BCRP sobre tasas de inters: para el clculo de intereses aplicables a las diferentes operaciones fijadas en relacin con la TPCMN, TAMN, la TIPMN, la TPCME, TAMEX y la TIPMEX se aplica los factores acumulados correspondientes, al perodo computable, publicados por la SBS. Cuando la tasa de inters vara diariamente no resulta apropiado calcular intereses con la frmula ordinaria de inters compuesto, porque con ella significa realizar muchas operaciones de clculo repetitivas, montonas y derroche de tiempo. En tal situacin, la metodologa del BCRP para el clculo de intereses con el factor acumulado reduce la probabilidad de errores, los resultados son ms confiables y precisos. Sin embargo, tenga cuidado al tomar o anotar el factor acumulado. Verifique que el FA corresponda a la TPCMN, TAMN (TAMN + 1 TAMN + 2), TPCME o TAMEX, segn sea el caso. 5. Ejemplos: Ejemplo 1. Clculo de intereses sin pagos parciales Calcular los intereses compensatorio y moratorio de una letra por S/. 10 000,00 vencida el 20/06/08. Fecha de aceptacin: 21/09/2007 Clusulas especiales: En caso de mora, esta letra de cambio generar las tasas de inters compensatoria y moratoria ms altas que la ley permita. Fecha de liquidacin de intereses: 15/06/2009 a) Clculo del inters compensatorio Factores acumulados de la TAMN: Fecha de vencimiento: 20/06/08. FA: 741,78079 (*) Fecha de liquidacin de intereses 15/06/09: FA: 912,17344 (*) (*) De la pgina Web de la SBS FIC =
912,17344 - 1 = 0,2297075 741,78079
FA de fecha Pago

I = 10 000,00 x 0,2297075 I = S/. 2 297,08

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b) Clculo del inters moratorio Tasa: 15% de la TAMN I = 10 000,00 x 0,15 x 0,2297075 (*) I = S/. 344,56 (*) Este factor (FIC) se aplica cuando el periodo de intereses es menor o igual a un ao. En caso contrario, primero se determina las tasas de inters moratorias anuales y luego con esas tasas se calcula el inters moratorio. Ejemplo 2. Imputacin de pagos parciales Calcular los intereses compensatorio y moratorio de una letra por US $. 10 000,00 vencida el 20/11/08. Fecha de aceptacin: 20/10/2007 Clusulas especiales: En caso de mora, esta letra de cambio generar las tasas de inters compensatoria y moratoria ms altas que la ley permita. Fecha de liquidacin de intereses: 15/06/2009 Pagos parciales: Fecha 20/11/2008 30/04/2009 Importe $ 4 000 4 000

Tabla 1. Clculo del Inters Compensatorio Fecha 20/11/20 07 20/11/20 08 30/04/20 09 15/06/20 09 FA 1.031 92 1.278 91 1.409 08 1.448 50 0.2393 50 0.1017 82 0.0279 76 Total 2,393.50 903.03 278.52 3,575.05 2,393.50 903.03 3,296.53 FIC Inters $ Pago parcial $ Saldo $. 10,000. 00 8,872.2 0 9,955.8 4

Tabla 2. Clculo del Inters Moratorio Fecha FIC Tasa Inters $ Pago parcial Saldo $ $

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20/11/20 07 20/11/20 08 30/04/20 09 15/06/20 09 0.2393 50 0.1017 82 0.0279 76 0.0478 70 478.70 0.0203 56 180.61 0.0055 95 55.70 Total 715.01 478.70 180.61

10,000. 00 8,872.2 0 9,955.8 4

659.31

Tabla 3. Aplicacin de los Pagos Parciales Periodo Concepto Inters C. S/. 2,393.50 -2,393.50 903.03 -903.03 278.52 55.70 180.61 -180.61 Inters M. S/. 478.70 -478.70 Principal S/. 10,000.0 0 -1,127.80 8,872.20 8,872.20 -2,916.36 5,955.84 5,955.84 Total S/. 12,872.2 0 -4,000.00 8,872.20 9,955.84 -4,000.00 5,955.84 6,290.06

P1

D. vencida Pago parcial Saldo

P2

D. vencida Pago parcial Saldo

P3

D. vencida

Conclusiones: Los intereses compensatorios suman $ 3,575.05, de los cuales $ 278.52 estn por pagar. Los intereses moratorios suman $ 715.01, de los cuales $ 55.70 estn por pagar. Con los pagos parciales se pag: inters compensatorio por $ 3 296.53, inters moratorio por $ 659.31 y amortiz el principal por $ 4 044.16. Deuda vencida al 15/06/2009: principal $ 5 955.84, inters compensatorio por $ 278.52, inters moratorio $ 55.70, Total $ 6 290.06. Ejemplo 3. Eliminacin de la capitalizacin de intereses.

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En la eventualidad que un magistrado ordenara la eliminacin de la capitalizacin de intereses de los factores acumulados construido con tasas efectivas contra el anatocismo. Es decir, calcular inters simple con el factor acumulado de tasas efectivas, tcnicamente no existe problema, como se demuestra a continuacin. Dado dos factores acumulados de una tasa de inters efectiva correspondientes a las fechas de vencimiento y pago, y el requerimiento de liquidacin de inters simple, se utiliza la frmula siguiente: FD =
n

FA de fecha de pago FA de fecha de Vcto.

-1

Donde: FD = factor diario n = nmero de das entre ambas fechas. Luego, se aplica la frmula de inters simple diario. Ejemplo. Calcular el inters compensatorio de una deuda de $ 10 000,00 vencida el 20/11/07. Fecha de aceptacin: 21/10/2007 Clusulas especiales: En caso de mora, esta letra de cambio generar las tasas de inters compensatoria y moratoria ms altas que la ley permita. Sin embargo, el magistrado, contra el anatocismo, dispone que no se capitalice los intereses. Fecha de liquidacin de intereses: 15/11/2008 Factores acumulados de la TPCME: Fecha de vencimiento: 20/11/07. FA: 1,03192 (*) Fecha de liquidacin de intereses 15/11/08: FA: 1,27507 (*) (*) De la pgina Web de la SBS n = 360 FD = - 1 = 0.000587895

I = 10 000,00 x 0.000587895 x 360 I = US $ 2 116,42 Alternativamente, las tasas efectivas se convierten en tasas nominales para cada periodo (FIS), sumando estas tasas tenemos el FA de inters simple, como se ilustra en la siguiente tabla.

Construccin del factor de inters simple Fecha TEA N de das

FD

FIS

FA

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8 20/11/2007 11/12/2007 14/01/2008 12/02/2008 10/03/2008 10/04/2008 18/05/2008 18/06/2008 13/07/2008 19/08/2008 15/09/2008 19/10/2008 15/11/2008

24.44% 24.31% 19.69% 23.81% 23.87% 23.85% 23.72% 23.45% 23.34% 23.63% 24.03% 23.82% Total

21 34 29 27 31 38 31 25 37 27 34 27 361

0.000608 0.000605 0.000499 0.000593 0.000595 0.000594 0.000591 0.000585 0.000583 0.000589 0.000598 0.000594

0.012759 0.020558 0.014482 0.016023 0.018439 0.022585 0.018334 0.014634 0.021566 0.015914 0.020345 0.016029 0.211669

0.012759 0.033317 0.047799 0.063822 0.082261 0.104846 0.123180 0.137814 0.159380 0.175294 0.195639 0.211669

Inters compensatorio sin capitalizacin de intereses con tasas de Inters Inters = 10 000 x 0.211669 = $ 2 116,69 La diferencia de cntimos se explica por redondeo. 6. Casustica. Tasa pactada mayor a la tasa mxima que fija el BCRP en Contratos de dar sumas de dinero. Especialista Materia Sumilla: : NN : Ejecucin de Garantas Informe Pericial

SEOR JUEZ DEL 411 AVO JUZGADO CIVIL - LIMA Nombre del Perito (), ante Ud. respetuosamente digo: Que conforme a lo dispuesto en la Resolucin N 241 de fecha 17 de febrero de 2005 y el Oficio N 27691-2005-REPEJ-CSJL/PJ, le presento mi Informe Pericial, el que consta de las partes siguientes:

Informe Pericial 1. Antecedentes () Deuda al 07-06-2001, US $ 6 932.92 Pago a cuenta, el 02-10-2003, US $ 4 000.00 Liquidacin de intereses parte del demandante (), conforme al detalle siguiente: Principal (saldo) US $ 2 932.92 Intereses Perodo 1 3 622.47

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Intereses Perodo 2 Deuda Vencida 2 397.32 ----------------US $ 8 952.70

Fecha de liquidacin de intereses, el 21-06-2005 El demandante pide al Juez que apruebe su pericia. Esta liquidacin es observada por el demandado, quin a su vez presenta su propia liquidacin por la suma de (). Ante esta controversia, el Juez a travs del REPEJ le nombra perito para que efecte la liquidacin de intereses compensatorios pactados, e imputacin de pagos parciales de acuerdo a ley. 2. Objeto de la Pericia El objetivo de la presente pericia es liquidar los intereses pactados. 3. Examen Pericial () Clculo de intereses Pactados Datos: Deuda al 07-06-2001, US $ 6 932.92 Pago a cuenta, el 02-10-2003, US $ 4 000.00 Fecha de liquidacin de intereses, el 21-06-2005 Perodo 1: del 08-06-2001 al 02-10-2003 Perodo 2: del 03-10-2003 al 21-06-2005 a) Perodo 1: del 07-06-2001 al 02-10-2003 5.94146 FIC = ----------------- 1 = 0.261663 4.70923 I = 0.261663 x $ 6 932.92 = $ 1 814.09 Deuda Vencida al 02-10-2003 Principal Intereses Menos pago a cuenta Saldo US $ 6 932.92 1 814.09 (4 000.00) --------------------------US $ 4 747 .01

b) Perodo 2: del 02-10-2003 al 21-06-2005 6.92904 FIC = ----------------- 1 = 0.166218 5.94146 I = 0.166218 x $ 4 747.01 = $ 789.04

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4. Conclusin Deuda Vencida al 21-06-2005 Principal Intereses Perodo 1 Intereses Perodo 2 Menos pago a cuenta Deuda Vencida US $ 6 932.92 1 814.09 789.04 (4 000.00) -----------------------US $ 5 536.05

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