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REMARKS N
No. 3

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BOLIVIA

ANALISIS DE INGRESOS POR EXPORTACIONES DE GAS


Y
ESTACIONALIDAD DE LOS MERCADOS

R d
Reducción
ió ddrástica
á ti d de iingresos por exportaciones
t i d
de gas ell 2009

Estacionalidad de mercados y propuesta para optimizar la producción

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Objetivos

o Analizar los ingresos por exportaciones de gas de Bolivia el 2009


que reflejen los nuevos precios y volúmenes a ser demandados.

o Analizar la estacionalidad de los mercados de Brasil, Argentina y de


Bolivia y su influencia en la oferta desde Bolivia, así como la
capacidad
p de p
producción.

o Establecer la necesidad de diseñar un mecanismo de planificación y


control que maneje esta estacionalidad hacia el 2010, 2011 y 2012
de manera de permitir un despacho mas coordinado y permita un
mejor aprovechamiento del energético, que beneficie a los tres
países y la industria del gas en particular.

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Análisis de Precios

o Los precios del petróleo afectan a los Fuel oils FO1, FO2 y F03,
mismos que determinan los precios de gas para exportación a
Brasil y Argentina.

o Entre el primer y segundo trimestre 2009, los precios de


exportación de gas natural se contrajeron nuevamente en un 41%
a Argentina y 25% a Brasil, después de una caída fuerte durante el
primer trimestre de 2009.

o GELA ha estimado precios de exportación de gas a Brasil y


Argentina con precios de petróleo de 45 y 50 US$/bbl para el
tercer trimestre y entre 50 y 55 US$/bbl para el cuarto trimestre.

o GELA estima que durante el tercer trimestre se producirán leves


incrementos en los precios del petróleo debido a que se tiende a
una recuperación de la economía mundial y del precio del
petróleo.
t ól

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Análisis de Precios

Precios de Gas Natural
2008‐2009
11
10,35

9,02

8 7,97 7,84
7,8
MMBTU

6,98 7,07
41%
% Brasil
$US/M

6,04
5,77
5,55 Argentina
5
4,58 4,43
4,3
25% 4 34
4,34
4,00
4,25

Proyección GELA
2
1er. Trim 2do. Trim 3er. Trim 4to. Trim 1er. Trim 2do. Trim 3er. Trim 4to. Trim
2008 2009
Fuente: ANP, ENARSA y GELA
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Análisis de Demanda de Brasil y Argentina

o GELA, estima que el promedio de los volúmenes a producirse el


2009 serán menores en relación a los del 2008, producto de la
menor demanda de Brasil y Argentina.

o GELA estima que Brasil demandara a capacidad durante los meses


d invierno
de i i y reducirá
d i á su demanda
d d hacia
h i finales
fi l d año,
de ñ según ú
grafico a continuación.

o GELA estima q que Argentina


g demandara entre 4 y 7 MMmc/d, / ,
fruto de la producción disponible, de la demanda estacional en
Argentina y de la capacidad actual de transporte hacia ese país.

o El mercado boliviano se estima demandara en promedio 6


MMmc/d.

o La capacidad de producción en Bolivia durante el 2009 se


incrementara de aproximadamente 42 a 44 MMmc/d.

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Análisis de la Producción
2008 vs. 2009
Producción Gas Natural
47,00
2008‐2009

Capacidad Producción
42,00

Prom.2008: 40,74
, MMmc/d
37,00
MMMC/D

Prom.2009: 34,5 MMmc/d


32,00

27,00

22,00
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov  Dic
2008 40,54 40,46 40,81 40,85 41,20 41,29 42,32 41,33 40,56 40,97 40,67 37,91
2009 28,58 31,03 30,08
GELA 30,08 31,50 38,11 43,02 43,02 43,00 43,00 38,00 34,50 33,50

Fuente: TRSA, Productores y GELA

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Análisis de Ingresos 2008 vs. 2009

o En base al análisis de volúmenes y precios, se deduce una disminución de


ingresos de entre 37% durante el 2009.

Ingresos 2008 vs 2009
MM$US Total Anual

Ingresos Brasil
1.867,08 Ingresos Argentina
2009
1.113,22

2.980,30
2008

0 500 1000 1500 2000 2500 3000

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Estancamiento de la Producción en Bolivia

o La capacidad de producción en Bolivia, como se ha señalado estará entre


42 y 44 MMmc/d.

o El año 2009, la disminución de la producción de Bolivia se deberá a la


baja demanda de sus mercados, especialmente el de Brasil.

o Para el mercado de Argentina es necesario un Acuerdo/Contrato serio


entre Argentina y Bolivia, el cual garantice las inversiones destinadas a
los desarrollos de los campos en Bolivia y sistema de transporte en
Argentina.

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Estacionalidad de la Demanda de Bolivia

o La demanda de gas en Bolivia sigue en aumento y las demandas pico se


hacen cada vez notable en los meses de junio a septiembre.

Consumo Mercado Interno Bolivia
2006‐2008

7,0

6,0

5,0
MMmc//d

4,0

3,0

2,0

1,0

0,0
ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic
2006 2007 2008
MI 2,8 3,5 3,5 3,8 4,0 4,5 4,5 4,5 4,5 4,0 3,8 3,8 3,8 4,2 4,2 4,4 5,2 5,9 5,8 5,8 5,8 5,8 5,1 4,4 4,5 4,5 4,9 5,6 6,1 6,0 6,4 6,4 6,5 6,2 6,0 5,6

Source: ANP, MME

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Estacionalidad de la Demanda Argentina

o La demanda de gas en Argentina también es estacional con picos durante el


periodo invernal (mayo a septiembre)

Histórico da Demanda Argentina


140.000

120.000

100.000

80.000
Mil m³/dia

60.000

40.000

20.000

0
nov/05

nov/06

nov/07

nov/08
jan/05

jul/05

set/05

jan/06

jul/06

set/06

jan/07

jul/07

set/07

jan/08

jul/08

set/08
mar/05

mai/05

mar/06

mai/06

mar/07

mai/07

mar/08

mai/08
Industrial GNV Térmico Outros Residencial
Source: GELA

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Estacionalidad de la Demanda Brasil

o La demanda de gas en Brasil es también algo estacional, con picos en


mediados de año.

Source: ANP &GELA

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Recomendaciones

Bolivia debería muy seriamente impulsar el negociar un mecanismo de


demanda mas continua de gas de Argentina y Brasil, que permita mejor
planificación y control, de manera de manejar mejor la estacionalidad de los
mercados hasta el 2012. Lo anterior con el objetivo de que un despacho mas
coordinado que permita un mejor aprovechamiento del energético y que
beneficie a los tres países.

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