UNIVERSIDAD TECNICA DEL NORTE

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONOMICAS

MERCADO FINANCIERO Y DE VALORES
NOMBRE: Tatiana Bentez
SEMESTRE: 9no semestre
FECHA: 2011-10-20

TASAS EFECTIVAS Y NOMINALES

CUL ES LA METODOLOGA PARA CALCULAR LA TASA EFECTIVA DE CADA SEGMENTO DE
CRDITO?

CRDITO VIVIENDA
Tablas de amortizacin

SEGMENTO DEL
CRDITO
COMERCIAL PYMES
CARACTERISTICA
DATO
Monto:
$20.000
Moneda :
USD-DOLARES USA
Plazo (meses):
30
Reajustable:
si
Pasiva referencial
Factor de ajuste:
BCE+8.33
Tasa de interes
efectival:
11,3%
Actividad econmica:
Nivel de ventas:
Destino del crdito:
Mecanismo
Operativo:
Frecuencia de Pago
TIR (Anual)
TEA (Anual)
TEA mxima BCE
segmento comercial
Pymes:

Periodo

Cuota

Interes

Amortizacin

0
1
2
3
4

($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)

($188,26)
($182,80)
($177,29)
($171,73)

($768,34)

($580,07)
($585,53)
($591,04)
($596,61)

Saldo
$20.000,00
$19.419,93
$18.834,40
$18.243,35
$17.646,75

Flujo de pagos
$20.000,00
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)

($166,11)

($602,22)

$17.044,52

($768,34)

($768,34)

($160,44)

($607,89)

$16.436,63

($768,34)

Capital de Trabajo

7
8
9

($768,34)
($768,34)
($768,34)

($154,72)
($148,94)
($143,11)

($613,61)
($619,39)
($625,22)

$15.823,02
$15.203,63
$14.578,40

($768,34)
($768,34)
($768,34)

Operacin directa
Mensual
10,8%
11,3%

10
11
12
13

($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)

($137,23)
($131,29)
($125,29)
($119,24)

($631,11)
($637,05)
($643,04)
($649,10)

$13.947,30
$13.310,25
$12.667,21
$12.018,11

($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)

20,1%

14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)

($113,13)
($106,96)
($100,74)
($94,45)
($88,11)
($81,70)
($75,24)
($68,72)
($62,13)
($55,48)
($48,77)
($42,00)
($35,16)
($28,26)
($21,30)
($14,26)
($7,17)

($655,21)
($661,37)
($667,60)
($673,88)
($680,23)
($686,63)
($693,09)
($699,62)
($706,20)
($712,85)
($719,56)
($726,33)
($733,17)
($740,07)
($747,04)
($754,07)
($761,17)

$11.362,91
$10.701,53
$10.033,93
$9.360,05
$8.679,82
$7.993,19
$7.300,10
$6.600,48
$5.894,27
$5.181,42
$4.461,86
$3.735,53
$3.002,35
$2.262,28
$1.515,24
$761,17
$0,00

($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)
($768,34)

Vidrio

*Si la tasa es reajustable la tabla de amortizacin es referencial

TIR Mensual
TIR Anual
TEA

0,9%
10,8%
11,3%

m0

Qm
(1 TIR ) m
24

CREDITO CONSUMO

Tablas de amortizacin
SEGMENTO DEL
CRDITO
COMERCIAL PYMES
CARACTERISTICA
DATO
Monto:
$15.000
Moneda :
USD-DOLARES USA
Plazo (meses):
30
Reajustable:
si
Pasiva referencial
Factor de ajuste:
BCE+8.33
Tasa de interes
efectival:
16,3%
Actividad econmica:
Vidrio
Nivel de ventas:
Destino del crdito: Capital de Trabajo
Mecanismo
Operativo:
Operacin directa
Frecuencia de Pago
Mensual
TIR (Anual)
15,2%
TEA (Anual)
16,3%
TEA mxima BCE
segmento comercial
Pymes:
20,1%
*Si la tasa es reajustable la tabla de amortizacin es referencial

Periodo

Cuota

Interes

Amortizacin

0
1
2
3
4

($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)

($203,81)
($198,26)
($192,64)
($186,94)

($612,15)

($408,34)
($413,89)
($419,51)
($425,21)

Saldo
$15.000,00
$14.591,66
$14.177,77
$13.758,26
$13.333,04

Flujo de pagos
$15.000,00
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)

($181,16)

($430,99)

$12.902,05

($612,15)

($612,15)

($175,31)

($436,85)

$12.465,20

($612,15)

7
8
9

($612,15)
($612,15)
($612,15)

($169,37)
($163,35)
($157,26)

($442,78)
($448,80)
($454,90)

$12.022,42
$11.573,62
$11.118,73

($612,15)
($612,15)
($612,15)

10
11
12
13

($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)

($151,08)
($144,81)
($138,46)
($132,02)

($461,08)
($467,34)
($473,69)
($480,13)

$10.657,65
$10.190,31
$9.716,61
$9.236,48

($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)

14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)

($125,50)
($118,89)
($112,19)
($105,39)
($98,51)
($91,53)
($84,45)
($77,28)
($70,02)
($62,65)
($55,18)
($47,62)
($39,95)
($32,17)
($24,29)
($16,30)
($8,21)

($486,65)
($493,27)
($499,97)
($506,76)
($513,65)
($520,63)
($527,70)
($534,87)
($542,14)
($549,50)
($556,97)
($564,54)
($572,21)
($579,98)
($587,86)
($595,85)
($603,95)

$8.749,83
$8.256,57
$7.756,60
$7.249,84
$6.736,19
$6.215,57
$5.687,87
$5.153,00
$4.610,86
$4.061,36
$3.504,39
$2.939,85
$2.367,64
$1.787,66
$1.199,80
$603,95
($0,00)

($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)
($612,15)

TIR Mensual
TIR Anual
TEA

1,4%
15,2%
16,3%

Qm

m
(
1

TIR
)
m0

CREDITO COMERCIAL

Tablas de amortizacin
SEGMENTO DEL
CRDITO
COMERCIAL PYMES
CARACTERISTICA
DATO
Monto:
$10.000
Moneda :
USD-DOLARES USA
Plazo (meses):
30
Reajustable:
si
Pasiva referencial
Factor de ajuste:
BCE+8.33
Tasa de interes
efectival:
10,2%
Actividad econmica:
Nivel de ventas:
Destino del crdito:
Mecanismo
Operativo:
Frecuencia de Pago
TIR (Anual)
TEA (Anual)
TEA mxima BCE
segmento comercial
Pymes:

Periodo

Cuota

Interes

Amortizacin

0
1
2
3
4

($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)

($85,07)
($82,57)
($80,05)
($77,50)

($379,08)

($294,01)
($296,51)
($299,04)
($301,58)

Saldo
$10.000,00
$9.705,99
$9.409,47
$9.110,44
$8.808,86

Flujo de pagos
$10.000,00
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)

($74,94)

($304,15)

$8.504,71

($379,08)

($379,08)

($72,35)

($306,73)

$8.197,98

($379,08)

Capital de Trabajo

7
8
9

($379,08)
($379,08)
($379,08)

($69,74)
($67,11)
($64,46)

($309,34)
($311,97)
($314,63)

$7.888,63
$7.576,66
$7.262,03

($379,08)
($379,08)
($379,08)

Operacin directa
Mensual
9,8%
10,2%

10
11
12
13

($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)

($61,78)
($59,08)
($56,36)
($53,61)

($317,31)
($320,00)
($322,73)
($325,47)

$6.944,72
$6.624,72
$6.301,99
$5.976,52

($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)

20,1%

14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)

($50,84)
($48,05)
($45,23)
($42,39)
($39,53)
($36,64)
($33,73)
($30,79)
($27,83)
($24,84)
($21,83)
($18,79)
($15,72)
($12,63)
($9,51)
($6,37)
($3,20)

($328,24)
($331,03)
($333,85)
($336,69)
($339,55)
($342,44)
($345,36)
($348,29)
($351,26)
($354,25)
($357,26)
($360,30)
($363,36)
($366,45)
($369,57)
($372,72)
($375,89)

$5.648,28
$5.317,24
$4.983,39
$4.646,70
$4.307,15
$3.964,71
$3.619,35
$3.271,06
$2.919,80
$2.565,55
$2.208,29
$1.847,99
$1.484,63
$1.118,18
$748,60
$375,89
($0,00)

($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)
($379,08)

Vidrio

*Si la tasa es reajustable la tabla de amortizacin es referencial

TIR Mensual
TIR Anual
TEA

0,9%
9,8%
10,2%

m0

MICROCRDITO

Qm
(1 TIR ) m

Tablas de amortizacin
SEGMENTO DEL
CRDITO
COMERCIAL PYMES
CARACTERISTICA
DATO
Monto:
$10.000
Moneda :
USD-DOLARES USA
Plazo (meses):
30
Reajustable:
si
Pasiva referencial
Factor de ajuste:
BCE+8.33
Tasa de interes
efectival:
27,5%
Actividad econmica:
Nivel de ventas:
Destino del crdito:
Mecanismo
Operativo:
Frecuencia de Pago
TIR (Anual)
TEA (Anual)
TEA mxima BCE
segmento comercial
Pymes:

Periodo

Cuota

Interes

Amortizacin

0
1
2
3
4

($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)

($229,25)
($223,85)
($218,33)
($212,68)

($464,65)

($235,41)
($240,80)
($246,32)
($251,97)

Saldo
$10.000,00
$9.764,59
$9.523,79
$9.277,47
$9.025,49

Flujo de pagos
$10.000,00
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)

($206,91)

($257,75)

$8.767,75

($464,65)

($464,65)

($201,00)

($263,66)

$8.504,09

($464,65)

Capital de Trabajo

7
8
9

($464,65)
($464,65)
($464,65)

($194,95)
($188,77)
($182,45)

($269,70)
($275,88)
($282,21)

$8.234,39
$7.958,51
$7.676,30

($464,65)
($464,65)
($464,65)

Operacin directa
Mensual
24,6%
27,5%

10
11
12
13

($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)

($175,98)
($169,36)
($162,59)
($155,67)

($288,68)
($295,30)
($302,06)
($308,99)

$7.387,62
$7.092,33
$6.790,26
$6.481,27

($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)

20,1%

14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)

($148,58)
($141,34)
($133,92)
($126,34)
($118,59)
($110,65)
($102,54)
($94,24)
($85,74)
($77,06)
($68,17)
($59,08)
($49,78)
($40,27)
($30,55)
($20,59)
($10,41)

($316,07)
($323,32)
($330,73)
($338,31)
($346,07)
($354,00)
($362,12)
($370,42)
($378,91)
($387,60)
($396,48)
($405,57)
($414,87)
($424,38)
($434,11)
($444,06)
($454,24)

$6.165,20
$5.841,88
$5.511,15
$5.172,83
$4.826,77
$4.472,76
$4.110,65
$3.740,23
$3.361,32
$2.973,72
$2.577,24
$2.171,66
$1.756,79
$1.332,41
$898,30
$454,24
$0,00

($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)
($464,65)

Vidrio

*Si la tasa es reajustable la tabla de amortizacin es referencial

TIR Mensual
TIR Anual
TEA

2,3%
24,6%
27,5%

m0

Qm
(1 TIR ) m

CUAL ES LA FRMULA PARA CALCULAR LA TASA DE INTERES DE MORA FIJADA POR EL BANCO
CENTRAL?
Las operaciones activas de todas las instituciones del sistema financiero pblico y privado, que
incurran en mora, se liquidarn desde la fecha de vencimiento del capital, cuotas o dividendos y
correr nicamente hasta la fecha del da en que se efecte el pago de la obligacin, a la tasa de
mora que corresponda. Esta tasa ser la que resulte de aplicar un recargo de hasta el 10%(0.1
veces) a la tasa que se halle vigente para la operacin de que se trate, a la fecha de vencimiento
de la misma. Tal recargo, ms la tasa de inters vigente constituirn la tasa de mora que se
aplicar desde la fecha de vencimiento de la obligacin hasta el da de pago.
Para las operaciones de crdito pactadas con tasa de inters reajustable, la tasa de inters de
mora se podr reajustar aplicando el factor de hasta 1.1 veces sobre la tasa de referencia de la
operacin, de conformidad con los perodos de reajuste de la tasa de inters pactada. Dicha tasa
se aplicar a la operacin desde el primer da de mora hasta el da en que se efecte el pago. El
reajuste de la tasa de inters de mora podr aplicarse a los contratos de arrendamiento mercantil.
En los casos en que se determine que el destino del prstamo ha sido desviado total o
parcialmente, se declarar la operacin de plazo vencido y se reliquidarn los intereses en forma
total o parcial, segn sea el caso, desde la fecha de concesin del crdito a la tasa de mora que
corresponda segn lo dispuesto.
Para el caso de mora de las obligaciones que se generen en favor de las Instituciones del Estado,
excluyendo a las instituciones financieras, as como para los casos de mora patronal ante el
Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, se aplicar: 1.1 veces la tasa activa referencial
Esta tasa tendr vigencia trimestral.