ASPECTOS REGULATRIOS

ENCONSEL 2011

Antonio Arajo da Silva Superintendncia de Fiscalizao Econmica e Financeira

HISTRICO

INSTITUIO DO CDIGO DE GUAS

Decreto n 24.643, de 10 de julho de 1934 conferiu fiscalizao competncia para:

Assegurar servio adequado Fixar tarifas razoveis Garantir a estabilidade financeira das empresas

PLANO DE CONTAS Decreto n 28.585, de 25 de agosto de 1950

Vigorou at 31 de setembro de 1978 Institui o plano de contas como: Classificao de Contas para Empresas de Energia Eltrica

Decreto 41.019 / 1957 Regulamentao dos servios de energia eltrica:

Art. 28 A fiscalizao de contas permanente e a tomada de contas anual.

Art.26 A contabilidade obedecer a Classificao de Contas do Decreto n 28.545/1950;

Art 29 Apresentao at 30 de abril seu relatrio contendo:

Balano; Conta de lucros e perdas; Demonstrao analtica do ativo imobilizado; Demonstrao analtica do investimento remunervel.

Art 54 As pessoas naturais ou jurdicas, concessionrias de servios de energia eltrica, so obrigadas a organizar e manter atualizado o inventrio de sua propriedade em funo do servio.

Art 164 As tarifas sero fixadas pela fiscalizao; Pelo regime do servio pelo custo; Garantindo a remunerao da empresa sobre o investimento remunervel, de acordo com os artigos 157 e 158, respeitado o disposto no artigo 59.

Art 165 O custo do servio compreende; As despesas de explorao, tal como enumeradas na classificao de contas; Quota de depreciao; Quota de amortizao ou de reverso; A remunerao do investimento.

QUALIDADE DAS INFORMAES CONTBEIS

Integrao informao econmico-financeira e tarifa; Tarifa pelo custo; Tarifa pelo preo Lei n 8987, de 13 de fevereiro de 1995: A tarifa do servio pblico concedido ser fixada pelo preo da proposta
vencedora da licitao e preservada pelas regras de reviso previstas nesta Lei, no edital e no contrato

Custos operacionais e importncia dos dados contbeis encaminhados:

BMP; RIT; PAC.

Custos Operacionais 3CRTP

+Rede - Prod. +MWh +UC +Inflao

Etapa 1: Atualizao dos Custos Operacionais

Custos Operacionais 2 Ciclo

Custos Operacionais 3 Ciclo

Fator X

Etapa 2: Anlise de Benchmarking

Eficincia da Empresa Custo Real Eficincia Mdia do Setor Custo Eficincia Mdia

Intervalo Esperado

Exatido e Tempestividade das Informaes

Evoluo das aes de Regulao e Fiscalizao Necessidade de informaes corretas e tempestivas BMP / RIT / PAC / Controle Patrimonial Fiscalizao: Conformidades / Base de Remunerao / Ativos e Passivos Regulatrios Insumo para aes de regulao de outras

superintendncias como SRE (definio de premissas tarifrias: Custos Operacionais, Remunerao, Bases, Anuidades,...) / SRD / SFE (Investimentos)
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Exatido e Tempestividade das Informaes

MONITORAMENTO ECONMICO-FINANCEIRO; Anlise e Recomendao de Ao Empresa Especfica Endividamento, Inadimplncia Setorial e Tributria, Gerao de Caixa, Proventos, Investimentos, Qualidade do Servio, Montante e Natureza das Receitas e Gastos Operacionais, Aportes de Capital... SUBSDIO S DECISES DA ANEEL.
14

Exatido e Tempestividade das Informaes

Monitoramento Econmico-Financeiro e Anuncia: Riscos continuidade e operacionalizao dos Agentes Regulados
Mapa Bi-dimensional das Distribuidoras Viso Setorial
60

Situao Econmica Remunerao Bruta da Concesso

Situao Econmica

Q4
40

Q2
20 0

-20

Q1
-40 -60

Q3

Situao Financeira Situao Financeira Foco maior ordem crescente - das concessionrias em Q1 e Q2 que apresentam maior risco aos consumidores e ao Setor por inadimplncia setorial.

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O CONTROLE PATRIMONIAL

Manual de Controle Patrimonial do Setor Eltrico MCPSE

Resoluo n 367, de 2 de junho de 2009

Principais mudanas
Maior detalhamento no cadastro dos ativos (criao de atributos); da tabela de depreciao Incluso anteriormente includa na Resol 240 novas taxas a serem homologadas pela ANEEL; Novas ODIs (redes areas, subterrneas, urbana, rural); pertinncia para os Autoprodutores

Fatos relevantes: Anlise sobre alterao da data limite da adequao Resoluo n 367; Verso 8 do arquivo de alteraes do MCPSE; RCP o escopo de auditoria j se encontra no sitio da ANEEL. Novas taxas de depreciao a serem utilizadas a partir de janeiro / 2012.

ALTERAO DO MANUAL DE CONTABILIDADE DO SETOR ELTRICO

RESOLUO ANEEL N 396/10

PRINCIPAIS ASPECTOS Anulao dos efeitos da aplicao da ICPC 01 Contratos de Concesso; Reavaliao Regulatria Compulsria; Demonstraes Contbeis Regulatrias; Central de Informaes EconmicoFinanceira do Setor Eltrico;
Maior transparncia das informaes do setor (BMP, RIT, PAC, Revises/Ajustes Tarifrios).

FUNDAMENTAO LEGAL
2 do art. 177, da Lei n 6.404/76 (Redao dada pela Lei n 11.941/09):
2 A companhia observar exclusivamente em livros ou registros auxiliares, sem qualquer modificao da escriturao mercantil e das demonstraes reguladas nesta Lei, as disposies da lei tributria, ou de legislao especial sobre a atividade que constitui seu objeto, que prescrevam, conduzam ou incentivem a utilizao de mtodos ou critrios contbeis diferentes ou determinem registros, lanamentos ou ajustes ou a elaborao de outras demonstraes financeiras.

A contabilidade no uma cincia exata. um mtodo orientado sobre determinada foco de interesse para se atingir resultados consistentes e uniformes quando se aplica tal mtodo. Portanto, dependendo do interesse, pode apresentar diversas resultantes que decorrem da utilizao de GAAPs diferentes.

Os diferentes focos
BR GAAP - 31/12/2007; Performance da empresa. BR GAAP 2008 em diante (IFRS); Investidor. BR GAAP tributrio base 31/12/2007; Base clculo dos tributos. BR GAAP regulatrio. Formao da base tarifria; Controle dos bens reversveis; Base avaliao equilbrio econmicofinanceiro.

BR GAAP regulatrio

Formao da base tarifria; Performance empresarial dos custos gerenciveis; Controles e melhores prticas dos custos no gerenciveis; Equilbrio entre modicidade tarifria e servio prestado.

BR GAAP regulatrio

Controle de bens reversveis Inventrio de bens; Valorizao; Poltica de capitalizao; Controle da vida til.

BR GAAP regulatrio

Base para avaliao do equilbrio enconomico-financeiro; Adequao do retorno do capital; Manuteno da atividade empresarial no setor; Modicidade tarifria x qualidade do servio.

GAAP

IFRS / BR GAAP a partir de 2008; Foco Atribuir valor justo aos ativos e passivos monetrios de acordo com a contao de mercado independentemente se houve ou no sua realizao.

GAAP
Regulatrio; Foco Verificar se o empresrio independente da cotao de mercado tem condies de realizar os ativos e se os encargos contratados seriam suportveis pela tarifa independente da mensurao a mercado na data do balano.

GAAP
Preocupaes O investidor tem interesse em saber quanto vale a carteira de ativos da empresa de acordoo com o mercado a ela correspondente na data do balano O regulador no tem interesse nas flutuaes de mercado da carteira antes de sua efetiva realizao, pois isso poderia provocar uma antecipao na distribuio de lucros e prejudicar o equilbrio econmico-financeiro concesso/ permisso / autorizao.

Ativos e passivos regulatrios

IFRS/BR GAAP a partir de 2008 No reconhecimento; Regulatrio Reconhecido e correspondem direitos e obrigaes efetivos da concesso que devem ser controlados. Preocupao para fins regulatrios Ausncia de controle; Baixa de passivos contabilizados em resultado e obrigao societria em destinar como lucro / dividendo, algo, que do ponto de vista regulatrio, ainda deveria ser tratado como obrigao.

Alguns efeitos produzidos pela mudana de GAAP para o IFRS

GAAP Registro da receita IFRS/BR GAAP a partir de 2008 Registro da receita sempre pelo lquido. Regulatrio Interesse em controle dos encargos setoriais.

Alguns efeitos produzidos pela mudana de GAAP para o IFRS

GAAP Receita de construo no IFRS/BR GAAP (a partir de 2008) Possibilidade de distribuio de lucros x equilbrio econmico e financeiro da concesso.

Alguns efeitos produzidos pela mudana de GAAP para o IFRS

GAAP
Aplicao do IFRIC12 Controle do ativo imobilizado; REIDI Incentivo para quem no tem ativo imobilizado? Existncia de crditos de ICMS sobre bens de ativo imobilizado para quem no tem ativo imobilizado? Apropriao de juros virtuais na troca do ativo imobilizado pelo ativo financeiro.

Comparao contabilidade regulatria x contabilidade societria

R$ mil Descrio Lucro Lquido - ANEEL IFRIC12 Regulatrio Efeitos dos tributos Lucro lq --> IFRS Patrimnio Lquido - ANEEL IFRIC12 Regulatrio Efeito dos tributos Patrimnio Lquido --> IFRS 31/12/2010 31/12/2009

934.239
7.312 10.082 -5.914

815.170
36.231 73.549 37.325

945.719 2.307.091
73.637 31.850 35.866

887.625 2.085.232
31.615 21.770 18.151

2.376.712

2.120.466

Demonstraes Contbeis Regulatrias - DCR

Espelhar a realidade econmico-financeira dos agentes regulados em consonncia com a regulao tarifria; Manuteno de informaes relevantes (como AIS e CVA) que tenham tratamento diferente na DCS.

Distoro na Receita Bruta pelo: (i) Adicional de Receitas de Construo e; (ii) Excluso de Ativos e Passivos Regulatrios; que no refletem a realidade do regime tarifrio. 12,2% 4.462 269 6,4% 4.193 5.034 277

15,7% 6.284 852

7.466 432

3.322 362

4.073 246 3.127 124 4,1% 6,4%

5,8% 4.757

7.034 6,1% 5.432

3.827

2.959

3.003

Coelba

Celesc-D

CPFL Pta

Copel-D

Light

Cemig-D

Eletrop

Receita Bruta DCR

Adicional Receita Societria

Diferena

36

Demonstraes Contbeis Regulatrias - DCR

DCR melhor atende ao princpio da competncia ao realizar a confrontao adequada das despesas com as receitas. EBITDA da DCS pode enviar sinais equivocados sobre a solvncia financeira (Dvida/EBITDA) e de valuation (Valor Econmico / EBITDA) dos agentes. E na Gerao de Caixa pela: (i) Margem de Construo; (ii) 1.074
Excluso de Ativos e Passivos Regulatrios e; (iii) Despesas de Reposio/Substituio de AIS. 48,5% 674 556 35 703 314 102 -4,1% (29) Coelba Celesc-D CPFL Pta Copel-D Light Cemig-D Eletrop
37

216 787 30

27,8% 394 86

552 60 12,2% 492 757 4,0%

25,1% 858

6,8% 521 308

211

Gerao de Caixa DCR

Diferena p/ Societria

Diferena

Demonstraes Contbeis Regulatrias - DCR

medida que avana a leitura da DRE, as discrepncias aumentam e tendem a aumentar com o passar dos anos (no reconhecimento do AIS de reposio/substituio e falta de correo do Intangvel) Resultado Lquido da DCS pode enviar sinais equivocados, como sobre ndices financeiros: Proventos/Lucro (pay-out), Preo/Lucro, Rentabilidade... E no Resultado Lquido tambm pela: (i) Substituio da Despesa de 537
Depreciao pela Amortizao do Intangvel; (ii) Incluso da Receita Financeira do Ativo Financ.; (ii) Excluso das Rec. e Desp. Financ. do Ativo e Passivo Regulatrio e; (iii) Efeitos tributrios de todos os itens anteriores. 408 127,8% 313 96 163 13,3% 269 128 33,3% 158 39 118 44,2% 217 45,3% 370 167

52,3% 414 -1,3% 176 60 116 (5) Coelba Celesc-D

305 36

291

CPFL Pta

Copel-D

Light

Cemig-D

Resultado Lquido DCR

Diferena p/ Societrio

Eletrop 38 Diferena

Demonstraes Contbeis Regulatrias - DCR

Ainda que haja o reconhecimento da BRB/BRL num primeiro momento, o descasamento da DCS pode at ser maior em relao s bases regulatrias existente antes da ICPC 01, com o passar dos anos; Premissas da simulao considerando apenas o no reconhecimento do AIS de reposio e substituio e falta de correo do Intangvel: BRB $ 2.000; BRL $ 1.000; Reinvestimento $ 80 a.a.; IGPM 5% a.a.; Taxa de Depreciao 4% a.a.; Prazo Remanescente da Concesso 10 anos.
AIS Total Estimado na DCR 1.498
1.046 80 1.094 168 1.144 265 1.197 370 1.252 1.309 1.370 1.432 1.567

Ativo Intangvel + Financeiro

1.000

1.000 -

486

613

750

901

1.064

1.241

930 210

200

861 221

792 232

723 243

655 255

588 268

521 281

1.000

966

926

455 295

880

827

766

697

800 619 532 434 326 2021 2011

390 310

720

640

326 326

560

480

400

320 2017

240 2018

160 2019

80 2020

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2012

2013

2014

2015

2016

2021

AIS Lquido Regulatrio 2011

Reposio Lquida

Ativo Intangvel

Ativo Financeiro

39

Demonstraes Contbeis Regulatrias - DCR

Comparativo DCR X DCS
1.197 1.252 1.309 1.370 1.432 1.498 1.567 381% 284% 214% 163% 930 861 27% 123% 792 45% 66% 723 91% 655 588

Com o descasamento entre o AIS da DCR e o Intangvel + Financeiro da DCS...

Depreciao do AIS na DCR X Amortizao do Intangvel na DCS
173 160 148 137 127 117 108 80 80 84 80 91 80 99 58% 80 24% 14% 0% 5% 80 35% 46% 80 80 80 80 80 80 71% 85% 100% 116%

1.000 1.000

1.046

1.094

1.144

0%

12%

521

455

390

326

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

AIS Lquido DCR

Intang. + Fin. Lquido DCS

Diferena p/ DCS

.... a Depreciao embutida na tarifa ser muito superior Amortizao do Intangvel com o passar dos anos.

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Depreciao DCR

Amortizao DCS

Diferena p/ DCS

RESPONSABILIDADE PELAS INFORMAES CONTBEIS

Responsabilidades do Contabilista
A ANEEL usuria da informao contbil dos agentes para diversos processamentos.

Prima pela qualidade desta informao, editando normas contbeis e fiscalizando seu cumprimento.

Interage diretamente com Contadores e Auditores, obrigados ao cumprimento das normas ticas e tcnicas da profisso regulamentada.

A ANEEL busca colaborar com os rgos profissionais no zlo das responsabilidades do contabilista.
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Obrigado!
SGAN Quadra 603 Mdulos I e J Braslia DF 70830-030 TEL. 55 (61) 2192 8600 Ouvidoria: 144 www.aneel.gov.br