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Institut suprieur de commerce Et dadministration des entreprises

LA NOUVELLE APPROCHE DE LA NOTATION INTERNE : QUEL IMPACT SUR LEVALUATION DU RISQUE CREDIT ?

Encadr par : Mr. Azeddine ANDALOUS Ralis par : Mlle. Lamyaa CHARKAOUI

ANNEE UNIVERSITAIRE : 2009/2010

Mastre Spcialis Finance

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Sommaire
Ddicaces...3 Remerciements...4 Introduction5 CHAPITRE PRELIMINAIRE..7 I- Prsentation du secteur bancaire marocain........7 . II- Prsentation dATTIJARIWAFA BANK..10 PREMIERE PARTIE : Apports et Apprciations de la Rforme Ble II..14 Chapitre I : Historique du comit de Ble..14 Section 1 : Les accords de Ble I14 Section 2 : Passage de Ble I Ble II16 Section 3 : Les grands principes de Ble II.16 Chapitre II : Lintroduction du dispositif de Ble II au Maroc..............................................26 Section 1:Les phases prparatoires de la transposition du dispositif au Maroc..26 Section 2:Contraintes lies la mise en application de Ble II..28 Chapitre III : Les prparatifs de Ble III...28 Section 1 :Quest ce que Ble III ?.....................................................................................28 Section 2 : Les nouvelles mesures prises....29 DEUXIEME PARTIE : Evaluation du risque crdit de la mthode standard la mthode avance ...31 Chapitre I : Le risque crdit vue densemble.31 Section 1 : Gnralits sur le crdit..31 Section 2 : Le risque de crdit et ses composantes...33 Section 3 : La notation et les principales mthodes quantitatives de gestion du risque Global..38 Section 4 : lanalyse financire.41 Chapitre II : Lapproche standard est un passage aux notations internes..44 Section 1 : Principe de lapproche standard..44 Section 2 : Nouveauts dans la pondration du risque des diffrentes crances..48 Section 3 : Rle des agences de notation externes49

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Chapitre III : Mise en place de lapproche de la notation interne ATTIJARIWAFA BANK51 Section 1 : Principe de lapproche avance ..52 Section 2 : Systme de la notation interne ATTIJARIWAFA BANK..57 Section 3 : Etude comparative entre la mthode standard et celle avance...65 Conclusion .78 Liste des figures..81 Liste des tableaux82 Liste des abrviations..83 Sources Bibliographie et Weboghraphie.84 Annexes86 Table des matires96

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DEDICACES

Je ddi ce travail, qui mest cher et prcieux ma chre famille qui na pas pargn un quelconque effort me soutenir et aider et trs spcialement mes parents, frres.

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REMERCIEMENTS
Au terme de ce travail, je tiens prsenter mes remerciements plusieurs personnes qui ont contribu de prs ou de loin et sans lesquelles ce mmoire naurait jamais vu le jour. Je tiens tout dabord remercier infiniment Monsieur ANDALOUS Azeddine pour son encadrement, sa grande disponibilit, son empathie, ses encouragements et son soutien qui ma t prcieux depuis le dbut de ce travail jusqu la finalisation de mon mmoire.

Je remercie galement Mr JOUNDI Hicham responsable de la Direction Gestion Globale des Risques ATTIJARIWAFA BANK pour lensemble des informations ncessaires offertes, ainsi que pour mavoir orient et soutenu pour llaboration du prsent mmoire.

Je souhaite aussi exprimer mes remerciements au corps professoral et administratif de lI.S.C.A.E qui nous assure continuellement une formation performante et rigoureuse. Je vous prie, Messieurs, de trouver ici lexpression de ma gratitude et de mon profond respect.

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Introduction
Dans les milieux financiers et bancaires, les accords de Ble II sont un thme dactualit. Il suffit de regarder le nombre de confrences, la quantit darticles et de publications traitant de ce sujet pour sen rendre compte. Nanmoins, pour le grand public, il nest pas toujours facile de comprendre ce qui se cache derrire le Comit de Ble, les accords de Ble et leurs implications pour les preneurs de crdit. Ces accords sont issus de lide dune supervision internationale des tablissements bancaires existait bien avant 1974, mais elle a germ avec la faillite de la banque prive Allemande Herstatt cette anne l, qui avait fait perdre de largent des milliers de dposants suite des spculations sur devises. Cette faillite avait montr, une fois de plus, linterdpendance du systme bancaire international : la dfaillance dune banque pouvait engendrer la dfaillance dautres banques. De la mme faon que la rupture dun maillon fait clater lensemble de la chane. Lanalyse de ces crises rcentes permet de dgager dune part, que ces situations se dveloppent la faveur dune intgration croissante du risque de march et de contrepartie, elle-mme lie lextension du champ des marchs financiers (pays mergents) et lapparition de nouveaux acteurs (institutions fort effet de levier ou fonds spculatifs). Cest ainsi que les pays du G10+ ont cre le comit de Ble en 1974 avec un sige social dans les locaux de la BRI (Banque des Rglements Internationaux) dans la ville suisse de Ble. Les normes prudentielles internationales sont dfinies par le comit de Ble. Lobjectif est de prciser le niveau de fond propre minimum que doit respecter chaque banque, en fonction des risques quelle encourt pour viter le risque systmique. Le premier ratio de solvabilit, ou ratio Cooke dit encore Ble I est entr en vigueur en 1988, dont le seuil minimal ne pouvait tre infrieur 8%. Autrement dit, pour 1DHS de crdit accord un mnage ou une entreprise, une banque devait dtenir 8 centimes de fonds propres. Mais rapidement le ratio Cooke montrait ses limites. Une des principales critiques avances par les experts en finances lgard de lAccord de Ble de 1988 est quil ne tient pas suffisamment compte des risques effectivement encourus. Ainsi les actifs des banques sont cette fin classs dans plusieurs catgories et ensuite pondrs par un facteur de pondration attribu la catgorie de risque en question. La quasi-totalit des encours envers le secteur priv non-bancaire, dont les PME, est pondre 100% entranant donc une exigence de 8% de fonds propres, quelle que soit la qualit des crdits accords, ce qui peut conduire une mauvaise affectation des ressources. Une autre critique est que laccord ne reconnat pas suffisamment le rle des techniques dattnuation du risque de crdit, telles les garanties (relles et personnelles), drivs du crdit. Enfin, il ne tient pas compte des dveloppements rcents en matire de gestion des risques des banques. Cest pourquoi une rforme de ce ratio a t propose en 1999, aprs une longue priode de ngociation, justifie par limportance des enjeux, un nouveau ratio, dit ratio Mc Donough entr en vigueur au 1er janvier 2007. L nouveau ratio Mc Donough est plus complet que le ratio Cooke, il ne repose plus sur un simple calcul des fonds propres par rapport aux risques de crdit, ceux-ci tant pondr en fonction de la nature juridique des dbiteurs, de la localisation des risques et de la nature des engagements, ce qui permet damliorer la scurit et la solidit du systme financier en

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tenant davantage compte des risques vritablement encourus et en donnant plus de place aux mthodes internes de contrle et de gestion des banques. Ladoption de lapproche IRB constitue la principale nouveaut de lAccord de Ble II. Elle repose en grande partie sur des concepts similaires ceux employs par les grandes banques dans leurs techniques de gestion du risque de crdit. Elle peut tre considre comme un modle de risque de crdit spcifi de faon rencontrer les objectifs des autorits de contrle prudentiel et dterminer le montant de capital rglementaire ncessaire pour couvrir les pertes conomiques ventuelles subies sur un portefeuille de crdit. Dans le contexte local et en respect de lchancier fix par la BAM, tous les tablissements de crdit doivent adopter lapproche dite standard afin dvaluer et de reporter le risque crdit. Or, suivant le dit chancier, toute la place bancaire devra progressivement migrer vers les mthodes dites avances, afin dune meilleur apprciation des risques. Cette option, comme celle de la mthode standard, ne remet toutefois pas en cause la norme globale de 8% de fonds propres, fixe en 1988 dans le cadre du ratio Cooke, puisque cette dernire constituera un minimum respecter. Cest dans ce cadre que sinscrit cette thse de mastre en Finance qui a pour thme La nouvelle approche du notation interne quel impact sur lvaluation du risque crdit . De ce fait, la problmatique, traiter est la suivante : quel impact de la nouvelle mthode de la notation sur lvaluation du risque crdit ? et quel processus la banque Attijariwafa Bank doit-elle mettre en place afin de mesurer et de reporter le risque crdit et ce en conformit avec les directives publies par Bank Al Maghrib en la matire ? et quel ltat des lieux de ladoption des mthodes avances par notre banque ? . Cette tude est divise en deux parties, comprennent chacune trois chapitres. Pour sy prendre, je vais prsenter de faon brve, dans le chapitre introductif, le secteur bancaire marocain et un aperu sur Attijariwafa Bank et sa structure. Ma rflexion portera dans la premire partie sur la prsentation des travaux raliss en vue de mettre en place le nouveau ratio de solvabilit Mc Donough, et les rgles de gestion conus cet effet et ce suivant la mthode standard. Ensuite, jentame la deuxime partie, par la prsentation du systme de notation interne au sein Attijariwafa Bank et de procder une simulation de cas en comparant la mthode standard avec celle avance.

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Chapitre prliminaire
I-Prsentation du secteur bancaire Marocain
1-Libralisation du secteur bancaire Marocain
Depuis le dbut des annes 90, le Maroc sest rsolument engag dans une politique douverture de libralisation conomique. Face aux mutations importantes que connait lenvironnement des changes internationaux, le Maroc a dcid de conclure diffrents accords de libre change, arrimant ainsi son conomie aux principaux ensembles rgionaux. Le Maroc a retenu une stratgie de croissance base sur la promotion du secteur priv. En conomie ouverte, le devenir de lentreprise prive dpend de sa comptitivit et donc de sa capacit produire plus et mieux des standards internationaux reconnus. Les besoins en capitaux ncessaires laccompagnement de cette ouverture de lconomie sont certes considrables. Toutefois et en dpit des efforts dploys pour largir loffre des produits financiers, il est clair que le secteur bancaire demeurera longtemps encore le principal fournisseur financier de la PME. Lvolution croissante des crdits lconomie en est une excellente preuve. Le secteur bancaire marocain joue un rle cl dans lconomie marocaine. Il a connu diffrentes rformes qui en font aujourdhui un systme plutt moderne adapt aux besoins de la socit comme ceux des entreprises depuis 1991, le secteur bancaire connat des mutations profondes (leve par les autorits montaires de lencadrement du crdit, nouvelle loi bancaire, rforme du march des capitaux, ladoption des rgles prudentielles,etc). Il tente de sadapter de manire plutt volontariste lvolution de la situation conomique du pays tout en se conformant aux standards internationaux en termes de rglementation et dorganisation. Lintgration dans lconomie mondiale et les impratifs de restructuration tant de lconomie en gnral que du secteur bancaire en particulier, ne manqueront pas de reconduire une configuration de ce dernier. Les premires oprations de rapprochement entre oprateurs bancaires de mme que lentre en vigueur de nouveaux ratios prudentiels (Ble II) ne sont que les prmisses de profonds changements.

2-Structure du systme bancaire Marocain


Les principaux oprateurs Le mouvement de concentration et de rationalisation du secteur bancaire, amorc depuis quelques annes, sest poursuivi en 2005. Ainsi, le nombre dtablissements de crdit est en baisse continue : il est pass de 68 en 2001 52 en 2005. A fin 2005 le nombre de banques a baiss 16(19 banques en 2001), suite principalement la fusion absorption de la Banque Marocaine pour lAfrique et lOrient (BMAO) par le Crdit Agricole du Maroc (CAM), la Wafabank par la Banque Commerciale du Maroc.

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Aprs retrait dagrment al Banque Nationale pour le Dveloppement conomique (BNDE) opr au dbut de lanne 2006, le nombre de banques est pass 15 (dont 12 prives et trois publiques spcialises) on compte cinq (5) catgories dtablissement : Les banques de dpts classiques, parmi lesquelles on trouve les cinq grandes banques prives qui ralisent prs des deux tiers de la collecte des dpts bancaires, savoir : Attijariwafa Bank (AWB), la Banque Marocaine du Commerce Extrieur (BMCE), et les trois filiales franaises en loccurrence le SGMB, la BMCI et le Crdit du Maroc. Le Crdit Populaire du Maroc (CPM), leader historique du secteur, est constitu de la Banque Centrale Populaire (BCP) et son rseau de Banques Populaires Rgionales (11 BPR).Organisme public particulirement concern par la collecte de la petite pargne et la distribution des crdits aux PME, la BCP est devenue une socit anonyme en 2002 et est engage depuis cette date dans un processus de privatisation. Les anciens organismes financiers spcialiss (OFS) dans le financement de secteurs dactivits particuliers : Crdit Immobilier et Htelier (CIH), la Caisse Nationale du Crdit Agricole devenue le Crdit Agricole du Maroc (CAM) et la Banque Nationale pour le Dveloppement Economique (BNDE) sont engags dans un processus de restructuration et dassainissement. La CNCA sest pourvue de nouveaux statuts publis en dcembre 2003 qui prvoient que des conventions soient passes avec lEtat pour ce qui concerne les activits requrant un soutien spcifique, en particulier pour les petites el les moyennes exploitations agricoles. La BNDE a t reprise en 2003 par la Caisse de Dpt et de Gestion (CDG), tablissement public. Le CIH est pass sous le contrle de la CDG et du groupe Caisses dEpargne Franaises. Diverses autres banques dont la cration rpond des besoins spcifiques :Bank Al Amal, pour le financement de projets dinvestissement des Marocains rsidant ltranger et le fonds dquipement communal ddi au financement des collectivits locales (FEC). Les banques off shore : elles sont au nombre de 6 : Attijari Internationale de Tanger Banque Internationale de Tanger BMCI-Banque off-shore Socit Gnrale Tanger Off-shore BMCE Bank Chaabi International-Bank Off-shore

3-Lois et autorits de contrle


3-1- Cadre lgal Le systme bancaire marocain a fait lobjet en 1993 dune importante rforme avec la promulgation du dahir portant loi N 1-93-147 du 06 juillet 1993 relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle. Cette nouvelle loi bancaire a permis :

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Dinstituer un cadre lgal unifi pour lensemble des tablissements de crdit, qui comprennent dsormais les banques et els socits de financement. Dlargir les bases de concentration entre les autorits montaires et la profession et ce, travers notamment la mise en place des deux organes suivants : Daffermir le pouvoir de supervision de Bank Al-Maghreb, notamment par le renforcement de ses attributions en matire prudentielles et lextension de ses contrles aux personnes morales lies aux tablissements de crdit. Ce pouvoir a galement t consolid par linstitution de lobligation de laudit externe des comptes pour les tablissements qui reoivent des fonds du public ainsi que par la rvision, dans un sens plus dissuasif, des sanctions et la mise en place de la commission de discipline des tablissements de crdit. Damliorer la protection de la clientle, en particulier les dposants en mettant notamment en place un fonds de garantie des dpts ainsi quun mcanisme de soutien aux tablissements de crdits en difficult. Le dahir portant Loi du 06 juillet 1993 a, cependant, expressment exclu de son champs dapplication Bank Al-Maghreb, la Trsorerie Gnrale du Royaume, le service des comptes courants et de chques postaux, le service de mandats postaux, la Caisse de Dpts et de Gestion (CDG), la Caisse Centrale de Garantie, les banques off-shore et les compagnies dassurance et de rassurance . 3-2-Le Ministre des Finances Ce dernier exerce incontestablement une influence considrable sur lensemble du dispositif mis en place par la loi bancaire de 1993 et ce, soit directement en tant prsident du Conseil National de la Monnaie et lEpargne soit indirectement, par intermdiation entre ses reprsentants. 3-3- Bank Al Maghreb Celle-ci joue un rle important dans lactivit bancaire en participant activement aux adjudications des Bons de Trsor et aux avances quelle accorde au niveau du march montaire, dont limportance et les conditions influent directement sur la trsorerie des banques et sur les taux dintrts appliqus. Par ailleurs, la loi bancaire a renforc les attributions de Bank Al Maghreb en matire de surveillance et de contrle du systme bancaire 3-4-Les organes de consultation et de coordination Des organes spcialiss ont t cres pour tre consults et faciliter les prises de dcisions des autorits montaires. Il sagit : Du Conseil National de la Monnaie et de lEpargne, Du comit des tablissements de Crdit, De la Commission de Discipline des Etablissements de Crdit,

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Dautres ont t institus pour servir dintermdiaires entre les autorits de tutelle et Les tablissements de crdit, rle qui incombe aujourdhui deux associations professionnelles : Le Groupement Professionnel des Banques du Maroc Lassociation Professionnelles des Socits de Financement

II-Prsentation dAttijariWafa Bank

1-Fiche signaltique

Attijariwafa Bank
Raison sociale : Attijariwafa Bank Sige social : 2, Bd Moulay Youssef Casablanca 20.000 Forme juridique : Socit Anonyme Date de cration ou date de fusion effective : 1/09/2004 Prsident : Mohamed El Kettani

1874 Agences 12817 collaborateurs 4.3 millions de clients PNB : 6.9 milliards de DH (+16.2)1 Rsultat net consolid : 2.3 milliards de DH (+16.5) Rsultat net part du groupe : 1.9 milliards de DH (+15.1) Fonds propres consolids : 25.7 milliards de DH (+13.9) Total bilan consolid : 297.7 milliards de DH (+10.5) prs de 35 points de vente l'tranger

Figure 1 : la fiche signaltique dAttijariwafa bank

Communiqu des rsultats du groupe, 30 juin 20

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2-Prsentation de la banque
Premier groupe bancaire et financier du Maghreb et huitime au niveau africain, Attijariwafa Bank bnficie dune assise financire solide, dun capital de savoir-faire diversifi et doutils dexpertise modernes, qui le positionnent aujourdhui en acteur cl du dveloppement conomique marocain. Une mission quAttijariwafa Bank relve avec dynamisme et volontarisme, en se fixant un double objectif : situer ses performances aux meilleurs standards internationaux et sinscrire dans une perspective de rayonnement dans lespace euro mditerranen et de comptition internationale. Amorc en Novembre 2003, le projet dAttijariwafa Bank sest concrtis en Mai 2004, lorsque la Banque Commerciale du Maroc a acquis la totalit du capital de Wafabank travers une offre publique dachat et une offre publique dchange, mais la fusion na t effective quau 1er septembre 2004. Ainsi, les comptes dAttijariwafa Bank au titre de lexercice 2004 incluent 12 mois dexercice de la Banque Commerciale de Maroc et 4 mois dexercice de Wafabank. 2-1 Actionnariat Attijariwafa Bank compte parmi ses actionnaires de rfrence des entreprises denvergure internationale, avec lesquelles elle dveloppe des synergies multiples, notamment en termes dexpertise et de valeur :

Figure 2 : Actionnariat du Groupe AttijariWafa Bank

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2-2 Organisation La nouvelle organisation de la banque place le client au centre des proccupations ainsi la matrise des risques et le renforcement du contrle sont galement des axes essentiels avec des ples ddis. Le gouvernement dentreprise, la dontologie et le dveloppement durable sont inscrits en tant que principes daction dans la ligne de conduite de la banque. 5 Business Units autonomes et dots de moyens propres, assists par 7 fonctions supports ayant une mission de pilotage, de contrle et de suivi, forment larchitecture de cette nouvelle organisation. 2-3 Performance Le groupe Attijariwafa bank a remport le trophe de la banque africaine de lanne, une rcompense dcerne lord de la crmonie des Africain Banker Awards organise Washington le 8 octobre en marge des assembles gnrales de la Banque Mondiale et du FMI par Africain bases sur - Une croissance remarquable de son PNB, de son Rsultat net, ses fonds propres et de son total bilan ; - Le dveloppement des marchs (croissance du nombre de clients, de zones gographiques) o la banque opre ; - Sa contribution a chang la perception de lAfrique auprs des Marchs Financiers Internationaux ; - Son niveau de transfert de savoir faire et de meilleures pratiques Internationales lchelle africaine ; -Sa diversification des secteurs dactivit o le groupe opre ; -Son engagement dans le financement de projets structurants et majeurs.

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Partie I :

Apports et Apprciations de la Rforme Ble II

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Partie I : Apports et Apprciations de la Rforme Ble II


Chapitre1 : Historique du comit de Ble
Le comit de Ble est en fait un comit de Banque des Rglements Internationaux BRI rappelons ce propos que la BRI a t cre en 1930 dans le cadre du plan Young relatif aux modalits de rparation de prjudice de la guerre impose aux allemands par le trait de Versailles et quelle avait aussi t utilise pour assurer la distribution des financements ncessaires la reconstruction Europenne. Ses fonctions de dpart tant devenue naturellement obsoltes, lide avait prvalu de la conserver comme lieu de rencontre, de discussion et dchange de points de vue conseil dadministration. Rappelons par ailleurs que la BRI est aussi appele assurer une coordination informelle des grands pays et que son conseil dadministration se runit mensuellement cet effet.

Section 1 : Les accords de Ble I


Cest en 1988 que le Comit de Ble sur le contrle bancaire, cre en 1974 linitiative des gouverneurs de banques centrales des pays du G102, a dict un ensemble de rgles prudentielles destines garantir la solidit et la stabilit du systme bancaire international. Dans cet accord, appel communment Ble I, figure le fameux ratio Cooke, qui impose aux banques dallouer des fonds propres hauteur de 8% des crdits accords. La rentabilit attendue sur ces 8% de fonds propres immobiliss, est bien videmment rpercute par la banque au client travers le taux dintrt, en appliquant certaines pondrations, galement simples, aux engagements figurant au bilan et en hors bilan suivant un pourcentage dtermin, mais ces accords : ne tenaient compte : Ni de la qualit de portefeuille de crdit ; Ni de niveau de risque que chaque dossier prsent ; Ni de la qualit de la gestion de ces risques. Ne prenaient pas en compte certains engagements dont ceux moins dun an ; Et avaient pour seul objectif au dpart le risque crdit c'est--dire le risque de dfaillance dune contrepartie.

la Belgique, le Canada, les Etats-Unis, la France, le Japon, lItalie, le Luxembourg, les Pays -Bas, le Royaume Unis, la Sude et la Suisse.

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Le ratio de Cooke est calcul en comparant les fonds propres (au numrateur) aux risques pondrs (au dnominateur). Ce rapport ne doit pas tre infrieur 8%. Total des Fonds Propres Risque de crdits pondrs > =8%

Rappelons que les activits bancaires conduisaient invitablement les banques prendre des risques pouvant tre lorigine de pertes lies au temps et la nature des activits elle-mme. Cest pourquoi il est apparu ncessaire de tenir compte du risque de march dfini comme tant la perte potentielle due au variation des taux de change, des taux dintrt, des prix des matires premires et des actions . Ainsi le ratio de Cooke a t complt en 1996 par un amendement introduisant le risque de march ; le rapport tant devenu :
Total des Fonds Propres Risque de crdits pondrs+risque de marchs pondrs

> =8%

Do la pondration rpond une logique de forfait en fonction de la nature du dbiteur, de la localisation du risque, des srets reues et de la dure des engagements. Nature Souverains Banques Entreprises PPI Pondrations 0% 20% 100% 50%

Tableau 1 : Pondration forfaitaire Ces fonds propres appels capital rglementaire taient considrs comme le niveau minimum et taient senss assurer la protection des dposants et la stabilit du systme financier. Mme modifier pour tenir compte du risque de march, le ratio de Cooke ne rsiste plus lexamen. De nombreuses tudes, en effet, ont permis de mettre en relief ses propres faiblesses et en particulier : Des pondrations de solvabilit rigide, ne tenant pas compte de la qualit relle des actifs du bilan ou des crdits ; De nombreuses techniques nouvelles de diminution des risques de crdit, ne sont pas prises en compte parce que le ratio tait antrieur leur apparition ; il en est ainsi par exemple des drivs de risque, des drivs de crdits et des titrisations des crdits ; 15

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Non intgration dans le ratio des dures et des diversifications des portefeuilles de crdits ; Non prise en compte de nombreux risques, particulirement celui dit oprationnel ; Anachronisme des accords dans leur ensemble, si lon considre lvolution globale du monde bancaire depuis leur conception en 1988 ; en effet : Lactivit bancaire est devenue plus complexe depuis Outre lapparition des nouvelles techniques de drivs de crdits, sont apparues galement de nouvelles techniques de gestion des risques. Enfin, pour tenir compte de toutes ces nouveauts et de nombreux autres risques difficilement quantifiables, est apparue la notion de risques conomiques , elle-mme lorigine de la notion de fonds propres conomiques .

Section 2 : Passage de Ble I Ble II

Les annes 90 ont rapidement montr les limites de Ble I, qui tait une premire approche, et ont mis en vidence une volution rapide de la gestion par le secteur bancaire. En 1996, amendement de laccord pour y intgrer les risques du march. Mais Ble I prsentait quelques insuffisances comme la non prise en compte des risques oprationnels. En 1997, le comit dcide de remdier ces lacunes pour mieux prendre en compte les nouvelles techniques de gestion des risques. Le besoin dun nouvel accord, plus prcis et plus proche du risque couvrir, est apparu incontournable. Cest ainsi quest n Ble II sous la prsidence de lamricain McDonough (do lexpression couramment employe de ratio McDonough), dont les grands principes sont dsormais acquis. En 2004, les directives Ble II ont vu le jour. Le projet comprend 3 piliers : le premier reprend les exigences minimales de fonds propres, le deuxime pilier sattache dtailler les relations entre le secteur financier et les autorits de surveillance, alors que le troisime concerne la discipline de march, autrement dit la transparence des informations publies par les banques. Le 14 juin 2006, a repris les principales mesures et modalits de Ble II, entre en application effective en Europe depuis le 1er janvier 2007

Section 3 : Les grands principes de Ble II

Rappel des trois piliers

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Le comit de Ble II sur le contrle bancaire a adopt un nouvel accord sur les fonds propres vers la fin juin 2004 en proposant une rforme qui sarticule sur trois piliers.

Figure 3: les trois piliers de Ble II Au Maroc la circulaire de Bank Al-Maghrib n 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, march et oprationnels transpose les normes de laccord sur les fonds propres publi en 2004 par le comit de Ble, actualis en novembre 2005. Cette circulaire dfinit les modalits de calcul des actifs pondrs au titre de ces risques ainsi que les exigences en fonds propres ncessaires leur couverture (Cf. Annexe 1). 1-Premier pilier : Exigences minimales de fonds propres Les banques doivent maintenir en permanence leurs fonds propres un niveau qui permet la couverture de lensemble de leurs risques (crdit, march et oprationnel) calculs selon lapproche convenue avec les autorits prudentielles. Les exigences en fonds propres sont fondes sur une valuation trs fine du risque. Le ratio de solvabilit reste inchang son minimum de 8% mais la nouveaut concerne son calcul. A ce titre le ratio Cooke visait dfinir les exigences en fonds propres relatives aux risques travers deux formules des risques pondrs : Les risques pondrs = risque de crdit pondr +risque de march pondr. La pondration des encours risque crdit est lie la nature du dbiteur, la localisation du risque et la dure des engagements. Les risques pondrs = risque de crdit pondr + risque de march pondr + risque oprationnel.

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Le passage de la premire la deuxime formule a t fortement recommand suite aux insuffisances au niveau des accords prcdents telle que la non prise en compte des risques oprationnels, qui ont pouss le comit Ble amliorer le processus de suivi du risque bancaire. Par consquent, un nouveau paramtre a t introduit dans les risques pondrs au niveau de dnominateur savoir le risque oprationnel

Figure 4 : Ratio McDonough

1-1: Le risque crdit A partir du XVII sicle, depuis que la banque moderne a commenc son volution, La plupart des dfaillances bancaires trouvent leur origine dans lincapacit des emprunteurs, rembourser leurs dettes. Pour lindustrie bancaire, le risque majeur demeure le risque de crdit cest donc le risque quun dbiteur fasse dfaut ou que sa situation conomique se dgrade au point de dvaluer la crance que ltablissement dtient sur lui. Donc on entend par ce r isque le fait quun client ne soit pas en mesure dhonorer ses engagements lgard dun tablissement de crdit. Pour son valuation deux grandes options sont ouvertes : approche standardise et approche fonde sur les notations internes Internal Rating Based Approch ou IRB, cette dernire comporte deux variantes simples et complexe.

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Figure 5 : rcapitulatif de la mthode de notation interne 1-1-1: Lapproche standardise Elle est considre comme une approche simple accessible toutes les banques Lexigence en capitaux propres (CP) est calcule comme suit : CP = [ (Pondration x Exposition)] x 0.08 Chaque exposition sur une contrepartie est classe en fonction du type de crance et de la notation externe de la contrepartie.

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(* : Le Maroc se situe dans la tranche BB+ B-) Tableau 2 : pondration par type de contrepartie Par simplicit dapplication lapproche standardise est en principe rserve aux banques de petite et moyenne taille. Les banques de taille plus significative peuvent y recourir si elles ne peuvent pas adopter les mthodes de notations internes juges plus complexes dans un premier temps. 1-1-2 : Lapproche de notation interne Dans lapproche fonde sur les notations internes, les banques pourront utiliser leurs Estimations internes sur la solvabilit de leurs clients pour valuer le risque de crdit inhrent leur portefeuille, condition quelles respectent des critres stricts en matire de mthodologie et de communication financire. Dans lapproche IRB, une banque dtermine la solvabilit de chaque emprunteur, et le rsultat produit une estimation du montant des pertes potentielles qui sert dassiette lexigence de fonds propres. Le dispositif prvoit deux mthodologies, cites plus haut, simple (foundation approach) et avance (advanced approach) cette dernire concerne surtout les prts aux entreprises et aux banques.

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Mastre Spcialis Finance 1-1-3 : Lapproche simple ou IRB Foundation (Internal Rating Based)

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Les exigences minimales en fonds propres (CP) sont dtermines en appliquant la Formule gnrale chaque portefeuille considr par les trois principaux lments suivants : PD, LGD et EAD fournis tout ou partie par la banque Une fonction de calcul des pondrations spcifi par le comit de Ble et intgrant lensemble de ces paramtres. Un nombre dexigences minimales de qualit.

La formule gnrale chaque portefeuille se prsente comme suit :

Figure 6 : Formule du calcul dexigence en fonds propres rglementaire La banque value la PD et lautorit de contrle fixe le LGD et la maturit. 1-1-4 : Lapproche complexe ou IRB Foundation Advanced Approche La formule de calcul de cette approche est identique celle de lapproche IRB Foundation sauf pour la dtermination des paramtres. La banque dans ce cas value la PD, le LGD, EAD et M. 1-2-Le risque march On entend par risque de march, les risques de pertes qui peuvent rsulter des Fluctuations des prix des instruments financiers qui composent le portefeuille de ngociation ou de positions susceptibles dengendrer un risque de change, notamment les oprations de change terme et au comptant. Ainsi, le risque de march reprsente la probabilit de pertes dues aux fluctuations non anticipes de variables de march qui sont les taux dint rt et les taux de change. Le risque de taux comprend le risque de rvision des taux et les risques lis la corrlation imparfaite entre lvolution des taux reus et des taux verss. Un exemple classique du risque de taux est celui o des ressources mobilises taux variable, par exemple, sont utilises en emplois taux fixe ou inversement, do la ncessit, pour ces tablissements de veiller une adquation plus ou moins parfaite entre les conditions de mobilisation de ressources et les conditions de leurs emplois ; Le risque de change est li aux emplois et ressources, mais aussi aux engagements hors bilan qui sont libells dans une monnaie autre que la monnaie nationale. Il est vident 21

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que les fluctuations des cours de change peuvent engendrer des pertes considrables pour les tablissements bancaires qui, de ce fait, sont amenes surveiller, en permanence, leur position de change dfinie comme tant la diffrence entre la somme des avoirs et la somme des engagements libells dans une mme devise. Le risque march du pilier 1 distingue deux approches : lapproche forfaitaire et la modlisation interne du risque.

Figure 7 : Rcapitulatif des approches du risque march

Le risque de march utilise le concept du Value at Risk (VAR) qui permet de quantifier avec un seuil de confiance de 95%, la perte maximale que peut subir une position dans des conditions de march dites normales.

1-3 : Le risque oprationnel Le risque oprationnel est dfinit par le comit de Ble comme tant un risque de Pertes directes et indirectes rsultant de linadaptation ou de la dfaillance de procdures, de personnes ou de systmes ou rsultants dvnements extrieurs . Cette dfinition inclut le risque juridique mais le risque de rputation et le risque stratgique ne sont pas inclus.

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Figure 8: Risque oprationnel et ses composantes

1-3-1 : Lapproche Indicateur de Base Les banques appliquant lapproche correspondant la moyenne sur les trois dernires annes de leur produit net bancaire moyen (PNB) positif3 Capital Minimum = 15% x PNB4moyen des trois dernires annes. 1-3-2 : Approche Standard Cette approche est identique la prcdente sauf que les activits des banques sont Rparties en huit lignes de mtier. Le Capital Minimum selon cette approche est gale la moyenne sur trois ans des sommes des exigences en fonds propres calculs chaque anne par lignes de mtier.

Pour calculer la moyenne, il faut exclure les chiffres de lanne pour laquelle le produit annuel brut est ngat if ou gal zro. 4 Produit Net Bancaire.

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Lexigence en fonds propres correspondant une anne donne, est gale la somme des produits nets bancaires, positifs ou ngatifs, des huit lignes de mtiers, multiplie par le coefficient de pondration correspondant, lorsque lexigence en fonds propres, au titre dune anne, est ngative, elle est prise en compte en tant que valeur nulle.

Tableau 3 : les lignes de mtiers et les pondrations y affrents 5

Capital Minimum = i (Ei6x PNB moyen des trios dernires annes). 1-3-3 : Approche Mesures Avances (AMA) Selon cette approche, les tablissements bancaires dterminent leurs expositions sur la base de modles internes, condition que ceux-ci soient valids par les autorits de tutelle. Cest lapproche la plus reprsentative de la caractrisation relle des pertes oprationnelles dun tablissement est celle des mesures avances (AMA). Cette dernire vise en effet identifier les risques oprationnels et modliser la distribution des pertes oprationnelles de la banque par ligne mtier et type dvnement. Le but tant de mesurer lexigence de fonds propres pour la couverture des pertes oprationnelles et dallouer chaque ligne mtier le
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Source : comit de Ble sur le contrle bancaire, Convergence International de la mesure et des normes de Fonds Propres , BRI, Juin 2004. 6 Le coefficient de pondration par lignes de mtiers.

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Capital conomique correspondant son profil de risque spcifique. Le rgulateur, dans un souci dassurer la stabilit et la scurit du systme financier, incite les grandes banques opter progressivement pour lapproche AMA. Ladoption de lapproche mesures avances par un tablissement ncessite des investissements significatifs afin de : Accentuer la matrise des processus et des risques associs via une dmarche didentification et de mesure des risques oprationnels. Cela suppose la mise en place dun dispositif de collecte des donnes, une description des activits de la banque par mtier, la cartographie des risques, le dveloppement dun modle interne de mesure de risque, lhomologation du dispositif auprs de lautorit de contrle et enfin laudit rgulier du dispositif ; Maintenir le dispositif pour prendre en compte les changements dorganisation de la banque et de modification de son primtre (fusion, cession dactivits, etc) susceptibles de modifier son profil de risque.

Sensibiliser le management pour cibler les processus comportant des dysfonctionnements, donc gnrateurs de pertes oprationnelles et aboutir in fine une moindre consommation de fonds propres. Doter le management dun puissant outil de gestion dynamique et proactive des risques oprationnels capable danticiper limpact de dcisions sur lenvironnement oprationnel.

2- Deuxime pilier : Processus de surveillance prudentielle Les autorits disposeront de pouvoirs renforcs et pourront en particulier imposer, au cas par cas, des exigences suprieures celles rsultant de la mthode utilise. Comme les stratgies des banques peuvent varier quant la composition de lactif et la prise de risques, les banques centrales auront plus de libert dans ltablissement de normes face aux banques, pouvant hausser les exigences de capital l o elles le jugeront ncessaires Cette ncessit sappliquera de deux faons : La validation des mthodes statistiques employes au pilier 1 (back testing) : la banque devra prouver posteriori la validit de ses mthodes dfinies a priori en fonction de ses donnes statistiques et cela sur des priodes assez longues (5 7 ans). Elle devra en outre tre capable de tracer lorigine de ses donnes. Le test de validit des fonds propres en cas de crise conomique : la banque devra prouver que sur ses segments de clientle, ses fonds propres sont suffisants pour supporter une crise conomique touchant lun ou tous de ces secteurs. La commission 25

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bancaire pourra en fonction de ces rsultats imposer la ncessit de fonds propres supplmentaires. 3- Troisime pilier : Communication financire : discipline de march

Les tablissements seront soumis la discipline de march, tant tenus de publier des informations trs compltes sur la nature, le volume et les mthodes de gestion de leurs risques ainsi que sur ladquation de leurs fonds propres. Ce pilier dcrit lensemble des documents que les banques doivent rendre publics afin de se conformer la rglementation. Ces documents concernent principalement le calcul des fonds propres et lexposition aux risques de ltablissement. Lutilisation des mthodes avances sera conditionne par la publication de ces informations.

Chapitre II : Lintroduction du dispositif de Ble II au Maroc


Section 1 : Les phases prparatoires de la transposition du dispositif au Maroc
Concernant les pays dvelopps, lentre en vigueur u nouvel accord est fixe, par le comit de Ble, au 1er janvier 2007 pour ce qui est des mthodes standards et de la variante de la base de la mthode fonde sur les notations internes, et au 1 er janvier 2008, pour les mthodes dites avances. En ce qui concerne lapplication de Ble II dans les pays qui ne sont pas membres du G10, le comit de Ble a galement publi en juillet 2004, un document intitul << Application de Ble II>>. Considrations pratiques visant mettre la disposition des autorits de contrle de ces pays un ensemble de conseils pratiques pour mieux grer la transition vers le nouveau dispositif, valuer les contraintes et arrter les diffrents choix et options offerts pour lapplication de Ble II. Pour la transposition de Ble II au Maroc, Bank Al-Maghreb a adopt une dmarche pragmatique et progressive qui tient compte de la structure du systme bancaire et rpond le mieux possible ses besoins. Cette dmarche est incitatrice adopter les meilleures pratiques en matire de gestion des risques. Ainsi, le calendrier de transposition7de Ble II, arrt dun commun accord avec la profession bancaire, prvoit en : Juin 2007 : Application des approches standards pour les trois catgories de risque du premier pilier -2009-2010 : Application des approches modles internes selon le degr de prparation des Banques.

Source : Bank al Maghreb Rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements de crdit exercice 2004.

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Dans cette perspective, Bank Al-Maghreb a poursuivi ses efforts de mise en conformit du systme de supervision avec lensemble des principes fondamentaux dicts par le comit de Ble, en la matire. Ladoption de la nouvelle loi bancaire offre galement un cadre lgal adquat pour la mise en uvre de Ble II au Maroc. Les travaux prparatoires des dispositions du nouvel accord ont t structurs dans le cadre de six commissions techniques mixtes constitues de reprsentants du Ministre charg des finances, de Bank Al-Maghreb et des banques. Chacune de ces commissions a t charge de lexamen dun aspect particulier du nouveau dispositif (risques de crdit, risques de march, risques oprationnels, pilier 2, pilier 3 et Ble II et normes IFRS). Les travaux de ces commissions se droulent conformment au planning tabli par Bank Al-Maghreb. Les propositions des commissions techniques sont valides par un comit de pilotage compos des responsables de la Direction de surveillance des banques de BAM et des Directions Gnrales des Banques. Des runions sont galement tenues, en bilatrale avec les banques, pour examiner les difficults pratiques que soulve la mise en uvre de ce dispositif. 1-Mise en place du 1er pilier : Les travaux mens dans le cadre du pilier 1 ont port sur la dfinition des options de discrtions nationales et des critres de segmentation de la clientle ainsi que sur les modalits de calcul des exigences en fonds propres au titre des diffrents risques. 2- Mise en place du deuxime pilier En vue dvaluer le degr de prparation des banques la mise en uvre du dispositif de gestion des risques de taux dintrt et de liquidit, une enqute a t mene dont les principaux axes sont Les suivants : La stratgie des organes dirigeants et le degr de leur implication dans la gestion de ces risques ; Les procdures et limites mises en place ainsi que les dispositifs de mesure et de suivi de ces risques et le systme dinformation y affrent ; La gestion des liquidits en devises ; Laccs au march et les plans de secours ;

Ce diagnostic prliminaire a fait ressortir une htrognit des pratiques des banques en matire dvaluation, de mesure et de gestion de ces risques tant sur le plan organisationnel que sur le plan des outils danalyse. Une tude dimpact sur les risques de taux dintrt et de liquidit sera lance au cours de 2006 pour valuer lincidence des fluctuations des paramtres du march sur les fons propres et les rsultats des banques.

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Des recommandations en matire de gestion des risques de concentration et des risques rsiduels ainsi que les tats de reporting y affrent seront publis par Bank Al-Maghreb, au cours de lanne 2006, lissue des discussions avec la profession. 3- Mise en place du troisime pilier Bank Al-Maghreb a mis en consultation, fin dcembre 2005, un document dfinissant les informations devant tre publies par les tablissements de crdit au titre du troisime pilier. Ce document comporte les informations tant qualitatives que quantitatives, portant sur la structure et ladquation des fonds propres, les expositions au diffrent risque et les procdures de leur gestion. Une tude dimpact spcifique au troisime pilier est prvue au cours du deuxime semestre 2006.

Section 2 : Contraintes lies la mise en application de Bale II


Les tudes dimpact menes ainsi que les changes avec les banques ont permis didentifier un certain nombre de dfis majeurs quant la transposition du nouvel accord. Certaines de ces difficults, communes plusieurs pays, sont imputables la faiblesse du nombre dentreprises notes par les agences de rating et de donnes histories sur les dfauts de paiements. Dautres contraintes sont inhrentes au cadre lgal qui, en labsence de dispositions rglementaires spcifiques, restreint les possibilits dutilisation dun certain nombre de techniques dattnuation des risques de crdit prvus par Bale II, notamment le recours la compensation des dpts et des crdits en cas de liquidation ou de redressement judicaire des contreparties. La lenteur de ralisation des srets reues en couverture des risques, en cas de dfaillance des contreparties constitue galement une contrainte. Dautres difficults sont propres aux banques elles-mmes, celles-ci sactivant pour les surmonter. Elles ont trait aux systmes dinformations qui ne permettent pas la mise en uvre, de manire aise, des nouvelles dispositions, telles que : la segmentation de la clientle, laffectation ligne par ligne des srets et garanties dtenues, la ventilation des impays et des provisions par portefeuille, la ventilation de lactivit sur les lignes de mtier retenus pour lvaluation des risques oprationnels et la sparation entre le portefeuille bancaire et de ngociation dans le cadre des risques de march.

Chapitre III : Les prparatifs de Bale III


Section 1 : Quest ce que Bale III ?
Les accords de Bale III sont de futurs accords de rglementation bancaire. Visant renforcer la solidit des banques en cas de crise. Cette nouvelle rforme contribuera la stabilit financire long terme et la croissance, parmi les mesures phares, que cette norme prvoit un renforcement du ratio de

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fonds propres des banques, lun des plus importants indicateurs permettant de mesurer la solidit financire des tablissements.

Section 2 : Les nouvelles mesures prises


Parmi les volutions venir (1er janv. 2013), on peut citer les points suivants : Mise en place dun ratio de liquidit pour les banques internationales ; Mise en place dun ratio dit deffet de levier ; Redfinition des fonds propres ; Une prvision de la couverture de certains risques ;

Les propositions du Comit de Ble La qualit, le contenu et la transparence des fonds propres seront renforcs, sous Bale II, les banques pouvaient se contenter de dfinir 2% de capital rapports leurs actifs pondrs. A lavenir, les rgulateurs veilleront davantage la qualit des fonds propres retenus dans le calcul du Tier1 (actions ordinaires et rsultats mis en rserve). Les fonds propres lis aux risques de contrepartie seront particulirement relevs, notamment eux dcoulant des produits drivs. Un nouveau ratio, dit deffet de levier sera introduit dans la perspective dun ajout au pilier 1 de Bale II pour viter un trop fort endettement des banques. Le comit de Bale va promouvoir la cration de coussins contra cycliques de capital et un systme de provisionnement des risques plus transparent. Un ratio global de liquidit sera appliqu aux banques internationales, incluant une couverture de leurs besoins dau moins trente jours. Cette premire partie nous a permis davoir une vision panoramique sur les accords de Ble II, sans aucune doute, lapplication des recommandations du nouvel accord ne pourra quamliorer la stabilit du systme financier, notamment pour les banques ayant opt- sous lautorisation des banques centrales- pour les approches avances, celles-ci sont appeles renforcer leur capitaux propres, et tre plus prudents au niveau de la distribution de crdit. En effet, le principe du seuil forfaitaire de 8% reste maintenu mais la diffrence entre les deux ratios rside dans la prise en compte des lments de calcul. En effet, dans Ble II, il est tenu compte du risque oprationnel contrairement Ble I. Les deux derniers piliers de laccord Ble II apportent une conception nouvelle sur le ratio prudentiel portant exigence minimale des fonds propres des tablissements de crdit. Cette rvolution est faite de faon tenir compte des aspects qualitatifs dterminants dans lvaluation du risque global. Ce qui ntait pas le cas avec le ratio Cooke. Dans son premier pilier, Ble II amliore Ble I dans une optique de calcul dynamique et adapte de lvaluation des fonds propres rglementaires Les parties qui suivront sarticuleront autour de lvaluation du risque crdit : de la mthode standard au mthode avance, en premier lieu je vais procder faire une vue densemble sur le risque crdit avant de relater les travaux raliss dans le cadre de lapproche standard ainsi que ma diagnostic li ladoption de lapproche IRB.

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Partie II: Evaluation du risque crdit de la mthode

Standard la mthode avance

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Partie II : Evaluation du risque crdit de la mthode standard la mthode avance


Chapitre I : Le risque crdit vue densemble
Le rationnement du crdit constitue une des caractristiques du march de crdit bancaire. Ce phnomne provient de limperfection de linformation existante concernant le risque de dfaut des emprunteurs potentiels. Il touche particulirement les petites et moyennes entreprises. Dans ce premier chapitre je vais introduire la notion de crdit bancaire ainsi que le risque lie loctroi du crdit.

Section 1 : Gnralits sur le crdit


1-Dfinition Par dfinition le crdit vient du mot croire qui veut dire faire confiance. Le crdit introduit aussi la notion du temps, Georges Petit-Dutaillis dfinis les crdits ainsi : faire crdits cest faire confiance ; cest donner librement la disposition effective et immdiate dun bien rel ou dun pouvoir dachat, contre la promesse que le mme bien, ou un bien quivalent vous sera restitu dans certain dlai, le plus souvent avec rmunration du service rendu et du danger couru, danger de perte partielle ou total que comporte la nature mme de ce service8 . Cette dfinition met le point aussi sur la rmunration du crdit et le risque de crdit. On peut dire en conclusion que le crdit est la combinaison des cinq lments suivants : La confiance du prteur en lemprunteur ; La dure de remboursement du prt ; La promesse de rembourser de la part de lemprunteur ; La rmunration du service : intrt vers au profit du prteur ; Le risque engendr par lopration du crdit.

2-Diffrentes formes de crdits On distingue deux sortes de crdits : - Par dcaissement : li au financement ; - Par signature : pas ncessairement li au financement mais facilitation doprations

BERRADA Mohamed Azedine, Les techniques de banque et de crdit au Maroc , 3me dition 1991 . Page : 255.

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2-1 Les crdits par signature Si le plus souvent la banque aide lentreprise en mettant sa disposition des fonds sous forme de crdits de trsorerie, elle peut aussi lui apporter son concours sous forme dengagements que lon appelle des crdits par signature. La banque prte alors simplement sa signature sans supporter de charge de trsorerie. Ltude faite par la banque doit tre aussi a) Aspects juridiques des crdits par signature Dans cette forme de crdit, le banquier sengage par lettre, auprs de tiers, satisfaire aux obligations contractes. Ces crdits peuvent soit diffrer certains Dcaissements ou les viter soit encore acclrer certaines rentres de fonds. Ils sont le plus souvent accords sous forme de cautions. Le banquier peut aussi sengager en acceptant des effets de commerce : on parle dans ce cas de crdits par acceptation. Lengagement du banquier est limit dans le montant et ltendue ; il peut tre limit ou non dans le temps. Le banquier ne peut revenir sur son engagement et ce quelle soit lvolution de la situation de son client. Lengagement rsulte obligatoirement dun crit ; il ne se prsume pas. En cas de, Celle-ci peut tre simple ou solidaire. b) Avantages et inconvnients des crdits par signature Les crdits par signature prsentent des avantages et des inconvnients pour le banquier comme pour son client. Pour la banquier :

Avantages Au moment de sa mise en place, un crdit par signature vite toute sortie de fonds. Il vite les contraintes en cas dencadrement du crdit. Il permet la perception de commissions sur lautorisation voire sur lutilisation. Enfin, le banquier est subrog dans les droits du crancier bnficiaire de lengagement. Inconvnients Le risque est difficile valuer. Le suivi des engagements est lourd grer. Il ya souvent dcalage des engagements dans le temps. Pour le client :

Avantages Ce type de concours permet une meilleure gestion de la trsorerie. Il ya souvent abaissement des cots financiers. Enfin, les engagements pris par la banque valorisent limage de marque de lentreprise. Inconvnients

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Il ya paiement de commissions mme en cas de non utilisation. Lentreprise doit souvent apporter des garanties. Les concours sont parfois mis en place contre blocage de fonds. 2-2 : Les crdits par dcaissement Le crdit par dcaissement permet utilisateur de devenir dbiteur pour une dure de temps dtermine ou non et pour un montant plafond dtermin. Gnralement ce crdit est utilis en compte courant. Caractristiques du crdit par dcaissement : Pour lutilisateur Souple mais cher Incertitude de cot Pour le banquier Gestion difficile car imprvisibilit des besoins Aucun contrle sur lutilisation des fonds Rmunration leve Mobilisation difficile. A travers loctroi des crdits, les tablissements de crdit assurent pour les entreprises un des sources de financements les plus importants. Cependant cette activit financire est soumise une multitude de risques, dans la partie suivante, je vais essayer dexpliciter cette notion de risque et ses diffrents types.

Section 2 : Le risque de crdit et ses composantes


Les banques, comme beaucoup dentreprises, sont soumises aux risques. Toutefois elles sont soumises plus de formes de risques que la plupart des autres institutions et la matrise des risques bancaires est un enjeu important. La liste des risques pouvant affecter une banque est longue : risque de march, de crdit, de liquidit, de taux dintrt et le risque de change. Le risque qui mintressera ici est un risque de crdit aussi appel risque de contrepartie ; sil existe plusieurs types de risques de crdit, celui de non- remboursement est un risque majeur. 1-Dfinition Le risque de crdit peut se dfinir comme le risque de pertes conscutives un vnement de crdit, c'est--dire au dfaut dun emprunteur sur un engagement de remboursement de dettes quil a contractes. Dans un sens plus large, ce risque de contrepartie dsigne aussi le risque de dgradation de la sant financire de lemprunteur qui rduit les probabilits de remboursement : risque de dfaillance. Le march des PME est essentiellement domin par des entreprises de petite taille, cest la raison pour laquelle ces entreprises sont de plus en plus sensibles aux changements de

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lenvironnement et connaissent des freins leur dveloppement et les causes en sont les suivantes : Un accs insuffisant aux technologies et linnovation, Un manque de fonds propres qui explique laccs insuffisant aux technologies et linnovation au caractre trs incertains et donc risqu. Avec des fonds propres trop faibles, il est ainsi difficile dinvestir et de sendetter moyen ou long terme ; Une difficult attirer les ressources humaines, Un cadre juridique inadapt qui est celui des grandes entreprises.

2-Les composantes du risque de crdit bancaire Comme jai prcit, le risque de crdit se matrialise par la dfaillance possible demprunteurs dans le remboursement de crdits. Ce risque est assimil aussi au risque de contrepartie du fait quil trouve son origine chez le dbiteur. Toutefois, le risque de contrepartie englobe outre la dfaillance des clients, la dfaillance des autres tiers (institutions financires, crances rattaches des filiales). Les dveloppements ci-aprs seront consacrs la dfinition et aux modalits dapprciation des risques prvisibles. 2-1- Le risque inhrent la qualit du dbiteur Il sagit dun risque majeur et ses effets saccroissent considrablement pour deux raisons principales : La monte gnrale des risques individuels lie des mutations conomiques et des modifications de comportement ; La concurrence qui oblige les prteurs modifier leurs approches.

Par le pass, les banques taient trs slectives afin de minimiser le risque de prter un mauvais client. Aujourdhui, la concurrence oblige les banques se battre galement sur le march des crdits quelles refusaient antrieurement et ce afin de minimiser le risque de refuser un bon client. En consquence, elles sexposent sur ces marchs nouveaux un risque bien suprieur au premier. Cette mutation sest accompagne de modifications dans les mthodes dapproche du client dans les banques. Aujourdhui et demain encore, la relation humaine prteur-emprunteur constituera les lments de rfrence.

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Llment nouveau et la place, sans cesse croissante, donne des outils daide la dcision de plus en plus prcis. Ainsi, sont successivement apparus lanalyse financire (ratios, tableaux de flux), les crdits scoring et les progiciels spcialiss (systmes experts). Ces techniques sont aujourdhui vulgarises et la majorit des banques recourent des outils semblables. 2-2- Le risque inhrent au crdit accord Les diffrents concours bancaires se distinguent par leur degr de risque thorique. Cette classification sappuie : Les comportements dachat vis--vis du type de concours concern ; Les possibilits de recours en cas dimpays ; Le contexte juridique propre certains crdits

Risque
Compte courant

Caution Escompte

Taux dintrt

Figure 9 : schma rcapitulatif du degr de risque inhrent au crdit accord Les concours risque maximal sont, sans contestation, les dcouverts et le crdit revolving et ce pour les raisons suivantes : Ils sont souvent raliss sans une connaissance prcise du besoin ; Ils estompent toute notion de remboursement rel ; Laccs ces produits est facile ; Ils sont exclusifs de toute prise de garanties ; Le prteur ne bnficie daucun recours particulier

Lapprciation du risque est parfois dlicate pour certains types de crances. Ainsi, Parmi les concours risque intermdiaire figure lescompte. Cette opration offre en thorie les mmes garanties de recouvrement grce un mcanisme identique dacceptation du dbiteur.

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En effet, lacceptation pour lopration descompte est gnralement concomitante ou pralable la livraison et se droule entre le vendeur et lacheteur sans que ce dernier sache en outre sil y aura ultrieurement un tiers porteur, il en rsulte que lacceptation dune traite peut tre obtenue sans difficults. En cas de dfaillance du tir, cest le dbiteur qui doit rembourser le crdit descompte, et de ce fait la banque, dans sa gestion du risque de crdit, considre uniquement le dbiteur. 2-3- Le risque inhrent linadquation entre le besoin et le financement Ce risque difficile identifier est souvent ignor. En effet, lorsquune entreprise ou un particulier st en situation de dfaillance, lanalyse des causes de lchec se rsume trop souvent par la recherche des causes rcentes (insuffisance de trsorerie, poids des charges financires). Le risque dinadquation entre le besoin et le financement mis en place rsulte essentiellement de deux causes distinctes. 1- Le financement est inadapt lobjet du besoin - Investissement financ par un crdit court terme (trsorerie ou crdit de campagne) ; - Bien de consommation financ par un crdit long terme 2- Le financement est adapt lobjet du besoin mais pas aux caractristiques du besoin - Financement ralis 100% au lieu de 70% ce qui exonre lemprunteur de toute participation lopration en fonds propres. - Dure du crdit inadapt lobjet financ (notamment pour le matriel doccasion) ce qui a pour consquence de dsquilibre le rapport entre le capital restant d et la valeur rsiduelle du bien. 2-4- Le risque li la prise de garanties

La qualit des garanties offertes ne constitue jamais le seul critre de dcision. Toutefois, le recours la prise de garanties est quasi-systmatique pour certains crdits. Cet tat de fait rsulte du rapport de force entre le prteur et lemprunteur et il nous fait oublier que la prise de garanties na de sens vritable que : - Lorsque le banquier est en prsence dune opration particulire liant lintervention la garantie (avances sur titres, avance sur marchandises). - Lorsque le banquier est en prsence dune entreprise dont lactivit implique des engagements hors de proportion avec sa surface (ngoce). - Lorsque le banquier estime que la capacit de remboursement de son client est hasardeuse. En effet, le choix de la garantie rsulte de lvaluation de plusieurs lments : le type, lefficacit, la valeur et le cot de la garantie.

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Mastre Spcialis Finance Type de garantie :

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Le choix de la garantie doit toujours seffectuer selon les caractristiques du client ; ainsi titre dexemple : - Le nantissement du matriel et outillage est exclusivement rserv aux professionnels. - Lhypothque ne peut tre consentie par un service public. Efficacit de la garantie : Le banquier doit connatre et valuer les droits procurs par chaque garantie : - Srets confrant un droit de prfrence et de suite (hypothque). - Srets confrant un droit de rtention (gage). - Srets confrant un vritable droit de proprit (cession de crance). Valeur de la garantie Le banquier doit sassurer que la valeur du bien constituant la garantie couvre le Montant du crdit. Sil sagit dune personne qui se porte garantie de remboursement, il doit sassurer de sa solvabilit et de sa capacit honorer son engagement. Cot de la garantie : Le banquier doit toujours rechercher la garantie la moins onreuse possible pour le Client (frais de prise dhypothque, frais de stockage, frais dassurance, rapport de cots entre caution et hypothque). 2-5- Le risque inhrent au manque de suivi Une action efficace pour une bonne apprciation des risques signifie, dune part, une bonne connaissance des clients titre individuel et dautre part, un suivi rgulier par marchs, par rgion Cette dmarche doit globalement satisfaire aux proccupations suivantes : Identification prcoce des situations du risque ; Gestion anticipe de limpay ; Apprciation globale de la situation de lemprunteur ;

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Enfin, il convient dinsister sur la rigueur ncessaire en terme de dlais. En effet, le Prteur est frquemment pnalis en cas dinterventions trop tardives.

Section 3 : La notation et les principales mthodes quantitatives de gestion du risque global

1-Dfinition de la notation Une notation est une valuation dun crancier spcifique, cest--dire de la probabilit de voir lemprunteur rembourser le crdit contract. La notation sest considrablement dvelopp au cours des dernires annes, et actuellement, on assiste un grand nombre dagences de notation qui exercent leur activit que a soit au niveau national ou international, toutefois lactivit de la plupart de ces agences reste restreinte leur territoire national, nayant pas encore bnficie dune crdibilit lchelle internationale. Les agences internationales couvrant tous types de dettes et dmetteurs sont beaucoup moins nombreuses, les plus importantes en terme dactivits et en terme de reconnaissance international, on trouve trois agences savoir : Moodys, Standard&poors et Fitch. Chaque agence possde sa propre chelle de notation, mais toutes les chelles de notation ont en commun la caractristique dtre constitu de symboles : lettres et/ ou chiffres qui permettent aux oprateurs concerns de connatre immdiatement lopinion de lagence mettrice de la note quant la qualit de crdit dun titre de dette ou dun metteur. Les six standards dont le comit de Ble demande le respect aux futurs notateurs externes de portefeuilles de risque bancaire, sont les suivants : Lobjectivit, garantie pour le score par une mthodologie de notation rigoureuse et une actualisation permanente des notes ; Lindpendance, par lassurance quil ny a pas de pressions conomiques possibles de la part des entreprises notes ; Un large accs possible aux notes ; La transparence de la mthodologie, donn par lindication de la signification de lchelle des notes, celle des taux historiques de dfaillance et des matrices de transition ; La crdibilit de la mthodologie travers une confiance reconnue porte par les tiers ; Enfin les moyens mis en uvre doivent tre adapts, grce des ressources humaines et financires suffisantes, au service dune valuation la fois qualitative et quantitative.

Ainsi, la mise en place des systmes de notation interne devra permettre aux banques de bnficier dconomies de fonds propres et damliorer leur rentabilit.

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Les notations internes sont attribues par les banques leurs preneurs de crdit. Pour attribuer des notations internes, les banques collectent des informations auprs de leurs clients. De nombreuses banques se procurent galement des informations financires et autres que leur clientle auprs dagences de renseignements prives et utilisent ces informations pour alimenter leurs propres systmes de notation. Dans ce sens on peut galement dfinir le systme de notation . Celui-ci dsigne lensemble des processus, mthodes, contrles ainsi que les systmes de collecte dinformations qui permettent dvaluer le risque de crdit, dattribuer des notations internes et de quantifier les estimations de dfaut et de perte 9 La notation reprsente un profil express de lemprunteur, rsumant les informations qualitatives et quantitatives dont disposent les banques, qui sont compares des donnes sur des emprunteurs antrieurs et sur le remboursement de leurs prts. 1-1 Lapport de la notation La notation permet en quelques sortes de combler lasymtrie de linformation qui constitue un des soucis majeurs des investisseurs, en effet, entre un emprunteur qui veut financer ses activits et un prteur qui souhaite placer ses fonds, linformation dont dispose chaque partie nest pas la mme, ce qui cre un climat dincertitude et de doute quant la capacit de lemprunteur honorer ses chances. Lemprunteur sait priori quelles sont les composantes de son projet et les risques financiers qui lui sont attachs, quant au prteur, il ne dispose que des informations que lemprunteur veut bien lui faire connatre. Pour un investisseur, il est videmment fondamental davoir quelques ides sur le degr de scurit du placement quil compte raliser. Acheter un titre de crance ou prter directement de largent, suppose que lon connaisse ses chances dtre rembours selon le calendrier initialement prvu. Parmi tous les risques quencoure un investisseur, celui de non remboursement est le plus dterminant, mme en tant faible, il pourra systmatiquement carter certains investisseurs, alors que dautres tant moins averses au risque accepteront de prendre ce risque mais en contre partie dune rmunration leve. Ainsi, en apportant une opinion sur le risque de dfaillance dun metteur ou dune mission, la notation permet aux investisseurs dune part doprer leur choix en fonction du risque quils souhaitent prendre et dautre part dajuster leur rmunration en contre partie. Son apport nest pas restreint aux investisseurs, elle permet galement pour les metteurs de diversifier leurs sources de financement et dobtenir des conditions de financement correspondant leur qualit.

Sources : recommandations gnrales relatives aux systmes de notation interne des banques ; Bank- Al

Maghrib, 2006

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Mastre Spcialis Finance 2- Les principales mthodes quantitatives de gestion du risque global

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Les diffrents problmes lorigine de faillites bancaires ont fait apparatre la dimension du risque couru par les banques. Elles ont cherch mieux lvaluer. La mthode RAROC ou la VAR en sont de bons exemples. 1- Value At Risk La Value at Risk (VaR) tend devenir un indicateur de risque largement utilis par les tablissements financiers car elle permet dapprhender le risque global dans une unit de mesure commune tous les risques encourus, quelle que soit leur nature (taux, change, actions). 1-2 Prsentation de la VaR Pour un horizon de gestion donn, la VaR correspond au montant de perte probable dun portefeuille ou dun ensemble de portefeuilles dinstruments financiers. Elle exprime la perte lie des variations dfavorables des prix de march. Si lon note x le seuil de confiance choisi, la VaR correspond au montant de perte potentielle sur une priode de temps fixe qui ne sera dpass que dans x % des cas. Le seuil 1-x est donc gal la probabilit que le montant de pertes ne dpasse pas la VaR en valeur absolue. Afin dinterprter la VaR, il est essentiel de spcifier la priode sur laquelle la variation de valeur du portefeuille est mesure et le seuil de confiance x. 1-3 Contexte dutilisation Dans le monde bancaire, la VaR permet doptimiser la gestion des risques financiers dus aux oprateurs initis par les salles de march. Elle permet galement de donner au client une image claire du risque financier pris indirectement par lui. Cette mesure de risque sadresse ainsi : Aux professionnels de marchs : oprateurs de march, gestionnaires de fonds privs, gestionnaires de fonds institutionnels et gestionnaires de fonds de pension ; Aux Risk Managers : responsables de la gestion des risques et du contrle de la gestion des Risques (middle offices et back-offices) : Aux comptables ; Aux institutionnels. Probabilit (perte > VAR) = 1-x ou Probabilit (perte <= VAR) = x 2-RAROC La dtermination du cot du risque et du capital conomique est les problmes majeurs de la banque. Ces deux problmes sont la base de la mthodologie Raroc. Cette mthode permet non seulement doptimiser le couple rendement- risque dun crdit mais galement de grer le portefeuille de crdits de al banque. Ce ratio que les Anglo-saxons appellent Raroc, nest rien dautre que le rapport suivant :

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Mastre Spcialis Finance (RBE10 prime de risque) / Capital conomique11

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Le risque de perte tant par dfinition une grandeur alatoire, il faut pour le mesurer dterminer trois valeurs : sa moyenne probable, sa volatilit, la corrlation entre chaque risque individuel et les autres risques. Quel que soit le savoir-faire des dpartements dengagements, on nvite pas davoir supporter une perte moyenne assimilable une prime de risque. Ce niveau dtermine le cot du risque et doit tre normalement couvert par la marge commerciale. Les trois composantes de la perte moyenne sont : La probabilit de dfaillance Lencours des crdits au moment de la dfaillance. Lesprance de recouvrement et par diffrence, le taux de non recouvrement. Il suffira alors de multiplier ces trois donnes pour dterminer la perte moyenne. Mais cette prime est suffisante pour qualifier le risque maximal. Il faut ensuite valuer sa volatilit afin de calculer le capital conomique.

Section 4 : Lanalyse financire

1-La dfinition de lanalyse financire Lanalyse financire est une mthode empirique dvaluation du risque de contrepartie, travers lvaluation de la structure financire de lentreprise. Elle est fonde sur ltude des donnes comptables, dont on fait ressortir un certain nombre de ratios et dindicateurs, qui permettent un premier jugement concernant la sant financire du client et Sa capacit honorer ses engagements

Ainsi, elle permet llaboration dun diagnostic financier qui a pour objectif lapprciation des conditions dquilibre financier et al mesure de la rentabilit des capitaux investis dans la perspective danticiper les risques financiers qui peuvent affecter lactivit de lentreprise et mettre en jeu sa solvabilit.

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Rsultat brute dexploitation Le capital conomique est le montant de capitaux propres suffisant pour absorber les pertes prvisibles un certain niveau de probabilit.

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Mastre Spcialis Finance 2- Les ratios

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Les ratios sont des rapports calculs entres certaines lments du Bilan et du Compte de Produits et de Charges (CPC). Lutilisation de ces ratios permet de suivre lvolution dune entreprise dans le temps, ainsi que de comparer ses donnes celles dentreprises similaires ou aux donnes sectorielles. Il existe un nombre trs important de ratios. Par la suite en va utiliser que les ratios les plus pertinents et les plus utiliss par les banques marocaines. A savoir :
THEME RATIOS Ratio d'endettement bancaire : R1 Ratio du risque bancaire Ratio de financement bancaire du CA:R2 Ratio d'autonomie financire: R3 Ratio de solvabilit: R4 Ratio de liquidit gnrale : R5 Ratio de trsorerie totale : R6 Ratio de structure Ratio d'immobilisation : R7 Rendement du travail : R8 Productivit des salaires: R9 Ratio de productivit Cot moyen du personnel : R10 Ratio de rotation des stocks: R11 Ratio de crdits -clients: R12 Ratio de gestion commerciale Ratio de crdits fournisseurs: R13 Ratio de rendement d'exploitation net: R14 Ratio de rendements d'exploitation global: R15 Ratio de rentabilit des capitaux nette: R16 Ratio de rentabilit Ratio de rentabilit des capitaux totale: R17 FORMULE Crdits court terme * 100 Fonds propres Crdits court terme * 360 C.A.T.T.C Capitaux propres* 100 Dettes totales Actif total (net)*100 Dettes totales Actifs circulant*100 Dettes court terme Valeur ralisables et disponible*100 Dettes court terme Valeur immobilises*100 Actif total Valeur ajoute Effectifs C.A*100 Frais du personnel Frais du personnel Effectifs stocks*360 C.A
360*(clients+effets recevoir+ effets escompts)

C.A 360* (fournisseurs*effets payer) Achats Rsultats nets*100 C.A Cash flow net*100 C.A Rsultats nets*100 Fonds propres Cash flow net*100 Fonds propres

Tableau 4 : Les principaux ratios utiliss par les banques marocaines

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Caractristiques de ces ratios Ratios du risque bancaire

- Ratio dendettement bancaire : R1 Les crdits court terme, principalement les crdits par dcaissement, ne doivent pas dpasser le montant des fonds propres. En gnrale, ce ratio ne doit pas tre suprieur 80 %. - Ratio de financement bancaire du chiffre daffaire : R2 Ce ratio exprim en jours doit en principe varier entre 1 et 3 mois. En cas de dpassement une augmentation du capital est ncessaire. Ratio de structure

- Ratio dautonomie financire : R3, Ratio de solvabilit : R4

Ces deux ratios sils sont bien grs permettent lentreprise de prserver son indpendance financire, sa solvabilit, en ayant moins recours au tiers (banque, fournisseurs). On a intrt ce que ces deux ratios soient grands. - Ratio de liquidit gnrale : R5 Lanalyse de ce ratio est identique celle du fonds de roulement, si ce ratio est suprieur 100 % le fonds de roulement est positif. - Ratio de trsorerie totale : R6 Ce ratio nous informe sur la liquidit de lentreprise, plus ce ratio est grand, plus la liquidit de lentreprise est importante. Ce ratio est souvent infrieur 100 %. - Ratio dimmobilisation : R7 Ce ratio nous indique sur el degr dimmobilisation dune entreprise. Il est vident que normalement ce ratio doit tre lev au sein des entreprises financires, dindustrie qui ncessite une forte immobilisation, il doit tre faible dans les entreprises commerciales. Une augmentation de ce ratio peut tre due soit une augmentation de la valeur immobilise et cela dans le cas dun investissement, ou une baisse de lactif manant dune baisse dactivit. Ratio de productivit

- Rendement du travail (R8), Productivit des salaires (R9) et Cot moyen du personnel (R10). Ces ratios permettent dapprcier la productivit dune affaire, laugmentation de ces ratios, implique des changements des techniques dans une industrie, par exemple la mcanisation ou la modernisation des matriels utiliss. Ratios de gestion commerciale

- Ratio de rotation des stocks : R11 Plus lcoulement des stocks se fait dune manire rapide mieux se comporte lentreprise.

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- Ratio de crdits- clients : R12 Un rapprochement du coefficient obtenu par rapport lusance pratique dans la profession rvle si les facilits accordes la clientle sont normales, trop larges ou trop restreintes. - Ratio de crdits fournisseurs : R13 Une comparaison du coefficient obtenu par rapport lusance pratique permet, la aussi, de savoir si les clients consentis par les fournisseurs sont faibles, normaux ou bien larges. Ratio de rentabilit

- Ratio de rendement dexploitation net (R14), Ratio de rendement dexploitation global (R15).

La rentabilit commerciale de lentreprise et le niveau de capacit dautofinancement dgag par le chiffre daffaire, est reprsente respectivement par ces deux ratios, on a intrt c e que ces deux ratios soient levs. - Ratio de rentabilit des capitaux nette (R16) et Ratio de rentabilit des capitaux totale (R17) Ces deux ratios font ressortir la rentabilit financire des capitaux engags par les associs ou actionnaires, et cela, tant par rapport aux rsultats que par rapport la capacit dautofinancement annuelle ; plus ces deux ratios sont importants plus la rentabilit financire et intressante. Ces ratios sont gnralement compars dan le temps pour visualiser une volution historique, au moins sur 3ans, lanalyse de ces ratios dans le temps permet de dterminer si la rentabilit et el risque sont amliors ou dtriors dans le temps. Ces ratios peuvent tre utiliss aussi pour comparer les donnes de lentreprise celles dentreprise similaires ou aux donnes sectorielles.

Chapitre II : lapproche standard est un passage aux notations internes


Laccord Ble II comporte des changements substantiels du traitement du risque de crdit, le maintien inchang du dispositif sur le risque de march et lintroduction explicite du risque oprationnel qui conduit inclure une mesure de ce risque au dnominateur du ratio de fonds propres dune banque. Les modifications portent donc sur la dfinition des actifs pondrs en fonction du risque, cest--dire sur les mthodes utilises pour mesurer les risques encourus par les banques. Les nouvelles approches du calcul de ces actifs visent produire de meilleures valuations du risque par les banques et, partant, obtenir des ratios de fonds propres plus probants.

Section I : Principe de lapproche standard


Dans le cadre de lapproche standardise, les banques sont tenues de rpartir leurs expositions de crdit en catgories prudentielles sur la base des caractristiques apparentes des expositions (par exemple, exposition sur un crdit une entreprise ou sur un prt hypothcaire au logement). Cette approche tablit des coefficients de pondration fixes correspondant chaque catgorie prudentielle et prvoit lutilisation dvaluations externes du

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crdit pour accrotre la sensibilit au risque par rapport laccord actuel. Les pondrations applicables aux expositions sur emprunteurs souverains, banques et entreprises sont diffrencies sur la base des valuations externes du crdit. Vis--vis des emprunteurs souverains, ces valuations peuvent englober celles des organismes de crdit lexportation des pays de lOCDE ainsi que celles publies par des agences de notation prives. Lapproche standardise contient des recommandations lusage des autorits de contrle nationales lorsquelles doivent dterminer si une source particulire de notation externe peut tre utilise par les banques. Le recours aux notations externes pour lvaluation des expositions vis--vis des entreprises est cependant considr comme un lment optionnel du dispositif. Si aucune notation externe nest attribue une exposition, lapproche standardise prvoit que, dans la plupart des cas, un coefficient de pondration de 100 % soit appliqu, ce qui correspond une exigence de fonds propres de 8 % comme dans laccord actuel. Dans de tels cas, les autorits de contrle doivent veiller ce que lexigence de fonds propres soit approprie en regard des antcdents de dfauts sur ce type dexposition. Donc, pour dterminer les fonds propres requis pour couvrir le risque de crdit, dans lapproche standard, la pondration applicable aux risques est donne par le rgulateur en fonction de la notation dorganisme externe dvaluation de crdit. Un exemple de calcul du capital minimum :

Notation / pondration du risque Infrieur Sans Bnotation Etat 0 20 50 100 150 100 Banques 20 50 50 100 150 50 Entreprises 20 50 100 150 100 Particuliers 75 pondration du risque A actif APR, actif pondr du risque (risk weighted asset) FPR, fonds propres rglementaires (regulatory capital) p A = APR tel que 8% APR = FPR AAA/AA A+/ABBB+/BBB- BB+/BTableau 5 : Les exigences en fonds propres rglementaires

Dans la rglementation marocaine les modalits de calcul des actifs pondrs au titre du risque de crdit sont fixes conformment la mthode standard prconise par le nouvel accord, en vue notamment daugmenter la sensibilit des pondrations applicables aux risques, en rapport avec les notations externes attribues aux contreparties et leurs profils de risque. La rglementation marocaine intgre les principales options de discrtions nationales proposes par le nouvel accord. Ces discrtions prvoient lapplication dune pondration de : - 0% pour les crances libelles et finances en monnaie locale, dtenues sur lEtat marocain et Bank Al Maghrib ; - 20% pour les crances sur les collectivits locales ainsi que pour les crances interbancaires libelles et finances en monnaie locale et dont lchance initiale est gale ou inferieure trois mois ;

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- 35% pour les crdits hypothcaires destins au financement de lacquisition de logements ; - 50% pour le crdit-bail immobilier ; - 75% pour les crances sur les particuliers et les crances sur toutes petites entreprises (TPE) qui relvent du segment de la clientle de dtail. Pour la dtermination des pondrations de risque de crdit, les tablissements utilisent les notations externes attribues par des organismes externes dvaluation du crdit (OEEC) dont la liste est tablie par Bank Al Maghrib. Les tablissements doivent notifier Bank Al Maghrib les OEEC dont ils utilisent les notations pour la pondration de leurs risques par types de crance. Les tablissements ne sont pas autoriss effectuer des arbitrages prudentiels, au cas par cas, entre les notations de plusieurs OEEC pour bnficier de pondrations plus favorables. Les lments de lactif, pris en considration pour le calcul du risque de crdit, ainsi que les coefficients de pondration qui leur sont appliqus, sont prciss au niveau de lannexe 2. En fonction des pondrations de risque dfinies par le Comit de Ble et de la notation attribues par les agences de notation (ici, les ratings proposes par Standard&Poors).

Exemple 1 : Une banque devrait couvrir un prt dun million dirhams, accord une entreprise note A (pondration du risque 50 %), par un montant de fonds propres gal 40 000 dirhams (8 % de 500 000 dirhams pondrs du risque).

Exemple 2 : Si la notation de la socit emprunteuse est infrieure BB-, le crdit doit tre pondr 150% et couvert hauteur de 120 000 dirhams ( 8% DE 1 500 000 dirhams). Si lentreprise na pas de notation externe, ce qui est le cas des PME, la banque doit appliq uer une pondration de 100% et constituer une couverture de 80 000 dirhams comme cest le cas dans la rglementation actuellement en vigueur. Pour le traitement des crances, Bank Al Maghrib prvoit des pondrations selon la nature de la crance, bilan ou hors bilan. Pondrations hors bilan : Les engagements de hors bilan sont convertis en quivalent risque de crdit au moyen de facteurs de conversion, les montants obtenus sont ensuite pondrs, en fonction de la catgorie laquelle appartient la contrepartie.

Les facteurs de conversion applicables aux engagements de hors bilan sont les suivants : 46

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0% lorsque ces engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque faible. 20% lorsque ces engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque modr. 50% lorsque ces engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque moyen. 100% lorsque ces engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque lev.

Le calcul des fonds propres rglementaires au titre du risque de crdit conformment la mthode standard de Ble II se fait en trois phases : -Phase 1 : calcul des engagements bilan et hors bilan Engagement bilan : englobent lensemble des utilisations des contrats par dcaissement. Engagement hors bilan ; reprsentent lensemble des utilisations par signature auxquelles on rajoute la partie non utilise des autorisations accordes la clientle. -Phase 2 : calcul de lexposition en cas de dfaut Lexposition en cas de dfaut reprsente lensemble des engagements bilans et des engagements hors bilan pondrs par les facteurs de conversion du risque : 0%, 20%, 50%, 100%. Les garanties sont prises en considration comme une technique de rduction du risque. -Phase 3 : calcul des exigences en fonds propres Lexigence en fonds propres reprsente 8% de lactif pondr. Actif pondr est lexposition aprs ARC (attnuation du risque de crdit par les garanties) pondr selon la catgorie du risque de la contrepartie et sa note externe. Exemple 3 : Pour une entreprise ayant une autorisation de 10 000 000 dhs, qui a deux engagements avec la banque : Engagement par dcaissement : 50 919 dhs Engagement par signature : 20 000 dhs Exposition : (50 919+ (20 000*50%+9 949 081*50%)) 5 031 459,5 dhs Exposition pondre : 5 031 459,5*20% : 1 006 291,9 dhs Exigence en fonds propres : 1 006 291,9*8%

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Mastre Spcialis Finance Exigence en fonds propres : 80 503,35 dhs NB :

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Lentreprise est note AA, ce qui correspond (selon le tableau des pondrations) une pondration de 20%. Le facteur de conversion est gal 50%.

Section 2 : Nouveauts dans la pondration du risque des diffrentes crances


Une innovation importante a t introduite pour les crances en souffrance, qui doivent tre pondres hauteur de 150%, sauf si elles sont dj couvertes par un montant minimal de provisions spcifiques constitues par la banque. Une autre volution majeure rside dans llargissement de lventail des srets, garanties et drivs de crdit qui peuvent tre pris en compte par les banques. Dans Ble II, ces instruments sont collectivement dsigns comme facteurs dattnuation du risque de crdit. Lapproche standardise largit la gamme des srets admissibles, au-del des missions des emprunteurs souverains de lOCDE, la plupart des catgories dinstruments financiers, tout en exposant plusieurs approches permettant dvaluer limportance de la diminution de fonds propres en fonction du risque de march associ la sret. De mme, lventail des garants admissibles est tendu et couvre dornavant toutes les entreprises qui bnficient au moins dune certaine notation externe. Les pondrations proposes par le comit de Ble II permettent daffiner lanalyse.

Engagements Pondration Ble I Pondration Ble II Nots AAA, AA 100% 20% Nots A 100% 50% Nots BBB, BB, non nots 100% 100% Nots B, CCC et en dessous 100% 150% Clientle dtail (*) 100% 75% Immobilier Rsidentiel 50% (**) 40% (*) Particuliers et PME/PMI (**) : Ce taux peut tre ramen 35% si les prts sont entirement garantis Tableau 6 : comparatif entre pondrations entre Ble I et Ble II. On peut rsumer les changements majeurs par rapport 1988 comme suit :

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1- Crdit aux Etats : La nouveaut de Bale II est dintroduire dans des ratings, galement pour les Etats, alors que dans le cadre de Bale I, les Etats avaient une charge de capital nulle. Cette diffrence conduit pondrer plus lourdement certains Etats. Cette pondration, qui tait nulle, augmentera automatiquement sauf pour lEtat dans lequel la banque rside, qui, avec laccord des autorits de tutelle, peut continuer de bnficier dune pondration de risque nulle. Laccord des autorits de tutelle, peut continuer de bnficier dune pondration de risque nulle. 2-Crdit Corporate : Dans le cas des crdits aux entreprises, tout dpend, comme pour les Etats, des ratings externes ou internes des entreprises du portefeuille crdit. Les preneurs de crdits bnficiant dun rating infrieurs A- en approche standard, devraient profiter dune diminution en termes de pondration de risque. Par contre, les preneurs de crdit ayant un rating infrieur BB- subiront une augmentation du poids de risque de 50%. 3-Crdit Retail : Le crdit Retail est le grand gagnant du nouvel accord puisque dj dans lapproche standard, on passe dune pondration de 100% 75% et pour les crdits hypothcaires de 50 35%. Ces crdits sont souvent couverts par des gages et des garanties. Comme Bale II permet de tenir compte de ces instruments de rduction de risque de crdit, lexposition est plus faible, le taux de recouvrement plus lev, ce qui implique un moindre pour la contrepartie. 4-Crdit Interbancaire : La faon de pondrer le risque de crdit Interbancaire nest pas encore entirement dfinie en approche standard. En effet, Bale II prvoit deux options qui devraient tre fixes par les autorits de tutelle locales. Ces deux options de lapproche standard sont les suivantes. Loption 1 consiste considrer que le risque crdit dune banque est systmatiquement un niveau supplmentaire par rapport celui de ltat dans lequel rside la banque. Dans un tel contexte, Bale II nimpliquerait de changement en termes de charge de capital pour les banques de lunion Europenne dans ce type de crdit, puisque dans ce cas, la pondration pour risques serait de 20%, ce qui correspond la pratique actuelle sous Bale I. Loption 2, prvoit de fixer le poids en fonction du rating de la banque et de faire la distinction entre le crdit court terme et le crdit long terme.

Section 3 : Rles des agences de notation externes


1-Procdure de reconnaissance Cest BAM quil incombe de dterminer si un organisme externe dvaluation du crdit (OEEC) satisfait aux critres exigibles pour lexercice du mtier. 49

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Par ailleurs, la reconnaissance dun OEEC peut tre partielle : par exemple, elle peut tre limite certains types de crances ou certains pays. La procdure rglementaire de reconnaissance doit tre rendue publique afin dviter dinutiles obstacles lentre dOEEC sur le march. 2- Critres dligibilit : Un OEEC doit satisfaire aux six critres suivants : Objectivit : la mthodologie dvaluation du crdit doit tre rigoureuse, systmatique et faire lobjet dune validation fonde sur des historiques. De plus, cette valuation doit tre soumise un examen permanent et reflter toute volution de la situation financire. Pralablement la reconnaissance par les autorits de contrle, une mthodologie dvaluation adapte chaque segment du march, comprenant des procdures de contrle ex post rigoureux, doit avoir t tablie depuis au moins un an et de prfrence trois ans. Indpendance : un OEEC doit tre indpendant et ne subir aucune pression politique ou conomique susceptible dinfluencer ses valuations. Il doit tre prserv dans la mesure du possible des contraintes pouvant naitre de situations de conflit dintrt lies la composition de son conseil dadministration ou de son actionnariat. Accs international/transparence : toutes les valuations doivent tre accessibles aux tablissements de crdit et entreprises dinvestissement locaux et trangers y ayant un intrt lgitime et dans des conditions quivalentes. En outre, la mthodologie gnrale utilise par lOEEC doit tre rendue publique. Communication : un OEEC doit communiquer les informations suivantes : ses mthodologies dvaluation (y compris la dfinition du dfaut de paiement, lhorizon temporel el la signification de chaque notation) ; le taux rel de dfaut relev dans chaque catgorie dvaluation et lvolution de ces valuations, par exemple la probabilit pour des notations AA de devenir A avec le temps. Ressources : lOEEC doit disposer de ressources suffisantes pour fournir des valuations de crdit de bonne qualit et tre mme dentretenir des relations suivies avec les organes dirigeants et oprationnels des entits values, de manire renforcer la valeur des valuations. Les mthodes utilises doivent combiner approches qualitatives et quantitatives. Crdibilit : elle dcoule, dans une certaine mesure, des critres prcdents et est confirme par la confiance quaccordent des parties indpendantes (investisseurs, assureurs, partenaires commerciaux) aux valuations externes du crdit ralis par un OEEC. La crdibilit est galement taye par lexistence de procdures internes destines empcher le mauvais usage dinformations confidentielles. Il nest pas ncessaire quun OEEC ralise des valuations dans plus dun pays pour tre reconnu. Les techniques de rduction du risque de crdit sont prises en compte (garanties, surets, drivs de crdit,...). Lapproche standard est en principe rserve aux banques de petite et moyenne taille plus significative peuvent y recourir si elles ne peuvent adopter les mthodes de notations internes dans un premier temps.

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Chapitre III : Mise en place de lapproche de la notation interne ATTIJARIWAFA BANK.


Aprs avoir expos les travaux raliss concernant ladoption de la rforme Ble II dvaluation de crdit selon la mthode standard, il faut noter que cette tape nest que temporaire et ne reprsente quun relais au passage la mthode avance. En effet, lestimation des risques se traduisant par un montant de rserve (fonds propres et quasi fonds propres) que la banque doit possder en cas de besoin de couverture, plus cette estimation est fine et prcise, moins les rserves sont importantes et plus la marge de manuvre de la banque est grande. A contrario, si lestimation des risques est grossire, le cas de la mthode standard, les fonds propres sont plus importants et la marge de manuvre rduite. Donc la banque a intrt dadopter les approches avances. Elle peut ainsi tre plus comptitive de faon directe (utilisation plus pousse des fonds propres) et de faon indirecte car mener les approches avances lui permettant une meilleure connaissance de ses clients et donc une meilleure approche marketing.

Par consquent dans le chapitre qui suit, je consacrerai la premire partie la dfinition de la mthode avance, aprs la prsentation du systme de notation interne ATTIJARIWAFA BANK.

Quand la deuxime partie, je vais se focaliser sur une tude comparative entre la mthode standard et celle avance.

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Section 1 : Principe de lapproche avance


Lun des aspects les plus novateurs du nouvel accord rside dans lapproche de la notation interne lgard du risque de crdit, qui se subdivise en deux variantes : simple et complexe. Comparativement lapproche standardise, lapproche de la notation interne12 prsente des diffrences notables dans la mesure o les valuations internes des principaux paramtres de risque faites par les banques constitue les donnes de base du calcul des fonds propres. Comme cette approche est fonde sur les valuations internes des banques, elle accrot sensiblement la sensibilit au risque des exigences de fonds propres. Elle ne permet pas, cependant, aux tablissements de dterminer tous les lments qui leur sont ncessaires pour calculer eux-mmes ces exigences. Cest pourquoi les coefficients de pondration et, partant, les exigences de fonds propres sont obtenus en combinant les donnes quantitatives fournies par les banques et les formules spcifies par le Comit (voir tableau suivant).

Donnes de base Probabilit de dfaut (PD) Pertes en cas de dfaut (LGD) Exposition en cas de dfaut (EAD)

Approche NI simple Valeurs fournies par la banque sur la base de ses propres estimations Valeurs prudentielles tablies par le Comit Valeurs prudentielles tablies par le Comit Valeurs prudentielles tablies par le Comit ou la discrtion de lautorit nationale, fournies par la banque sur la base de ses propres estimations (en excluant ventuellement certaines expositions)

Approche NI complexe Valeurs fournies par la banque sur la base de ses propres estimations Valeurs fournies par la banque sur la base de ses propres estimations Valeurs fournies par la banque sur la base de ses propres estimations Valeurs fournies par la banque sur la base de ses propres estimations (en excluant ventuellement certaines expositions)

Maturit (M)

Tableau 7 : rcapitulatif des deux approches de notation interne Les formules ou fonctions de pondration en regard du risque, transposent les donnes dun tablissement en une exigence de fonds propres spcifique. Elles sont bases sur des techniques modernes de gestion des risques, qui permettent de les valuer de manire statistique et donc quantitative.

12

Cette mthode nest pas encore utilise au Maroc, cependant, certaines banques (le cas dATTIJARIWAFA BANK que je vais exposer dans la partie qui se suit de ce mmoire), et dans le but danticiper la rglementation prudentielle locale, commencent dj mettre en place les structures ncessaires pour son application.

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Les changes constants avec les acteurs du secteur bancaire ont confirm que lutilisation de ces mthodes reprsente une tape importante de llaboration dune valuation significative du risque dans les grosses organisations bancaires les plus complexes oprant actuellement sur le march. Les approches de la notation interne couvrent un large ventail de portefeuilles et font intervenir des mthodes de calcul des fonds propres lgrement diffrentes selon les types dexpositions. La mthode de notation interne est rserve aux tablissements disposant dun savoir faire reconnu par leurs autorits de contrle en matire de mesure et de gestion des risques. Pour calculer la pondration du risque, la banque doit calculer quatre paramtres pour chaque crdit (sauf pour les particuliers) : 1- Les probabilits de dfaut (PD) La probabilit de dfaut, cest la probabilit quune contrepartie tombe en position de non paiement face une obligation financire. Les conditions du dfaut sont plus larges pour le calcul Comit de Ble : improbabilit que lemprunteur puisse faire face ses obligations ; ou bien, un vnement de crdit sest produit entranant le report ou lannulation des paiements des intrts ou du principal ; ou encore, lemprunteur a dpos son bilan. Quoi quil en soit, la probabilit de dfaut mesure la probabilit doccurrence dun dfaut sur une contrepartie donne dans un horizon donne. Cette probabilit nest gnralement pas mesure directement mais par le biais dune notation donne par la banque, en suivant plusieurs tapes. La premire tape consiste laborer un modle de Scoring ; qui permet de classer les entreprises selon deux catgories : les entreprises dfaillantes cest--dire celles ayant fait dfaut ; et les entreprises non dfaillantes cest--dire les entreprises saines. Sur la base des rsultats du modle de Scoring on pourra ainsi constituer des classes de risque pour les entreprises dfaillantes et non dfaillantes ; et finalement estimer les probabilits de dfaut sur chaque classe de risque. Ainsi, pour une entreprise donne, sa probabilit de dfaut est celle de la classe de risque laquelle elle appartient. 1-1-Notion de Scoring Le crdit Scoring peut tre dfinit comme tant une mthode statistique utilise pour prdire la dfaillance dun client, en lui associant une note et galement une probabilit de dfaillance. Il existe plusieurs mthodes quantitatives de gestion du risque crdit, mais celle la plus utilise est la Scoring, il repose souvent sur des informations dduite de lanalyse financires de lentreprise et son environnement. Plusieurs explications peuvent tre fournies sur la dfinition et le rle du crdit Scoring, elles peuvent tre rsumes comme sur la figure ci-dessous :

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Prts prcdents Modle de notation de crdits

Nouvelles demandes de prt

Figure 10 : Processus du crdit Scoring En rsum, on peut dire que le crdit Scoring est un outil de gestion de risques qui vise prdire la probabilit de dfaut dun nouveau prt en utilisant les prts prcdents. Ainsi, lobjet du crdit Scoring est de prdire le risque et non de lexpliquer ; il est toutefois important danalyser les facteurs importants permettant de discriminer entre bons et mauvais prts. 1-1-1 Avantages et inconvnients du Scoring Avantages : Il est plus objectif Il a permis une plus grande prdictibilit de la performance des prts et un meilleur marketing du portefeuille de crdit. Il peut amliorer lefficience dans le processus danalyse et de livraison du crdit Il peut amliorer la fiabilit de lvaluation du crdit Il est cohrent, explicite et peut tre test avant dtre utilis. Il peut amliorer la gestion du risque de crdit et prsente le mrite de quantifier la probabilit de dfaut de remboursement. Inconvnients : Il peut rduire laccs au crdit pour ceux qui nont pas dhistorique de crdit Il pourrait affecter les interactions entre prteurs et emprunteurs ainsi que laccessibilit et la tarification du crdit. Il ncessite une quantit importante dinformations de haute qualit. 2-Les pertes en cas de dfaut (LGD) La perte en cas de dfaut est dfinie comme tant la perte survenue dans la cas de dfaillance de la contrepartie, elle est exprime en %. Elle se dfinit comme une perte conomique, qui se mesure en prenant en compte tous les cots directs et indirects lis au recouvrement. La PCD peut tre dfinie aussi comme tant le complmentaire du taux de recouvrement (TR), qui mesure la part du montant de lexposition au moment du dfaut que la contrepartie sera mme de rembourser. Ce taux sapplique un engagement donn et il dpend fortement de sa sniorit (les plus anciens sont rembourss en premier, les juniors le sont en dernier).

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Lapproche IRB fondation, le comit de Ble a fix la perte en cas de dfaillance 45% pour les entreprises, ce qui correspond un taux de recouvrement de 55%. Dans lapproche avance la PCD nest plus fixe, la banque est donc tenue de donner sa propre estimation pour ce paramtre, aucune mthode destimation nest donne explicitement dans le document consultatif de Ble II. 3-Lexposition en cas de dfaut (EAD) Elle correspond au montant d par la contrepartie au moment o elle fera dfaut sur un engagement donn un horizon donn. Pour un prt, il sagit du capital restant d lhorizon considr et ventuellement des intrts courus non chus au mme moment. 4-Les maturits Est dfinie comme tant lhorizon au bout duquel lemprunteur peut faire dfaut. Dans lapproche IRB fondation, le comit de Ble a fix la dure du crdit 2 ans et demi pour les entreprises. Dans lapproche IRB avance la dure du crdit nest plus fixe, mais elle doit tre estime par la banque elle-mme. Les variables dfinies permettent de quantifier la perte moyenne attendue sur un engagement et un horizon donn. En cas de dfaut, la perte constate serait gale lexposition au moment du dfaut diminue du recouvrement, soit : Perte en cas de dfaut = EAD (1 TR) = EAD LGD Le Risque de crdit travers lapproche avance est prsent comme fonction des quatre paramtres dj dfinis : RWA = EAD* f (PD, LGD, M) La perte moyenne attendue sera donc : EL = EAD LGDPD Cette perte moyenne attendue na gnralement de sens que si elle est calcule sur un portefeuille entier ; en effet, sur une ligne individuelle, la perte calcule ne sera jamais ralise. Ces paramtres sont ensuite pris en considration dans les fonctions utilises pour le calcul des actifs pondrs du risque, fonctions prescrites par les dispositions rglementaires et variant selon la catgorie du dbiteur. 55

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Le rgulateur a dfini deux variantes pour les diffrentes catgories de dbiteurs. Dans lapproche de notation interne simple la banque estime elle- mme la probabilit de dfaillance de ses dbiteurs et utilise les valeurs fournies par lautorit de contrle pour les autres paramtres de calcul des risques. Dans lapproche de notation interne complexe les quatre paramtres sont valus par la banque elle-mme. Illustration numrique : Un crdit dun million dirhams accord une entreprise note BBB est pondr 17,4% pour un taux de perte estim de 10%. Les actifs pondrs du risque slveront 174 000 dirhams ; 8% de ces sommes devront tre couverts par des fonds propres, soit respectivement 13 920. A titre de comparaison, lapproche standardise exigerait dans ce cas une couverture en fonds propres de 80 000 dirhams. 5-Mise en uvre de lapproche Notation Interne Comme lapproche de notation interne sappuie sur des donnes produites en interne qui sont intgres aux fonctions de pondration de Ble II, sa mise en uvre se fera forcment de manire variable. Pour garantir des comparaisons significatives entre banques, le Comit de Ble II a tabli des critres minimaux pour tre admis utiliser les approches de Notation Interne, qui recouvrent lexhaustivit et lintgrit des capacits internes dvaluation du risque de crdit par les banques. Si les tablissements appliquant lapproche du Notation Interne complexe disposeront dune plus grande souplesse que ceux utilisant lapproche du Notation Interne simple, ils devront cependant satisfaire un ensemble de critres minimaux plus contraignants. Les systmes de Notation Interne des banques devraient diffrencier les degrs de risque de faon prcise et cohrente. Les banques sont confrontes la difficult de dfinir clairement et objectivement les critres pour leurs catgories de notations, afin de produire des valuations significatives la fois des expositions de crdit individuelles et, en fin de compte, dun profil de risque global. Un autre facteur important est celui de la structure du contrle interne, qui doit tre rigoureux pour produisent des valuations fiables. Parmi les concepts de contrle retenus dans les normes du Notation Interne minimales figurent un processus de notation indpendant, des rvisions internes et la transparence. A lvidence, la valeur dun systme de notation interne est tributaire des donnes qui y sont intgres. Par consquent, les banques utilisant lapproche de la notation interne Devront tre capables de mesurer les principaux paramtres statistiques du risque de crdit. Les normes minimales de Ble II offrent aux tablissements une souplesse dans lutilisation des donnes dcoulant de leur propre exprience ou manant de sources externes ; il leur faudra dmontrer cependant que ces donnes sont pertinentes par rapport leurs expositions. Concrtement, les banques devront tre dotes de procdures leur permettant de collecter, de stocker et dutiliser des statistiques de pertes de manire fiable dans la dure.

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Section 2 : Systme de la notation interne ATTIJARIWAFA BANK


1-Contexte et Objectifs de la notation 1-1-Contexte Au fil des annes, la Banque sest dote dun dispositif de notation afin dapprcier de faon homogne lensemble de son portefeuille de risque de contreparties (risque de crdit). Par ailleurs, le comit de Ble a prvu que les banques pourront utiliser leur systme de notation interne pour mesurer les risques de crdit, sous rserve que leur autorit de tutelle valide la mthodologie et les sries historiques de rsultas obtenus. En corollaire, les fonds propres rglementaires de la banque seront calibrs selon la qualit de sa gestion du risque et de son portefeuille. Les banques sont donc invites dvelopper leurs systmes dvaluation de leurs risques autour de la notation qui devient llment essentiel de la culture et de la gestion du risque de crdit. En effet, Ble II fait obligation un groupe davoir une mthodologie homogne de notation pour lensemble de ses filiales. Dans ce cadre de la mise en place des approches notation interne, une refonte du modle de notation interne entreprise a t mise au point courant 2009. Par ailleurs, AWB en fvrier 2009, a sign une convention pour la mise en place de Plateforme de notation interne pour le financement de la PME. Cette notation vise valuer le risque de crdit et contribue au processus doctroi et de suivi des engagements. Dautre part, elle dfinit le primtre et les principes gnraux de notation des contreparties. Dautre part, elle dcrit le processus de notation sous les nouveaux modules RATI et RAGE dploys sous le systme EDEN. Deux paramtres sont couverts par cette notation : -Primtre 1 : Les entreprises dont le chiffre daffaires est compris entre 10MDH et 100MDH -Primtre 2 : Les entreprises dont le chiffre daffaires est suprieur 100 MDH. 1-2-Objectifs de la notation La notation instaure un rfrentiel commun lensemble de la clientle Corporate de la banque. Elle permet : disposer dun outil de pilotage et daide la dcision pour loctroi des crdits Se conformer la rglementation en vigueur Uniformiser les critres dapprciation du Risque de Crdit au sein de la banque

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Fluidifier le processus de traitement des dossiers de crdit (dlais, cots). Par ailleurs, la notation est un outil daide lvaluation, la dcision et au suivi du risque. 2- Processus de notation Le systme de Notation Interne est un outil destin aux : Chargs de relations entreprises / Chargs daffaires Responsables Portefeuilles Entreprises. Directeurs des Centres daffaires Directeurs dagences BPP Juniors et seniors Bankers Analystes financiers GGR Divisionnaires GGR Le mode opratoire relatif au processus de notation se dtaille comme suit : Au niveau des entits commerciales : BE : Chargs de relations entreprises ou chargs daffaires / GE : Junior Bankers / BPP : Directeurs dagences.

Le demandeur (gestionnaire) est charg dtablir une proposition de notation en procdant lalimentation du systme de notation par les lments financiers, qualitatifs et quantitatifs en sa possession, quil apprcie en fonction de sa connaissance du client, du secteur, du contexte, Au niveau de la GGR : Analystes :

Les analystes risques de la DDC (Direction des crdits) procdent de manire indpendante une expertise en procdant la vrification de la conformit des diffrentes donnes financires saisies par rapport aux lments de la liasse fiscale physique envoy par le rseau. En cas danomalies concernant les donnes saisies, les analystes signalent au rseau pour y remdier. Divisionnaires :

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Les divisionnaires sont chargs de valider les donnes qualitatives en consultant le questionnaire qualitatif de la relation et de procder la modification des rponses de ces questions quand le divisionnaire juge que les rponses du rseau sont incorrectes, de proposer la note systme et de la soumettre au comit de crdit. Comits de crdit : Comit de crdit : dcident de la note dfinitive attribue la contrepartie. Pour les trois derniers intervenants, les motifs qui les amnent le cas chant modifier la note attribue doivent tre justifis et formaliss. 3-Critres dligibilit Pour pouvoir noter une relation via le module RATI et RAGE, lensemble des critres ci-dessous doivent tre runis : Primtre 1 : Le chiffre daffaires doit tre compris entre 10 Millions et 100 Millions de dhs (10=<CA<100 M dhs). Primtre 2 : Le chiffre daffaires doit tre suprieur 100 Millions de dhs. Le secteur dactivit doit tre autre que la Promotion Immobilire, Socits de Financement ou Administrations Publics. La contrepartie noter doit disposer dun dossier actif. Le bilan de notation doit couvrir au moins 350j dactivit (les situations provisoires ne sont pas ligibles). 4-Priodicit de la note La notation qui constitue un lment du dossier de crdit soumis dcision est rvalue chaque demande dautorisation et au minimum chaque anne au moment du renouvellement ou de la revue annuelle ; La notation doit aussi tre actualise lorsque survient un vnement de nature modifier sensiblement le risque port sur la contrepartie. Linitiative en revient gnralement au gestionnaire, mais la DDC peut tre linitiative dune actualisation. 5-Mthodologie de la notation Au dpart, la banque collecte, principalement auprs des emprunteurs eux-mmes, des informations dtailles sur certaines caractristiques de leurs clients. Elle procde ensuite une comparaison entre des facteurs spcifiques dduits des donnes des emprunteurs, dune part, et des donnes historiques sur les dfaillances, dautre part, en vue de dterminer dans combien de cas des emprunteurs prsentant des caractristiques similaires nont pas rembours leurs crdits. Enfin, sur la base dalgorithmes statistiques, la banque attribue les notations correspondantes aux nouveaux emprunteurs. En gnral, les informations collectes par la banque portent la fois sur les caractristiques quantitatives et qualitatives des emprunteurs. bien quune bonne partie de ces 59

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informations ait toujours t collecte et analyse de manire plus approfondie et plus systmatique dans le nouvel environnement de la notation. Les informations quantitatives sont gnralement extraites des tats financiers fiscaux et des rapports annuels. Les principaux facteurs quantitatifs que la banque dduise de ces documents sont des chiffres et des ratios financiers. La collecte dinformations qualitatives ncessite souvent des entretiens personnels lorsque la banque veut obtenir la confirmation quune entreprise est bien gre. Dans un systme de notation, limportance des facteurs qualitatifs dpend gnralement de la taille de lentreprise et du montant du crdit demand. Le plus souvent, les facteurs qualitatifs ont une influence plus sensible sur la notation lorsquil sagit de grandes PME ou de crdits de montant lev. Plus la PME est grande et/ou plus le montant du prt demand est lev, plus la banque demandera normalement dinformations pour attribuer une notation au demandeur. Dans le cas des entreprises en phase de dmarrage, les informations collectes par une banque pour traiter une demande de crdit sont assez diffrentes, puisque les entreprises en cause ne peuvent fournir de donnes financires historiques. Le schma ci-dessus dcrit le processus de dtermination de la notation attribue un client donn :

Figure 11 : Modle du systme de notation interne Comme le dtaille la figure la note finale est calcule en combinant les notes obtenues partir de trois facteurs : -Financier : selon la batterie de ratios, et qui proviendra de la base de donnes de la banque gre par le programme ddie EDEN. -Qualitatif : selon lavis dexperts et sur la base dun questionnaire qui est administr par le charg daffaires au dirigeant de la PME ou au responsable financier.

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-Comportement : en tenant compte de lhistorique de la relation et de la march du compte de celle-ci grs par le programme EDEN. Le dispositif de notation du Groupe ATTIJARIWAFA BANK est fond essentiellement sur la note de la contrepartie qui reflte sa probabilit de dfaut un horizon dobservation dun an. Probabilit de dfaut (PD) : Les notes des contreparties rassembles par la banque, permettent une analyse globale comparative et volutive dans le temps afin de constater les migrations et tablir les taux de dfaut (PD). Des contrles de cohrence (Backtesting) comparent ensuite le taux de dfaut aux probabilits attendus. Lestimation de la probabilit de dfaut prend en considration uniquement la solvabilit de la contrepartie, cette dernire sera dfaillante ou pas quelque soit les caractristiques de la transaction (garanties, rangs, clauses). La note est attribue une classe de risque de lchelle de notation, laquelle chelle est constitue de 8 classes regroupes en 3 catgories : Contreparties saines : les classes de A D Contreparties sensibles : E G Contreparties en dfaut : la classe H (douteux, compromis, consolidation, recouvrement, provision). A chaque classe correspond un niveau de dfaillance. Ci- aprs, la grille de notation :
Classe de risque A B C D E F G H Probabilit de dfaut - 1 an 0,56% 1,00% 1,26% 3,18% 4,57% 9,35% 12,87% 100% Apprciation Trs bon Bon Assez bon Moyen Mdiocre Mauvais Trs mauvais Dfaut

Tableau 8 : Grille de Notation DATTIJARIWAFA BANK Le schma et le tableau ci-dessus montre la manire dont les PME sont notes pour estimer la probabilit de dfaillance de chacune. Ainsi, si une entreprise se voit attribuer une

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note dont la classe fera partie de la classe B (Bon), la probabilit de dfaut de ce type de PME est de 1%. Ce qui revient dire que ce profil a 1% de chance de tomber en dfaillance de remboursement de son crdit, en dautres termes, sur un emprunt de 1Mdh, la banque risque de perdre 10 000 dirhams. Cette somme est donc couvrir par les fonds propres rglementaires dans le cas o il nexiste dautres paramtres de risque. En effet, la premire tape de lapproche base sur la notation interne (Approche simple ou Fondation) stipule que la banque ne doit dterminer que la probabilit de dfaut, les autres paramtres de lquation savoir la perte en cas de dfaut (PCD), exposition en cas dfaut (EAD) et la maturit (M) sont fournies par Bank-AlMaghrib13. Donc, dans le cadre de Ble I, une pondration forfaitaire soprait pour calculer le niveau de couverture des engagements, avec Ble II, il sera ncessaire de bien connatre le client pour lui attribuer une note dclenchant toute la procdure de couverture. Au vue des informations sa disposition, la banque peut ou ne pas donner accord de financement. Contrairement Ble I, ici lanalyse du crdit sera plus diffrencie parce quil y a le principe de ladquation au profil global du risque. Par contre les PME qui ne produisent pas suffisamment dinformation, des srets (garanties ou nantissement, hypothques) se trouvent dans une situation de mise en doute dans lvaluation et donc de supporter dtre classe (parfois sans rapport avec la situation relle) en catgorie moins favorable. Elles voient par l soit le risque que le crdit soit refus, soit de payer le prix fort. Ainsi, pour ATTIJARIWAFA BANK, le diagnostic est ensuite approuv par un il dexpert en matire de gestion des risques (divisionnaire GGR). Ce dernier prend la dcision approprie dans le cadre des comptences qui lui sont dlgues, il prsente la proposition linstance habilite pour prise de dcision. Laccord final est donn aprs la dtermination du prix qui nest rien dautre que le taux dintrt appliquer. 6-Utilisation de la notation Une fois la notation est attribue, la banque lutilisera plusieurs phases du processus interne de crdit, qui comprend la dcision sur loctroi du crdit, la fixation du prix et le suivi permanent des emprunteurs 6-1 Evaluation de la demande : acceptation ou refus de la demande de crdit Les banques ont toujours appliqu des rgles pour statuer sur les demandes de crdit en fonction de la qualit globale de celles-ci, des garanties offertes et dautres facteurs comparables mais, par le pass, la plupart des dcisions dpendaient largement de lapprciation individuelle du reprsentant de la banque.

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Voir Annexe 3

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En recourant de manire gnralise la notation, les banques donnent dsormais leurs dcisions un caractre plus systmatique. Presque toutes les banques considraient la notation comme le critre le plus important prendre en compte lors du processus de dcision. La notation dun emprunteur peut donc dterminer non seulement lacceptation ou le refus dune demande de crdit, amis galement limportance des garanties requises et la dure maximum du prt. En gnral, les banques ont tendance formuler ces critres de dcision de manire plus prcise, les appliquer de manire plus systmique et les adapter leurs stratgies commerciales spcifiques. 6-2 Fixation du prix : dtermination du taux dintrt dun crdit La dcision daccorder ou pas le crdit une PME est influence en gnral par les facteurs suivants : Cot de financement, Cot des fonds propres, Cot des risques (prime de risque) Cot dexploitation Cot de contribution aux bnfices (produit net bancaire) +/- la marge diffrentielle dcoulant de la qualit de relation banque-PME. La notation de lemprunteur devient galement un facteur de plus en plus important dans la fixation du prix (du taux dintrt) dun crdit accord une entreprise. A cet gard, le taux dintrt thorique est calcul partir du taux de rfrence, du cot de gestion du crdit, du cot du risque et du cot du capital. Le preneur de crdit paiera un taux dintrt en adquation avec son risque de dfaut, autrement dit, le preneur de crdit prsentant une bonne notation bnficiera dun taux dintrt plus avantageux que lemprunteur dont la solvabilit est mdiocre Taux de rfrence : Le taux de rfrence correspond au prix que paie la banque pour acqurir lquivalent du crdit sur les marchs de largent et des capitaux. Il dpend du taux tabli en fonction de la dure du financement.

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Cot de gestion du crdit : Le cot de gestion englobe les cots de personnel et dinfrastructure lis au traitement du dossier de crdit (examen de la demande, analyse de la solvabilit, octroi, suivi). Cot du risque : Dans le domaine des crdits, il sagit en premier lieu du risque de dfaut. Un preneur de crdit peut, en effet, ne plus tre en mesure dhonorer ses engagements aux chances prvues, voire devenir totalement insolvable. Cot du capital : Une foie la perte attendue intgre dans le prix du crdit, seul le risque de perte inattendue est encore susceptible de rserver une mauvaise surprise. Ce risque, qui rsulte de lincertitude quant lventualit de pertes relles suprieures aux anticipations, nest pas couvert par une prime de risque. Les pertes inattendues sont compenses par des fonds propres, raison pour laquelle les banques sont lgalement tenues de couvrir les crdits quelles octroient. Exemple : Pour un client prsentant les caractristiques suivantes : Notation du client : BBB (PD : 0,5%0) Taux de rcupration : 70% Cot de gestion : 0,4% Cot du capital : 0,45% Cot du risque : 0,5%*30% Taux de rfrence (Taux dintrt sans risque /1 an) :3,76% Le prix du taux dintrt se calcul comme suit : Taux dintrt=3,76%+(0,5%*(1-70%)) +0,4%+0,45% =4 ,76% Enfin, la banque peut exiger une marge de ngociation au-del du cot quelle supporte dans le cadre du processus de crdit. 6-3 Le suivi de lvolution de la situation de lemprunteur Les banques recourent galement de manire plus intensive la notation en vue du suivi permanent des changements qui peuvent intervenir dans la solvabilit de leurs emprunteurs. Ds prsent, la plupart des banques valuent rgulirement les risques lis leurs clients en actualisant la notation de ceux-ci, chaque fois que de nouveaux tats financiers sont disponibles ou si le reprsentant de la banque estime quune mise jour est ncessaire. Dans la nouvelle organisation du groupe AttijariWafa Bank le rle de surveillance et de dtection des crances en difficult incombe essentiellement lentit Surveillance et Contrle des Risques de Crdit. Cette entit veille en permanence, dans une optique prventive, la sant et la qualit des engagements de la banque, Fonction cl dans le processus de matrise des risques, cette gestion prventive consiste anticiper les situations de dgradation des risques et y apporter les ajustements appropris.

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Cette dmarche permettra dadapter le profil de risque des PME en fonction d es donnes nouvelles concernant leur situation. Une anticipation sur le calcul du risque probable peut tre mene afin doptimiser le processus.de crdit. Dans le cadre de Bale II, il y va de lintrt des PME de suivre avec attention leur notation de sorte la grer au mieux.Une dtrioration de la notation est souvent considre comme un signal dalerte pour les banques. De ce fait, la notation apparat comme un lment essentiellement capital aussi bien pendant la demande de crdit,mais aussi et surtout durant lexercice de son activit car la relation PME Banque est une relation qui sinscrit dans la dure.

Section3 : Etude comparative entre la mthode standard et celle avance


1- La prsentation du dossier Relation X Forme juridique : SARL Capital : 10200 KDH Actionnariat : 3 cogrants Activit : importation, commercialisation et installation dquipements lectriques (clairage publique et signalisation). Clients : communes urbaines, villes et rgies de distribution dlectricit Note de la relation : ?????

Lignes
Caisse Credoc Escompte Cautions Administratives O.C TOTAL

Autorisations actuelles
3500 2000 2000 8000 2000 17500

Autorisations Utilisations sollicites


2587 7065 0 24479 4213 38344 3000 6000 2000 29000 8000 48000

Tableau 9 : Rcapitulatif des lignes de crdit de lEntreprise X La socit fait face des dcalages entre les dlais de rglements fournisseurs et clients. Par ailleurs, compte tenu de son implication dans de nombreux marchs, elle doit faire des demandes dautorisations temporaires pour des cautions administratives et des financements spcifiques de petits marchs

Rcapitulatif de la demande de crdit : Compte tenu du contexte voqu prcdemment, les autorisations doivent tre Revues la hausse. La demande porte sur une augmentation de lexposition globale dcomposable
En plusieurs types dengagements, portant le total de lexposition 48000 KDH.

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Mastre Spcialis Finance Il sagit dune augmentation trs significative des autorisations.

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Pour analyser cette demande, nous allons dterminer les paramtres suivants : Probabilit de dfaut Perte en cas de dfaut RAROC Et voir comment ils sintgrent dans la dcision de crdit. Classification des engagements Par simplicit dans le traitement du cas, nous considrerons les diffrents Engagements comme suit : Lignes de crdit non confirmes : Caisse Credoc Escompte Lignes de crdit confirmes : Obligations cautionnes Cautions de march : La classification des engagements dans ces catgories est ncessaire pour le calcul des paramtres blois. Expositions et utilisations compte tenu de la demande de crdit : Autorisations sollicites
11000 8000

Lignes
Crdits non confirms Crdits confirms Cautions de restitution d'acompte/retenue de garantie Autres cautions de march TOTAL

Utilisations actuelles
9652 4213

Utilisations moyennes sur 1 a an


10652 7713

15048 29000 48000 9431 38344

17228 9431 45024

Tableau 10 : Expositions et utilisations compte tenu de la demande de crdit : En mme temps que laugmentation de ses lignes, le client a des besoins spcifiques immdiats pour deux marchs auprs de collectivits. Effets avaliss Obligations cautionnes Caution de retenue de garantie. Lensemble des concours ayant une maturit dun an. Augmentation des utilisations moyennes sur lanne venir.

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Pour les cautions des marchs tant des engagements hors bilan, un facteur de conversion est appliqu au montant de lutilisation.
Caution de retenue de garantie/restitution dacompte : facteur de conversion =10% Autres cautions de retenue de garantie : 20%. Pour les crdits non confirms, on retient 100% des utilisations (U) Pour les crdits confirms, on retient 100% des utilisations plus un pourcentage de la partie non utilise de 55% (NU).

2- Calcul des paramtres blois 2-1 : Expositions en cas de dfaut

Lignes
Crdits non confirms Crdits confirms Cautions de restitution d'acompte/retenue de garantie Autres cautions de march TOTAL

Formule
100%* U 100%* U + 55%* NU

ECD
10652 7871

10%* U 20%* U

1723 1886 22132

Tableau 11 : Calcul de lexposition en cas de dfaut 2-2 : Probabilit en cas de dfaut La probabilit de dfaut est dduite directement de la note de la relation. Elle sapplique lensemble des concours accords la relation. Le client X est not A par ATTIJARIWAFA BANK. Sa probabilit de dfaut un an sera de 0.60%. 2-3 : Perte en cas de dfaut La perte en cas de dfaut est dtermine, au niveau de la transaction, en fonction de multiples paramtres. Elle tient compte notamment des garanties donnes par le client en couverture des lignes. Srets relles : actifs financiers et commerciaux nantis. Lestimation du taux de recouvrement par type de garantie est fournie par le modle interne de LGD de la banque. Garanties par signature Seuls certains types de garanties sont ligibles dans le cadre de Ble 2. Par exemple : garanties accordes par des personnes individuelles ne seront pas prises en compte comme facteur de rduction du risque dans les RWA

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Taux de recouvrement sur la contrepartie aprs recouvrement sur les srets reues : Il est estim en fonction du type de ligne, de la qualit de lemprunteur, du secteur dactivit.

Le total du montant potentiellement recouvrable en tenant compte de ces lments ramne lexposition, donne la LGD. Recouvrement sur les garanties :
dcote 2: Dcote recouvrement Valorisation 1:surcollatralisation maximum Montant recouvre en cas de dfaut 2500 71% 65% 1161 1500 100% 100% 1500 8000 71% 65% 3714

Garantie Hypothque Billet ordre Nantissements fonds de commerce Nantissements crances sur marchs Caution solidaire Total

26031 15000

71% 0%

65% 0%

12086 18461

Tableau 12 : Rcapitulatif des garanties octroyes par lentreprise X Les actionnaires majoritaires de la socit X ont accept une extension de leur caution solidaire de 7000 15000 KDH en contrepartie de laugmentation des lignes. Ce type de garantie est considr comme non ligible. Recouvrement sur les actifs rsiduels :

Le client X tant not A le modle interne value le recouvrement sur les actifs rsiduels 25%. Le recouvrement sur les garanties reues/collatraux est de 18461 KDH. Ici, comme les garanties portent sur lensemble des lignes, nous considrons lECD globale : 22132 KDH. Exposition rsiduelle aprs prise en compte des srets relles : ER=22132-18461= 3671 KDH Taux de recouvrement sur les actifs rsiduels : 25%*3671= 917 KDH Recouvrement global sur le dossier : 18461+917=19378 KDH. Taux de recouvrement=19378 /22132=88%. PCD=1-taux de recouvrement=12%.

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Trs bon recouvrement sur ce dossier malgr linligibilit des cautions solidaires des actionnaires dans le dispositif Ble 2. 3- Calcul de la rentabilit de la relation

Lignes
Crdits non confirms Crdits confirms Cautions de restitution d'acompte/retenue de garantie Autres cautions de march TOTAL

Utilisations Prvues sur 1 an


10652 7713

Conditions Marges
6% 1% 639 77

17228 9431 45024

1% 1%

173 94 983

Tableau 13 : Calcul des intrts et marges perues

Autres lments de la marge commerciale

Cot de financement de la banque : Hypothse utilise : 0,5% sur les engagements tires. Cot de financement : 0,5*(10652+7713) =92 KDH 4- Calcul du RAROC RAROC

4-1 Rappel RAROC est une mesure de la rentabilit du capital ajust du risque, un ratio qui mesure la rentabilit des fonds propres, Risk Ajusted Return On Capital . Prendre en compte le risque au travers deux indicateurs : * La perte moyenne ou le cot moyen du risque : elle sassimile un cot dexploitation qui doit tre couvert par le revenu (marge lorsquil sagit dun crdit). * Le capital conomique : reprsente le montant de fonds propres constituer pour couvrir le risque exceptionnel c'est--dire la perte au del de la perte moyenne. Raroc intgre la notion de perte dans le calcul de rentabilit : Taux de perte attendue =PD*PCD

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Au minimum, la banque doit appliquer des marges suprieures au taux moyen de perte attendue. Elle doit faire payer son client le cot du risque (do le concept de prime de risque). Et mesure la rentabilit face la consommation de fonds propres conomiques mobiliss par la transaction. Cest donc un lment cl de la dcision de crdit.

4-2 Formule utilise : Le ratio RAROC :


RAROC =

Marge commerciale -cot de financement prime de risque


Capital conomique

NB1 : le calcul du capital conomique repose sur des modles complexes Par simplicit, nous considrerons que les RWA (dduits de la formule de calcul impos par le rgulateur) sont une approximation du capital conomique. NB2 : on aurait galement pu intgrer au numrateur : La rentabilit sur le capital conomique mobilis (+)

Une part des cots de fonctionnement de la banque (-) :


Ressources mobilises pour grer la relation. 4-3 Calcul des RWA La formule ci-dessous permet de dterminer la pondration en risque (RW) appliquer lECD : 16,24%.

Individual asset name or reference Client X

Rating Exposure LGD Maturiy interne amount PD RW 12% 1 A 22132 0,60% 16,24%

Tableau 14 : Calcul de la pondration en risque

Le capital (dnominateur dans la formule) mobilise par cette relation est de : 22132*16,24% = 3603.

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4-4 Rsultat On dispose maintenant de lensemble des paramtres du calcul : Marge commerciale : 983 Cot de financement : 92 Prime de risque : PD*PCD*ECD= 0,6%*12%*22132=16 Capital= 3603. RAROC= 983-92-17 3603 =24%

5- La dcision de crdit 5-1 Le niveau de RAROC Le RAROC de la relation avec le client pour lanne venir est de 24%. Rappel : tous les calculs utiliss pour aboutir ce rsultat reposait sur une hypothse que les utilisations des lignes portaient sur une maturit dun maximum. Il sagit dun bon niveau de RAROC. De nombreux tablissements dfinissent un seuil minimum de RAROC gal au cot de leur capital. Benchmark observe dans dautres banques : RAROC compris entre 10% et 20%. Par consquent, la relation avec le client X peut tre considre comme apportant de la valeur pour la banque. 5-2 Lidentification du risque : Impact dun changement de notation de A B (moins bon risque) : PD : 1,2% RAROC : 17% Lattribution / validation de la note est un pr-requis avant lanalyse des ratios de type RAROC. Ici, nous navons pas focalis sur lanalyse financire de la socit X mais ses tats financiers font apparatre une volution plutt favorable-> pas dimpact. Leon 1 : La notation doit tre tablie de manire rgulire, revue chaque vnement dans la vie de la relation, et en amont de toute dcision de crdit. 71

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5-3 La prime de risque : La marge commerciale couvre largement la perte attendue. Nanmoins ce calcul doit tre mis en regard de purs lments de risque : Les hypothses appliques aboutissent une PCD de 12% Si on prenait des hypothses plus conservatrices, notamment de recouvrement moindre sur les nantissements de marchs, la PCD pourrait passer 25% Impact du passage de la PCD de 12 % 25 % : RAROC : 11% Leon 2 : Lanalyste doit se poser la question de la validit des hypothses utilises par le modle. Si ncessaire, il peut appliquer des hypothses en fonction de son jugement, quil devra justifier auprs de la direction de crdit. 5-4 La tarification Rflexion sur la tarification : Le client demandait la rvision de sa tarification la baisse sur les utilisations en caisse et lescompte. Ces changements nimpactent que trs marginalement les calculs de rentabilit : En appliquant la tarification actuelle (suprieure), le RAROC serait de 25%. Compte tenu du bon niveau de rentabilit et de la qualit de la relation, la revue des conditions semble tre acceptable Le client X confie quasiment 100% de ses flux commerciaux la banque. 5-5 synthses : Laugmentation des lignes pour le client X pouvait paratre comme trs significative.

RAROC : bon niveau Notation : stable tendant samliorer Prime de risque : faible car le dossier est trs bien garanti NB : lextension de la caution solidaire accorde par les actionnaires na pas dimpact pour les calculs de fonds propres rglementaires. Malgr tout, cest un lment positif supplmentaire dans le dossier. Au regard du RAROC, de la PD et de la PCD, la politique de la banque au regard de ce client devrait tre de dvelopper la relation.

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6-Le calcul dexigence en fonds propres par la mthode standard : Calcul de lexposition en cas de dfaut :

Dans la mthode standard on ne peut utiliser les modles internes de la banque pour noter la contrepartie, on utilise plutt la notation externe par des agences de notation reconnu tel que FITCH ou MOODYS. Dans la majorit des cas, les entreprises marocaines ne bnficient pas dune notation externe. Donc lentreprise nest pas note ce qui correspond (selon le tableau de pondration) 100%. Lensemble des concours de crdit ayant une maturit moyenne dun an ce qui induit un facteur de conversion du risque de 50%. Sauf pour les crdits non confirms on applique un facteur de conversion de 0%. On va considrer les engagements par sa nature : Les engagements par dcaissement sont les crdits non confirms. Les engagements par signature sont les crdits confirms +Cautions de restitution dacompte / retenue de garantie + Autres cautions de march.

Calcul de la partie non utilis : PNU = Autorisations Utilisations


Lignes Crdits non confirms Crdits confirms Cautions de restitution d'acompte/ retenue de garantie Autres cautions de march Total Autorisations Utilisations Partie non utilis 11000 10652 348 8000 7713 287

29000 48000

17228 9431 45024

2341 2976

Tableau 15 : Calcul de la partie non utilis :

Calcul de la partie non utilis pondr par CCF :

PNU pondr par CCF = PNU * 50% Pour les crdits non confirms on applique un CCF de 0% la partie non utilise.

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Lignes Crdits non confirms Crdits confirms Cautions de restitution d'acompte/ retenue de garantie Autres cautions de march Total

Partie non utilis 348 287

Partie non utilis pondr par CCF 0 143,5

2341 2976

1170,5 1314

Tableau 16 : Calcul de la partie non utilis pondr par CCF :

Calcul des utilisations hors bilan pondr par CCF:

Utilisations hors bilan pondr par CCF = utilisation hors bilan * CCF
Lignes Crdits confirms Cautions de restitution d'acompte/ retenue de garantie Autres cautions de march Total Utilisations hors Utilisations hors bilan pondr par bilan CCF 7713 3856,5

17228 9431 2976

8614 4715,5 17186

Tableau 17 : Calcul des utilisations hors bilan pondr par CCF:

Calcul des utilisations bilan :

Les utilisations bilans sont les crdits non confirms dont la valeur est 10652. Exposition en cas de dfaut = Utilisations bilans + Utilisations hors bilan pondr par CCF+ Partie non utilis pondr par CCF

EAD = 10652 + 17186 + 1314 = 29152 Parmi les types de garanties prsents par lentreprise, le billet ordre Est considr comme ligible dans lapproche standard et bnficie dune dcote de 0%. La valeur du billet ordre est de 1500

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Exposition aprs ARC (attnuation du risque crdit) = Exposition en cas dfaut garanties

Exposition aprs ARC = 29152-1500 = 27652 Calcul de lexposition pondre (actif pondr) :

Exposition pondre = 27652 *100% = 27652 Calcul dexigence en fonds propres :

Exigence en fonds propres = 27652 * 8% = 2212,16

Dans lapproche avance, on a lexposition en cas dfaut gale 22132 Et le RW = 16,24%. Calcul de lexposition pondre (actif pondr) :

Exposition pondre = 22132 * 16,24%. = 3594,23 Calcul dexigence en fonds propres :

Exigence en fonds propres = 3594,23 * 8% = 287,53

7- Synthse : Le calcul de lexigence en fonds propres par la mthode avance savre plus favorable pour la banque que le calcul selon la mthode standard. En effet, la mthode standard se base sur des pondrations forfaitaires ou bien une apprciation du risque par des organismes externes, tandis que la mthode avance permet destimer le risque par des modles internes la banque. Donc, pour couvrir le risque de crdit dans lapproche standard, on a besoin plus de Fonds Propres dans ce cas cest 2212,16 alors que dans la mthode avance cest seulement 287,53. Bien entendu, ce cas conclut que le nouveau dispositif en toute circonstance, moins coteux en Fonds Propres pour la banque. 75

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Donc la banque a intrt dadopter les nouvelles approches de notation internes. Elle peut ainsi tre plus comptitive de faon directe (utilisation plus pousse des fonds propres) et de faon indirecte car mener les approches avances lui permettant une meilleure connaissance de ses clients et donc une meilleure approche marketing. Comparaison entre lapproche standard et lapproche de notation interne Par rapport lapproche standardise, lapproche notation interne prsente lavantage dune pondration des risques infrieure pour les crdits risque faible et beaucoup plus forte pour les crdits risque lev. Lapproche standard est pnalisante (pondration de 100%). Pour les banques dont le portefeuille est constitu en majorit par des entreprises industrielles et commerciales. Au sein mme de cette classe de dbiteurs, il ny a pas de distinction entre PME et GE. Ce qui pnalise cette dernire car on lui attribue le mme profil de risque que la PME. De manire gnrale, la mthode standard incite les banques faire de larbitrage en privilgiant les portefeuilles faible pondration, moins consommateurs en fond propre. Les financiers sont incits augmenter les prix ou quitter le march des PME ce qui est un rel handicap pour le financement des socits qui dpendent du systme bancaire. Les principales diffrences entre lapproche de notation interne et lapproche standardise sont les suivantes : Meilleure diffrenciation des actifs du bilan en fonction du risque individuel ; Obligation de se fonder sur des donnes historiques solides pour calculer la pondration des risques ; Autorisation des autorits prudentielles, lissue dun examen, dappliquer lapproche de notation interne, ainsi que surveillance accrue des procdures de gestion des risques ; Meilleure prise en compte des instruments de gestion des risques ; Obligation de publication dinformations plus dtailles. Par ailleurs, dans lapproche notation interne il faut encore observer des rglementations spciales supplmentaires en fonction des catgories de dbiteurs. Dans le cas des PME, les exigences de fonds propres sont rduites au moyen dune adaptation (dpendante du chiffre daffaires) de la formule de pondration du risque. De plus, les petits crdits aux entreprises sont traits, linstar de lapproche standardise, comme des crdits aux particuliers. En termes de fonds propres, les banques les prfrent donc aux autres crdits octroys aux entreprises. Des prescriptions plus strictes sont prvues pour les financements spciaux. Il sagit de crdits dont le remboursement est assur principalement par les revenus tirs de lobjet financ alors quil nexiste presque pas dautre ressource financire. On peut citer titre dexemple les financements dimmeubles locatifs, dinfrastructures ou de btiments. Dans le cas des dbiteurs particuliers , la probabilit de dfaillance, le taux de perte et les prts en

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souffrance en cas de dfaillance ne doivent pas tre dfinis pour chaque crdit. Il suffit de les attribuer une catgorie de crances rpondant des critres de perte bien spcifiques. De plus, plusieurs formules de pondration du risque et donc diverses exigences de fonds propres sont prvues pour les affaires de dtail, selon quil sagit dexpositions adosses des hypothques sur immobilier rsidentiel, dexpositions de clientle retail renouvelables qualifies ou dautres oprations de retail. Par rapport la mthode standard, lapproche notation interne prsente lavantage dune meilleure prise en compte du risque, en faisant dpendre le montant de fonds propres requis des risques rellement assums par la banque et par consquent une conomie de fonds propres. Ce qui constitue une source de motivation pour les dtenteurs des actifs moins risqus de passer de lapproche standard lapproche base sur la notation propre de ltablissement de crdit.

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Conclusion

Les efforts considrables du comit de Ble et des banques ayant participes aux larges consultations pour permettre aux nouveaux accords de voir le jour, ne peuvent pas tre apprcis leur juste valeur avant 2010 minimum ; temps ncessaire tous les protagonistes pour voir le dispositif mis en place et rod sur le plan technique et pour valuer les impacts collatraux rels sur le monde de la finance en gnral et sur lindividu en particulier. En effet, limpression dominante est que le client de la banque deviendra un chiffre et ce dautant plus que la mcanisation dj importante est en grande volution dans le domaine de la banque notamment, a frayera sans doute aisment un chemin vers le nouveau dispositif pour laisser la machine apprcier le chiffre . Les craintes sont galement nombreuses de voir la rduction considrable des risques bancaires conduire : creuser davantage le fauss entre riche et pauvre et aggraver leur ingalit devant laccs au crdit, rduire davantage lactivit des banques dans le financement de lconomie, rdiger lintervention des banques vers les secteurs les moins risqu au dtriment de ceux qui ont le plus besoin de financement externe, une omniprsence des banques lesquelles vont imposer leur hgmonie surtout les secteurs rentables et peu consommateur de crdits, et augmenter les privilges de lentreprise bancaire au dtriment de toutes les autres. Dautre part, toute la bonne volont des rdacteurs des accords et tous les verrous du dispositif ne sauraient empcher la prise dune mauvaise dcision par une banque, ou sa cessation de paiement par suite de demandes massives et instantanes de retrait des dpts. Cette fragilit se trouve de plus en plus accentue par la mfiance des dposants soucieux de ne pas faire les frais dune mauvaise gestion ou de consommateurs de crdits plus fragiles encore. Les travaux dajustement, de rglage, de rquilibrage et dinclusion dautres risques, destins rassurer davantage les investisseurs, client et dposants, ainsi que llargissement des dispositifs pour inclure notamment les banques islamiques, thiques et des zones franches, vont sans doute faire dmarrer un Ble III avant mme quil ait eu suffisamment de recul pour apprcier les rsultats de Ble II.

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En consquence, lenjeu pour notre banque linstar de ses confrres est de dvelopper une dmarche volutive de mesure et de gestion globale et de lensemble des risques auxquels elles sont confrontes, et ce en respect des exigences de laccord de Ble en la matire. A lheure actuelle, la place bancaire marocaine et en respect du calendrier BAM adopte lapproche standard dans lvaluation du risque crdit. Cette approche qui semble simple dun premier abord a connu beaucoup de difficults lors de sa mise en place plus prcisment au niveau de ladaptation du systme dinformation aux nouvelles normes. Dautre part, il faut bien avoir lesprit que lapproche standardise, nest que transitoire, a cet gard, toute les banques marocaines doivent engager ds prsent un processus ddi pour la mise en place de lapproche IRB, ce qui constitue un dfi majeur car elle ncessite un ensemble dactions. Ces actions consistent dune part identifier le primtre des activits et des risques pour laborer des rfrentiels et des nomenclatures et dautre part, en une approche mthodologique pour rpondre aux difficults de modlisation. La rforme Ble II constitue une continuit dans la rforme du systme bancaire depuis la mise en place des travaux de Ble I en 1974. Cest une rvolution profonde de la rglementation bancaire. La gestion du risque est apprhende de manire trs tendue est flexible suivant le profil global de chaque agent besoin de financement. Elle vise une meilleure adaptation des fonds propres par rapport aux risques encourus par chaque engagement suivant les portefeuilles de crdit. Mais en fait, malgr le durcissement et lvolution du cot du crdit, les PME sont toujours demandeurs du crdit bancaire. Ce qui laisse penser que le vrai problme nest pas le cot du crdit, mais plutt la rentabilit du cycle dexploitation. Tant que lexploitation sera rentable, lentreprise nhsitera pas investir ou se financer par endettement. Il convient donc de ce fait de rechercher les conditions optimales de financement de son activit et optimiser les postes du bilan de sorte crer davantage de la valeur. Si le financement par autofinancement est moins coteux que le financement externe, il faut en revanche disposer des ressources supplmentaires pour les mobiliser au service de la croissance de lentreprise. Mais nous avons bien vu que les particularits et les contraintes des PME les conduisent inluctablement vers le crdit intermdi et cela sans exempt de difficults mis en relief travers des relations difficiles entre les PME et les Banques. Lobjectif de la rforme Ble II, au-del de la stabilit financire du secteur bancaire et ainsi du march international, a t dassurer laccs des PME au financement des marchs. Cette rforme a mis en place une vraie rvolution dans lapprciation du risque de crdit des entreprises et particulirement des PME. La mthode forfaitaire dvaluation du risque de crdit suivant la mthode Cooke a montr ses limites et les PME nont connu que des difficults dans laccs au financement. Dans la nouvelle rglementation, les conditions dvaluation des risques ont t trs amliores par rapport Ble I. Les pondrations aux risques refltent mieux le risque des PME en considrant les nouvelles normes et rgles prudentielles. Cela va non seulement occasionner une baisse des cots lis aux fonds propres rglementaires, mais aussi dynamiser davantage loffre de crdit au PME. Les conditions de la concurrence seront renforces par les deux derniers piliers et les PME ne peuvent que voir

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leurs conditions de crdit samliorer et ce de faon majoritaire. Cela ne serait possible que pour les PME clientes des banques ou tablissements de crdit ayant opts pour lapproche IRB. Il en serait autant pour les PME ayant apprhendes limportance de suivre son rating et dentretenir des relations de confiance avec son financier au sens large. Par contre, les PME qui nont jamais fait lobjet de notation et les moins bien notes vont voir leurs conditions contrario se dtriorer. Il leur convient ce moment de suivre les rgles dictes pour amliorer leurs rating afin daccder avec moins de difficults au march du crdit. Toutefois, il est enfin impratif de souligner que le seuil de 8% des fonds propres requis reste arbitraire. Il est certain que la rglementation en capital ne peut pas garantir elle seule la stabilit du systme financier. Seule lapprciation juste titre des risques lis aux engagements consentis par les banques demeurent efficaces pour lutter contre toutes crises.

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Liste des figures


Figure 1 : La fiche signaltique dAttijariwafa Bank (page : 10) Figure 2 : Actionnariat du Groupe Attijariwafa Bank (page : 11) Figure 3 : Les 3 piliers de Ble II (page : 17) Figure 4 : Ratio McDonough (page : 18) Figure 5 : Rcapitulatif de la mthode de notation interne (page : 19) Figure 6 : Formule du calcul dexigence en fonds propres rglementaire (page : 21) Figure 7 : Rcapitulatif des approches du risque march (page : 22) Figure 8 : Risque oprationnel et ses composantes (page : 23) Figure 9 : Schma rcapitulatif du degr de risque inhrent au crdit accord (page : 35) Figure 10 : Processus du crdit Scoring (page : 54) Formule 11 : Modle du systme de notation interne (page : 60)

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Liste des tableaux


Tableau 1 : Pondration forfaitaire (page : 15) Tableau 2 : Pondration par type de contrepartie (page : 20) Tableau 3 : Les lignes de mtiers et les pondrations y affrents (page : 24) Tableau 4 : Les principaux ratios utiliss par les banques marocaines (page : 42) Tableau 5 : Les exigences en fonds propres rglementaires (page : 45) Tableau 6 : Comparatif entre pondrations entre Ble I et Ble II (page : 48) Tableau 7 : Rcapitulatif des deux approches de notation interne (page : 52) Tableau 8 : Grille de Notation dATTIJARIWAFA BANK (page : 61) Tableau 9 : Rcapitulatif des lignes de crdit de lEntreprise X (page : 65) Tableau 10 : Expositions et utilisations compte tenu de la demande de crdit (page : 66) Tableau 11 : Calcul de lexposition en cas de dfaut (page : 67) Tableau 12 : Rcapitulatif des garanties octroyes par lentreprise X (page : 68) Tableau 13 : Calcul des intrts et marges perues (page : 69) Tableau 14 : Calcul de la pondration en risque (page : 70) Tableau 15 : Calcul de la partie non utilis (page : 73) Tableau 16 : Calcul de la partie non utilis pondr par CCF (page : 74) Tableau 17 : Calcul des utilisations hors bilan pondr par CCF (page : 74)

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Liste des abrviations

AMA : Approche Modle Avance AWB: Attijariwafa Bank BAM: Bank Al Maghrib BNDE : Banque nationale pour le dveloppement conomique EAD : Exposure At Default= exposition anticipe en cas de dfaillance PCD : Perte en Cas de Defaut PD : Probability of Default= Probabilit de dfaillance M: Maturity EL: Expected Loss= Perte anticipe LGD : Loss Given Default= Perte en cas de dfaillance IRBF: International Rating Based Fundation IRBA: Internal Rating Based Advanced OEEC : Organisme externe dvaluation du crdit (Standard&Poors, Moodys) OCDE : Organisation de coopration et de dveloppement conomiques RAROC : Rentabilit du Capital Ajuste du Risque RWA: Risk-Weighted Assets VAR: Value at risk BRI: Banque des Rglements Internationaux GGR : Gestion Globale des Risques NI : Notation Interne PME : Petite et Moyenne Entreprise GE : Grande Entreprise

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Sources bibliographiques
Ouvrages BERRADA Mohamed Azedine, Les techniques de banque et de crdit au Maroc , 3me dition 1991. SLAOUI, Labib Les accords Ble , 1re dition, 2007. Circulaire du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n 24/G/2006 du 4 dcembre 2006 relative aux fonds propres des tablissements de crdit. Circulaire du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n 25/G/2006 du 5 dcembre 2006 Relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit. Circulaire du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n 26/G/2006 relative aux exigences en fonds propres portant sur les risques de crdit, e march et oprationnels des tablissements de crdit. Bank Al Maghrib, Rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements de crdit , exercice 2004. Banque des Rglements Internationaux, Comit de Ble sur le contrle bancaire, Convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres, Dispositif rvis , juin 2004.

Mmoires SKAITA Mohamed, SAJID Najib. La gestion du risque de crdit cas : AttijariWafa Bank. ISCAE, Mmoire du MSF, 2008. LEZRAG Kaoutar, BENMOHAMED Tarik. Evaluation du risque de crdit bancaire priori et postriori : quelles mesures de renforcement adopter ? .ISCAE, Mmoire du MSF, 2006-2007

Documentation interne Attijariwafa Bank, Ple Stratgie et Communication Interne Groupe, Passerelles flash , 30 juin 2010

Weboghraphie
Site de BAM : www.bkam.gov.ma Site de la BRI : www.bis.org www.google.com

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www.maroc-finance.com www.attijariwafabank.com www.leconomist.com

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Annexes

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Annexe 1 : Coefficient de solvabilit selon la rglementation marocaine


Les tablissements sont tenus de respecter en permanence, sur base individuelle et/ou consolide, un coefficient minimum de solvabilit dfini comme tant un rapport minimum de 8% entre d'une part, le total de leurs fonds propres et d'autre part, le total de leurs risques de crdit, oprationnels et de march pondrs. Le numrateur du coefficient de solvabilit est constitu par Les fonds propres calculs conformment la circulaire n 24/G/2006 relatives aux fonds propres des tablissements de crdit. Le dnominateur du coefficient de solvabilit est constitu de la somme des risques pondrs au titre des risques de crdit, de march et oprationnels, tels que dfinis ci-aprs. Le montant du risque de crdit pondr est calcul en multipliant les lments d'actifs et du hors bilan, pris en considration, par les coefficients de pondration prvus aux articles 11 18 et 45 47 ci-aprs. Le montant des risques de march pondrs est obtenu en multipliant par 12,5 l'exigence en fonds propres au titre de ces risques calcule conformment aux dispositions des articles 48 55 ci-aprs. Le montant des risques oprationnels pondrs est dtermin en multipliant par 12,5 l'exigence en fonds propres au titre de ces risques calcule conformment aux dispositions des articles 56 62 ci-aprs. L'exigence en fonds propres au titre du risque de crdit doit: - reprsenter 10% du montant du risque de crdit pondr ; - tre couverte, hauteur de 50% au moins, par des fonds propres de base. L'exigence en fonds propres au titre des risques oprationnels doit tre couverte, hauteur de 50% au moins, par ds fonds propres de base. L'exigence en fonds propres au titre des risques de march doit tre couverte, hauteur de 28,5% au moins, par des fonds propres de base restant disponibles aprs la couverture des risques de crdit et oprationnels. Les fonds propres rglementaires comprennent : les fonds propres de base ( Tier one ), constitus principalement du capital social et des rserves ; les fonds propres complmentaires, constitus principalement dune quote-part des plus values latentes, des emprunts subordonns dure indtermine ( uper tiers two ) et dure dtermine ( lower Tier two ) ; les fonds propres surcomplmentaires ( tiers three ) constitus principalement des emprunts subordonns et destins couvrir exclusivement les risques de march. Total des fonds propres= Tier 1+ Tier 2+ Tier3+Provisions spcifiques- Pertes attendues Bank Al-Maghrib peut autoriser des tablissements faisant partie d'un groupe bancaire ne pas observer le coefficient de solvabilit sur base individuelle lorsque l'ensemble des conditions ci-aprs sont remplies: - les tablissements sont inclus dans le primtre de consolidation de la socit mre ; - la socit mre est elle-mme assujettie au respect du coefficient de solvabilit;

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- et que la socit mre : s'engage, de manire inconditionnelle, expresse et irrvocable, leur transfrer les fonds propres ncessaires en cas de besoin et couvrir leurs passifs est dote d'un systme de contrle interne appropri qui couvre l'activit de ces tablissements.

Annexe 2 : Pondrations de lapproche standard daprs la circulaire n 26/G/2006 de BAM


Crances sur les emprunteurs souverains Une pondration de 0% est applique aux crances sur l'Etat marocain et sur Bank AlMaghrib, libelles et finances en dirhams, ainsi qu'aux crances sur la Banque des Rglements Internationaux, le Fonds Montaire International, la Banque Centrale Europenne et la Commission Europenne. Les pondrations appliques aux crances sur les tats et leurs banques centrales sont les suivantes:
Notation externe de crdit Pondration AAA AAA+ BBB+ BB+ B+ Infrieure Pas de ABBBBBBBnotation 0% 20% 50% 100% 100% 150% 100%

Crances sur les organismes publics (OP) hors administrations centrales Une pondration de 20% est applique aux crances libelles et finances en dirhams sur les collectivits locales marocaines quand leur remboursement est prvu d'office dans souffrance. Les pondrations appliques aux collectivits locales et entits similaires ainsi qu'aux organismes publics n'exerant pas d'activits commerciales sont les suivantes:
Notation externe des organismes publics Pondration AAA A+ BBB+ BB+ B+ Infrieure Pas de AAABBBBBBBnotation 20% 50% 50% 100% 100% 150% 50%

Crances sur les banques multilatrales de dveloppement (BMD) Une pondration de 0% est applique aux BMD dont la liste est arrte par Bank Al-Maghrib Les pondrations appliques aux crances sur les autres BMD sont les suivantes:
Notation externe des BMD Pondration AAA A+ BBB+ BB+ B+ Infrieure Pas de AAABBBBBBBnotation 20% 50% 50% 100% 100% 150% 50%

Crances sur les tablissements de crdit et assimils au Maroc et l'tranger 1) Les pondrations appliques aux crances sur les tablissements de crdit et assimils au Maroc et l'tranger sont dtermines selon la notation externe de ces derniers conformment au tableau suivant:
Notations externes des tablissements de crdit et assimils au Maroc et AAA A+ BBB+ BB+ B+ Infrieure Pas de l'tranger AAABBBBBBBnotation Pondration 20% 50% 50% 100% 100% 150% 50%

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2) Les pondrations appliques aux crances notes dtenues sur les entits vises l'alina 1) ci-dessus, dont l'chance initiale est infrieure un an, sont les suivantes:
Notation externe de la crance Pondration A-1 20% A-2 50% A-3 Infrieure A-3 100% 150%

3) Les crances non renouvelables, dont l'chance initiale est gale ou infrieure trois mois, dtenues sur les entits vises l'alina 1) ci-dessus sont pondres : - hauteur de 20% lorsqu'elles sont libelles et finances en monnaie locale ; - selon le traitement prfrentiel gnral prsent au tableau ci-dessous, lorsquelles sont libelles et finances en devises et sous rserve qu'il n'existe pas de notation externe spcifique affecte une crance court terme sur ces entits.
Notations externes des tablissements de crdit et assimiles au Maroc et AAA A+ BBB+ B+ Infrieure Pas de l'tranger AAABBBBB+ BBB Bnotation Pondration 20% 20% 20% 50% 50% 150% 20%

4) Les crances court terme non notes, libelles et finances en devises, dtenues sur les entits vises l'alina 1) ci-dessus sont pondres: - selon le traitement prfrentiel gnral, s'il existe une autre crance sur ces entits affecte d'une notation externe spcifique qui correspond une pondration plus favorable ou identique celle prvue par le traitement prfrentiel gnral ; - selon la notation externe spcifique affecte une autre crance sur ces mmes entits si cette notation correspond une pondration moins favorable que celle prvue par le traitement prfrentiel gnral. Crances sur les grandes entreprises et les petites et moyennes entreprises Les pondrations des crances sur les grandes entreprises, y compris les entreprises d'assurance, et sur les petites et moyennes entreprises (PME) sont dtermines selon l'une des deux options suivantes. 1) Pondration selon la notation externe Les pondrations appliques aux crances dtenues sur les entreprises sont les suivantes:
Notation externe de l'entreprise ou de la crance Pondration AAA A+ BBB+ B+ Infrieure Pas de AAABBBBB+ BBB Bnotation 20% 50% 100% 100% 150% 150% 100%

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Toutefois, lorsqu'une crance, dont l'chance initiale est infrieure un an, est assortie d'une notation externe spcifique, les pondrations appliques sont les suivantes:
Notation externe de la crance Pondration A-1 20% A-2 50% A-3 Infrieure A-3 100% 150%

2) Pondration unique Les tablissements. Peuvent aprs accord de Bank Al-Maghrib, opter pour l'application d'une pondration de 100% toutes les crances sur les entreprises, indpendamment de leur notation externe. Les tablissements doivent s'en tenir l'option retenue sauf accord pralable de Bank AlMaghrib. Crances sur les trs petites entreprises (TPE) et les particuliers Les crances sur les trs petites entreprises (TPE) et les particuliers sont pondres 75%. Les crances dtenues sur les particuliers, hors prt immobilier usage garanti par une hypothque, dont le montant est suprieur 1 million de dirhams, sont pondres 100%. Crances en souffrance Les pondrations appliques la partie de l'encours des crances en souffrance nettes des provisions non couvertes par l'une des garanties et srets prvues la section IV) ci-aprs sont les suivantes. 1) Pour les prts immobiliers usage rsidentiel: - 100%, lorsque les provisions constitues sont infrieures 20% de l'encours de la crance ; - 50%, lorsque les provisions constitues sont suprieures ou gales 20% de l'encours de la crance ; 2) Pour les autres crances: - 150%, lorsque les provisions constitues sont infrieures ou gales 20% de l'encours de la crance ; - 100%, lorsque les 'provisions constitues sont suprieures 20% de l'encours de la crance et infrieures ou gales 50% de l'encours de la crance ; - 50%, lorsque les provisions constitues sont suprieures 50% de l'encours de la crance. Prts immobiliers usage rsidentiel 1) Une pondration de 35% est applique: - aux crdits consentis aux particuliers pour l'acquisition, l'amnagement ou la construction de logements, intgralement garantis par une hypothque et qui sont destins tre occups par l'emprunteur ou donns en location ; - aux crdits-bails et locations avec option d'achat portant sur des biens immobiliers usage d'habitation qui sont destins tre occups par le locataire ; - aux crdits consentis aux groupements, associations de fait, fondations et coopratives pour la construction de logements en faveur de leurs adhrents et / ou pour l'acquisition de terrains destins exclusivement la construction de logements destins leur habitation. 2) Les crdits viss l'alina 1) ci-dessus, autres que ceux ayant fait l'objet de conventions avec l'Etat, doivent rpondre aux conditions suivantes: - la valeur du bien hypothqu, calcule sur la base de rgles d'valuation rigoureuses et actualises intervalles rguliers, doit excder, en permanence, d'au moins 20% l'encours du prt. A dfaut, une pondration de 75% est applique la portion de l'encours du prt excdant 80% de la valeur du bien hypothqu ;

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- l'hypothque doit tre de premier rang, ou de second rang, lorsque le premier rang est inscrit en faveur de l'Etat, en garantie du paiement des droits d'enregistrement et, ventuellement, de rang infrieur lorsque les rangs prcdents sont inscrits. au profit du mme tablissement et pour le mme objet. Prts garantis par un bien immobilier usage commercial 1) Une pondration de 100% est applique aux prts garantis par des hypothques sur des biens immobiliers usage professionnel ou commercial. 2) Une pondration de 50% est applique aux crdits-bails et locations avec option d'achat portant sur des biens immobiliers usage professionnel ou commercial sous rserve que ces biens fassent l'objet d'valuations rigoureuses et actualises intervalles rguliers.
Autres actifs

1) Une pondration de 0% est applique: - aux valeurs en caisse et valeurs assimiles ; - aux crdits de mobilisation de crances sur l'Etat dment constats consentis aux entreprises adjudicataires de marchs publics sous rserve du respect des conditions suivantes: * les marchs publics doivent tre nantis en faveur de l'tablissement et les paiements y affrents domicilis ses guichets, * les droits constats ne doivent faire l'objet d'aucune rserve de la part de l'Administration. 2) Une pondration de 20% est applique aux crances en instance sur moyens de paiement en cours de recouvrement. 3) Une pondration de 35% est applique aux parts ordinaires de Fonds de Placement Collectifs en Titrisation (FPCT) des prts immobiliers usage rsidentiel garantis par hypothque. 4) Une pondration de 100%, est applique aux: - parts ordinaires de Fonds de Placement Collectifs en Titrisation des prts autres que ceux finanant les prts immobiliers usage rsidentiel garantis par hypothque, - immobilisations corporelles, - immobilisations donnes en location simple, - titres de proprit et de crance autres que ceux dduits des fonds propres, - divers autres actifs. 5) Une pondration de 150% est applique aux investissements dans des entreprises de capital risque et assimiles. 6) Les pondrations appliques aux actions ou parts des Organismes de Placements Collectifs en Valeurs Mobilires (OPCVM) sont celles correspondant aux actifs qui les composent, conformment aux dispositions de la prsente circulaire, sous rserve que les tablissements soient en mesure de le justifier. A dfaut, une pondration de 100% s'applique. Les engagements de hors-bilan Les engagements de hors-bilan, pris en considration pour le calcul de risque de crdit, sont convertis au moyen de facteurs de conversion en quivalent risque de crdit (FCEC) ; les montants obtenus sont pondrs, selon les mmes modalits fixes pour les lments du bilan, en fonction de la catgorie laquelle appartient la contrepartie. Les FCEC applicables aux engagements de hors-bilan, sont les suivants: - 0%, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque faible ; - 20%, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque modr ; - 50%, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque moyen ; - 100%, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque lev.

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Le calcul de l'quivalent risque de crdit des lments de hors-bilan portant sur les taux d'intrt, les titres de proprit, les devises et les produits de base, s'effectue selon la mthode dite du risque courant par l'addition ds deux composantes suivantes: - le cot de remplacement qui est gal la diffrence positive entre la valeur de march et celle convenue dans le contrat ; - le risque de crdit potentiel futur qui est gal au montant nominal du contrat pondr en fonction de la dure rsiduelle, conformment au tableau suivant:
Contrats sur Contrats sur Contrats sur titres de Contrats sur taux d'intrt devises proprit produits de base 0% 1,0% 6,0% 10,0% 0,50% 1,5% 5,0% 7,5% 8,0% 10,0% 12,0% 15,0%

Dure rsiduelle Jusqu' un an Suprieure un an et jusqu' 5 ans Suprieure 5 ans

La somme du cot de remplacement et du risque de crdit potentiel futur est pondre par le coefficient affect la contrepartie concerne. Dispositions relatives lattnuation du risque de crdit ARC Aux fins du calcul de leurs exigences en fonds propres les tablissements tiennent compte, pour rduire leur exposition vis--vis des contreparties: - des srets financires sous la forme de liquidits ou de titres couvrant tout ou partie des expositions ; - des accords de compensation des prts et des dpts ; - des achats de protection sous forme de garanties ou de drivs de crdit. Les documents relatifs aux techniques ARC vises l'article 26 ci-dessus doivent tre opposables toutes les parties et leur validit juridique vrifie. Les techniques ARC ne sont pas prises en compte si le rehaussement de la qualit de crdit est dj incorpor dans la notation externe de l'mission. Les tablissements doivent satisfaire aux prescriptions de la circulaire relative aux exigences de communication financire pour qu'ils puissent recourir aux techniques ARC. A) Transactions assorties de srets financires Les tablissements peuvent opter soit pour l'approche dite simple soit pour l'approche dite globale pour l'attnuation du risque de crdit relatif aux crances dtenues dans le portefeuille bancaire au moyen de srets financires. Pour les crances dtenues dans le portefeuille de ngociation, seules l'approche dite globale est applique. Une couverture partielle des crances par les srets financires est admise dans les deux approches. Les asymtries d'chances entre les crances couvertes et les srets financires ne sont autorises que dans le cadre de l'approche globale. 1) L'approche simple Dans le cadre de l'approche simple, la crance ou fraction de crance couverte par une sret financire ligible au titre de l'article 34 ci-dessous reoit la pondration applicable cette sret value sa valeur de march. Toutefois et, hormis les cas prvus l'article 32 ci-dessous, une pondration minimale de 20% est applique lorsque la pondration correspondant ladite sret est infrieure ce minimum. La fraction de la crance non couverte, le cas chant, est affecte de la pondration applique la contrepartie. Une pondration de 0% est applique:

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- aux oprations de cessions temporaires de titres effectues avec des emprunteurs souverains et des institutions financires assujetties la supervision d'une autorit de contrle et considres comme intervenants cls du march ; - aux crances couvertes par des srets financires, libelles dans la mme monnaie, constitues sous forme de dpts en espces ou de titres d'tat admis une pondration de 0%, condition de l'application d'une dcote de 20% la valeur de march de ces titres ; - aux transactions sur produits drivs ralises sur un march de gr gr, faisant l'objet d'une rvaluation quotidienne leur valeur de march, assorties d'une sret sous forme de dpts en espces et ne prsentant pas d'asymtrie de monnaies. Une pondration de 10% est applique: - aux oprations de cessions temporaires de titres effectues avec des contreparties n'ayant pas la qualit d'intervenants cls du march ; - aux transactions sur produits drivs ralises sur un march de gr gr, faisant l'objet d'une rvaluation quotidienne leur valeur de march, couvertes par des titres mis par des emprunteurs souverains bnficiant d'une pondration de 0% et ne prsentant pas d'asymtrie de monnaies. 2) L'approche globale Dans le cadre de l'approche globale, le montant de l'exposition aprs attnuation du risque de crdit est obtenu en appliquant une surcote au montant de la crance et une dcote la valeur de la sret reue, selon les modalits prcises dans la notice technique de Bank AlMaghrib. 3) Srets financires ligibles Les srets financires ligibles, dans le cadre de l'approche simple pour l'attnuation du risque de crdit sont celles numres ci-aprs: - les liquidits sous forme de dpts en espces effectus auprs des tablissements prteurs ou tout autre instrument assimil ainsi que les dpts terme et les certificats de dpt mis par l'tablissement. sont traits comme des liquidits affectes en garantie, les titres lis une rfrence de crdit mis par les tablissements pour couvrir les expositions de leur portefeuille bancaire s'ils satisfont aux critres applicables aux drivs de crdit ; - l'or ; - les titres de dette rpondant aux conditions fixes par Bank Al-Maghrib ; - les actions, y compris les obligations convertibles en actions, entrant dans la composition d'un indice boursier figurant dans la liste tablie par Bank Al-Maghrib ; - les parts d'OPCVM ou de fonds d'investissement constitus exclusivement d'instruments numrs dans le prsent article et dont la valeur fait l'objet d'une publication quotidienne. Les srets financires ligibles dans le cadre de l'approche globale pour l'attnuation du risque de crdit sont les suivantes: - tous les instruments pris en compte dans l'approche simple ; - les actions, y compris les obligations convertibles en actions, n'entrant pas dans la composition de l'un des indices boursiers figurant dans la liste tablie par Bank Al- Maghrib, mais cote sur un march boursier ; - les parts d'OPCVM ou de fonds d'investissement constitus des actions vises au tiret prcdent. B) Accords de compensation des prts et des dpts Pour le calcul de l'exposition sur une contrepartie donne, les prts et les dpts concernant cette mme contrepartie peuvent' faire l'objet de compensation, conformment aux modalits prvues l'article 33 ci-dessus et celles prcises dans la notice technique de Bank AlMaghrib. C) Garanties et drivs de crdit

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Les protections sous forme de garanties ou de drivs de crdit sont prises en compte pour l'attnuation des risques de crdit selon les modalits prcises dans la notice technique de Bank Al-Maghrib La fraction non couverte de la crance est assortie de la pondration de la contrepartie Sont admises en qualit de garants ou de vendeurs de protection, les entits ci aprs: - les emprunteurs souverains et les entits vises aux paragraphes C), D) et E) de l'article 11 ci-dessus ; - les autres entits bnficiant d'une notation gale au moins A-. Les crances garanties par les tats ou les banques centrales sont pondres 0% lorsque la garantie et la crance sont libelles en devise locale. Seuls les contrats drivs sur dfaut (CDS) et sur rendement total (TRS) sont pris en compte pour l'attnuation du risque de crdit. Les protections acquises sous forme de FOS, couvrant un panier d'actifs, sont prises en compte pour l'attnuation du risque de crdit relatif l'actif du panier assorti de la pondration la plus faible, sous rserve que leur montant nominal soit suprieur ou gal celui de cet actif Les protections acquises sous forme de drivs de SOS, couvrant un panier d'actifs, sont prises en compte polir l'attnuation du risque de crdit lorsque l'tablissement acheteur a galement acquis un FOS ou si l'un des actifs du panier a dj fait l'objet d'un dfaut. Ces protections couvrent l'actif du panier assorti de la pondration la plus faible, sous rserve que leur montant nominal soit suprieur ou gal celui de cet actif. D) Traitement des asymtries d'chances Il Y a asymtrie d'chances lorsque l'chance rsiduelle de l'instrument de couverture est plus courte que celle de l'exposition couverte. Les instruments de couverture prsentant une asymtrie d'chances ne sont pas pris en considration: - dans le cadre de l'approche simple applicable aux srets financires ; - dans le cas o l'chance initiale de l'exposition est infrieure un an ; - lorsque leur chance rsiduelle est infrieure ou gale trois mois. Les instruments de couverture prsentant une asymtrie d'chances couvrant une crance dont l'chance initiale est gale ou suprieure un an sont pris en considration pour l'attnuation des risques de crdit conformment aux modalits prcises dans la notice technique de Bank Al-Maghrib

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Annexe 3 : Approches de notation interne (simple et avance)

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Table des matires


Ddicaces3 Remerciements4 Introduction.5 CHAPITRE PRELIMINAIRE....7 I- Prsentation du secteur bancaire marocain..7 1-Libralisation du secteur bancaire Marocain...............................................................7 2-Structure du systme bancaire marocain.....................................................................7 3- Lois et autorits de contrle...8 3-1 Cadre lgal..8 3-2 Le Ministre des Finances..9 3-3 Bank Al Maghreb...9 3-4 Les organes de consultation et de coordination.9 II- Prsentation dATTIJARIWAFA BANK..10 1-Fiche signaltique.10 2-Prsentation de la banque.11 2-1 Actionnariat11 2-2 Organisation12 2-3 Performance12 PREMIERE PARTIE : Apports et Apprciations de la Rforme Ble II14 Chapitre I : Historique du comit de Ble14 Section 1 : Les accords de Ble I.14 Section 2 : Passage de Ble I Ble II.16 Section 3 : Les grands principes de Ble II .16 1- Premier pilier : exigences minimales de fonds propres17 1-1 Le risque crdit..18 1-1-1 :Lapproche standardise.19 1-1-2 :Lapproche de notation interne..20 1-1-3 : Lapproche simple ou IRB Foundation.21 1-1-4 :Lapproche complexe ou IRB Foundation Advanced Approche...21 1-2 Le risque march..21 1-3 Le risque oprationnel.22 1-3-1 Lapproche Indicateur de Base.23 1-3-2 Approche Standard23 1-3-3 Approche Mesures Avances........................................................24 2-Deuxime pilier : Processus de surveillance prudentielle25 3-Troisime pilier : Communication financire : discipline de march..26

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Chapitre II : Lintroduction du dispositif de Ble II au Maroc..26 Section 1:Les phases prparatoires de la transposition du dispositif au Maroc..26 1- Mise en place du 1er pilier.27 2-Mise en place de deuxime pilier...............................................................27 3-Mise en place troisime pilier28 Section 2:Contraintes lies la mise en application de Ble II28 Chapitre III : Les prparatifs de Ble III28 Section 1 :Quest ce que Ble III ?..............................................................................28 Section 2 : Les nouvelles mesures prises.29 DEUXIEME PARTIE : Evaluation du risque crdit de la mthode standard la mthode avance .31 Chapitre I : Le risque crdit vue densemble31 Section 1 : Gnralits sur le crdit........................................................................31 1-Dfinition..31 2-Diffrentes formes de crdits31 2-1 Les crdits par signature.32 2-2 Les crdits par dcaissement..33 Section 2 : Le risque de crdit et ses composantes33 1-Dfinition...33 2- Les composantes du risque de crdit bancaire..34 2-1 Le risque inhrent la qualit du dbiteur..34 2-2 Le risque inhrent au crdit accord...35 2-3 Le risque inhrent linadquation entre le besoin et le financement...36 2-4 Le risque li la prise de garanties..36 2-5 Le risque inhrent au manque de suivi...37 Section 3 : La notation et les principales mthodes quantitatives de gestion du risque Global.................................................................................................38 1- Dfinition de la notation.38 1-1 Lapport de la notation39 2-Les principales mthodes quantitatives de gestion du risque global40 1- Value At Risk...40 1-2 Prsentation de la VAR.40 1-3 Contexte dutilisation....40 2-RAROC.40 Section 4 : Lanalyse financire.....41 1-La dfinition de lanalyse financire...41 2-Les ratios.42 Chapitre II : Lapproche standard est un passage aux notations internes..44 Section 1 : Principe de lapproche standard..44 Section 2 : Nouveauts dans la pondration du risque des diffrentes crances.48 1-Crdit aux Etats..49 2-Crdit Corporate.49

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3-Crdit Retail49 4-Crdit Interbancaire.49 Section 3 : Rles des agences de notation externes.49 1-Procdure de reconnaissance...49 2- Critres dligibilit50 Chapitre III : Mise en place de lapproche de la notation interne ATTIJARIWAFA BANK..51 Section 1 : Principe de lapproche avance.52 1-Les probabilits de dfaut53 1-1 Notion de Scoring.53 1-1-1 Avantages et inconvnient du Scoring54 2-Les pertes en cas de dfaut.54 3-Lexposition en cas de dfaut.55 4-Les maturits..55 5-Mise en uvre de lapproche Notation Interne..56 Section 2 : Systme de la notation interne ATTIJARIWAFA BANK....57 1-Contexte et Objectifs de la notation...57 1-1 Contexte..57 1-2 Objectifs..........................................................................................57 2-Processus de notation58 3-Critre dligibilit....................................................................................59 4-Priodicit de la note.59 5-Mthodologie de la notation..59 6-Utilisation de la notation...62 6-1 Evaluation de la demande : acceptation ou refus de la demande de crdit62 6-2 Fixation du prix : dtermination du taux dintrt dun crdit..63 6-3 Le suivi de lvolution de la situation de lemprunteur.................64 Section 3 : Etude comparative entre la mthode standard et celle avance...65 1-La prsentation du dossier65 2-Calcul des paramtres blois67 2-1 Expositions en cas de dfaut.67 2-2 Probabilit en cas de dfaut...........................................................67 2-3 Perte en cas de dfaut....67 3- Calcul de la rentabilit de la relation..69 4-Calcul du RAROC...69 4-1 Rappel....69 4-2 Formule utilise.70 4-3 Calcul des RWA....70 4-4 Rsultat..71 5-La dcision de crdit.....71 5-1 Le niveau de RAROC....71 5-2 Lidentification du risque...............................................................71 5-3 La prime de risque..72 5-4 La tarification.72 5-5 Synthses....72 6-Le calcul dexigence en fonds propres par la mthode standard.73 7-Synthse...75

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Conclusion.78 Liste des figures.81 Liste des tableaux...82 Liste des abrviations.83 Sources Bibliographie et Weboghraphie84 Annexes..86 Table des matires..................................................................................................96

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