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MEMOIRE DE FIN DETUDES CYCLE NORMAL

LA GESTION DES RISQUES BANCAIRES AU MAROC

NOM ET PRENOM

IDRISSI BELKASMI Lina KARRAKCHOU Soufiane


ENCADRANT

M. Fouad MACHROUH

OPTION

FINANCES

ANNEE UNIVERSITAIRE

2010-2011

DEDICACE

Louange Dieu

A ceux qui ont attendu avec impatience les fruits de leur bonne ducation et nous ont indiqu la bonne voie en nous rappelant que la volont faisait toujours les grands Hommes.

Nos parents
A ceux qui nous apportent sans cesse amour, soutien, conseils et encouragements.

Notre famille et amis

Sans oublier lInstitut Suprieur de Commerce et dAdministration des Entreprises envers qui nous seront toujours reconnaissants.

REMERCIEMENTS

Pour autant quil soit la somme dune exprience ou dun essai de rflexion, les aides ou influences extrieures ne sauraient tre mconnues, encore moins, renies. Loin de limage pinale du face face solitaire entre ltudiant et son sujet, ce mmoire est avant tout le fruit dune aventure. Nous tenons tout dabord rendre un hommage particulier Monsieur Fouad MACHROUH, pour son attention particulire et son aide prcieuse. Nous prsentons nos sincres remerciements lensemble des ressources humaines du Sige Cental de BANK AL MAGHRIB qui, grce leurs encouragements et encadrements ont pu nous intgrer aisment au sein de lquipe de travail. Nous remercions vivement M. Khalid YAACOUBI, Directeur Adjoint de la Direction Financire, pour nous avoir offert lopportunit de disposer dune exprience concrte et pour nous avoir insr avec docilit dans le monde professionnel. Nous tenons remercier lquipe des analystes financiers, en particulier M. Mohammed Amine BELHAJ, pour leurs encouragements, leurs encadrements et leurs conseils prcieux qui nous ont permis de raliser notre projet. Que toute personne ayant contribue de prs ou de loin llaboration de ce travail soit vivement remercie.

Sommaire
Remerciements Partie introductive Partie I Bank Al Maghrib Chapitre 1. Prsentation de Bank Al Maghrib Chapitre 2. Historique de Bank Al Maghrib Chapitre 3. Missions de Bank Al Maghrib Chapitre 4. Organisation de Bank Al Maghrib Partie 2 Diagnostic des risques bancaires Chapitre 1 Vue densemble du secteur bancaire Marocain 1. Rformes et volutions du systme bancaire marocain et sa position macro conomique. 2. Structure du systme bancaire marocain 3. Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques sur base sociale 4. Les indicateurs de bancarisation en amlioration 5. Les tablissements de crdit et organismes assimils au Maroc Chapitre 2 Typologie des risques bancaires 1. Le risque de crdit 2. Les risques de march 3. Le risque de liquidit 4. Le risque rglementaire 5. Les risques oprationnels Partie 3 Renforcement de la transparence financire dans le cadre de la transposition de Bale II au Maroc Chapitre 1 Les accords de Ble I 1. Historique et approche 2. Les diffrents piliers de laccord Ble I Chapitre 2 Les accords de Ble II 1. Prsentation 2. Les diffrents piliers de laccord Ble II 3. Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio Mcdonough 58 51 50 39 9 10 10 14 15 23 24 3 6

Chapitre 3 Dmarche suivie par Bank Al-Maghrib pour limplmentation de ble II au Maroc : une dmarche progressive et de concertation 1. Dispositif prudentiel applicable aux tablissements de crdit 2. Contraintes lies la mise en application de Ble II 3. Coopration internationale Chapitre 4 Etat davancement de lapplication de Ble II au Maroc 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Impact sur loctroi de crdit Effet de procyclicit Standardisation des outils de gestion La stabilit financire renforce La diffrentiation de traitement entre les diffrents pays Les mtiers gagnants et perdants Le cot lev de la mise en place des approches avances

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Chapitre 5 Les Accords de Ble III 1. 2. 3. 4. Contexte Objectifs Liquidit Rsultats

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5. Les banques Maghrbines peu concernes par Ble III 6. Ble III au Maroc 99 101 109 110

Conclusion Annexes Bibliographie Wbographie

Partie introductive

Les risques bancaires, en raison des problmes conomiques et financiers quont subis plusieurs banques ces dernires annes, sont dsormais au cur de toutes les proccupations.

En ces temps de crise, plus particulirement, la gestion des risques bancaires reprsente un thme dactualit rcurrent, et la matrise de ceux-ci un dfi important relever. Cest dans cette optique que le comit de Ble a t cr en 1974, par les gouverneurs des banques centrales du G 10, avec comme objectif primordial l'amlioration de la stabilit du systme bancaire international, lui-mme garant de la stabilit d'un systme financier de plus en plus internationalis, ainsi que l'harmonisation des rglementations rgissant les risques bancaires avec les principes fondamentaux prconiss par les instances de surveillance internationales notamment en matire de ratio de solvabilit. La cration de ce comit suivait de quelques mois un incident survenu la suite de la liquidation d'une socit allemande, et qui avait provoqu un effet domino sur dautres tablissements bancaires. Il est donc vident que des systmes dficients en matire de gestion des risques dans le secteur financier peuvent rapidement provoquer des pertes financires considrables. Le but des autorits de contrle nationales et internationales tant de minimiser les risques et dharmoniser les normes prudentielles en vigueur. Dans un premier temps, il tait question de limiter le risque de faillite uniquement, puis le comit de Ble sest concentr ensuite sur le risque de crdit. A prsent, les missions du comit de Ble englobent le renforcement de la scurit du systme financier, la diffusion des meilleures pratiques bancaires, ainsi que

ltablissement de standards et la coopration internationale en matire de contrle prudentiel. Cest dans ce cadre quun ensemble de recommandations a t formules par le comit de Ble notamment Ble I en 1988 et Ble II, qui renforce les premiers accords, a t mis en place entre 2004 et 2008. Les accords de Ble III quant eux sont en gestation et prvus vers 2015. Contexte marocain : Les rgles prudentielles appliques au paysage bancaire marocain ont connu une volution importante partir de 1993, en con comitance avec la promulgation dune nouvelle loi bancaire. Lune des principales circulaires de cette dernire, circulaire relative au contrle interne des tablissements de crdit a t mise par Bank Al Maghrib en fvrier 2001.

Avant que cette circulaire numro 6 ne soit applique, de nombreux dbats ont t soulevs concernant les nombreuses difficults dadaptation que connaissaient les tablissements de crdit au vu des refontes du cadre prudentiel.

Du fait de ces nouvelles rglementations, les tablissements de crdit sont dans lobligation de protger leurs clients, actionnaires ainsi que partenaires sous la contrainte de sanctions pcuniaires dictes par les rcentes lois bancaires. Ainsi, les banques marocaines seront obliges de revoir leurs mthodes de travail aussi bien pour lapproche du risque que pour le management en interne.

Ce nivellement du cadre rglementaire par rapport aux normes internationales a pour but danticiper dventuels dysfonctionnements et/ou tablissements concerns. risques lis lactivit d es

Par ailleurs, les autorits montaires dmontrent pleinement, travers cet arsenal rglementaire, leur dsir dobtenir un systme financier en bonne marche, qui ne soit pas affect par des zones dincertitudes. A ce titre, la circulaire n 9 de Bank Al Maghrib, relative laudit externe des tablissements de crdit, confre aux

auditeurs externe une plus grande responsabilisation dans lapprciation des systmes de gestion des tablissements de crdit. In fine, la volont dassurer la stabilit et la solvabilit du systme bancaire, se traduit donc par la mise en place dun systme de surveillance qui sappuie sur une rglementation reposant sur des rgles et ratios internationaux. Aussi, les autorits en charge de la rgulation bancaire ont engag un processus de renforcement des systmes de contrle interne.

La dmarche est neuve et implique donc de nombreux comportements et stratgies de la part des banques qui devront simprgner de rgles de conduite fixes par Bank Al Maghrib, dans un premier temps, et de les assimiler. Ce qui terme reprsente une condition sine qua non pour le bon fonctionnement du systme bancaire.

Partie I : Bank Al Maghrib

Chapitre 1. Prsentation de Bank Al Maghrib


Bank Al-Maghrib cre par le dahir n 1-59-233 du 23 hija 1378 (30 juin 1959), ciaprs dsigne la Banque, est une personne morale publique dote de lautonomie financire dont lobjet, les fonctions, les oprations ainsi que les modalits dadministration, de direction et de contrle sont arrts par la prsente loi ainsi que par les textes pris pour son application.

Le capital de la Banque est fix 500.000.000 de dirhams. Il est entirement dtenu par lEtat.

Sous rserve dapprobation par voie rglementaire, le capital de la Banque peut tre augment sur dcision du Conseil de la Banque, le commissaire du gouvernement entendu.

La Banque est rpute commerante dans ses relations avec les tiers.

Le sige de la Banque est Rabat. La Banque tablit des succursales ou des agences o elle le juge ncessaire.

Chapitre 2. Historique de Bank Al Maghrib


Les Banques Centrales qui occupent partout une place prminente au sein du systme bancaire ont une histoire de prs de quatre sicles.

Concernant le Maroc, sa Banque Centrale remonte 1907 avec la cration par lActe dAlgsiras de la Banque dEtat du Maroc laquelle fut remplace en juillet 1959 par Bank Al-Maghrib , Instituts dEmission purement nationale.

Ainsi, la Banque du Maroc a t institue par le dahir n 1-59-233 du 30 juin 1959 pour se substituer la Banque d'Etat du Maroc et assurer la fonction de

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Banque Centrale. Cre sous forme d'tablissement public dot de la personnalit civile et de l'autonomie financire, cette institution s'est vue confier le privilge de l'mission de la monnaie fiduciaire, ainsi que la mission de veiller la stabilit de la monnaie et de s'assurer du bon fonctionnement du systme bancaire. A partir de mars 1987, la dnomination de Bank Al-Maghrib a t substitue celle de Banque du Maroc . La Banque dont le capital slve 500.000.000 DH procde annuellement llaboration de son propre budget de dpenses qui est approuv par le Conseil. Son capital peut tre augment par incorporation des rserves sur dcision du conseil de la Banque approuv par dcret. Ce capital est entirement souscrit par lEtat (Dcret N 2.90.996 du 29/1/1991) acquitte selon les modalits de larticle 69 de cration du BAM.

Les produits de la Banque sont forms, en grande partie, par les intrts lis aux placements des devises ltranger ainsi quaux interventions sur le march montaire et accessoirement par des commissions et des produits divers. Quand aux charges de fonctionnement de la Banque, elle sont constitues par les frais de personnel, les frais de fabrication des billets, des monnaies et des documents de scurit, les frais dentretien et de gestion, ainsi que par les dpenses dquipement caractre courant et accessoirement par des charges diverses ou exceptionnelles. Il y a lieu de signaler que le solde net des bnfices de la Banque est acquis au Trsor.

Quand la comptabilit de la Banque, elle est tenue suivant une organisation comptable interne, tenant compte de la spcificit de ses activits et oprations et cest ce qui va tre dvelopp dans la partie qui suit. Sagissant de son rgime fiscal, la Banque est dote dun statut fis cal spcial lui accordant lexonration de tous impts, droits et taxes pour le plus part de ses activits et oprations.

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Aperu historique :

1906
Ouverture en janvier 1906 Algsiras dune confrence internationale en vue de sauvegarder lindpendance et lintgrit du Royaume du Maroc, dy garantir la libert commerciale et lgalit conomique entre les puissances trangres et dexaminer un projet de rforme de son administration et de ses finances. Institution de la Banque dEtat du Maroc par lacte de la confrence dAlgsiras sign, le 7 avril 1906, par les dlgus de douze pays europens, des Etats-Unis et du Maroc. Cette banque a t constitue en fvrier 1907 sous forme de socit anonyme dont le sige social tait Tanger. Son capital tait rparti entre les pays signataires, lexception des Etats-Unis. A la suite des cessions par certains pays de leurs quote-parts, la France dtiendra ultrieurement la majeure partie du capital de la Banque.

1911
Investie de certaines missions de banque centrale, la Banque dEtat du Maroc a, ds 1911, pris en charge la frappe des pices de monnaie en argent de type hassani et lmission des premiers billets de banque.

1919
En raison de limpossibilit de maintenir une parit force entre la monnaie hassani et la monnaie franaise en circulation au Maroc, la Banque dEtat du Maroc a suspendu en octobre 1919 le rgime de parit entre ces deux monnaies.

1920
En mars 1920, il a t dcid de dmontiser les espces hassani et de les remplacer par des billets et pices en franc marocain dont la parit avec le franc franais a t assure, compter de dcembre 1921, par le biais dun compte dit doprations .

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1946
Renouvellement, pour une dure de 20 ans, du privilge dmission accord la Banque dEtat du Maroc.

1959
Ds 1958, des ngociations furent engages par le Gouvernement marocain avec la France et la Banque dEtat du Maroc en vue de la reprise par le Ma roc du privilge dmission. Ainsi, le premier juillet 1959, la Banque du Maroc, Institut dmission purement national, a t cre par le Dahir n 1.59.233 du 30 juin 1959, en remplacement de la Banque dEtat du Maroc qui cessa officiellement dexister.

1959 : Naissance de la Banque du Maroc et cration du premier Dirham. 1967 : Promulgation de la loi bancaire.
Cette promulgation a permis de renforcer le rle dvolu la Banque du Maroc par ses statuts, notamment, en matire de contrle de la profession bancaire.

1974 : Emission du centime.


Lmission du centime vient en remplacement du franc, en tant que fraction du dirham.

1987 : Cration de Dar As-Sikkah.


La Banque adopte la dnomination Bank Al-Maghrib ; sensuit la mme anne linauguration de Dar As-Sikkah par Feu Sa Majest le Roi Hassan II, dotant le Maroc de son propre institut de frappe de monnaie, dimpression des billets et des documents scuriss.

1993 : Bank Al-Maghrib confirme son rle de Banque des Banques.


Ladoption dune nouvelle loi bancaire va offrir un cadre plus rglement au systme financier marocain et introduire des mesures relatives la protection des intrts de la clientle. Cette innovation lgislative confre la Banque un

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pouvoir accru en matire de rglementation et de contrle de lactivit des tablissements de crdit, confirmant son rle de Banque des Banques .

2002 : Inauguration du Muse de la monnaie


Sa Majest le Roi Mohammed VI a inaugur le 19 juin 2002 le Muse de la Monnaie de Bank Al-Maghrib qui, de par sa richesse numismatique, est considr comme le plus grand muse de lhistoire montaire du Maroc.

2006 : Bank Al-Maghrib, une institution autonome. 2009 : Bank Al-Maghrib certifie ISO 9001.

Chapitre 3. Missions de Bank Al Maghrib

Bank Al-Maghrib exerce le privilge d'mission des billets de Banque et des pices de monnaie ayant cours lgal sur le territoire du Royaume.

Bank Al-Maghrib a, galement, pour mission de contribuer, dans les limites des attributions qui lui sont confres par le prsent dahir, la ralisation des objectifs conomiques et sociaux arrts par le Gouvernement.

Missions fondamentales de Bank Al-Maghrib Exercer le privilge de l'mission des billets de banque et des pices de
monnaie ayant cours lgal sur le territoire du Royaume.

Mettre en uvre les instruments de la politique montaire pour assurer la


stabilit des prix.

Veiller

la

stabilit

de

la

monnaie

et

sa

convertibilit.

Veiller au bon fonctionnement du march montaire et assurer son contrle.

Etablir et publier les statistiques sur la monnaie et le crdit. Grer les rserves publiques de change.

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S'assurer du bon fonctionnement du systme bancaire et veiller l'application


des dispositions lgislatives et rglementaires relatives l'exercice et au contrle de l'activit des tablissements de crdit et organismes assimils.

Veiller la surveillance et la scurit des systmes et moyens de paiement


et la pertinence des normes qui leur sont applicables.

Autres missions de Bank Al Maghrib Assurer le rle d'agent financier du Trsor. Conseiller le Gouvernement dans le domaine financier. Reprsenter le Gouvernement auprs des institutions financires et
montaires internationales cres en vue de promouvoir la coopration dans les domaines montaire et financier.

Participer la ngociation des accords financiers internationaux et leur


excution

Chapitre 4. Organisation de Bank Al Maghrib


Les organes suprieurs dadministration sont le Gouverneur, le Conseil et le Comit de Direction, Les organes de contrle sont le Commissaire du Gouvernement, le Commissaire aux Comptes et la Cour des Comptes. Quand son organisation, la Banque comprend une Administration Centrale et un ensemble de siges

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1) Organes dadministration 1.1 Conseil de la Banque


Le Conseil de la Banque a pour attributions de dterminer les objectifs de la politique montaire. A cet effet, il fixe les taux dintrt des oprations de la Banque et peut exiger la constitution de la rserve montaire obligatoire. En vertu de larticle 38 des statuts de Ban k Al-Maghrib, le Conseil de la Banque est compos comme suit : le Gouverneur de la Banque, prsident ; le Vice-gouverneur ou le Directeur Gnral de la Banque ; le Directeur du Trsor et des Finances Extrieures au sein du Ministre charg des Finances ; Six membres dsigns par le Premier Ministre, dont trois sur proposition du Gouverneur, parmi les personnes connues pour leur comptence en matire montaire, financire ou conomique et nexerant aucun mandat lectif, aucune fonction de responsabilit dans les tablissements de crdit ou caractre financier ou dans ladministration publique. Les membres du Conseil de la Banque sont les suivants M. Abdellatif JOUAHRI, Gouverneur de Bank Al-Maghrib ; M. Abdellatif FAOUZI, Directeur Gnral de Bank Al-Maghrib ; M. Abdelaziz MEZIANE BELFQUIH, Conseiller de Sa Majest le Roi ; M. Zouhair CHORFI, Directeur du Trsor et des Finances Extrieures au Ministre des Finances et de la Privatisation ; Mme Meriem BENSALEH CHAQROUN; M. Bassim JAI-HOKIMI ; M. Mohamed BENAMOUR ; M. Mustapha MOUSSAOUI ; M. Abdellatif BELMADANI Commissaire du Gouvernement M.Abdeltif LOUDYI.

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1.2 Le Gouverneur
Le Gouverneur administre et dirige la Banque. Il a notamment pour attribution de veiller lobservation des dispositions statuaires et des rglements de la Banque et lexcution des dcisions du Conseil.

1.3 Comit de Direction


Il assiste le Gouverneur dans la gestion des affaires de la Banque.Le Comit de Direction est compos du Gouverneur, du Directeur Gnral et de directeurs dsigns par le Gouverneur

2) Organes de contrle

2.1 Le Commissaire du Gouvernement


Sauf en ce qui concerne les oprations de la politique montaire, le commissaire du gouvernement contrle pour le compte de lEtat et au nom du ministre charg des finances, les activits de la Banque et veille au respect par celleci des dispositions lgislatives rgissant lesdites activits et en particulier les dispositions des prsents statuts. Il assiste, avec voix consultative, aux sances du conseil et sil le juge opportun aux dlibrations des comits restreints manant du conseil. Il reoit communication des procs-verbaux de ces sances et dlibrations.

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Il peut exiger communication de toutes pices quil estime devoir consulter et faire toutes propositions ou suggestions quil estime utiles. Il peut exiger que toutes dcisions, autres que celles relatives la politique montaire, fassent lobjet dune seconde dlibration avant leur excution.

La rpartition des bnfices de la Banque nest dfinitivement approuve par le conseil quavec lagrment du commissaire du gouvernement. Le commissaire du gouvernement est nomm dans les conditions prvues larticle 30 de la Constitution, parmi les hauts fonctionnaires du ministre charg des finances. Il peut tre assist dun commissaire supplant dsign sur sa proposition par arrt du ministre charg des finances. Le commissaire du gouvernement adresse, la fin de chaque semestre, un rapport au ministre charg des finances sur lexercice de sa mission.

2.2 Le Commissaire aux Comptes


Les comptes de la Banque sont soumis un audit annuel ralis sous la responsabilit dun commissaire aux comptes. Ce dernier certifie que les tats de synthse de la Banque donnent une image fidle de son patrimoine, de sa situation financire et de ses rsultats et apprcie son dispositif de contrle interne. Le rapport daudit est communiqu aux membres du conseil et au commissaire du gouvernement, au plus tard cinq mois aprs la clture de lexercice. Lors de sa 208me sance tenue le 27 avril 2006, le Conseil de la Banque a dcid de dsigner le cabinet DELLOITTE & TOUCHE AUDITORS, Commissaire aux comptes, charg de laudit annuel des comptes de la Banque au titre des exercices 2006, 2007 et 2008.

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2.3 La Cour des Comptes

Bank Al-Maghrib produit annuellement la Cour des comptes ses propres comptes ainsi que ceux des organismes de prvoyance sociale de son personnel, dans les formes prvues par la lgislation en vigueur. Elle communique la Cour des comptes les extraits des procs-verbaux du Conseil relatifs au budget de la Banque et son patrimoine, accompagns de copies des rapports des auditeurs

3) Administration centrale

Bank-Al-Maghrib est actuellement structure autour de quatorze (14) Directions et de Dpartements Centraux, situs Rabat et Casablanca ainsi que vingt (20) agences ou succursales, situes dans les grandes villes du Royaume.

Direction des oprations montaires et des changes, Direction de la supervision bancaire, Direction du rseau et des relations avec les entreprises, Direction des tudes et des relations internationales, Direction de Dar As-Sikkah, Dpartement du muse et de la monnaie, Dpartement de la recherche, Dpartement de l'audit et de la prvention des risques, Direction de la logistique, Direction des ressources humaines, Direction financire, Direction de l'organisation et des systmes d'information, Direction des affaires juridiques,

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Dpartement de la communication.
La Banque compte un effectif denviron 2500 collaborateurs rpartis entre lAdministration Centrale (58%) et les agences (42%).

4) Les siges

Installs dans les principales villes du royaume, les siges ou agences sont actuellement au nombre de 20. Une circulaire interne indique les circonscriptions territoriales composant le rayant daction de chaque sige.

Les activits des siges peuvent tre classes, dune manire gnrale, en deux catgories : les activits de banque et celle de fonctionnement. Les activits de Banque assure par les siges de Bank Al-Maghrib sont lies aux missions de Banque Centrale.

Toutefois ces siges sont amens galement, dans le cadre de la gestion des comptes de dpt de la clientle particulire, traiter un certain nombre doprations bancaires ordinaires.

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Certains siges de Bank Al-Maghrib notamment la Succursale de Casablanca et lAgence de Rabat, exercent, en plus des activits cites ci-dessus, dautres propres chacun deux.

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5) Organigramme gnral

Entits Support

Entits Mtier

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Partie 2: Diagnostic des risques bancaires

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Chapitre 1 : Vue densemble du secteur bancaire Marocain


1. Rformes et volutions du systme bancaire marocain et sa position macro conomique.
Depuis le dbut des annes 90, le secteur financier au Maroc a connu une priode de libralisation marque par des rformes appuyes par une srie dinitiatives de la Banque Mondiale.

Celles-ci concernaient le secteur bancaire (1991-1995), le dveloppement du march des capitaux ainsi que la poursuite de la libralisation du secteur financier (1996). Sagissant des reformes mises en place durant cette priode, il est question de l'limination de l'encadrement du crdit, la libralisation des taux dintr t, la refonte du cadre lgislatif de l'activit des tablissements de crdit par l'adoption en 1993 d'une nouvelle Loi Bancaire, la suppression progressive des emplois obligatoires (Plancher dEffets Publics) et le renforcement de la rglementation pruden tielle des banques en sinspirant des normes internationales.

Les prrogatives de la Banque Centrale dans le domaine de la supervision bancaire et de la politique montaire ont, quant elles, t renforces par la refonte des nouveaux statuts de Bank Al-Maghrib en janvier 2005 et la nouvelle loi bancaire en fvrier 2006. Lintermdiation financire des banques marocaines sest, son tour, dveloppe par rapport la taille de lconomie un rythme qui ne menace pas de dstabiliser lquilibre financier des principales banques commerciales. De plus, la rduction de la prsence de lEtat dans le systme bancaire a eu pour effet une augmentation de la part des crdits destins au financement du secteur priv.

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Nanmoins, la croissance relative des crdits moyen et long terme et de lpargne bancaire terme ne sest pas sensiblement amliore et le financement du Trsor continue de reprsenter une partie non ngligeable des emplois du secteur bancaire. Il est galement noter quune revue de la rglementation et de la supervision bancaires a vu le jour au Maroc suite aux vingt-cinq principes formuls par le Comit de Ble la fin de lanne 1997 pour rehausser la qualit de la rglementation et de la supervision bancaires.

Ainsi, le positionnement du systme bancaire dans le systme financier marocain on peut tre schmatis ainsi :

Bank

Al-Maghrib

est

charg

du

contrle

des

oprations

courantes

des

tablissements de crdit, cette mission trouve toutefois ses prrogatives renforces par la nouvelle loi bancaire du 14 fvrier2006 en particulier dans le domaine de la supervision bancaire.

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Le Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM) est linstance professionnelle des banques. Il communique les dcisions et positions communes de la profession en matire denvironnement oprationnel des banques et publie rgulirement des recommandations sur les taux de base bancaire. Les autres associations professionnelles incluent lAssociation Professionnelle des Socits de Financement (APSF) et lAssociation Professionnelle des Socits de Bourse (APSB) et des OPCVM (ASFIM)

2. Structure du systme bancaire marocain


Le champ de contrle de Bank Al-Maghrib sest largi, en 2008, du fait de lagrment de deux nouvelles banques et 5 intermdiaires en matire de transfert de fonds. Ainsi, le nombre dtablissements assujettis est pass de 78 84 tablissements rpartis entre 18 banques, 37 socits de financement, 6 banques offshore, 13 associations de micro-crdit, 7 socits spcialises en matire de transfert de fonds, la Caisse Centrale de Garantie, la Caisse de Dpt et de Gestion et les services financiers de Barid Al-Maghrib.

Quelques chiffres cls : - Nombre dtablissements de crdit et organismes assimils : 84 Banques : 19 Socits de financement : 36 Banques offshore : 6 Associations de microcrdit : 12 Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds : 9 Autres tablissements : 2

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Source Bank Al Maghreb

- Rseau : Au Maroc : 4.425 guichets, dont 887 guichets pour Barid Al -Maghrib, soit un guichet pour 7.100 habitants A ltranger : 18 filiales, 71 agences et succursales et 58 bureaux de reprsentation Guichets automatiques bancaires : 4.144

Source Bank Al Maghreb

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- Effectif des tablissements de crdit et organismes assimils : 41.200 agents

3. Indicateurs dactivit et de rentabilit des banques sur base sociale


Les banques ont dmontr, ces dernires annes, leur capacit dvelopper leurs activits et trouver les relais de croissance ncessaires pour prenniser leurs revenus. Un important effort de dploiement linternational a t, en effet, entrepris par les principaux tablissements, notamment en direction de lEurope, du Maghreb et de lAfrique Centrale et de lOuest.

(Montants en milliards de dirhams) Source : rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements de crdit de Bank Al-Maghrib, 2009

4. Les indicateurs de bancarisation en amlioration

La pntration des services bancaires a bien progress en 2008, mais reste en de de son potentiel avec un maillage insuffisant. Cette volution est conforte par les analyses du Conseil pour la recherche en relations internationales, organisme bas

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New Delhi, qui procde au classement des pays sur la base du critre de linclusion financire1. Ainsi selon ce classement, le Maroc se positionne devant plusieurs pays niveau de dveloppement comparable, tels que le Chili, le Kowet, lEgypte et lAfrique du Sud. Le taux de bancarisation, entendu comme le rapport entre le nombre de comptes ouverts auprs des banques et la population totale, sest amlior de 2 points 29%. Ce taux stablit 43% si lon prend en considration les comptes ouverts sur les livres de Barid Al-Maghrib. Calcul sur la base de la population ayant un ge suprieur 15 ans, le taux de bancarisation atteint 34%, soit une amlioration de 3 points par rapport celui enregistr lanne dernire.

Source : rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements de crdit de Bank Al-Maghrib, 2009

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5. Les tablissements de crdit et organismes assimils au Maroc


Liste des tablissements de crdit et organismes assimils :

Banques

Dnomination sociale AL BARID BANK

Adresse du sige social 798, Angle Boulevard Ghandi et

Boulevard Brahim Roudani - Casablanca ARAB BANK PLC ATTIJARIWAFA BANK 174, Boulevard Mohamed V - Casablanca 2, Boulevard Moulay Youssef -

Casablanca BANK AL-AMAL 288, Boulevard Mohamed Zerktouni Casablanca BANQUE B.C.P BANQUE COMMERCE BANK BANQUE MAROCAINE ET POUR LE 26, Place des Nations Unies - Casablanca MAROCAINE EXTERIEUR CENTRALE POPULAIRE 101, Boulevard Mohamed Zerktouni Casablanca DU 140, Avenue Hassan II BMCE Casablanca 20000 -

COMMERCE B.M.C.I

LINDUSTRIE

BANQUE POPULAIRE DU CENTRE SUD BANQUE CASABLANCA POPULAIRE

Avenue Hassan II - Agadir

DE Espace porte dAnfa, 2,Angle Bd dAnfa et Avenue Moulay Rachid - Casablanca

BANQUE POPULAIRE DEL JADIDA- Boulevard Jamia Al Arabia - El Jadida

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SAFI

BANQUE POPULAIRE DE FES-TAZA

Angle Rue Allal Loudyi et Rue Abdelali Benchekroun - Fs

BANQUE POPULAIRE DE LAAYOUNE BANQUE POPULAIRE

9, Boulevard Mohamed V - Layoune

DE Avenue Abdelkrim Khattabi - Marrakech

MARRAKECH - BENI MELLAL BANQUE POPULAIRE DE MEKNES 4, Rue dAlexandrie - Mekns

BANQUE POPULAIRE DE NADOR-Al 113, Boulevard Al Massira - Nador HOCEIMA BANQUE POPULAIRE DOUJDA BANQUE POPULAIRE DE RABAT Boulevard Derfoufi - Oujda 3, Avenue de Tripoli - Rabat

BANQUE POPULAIRE DE TANGER- 76, Avenue Mohamed V - Tanger TETOUAN CDG CAPITAL Place Moulay El Hassan- Rabat

Dnomination sociale

Adresse du sige social 2, Avenue dAlger - Rabat 5-7 , Rue Ibnou Toufail - Casablanca Lotissement Attaoufik- Imm. I Ensemble immobilier Zenith Millnium -Sidi Marouf Casablanca

CREDIT AGRICOLE DU MAROC CASABLANCA FINANCE MARKETS CITIBANK MAGHREB

31

CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER 187, Avenue Hassan II - Casablanca C.I.H CREDIT DU MAROC 48-58, Boulevard Mohamed V -

Casablanca FONDS DEQUIPEMENT COMMUNAL 1, Rue Oued Baht Agdal - Rabat F.E.C MEDIAFINANCE 3, Rue Bab Mansour- Espace Porte dAnfa. Casablanca SOCIETE GENERALE 55, Boulevard Abdelmoumen -

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Adresse du sige social 2, Boulevard Moulay Youssef -

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Socits de crdit-bail

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Rue

Pinel

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Abdelmoumen

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CREDIT CDML

DU

MAROC

LEASING

201, Bd Zerktouni Casablanca

SOCIETE GENERALE DE LEASING DU MAROC SOGELEASE MAROC

55, Boulevard Abdelmoumen -Casablanca

SOCIETE MAGHREBINE DE CREDIT - 45, BAIL (LEASING) MAGHREBAIL WAFABAIL

Boulevard

Moulay

Youssef-

Casablanca 1, Avenue Hassan II -Casablanca

Socits de cautionnement

Dnomination sociale

Adresse du sige social

CAISSE MAROCAINE DES MARCHES 12, Place des Alaouites - Rabat CMM DAR AD-DAMANE 288, Boulevard Zerktouni - Casablanca

Socits de gestion de moyens de paiement Adresse du sige social MONETIQUE Espace porte dAnfa, 8, Angle Bd dAnfa et Avenue Moulay Rachid -20050

Dnomination sociale CENTRE INTERBANCAIRE

Casablanca INTERBANK WAFA CASH 26, Rue du Mausole - Casablanca 15, Rue Driss Lahrizi - Casablanca

35

Autres socits Adresse du sige social

Dnomination sociale

SOCIETE DE FINANCEMENT POUR LE 28, Rue Abou Faris Al Marini, BP 49 DEVELOPPEMENT S.F.D.A JAIDA Place Moulay Hassan, Imm. Dalil-Rabat AGRICOLE Rabat

Banques offshore

Dnomination sociale ATTIJARI INTERNATIONAL BANK BANQUE OFFSHORE BANQUE INTERNATIONALE

Adresse du sige social 58, Boulevard Pasteur, Tanger DE Angle Avenue Mohamed V et Rue Moussa Bnou Noussair, Tanger

TANGER -BANQUE OFFSHORE BMCI -BANQUE

OFFSHORE- Boulevard Youssef Ben Tachfine et Angle Boulevard Madrid, Tanger TANGER

GROUPE BNP SOCIETE OFFSHORE OFFSHORE) BMCE BANK - BANQUE OFFSHORE CHAABI INTERNATIONAL (CIB BANK GENERALE

(SG.TANGER 58, Avenue Mohamed V, Tanger

Zone Franche, Port de Tanger, BP 513, Tanger

OFFSHORE OFFSHORE)

BANQUE Rue Cellini, Sidi Boukhari - Tanger

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Associations de Micro-Crdit

Dnomination sociale

Adresse du sige social

Association AL Amana pour la Promotion des Microentreprises (AL AMANA) Association Al Karama pour le Micro-Crdit (AL KARAMA) Association Ismailia pour le Micro-Crdit (AIMC) Association Marocaine de Solidarit Sans Frontire (AMSSF) Association Marocaine Oued Serou pour le Micro-Crdit (AMOS) Association Ttouanaise des Initiatives Sociaux- Professionnelles (ATIL) Fondation Banque Populaire pour le Micro-Crdit (FBPMC) Fondation ARDI Fondation Micro Crdits du Nord Fondation pour le Dveloppement Local et le Partenariat (FONDEP) TAWADA Institution Marocaine dAppui la Micro-Entreprise (INMAA)

40,Rue Al Fadila, quartier industriel, Q.Y.M, RABAT 10 000 38 Br Abdelmounen Appt 23 4me tage Hassan RABAT 115,Boulevard Lahboul-BP 2070 MEKNES 1,Rue Abi Dar El Ghoufari-Quartier Prince Hritier-1er tage FES Rue oued Sbou, Hay Ettakadoum-El Kbab KENITRA Avenue Hassan II N 70-Rsidence Paloma Blanca-1er Etage N 1 TETOUAN 3,Rue Docteur Veyre-Rsidence Patio CASABLANCA 137, Avenue Allal Ben Abdellah - Rabat 10 000 N 6, Rue Rachid Rda, Rsidence Hayat 2 entresol, appa. N 34 TANGER 17,Rue Cadi Senhaji,Pinde-Souissi II Rabat 10 000 N 119, avenue de la Rsistance, appartement 27 RABAT 9,Rue Kser Essok, App.n6 Quartier Hassan-3me Etage RABAT

Socits intermdiaires en matire de transfert de fonds

Dnomination Sociale CASH ONE

Adresse 345, Avenue 10 Mars - Mabrouka- Casablanca

DAMANE CASH

212, Avenue Mohamed V - Rsidence Elite 2me Etage Bureau 211 - Guliz - Marrakech

EUROSOL

Avenue Hassan II - Rsidence Ahssan Dar

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Immeuble B, n 3 et 4 - Rabat QUICK MONEY 16/18 Lotissement Aattaoufik Espace Jet Business Class - Sidi Maarouf - Casablanca MEA Finance Service Rsidence Hadi n27, Rue Salim Cherkaoui 6me tage - Casablanca TENOR DISTRIB 22, Boulevard Moulay Youssef Casablanca RAMAPAR 1, Rue des Pliades - Quarier des HopitauxCasablanca TRANSFERT EXPRESS 282, Boulevard de la Rsistance et Angle Rue de Strasbourg - Casablanca Evolution du nombre dtablissement de crdit et organismes assimils

Source : rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements de crdit de Bank Al-Maghrib, 2009

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Chapitre 2 : Typologie des risques bancaires


Le mtier de la banque comme toute activit but lucratif implique la prise de positions risques. L'inventaire des risques associs l'activit bancaire fait tat d'une varit de risques considrables .Des divergences existent nanmoins sur leur nature et leur tendue. Toutefois, au-del des diversits d'apprciation, du primtre restreint ou tendu que l'on entend donner chaque type de risque, une tendance se dgage.

La premire phase de toutes les dmarches actuelles de gestion et de suivi des risques bancaires consiste dans la dlimitation prcise de ces derniers et dans une dfinition claire de ces risques, commune et applicable l'ensemble d'un tablissement bancaire.

Toute activit bancaire expose l'tablissement des risques stratgiques, des risques rputationnels, des risques financiers et des risques oprationnels. Afin d'apprcier et d'analyser chaque risque, le risk manager et/ou lauditeur bancaire procde une estimation des risques inhrents chaque domaine dactivit. (Voir graphique ci-dessous)

Ces risques peuvent tre classs en trois catgories :

Les risques financiers dcoulant du march (impact de la variation des prix), du dfaut des contreparties (crdit) et de la liquidit (difficult de la banque dhonorer ses engagements); Les risques oprationnels qui ont leur source dans les risques que lorganisation, ses acteurs et lenvironnement externe font courir la banque. Ils intgrent les risques lis aux systmes dinformation, aux procdures, aux personnes et lenvironnement externe.

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Le risque de rputation dcoulant de tout vnement susceptible d'entacher la rputation de la Banque ou de porter atteinte la confiance quelle doit inspirer au public. Il se manifeste suite une publicit ou un vnement ngatif ou des erreurs de communication externe

1. Le risque de crdit
Le risque de crdit est le risque que le dbiteur ne rponde pas son obligation initiale qui est de rembourser un crdit. En fait, ds que le client rend son compte dbiteur, la banque est appele supporter un risque de crdit. Le risque de crdit peut prendre plusieurs appellations : on parle de risque de contrepartie dans les transactions de prt sur le march interbancaire et financier, et de risque de faillite ou de crdit proprement dit, pour les transactions sur le march de crdit.

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Il sagit dans la majorit des cas de rembourser des fonds emprunts, risques enregistrs dans le bilan, ainsi que de livrer des fonds ou des titres loccasion dune opration terme ou dune caution ou garantie donne, risque enregistr dans le hors bilan. On distingue trois types de risque de crdit : le risque de dfaut, le risque de dgradation du spread et le risque li lincertitude du recouvrement, une fois le dfaut survenu.
Le risque de dfaut :

Cette forme de risque est associe loccurrence dun dfaut, caractrise par lincapacit de la contrepartie assurer le paiement de ses chances. Le comit de Ble dans son second document consultatif, considre quun dbiteur est en dfaut lorsque lun ou plusieurs des vnements suivants est constat : Lemprunteur ne remboursera vraisemblablement pas en totalit ses det tes ( principal, intrts et commissions) La constatation dune dette portant sur lune de ses facilits : comptabilisation dune perte, restructuration de dtresse impliquant une rduction ou un rchelonnement du principal, des intrts ou des commissions.

Lemprunteur est en dfaut de paiement depuis quatre -vingt dix jours sur lun de ses crdits. Lemprunteur est en faillite juridique.

Le risque de dgradation du spread

Le spread de crdit est la prime de risque qui lui est associe. Sa valeur est dtermine en fonction du volume de risque encouru ( plus le risque est lev, plus le spread lest). Le risque de dgradation du spread est le risque de voir se dgrader la qualit de la contrepartie et donc laccroissement de sa probabilit de dfa ut. Cela conduit une hausse de sa prime de risque, do la baisse de la marge sur intrts. Ce risque peut tre mesur dune faon spare pour chaque contrepartie ou globalement sur tout le portefeuille de crdit.

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Le risque de recouvrement

Le taux de recouvrement permet de dterminer le pourcentage de la crance qui sera rcupr en entreprenant des procdures judiciaires, suite la faillite de la contrepartie. Le recouvrement portera sur le principal et les intrts aprs dduction du montant des garanties pralablement recueillies.

En outre, le principal problme pos par la dfinition dun risque est de dterminer dans quelle mesure il convient de prendre en compte des formes moins directes de risque de crdit en plus des prts bancaires classiques. Cette tche sest rvle de plus en plus complexe avec lintroduction de nouvelles techniques et instruments de financement. Une question similaire est de savoir sil faut tenir compte du risque de crdit moins grand encouru sur des crances bnficiant de srets ou de garanties. est donc propos denglober dans la mesure du risque le montant des risques de crdit dcoulant la fois des engagements effectifs (comprenant les participations, actions et obligations) et des engagements potentiels de tou te nature (cest--dire les engagements futurs quune banque a accept de fournir) ainsi que les engagements conditionnels. En consquence, le systme de mesure devrait inclure les substituts de crdit leur valeur nominale tels que garanties, acceptations, lettres de crdit et effets les actifs titriss et autres oprations passibles de recours et toute autre forme dengagements conditionnels, en particulier dengagements de crdit. Cependant, certaines considrations qui ont prsid llaboration du dispositif de pondration des fonds propres pourraient valoir ici, savoir celles qui dfinissent les facteurs de conversion appliqus aux lments hors bilan, tels que swaps, options, contrats terme dinstruments financiers, pour lesquels le risque d u crancier ne porte pas sur la totalit du principal mais uniquement sur le cot de remplacement. Le risque de crdit affrent cette catgorie doprations peut tre apprci en utilisant la mesure du risque dclar aux fins du calcul du niveau des fonds propres1. Toutefois, certains responsables du contrle bancaire ainsi que des banques sont plutt davis que cette mesure du risque, bien adapte lorsquil sagit dvaluer le risque de crdit dans un portefeuille de produits drivs, nest pas ncessair ement indique pour lapprciation des grands risques pour lesquels, comme il a dj t mentionn, une mesure plus rigoureuse peut tre ventuellement justifie.

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Par ailleurs, les risques de crdit sont souvent causs par des imperfections au niveau du management et du contrle interne. Cest la raison pour laquelle un sous comit de surveillance bancaire europen a mis en place un groupe de recherche concernant les principales causes de pertes engendres par les credit risk . Cette tude montr que la dfaillance du risk management conduisait laccroissement du risque crdit qui est 75 / des cas, la cause des situations compromettantes vcues par le secteur bancaire.

A la lumire des dveloppements prcdents, le risque de crdit est en grande partie la cause des difficults des institutions bancaires. Les situations difficiles vcues par certains tablissements bancaires en sont lexemple. En effet, certaines institutions financires ont montr certaines faiblesses consquentes, ce qui nous amne mettre en vidence les critres de slection et de contrle du risque de crdit qui sont sujets de contradictions :

Le changement de stratgie adopt par les organismes bancaires marocains qui sont de plus en plus slectifs quant leurs clients, ces mmes clients qui sont quant eux demandeurs de plus dinformations et de garanties. De ce fait, on assiste des emprunts avec gage hypothcaires qui permettent aux crdits de consommation dafficher le taux de croissance le plus lev en matire de crdits distribus. La tendance a t encourage par lapparition croissante de socits prives de financement.

Le segment des crdits jugs moins risqus a conduit une concurrence accrue concernant le financement de projets dordre conomique et donc a certaines ngligences sur les standards de prudences mis en place. La baisse des taux dintrts pratiqus le montre bien. Dans le mme ordre dide, Bank Al Maghrib a exprim son mcontentement face cette situation qui affecte pleinement les standards et irritent les tablissements de crdit.

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2. Les risques de march


Il correspond la baisse de la valeur du portefeuille dactifs (obligation, action, ) dtenu par la banque la suite dune volution dfavorable de la valeur des cours sur le march, en dautre terme ce risque provient de lincertitude de gains rsultant de changement dans les conditions du march. Ce type de risque dcoule principalement de linstabilit des paramtres du march (taux dintrt, indices boursiers et taux de change), do leffet des marchs volatils, de la libralisation, et des nouvelles technologies sont accompagns par un accroissement remarquable de risque de march. Les risques de march sont ceux lis aux fluctuations des taux dintrt, des taux de change et des cours de bourse. Au niveau marocain, les activits de march reprsentent un enjeu majeur pour les tablissements financiers du fait quil y a une imbrication notable entre les activits de march et celles de crdit et liquidit dune part. Dautre part, les contributions dans le PNB des marges sur oprations de placements et de trsorerie devraient saccroitre. A cet effet, lensemble des activits financires ont t runies travers de nouvelles entits appeles salles de march comprenant : Les marchs de change, marchs montaires, marchs des titres et fonds et marchs obligataires.

Le risque de taux :

Le risque de taux est occasionn par des variations non anticipes des taux dintrt. De par leur rle dintermdiaires entre les agents capa cit de financement et ceux besoin de financement, les banques sont naturellement amenes dtenir des avoirs de maturit suprieure celle de leurs engagements. Selon le degr dexposition ( diffrence entre la maturit des avoirs taux fixes et des

engagements taux fixes ; et selon le caractre plus ou moins variable des taux dintrt, le risque de taux est plus ou moins important). De plus si ce risque peut tre dsormais couvert avec le dveloppement dinstruments financiers terme, il est lu n des rares ne pouvoir tre diversifi. Cette caractristique en fait un risque dont la

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maitrise peut paraitre indispensable. Par ailleurs, sil nest pas diversifiable, cela signifie, dans lhypothse o il est correctement maitris, quun degr dexpos ition lev ce risque correspond au choix des dcideurs dadopter des positions spculatives.

Le risque de change :

La spculation sur le march des changes, les oprations de prts ou demprunts plus ou moins long terme, stipules en devises, sont dautres facteurs qui peuvent accroitre le risque de march. De plus le risque de change d aux oprations demprunts et de prts en devises fait intervenir un risque de taux qui rend la maitrise de ce dernier encore plus difficile. Sur le plan local, les banques marocaines ont une exposition aux risques de change limite du fait que les banques ont des positions en devises qui se situent en dessous des limites prudentielles fixes par le cadre rglementaire.

Spculation sur titre financiers : La gestion dun portefeuille titres par les tablissements financiers pour leur propre compte, les expose un risque qui dpend de la stratgie dinvestissement, mais aussi du degr de turbulence ou de calme rgnant sur les marchs financiers. Il sagit l dun risque qui se traduit par la fluctuation du cours des valeurs dtenues, indpendamment du risque de contrepartie qui se concrtisera galement dans ces cours.

3. Le risque de liquidit
Le risque de liquidit est troitement li aux autres sources de risque notamment au risque de taux inhrent lactivit de transformation de maturit exerce par essence par la banque. Le risque de liquidit sentend comme le risque pour ltablissement de crdit de ne pas pouvoir sacquitter, dans des conditions normales, de ses engagements leur chance. Il rsulte de lincapacit dune banque de faire face une rduction de son passif ou de financer un accroissement de son actif. Lorsquun tablissement ne dispose pas dune liquidit adquate, il ne peut obtenir des fonds suffisants un cot raisonnable, soit en augmentant son passif, soit en convertissant rapidement des

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actifs, ce qui affecte sa rentabilit. Dans des cas extrmes, une liquidit insuffisante peut conduire une situation dinsolvabilit. Le risque de liquidit est li la possibilit de retraits massifs de fonds auprs de la banque de la part des dposants. Plus prcisment, le risque survient lorsque ces retraits obligent la banque obtenir ces fonds un cot suprieur la normale. Si ces cots lis ( la liquidation dactifs des conditions inopportunes) sont suffisamment levs, ils peuvent amener une banque devenir insolvable. Toutefois, dans un march des capitaux presque parfait vhiculant linformation sur le degr de solvabilit de la banque, la possibilit demprunter rend quasi inexistant ce passage de la solvabilit. A dfaut, un prteur en dernier ressort peut se substituer aux prteurs imparfaitement informs sur le march. L'exposition actuelle des banques marocaines au risque de liquidit est relativement limite (exclusion faite bien videmment des ex-OFS). Elles bnficient cet effet d'un financement quasiment gratuit constitu dans une large mesure de dpts vue ( trs faible taux de rmunration).Les statistiques sur le comportement des dpts et des crdits montrent effectivement que les ressources varient la hausse selon une cadence plus forte que celle des emplois, d'o un excdent de liquidit que les banques jugent structurel compte tenu de: - la distribution de crdits de plus en plus verrouille, ce qui limiterait l'octroi de crdits des clients nots d'un niveau de risque lev; - le comportement positif des dpts dont une partie considrable provient des marocains rsidents l'tranger. La majeure partie des dpts bancaires est d'une dure infrieure un an. Les banques bnficient toutefois de la stabilit de leurs dpts vue et ont une faible dpendance vis-- vis de gros dpts terme institutionnels ou commerciaux. En plus de la forte proportion des dpts vue, l'autre particularit importante des dpts des banques commerciales marocaines est que prs du quart de ces dpts provient des MRE. Le risque de liquidit associ ces dpts a t faible au cours des dernires annes, la part des dpts MRE dans lensemble des dpts des banques est reste relativement stable au tour de 25 28%.

Nanmoins, vu que ces dpts sont mobiles, ils reprsentent la source la plus importante du risque de liquidit du systme bancaire marocain. " Cette dpendance par rapport cette manne d'argent est dangereuse, soulignent les analystes de S&P

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dans un rcent rapport sur la solvabilit des banques nord-africaines. N'importe quelle variation radicale dans les tendances d'outre mer de dpt de liquidits reprsenterait une menace importante pour le secteur bancaire".

4. Le risque rglementaire Les rgles imposes par les autorits peuvent parfois accrotre la fragilit bancaire. Certaines rgles introduites dans le but de limiter le risque peuvent paradoxalement entraner leffet inverse. Les lois limitant le champ dactivit des tablissements financiers sont parfois la cause dun risque plus lev d labsence de diversification suffisante. Certaines rgles limitant le champ gographique et sectoriel de lactivit bancaire exp osent les banques un risque lev. Dautre part, en obligeant ou encourageant les tablissements dvelopper certaines oprations, cela peut avoir des consquences similaires. A titre dexemple, une politique visant dvelopper les prts bonifis de maturit relativement longue peut accrotre lexposition au risque de taux des tablissements concerns.

5. Les risques oprationnels


La masse et la diversit des oprations traites quotidiennement par une banque sont toujours considrables. Des erreurs, ngligences, retards et fraudes se produisent invitablement. Ils engagent, non seulement la responsabilit pcuniaire de l'tablissement, mais galement contribuent dtriorer son image de marque. L'inefficacit est aussi un risque important, qui se traduit par un cot excessif des services qui obrent la rentabilit. A cette inefficacit, s'ajoute en gnral une mauvaise qualit des services, qui l encore est un facteur de dtrioration de l'image de marque de l'tablissement. Or, autant les pertes conscutives des risques mesurs, et consciemment assums et contrls, sont normales car inhrentes au mtier de banquier, autant les pertes par ngligence, par inadvertance, par inconscience ou par l'insuffisance d'organisation sont intolrables. Elles sont toujours la consquence d'une carence dans le systme de contrle interne. Ce sont l quelques aspects du risque oprationnel sans que cette liste soit exhaustive ou limitative. En effet, le concept du risque oprationnel n'est pas bien dfini et ne fait pas l'objet d'un consensus. Il correspond galement une srie de pertes

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occasionnes par la gestion des oprations qui ne sont pas relies aux risques parfaitement identifiables, appels parfois risques financiers, tels que le risque de march, de crdit, de liquidit, de taux d'intrt. Certains d'ailleurs dfinissent le risque oprationnel comme tout risque autre que les risques financiers. La circulaire BAM N6 donnait un sens plutt restrictif au risque oprationnel, dfini, l'article 8, comme '' tous les risques qui pourraient tre engendrs par des procdures inefficientes, des contrle inadquats, des erreurs humaines ou techniques, des fraudes ou par toutes autres dfaillances". Le risque oprationnel n'est pas un sujet nouveau. Durant les dix dernires annes, les faillites bancaires, les pertes lies des erreurs de valorisation ou un mauvais suivi des risques ont dfray la chronique : parmi les incidents les plus rcents, Barings, Daiwa ou Sumitomo et la liste n'est pas exhaustive. Les pertes y affrents sont estimes 12 milliard de dollars sur les dix dernires annes. La gestion des risques oprationnels commence proccuper de plus en plus les tablissements, de mme que les actionnaires et les rgulateurs. Les propositions rcentes du comit de Ble en sont la preuve. En juin 1999, le comit de Ble dans son projet de rforme du ratio Cooke intgre explicitement l'importance des risques autres que les risques de crdit et de marchs et insiste sur la ncessit d'un environnement de contrle interne rigoureux, essentiel pour la gestion des risques oprationnels. Il faut toutefois souligner que les problmes financiers vcus par certains tablissements financiers sont souvent la combinaison de la survenance d'un risque de crdit ou de march et d'un risque oprationnel. Ainsi la cause de la faillite de la Barings tait due un risque de march qui tait la cause directe. La cause indirecte tait l'absence de supervision et de sparation des tches et des fonctions. Le comit de Ble remarque, par ailleurs que la globalisation, la drgulation, la sophistication des nouvelles technologies, les fusions rendent l'activit bancaire, et le profil de leurs risques, plus complexes et plus diversifis. Les tendances actuellement observes sont les suivantes : Le dveloppement des systmes automatiss transforme le risque d'erreurs manuelles en risque de dfaillance de systme; Les fusions large chelle posent le problme de l'intgration de nouveaux systmes;

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Le dveloppement de rducteurs de risques tels que les garanties, drivs de crdits, titrisation rduisent le risque de crdit et de march mais font natre de nouveaux risques oprationnels.

Les quatre composantes du risque oprationnel.

Le Comit de Ble dfinit le risque oprationnel comme tant Le risque de perte rsultant dune inadquation ou dune dfaillance attribuable des procdures internes, des personnes, des systmes internes ou rsultant dvnements extrieurs . Par risques oprationnels, il faut entendre les risques que lorganisation, ses acteurs et lenvironnement externe font courir la banque. Ils se dcomposent en 4 sous ensembles : -Le risque li au systme dinformation : dfaillance matrielle, bug logiciel, obsolescence des technologies (matriel, langages de programmation,) ; -Le risque li aux processus (saisies errones, non respect des procdures,) ; - Le risque li aux personnes (absentisme, fraude, mouvements sociaux, mais aussi capacit de l'entreprise assurer la relve sur les postes cls) ;

- Le risque li aux vnements extrieurs (terrorisme, catastrophe naturelle, environnement rglementaire,)

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Partie 3: Renforcement de la transparence financire dans le cadre de la transposition de Bale II au Maroc

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Chapitre 1 : Les accords de Ble I


1. HISTORIQUE ET APPROCHE

Ble I fait rfrence un ensemble de recommandations formules en 1988 par le comit de Ble, un comit rassemblant les banquiers centraux des pays du G10 sous l'gide de la Banque des Rglements Internationaux (B.R.I), Ble. Ces recommandations, galement connues sous le nom d'Accord de Ble de 1988, visaient assurer la stabilit du systme bancaire international en fixant une limite minimale la quantit de fonds propres des banques. Ce minimum a t fix en mettant en place un ratio minimal de 8% de fonds propres par rapport l'ensemble des crdits accords par les banques. Rappelons que lorsqu'une banque subit des pertes sur les crdits accords, elle ne peut couvrir ces pertes qu'en consommant son capital. Lorsque tout le capital est consomm, la banque commence consommer les capitaux dposs ou qui lui ont t prts et est en tat de faillite virtuelle (il est en fait peu vraisemblable qu'on en aille jusqu'au point o tout le capital sera consomm). L'approche du comit a donc t de fixer une grossire approximation du risque crdit global en pourcent du portefeuille de crdit en gnral, et d'utiliser ce pourcentage pour fixer le minimum de fonds propres adosser aux crdits.

2. LES DIFFERENTS PILIERS DE LACCORD BALE I Le risque de crdit L'Accord de Ble de 1988 a plac au centre de son dispositif le ratio Cooke, qui veut que le ratio des fonds propres rglementaires (au sens large) d'un tablissement de crdit par rapport l'ensemble des engagements de crdit de cet tablissement ne pouvait pas tre infrieur 8% (ce que l'on peut traduire de la faon suivante : la banque doit financer chaque 100 (euros) de crdit par un minimum 8 (euros) en fonds propres et maximum 92 (euros) en utilisant ses autres sources de financement tels que dpt, emprunts, financement interbancaire, etc). L'accord dfinissait galement ce qu'il fallait considrer comme fonds propres rglementaires et ce qu'il fallait considrer comme l'ensemble des engagements de

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crdit.

Les fonds propres rglementaires Ce sont des ressources propres la banque. On distingue principalement dans ces fonds le capital social, les dividendes non verss. Ils assurent un rle de garantie vis - vis des cranciers en mettant en vidence la solvabilit de la banque. Ils permettent aussi de financer les oprations de croissance interne ou externe. Par fonds propres, on entend en fait le capital au sens strict. On peut y intgrer des rserves et les reports nouveau ou bnfice non distribu. Au sens large, il s'agit des ressources censes rester dans l'entreprise de manire permanente en vue de couvrir des risques ventuels lis l'activit de l'entreprise.

Les quasi - fonds propres Outre le capital au sens strict, on peut inclure dans la catgorie des fonds propres rglementaires (suivant les indications du comit de Ble), les rserves de rvaluation d'actifs, les provisions pour pertes et les dettes lies long terme (obligations convertibles en actions,...) actualiser au taux de 20%. Par dettes lies, on entend des dettes pour lesquelles l'obligation de remboursement est subordonne des conditions qui ont pour objet de faire participer les cranciers aux risques de l'entreprise. Il s'agit par exemple des missions des titres participatifs, des obligations convertibles en actions, etc. Ces genres de quasi-fonds propres rpondent logiquement au principe de la libert contractuelle et ce titre, nous estimons qu'ils sont divers et varis. Toutefois, ils sont considrs comme des fonds propres faisant de ce fait partie des fonds rglementaires.

Les engagements L'ensemble des crdits et avances octroys sont pris en compte. Cependant, il existe des pondrations : Le ratio Cooke doit respecter deux exigences :

1 Le ratio entre fonds propres et quasi-fonds propres sur l'ensemble des engagements pondrs doit tre au moins gal 8%,

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2 Le ratio fonds propres sur l'ensemble des engagements doit tre au moins gal 4%. De l dcoule la formule de calcul du ratio Cooke qui suit:

Avec : Actifs pondrs du risque = postes d'actifs X pondration du risque correspondant Dans les accords de Ble de 1998, il tait recommand de tenir compte de tous les engagements de crdits. Il existe toutefois quelques amnagements. Par exemple les crdits court terme ne sont pas pris en compte dans le calcul des fonds rglementaires. Dans la catgorie des engagements des tablissements de crdit, il convient de distinguer les engagements portant sur les lments du bilan et ceux portant sur le hors bilan.

a- Les engagements du bilan Dans cette catgorie de risque, on distingue : - Les crances liquides sur les Etats membres de l'OCDE ou les banques centrales. Ces engagements, libells en monnaie nationale, sont pondrs 0% c'est--dire trs srs d'tre recouvrs. Les accords de Bale tiennent de ce fait compte du risque pays car cette pondration n'est pas la mme dans les autres pays hors OCDE . Mais cette hypothse est relativiser car, il faut envisager le cas o les pays dbiteurs sont dans des situations de dficit macroconomique (rcession, dficit budgtaire, etc.). - Les crances sur les organismes du secteur public des pays de l'OCDE. La pondration oscille entre 0 et 50% des engagements. La logique est que les organismes paratatiques reprsentent au mme titre que l'Etat un risque faible de recouvrement. Dans le cas d'une insolvabilit, l'Etat est cens tre garant du paiement du crdit consenti.

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- Les crances sur les banques sont pondres 20%. Par contre les crdits accords aux banques des pays non membres de l'OCDE, cette pondration varie en fonction du risque pays. - Les crdits hypothcaires pour les logements sont pondrs 50% tenant compte du risque li au secteur. - Les autres crances pondres 100%. Il s'agit des crances haut risque. On distingue dans ces crances, les prts octroys au secteur priv et particulirement aux PME/PMI/TPE. Il en est de mme des crances sur les Etats des pays non membres de l'OCDE. La commission de Ble estime que ces engagements exposent les banques un risque maximum.

b- Les engagements hors bilan Les accords de Ble de 1988 tiennent aussi bien compte des engagements hors bilan convertir en risque de crdit au bilan. Les principales conversions sont dfinies comme suit : - Les engagements suprieurs 1 an (lignes de crdit des entreprises, garantie des crdits long terme, etc.) rvocables tout moment : pondration 0% car le risque est presque nul. - Auto-liquidation, frais financiers divers (crdits documentaires, nantissements...): pondration 20%. - Les garantie et lettres de crdits standards (garantie de bonne fin de transaction, mission des billets ordre) : pondration 50%. - Les accords de ventes et de rachats, endossements des effets de commerce et autres transactions : pondration au risque maximum soit 100%. Cette distinction peut tre schmatise l'aide du tableau ci-aprs:

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Figure : source BRI Ble

Cette prise en compte des lments du hors bilan a conduit l'amlioration du calcul du ratio Cooke en prenant en compte tous les lments conduisant une meilleure apprciation de l'adquation des fonds propres. Mais cette apprciation ne serait exhaustive que si tous les risques de dfaut auxquels les banques seraient exposes taient pris en compte. D'o l'amendement sur les risques lis au march et aux produits drivs.

Le risque li aux activits de march

Le risque de march est dfini comme le risque de perte enregistr au compte de rsultat sur les positions bilan et/ou hors bilan qui rsulte des variations des prix de march. Les risques pris en compte sont lis aux taux d'intrts et aux cours des actions pour les postes de bilan (dettes et capitaux), les contrats, les changes de marchandises et devises pour les engagements hors bilan. Les risques relatifs au march sont valus par rgles de pondration interne des

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tablissements de crdits et des banques. Ces rgles doivent avoir t approuves par les autorits nationales de rgulation. En dfinitive, le ratio Cooke porte sur trois piliers savoir le risque de crdit, le risque de march et en outre le risque des produits drivs. Mais cette valuation simpliste peut paratre grossire et non exhaustive car elle ne tient pas compte de certains paramtres de dfaut auxquels les tablissements de crdit sont exposs.

3. CRITIQUES ET LIMITES DU RATIO COOKE

Il a t constat au fur des annes que Ble I n'avait pas fini les investigations tendant la matrise du risque bancaire en matire d'exposition au risque d'une part et surtout en matire d'octroi des crdits et de la couverture de ceux-ci par rapport aux fonds propres d'autre part. D'abord, les pondrations forfaitairement appliques ne correspondent pas la ralit conomique, et leur diffrenciation par rapports aux diffrents postes du bilan relve de l'arbitraire sinon d'une approximation sans relle corrlation avec les donnes relles. Il en est de mme des carts constats entre les exigences rglementaires d'une part et la pratique bancaire de l'autre. Celle-ci tant en avance sur l'valuation du risque et disposant gnralement des fonds rglementaires au dessus des minimum exigs. Aprs, le capital conomique est un indicateur plus pertinent en terme de calcul du risque que le capital rglementaire. Ensuite, le ratio Cooke ne tient pas compte des dveloppements technologiques dans les infrastructures des banques, de la vitesse de circulation de l'argent et de la naissance des nouveaux instruments financiers. Aussi, le ratio tait caractris par :

une prise en compte limite des srets adosses aux engagements tels les garanties ou les hypothques, une insensibilit remarquable aux nouvelles techniques lies aux drivs de crdit telle la titrisation..., aucune prise en compte de la diversification du portefeuille des crdits.

Enfin, malgr l'amendement de 1996 sur les produits drivs, le dveloppement

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explosif de ceux-ci dans les annes quatre vingt dix a rendu trs complexe l'valuation des engagements hors bilan. Ces diffrentes faiblesses ont conduit une incohrence entre le capital rglementaire et le niveau de fonds propres requis conomiquement. On assiste enfin dans la pratique bancaire une asymtrie de traitement des agents besoin de financement suivant leurs rating. On constate soit une surcapitalisation lorsque la solvabilit du dbiteur est leve, soit une sous-capitalisation lorsque celle-ci est faible. Des discussions ont donc t engags la B.R.I par le comit dit de Ble II pour une reforme du mode de calcul du ratio Cooke.

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Chapitre 2 . Les accords de Ble II


Laccord Ble II a t conu pour contribuer la prvention des faillites bancaires individuelles grce des normes de fonds propres plus flexibles et mieux proportionnes aux risques et leurs volutions. Rapprochant la notion de capital rglementaire de celle du capital conomique utilis en gestion par la banque et tant au coeur de son systme dinformation, le nouveau dispositif Ble II permet un meilleur pilotage des risques. En attnuant les chocs dans la distribution du crdit, les normes de Ble II devraient contribuer ainsi limiter les crises sectorielles ou macroconomiques et amliorer la stabilit financire.

1.

PRESENTATION

La grande limite du ratio Cooke, et donc des rglementations issues des premiers accords de Ble, est lie la dfinition des engagements de crdit. La principale variable prise en compte tait le montant du crdit distribu. la lumire de la thorie financire moderne, il apparat qu'on a nglig la dimension essentielle de la qualit de l'emprunteur, et donc du risque de crdit qu'il reprsente rellement. Le Comit de Ble a donc propos en 2004 un nouvel ensemble de recommandations, au terme duquel sera dfinie une mesure plus pertinente du risque de crdit, avec en particulier la prise en compte de la qualit de l'emprunteur, y compris par l'intermdiaire d'un systme de notation financire interne propre chaque tablissement (dnomm IRB, Internal Rating Based). Le nouveau ratio de solvabilit est le ratio McDonough, du nom du prsident du Comit de Ble, William J. McDonough. Ce ratio sinscrit dans la dynamique dvolution instaur par Ble I et suivant le calendrier rsum dans le tableau suivant:

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Figure : source : planning des travaux ble 2. LES DIFFERENTS PILIERS DE LACCORD DE BALE II

Les recommandations de Ble II sappuient sur trois piliers (terme employ explicitement dans le texte des accords). Le contenu de ces trois piliers est mis en relief dans le tableau ci-dessous, tableau faisant ressortir les diffrences avec l'accord de Ble I.

Figure : source BAM

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Pilier 1 : lexigence de fonds propres Comme indiqu ci-dessus, c'est le point qui nous intresse le plus ; il affine l'accord de 1988 et cherche rendre les fonds propres cohrents avec les risques rellement encourus par les tablissements financiers. Parmi les nouveauts, signalons-la prise en compte des risques oprationnels (fraude et pannes de systme) et des risques de march, en complment du risque de crdit ou de contrepartie.

Nous passons ainsi d'un ratio Cooke o :

Fonds propres de la banque > 8 % des risques de crdit

Un ratio McDonough o : Fonds propres de la banque > 8 % des (risques de crdit (75%) + de march (5%) + oprationnels (20%))

-Le Risque de Crdit La nouveaut dans la gestion du risque Ble II c'est la prise en compte de la qualit du client. L'analyse s'y conduisant aboutirait la matrise des donnes clients plus RWA = r A contraignante que par le pass. Ces clients sont des entreprises (trs souvent des petites pour lesquelles l'information n'est pas toujours la porte de la banque), les associations et les particuliers. Mais, il peut s'agir aussi des organismes publics, des autres banques clientes. Cette nouvelle rglementation donne l'occasion aux banques de rduire le niveau des fonds propres allous aux diffrents contrats qu'ils concluent avec leur client en fonction de la qualit des dossiers clients. Cela passe donc par le dveloppement des modles de gestion des risques en interne dans chaque tablissement. Ces mthodes de notation des entreprises doivent tre valides par la commission bancaire. Ble II prconise trois mthodes : La mthode dite standard qui consiste utiliser des systmes de notation fournis par des organismes externes.

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Les mthodes plus sophistiques (mthodes IRB pour Internal Ratings Based) avec la mthode dite IRB-Fondation et celle dite IRB-Avance et qui impliquent des mthodologies internes et propres l'tablissement financier d'valuation de cotes ou de notes, afin de peser le risque relatif du crdit.

a- La mthode standard

Cette approche est en principe rserve aux banques ou tablissements de crdit de petite et moyenne taille. Toutefois, les grandes banques peuvent y recourir si elles ne peuvent procder une notation interne des entreprises. Mais dans la ralit, les dispositions de Ble les incitent plutt adopter les mthodes les plus dveloppes. L'lment novateur dans cette valuation est que le ratio est de plus en plus sensible au risque de crdit. Celui-ci tient davantage compte de la solvabilit de l'emprunteur et de la qualit des garanties qu'il fournit. Dans cette approche, les tablissements de crdit utilisent les valuations externes des agences de rating reconnues. Dans le secteur financier, il en existe globalement trois savoir : Moody's, Standard & Poor's et Fitch Ratings. Elles ont approximativement quarante agences reparties dans 75 pays.

Le calcul du capital rglementaire est valu suivant la formule ci-aprs : RC = RWA 8 % RWA = r A

Avec : RC = fonds propres rglementaire (regulator capital) RWA = actif pondr du risque (risk weighted asset) r = pondration du risque adapt en fonction des srets. A= actifs (par exemple le crdit) Il existe diffrentes grilles de pondration suivant les catgories d'emprunteurs. Les encours pondrs sont nets de provisions s'y rattachant. Toutes les techniques relatives la rduction du risque sont prises en compte. Il s'agit par exemple des garanties, des hypothques, des srets ou encore des drivs de crdit. Pour la pondration, les banques doivent choisir les enseignes de rating externes en

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fonction des critres pertinents approuvs par le rgulateur. Il s'agit par exemple de l'objectivit, de la transparence, de l'indpendance, de la crdibilit et des publications. Par rapport au ratio Cooke, on constate les changements ci-aprs : -Labandon du critre d'appartenance l'OCDE et l'utilisation des notations externes ; -La pondration prfrentielle des oprations aux particuliers 75% et des crdits hypothcaires dans l'immobilier 35% ; -Lintroduction d'une catgorie pondre 150% pour les dettes les plus risques ; -La conversion des engagements hors bilan (de moins un an) en risque crdit du bilan et pondrs 20% contre 0% avec le ratio Cooke ; -La pondration dans la fourchette de [20% - 50%] pour les crances sur les entreprises forte crdibilit. Par exemple 20% pour les entreprises notes AAA AA- et 50% pour les entreprises notes A+ A-. Cette pondration tait uniforme 100% dans l'ancien ratio.

Dans le troisime document de la BRI, ces notations sont mises en relief suivant le tableau suivant :

Figure : Source : BRI, 3me document consultatif cabinet Standard & Poors *Les crdits interbancaires peuvent aussi tre pondrs en fonction des risques pays. **Les crdits hypothcaires sont pondrs 35% suivants spcificits

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A titre d'illustration, un crdit aux entreprises notes A- d'un montant de 500 000 Euros doit tre couvert par des fonds propres de 8% x 50% x 500 000 euros soit 20 000 Euros.

b- La mthode IRB

Elle tient compte des systmes de notation interne des tablissements de crdit. Elle permet aussi une allocation optimale des ressources en fonds propres. L'objectif n'tant pas d'augmenter des fonds propres mais plutt une meilleure allocation entre les diffrents risques supports par la banque. Pour cette mthode IRB, le comit de Ble a distingu deux approches : IRB Fondation et IRB avance.

b1- L'approche IRB Fondation ou de base

Pour procder la pondration des postes d'actif ou de contrats hors bilan selon cette mthode, les banques doivent recourir aux quatre paramtres suivants pour chaque ligne de crdit (sauf pour les crdits aux particuliers qui ne sont pas l'objet de notre tude) :

1 la probabilit de dfaut (ou probability of defaut) - PD, 2 le taux de perte en cas de dfaillance (ou loss given defaut) - LGD, 3 l'exposition en cas de dfaillance (ou exposure at defaut) - EAD, 4 la dure du crdit (ou effective maturity) - M. Le mode de calcul des fonds propres rglementaires se fait de la manire suivante : Besoin en fonds propres = [ I( PD, LGD, M) 8 % ]

1 Probabilit de dfaut - PD

Pour le cabinet Mazars (Ble II), un dfaut apparat lorsque les critres suivants surviennent (concomitamment ou pas) : incapacit des emprunteurs payer leurs dettes (liquidation, cessation de paiement, provisionnement des encours, rchelonnement des prts...) ou impays de plus de quatre vingt dix jours.

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Le risque attach cet vnement est donc la probabilit qu'une contrepartie soit dfaillante sur une priode d'un an. Cette probabilit ne dpend pas des actifs objets du crdit car elle est oriente vers l'emprunteur. Le principe dans cette mthode est que la banque value la probabilit de dfaut et l'autorit de contrle fixe les trois autres paramtres avec la maturit du crdit fixe deux ans et demi (pour l'instant).

2 Taux de perte en cas de dfaillance - LGD

Elle est oriente vers la transaction. C'est la perte conomique qui se calcule en prenant en compte tous les cots directs et indirects ainsi que les lments de rduction du risque apports telles les srets et garanties ainsi que l'efficacit de ses services de recouvrement. Un emprunteur peut avoir plusieurs LGD en fonction des actifs ayant fait l'objet d'un financement. Exemple : Le non paiement d'un crdit en blanc pour lequel le montant total est amortir correspond un LGD lev alors qu'un immobilier rsidentiel faible coefficient de financement ou encore disposant d'un hypothque aura un LGD faible.

3 Exposition en cas de dfaillance - EAD

Elle correspond la perte effective en cas de dfaillance de la contrepartie. Elle peut tre leve s'il s'agit d'un crdit assorti de sret ou d'un engagement de ligne de crdit sans possibilit de rsiliation anticipe. Cette notion couvre aussi bien l'aspect produit que l'aspect emprunteur.

4 La dure du crdit - M

C'est le temps imparti l'emprunteur pour honorer ses engagements. Ces quatre lments sont pris en compte dans les procs prescrits par les accords et valids par les instances de rgulation pour le calcul du niveau des fonds propres rglementaires.

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b2- L'approche IRB avance

Cette mthode diffre de la prcdente juste par le fait que dans cette optique, c'est la banque ou l'tablissement de crdit qui tablit elle-mme l'valuation des quatre paramtres permettant la pondration des lignes d'engagement pour dterminer les fonds propres rglementaires. Cela sous entend des investissements considrables dans les infrastructures de calcul du risque, une technologie adquate et la pertinence dans les mthodes de calcul. Cependant, ces procs doivent obtenir l'aval des autorits de contrle. En somme, dans le modle prenant en compte des notations internes, il est tenu compte de la nature du dbiteur comme le montre la figure 6. Dans cette approche IRB, la pondration des risques se fait l'image du tableau ciaprs (nous nous sommes bass sur le tableau du Crdit Suisse produit par le cabinet S&P) :

Figure : pondration des risques selon lapproche IRB- source crdit suisse et BRI (2005)

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On constate que la pondration des actifs est infrieure pour les crdits risque faible que pour les crdits risque lev. Par exemple, un crdit finanant une habitation principale sera moins pondr que celui finanant un local commercial. Ble II tient compte aussi des risques de march et oprationnels pour le calcul des fonds propres. C'est ce que nous mettons en relief ci-dessous sans pour autant entrer dans les dtails pour des raisons de pertinence par rapport au risque de crdit avec incidence sur le financement des PME.

- Le Risque de March

La philosophie d'apprhension n'a pas chang par rapport au ratio Cooke, amendement de 1996. On entend toujours par risque de march le risque de perte probable et ventuel sur des positions de bilan et de hors bilan conscutives aux variations des prix sur le march. Par contre, on a deux visions suivant les approches :

- Le Risque Oprationnel

Le risque oprationnel est la grande rvolution du nouvel accord prudentiel sur les fonds propres. Par risque oprationnel, on entend tout risque de perte d une inadquation ou dfaillance : -des procdures internes et oprationnelles, -des personnes par l'exercice de la profession, -des systmes internes ou d'infrastructures informatiques

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-ou des vnements extrieurs. Ces dfaillances doivent tre susceptibles d'occasionner des incidences sur le fonctionnement de la structure et susceptible d'occasionner des pertes effectives avant correction. On tient compte du risque juridique. Mais pas du risque de rputation ou du risque stratgique intgrant des erreurs de management. On distingue trois approches de calcul du risque oprationnel :

a- L'approche de l'indicateur de base

Le calcul se fait de la manire suivante :

K= Indicateur de base

L'indicateur de base peut tre le produit net bancaire moyen sur les trois dernires annes ou autre indicateur pertinent. Le coefficient est fix par les autorits de rgulation.

b- L'approche standard La formule de calcul est la suivante :

K= i (i Ei) Le principe de calcul reste le mme. Par contre, le calcul se fait par ligne de mtier de la banque ou tablissement de crdit. Par exemple, on calcule le risque d'un groupe bancaire sur le Corporate, la gestion prive et la banque de dtail.

c- L'approche avance

Le comit de Ble n'indique aucune orientation pour cette mthode. Le principe reste la flexibilit. Les banques doivent : -modliser les rgles de calcul, -enregistrer les donnes internes de perte,

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-analyser les scenarios possibles. L'objectif reste la pertinence du modle et l'aval de l'instance de rgulation est obligatoire.

Pilier 2 : la procdure de surveillance de la gestion des fonds propres C'est la partie critique du cadre de l'adquation des fonds propres. Les recommandations du comit de Ble stipulent que les banques doivent respecter le seuil de 8% pour la solvabilit des tablissements de crdit. Par contre, cette adquation doit correspondre au profil global des risques de ces tablissements : c'est le principe de l'adaptabilit du ratio prudentiel par rapport aux spcificits de chaque agent financeur. Le rle des institutions de surveillance est de veiller l'adquation des fonds propres par rapport ce profil global de risque. Ils veuillent aussi s'assurer que le niveau des fonds propres exig constitue bien un matelas de scurit devant garantir l'pargne collecte en amont et assurer la stabilit du systme bancaire. Ces instances de surveillance sont aussi censes apporter des amliorations aux diffrentes dfaillances ventuelles dans les procs et mthodes utiliss. Ce qui permettra aux banques d'affronter avec efficience les difficults et crises du march (avec la prise en compte du risque externe). Les outils y contribuant sont entre autres : -l'implication du conseil d'administration dans le management et la dclinaison des stratgies, -le respect des rgles et procdures, -le contrle interne -et les enqutes, les discussions, le reporting et l'examen des rapports d'auditeurs.

Pilier 3 : la discipline de march

L'objectif de ce dispositif est d'inciter les grants des banques piloter leur entreprise de manire saine et suivant les rgles de l'art. Pour que la discipline de march soit efficace, il faudrait que les informations publies par les banques soient fiables et pertinentes. Le seuil minimum des fonds propres exig doit donc tre dtermin de faon pertinente. Il est cens reflter l'image fidle de la situation sociale de l'organisation.

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Par cette qualit de l'information, le public et les diffrents acteurs du march disposent des outils indispensables une bonne apprciation des risques. Les deux grands principes respecter pour assurer la discipline du march sont : -le renforcement de la communication financire afin de favoriser la transparence et la crdibilit. -et la rduction de l'incertitude du march par rapport aux risques. Tous les agrgats ncessaires au calcul du risque doivent tre mis en relief et expliqus par les tablissements de crdit. Il en est de mme des donnes qualitatives entrant dans les recommandations de Ble II. Malgr l'abondance de l'information financire, l'objectif est de rechercher la pertinence de l'information, la transparence et la fiabilit.

3. RAPPROCHEMENT MCDONOUGH

ENTRE

LE

RATIO

COOKE

ET

LE

RATION

Le principe du seuil forfaitaire de 8% reste maintenu mais la diffrence entre les deux ratios rside dans la prise en compte des lments de calcul. En effet, dans Ble II, il est tenu compte du risque oprationnel contrairement Bale I. Les deux derniers piliers de l'accord Ble II apportent une conception nouvelle sur le ratio prudentiel portant exigence minimale des fonds propres des tablissements de crdit. Cette rvolution est faite de faon tenir compte des aspects qualitatifs &dterminants dans l'valuation du risque global. Ce qui n'tait pas le cas avec le ratio Cooke.

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Dans son premier pilier, Ble II amliore Ble I dans une optique de calcul dynamique et adapte de l'valuation des fonds propres rglementaires. Cette amlioration n'a pas pour but de baisser le niveau du ratio en de de 8%, mais plutt permettre une meilleure allocation des ressources.

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Chapitre 3 : dmarche suivie par Bank Al-Maghrib pour limplmentation de Ble II au Maroc : une dmarche progressive et de concertation
Au Maroc, pour la transposition de Ble II, Bank Al-Maghrib a adopt une dmarche pragmatique et progressive qui tient compte de la structure du systme bancaire et rpond le mieux possible ses besoins. Cette dmarche est incitatrice adopter les meilleures pratiques en matire de gestion des risques. Ainsi, comme le montre la figure 8 ci-aprs, le calendrier de transposition de Ble II, arrt dun commun accord avec la profession bancaire, prvoit ladoption, en 2007, des seules approches standard pour les trois catgories de risque du premier pilier. Lapplication des approches avances ne devrait intervenir qu partir de 2009 -2010, selon le degr de prparation des banques.

Figure : Source : Intervention de M. EL IDRISSI SLITINE, Responsable Cellule Ble II Bank AlMaghrib loccasion du Forum pour le dveloppement en Afrique du nord, session : la gouvernance des banques- Marrakech 19-20 fvrier 2007

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Dans cette perspective, Bank Al-Maghrib a poursuivi ses efforts de mise en conformit du systme de supervision avec lensemble des principes fondamentaux dicts par le Comit de Ble, en la matire. Ladoption de la nouvelle loi bancaire offre galement un cadre lgal adquat pour la mise en oeuvre de Ble II au Maroc.

Les travaux prparatoires des dispositions du Nouvel accord ont t structurs, comme le montre la figure ci-aprs, dans le cadre de six commissions techniques mixtes constitues de reprsentants du Ministre charg des finances, de Bank AlMaghrib et des banques. Chacune de ces commissions a t charge de lexamen dun aspect particulier du nouveau dispositif (risques de crdit, risques de march, risques oprationnels, pilier 2, pilier 3 et Ble II et normes IFRS). Les travaux de ces commissions se droulent conformment au planning tabli par Bank Al-Maghrib. Les propositions des commissions techniques sont valides par un comit de pilotage compos des responsables de la Direction de la Supervision Bancaire et des Directions Gnrales des banques. Plus de 50 (25 jours pleins) runions des commissions mixtes ont t tenues pour examiner les difficults pratiques que soulve la mise en uvre de ce dispositif.

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Figure : Source : Intervention de M. EL IDRISSI SLITINE, Responsable Cellule Ble II Bank Al-Maghrib loccasion du Forum pour le dveloppement en Afrique du nord, session : la gouvernance des banques- Marrakech 19-20 fvrier 2007

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Ces travaux ont donn lieu ldiction des circulaires relatives aux modalits de calcul des fonds propres et des risques relevant du pilier 1. Les tats de reporting Ble I (intgrant les risques de march) et Ble II, devant constituer le canevas pour les dclarations semestrielles des banques, ont galement t labors. Ainsi, les premires dclarations sur la base des nouveaux tats de reporting Ble I ont t effectues sur la base des comptes arrts au 31 dcembre 2006. Quant aux dclarations relatives Ble II, elles ont fait lobjet dun test sur la base des donnes arrtes au 31 dcembre 2006, la premire dclaration Bank Al-Maghrib a t faite sur la base des chiffres arrts fin juin 2007. Paralllement et dans le cadre de la mise en oeuvre du pilier 2, Bank Al Maghrib a dict 3 directives relatives aux dispositifs de gestion des risques oprationnels, de taux dintrt et de liquidit. Lapplication de ces directives est de nature amliorer la qualit de la gestion de ces risques et den rduire limpact. Elle devra galement permettre aux banques marocaines de se conformer progressivement aux standards internationaux et de mettre en place des systmes appropris pour la gestion et la prvention contre les vulnrabilits associes ces risques. De mme, elle permettra Bank Al-Maghrib de disposer dinformations essentielles pour estimer et valuer les risques encourus par les banques. Bank Al-Maghrib a galement entam la refonte des dispositions de la circulaire sur le contrle interne, en vue de son harmonisation avec les dispositions de Ble II et la nouvelle version des 25 principes du Comit de Ble ainsi que les meilleures pratiques au niveau international. Ella a aussi entrepris llaboration de directives relatives la gestion des risques de taux dintrt et de liquidit, la lumire des conclusions des tudes dimpact menes auprs des banques et en tenant compte des normes dictes en la matire par le Comit de Ble. Pour complter la mise en oeuvre du pilier 2, des questionnaires portant sur la gouvernance, le risque de concentration de crdit et le risque de non-conformit ont t transmis aux banques en vue de disposer dun tat des lieux des pratiques de la profession en la matire. Sagissant du pilier 3, Bank Al-Maghrib a mis en consultation, dans le cadre de la commission mixte Bank Al-Maghrib/GPBM (Groupement Professionnel des banques du Maroc), un projet de directive dfinissant les informations devant tre publies par

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les tablissements de crdit. Ce texte comporte des informations tant qualitatives que quantitatives, portant sur la structure des fonds propres, les expositions aux diffrents risques, les procdures de gestion de ces risques et ladquation des fonds propres. Dans ce cadre, une tude dimpact de lapplication du pilier 3 a t effectue par Bank Al-Maghrib auprs des banques.

1. DISPOSITIF PRUDENTIEL APPLICABLE AUX ETABLISSEMENTS DE CREDIT Comme on a dj signal, lanne 2006 a t marque par la promulgation de la loi bancaire n 34-03 qui consacre lautonomie de la Banque centrale en matire de supervision et lhabilite notamment octroyer les agrments pour lexercice de lactivit bancaire, dicter, par voie de circulaires, toutes les normes comptable et prudentiel, prononcer les sanctions lgard des tablissements qui enfreignent les dispositions lgales ou rglementaires et traiter les difficults des tablissements de crdit. Ainsi, le dispositif prudentiel a fait lobjet dune refonte en vue de son harmonisation avec les nouvelles dispositions de la loi bancaire et de son alignement sur les standards internationaux. Il a t renforc, en particulier, par la publication de plusieurs textes ayant trait la transposition du nouvel accord sur les fonds propres.

Rgle du capital minimum

La circulaire n20/G/2006 du 30 novembre 2006 relative au capital minimum des tablissements de crdit a revu la hausse le montant du capital minimum exig des tablissements de crdit, en vue de renforcer les exigences en fonds propres. Ainsi, les tablissements de crdit doivent justifier leur bilan dun capital intgralement libr ou dune dotation totalement verse, dont le montant doit tre gal au moins : - 200 millions de dirhams pour les banques recevant des fonds du public ; - 100 millions de dirhams pour les banques qui ne recueillent pas de fonds du public ; - 50 millions de dirhams pour les socits de financement agres pour effectuer les

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oprations de crdit immobilier ou les oprations de crdit-bail et les oprations de crdit autres que celles prvues ci-aprs ; - 40 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de cautionnement autres que le cautionnement mutuel ; - 30 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations daffacturage ; - 20 millions de dirhams pour les socits agres pour effectuer les oprations de crdit la consommation ; - 10 millions de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de mise la disposition de la clientle de tout moyen de paiement et leur gestion ; - 1 million de dirhams pour les socits agres en vue deffectuer les oprations de cautionnement mutuel.

Un dlai de 2 ans a t fix aux tablissements de crdit pour se mettre en conformit avec les nouvelles dispositions. En vue de maintenir en permanence la reprsentativit financire du capital minimum, la circulaire prvoit de dduire du montant du capital social des tablissements de crdit les pertes, les non valeurs, les prts et avances accords aux principaux actionnaires ainsi que les souscriptions des titres de crance mis par ces personnes.

Fonds propres prudentiels

La circulaire n24/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative aux fonds propres des tablissements de crdit fixe les modalits de dtermination, sur base individuelle et consolide, des fonds propres devant tre retenus pour le calcul des ratios prudentiels. Ses dispositions sappliquent la fois aux tablissements assujettis Ble II et ceux qui demeurent rgis par Ble I. La dfinition des lments constitutifs de chacune des catgories de fonds propres ainsi que les modalits de leur prise en compte sont conformes aux dispositions prvues en la matire par le Comit de Ble. Le contrle de cette rgle se fait au vu des reporting semestriels que les tablissements sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib.

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Coefficient minimum de solvabilit

La circulaire n25/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative au coefficient minimum de solvabilit fixe les modalits de couverture, par les fonds propres, des risques de crdit et de march applicables aux tablissements qui demeurent assujettis Ble I. Les dispositions de cette circulaire ont t compltes par lincorporation des modalits de calcul des risques de march, telles qudictes par lamendement publi en 1996 par le Comit de Ble, ainsi que les amnagements prvus par la mise jour de 2005. La vrification du coefficient minimum de solvabilit seffectue sur la base de reporting que les tablissements sont tenus dadresser Bank Al-Maghrib, selon une priodicit semestrielle.

Exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels

La circulaire n 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels transpose les normes du nouvel accord sur les fonds propres (Ble II). Elle dfinit les modalits de calcul des actifs pondrs au titre de chacune de ces trois catgories de risques et des exigences en fonds propres ncessaires leur couverture.

-Dispositions relatives au risque de crdit

Les modalits de calcul des actifs pondrs au titre du risque de crdit sont fixes conformment la mthode standard prconise par le nouvel accord. Les principales options retenues dans le cadre des discrtions nationales prvoient lapplication dune pondration de : - 0% pour les crances, libelles et finances en dirhams, dtenues sur lEtat marocain et Bank Al-Maghrib et dautres organismes internationaux ; - 20% pour les crances sur les collectivits locales ainsi que pour les crances interbancaires libelles et finances en dirhams et dont lchance initiale est gale ou infrieure trois mois ;

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- 35% pour les crdits hypothcaires destins au financement d e lacquisition de logements ; - 50% pour le crdit-bail immobilier ; - 75% pour les crances sur les particuliers et les crances sur les toutes petites entreprises (TPE) qui relvent du segment de la clientle de dtail. Pour uniformiser la terminologie et saligner sur les normes dictes par le Comit de Ble, Bank Al-Maghrib a fix, sur la base dtudes statistiques menes auprs des banques, les seuils et critres prudentiels au vu desquels devrait seffectuer la segmentation de la clientle en PME et clientle de dtail . La circulaire intgre galement de nouveaux aspects ayant trait aux techniques dattnuation du risque de crdit, travers llargissement de lventail des srets et des garanties ligibles et la prise en compte des instruments de drivs de crdit.

- Dispositions relatives aux risques de march Le calcul des risques de march se fait sur la base de lapproche standard et tient compte des normes dictes en la matire par le Comit de Ble en 1996 ainsi que de la mise jour de ces normes en 2005. Cette dernire porte notamment sur lamlioration de la mthode de calcul du risque spcifique de taux en tenant compte

- Dispositions relatives aux risques oprationnels

Trois approches sont proposes pour le calcul des exigences en fonds propres au titre des risques oprationnels : lapproche indicateur de base, lapproche standard et lapproche standard alternative. Ladoption de cette dernire tant subordonne laccord pralable de Bank Al-Maghrib. Une tude dimpact sur les risques de crdit et les risques oprationnels a t mene en octobre 2005 auprs des 5 principales banques, sur la base des comptes arrts au 31/12 /2004. Les rsultats de cette tude, conjugus avec ceux de ltude dimpact sur les risques de march finalise le 30 novembre 2005, ont permis davoir une estimation de lincidence de la transposition des dispositions de Ble II sur les fonds propres et les risques pondrs des banques.

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Ces tudes ont galement permis aux banques didentifier leurs besoins en matire de systmes dinformation et les actions entreprendre pour russir la transition vers Ble II. Les principaux enseignements tirs de ces tudes dimpact font ressortir notamment que : - le niveau des fonds propres des banques concernes leur permettrait de rpondre aux nouvelles exigences et de respecter le ratio minimal de 8 % ; - le ratio de solvabilit moyen de ces banques est estim prs de 10 %, soit une baisse de 2,8 % imputable essentiellement laugmentation des risques pond rs pour un montant de 45,9 milliards dirhams, ou 26 % ; - les exigences additionnelles en fonds propres se justifient pour lessentiel par les besoins de couverture des risques oprationnels qui reprsentent prs de 59,5% du total, suivis par les risques de march (22,9%) et les risques de crdit (17,6%) ; - la configuration globale des risques pondrs est la suivante : 83% pour les risques de crdit, 12,3% pour les risques oprationnels et 4,7% pour les risques de march.

Coefficient maximum de division des risques

La rgle de la division des risques vise prvenir toute concentration des risques dun tablissement lgard de contreparties limites et assurer une diversification de ses portefeuilles de crdit et de titres de manire ne pas se trouver en position difficile en cas de dfaillance dune ou plusieurs de ces contreparties. Le coefficient de division des risques est rgi par larrt du Ministre des finances et des investissements extrieurs n 174-97 du 22 janvier 1997 tel que modifi, dont les modalits dapplication sont fixes par la circulaire de Bank Al -Maghrib n 3/G/2001 du 15/01/2001. Aux termes de cette circulaire, un tablissement ne peut dtenir sur un mme bnficiaire, client individuel ou ensemble de clients constituant un groupe dintrt, des crances (crdits et titres) excdant 20% de ses fonds propres. Les dispositions de cette circulaire font lobjet dun rexamen en vue de leur rvision, en cohrence avec les nouvelles normes internationales.

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Coefficient minimum de liquidit

La circulaire n31/G/2006 du 5 dcembre 2006 exige des banques de disposer, en permanence, des ressources suffisantes pour faire face aux engagements qui viennent chance dans le mois venir ou au cours des priodes suivantes. Le coefficient minimum de liquidit se prsente sous forme dun rapport entre le total des liquidits et actifs ralisables court terme et celui des exigibilits vue et court terme. Il doit tre gal au moins 100%. Les lments de calcul de ce coefficient sont affects de pondrations en fonction de leur degr dexigibilit et de liquidit. Le numrateur se compose des flux de trsorerie entrants constitus notamment des prts, des bons du Trsor et des titres de crance ngociables choir dans moins dun mois, les accords de financement reus ainsi que dautres actifs cessibles sur un march liquide ou ligible au refinancement de la Banque centrale. Le dnominateur inclut les flux de trsorerie sortants, constitus notamment des dpts vue et terme et autres dettes envers la clientle choir dans un dlai dun mois ainsi que les engagements de financement donns. Compte tenu des volutions qua connues le secteur bancaire et des enseignements tirs de lapplication de cette rgle au cours des dernires annes, la circulaire prcite, qui est dsormais applicable aux seules banques, a apport un certain nombre damendements lis notamment la revue des quotits de pondration de certains lments composant aussi bien le numrateur que le dnominateur du coefficient. Le contrle du respect de cette rgle se fait au vu des dclarations adresses mensuellement, Bank Al-Maghrib, par les banques assujetties ainsi qu loccasion des contrles sur place. Lvaluation du risque de liquidit des tablissements se fera galement sur la base de la conformit du dispositif de gestion de ce risque aux dispositions de la directive, qui sera dicte cet effet, par Bank Al-Maghrib dans le cadre de la mise en oeuvre du deuxime pilier de Ble II.

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Rgles de prises de participation

Les conditions rgissant les prises de participation par les tablissements de crdit dans des entreprises existantes ou en cration, sont arrtes par la circulaire n29/G/2006 du 5 dcembre 2006. Lobjectif vis par cette rgle est dviter que les tablissements de crdit ne prennent des risques excessifs dans des socits commerciales ou industrielles. Ainsi et sans prjudice des rgles applicables en matire de division des risques, les prises de participation ne peuvent aucun moment excder lune des limites, ciaprs, aussi bien sur base individuelle que consolide : - 60% des fonds propres de ltablissement de crdit, en ce qui concerne le montant total du portefeuille des titres de participation - 15% des fonds propres de ltablissement de crdit, en ce qui concerne chaque participation - et 30% du capital social ou des droits de vote de la socit mettrice, pour ce qui est de chaque participation. Sont exclues de ces limites, les participations dtenues dans les tablissements caractre financier et, sous certaines conditions, les holdings ayant pour objet de prendre des participations ou de grer un portefeuille de valeurs mobilires. Sont galement exclues de ces limites, les participations dtenues dans les entreprises faisant lobjet dun programme dassainissement ou de sauvetage agr par ltablissement prteur ou en contrepartie du rglement des crances en souffrance que les entreprises dbitrices nont pu rembourser, condition que la dtention des titres nexcde pas le dlai de quatre ans. Bank Al-Maghrib peut revoir la baisse les limites prcites, lorsquelle juge que la prise de participation en question fait encourir ltablissement un risque excessif ou quelle pourrait entraver le contrle prudentiel.

2. CONTRAINTES LIEES A LA MISE EN APPLICATION DE BALE II Les tudes dimpact menes ainsi que les changes avec les banques ont permis didentifier un certain nombre de dfis majeurs quant la transposition du Nouvel

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accord. Certaines de ces difficults, communes plusieurs pays, sont imputables la faiblesse du nombre dentreprises notes par les agences de rating et des donnes histories sur les dfauts de paiements. Dautres contraintes sont inhrentes au cadre lgal qui, en labsence de dispositions rglementaires spcifiques, restreint les possibilits dutilisation dun certain nombre de techniques dattnuation des risques de crdit prvues par Ble II, notamment le recours la compensation des dpts et des crdits en cas de liquidation ou de redressement judiciaire des contreparties. La lenteur de ralisation des srets reues en couverture des risques, en cas de dfaillance des contreparties constitue galement une contrainte. Dautres difficults sont propres aux banques elles-mmes, celles- ci sactivant pour les surmonter. Elles ont trait aux systmes dinformation qui ne permettent pas la mise en uvre, de manire aise, des nouvelles dispositions, telles que : la segmentation de la clientle, laffectation ligne par ligne des srets et garanties dtenues, la ventilation des impays et des provisions par portefeuille, la ventilation de lactivit sur les lignes de mtier retenus pour lvaluation des risques oprationnels et la sparation entre le portefeuille bancaire et de ngociation dans le cadre des risques de march.

3. COOPERATION INTERNATIONALE

Lchange dinformations entre les autorits de supervision bancaire revt une grande importance pour la mise en ouvre de Ble II. A cet gard, la nouvelle loi bancaire donne la facult Bank Al-Maghrib de passer des conventions bilatrales avec ses homologues ltranger. Elle assure la prsidence du Groupe des superviseurs bancaires francophones, qui a t cr en septembre 2004 loccasion de la 13me runion de la Confrence internationale des contrleurs de banques qui sest tenue Madrid. La cration de ce Groupe rpond au souhait des pays membres de mettre en place un forum pour lchange des expriences et des ides sur toutes les questions importantes en relation avec la supervision bancaire et la mise en oeuvre de Ble II. Il est galement destin, en sa qualit de groupe rgional, assurer la liaison avec le

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Comit de Ble. La premire runion du Groupe, qui sest tenue en mars 2005 Rabat, a t consacre lexamen de la mise en application du deuxime Pilier du Nouvel accord. Sur recommandation mise lors de cette premire rencontre, un rapport retraant les tapes pratiques suivies par chacun des pays membres pour la mise en oeuvre du deuxime pilier ainsi que les difficults rencontres a t ralis linitiative dun groupe de travail dont Bank Al-Maghrib fait partie. Lexamen de ce rapport figurait lordre du jour de la deuxime runion du groupe qui a eu lieu Paris en mars 2006. Le Maroc est galement membre depuis une douzaine dannes du Comit des superviseurs des banques arabes , dont le secrtariat est assur par le Fonds Montaire Arabe, qui sige Abu Dhabi. Les travaux des deux groupes portent, outre Ble II, sur des sujets dactualit e n rapport avec la Gouvernance dentreprise, la rvision des principes fondamentaux du Comit de Ble pour un contrle bancaire efficace, les modalits dchange dinformations entre autorits du pays dorigine et celles du pays daccueil, la microfinance et les normes IFRS.

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Chapitre 4 : Etat davancement de lapplication de Ble II au Maroc


Impact du nouveau dispositif sur le systme bancaire marocain.

1. Impact sur loctroi de crdit

Le ratio Cooke ne dfinissait aucun lien entre lexigence en fonds propres et le risque de faillite, ce qui rend le comportement de la demande de crdit identique en labsence de capital exig, c'est--dire que le comportement de la demande de crdit au taux dintrt est similaire pour les emprunteurs risqus et moins risqus, sans diffrentiation du niveau de risque. Pour le nouveau ratio, leffet est diffrent, le niveau de capital exig crot en fonction de la probabilit de dfaut, ainsi le retrait de loffre de crdit diminue pour les contreparties les moins risques. Car, plus la probabilit de dfaut est importante pour les contreparties risques, plus le capital requis pour la banque est lev. Ainsi, loffre de crdit est rduite pour les contreparties risques en raison de la raction du capital exig la probabilit de dfaut. Le taux dintrt augmente pour les emprunteurs risqus et baisse pour les moins risqus. En fonction de ces lments, la tarification des crdits bancaires diffre dun emprunteur un autre, en matire du cot du risque et en fonction du capital exig. Ainsi, les entreprises, notamment les petites et moyennes entreprises (PME) qui dpendent fortement du financement bancaire vont subir les consquence de cette diffrentiation, chose qui entranera une nette sparation au niveau du tissu des petites et moyennes en entreprises, entre celles capables de se maintenir au niveau des exigences du nouveau ratio et celles qui seront lies par des taux dintrts levs en raison de leur insolvabilit incertaine.

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2- Effet de procyclicit

Procyclicit signifie une amplification du cycle conomique cause du ratio de solvabilit Ble II. Il existe un cycle du crdit bancaire li au cycle conomique. Ce cycle de crdit se caractrise, dans les priodes de rcession, par une forte monte des provisions et une contraction des nouveaux crdits et, dans les priodes de croissance, par une dcrue des provisions et un dveloppement des nouveaux crdits. Les variations dans la notation des clients induiraient des variations dans les exigences de fonds propres rglementaires, qui acclreraient la distribution des crdits en priode de croissance et la contraindraient fortement en priode de rcession. Ainsi, la procyclicit du ratio de solvabilit va amplifier le cycle de crdit, luimme augmentant le cycle conomique. Cette crainte ralentirait lactivit conomique, tous les acteurs tant touchs brutalement par la rarfaction du crdit, aprs une priode de crdit facile pendant la priode de croissance. Cet effet concerne en premier lieu les notations qui connaissent une dgradation en phase de rcession. Durant cette phase, lorsque les notations dgradent pour les emprunteurs, les banques subissent une rduction de fonds propres et contractent fortement loffre de crdit, elles sont ainsi confrontes une contrainte de capital exig. Quand la notation se dgrade pour certains emprunteurs dans les rcessions, il y a renforcement de lintensit de la contrainte du capital minimum. Malgr lamlioration apporte par Ble II, du fait de la diffrentiation de lexigence de capital en fonction du niveau de risque des emprunteurs tout en prservant la gestion efficace du couple Risque/Rentabilit , leffet procyclique quoiquil a diminu demeure existant,

Pour ce qui de lexamen des notations externes des agences, qui sont utilises dans la mthode standard, bien que les agences de rating indiquent que leur notation

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sinscrit travers le cycle, plusieurs tudes ont contest cette affirmation en observant la monte des dgradations de notes en phase de rcession. En ce qui concerne les notations internes, les tudes ont montr une diversit dapproches. Certaines approches de notation travers le cycle conduisent une relative stabilit des notations dans le temps. Pour dautres, la notation un point donn du cycle se traduit par une grande variabilit des notations internes dans le temps. Lanalyse du ratio Ble I et du ratio Ble II montre que le premier est totalement insensible aux variations de qualit des contreparties et nest sensible quaux volumes c'est--dire aux encours de crdit, alors que le second est sensible la qualit des contreparties, travers leur notation, ainsi quaux volumes tout en prenant en considration la capacit des banques sadapter au nouvel environnement rglementaire. Il est noter que pour grer efficacement le nouveau ratio, les banques peuvent moduler leurs fonds propres, mais galement grer leurs encours de faon adapter leurs risques, par exemple par titrisation classique ou synthtique ou par ladoption de techniques de rduction des risques. La prvention du risque systmique impliquerait de privilgier la stabilit de lexigence en fonds propres, voire de la rendre contracyclique et non de la rendre sensible au cycle conjoncturel comme le proposerait implicitement la rforme. Le nouveau ratio est au coeur du fonctionnement et du pilotage de la banque dans la mesure ou il est sensible la qualit des contreparties. Il a t conu plus sensible au cycle conomique, en raction lexprience du ratio Cooke qui na pas permis dviter limpact des crises conomiques et financires sur les banques.

3- Standardisation des outils de gestion : Un autre impact prvoir est li une standardisation des outils de gestion du risque de crdit des banques, la faveur dun modle rglementaire unique. Lhomognisation des systmes vont non seulement conduire en diminuer lefficacit, mais, surtout, vont engendrer des mouvements moutonniers, facteurs dinstabilit financire. Si les banques sappuyaient sur les mmes observations du pass pour dfinir leur stratgie, on pourrait, en effet, craindre des effets de mode dans les stratgies bancaires sujettes des retournements brutaux. Les outils des banques ne se

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rsument pas cependant lexploitation de donnes passes, mais intgrent une dimension prospective des mtiers qui varie grandement dune banque une autre.

4- La stabilit financire renforce : La mise en place du nouveau ratio de solvabilit a permis de rduire les risques prdfinis par les normes, en prsence des dfauts des contreparties, les revenus de la banque sont trs faibles et ne couvrent pas les cots de ses crdits. Dans la mesure ou Ble I ne dfinissait aucune diffrence entre les emprunteurs risqus et les moins risqus mais se basait sur une compensation mutuelle des risques, la stabilit financire des banques ntait pas assez solide. Par contre le nouveau ratio de solvabilit, dfinit une relation entre le capital exig et le risque de dfaut des emprunteurs ce qui permet dassurer une stabilit financire solide et renforce. Le nouveau ratio se trouve au coeur du fonctionnement du systme de la banque et du pilotage de ses diffrents rouages, il exerce une contrainte dautant plus fort e que le risque crot, ce qui est un gage de ractivit et donc de la stabilit financire. Ainsi, grce des fonds propres rglementaires bien dfinis et une plus grande efficacit dans la gestion des risques (de crdit, oprationnel et de march) le nouveau dispositif de Ble II permet le renforcement de la stabilit et la transparence financire, dans la mesure ou il a t conu pour prvenir les ventuelles faillites bancaires individuelles grce des normes flexibles et adaptes aux risques.

5- La diffrentiation de traitement entre les diffrents pays : La diffrentiation concerne deux principaux points : La notation des agences externes : ces notations, gnralement trs favorables aux pays dvelopps engendrent des exigences en fonds propres bancaires moindres et peuvent donc encourager davantage encore les financements dans les relations nord-nord. Par contre, pour les financements des pays mergents, qui ont des notations plus faibles ou moins performantes que les pays dvelopps, les exigences en fonds propres bancaires deviennent plus lourdes et peuvent avoir pour consquences une certaine dsaffection des financements cers ces pays ou encore un

surenchrissement non ngligeable des ressources trangres dont ils ont besoin.

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La diffrentiation des applications : appliques depuis janvier 2007, les rgles de Ble II ont t mises en application dans les diffrents pays selon des approches diffrentes en fonction du contrle central en vigueur dans chaque pays. Ainsi, certaines banques se verront pnalises par rapport dautres et certaines pourraient se trouver comme alternatives de se dlocaliser vers dautres lieux o elles nauront pas consacrer une bonne partie de leurs rsultats annuels la constitution de fonds propres en vue de couvrir convenablement leur activit selon Ble II. Ces distorsions de concurrence sont galement aggraves par la nature des portefeuilles que dtiennent les banques des diffrents pays, certaines qui disposent de larges portefeuilles de clientle de dtail verront leurs exigences en fonds propres diminuer linverse des banques qui dtiennent de grands portefeuilles de PME en sant prcaire qui auront supporter une augmentation de leurs fonds propres.

6- Les mtiers gagnants et perdants : Le nouveau ratio de solvabilit impose aux tablissements de crdit dapporter les fonds propres ncessaires et diffrents en fonction du risque de chaque activit, de chaque produit et de chacun des clients bnficiant de crdits ou dopration de march. Les fonds propres requis un tablissement de crdit et ses actionnaires seront dautant plus levs que les degrs de risques couvrir seront importants. La gestion des diffrents risques a donc des rpercussions induites sur le montant global des fonds propres que ltablissement de crdit doit apporter dans lexercice de ses diffrents mtiers, lesquelles rpercussions influent directement sur la rentabilit des capitaux investis en question. Il est donc naturel que les tablissements de crdit cherchent amliorer, autant que se faire, ces risques en optant pour ceux qui sont les moins levs ou les plus encourags, c'est--dire des risques faibles consommateurs de capitaux propres. Dans la catgorie des mtiers priss par les banques car dots de quotit de pondrations faibles, on trouve : Le crdit immobilier (pondr 35 %). Le crdit bail immobilier (pondr 50 %). Les crdits aux TPE (pondrs 75 %).

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Le crdit la consommation (pondr 75 %). Dans la catgorie des mtiers perdants, il y a lieu dvoquer : Lexposition au risque actions qui est lourdement pnalis : les pondrations y affrentes varient entre 200 % pour les actions cotes et 300 % pour les actions non cotes. Les oprations de titrisation ont des pondrations dissuasives variant entre 100 % pour les actifs court terme et 350 % pour les actifs long terme. Le capital-risque et le capital-investissement ont galement reu une pondration leve de 150 %. Les projets dinvestissement de grande envergure voient leurs pondrations varier entre 115 % pour les risques satisfaisants et 250 % pour les risques levs. Il est attendu que ces activits forte pondration migrent vers les banques denvergure ayant la capacit de rduire sensiblement les exigences en fonds propres y affrentes grce aux approches avances dvaluations fines des risques quelles peuvent adopter.

7- Le cot lev de la mise en place des approches avances : La mise en place des approches avances de Ble II par une banque, lui procurant la fois une gestion plus fine des risques et des conomies importantes en matire dexigences des fonds propres est trs coteuse, certaines estimations arrivant mme des cots variant entre 100 et 200 millions deuro. Les tablissements de crdit de faible dimension auront, beaucoup de difficults investir ces montants et pourraient tre fortement fragiliss sils sont dans lobligation de raliser cet effort lhorizon 2008/2010, ils nauront pas dautres alternatives que dtre absorbs par les plus grandes banques. Le phnomne de concentration des tablissements bancaires ira donc en samplifiant, le cot trs lev de la mise en place des approches avances peut galement permettre aux grandes banques dtre trs comptitives sur diffrents crneaux.

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Chapitre 5. Les Accords de Ble III


Ble III se droule dans le contexte de la prise de conscience que le risque de contrepartie sur les transactions des 500 billions d'euros de produits drivs a t mal mesur sur la base d'hypothses peu contrles, en particulier dans le cadre de marchs baissiers.

1. Contexte Durant l't 2010, le gouvernement amricain doit augmenter le minimum de fonds propres de 4 % requis par les accords de Ble; sa problmatique est de ne pas pnaliser les 30 principales banques amricaines dj soumises Ble II au niveau international. Dans l'hypothse d'un stress sur la dette souveraine de 566 milliards d'euros sur la priode 2010-2011, 91 banques europennes (reprsentant 65% du march europen en termes de total d'actifs) ont t audites en coordination avec 20 autorits de supervision nationales. Selon ce scnario ngatif publi en juillet 2010, le ratio moyen Tier 1 de ces banques passerait de 10,3 en 2009 9,2 en 2011 et seules 7 banques auraient un ratio infrieur 6 %. Mais force est de rappeler que les banques qui ont fait faillite ou ont t nationalises en 2008 et 2009 avaient des ratios Tier 1 considrs comme "excellents" et de solvabilit. Il est maintenant devenu trs important de suivre, en plus de ces ratios, l'effet de levier et surtout le volume des options figurant dans le hors bilan d'une banque. 2. Objectifs Parmi les volutions venir (1er janvier 2013), on peut citer les points suivants (encore non finaliss) :

mise en place dun ratio de liquidit pour les banques internationales ;

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mise en place dun ratio dit deffet de levier ; redfinition des fonds propres (Tier 1 notamment) ; une rvision de la couverture de certains risques ; la mise en place de mesures contra-cycliques.

Pour disposer de la liquidit ncessaire pour survivre 30 jours, la gestion des risques semble ncessiter une fourchette de 8 et 9 % du bilan bancaire. 3. Liquidit L'un des pans les plus importants de la rforme Ble III est l'introduction de deux ratios de liquidit : le "LCR" (Liquidity Coverage Ratio) et le "NSFR" (Net Stable Funding Ratio). Le LCR est un ratio un mois qui vise permettre aux banques de rsister des crises de liquidit aiges ( la fois systmique et spcifique la banque) sur une dure d'un mois. Son principe est le suivant : les rserves de liquidit (cash, titres d'Etat liquides sur le march et ligibles au refinancement en Banque Centrale...) doivent tre suprieures aux fuites de liquidit gnres par la perte des possibilits de refinancement sur le march, par la fuite des dpts, et par une srie d'autres facteurs qui peuvent advenir lors d'une telle crise de liquidit (tirages de lignes horsbilan, fuite de liquidit lie aux collatraux...). Selon le texte de Ble du 16 dcembre 2010, ses principaux paramtres sont les suivants :

le cash et les titres d'Etat sont pondrs 100% ; un certain nombre d'autres titres sont pondrs 85% (15% de dcote sur leur valeur de march);

les prts aux clients sont supposs renouvels 50%, les prts interbancaires ne sont pas renouvels ;

les dpts retail subissent des taux de fuite entre 5% et 10% selon la stabilit estime du dpt en question ;

les dpts des grandes enterprises subissent un taux de fuite entre 25% et 75% selon la stabilit estime du dpt en question (critres assez restrictifs) ;

le refinancement de march est renouvel 0%.

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Le NSFR est un ratio un an qui vise permettre aux banques de rsister un an une situation de crise spcifique l'tablissement. Son principe est le suivant : le montant des besoins en ressource stable ("required stable funding") doit tre suprieur au montant des ressources stables ("available stable funding"). 4. Rsultats Les accords de rglementation bancaire Ble III ont ignor le hors bilan l'origine de la crise des subprimes. Aprs Ble II jamais appliqu par les amricains, la rvaluation des seuils prudentiels par les reprsentants de 27 banques centrales s'est traduit par le fait que les banques devront avoir 4,5% au titre du capital de base (core Tier One) auxquels s'ajoute un coussin dit "de conservation" de 2,5%, soit 7% au total . Selon la BNP, le seuil de 7% quivaut un ratio de 10% dans l'ancienne dfinition - comparer aux 2% minimum exigibles auparavant[10]. En ce qui concerne le ratio de levier, on devrait avoir la limitation :

Avec : DF : Dette de l'entreprise FP : Capitaux propres de l'entreprise. Les recommandations du comit de Ble doivent tre transmises en droit national d'ici le 1er janvier 2013 et les banques auront jusqu'en 2019 pour les appliquer .

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5. Les banques Maghrbines peu concernes par Ble 3

Les banques maghrbines trop petites et dconnectes des marchs sont peu concernes par le resserrement des normes prudentielles internationales. La marche vers la reconstruction dune supervision bancaire mondiale ne les concerne pas et se fait sans eux.

Le Comit de Ble, regroupant des banquiers centraux et des experts financiers et dont le secrtariat est abrit par la Banque des Rglements Internationaux (BRI) a rendu publique en septembre le dispositif prudentiel Ble 3. Ces nouvelles mesures qui constituent en lvolution dune dmarche amorce la fin des annes 1980 a vec les ratios Cooke, visent renforcer les bilans et amliorer la solvabilit des banques. Le package de nouvelles rgles bancaires censes prmunir contre une crise systmique comme celle de la fin de lanne 2007 a fait lobjet dun intense lobbying de la part des banques commerciales. Aprs avoir obtenu un dlai de mise en uvre de neuf ans, les grandes banques internationales ont fini par admettre la ncessit damliorer leurs fonds propres. Ble 3 aura peu dimpact sur les banques algriennes, trs liquides et peu impliques dans les activits de marchs internationaux, qui ne devraient pas prouver de difficults consolider leurs quilibres. Le Maroc, svertue en suivre les directives. Les banques du royaume observent dj les recommandations Bale 2. Bank Al Maghrib, dont la rglementation sinspire de ce dispositif prudentiel ne devrait pas sempresser de mettre en uvre Bale 3 alors que toutes les banques nont pas encore digr Bale 2. La Banque Centrale marocaine impose dj des rgles strictes en matire de capitalisation : un ratio minimum de solvabilit de 10 % contre 7% pour Ble 3, mme si le calcul nest pas exactement identique. Les tunisiens considrent pour leur part que la taille de leur banques les rend trs lointaines des rgles de Bale 3. Le Maghreb est loin des marchs et ses banques sont loin datteindre la masse critique des too big to fail , les banques trop importantes pour faire faillite, problme central des rgulateurs de Ble.

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Solvabilit et renforcement des fonds propres Lapproche du Comit de Ble est fonde sur deux principes : permettre la comparaison de la solidit des banques et lamlioration des capacits dabsorption de pertes importantes. Ble 3 est articul autour du renforcement des fonds propres, de ladaptation des liquidits, de la cration de rserves contre-cycliques et de la modification de la pondration du ratio deffet de levier. La mise en uvre de ces mesures doit se faire avant 2019, les banques ayant bataill pour obtenir ce trs gnreux dlai. La consolidation du noyau dur des fonds propres le Core tier 1 - est destine amliorer la solvabilit des banques. Selon Ble 2 dj, chaque crdit devait correspondre une couverture adquate en fonds propres. Le Comit de Ble a dcid de rehausser le ratio de solvabilit Core Tier 1 de 2% 4,5% avec en plus un matelas de scurit de 2,5%. Autrement dit, les fonds propres durs , exclusivement composs d'actions et de bnfices mis en rserve, devront reprsenter 7% des activits de march ou de crdit des banques afin de rfrner lapptit pour le risque. Pour lamlioration de la liquidit, les rgulateurs introduisent deux nouveaux ratios. Le liquidity coverage ratio , court terme, qui impose la dtention dun stock d'actifs immdiatement cessibles, et le net stable funding ratio , long terme. Le premier permettrait de rsister pendant 30 jours une crise et le second vise le mme objectif sur un an. La hantise du recours laide publique et celle des faillites bancaires est lancinante. Lobligation de mettre en rserves spciales une partie des rsultats raliss dans les phases positives pour servir damortisseurs en cas de crise est une disposition rvlatrice de lampleur du traumatisme de la banqueroute de Lehman Brothers. Enfin, lencadrement des oprations de march est apprhend au moyen du ratio deffet de levier. Ce ratio qui permet d'valuer la taille des engagements des banques par rapport leur bilan devient une base dcisive pour la dtermination des fonds

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propres.

Rticences bancaires Pour les banques, le gel de ressources impliqu par Ble 3 affecterait loffre de crdit. Les banques considrent que le niveau de fonds propres est excessif et pourrait les amener lever dans les deux ans venir entre 400 et 500 milliards deuros. Le ratio de liquidit long terme impliquerait un appel de fonds propres nouveaux suprieur mille milliards deuros. Selon les banquiers, cet effort gnrerait une hausse pnalisante des taux dintrts. De p lus, la dfinition de la notion dactifs liquides uniquement les obligations dEtats - est juge excessivement troite. Les banquiers ont t entendus : le ratio de levier ne sera dtaill qu'en 2015 et le ratio de liquidit long terme, ne sera pas appliqu avant 2018. Aux cris dorfraies des banques rpondent de nombreux conomistes qui estiment que le relvement du ratio de fonds propres est en de de celui escompt. Le niveau de 4,5% pour ce ratio a surpris ceux qui attendaient un niveau minimal de 8%. Des experts estiment mme que ce niveau aurait pu tre port plus de 10% dans les priodes de forte croissance. En tout tat de cause, de grandes banques, soucieuses de leur notation, manifestent leur souci datteindre rapidement le niveau de 7%. Ainsi, dans la foule de Deutsche Bank qui a lev plus de dix milliards deuros, Standard Chartererd a annonc la semaine dernire une augmentation de capital de 3,8 milliards deuros pour se mettre en conformit avec Ble 3. De plus, la sanction pour les banques sous-capitalises rtives la mise en uvre du ratio est plutt bnigne. Il leur sera interdit de distribuer de dividendes, sans tre obliges de lever les fonds manquants. Les analystes contestent largument sur la contraction du crdit. Le sure ndettement des banques est davantage imputable au secteur banque dinvestissement o se concentre lessentiel du risque de march. La correction du gonflement excessif des bilans par rapport aux fonds propres passe donc par la rduction des oprations

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spculatives. Mais derrire largumentation vertueuse des banques sur limpact sur le crdit lconomie se profilent dautres proccupations Lun des effets directs de Ble 3 est la rduction de la performance des fonds propres ; cest bien pour leur rentabilit que les banques salarment. Les actionnaires qui attendent des rendements deux chiffres devront revoir la baisse le niveau de leurs esprances.

En attendant Ble 4 Mais Ble 3 qui va dans le sens dun meilleur encadrement bancaire souffre de labsence dautorit supranationale de supervision. Lapplication de Ble 3 et la surveillance des banques sont assures au niveau national par les banques centrales. Lapplication de ces mesures, on la vu pour Ble 2 largement ignor par les banques amricaines, est nuance. Plus gravement, les activits de march financier international chappent grandement tout contrle. Et cest trs certainement ce niveau que les mesures prudentielles trouvent leurs limites. Faudra-t-il une autre crise globale pour quenfin un minimum de contrle des marchs internationaux soit mis en place ? 6. Ble III au maroc Au Maroc, Bank Al Maghrib travaille une convergence des systmes de notation des banques les plus importantes vers celles de Ble II. Sur ce point, elle a programm des vrifications sur le terrain, au cours de cette anne, portant sur la conformit des systmes de notation interne, dvelopps par les banques, au titre du risque de crdit. De mme, il est prvu la conduite dtudes dim pact sur les exigences en fonds propres, llaboration dun guide de validation des modles de notation interne et la conception de reporting rglementaire. En outre, lvaluation du secteur bancaire relve des progrs dans lapplication des dispositifs de Ble II.

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Cependant, le rgulateur appelle plus de vigilance sur les risques de concentration, de transformation et oprationnels. La Banque centrale souligne que certains engagements ncessitent dtre diversifis compte tenu des risques accrus quils peuvent recler. Elle a ainsi rappel lordre deux tablissements bancaires qui prsentaient un profil de risque de liquidit important.

Par ailleurs, la structure bilancielle des banques laisse entrevoir une augmentation du risque de transformation. Lequel relve principalement de lallongement de la maturit des crdits, de la faible croissance des dpts ainsi que de la volatilit des ressources terme. Ce qui ncessite ladoption de politique efficace de gestion actif passif, selon BAM. Mme constat pour les risques oprationnels, pour lesquelles les banques doivent renforcer leurs dispositifs de gestion travers un systme de reporting appropri tout en acclrant la mise en place des plans de continuit dactivit. Lobjectif est de rduire la recrudescence des fraudes.

Selon lautorit de rgulation centrale, la priorit reste aujourdhui lachvement du chantier de Ble II, mme si cela nempche pas louverture des discussions sur les mesures de Ble III.

Dores et dj certaines directives du comit de Ble ont suscit le courroux des grandes banques internationales. Et le dbat promet dtre anim ici aussi, relvent un professionnel. Les principaux points mis en cause concernent le resserrement des contraintes de solvabilit et de liquidit. Il sagit notamment des exigences dun ratio de liquidit un an. Une rgle qui, si elle est applique, serait une entrave pour les banques dans la transformation des ressources courtes en prts longs, relvent les professionnels. En effet, celle-ci limiterait fortement le calcul des ressources, tout en augmentant les engagements des tablissements. Jusque-l, les tablissements marocains sont soumis au respect dun ratio de liquidit un mois.

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Toujours est-il que la mise en application du nouveau cadre rglementaire devrait engendrer dimportants besoins en capitaux propres. Des besoins qui devraient tre ressentis de faon moins ardue par les banques marocaines, estime-t-on auprs de lautorit de rgulation nationale.

Les nouvelles rgles prudentielles vont dans le sens dun apurement des bilans des banques, en dpouillant les fonds propres de base. En clair, les rgulateurs prnent un retour au capital compos dactions ordinaires. Sur ce registre, les institutions bancaires marocaines nont pas dajustements effectuer puisque par dfinition, au Maroc, les fonds propres incluent uniquement les actions ordinaires, les rserves et le report nouveau.

Les axes de rforme proposs par le comit de Ble 1- Lamlioration de la qualit des fonds propres 2- La rduction des facteurs pro-cycliques et le renforcement des facteurs contracycliques de certaines dispositions rglementaires 3- La mise en place dun dispositif harmonis de surveillance prudentielle du risque de liquidit 4- La prise en compte dun ratio de levier, en complment au ratio minimum de solvabilit 5- Le renforcement de la gouvernance en matire de gestion des risques.

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CONCLUSION
lheure o la frocit de la concurrence na dgale que la multiplication des scandales financiers, un savant dosage entre performance et prudence n est plus un luxe que certains peuvent soffrir en vue de leur prosprit, mais une ncessit que tous doivent assurer en vue de leur survie. Par ailleurs, la transparence du march rend ncessaire lassainissement du systme bancaire. Dans la mesure o les activits et lexposition aux risques dun tablisseme nt de crdit apparatront clairement travers la communication financire, la crainte des ractions des acteurs du march, comme les dcisions en matire de placement par exemple, incite fortement amliorer les mthodes de gestion des risques et les contrles internes en vue de mettre en place un systme solide et des pratiques saines. Sil nest pas possible de faire de la banque sans prendre quelques risques, il est tout aussi vident que cette prise de risque doit, dune part, tre dimensionne au fonds de commerce de la banque, dautre part, tre entoure de contre-feux destins minimiser les consquences de ces risques. Mais les meilleurs outils resteront de peu defficacit si le risque nest pas, au sein mme des tats majors bancaires, considr comme un processus ininterrompu qui dmarre louverture dun compte un client et se termine au service contentieux. Cela signifie que la matrise du risque doit tre intgre dans la rflexion stratgique de la banque et ne peut pas tre dlgue un service et/ou un intervenant externe. Le risque ne soppose pas au dveloppement, bien au contraire, il l oriente et le canalise pour le rendre profitable. Mais cela suppose lintgration, dans la stratgie de dveloppement de la banque, de quelques rflexes organiss qui touchent :

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La dfinition dune politique de crdit adapte aux forces et faiblesses de ltablissement. La mise en place de structures de gestion des risques et doutils adapts. La volont dagir en prenant des dcisions et en ne se contentant pas dune vision contemplative de la situation. La ncessit de faire voluer la culture crdit de lentreprise bancaire en irriguant lensemble des services de la banque pour diffuser la culture du risque. La mise en oeuvre dun systme de pilotage rapproch du risque et lorganisation, laide du contrle interne, de clignotants dalerte, utiliss pour recentrer, si ncessaire, lactivit crdit de la banque. Le pilotage du risque suppose la mise en place, dans la banque, doutils de mesures quantitatifs et qualitatifs des ralisations passes, la dfinition d une stratgie prcise et formelle, et le contrle permanent, par un mouvement rcurrent, de l adquation de la stratgie aux risques engrangs. Toutefois, linstauration dun systme de gestion des risques efficace au sein dun tablissement de crdit est une tche relativement rude. Elle ncessite la contribution dune panoplie dacteurs, de comptences tout aussi diversifies et complmentaires. Quil sagisse des membres de la direction, des auditeurs internes ou externes, des autres employs de ltablissement ou des autorits de tutelle, tous doivent contribuer laborer un dispositif de gestion mme de rpondre aux besoins de ltablissement de crdit.

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ANNEXES
Annexe 1

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Annexe 2

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107

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Bibliographie
Arnaud de Servigny : Le risque de crdit : nouveaux enjeux bancaires, Dunod, Paris, 2001 Aubier, M. et Cherbonnier, F. (2007), Laccs des entreprises au crdit bancaire , n7, Lettre de Bank Al-Maghrib, Circulaire n19/G/2002 relative la classification des crances et leur couverture par les provisions, disponible sur le site internet : http://www.bkam.ma. Bank Al-Magrhrib, Notice technique n B26/DSB/2006, disponible sur le site internet : http://www.bkam.ma. Bank Al-Maghrib, Notice technique N B27/DSB/2006, disponible sur le site internet : http://www.bkam.ma. Bank Al-Maghrib, Circulaire n 26/G/2006 relative a ux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, de march et oprationnels des tablissements de crdit, disponible sur le site internet : http://www.bkam.ma. Bank Al-Maghrib, (2006), Communication du gouverneur de la banque central lors du point de presse du mardi 14 mars 2006, disponible sur le site internet : http://www.bkam.ma. Bank Al-Maghrib, Rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements de crdit-exercice 2006, disponible sur le site internet : http : //www.bkam.ma. Bank Al-Maghrib, Daniel Karyotis : La notation financire : une nouvelle approche du risque , Revue Banque diteur, 2me trimestre 1995. De Servigny (A) et Zelenko (I) : Le risque de crdit : Nouveaux enjeux bancaires , Dunod, 2003. Pitri (J) : Comment garantir le risque de crdit , Argus, 1994. Rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements de crdit-exercice 2007, disponible sur le site internet : http ://www.bkam.ma.

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Webographie

www.bkam.ma. www.bis.org www.banque-france.fr www.standardandpoors.com www.creditmetrics.com. www.ccg.ma. www.ssm.com. www.aecm.be/PDF/culturerating_FR.pdf. www.Oecd.org/publications/synthses. www.eduscol.education.fr/D0015/ann_stat_6.pdf.

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