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Comptabilit Bilan, compte de rsultat, quest ce quon trouve Amortissement pourquoi Provision pourquoi Finance Comment calculer un rsultat

Solde intermdiaire de gestion SIG EBE, savoir calculer et a quoi cela correspond VA, savoir calculer et a quoi cela correspond CAF, calcul et utilit Ration liquidit et solvabilit en connaitre quel que un. BFR, calcul et utilit VAN, Taux intermdiaire de rentabilit TIR FR Mode de financement, actualisation FNT IP

Gestion financire est un instrument daide la dcision, collecte et analyse pour pouvoir apprcier la performance et prennit de lentreprise. Dfinie les indicateurs : - dquilibre - de risque - de rentabilit - de croissance Lanalyse des rsultats permet un diagnostique et de mettre en vidence les forces et faiblesse. De proposer des solutions.

Comptabilit gnrale
La comptabilit gnrale produit les documents de synthse (bilan, compte de rsultat, annexe) 1 * par an les entreprises doivent : compte annuels comprenant : Bilan, compte de rsultat, une annexe explicative.

Bilan : cest le patrimoine de lentreprise un instant donne, reprsente lensemble des ressources (passif) et emplois (actif). Bilan

Actif

Passif

Les capitaux propres rsultent de la diffrence entre lactif et le passif

Actif : ensemble des biens, crances, liquidits que doit grer lentreprise Passif : Capitaux propres et les dettes (actionnaire, ressource, emprunt) Le bilan permet dapprcier lquilibre, le risque, la rentabilit et la prennit de lentreprise.

ACTIF
Actif immobilis, lment que lentreprise garde + 1 an, immo. Financire, immo. Corporelles, immo. Incorporelles 1- Immobilisation corporelles : (regroupe les biens physique), regroupe les flux dinvestissement engags pour constituer loutil de production, (construction, installation technique etc.) Attention immo. enregistr au cot historique, prix achat + frais + dpense mise en service) non ractualis par rapport la valeur actuelle. 2- Immobilisation financire : (participations, crances etc.) 3- Immobilisation incorporelles : (frais tablissement, concession, fond de commerce etc.) Actif circulant, lment que lentreprise garde - 1 an, pas vocation tre maintenues durablement dans lactif de lentreprise. Stocks Crances Divers Compte de rgularisation : charge constante davance, charge rpartir, cart de conversion.

PASSIF
Capitaux propres : (capital sociale, prime, rserve, rsultat de lexercice, subvention dinvestissement, provision rglementaire) Provision pour risque et charge, couvrir un risque ou une charge prvisible, constitues en vertu du principe de prudence et qui constate des dettes probables. En analyse financire 1er question est la justification relle des provisions, 2me question quand les risques de charge vont ce manifester Dettes : (envers les tablissements de crdit, fournisseur, ltat, personnel, organisme sociaux) Principe comptable : - Principe de non compensation, pas le droit de compenser des pertes ralises (exemple change) avec des gains dautres oprations. - Equilibre entre bilan passif et actif - Principe des couts historique, bien mentionn par le cout historique dacquisition. - Principe de prudence il est interdit de prendre en compte les plus value potentielle, il impose de prendre en compte les moins value potentielle ou relle. Equilibre de lactif et passif, au commencement de chaque exercice :

Comptables Actif = passif Economique Emplois = Ressource Si le rsultat est positif il augmente les capitaux propre dans le cas contraire il les diminue. EVALUTION DES BIENS AU BILAN A/Lamortissement consiste rpartir le cot dun investissement en fonction de son utilisation probable. Lamortissement est la fois une charge et une dprciation dactif. 1/Lamortissement variable : le plan damortissement rpartit le cot dun investissement selon le rythme de consommation des avantages conomiques attendus en fonction de son utilisation probable. 2/ Lamortissement linaire : il est constant tout au long de la dure dutilisation du bien. Son montant est calcul en appliquant la valeur dorigine un taux linaire. 3/ Lamortissement dgressif : Cest une facult accorde par ladministration fiscale, permettant damortir plus vite les biens en dbut de vie par application dun coefficient multiplicateur au taux linaire. Amortissement pour dprciation port lactif du bilan en diminution des postes concernent. Dduit du rsultat dexploitation. (Une charge dexploitation et une dprciation dactif) Amortissement drogatoire comptabilis en application des textes particulier (gnrateur davantage fiscaux), cest une charge exceptionnelle et une provision rglement au passif. Amortissement linaire Anne Base dams N 100 000 N+1 N+2 N+3 N+4 Ams 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000 Ams cumuls 20 000 40 000 60 000 80 000 100 000 VNC finale 80 000 60 000 40 000 20 000 0

Amortissement dgressif Sur 5ans, donc coef. 1,75,100% sur 5ans soit 20% par an * 1,75( = 35% (10 mois, Taux dgressif 35% coefficient 1,75) 100000*0,35*10mois /12mois = 29 166,67 Anne Base Ams Ams VNC finale dams cumuls N N+1 N+2 N+3 N+4 100000,00 70833,33 46041,66 29927,08 19452,60 29166,67 29166,67 24791,67 53958,34 16114,58 70072,92 10474,48 80547,40 19452,60 100000,00 70833,33 46041,66 29927,08 19452,60 0,00

Si linaire 20% de 100000 = 20000

Fin tableau damortissement Anne Base Ams dams N N+1

Ams cumuls

VNC finale

100000 29166,67 29166,67 70833,33 Degressif 70833,33 24791,666 53958,336 46041,665

N+2 N+3 N+4

46041,665 16114,583 70072,918 29927,082 29927,082 14963,54 85036,458 14963,542 29927,08 14963,54 99999,998 0 Linaire
Si linaire 20% de 100000 = 20000 29927,08 / 2 = 14963,54

B/ Les Dprciations : La dprciation dun actif est la constatation que sa valeur actuelle est devenue infrieure sa valeur nette comptable. De nombreux lments de lactif peuvent faire lobjet de dprciations : les stocks, les crances, les titres ou certaines immobilisations. C/ Provision pour risques et charges : Une provision est un passif dont lchance ou le montant nest pas fix de faon prcise. Amortissement et provision pour dprciation : voir sil existe un indice montrant quun actif a pu perdre de la valeur. Dprciation actif si VA actuelle < VNC valeur net comptable Valeur vnale : montant possible la date de vente de lactif. Valeur dusage : dun actif, valeur des avantages futurs attendus de son utilisation et de sa sortie. Provision pour dprciation : dprciation non irrductible et on ne connait pas exactement le montant de la dprciation. Provision pour risque : Un vnement prcis survenu en cour dexercice risque dentrainer une perte dans le future elle peut tre probable ou certaine mais on ne connait pas le montant exacte.

Compte de rsultat Savoir calculer


Le bilan indique au passif dans les capitaux propres, le rsultat de lexercice (enrichissement ou appauvrissement).Il nen dcrit pas lorigine. Le compte de rsultat rcapitule les charges et les produits afin dexpliquer la formation du rsultat. Compte de rsultat du PGC, Plan comptable gnral, prsente les informations de lexercice charge et produits, bnfice ou perte. Objectif : Il montre le patrimoine actif / passif ou emploi / ressource dtermine le rsultat de lexercice Charge dexploitation, charge financire, produits dexploitation, produit financier.

Charge Charge dexploitation regroupe les dpense relatives aux bien et service autres que les immobilisations en provenance de tiers. - achat stock, service extrieur, impt, charge personne, Dotations aux amortissements et provision lies lexploitation. Charge financire, regroupe les charges, escompte, perte, dotation amortissement et provision. - charge dintrt, escompte accord, perte change, charge net cessation mobilire, dotations aux amortissements et provision lies aux lments financiers. Charge exceptionnelle, dotation amortissement exceptionnelle. - charge exceptionnel sur opration de gestion, dotation aux amortissements lis aux lments exceptionnels impot Rsultat de lexercice (bnfice)

Produit Produit dexploitation, vente, prestation, production subvention etc. -vente de produit, prestation de service, production stock, subvention dexploitation. Produit financier, produit, revenus escompte - produit de participation dautre filiale, revenue des crances, escompte, gains de change. -

Produit exceptionnelle, -produits exceptionnel, reprise de provision. -

Rsultat de lexercice (perte)

Prsentation compte de rsultat sous forme de liste Rsultat dexploitation Rsultat dexploitation = produit dexploitation charge dexploitation Rsultat financier Rsultat financier = produit financier charge financire Rsultat exceptionnel Rsultat exceptionnel = produit exceptionnel charge exceptionnel A/ Comportement des charges en fct. du chiffre daffaire(CA) On distingue gnralement : - les charges oprationnelles ou CV - les charges de structure ou CF - les charges semi-variables La structure du compte de rsultat permet de dterminer les soldes intermdiaires de gestion SIG, de calculer la CAF, et diffrent ratio, les lments comme le crdit bail doivent tre retrait. Crdit-bail : limiter lemprunt, moyen de financement, renouvellement du matriel plus frquent

ANNEXE Lannexe st un document obligatoire qui prcise et justifie les lments ports au compte de rsultat et le bilan. Etats, lactif immobilis, amortissement, provision, chance, mthode appliqu au compte, et calcul des amortissements etc. SIG Soldes intermdiaire de gestion du PGC Le compte de Rsultat de lexercice met en vidence la formation du rsultat par le classement des comptes de gestion(charges et produit), selon les critres : _ dexploitations _ financier _ exceptionnel Marge commerciale = montant des ventes de marchandises cot dachat des marchandises Indicateur fondamental de lactivit des entreprises commerciales Cot dachat des marchandises =achat de marchandise de lexercice + frais accessoire dachat Cout dachat des marchandises vendues =cout dachat des marchandises + valorisation du stock de marchandise (stock init. stock final). Cout dachat des marchandises = Achat marchandise corrig des variations de stock Indicateur important pour entreprise commercial achat vente. Taux de marge = (marge commerciale * 100)/CAMV (cot dachat matire vendue) Taux de marque = (marge commerciale * 100)/PV (prix de vente des marchandises) Production de lexercice = production vendue + production stock (valeur algbrique) + production immobilis. (Somme productivit vendue) Elle comprend : _ la production vendue _ la variation de la production stocke _ la production immobilise Savoir calculer VA VA valeur ajout : la valeur ajoute mesure lactivit propre de lentreprise, et contribue pour lessentiel a la formation du rsultat. Elle mesure le poids conomique de lentreprise et constitue le critre de taille le plus pertinent. VA produit = Production de lexercice+ marge commerciale consommation de biens et services en provenance de tiers Savoir calculer EBE EBE, excdent brut dexploitation, reprsente la ressource rsiduelle gnre par lexploitation. Cette ressource est destine la rmunration des capitaux investis et maintenir ou accroitre la capacit de production de lentreprise. (Pas de contrainte politique et financire de lentreprise sur le calcul, pas impact par les amortissements et mode de

financement), un solde ngatif est prjudiciable au dveloppement de la capacit de production et la rmunration des capitaux. LEBE perme de calculer la CAF. EBE : lexcdent brut dexploitation, ce qui reste de la VA , ventuellement majore des subventions dexploitation aprs dduction : _ des impts(hors IS) _ des charges de personnel EBE = Valeur ajout produit + subvention dexploitation charges de personnel impt et taxe. LEBE est le SIG le plus significatif pour trois raisons : _ il mesure la rentabilit conomique _ il est le point de dpart de plusieurs outils de gestion(CAF) _ il reprsente la ressource obtenue par lentreprise du seul fait de ses oprations dexploitations LEBE sert dindicateur charnire pour : _ ltude de laffectation des rsultats _ le calcul de la CAF Ratio dEBE rentabilit conomique de lentreprise EBE / CA Rsultat dexploitation = EBE + RAP reprise sur amortissement et provision + Transfert de charge dexploitation + Autre produit dexploitation - DAP dotation amortissement et provision - Autre charges dexploitation Rsultat dexploitation reprsente la performance de lentreprise, permet la comparaison dentreprise avec des politiques de financement diffrents. RCAI Rsultat courant avant impt Permet la comparaison entre RCAI et rsultat dexploitation et met en vidence la gestion financire. RCAI = Rsultat dexploitation + Produit financiers - charges financires +/- Quotes parts de rsultat sur opration faite en commun

Rsultat exceptionnel Rsultat sens lien avec lexploitation normal de lentreprise. Rsultat exceptionnel = produits exceptionnel charges exceptionnelles Rsultat de lexercice

Reprsente le revenue qui revient au associ, ce rsultat perme de calculer la rentabilit des capitaux propre. Rsultat de lexercice = rsultat courant avant impt +/- participation exceptionnel - participation des salaris - impt sur les bnfices Les plus-values et moins values sur cession dactif. +/- values sur cessions dlments dactif = Produit de cessions dlments dactif valeurs comptable des lments dactif cds Les soldes intermdiaires de gestion Redevance crdit bail : location avec option dachat Pour comparer deux St une avec crdit bail et lautre non il faut analyser le crdit bail comme 2 oprations : - lacquisition dune immobilisation (dette) - son financement 100% par un emprunt (passif) DAP devient = la valeur dorigine du bien prix dachat rsiduel / dure du bien Dotation aux amortissements = VO (valeur dorigine du bien fianc par Crdit bail) VR valeur de rachat en fin de contrat) NL nombre de loyer Intrt = La redevance annuelle Dotation au amortissement Charge financire gale la diffrence, loyer crdit bail et la DAP

CAF, calcul et utilit CAF : capacit dautofinancement La CAF est un indicateur de performance de la gestion de lentreprise et de surplus montaire potentiel, elle reprsente la capacit financer les futurs investissements, indicateur de performance. Mthode additive Rsultat net de lexercice + DAP Exploitation Financire Exceptionnelles - Reprises sur ams et prov. Exploitation Financire Exceptionnelles - Subvention dinvestissement - PCEA (produit cession lment actif) + VNC (valeur net comptable) = CAF Mthode soustractive Excdent brut dexploitation EBE + transfert de charge (dexploitation) + autre produit (exploitation) - autre charge (dexploitation) - +/- quote-part de rsultat sur oprations faites en commun + produits financiers - charge financiers + Produits exceptionnels - charge exceptionnelles - participation de salaris aux rsultats - impt sur les bnfices = CAF

Autofinancement = CAF Distribution de dividende Sert financer les investissements, laugmentation du fond de roulement, les remboursements demprunt. Autofinancement Ratio de CAF (CAF/CA)*100= x % (ration utilisable pour comparer les exercice antrieur ou entreprise de mme type) La vente pour 1OOEuros augmente de X% la trsorerie. Ratio capacit de remboursement : Dette financire stable < a 3 ou 4 ans correspondant une dure moyenne CAF stable des dettes de 10 ans. CAF Remboursement > 1. De maintient (conserver niveau moyen de production) Dexpansion (permet de financer une part de la croissance)

Analyse financire du bilan


Ration liquidit et solvabilit en connaitre quel que un. Lanalyse financire intresse les investisseurs ainsi que les banquiers surtouts sous langle risque de non remboursement des crdits. Approche <<patrimoniale>> ou <<liquidit>> du risque de faillite. - solvabilit - dexigibilit - liquidit

Analyse de solvabilit La solvabilit aptitude de lentreprise rgler lensemble des dettes en ralisant ses actif. On se place dans lhypothse ou lentreprise cesserait ses activits. Retraitement de lactif : Prise en compte des plus valu ou moins valu Prise ne compte du fond de commerce et droit de bail Actif fictif : charge avec aucune valeur dans une optique de liquidit, (exemple frais tablissement, primes remboursement) Ecart de conversion qui reprsente une perte de change potentiel.

Retraitement du passif : Capitaux propre corrig des PV et des MV lies lactif du bilan. EENE effets escompts non chus. Les impts latents compris dans les capitaux propres

Analyse de liquidit La liquidit exprime laptitude de lentreprise transformer plus ou moins rapidement ses actifs en trsorerie. Indique si en moyenne les disponibilits de lentreprise sont suffisantes pour faire face aux chances. Retraitement de lactif et des dettes en fonction de : court terme ou long terme Prise en compte des plus valu ou moins valu Prise ne compte Outil danalyse de la solvabilit a) ANC = actif net corrig en le rapportant au total des engagements. b) Ratio structure financire a. Poids capitaux propre total passif i. Capitaux propre 1/3 ii. Dettes >1an pas dpasser 1/3 iii. Capitaux permanent > 2/3 iv. Donc dette < 1an pas dpasser 1/3 b. Ratio dautonomie financire Capitaux propres / dettes Etablissement de crdit impose >0,5 (indicateur critre de faillite) c. Ratio dindpendance financire Capitaux propre / capitaux permanents Doit tre >0,5 et mesure lindpendance financire d. Ratio solvabilit gnrale Actif total / total des dettes doit tre > 0,5 e. Ration de financement des immobilisations Capitaux permanent / actif > 1an doit tre >1 f. Ratio de rentabilit i. Ratio rentabilit financire Mesure le bnfice obtenu sur les fonds apports par les actionnaires Rsultat net (aprs impt) / capitaux propres (avant rsultat de lexercice) ii. Ratio de rendement des capitaux investis Traduit la rentabilit des capitaux investis Rsultat net / total de lactif Outil danalyse de liquidit

a) FR patrimonial. Capitaux permanents actif > 1an Ou Actif <1an dette <1an Rserve de scurit b) Ration de liquidit Evaluer le risque de faillite a. Ratio liquidit gnrale Actif <1an /dette < 1an doit tre >1 b. Ration de liquidit rduite (Actif < 1an stock) / Dette < 1 an c. Ratio de liquidit immdiate VPM + disponibilit /Dettes < 1an

Lanalyse fonctionnelle du bilan BFR, calcul et utilit LE FRNG : Fond de roulement net global FRNG = Ressources stables emplois stables Le BFRG doit concourir au financement des besoins lis au cycle dexploitation. Ressources stables (plus 1 an): a) Ressource propre : capitaux propre + amortissement + provision risque et charge b) Les dettes financires stables rembourser Emplois stables : a) les immobilisations b) les charges rpartir c) les biens par crdit bail

BFR : besoin en fonds de roulement BFR = BFRE + BFRHE BFRE : besoin en fonds de roulement dexploitation BFR = BFRE + BFRHE BFRE : besoin en fonds de roulement dexploitation BFRE = emplois (actif) dexploitation ressource (passif) dexploitation Emplois dexploitation : stock, crance client, TVA rcuprable Ressource dexploitation : dette fournisseur, TVA collect

Dans 90 % des cas ngatif donc il faut trouver un financement BFRHE : besoin en fonds de roulement hors exploitation BFRHE = Emplois hors exploitation ressource hors exploitation Emplois hors exploitation : crance impt Ressource hors exploitation : dette impt, fournisseur dimmobilisation, dividende Si ngatif, pas besoin de financement. FR > BFR
Trsorerie nette TN = FRNG - BFR

VAN, Taux intermdiaire de rentabilit TIR FR Mode de financement, actualisation FNT IP INVESTISSEMENT Dcision dinvestissement, sortir des fonds, dans lattente dune rentabilit en prenant un risque. Etude dopportunit de linvestissement 1) choisir entre plusieurs projets 2) vrifier la rentabilit en limitant le risque 3) Etudier le financement Rechercher le mode de financement le - couteux i. Capitaux propre ii. Emprunt iii. Crdit bail Importance d FNT, flux nets de trsorerie comparant : les recettes, les dpenses et le mode de financement. Financement du BFRE, gnralement rcuprer en fin dexploitation du projet. Le FNT doit tre actualis (1Euro cette anne vaut lanne daprs), actualis au taux de rentabilit des capitaux propre (attendu par les actionnaires). Critre de choix : VAN valeur actuelle nette TIR taux de rentabilit interne Ip indice de profitabilit = FNT actualiss Dcaissement initial (investissement)

DRCI : dlai de rcupration ncessaire concernant la rcupration du capital investi MBA marge brut dautofinancement FNT actualis =

Anne 1 MBA (1+i)exp-1 Anne 2 MBA (1+i)exp-2 I correspond la rentabilit recherch exemple VAN de 15% soit i de 0,15 Etc. VAN valeur actuelle nette Somme FNT actualises - Investissement = VAN Sil est positif donc le projet a une rentabilit > la rentabilit recherche. Au niveau du choix : 1) VAN 2) TIR 3) Dlai de rcupration 4) IP