Vous êtes sur la page 1sur 208

DE LA MANUTENTION

Rapport annuel 2012

LA RFRENCE

ENCE TION R F R LA UTEN N A M A DE L

SOMMAIRE
Rapport institutionnel
Prol du groupe Chiffres cls Gouvernance Valeurs et stratgie Responsabilit Socitale dEntreprise Journal de lanne Mtiers Marchs Division RTH 5 7 9 11 13 15 17 19 21 Division IMH Division CE Stratgie commerciale 4 rgions de vente Secrtariat gnral et Finance Ressources humaines et Qualit Manitou en bourse 23 25 27 29 31 33 35

HISTORIQUE
1958
Naissance du chariot Manitou sur lide de Marcel Braud.

1984
Introduction en Bourse.

2004
Manitou clbre le 200 000e chariot fabriqu et vendu dans le monde.

2009
Nomination de Jean-Christophe Giroux comme Prsident du Directoire. Changement de gouvernance et retour un Conseil dadministration.

1970
Dbut de linternationalisation du groupe.

1993
Commercialisation des premiers chariots tlescopiques rotatifs MRT.

2006
Manitou passe la barre du milliard deuros de chiffre daffaires.

2010
Lancement des chargeuses articules Gehl et Mustang.

1972
Accord de partenariat commercial sign avec Toyota pour la distribution exclusive des chariots industriels Toyota en France.

1995
Lancement des nacelles lvatrices de personnes.

2007
Manitou inaugure un centre logistique international de 22.000 m et obtient la certication ISO 14001 pour le site dAncenis.

2011
Rorganisation de lactionnariat familial.

1996
Obtention de la certication ISO 9001.

2012
Accord crois avec la socit Yanmar pour la fabrication et la distribution de mini-pelles. Fin de laccord de distribution des chariots Toyota pour la France.

1981
Lancement du premier chariot tlescopique Manitou.

1998
Marcel Braud devient Prsident du Conseil de Surveillance.

2008
Rachat de la socit amricaine Gehl.

RAPPORT ANNUEL 2012

PROFIL DU GROUPE
LA RFRENCE DE LA MANUTENTION
Fond par la famille Braud il y a plus de 60 ans, le groupe Manitou est aujourdhui prsent dans le monde entier. Son leadership dans la manutention (chariots lvateurs tout terrain ou industriels, nacelles lvatrices de personnes, chargeuses compactes, matriels de magasinage) repose sur lorganisation suivante :

DIVISIONS PRODUITS
Manutention Tout Terrain (RTH), Manutention Industrielle (IMH), Compact Equipment (CE).

RGIONS DE VENTE

Europe du Sud, Europe du Nord, Amriques et reste du monde.

MARCHS
Construction, Agriculture, Industries.

CENTRES LOGISTIQUES
mondiaux de pices de rechange.

MARQUES
Manitou, Gehl, Mustang, Edge et Loc.

MTIERS

1,265 Md

CA 2012

Concepteur, Assembleur, Distributeur.

71

DU CHIFFRE DAFFAIRES LINTERNATIONAL

Manitou Gehl Mustang

liales dans le monde

20 8

Le groupe Manitou est prsent dans 120 pays


Fort dun rseau de prs de 1 400 concessionnaires, le groupe Manitou distribue ses produits dans le monde entier, sous les marques Manitou, Gehl, Mustang, Edge et Loc.

sites de production

salaris dans le monde

3 219

RAPPORT ANNUEL 2012

CHIFFRES CLS
2012, LANNE DE LA REFONDATION
CA (proforma
avec Gehl en M )

EBITDA
(en M )

CA par division
(en M )

1481

1131

1265

684

838

132

586

796

857

147

163

75

-48

2008 PF

2009

2010

2011

2012

2008 2009

2010

10

2011 2012

2010 2011 2012

RTH

2010 2011

124

IMH

2012

2010 2011

128

188
CE

76

2012

CA par zone
154
APAM

gographique (en M )

CA

par nature (en M )

CA

par march

445

Europe du Sud

Services

28

Construction

38% 33%
Agriculture

Amriques

250

Pices de rechange

180

Europe du Nord

416

Ngoce

79

977

Production

29%

Industries

Investissements
(en M )

Trsorerie
- 478 -243

(Dette) nette (en M )

Effectifs par zone gographique (en nombre de personnes)


-103
Europe du Nord

-139

132

-86

48

158
APAM

22

20

22

28

2011 2010 2009

2012

Amriques

718 2211
Europe du Sud

2008

2009

2010

2011

2012 2008

245
7

LE CONSEIL DADMINISTRATION
1 Serge Ghysdael 2 Sbastien Braud 3 Marcel Braud, Prsident 4 Jol Goulet* 5 Jacqueline Himsworth, Vice-Prsidente 6 Christopher Himsworth 7 Pierre-Henri Ricaud*
* Indpendants au sens des recommandations MiddleNext

8 Dominique Bamas* 9 Gordon Himsworth

Lentreprise est lue tous les jours par ses clients. Franois Michelin

Message du Prsident du Conseil dadministration


Anne plus sereine venant clore un cycle de transformation et de ncessaire restructuration de nos organisations, 2012 a vu la mise en uvre de nombreux projets que le Conseil a eu cur de soutenir et dencourager. Pour renouer avec la croissance et maintenir lambition du groupe tout en restaurant la conance de lensemble de nos parties prenantes, nous nous sommes attachs : - articuler les budgets dans le cadre dun business plan 3 ans ; cet exercice nous a permis de nous projeter dans lavenir de faon matrise en recentrant les priorits du groupe ; - poursuivre le dploiement du groupe linternational, cette anne avec la cration de deux nouvelles entits, en Lettonie et Duba, assurant ainsi des relais commerciaux dans des parties du monde plus solides dans ces rgions ; - pour rester au plus prs des quipes et des organisations, le Conseil dadministration sefforce de tenir ses runions dans les diffrentes liales ou sites de production du groupe. En 2010 nous tions alls aux tats-Unis et en Italie ; cette anne nous sommes alls sur le site de la division IMH Beauprau et sur le site de production des nacelles, Cand. Nous restons attentifs aux chos des marchs, aux proccupations de nos clients et la cohsion de nos quipes. Le groupe ferme un chapitre de son histoire pour amorcer une nouvelle tape la fois plus sereine et plus pondre, qui sinscrira dans la consolidation des acquis ainsi que de la proximit retrouve avec nos rseaux et nos clients.

Prsident du Conseil dadministration

Marcel Braud

RAPPORT ANNUEL 2012

GOUVERNANCE
LE COMIT EXCUTIF
1 Jean-Christophe Giroux, Directeur gnral 2 Henri Brisse, VP Sales & Marketing 3 Eric Lambert, Prsident de la Division RTH (Manutention Tout Terrain) 4 Jrme Tertrais, Directeur des Ressources humaines 5 Daniel L. Miller, Prsident de la Division CE (quipements Compacts) 6 Fabrice Beslin, Prsident de la Division IMH (Manutention Industrielle) 7 Herv Saulais, Secrtaire gnral 8 Herv Rochet, Directeur nancier

3 2 4 7 8

Lheure est loptimisme. Gardons le pessimisme pour des jours meilleurs. Anonyme

Message du Directeur gnral


Aprs le Rebond en 2010 et le Redressement en 2011, 2012 aura t, une vritable anne de Refondation. Dans chaque mtier, dans chaque fonction, nous avons corrig les problmes du pass, pris la nouvelle dimension du prsent, et rsolument anticip sur lavenir. Grce ce triple effort de rattrapage, dentretien, et de relance, nous sommes collectivement bien plus performants, cohrents et crdibles quil y a encore un an la mme date. La division RTH a effectu un effort historique de matrise de ses dlais de livraison, tout en maintenant la largeur de son offre dans les nouvelles normes moteurs, et en prsentant des concept trucks qui ont soulev lenthousiasme de tous. La division IMH a fermement ancr son positionnement dans laprs-Toyota, avec une nouvelle gamme de chariots lvateurs au succs immdiat. Et la division CE a conrm une nouvelle fois sa dynamique, qui en fait un des meilleurs atouts du groupe quelques annes seulement aprs une acquisition controverse. La croissance de 12 points de lactivit en 2012 - acquise malgr plusieurs changements de rythme - nous conforte dans lide dune anne 2013 o nous pouvons continuer dcrire notre diffrence, au-del des contextes locaux. Nous voulons en faire une anne de Reconqute, qui vise autant certains pays que certains segments ou concurrents ; qui concerne aussi la repossession de nos pleins moyens oprationnels, et la volont de faire bouger les lignes ; qui afche enn un tat desprit combatif, et une dtermination positive. Dans des marchs chaque jour plus volatils et moins lisibles, lexigence de nos clients reste notre meilleur atout. Nous voulons leur promettre, au nom de toute notre lire, lcoute et lagilit, le sur-mesure et la exibilit, la croissance et la performance. Cette double qute est galement au cur de notre dmarche RSE, pour une dynamique de succs globale, durable, et partage.

Jean-Christophe Giroux

Directeur gnral

Jean-Christophe Giroux, Directeur gnral


La vrit na pas de contraire. Georges Braque

LE

HIP S ER

LEADERSHIP : LE FESTIVAL
Evnement majeur de 2012 ayant regroup 1 200 fournisseurs, concessionnaires, clients, journalistes et partenaires, le Festival a fait la preuve du leadership du groupe en crant de la valeur pour lensemble de ses parties prenantes.

CU S

ER M TO

CEN T

DIF

A
EN
CE

TIC

I PA T I O

FE

DIFFERENCE : NEW BUSINESS


En mettant en uvre une importante puissance de feu destination des marchs nouveaux ou mergents, le groupe Manitou a mis sur une approche diffrente pour prparer lavenir. Entit agile agissant au plus prs des clients, lchelle internationale, la cellule New Business, compose dexperts aux cultures et prols diffrents, est mme dimaginer et de dlivrer des solutions innovantes en avance sur le march.

ANTICIPATION : CONCEPT TRUCKS


Les Concept trucks sont la premire tape dun nouvel lan reposant sur trois axes majeurs : la veille technologique, lobservation des besoins clients et le dveloppement de nos savoir-faire et partenariats. Mettre en avant et scnariser notre vision moyen terme nous permet de rafrmer notre engagement auprs de nos clients.

RAPPORT ANNUEL 2012

VALEURS ET STRATGIE
PUSH & PULL
Rompant avec des dcennies de cyclicit marque, les marchs dapplication sont devenus en 2012 plus hsitants, moins lisibles et plus contrasts. Les micro-tendances, les poches dactivits locales, ou les attentismes sectoriels ne sufsent plus dnir une tendance globale ou une direction unique. Il faut concilier toutes ces diffrences sans pour autant chercher les mutualiser. Mais on peut aussi y susciter de nouvelles opportunits, ou travailler sur les conditions du succs. Cest pour cela que le groupe a plac 2013 sous le signe de Push & Pull : - pour sadapter au nouvel environnement : en grant au mieux la nouvelle volatilit et une moindre visibilit, et en ciblant partout les opportunits en termes de solutions ou de gographie ; - pour garantir la cohrence de la lire : en aval avec les concessionnaires et les loueurs, et en amont avec les fournisseurs et les partenaires OEMs, grce une vision et des outils partags et une plus grande responsabilit dans les relations ; - pour rformer les modes de pense internes : en saffranchissant des rigidits et des passivits, pour devenir plus exibles, plus ractifs, plus volontaristes. Push & Pull est aussi une manire de poursuivre leffort des trois dernires annes, que ce soit Manitou Next! en 2010, Manitou Up! en 2011, ou Manitou More! en 2012. La croissance et la performance ne sont pas contradictoires - elles sont au contraire la condition lune de lautre : pour nous tous, pour nos clients, pour nos partenaires, pour nos actionnaires, pour lemploi, loffre commerciale, la notorit, le prol nancier. Depuis 3 ans, ensemble, nous avons fait beaucoup plus que simplement prserver lexistant ; nous lui avons donn du sens, de la cohrence, de la puissance. Il nous reste dimmenses marges de progrs mais la route est toute trace, pour une vraie dynamique de succs durable.

TR I

ITY

TA

BIL

AC

UN

ITY

La convention internationale Push & Pull du dbut de lanne 2013 a t loccasion de dcerner 5 prix aux quipes du groupe. Ces prix ont rcompens les meilleurs projets de 2012 au regard des 5 valeurs : Leadership , Anticipation , Customer centricity , Difference et Accountability .

CUSTOMER CENTRICITY : RDUCTION DES DLAIS DE LIVRAISON


Par le pass, des dlais la fois tirs dans le temps et volatils ont t facteurs dune frustration persistante des clients, altrant parfois la comptitivit du groupe. En stabilisant et en rduisant ses dlais de livraison, le groupe Manitou a amlior son efcacit commerciale et oprationnelle de faon signicative, remettant le client au cur de ses priorits.

ACCOUNTABILITY : RDUCTION DES DLAIS DE LIVRAISON


Mieux matriser les dlais, mais surtout tre mme de les garantir, telle a t lune des plus importantes gageures de la supply chain, en 2012. En rcompensant le travail de ces quipes, cest la abilit du groupe dans son ensemble qui est ainsi mise lhonneur.

11

LE SAVIEZVOUS ?
Le groupe Manitou est entr en 2012 dans le TOP 5 du GAIA Index (catgorie plus de 500 millions deuros de CA ), premier indice ISR des Small & Mid Caps franaises. Le groupe Manitou anticipe la rglementation et fait auditer ses indicateurs extra-nanciers cls par un vricateur externe. Environ 90 % des missions CO2 dun chariot sont lies son utilisation.

CRATEUR DE SOLUTIONS DURABLES


Nous reconnaissons limpact ngatif, comme positif, de nos produits et services sur la sant et lenvironnement. tre LA Rfrence de la Manutention, cest prendre lengagement dinnover pour proposer nos clients des solutions sres, efcientes et durables, en partenariat avec nos concessionnaires et nos clients grands comptes.

PORTES PAR LES FEMMES ET LES HOMMES DU GROUPE MANITOU


Nous reconnaissons que les femmes et les hommes du groupe Manitou portent les conditions de notre russite conomique et durable. Nous nous engageons leur offrir des conditions de travail propices leur dveloppement professionnel et personnel, et les impliquer pleinement dans notre dmarche RSE.

Efcacit nergtique :
En 2015, la consommation des principales machines sera value et amliore pour les nouveaux produits. En 2016, les objectifs de consommation seront challengs.

Adhsion des employs


En 2016, 100 % du personnel aura t form aux enjeux du dveloppement durable, connatra la stratgie RSE du groupe Manitou et limpact sur son activit professionnelle quotidienne. Un jour Manitou Group RSE sera ddi chaque anne la prise de conscience et la reconnaissance des performances atteintes dans le groupe.

RAPPORT ANNUEL 2012

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE


IMPULSONS DE LA CROISSANCE DURABLE ET CRONS DE LA VALEUR PARTAGE
Pour tre LA Rfrence de la Manutention, le groupe Manitou fait le choix dinsrer la Responsabilit Socitale dEntreprise (RSE) dans sa stratgie. En complment de son ambition de croissance et de son positionnement unique sur ses marchs, la RSE complte le trpied sur lequel le groupe construira son dveloppement futur en y incorporant les enjeux socitaux et environnementaux. Manitou Group vise terme un modle intgr de RSE, dans lequel celle-ci sinscrira comme un nouveau critre de dcision dans ses oprations et comme un marqueur stratgique.

EN PARTENARIAT TROIT AVEC NOTRE SUPPLY CHAIN


Nous reconnaissons que nos fournisseurs jouent un rle essentiel dans lamlioration de notre performance en termes de dveloppement durable. Nous avons pour objectif de nouer avec eux des partenariats troits an de concevoir, de mettre en uvre et de piloter notre stratgie de dveloppement durable.

Herv Saulais, Secrtaire gnral

Exigences RSE vis vis de lvaluation et de la performance fournisseurs (et produits).


En 2016, les fournisseurs reprsentant 80 % des volumes dachat auront t valus en terme de RSE, et 60 % rentreront dans la classication certie (Best in CLass), et 2 principales catgories dachat intgreront des exigences RSE.

13

JANVIER

Accord crois avec la socit Yanmar - Ajout des mini-pelles Yanmar la gamme de produits de la division CE.

JANVIER

Fin de laccord de distribution des matriels Toyota pour la France.

FVRIER

Open Up : lancement du chariot industriel MI.

JUIN

Le Festival
Le Festival : vnement du groupe avec toutes ses parties prenantes.

JUILLET

Premire commande sur le march agricole en Chine.

SEPTEMBRE

MinExpo Las Vegas : salon international des solutions apportes lindustrie minire.

RAPPORT ANNUEL 2012

JOURNAL DE LANNE
2012 EN IMAGES

MARS

Plans produits.

MARS

Signature dun contrat majeur pour une socit de rafneries en Asie du Sud.

JUIN

Lancement de la MLT840 destination du march agricole.

SEPTEMBRE

40 ans de Manitou UK.

NOVEMBRE

Nouveau sige du groupe.

JANVIER 2013

Convention internationale Push & Pull .

PULL
&

PUSH

15

CONCEPTEUR

ASSEMBLEUR

DISTRIBUTEUR

RAPPORT ANNUEL 2012

MTIERS
3 MTIERS CRATEURS DE VALEURS
Depuis lorigine, le groupe Manitou a fond son modle conomique sur trois mtiers essentiels : la conception, lassemblage et la distribution. Cette stratgie de dveloppement a permis de concentrer nos efforts sur linnovation produits, la mise en place doutils industriels performants et exibles, et la construction de solides rseaux de distributeurs indpendants.

CONCEPTEUR
Linnovation produits, cl de la russite de la stratgie de dveloppement.
La recherche incessante de linnovation permet au groupe Manitou danticiper les exigences du march en concevant des produits rpondant parfaitement aux besoins de ses clients. De plus, en optimisant son sourcing de composants pour lensemble du groupe et en choisissant les meilleurs partenaires en amont, le groupe est reconnu pour la qualit et la abilit de ses produits. Les matriels Manitou, Gehl, Mustang, Loc et Edge disposent ainsi en permanence davantages concurrentiels apprcis par lensemble des utilisateurs.

ASSEMBLEUR
Un outil industriel performant, dot dune grande exibilit.
Pour permettre de sadapter aux uctuations de la demande et aux spcicits de ses diffrents marchs, le groupe Manitou a construit son outil industriel autour de trois ides matresses : - le dveloppement de savoir-faire dans la fabrication densembles de structure, tels que les chssis, les ches et les mts ; - la exibilit et la ractivit de sa supply chain pour optimiser la production ainsi que le recours la sous-traitance et lapprovisionnement de composants externes ; - la mise en uvre de capacits dassemblage et de montage performantes.

DISTRIBUTEUR
La solidit de rseaux de distributeurs indpendants.
Depuis toujours, le groupe Manitou sest attach dployer des rseaux de proximit ables et puissants. Prs de 1 400 concessionnaires et distributeurs rpartis dans 120 pays, tous spcialiss dans le matriel de manutention, portent aujourdhui les marques du groupe et partagent avec leur constructeur le mme engagement. La qualication de ce rseau de spcialistes est aujourdhui unanimement reconnue sur tous les secteurs dactivit du groupe. Relais essentiel des concessions, ladministration des ventes mise en place dans chacune des entits, permet dassurer lacheminement et la livraison des matriels dans les meilleurs dlais aux quatre coins du monde. En proposant, via ses rseaux, une offre de services complte, du nancement jusqu la maintenance des matriels, le groupe rpond la demande de plus en plus prgnante de fournir ses clients un service personnalis et appropri leur permettant doptimiser lutilisation de leurs matriels.

Focus 2012
vnement majeur de 2012, le Festival, qui a regroup lensemble des partenaires du groupe (fournisseurs, concessionnaires, clients, journalistes, partenaires), a t loccasion de prsenter en avant-premire les CONCEPT TRUCKS . Dessins par les designers du groupe, ces engins de manutention de demain ont cr lvnement en rvlant plusieurs axes dinnovation indits en phase avec le savoir-faire et les ambitions du constructeur.

Focus 2012
Pour faire face un contexte de plus en plus uctuant et dvelopper un avantage concurrentiel en proposant des dlais adapts aux attentes de ses clients, le groupe a lanc, en 2012, un projet de refonte de son Schma Directeur Logistique & Industriel. Un double objectif, rendre la Supply Chain plus agile et plus robuste !

Focus 2012
Pour renforcer son implantation au Brsil, pays fort potentiel de croissance, le groupe a poursuivi le dveloppement de son rseau de concessionnaires dans cette zone, en signant plusieurs nouveaux partenariats signicatifs, aussi bien pour les marques Manitou, que Gehl et Mustang.

17

AGRICULTURE

CONSTRUCTION

RAPPORT ANNUEL 2012

MARCHS
3 MARCHS POUR UNE INFINIT DAPPLICATIONS

INDUSTRIES

19

857

CA 2012

SOIT 68 % DU CA GLOBAL EFFECTIFS : 1 585 SALARIS

RAPPORT ANNUEL 2012

DIVISION RTH
UN NOUVEAU NIVEAU DEXIGENCE ET DE PERFORMANCE INDUSTRIELLE
Tirant prot de la rorganisation engage lanne dernire, gnratrice de plus de focalisation, dune meilleure prise en compte des responsabilits et dune nouvelle collaboration au sein des quipes, 2012 fut une vritable anne de refondation pour la division RTH. Eric Lambert, Prsident Division RTH (Manutention Tout Terrain)

Mtier historique du groupe, la manutention tout terrain en reste lactivit principale, au sein de la division RTH (Rough Terrain Handling). Celle-ci dveloppe des matriels de manutention et dlvation de personnes pour les marchs de la construction (couvreurs, charpentiers, maons,), de lagriculture (leveurs, craliers,), ou pour des industries telles que lextraction minire, le traitement des dchets, et aussi pour

des clients institutionnels (armes, ONU, etc.). Trs lcoute de ses clients naux, le groupe Manitou attache toujours plus dimportance la comprhension de leurs besoins et garantir plus de abilit et de performance. Les principales gammes RTH sont : - les tlescopiques xes MT (construction) et MLT (agriculture) de 5 18 mtres de hauteur de levage et de 2,3 4 tonnes de capacit ; - les tlescopiques rotatifs MRT (de 14 30 mtres de hauteur de leve et de 4 5 tonnes de capacit) ; - les tlescopiques de fort tonnage MVT et MHT particulirement adapts pour les travaux dans les mines et carrires, par exemple ; - les nacelles lvatrices de personnes tout terrain thermiques et lectriques comprenant des nacelles articules ATJ ou tlescopiques TJ, verticales VJR ou ciseaux XED dune hauteur allant de 5,70 28 mtres. RTH dveloppe et fabrique ses produits sur les sites dAncenis, de Cand, de Laill (France) et de Castelfranco (Italie). Rpartis dans les bureaux dtudes de ces diffrentes entits, 130 ingnieurs dveloppent les gammes RTH de demain.

Retour sur 2012 et perspectives 2013


Les plans produits ont t rednis, la performance industrielle sest trs nettement amliore tant en qualit quen matrise des dlais et surtout le niveau dexigence globale sur lensemble de nos processus a trs nettement augment. Malgr un contexte extrmement volatil, les grands chantiers de refonte de notre organisation industrielle sont dj bien engags avec nos partenaires. Ils dlivrent dj leurs premiers rsultats et feront de 2013 une anne de consolidation de notre stratgie globale.

21

163 M

CA 2012

SOIT 13 % DU CA GLOBAL EFFECTIFS : 207 SALARIS

RAPPORT ANNUEL 2012

DIVISION IMH
UN TRIPLE VIRAGE POUR UNE NOUVELLE AMBITION
Le march est plus grand que nos rves. Jack Welch Fabrice Beslin, Prsident Division IMH (Manutention Industrielle)

La division IMH (matriel de manutention industrielle) positionne le groupe sur le premier march mondial de la manutention. La division dveloppe des matriels de manutention destins aux applications industrielles, des services de gestion de parc de matriel de manutention et fabrique des mts pour le compte de Toyota Europe.

Les principales gammes de produits de la division IMH sont : - les chariots mt industriels et semiindustriels Manitou comprenant des chariots lectriques de 1,5 tonne 3 tonnes et des chariots thermiques dune capacit de 1,5 tonne 7 tonnes ; - les chariots embarqus de 2,5 tonnes et de 2,7 tonnes de capacit ;

- les matriels de magasinage galement distribus sous les marques Manitou et LOC, comprenant des transpalettes lectriques, des gerbeurs, des prparateurs de commandes, tracteurs industriels, chariots mt rtractables etc. IMH dveloppe ces produits sur le site de Beauprau (France - 49), sige de la division IMH. Vritable rponse des

Retour sur 2012 et perspectives 2013


Lanne 2012 marque incontestablement une tape cruciale dans la stratgie du groupe Manitou sur le march de la manutention industrielle. Dune part, notre accord de distribution en France des matriels industriels Toyota a pris n au 31 dcembre 2012. Les collaborateurs de notre liale CFM, vritable centre de comptences Industrie au sein de lentreprise depuis 40 ans, ont t redploys dans le groupe an de servir notre nouvelle ambition sur ce march. Nous avons ensuite achev le transfert de lensemble des gammes

de magasinage sur le site de Beauprau, sige de la division IMH. Cette ligne de produits, dsormais oprationnelle 100 %, a t rindustrialise en respectant les standards dengineering et de manufacturing du groupe. Enn, la nouvelle gamme MI chariots industriels thermiques de 1,5 tonne 3,5 tonnes au cur de notre march a t lance avec succs au premier trimestre 2012. Aprs ce triple virage pris en 2012, le dploiement en 2013 - et au-del ! dune stratgie produit ET commerciale dsormais mondiale, va sceller une existence indite et globale pour lIndustrie au sein du groupe Manitou, porteuse dune nouvelle ambition.

problmatiques de manutention sur sols stabiliss et lintrieur dentrepts, ces matriels font aussi lobjet dune offre de services qui va du nancement la maintenance ou la location.

23

245

CA 2012

SOIT 19 % DU CA GLOBAL EFFECTIFS : 541 SALARIS

RAPPORT ANNUEL 2012

DIVISION CE
UNE DYNAMIQUE DE CROISSANCE ET DE PERFORMANCE RETROUVE
Malgr les challenges conomiques de 2012, la division CE a concentr ses efforts sur des initiatives visant dvelopper ses produits de rfrence sur les marchs existants et les tendre vers de nouveaux marchs mondiaux. Ces ralisations ont permis de nouveaux dveloppements en termes de distribution globale et continueront tre facteurs de performance pour lavenir. Daniel L. Miller, Prsident Division CE (quipements Compacts)

Concrtis par lacquisition de Gehl par Manitou en octobre 2008, le partenariat entre les deux socits reposait ds lorigine sur une complmentarit de gammes et de rseaux. En 2009, les activits de Gehl ont t regroupes dans une division Compact Equipment , au mme titre que RTH et IMH, lors de la mise

en place de la nouvelle organisation. Au-del du complment de gammes, de nombreuses synergies, inities ds 2009, ont pu tre dployes depuis, aussi bien en interne (achats, R&D, production,) quavec nos rseaux de distribution, et ce, pays par pays.

Les principales gammes de produits CE sont : - mini-chargeurs (skid-steers) Gehl et Mustang, sur roues et sur chenilles ; - mini-pelles ; - chargeuses compactes ; - chargeuses articules.

Retour sur 2012 et perspectives 2013


Pour consolider ses acquis en 2012, la division CE sest concentre sur de nombreux objectifs pour tendre la distribution de ses produits de rfrence sur les marchs existants ainsi qu linternational. Des investissements accrus dans la recherche et le dveloppement, les nouveaux produits, la conformit aux rglementations sur les missions de gaz effet de serre, les nouveaux partenariats stratgiques et les nombreux objectifs oprationnels ont contribu amliorer la rentabilit de la division tout en enregistrant une hausse de chiffre daffaires de 30 %.

Ces investissements promettent aussi dasseoir la division CE dans une dynamique de croissance et de performance. Lancement de nouveaux produits - skid-steer dune capacit de 1800 kg ; - nouveaux modles dexcavateurs ; - lancement des produits Tier IV. Focus New Business - lancements de produits dans lindustrie minire et ptrolire. Renforcement du service aprs-vente mondial - amlioration et extension du centre logistique de pices de rechange ; - investissement dans de nouveaux centres de formation. Partenariat stratgique avec Yanmar.

Ces produits sont fabriqus aux tatsUnis, dans les usines de Yankton et de Madison. Leur robustesse, leur simplicit dutilisation et leur capacit de levage en font des matriels particulirement adapts aux marchs de la construction et de lagriculture.

25

NEW BUSINESS : UNE QUIPE POUR EXPLORER ET CAPTURER LES OPPORTUNITS DE CROISSANCE !
Pour repousser les frontires classiques de la manutention, et dfricher celles de demain, le groupe a cr une quipe ddie au New Business . Cette quipe transversale de spcialistes a pour mission dexplorer, danticiper, de dvelopper de vritables solutions de manutention adaptes des filires industrielles spcifiques, comme le Mining , lenvironnement, les forces armes, etc. Du sur-mesure technique - machines, accessoires et service - pour des utilisateurs exigeants, dans des environnements souvent extrmes. En 2012, le chiffre daffaires de cette entit a pratiquement doubl laissant entrevoir de nombreux potentiels de dveloppement pour les annes venir.

RAPPORT ANNUEL 2012

STRATGIE COMMERCIALE
Si nous prenons soin de nos clients, ils nous le rendront au centuple. Henri Brisse, VP Sales & Marketing

DEUX FOCUS TEAMS POUR RPONDRE DES BESOINS COMMERCIAUX SPCIFIQUES Ventes aux loueurs et grands comptes
Dans un march de la construction voluant de plus en plus vers la location, une quipe commerciale ddie aux clients loueurs et grands comptes a t mise en place en 2012. En adaptant ses gammes de produits, mais aussi ses offres de services et de nancement, pour cette clientle la fois exigeante et internationale, le groupe a pu mettre en place des contrats de partenariats adapts, avec le support des concessionnaires, conrmant ainsi sa qualit de Rfrence de la manutention galement dans le domaine de la location.

SALES & MARKETING


travers une dmarche commerciale structure, le groupe afche clairement lambition dacclrer le dveloppement des ventes sur lensemble de ses marchs, partout dans le monde, dans le respect dune des valeurs fondamentales du Groupe, Customer centricity . En 2012, la politique commerciale a eu pour ambition de renforcer lengagement du groupe Manitou sur ses diffrents marchs (construction, agriculture, industries) et sur ses 4 rgions de vente (Europe du Sud, Europe du Nord, Amriques et APAM*) an dacclrer le dveloppement des ventes et daccompagner au mieux les clients. Toutes les marques du groupe ont t associes cette dmarche de croissance. Le dveloppement des marques Gehl et Mustang en Europe mais aussi dans le reste du monde

a constitu lun des challenges de lanne, et rciproquement celui de la marque Manitou sur le continent nordamricain. En 2013, nous nous attacherons regagner des parts de march dans les rgions historiques du groupe et continuerons notre expansion gographique sur des marchs fort potentiel.
*Asie, Pacique, Afrique, Moyen-Orient.

Marchs de lindustrie
Pour rpondre la nouvelle ambition du groupe de se dvelopper sur les marchs de lindustrie, une focus team a t cre. Sappuyant sur le lancement de la gamme MI, elle a eu pour mission, en 2012, de dvelopper une dmarche commerciale et des solutions spciques, tant en termes produits que de clients.

27

AMRIQUES
Lensemble des marchs a progress dans la plupart des secteurs : le march de la location est rest particulirement dynamique en Amrique du Nord. Lactivit conomique du Brsil a t plus faible que ce qui tait prvu mais le groupe a amorc des actions dans le secteur de la location et pour la distribution des produits (principalement les modles SL). La construction rsidentielle et commerciale a montr des signes de reprise sans que celle-ci soit pour autant compltement conrme. Lindustrie du ptrole et du gaz a gnr de nombreuses demandes de nos produits. La plus grande partie de lAmrique du Nord a souffert de la scheresse, ce qui na cependant pas trop affect le secteur agricole grce un bon niveau de prix des matires premires. La consolidation des grands loueurs nord-amricains a cr de nouvelles opportunits de business. Le groupe continue tirer prot de vastes opportunits quoffre le secteur minier au Chili, en tant assez prcurseur dans ce domaine.

250

CA 2012

ASIE, PACIFIQUE, AFRIQUE, MOYEN-ORIENT


Cette rgion de ventes a montr un taux de croissance de plus de 30 % en 2012. Le premier semestre de lanne a t principalement port par le secteur des mines et des nergies, impactant particulirement lAustralie, lIndonsie et lAfrique du Sud. Dautre part, des perces symboliques ont pu tre menes bien sur les marchs de la construction et de lagriculture, sur lesquels lantenne asiatique de Singapour a atteint un niveau encore ingal. Dimportants programmes de recrutement de concessionnaires ont galement t mis en uvre pour amliorer la couverture dans la zone commerciale, tant en termes de territoire que de marques ou marchs dapplication.

154 M

CA 2012

RAPPORT ANNUEL 2012

4 RGIONS DE VENTE
EUROPE DU NORD
En dpit dun environnement conomique changeant, lEurope du Nord a vu son chiffre daffaires crotre de 12 % en 2012, retant ainsi lvolution globale du groupe. Le Royaume-Uni, le Benelux, lAllemagne et la Russie ont progress tandis que la Pologne, lEurope Centrale, les Pays Scandinaves et Baltes restaient un niveau stable. Les ventes de produits de la division RTH ont progress de 9 % mais la croissance la plus signicative a t enregistre par les produits des divisions CE (+ 18 %) et IMH (+ 50 %), une perspective prometteuse lie au lancement de la nouvelle gamme de chariots industriels MI. En 2012 les secteurs de la construction et de lagriculture ont volu de faon similaire en Europe du Nord (+ 8 % en moyenne) tandis que les nacelles et les gammes Performance progressaient de plus de 30 %.

416
EUROPE DU SUD

CA 2012

CA 2012

445

En 2012, la rgion de ventes a t trs affecte par la crise conomique. Cette crise a particulirement touch le secteur de la construction avec un niveau de ventes trs bas en Espagne, au Portugal et en Italie. Le march franais a moins souffert grce au renouvellement des ottes par les grands loueurs. Le march agricole est rest soutenu dans tous les pays en raison dun bon niveau de prix des matires premires. La difcult trouver des nancements a cependant constitu un frein important la vente. La Turquie est demeure le pays le plus dynamique de la zone.

29

SECRTARIAT GNRAL : PRENDRE EN COMPTE LES ENJEUX DAUJOURDHUI ET DE DEMAIN


Au mme titre que lensemble de lorganisation, le Secrtariat gnral a contribu lui aussi leffort de refondation du groupe. Le triple effort de rattrapage du pass, de prise en compte de la nouvelle dimension du prsent et danticipation de lavenir a anim nos actions, nos rformes et nos projets en 2012. Illustrons le propos avec un exemple pour chaque temps.

RATTRAPER LE PASS : LES SYSTMES DINFORMATION


Le projet Buttery a uvr pour le rattrapage du pass. Partant du constat dun ERP dans une version bout de soufe pour nos activits franaises, un projet de migration a t men de manire exemplaire. La diversit des activits (achats, supply-chain, production, ventes, aprs-ventes, nance), le nombre dutilisateurs (plus de 1000) et la charge prvue, plaaient la barre haut pour le respect du planning, du budget et de la continuit de lactivit. larrive, cest un dmarrage lheure dite, sans perturbation de lactivit et une stabilisation en deux semaines, tout cela dans le budget allou. La page du pass est tourne, loutil est jour et oprationnel.

Herv Saulais, Secrtaire gnral

Nous viabilisons aujourdhui les routes que le groupe empruntera demain.

PRENDRE EN COMPTE LA NOUVELLE DIMENSION DU PRSENT : LA COMMUNICATION INTERNE


Avec 40 % de son effectif localis hors de France dans plus de vingt pays, le groupe avait besoin dun format de communication interne qui prenne en compte cette nouvelle gographie et qui assure une diffusion large et pro-

fonde de linformation. Com n Share a t cr dans cet objectif. minima six fois par an, les managers sont runis virtuellement via un systme mondial et en temps rel de visioconfrence an de partager et de commenter lactualit du groupe. Les managers ont ensuite pour mission de diffuser cette information dans leurs primtres respectifs.

sappuiera sur trois axes majeurs : les produits, les Hommes et les fournisseurs. Devanant ses obligations lgales et rglementaires, le groupe Manitou a choisi de faire auditer par un tiers indpendant les informations publies au titre de la RSE. Lopinion rendue est un avis dassurance modre sans rserve. Tous ces lments contribuent rendre le groupe plus rsistant et plus performant, et lui donnent les moyens de porter son dveloppement futur.

ANTICIPER LAVENIR : LA RESPONSABILIT SOCITALE ET ENVIRONNEMENTALE


Pour la premire fois, le groupe Manitou a dni en 2012 une stratgie RSE. Elle fait corps avec sa stratgie globale et

RAPPORT ANNUEL 2012

SECRTARIAT GNRAL ET FINANCE


FINANCE : ANIMER LES PROCESSUS DE CONTRLE ET DE PRVISIONS
Herv Rochet, Directeur nancier

clairer pour anticiper et sadapter en permanence aux volutions de notre environnement.

En 2012, le groupe a initi son refinancement qui devra tre achev avant septembre 2013. Lmission du premier emprunt obligataire Micado 2018 du groupe, bien que modeste (7 m), ouvre la voie pour la mise en place de financements la fois classiques et dsintermdis. Par ailleurs, le groupe a capitalis sur la monte en puissance des nouveaux outils de reporting et de consolidation dploys en 2011. Ceux-ci constituent dsormais les fondations de la gestion du cycle budgtaire, du contrle financier et de lanimation des processus prvisionnels. Des efforts particuliers ont galement t raliss afin de renforcer les processus de contrle

interne au sein de la fonction financire de toutes les socits du groupe. Lensemble de ces actions a permis de faire progresser la communaut financire afin den renforcer ses trois missions que sont : la production et la communication de donnes financires, la protection des actifs et des intrts du groupe et enfin le support auprs des oprationnels.

31

RESSOURCES HUMAINES : ORGANISER, ACCOMPAGNER, ANTICIPER


Marque par la poursuite du redressement de notre entreprise et lacclration du changement, lanne 2012 a conduit les Ressources humaines inscrire leur mission sur cinq axes. imaginer de nouvelles solutions dadaptation de leur organisation industrielle du travail. Ces changements ont t accompagns de plans de formation la polyvalence pour nos oprateurs. Cette polyvalence, qui accrot la exibilit et scurise les emplois, a fait lobjet, en France par exemple, dun accord dentreprise avec nos partenaires sociaux. De nouvelles discussions pour assouplir lorganisation du travail ont dmarr n 2012 et se poursuivront en 2013.

METTRE EN PLACE DE NOUVELLES ORGANISATIONS


Amorc en 2011, le schma organisationnel du groupe sest pleinement dploy en 2012. Ces modications ont sollicit tout particulirement les quipes Ressources humaines qui ont eu cur de trouver les meilleures ressources internes ou externes pour rpondre ces nouveaux ds. Nouvelles valeurs, internationalisation, organisation matricielle, doubles rattachements, mesure du rsultat dans les Divisions Produits et non plus dans les liales, rnovation des institutions reprsentatives du personnel, nouveaux modes de communication interne, autant de changements quil a fallu expliquer et accompagner pour en assurer la pleine efficacit.

Jrme Tertrais, Directeur des Ressources humaines

En ces temps de changements rapides, nos managers ont un rle cl : amenuiser nos peurs et insufer de lnergie.

ASSEOIR LA RMUNRATION SUR LA PERFORMANCE


Lanne 2012 nous a permis de rels progrs en la matire puisque pour la deuxime anne conscutive plus de 500 personnes dans le groupe ont vu leur rmunration challenge sur les objectifs de lanne. Plus le niveau de responsabilit est lev, plus la part variable de la rmunration est importante dans la rmunration globale. En outre, les formules dintressements collectifs pour lensemble des collaborateurs ont t orientes vers des critres de performance oprationnels comme la qualit, par exemple.

INSCRIRE LE RECRUTEMENT DANS UNE VISION DAVENIR


En cohrence avec les cinq valeurs du groupe, Leadership, Anticipation, Customer Centricity, Difference, Accountability , nous avons dune part recrut plus de 300 nouvelles comptences dans le groupe en 2012, et dautre part fait bncier 150 personnes dune mobilit interne, dont certains linternational. Mais se projeter dans un avenir changeant, peu perceptible et nanmoins extrmement concurrentiel ncessite daller encore plus loin, notamment en termes danticipation. Cest la raison pour laquelle nous avons labor, en 2012, un plan de succession nominatif pour les 150 premires positions du groupe. Cet exercice qui sera actualis chaque anne nous permettra non seulement dtre plus ractifs suite aux dparts, mais aussi dlargir encore les perspectives dvolution de nos collaborateurs.

ENRICHIR LE DIALOGUE SOCIAL DANS UN CLIMAT DCHANGES


Avec la mise en place dune nouvelle instance reprsentative du personnel au sein de la maison-mre, le Comit Central dEntreprise, Manitou a donn une nouvelle dimension son dialogue social. En planiant une dizaine de runions annuelles sur la base du calendrier des conseils dadministration, des runions de management ou externes nous avons pu partager avec les reprsentants du personnel sur des sujets aussi varis que les rsultats, les stratgies produits, les changements dorganisation, ou lvolution de nos partenariats. Ces changes parfaitement transparents, ont contribu une meilleure comprhension de nos enjeux.

TROUVER LES RESSORTS DUNE NOUVELLE FLEXIBILIT


Un niveau dactivit trs soutenu au premier semestre 2012, suivi dun ralentissement au second, ont conduit lensemble de nos sites industriels en France, en Italie et aux tats-Unis

RAPPORT ANNUEL 2012

RESSOURCES HUMAINES ET QUALIT


QUALIT : DES PROCESSUS SOLIDES ET RIGOUREUX DE LA CONCEPTION JUSQU LA LIVRAISON AU CLIENT
Bruno Tirel, VP Quality

Avoir une longueur davance sapplique aussi la qualit.

La volont afrme du groupe de faire de la Qualit Manitou La Rfrence , ainsi que la forte motivation et limplication des quipes, ont permis damliorer, cette anne encore, les rsultats Qualit toutes les tapes de la chane de cration. En 2012, de nombreuses actions ont t ralises an de : - capter et qualier en termes de criticit lensemble des carts au plus proche de leur source ; - structurer et supporter la protection client et le traitement des carts dans les dlais cibles ; - accentuer lidentication et la prvention des risques Qualit ; - anticiper les attentes Qualit de chaque client et les garantir ;

- structurer une relation client-fournisseur engageante sur la base de contrats et de processus de ractivit ; - amliorer lassurance qualit en conception-validation, ainsi que la traabilit. Par ailleurs, la mesure du Cot de NonQualit a t afne et renforce an damliorer la performance globale. De nouveaux paliers ont t dnis, tant en interne quavec nos fournisseurs, pour les prochaines annes. Toutes ces ralisations ont pu tre menes bien grce une clarication des responsabilits.

Lanne 2013 nous permettra de standardiser, de faire appliquer et damliorer continuellement les standards Qualit du groupe, an que la satisfaction client soit toujours garantie, toutes les tapes de la chane de cration de valeur.

33

ACTIONNAIRES
25,5%

Bourse et divers

2,8%
Toyota Socit Gnrale

65,4%

Familles Braud & Himsworth

6,3%

volution du cours de laction Manitou,


en indice et en volume entre le 01.01.2012 et le 14.02.2013
Cours de laction-valeur
180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Janv.-12 Fv.-12 Avril -12 Mai -12 Juil.-12 Sept.-12 Oct.-12 Dc.-12 Fv.-13 20000 0 100000 80000 60000 40000

Volume
140000 120000

Volumes

CAC All-tradable

Manitou BF

RAPPORT ANNUEL 2012

MANITOU EN BOURSE
ACTIONNARIAT ET VIE DU TITRE
Principaux actionnaires
Branche familiale Braud : 32,16 % Branche familiale Himsworth : 33,27 % Familles Braud et Himsworth : 65,43 % Gnval (Groupe Socit Gnrale) : 6,26 % Toyota : 2,83 %

Indices boursiers
CAC Mid & Small CAC Small CAC All-Tradable NEXT 150

Gestion de laction
tablissement charg du service des titres : Socit Gnrale Securities Services Contrat danimation : Portzamparc Socit de Bourse SA

Laction Manitou est cote sur NYSE Euronext Paris


EUROLIST compartiment B Code ISIN : FR0000038606

Le capital et lactionnariat
Montant du capital : 39 548 949 au 31.12.2012

Responsable de linformation nancire


Herv Rochet - Directeur Financier

Analystes suivant le titre Manitou CA Chevreux CM-CIC Securities Exane BNP Paribas Gilbert Dupont Goldman Sachs ID Midcaps Kepler Capital Markets MainFirst Bank AG Natixis NFinance Securities Oddo & Cie Portzamparc Socit Gnrale Christophe Puyo Christian Auzanneau Laurent Glbart Denise Bouchet Eshan Toorabally Denis Scherrer Pierre Boucheny Carole Rozen Kathleen Gailliot Pierre Schang Emmanuel Matot Laurent Valle Marie-Line Fort

COURS DE LACTION EN Plus haut Plus bas Dernier cours de lanne volution sur lanne volution du Cac Mid & Small sur lanne Capitalisation boursire au 31.12 en millions d'euros Nombre moyen de titres changs au quotidien Nombre dactions changes sur lanne Nombre de titres au 31.12 Taux de rotation des actions

2008 31,90 7,50 8,15 - 73,9 % - 43,6 % 308 44 584 11 413 488 37 809 040 30,2 %

2009 12,74 3,48 10,38 + 27,4 % + 39,7 % 390 45 544 11 659 292 37 567 540 30,8 %

2010 17,69 8,91 17,31 + 66,7 % + 18 % 650 20 731 5 348 601 37 567 540 14,2 %

2011 24,99 10,01 11,74 - 32,2 % - 21,4 % 464 35 755 9 189 032 39 547 824 23,8 %

2012 19,70 10,86 13,00 + 10,7 % + 20,5 % 514 18 319 4 689 715 39 548 949 11,9 %

35

Document de rfrence enregistr par lAMF

Visa de lAutorit des Marchs Financiers En application de son rglement gnral, notamment de larticle 212-13, lAutorit des marchs financiers a enregistr le prsent document de rfrence le 30/04/2013 sous le numro R.13-020. Ce document ne peut tre utilis lappui dune opration financire que sil est complt par une note dopration vise par lAMF. Il a t tabli par lmetteur et engage la responsabilit de ses signataires. Lenregistrement, conformment aux dispositions de larticle L. 621-8-1-I du code montaire et financier, a t effectu aprs que lAMF a vrifi que le document est complet et comprhensible et que les informations quil contient sont cohrentes. Il nimplique pas lauthentification par lAMF des lments comptables et financiers prsents. Le Document de Rfrence intgre le Rapport Financier Annuel au 31/12/2012.

sommaire
Document de rfrence
1. Manitou et le groupe
1.1 1.2 1.3 1.4 Chiffres Cls Historique et faits marquants Principales activits du groupe Renseignement sur les principales filiales et organigramme dtaill du groupe 1.5 Proprits immobilires, usines et quipements 2.1 2.2 2.3 2.4 3.1 3.2 3.3 3.4 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 Rapport dactivit Rsultat financier La Recherche et le Dveloppement vnements postrieurs la clture Risques financiers Risques oprationnels Autres risques La couverture des risques par des assurances Lanne 2012: cration dune dmarche RSE groupe Informations environnementales Informations sociales Informations socitales Note mthodologique: indicateurs extra financiers

4 5 6 9 12 13 17 23 25 27 32 36 36 37 38 41 45 48 56 63 64 68 68 69 70 74 74 76 81

2. Rapport de gestion

3. Facteurs et gestion
de risques

4. Responsabilit socitale
dentreprise (RSE)

5. Gouvernement
dentreprise

5.1 La gouvernance en 2012 5.2 Les organes de direction 5.3 Rmunration des organes d'administration et de direction 5.4 Le contrle des comptes 5.5 Autres informations 6.1 6.2 6.3 6.4 Renseignements caractre gnral Renseignements concernant le capital Documents accessibles au public March du titre de Manitou

6. Manitou

et ses actionnaires

7. Informations

complmentaires

7.1 Rapport du Prsident du Conseil en application de lart. 225-37 du Code de commerce 7.2 Rapport des Commissaires aux comptes sur le rapport du Prsident 8.1 Comptes consolids 8.2 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolids 8.3 Comptes sociaux 8.4 Rapports des Commissaires aux comptes 9.1 Documents accessibles au public 9.2 Responsable du document de rfrence 9.3 Table de concordance conformment lannexe I du rglement CE 809/2004 9.4 Table de concordance du Rapport financier annuel

8. Les comptes

83 121 122 142 145 146 147 149

9. Annexes rglementaires

document de rfrence 2012

1. manitou et le groupe
1.5
Proprits immobilires, usines et quipements

Renseignements sur les principales filiales et organigramme dtaill du groupe Principales activits du groupe

1.4

1.3

1.2

Historique et faits marquants

1.1

Chiffres Cls

9 12

1.1 Chiffres cls


PRINCIPAUX CHIFFRES CONSOLIDS
en millions deuros Chiffre daffaires Rsultat oprationnel courant Rsultat oprationnel Rsultat net Part du groupe Capitaux propres Total de Bilan Dividende au titre de l'anne N vers (ou propos) en N+1 (en euros) Marge brute dautofinancement Dette nette* Effectif total au 31.12 2011 1 131 51 53 36 407 889 0,30 49 86 3 061 2012 1 265 45 46 46 437 857 0,45 38 103 3 219

RPARTITION DE LACTIONNARIAT AU 31.12.2012


25,5%
Bourse et divers

Capitalisation boursire au 31.12.2012: 514M Cours de laction au 31.12.2012: 13,00

2,8%
Toyota

Nombre dactions : 39548949

6,3%
Socit Gnrale

65,4%
Familles Braud & Himsworth

Indices de rfrence: CAC MID & SMALL, CAC SMALL, CAC ALL-TRADABLE, CAC ALL-SHARE, NEXT 150 Eligible au SRD long-seulement (Service Rglement Diffr)

*La notion de dette nette est dfinie au paragraphe 2.2.9 du prsent document

MANITOU ET LE GROUPE

1.2 Historique et faits marquants


HISTORIQUE
1945 Cration Ancenis, Loire Atlantique, de la Socit Braud Mcanique Gnrale. 1958 Dveloppement et commercialisation du premier chariot lvateur tout terrain et cration de la marque Manitou. Les annes 70 Dbut de linternationalisation du groupe: cration de filiales de distribution au Royaume-Uni, en Italie, etc. Dbut de la distribution de chariots industriels Toyota pour la France. Les annes 80 Recentrage des activits du groupe sur la conception et la production de matriels de manutention. Implantation du groupe aux USA. 1981 Lancement du premier chariot tlescopique pour la construction. 1984 Introduction au Second March de la Socit Manitou BF*. 1989 Lancement du premier chariot tlescopique pour lagriculture. Les annes 90 Poursuite de linternationalisation du groupe (Benelux, Allemagne, Espagne, Portugal, Singapour, Afrique du Sud). 1995 Cration Ancenis dune JV avec le groupe Toyota, destine lassemblage de chariots industriels du constructeur japonais pour lEurope. Lancement de la premire gamme de nacelles lvatrices et de chariots embarqus tout terrain. Les annes 2000 Poursuite de linternationalisation du groupe: Canada, Australie, Chine, Pologne, Russie, Chili, Roumanie, Inde. Clbration du 200000me chariot Manitou. 2004 Signature avec Gehl Company aux Etats-Unis, dun accord crois de distribution de produits aux USA et prise de participation par Manitou de 14,9% du capital de Gehl. 2008 Lancement dune Offre publique de rachat de Gehl afin de renforcer la prsence du groupe en Amrique du Nord et de tirer profit de portefeuilles de produits complmentaires. Lopration est annonce une semaine avant la chute de la banque Lehman Brothers. Gehl deviendra filiale 100% de Manitou BF compter du 1er novembre 2008. Clbration des 50 ans du Manitou. 2009 Crise conomique entranant une chute de -54% du chiffre daffaires et le dbut dune crise financire. Nomination de Jean-Christophe Giroux comme Directeur gnral et organisation du groupe en trois divisions. Clbration des 150 ans de la marque Gehl. 2011 Fusion avec la holding SFERT dans le cadre du ramnagement du contrle familial. 2012 Croissance du chiffre daffaires de 12%. Fin du partenariat de distribution pour Toyota en France. Lancement dun gamme propre de chariots industriels hors France. Signature dun partenariat avec Yanmar en Amrique du Nord. Mai Arrive dEric Lambert, Prsident de la division RTH. Juin Extension du partenariat moteurs avec Mercedes. Septembre Inauguration du nouveau sige de la division IMH Beauprau regroupant lensemble ses activits de productions. Arrive de Henri Brisse, Vice Prsident Ventes & Marketing. Prsentation de la premire nacelle tlescopique du groupe TJ280 (28 mtres) lAPEX. Novembre Nouveaux sites internet: manitou-group.com pour le groupe et un site pour chacune des marques Manitou, Gehl, Mustang, Edge et Loc. Prsentation du nouveau chariot tlescopique agricole MLT840 en EuroIIIB Agritechnica. Dcembre Nouvelles filiales au Brsil et en Inde. Janvier 12 Manitou More! qui dfinit les cinq valeurs du groupe; Leadership, Customer Centricity (focalisation sur les clients), Anticipation, Difference et Accountability (Responsabilit); sur lesquelles le groupe Manitou positionne sa mission LA Rfrence de la manutention. Annonce dun nouveau partenariat avec Yanmar, un leader mondial du matriel de construction. Fvrier Lancement de la nouvelle gamme de chariots industriels MI (Division IMH) hors de France. Avril La nacelle 280TJ (Division RTH) reoit le prix international de la meilleure nacelle de lanne 2012 (IAPA) dcern par un jury de professionnels. Mai The Festival, un vnement externe indit avec lensemble des partenaires. Plus de 1000 invits venant de 80 pays (clients, concessionnaires, importateurs, fournisseurs, banquiers, analystes, journalistes) ont partag la vision du groupe et dfini comment Grandir Ensemble.

FAITS MARQUANTS 2011 ET 2012


Janvier 11 Manitou Up! qui mobilise le groupe autour de deux axes(i) la capture de la croissance travers la cration de nouveaux relais de croissance et la stimulation des marchs existants, et (ii) la capacit de dlivrer la croissance travers une plus grande culture des prvisions et une amlioration de la prdictibilit des oprations. Fvrier Annonce de la rorganisation du contrle familial qui sera finalise en juin avec la fusion absorption Manitou BF-SFERT et la signature dun nouveau pacte dactionnaires entre les actionnaires de rfrence. Mars ConExpo, Manitou Americas. Fin du Combination Plan aux Etats-Unis entre les ex organisations Gehl et Manitou. Cration de Manitou Americas rsultant de la fusion Gehl-Manitou North America. Avril Ateliers Synapse. Manitou facilitateur du renforcement de la filire amont du groupe en Pays de La Loire. Fin de laccord OEM Takeuchi aux Etats-Unis.

* La socit est appele indiffremment Manitou ou Manitou BF dans le prsent document.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

Juillet Lancement des minichargeurs bras verticaux Gehl V400 et Mustang 4000V (Division CE). Aot Lancement officiel de la MLT840 dernire innovation de la gamme agricole (Division RTH). Septembre Fabrice Beslin nomm Prsident de la Division IMH succdant Jean-Louis Hervieu parti en retraite. Nouvelle filiale en Lettonie. Premire participation du groupe au salon minier MineExpo Las Vegas. Octobre Transfert de lactivit chariot mt tout terrain (le Manitou) de France Waco (Texas).

Novembre Regroupement de 150 personnes des quipes centrales et commerciales du groupe dans un nouveau sige social Ancenis. Janvier 13 Convention Push & Pull qui mobilise le groupe autour dune adaptabilit permanente dans un environnement sans visibilit. Une adaptation destine dlivrer de la croissance et de la performance. 6 mars 13 Nomination de Dominique Bamas, comme Directeur gnral titre intrimaire suite la dmission de Jean-Christophe Giroux, Dominique Bamas membre du Conseil dadministration renonce sa fonction dadministrateur quil assumait depuis 2009 pour se consacrer sa nouvelle responsabilit. Dpart de Henri Brisse, Vice President Sales & Marketing.

1.3 Principales activits du Groupe


Le groupe est organis en trois divisions: la division RTH (Rough Terrain Handling), spcialise dans le matriel de manutention tout terrain, la division IMH (Industrial Material Handling) centre sur le matriel de manutention industriel, la division CE (Compact Equipment) spcialise dans le matriel compact. Lensemble des divisions est organis autour des trois mtiers de concepteur, assembleur et distributeur de produits de manutention. Les activits complmentaires de ventes de pices de rechange ou daccessoires et de prestations de services telles que la gestion de flotte pour compte de tiers, la formation, etc. sont prsentes dans chacune des divisions. Le groupe est par ailleurs propritaire des marques Manitou, Gehl, Mustang, Edge et Loc. Le rseau de distribution est principalement compos de distributeurs / concessionnaires qui soit commercialisent principalement des produits Manitou, soit sont des distributeurs multimarques. Cette configuration varie selon les zones gographiques. La socit est en relation avec 1400 distributeurs dans 120 pays. Le financement des ventes nest pas considr comme une activit du groupe mme si deux socits en joint-venture sont concernes par cette activit. Il convient de se rfrer aux sections 3.1.4 et 2.2.7 pour plus de prcisions.
Chariot mt Chariot tlescopique fixe Chariot tlescopique rotatif

accessoires permettent de rendre lutilisation des chariots tlescopiques trs polyvalente. Manitou propose la gamme la plus complte de produits pour rpondre tous les besoins de ces secteurs. Le taux dutilisation des matriels est de lordre de 500 heures par an.

Nacelles lvatrices de personnes La gamme de nacelles lvatrices de charges et de personnes dnomme Maniaccess est rattache la division RTH. Les nacelles conues et commercialises par le groupe sont bras articul, bras vertical tlescopique ou bras tlescopique. Les motorisations des nacelles sont thermiques pour lutilisation en extrieur ou lectriques pour les applications en intrieur. Une gamme de nacelles articules bienergy quipe dun moteur thermique et dun moteur lectrique permet de recharger les batteries sans avoir utiliser de transformateur sur le chantier. Les nacelles sont majoritairement commercialises travers des socits indpendantes de locations rgionales, nationales ou internationales, ce qui rend cette activit trs cyclique.

 DIVISION RTH MANUTENTION TOUT TERRAIN


La division RTH conoit assemble et distribue des produits tout-terrain sous la marque Manitou. Matriels pour la construction Ces produits sont principalement composs de chariots mts Manitou, de chariots tlescopiques fixes et rotatifs Maniscopic. Les chariots ont une porte de 4 30 mtres de hauteur et lvent des charges pouvant aller jusqu 5 tonnes. Les utilisateurs sont principalement des artisans (maons, couvreurs, etc.) et des socits de location rgionales, nationales ou internationales. Ils interviennent dans les secteurs de la construction rsidentielle, non rsidentielle et en rnovation. Ils recherchent des produits simples et polyvalents, disposant dune capacit de manutention leur permettant de distribuer efficacement les matriaux sur les chantiers. De trs nombreux 6

Nacelle thermique tout terrain

Nacelle lectrique

MANITOU ET LE GROUPE
Matriel pour lagriculture Les matriels destins lagriculture sont conus pour supporter des utilisations quotidiennes intensives. Ils sont constitus de chariots tlescopiques de 5 10 mtres, et peuvent tre quips dune multitude daccessoires permettant de raliser les travaux courants (curage, nettoyage, alimentation du btail, dsileur, manipulation de balles de paille, godet de reprise de vrac, etc.). A titre dexemple, les leveurs de btail font tat dun taux dutilisation de leur chariot tlescopique de lordre de 1500 heures par an, soit plus que lutilisation de leur tracteur. Manitou amliore de faon permanente la performance et la finition de ses chariots afin de rpondre aux exigences toujours plus fortes de ses clients. Ces derniers, gnralement propritaires de leur matriel, recherchent des quipements dun niveau de confort lev, limage de leur tracteur ou moissonneuse batteuse. Les matriels destins lagriculture sont ainsi quips de cabine suspendue, de climatisation, et du JSM, Joystick conu par Manitou permettant de piloter du bout des doigts lensemble des fonctions de manutention de la machine. En fonction des applications, la motorisation des chariots peut tre thermique (diesel ou gaz) ou lectrique.

Matriel de magasinage Les matriels de magasinage sont destins la manutention en entrept. De nombreuses diffrenciations permettent dadapter le matriel des usages spcifiques. La division IMH dispose dune trs forte expertise dans le secteur des matriels spcifiques. Les produits de magasinage distribus sont de marque Toyota (France uniquement), Loc et Manitou.

Fabrication de mts Chariots tout terrain performance Les matriels tout terrain haute performance permettent doffrir des solutions de manutention spcialises dans le secteur de lenvironnement, des mines, des industries ou des clients institutionnels comme les armes et les organisations de type ONU, scurit civile, etc. Les matriels les plus performants peuvent lever une charge de plus de 22 tonnes jusqu 10 mtres de hauteur. Le mt constitue llment central du chariot lvateur. La diversit des applications ncessite dadapter le mt frontal des chariots afin de rpondre aux besoins des utilisateurs. Les principales diffrenciations portent sur la hauteur et la capacit de levage. La fabrication de mts est destine aux besoins internes du groupe ainsi quaux besoins de la socit Toyota Industrial Equipment, base Ancenis.

 DIVISION IMH MANUTENTION INDUSTRIELLE


La division IMH conoit assemble et distribue des produits tout-terrain sous les marques Manitou et Loc. Elle distribue par ailleurs des chariots industriels acquis auprs dentreprises extrieures au groupe. Chariots industriels et semi industriels La division IMH conoit et distribue une large gamme de produits destins la manutention industrielle: chariots mts semi industriels pouvant voluer la fois sur des parcs extrieurs sols non stabiliss (trottoirs, terrains gravillonns, etc.) et lintrieur des btiments ou entrepts, chariots industriels thermiques ou lectriques destins voluer sur sol entirement stabilis, en intrieur ou en extrieur. Les matriels distribus sont ceux de Toyota pour la France (jusqu fin 2012 uniquement) et ceux de Manitou pour ltranger, chariots embarqus sur des camions qui permettent un chauffeur de charger, dcharger et manutentionner sa cargaison.

Gestion de flotte Soucieuse de rpondre aux besoins oprationnels de certains clients grands comptes, la division IMH gre en direct la maintenance de certaines flottes de chariots industriels qui lui sont propres. Les contrats de maintenance les plus significatifs portent sur la maintenance de la flotte de matriels de manutention des usines Peugeot Citron Automobiles de Rennes et dAulnay-sous-Bois en France. Le groupe a ajust les effectifs des deux sites touchs par la rorganisation industrielle annonce par PCA en juillet 2012. Les effectifs du site de Rennes ont t rduits de 23 21 personnes et celui dAulnay de 6 5 personnes.

 DIVISION CE QUIPEMENTS COMPACTS


La division Compact Equipment conoit, assemble et distribue des matriels compacts de manutention. La largeur de la gamme permet doffrir aux distributeurs un panel attractif et complmentaire destin rpondre lensemble des besoins des utilisateurs finaux. Lensemble des produits de la division CE est commercialis sous les marques Gehl et Mustang. Par ailleurs, une gamme complte daccessoires est distribue sous la marque Edge. Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 7

Minichargeurs roues ou Skidsteers Les minichargeurs sont des produits compacts de manutention la fois trs agiles et polyvalents. Le mode de direction par blocage des roues dun ct de lappareil leur permet de pivoter de 360 sur place. Leur petite taille les rend utilisables dans des environnements encombrs. Les machines, simples et robustes acceptent de porter de multiples accessoires leur permettant de rpondre de trs nombreuses applications. Les secteurs dapplication des minichargeurs sont principalement la construction et lagriculture et marginalement les applications industrielles.

Chargeuses articules Les chargeuses articules conues, assembles et commercialises par Gehl sont des matriels polyvalents permettant de raliser des oprations de manutention et de reprise de charge. La gamme de produits dveloppe par la division se concentre sur les matriels compacts de faible capacit.

Minipelles La division distribue une gamme de minipelles acquises auprs dun acteur tiers du march. Ce type de matriel plus tourn vers les applications de travaux publics est maintenu en complment de gamme dans la division.

Minichargeurs chenilles ou Track Loaders La division dveloppe depuis 2011 une gamme de minichargeurs mus par des chenilles au lieu de roues, ce qui leur donne une agilit toute particulire sur les sols meubles. Ce type de matriel est principalement utilis dans la construction et lagriculture.

Chariots tlescopiques La gamme de chariots tlescopiques rattache la division Compact Equipment est exclusivement compose de matriels simples et robustes adapts au march nord amricain. La clientle de ce type de matriel est principalement constitue de loueurs nationaux ou rgionaux.

MANITOU ET LE GROUPE

1.4 Renseignements sur les principales filiales et organigramme dtaill du Groupe


PRINCIPALES FILIALES DU GROUPE
Manitou Americas One Gehl Way West Bend Wisconsin 53095 Etats-Unis Filiale 100% de Manitou BF Manitou Americas rsulte de la fusion absorption ralise fin mars 2011 de Manitou North America Inc. par Gehl Company Inc. Activit : Distribution de lensemble des produits du groupe pour les EtatsUnis et des produits Compact Equipement dans les pays non couverts par des filiales commerciales du groupe. Conception et assemblage de matriels compacts. La socit, dont le sige social est West-Bend dans le Wisconsin, dispose de trois tablissements de production localiss Yanktown et Madison dans le South-Dakota et Waco au Texas, ainsi que dune plateforme de distribution de pices de rechange Belvidere dans lIllinois. 2012 $352,8 m $46,2 m 2012 274,6 M 35,9 M 717 2011 $283,5 m $24,2 m 2011 203,6 M 17,4 M 701

en normes IFRS Chiffre daffaires Rsultat net Effectifs fin de priode

Manitou Italia Via Emilia Cavazzona 41013 Castelfranco - Italie Filiale 100% de Manitou BF

La socit prcdemment dnomme Manitou Costruzioni Industriali a t renomme Manitou Italia en Septembre 2012, date laquelle elle a fusionn avec sa socit OMCI Attachment quelle dtenait 100%. Activit: Conception, assemblage et distribution de chariots tout terrain tlescopiques bras fixes et rotatifs ainsi que de chariots tlescopiques de fort tonnage. La socit distribue par ailleurs lensemble des produits du groupe sur le territoire italien. 2012 178,9 M 6,1 M 252 2011 193,3 M 8,4 M` 235

en normes IFRS Chiffre daffaires Rsultat net Effectifs fin de priode

Manitou UK Ltd Ebblake Industrial Estate Verwood - Dorset BH 31 6BB Royaume-Uni Filiale 99,4% de Manitou BF en normes IFRS Chiffre daffaires Rsultat net Effectifs fin de priode 2012 81,5 m 2,1 m 2012 100,5 M 2,6 M 41 2011 71,9 m 1,4 m 2011 82,8 M 1,6 M 40 Activit : Distribution des produits du groupe pour le Royaume-Uni et lIrlande.

Compagnie Franaise de Manutention SAS 510, Boulevard Pierre et Marie Curie 44152 Ancenis Cedex - France Filiale 100% de Manitou BF

Activit : Distribution exclusive de chariots industriels de marque Toyota et de matriel de magasinage Toyota et Manitou pour la France et gestion de la maintenance de parc de chariots industriels pour le compte de Peugeot Citron Automobiles Rennes et, depuis 2010 Aulnay-sous-Bois. Laccord de distribution exclusive de produits Toyota pour la France a pris fin en dcembre 2012. A compter de janvier 2013, cette activit est remplace par celle de prparation de matriels pour le compte des divisions IMH et RTH. Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 9

en normes IFRS Chiffre daffaires Rsultat net Effectifs fin de priode

2012 69,6 M 2,4 M 116

2011 68,4 M 1,5 M 127

Manitou Deutschland GmbH Diesel Strasse 34 61239 Ober Mrlen - Allemagne Filiale 100,0% de Manitou BF en normes IFRS Chiffre daffaires Rsultat net Effectifs fin de priode

Manitou Deutschland a absorb par fusion Gehl Europe GmbH fin aot 2011. Les chiffres 2011 ci-dessous intgrent par consquent lactivit Compact Equipment en Allemagne et en Autriche sur quatre mois. Activit : Distribution des produits du groupe pour lAllemagne, lAutriche et la Suisse. 2012 86,4 M 2,1 M 28 2011 65,4 M 1,0 M 28

10

MANITOU ET LE GROUPE
ORGANIGRAMME DU GROUPE AU 31.12.2012

SOCIETE-MERE MANITOU AMERICAS Inc. C apital 361 101 000 U S D W E S T BE N D , W isconsin, E tats-U nis

FILIALES GEHL POWER PRODUCTS, Inc Capital 100 USD Y A N K T O N , S outh-D akota, E tats-U nis MUSTANG MANUFACTURING COMPANY, Inc. Capital 15 USD OWATONNA, Minnesota, Etats-Unis COMPACT EQUIPMENT ATTACHMENTS, Inc. Capital 1 USD CEDARBURG, Wisconsin, Etats-Unis GEHL Receivables II, LLC Capital 1 000 USD WEST BEND, Wisconsin, Etats-Unis GEHL Funding, LLC Capital 1 000 USD WEST BEND, Wisconsin, Etats-Unis

MANITOU BF SA Capital 39 548 949 EU 430, rue de l'Aubinire 44150 ANCENIS, France

100%

100%

100%

100%

100%

S O C I E T E S

100% CHARIOTS ELEVATEURS MANITOU CANADA Inc. C apital 20 000 C A D MONTREAL, Canada MANITOU BRASIL MANIPULACAO de CARGAS LTDA. C apital 600 000 BR L SAO PAULO, Brsil COMPAGNIE FRANCAISE DE MANUTENTION C apital 1 320 000 E U R ANCENIS, France MANITOU ITALIA Srl C apital 5 000 000 E U R CASTELFRANCO EMILIA, Italie MANITOU UK Ltd. C apital 230 000 G BP VERWOOD, Royaume-Uni MANITOU BENELUX SA C apital 500 000 E U R PERWEZ, Belgique MANITOU INTERFACE and LOGISTICS EUROPE C apital 500 000 E U R PERWEZ, Belgique MANITOU DEUTSCHLAND GmbH C apital 2 750 000 E U R OBER - M RLEN, Allemagne MANITOU PORTUGAL SA C apital 600 000 E U R VILLA FRANCA, Portugal MANITOU MANUTENCION ESPANA SLU C apital 200 000 E U R MADRID, Espagne MANITOU VOSTOK LLC C apital 350 000 R U B BELGOROD, Fdration Russe MANITOU POLSKA Sp z.o.o. C apital 200 000 P LN RASZYN, Pologne MANITOU NORDICS SIA C apital 170 000 LV L RIGA, Lettonie 0,5%

100%

99,5%

100%

100%

99,4% I N T E G R E E S

100%

PLEDGEMEAD Capital 10 000 GBP VERWOOD, Royaume-Uni

98%

100%

100%

100%

57,0%

EPL CENTRO Capital 50 000 EU POMBAL, Portugal

100%

100% G L O B A L E M E N T

100%

100%

100%

86%

100%

100%

100%

MANITOU SOUTHERN AFRICA PTY Ltd. C apital 796 875 Z A R SPARTAN EXTENSION, Afrique du Sud MANITOU AUSTRALIA PTY Ltd. C apital 400 000 A U D ALEXANDRIA, Australie MANITOU ASIA PTE Ltd. C apital 400 000 S G D SINGAPOUR MANITOU SOUTH ASIA PTE Ltd. C apital 9 400 000 IN R GURGAON, Inde MANITOU CHINA Co Ltd. C apital 7 900 000 U S D HANGZHOU, Chine MANITOU FINANCE FRANCE SAS C apital 4 682 220 E U R PUTEAUX, France MANITOU FINANCE Ltd. C apital 2 870 000 G BP BASINGSTOKE, Royaume-Uni ALGOMAT C apital 20 000 000 D Z D ALGER , Algrie HANGZHOU MANITOU MACHINERY EQUIPMENT Co Ltd. C apital 3 000 000 U S D HANGZHOU, Chine

S O C . A S S O C I E E S

49%

49%

30,4%

50%

Les pourcentages prsents sont la fois des pourcentages en capital et des pourcentages en droits de vote car ils sont quivalents.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

11

1.5 Proprits immobilires, usines et quipements


IMMOBILISATIONS CORPORELLES EXISTANTES
Les principaux btiments dtenus en pleine proprit sont : Surface approximative en m 82 000 28 000 9 000 10 000 8 000 5 400 18 600 14 000 24 000 16 900 11 600

Pays France

Localit Ancenis, 44 Ancenis, 44 Cand, 49 Laill, 35 Beauprau, 49 La Verrie, 85

Principales fonctions Sige de la division RTH, centre de recherche de la division RTH, assemblage de chariots tlescopiques et de chariots mt. Centre Logistique de Pices de Rechange. Centre de recherche et de production de nacelles. Centre de production de chariots tlescopiques compacts. Sige de la division IMH, centre de recherche IMH, centre dassemblage des chariots mt, chariots embarqus et matriel de magasinage. Immeuble de placement. Centre de recherche et d'assemblage des chariots tlescopiques rotatifs et de fort tonnage. Sige et centre de recherche de la division Compact Equipment. Centre de production des minichargeurs. Centre de production des chariots tlescopiques de la division Compact Equipment. Centre dassemblage de chariots mt et de chariots embarqus. Bureaux, atelier de prparation et stockage des pices de rechange (acquis en janvier 2013).

Italie Etats-Unis

Castelfranco, ER West Bend, WI Madison, SD Yankton, SD Waco, TX

Singapour

Singapour

3 900

PRINCIPAUX BATIMENTS EN LOCATION


Pays France Etats-Unis Localit Ancenis, 44 Belvidere, Il Surface approximative en m 2 700 9 400 Principales fonctions Sige du groupe Centre de pices de rechange

12

document de rfrence 2012

2. RAPPORT DE GESTION 2012

2.4
La Recherche et le Dveloppement

2.3

vnements postrieurs la clture

2.2

Rsultat financier

2.1

Rapport dactivit

17

23

25

13

RAPPORT DE GESTION 2012


2012 aura t lanne de la refondation pour le groupe avec le lancement de chantiers dune ampleur ingale destins purger les difficults oprationnelles rcurrentes de la division RTH ainsi que la mise en place dvolutions structurantes pour les divisions IMH et CE. La refonte en profondeur de la division RTH sest accompagne du lancement de nombreux projets structurants. Les deux premiers dentre eux ont abouti ds 2012 une rduction par deux des dlais de livraison et au regroupement de lensemble des activits dassemblage de chariots mts tout terrain sur le site de Waco au Texas. Le travail de rforme a galement conduit redfinir le plan de dveloppement produits et amorcer un processus pluriannuel de restructuration du panel fournisseurs et de la chane logistique. Aprs avoir restructur son outil industriel en 2011, la division IMH a initi la finalisation de son repositionnement commercial en 2012 suite lannonce de la reprise en direct par Toyota de la distribution de ses produits en France. Applicable compter du 1er janvier 2013, cette dcision met fin 40 ans de partenariat commercial entre les deux groupes. Elle donne lopportunit Manitou duniformiser et de globaliser son offre commeciale dans la manutention industrielle. La sparation avec Toyota gre dans un climat de respect mutuel a permis de maintenir au-del de 2013 laccs aux produits des deux marques la majorit des concessionnaires conjoints. De son cot, Manitou a lanc en fvrier 2012 une nouvelle gamme de chariots industriels Manitou Industry (MI) qui constitue dsormais le fer de lance de la division. Trs bien reue par ses clients trangers, la gamme est dsormais accessible aux concessionnaires franais depuis le 1er janvier 2013. La division CE a confirm le dynamisme de sa croissance et la restauration de sa profitabilit. Ses activits ont t renforces par la signature dun accord crois en Amrique du Nord avec le constructeur et motoriste japonais Yanmar. Consolidant le partenariat avec son principal motoriste, la division dispose dsormais dune gamme de minipelles assemble par
(1) Gearing : dfinition au 2.2.9.

Yanmar en change de la production par la division de minichargeurs pour le compte de Yanmar. Bnficiant de llargissement permanent de ses marchs, tant dun point de vue gographique que dun point de vue applicatif, le groupe est parvenu dgager une croissance de 12% de son chiffre daffaires dans un contexte conomique mondial peu favorable. La performance financire a connu des volutions contrastes. Le contexte concurrentiel plus marqu, lampleur des rformes engages et des dfaillances qualit importantes incombant des fournisseurs ont ngativement pes sur le rsultat oprationnel qui ressort 3,7% du chiffre daffaires soit 46,5M. A contrario, le retour meilleur fortune de la division CE a permis de purger les craintes de non recouvrabilit des dficits fiscaux engendrs par la crise de 2008-2009 et dactiver 24M dimpts diffrs actifs dont 22M par le compte de rsultat. Le rsultat net part du groupe progresse ainsi de 26% 45,9M. Le rtablissement financier sest galement traduit par la reprise de versement dun dividende aprs 3 annes blanches. Il reflte la confiance du groupe en son avenir et en sa solidit. Cette dernire est reste forte en 2012 avec des capitaux propres qui reprsentent dsormais 51% du total du bilan et une dette nette de 103M correspondant un gearing (1) de 24%. Fort de cette situation, le groupe poursuivra en 2013 le travail de refondation de ses processus industriels et logistiques afin de pouvoir mieux rpondre aux attentes de ses clients, de ses actionnaires et de ses collaborateurs. Cette vision globale de la gestion de son activit sera par ailleurs renforce avec la poursuite de la dmarche de RSE amorce en 2012 et dont une premire prsentation vous est adresse au sein de ce rapport.

2.1 Rapport dactivit


2.1.1 Performances commerciales
La croissance dactivit de 12% ralise en 2012 a t soutenue par trois facteurs: un retour de la demande dans la construction en Amrique du Nord, une demande agricole soutenue par des prix favorables aux exploitants, une expansion et une diversification toujours plus marque du groupe sur des marchs plus nombreux et des zones gographiques plus larges.

 2.1.1.1 LE CHIFFRE DAFFAIRES CONSOLID


Le groupe est organis en 3 divisions produits qui mutualisent leurs forces de ventes autour de 4 zones gographiques. Ce dcoupage gographique est bas sur la nouvelle organisation commerciale mise en place au sein du groupe et effective compter du 1er janvier 2012. Le groupe est propritaire des marques Manitou, Gehl, Mustang, Edge et Loc.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

13

VOLUTION DES VENTES PAR DIVISION ET PAR ZONE GOGRAPHIQUE


En millions deuros et en pourcentage de rpartition totale. Chiffre daffaires 2011 Southern Europe 335,4 30% 116,4 10% 10,2 1% 462,0 41% Northern Europe 329,7 29% 15,2 1% 28,2 2% 373,1 33% Americas 42,1 4% 4,3 0% 131,8 12% 178,1 16% Apam * 89,1 8% 11,1 1% 17,8 2% 117,9 10% Total 796,3 70% 146,9 13% 187,9 17% 1 131,1 100% en M et % du total RTH IMH CE Total Chiffre daffaires 2012 Southern Europe 317,7 25% 120,5 10% 7,1 1% 445,3 35% Northern Europe 360,0 28% 22,9 2% 33,3 3% 416,1 33% Americas 58,0 5% 5,5 0% 186,2 15% 249,7 20% Apam * 120,9 10% 14,1 1% 18,7 1% 153,7 12% Total 856,6 68% 162,9 13% 245,2 19% 1 264,8 100%

* APAM: Asie, Pacifique, Moyen Orient

VOLUTION DES VENTES PAR DIVISION


VOLUTION DES VENTES DE LA DIVISION MANUTENTION TOUT TERRAIN (RTH) La division RTH (Rough Terrain Handling: matriel tout terrain), commercialise des matriels de manutention et dlvation de personnes dans les secteurs de la construction, de lagriculture, dans des secteurs industriels tels les mines, lenvironnement, ou encore auprs de clients institutionnels, des armes etc. Elle reprsente, en 2012, 68% du chiffre daffaires du groupe et fait tat dune progression de 8% par rapport 2011. En 2012, lactivit a t soutenue, lexception des pays de lEurope du Sud touchs par une crise conomique majeure. Lactivit de la division RTH en Europe du Sud En Europe du Sud (317,7M, -5%), lactivit a t fortement touche dans la construction par la rcession conomique de lItalie et de la pninsule Ibrique. Les autres secteurs dactivit de lagriculture et la manutention industrielle ont continu crotre du fait de revenus agricoles toujours levs. Lactivit de la division RTH en Europe du Nord Le chiffre daffaires progresse de 9% 360M. En dpit dun contexte conomique tendu et volatile, lactivit a t en croissance dans tous les secteurs. Cette dynamique a t plus particulirement marque dans la construction au Royaume-Uni et au Benelux ainsi que dans lagricole en Allemagne et au Benelux. Par ailleurs, les ventes de nacelles ont progress auprs des loueurs connaissant des besoins importants de renouvellement de flotte. Lactivit de la division RTH sur le continent amricain Les activits de la division sur le continent amricain sont principalement reprsentes par la distribution aux Etats-Unis et au Canada de chariots mts assembls dans lusine de Waco au Texas et de chariots tlescopiques imports dEurope. Lactivit en Amrique du Sud est concentre sur la distribution de chariots tlescopiques europens. Avec un chiffre daffaires de 58,0M en progression de 38%, la division a pleinement bnfici du contexte de reprise de lconomie amricaine ainsi que du dynamisme du continent sud amricain. Lactivit de la division RTH sur la rgion APAM Le chiffre daffaires de 120,9M progresse de 36% par rapport 2011, ce qui permet la zone de reprsenter dsormais prs de 10% du chiffre daffaires du groupe. Les progressions sont diversifies en fonction des pays ou des applications. Le dveloppement a t vif dans lactivit minire ou des applications techniques forte valeur ajoute. 14

VOLUTION DES VENTES DE LA DIVISION INDUSTRIAL MATERIAL HANDLING (IMH) La division IMH commercialise des matriels de manutention et de magasinage destins aux applications industrielles, des services de gestion de parc de matriel de manutention et fournit une prestation de soustraitance de mts pour le compte de Toyota. Elle reprsente, en 2012, 13% du chiffre daffaires du groupe 163 millions deuros, en progression de 11% par rapport 2011. 2012 aura t marque par lannonce de larrt du contrat de distribution Toyota en France compter du 1er janvier 2013. Anticipant la fin de cette activit, la division a lanc une nouvelle gamme de chariots industriels qui a t mise disposition des rseaux internationaux ds fvrier 2012 et qui est propose au rseau franais depuis le 1er janvier 2013 en substitution des produits Toyota. Lactivit de la division IMH en Europe du Sud Le chiffre daffaires de 120,5M enregistre une progression de 4% par rapport 2011 rsultant principalement : de la croissance des activits de chariots industriels, tant en France qu linternational, de la poursuite de la croissance dassemblage de mts pour le compte de Toyota. Lactivit de la division IMH en Europe du Nord Le chiffre daffaires de 22,9M ralis en Europe du Nord enregistre une croissance de 50% par rapport 2011. Le dveloppement de la zone reflte les premiers succs du lancement du nouveau chariot industriel depuis fvrier 2012. Lactivit de la division IMH sur le continent amricain Lactivit de la division est principalement constitue de la distribution aux USA et au Canada de chariots mts semi industriels et de chariots embarqus assembls dans lusine de Waco au Texas et par la distribution de chariots industriels Manitou en Amrique du Sud. En 2012, le chiffre daffaires de 5,5M enregistre une progression de 28% par rapport 2011, principalement dans la distribution de chariots semi industriels et de chariots embarqus soutenue par la reprise conomique en Amrique du Nord. Lactivit de la division IMH sur la rgion APAM Dans la rgion APAM, la division distribue des chariots mts et des chariots industriels. Lactivit est principalement ralise en Afrique australe et en Australie. Le chiffre daffaires de 14,1M enregistre une progression de 27% par rapport 2011, notamment travers la distribution de chariots industriels et semi industriels en Ocanie et en Afrique.

RAPPORT DE GESTION 2012


En 2012, le poids de lachat revente reprsente 50% du chiffre daffaires de la division IMH. VOLUTION DES VENTES DE LA DIVISION COMPACT EQUIPMENT (CE) La division Compact Equipment commercialise sous les marques Gehl, Mustang et Edge des matriels compacts dans les secteurs de la construction, de lagriculture et dans une moindre mesure de lindustrie. Elle regroupe lensemble des activits de Gehl acquises fin 2008. En 2012, le chiffre daffaires de 245M de la division reprsente 19% des ventes du groupe et fait tat dune croissance de son activit de 30% par rapport 2011. Lactivit de la division CE sur le continent amricain Touche par une baisse de son chiffre daffaires de plus de 80% en 20082009, lactivit CE sur les continents amricains continue rebondir (+41% en 2012) vers des niveaux dactivit plus normatifs. Lanne 2012 aura t la fois tire par une bonne tenue du secteur agricole et par lacclration des besoins de renouvellement de matriels dans la construction, tant auprs des utilisateurs finaux que des loueurs. La division a galement bnfici de la signature dun accord crois conclu en 2012 avec Yanmar pour lAmrique du Nord. A travers cette coopration, la division CE dveloppe et assemble des minichargeurs pour Yanmar, en contrepartie de quoi Yanmar met disposition de la division CE des minipelles sous les marques Gehl et Mustang pour le mme territoire. Lactivit de la division CE en Europe du Sud La division a ralis un chiffre daffaires de 7,1M en retrait de 30% par rapport 2011. Le retrait a t particulirement marqu en Italie, premier march europen du minichargeur, trs touch par la rcession conomique et les difficults de financement des entreprises. Lactivit de la division CE en Europe du Nord La division fait tat dun chiffre daffaires de 33,3M en 2012, en croissance de 18% par rapport 2011. Les synergies de distribution avec les rseaux de concessionnaires ont continu tre fortes sur lensemble de la rgion. Lactivit de la division CE sur la rgion APAM Le chiffre daffaires de 18,7M progresse de 5% sur lexercice, principalement en Asie.

2.1.2 Rpartition des ventes par secteur dactivit


Le groupe conoit, assemble et distribue des produits destins aux marchs de la construction, de lagricole et des industries. DANS LE SECTEUR DE LA CONSTRUCTION, lvolution des marchs a t trs contraste selon les zones gographiques et les typologies de clientles. En Europe du Sud, lactivit a fortement rduit sur lensemble des pays. De rares poches de croissance ont t dgages par des commandes de rassort de loueurs, tout particulirement dans la nacelle. En Europe du Nord, 2012 a t une anne de croissance, avec des opportunits de dveloppement au Royaume-Uni et en Russie. En Amrique du Nord, le secteur connat une reprise solide tire par la remonte constante des mises en chantier. Le meilleur niveau dactivit et lanticipation dune reprise gnrale de la construction ont dclench le retour massif des loueurs aprs plus de quatre annes dabsence totale ou partielle. La rgion APAM connat une croissance forte tire par le dynamisme du secteur en Australie et en Afrique du Sud. Le chiffre daffaires ralis en 2012 dans le march de la construction reprsente 38% du chiffre daffaires consolid par rapport 43% en 2011. DANS LE SECTEUR DE LAGRICULTURE, la demande a t soutenue par des besoins structurels de renouvellement de matriels utiliss de faon intensive, et par un contexte conomique agricole favorable linvestissement. En effet, les prix des denres, lait, viande, crales etc. se sont maintenus des niveaux suffisamment levs pour soutenir le revenu des exploitants. La scheresse prononce de 2012 sur diffrentes rgions du globe a finalement eu peu dimpact sur lactivit. Nombre dexploitants touchs ont pu compenser partiellement la baisse des volumes de leur production par une hausse des cours de commercialisation de leurs produits et/ou bnficier dindemnits dassurances. Le chiffre daffaires ralis par le groupe dans le secteur agricole reprsente 33% du chiffre daffaires consolid en 2012, inchang par rapport 2011. DANS LE SECTEUR DE LINDUSTRIE, o le groupe est prsent dans des activits aussi varies que lindustrie manufacturire, les mines, lindustrie du bois, lindustrie ptrolire et gazire, le retraitement de dchets et la transformation des matriaux, la logistique, linvestissement en biens dquipement a gnr des opportunits importantes de croissance. Le secteur des industries reprsente 29% du chiffre daffaires consolid en 2012, par rapport 23% en 2011. Concernant la saisonnalit, lactivit construction est son point le plus haut en terme dactivit la sortie de lhiver. Concernant lactivit agricole, le printemps et lt reprsentent des pics dactivit. En tant que fabricant de machines, lactivit du groupe est galement soumise au climat conomique global.

 2.1.1.2 LE CARNET DE COMMANDES PAR DIVISION


La notion de carnet de commandes est dfinie au paragraphe 2.2.9 de ce document. Le carnet de commandes se rpartit par division de la faon suivante: (en nombre dunits) RTH IMH CE Total groupe 31.12.2011 5 790 1 799 1 779 9 368 30.06.2012 4 303 1 573 2 154 8 030 31.12.2012 3 900 1 369 1 440 6 709

2.1.3 POSITION CONCURRENTIELLE


Depuis lorigine, le groupe Manitou a fond son modle conomique sur trois mtiers essentiels: la conception, lassemblage et la distribution. Cette stratgie de dveloppement a permis de concentrer nos efforts sur linnovation produits, la mise en place doutils industriels performants et flexibles, et la construction de solides rseaux de distributeurs indpendants. Les principaux concurrents oprent sur leurs secteurs respectifs depuis de nombreuses annes.

Des efforts trs importants ont t raliss en 2012 pour rduire la profondeur du carnet de commandes des divisions RTH et IMH afin doffrir une meilleure ractivit aux demandes du march.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

15

Pour la division IMH, les principaux concurrents sont: Dnomination Kion Jungheinrich Nacco Pour les divisons RTH et CE, les principaux concurrents sont les suivants: Dnomination JCB Merlo JLG (groupe OSHKOSH) Genie (groupe Terex) Bobcat (groupe Doosan) Haulotte Caterpillar Ausa Dieci CNH John Deere Claas Nationalit Grande Bretagne Italie Etats- Unis Etats- Unis Core du Sud France Etats- Unis Espagne Italie Etats-Unis Etats-Unis Allemagne Cot / Non cot Non cot Non cot Cot Cot Cot Cot Cot Non cot Non cot Cot Cot Non cot Nationalit Allemagne Allemagne Etats- Unis Cot / Non cot Non Cot Cot Cot

16

RAPPORT DE GESTION 2012

2.2 Rsultat financier


2.2.1 COMPTE DE RSULTAT consolid
en M Chiffre daffaires Marge sur cot des ventes % du C.A. Rsultat oprationnel courant % du C.A. Restructuration & Dprciation des actifs Rsultat oprationnel % du C.A. Rsultat financier Quote-part dans les entreprises associes Impts Rsultat net - Part du Groupe Dans un contexte conomique maussade et sans visibilit, le groupe est parvenu dlivrer une croissance de chiffre daffaires de 12%. La marge oprationnelle enregistre nanmoins un retrait par rapport 2011. Cette baisse est provoque par une pression concurentielle exacerbe par les volutions relatives aux nouvelles normes de motorisation et par des efforts trs nombreux raliss pour rformer la division RTH (rduction des dlais de livraison par deux, refonte du plan de dveloppement produits, amorce dun plan de rationalisation des fournisseurs et de la gestion des flux logistiques). Toutes divisions confondues, les efforts de structuration du groupe se sont traduits par une hausse des cots indirects de production de 14M, des cots de Recherche & dveloppement de 5M et des cots de Ventes, Marketing & Administration de 3M. Le rsultat oprationnel a t impact hauteur de 10M par des lments spcifiques que sont les efforts mis en uvre pour rduire les dlais de livraison (3M), par des problmes de qualit fournisseurs (5M) et enfin par lorganisation de deux vnements de communication exceptionnels (2M). VOLUTION DU RSULTAT OPRATIONNEL DU GROUPE ENTRE 2011 ET 2012
+31,9 M
+2,4 pt

2011 1 131,1 173,6 15,3% 51,3 4,5% 1,7 52,9 4,7% -9,0 1,0 -8,4 36,4

2012 1 264,8 177,6 14,0% 45,5 3,6% 1,0 46,5 3,7% -10,1 1,4 8,4 45,9

Les charges financires progressent de 9 10M conscutivement laugmentation de la dette nette. Le rsultat des socits mises en quivalence principalement constitues des socits de financement Manitou Finance France et Manitou Finance Ltd progresse de 42% 1,4M. Enfin le retour meilleur fortune anne aprs anne de Manitou Americas (anciennement Gehl Company) depuis la crise de 2009 permet de considrer que le reliquat de dficits reportables de cette entit a une probabilit dtre imput sur ses profits futurs, ce qui a permis de les activer ainsi que les autres actifs dimpts diffrs auparavant non constats pour 18M dont 15M par le compte de rsultat en rduction de la charge dimpt. La ligne impts du groupe enregistre ainsi un produit net de 8,4M par rapport une charge de 8,4M en 2011. Compte tenu de ces lments, le rsultat net part du groupe est arrt 45,9M, en progression de 26% par rapport lexercice prcdent.

+11,5 M
+0,8 pt

+12,5 M

51,3 M
4,5%

+0,8 pt

-25,3 M
-2,0 pt

55,8 M
-4,3 M
-0,4 pt

-14,1 M
-1,1 pt

4,4% -4,7 M
-0,4 pt

45,5 M
-5,4 M
-0,4 pt

-2,9 M
-0,2 pt

3,6% -3,1 M
-0,7 pt

-1,9 M
-0,2 pt

ve nt e

an ge

Di v.

Mi x

ks

rs ive .e tD

ifiq ue

St oc

ix da c

ua li

pr

e&

RO

.&

ac

Ch

sQ

de

de

Ad m

Va r.

p c

nd r.

Vo lu

Pr ix

Pr

rte

sc

ap

si

Ve nt .M ar

ho r

Ale

Aju st.

Co

RO

Co

un ic

ss

k.

de

RO
17

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

P 12

ha

od

P 1

&

it

2.2.2 COMPTE DE RSULTAT PAR DIVISION


en M Chiffre d'affaires Marge sur cot des ventes % CA Rsultat op. courant % CA Restructuration & impairment Badwill de fusion (net) Rsultat oprationnel % CA RTH 796,3 124,5 15,6% 47 5,9% -0,8 46,2 5,8% IMH 146,9 17,3 11,8% -1,8 -1,2% -0,4 -2,2 -1,5% CE 187,9 31,9 17,0% 6,1 3,2% -1,4 4,6 2,4% 2011 1131,1 173,6 15,3% 51,3 4,5% -2,6 4,3 52,9 4,7% RTH 856,6 115,2 13,4% 27,6 3,2% -0,1 27,6 3,2% IMH 162,9 22 13,5% 2,6 1,6% 1,1 3,6 2,2% CE 245,2 40,4 16,5% 15,3 6,2% 2012 1 264,8 177,6 14,0% 45,5 3,6% 1,0 46,5 3,7%

15,3 6,2%

COMPTE DE RSULTAT DE LA DIVISION RTH (Matriel tout terrain)


La division a connu une croissance de 8% de son chiffre daffaires. Lanne a t marque par la mise en place de nombreux chantiers de rorganisation commencer par celui qui pesait le plus sur ses clients: la rduction par deux des dlais de livraison de lensemble de ses chanes de production (de 25 30 semaines en 2011 12-16 semaines en 2012). La marge sur cot des ventes ressort un taux infrieur de 2,2 points celle de 2011. Les principales causes de cette dgradation sont lies : un mix produit rendu moins favorable par la baisse relative des ventes de pices de rechange (3M soit 0,4 point de marge oprationnelle) ainsi quau lancement progressif de machines aux nouvelles normes moteurs dans un contexte de forte concurrence (11M daugmentation des prix de revient des matriels de nouvelle gnration). Pour plus dinformation sur les volutions normatives de motorisation (descriptif et impacts), il conviendra de se reporter aux paragraphes 2.3 et 3.2.6 du prsent document; des ressources additionnelles mises en uvre pour mener de nombreux chantiers pluriannuels de refonte des fonctions achats, production et gestion de la chane logistique (7,5M soit 0,9 point de marge oprationnelle); Ces lments dfavorables nont t que partiellement compenss par une meilleure absorption des frais fixes lie la croissance de lactivit et par les hausses de prix. Il en rsulte une dgradation de la marge sur cot des ventes de 9,3M soit 2,2 points de marge oprationnelle. Par ailleurs, la division a acclr ses projets de recherche et dveloppement et refondu son plan produits. Une majorit de projets ont t mens dans le cadre de dveloppements-adaptations des machines aux nouvelles normes rglementaires sur les moteurs. Peu dentre eux ont t ligibles une activation des charges engages. Compte tenu de ces lments, les charges de recherche et dveloppement progressent de 48% 16M, contre 11M en 2011, soit 0,7 point de marge oprationnelle. La division a galement renforc ses moyens commerciaux et marketing afin daccompagner la reprise globale dactivit et renforcer en amont son positionnement. Des efforts particuliers ont t entrepris sur les zones de dveloppement futur tel que les pays mergents et travers le renforcement de moyens focaliss sur des filires spcifiques comme les mines, lindustrie ptrolire et gazire ou encore lenvironnement. Limpact du renforcement des moyens commerciaux et marketing slve 1,9M soit 0,2 point de marge oprationnelle. Le rsultat oprationnel de 2012 a galement t impact par les lments spcifiques suivants: des efforts raliss tout au long de lanne pour rduire les dlais de livraison et sadapter la volatilit de la demande finale pour 3,1M (0,4 point de marge oprationnelle); des incidents qualit lourds de la part de fournisseurs ayant ncessit la mise en place dactions correctives spcifiques pour 5,4M (0,6 point de marge oprationnelle). Lincident le plus significatif porte sur un nombre 18

trs limit de machines. Il ncessite de remplacer un organe majeur. Le primtre du sinistre est connu et la solution technique de rsolution du problme matrise. Les oprations de remise niveau seront entirement ralises en 2013. lorganisation dun vnement de communication exceptionnel pour 2,2M (0,3 point de marge oprationnelle); Le rsultat oprationnel est arrt 27,6M. Il correspond une marge de 3,2% en retrait de 2,6 points par rapport lexercice prcdent. Lensemble des cots spcifiques sur lexercice est estim 10M pesant pour 1,2 points sur la marge oprationnelle de la division. Ils se dcomposent en 3M dadaptation aux fluctuations brutales dactivit, 5M lis aux incidents qualit fournisseurs ainsi que 2M dvnementiel.

COMPTE DE RSULTAT DE LA DIVISION IMH (Matriel de manutention industriel)


Lexercice 2012 concrtise laboutissement de la cration puis du repositionnement de la division entam en 2009. Au cours de cette priode, le travail ralis a permis de regrouper sur le site de Beauprau lensemble des moyens humains et industriels travaillant pour la division. Commercialement, deux volutions majeures ont marqu lanne 2012: tout dabord lannonce de la fin de laccord de distribution des produits Toyota en France aprs 40 ans de collaboration, enjeu majeur qui a mobilis les quipes pour prparer le repositionnement de la division en France compter du 1er janvier 2013 ; ensuite le lancement de la nouvelle gamme de chariots industriels MI codveloppe avec notre partenaire HangCha: dbut de la commercialisation en 2012 sur toutes les zones lexception de la France o les produits ne sont disponibles que depuis le 1er janvier 2013. En 2012, la marge sur cot des ventes progresse de 1,7 point 13,5%. Une gestion plus affine des prix de commercialisation a contribu au renforcement de la marge (+0.3 point) de mme que le mix produit rendu plus favorable par larrt de lancienne gamme de chariots industriels (+1.2 point). Enfin, les conomies de structure engendres par la fermeture du site de Saint-Ouen-lAumne et lamlioration de lefficacit industrielle du site de Beauprau en 2012 (+0.3 point) sont venues stabiliser le profil financier de la division. Les moyens commerciaux, marketing et services ont galement t renforcs afin danticiper et soutenir le dveloppement commercial hors de France. La division a par ailleurs organis un vnement de communication exceptionnel pour lancer sa nouvelle gamme de chariot industriel (impact 0,2 point de marge oprationnelle). La plus value de cession du site industriel de Saint-Ouen-lAumne nette de reliquats doprations relatives la fermeture du site a permis de gnrer un produit non rcurrent de 1,1M. Le rsultat oprationnel de la division est arrt 2,6M par rapport une perte de -1,8M en 2011. Le rsultat oprationnel courant ressort ainsi 1,6%.

RAPPORT DE GESTION 2012


COMPTE DE RSULTAT DE LA DIVISION CE (Compact Equipement)
Le chiffre daffaires de la division a progress de 30% par rapport 2011 faisant suite au rebond de 47% enregistr lors de lexercice prcdent. Cette dynamique illustre le retour progressif de la division vers un niveau dactivit plus normalis. La marge sur cot des ventes enregistre un retrait de 0,5 points malgr leffet positif d la progression du chiffre daffaires (+1.3 point). Il reflte la pression engendre par le renchrissement de la nouvelle norme interim Tier IV sur les motorisations (-1.5 point) ainsi que leffet du renforcement des moyens industriels mis en uvre pour rpondre laccroissement des volumes de production et au lancement du partenariat avec Yanmar (-1,0 point). Lamlioration du climat conomique en Amrique du Nord, avec notamment le redmarrage du secteur de la construction, a permis damliorer le recouvrement et la sinistralit sur les crances douteuses en cours (1,2 point de marge oprationnelle). Cet lment favorable permet de compenser le cot des nouveaux moyens commerciaux et marketing mis en uvre par la division sur lensemble des zones gographiques. Le rsultat oprationnel est arrt 15,3M soit 3 fois celui de 2011. La marge oprationnelle est de 6,2%, en progression de 3,8 points par rapport 2011. Saluons par ailleurs quaprs avoir connu des annes noires en 2009 et 2010, la division clt lexercice avec la meilleure rentabilit des trois divisions du groupe. Financials pour mettre en place un nouveau programme de financement des ventes auprs des utilisateurs finaux dconsolid car sans recours. Cette volution permet au groupe de ne plus devoir porter sur bilan propre ce type de financement depuis le 1er Octobre 2010. Le solde rsiduel de crances de financements des ventes samortira au rythme des chanciers des contrats existants ou de leur remboursement anticip. Le refinancement de ces crances auprs dtablissements de crdit a par ailleurs t rduit de 69% sur 2012 et reprsente une dette rsiduelle de 8M de dossiers avec clauses de recours limits. Le besoin en fonds de roulement dexploitation, hors crances de financement des ventes (BFR) de 378M fait tat dun accroissement de 15% tir par une progression de 12% du chiffre daffaires. Rapport en nombre de jours de chiffre daffaires le BFR progresse de 3 jours 108 jours par rapport dcembre 2011. Les stocks continuent intgrer 29M de moteurs Euro IIIA destins lassemblage de machines conformes la norme EuroIIIA jusqu larrive des nouvelles motorisations EuroIIIB qui continueront tre introduites progressivement en 2013 et 2014. Le stock de moteurs Euro IIIA a t constitu de faon volontariste pour scuriser la phase dvolution normative. Le groupe utilisera en priorit cette gnration de moteurs Euro IIIA avant de basculer vers la nouvelle gnration moins polluante mais beaucoup plus onreuse. La rduction de la production au 4me trimestre a entran une baisse importante du poste fournisseurs qui passe de 65 jours de chiffre daffaires en 2011 43 en 2012. Les capitaux propres progressent de 29M 437M. Au 31 dcembre 2012, ils reprsentent 51% du total du bilan. La variation intgre entre autre, le retour au versement dun dividende de 12M aprs trois annes blanches. Tire par la croissance de lactivit, laccroissement des investissements et la reprise du versement dun dividende, la dette nette est arrte 103M, en progression de 18M par rapport dcembre 2011. Elle reprsente un gearing de 23,6% en progression de 2,6 points par rapport lexercice prcdent.

2.2.3 Structure financire


Les crances de financement des ventes auprs des utilisateurs finaux concernent principalement le programme de financement auprs des utilisateurs finaux de Gehl. Elles sont reportes lactif pour 14M (part courante et non courante) et ont t rduites de 55% sur lexercice compte tenu de larrive terme des contrats ou de remboursements anticips de ceux-ci. En septembre 2010, Gehl a sign un partenariat avec DLL

2.2.4 INVESTISSEMENTS
Les investissements raliss en 2012 ont t de 27,7M par rapport 22,1M en 2011. Ils ont consist en 4,0M dactivation de frais de dveloppement, de 3,5M de projets et infrastructure informatique, de 6,1M dinfrastructures (dont 3,4M pour les diffrents sites de Manitou BF), de 5,4M doutils industriels, de 3,7M de matriel de flotte de location et enfin de 5M dautres projets.

SYNTHSE DES INVESTISSEMENTS PAR NATURE


31.12.2011 Frais de dveloppement Autres immobilisations incorporelles Total immobilisations incorporelles Terrains Constructions Installations techniques, matriel et outillages Flotte locative Autres immobilisations corporelles hors flotte Immob. corporelles en cours Total immobilisations corporelles 4 814 1 912 6 726 422 691 4 937 3 895 2 815 2 169 14 928 31.12.2012 4 034 3 463 7 496 668 2 476 5 412 3 744 4 964 2 964 20 227

Comme mentionn au paragraphe 3.1.1 ci-aprs, il nexiste pas de ligne de financement spcifiquement ddie aux investissements. Ces derniers sont financs par la trsorerie nette. Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 19

22 M 4 11 7 2011 Incorporels

27 M 4 16 7 2012 Flotte locative

LE CHIFFRE DAFFAIRES DE MANITOU BF


La socit Manitou BF ralise 89% de son activit dans la production et la distribution de produits de la division RTH, 10% pour les produits de la division IMH et 1% pour les produits de la division CE. Lactivit de la division RTH fait tat dune croissance de 7%, celle de la division IMH de 25% et celle de la division CE de 64%. Par zone gographique, le chiffre daffaires rgresse de 2% en Europe du Sud, et progresse respectivement de 12% en Europe du Nord, 34% sur la zone Amriques et 32% sur la zone APAM. Le chiffre daffaires de pices de rechange et daccessoires ressort 128,6M, en progression de 3% sur lexercice.

Corporels hors flotte

PRINCIPAUX INVESTISSEMENTS EN COURS


A la date de dpt du document de rfrence, il nexiste pas de projet unitairement significatif engag (cest--dire suprieur 3 millions deuros). Le groupe a procd en janvier 2013 lacquisition dun btiment pour sa filiale de Singapour pour 8M.

LES RSULTATS DE MANITOU BF


La marge brute enregistre une hausse de 0,2 point 28,1%. Cette volution rsulte des augmentations des prix de vente mises en uvre sur lexercice. Lvolution de lensemble des postes de charges et produits est impacte par la fusion-absorption en cours danne 2011 de Manitou BF avec trois de ses filiales en cours danne. Corriges de ces variations de primtre les charges dexploitation sont tires par la forte croissance de lactivit ainsi que par le renforcement en ressources et comptences. Le rsultat dexploitation est arrt -8,5M, par rapport un profit de 11,8M en 2011. Le rsultat financier progresse de 23,8M pour atteindre 45,1M. Cette amlioration dcoule principalement de reprises sur provisions de 32,6M des titres Manitou Americas qui a vu sa situation financire 2012 impacte par lactivation de ses dficits fiscaux reportables et, par la baisse des dividendes perus qui voluent de 28,6M en 2011 18,3M en 2012. Aprs prise en compte du rsultat exceptionnel de 2,3M et de limpt de -0,8M, le rsultat net est arrt 39,8M par rapport 29,5M en 2011.

PRINCIPAUX INVESTISSEMENTS RALISER


Les principaux investissements venir portent sur la poursuite de la modernisation dinstallations industrielles, lextension ou lacquisition de btiments, le renouvellement de flottes locatives et la modernisation de systmes dinformation. Il nexiste, la date de dpt du document de rfrence, aucun projet dinvestissement individuellement significatif. Pour plus de prcisions, concernant les covenants limitant les montants dinvestissements, il convient de se reporter aux sections 3.1.1 du prsent document de rfrence.

2.2.5 FLUX DE TRSORERIE


Impacte par la baisse du rsultat oprationnel et laugmentation des produits sans effets sur la trsorerie, la marge brute dautofinancement ressort 37,7M par rapport 49,4M en 2011. Elle ne parvient pas financer totalement laugmentation des besoins des flux dexploitation pris en tenaille entre une augmentation de ses emplois (impact de la hausse du chiffre daffaires sur le BFR et stock moteurs EuroIIIA) et la chute des ressources lies la baisse du poste fournisseurs du fait du ralentissement de la production sur le 4me trimestre. Les flux de trsorerie dexploitation sont donc ngatifs hauteur de 5,7M. La consommation de trsorerie est amplifie par le financement des investissements nets pour 21,4M et le versement du dividende pour 12M.

 DONNES EN NORMES IFRS


Les agrgats principaux de Manitou BF en norme IFRS font tat dun chiffre daffaires de 840,5M, dun rsultat oprationnel courant de - 2,6M et dun rsultat net de + 8,4M.

2.2.6 LA SOCIT MRE MANITOU Bf


 DONNES EN NORMES LOCALES
Le chiffre daffaires de lexercice a enregistr une progression de 10% 851,3M. Le rsultat net est arrt 39,8M par rapport 29,5M en 2011. Lvolution des postes de charges et produits est impacte par les volutions de primtre mises en uvre en 2011 avec la fusion avec les socits Aumont BSBH (janvier 2011), la Compagnie Industrielle de Matriel de Manutention (octobre 2011) et Manitou Loc Manutention (dcembre 2011) qui ont contribu simplifier lorganisation juridique et oprationnelle franaise. Lamlioration de la rentabilit financire a abouti une augmentation de 27M des capitaux propres 448M et une augmentation de la dette nette de 23,9M. 20

2.2.7 ACTIVIT ET RSULTATS DES PRINCIPALES ENTREPRISES ASSOCIES


MANITOU FINANCE FRANCE
Cette participation, dtenue hauteur de 49% par Manitou BF et de 51% par BNP Paribas Leasing Solutions, est destine offrir des solutions de financement, de leasing et de location longue dure aux utilisateurs finaux des produits Manitou et Toyota en France. En 2012, lentit a ralis une production financire de 56,0M, tal par rapport 2011. Le rsultat net ressort 1,7M, mis en quivalence pour 0,9M.

MANITOU FINANCE LTD


Cette participation, dtenue hauteur de 49% par Manitou BF et de 51% par BNP Paribas Leasing Solutions, est destine offrir des solutions de financement de leasing et de location longue dure aux utilisateurs finaux des

RAPPORT DE GESTION 2012


produits Manitou au Royaume-Uni ainsi que des solutions de financement des stocks des concessionnaires. La production financire moyen terme a atteint 57,3M en 2012. Le rsultat net aprs impt de 0,9M a t mis en quivalence hauteur de 0,5M dans les comptes du groupe.

INFORMATIONS SUR LES DLAIS DE PAIEMENT FOURNISSEURs DE MANITOU BF


Conformment aux articles L. 441-6-1 et D. 441-4 du Code de commerce, nous indiquons qu la clture du dernier exercice clos, le solde des dettes lgard des fournisseurs se dcompose, par date dchance, comme suit:

2.2.8 Autres informations relatives lexercice 2012


SIMPLIFICATION DES ORGANISATIONS DU GROUPE
Le groupe a continu refondre ses organisations oprationnelles et juridiques afin de mieux mutualiser ses moyens et ses outils industriels: Septembre 2012: fusion de Manitou Costruzioni Industriali et de OMCI Attachement, le nouvel ensemble tant renomm Manitou Italia.

en milliers deuros Paiement 30 jours Paiement 45 jours Paiement 60 jours Paiement plus de 60 jours

Solde 31.12.2011 60 761 42 503 4 595

Solde 31.12.2012 39 840 39 879 2 599

CHARGES NON DDUCTIBLES VISES AUX ARTICLES 39-4 ET 39-5 DU CODE GNRAL DES IMPTS
Conformment aux dispositions de larticle 223 quater du Code Gnral des Impts, les comptes de lexercice coul prennent en charge une somme de 453 732 euros, correspondant des amortissements et la part des jetons de prsence non dductibles fiscalement.

INFORMATIONS RELATIVES AUX NORMES COMPTABLES ET MTHODES DE CONSOLIDATION


Les comptes consolids du groupe au 31.12.2012 ont t tablis conformment aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards), telles quadoptes dans lUnion Europenne. Pour la publication de ses comptes au 31.12.2012, le groupe a retenu les mmes principes que lors de larrt des comptes de lexercice 2011 selon les normes IFRS. A lexception de Manitou Finance Ltd., de Manitou Finance France SAS, dAlgomat et Hangzhou Manitou Machinery Equipment mises en quivalence, lensemble des socits a t consolid selon la mthode de lintgration globale.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

21

2.2.9 PRSENTATION DES COMPTES ET DFINITIONS


EXPLICATION DES LIGNES DE REPORTING
CHIFFRE DAFFAIRES Le chiffre daffaires est principalement constitu de ventes de matriels neufs de manutention assembls au sein du groupe ou acquis auprs de tiers, de pices de rechange et daccessoires, de prestations de sous-traitance de mts de chariots industriels, de location de matriel, de prestations de gestion de parc de matriels et de prestations diverses. COT DES VENTES Le cot des ventes est constitu du cot des biens et services vendus qui comprennent le cot des matires et composants, de la main duvre directement affectable au bien ou au service, lensemble des frais de fonctionnement des activits de production et de logistique. Sont galement inclus dans le cot des ventes les amortissements des incorporels, quipements et matriels affects aux activits de production, les cots de garantie contractuelle et les provisions de dprciation des stocks. MARGE SUR COT DES VENTES La marge sur cot des ventes rsulte de la diffrence entre le chiffre daffaires et le cot des ventes. FRAIS DE RECHERCHE ET DVELOPPEMENT Les frais de recherche et dveloppement sont constitus des frais des personnels affects linnovation, au dveloppement, au design, la ralisation de prototypes et lamlioration des produits. Les activits ont frquemment recours des services et prestations extrieurs et lutilisation dquipements et de matriels ddis dont les amortissements affecteront la fonction. Les activits de recherche et dveloppement qui respectent des critres de faisabilit et dinnovation peuvent tre actives en immobilisation incorporelles et ultrieurement amorties en cot des ventes. Les dpenses ne respectant pas les critres dactivation sont comptabilises directement en charges. FRAIS COMMERCIAUX ET MARKETING Les frais commerciaux sont principalement constitus de frais de personnels et cots associs affects aux missions de dveloppement des ventes, danimation des rseaux de concessionnaires, de marketing et de service technique. Sont galement intgrs sur cette ligne les commissions sur ventes, frais de promotion, de salon, charges dassurance crdit, cots des garanties commerciales, frais de dplacement et amortissements des infrastructures associes. FRAIS ADMINISTRATIFS Les frais administratifs sont principalement constitu des frais de personnel et cots associs des fonctions support (ressources humaines, finance, secrtariat gnral, etc.). Sont galement intgrs les amortissements des infrastructures associes ces fonctions. CHARGES & PRODUITS SUR LMENTS NON RCURRENTS Les charges et produits non rcurrents incluent les lments suivants: constatation des pertes de valeur (impairment), 22

cots de restructuration, autres oprations sur titres consolids. RSULTAT OPRATIONNEL OU MARGE OPRATIONNELLE Le rsultat oprationnel, aussi appel marge oprationnelle dans le prsent document, intgre lensemble des lments rcurrents et non rcurrents dcrits ci-avant. Il reste comparable au rsultat oprationnel publi prcdemment par le groupe. CRANCES DE FINANCEMENT DES VENTES Les crances de financement des ventes sont constitues de financements accords des utilisateurs finaux pour acqurir des matriels du groupe. Ces clients sont soit des grands comptes, soit, le plus souvent des clients des concessionnaires Manitou. La dure des financements peut aller jusqu 60 mois. Le financement des acquisitions de matriel sur bilan propre tait principalement opr par Gehl avant son acquisition par Manitou. Ce mode de financement a t remplac depuis septembre 2010 par un partenariat avec un tablissement financier tiers. Le nouveau partenariat sans participation de Manitou ni recours sur les dossiers de financement na plus aucun impact sur le bilan et le compte de rsultat du groupe. La part rsiduelle des crances restantes est principalement constitue de dossiers mis en uvre par Gehl avant septembre 2010. Terme apparaissant galement dans le document sous la dnomination vente avec recours limit.

INDICATEURS FINANCIERS & AUTRES DFINITIONS


DETTE NETTE La dette nette correspond la diffrence entre les passifs financiers courants et non courants avec les actifs financiers courants et la trsorerie et les quivalents de trsorerie. EBITDA Rsultat oprationnel +/- dotations reprises aux amortissements et pertes de valeur. EBITDA RECURRENT Rsultat oprationnel charges et produits sur lments non rcurrents +/dotations reprises aux amortisements et pertes de valeur. GEARING Ratio financier mesurant le montant de la dette nette divis par le montant des capitaux propres. LEVERAGE Ratio dtermin en divisant le montant de la dette nette de fin de priode par lEBITDA en 12 mois glissants. Il permet de mesurer le montant de la dette en nombre dannes dEBITDA. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT DEXPLOITATION Stocks et en-cours + Clients + Autres dbiteurs Dettes fournisseurs Autres dettes courantes. Le besoin en fonds de roulement dexploitation exclut les crances de financement des ventes qui nvoluent pas de faon proportionnelle lactivit oprationnelle.

RAPPORT DE GESTION 2012


EVENT OF DEFAULT Concrtisation du risque de crdit comme par exemple la faillite de lentit de rfrence, le dfaut de paiement et la restructuration. MATERIAL ADVERSE CHANGE Tout acte, omission, vnement qui, pris isolment ou dans lensemble, a un effet dfavorable important sur les actifs, le passif, la situation financire, ou le rsultat dexploitation, de la socit emprunteuse et de ses filiales, prises dans leur ensemble, ou de lemprunteur pris individuellement. NEGATIVE PLEDGE Disposition qui interdit une partie au contrat de crer des srets sur certains biens spcifis. CROSS DEFAULT Clause de sauvegarde qui prvoit que si lentreprise fait dfaut sur un crdit, lensemble des facilits qui intgrent la clause de cross default sont considres comme tant en dfaut. Un seuil de dclenchement est gnralement prvu. CARNET DE COMMANDE Ensemble des commandes clients reues, mais non encore livres. OEM Un Original Equipment Manufacturer (OEM) est un fabricant de matriel de manutention auprs duquel le groupe acquiert des produits quil distribue sous ses propres marques.

COMPARABILIT DES DONNES


Le groupe a procd en 2011 un changement de prsentation de son compte de rsultat en passant dune prsentation par nature une prsentation par destination. Ce changement de prsentation des comptes na pas eu dimpact sur les principaux agrgats du compte de rsultat qui demeurent totalement identiques aux dfinitions utilises par le pass. Il sagit des lignes suivantes: Chiffre daffaires Rsultat oprationnel rcurrent Rsultat oprationnel Rsultat financier Impts Mises en quivalence Rsultat net Rsultat net part du groupe

2.2.10 Perspectives pour lexercice 2013


Manitou confirme sa vision dun chiffre daffaires et dune marge oprationnelle stables en 2013, les efforts de refonte des chantiers oprationnels venant compenser la pression sur les marges.

2.3 La Recherche et le Dveloppement


INFORMATIONS SUR LA RECHERCHE ET LE DVELOPPEMENT
La mission des fonctions de Recherche et dveloppement est dtre crateur et fournisseur de perspectives dinnovation et de solutions pertinentes pour chaque client, existant ou potentiel, travers une expertise technique et des partenariats prennes. En conformit avec sa stratgie, le groupe continue dinvestir dans linnovation et lamlioration de ses produits. Les quipes de dveloppement sont rparties dans cinq bureaux dtudes et reprsentent 7% des effectifs du groupe. Les projets de dveloppement portent dune part sur linnovation technique et le dveloppement de nouveaux concepts et, dautre part, sur les volutions des gammes existantes destines prparer les volutions rglementaires. Courant 2012, les divisions RTH et IMH ont prsent trois concepts trucks qui intgrent des innovations qui seront intgres pour certaines dans des matriels ds 2015. VOLUTIONS RGLEMENTAIRES Les matriels conus et distribus par le groupe sont soumis diverses normes rglementaires portant sur les missions polluantes, le bruit, la visibilit, la scurit, la compatibilit electro mcanique, lenvironnement, Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 23 etc. Les changements de norme font partie des contraintes habituelles de Manitou et de ses concurrents. Les chanciers correspondants sont connus plusieurs annes lavance. Les principales volutions rglementaires venir portent sur la rduction des missions polluantes des moteurs thermiques selon le calendrier suivant: partir de 2014: passage progressif aux normes Euro IV ou Tier IV relatives aux missions polluantes avec des dates de mise en application dpendant de la puissance des moteurs. partir de 2020: passage progressif aux normes Euro V.

Le passage aux nouvelles normes relatives aux missions polluantes est assoupli par deux mesures de transition: Clauses de flexibilit permettant aux constructeurs dassembler un quota de machines avec des moteurs rpondant aux anciennes normes. En Europe, les quotas sont dtermins en fonction de la moyenne des motorisations du mme type commercialises au cours des cinq dernires annes. Aux Etats-Unis, les quotas sont dtermins en fonction du pourcentage de machines de mme type conformes la nouvelle rglementation. La clause de flexibilit permet aux constructeurs de continuer acheter des moteurs dancienne gnration postrieurement la date de mise en uvre de la nouvelle norme. Pr-stockage de moteurs. Les constructeurs sont autoriss couler leur stock de moteurs dancienne gnration postrieurement la date dentre en vigueur de la nouvelle norme sans que ceux-ci ne soient imputs sur la clause de flexibilit pr cite. En Europe, les stocks dancienne gnration doivent tre couls dans un dlai de deux ans suivant la date dintroduction de la nouvelle norme pour les matriels assujtis la directive tracteur (engins agricoles circulant sur les routes) et sans limite de dure pour les autres matriels rgis par la directive machine. Les moteurs conformes la nouvelle norme sont plus coteux que les prcdents, sans que Manitou puisse totalement rpercuter la hausse correspondante sur ses clients (pour lesquels des moteurs plus propres napportent pas de surcrot dutilit par rapport aux anciens modles).

Compte tenu de la complexit des volutions technologiques requises, les planning de dveloppement de moteurs de nouvelle gnration ont connu de nombreux drapages chez les motoristes. Ces retards ont pour consquence de rduire le temps dintgration des nouveaux moteurs dans les matriels du groupe. Manitou a donc intrt constituer un maximum de stocks de lancienne gnration avant le passage la nouvelle et de retarder autant que faire se peut le passage la nouvelle gnration, afin: dviter la rupture doffre sur les territoires ncessitant partir dune certaine date doffrir des matriels conformes aux nouvelles ou des matriels dancienne gnration rgis dans le cadre des mesures de transition, de disposer de temps additionnel pour taler le travail dintgration des nouveaux moteurs dans les matriels et se prmunir des retards de dveloppement en amont chez les motoristes, de prserver ses marges, de garantir un niveau de fiabilisation plus lev des moteurs chez les motoristes. Pour plus dinformation concernant les risques lis aux volutions normatives il convient de se rfrer au paragraphe 3.2.6 du document, Rglementations et environnement rglementaire.

VOLUTION DES FRAIS DE DVELOPPEMENT


2011 en millions deuros et % du chiffre daffaires de lexercice Frais capitaliss Frais non capitaliss et dotations aux amortissements Total Montant 4,8 16,6 21,4 % du CA 0,4% 1,2% 1,6% Montant 4,0 21,6 25,6 2012 % du CA 0,3% 1,7% 2,0%

Le groupe a renforc de faon volontariste ses moyens de recherche et dveloppement afin de pouvoir rpondre une volution trs importante de son plan produits dans les prochaines annes et satisfaire aux volutions normatives de ses produits.

NOUVEAUX PRODUITS
Le groupe poursuit le renouvellement de ses gammes de produits afin dy intgrer les volutions normatives requises ainsi que des amliorations substantielles pour ses utilisateurs. Les volutions normatives mobilisent elles seules une part importante des efforts de R&D du groupe et psent sur la capacit dinnovation. Linnovation au sein de Manitou vise offrir des solutions innovantes pour les machines, les accessoires et les services associs. Elle est conduite partir: dtudes permettant de mieux comprendre et matriser les volutions technologiques qui touchent les mtiers du groupe, dune veille permanente sur les volutions technologiques ralises sur des secteurs dactivit priphriques (automobile, etc.), de collaborations troites tablies avec des fournisseurs ou des institutions qui dveloppent des solutions technologiques innovantes. Elle sattache par ailleurs rpondre aux besoins des trois types de clients que peut servir une machine:

le propritaire qui en attend de la performance et un retour sur investissement, lutilisateur, le conducteur, qui en attend de la scurit, de lergonomie et une facilit dutilisation, la personne en charge de sa maintenance qui en attend de la fiabilit et un niveau de service associ lev.

INFORMATION SUR LES BREVETS ET LICENCES


Le groupe dispose dun ensemble de brevets protgeant les innovations mises en uvre dans ses diffrents bureaux dtudes. Le nombre total de brevets actifs la fin de lexercice 2012 slve 65. Par ailleurs 6 demandes de brevet ont t dposes en 2012. Aucun brevet nest individuellement stratgique pour le groupe. Ceci nentrane donc pas de dpendance notoire.

24

RAPPORT DE GESTION 2012

2.4 vnements postrieurs la clture


VOLUTION DE LA GOUVERNANCE ANNONCE LE 6 MARS 2013
En anticipation par rapport lchance de juin 2013, le Conseil dadministration a annonc quil proposera deux nouveaux noms la ratification de lAssemble Gnrale des actionnaires du 28 juin, en mme temps que la prorogation du mandat des autres administrateurs actuels: M. Marcel-Claude Braud remplacera M. Serge Ghysdael et Mme Agns MichelSegalen remplacera M. Dominique Bamas. M. Marcel Braud continuera dexercer les fonctions de Prsident non-excutif, et Mme Jacqueline Himsworth celles de Vice-Prsidente du Conseil. Le Conseil dadministration annonce que M. Jean-Christophe Giroux, Directeur gnral, a dmissionn de son mandat social en anticipation de son chance du 28 juin. Il est remplac titre intrimaire par M. Dominique Bamas, administrateur indpendant depuis 2009 et proche de la socit depuis plus de 25 ans. M. Henri Brisse, qui avait rejoint le groupe en septembre 2011 en tant que Directeur commercial et marketing, quitte galement la socit et est remplac par M. Franois-Frdric Piffard. Le Conseil a rendu un hommage unanime M. Giroux pour avoir gr la crise de 2009, initi les rformes indispensables et repositionn avec succs les divisions Compact Equipment et Manutention Industrielle sur de nouvelles trajectoires. Pour autant, le Conseil estime que lenvironnement actuel requiert davantage un profil oprationnel et un meilleur quilibre entre la profitabilit et le dveloppement. M. Giroux restera disponible jusquau 31 mars pour faciliter la transition. M. Marcel Braud, Prsident du Conseil, a dclar: Nous entamons un nouveau chapitre de notre histoire, qui naurait pas t possible sans la contribution de M. Giroux depuis 2009. De nombreux changements taient ncessaires mais aprs trois annes de transformation, nous avons besoin de faire une pause et de redfinir nos priorits. M. Bamas nous aidera consolider la situation pendant quelques mois, le temps pour nous didentifier le nouveau Directeur gnral. Je souhaite galement exprimer notre gratitude M. Ghysdael qui a accompagn le Conseil pendant dix ans. Au nom des actionnaires familiaux et du Conseil dadministration, je veux enfin raffirmer notre engagement sans faille nos clients et nos concessionnaires, autant en termes de performance oprationnelle que de proximit humaine.

COMMUNIQU DU CHIFFRE DAFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE 2013


La socit a communiqu le chiffre daffaires du premier trimestre 2013 le 25 avril 2013 tel que repris ci-dessous: CA T113 : une pause du chiffre daffaires, une demande toujours soutenue Chiffre daffaires du T1 de 272M, -14% vs. T1 2012 Prises de commandes T1 record sur 4 trimestres (9100 units) Accroissement du carnet de commandes Acclration de la production RTH Poursuite de lvolution de la gouvernance Confirmation dun chiffre daffaires 2013 gal celui de 2012 Ancenis, le 25 avril 2013 Dominique Bamas, Directeur gnral a dclar:

La pause de chiffre daffaires du T1 dcoule naturellement du trou dair des prises de commandes que nous avions constat au T3 de lan dernier. Elle nest pas reprsentative de la demande actuelle qui reste soutenue, bien que toujours volatile. Hors effet de larrt fin 2012 du contrat Toyota en France, deux de nos trois divisions restent en croissance par rapport au T1 2012. Aussi, plutt que de nous arrter au seul chiffre daffaires, nous prfrons nous rjouir de nos prises de commandes du T1 qui ont atteint leur meilleur niveau depuis un an et nous organiser en consquence. Notre carnet augmente et nous ajustons de nouveau nos cadences de production, la hausse cette fois. Chaque changement de cycle est un effort pour nous mais notre travail permanent de rforme nous permet de les passer de mieux en mieux. La bonne tenue de la demande finale et lacclration oprationnelle nous permettent ainsi de maintenir notre objectif de stabilit du chiffre daffaires pour 2013.

Chiffre daffaires par division Variation annuelle en millions deuros RTH IMH CE Total
*IMH +6% vs. T112 primtre constant

Variation squentielle % -22% -14%* +21% -14% T4 2012 196,7 42,2 67,4 306,2 T1 2013 171,9 35,1 64,8 271,8 % -13% -17% -4% -11%

T1 2012 221,4 40,7 53,6 315,7

T1 2013 171,9 35,1 64,8 271,8

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

25

Chiffre daffaires par zone gographique Variation annuelle en millions deuros Europe Sud Europe Nord Americas APAM Total T1 2012 121,3 109,5 54,0 30,9 315,7 T1 2013 97,3 79,8 64,6 30,2 271,8 % -20% -27% +20% -2% -14% T4 2012 101,6 95,1 69,9 39,7 306,2 Variation squentielle T1 2013 97,3 79,8 64,6 30,2 271,8 % -4% -16% -8% -24% -11%

Revue par division


Avec un chiffre daffaires de 171,9M, la Division Manutention Tout Terrain (RTH) enregistre un retrait de 22% par rapport au T1 2012. La baisse de chiffre daffaires rsulte de la chute brutale de commandes enregistre au T3 2012 et dune remonte progressive en puissance des cadences de production. LEurope a t le continent le plus affect par le ralentissement du chiffre daffaires, en dpit dune prise de commandes allant croissante. La Division Manutention Industrielle (IMH) a ralis un chiffre daffaires trimestriel de 35,1M en retrait de 14% par rapport au T1 2012. Hors impact de larrt du contrat de distribution Toyota dont le plein effet ne se fera sentir quau T2 2013, la division enregistre une croissance de +6% par rapport au T1 2012. En rponse cette volution, la division a lanc en France sa nouvelle gamme de chariots industriels, bnficiant ainsi pour la premire fois dune offre unique pour lensemble des territoires. La Division Compact Equipment (CE) affiche une progression de 21% de son chiffre daffaires par rapport au T1 2012 64,8M. En Amrique du Nord, lactivit reste soutenue dans lattente dune prsence plus marque des loueurs sur la deuxime partie de lanne. En Europe, lensemble des marchs touch par la morosit conomique enregistre un recul, avec nanmoins un rebond en Italie, premier march du skidsteer sur ce continent.

Poursuite de lvolution de la gouvernance


Arrive de Madame Agns Michel-Segalen au Conseil dadministration Mme Agns Michel Segalen a rejoint ce jour le Conseil dadministration comme administrateur indpendant et membre du comit daudit en remplacement de M. Dominique Bamas. Sa candidature sera propose lAG du 28 juin. Agns Michel-Segalen, IEP Paris, Licencie s Lettre Histoire, a assum des fonctions daudit chez Arthur Andersen et Groupe Lagardre puis de Direction financire et de fusion acquisition chez EADS et au sein du Groupe Sodexo. Elle exerce depuis 2011 une activit de Notaire stagiaire. volution de lquipe de direction Dans le prolongement de la transition entame le 6 mars dernier, M. Herv Saulais, Secrtaire Gnral quittera le groupe dun commun accord la fin du premier semestre. M. Herv Rochet, Directeur Financier du groupe depuis 2005 a t nomm Directeur Administratif et Financier, regroupant sous sa responsabilit ses anciennes fonctions et celles assures par M. Herv Saulais. M. Franois-Frdric Piffard, a t nomm VP Sales et Marketing en y regroupant ses responsabilits actuelles de VP New Business. M. Franois-Frdric Piffard a depuis 1990 fortement contribu au succs du dveloppement commercial linternational. M. Dominique Bamas, Directeur Gnral, a dclar: Le groupe Manitou remercie M. Herv Saulais pour sa contribution au redressement et au dveloppement du groupe au cours de ces dernires annes. Dans la priode actuelle de consolidation de nos positions, je fais le choix dune quipe resserre connaissant intimement le groupe, ses clients, ses hommes et son histoire.

26

document de rfrence 2012

3. Facteurs ET gestion de risques

3.4 3.3
Autres risques

La couverture des risques par des assurances

Risques oprationnels

3.2

3.1

Risques financiers

32

36

36

27

FACTEURS ET GESTION DES RISQUES


Le chapitre Facteurs et gestion de risques est une partie intgrante de la note 7.10 des comptes consolids. La socit a procd une revue des risques qui pourraient avoir un effet dfavorable significatif sur son activit, sa situation financire ou ses rsultats (ou sur sa capacit raliser ses objectifs) et considre quil ny a pas dautres risques significatifs que ceux prsents.

3.1 Risques financiers


Le contrle, la mesure et la supervision des risques financiers est sous la responsabilit de la Direction Financire de la socit Mre et de chaque filiale. Toutes les dcisions dordre stratgique sur la politique de couverture des risques financiers du groupe sont gres par la Direction financire dans le cadre dun comit de gestion des couvertures financires. Lannexe 7.10 des comptes consolids se rfre au prsent paragraphe sur les risques financiers.

3.1.1 RISQUES DE FINANCEMENT ET DE LIQUIDIT


Risque de financement Difficult ou impossibilit partielle ou totale de renouveler des financements existants ou de mettre en place de nouveaux financements. Le risque de financement pourrait avoir une incidence sur la capacit du groupe respecter ses engagements de paiements, sur son cot de financement ou sur les contraintes restrictives assorties au financement. Risque de liquidit Impossibilit de respecter une obligation de paiement sa date dchance. Gestion des risques de financement et de liquidit La Direction financire a pour mission dassurer le financement et la liquidit du groupe au meilleur cot et dans les meilleures conditions. Le groupe assure lessentiel du financement des ses besoins par des financements bancaires (crdit syndiqu ou lignes de dcouverts bancaires) et a initi en 2012 une diversification en mettant pour la premire fois un emprunt obligataire. Les moyens de financement long terme sont principalement concentrs au sein de la socit Mre. Le montant des lignes de crdit bancaire et de dcouverts ordinaires slve 179M au 31.12.2012, utilises hauteur de 44M au 31.12.2012. Convention de crdit de septembre 2008 Signe entre Manitou BF et son pool bancaire pour une dure de 5 ans. Elle est assortie de clauses de ratios (covenants) ou de Material Adverse Change* ou Event of Default* qui peuvent en limiter la possibilit dutilisation ou en affecter le terme. Les contrats comprennent des clauses de Negative Pledge* portant sur les actifs non donns en garantie et assorties dun seuil de drogations. Lutilisation de certaines lignes est subordonne la mise en place de contre garanties auprs des crditeurs. Le financement de la socit Manitou BF envers sa filiale Manitou Americas est limit un plafond de 45 millions de dollars. Les covenants de lensemble des financements taient respects au 31.12.2012. Aucune modification significative des lignes de crdits nest intervenue depuis le 31 dcembre 2011. Les lignes existantes couvrent les besoins requis pour les 12 prochains mois. Renouvellement du crdit en 2013 La socit travaille activement sur le renouvellement de ses financements qui expirent le 4 septembre 2013. Elle nenvisage pas de difficult particulire pour y parvenir, hormis la survenance dvnements conjoncturels extrmes non connus ce jour. Lignes de dcouverts bancaires Le groupe dispose de lignes de dcouverts bancaires qui lui permettent de garantir une liquidit adapte ses besoins. Afin dorganiser le renouvellement de son crdit syndiqu dans un climat serein, la socit a accru ses lignes de dcouverts bancaires 105M en 2012. Le montant des lignes de dcouverts bancaires sera de nouveau ajust une fois le renouvellement du crdit syndiqu ralis. La socit a procd une revue spcifique de son risque de liquidit et considre la date de lenregistrement tre en mesure de faire face ses chances venir sous rserve du renouvellement leur terme des lignes de crdit actuellement disponibles (qui interviendra pour lessentiel en septembre 2013).

* termes dfinis au paragraphe 2.2.9 du prsent document

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

27

CHANCIER DES PASSIFS LIS AUX ACTIVITS DE FINANCEMENT AU 31 DCEMBRE


Lignes en millions Term Loan A Revolver ligne B Revolver ligne C* multidevise ($/) Obligataire (Micado) Autres** Dettes financement ventes*** Total Groupe Emprunts de location financement Instruments drivs Pacte dactionnaires et autres Total dette financiere Trsorerie et actifs financiers Total dette nette
* 45M$ ou quivalent euros ** Lignes ordinaires de dcouvert bancaire *** Voir paragraphe 2.2.3 Struture financire pour plus de prcisions.

Bnficiaires

Maturit

Montant en devise locale 58 40 45

Montant Utilisation au en euros 31.12.12 58 40 34 7 105 24 8 117 6 1 4 128 25 103 58 20

A moins de 1 an 58 20

De 1 5 ans

Plus de 5 ans

Manitou BF Manitou BF Manitou BF Manitou BF Divers Manitou Americas

Sept.13 Sept.13 Sept.13 Oct.18

7 24 6 108 2 9

11

8 245

La marge bancaire applique fluctue de 70 300 points de base pour les lignes A et B et de 65 250 points de base pour la ligne C en fonction dune fourchette de ratio de Leverage allant de 0,5 3,5. Au 31.12.2012, le leverage stablit 1,54. Hormis le term loan A ddi lacquisition de Gehl et les dettes lies lactivit financement des ventes, les diffrentes lignes mentionnes cidessus sont destines financer lensemble des oprations du groupe (general purpose).

Au 31.12.2012, lchancier des actifs et passifs lis aux financements prsente un montant total de 245M dont 117M sont utiliss cette date. Il est par ailleurs prcis que le groupe dispose de lignes ordinaires de dcouvert bancaire dun montant de 105M la date de la publication (en dehors du term loan et des dettes lies lactivit financement des ventes). Pour plus de prcisions il convient de se reporter la section 8.1.7 du prsent document de rfrence.

RCAPITULATIF DES CONDITIONS ATTACHES AUX LIGNES DE CRDIT


Lignes Lignes A / B Signataire Manitou BF Principales clauses contractuelles S2 2012 et S1 2013 Gearing < 1 Excess Cash Flow Limitation des investissements Limitation des acquisitions Non accessible pour Manitou Americas Leverage < 2,5 Idem A et B Contre garantie Dailly sur les crances Manitou BF Financement de Manitou Americas $45m

Ligne C

Manitou BF

La note 7.7 Passifs financiers courants et non courants de lannexe aux comptes consolids prsente en dtail lensemble des dettes du groupe.

3.1.2 Risque de taux


Risque de taux : Lendettement brut correspond principalement des ressources longues qui ont t lorigine consenties pour partie taux fixe, pour partie taux rvisable. Le risque de taux porte sur limpact de la variation des taux dintrts sur la charge financire du groupe. Gestion du risque de taux La politique de gestion des taux est coordonne et contrle par la Direction financire de la socit mre, avec pour objectif la protection des flux de trsorerie futurs, loptimisation et la rduction de la volatilit et de la charge financire. Le groupe utilise les divers instruments disponibles sur le march, notamment des contrats dchange de taux.

28

FACTEURS ET GESTION DES RISQUES


LIGNES DE CRDIT
Le Groupe dispose de dettes financires mises en uvre pour lacquisition de Gehl et pour le financement gnral de son exploitation. Ces engagements sont bass sur un taux dintrt variable. Le risque de variation de taux dintrt a fait lobjet dune couverture partielle par divers instruments financiers (change de taux dintrt variable par un taux fixe, change de taux dintrt variable contre variable, etc.). La socit, ses filiales et participations sont principalement exposes au risque de taux dintrt travers les lments suivants: Il ne peut tre exclu que le taux dintrt concernant la partie non couverte des emprunts puisse augmenter dans le futur. Ceci pourrait avoir un effet ngatif sur le rsultat net et la position financire du groupe. La sensibilit de la dette dacquisition et le taux de couverture sont prsents dans le tableau suivant. Les tests de sensibilit prsentent limpact en compte de rsultat avant impt. Aucun impact en capitaux propres na t constat.

TABLEAU DE COUVERTURE ET DE SENSIBILIT DE LA DETTE DACQUISITION DE GEHL


Couverture de la dette d'acquisition Nominal 31.12.2012 31.12.2013** 58 0 Taux de couverture Couverture Fixe 72% na Cap 28% na Total 100% na Impact dune variation de +/0,5% des taux dintrt* 0,1 M na

* sur la base du taux Euribor 1 mois de 0,109% et du taux Euribor 3 mois de 0,187% appliqu au 31dcembre 2012 ( impact rsultat avant impt). ** maturit de la dette dacquisition: septembre 2013

Pour toute prcision complmentaire, il convient de se reporter aux notes 7.7.1 et 7.8 des comptes consolids.

PARTICIPATION DANS DES SOCITS DE FINANCEMENT DES VENTES


Cette activit exerce travers les participations Manitou Finance Ltd. et Manitou Finance France SAS reste sensible lvolution des taux de financement et de refinancement. Le risque principal, quant lactivit, rside dans la capacit corrler les taux de financement et de refinancement. Le risque est limit la valeur des titres mis en quivalence dans les fonds propres du groupe. Les deux socits sont dtenues hauteur de 49% par Manitou et 51% par BNP Paribas Leasing Solution. Pour plus de prcisions, il convient de se rfrer la note 6 des comptes consolids.

3.1.3 Risque de change


Risque de change: correspond limpact quengendre la fluctuation des cours des devises sur le compte de rsultat, le bilan et/ou la gnration de trsorerie. Le risque de change apparait soit lors de la ralisation de transactions soit travers une exposition de conversion. Risque de change sur transactions: apparait lorsque des achats ou des ventes sont raliss dans une devise autre que celle de la devise fonctionnelle de lentit au sein de laquelle lopration est ralise. Le groupe sefforce de minimiser le risque de change de chaque entit par rapport sa monnaie fonctionnelle. Les directions financires de la socit mre ou plus rarement des filiales procdent des couvertures de change sur les flux les plus significatifs pour le montant net de leur exposition aux devises, aprs prise en compte des achats oprs en monnaie trangre. En 2012, le groupe a factur environ 37% de ses ventes en devises trangres, principalement en dollars US (18,4%), en livres sterling (7,9%), en rands sud africains (3,2%) et en dollars australiens (3,9%), les autres devises tant le dollar Singapour, le rouble russe, le Zloty polonais et le yuan chinois. En 2012, les couvertures de change ont consist principalement en achats terme de dollars US et ventes terme de livres sterling, et de dollars australiens ainsi qu des options dachat terme de dollars US. Une variation importante des taux de change pourrait avoir une incidence sur les rsultats du groupe travers limpact de conversion des devises quelle gnrerait, ainsi qu travers la pression quelle pourrait engendrer sur les prix de commercialisation dans certaines zones gographiques. Lanalyse de la sensibilit a t tablie sur la base de la situation des crances, des dettes, de la trsorerie et des actifs financiers disponibles la vente au 31.12.2012 pour les principales devises utilises par le groupe dans le cadre de son activit. La sensibilit correspond une variation de plus et moins 5% des devises concernes par rapport leur cours de clture.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

29

Crances et dettes libelles en monnaie trangre Dtail par monnaie de fonctionnement EUR Crances (AUD, GBP, USD, ZAR) Dettes (AUD, GBP, USD, ZAR) Trsorerie et quivalent de trsorerie (AUD, GBP, USD, ZAR) S/ Total USD Crances (EUR) Dettes (EUR) Trsorerie et quivalent de trsorerie (EUR) S/ Total GBP Crances (EUR) Dettes (EUR) Trsorerie et quivalent de trsorerie (EUR) S/ Total ZAR Crances (EUR) Dettes (EUR) Trsorerie et quivalent de trsorerie (EUR) S/ Total Total

AUD/EUR +5% 635 -398 400 636

GBP/EUR +5% 478 -338 244 384

USD/EUR +5% 152 -215 505 441 -125 103 -7 -30

ZAR/EUR +5% 358

358

-32 24 -11 -18

636

365

412

199 -6 193 551

La position nette des activits oprationnelles dans les principales devises trangres par rapport leuro est la suivante: Vs EUR en milliers deuros AUD GBP USD ZAR Autres monnaies Total Actifs 19 656 13 710 12 465 6 798 714 53 343 -10 -18 080 Passifs -7 569 -6 422 -4 079

Position nette avant couverture 12 087 7 288 8 386 6 798 704 35 263

Instruments financiers de couverture * -18 880 -13 380 26 148 -5 445 -11 557

Position nette aprs couverture -6 793 -6 092 34 534 1 353 704 23 706

Vs USD en milliers deuros EUR Autres monnaies Total 2 778 -2 154 Actifs 2 778 Passifs -2 154

Position nette avant couverture 624 624

Instruments financiers de couverture *

Position nette aprs couverture 624 624

Vs GBP en milliers deuros EUR Autres monnaies Total 892 -505 Actifs 892 Passifs -505

Position nette avant couverture 387 387

Instruments financiers de couverture *

Position nette aprs couverture 387 387

* Outre les positions ouvertes au 31.12.2012, le groupe a couvert une partie de ses transactions oprationnelles futures en devises. Les instruments drivs contracts au titre de ces transactions futures sont qualifis de cash flow hedge, lorsquil existe une relation de couverture au sens de la norme IAS 39. Nous avons galement prcis que les tests de sensibilit prsentent limpact en compte de rsultat avant impt. Aucun impact en capitaux propres na t constat. Pour plus de prcisions, il convient de se reporter la Note 7.8 figurant dans les Notes aux tats financiers consolids au 31.12.12, chapitre 8.1.7.

Risque de conversion sur le compte de rsultat Les fluctuations de change impactent les rsultats consolids travers la conversation en euro des comptes de rsultats des filiales en devises trangres.

30

FACTEURS ET GESTION DES RISQUES


Le groupe ne couvre pas ce type de risque devise USD GBP ZAR AUD Autres Total Chiffre daffaires 233 100 40 49 39 462 Rsultat oprationnel 20 3 5 2 0 30 Rsultat net 36 3 4 1 0 44

Risque de conversion sur le bilan: en relation avec la conversion en euro des investissements nets (fonds propres) du groupe dans des socits ou des participations trangres qui affectent la position bilancielle des comptes consolids. Le groupe ne couvre pas ce type de risque.

Analyse de sensibilit
devise USD GBP ZAR AUD Autres Total Investissement net 129 7 14 4 11 165 Couverture % 0% 0% 0% 0% 0% Impact sur les capitaux propres avec fluctuation 5% de leuro -6,2 -0.3 -0.7 -0.2 -0.5 -7,9

3.1.4 Risque de crdit


Le risque de crdit est le risque de dfaut dune contrepartie face ses engagements contractuels ou lencaissement de crances. Le Groupe est expos au risque de crdit dans le cadre de ses activits en millions deuros Crances de financement des ventes Clients et comptes rattachs Autres crances Trsorerie et quivalent de trsorerie Total 2011 32 239 34 43 348 2012 14 224 34 22 294 oprationnelles et de financement. Lexposition maximum au risque de crdit est reprsente par les montants dactifs financiers qui sont prsents au bilan dont le dtail est repris ci aprs.

LA GESTION DU RISQUE CRDIT DES CRANCES DE FINANCEMENT DES VENTES AUPRS DES UTILISATEURS FINAUX (MANITOU AMERICAS)
Cette gestion est assure par la direction financire de Manitou Americas, indpendante de la direction commerciale de lentreprise. Des procdures dfinissent le mode de fonctionnement du service ainsi que les rgles dvaluation et les dlgations de pouvoir. Le financement des ventes chez Manitou Americas a t externalis auprs dun partenaire bancaire depuis septembre 2010. Les crances mentionnes lactif du bilan chez Manitou Americas ne reprsentent plus que des contrats prexistant cette date qui samortissent sur leur dure contractuelle. Le groupe se rserve nanmoins la possibilit de raliser des oprations de refinancement de crances avec recours. La gestion contentieuse fait lobjet dune procdure stricte et dun suivi personnalis des dossiers. Le but de cette procdure est de permettre le remboursement des sommes impayes ou la rcupration rapide des matriels par voie amiable ou judiciaire.

LA GESTION DU RISQUE CRDIT


La gestion du risque client est assure par les directions financires des diffrentes entits. Les plus importantes dentre elles disposent dquipes ddies de crdit management. Chaque entit met en place des procdures de gestion, des instruments de mesure et des rgles de dprciation de son encours clients. Les dossiers les plus sensibles sont suivis et traits en relation avec le service crdit management de la socit mre. Dans la plupart des entits, le risque de crdit est partiellement ou totalement couvert par une assurance crdit. Les risques de crdit peuvent galement tre compenss ou limits par des cautions ou des garanties spcifiques. Il est par ailleurs prcis que la base clients du groupe est trs fractionne et quaucun client ne reprsente plus de 1,8% du chiffre daffaires consolid. La Direction financire veille galement rpartir le risque de contrepartie bancaire auprs dtablissements de premier rang. Pour plus de prcisions, il convient de se reporter la Note 9 figurant dans les Notes aux tats financiers consolids au 31.12.12, chapitre 8.1.7. Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 31

3.1.5 RISQUE SUR ACTIONS ET AUTRES INSTRUMENTS FINANCIERS


Nant

3.1.6 Risque sur les avantages au personnel


Le groupe offre certains de ses salaris des rgimes prestations dfinies: indemnits d dpart la retraite, mdailles du travail, rgime de pension et rgime de retraite pour certains employs, retraite chapeau pour certains membres du management aux tats-Unis, rgime dassistance mdicale et dassurance vie postrieure lemploi. Ces rgimes prestations dfinies sont le plus souvent partiellement couverts par des fonds verss des compagnies dassurance qui les investissent sur des supports de type actions, obligations, immobilier ou autres. Une volution dfavorable de la valorisation des actifs de couverture expose le groupe devoir procder des versements de couverture complmentaires pour respecter les obligations de couverture minimum exiges par certains rgimes ou honorer ses engagements. Pour plus de prcisions, il convient de se reporter aux Notes 1.17 et 15 figurant dans les Notes aux tats financiers consolids au 31.12.2012.

3.2 Risques oprationnels


Le groupe prcise quil est expos aux risques lis lexistence de cycles conomiques de ses diffrents marchs, aux risques relatifs au renchrissement du cot des matires premires, des composants et de lnergie, et aux risques relatifs aux clients pour la part de ses crances ventuellement non couverte par des assurances crdit. Concernant la cyclicit des marchs suivant les secteurs dactivit, il conviendra de se reporter aux sections 2.1.2 (rpartition des ventes par secteur dactivit) et 3.2.4 (risque pays).

3.2.1 Risques fournisseurs


Le groupe est spcialis dans la conception et lassemblage de matriels de manutention. Reprsentant environ 70% de son chiffre daffaires, les achats de matires premires et de composants tiennent une place prpondrante dans son savoir-faire industriel et dans sa rentabilit. Les limites capacitaires des outils de production de certains fournisseurs ou linsuffisance de leurs moyens disponibles pour financer leur dveloppement ou rsister la volatilit de lactivit conomique reprsentent des risques pour la socit mre et ses filiales. Certaines dfaillances de fournisseurs ont pu conduire des arrts partiels de production des usines ainsi qu des retards dans la fabrication ou le dveloppement des produits Manitou. Le groupe a continu subir des difficults en 2012 pour disposer de certains composants. Cette situation a entrain le groupe acclrer la refonte de son panel fournisseurs. Manitou nest en situation de dpendance absolue envers aucun fournisseur mais la substitution dun fournisseur peut ncessiter un processus long de slection et de qualification. La substitution sera dautant plus complique que lorgane concern est complexe (moteurs, ponts, cabines). La matrise du risque fournisseurs sorganise autour des principales actions suivantes: une cartographie des fournisseurs permettant den mesurer la criticit, une classification de leur performance afin didentifier les plus critiques et de dfinir des plans daction pour chacun deux, une cotation financire des principaux fournisseurs base sur lanalyse des lments financiers, 32

des audits de suivi raliss par les services achats et qualit afin de vrifier les disponibilits capacitaires et la capacit des fournisseurs rpondre aux besoins du groupe en matire de qualit, cots et dlais, un plan de substitution ou ddoublonnement des approvisionnements les plus sensibles. Au sein des divisions RTH et IMH, les axes damlioration retenus pour fiabiliser la performance fournisseurs sont: le renforcement de la contractualisation avec les fournisseurs cls, la mise en place dun systme de quotation fournisseurs au sein duquel des niveaux de qualification et de certification seront dlivrs, le renforcement des outils de mesure de la performance et de suivi des plans daction, la refonte du panel fournisseur dfini pour chaque famille dachats en fonction de cahiers des charges prcis et mesurables. Ce projet ambitionne de rduire de faon drastique le nombre de fournisseurs sur plusieurs annes tout en largissant le bassin gographique sur lequel il sadosse. Manitou a galement poursuivi le plan Synapse en collaboration avec lensemble des autorits administratives, conomiques et financires de la rgion des Pays de la Loire afin de favoriser le renforcement de la filire des industries de la manutention gravitant autour des sites industriels franais du groupe. Lopration a pour objectif daider les fournisseurs identifier des sources de renforcement de leur situation financire ainsi qu diversifier leur dveloppement conomique: recherche de nouveaux marchs, diversification produit, etc. Part des 10 principaux fournisseurs dans les achats matires en 2012 (%) 8% 1er 5 premiers 18% 10 premiers 26%

FACTEURS ET GESTION DES RISQUES

3.2.2 Risques relatifs aux prix des matires premires et composants


Le groupe est expos au risque sur les matires premires, soit directement au travers de ses achats de matires, soit indirectement au travers des composants achets ses fournisseurs. Les cots des matires premires et composants reprsentant une part prpondrante dans le prix de revient des matriels fabriqus, le groupe est expos dune manire importante aux fluctuations de ses cots dachat. Un renchrissement fort et durable du cot dapprovisionnement des matires et composants pourrait obrer la profitabilit de lentreprise. Le groupe na pas recours des instruments de couverture de matires premires pour les raisons suivantes: Un produit fini est constitu de 1500 2000 composants lmentaires. La part de valeur ajoute intgre par les fournisseurs dans la valeur unitaire de chacun des composants diffre fortement en fonction du niveau de transformation intgr dans chacun des articles. Ce spectre trs diffus, associ des clauses de rvision ou de rengociation de prix dachat par fournisseurs altre la corrlation de lvolution des prix dachat par rapport lvolution des cours des matires premires. Les principaux composants intgrs dans la fabrication des machines sont: les pices en acier ou en tle, brutes ou dcoupes, les systmes hydrauliques (moteurs, pompes, flexibles, vrins), les moteurs thermiques ou lectriques, les autres lments mcaniques (transmissions, boites de vitesse), les cabines. Le principal fournisseur ne reprsente que 8% des achats matires et composants. Les volutions normatives ncessitent de respecter des volutions techniques selon un calendrier prcis par la loi (exemple: nouvelles motorisations moins polluantes). Des retards de mise disposition par les fournisseurs de certains composants conformes aux nouvelles rglementations pourraient conduire Manitou une situation de rupture doffre de produits concerns par les nouvelles normes sur les territoires les requrant.

Dimportants moyens ont t dploys sur les principaux sites de fabrication ainsi que sur le Centre Logistique de Pices de Rechange pour prvenir ces risques et en contenir les effets immdiats. La gestion environnementale du site dAncenis a t dfinie par un arrt prfectoral de 2008. Il est par ailleurs prcis que le stockage et la gestion des matires dangereuses sont gnralement raliss par des tablissements tiers spcialiss dans ce domaine. Il nexiste pas, sur les sites du groupe, dobligation de dmantlement ou de remise en tat des sites.

RISQUE DE QUALIT DES PRODUITS


Les matriels fabriqus par le groupe mettent en uvre des technologies complexes telles que lhydraulique ou llectronique embarque. Pour contrler la qualit et la fiabilit de ces fabrications, les principales usines du groupe sont dotes dun systme qualit certifi ISO 9001, qui permet dassurer la qualit et la fiabilit des matriels fabriqus. Pour les nouveaux produits, un plan de validation produits a t mis en place pour contrler la qualit des composants et le respect du cahier des charges en matire de fiabilit et de scurit. Le plan de renforcement de la qualit des produits de la division RTH initi depuis 2009 a conduit relever le niveau dexigence demand tant aux fournisseurs quaux quipes de production et dassemblage. Malgr les moyens importants mis en uvre, la socit Mre et ses filiales ne peuvent garantir que des retards ou des erreurs de conception, de dveloppement industriel ou de dfaut dassemblage ninterviendront pas sur les gammes existantes ou futures. Si de tels cas devaient se rvler, ils impacteraient le rsultat net et la position financire du groupe. Pour plus de prcisions, il convient de se reporter la section 2.3.

 DPENDANCE PAR RAPPORT AU BON FONCTIONNEMENT DES SYSTMES DINFORMATION


La plupart des fonctions et processus organisationnels sappuient sur des outils, des logiciels et des infrastructures techniques interconnects entre les diffrents sites. Les principaux risques sont linterruption des services informatiques, la confidentialit et lintgrit des donnes, et la capacit du groupe grer la mise en uvre de ses nouveaux outils informatiques. Le groupe dploie progressivement des outils communs au sein des diffrentes entits. En 2012, la socit mre a ralis une mise jour de la version de son ERP.

3.2.3 Risques industriels et environnementaux


Les principaux risques industriels se limitent essentiellement ceux qui pourraient rsulter dincendie ou dexplosion dun site particulier. Le groupe dispose de dix sites de production ou dassemblage dans le monde spcialiss par gamme de produits et de deux plateformes centrales de distribution de pices de rechange. Les sites dAncenis en France, de Castelfranco en Italie, de Yankton et de Madison aux Etats-Unis constituent les principales units de production. Le centre dAncenis est implant sur de multiples btiments parfois distants de prs dun kilomtre.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

33

3.2.4 Risques commerciaux


NON-RENOUVELLEMENT DE CONTRATS IMPORTANTS EN 2012
VOLUTION DU PARTENARIAT DE DISTRIBUTION COMMERCIALE AVEC TOYOTA Toyota Material Handling Europe et Manitou ont annonc en janvier 2012 quils ont dcid conjointement de ne pas reconduire, compter du 1er janvier 2013, leur accord de distribution exclusif dquipements de manutention industrielle sous la marque Toyota en France. Les deux groupes considrent en effet que leur business model nest plus adapt au dveloppement du march et souhaitent mettre en uvre, chacun de leur ct, une stratgie de marque plus clairement dfinie et applicable lensemble de lEurope. Le groupe souhaite commercialiser une ligne de produits industriels unique sous marque Manitou. Cette ligne a t lance en fvrier 2012 ltranger et en janvier 2013 en France. Les activits des deux groupes se sont poursuivies normalement jusquau 31 dcembre 2012, tant prcis que le portefeuille de commandes de chariots industriels du groupe Manitou au 31 dcembre 2012 pourra tre factur par le groupe Manitou jusquau 31 mars 2013.

la socit Toyota Industrial Equipment a reprsent, en 2012, un chiffre daffaires de 22,1M. Le contrat dassemblage en vigueur depuis 1995 a t renouvel en juillet 2007 pour couvrir lensemble de la dure de vie de production des chariots Toyota de type Tonero. Sans prjuger de la dure de vie du Tonero, la dure de vie des sries prcdentes tait de lordre de 6 7 ans. PARTENARIAT AVEC YANMAR Manitou a annonc en janvier 2012 un nouveau partenariat, pour une dure de 5 ans avec Yanmar, groupe motoriste japonais intervenant galement dans la fabrication dquipements de construction. Aux termes dun accord crois visant les Etats-Unis, Manitou Americas distribuera des minipelles Yanmar sous marque Gehl et Mustang, tandis que Yanmar Americas distribuera des minichargeurs Compact Equipment sous sa marque. Ce partenariat renforce par ailleurs la collaboration technique existante entre les deux organisations en termes de motorisation.

RISQUE PAYS
Le groupe distribue ses produits dans plus de 120 pays travers un rseau de concessionnaires indpendants. Lmergence de la crise conomique, financire, bancaire ou politique pourrait avoir un impact sur la position financire du groupe et sur son rsultat oprationnel. Un mauvais environnement conomique est susceptible dinfluencer les activits du groupe et donc ses rsultats financiers. Ainsi, les priodes dactivit conomique rduite et a fortiori les priodes de crise peuvent contribuer une baisse importante de la demande sur un ou plusieurs marchs gographiques. Dbut 2012, le groupe a procd une redfinition de son primtre organisationnel commercial autour de quatre grandes zones: Europe du Sud, Europe du Nord, Amriques et APAM (Asie, Pacifique, Afrique & Moyen-Orient). La rpartition du chiffre daffaires selon ce nouveau format est la suivante:

RISQUE DE NON-RENOUVELLEMENT DE CONTRATS IMPORTANTS


Au 31.12.2012, le groupe dispose de deux contrats significatifs, qui, sils ntaient pas renouvels leur terme, pourraient avoir un impact sur la position financire du groupe et son rsultat dexploitation. CONTRAT DE SOUS TRAITANCE DE MATS POUR TOYOTA Le contrat de sous-traitance dassemblage de mts pour le compte de

Chiffre daffaires 2011 Southern Europe 335,4 30% 116,4 10% 10,2 1% 462,0 41% Northern Europe 329,7 29% 15,2 1% 28,2 2% 373,1 33% Americas 42,1 4% 4,3 0% 131,8 12% 178,1 16% Apam **** 89,1 8% 11,1 1% 17,8 2% 117,9 10% Total 796,3 70% 146,9 13% 187,9 17% 1 131,1 100% en M et % du total RTH * IMH ** CE *** Total

Chiffre daffaires 2012 Southern Europe 317,7 25% 120,5 10% 7,1 1% 445,3 35% Northern Europe 360,0 28% 22,9 2% 33,3 3% 416,1 33% Americas 58,0 5% 5,5 0% 186,2 15% 249,7 20% Apam **** 120,9 10% 14,1 1% 18,7 1% 153,7 12% Total 856,6 68% 162,9 13% 245,2 19% 1 264,8 100%

* RTH: Rough Terrain Handling Division ** IMH: Industrial Material Handling Division *** CE: Compact Equipment Division **** APAM: Asie, Pacifique, Afrique, Moyen-Orient

34

FACTEURS ET GESTION DES RISQUES

Southern Europe & Northern Europe

Ancenis

NORTHEN EUROPE

SOUTHERN EUROPE
West Bend, WI

AMERICAS ASIA PACIFIC AFRICA MIDDLE EAST


Singapour

Zones gographiques et leur centre de management Ce dcoupage gographique est bas sur la nouvelle organisation commerciale mise en place au sein du groupe et effective compter du 1erjanvier 2012. Les activits du groupe dans certains pays comportent des risques, notamment: une volatilit du PIB, une instabilit conomique et politique, de possibles troubles sociaux, des changements rglementaires, des difficults de recouvrement, dimportantes fluctuations des taux dintrts et des taux de change, des manques de liquidit en devises et des mesures de contrle des changes. Pour plus de prcisions concernant la gestion du risque concernant les distributeurs, il convient de se reporter la section 3.1.4 Risque de crdit. Il est important de prciser que le distributeur ou client direct le plus important reprsente moins de 2% du chiffre daffaires du groupe.

3.2.5 RISQUES RELATIFS AUX CLIENTS POUR LA PART DES CRANCES NON COUVERTES PAR DES ASSURANCES
Dans le cadre de ses activits commerciales, le groupe est confront au risque dinsolvabilit de ses clients pour la part des crances non couverte par les assurances. Une fonction centrale de credit management a pour mission de supporter de faon ad-hoc les besoins des filiales commerciales pour le traitement des dossiers les plus techniques ou sensibles.

3.2.6 Risques juridiques


RGLEMENTATIONS ET ENVIRONNEMENT RGLEMENTAIRE
Le groupe conoit, assemble et distribue des produits forte technologie rpondant des normes dictes par les autorits administratives et les organismes supranationaux ou nationaux. Lvolution des normes et rglementations remet en cause de faon permanente la conception des matriels et engendre la mise en uvre dinvestissements importants en matire de dveloppement des produits. Les organismes de rglementation dans lUnion Europenne, au Japon, aux USA (EPA - Environmental Protection Agency), au Canada se sont accords sur des rglementations pour les quipements diesel non routiers qui limitent les missions polluantes: monoxyde de carbone (CO) hydrocarbures (HC) particules (PM) oxydes dazote (NOx) Lagence EPA amricaine comme les instances rglementaires de lUnion Europenne ont dfini des catgories dmissions: EPA Tier 1-4 aux tatsUnis, Euro Stage I-IV en Europe. Chaque passage la phase suivante implique une rduction supplmentaire des quantits de quatre polluants particuliers, en fonction du nombre de grammes par kilowatt/heure de composs prsents dans les gaz dchappement du moteur diesel. Quelques autres pays se sont associs cette dmarche mais avec des dates dapplication diffrentes. Depuis le 1er janvier 2012, la rglementation Stage 3 B (UE) / Interim Tier 4 (USA) applicable aux moteurs de puissance partir de 56 kW (76,2 ch) est entre en vigueur. Le tableau ci-dessous prsente lchancier du passage des phases IIIA IIIB et IV en fonction de la puissance des moteurs.
KW 560 130 III A 75 56 37 2011 III A III A III A 2012 2013 III B III B III B III B 2014 oct-14 IV IV IV

* KW: puissance du moteur en KW

La rglementation Stage 4 (UE) / Final Tier 4 (USA) qui sera introduite dici 2014/2015, verra les niveaux de PM et NOx rduits pratiquement nant. Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 35

Ces rglementations se sont accompagnes du dveloppement de nouveaux carburants (GNR -gazoles non routiers) et de nouveaux types de motorisation avec notamment lusage de filtres particules. Les moteurs de nouvelles gnrations ncessitent de disposer de qualits de gasoil spcifiques rendant la commercialisation en ltat de machines conformes aux nouvelles normes impossible dans les pays bas niveau de rgulation. Le groupe Manitou sest attach depuis plusieurs annes rechercher les meilleures technologies en termes de motorisation pour satisfaire au respect de la rglementation, tout en optimisant la performance de ses machines et a mobilis une part significative de ses ressources de Recherche et Dveloppement sur ces volutions. Il a t amen dfinir des offres produits commercialisables par rgions pour rpondre aux obligations des zones gographiques ou sappliquent ces rglementations tout en conservant des machines adaptes pour les autres zones. Le passage dune norme lautre intgre des clauses de flexibilit qui peuvent varier dun continent, dun pays ou dune rgion lautre. Les moteurs de nouvelles gnrations ncessitent de disposer de qualits de gasoil spcifiques rendant la commercialisation en ltat de machines conformes aux nouvelles normes impossible dans les pays bas niveau de rgulation. Le passage dune norme lautre gnre des difficults et une complexit trs importante pour les constructeurs en entranant: des efforts importants de recherche et dveloppement afin de redimensionner lensemble des machines aux caractristiques des nouveaux moteurs; un risque de rupture doffre commerciale en cas dchec de dveloppement dans les temps impartis dune machine compatible la nouvelle rglementation (retard pouvant provenir de Manitou ou de ses fournisseurs); in risque bilanciel li lacquisition par avance de quantits de moteurs destines couvrir les phases de transition (pour mmoire, 40M en 2011 et 20M en 2012); un risque de limite capacitaire des motoristes fournir en amont les quantits de moteurs souhaites pour passer la phase de transition (pour mmoire situation rencontre en 2011); un rencherissement important du prix de revient des nouvelles machines sans avantage particulier pour lutilisateur final qui pse sur les marges; une pression concurrentielle accrue et peu lisible pendant la priode de lancement des nouveaux produits qui entrane des pressions importantes sur les marges.

Les litiges se composent des litiges juridiques lis aux produits, des litiges commerciaux et des litiges envers le personnel. Aucun de ces litiges nest significatif individuellement. Pour plus de prcisions, on pourra se rfrer au paragraphe 6.2.10 Procdures judiciaires et darbitrage ainsi qu la Note 14 figurant dans les Notes aux tats financiers consolids au 31.12.12, chapitre 8.1.7. Il nexiste pas dautre procdure gouvernementale, judiciaire ou darbitrage, y compris toute procdure dont la socit a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menace, susceptible davoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets significatifs sur la situation financire ou la rentabilit de la socit et/ou du groupe.

3.3 Autres risques


RISQUE FISCAL
Manitou BF et ses filiales tablissent leurs dclarations fiscales avec laide dexperts-comptables ou fiscalistes. Ces moyens noffrent toutefois pas une garantie absolue contre un ventuel risque de redressement fiscal, notamment quant linterprtation technique de certains critres ou rgles de dfiscalisation.

 DPENDANCE PAR RAPPORT DES PERSONNES OCCUPANT DES POSITIONS CLS ET AU PERSONNEL QUALIFI
La russite du groupe dpend en grande partie de la contribution permanente de son Conseil dadministration, de son Comit Excutif et des quipes dexperts de la socit. Le dpart dun ou plusieurs membres du Conseil dadministration, du Comit Excutif ou de personnes hautement qualifies pourrait avoir un aspect ngatif sur les activits du groupe. Afin de limiter ce risque, le groupe met en uvre une politique sociale destine garder, dvelopper et promouvoir ses collaborateurs qualifis (voir note 4.3.4 du prsent document de rfrence). Ainsi, Manitou attribue de faon rgulire des instruments financiers long terme qui permettent de renforcer la motivation et lengagement de certains cadres dans la dure. Par ailleurs, il est galement prcis quau sein du conseil dadministration Jacqueline Himsworth, Marcel Braud, Gordon Himsworth, Sbastien Braud et Christopher Himsworth sont apparents par des liens familiaux. Les actionnaires familiaux ont sign le 09.06.2011 un pacte dactionnaires pour une dure de 6 ans. Pour plus de prcisions, concernant la composition des organes dadministration, il convient de se reporter aux sections 5.1 et 5.2 du prsent document de rfrence.

RISQUE DE LITIGE
Plusieurs socits du groupe sont actuellement impliques dans des contentieux ou des procdures judiciaires. A sa connaissance, le groupe pense que le niveau des provisions suffit pour couvrir les risques en cours.

3.4 La couverture des risques par des assurances


Le groupe souscrit auprs dassureurs de premier rang des polices dassurance couvrant ses risques de responsabilit civile et de dommages aux biens. Le groupe a renforc la coordination de ses polices dassurance par la socit mre afin doptimiser le montant des primes et damliorer les garanties. Le groupe a notamment mis en place une police responsabilit civile Master laquelle sont intgres quasiment toutes les filiales, y compris Manitou Americas. Cette police Master intervient en relais des garanties offertes par les polices souscrites localement. 36 A la date de signature de ce rapport le montant assur au titre de la responsabilit civile est de 30M par sinistre et par anne dassurance. Les polices de dommages aux biens sont en gnral du type tous risques sauf pour des montants conformes aux risques identifis. Dautres contrats dassurance sont conclus par le groupe pour couvrir, notamment, le risque crdit, la flotte automobile et les personnes.

document de rfrence 2012

4. Responsabilit socitale Dentreprise (RSE)


4.4 4.3 4.2
Informations sociales Informations socitales Note mthodologique: indicateurs extra financiers

4.5

Informations environnementales Lanne 2012: cration dune dmarche RSE groupe

4.1

38

41

45 48

37

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE

4.1 LANNE 2012: CRATION DUNE DMARCHE RSE GROUPE


4.1.1 GOUVERNANCE DU PROJET
Impulse par la volont de la direction, et lie aux enjeux du nouveau cycle de croissance, une fonction de responsable dveloppement durable a t cre et pourvue en fvrier 2012. La fonction dveloppement durable est directement rattache au Secrtariat gnral afin de garantir dune part une neutralit et une indpendance vis--vis des fonctions oprationnelles et dautre part une transversalit sur lensemble du groupe. Lanne 2012 aura permis de fixer lambition du groupe et de dfinir sa stratgie RSE (Responsabilit Socitale dEntreprise), son plan dactions et ses objectifs. Lanne 2013 sera lanne de la mise en uvre. Un Comit de pilotage anim par la fonction dveloppement durable et regroupant quatre membres du Comit Excutif sest runi chaque mois afin de structurer les grandes tapes de la construction du projet, didentifier les principaux contributeurs, et denrichir la stratgie de la ralit oprationnelle des mtiers, et des marchs dans lequel le groupe opre. Le Comit Excutif sest runi trois fois en 2012 pour valider les tapes cls du projet. Impulsons une croissance durable et crons de la valeur partage est la vision du groupe pour contribuer sa mission: LA Rfrence de la Manutention. Crateurs de solutions durables, Portes par les femmes & les hommes de Manitou, En partenariat troit avec notre supply chain sont les 3 axes stratgiques qui tracent la feuille de route 2013-2016 du groupe. Lobjectif gnral est datteindre dans quatre ans un modle compltement intgr, dans lequel la RSE renforcera notre business model. Un des facteurs cls de succs est donc lintgration de la dmarche dans tous les process et dans le fonctionnement quotidien des activits, mais galement une prise en compte croissante des attentes des parties prenantes du groupe: fournisseurs, employs, clients, concessionnaires, actionnaires Dclin des axes stratgiques, le plan dactions sappuie sur trois engagements forts:

Crateur de solutions durables

4.1.2 LES GRANDES TAPES


Pour valuer la performance RSE du groupe, un diagnostic a t men en fonction de dix grands enjeux identifis par le Comit Excutif. Les spcificits mtier du groupe Manitou ont t confrontes lexpertise multisectorielle dun cabinet expert en RSE. Ce diagnostic sest compos de trois grandes tapes primordiales la construction des axes stratgiques. Tout dabord, des entretiens internes ont t raliss travers le groupe afin dimpliquer en amont les collaborateurs cls pour comprendre leur vision de la future dmarche RSE. Des entretiens externes auprs des parties prenantes cls ont galement t conduits : fournisseurs, clients, organismes professionnels, autorit locale, etc. en vue dobtenir leur vision des enjeux prioritaires pour le groupe et leur perception de la performance de la socit sur ces enjeux. Enfin, un benchmark a permis de challenger sa performance au regard des sept points fondamentaux de la norme ISO 26000, et de pratiques externes.
en partenariat troit avec notre supply chain portes par les femmes & les hommes du groupe manitou

Crateur de solutions durables


Nous reconnaissons limpact ngatif, comme positif, de nos produits et services sur la sant et lenvironnement. Etre LA Rfrence de la Manutention, cest prendre lengagement dinnover pour proposer nos clients des solutions sres, efficientes et durables, en partenariat avec nos concessionnaires et nos clients grands comptes.

Diagnostic RSE : 25 interviews internes dans 4 rgions du monde 10 interviews externes Un benchmark sur 46 points danalyse issus de la norme ISO 26000

Portes par les femmes et les hommes du groupe Manitou


Nous reconnaissons que les femmes et les hommes de Manitou portent les conditions de notre russite conomique et durable. Nous nous engageons leur offrir des conditions de travail propices leur dveloppement professionnel et personnel, et les impliquer pleinement dans notre dmarche RSE.

Les lments du diagnostic et les ralits du groupe ont ensuite t traduits en 3 grands axes stratgiques. La mise en place de deux ateliers de travail (Europe et tats-Unis) a permis de co-laborer un plan dactions ddi avec les quipes oprationnelles de lentreprise.

En partenariat troit avec notre supply chain


Nous reconnaissons que nos fournisseurs jouent un rle essentiel dans lamlioration de notre performance en termes de dveloppement durable. Nous avons pour objectif de nouer avec eux des partenariats troits afin de concevoir, de mettre en uvre et de piloter notre stratgie de dveloppement durable.

4.1.3 LA STRATGIE RSE MANITOU GROUP


Partie intgrante de la stratgie corporate, lambition pour la dmarche RSE est de r-quilibrer le modle conomique et stratgique actuel.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

37

4.2 INFORMATIONS ENVIRONNEMENTALES


4.2.1 POLITIQUE GNRALE
Organisation
Lapplication quotidienne de lengagement Crateur de solutions durables sur nos sites se traduit par lexistence dun systme de management environnemental (SME) sur chaque site de production certifi ou en cours de dmarche, ainsi que par la promotion de ce type de systme sur les autres sites. Adapts aux principaux impacts des sites, les systmes de management dclinent la politique environnementale du groupe Manitou, et notamment 3 axes majeurs: la matrise des risques de pollution, la rduction de nos dchets industriels, et lconomie des ressources naturelles. Un programme dactions environnementales permet ensuite de fixer des objectifs afin damliorer la performance des sites. Pilots par une coordinatrice environnement, les plans dactions sont relays par des correspondants puis appliqus par des rfrents, en charge de lapplication des bonnes pratiques (ex. tri des dchets, des produits chimiques) ou dalerter en cas dincidents sur lenvironnement. Le groupe Manitou a pour objectif de rduire les diffrents impacts environnementaux que peuvent avoir ses sites industriels sur les milieux qui les entourent.

4.2.2.1 IMPACT SUR LE MILIEU AQUATIQUE

Rejets aqueux
Comme en 2011, les 96 prlvements (1) sur les rejets aqueux effectus en 2012 se sont rvls conformes la lgislation locale (100% (1)). Ces rsultats sont obtenus grce aux moyens mis en uvre sur le site. Celui-ci est notamment quip dune station physico-chimique de traitement des polluants in-situ, avec alarme et arrt du rejet en cas de dfaut. Ce dispositif est gr par un organisme externe comptent qui exerce des contrles quotidiens et rdige des rapports concernant les traitements effectus. Des contrles hebdomadaires des polluants sont effectus par le site, et des contrles mensuels sont effectus par un laboratoire externe agr. De plus, le site fait preuve dun engagement pour rduire les risques de pollution en rduisant les rejets aqueux. Lors du ramnagement de latelier de fabrication des mts, lentreprise a remplac le procd de traitement de surface chimique par du grenaillage (procd mcanique), qui ne gnre pas de rejet aqueux. Afin de rduire galement limpact dune pollution par les eaux pluviales, les rseaux deaux pluviales ont t quips avant rejet dans le milieu naturel, dun systme de prtraitement par un dbourbeur dshuileur, contrl et nettoy rgulirement. Par ailleurs, des mesures sont ralises annuellement afin de vrifier le bon fonctionnement des systmes.

Part du chiffre daffaires gnr par des sites certifis ISO 14001
39,3% 14,0% 46,7% 2012 (1) Sites certifis 2011 Sites restants certifier 52,5% 18,0% 29,5% Sites en dmarche

Afin de concrtiser cet engagement, le groupe a pour objectif de dployer la certification ISO 14001 (ou assimil) dans tous les sites industriels du groupe dici 2016. En 2012, les sites de Laill et le Centre Logistique de Pices de Rechange ont t certifis, et ont rejoint le site dAncenis, certifi depuis 2007. Les sites certifis reprsentent donc 46,7% du chiffre daffaires groupe. Le site industriel de Castelfranco en Italie a lanc une dmarche de certification qui devrait se concrtiser en 2013.

4.2.2.2 IMPACT SUR LENVIRONNEMENT ET SA CAPACIT RENOUVELER LES RESSOURCES

 Dchets produits par type


2 429,83 tonnes 14,4% 5,7% 79,9% 2012 (1) DIB recyclables 2011 DIS 1 972,21 tonnes 16,5% 6,2% 77,3%

Actions de formation / information


Afin dinformer et dimpliquer les salaris, Manitou organise des journes daccueil nouveaux arrivants pendant lesquelles une session est ddie lenvironnement. De plus, une partie des employs est forme lutilisation des kits de dpollution, au travail en atmosphres explosives et au risque chimique. Enfin, des actions de sensibilisation sont organises pour les salaris, par exemple, sur le recyclage des dchets, les conomies dnergie ou ltiquetage des produits chimiques.

DIB non recyclables

* Les DIS sont les dchets industriels souills comme les chiffons souills, boues de peinture, etc. Les DIB sont les dchets industriels banals, non dangereux, comme le bois, le papier

Montant des provisions et garanties pour risques


Lentreprise ne provisionne pas de montant pour le risque environnemental, mais est couvert au titre de sa police responsabilit civile pour les dommages rsultant de pollution ou datteinte lenvironnement sur les sites dexploitation (France et Italie).

4.2.2 POLLUTION ET GESTION DES DCHETS


Comme prcis dans la note mthodologique, le primtre des donnes analyses ci-dessous concerne uniquement le site industriel de lAubinire Ancenis, plus gros site de production du groupe. 38

A partir de fvrier 2012, la socit a contract une prestation globale denlvement et de traitement des dchets pour tous les sites franais. Cette prestation globale remplace les contrats souvent multiples dtenus par chaque site, ce qui permet de mieux valuer les quantits produites et de piloter lchelle nationale une politique de rduction de limpact des dchets produits. Ce changement de primtre explique en partie laugmentation des quantits de dchets produites. Par exemple, les dchets de restaurant qui taient prlevs par la commune comme des ordures mnagres sont maintenant intgrs dans les dchets industriels banals. Lanne 2012 a aussi t marque par des vnements comme les dmnagements du sige et dune ligne de production, ou le stockage des moteurs dans des caisses en bois (approvisionns gnralement en flux tendus) pour faire face lvolution de la rglementation moteur.
(1) Donne vrifie en assurance modre par KPMG Audit

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE


Cela a contribu laugmentation ponctuelle des DIB (dchets industriels banals), comme la ferraille, le papier ou le bois. nergivores, et lanimation qui y est associe (partage des bonnes pratiques, sensibilisation du personnel, dploiement des moyens de comptage, optimisation de la gestion technique centralise des btiments, etc.). Lors des projets, il est dsormais demand dans la fiche-projet limpact nergie qui est vis par le correspondant environnement. En 2013, le site prvoit dacclrer les projets dconomies dnergie grce au financement supplmentaire des certificats dconomie dnergie (CEE). A travers nos produits: Environ 90% des missions de CO2 de nos produits sont gnres lors de lutilisation des machines, par nos clients. Cest pourquoi, nos quipes R&D dveloppent des solutions durables qui permettent damliorer lefficacit nergtique des produits. Sur la gamme de nacelles lvatrices 260/280, la gestion lectronique du rgime moteur et des dbits hydrauliques a permis une rduction de sa consommation de carburant. Aprs avoir quip en 2008 la gamme dune double motorisation, le concept de la bi-nergie a t tendu en 2011 une machine tlescopique rotative (MRT 2150 BIEnergy). Ce procd permet dutiliser un moteur lectrique sur les oprations statiques, et de rserver lutilisation du moteur thermique aux dplacements entre deux oprations de manutention. En mai 2012, un procd de Stop&Go, dvelopp en partenariat avec nos fournisseurs, a t prsent la presse. Cette volont damliorer lefficacit nergtique des produits est intgre ds le processus de dveloppement. Depuis 2012, les services R&D sont quips de simulateurs numriques, qui permettent de diminuer le nombre dessais physiques et de choisir le meilleur couple technologie / consommations, car lessai numrique permet des itrations bien plus nombreuses. La socit anticipe les volutions de la rglementation qui limite la pollution de latmosphre par les engins moteur en fixant des seuils dmissions rglementaires. Les moteurs mis sur le march par Manitou ds 2012 respectent la rglementation Europenne III B, et Tier 4 Interim pour les tats-Unis. Cette rglementation exige une rduction de 90% des missions de particules et de 50% des oxydes dazote mis par les moteurs du Stage III A ou Tier 3. Les quipes sattlent actuellement au dveloppement de moteurs qui rpondront aux exigences du Stage IV et Tier 4 Final, afin dtre prtes pour 2014. Ces nouveaux moteurs rduiront encore de 80% les missions doxyde dazote autorises, et auront ainsi des niveaux dmission de particules et doxyde dazote quasiment nuls, afin de rduire limpact de lutilisation de nos produits sur latmosphre. Enfin, Manitou propose ses clients dutiliser des huiles biodgradables, pour remplacer les huiles classiques.

Fin de vie des dchets par type


84,8% 83,1% 53,9% 42,5% 46,1% 47,7%

Recyclage ou valorisation matire DIB 2012 (1)

Valorisation energtique DIB 2011

7,0% 8,4% 0,0% 0,0% Rutilisation DIS 2012 (1)

6,7% 0,0%

Enfouissement

Le nouveau contrat de prestation pour le tri, lenlvement et le traitement des dchets permet aussi de diminuer limpact sur lenvironnement des dchets produits. En effet, lors de lappel doffre, lentreprise souhaitait que les prestataires proposent des solutions innovantes de traitement, afin de rduire au maximum lenfouissement, et de favoriser la valorisation matire la valorisation nergtique, en trouvant de nouvelles filires. De plus, le prestataire nous a propos des solutions pour rduire les volumes de dchets, afin de rduire la ncessit de rotation de camions denlvement vers le centre de retraitement. Ainsi pour 2013, un projet dinstallation de compacteur de cartons a t lanc.

4.2.2.3 IMPACT SUR LATMOSPHRE

Composs Organiques Volatils (COV)


Lentreprise, en partenariat avec les fabricants, est en constante recherche de produits de peinture moins solvants, qui mettent donc moins de composs organiques volatils. En 2007, lentreprise a par exemple choisi de changer le procd dapplication des peintures des mts en remplaant la peinture solvante par de la peinture poudre, qui ne gnre pas de rejet atmosphrique. On remarque une trs lgre augmentation de lindicateur Emissions de COV/Surface peinte de 102,7 grammes par m peint 104,6 (1) en 2012. Cette lgre augmentation sexplique par lutilisation de solvants et de diluants lors des changements de teintes (pour traiter les machines qui seront vendues aux couleurs des loueurs donneurs dordres) ou des nettoyages circuits, qui ont t plus nombreux cette anne. Pour rduire ces missions, en 2012, les pompes doseuses de peinture ont t rapproches des cabines dapplication afin de rduire la longueur des circuits et donc les pertes de peinture, ainsi que lutilisation de solvants et diluants.

Mesures prises pour amliorer efficacit nergtique et recours aux nergies renouvelables
Sur nos sites: Un des axes majeurs du plan dactions environnement est de rduire les consommations nergtiques du site (gaz et lectricit). Pour cela, un plan de rduction des consommations dnergie a t labor pour lanne 2013 prvoyant notamment la modernisation des chaufferies, des audits nergtiques, le remplacement de certains clairages et dquipements
(1) Donne vrifie en assurance modre par KPMG Audit

1,5% 8,6% 0,0% 9,8% DIS 2011

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

39

4.2.3 UTILISATION DURABLE DES RESSOURCES


2012 Consommation d'eau (m) Consommation d'eau industrielle (l/m peint Manitou Aubinire) Consommation d'nergie (kWh/m peint Manitou Aubinire) Consommation de peintures (g/m peint Manitou Aubinire) Consommation d'huile (Kg/chariot quivalent MLT 735) 17009 8,9 69,2 (1) 285,4 (1) 136,8 (1) 2011 16271 10,3 59,5 308,8 142,3 Variation 4,5% -13,6% 16,3% -7,4% -3,9%

Consommations dnergie par source


64,0% 36,1% 2012
(1)

59,5% 40,5% 2011 Gaz

Laugmentation de lefficacit de consommation de peintures par surface peinte se traduit en particulier par la mise en uvre, en aot 2012, de nouvelles pompes doseuses de peintures, au plus prs des points de consommation.

Consommations dhuiles
Les huiles sont composes en partie dhydrocarbures et ont donc un impact important sur lenvironnement. Pour rduire ses consommations directes, le site industriel de lAubinire a mis en place au dernier trimestre 2012 un systme de recyclage des huiles utilises lors des essais des machines. Cela va permettre, selon les estimations de lentreprise, lconomie de 1000 litres dhuile par mois.

lectricit

Llectricit est utilise principalement pour le fonctionnement des moyens de production, mais aussi pour lclairage et le chauffage lectrique de quelques bureaux. Quant au gaz, il est utilis pour le chauffage des ateliers et la cuisson des peintures. Cest en analysant les consommations de gaz sur les priodes hivernales et estivales que lon observe une forte influence de la consommation de gaz par rapport aux tempratures extrieures. La hausse des consommations dnergie par surface peinte sexplique par une moyenne des tempratures plus froide de 1C, de 2012 par rapport 2011 (donnes sources de Mto-France, station: Nantes-Bouguenais, Pays de Loire).

Utilisation des sols


Le groupe appartient une industrie peu intensive en utilisation des sols. Cependant, afin de rduire au maximum les impacts sur ceux-ci, des rponses aux situations durgence ont t mises en place. Par exemple, des kits de dpollution sont disponibles en cas de dversement de produits chimiques liquides, et on peut trouver sur le site, un bassin dorage avec vannes de fermeture, des bacs de rtention, des aires de dpotage et de stockage tanches.

Consommations deau
30% de leau utilise sur le site est usage industriel (lavage et dgraissage des chariots avant les cabines de peinture), et 70% usage sanitaire. 100% de leau utilise provient du rseau de distribution. La hausse de consommation deau provient de lusage sanitaire, ce qui sexplique par laugmentation du nombre de salaris sur le site entre 2011 et 2012. Afin de limiter les consommations deau usage industriel, un systme de recyclage des eaux de traitement de surface en circuit ferm est mis en uvre; de mme, le lavage des produits est ralis partir de laveurs haute pression. Concernant la consommation de leau pour lusage sanitaire, des moyens conomes en eau lors des rfections ou amnagements de nouvelles installations ont t mis en uvre. Enfin, pour surveiller une ventuelle fuite de nos rseaux deau (industrielle ou sanitaire), le service technique suit un indicateur hebdomadaire de dperdition des rseaux deau.

4.2.4 CHANGEMENT CLIMATIQUE


 Bilan Carbone des produits Manitou
1%
Autres (fret, dplacements, immobilisations)

10%
missions lies aux intrants

89%
Utilisation par les clients

Consommations de peintures
34,5% 57,9% 7,6% 2012 Peinture hydrosoluble 2011 Peinture poudre 34,4% 58,4% 7,2% Peinture polyurthane En 2011, un Bilan Carbone de trois familles de produits a permis de confirmer quenviron 90% des missions de gaz effet de serre mises par nos machines sont gnres lors de la phase dutilisation par nos clients. Cest pourquoi le groupe Manitou a dcid dinscrire ds 2013 dans laxe Crateur de solutions durables laccompagnement de ses clients dans la rduction de leurs consommations. Le deuxime poste dmissions est gnr par les intrants, cest dire limpact de notre supply chain, un des trois piliers de la stratgie RSE du groupe.

(1) Donne vrifie en assurance modre par KPMG Audit

40

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE


2011 GES du site de production par surface peinte (kgEqCO2/m) 10,9 2012 13,3 Variation 22,00% Les gaz frigorignes dans les climatisations appauvrissant la couche dozone ont t remplacs par des rfrigrants plus respectueux de lenvironnement. Ils sont utiliss dans les groupes froids qui servent refroidir des moyens de production (par exemple les fluides de coupe des machines outils), des armoires de commandes lectriques ou des locaux. Ltanchit de lensemble de ces installations rfrigrantes est contrle annuellement et, lorsque des fuites sont dceles, des actions correctives sont mises en uvre.

Directement lies aux consommations dnergie, les missions de gaz effet de serre du site de production suivent logiquement lvolution du profil nergtique, ce qui explique cette hausse des missions.

Adaptation aux consquences du changement climatique


Les salaris du site Manitou Aubinire utilisent depuis plusieurs annes le co-voiturage, facilit par la mise en place dun forum sur lintranet. On a galement install sur chaque parking des garages vlos abrits. Lors du renouvellement des vhicules de socit, la politique achat exige des vhicules conomes en carburant. Par ailleurs, en 2013, le site projette de revoir les flux internes afin doptimiser les dplacements et donc de rduire les missions de gaz effet de serre de nos chariots de manutention.

4.2.5 PROTECTION DE LA BIODIVERSIT


Lors des nouvelles constructions, le thme de la biodiversit est abord (prsence de vgtations, batraciens, etc.). Notamment, lors de lamnagement du bassin dorage du site, on a mis en place une chelle batraciens afin de les laisser vivre dans leur milieu. galement, des plantes et arbustes ont t plants tout au long de la nouvelle piste dessais des prototypes. En 2013, le site prvoit de planter des roseaux dans les fosss longeant le site de production.

4.3 INFORMATIONS SOCIALES


95,6% 87,4%

4.3.1 INFORMATIONS SUR LA POLITIQUE SOCIALE


Lanne 2012 a t marque par une acclration de linternationalisation du groupe. Ceci sest traduit par la poursuite du dploiement de nos diffrentes politiques ressources humaines et lchange de nos meilleures pratiques.

Contrats de travail

1,7%

4.3.2 EMPLOI
DONNES POUR LE GROUPE MANITOU

CDI 2012

CDD 2011

1,6%

Effectif total du groupe


+5,2% 3 219 3 061

-76,3% 89 376

Salaris (1) 2012

Intrimaires 2011

Les contrats de travail conclus, le sont trs majoritairement sous la forme de contrats dure indtermine. Les contrats de travail dure dtermine sont trs peu utiliss. Leur usage est souvent rserv pour des jeunes en formation, par alternance notamment. En ce qui concerne lintrim, il est presque exclusivement rserv, en lien direct avec la cyclicit de nos activits de production, la catgorie des oprateurs. Toutefois, des embauches doprateurs en contrat dure indtermine sont rgulirement conclues en fonction du niveau de lactivit conomique de lanne. Ces embauches se font prioritairement parmi ce personnel intrimaire. Elles ont reprsent 53 personnes au cours de lanne 2012.

Leffectif du groupe a connu une progression de 158 collaborateurs soit plus de 5%. Cette progression ne rend toutefois pas compltement compte de la trs forte activit de recrutement qui a reprsent prs du double de cet accroissement. Par ailleurs, lanne 2012 a t marque par un niveau significatif de mobilits professionnelles et / ou gographiques travers les diffrentes entits du groupe, que lon peut situer autour de 15% des managers. Le ralentissement de lactivit au deuxime semestre 2012 explique le niveau significativement plus faible du personnel temporaire en fin danne, si on le compare lanne 2011.
(1) Donne vrifie en assurance modre par KPMG Audit

Rpartition des salaris par statut


1607 918 694 2012 (1) Cadres 2011 Oprateurs Employs 1590 879 592

La croissance de leffectif sest faite trs principalement dans la catgorie des managers au cours de lanne 2012. Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 41

2,7%

Intrim

10,9%

Rpartition des salaris par zone gographique


2012 Europe* * dont France Amriques Reste du monde Total 2343 1896 718 158 3219 (1) % 72,8% 58,9% 22,3% 4,9% 100,0% 2011 2213 1773 702 146 3061 % 72,3% 57,9% 22,9% 4,7% 100,0% Variation 130 123 16 12 158 Var. % 5,9% 6,9% 2,3% 8,2% 5,2%

La croissance des effectifs sest faite dune faon assez quilibre sur les diffrentes zones gographiques avec quelques tendances toutefois, savoir: Une contraction de leffectif sur la zone Europe du Sud lexemple du Portugal et de lEspagne; Une acclration sur la zone APAM notamment en Australie, Afrique du Sud, Singapour et en Inde; Un renforcement des quipes Corporate en France pour prparer le retour de la croissance; Une stabilit sur la zone Americas.

DONNES POUR MANITOU BF ET CFM

 Variation de leffectif
+220 219 299 2011 Total dparts 6 / 6,3% 11 / 13,9% 34 / 35,4% 37 / 46,8% 5 / 5,2% 74 / 5,1% 5 / 5,2% 1 / 1,3% 4 / 4,2% 4 / 5,1% 3 / 3,1% 3 / 3,8% -79 +123

Rpartition de leffectif par ge


+6,6% +18,8% 527 / 27,8% 467 / 26,3% 742 / 39,1% 705 / 39,8% -2,9% 402 / 21,2% 390 / 22,0% -9,8% 164 / 8,6% 170 / 9,6% -50% 1 / 0,1% 2 / 0,1%

+74,4% 60 / 3,2% 39 / 2,2%

2012 (1) Total embauches

Rpartition de leffectif par sexe


s en ts ion iss en cie

es

ds

DD

de de s

Re tr

de C

cc

un sa

Lic

294 105 Effectif France 2011


(1)

2012

2011

1 485

288
Le turnover, toujours trs faible au sein du groupe Manitou en France au regard de son effectif, sest toutefois acclr en 2012 (de 2,18% en 2011 3,61%). Ce phnomne est particulirement sensible chez les cadres dont les dmissions ont t multiplies par trois (7 en 2011, 23 en 2012 soit 7% de leffectif cadre). Deux hypothses peuvent tre avances: premirement, lacclration du changement trs profitable pour une large majorit des cadres a pu, en revanche, laisser penser certains que leurs profils, au regard des nouveaux challenges, pourraient mieux se valoriser lextrieur du groupe; deuxime hypothse, le redressement de lentreprise ces trois dernires annes lui a permis dattirer de nouveaux talents, mais cette attractivit a eu pour corollaire de les exposer lagressivit de plus en plus forte de ses concurrents, ce qui a pu dstabiliser certaines comptences.
(1) Donne vrifie en assurance modre par KPMG Audit

Effectif France 2012 1 570 Hommes Femmes 326

La diversit du recrutement effectu en 2012 nous a permis dintgrer 38 nouvelles femmes dans nos quipes en France, soit + 13% de leffectif fminin actuel, alors que leffectif France, na augment que de 6,9%. Dans le mme temps, le nombre de femmes cadres sest accru de 39%, ce qui dmontre que lentreprise na pas hsit confier ces nouvelles comptences fminines des postes responsabilit: 76% des femmes recrutes ont occup des positions de cadres. 42

Fin s

(1)

Cadres 2012

+39% de femmes VS 2011

Co

de

Ex p

Cadres 2011

Fin s

rio

at ria

239 76

ait

or

sa

tio

ns

3 / 3,1% 2 / 2,5%

La poursuite des embauches dans toutes les tranches dges en 2012 a maintenu lquilibre de notre pyramide. Plus des 2/3 de nos collaborateurs ont moins de 44 ans, ce qui est pertinent et prometteur pour lavenir.

36 / 37,5% 17 / 21,5%

Jusqu 25-34 ans 35-44 ans 45-54 ans 55-64 ans 24 ans 2011 2012 (1)

Plus de 65 ans

Causes des dparts

-96

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE


Rpartition des charges de personnel (en millions deuros)
59,3 52,3

4.3.3 ORGANISATION DU TRAVAIL


24,4% 75,8% 24,2% 78,5% 75,6% 21,5% 2012 Effectif forfait 2011 Effectif non forfait 37 1 859 2012 Temps pleins 2011 Temps partiels 2012 Travail en journe 30 1 743 2011 Travail en quipe 70,7% 29,3%

3,8 2011 16,3% 21,5%

2,1

Salaires, primes mtiers

Rmunration variable Commissions 2012

1,2

Intressement et participation Profit sharing

carts entre les salaires hommes/ femmes


13,8% 13,2%

9,6% 3,0%

3,7

Ouvriers et assimils

EmploysTechniciens 2012

Cadres et assimils 2011

Cadres manager

Le ralentissement de lactivit au cours du deuxime semestre 2012 a eu pour consquence directe une baisse du personnel intrimaire et paralllement le retour en horaire de journe dune partie du personnel qui travaillait en quipe. Le taux de temps partiel qui tait historiquement trs bas sest accru de 23% au cours de lanne 2012. Le principal bnficiaire de cette organisation du travail est le personnel fminin qui profite dsormais dune journe par semaine, trs souvent place le mercredi.

NB: Les carts de salaires entre les hommes et les femmes pour les chefs dquipe ne sont pas disponibles car nous navons aucune femme chef dquipe.

Le groupe a dvelopp une politique de rmunration comptitive qui vise favoriser la reconnaissance de la performance individuelle et collective. Sur les populations doprateurs ou demploys, cette politique se donne pour objectif de leur assurer la meilleure protection possible tout en permettant une acclration de carrire pour les plus performants. Pour les cadres, la rmunration est en partie lie la performance avec le bnfice dune rmunration variable sur des objectifs formaliss avec un double souci; premirement: les associer une part collective, garante de lintrt commun, dautre part: les motiver sur une partie individuelle lie leur mtier. La dclinaison par le haut de ces objectifs assure, par ailleurs, la cohrence de lensemble. La structuration entre la rmunration fixe et variable talonne un benchmark externe, est construite en fonction du niveau de responsabilit occup. Par ailleurs, la performance collective a t galement rtribue pour lensemble des collaborateurs par un intressement collectif bas sur des critres oprationnels. Les carts ngatifs constats entre la moyenne des salaires hommes et la moyenne des salaires femmes proviennent du fait que les anciennets, et donc les niveaux dexprience et de responsabilit, sont plus faibles chez les femmes que chez les hommes. A poste quivalent, les rgles de gestion de la rmunration lembauche sont exactement les mmes pour les femmes et pour les hommes.

5,8% 1,7%

Absentisme
% des heures travailles thoriques Maladie Accident de travail Non pay 2011 3,70% 0,30% 0,20% 2012 (1) 3,60% 0,50% 0,10%

Le taux dabsentisme historiquement faible chez Manitou BF na pas connu en 2012 dvolution significative.

4.3.4 RELATIONS SOCIALES


Organisation du dialogue social
Le dialogue social constitue un des points forts et reconnus de notre entreprise. Beaucoup de sujets sont dbattus chaque anne avec nos partenaires sociaux. Lanne 2012 a permis de franchir une nouvelle tape avec la monte en puissance du Comit Central dEntreprise qui sest runi 10 fois ( comparer aux 2 runions lgales annuelles obligatoires) sous la prsidence de notre Directeur gnral. La frquence de ces runions a permis dassocier rgulirement nos reprsentants aux trs nombreux vnements, projets et rsultats dune anne 2012 extrmement riche. Cette volont de partager nos diffrentes stratgies avec les lus du personnel se poursuivra. Le dialogue social est un des lments cl dans le maintien dune cohsion sociale indispensable un redressement conomique durable.

(1) Donne vrifie en assurance modre par KPMG Audit

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

43

 Bilan des accords collectifs signs


2011 Nombre d'accords signs Nombre de ngociations ouvertes Ratio accord signs / ngociations ouvertes 13 13 100% 2012 8 14 57%

hebdomadaires sont organises avec les chefs dquipe, une synthse scurit est diffuse chaque semaine, des rfrents scurit volontaires sont nomms dans chaque quipe. Les oprateurs sont aussi informs, lors de chaque vnement marquant (accidents, risques), sur des thmes gnraux, et impliqus dans la dmarche travers des vnements comme un concours Scurit organis en 2011. En 2012, 600000 euros ont t consacrs sur le site pour la scurit, ce qui a permis damliorer les postes de travail. Des accessoires supplmentaires daide la manutention (crochets, manipulateurs, potences de manutention) ont t installs en 2012, ainsi que des quipements afin damliorer les conditions de travail. Enfin, sur les postes de travail, du matriel toujours plus performant est tudi et mis en place.

Cette acclration du changement, au seul regard des chiffres pourrait laisser penser que le niveau du dialogue social sest dtrior, mais ce nest pas notre analyse. En effet, la Direction na pas hsit mettre en discussion un certain nombre de chantiers novateurs comme lorganisation du travail ncessitant plus de temps. Ces chantiers seront repris ds 2013 car considrs comme indispensables pour une meilleure ractivit vis vis de nos clients. En revanche, dautres sujets ont abouti en 2012 comme, la polyvalence des oprateurs, lamlioration dun dispositif de protection sociale avantageux mais responsable, ou lassociation du plus grand nombre lamlioration des rsultats oprationnels travers un accord dintressement.

Accidents du travail
2011 Taux de frquence Salaris Intrimaires Taux de gravit Salaris Intrimaires Nombre de maladies professionnelles dclares (salaris) 0,6 0,1 6 0,2 (1) 0,7 (1) 14 14,4 7 14,7 (1) 69,2 (1) 2012

4.3.5 SANT ET SCURIT


Conditions de sant et scurit au travail
En 2012, un accord a t sign en matire de sant et de scurit sur le thme Complmentaire sant et prvoyance. En 2011, un accord a t sign sur les risques psychosociaux et un autre propos de lpargne retraite. Concernant la sant, 2 faits marquants sont signaler: Une amlioration significative des prestations de sant est intervenue principalement pour les collaborateurs non cadres, qui il a t propos de pouvoir bnficier dsormais des mmes dispositions que pour les cadres. Ces amliorations ont fait lobjet dun accord (cit plus haut). Ce changement a t rendu possible grce un comportement particulirement responsable des bnficiaires (analys et reconnu par les experts de la profession) garantissant ainsi un dispositif performant et donc profitable. Ce rgime demeure pilot de faon paritaire par la Direction et lensemble des organisations syndicales, toutes signataires de laccord. Une autre acclration sest faite en 2012 avec les risques psychosociaux (RPS). Cette dmarche, Manizen, initialise en 2010, accompagne par un cabinet spcialis dans les RPS, a permis didentifier 18 risques fin 2011. Suite lidentification, un document dvaluation des RPS a t cr en mai 2012 pour mettre en place des plans dactions. 55 salaris de lentreprise, reprsentatifs des populations du site industriel de lAubinire, ont t intgrs dans cette tape, travers huit groupes de travail. 2013 sera lanne du lancement de ces plans dactions, qui commenceront par la formation des managers la prvention des RPS. Les diffrents CHSCT sont informs rgulirement de lavancement des plans dactions. De plus, Manitou BF et CFM forment leur personnel sur les enjeux sant et scurit: en 2012, 634 personnes ont t formes (622 en 2011). Enfin, la socit met en uvre des actions afin damliorer les conditions de sant et scurit sur les sites de production. Des audits scurit sont mens par le service Scurit Prvention, les oprateurs participent lidentification des risques, et des points rguliers sont mis en place entre les managers et leurs quipes. Il y a aussi une animation permanente sur le site: des runions 44

En termes daccidents de travail, les taux de frquence sont rests stables pour les salaris permanents. Lindice de gravit a t rduit de 2/3 pour cette population, ce qui est encourageant pour les politiques de prvention que nous poursuivons. En revanche, afin damliorer le taux de frquence et de gravit chez les intrimaires, Manitou BF et CFM ont dcid de renforcer le suivi de ces indicateurs, en collaboration avec lagence dintrim en 2013.

4.3.6 FORMATION
Leffort de formation a t accentu de 10% soit 31 159heures pour lensemble de nos quipes bases en France en 2012. La moyenne dheures de formation par personne et par an est passe de 15,9h 16,4h (1) entre 2011 et 2012. Sur ces formations, plus 6300 heures, soit 20%, ont t consacres la scurit ce qui reprsente le mme effort que lanne 2011. 50% des formations la scurit ont t animes par des formateurs internes. Lanne 2012 a aussi t marque par un effort soutenu sur les mtiers (approvisionneurs, recherche & dveloppement...). Enfin, une approche assez nouvelle a associ en amont de la production les oprateurs, sur les lancements des nouveaux produits.

(1) Donne vrifie en assurance modre par KPMG Audit

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE

4.3.7 GALIT DE TRAITEMENT


Proportion de femmes par fonction
7,9% 75 23,9% 15,2% 19 0 0 37 7,5% 70

Proportion de salaris en situation de handicap


+13,3% VS 2011 2,5% 2,3% 45 2012 2011

51

2012 Cadres managers Agents de matrise

2012 Oprateurs

Le nombre de femmes cadres sest accru de 39%, ce qui dmontre que Manitou BF et CFM nont pas hsit confier ces nouvelles comptences fminines des postes responsabilit: 76% des femmes recrutes ont occup des positions de cadres. Les conditions pour permettre aux femmes dencadrer des oprateurs nont malheureusement pas t runies.

Lentreprise a poursuivi ses actions en faveur des handicaps en 2012 ce qui lui a permis daccrotre son nombre dunits dans des proportions 2 fois plus importantes que laccroissement de leffectif.

4.4 INFORMATIONS SOCITALES


4.4.1 IMPACT TERRITORIAL, CONOMIQUE ET LOCAL
PROJET SYNAPSE: LA FILIRE MANITOU EN PAYS DE LA LOIRE
Reprsentant environ 70% de son chiffre daffaires, les achats de matires premires et de composants tiennent une place prpondrante dans le savoir-faire industriel du groupe et dans sa rentabilit. En 2009, les difficults oprationnelles et financires rencontres principalement par les fournisseurs franais ont renforc lexposition du groupe Manitou au risque de dpendance vis--vis de ses fournisseurs. Dans ce contexte, Manitou a initit le plan Synapse, une dmarche de type filire rgionale coordonne avec lensemble des autorits administratives, conomiques et financires de la rgion Pays de la Loire (ex: Oso, CRCI, Direccte, etc.). La premire anne du projet Synapse a t marque par la volont de lentreprise de proposer ses fournisseurs des moyens de rsistance aux difficults conjoncturelles et de diversification (ex: recherche de nouveaux marchs, diversification produit, etc.) en anticipation de la reprise venir. Le groupe sest ainsi adress un peu plus de 200 entreprises rgionales reprsentant plus de 4000 emplois. 60 dentre elles se sont portes volontaires afin dtablir aux cts de Manitou un diagnostic de leur situation, et dobtenir les outils et les moyens ncessaires leur re-dveloppement (financement Oso, formations, avance taux zro innovation, etc.). 11,4 millions deuros ont ainsi t verss 9 entreprises sous forme de prts rgionaux de redploiement industriel (P2RI) sur 27 plans accords en 2010 par les banques. 34 plans Dynamic Entreprise & Relance ont t dploys pour aider les entreprises prparer lavenir. En 2011 et 2012, Manitou a apport son soutien llargissement du panel fournisseurs travers la mise en place dateliers Synapse pour faire connatre au plus grand nombre les dispositifs daide et de dveloppement existants, en partenariat avec ses partenaires locaux.

PLANS DACTIONS POUR LEMPLOI


Manitou BF a adhr en 2011 la charte pour lemploi mise en place par la rgion Pays de la Loire avec les acteurs conomiques du Pays dAncenis pour laborer un plan dactions couvrant quatre volets: conomique, comptences, reclassement, orientation. Ce projet associe les acteurs conomiques du Pays dAncenis, les partenaires sociaux, les lus de la communaut de communes du Pays dAncenis, les services de ltat, etc.

4.4.2 RELATIONS AVEC NOS PARTIES PRENANTES


Le groupe accorde une importance particulire au dialogue quil entretient avec ses parties prenantes. La dmarche RSE structure en 2012 sappuie entirement sur la cration de valeur partage avec lensemble de ses acteurs cls, notamment les clients, les fournisseurs, les employs, et les investisseurs et actionnaires du groupe. A ce titre, le groupe a souhait en 2012 rassembler ces partenaires cls dans une vraie plateforme dchange et dadhsion une ambition commune. Manitou a donc cr The Festival, une premire mondiale qui a rassembl plus de 1000 partenaires venant de 80 pays: clients, concessionnaires, importateurs, fournisseurs, banquiers, analystes, journalistes, et collaborateurs pour partager la vision du groupe, et dfinir comment grandir ensemble. Organis dans le sud de lEspagne, cet vnement externe a largement suscit les changes libres et informels, les dbats, et a permis le recueil des attentes des partenaires, lors de 14 confrences thmatiques, 21 tables-rondes, et des rendez-vous exclusifs avec les dirigeants du groupe pour des entretiens directs et sans concession. Une zone dexposition de 12000m a regroup lensemble des solutions et des marques autour des cinq valeurs du groupe: Leadership, Customer centricity, Anticipation, Difference et Accountability.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

45

Les clients Le groupe dispose de plusieurs centres ddis la formation de ses clients lutilisation et la maintenance en toute scurit de ses produits. Le centre de formation global des divisions RTH-IMH est bas Ancenis. Des centres de proximit ont galement t structurs dans certaines filiales de distribution. De plus, pour diffusion de lactualit du groupe ses concessionnaires dans le monde entier, Manitou Life, le magazine des rseaux, informe chaque trimestre les distributeurs de la vie du groupe, des nouveaux produits, et des actualits chez les clients, quils soient concessionnaires ou clients finaux. Toujours plus lcoute de ses clients, en 2012, Manitou a mis en place les Experteams, une plateforme dchange sur les produits et services. Ces plateformes donnent lopportunit aux clients de partager leurs expriences dutilisation des machines, proposer des pistes damlioration et dchanger entre membres sur des expriences mutuelles. Ddies dans un premier temps au march de la construction pour la marque Manitou, ces plateformes dchange ont dj eu lieu en France, au Royaume Uni et en Allemagne. En fvrier 2013, un blog en six langues sera galement disponible pour partager la vie de lExperteam, accder aux dernires informations Manitou sur le march de la construction et tre inform des rsultats des enqutes clients. Les fournisseurs Sont organises plusieurs fois chaque anne les Tech Days, des journes dchange avec nos fournisseurs dont lobjectif est didentifier ensemble les co-innovations potentielles. Une convention fournisseurs organise lors du Festival a permis de rassembler les 100 fournisseurs principaux du groupe, et ainsi dchanger sur la politique achat 2012 et des annes venir. Les collaborateurs Lintranet du groupe est utilis pour diffuser quotidiennement les actualits des diffrentes divisions, fonctions et filiales. Chaque mois, la parole est donne un employ du groupe Manitou qui, travers une vido de quelques minutes prsente tous ses collgues son activit et ses projets. La volont du groupe travers lintranet est dapporter chaque salari la plus grande transparence dans la communication qui leur est diffuse. 2012 a t marque par la mise en place des Com&Share, un moment unique de partage dinformations et dchanges chaque trimestre pour les 84 managers cls du groupe. A la fois en prsentiel pour les managers franais et en visioconfrence pour les managers ltranger, lobjectif de ces sessions dinformation est de fluidifier la communication interne travers le groupe et de permettre chaque manager de redescendre les informations cls dans leurs quipes. Lances galement en 2012, les sessions Dcouverte des Mtiers ont pour vocation de faire mieux connatre les diffrents mtiers du groupe (IT, Achats, Supply Chain, etc.) et ainsi de favoriser les mobilits internes. Populations riveraines Suite un dialogue engag avec les populations riveraines du site dAncenis concernant des nuisances sonores et des rejets de poussires causs par les essais dendurance des produits, une nouvelle piste dessais a t construite plus loin, afin de ne plus nuire aux populations environnantes. La socit informe galement rgulirement la mairie et les sites industriels voisins de la conformit de ses rejets aqueux. Associations & socit civile En 2012, Manitou a mis disposition un chariot industriel pour une dure dun an lassociation ELI (Erdre et Loire Initiative). ELI uvre linsertion par 46

lactivit conomique de demandeurs demploi du Pays dAncenis au travers dun service de mise disposition de salaris et dun chantier dinsertion avec trois supports dactivit (confection, co-construction, entretien des espaces verts). Suite au sisme qui a frapp le nord-est de lItalie en mai 2012, Manitou Italia a mis disposition de la Protection Civile dEmilia Romagna 3 chariots tlescopiques et une nacelle pour les premiers secours.

SERVICE APRS-VENTE
Depuis 2009, Manitou value la satisfaction de ses clients, au sujet des actes aprs-vente (matriel, service et conseil aprs-vente, dpannage, techniciens, traitement des rclamations, etc.). Ce baromtre suivi par un prestataire externe permet notamment de mesurer le niveau de satisfaction des clients sur le plan national, didentifier linfluence des diffrents critres, de mettre en vidence les points forts et les points faibles de lactivit SAV et didentifier les leviers daction. En 2012, 42 concessions ont particip lenqute. Ce sont donc 1 605 entretiens tlphoniques qui ont t raliss auprs des clients du rseau de concessionnaires franais, soit en moyenne 38 entretiens par concession, rpartis sur les trois mtiers du groupe: agriculture, construction et industries. La dmarche a t bien accueillie par lensemble des clients interrogs, puisque 90% dentre eux ont accept que leurs rponses soient transmises nominativement. En 2012, les clients Toyota ont t exclus du primtre de ltude. Satisfaction globale Tout dabord globalement concernant le service aprs-vente cest--dire les oprations dentretien et de rparation, vous diriez que vous tes? 3% 5%
(1)

29%

36%

28%

2012 3% 6% 2011 3% 7% 2010 Pas du tout satisfait Trs satisfait Plutt pas satisfait Compltement satisfait Plutt satisfait 30% 32% 27% 29% 36% 26%

Les rsultats montrent un trs bon niveau de satisfaction exprim par les clients et qui progresse chaque anne : plus 5 points par rapport 2010.

4.4.3 SOUS-TRAITANCE ET FOURNISSEURS


En 2010, la socit a sign la charte de la sous-traitance impulse par le Ministre de lconomie et la mdiation du crdit. Elle pose 10 engagements pour des achats responsables et concerne notamment: les impacts dveloppement durable et la responsabilit territoriale, une relation durable entre le donneur dordre et les PME, lapprciation du cot total de lachat et non pas seulement le prix apparent, lquit financire, et la matrise des taux de dpendance. Cette charte exprime aussi limportance dun pilotage par des organisations achats professionnelles et selon des process, des objectifs et des modes de rmunration en ligne avec ces principes. Au sein de la socit, un correspondant PME (le Scrtaire Gnral) a t nomm pour favoriser la rsolution de conflits. Ce mdiateur interne peut tre saisi par les PME et constitue un contact privilgi au sein de lentreprise.
(1) Donne vrifie en assurance modre par KPMG Audit

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE


Le plan dactions RSE qui va tre dploy partir de 2013, et notamment port par laxe stratgique En Partenariat troit avec notre supply chain va renforcer les exigences RSE vis--vis de nos fournisseurs ainsi que sur certaines familles de produits cls. A ce jour, pour la division RTH-IMH, la certification environnementale rentre dj dans lvaluation globale des fournisseurs et quivaut dans la cotation 2,25%. Afin de suivre la performance des fournisseurs, un questionnaire leur est envoy tous les ans. Des audits sont mis en place au dpart de la relation pour valuer la capacit du fournisseur travailler avec lentreprise, puis des audits process sont organiss en cas de problmatique sur des points spcifiques. En 2012, 76% des 20 premiers fournisseurs de la PU dAncenis sont certifis ou en dmarche de certification ISO 14001. Les fournisseurs de Manitou tant aujourdhui principalement europens, un projet de dploiement du panel fournisseurs a commenc en 2012 afin de scuriser nos approvisionnements et assurer la croissance du groupe, renforcer sa comptitivit, et prparer lavenir et le dveloppement commercial dans dautres pays tels que lInde, le Brsil ou la Chine. Afin de prendre en compte les risques inhrents un tel projet, un code de conduite thique a t envoy aux fournisseurs concerns, afin de tmoigner de la volont du groupe de promouvoir lapplication des principes du dveloppement durable. En signant ce code, le fournisseur sengage faire ses meilleurs efforts pour respecter, mettre en uvre et pour faire respecter et faire mettre en uvre par ses propres fournisseurs et soustraitants lensemble des principes qui y sont exposs : droits de lhomme et droits du travail, protection de lenvironnement, sant et scurit, thique et transparence de linformation. La signature de ce code est un lment discriminant dans la slection des fournisseurs. En 2012, les prestations de sous-traitance lies aux oprations industrielles de production reprsentent en moyenne 6,1% des effectifs de main duvre directe de production du site par rapport 5,7% en 2011.

4.4.4 LOYAUT DES PRATIQUES


En 2010, le groupe a dcid dadopter une charte thique comme expression de ses valeurs, dploye tous les niveaux de son organisation interne. Cette charte est consultable en permanence sur lintranet. Elle a t conue comme un cadre de rfrence pour que le groupe conduise ses activits tant internes quexternes avec intgrit et responsabilit. Cette charte thique sappuie sur les principes daction que la socit souhaite sappliquer comme personne morale et voire appliquer tous ses salaris, et les principes de comportements individuels que les salaris doivent sengager observer: Respect des lois et textes fondamentaux (Charte des droits de lhomme, convention OIT, principes directeurs de lOCDE): le groupe rejette notamment toute forme de corruption, ainsi que tout recours au travail forc ou obligatoire, ou lemploi denfants. Principes dintgrit vis--vis des clients, fournisseurs et partenaires industriels, concurrents, actionnaires et investisseurs, et reprsentants des autorits nationales. Prservation de la sant et de la scurit des salaris, des clients et autres parties prenantes. Respect des droits des collaborateurs en matire de respect mutuel, dquit, de confidentialit, de libert dexpression et de dveloppement de comptences. Respect de lenvironnement travers une politique de gestion et damlioration des installations.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

47

4.5 NOTE MTHODOLOGIQUE: INDICATEURS EXTRA FINANCIERS


INTRODUCTION
En 2012, le groupe Manitou a structur une stratgie RSE (Responsabilit Socitale dEntreprise), dont lambition et la mission ont t valides par le Comit Excutif. La stratgie RSE du groupe repose sur trois grands axes, 15 priorits et sappuie sur une feuille de route 2013-2016. Au-del de la conformit rglementaire avec larticle 225 de la loi Grenelle 2, la mise en place dun systme de reporting extra-financier annuel au sein du groupe Manitou rpond plusieurs objectifs: piloter la performance sociale, environnementale et socitale du groupe en lien avec le plan dactions 2013-2016 et communiquer de manire transparente sur les grands enjeux RSE du groupe. A ce titre, Manitou sest inspir des lignes directrices GRI (Global Reporting Initiative). un tableau de contrle interne qui permet de suivre la procdure de validation. Chacun des indicateurs est suivi de manire semestrielle ou annuelle, et est report par les responsables thmatiques dans un des trois outils de collecte. La cohrence (primtre et dfinition de lindicateur) est vrifie par les pilotes thmatiques, qui sont envoyes les donnes. Enfin, un contrleur interne, indpendant de la procdure, est nomm pour valider ou challenger les indicateurs, en les mettant en lien avec les plans dactions dploys dans lanne, ou en les confrontant des donnes sources. Enfin, pour assurer la vracit des indicateurs publis, le groupe a dcid de vrifier un niveau dassurance modr les indicateurs extra-financiers qui ont t jugs cls (identifis par (1) dans la partie 4 du Rapport Annuel Responsabilit Socitale dEntreprise), par un vrificateur externe: KPMG Audit, reconnu pour son indpendance.

CHOIX DES INDICATEURS


Les enjeux RSE du groupe ont t dfinis grce un diagnostic interne et externe, ainsi quun benchmark, raliss par un cabinet extrieur. Des ateliers de travail ont ensuite t mis en place afin de traduire les axes stratgiques en priorits et plan dactions. Dans ce premier reporting extrafinancier, lobjectif a t dtre le plus exhaustif possible vis--vis des 42 thmatiques de larticle 225 tout en prenant en compte les plans dactions du groupe. 2013 tant lanne de mise en place dun certain nombre dactions, la liste des indicateurs sera amene tre dveloppe afin de pouvoir piloter lensemble de la dmarche 2013-2016.

PRCISIONS
Indicateurs environnementaux Unit produite quivalente: Le site produisant des chariots de tailles trs diffrentes et galement des mts, un facteur de conversion a t attribu chaque produit en fonction du poids dun chariot de rfrence (en units vendues: MLT735 de la gamme agricole). Cela permet de mieux rendre compte de la diversit des produits dans la restitution des indicateurs lis aux dchets, et lhuile consomme par chariot (en quivalent 7 tonnes). Unit surface peinte: Pour les impacts environnementaux majoritairement gnrs par les activits de mcano-soudure et de peinture (COV, nergie, consommation de peinture et gaz effet de serre, eau), les indicateurs sont exprims en m peints, chaque pice mcano-soude tant peinte. Lactivit de production des mts a t incluse dans cet indicateur. Un site est en dmarche de certification ISO 14001 lorsquune politique environnementale est tablie pour ce site, et quune planification de la mise en uvre du systme de management environnemental est ralise avec une volont de certifier le site dans un dlai maximal de 2 ans. Une mesure conforme dun rejet industriel aqueux est une mesure dont le rsultat est en dessous de la valeur limite de rejet impose par la rglementation applicable au site de production. La classification europenne des dchets est utilise pour dfinir lappartenance des dchets aux diffrentes catgories DIS, DIB, DIB recyclables. Fin de vie des dchets Recyclage ou valorisation matire: retraitement des matriaux ou substances contenus dans les dchets au moyen dun procd de production de telle sorte quils donnent naissance ou sont incorpors de nouveaux produits, matriaux ou substances. Cela inclut le retraitement des matires organiques, mais ninclut pas la valorisation nergtique. Rutilisation: utilisation directe du dchet, sans effectuer de procd pour le transformer. On peut par exemple rutiliser une palette. Valorisation nergtique: utilisation dune source dnergie rsultant du traitement des dchets. Enfouissement: mise en dcharge ou stockage sous-terrain.

PRIMTRE
Pour ce premier exercice de reporting, le primtre a t volontairement restreint la France, afin de privilgier tout dabord la mise en place dune mthodologie rigoureuse et dune organisation adapte. Le reporting social et environnemental est en cours de fiabilisation. Le groupe Manitou met en uvre tous les moyens afin de parvenir lexhaustivit du primtre. Toutefois la fiabilisation dune collecte dinformations lchelle dune multinationale doit schelonner afin de parvenir la fiabilit des donnes communiques. Ainsi, nous nous engageons tendre le primtre et justifierons les ventuelles exclusions. Excepts pour les indicateurs deffectif, relatifs aux statuts et aux zones gographiques, communiqus sur un primtre groupe, les indicateurs diffuss concernent pour lexercice 2011 et 2012: Pour les indicateurs environnement: le site franais de lAubinire, le plus gros site industriel du groupe reprsentant 30% du chiffre daffaires; Pour les indicateurs sociaux: tous les sites franais soit les entits Manitou BF (socit mre) et CFM (Compagnie Franaise de Manutention) = 58.9% des effectifs; Pour les informations socitales: le primtre choisi est galement la France.

PROCDURE
Le reporting extra-financier couvre la priode du 1er janvier au 31 dcembre de chaque anne. Les procdures de suivi se dploient travers trois outils principaux: un guide mthodologique, qui permet de clarifier lorganisation du reporting (rle et tche), et duniformiser les procdures et dfinitions; 3 tableaux de collecte des donnes pour chaque thmatique (environnement, social et socital), qui affichent automatiquement les incohrences ou erreurs de saisie; 48

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE


En 2012, le groupe Manitou en France a souhait revoir ses contrats de prestation de collecte et traitement des dchets, afin de valoriser au maximum ses dchets et davoir un suivi rigoureux des diffrentes filires de traitement. Le groupe est donc pass sur un contrat global France, ce qui a entrain le changement du primtre considr pour le service de collecte de dchets (lenlvement des dchets inclut aujourdhui le restaurant dentreprise par exemple). De plus, lanne 2012 a vu le dmnagement dune ligne de production vers un des sites amricains, ce qui a gnr des dchets inhabituels comme le ferraillage. Les indicateurs de suivi des dchets sont donc peu comparables entre 2011 et 2012. COV Les missions sont values par calcul dun bilan matire, en considrant que tout ce qui nest pas rcupr, mis dans leau, prsent dans les dchets/les produits/stocks, est mis dans latmosphre. Les coefficients de teneur en solvant suivants ont t retenus pour lvaluation des missions de COV des peintures et solvants: Coefficient de solvantation Peinture poudre Hydrosoluble primaire Hydrosoluble noire Polyurthane Glycrophtalique Dilluant de nettoyage, solvant 0 0,06 0,09 0,49 0,73 1 Turnover Lindicateur turnover est calcul comme le rapport de la somme des dparts des employs permanents lors de lexercice considr divis par leffectif permanent total fin de priode. Les motifs de dparts pris en compte sont les suivants: retraite, dmission, licenciement, dcs et autres (changements de catgorie, ruptures conventionnelles, rupture de priodes dessai). Leffectif permanent se compose des salaris titulaires dun contrat de travail dure indtermine, temps plein et inscrit leffectif pendant toute lanne considre. Il exclut donc: les personnes employes par une socit extrieure, les CDD, les contrats dapprentissage ou contrats professionnels, les stagiaires. Cadre manager: cadre qui a des subordonns sous sa responsabilit. Cadre: tout collaborateur dont le poste a t valu par loutil Global Grading System (mthodologie Towers Watson). Employ: tout collaborateur, qui est en support des processus de production ou en support dautres processus comme la conception ou la distribution. Chef dquipe: personne qui encadre, organise le travail et garantit la scurit des oprateurs ou assimils sous sa responsabilit (agents de matrise en France, team leaders autrement). Oprateur: tout collaborateur dont lactivit essentielle est de contribuer directement au processus de production. Embauche: toute conclusion dun contrat de travail quil soit dune dure dfinie ou indtermine, dans lanne considre. Une embauche est compte lorsqu un CDD est renouvel. Deux embauches sont comptabilises lorsque deux CDD senchanent aprs une priode de carence, lorsque le motif du contrat change, ou lorsquun CDD est ensuite embauch en CDI. Les mutations ne sont pas considres comme des embauches. Temps plein: toute personne de lentreprise ayant un contrat respectant la dure conventionnelle hebdomadaire du pays pour les non forfaits (35h en France) ou le nombre de jours dfini par le calendrier des heures thoriques, obtenu en ngociation annuelle, pour les forfaits. Toute personne ne remplissant pas ces conditions est considre comme temps partiel. Absentisme: cette anne, le primtre du taux dabsentisme se limite Manitou BF, car les critres de comptage chez CFM ntaient pas consolidables. Cependant, Manitou BF concentre la plus grande partie des activits industrielles du primtre franais, et est donc cl pour cet indicateur. Les arrts maladie considrs sont les arrts valids par lorganisme rfrent du pays (CPAM en France). Les heures darrt lies un accident de trajet sont comptabilises dans les heures darrt. Le nombre dheures travailles thoriques correspond au nombre dheures travailles au rel (relev par la paye) auquel on ajoute le nombre de jours darrt (maladie, accident, accident de trajet, absences non payes) multipli par le nombre dheures travailles par jour. La priode utilise pour cet indicateur est du 20 au 20 de chaque mois. Bilan des accords collectifs signs: les accords collectifs considrs sont seulement les accords conclus au sein de lentreprise. Sont exclus les accords ngocis au niveau du secteur, de la branche ou du pays. Accidents du travail: les accidents de trajet sont comptabiliss dans les accidents du travail. Le taux de frquence est le nombre accidents avec arrt * 10P.6 / nombre dheures travailles rel. Le taux de gravit est le nombre de jours darrts * 1000 / nombre dheures travailles rel. Nous comptons les maladies professionnelles distinctes: lorsquun mme salari est atteint de deux maladies professionnelles distinctes, on compte deux maladies.

La consommation deau est calcule partir des factures deau pour la part distribue par le rseau et grce des relevs de compteurs pour les eaux de surface et de nappe. La consommation de peinture est value sur la base des quantits utilises dans lanne (quantits achetes variation de stock). Les huiles considres sont lensemble des huiles achetes dans lanne et distribues dans les produits (huile hydraulique, huile de ponts et bote de vitesse). La consommation dnergie considre est la consommation achete dlectricit, gaz, fioul pour le chauffage. Le Bilan Carbone des produits a t ralis avec la mthodologie ADEME en 2011, sur un chantillon de trois familles de produits (M, MT, MLT) produits Ancenis. Les donnes considres se limitent lunit de production dAncenis. Il a t ralis en considrant la premire vie du produit (10000 heures). Les missions de gaz effet de serre du site sont les missions directes et indirectes de GES mises par le site de production. Les sources de GES sont celles dfinies par la norme NF ISO 14064-1 de 2006. Indicateurs sociaux Salari : collaborateurs lis par un contrat de travail avec la socit Manitou ou lune de ses socits - hors les socits non consolides. Il sagit des CDI & CDD prsents au 31/12/2012, quils soient temps complet ou temps partiel. Les contrats pro ou dapprentissage, les personnes en congs sabbatiques, maternit ou maladie sont comptabiliss dans leffectif. Les stagiaires ne sont pas comptabiliss. Effectif groupe: salaris (dcrits ci-dessus) et intrimaires employs par Manitou dans le monde. Effectif France: salaris employs par Manitou BF ou CFM. Effectif permanent fin danne: salaris titulaires dun CDI temps plein, inscrit leffectif toute lanne.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

49

Formation: le volume dheures de formation entre le 01/01 et le 31/12 de chaque anne est pris en compte pour leffectif France (hors stagiaires et intrimaires), que la formation soit dispense en interne ou en externe, que lintervenant soit agr ou non. Le DIF est inclus dans les heures de formation. Les heures relles de formation sont comptabilises. Les formations sur deux annes sont comptabilises au prorata des heures effectues chaque anne. La formation la sant et la scurit regroupe par exemple les formations CACES, transport de matires dangereuses, ATEX Elle inclut les formations en interne. Une personne est considre comme handicape lorsquelle est reconnue par un organisme ou une institution dans les conditions fixes par la rglementation en vigueur. Indicateurs socitaux Taux de satisfaction du service SAV: Les clients Toyoya ont t exclus du primtre de ltude en 2012, le groupe Manitou ne distribuant plus dquipement Toyota. En effet, Toyota Material Handling Europe et Manitou ont annonc en janvier 2012 ne pas reconduire, compter du 1er janvier 2013, leur accord de distribution exclusif dquipements de manutention industrielle sous la marque Toyota en France.

AMLIORATION CONTINUE
Afin dintgrer au plus vite les quipes qui ne sont pas bases en France, toutes les procdures et outils de collecte seront traduits en anglais(langue officielle du groupe) au cours du premier semestre 2013. Des ateliers seront organiss avec les rfrents des filiales autour du guide mthodologique groupe et des indicateurs. Enfin dans une perspective de pilotage globale de la dmarche RSE, des indicateurs seront crs au fur et mesure que les plans dactions et outils de mesure seront mis en place (ex. indicateur de mobilit en 2013). La consommation dacier en poids sera galement suivie ds que possible afin dtre plus exhaustifs dans notre reporting de consommation de matire premire (kg acier par chariot quivalent).

50

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE


INDICATEURS ENVIRONNEMENT (22 INDICATEURS DONT 16 QUANTITATIFS)
Grenelle 2 POLITIQUE GNRALE Organisation Actions de formation/information Systme de management environnemental des sites de production Indicateur: Proportion du CA gnr par des sites certifis ISO 14001 ou en dmarche Montants des provisions et garanties pour risques POLLUTION ET GESTION DES DCHETS Mesures de prvention, de rduction ou de rparation de rejets Indicateurs: Taux de conformit des rejets industriels aqueux Mesures de prvention, de recyclage et dlimination des dchets Indicateurs: Quantits de dchets industriels gnrs par type (DIB recyclables, non recyclables ou DIS), Quantits de dchets industriels gnrs par chariot quivalent MLT735 produit, taux de recyclage par type de dchets industriels (DIB et DIS) et par fin de vie (rutilisation, valorisation matire, valorisation nergtique, enfouissement) Prise en compte de toute forme de pollution Indicateur: Emissions de COV par m peint par Manitou Consommation dnergie, et les mesures prises pour amliorer lefficacit nergtique et le recours aux nergies renouvelables UTILISATION DURABLE DES RESSOURCES Consommation deau et approvisionnement en fonction des contraintes lgales Indicateurs: Consommation globale du site, proportion des volumes deau prlevs par source (rseau de distribution, nappe ou surface), volume deau industrielle consomm par m peint par Manitou Consommation de matires premires et mesures prises pour amliorer lefficacit dans leur utilisation Indicateurs: Proportion de peinture utilise par type (poudre, polyurthane hydrosoluble), volume de peinture utilis par surface peinte par Manitou, huile consomme par chariot quivalent MLT735 produit Consommation dnergie Indicateurs: rpartition des consommations directes par source dnergie primaire (lectricit, gaz, fioul, solaire, olien) et par m peint par Manitou Utilisation des sols CHANGEMENT CLIMATIQUE Rejets de gaz effet de serre Indicateurs: Emissions de GES du site de production par m peint par Manitou Adaptation aux consquences du changement climatique PROTECTION DE LA BIODIVERSIT Mesures prises pour prserver ou dvelopper la biodiversit p41 EN12 EN13 Annuel Site de production de lAubinire p40-41 p41 EN16-17 Annuel Annuel Site de production de lAubinire Site de production de lAubinire Site de production de lAubinire p38 EN22-23 Voir p38 Mensuel Trimestriel (annuel pour les taux de recyclage) Annuel Annuel Site de production de lAubinire p38 p38 p38 p38 Voir p38 Annuel Annuel Annuel Annuel groupe groupe Site de production de lAubinire Site de production de lAubinire Rfrence GRI Vrifi 2012* Priodicit de collecte Primtre

p38-39

Voir p38-39

Site de production de lAubinire

p39 p39

EN20 EN6 EN26

Voir p39

Site de production de lAubinire Site de production de lAubinire

p40

EN8

Annuel

p40

EN1

Voir p40

Annuel

Site de production de lAubinire

p40

EN3

Voir p40

Trimestriel

Site de production de lAubinire Site de production de lAubinire

p40

Annuel

LGENDE : : Cet indicateur est conseill ou obligatoire dans le texte concern (Grenelle 2) EN X: Cet indicateur est voqu dans larticle EN X du GRI (Global Reporting Initiative) * Indicateur vrifi en assurance modre par KPMG Audit

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

51

INDICATEURS SOCIAUX (32 INDICATEURS DONT 28 QUANTITATIFS)


Grenelle 2 EMPLOI Effectif total, statuts et zones gographique: Effectif groupe Effectif par sexe et ge: Effectif France Effectif France Rfrence GRI Vrifi 2012* Priodicit de collecte Primtre

Effectif total et rpartition des salaris Indicateurs: Effectifs par sexe, ge, statut et zone gographique Mouvements de leffectif Indicateurs: Embauches et dparts (dmissions, licenciements, retraites, dcs, communs accords, fins de CDD, fins de priode dessai, expatriations) Turnover du personnel Indicateur: Somme dparts employs permanents/ effectif permanent fin de priode Rpartition des charges de personnel Indicateur: % des charges de personnel (salaires/primes, variable/ valeur des commissions, intressement/participation) Ecart de rmunration homme/femme Indicateurs: Ecart en % entre la moyenne des salaires des hommes et des femmes pour chaque statut (ouvriers et assimils, chefs dquipe, employs et techniciens, cadres et assimils, cadres managers) ORGANISATION DU TRAVAIL Organisation du temps de travail Indicateurs: % du personnel forfait/non forfait, temps partiel/plein, journe/horaires dquipe Absentisme Indicateurs: Taux dabsentisme pour maladie, accident du travail, absences non payes RELATIONS SOCIALES Organisation du dialogue social Bilan des accords collectifs Indicateur: Nombre daccords collectifs signs/nb ngociations ouvertes SANT ET SCURIT Conditions de sant et de scurit au travail Indicateurs: Effectif form dans lanne la scurit Bilan des accords signs en matire de sant et scurit Indicateur: Nombre daccords signs Accidents du travail Indicateurs: Taux frquence et de gravit, nombre maladies professionnelles pour les salaris et, taux frquence et de gravit pour les intrimaires FORMATION Politique mises en uvre en matire de formation Heures de formation Indicateur: Nombre moyen dheures par an par salari GALIT DE TRAITEMENT Mesures prises en faveur de lgalit entre les femmes et les hommes Indicateur: Proportion de femmes chez les cadres managers, agents de matrise et oprateurs Mesures prises en faveur de lemploi et de linsertion des personnes handicapes Indicateur: Proportion de leffectif en situation de lhandicap Politique de lutte contre les discriminations LGENDE :

p41-42

LA1 LA13

Voir p41-42

Annuel

p42

Voir p42

Annuel

p42

LA2

Annuel

Effectif permanent En France, CDI prsents toute lanne En France, CDI prsents toute lanne

p43

Annuel

p43

Annuel

p43

Annuel

Effectif France Effectif France (moins entit CFM) France France

p43

Voir p43

Annuel

p43 p44

Annuel Annuel

p44 p44 LA9

Annuel Annuel

Effectif France France Salaris: Effectif France Intrimaires: Employs par MBF ou CFM France Effectif France

p44

LA7

Voir p44

Annuel

p44 p44

LA11 LA10 Voir p44

Annuel Annuel

p45

LA13

Annuel

Effectif France

p45 p45

LA13

Annuel Annuel

Effectif France France

: Cet indicateur est conseill ou obligatoire dans le texte concern (Grenelle 2) LA X: Cet indicateur est voqu dans larticle LA X du GRI (Global Reporting Initiative) 52 * Indicateur vrifi en assurance modre par KPMG Audit

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE


INDICATEURS SOCITAUX (6 INDICATEURS DONT 1 QUANTITATIF)
Grenelle 2 IMPACT TERRITORIAL, CONOMIQUE ET LOCAL En matire demploi et de dveloppement rgional Sur les populations riveraines ou locales RELATIONS AVEC LES PERSONNES OU ORG. INTRESSES PAR LACTIVIT DE LA SOCIT Conditions du dialogue avec ces personnes ou organisation Indicateur: Taux de satisfaction du service SAV Actions de partenariat ou de mcnat SOUS-TRAITANCE ET FOURNISSEURS Prise en compte dans la politique dachat des enjeux sociaux et environnementaux Importance de la sous-traitance et la prise en compte dans les relations avec les fournisseurs et les sous-traitants de leur responsabilit sociale et environnementale LOYAUT DES PRATIQUES Actions engages pour prvenir la corruption Mesures prises en faveur de la sant et de la scurit des consommateurs Autres actions engages en faveur des droits de lhomme p47 p47 p47 Annuel Annuel Annuel France France France p46-47 Annuel France p46 p46 PR5 Voir p46 Annuel Annuel France France p45 p45-46 Annuel Annuel France France Rfrence GRI Vrifi 2012* Priodicit de collecte Primtre

p46-47

Annuel

France

LGENDE : : Cet indicateur est conseill ou obligatoire dans le texte concern (Grenelle 2) PR X: Cet indicateur est voqu dans larticle PR X du GRI (Global Reporting Initiative) * Indicateur vrifi en assurance modre par KPMG Audit

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

53

RAPPORT DASSURANCE MODRE SUR UNE SLECTION DINFORMATIONS SOCIALES SUR LE PRIMTRE FRANCE (ET MONDE POUR LES EFFECTIFS), ENVIRONNEMENTALES SUR LE PRIMTRE DU SITE DANCENIS (LAUBINIRE) ET SOCITALES SUR LE PRIMTRE FRANCE
A la suite de la demande qui nous a t faite, nous vous prsentons notre rapport sur les informations sociales sur le primtre France (et monde pour les effectifs), environnementales sur le primtre du site dAncenis (LAubinire) et socitales sur le primtre France identifies par le signe (1) et prsentes dans le rapport de gestion de Manitou BF S.A. tabli au titre de lexercice clos le 31 dcembre 2012 en application des dispositions de larticle L.225-102-1 du Code du commerce.

INDPENDANCE ET CONTRLE QUALIT


Notre indpendance est dfinie par les textes rglementaires, le code de dontologie de la profession ainsi que les dispositions prvues larticle L. 822-11 du Code de commerce. Par ailleurs, nous avons mis en place un systme de contrle qualit qui comprend des politiques et des procdures documentes visant assurer la conformit avec les rgles dontologiques, les normes dexercice professionnel et les textes lgaux et rglementaires applicables.

RESPONSABILIT DE LA SOCIT
Il appartient au Conseil dAdministration dtablir un rapport de gestion comprenant les informations sociales, environnementales et socitales consolides prvues larticle R. 225-105-1 du Code de commerce (ciaprs les Informations), tablies conformment aux rfrentiels utiliss (le Rfrentiel) par la socit et disponible au sige de la socit et dont un rsum figure dans le rapport de gestion dans la partie Responsabilit dentreprise (RSE). Indicateurs sociaux Effectifs (nombre total, statut, zone gographique) Rpartition des effectifs par ge et par sexe Embauches et licenciements Taux dabsentisme Taux de frquence des accidents de travail Taux de gravit des accidents de travail Nombre total dheures de formation par employ Indicateurs environnementaux Consommation dnergie (lectricit, fioul, gaz) missions de COV Quantits de dchets industriels gnrs par type Taux de recyclage des dchets Nombre de sites certifis ISO 14001 Indicateurs socitaux Taux de satisfaction du service aprs-vente Primtre France Site dAncenis (LAubinire) Primtre France

RESPONSABILIT DU TIERS INDPENDANT


Il nous appartient, sur la base de nos travaux dexprimer une conclusion dassurance modre sur le fait que les donnes quantitatives slectionnes par Manitou BF S.A. qui sont mentionnes dans le tableau ci-dessous et identifies dans le rapport de gestion par le signe (1) (les Donnes), sont prsentes dans tous leurs aspects significatifs, de manire sincre conformment au Rfrentiel retenu. Primtre groupe

54

RESPONSABILIT SOCITALE DENTREPRISE


NATURE ET TENDUE DES TRAVAUX
Nous avons effectu nos travaux conformment la norme ISAE 3000 (International Standard on Assurance Engagements) et la doctrine professionnelle applicable en France. Nous avons mis en uvre les diligences suivantes conduisant obtenir une assurance modre sur le fait que les Donnes quantitatives identifies dans le rapport de gestion par le signe (1) ne comportent pas danomalies significatives de nature remettre en cause leur sincrit, dans tous leurs aspects significatifs, conformment au Rfrentiel. Une assurance de niveau suprieur aurait ncessit des travaux de vrification plus tendus. Nous avons effectu les travaux suivants: Nous avons apprci le caractre appropri du Rfrentiel au regard de sa pertinence, son exhaustivit, sa neutralit, sa clart et sa fiabilit, en prenant en considration, le cas chant, les bonnes pratiques du secteur. Nous avons vrifi la mise en place au sein du primtre vrifi dun processus de collecte, de compilation, de traitement et de contrle visant lexhaustivit et la cohrence des Donnes. Nous avons pris connaissance des procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration des Donnes. Nous avons men des entretiens auprs des personnes responsables du reporting social et environnemental et mis en uvre des tests de dtail sur la base de sondages sur lapplication du Rfrentiel au niveau de certaines entits1 (les Entits). Et men des tests de cohrence sur la consolidation de ces Donnes. La contribution des Entits slectionnes reprsente 100% des effectifs et 100% des Donnes environnementales slectionnes.

CONCLUSION
Sur la base de nos travaux, nous navons pas relev danomalie significative de nature remettre en cause le fait que les Donnes identifies par le signe (1) sont prsentes, dans tous leurs aspects significatifs, de manire sincre, conformment au Rfrentiel. Paris La Dfense, le 7 mars 2013 KPMG Audit Dpartement de KPMG SA Philippe Arnaud Associ Responsable du Dpartement Changement Climatique & Dvelopppement Durable

1 Informations sociales : Sige. Informations environnementales : Ancenis (LAubinire). Informations socitales : Sige.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

55

document de rfrence 2012

5. Gouvernement dentreprise

5.4 5.3
Rmunration des organes dadministration et de direction

Le contrle des comptes

Autres informations

5.5

5.2

Les organes de direction

La Gouvernance en 2012

5.1

63

64

68 68

56

5.1 La gouvernance en 2012


Dans sa runion du 31 aot 2010, le Conseil dadministration de Manitou a dcid dadhrer au Code de gouvernement dentreprise pour les valeurs moyennes MiddleNext publi en dcembre 2009, dont les prescriptions (recommandations et points de vigilance) correspondent mieux son profil que le code AFEP/MEDEF auquel la socit se conformait jusqualors. Pour plus de prcisions, il convient de se rfrer la section 7.1.1. Une organisation prcise du Conseil dadministration Lensemble des rgles de fonctionnement du Conseil dadministration a t prcis dans un rglement intrieur prvoyant dorganiser le mode de fonctionnement du Conseil autour de 4 comits spcifiques: Le Comit stratgique Le Comit des rmunrations Le Comit daudit Le Comit de dveloppement Lorganisation oprationnelle du groupe en 3 divisions Le groupe est organis autour de 3 divisions permettant de mieux apprhender les spcificits des marchs sur lesquels elles voluent respectivement. la division RTH - Rough Terrain Handling, spcialise dans le matriel de manutention tout terrain, la division IMH Industrial Material Handling centre sur le matriel de manutention industriel, la division CE Compact Equipment spcialise dans le matriel compact.

5.1.1 ACTIVIT DU CONSEIL DADMINISTRATION ET DES COMITS SPCIALISS


Les activits du Conseil et des Comits sont dtailles dans le rapport du Prsident sur le Contrle interne. Pour plus de prcisions, il conviendra de se reporter au rapport du Prsident sur le contrle interne en section 7.1

5.1.2 CONSEIL DADMINISTRATION DE MANITOU BF


A la date de publication La socit est administre par un Conseil dadministration compos de 9 membres. La dure du mandat des administrateurs est de quatre ans. Le Conseil dadministration dsigne parmi ses membres un Prsident du Conseil dadministration qui doit tre une personne physique.

Marcel Braud
Prsident du Conseil dadministration (non excutif) du groupe Manitou depuis dcembre 2009 Nationalit: Franais Adresse professionnelle: 430 rue de lAubinire - BP 10249 - 44158 Ancenis Cedex France Exprience et expertise en matire de gestion: Prsident Directeur gnral de Manitou puis Prsident du Conseil dadministration depuis plus de 40 ans. Autres mandats en cours (groupe Manitou): Prsident du Comit stratgique depuis dcembre 2009 Prsident du Comit de dveloppement depuis dcembre 2009 Mandats ayant expir au cours des 5 dernires annes (groupe Manitou): Prsident du Conseil de surveillance jusquen 2009 Autres mandats dans des socits apparentes au groupe: Co-grant de HB-Holding Braud (France) depuis 1997 Autres mandats dans des socits apparentes au groupe ayant expir au cours des 5 dernires annes: PDG de SFERT, France jusquen 2010 Prsident du Conseil dadministration de Toyota Industrial Equipment SA jusquen 2006 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe ayant expir au cours des 5 dernires annes: Membre du Conseil de surveillance de Ouest Entreprise SCA, France jusquen 2007

56

GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Jacqueline Himsworth
Vice Prsidente du Conseil dadministration du groupe Manitou depuis dcembre 2009 Nationalit: Franaise Adresse professionnelle: 430 rue de lAubinire - BP 10249 - 44158 Ancenis Cedex France Exprience et expertise en matire de gestion:  Diplome de lESSCA, Prsidente Ets Marcel Braud de 1986 2000, Directeur gnral de la SFERT de 1984 2011, membre du Conseil dadministration Manitou depuis 1970. Autres mandats en cours (groupe Manitou): Prsidente du Comit daudit depuis dcembre 2009 Membre du Comit de dveloppement depuis 17.12.2009 Mandats ayant expir au cours des 5 dernires annes (groupe Manitou): Vice Prsidente du Conseil de surveillance de Manitou jusquen dcembre 2009 Membre du Comit daudit jusquen dcembre 2009 Autres mandats dans des socits apparentes au groupe: Grante de la socit civile Ancemat depuis 2008 Autres mandats dans des socits apparentes au groupe ayant expir au cours des 5 dernires annes: PDG de SFERT SA (France) jusquen 2011 DG de SFERT SA (France) jusquen 2009 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe: Grante de Tamecna depuis 2011 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe ayant expir au cours des 5 dernires annes: Grante de Coliphin jusquen 2011 Grante de H2O Capital jusquen 2011 Grante de Trinity Capital jusquen 2011 Grante de Sonafin jusquen 2011 Grante de la socit civile Sekoleg jusquen 2011

Gordon Himsworth
Membre du Conseil dadministration du groupe Manitou depuis dcembre 2009 Nationalit: Britannique Adresse professionnelle: 430 rue de lAubinire - BP 10249 - 44158 Ancenis Cedex France Exprience et expertise en matire de gestion: Ex Directeur gnral de Braud SA, Administrateur de Manitou Finance Ltd (UK), Diplm de lEcole de Management Autres mandats en cours (groupe Manitou): Membre du Comit stratgique depuis dcembre 2009 Supplant du Comit de dveloppement depuis dcembre 2009 Mandats ayant expir au cours des 5 dernires annes (groupe Manitou): Membre du Conseil de surveillance jusquen dcembre 2009 Supplant du Comit daudit jusquen dcembre 2009 Autres mandats dans des socits apparentes au groupe ayant expir au cours des 5 dernires annes: Administrateur de SFERT SA, France jusquen 2010 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe: Grant de Menskin SARL (France) depuis le 08.10.2012 Prsident Directeur gnral de SAEMIA SA (France) depuis 1990 Grant de SCI 6 rue Poupard Davyl Ancenis (France) depuis 2000

Sbastien Braud
Membre du Conseil dadministration du groupe Manitou depuis dcembre 2009 Nationalit: Franais Adresse professionnelle: Avenue de Larrieu - Centre de Gros 2 - 31094 Toulouse Cedex France Exprience et expertise en matire de gestion: Prsident de Actiman SAS depuis 2005, responsable produits Manitou pendant 10 ans Autres mandats en cours (groupe Manitou): Membre du Comit stratgique depuis dcembre 2009 Supplant du Comit de dveloppement depuis dcembre 2009 Mandats ayant expir au cours des 5 dernires annes (groupe Manitou): Membre du Conseil de surveillance jusquen 2009 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe: Prsident de la socit Actiman SAS depuis 2005

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

57

Christopher Himsworth
Membre du Conseil dadministration du groupe Manitou depuis dcembre 2009 Nationalit: Franais Adresse professionnelle: 68 rue de la Fontaine B-6741 Vance Autres mandats en cours (groupe Manitou): Membre du Comit des rmunrations depuis dcembre 2009 Supplant du Comit stratgique depuis dcembre 2009 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe: Grant de Trinity Group SPRL depuis 2011 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe ayant expir au cours des 5 dernires annes: Grant de Menskin SARL (France) jusquen nov. 2012 Grant SCI Alliantmar jusquen 2011

Jol Goulet
Membre du Conseil dadministration en qualit dadministrateur indpendant du groupe Manitou depuis dcembre 2009 Nationalit: Franais Adresse professionnelle: 8 rue Charles-Franois Dupuis Paris 75008 - France Exprience et expertise en matire de gestion: 25 annes de Direction gnrale dentreprise Autres mandats en cours (groupe Manitou): Prsident du Comit des rmunrations depuis dcembre 2009 Membre du Comit stratgique depuis dcembre 2009 Mandats ayant expir au cours des 5 dernires annes (groupe Manitou): Membre du Conseil de surveillance jusquen dcembre 2009 Membre du Comit de rmunrations jusquen dcembre 2009 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe: Prsident du Conseil de surveillance HMY International (France) depuis 2008 Grant A.R.S. Consulting depuis 2008 Administrateur de Shanghai Yongguang Commercial Equipment Co Ltd (Chine) depuis 2006 Administrateur de Sichuan Yongguang Commercial Equipment Co Ltd (Chine) depuis 2006 Membre du Conseil de surveillance de Financire groupe Pommier depuis 2010 Membre du Comit de suivi de Financire groupe Pommier depuis 2010 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe ayant expir au cours des 5 dernires annes: Prsident de Yudigar SL, Espagne jusquen 2008 Prsident de HMY International SAS Directoire et Conseil de surveillance jusquen 2008 Vice Prsident du Conseil dadministration de Teknogon SA jusquen 2008 Prsident de HMY Gestion SAS jusquen 2008 Reprsentant de HMY Gestion SAS: Prsident de Hermes Metal SAS jusquen 2008 Reprsentant de HMY Gestion SAS: Prsident dARM SAS jusquen 2008 Reprsentant de HMY Gestion SAS: Prsident de Vannier SAS jusquen 2008 Grant de CEP EURL jusquen 2008 Grant de SCI Le Gu de lEpine jusquen 2008 Prsident du Conseil dadministration dAGEMETAL SA jusquen 2008 Directeur de Radford Shelving, UK jusquen 2008

Serge Ghysdael
Membre du Conseil dadministration du groupe Manitou depuis dcembre 2009 Nationalit: Belge Adresse professionnelle: 135 avenue Herbert Hoover B-1030 Bruxelles Exprience et expertise en matire de gestion: Dirigeant successivement de MEC sa, TRECO sa, SECURITAS sa et Union Belge des Gomtres Experts sprl Autres mandats en cours (groupe Manitou): Membre du Comit des rmunrations depuis dcembre 2009 Mandats ayant expir au cours des 5 dernires annes (groupe Manitou): Membre du Conseil de surveillance jusquen dcembre 2009 Membre du Comit de rmunrations jusquen dcembre 2009 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe: Administrateur dEquicom SA (Luxembourg) depuis dcembre 1998

Dominique Bamas
Membre du Conseil dadministration en qualit dadministrateur indpendant du groupe Manitou Nationalit: Franais Adresse professionnelle: 3 rue Georges Bernanos 44100 Nantes - France Exprience et expertise en matire de gestion:  Diplm dAudencia (Nantes GE), Diplme dexpertise comptable, Expriences en cabinet daudit (10 ans), en Direction Financire de groupe (8 ans), Direction gnrale en Espagne et en France (12 ans) 58

GOUVERNEMENT DENTREPRISE
Autres mandats en cours (groupe Manitou): Nant Mandats ayant expir au cours des 5 dernires annes (groupe Manitou): Supplant du Comit daudit (dcembre 2009-2010) Membre du Conseil de surveillance (juin - dcembre 2009) Membre du Comit daudit (juin - dcembre 2009) Membre du Comit daudit de 2011 jusquau 6 mars 2013 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe: Grant de Upsides Dirigeant Conseil depuis 2011 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe ayant expir au cours des 5 dernires annes: Directeur gnral dAxereal (coopratives) jusquen 2010 Directeur gnral dAxereal Participations (SASU) jusquen 2010 Directeur gnral dEpis-Centre (coopratives) jusquen 2010 Directeur gnral de Berry Silos (coopratives) jusquen 2010 Directeur gnral de Union 36- Cap Nievre - Epis Centre Nord Vallee du Cher - Epis Bocage - Valnord - Epis Sem (soc. coopratives agri.) jusquen 2009 Directeur gnral dAgralys (coopratives) jusquen 2010 Administrateur reprsentant Epis-Centre De Benp Lillebonne (SAS) jusquen 2009 Prsident de Centre Grains (SASU) jusquen 2010 Prsident Directeur gnral de Granit Ngoce (SAS) jusquen 2010 Administrateur Reprsentant Granit Services de Silos du Sud (SAS) jusquen 2010 Prsident de TPR (SASU) jusquen 2010 Prsident de SMTP (SASU) jusquen 2010 Reprsentant Aria-Grains de Fertiberry (SAS) juquen 2010 Directeur gnral Dlgu chez Ariane (SA) jusquen 2010 Prsident de TNA (SAS) jusquen 2010 Administrateur de Force Centre (SA) jusquen 2010 Prsident de Cantin (SAS) jusquen 2010 Prsident de Semblancay (SA) jusquen 2010 Prsident dAriane Meunerie (SASU) jusquen 2010 Prsident dAxiane Meunerie (SASU) jusquen 2010 Axiane Meunerie Grant de SCI du Grillon (SCI) jusquen 2010 GMC Grant de SCI du Grillon (SCI) jusquen 2009 Axiane Meunerie Grant de SCI dAnast (SCI) jusquen 2010 GMC Grant de SCI dAnast (SCI) jusquen 2009 Axiane Meunerie Grant de SCI de Maneros (SCI) jusquen 2010 GMC Grant de SCI de Maneros (SCI) jusquen 2009 Axiane Meunerie Prsident de Le Coutelet (SCI) jusquen 2010 Prsident de Moulin Calix (SAS) jusquen 2010 Prsident de Moulin de la Gare (SASU) jusquen 2010 Prsident de Moulin Nemours (SASU) jusquen 2010 GMC Prsident de Le Coutelet (SCI) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin Saint Gabriel (SASU) jusquen 2009 Prsident de GMC (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident dAgrofarines (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin Calix (SAS) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin de la Gare (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin Ile de France (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin du Sud Ouest (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Lemadu (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Lemaire (SASU) jusquen 2009 Administrateur de Ratarstvo I Stocarstvo (socit trangre) jusquen 2010 Administrateur St Conserves du Blaisois (SA) jusquen 2010 Administrateur PPK (socit trangre) jusquen 2010 Administrateur Ebly (SAS) jusquen 2010 GMC Prsident de Moulin Nemours (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Minoterie Gautier David (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin Finistre (SASU) jusquen 2010 GMC Prsident de Moulins Marsan, jusquen 2009 Prsident des Ets A. Hebert (SASU) jusquen 2010 Prsident dAmo Moulin du Temple (SASU) jusquen 2010 Prsident Directeur gnral de MFS (SA) jusquen 2010 Prsident de Boortmalt Finance (Belgique) jusquen 2009 Prsident de Boortmalt International (socit trangre) jusquen 2010 Prsident de Boortmalt n.v (socit trangre) jusquen 2010 Prsident de Boortmalt Overseas (socit trangre) jusquen 2010 Prsident de Copagest (socit trangre) jusquen 2010 Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 59

Prsident de MBM (Belgique) jusquen 2009 Prsident de Boortmalt India (Inde) jusquen 2010 Prsident de Slavonija Slad (Croatie) jusquen 2010 Prsident de Force Centre (SASU) jusquen 2010 Prsident dAgralys Thoreau (SAS) jusquen 2010 Prsident de Jean Louis Boulet (SASU) jusquen 2010 Grant de ltablissement Jean Loouis Blanc (SARL) jusquen 2010 Prsident de Etablissements Morize (SASU) jusquen 2010 Prsident de Ghlin (Belgique) jusquen 2010 Prsident de Belgomat (Belgique) jusquen 2010 Director Boormalt UK (UK) jusquen 2010 Director Minch Sales Ltd, jusquen 2010 Director Minch Mlat Ltd, jusquen 2010 Director Global GMP Malting Services Ltd, jusquen 2010 Director WB NUNN, jusquen 2010 Director Zadkine Ltd, jusquen 2010 Director Pauls Malt, jusquen 2010

Pierre-Henri Ricaud
Membre du Conseil dadministration en qualit dadministrateur indpendant du groupe Manitou depuis dcembre 2009 Nationalit: Franais Adresse professionnelle: 5 place des Ternes 75017 Paris - France Exprience et expertise en matire de gestion: Directeur Fusions Acquisitions EADS (2003-2006), Secrtaire gnral EADS (2000-2003), Fondateur et Grant socit de conseil Pragma (depuis 2007). Autres mandats en cours (groupe Manitou): Supplant du Comit des rmunrations depuis dcembre 2009 Membre du Comit daudit depuis dcembre 2009 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe: Grant du cabinet de conseil financier et stratgique Pragma depuis 2007 Administrateur de Recaero SA depuis mai 2011 Grant de Fortum France SNC depuis juin 2011 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe ayant expir au cours des 5 dernires annes: Administrateur de Segula Technologies jusquen 2012 Administrateur de Dassault Aviation jusquen 2010 Aucune de ces personnes, au cours des 5 dernires annes: na fait lobjet de condamnation pour fraude; na t associe en sa qualit de dirigeant ou administrateur une faillite, mise sous squestre ou liquidation; na fait lobjet dune interdiction de grer; et na fait lobjet dincriminations ou de sanctions publiques officielles prononces par des autorits statutaires ou rglementaires. Conflits dintrts au niveau des organes dadministration et de la Direction gnrale Il est prcis que Jacqueline Himsworth, Marcel Braud, Gordon Himsworth, Sbastien Braud et Christopher Himsworth sont apparents par des liens familiaux. Il est en outre mentionn que Sbastien Braud exerce la prsidence de Actiman SAS, concessionnaire de Manitou. Lensemble des conventions rglementes fait lobjet dun rapport spcial des Commissaires aux comptes qui figure en section 8.4.2 du prsent Document de rfrence. Les membres du Conseil dadministration non indpendants ont exerc depuis longtemps des fonctions de chefs dentreprise au sein de Manitou ainsi quau sein dautres structures et exercent depuis plusieurs voire de nombreuses annes des fonctions dadministrateurs. Date dexpiration des mandats Les membres du Conseil dadministration ont tous t nomms par lAssemble Gnrale du 17 dcembre 2009 pour une dure de quatre 60 annes qui prendra fin lissue de la runion de lAssemble Gnrale qui sera appele statuer sur les comptes de lexercice clos le 31 dcembre 2012. Le mandat de M. Bamas, Directeur gnral depuis le 06 mars 2013 expirera en date de lAssemble Gnrale statuant sur les rsultats arrts au 31.12.2016. Contrats de service et octroi davantages Nant.

5.1.3 Indpendance des administrateurs


Le groupe a adhr au code de gouvernement dentreprise MiddleNext. Lindpendance des administrateurs est apprcie conformment aux critres de ce code de gouvernance. Trois membres du Conseil dadministration satisfont aux critres dindpendance. Les critres valus pour justifier le caractre indpendant sont les critres noncs par la recommandation R8 du code MiddleNext. Cette indpendance se caractrise par labsence de relation financire, contractuelle ou familiale significative susceptible daltrer lindpendance du jugement. Messieurs Pierre-Henri Ricaud, Dominique Bamas et Jol Goulet sont considrs comme dtenant des comptences particulires en matire financire ou comptable. Ces comptences sapprcient au regard de leurs expriences professionnelles.

GOUVERNEMENT DENTREPRISE

5.1.4 valuation du Conseil dadministration et des Comits spcialiss


Le Conseil a procd une valuation interne de son fonctionnement. Chaque administrateur et le Directeur gnral ont prsent leur valuation sur la base dun questionnaire articul sur le code de gouvernance MiddleNext, et discut en conseil le 10 janvier 2011. Lvaluation a port sur le fonctionnement du conseil et de ses comits en ce qui concerne leur prparation, leur droulement et leur suivi. Ces contributions ont t analyses et synthtises par un administrateur indpendant, identifiant points forts et points faibles ainsi que les axes de progrs. Ce rapport a t dbattu lors du conseil du 30 mars 2011. Des changes sur la gouvernance et le fonctionnement du Conseil et des Comits ont eu lieu au cours de lexercice 2012.

5.1.5 DIRECTION GNRALE


Jean-Christophe Giroux
Directeur gnral du groupe Manitou du 17 dcembre 2009 au 6 mars 2013 Nationalit: Franais Adresse professionnelle: 430 rue de lAubinire - BP 10249 - 44158 Ancenis Cedex France Exprience et expertise en matire de gestion:  Diplm de lcole des Hautes Etudes Commerciales (HEC), Jean Christophe Giroux a commenc sa carrire en tant quauditeur chez Mazars & Guerard Londres. Adjoint du chef financier dEurafrance et de Gaz & Eaux, filiale dinvestissement du groupe Lazard de 1994 1997, il occupe ensuite un poste de banquier investisseur chez Lazard Frres & Cie Paris de 1994 1997. Il a rejoint Alcatel en juillet 1997 en tant que Vice-Prsident, responsable des oprations financires en charge des fusions et acquisitions. De juillet 2000 septembre 2003, il est PDG dAlcatel Optronics. Il dirige lactivit Entreprises dAlcatel partir doctobre 2003, puis Alcatel-Lucent France de 2007 2008. En 2009 il est nomm Prsident du Directoire puis Directeur gnral du groupe Manitou. Mandats ayant expir au cours des 5 dernires annes (groupe Manitou): Prsident du directoire du 4 juin au 17 dcembre 2009 Autres mandats dans des socits apparentes au groupe: Prsident de Manitou Americas (Etats-Unis) depuis dcembre 2009 Prsident de Chariots Elvateurs Manitou Canada Inc. (Canada) depuis dcembre 2009 Reprsentant de Manitou BF, Prsident de CFM SAS (France) depuis 2009 Directeur gnral de HMME (Chine) depuis 2012 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe: PDG dAlcatel Lucent France jusquen 2008

Dominique Bamas
Directeur gnral du groupe Manitou depuis le 6 mars 2013 Nationalit: Franais Adresse professionnelle: 3 rue Georges Bernanos 44100 Nantes - France Exprience et expertise en matire de gestion:  Diplm dAudencia (Nantes GE), Diplme dexpertise comptable, Expriences en cabinet daudit (10 ans), en Direction Financire de groupe (8 ans), Direction Gnrale en Espagne et en France (12 ans) Autres mandats en cours (groupe Manitou): Nant Mandats ayant expir au cours des 5 dernires annes (groupe Manitou): Membre du Conseil dadministration en qualit dadministrateur indpendant du groupe Manitou jusquau 6 mars 2013 Supplant du Comit daudit (dcembre 2009-2010) Membre du Conseil de surveillance (juin - dcembre 2009) Membre du Comit daudit (juin - dcembre 2009) Membre du Comit daudit jusquau 6 mars 2013 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe: Grant de Upsides Dirigeant Conseil depuis 2011 Autres mandats dans des socits indpendantes du groupe ayant expir au cours des 5 dernires annes: Directeur gnral dAxereal (coopratives) jusquen 2010 Directeur gnral dAxereal Participations (SASU) jusquen 2010 Directeur gnral dEpis-Centre (coopratives) jusquen 2010 Directeur gnral de Berry Silos (coopratives) jusquen 2010 Directeur gnral de Union 36- Cap Nievre - Epis Centre Nord Vallee du Cher - Epis Bocage - Valnord - Epis Sem (soc. coopratives agri.) jusquen 2009 Directeur gnral dAgralys (coopratives) jusquen 2010 Administrateur reprsentant Epis-Centre De Benp Lillebonne (SAS) jusquen 2009 Prsident de Centre Grains (SASU) jusquen 2010

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

61

Prsident Directeur gnral de Granit Ngoce (SAS) jusquen 2010 Administrateur Reprsentant Granit Services de Silos du Sud (SAS) jusquen 2010 Prsident de TPR (SASU) jusquen 2010 Prsident de SMTP (SASU) jusquen 2010 Reprsentant Aria-Grains de Fertiberry (SAS) juquen 2010 Directeur gnral Dlgu chez Ariane (SA) jusquen 2010 Prsident de TNA (SAS) jusquen 2010 Administrateur de Force Centre (SA) jusquen 2010 Prsident de Cantin (SAS) jusquen 2010 Prsident de Semblancay (SA) jusquen 2010 Prsident dAriane Meunerie (SASU) jusquen 2010 Prsident dAxiane Meunerie (SASU) jusquen 2010 Axiane Meunerie Grant de SCI du Grillon (SCI) jusquen 2010 GMC Grant de SCI du Grillon (SCI) jusquen 2009 Axiane Meunerie Grant de SCI dAnast (SCI) jusquen 2010 GMC Grant de SCI dAnast (SCI) jusquen 2009 Axiane Meunerie Grant de SCI de Maneros (SCI) jusquen 2010 GMC Grant de SCI de Maneros (SCI) jusquen 2009 Axiane Meunerie Prsident de Le Coutelet (SCI) jusquen 2010 Prsident de Moulin Calix (SAS) jusquen 2010 Prsident de Moulin de la Gare (SASU) jusquen 2010 Prsident de Moulin Nemours (SASU) jusquen 2010 GMC Prsident de Le Coutelet (SCI) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin Saint Gabriel (SASU) jusquen 2009 Prsident de GMC (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident dAgrofarines (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin Calix (SAS) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin de la Gare (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin Ile de France (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin du Sud Ouest (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Lemadu (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Lemaire (SASU) jusquen 2009 Administrateur de Ratarstvo I Stocarstvo (socit trangre) jusquen 2010 Administrateur St Conserves du Blaisois (SA) jusquen 2010 Administrateur PPK (socit trangre) jusquen 2010 Administrateur Ebly (SAS) jusquen 2010 GMC Prsident de Moulin Nemours (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Minoterie Gautier David (SASU) jusquen 2009 GMC Prsident de Moulin Finistre (SASU) jusquen 2010 GMC Prsident de Moulins Marsan, jusquen 2009 Prsident des Ets A. Hebert (SASU) jusquen 2010 Prsident dAmo Moulin du Temple (SASU) jusquen 2010 Prsident Directeur gnral de MFS (SA) jusquen 2010 Prsident de Boortmalt Finance (Belgique) jusquen 2009 Prsident de Boortmalt International (socit trangre) jusquen 2010 Prsident de Boortmalt n.v (socit trangre) jusquen 2010 Prsident de Boortmalt Overseas (socit trangre) jusquen 2010 Prsident de Copagest (socit trangre) jusquen 2010 Prsident de MBM (Belgique) jusquen 2009 Prsident de Boortmalt India (Inde) jusquen 2010 Prsident de Slavonija Slad (Croatie) jusquen 2010 Prsident de Force Centre (SASU) jusquen 2010 Prsident dAgralys Thoreau (SAS) jusquen 2010 Prsident de Jean Louis Boulet (SASU) jusquen 2010 Grant de ltablissement Jean Loouis Blanc (SARL) jusquen 2010 Prsident de Etablissements Morize (SASU) jusquen 2010 Prsident de Ghlin (Belgique) jusquen 2010 Prsident de Belgomat (Belgique) jusquen 2010 Director Boormalt UK (UK) jusquen 2010 Director Minch Sales Ltd, jusquen 2010 Director Minch Mlat Ltd, jusquen 2010 Director Global GMP Malting Services Ltd, jusquen 2010 Director WB NUNN, jusquen 2010 Director Zadkine Ltd, jusquen 2010 Director Pauls Malt, jusquen 2010

62

GOUVERNEMENT DENTREPRISE

5.1.6 AUTRES INFORMATIONS SUR LES DIRIGEANTS


Les informations suivantes sont par ailleurs prcises: Jacqueline Himsworth, Marcel Braud, Gordon Himsworth, Sbastien Braud et Christopher Himsworth sont apparents par des liens familiaux et Sbastien Braud exerce la Prsidence de Actiman SAS, concessionnaire du groupe Manitou.

5.2 Les organes de direction


LE COMIT EXCUTIF DU GROUPE (8 membres)
Il est compos de huit membres : Directeur gnral, Prsident de la division RTH, Prsident de la division IMH, Prsident de la division CE, Vice Prsident Sales & Marketing, Directeur financier, Secrtaire gnral, Vice Prsident Ressources Humaines Le Comit Excutif se runit en gnral une fois par semaine et plusieurs fois par an dans le cadre de sminaires.

LORGANIGRAMME DU GROUPE
Direction Gnral Jean-Christophe Giroux * (1) Dominique Bamas * (2)

Ressources humaines Jrme Tertrais *

Secrtariat Gnral Herv Saulais *

Finance Herv Rochet *

Vente et Marketing Henri Brisse * (1)

Qualit Bruno Tirel

New Business Franois Piffard

Corporate Development Maxime Deroch

Division - IMH Manutention industrielle Fabrice Beslin * * Membre du Comit Excutif (1) Jusqu'au 6 mars 2013 (2) Depuis le 6 mars 2013

Division - RTH Manutention tout terrain Eric Lambert *

Division CE Compact Equipment Dan Miller *

Chaque division produits dispose dorganes de direction ddis qui sorganisent et fonctionnent selon leur mode propre.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

63

5.3 Rmunration des organes dadministration et de direction


5.3.1 Rmunration des dirigeants
INFORMATIONS SUR LA RMUNRATION DES MANDATAIRES SOCIAUX
Conformment aux dispositions prvues par larticle L225-102-1 alina 2 du Code de commerce, le montant total des rmunrations et des avantages sociaux verss chaque mandataire social durant lexercice est dtaill ci-dessous, conformment au code MiddleNext, le niveau de rmunration des dirigeants se fonde sur les sept principes suivants: exhaustivit, quilibre, benchmark, cohrence, lisibilit, mesure et transparence. Tableau 1: Tableau de synthse des rmunrations et des options et actions attribues chaque dirigeant mandataire social en euros Marcel Braud Prsident du Conseil dadministration Rmunrations dues au titre de lexercice (dtailles au tableau 2) Valorisation des options attribues au cours de l'exercice (dtailles au tableau 4) Valorisation des actions de performance attribues au cours de l'exercice (dtailles au tableau 6) Total en euros Jean Christophe Giroux Directeur Gnral depuis le 17 dcembre 2009 (Prsident du Directoire du 02 juin 2009 au 17 dcembre 2009) Rmunrations dues au titre de lexercice (dtailles au tableau 2) Valorisation des options attribues au cours de l'exercice (dtailles au tableau 4) Valorisation des actions de performance attribues au cours de l'exercice (dtailles au tableau 6) Total NB: Jean Christophe Giroux a rejoint Manitou le 02 juin 2009 Tableau 2: Tableau rcapitulatif des rmunrations de chaque dirigeant mandataire social en euros Marcel Braud Prsident du Conseil dadministration - Rmunration de la Prsidence du Conseil dadministration (au titre art.L225-47) - Rmunration fixe au titre de SFERT - Rmunration fixe au titre dautre socit du groupe - Jetons de prsence - Avantages en nature Total en euros Jean Christophe Giroux Directeur gnral - Mandat - Rmunration variable - Rmunration variable de substitution - Jetons de prsence - Avantages en nature Total Exercice 2011 montants dus 143 374 42 400 58 527 45 000 1 692 290 993 Exercice 2011 montants dus 360 000 312 000 83 694 6 564 762 258 montants verss 360 000 316 800 148 700 6 564 832 064 montants verss 143 374 42 000 58 527 32 250 1 692 277 843 Exercice 2012 montants dus 147 783 104 564 36 000 3 384 291 731 Exercice 2012 montants dus 360 000 300 000 87 116 6 564 753 680 montants verss 360 000 313 680 102 664 6 564 782 908 montants verss 147 783 104 564 45 000 3 384 300 731 1 003 298 Exercice 2011 762 258 241 040 Exercice 2012 753 680 54 970 808 650 290 993 291 731 Exercice 2011 290 993 Exercice 2012 291 731

Pour plus de prcisions sur la rmunration de Jean Christophe Giroux, il conviendra de se rfrer au paragraphe 5.3.2 du prsent document. 64

GOUVERNEMENT DENTREPRISE

5.3.2 Rmunration des dirigeants et mandataires sociaux


Tableau 3: Tableau sur les jetons de prsence et les autres rmunrations perues par les membres du Conseil dadministration Vers en 2011 au titre de 2010 9 750 Vers en 2011 au titre de 2011 22 500 143 374 42 400 58 527 105 000 77 333 457 18 750 18 750 20 250 29 250 457 29 250 36 000 9 750 12 000 29 250 36 000 9 750 29 250 104 564 105 000 Vers en 2012 au titre de 2011 22 500 Vers en 2012 au titre de 2012 22 500 147 783 Membres du conseil Marcel Braud

Jetons de prsence Manitou BF Rmunration Manitou BF Rmunration SFERT Autres rmunrations

Jacqueline Himsworth

Jetons de prsence Manitou BF Rmunration Manitou BF Rmunration SFERT Autres rmunrations

Gordon Himsworth Sbastien Braud Jol Goulet Serge Ghysdael Dominique Bamas Christopher Himsworth Pierre-Henri Ricaud Total

Jetons de prsence Manitou BF Autres rmunrations Jetons de prsence Manitou BF Autres rmunrations Jetons de prsence Manitou BF Autres rmunrations Jetons de prsence Manitou BF Autres rmunrations Jetons de prsence Manitou BF Autres rmunrations Jetons de prsence Manitou BF Autres rmunrations Jetons de prsence Manitou BF Autres rmunrations

16 500 27 000 29 250 140 250 140 250 140 250

22 500 29 250 40 500 636 798 457 624 314 250 143 374

16 500 15 750 16 500 102 750 102 750 102 750

40 500 29 250 40 500 584 597 480 033 332 250 147 783

Total Manitou BF uniquement dont jetons de prsence dont rmunration

Depuis 2010, le rglement des jetons de prsence est pass dun mode de paiement annuel un mode de rglement trimestriel. Tableau 4: Options de souscription ou dachat dactions attribues durant lexercice chaque dirigeant mandataire social par lmetteur et par toute socit du groupe Conformment lautorisation donne par lAssemble Gnrale Mixte du 17 dcembre 2009, du 11 juin 2011 et du 7 juin 2012 des plans dattribution doptions de souscription ont t octroys le 19 mai 2010 et le 26 juillet 2011 et 28 juin 2012. Ces plans dattribution doptions et dattribution dactions de performance ont t valoriss leur juste valeur la date dattribution dans les comptes consolids. Les principaux critres retenus pour la valorisation et la comptabilisation des droits de ce nouveau plan sont dtaills dans la note 13.4 des annexes aux comptes consolids. Valorisation des options selon la mthode retenue pour les comptes consolids (IFRS2) 178777 241040

Options attribues chaque dirigeant mandataire social par l'metteur et par toute socit du groupe Jean Christophe Giroux

N et date du plan Plan du 19.05.2010 Plan du 26.07.2011

Nature des options Souscription Souscription

Nombre doptions attribues 68400 41 920

Prix dexercice 13,16 24,00

Priode dexercice 8 ans 8 ans

Les options sont acquises par quart chaque date anniversaire dattribution sous rserve dune condition de prsence, dune condition daugmentation annuelle du cours de laction la date anniversaire doctroi et dun taux de rentabilit de laction dfini sur la base du rsultat dilu par action.

Les bnficiaires sont soit membres du Comit Excutif soit certains cadres identifis en raison de leurs responsabilits au sein du groupe. Pour plus de prcisions concernant les bnficiaires, il convient de se reporter la note 13.4.1 des comptes consolids. Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 65

Tableau 5: Options de souscription ou dachat dactions leves durant lexercice par chaque dirigeant mandataire social Conformment larticle 223-26 du rglement gnral de lAMF, les oprations ralises sur le titre de la socit Manitou BF par les membres des organes de gestion ou de surveillance au titre de lexercice se dcomposent de la sorte (en nombre dactions): N et date du plan Nombre doptions leves durant l'exercice Prix d'exercice

Options leves par les dirigeants mandataires sociaux NANT Tableau 6: Actions de performance attribues chaque mandataire social Nombre d'actions attribues durant l'exercice 7000

Actions de performance attribues durant l'exercice chaque dirigeant mandataire social par l'metteur et par toute socit du groupe Jean Christophe Giroux

N et date du plan 28.06.2012

Valorisation des actions selon la mthode retenue pour les comptes consolids 54970

Date d'acquisition

Date de disponibilit

Tableau 7: Actions de performance devenues disponibles pour chaque mandataire social Nombre dactions devenues disponibles durant l'exercice

Actions de performance devenues disponibles pour chaque dirigeant mandataire social NANT

N et date du plan

Conditions d'acquisition

66

GOUVERNEMENT DENTREPRISE
AUTRES INFORMATIONS RGLEMENTES
Dirigeants Mandataires Sociaux Contrat de travail Rgime de retraite supplmentaire Indemnits ou avantages dus ou susceptibles dtre dus en raison de la cessation ou du changement de fonctions. Oui Non X Indemnit relatives une clause de non concurrence

Oui Marcel Braud Prsident du Conseil dadministration Date de dbut de mandat : 17.12.2009 Date de fin de mandat : 17.12.2013 Jean Christophe Giroux Prsident du Directoire Date de dbut de mandat : 02.06.2009 Date de fin de mandat : 17.12.2009 Jean Christophe Giroux Directeur Gnral Date de dbut de mandat : 17.12.2009 Date de fin de mandat : 17.12.2013 X

Non

Oui

Non X

Oui

Non X

CLAUSE DE NON-CONCURRENCE DE JEAN-CHRISTOPHE GIROUX Jean-Christophe Giroux est tenu de respecter lobligation de nonconcurrence pendant les 12 mois suivant sa fin de mandat sur les territoires de la France, du Royaume-Uni et de lAllemagne. Il percevra en contrepartie une indemnit mensuelle pendant une priode dun an aprs la cessation de son mandat, gale 50% de la rmunration fixe mensuelle perue au cours du dernier mois prcdant la cessation de son mandat. Lindemnit ci-dessus relve des conventions vises aux articles L. 225-90-1 et suivants du Code de commerce. RMUNRATION DE JEAN-CHRISTOPHE GIROUX Le Conseil de surveillance du 02.06.2009 a attribu Jean-Christophe Giroux, sous rserve de lautorisation donne par lAssemble Gnrale de la socit, durant trois annes conscutives et ce, pour chacune dentre elles, sous condition datteinte de critres de performance dfinis par le Conseil dadministration, des instruments financiers donnant accs au capital de Manitou (de type actions gratuites, stock options ou combinaison des deux dans un rapport de 4 stock options pour une action gratuite) sachant que cette attribution annuelle sera en valeur de 225000Euros. Le Conseil de surveillance du 02.06.2009 a attribu Jean-Christophe Giroux, une rmunration variable annuelle brute gale au maximum 66,67% de la rmunration fixe brute (mandat) servie au cours de lanne de rfrence. Pour les annes 2010 et suivantes, la rmunration variable est base sur plusieurs critres quantitatifs et qualitatifs dont la nature, la pondration, et les objectifs sont chiffrs par le Conseil dadministration. Lensemble des conditions de rmunration relatives Jean-Christophe Giroux ont t adoptes lors de sa nomination par le Conseil de surveillance du 2 juin 2009 et approuves par lAssemble Gnrale du 4 juin 2009. Lors du changement de forme juridique de la socit, ces mmes conditions ont t ritres par le Conseil dadministration du 17 dcembre 2009 et approuves par lAssemble Gnrale du 24 juin 2010. Le plafonnement de la rmunration variable annuelle brute 66,67% de rmunration fixe annuelle brute (mandat) servie au cours de lanne de rfrence a t lev par dcision du Conseil dadministration du 31 janvier 2012. Le Conseil de surveillance du 02.06.2009, se rfrant aux recommandations AFEP-MEDEF doctobre 2008 et aux dispositions de

larticle L. 225-90-1 du Code de commerce, a fix lindemnit de dpart forfaitaire de Jean-Christophe Giroux deux ans de rmunration annuelle fixe et variable en cas de dpart intervenant au cours des 18 premiers mois dexercice du mandat, et un an de rmunration annuelle fixe et variable en cas de dpart intervenant aprs ces 18 mois rvolus. Cette indemnit ne serait due quen cas de non renouvellement, de rvocation de son mandat pour tout motif sauf faute lourde ou grave, ou de dpart contraint la suite dun changement de contrle de la socit. Le versement de cette indemnit est subordonn la constatation par le Conseil du paiement au moins une fois sur les deux derniers exercices ou le dernier exercice clos dau moins 50% de la rmunration variable. Les conditions et avantages relatifs Jean-Christophe Giroux ont t approuvs lors de lAssemble Gnrale du 4 juin 2009 et ritrs lors de lAssemble Gnrale du 24 juin 2010. INFORMATIONS COMPLMENTAIRES SUR LA RMUNRATION DU MANDATAIRE SOCIAL La part variable de la rmunration verse en 2012 tait assise sur la ralisation dun objectif de chiffre daffaires, du rsultat courant de lexercice 2011 et de lvolution du retour sur capitaux employs du groupe. Par ailleurs, Jean-Christophe Giroux a bnfici, en 2012 dune rmunration variable se substituant lattribution de stock options qui aurait du lui tre octroye au titre de la ralisation de son mandat pour sa premire anne dactivit et que la socit na pas pu honorer. Afin de respecter lengagement de la socit, le Conseil dadministration du 24.06.2010 a dcid dautoriser loctroi dune rmunration variable dont les conditions dattribution sont similaires aux conditions fixes pour les stock options et, si les conditions sont remplies, dont le montant sera index sur la valeur des actions de la socit au jour du versement de la prime afin de lui permettre de percevoir une somme quivalente lavantage quil aurait ralis sil avait reu des actions. Lattribution de cette rmunration est rpartie sur une priode de quatre ans, tout comme laurait t lattribution de stock options laquelle elle se substitue. Elle est reporte dans le tableau dtaillant la rmunration de Jean-Christophe Giroux sous la rubrique Rmunration variable de substitution (valorise sur la base des 20 derniers cours de bourse de laction Manitou au 31.12.2012).

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

67

5.4 Le contrle des comptes


5.4.1 Commissaires aux comptes titulaires
Deloitte & Associs, membre inscrit la Compagnie rgionale des Commissaires aux comptes de Rennes, reprsent par Thierry de Gennes, associ, Impasse Augustin Fresnel 44800 Saint-Herblain Nomm le 07.06.2007 Expiration du mandat : Assemble Gnrale statuant sur les comptes de lexercice clos le 31.12.2012 RSM SECOVEC, membre inscrit la Compagnie rgionale des Commissaires aux comptes de Rennes, reprsent par Jean-Michel Picaud, associ, 213, route de Rennes, BP 60277 44702 Orvault Cedex Nomm le 07.06.2007 Expiration du mandat : Assemble Gnrale statuant sur les comptes de lexercice clos le 31.12.2012

5.4.2 Commissaires aux comptes supplants


Alain Pons, supplant de Deloitte & Associs, membre inscrit la Compagnie rgionale des Commissaires aux comptes de Versailles, Nomm le 07.06.2007 Expiration du mandat : Assemble Gnrale statuant sur les comptes de lexercice clos le 31.12.2012 Patrick Messus, supplant de RSM SECOVEC, membre inscrit la Compagnie rgionale des Commissaires aux comptes de Rennes, Nomm le 07.06.2007 Expiration du mandat : Assemble Gnrale statuant sur les comptes de lexercice clos le 31.12.2012

5.4.3 Honoraires des Commissaires aux comptes et de leur rseau


Les honoraires comptabiliss en 2012 par Manitou BF et ses filiales intgres globalement pour les missions confies au collge des Commissaires aux comptes, leur rseau respectif et leurs confrres se trouvent dans la note 20 de lannexe aux comptes consolids.

5.5 Autres informations


Informations relatives au contrle interne du Groupe
Les informations relatives au contrle interne du groupe sont incluses dans le rapport du Prsident du Conseil dadministration sur le fonctionnement du Conseil et le Contrle Interne.

Information du comit dentreprise


Les informations contenues dans ce rapport ainsi que les comptes sociaux et consolids de la socit Manitou BF ont t ports la connaissance du Comit dentreprise conformment aux dispositions prvues par la loi.

68

document de rfrence 2012

6. manitou et ses actionnaires

6.4
Documents accessibles au public Renseignements concernant le capital

6.3

March du titre de Manitou

6.2

Renseignements caractre gnral

6.1

70

74

74

69

MANITOU ET SES ACTIONNAIRES

6.1 Renseignements caractre gnral


Nom
Manitou BF la participation directe ou indirecte de la socit dans toutes oprations commerciales, industrielles, ou de financement pouvant se rattacher lobjet social, notamment par voie de cration de socits nouvelles, dapports de commandite, de fusion, dalliance, ou dassociation en participation, ou autrement; et gnralement, toutes oprations financires, commerciales, industrielles, civiles, mobilires ou immobilires pouvant se rattacher directement ou indirectement lun des objets spcifis, ou tout autre objet similaire ou connexe.

Sige social
430, rue de lAubinire BP 10249 44158 Ancenis Cedex France Tlphone + 33 (0)2 40 09 10 11

Forme juridique
Socit Anonyme de droit franais Conseil dadministration rgie par les dispositions du Code de commerce.

Documents juridiques
Numro RCS et code APE: 857 802 508 RCS Nantes Code APE 292 D NAF 2822Z

Exercice social LGISLATIONS RGISSANT SES ACTIVITS


Le groupe conoit, assemble et distribue des produits forte technologie rpondant des normes dictes par les autorits administratives et les organismes supranationaux et nationaux. Lexercice social a une dure de douze mois; il commence le 1er janvier et se termine le 31 dcembre de chaque anne.

Rpartition statutaire des bnfices


Les produits nets de lexercice constats par linventaire annuel, aprs dduction des frais gnraux et des autres charges sociales, de tous amortissements de lactif et de toutes provisions pour risques commerciaux ou industriels, constituent des bnfices nets. Le bnfice distribuable est constitu par le bnfice net de lexercice diminu des pertes antrieures ainsi que des sommes porter en rserve, en application de la loi ou des statuts et augment des reports bnficiaires. LAssemble peut dcider la mise en distribution des sommes prleves sur les rserves dont elle a la disposition; en ce cas, la dcision indique expressment les postes de rserves sur lesquels les prlvements sont effectus. Hors le cas de rduction de capital, aucune distribution ne peut tre faite aux actionnaires lorsque lactif net est ou deviendrait, la suite de celle-ci, infrieur au montant du capital augment des rserves que la loi ou les statuts ne permettent pas de distribuer.

 Dure dexistence de la Socit


La socit a t cre le 23.09.1957, date dimmatriculation au Registre du Commerce de Nantes. La dure de la socit est fixe quatre-vingt-dixneuf annes (99) compter du 03.06.1980.

Objet social
(Art. 3 des statuts de la socit) La socit a pour objet en France et dans tous les pays: Toutes oprations industrielles et commerciales se rapportant : lexploitation de tous tablissements industriels et commerciaux visant la reprsentation, la concession, la fabrication, lachat, la vente, la location, limportation, lexportation de tous matriels de travaux publics et de levage, ainsi que tous matriels agricoles, et industriels et les pices dtaches sy rapportant directement ou indirectement; la cration, lacquisition, la location, la prise bail, linstallation, lexploitation de tous tablissements, usines; la prise, lacquisition, lexploitation ou la cession de tous procds, brevets concernant ces activits;

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

69

6.2 Renseignements concernant le capital


6.2.1 Capital social
Au 31.12.2012, le capital social stablit 39 548 949 euros se dcomposant en 39548949 actions dune valeur nominale de 1euro, toutes de mme catgorie, intgralement libres.

6.2.2 volution du capital social


Au cours de lexercice 2012, le Conseil dadministration de Manitou BF a constat une augmentation de capital de 1125 actions pour un montant total de 1125. Cette augmentation est lie une leve doptions intervenue au cours de lexercice 2011 et qui tait en attente de constatation au 31.12.2011.

Tableau rcapitulatif des dlgations consenties par lAssemble Gnrale en matire dvolution de capital.
Date Nature Objet Dure de validit Utilisation faite de cette dlgation au cours de l'exercice Non utilise

09.06.2011

Dlgation de comptence

Dcider laugmentation du capital social, par mission avec 26 mois maintien du droit prfrentiel de souscription - dactions et/ou de valeurs mobilires donnant accs au capital de la socit et/ou lmission de valeurs mobilires donnant droit lattribution de titres de crance imput sur un plafond global de 8 millions deuros. Dcider laugmentation du capital social par mission sans droit prfrentiel de souscription - dactions et/ou de valeurs mobilires donnant accs au capital de la socit et/ou lmission de valeurs mobilires donnant droit lattribution de titres de crance imput sur un plafond global de 8 millions deuros. 26 mois

09.06.2011

Dlgation de comptence

Non utilise

09.06.2011

Dlgation de comptence

09.06.2011

Dlgation de pouvoir

Dcider laugmentation du capital social par incorporation de primes, 26 mois rserves, bnfices ou autres imput sur un plafond global de 8 millions deuros. Possibilit dmettre des actions ou des valeurs mobilires 26 mois donnant accs au capital sans droit prfrentiel de souscription en rmunration dapports en nature portant sur des titres de capital ou des valeurs mobilires donnant accs au capital dans la limite de 10% du capital social imput sur un plafond de 8 millions deuros. Dlgation de comptence donne au Conseil dadministration leffet de consentir des options dachat dactions dans la limite de 450.000 titres. Dlgation de comptence donne au Conseil dadministration leffet de procder des attributions gratuites dactions existantes au profit des membres du personnel salari et des mandataires sociaux du groupe ou de certains dentre eux dans la limite de 2% du capital social. 26 mois

Non utilise

Non utilise

07.06.2012

Dlgation de pouvoir

Non utilise

07.06.2012

Dlgation de comptence

26 mois

Utilise par le plan du 28 juin 2012 hauteur de 0,2%.

70

MANITOU ET SES ACTIONNAIRES


Rpartition du capital social et des droits de vote au 31.12.2012
% du Capital 2010 Familles Braud et Himsworth Branche familiale Braud (1) Branche familiale Himsworth (2) Ancemat (3) Wecanrent (3) Coliphin Invest (3) Trinity Group (3) Sonafina (3) SFERT (4) (familles Braud & Himsworth) Gnval (groupe socit Gnrale) Toyota Auto-contrle Actionnariat salari Autres Total Flottant 63,19% 10,62% 5,48% 5,03% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 42,06% 6,59% 2,98% 0,91% 0,79% 25,54% 100,00% 36,81% 6,26% 2,83% 0,70% 0,82% 24,02% 100,00% 34,64% 6,26% 2,83% 0,79% 0,81% 23,88% 100,00% 34,57% 2011 65,36% 32,16% 7,35% 5,12% 5,18% 5,18% 5,18% 5,18% 2012 65,43% 32,16% 7,35% 5,18% 5,18% 5,18% 5,18% 5,18% 2010 63,77% 10,72% 5,53% 5,08% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 42,45% 6,65% 3,01% 0,80% 25,77% 100,00% 6,30% 2,85% 0,83% 24,19% 100,00% 6,31% 2,85% 0,82% 24,07% 100,00% % des droits de vote 2011 65,83% 32,39% 7,41% 5,15% 5,22% 5,22% 5,22% 5,22% 2012 65,95% 32,42% 7,41% 5,22% 5,22% 5,23% 5,22% 5,22%

(1)  La branche familiale Braud est compose de: Marcel Braud, Lilianne Braud-Orhon, Marcel-Claude Braud, Sebastien Braud, Emilie Braud-Fischel, Catherine Braud, Valerie Braud-Walsh, et la socit HB Holding Braud. (2)  La branche familiale Himsworth est compose de: Jacqueline Himsworth, Gordon Himsworth, Dominique Himsworth, Virginie Himsworth, Christopher Himsworth, David Himsworth, et la socit Ancemat. (3)  Socits dtenues par des membres de la famille Himsworth

6.2.3 Dtention et contrle


Manitou est contrl par les Familles Braud et Himsworth qui dtiennent de concert 65,43% du capital. Le Conseil dadministration de Manitou comprend trois administrateurs indpendants au sens du Code de gouvernement dentreprise MiddleNext sur un total de neuf administrateurs et les fonctions de Directeur gnral sont dissocies des fonctions de Prsident du Conseil dadministration et exerces par Monsieur Jean-Christophe Giroux jusquau 6 mars 2013, puis Dominique Bamas compter de cette date, qui sont indpendants des Familles Braud et Himsworth.

6.2.4 Information relative aux engagements collectifs de conservation des actions Manitou
Les actionnaires familiaux ont sign le 09.06.2011 un pacte dactionnaires pour une dure de 6 ans comportant notamment les stipulations suivantes: un engagement de conservation par chacune des branches familiales dun nombre dactions Manitou reprsentant au minimum 20% du capital de cette socit (soit un total de 40% du capital pour le concert familial); un droit de premier refus au bnfice des membres du pacte sur toute cession de titres ayant pour effet de faire passer la participation dune branche familiale en dessous de 20% du capital de Manitou ou la participation totale des deux branches familiales en dessous de 40% du capital de cette socit, tant prcis que les membres de la branche familiale du cdant sont prioritaires lachat des actions cdes; la gouvernance de Manitou continue dtre assure par 9 administrateurs; trois administrateurs nomms discrtionnairement par chacune des branches familiales (soit un total de six administrateurs) et trois administrateurs indpendants nomms par Jacqueline Himsworth et Marcel Braud, lunanimit; la prsidence non-excutive de Manitou continue dtre assure par Marcel Braud pendant toute la dure du pacte; toute opration dilutive en capital et/ou en droits de vote sera soumise lapprobation pralable du conseil dadministration de Manitou statuant la majorit des trois quarts.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

71

Date de signature 28/11/2011

Type dengagement

Engagement collectif de conservation conformment larticle 787 B du Code gnral des impts Engagements collectifs de conservation conformment larticle 885 I Bis du Code gnral des impts Engagement collectif de conservation conformment l'article 787 B du code gnral des impts

Nombre dactions Pourcentage du capital et des droits de vote 12.719.721 actions reprsentant 32,163% du capital et des droits de vote

Dure

Actionnaires signataires

Dure minimale de deux annes compter de lenregistrement de lengagement, celui-ci tant renouvel par tacite reconduction par priode de deux ans Dure minimale de deux annes compter de lenregistrement des engagements, ceux-ci tant renouvels par tacite reconduction par priode de 12 mois Dure 2 ans compter du 1er Juillet 2011 (enregistrement le 29 juin et date du conseil dadministration constatant la rduction de capital le 1er juillet 2011)

Branche familiale Braud (1)

28/11/2011

Un ensemble de 12.719.721 actions reprsentant 32,163% du capital et des droits de vote

Branche familiale Braud

29/06/2011

8.200.005 actions reprsentant 20,73% du capital et des droits de vote

- Branche familiale Himsworth (2) lexception de la St Ancemat - St Wecanrent - St Coliphin Invest - St Trinity group - St Sonafina - M. Braud - Marcel Claude Braud - Sbastien Braud -B  ranche familiale Himsworth - St Wecanrent - St Coliphin Invest - St Trinity Group - St Sonafina - M. Braud - Marcel Claude Braud - Sbastien Braud - Branche familiale Himsworth lexception de la St Ancemat - St Wecanrent - St Coliphin Invest - St Trinity Group - St Sonafina - M. Braud - Marcel Claude Braud - Sbastien Braud

20/12/2011

Engagement collectif de conservation conformment l'article 885 I bis du code gnral des impts

10.250.009 actions reprsentant 25,92% du capital et des droits de vote

Effet 31 Dcembre 2011 pour une dure de deux ans

20/12/2011

Engagement collectif de conservation conformment l'article 885 I Bis du code gnral des impts

9.455.008 actions reprsentant 23,91% du capital et des droits de vote

Dure de deux ans compter du 22 Dcembre 2011 (date d'enregistrement)

(1)  La branche familiale Braud est compose de: Marcel Braud, Lilianne Braud-Orhon, Marcel-Claude Braud, Sebastien Braud, Emilie Braud-Fischel, Catherine Braud, Valerie Braud-Walsh, et la socit HB Holding Braud. (2)  La branche familiale Himsworth est compose de: Jacqueline Himsworth, Gordon Himsworth, Dominique Himsworth, Virginie Himsworth, Christopher Himsworth, David Himsworth, et la socit Ancemat.

72

MANITOU ET SES ACTIONNAIRES

6.2.5 EXISTENCE DACCORDS DONT LA MISE EN UVRE POURRAIT ENTRANER UN CHANGEMENT DE CONTRLE
Nant.

6.2.8 RENSEIGNEMENTS SUR LES DIVIDENDES HISTORIQUES


Conformment aux dispositions de larticle 243 bis du Code Gnral des Impts, il est rappel que les montants des dividendes mis en distribution au titre des trois derniers exercices et les avoirs fiscaux correspondants en euros taient les suivants: Exercice 2009 2010 2011 Nombre d'actions 37 809 040 37 567 540 37 547 824 Dividende net 0 0 0,30

6.2.6 SEUILS DE PARTICIPATION


Aux termes de larticle L. 233-7 du Code de commerce, toute personne physique ou morale, agissant seule ou de concert, qui vient possder un nombre dactions reprsentant plus de 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 33,33%, 50%, 66,66%, 90% ou 95% du capital et des droits de vote de la socit, doit en informer la socit et lAMF par lettre en indiquant le nombre total dactions et de droits de vote quelle dtient, dans un dlai de cinq jours de bourse compter du franchissement de seuil. Les franchissements de seuil dclars lAMF sont rendus publics par cette dernire. Ces informations sont galement transmises, dans les mmes dlais et conditions, lorsque la participation en capital ou en droits de vote devient infrieure aux seuils viss ci-dessus. A dfaut davoir t rgulirement dclares, les actions excdant la fraction qui aurait d tre dclare conformment aux dispositions lgales rappeles ci-dessus sont prives du droit de vote pour toute assemble dactionnaires qui se tiendrait jusqu lexpiration dun dlai de deux ans suivant la date de rgularisation de la notification. Larticle 9 des statuts de Manitou prvoit en outre que toute personne physique ou morale qui vient franchir ( la hausse comme la baisse), directement ou indirectement, seule ou de concert, le seuil de 2,5 % du capital ou des droits de vote de la socit (ou tout multiple de ce seuil), a lobligation den informer la socit par lettre recommande avec accus de rception, dans un dlai de quinze jours compter du franchissement dudit seuil, en lui prcisant son identit ainsi que celle des personnes agissant de concert avec elle. Cette obligation sapplique galement au dtenteur dactions conformment au septime alina de larticle L. 228-1 du Code de commerce, pour lensemble des actions au titre desquelles il est inscrit en compte. En cas de non-respect de lobligation de dclaration des franchissements de seuils statutaires, les sanctions prvues larticle L. 233-14 du Code de commerce sappliquent, sous rserve quune demande cet effet, prsente par un ou plusieurs actionnaires dtenant 3% au moins du capital ou des droits de vote, soit consigne dans le procs-verbal de lAssemble Gnrale.

6.2.9 OPRATIONS AVEC LES APPARENTES


Les oprations avec les apparentes sont dcrites dans le rapport des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements rglements qui se trouve dans les rapports financiers annuels de Manitou affrents aux exercices 2010, 2011 et 2012 (www.manitou-group.com/relations investisseurs).

6.2.10 PROCDURES JUDICIAIRES ET DARBITRAGE


Il nexiste pas de procdure gouvernementale, judiciaire ou darbitrage, y compris toute procdure dont la socit a connaissance qui est en suspens ou dont elle est menace, susceptible davoir ou ayant eu au cours des douze derniers mois des effets significatifs sur la situation financire ou la rentabilit de la socit et/ou du groupe.

6.2.11 CHANGEMENT SIGNIFICATIF DE LA SITUATION COMMERCIALE OU FINANCIRE


la connaissance de la socit il nexiste pas de changement significatif susceptible davoir ou ayant eu une incidence sensible sur la situation financire de la socit, son rsultat et ceux de son groupe.

6.2.7 POLITIQUE DE DISTRIBUTION DES DIVIDENDES


Le Conseil dadministration proposera lAssemble Gnrale arrtant les comptes de lexercice 2012 de distribuer un dividende de 0,45 par action.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

73

6.3 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC


Les documents juridiques relatifs la socit peuvent tre consults au sige social, 430 rue de lAubinire, 44150 Ancenis et sur le site internet de Manitou www.manitou-group.com, notamment: lacte constitutif et les statuts de Manitou; tous rapports, courriers et autres documents, informations financires historiques; les informations financires historiques de Manitou et de ses filiales pour chacun des deux exercices prcdant la publication du prsent document.

6.4 March du titre de Manitou


Cotation de laction
Laction Manitou est cote depuis le mois davril 1984. Laction Manitou est cote sur le compartiment B du march NYSE Euronext Paris.

Code et Tickers de laction


Code ISIN : MNO : Code REUTERS : Code BLOOMBERG : FR0000038606 MTU MANP.PA MTU.FP

Indices depuis le 21 mars 2011 CAC ALL-TRADABLE NEXT 150 CAC ALL SHARES CAC MID & SMALL CAC SMALL CAC INDUSTRIALS CAC IND. ENGIN. ligibilit de laction Manitou aux OSRD (Ordres de Bourse avec Service de Rglement Diffr) Long seulement

74

MANITOU ET SES ACTIONNAIRES

volution du cours de bourse et des transactions


Priode Janvier 2011 Fvrier Mars Avril Mai Juin Juillet Aot Septembre Octobre Novembre Dcembre 2011 Total/ + Haut/ + Bas Janvier 2012 Fvrier Mars Avril Mai Juin Juillet Aot Septembre Octobre Novembre Dcembre 2012 Total/ + Haut/ + Bas
Source NYSE Euronext

Volume 611 148 912 754 799 990 526 879 354 930 443 578 560 344 1 215 325 1 259 236 1 235 401 794 530 474 917 9 189 032 595 092 712 033 628 195 328 071 268 528 287 245 264 948 220 523 276 122 426 056 210 976 471 926 4 689 715

+ Haut 21,07 24,99 24,97 23,33 23,60 21,80 23,29 22,27 16,00 15,50 14,27 12,93 24,99 16,09 17,99 19,7 18,16 17,78 15,41 15,00 14,48 14,98 12,45 12,35 13,1 19,7

+ Bas 16,03 20,90 20,03 20,17 21,15 19,00 19,80 13,85 10,50 10,01 10,45 10,75 10,01 11,21 15,87 16,47 15,00 13,92 12,78 12,55 12,96 12,20 10,86 11,00 11,25 10,86

Fin de mois 20,99 23,85 21,40 22,83 21,79 20,95 21,28 15,98 11,95 14,61 11,93 11,74

Capitalisation boursire (M) 789 896 804 858 819 787 841 632 472 577 472 464

15,810 16,600 17,700 16,570 15,420 13,690 13,600 13,030 12,350 11,980 11,340 13,000

625 657 700 655 610 541 538 515 488 474 448 514

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

75

document de rfrence 2012

7. Informations complmentaires

7.3

Rapport des Commissaires aux comptes sur le rapport du Prsident

Rapport du Prsident du Conseil en application de lart. 225-37 du Code de commerce

7.1

81

76

7.1 Rapport du prsident du conseil en application de lART. L.225-37 du Code de commerce


Mesdames, Messieurs les actionnaires, Conformment larticle 117 de la loi de Scurit Financire du 1er Aot 2003 et en application des dispositions de larticle L.225-37 du Code de commerce, je vous rends compte par le prsent rapport, en ma qualit de Prsident du Conseil dadministration, du gouvernement de lentreprise et des dispositifs de contrle interne et de gestion des risques. En application de larticle R225-105 du Code de commerce, loi dite Grenelle2, je vous expose galement les orientations prises par la socit pour prendre en compte les consquences sociales et environnementales de son activit et remplir ses engagements socitaux en faveur du dveloppement durable. Lanne 2012, aura permis de fixer lambition du groupe et de dfinir sa stratgie RSE (Responsabilit Socitale dEntreprise), son plan daction et ses objectifs. Dclin en axes stratgiques, le plan dactions sappuie sur trois engagements: Crateur de solutions durables, Portes par les hommes et les femmes de Manitou et En partenariat troit avec notre supply chain. Le chapitre 4 du rapport de gestion, intitul Responsabilit socitale dentreprise (RSE) dtaille les actions menes et prsente les donnes observes dans les domaines environnementaux, sociaux et conomiques. Le prsent rapport a t labor avec laide du Comit daudit et du Responsable de laudit et du contrle internes, et approuv par le Conseil dadministration le 6 mars 2013. Lors de sa sance du 17 dcembre 2009, lAssemble Gnrale a opt pour un mode de gouvernance avec une dissociation de fonctions entre un Prsident de Conseil dadministration non excutif et un Directeur gnral, seul mandataire social excutif. Le prsent rapport dtaille les trois grands pouvoirs de la gouvernance, tels que dfinis dans le code MiddleNext.

 7.1.1.1 LE POUVOIR EXCUTIF: LE DIRECTEUR GNRAL


Le pouvoir excutif de la socit est assur par le Directeur gnral, fonction dfinie dans les statuts de la socit et dont les pouvoirs sont prciss dans le rglement intrieur du Conseil. Ainsi, le rglement intrieur du Conseil prvoit que Le Directeur gnral est charg de mettre en uvre la stratgie du groupe, dont les orientations moyen terme sont dfinies dans un plan stratgique valid par le Conseil. Le Directeur gnral propose un budget annuel, dclinaison du plan stratgique pour lexercice venir. Par ailleurs, le rglement intrieur liste un certain nombre doprations pour lesquelles le Directeur gnral doit obtenir une autorisation pralable du Conseil. Le Directeur gnral ne cumule pas de contrat de travail avec un mandat social et lensemble des lments de sa rmunration fixe et variable, y compris indemnits de dpart, rgime de retraite et attribution de stock options sont dcrits dans le chapitre 5 du rapport de gestion sur le gouvernement dentreprise. Lensemble de ces lments a t vot par le Conseil dadministration, sur proposition du Comit des rmunrations et sinscrit dans une dmarche de bonne gouvernance conformment aux recommandations R1 R5 du code MiddleNext. M. Jean-Christophe Giroux, Directeur gnral, a dmissionn de son mandat social en anticipation de son chance du 28 juin. Il est remplac titre intrimaire par M. Dominique Bamas.

7.1.1 GOUVERNEMENT DENTREPRISE


Depuis le mois dAot 2010, la socit se rfre au code de gouvernement dentreprise pour les valeurs moyennes MiddleNext. Ce code a t publi en dcembre 2009 et peut tre consult sur le site internet www.middlenext. com. Le gouvernement de lentreprise se conforme aux recommandations du code MiddleNext. Seule lvaluation des travaux du Conseil (quinzime recommandation) na pas t ralise en 2012, comme cela avait t fait en 2011. Par ailleurs, le Conseil dadministration a pris connaissance des lments prsents dans la rubrique points de vigilance qui sont des dispositions essentielles du code.

 7.1.1.2 LE POUVOIR DE SURVEILLANCE: LE CONSEIL DADMINISTRATION


Composition du Conseil dAdministration Le Conseil dadministration, nomm par lAssemble Gnrale Extraordinaire du 17 dcembre 2009, est compos de neuf membres. La dure du mandat, inscrite dans les statuts, est de quatre annes.

76

INFORMATIONS COMPLMENTAIRES
Le Conseil dadministration comporte une femme parmi ses membres. Il devra compter une deuxime femme partir de 2014 pour respecter ainsi le calendrier fix par la loi n2011-103 du 27 janvier 2011, dite loi Cop Zimmermann, relative la reprsentation des femmes au sein des Conseils dadministration. Par ailleurs, trois membres du Conseil dadministration satisfont aux critres dindpendance. Les critres valus pour justifier le caractre indpendant sont les critres noncs dans la recommandation R8 du code MiddleNext. Cette indpendance se caractrise par labsence de relation financire, contractuelle ou familiale significative susceptible daltrer lindpendance du jugement. Le Conseil dadministration na pas connu dvolution dans sa composition au cours de lanne 2012: Monsieur Marcel Braud, Prsident, Madame Jacqueline Himsworth, Vice-Prsidente, Monsieur Sbastien Braud, Monsieur Serge Ghysdael, Monsieur Gordon Himsworth, Monsieur Christopher Himsworth, Monsieur Jol Goulet, membre indpendant, Monsieur Dominique Bamas, membre indpendant, Monsieur Pierre-Henri Ricaud, membre indpendant. En anticipation par rapport lchance de juin 2013, le Conseil dadministration a annonc quil proposera deux nouveaux noms la ratification de lAssemble Gnrale des actionnaires du 28 juin, en mme temps que la prorogation du mandat des autres administrateurs actuels: M. Marcel-Claude Braud remplacera M. Serge Ghysdael et Mme Agns Michel-Segalen remplacera M. Dominique Bamas en tant quadministrateur indpendant et membre du comit daudit. M. Marcel Braud continuera dexercer les fonctions de Prsident non-excutif, et Mme Jacqueline Himsworth celles de Vice-Prsidente du Conseil. Fonctionnement du Conseil dAdministration Le Conseil dadministration a adopt lunanimit, lors de sa runion du 17 dcembre 2009, un rglement intrieur, non-publi, qui dfinit les modalits de son organisation et son fonctionnement. Ce rglement prcise notamment la mission et le fonctionnement du Conseil dadministration et de ses comits spcialiss, fixs en conformit avec les dispositions lgales et statutaires. Le rglement explicite galement les rles et pouvoirs du Prsident et de la Direction gnrale, ainsi que les obligations incombant chacun. A ce titre il inclut une charte de ladministrateur dtaillant les droits et obligations auxquels sont tenus les administrateurs de Manitou, dans un souci de bonne gouvernance de lentreprise. Ces principes sarticulent autour des devoirs de diligence, dindpendance, de transparence et de confidentialit. Durant lanne 2012, le Conseil dadministration sest runi 14 fois. Au cours de ces runions, lactivit du groupe, les orientations stratgiques et les projets en cours sont revus. Une attention particulire a t porte, pendant lanne 2012, aux grands projets de rorganisation des processus du groupe (plan gamme, schma directeur logistique et industriel). Ces projets pluriannuels sous-tendent la construction du business plan. Les runions du Conseil se sont tenues, sur convocation du Prsident, au Les administrateurs sont rmunrs sous forme de jetons de prsence dont la rpartition est dcide par le Conseil, sur avis du Comit des rmunrations, selon lassiduit des administrateurs et le temps quils consacrent leur activit, y compris la participation aux comits spcialiss. Le Prsident du Conseil bnficie dune rmunration spciale au titre de larticle L225-47 du Code de commerce, de jetons de prsence, et dun contrat de travail depuis la fusion-absorption de la SFERT par Manitou BF. Le dtail de lensemble de ces rmunrations est donn dans le chapitre 5 du rapport de gestion sur le gouvernement dentreprise. Il na pas t ralis en 2012 dvaluation interne du fonctionnement du Conseil dadministration. Le plan daction mis en place suite lvaluation ralise en 2011 sest poursuivi sur 2012. Il sera procd une nouvelle valuation en 2013. Comme mentionn prcdemment, lactivit du Conseil sest concentre en 2012 sur les grands projets de rorganisation du groupe. Les comits spcialiss Le Conseil dadministration sest dot de quatre comits spcialiss, chargs dinstruire les affaires entrant dans leurs attributions et de soumettre au Conseil leurs avis et recommandations. Le Comit daudit Le Comit daudit est compos de Madame Jacqueline Himsworth, Prsidente, et de Messieurs Dominique Bamas et Pierre-Henri Ricaud. Les trois membres du Comit dtiennent des comptences particulires en matire financire ou comptable. Ces comptences sapprcient au regard de leurs formations et de leurs expriences professionnelles. Les principales attributions du Comit daudit sont de veiller: lexactitude et la sincrit des comptes et de linformation financire, la qualit des procdures de contrle interne et de matrise des risques, lindpendance des Commissaires aux comptes. En 2012, le Comit daudit sest runi huit fois. Chaque runion a fait lobjet dun compte-rendu et le Comit daudit est rgulirement intervenu en Conseil dadministration pour faire part de ses recommandations et sige social ou, de manire exceptionnelle, pour une partie des membres, via une liaison tlphonique scurise. La runion du Conseil du 19 juillet 2012 sest tenue dans les locaux de ltablissement de Cand (Maine & Loire), unit de production des nacelles. Chaque membre du Conseil dadministration, ainsi que chaque reprsentant du personnel convoqu, a reu pralablement la tenue des runions, lensemble des documents et informations prescrits par la loi et ncessaires laccomplissement de sa mission. Un procs-verbal de runion du Conseil est systmatiquement tabli et remis chaque membre, pour approbation. Le taux de prsence moyen aux runions du Conseil dadministration est de 97% pour lanne 2012. Les Commissaires aux comptes ont t convoqus aux runions du Conseil portant sur lexamen des comptes semestriels et annuels, conformment larticle L. 823-17 du Code de commerce.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

77

conclusions. Les interventions du Comit daudit sont systmatiquement reprises dans les comptes-rendus du Conseil. Au cours de lanne 2012, le Comit daudit sest runi en prsence des Commissaires aux comptes avant larrt annuel et semestriel. Il a pris connaissance de lensemble des rapports daudit interne, des outils et procdures de contrle interne mis en place, prsents par le Responsable audit et contrle internes. Au cours de ses runions, il a rgulirement rencontr le Directeur financier, principalement sur les sujets financiers, fiscaux et outils de financement. Le Comit des rmunrations Le Comit des rmunrations est constitu de Messieurs Jol Goulet, Prsident, Serge Ghysdael et Christopher Himsworth. Monsieur Pierre-Henri Ricaud agit en qualit de membre supplant. Ses principales attributions sont de prparer les travaux du Conseil relatifs la rmunration: des administrateurs, en formulant ses propositions sur la rpartition des jetons de prsence, selon les critres du rglement intrieur, et sur la rmunration alloue des administrateurs ayant ventuellement reu certaines missions ad hoc, du Directeur gnral en se prononant sur lensemble de ses rmunrations, rgimes de retraite et de prvoyance, avantages en nature et droits divers ; en proposant des rgles de rmunration variable cohrentes avec la stratgie du groupe et les axes dvaluation associs, et en en contrlant lapplication ; en veillant au respect des obligations de transparence de la socit sur ces rmunrations, notamment dans le rapport annuel ; en proposant une politique dattribution dinstruments long terme, en tenant compte des formules autorises par la loi et de leurs consquences. Plus largement, le Comit est inform sur une base annuelle de la politique de rmunration en vigueur au sein du groupe pour les diffrentes populations de salaris. Le Comit des rmunrations sest runi quatre fois au cours de lanne 2012 et ses travaux ont fait lobjet de restitutions au Conseil dadministration. Suite au changement de gouvernance, le remplacant de M. Dominique Bamas sera nomm lors de lAssemble Gnrale du 28 juin 2013. Le Comit stratgique Le Comit stratgique est compos de Messieurs Marcel Braud, Prsident, Sbastien Braud, Jol Goulet et Gordon Himsworth. Monsieur Christopher Himsworth agit en qualit de membre supplant. Ses principales attributions sont dassister le Conseil dans llaboration de la stratgie. Il prpare les travaux du Conseil relatifs au plan stratgique, tout projet daccord stratgique, de coopration technologique, de partenariat industriel, de diversification ou touchant au portefeuille dactivits, et toute opration majeure dinvestissement ou dsinvestissement. Le Comit stratgique sest runi trois fois en 2012, chaque fois en prsence du Directeur gnral. Le Comit de dveloppement Le Comit de dveloppement est compos de Monsieur Marcel Braud et Madame Jacqueline Himsworth. Messieurs Sbastien Braud et Gordon Himsworth agissent en qualit de membres supplants. 78

Le Comit de dveloppement a pour objectif de faire un point sur lactivit et les projets en cours et dassurer pour lensemble du Conseil un rle de liaison et de remonte dinformation rgulire. Il se runit sur besoin spcifique, ce qui na pas t le cas en 2012, les sujets ayant t traits en Conseil. Le Comit des rmunrations Le Comit des rmunrations est constitu de Messieurs Jol Goulet, Prsident, Serge Ghysdael et Christopher Himsworth. Monsieur Pierre-Henri Ricaud agit en qualit de membre supplant. Comme mentionn ci-dessus, Serge Ghysdael quittera le Conseil dadministration lissue de lAssemble Gnrale du 28 juin.

 7.1.1.3 LE POUVOIR SOUVERAIN : LASSEMBLE DES ACTIONNAIRES


Les assembles dactionnaires sont convoques dans les conditions fixes par la loi. Elles ont lieu au sige social ou en tout autre lieu prcis dans lavis de convocation. Les modalits de participation des actionnaires lAssemble Gnrale, dfinies larticle 20 des statuts, nincluent aucune disposition particulire. Les informations concernant le capital de la socit sont dtailles dans le chapitre 6 du rapport de gestion intitul Manitou et ses actionnaires.

7.1.2 Dispositifs de gestion des risques et de contrle interne


Suite la recommandation de lAMF du 22 juillet 2010 sur Les dispositifs de gestion des risques et de contrle interne , il est prcis que pour la rdaction de ce rapport, la socit sappuie sur les principes gnraux du cadre de rfrence de lAMF, complts par son guide de mise en uvre pour les valeurs moyennes et petites. Conformment la recommandation de lAMF n2010-15 du 7 dcembre 20103, le plan du rapport correspond au plan du rfrentiel afin den assurer la lisibilit.

 7.1.2.1 Les objectifs du contrle interne


Le dispositif de contrle interne mis en uvre dans les socits du groupe vise assurer: la conformit aux lois et rglements, lapplication des instructions et des orientations fixes par la Direction gnrale, le bon fonctionnement des processus, notamment ceux concourant la sauvegarde des actifs, la fiabilit des informations financires, et dune faon gnrale, le dispositif contribue la matrise des activits, lefficacit des oprations et lutilisation efficiente des ressources. Comme tout systme de contrle, ce dispositif ne saurait garantir de manire absolue que tous les risques sont matriss. Il vise avant tout rduire

(3)  Rapport complmentaire de lAMF sur le gouvernement dentreprise, la rmunration des dirigeants et le contrle interne pour les valeurs moyennes et petites se rfrant au code de gouvernement dentreprise MiddleNext

INFORMATIONS COMPLMENTAIRES
leur probabilit de survenance et leur impact potentiel, via le dploiement dactions appropries. Au-del des objectifs ci-dessus noncs, le contrle interne du groupe Manitou sappuie sur une charte thique, dploye en janvier 2010. Elle est un cadre de rfrence pour une conduite intgre et responsable des activits, fonde tant sur les principes collectifs que le groupe simpose, en qualit de personne morale, que sur les comportements individuels respecter par chacun. Le processus budgtaire Le processus budgtaire se ralise sur le 4me trimestre de lexercice en cours afin davoir la visibilit suffisante sur lactivit de lanne et une plus grande fiabilit sur les prvisions pour lexercice venir. Les hypothses dactivit sont consolides et revues par la Direction ventes & marketing, sur la base des informations fournies par chacune des filiales de distribution du groupe. Les objectifs commerciaux sont ensuite partags avec les Prsidents de chaque division produits, afin dajuster au mieux la production la demande (contrle des capacits de production, prise en compte des contraintes normatives approvisionnement, conformit avec les lancements de produits). Les hypothses dactivit sont enfin valides par lensemble du Comit Excutif. Sur la base des hypothses retenues et des orientations donnes par la direction, lensemble des entits juridiques du groupe ralise un budget prvisionnel qui est revu par la Direction financire et la Direction oprationnelle de rattachement. Le groupe ralise alors une consolidation par division, prsente par chaque Prsident de division au Comit Excutif. Le Comit Excutif arbitre les priorits et objectifs par division, avant prsentation pour approbation au Conseil dadministration. laboration de linformation comptable et financire Pour la clture annuelle et pour les arrts intermdiaires, les liasses de consolidation sont tablies par les filiales conformment au manuel financier du groupe Manitou, et transmises au service consolidation de la socit mre. Les comptes 2012 de la socit mre et du groupe ont t tablis par la direction financire assiste dun expert-comptable. Ils ont t valids par le Directeur financier et le Directeur gnral puis arrts par le Conseil dadministration. Les comptes consolids, ceux de la socit mre, et ceux des filiales franaises, ont t audits par les Commissaires aux comptes du groupe. Pour les filiales trangres, audites dans chaque pays, les comptes et observations des auditeurs locaux ont t communiqus aux Commissaires aux comptes du groupe et revus avec la Direction financire. Les comptes semestriels, tablis selon la norme IAS 34, font quant eux lobjet dun examen limit par les Commissaires aux comptes. Pour mmoire, le groupe avait procd en 2011 un changement de prsentation de ses comptes, voluant dune prsentation par nature de charges une prsentation par destination, afin de permettre une lecture plus conomique des comptes. Les Commissaires aux comptes ont prsent la synthse de leurs travaux au Comit daudit le 28 fvrier 2013. Le Conseil dadministration sest runi le 6 mars 2013 pour arrter les comptes sociaux et consolids de Manitou au 31 dcembre 2012.

7.1.2.2 Organisation
Le dispositif de contrle interne repose sur une organisation clairement dfinie, mise en place en Aot 2009, de trois divisions produits, une direction ventes et marketing qui regroupe quatre rgions de ventes et des fonctions support. Le Comit Excutif, dont la composition est dtaille dans le rapport de gestion, se runit chaque semaine autour du Directeur gnral. Les Prsidents de divisions produits sont entours dun comit de direction regroupant les fonctions oprationnelles de leur division. Cette organisation fournit un cadre qui permet de contrler, lors de Business Review trimestrielles, les activits et la ralisation des objectifs de chaque division produits et de chaque rgion de vente. A lautomne 2011, plusieurs rorganisations ont eu lieu avec, dans la division RTH, la mise en place dUnits Produits qui ont en charge des lignes de produits compltes, et le regroupement de lensemble des fonctions ventes et marketing du groupe dans une mme direction. Les Prsidents des trois divisions du groupe runissent leurs comits de direction chaque semaine pour une revue dactivit, des indicateurs oprationnels et financiers et des projets en cours. La Direction ventes et marketing se runit galement chaque semaine sous forme dun MCSM Management Committee Sales & Marketing. Par ailleurs, le groupe sappuie sur un manuel de dlgation de dcisions et de responsabilits, applicable lensemble des socits du groupe, et portant sur les domaines suivants: obligations lgales et rglementaires, y compris en matire dhygine et scurit et de respect de lenvironnement, oprations financires, y compris engagements hors bilan, processus budgtaire, oprations commerciales, achats, gestion des immobilisations, ressources humaines. Le dispositif de contrle interne est anim par le Responsable audit et contrle internes, fonction hirarchiquement rattache au Secrtaire gnral du groupe et fonctionnellement au Comit daudit, rappelant la qualit essentielle dindpendance incombant sa mission.

 7.1.2.3 Diffusion des informations


La diffusion en interne dinformations pertinentes, fiables et diffuses en temps opportun permet chacun dexercer sa responsabilit. Les processus budgtaire et dlaboration de linformation comptable et financire sont des processus structurs et structurants permettant dorganiser un partage dinformations et dobjectifs stratgiques au sein du groupe.

 7.1.2.4 Gestion des risques


Le processus de gestion des risques a t renforc par la mise jour de la cartographie des risques la fin de lanne 2010.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

79

Cet exercice, ralis avec lassistance dun cabinet de conseil, a permis aux 25 cadres titulaires des postes les plus significatifs dans le groupe de sinterroger sur les principaux risques auxquels est confront lensemble du groupe et aussi sur ceux plus spcifiques leurs activits. Il a pour objectif didentifier les principaux risques, leur degr de matrise, ainsi que leur valuation en terme dimpact possible sur la situation financire ou limage du groupe. La cartographie des risques est communique aux Commissaires aux comptes et revue par le Comit daudit. Suite au travail de cartographie des risques, un dispositif de pilotage de la gestion des risques a t mis en place au dbut de lanne 2011. La premire tape de ce dispositif a t lidentification des plans de couverture ports par les membres du Comit Excutif pour les 11 risques majeurs Ces plans dactions ont t revus par le Comit daudit, qui a fait une communication spcifique au Conseil sur le travail de cartographie et de gestion des risques. Une revue de la mise en place de ces plans dactions a t ralise en 2012 et communique au Comit daudit. Il est par ailleurs prvu dactualiser en 2013 la cartographie des risques du groupe. Les principaux risques auxquels est expos le groupe Manitou sont prsents en dtail dans le chapitre facteurs et gestion des risques du rapport de gestion. Comme la majorit des grandes entreprises europennes, Manitou a fait lobjet de plusieurs tentatives de fraudes externes au cours de lanne. Les processus en place ont permis dviter quelles naboutissent. La sensibilit des salaris sur ces sujets a t renforce par plusieurs actions: deux confrences donnes par un officier de la DCRI, qui ont permis de sensibiliser plus de 400 personnes aux risques actuels, la diffusion dans lensemble du groupe dun guide sur les bonnes pratiques en matire de confidentialit et de scurit lors des dplacements, la mise en uvre dune charte dfinissant les rgle didentification et de diffusion des informations confidentielles.

dans la division RTH, sur le processus des achats industriels dans lunit de production italienne (Manitou Italia), sur le sujet de ladministration et la scurit des systmes dinformation chez Manitou BF, dans la filiale Manitou Asia, Singapour, sur les processus administratifs, financiers et commerciaux, dans la filiale Manitou Polska, Varsovie, sur les processus administratifs, financiers et commerciaux. Les conclusions de chaque audit sont restitues au Comit daudit et la Direction gnrale. Les rapports, contenant recommandations et plans dactions associs, sont adresss aux directions concernes, la Direction gnrale, au Comit daudit, aux Commissaires aux comptes, et au Prsident du Conseil. Par ailleurs, un suivi spcifique des recommandations mises dans les rapports daudit des quatre dernires annes a t ritr au cours de lanne 2012. Il a t prsent au Comit daudit, lui permettant de suivre lavancement de la mise en place des dispositifs de contrle interne. Il est apparu que le taux de mise en place, totalement ou partiellement, dun plan dactions suite aux recommandations daudit, est globalement stable par rapport lanne 2011, en stablissant 73%. En revanche, il est significativement en baisse en ce qui concerne les actions totalement mises en place. Une attention particulire sera porte en 2013 la mise en place des plans dactions, en intgrant le suivi des recommandations majeures aux revues trimestrielles Business Review. Les travaux daudit interne sont coordonns ceux des Commissaires aux comptes par: des changes rguliers entre le Responsable audit et contrle internes et les Commissaires aux comptes, la diffusion du plan daudit annuel, puis ultrieurement de chaque rapport daudit mis, la participation du Responsable audit et contrle internes aux runions de restitution des travaux des Commissaires aux comptes (arrts comptables et revues de procdures).

 7.1.2.5 Les activits de contrle


Des missions daudit interne sont menes suivant un plan daudit annuel arrt par le Comit daudit. Cinq missions daudit interne ont t menes en 2012: dans la division CE, sur le processus des achats industriels,

Marcel Braud Prsident du Conseil dadministration

80

INFORMATIONS COMPLMENTAIRES

7.2 Rapport des commissaires aux comptes sur le rapport du prsident


Aux actionnaires, En notre qualit de Commissaires aux comptes de la socit Manitou BF et en application des dispositions de larticle L. 225-235 du Code de commerce, nous vous prsentons notre rapport sur le rapport tabli par le Prsident de votre socit conformment aux dispositions de larticle L. 225-37 du Code de commerce au titre de lexercice clos le 31 dcembre 2012. Il appartient au Prsident dtablir et de soumettre lapprobation du Conseil dadministration un rapport rendant compte des procdures de contrle interne et de gestion des risques mises en place au sein de la socit et donnant les autres informations requises par larticle L. 225-37 du Code de commerce, relatives notamment au dispositif en matire de gouvernement dentreprise. Il nous appartient: de vous communiquer les observations quappellent de notre part les informations contenues dans le rapport du Prsident concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire, et dattester que le rapport comporte les autres informations requises par larticle L. 225-37 du Code de commerce, tant prcis quil ne nous appartient pas de vrifier la sincrit de ces autres informations. Nous avons effectu nos travaux conformment aux normes dexercice professionnel applicables en France. Sur la base de ces travaux, nous navons pas dobservation formuler sur les informations concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques de la socit relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire contenues dans le rapport du Prsident du Conseil dadministration, tabli en application des dispositions de larticle L. 225-37 du Code de commerce.

7.2.2 Autres informations


Nous attestons que le rapport du Prsident du Conseil dadministration comporte les autres informations requises larticle L. 225-37 du Code de commerce. Orvault et Nantes, le 26 avril 2013 Les Commissaires aux comptes RSM Secovec Jean-Michel Picaud Deloitte & Associs Thierry de Gennes

7.2.1 Informations concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire
Les normes dexercice professionnel requirent la mise en uvre de diligences destines apprcier la sincrit des informations concernant les procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire contenues dans le rapport du Prsident. Ces diligences consistent notamment : prendre connaissance des procdures de contrle interne et de gestion des risques relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire sous-tendant les informations prsentes dans le rapport du Prsident ainsi que de la documentation existante; prendre connaissance des travaux ayant permis dlaborer ces informations et de la documentation existante; dterminer si les dficiences majeures du contrle interne relatif llaboration et au traitement de linformation comptable et financire que nous aurions releves dans le cadre de notre mission font lobjet dune information approprie dans le rapport du Prsident.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

81

document de rfrence 2012

8. Les comptes

8.3
Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolids

Comptes sociaux

Rapports des Commissaires aux comptes

8.4

8.2

8.1

Comptes consolids

121

142 122

83

COMPTES CONsolids

8.1 COMPTES CONSOLIDS


8.1.1 TATS DU RSULTAT GLOBAL
COMPTE DE RSULTAT CONSOLID
en milliers deuros Chiffre d'affaires Cot des biens et services vendus Frais de recherche et dveloppement Frais commerciaux, marketing et service Frais administratifs Autres produits et charges d'exploitation RSULTAT OPRATIONNEL COURANT Perte de valeur des actifs Autres produits et charges oprationnels non courants RSULTAT OPRATIONNEL Produits financiers Charges financires Rsultat financier Quote-part dans le rsultat des entreprises associes RSULTAT AVANT IMPTS Impts RSULTAT NET Part du groupe Intrts minoritaires Note 18 31.12.2011 1 131 145 -957 532 -16 596 -61 634 -42 528 -1 594 51 262 -981 2 655 52 935 9 527 -18 555 -9 027 962 44 870 -8 361 36 509 36 408 101 31.12.2012 1 264 771 -1 087 159 -21 555 -72 999 -41 066 3 462 45 454 -20 1 028 46 462 7 806 -17 871 -10 065 1 369 37 766 8 378 46 145 45 948 196

Note 23

Note 24 Note 6 Note 17

Rsultat par action (en euros)


Rsultat net part du groupe Rsultat dilu par action 0,95 0,94 1,17 1,16

 autres lments du rsultat global et rsultat global


en milliers deuros RSULTAT DE LA PRIODE Ajustements de juste valeur des actifs financiers disponibles la vente Dont variation de juste valeur porte en capitaux propres Dont variation de juste valeur transfre en rsultat de la priode carts de change rsultant des activits l'tranger Dont part revenant au groupe Dont part revenant aux minoritaires Gains (pertes) actuariels sur engagements de retraite et assimils Dont part revenant au groupe Dont part revenant aux minoritaires Instruments de couverture de taux dintrt Dont part revenant au groupe Dont part revenant aux minoritaires TOTAL DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES RSULTAT GLOBAL DE LA PRIODE DONT PART REVENANT AU GROUPE DONT PART REVENANT AUX MINORITAIRES Les autres lments du rsultat global sont prsents aprs effet dimpts lis. Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 83 31.12.2011 36 509 50 31.12.2012 46 145 -475

2 559 2 540 19 -5 736 -5 733 -3 -358 -358 0 -3 485 33 025 32 907 118

-3 431 -3 430 -1 -2 977 -2 976 -1 1 437 1 437 0 -5 446 40 698 40 504 195

8.1.2 Situation financire consolide


actif
en milliers d'euros ACTIF NON COURANT IMMOBILISATIONS CORPORELLES IMMEUBLES DE PLACEMENT GOODWILL IMMOBILISATIONS INCORPORELLES PARTICIPATIONS DANS DES ENTREPRISES ASSOCIES CRANCES DE FINANCEMENT DES VENTES IMPTS DIFFRS ACTIF ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS AUTRES ACTIFS NON COURANTS ACTIF COURANT STOCKS ET EN-COURS CLIENTS CRANCES DE FINANCEMENT DES VENTES AUTRES DBITEURS Impt courant Autres crances ACTIFS FINANCIERS COURANTS TRSORERIE ET QUIVALENTS DE TRSORERIE TOTAL GNRAL 31.12.2011 138 176 3 752 294 32 646 19 672 8 732 4 911 5 505 2 648 216 335 307 872 238 830 22 808 26 031 31 029 3 181 42 680 672 431 888 767 Montant net 31.12.2012 132 262 3 470 294 33 168 21 578 4 743 20 102 6 626 1 508 223 751 313 686 224 462 9 515 27 845 32 194 3 416 21 908 633 026 856 776

Note 4 Note 3 Note 3 Note 6 Note 10 Note 17 Note 7

Note 8 Note 9 Note 10 Note 17 Note 12 Note 7 Note 7

PASSIF
en milliers d'euros Capital social Primes Actions propres Rserves consolides carts de conversion montaire Rsultat (part du groupe) CAPITAUX PROPRES (part du groupe) INTRTS MINORITAIRES TOTAL DES CAPITAUX PROPRES PASSIF NON COURANT PROVISIONS - PART PLUS D'UN AN AUTRES PASSIFS NON COURANTS IMPTS DIFFRS PASSIF PASSIFS FINANCIERS NON COURANTS Emprunts et dettes PASSIF COURANT PROVISIONS - PART MOINS D'UN AN DETTES FOURNISSEURS AUTRES DETTES COURANTES Impt courant Autres dettes PASSIFS FINANCIERS COURANTS TOTAL GNRAL 84 Note 13 Note 14 Note 17 Note 7 Note 14 Note 16 Note 17 Note 16 Note 7 31.12.2011 39 549 44 645 -9 243 306 068 -10 274 36 409 407 153 101 407 255 35 938 1 309 9 007 65 444 111 698 27 914 203 444 4 857 67 671 65 928 369 814 888 767 Montant net 31.12.2012 39 549 44 645 -9 280 329 427 -13 704 45 948 436 584 10 436 595 39 925 1 241 357 11 536 53 060 29 134 149 749 2 067 69 255 116 916 367 121 856 776

COMPTES CONsolids

8.1.3 capitaux propres consolids au 31.12.2012


 Variation des capitaux propres consolids
Capital Primes Actions propres Rserves Rsultat de Ecart de Ecart de TOTAL DES Intrts lexercice conversion rva CAPITAUX minoluation PROPRES ritaires (part du groupe) TOTAL GNRAL DES CAPITAUX PROPRES

en milliers deuros Situation au 31.12.2010 Rsultats 2010 Rsultats au 31.12.2011 Fusion SFERT Dividendes hors groupe Variation carts de conversion Ecarts d'valuation IFRS Mouvements sur titres d'auto-contrle Ecarts actuariels sur avantages au personnel Variation de primtre et divers Variation des pactes d'actionnaires Situation au 31.12.2011 Rsultats 2011 Rsultats au 31.12.2012 Dividendes hors groupe Variation carts de conversion Ecarts d'valuation IFRS Mouvements sur titres d'auto-contrle Ecarts actuariels sur avantages au personnel Variation de primtre et divers Variation des pactes d'actionnaires Situation au 31.12.2012 39 549 44 645 -9 280 328 519 45 948 -13 704 908 436 584 -37 -2 976 -55 1 756 -11 774 -3 430 39 549 44 645 -9 243 305 160 36 408 36 408 -36 408 45 948 45 948 -11 774 -3 430 1 756 -37 -2 976 -55 -84 10 -1 196 -201 -1 -10 274 908 407 153 101 407 255 0 46 145 -11 975 -3 431 1 756 -37 -2 977 -55 -84 436 595 1 14 436 -5 733 -59 1 980 44 192 -5 285 0 2 540 37 568 439 -9 679 332 917 -16 681 -16 681 16 681 36 408 36 408 40 887 0 2 540 -59 436 -5 733 15 -3 0 -47 19 -146 101 36 509 40 887 -47 2 559 -205 436 -5 736 15 -12 814 908 332 659 177 332 836

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

85

8.1.4 Tableau des flux de trsorerie au 31.12.2012


en milliers deuros RSULTAT NET Annulation de la quote-part des rsultats des entreprises associes limination des charges et produits sans incidence sur la trsorerie et non lis lactivit + +/+/Amortissements Variation de provisions et pertes de valeur Variation des impts diffrs Gain (perte) sur cession d'actif non courant Variation des machines donnes en location immobilises Autres produits et charges sans incidence sur la trsorerie Note 17 30 546 -2 891 -4 901 -216 -3 895 -4 753 49 438 Note 8 Note 10 -83 012 -47 211 51 351 -5 705 62 830 7 430 -3 246 -24 923 6 952 387 43 -18 178 -2 107 0 0 847 -19 008 15 0 36 584 -47 469 -41 862 -2 401 -7 241 -19 297 52 778 736 34 216 3 181 29 600 -10 896 -20 799 -2 021 -3 741 766 37 686 -5 951 14 591 24 782 -900 -52 967 1 919 -4 667 -20 246 -5 753 3 802 0 -22 780 -2 467 0 0 0 -21 446 0 0 0 -11 975 5 -1 261 3 184 -10 047 -37 247 34 216 541 -2 489 3 416 31.12.2011 36 509 -962 31.12.2012 46 145 -1 369

MARGE BRUTE DAUTOFINANCEMENT Incidence des dcalages de trsorerie sur les crances et dettes dexploitation +/+/+/+/+/+/+/+/Variations des stocks Variations des crances clients Variation des crances de financement des ventes Variations des autres crances dexploitation Variations des dettes fournisseurs Variations des autres dettes dexploitation Variation des crances et dettes dimpt Variation des dettes lies aux activits de financement des ventes

FLUX DE TRSORERIE DEXPLOITATION Incidence des dcalages de trsorerie sur les oprations dinvestissement + + + Cession d'immobilisations incorporelles et corporelles Cessions d'actifs financiers non courants Acquisition d'immobilisations incorporelles et corporelles (hors flotte) Diminution (augmentation) des autres actifs financiers Acquisition de filiales net de la trsorerie acquise Augmentation de capital des entreprises associes Dividendes reus d'entreprises associes

FLUX DE TRSORERIE DINVESTISSEMENT Incidence des dcalages de trsorerie sur les oprations de financement + +/+/+/Augmentation de capital Rduction de capital Opration de fusion Distributions mises en paiement Vente/rachat d'actions propres Variation des dettes financires Autres

FLUX DE TRSORERIE DE FINANCEMENT AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA TRSORERIE, DES QUIVALENTS DE TRSORERIE ET DES DCOUVERTS BANCAIRES Trsorerie, quivalents de trsorerie et dcouverts bancaires louverture Effet de la variation des cours de change sur la trsorerie TRSORERIE, QUIVALENTS DE TRSORERIE ET DCOUVERTS BANCAIRES A LA CLTURE ACTIFS FINANCIERS COURANTS (POUR MMOIRE)

86

COMPTES CONsolids

8.1.5 Information sur les secteurs oprationnels


Le Groupe est organis autour de trois divisions: Division RTH (Manutention Tout Terrain) : assemblage et distribution des matriels de manutention tout terrain.  Division IMH (Manitou Industrie): assemblage et distribution des matriels de manutention industrielle et de magasinage. D  ivision CE (Compact Equipment) : assemblage et distribution des matriels compacts. Les actifs et flux de trsorerie, de mme que les dettes ne sont pas allous aux diffrentes divisions, les informations par secteurs oprationnels utilises par le management du groupe nintgrant pas ces diffrents lments.

COMPTE DE RSULTAT CONSOLID PAR DIVISIONS


RTH Manutention tout terrain 856 620 -741 435 -16 270 -48 653 -24 239 1 588 27 611 -52 27 559 IMH Manitou industrie 162 948 -140 931 -2 253 -11 891 -5 658 374 2 589 -20 1 071 3 640 CE Compact Equipment 245 203 -204 792 -3 033 -12 455 -11 169 1 500 15 254 9 15 263 Autres

31.12.2012 Total

en milliers deuros Chiffre d'affaires Cot des biens et services vendus Frais de recherche et dveloppement Frais commerciaux, marketing et service Frais administratifs Autres produits et charges d'exploitation RSULTAT OPRATIONNEL COURANT Perte de valeur des actifs Autres produits et charges oprationnels non courants RSULTAT OPRATIONNEL

1 264 771 -1 087 159 -21 555 -72 999 -41 066 3 462 45 454 -20 1 028 46 462 31.12.2011 Total

en milliers deuros Chiffre d'affaires Cot des biens et services vendus Frais de recherche et dveloppement Frais commerciaux, marketing et service Frais administratifs Autres produits et charges d'exploitation RSULTAT OPRATIONNEL COURANT Perte de valeur des actifs Autres produits et charges oprationnels non courants RSULTAT OPRATIONNEL

RTH Manutention tout terrain 796 303 -671 828 -10 494 -42 682 -23 501 -810 46 987 -964 209 46 232

IMH Manitou industrie 146 938 -129 668 -2 517 -9 224 -7 443 121 -1 793 -397 -2 189

CE Compact Equipment 187 904 -156 036 -3 585 -9 728 -11 584 -905 6 067 -17 -1 415 4 635

Autres

4 257 4 257

1 131 145 -957 532 -16 596 -61 634 -42 528 -1 594 51 261 -981 2 655 52 935

En 2011, les produits et charges relatifs la fusion avec la SFERT nont pas t allous aux diffrentes divisions et figurent dans la colonne autres.

Chiffre daffaires par divisions et zones gographiques


en milliers deuros RTH IMH CE Total Europe du Sud 317 690 120 466 7 112 445 268 Europe du Nord 360 000 22 870 33 273 416 144 Amriques 58 050 5 477 186 152 249 679 Autres rgions 120 880 14 135 18 665 153 680 31.12.2012 Total 856 620 162 948 245 203 1 264 771 31.12.2011 Total 796 303 146 938 187 904 1 131 145 87

en milliers deuros RTH IMH CE Total

Europe du Sud 335 440 116 375 10 173 461 988

Europe du Nord 329 743 15 211 28 187 373 141

Amriques 42 069 4 263 131 778 178 110

Autres rgions 89 051 11 089 17 766 117 906

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

8.1.6 Primtre du Groupe Manitou au 31.12.2012


SOCIETE-MERE MANITOU AMERICAS Inc. C apital 361 101 000 U S D W E S T BE N D , W isconsin, E tats-U nis FILIALES GEHL POWER PRODUCTS, Inc Capital 100 USD Y A N K T O N , S outh-D akota, E tats-U nis MUSTANG MANUFACTURING COMPANY, Inc. Capital 15 USD OWATONNA, Minnesota, Etats-Unis COMPACT EQUIPMENT ATTACHMENTS, Inc. Capital 1 USD CEDARBURG, Wisconsin, Etats-Unis GEHL Receivables II, LLC Capital 1 000 USD WEST BEND, Wisconsin, Etats-Unis GEHL Funding, LLC Capital 1 000 USD WEST BEND, Wisconsin, Etats-Unis

MANITOU BF SA Capital 39 548 949 EU 430, rue de l'Aubinire 44150 ANCENIS, France

100%

100%

100%

100%

100%

S O C I E T E S

100% CHARIOTS ELEVATEURS MANITOU CANADA Inc. C apital 20 000 C A D MONTREAL, Canada MANITOU BRASIL MANIPULACAO de CARGAS LTDA. C apital 600 000 BR L SAO PAULO, Brsil COMPAGNIE FRANCAISE DE MANUTENTION C apital 1 320 000 E U R ANCENIS, France MANITOU ITALIA Srl C apital 5 000 000 E U R CASTELFRANCO EMILIA, Italie MANITOU UK Ltd. C apital 230 000 G BP VERWOOD, Royaume-Uni MANITOU BENELUX SA C apital 500 000 E U R PERWEZ, Belgique MANITOU INTERFACE and LOGISTICS EUROPE C apital 500 000 E U R PERWEZ, Belgique MANITOU DEUTSCHLAND GmbH C apital 2 750 000 E U R OBER - M RLEN, Allemagne MANITOU PORTUGAL SA C apital 600 000 E U R VILLA FRANCA, Portugal MANITOU MANUTENCION ESPANA SLU C apital 200 000 E U R MADRID, Espagne MANITOU VOSTOK LLC C apital 350 000 R U B BELGOROD, Fdration Russe MANITOU POLSKA Sp z.o.o. C apital 200 000 P LN RASZYN, Pologne MANITOU NORDICS SIA C apital 170 000 LV L RIGA, Lettonie 0,5%

100%

99,5%

100%

100%

99,4% I N T E G R E E S

100%

PLEDGEMEAD Capital 10 000 GBP VERWOOD, Royaume-Uni

98%

100%

100%

100%

57,0%

EPL CENTRO Capital 50 000 EU POMBAL, Portugal

100%

100% G L O B A L E M E N T

100%

100%

100%

86%

100%

100%

100%

MANITOU SOUTHERN AFRICA PTY Ltd. C apital 796 875 Z A R SPARTAN EXTENSION, Afrique du Sud MANITOU AUSTRALIA PTY Ltd. C apital 400 000 A U D ALEXANDRIA, Australie MANITOU ASIA PTE Ltd. C apital 400 000 S G D SINGAPOUR MANITOU SOUTH ASIA PTE Ltd. C apital 9 400 000 IN R GURGAON, Inde MANITOU CHINA Co Ltd. C apital 7 900 000 U S D HANGZHOU, Chine MANITOU FINANCE FRANCE SAS C apital 4 682 220 E U R PUTEAUX, France MANITOU FINANCE Ltd. C apital 2 870 000 G BP BASINGSTOKE, Royaume-Uni ALGOMAT C apital 20 000 000 D Z D ALGER , Algrie HANGZHOU MANITOU MACHINERY EQUIPMENT Co Ltd. C apital 3 000 000 U S D HANGZHOU, Chine

S O C . A S S O C I E E S

49%

49%

30,4%

50%

Les pourcentages prsents sont la fois des pourcentages en capital et des pourcentages en droits de vote car ils sont quivalents.

88

COMPTES CONsolids

8.1.7 ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDS AU 31.12.2012


INFORMATION GNRALE IDENTIT DE LA SOCIT
Manitou BF SA est une socit Anonyme Conseil dadministration de droit franais au capital de 39548949 euros compos de 39548949 actions de 1 euro nominal, entirement libres. Les actions, antrieurement cotes au compartiment A, sont cotes au compartiment B de NYSE Euronext Paris depuis le 21.01.2009. Le sige social de la socit mre, correspondant galement au principal site de production du groupe est: 430 rue de lAubinire - BP 10249 - 44158 - Ancenis Cedex France. La socit est inscrite au Registre du Commerce et des Socits de Nantes sous le numro: 857 802 508 RCS Nantes - SIRET: 857 802 508 00047 Code APE: 292 D - Code NAF: 2822Z.

INFORMATION FINANCIRE RELATIVE LARRT DES COMPTES


Les comptes consolids du groupe Manitou ont t arrts par le Conseil dadministration le 06.03.2013.

VOLUTIONS DU PRIMTRE DE CONSOLIDATION


Au cours de lexercice 2012, le groupe a poursuivi la simplification de sa structure: La socit Italienne Manitou Costruzioni Industriali a absorb sa filiale OMCI en septembre 2012. Le nouvel ensemble Italien a pris le nom de Manitou Italia. La socit DLS quant elle a t absorbe par sa dtentrice Manitou Benelux aprs arrt de son activit de location locale et cession de sa flotte de location un tiers. La socit Manitou Turquie (socit en sommeil) a t liquide en octobre 2012. Au cours du premier semestre 2012, le groupe a cr une filiale de distribution au Brsil, Manitou Brasil Manipulacao de Cargas LTDA dtenue 99,5% par Manitou BF et 0,5% par Manitou Americas. Au second semestre, la socit Manitou Nordics filiale de distribution base en Lettonie a t cre. Elle est dtenue 100% par Manitou BF.

RENSEIGNEMENT SUR LES ACTIONS ET LE CAPITAL


Les actions sont cotes au compartiment B dEuronext Paris. Le nombre dactions constituant le flottant au 31.12.2012 slevait 13671707 actions, soit 34,57% du capital social.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

89

Note 1 Principes comptables


Note 1.1 - Normes et interprtations appliques
Les tats financiers du groupe Manitou au 31.12.2012 ont t prpars conformment au rfrentiel IFRS tel quadopt dans lUnion Europenne la date de clture des comptes. NOUVEAU TEXTE APPLICABLE OBLIGATOIREMENT AUX COMPTES 2012 Lamendement de la norme IFRS 7 Instruments financiers: informations fournir Transferts dactifs financiers parue au Journal officiel de lUnion Europenne en Novembre 2011, est dapplication obligatoire au 31.12.2012. Cette premire application na pas dimpact significatif sur les comptes arrts au 31.12.2012. Les informations relatives aux crances transfres sont mentionnes en note 7.2. NOUVEAUX TEXTES ADOPTS PAR LUNION EUROPENNE APPLICABLES PAR ANTICIPATION Le groupe Manitou na appliqu aucune norme, amendement ou interprtation paru au Journal officiel de lunion Europenne au 31.12.2012 et dont lapplication nest pas obligatoire en 2012. Limpact de lapplication de norme IAS 19 rvise avantages au personnel (norme applicable au 1er janvier 2013) est prcis dans la note 15 aux tats financiers.

groupe Manitou a aussi opt pour la mise en quivalence des socits sous contrle conjoint (co-entreprises). A lexception de Manitou Finance France SAS, de Manitou Finance Ltd., dAlgomat et de Hangzhou Manitou Machinery Equipment Co Ltd mises en quivalence, lensemble des socits a t consolid selon la mthode de lintgration globale. Les comptes de toutes les socits ont t intgrs sur la base de comptes arrts au 31.12.2012. Le groupe Manitou ne dispose daucune entit ad hoc. Par ailleurs, aucun montage dconsolidant na t mis en place sur lexercice 2012 ni sur les exercices antrieurs.

Note 1.4 - Prsentation des tats financierS: COMPTE DE RSULTAT PAR DESTINATION
En 2011, les comptes du groupe avaient volu dune prsentation par nature une prsentation par destination afin de rpondre au mieux aux besoins identifis: rendre la lecture des comptes plus conomique et plus proche des oprationnels, grer un rfrentiel unique de mesure de la performance, rendre linformation financire plus accessible aux managers et investisseurs trangers. Le changement de prsentation des comptes navait pas eu dimpact sur les principaux agrgats financiers. DFINITION DES PRINCIPALES LIGNES DU COMPTE DE RSULTAT PAR DESTINATION Chiffre daffaires Le chiffre daffaires est principalement constitu de ventes de matriels neufs de manutention assembls au sein du groupe ou acquis auprs de tiers, de pices de rechange et daccessoires, de prestations de sous-traitance de mts de chariots industriels, de location de matriel, de prestations de gestion de parc de matriels et de prestations diverses. Cot des biens et services vendus Le cot des ventes est constitu du cot des biens et services vendus qui comprennent le cot des matires et composants, de la main duvre directement affectable au bien ou au service, lensemble des frais de fonctionnements des activits de production et de logistique. Sont galement inclus dans le cot des ventes les amortissements des incorporels, quipements et matriels affects aux activits de production, les cots de garantie contractuelle et les provisions de dprciation des stocks. Marge sur cot des ventes La marge sur cot des ventes rsulte de la diffrence entre le chiffre daffaires et le cot des ventes. Frais de recherche et dveloppement Les frais de recherche et dveloppement sont constitus des frais des personnels affects linnovation, au dveloppement, au design, la ralisation de prototypes et lamlioration des produits. Les activits ont frquemment recours des services et prestations extrieurs et lutilisation dquipements et de matriels ddis dont les amortissements affecteront la fonction. Les activits de recherche et dveloppement qui respectent des critres de faisabilit et dinnovation peuvent tre actives en immobilisations incorporelles et ultrieurement amorties en cot des ventes. Les dpenses ne respectant pas les critres dactivation sont comptabilises directement en charges.

Note 1.2 - Principales bases dvaluation retenues pour ltablissement des comptes consolids
Les tats financiers consolids ont t tablis selon la convention du cot historique, lexception de certaines catgories dactifs et de passifs values la juste valeur conformment aux rgles dictes par les IFRS. Les catgories dactifs et de passifs concernes sont prcises dans les notes ci-dessous. La prparation des tats financiers conformment aux IFRS ncessite de procder des estimations et de faire des hypothses qui affectent la valeur comptable de certains lments dactif et de passif, de produits et de charges, ainsi que certaines informations donnes dans les notes annexes. Manitou revoit rgulirement les estimations et hypothses retenues afin de prendre en compte lexprience passe et les autres facteurs pouvant influer sur les montants retenus dans les tats financiers. Le Comit daudit a t galement amen exercer son jugement lors de lapplication des mthodes comptables du groupe. Les principaux postes des tats financiers dpendant destimations et de jugements sont les suivants: valeur recouvrable des actifs incorporels et corporels ainsi que leur dure dutilit (cf. notes 1.6 1.8), provisions, notamment provisions pour garantie et provisions pour litiges (cf. note 1.16), avantages du personnel (cf. note 1.17), valorisation des options dachat dactions (cf. note 1.15), traitement des pactes avec les actionnaires minoritaires (cf. note 1.12), juste valeur des crances de financement des ventes (cf. note 1.11).

Note 1.3 - Mthodes de consolidation


Manitou BF et les socits dans lesquelles elle exerce directement ou indirectement un contrle exclusif (les filiales) sont intgres globalement. Les socits dans lesquelles Manitou BF exerce directement ou indirectement une influence notable (socits associes) sont mises en quivalence. Le 90

COMPTES CONsolids
Frais commerciaux et marketing Les frais commerciaux sont principalement constitus de frais de personnels et cots associs affects aux missions de dveloppement des ventes, danimation des rseaux de concessionnaires, de marketing et de service technique. Sont galement intgrs sur cette ligne dans cette destination de cots les commissions sur ventes, frais de promotion, de salon, charges dassurance crdit, cot des garanties commerciales, frais de dplacement et amortissement des infrastructures associes. Frais administratifs Les frais administratifs sont principalement constitus des frais de personnel et cots associs des fonctions support (ressources humaines, finance, secrtariat gnral etc.). Sont galement intgrs les amortissements des infrastructures associes ces fonctions. Charges & produits sur lments non rcurrents Les charges et produits non rcurrents incluent les lments suivants : constatation des pertes de valeur (impairment), cots de restructuration, autres oprations sur titres consolids. la norme IFRS 3 Rvise. Lexcdent du cot dacquisition sur la juste valeur de la quote-part des actifs acquis et passifs assums est comptabilis en tant que goodwill. Les goodwills ne sont pas amortis, mais font lobjet dun test de dprciation au minimum une fois par an, et ds quun indice de perte de valeur existe (cf. note 1.9). Les goodwills se rapportant lacquisition dentreprises associes sont inclus dans la valeur de ces participations au bilan.

Note 1.7 - Immobilisations incorporelles


LES FRAIS DE DVELOPPEMENT sont comptabiliss en tant quactif lorsquils satisfont lensemble des critres suivants: le produit ou procd est clairement identifi et les cots attribuables ce produit ou ce procd peuvent tre identifis sparment et valus de faon fiable; le produit ou le procd constitue une nouveaut ou une amlioration substantielle dun produit ou dun procd existant; la faisabilit technique de fabrication du produit ou du procd peut tre dmontre; lEntreprise a lintention de produire et de commercialiser ou dutiliser le produit ou le procd; il existe un march pour ce produit ou ce procd ou, en cas dutilisation interne, son utilit pour lentreprise peut tre dmontre; des ressources suffisantes existent et sont disponibles. Ces frais comprennent principalement les cots des personnels affects aux projets, la part des cots de structure ddie lactivit de dveloppement, les cots dtudes externes et les cots de ralisation des prototypes. Les frais de dveloppement engags entre la dcision dentrer dans le dveloppement, lindustrialisation dun matriel nouveau et la phase de tests et de fabrication en prsrie de ce mme matriel sont comptabiliss en immobilisations incorporelles. Lamortissement de lactif commence lorsque le dveloppement est achev et que lactif est prt tre mis en service. Les cots encourus dans le cadre de la mise en place dun systme dinformation intgr (ERP) sont comptabiliss en tant quactif pour la part relative la conception dtaille du projet, la programmation, aux tests et la documentation, sil est probable que les avantages conomiques futurs attribuables lactif iront lentit et si le cot de cet actif peut tre valu et suivi de faon fiable. Les frais relatifs ltude pralable, la phase danalyse fonctionnelle et la formation des utilisateurs sont enregistrs dans les charges de la priode. VALUATION POSTRIEURE : la norme IAS 38 donne la possibilit de rvaluer tout ou partie des immobilisations aprs la date de transition. Le groupe a dcid de ne pas retenir cette option. LES AMORTISSEMENTS sont calculs selon la dure probable dutilisation des diffrentes catgories de biens et sur le mode linaire. La base amortissable reprsente la diffrence entre le cot de lactif et la valeur rsiduelle, considre comme nulle pour lensemble des biens amortissables. Les principales dures damortissement sont les suivantes: fonds commercial: 5 ans, brevets: 5 ans, logiciels informatiques: 3 ans, systmes dinformation complexes - ERP: 7 ans, frais de dveloppement: 5 ans.

Note 1.5 - Mthode de conversion des oprations et transactions en monnaie trangre


Conversion des tats financiers libells en devises Les tats financiers des socits du groupe dont la monnaie fonctionnelle est diffrente de la monnaie de prsentation sont convertis selon les modalits suivantes: actifs et passifs: au cours de clture la date de chaque bilan, produits et charges du compte de rsultat: au cours moyen de lexercice. Toutes les diffrences de conversion en rsultant sont comptabilises en tant que composante distincte des capitaux propres. Lors de la consolidation, les carts de change dcoulant dinvestissements nets dans des activits ltranger sont imputs aux capitaux propres. Lorsquune entit trangre est cde, ces diffrences de conversion sont comptabilises au compte de rsultat dans les pertes et profits de cession. Le goodwill et les ajustements de juste valeur dcoulant de lacquisition dune activit ltranger sont traits comme des actifs et passifs de lactivit ltranger et convertis au cours de clture. Aucune socit du groupe Manitou nexerce ses activits dans une conomie hyperinflationniste. Conversion des transactions en monnaie trangre Les transactions libelles dans une monnaie diffrente de la monnaie fonctionnelle sont initialement converties en utilisant le cours en vigueur la date de lopration. A la date de clture, les crances et dettes libelles dans une monnaie diffrente de la monnaie fonctionnelle sont converties en utilisant le cours de change de clture. Les diffrences de change ainsi constates sont enregistres en compte de rsultat ( lexception des diffrences relatives aux actifs financiers disponibles la vente et aux investissements nets dans une socit trangre). Les montants constats en compte de rsultat sont enregistrs: en rsultat financier pour les diffrences de conversion relatives aux oprations financires, en autres produits et charges dexploitation dans le rsultat oprationnel pour les autres diffrences de conversion.

Note 1.8 - Immobilisations corporelles


Comptabilisation initiale La valeur brute des immobilisations corporelles correspond au cot historique dacquisition ou de production. Concernant lapproche par composants, les principes actuellement appliqus sont les suivants : Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 91

Note 1.6 - Regroupements dentreprises et goodwills


Les actifs identifiables acquis, les passifs identifiables et les passifs ventuels assums lors dun regroupement dentreprises sont initialement valus leur juste valeur la date dacquisition conformment aux prconisations de

en ce qui concerne les btiments, la partie construction proprement dite (gros uvre) et la partie amnagements (cloisons, lectricit, installations air comprim, etc.) font lobjet de dures damortissements diffrentes (20 30 ans pour les constructions et 10 ans pour les amnagements) ; en ce qui concerne le matriel industriel et les autres immobilisations corporelles dune valeur unitaire significative (suprieure 50 K), en fonction de la nature des lments constitutifs et du rythme dusure de chacun de ces lments, les composants dont la valeur unitaire est suprieure 15% de la valeur globale de limmobilisation sont galement spars, de manire appliquer des dures damortissement diffrentes. LES AMORTISSEMENTS sont calculs sur la base de la dure probable dutilisation des diffrentes catgories de biens et sur le mode linaire. La base amortissable reprsente la diffrence entre le cot de lactif et la valeur rsiduelle, considre comme nulle pour lensemble des biens amortissables. Les principales dures dutilisation estimes sont les suivantes : constructions: entre 20 et 30 ans selon la qualit des btiments construits; amnagements des terrains et des constructions: 10 ans; matriel industriel: entre 3 et 7 ans selon le type de matriel; outillage industriel et moules: 3 ans; matriel de transport: 4 ans pour les voitures de tourisme, 5 ans pour les gros vhicules utilitaires; matriel de bureau et informatique: entre 3 et 5 ans selon le type dquipement; mobilier de bureau: 10 ans. Matriels pris ou donns en location Les matriels faisant lobjet de contrats de location-financement au bnfice des socits du groupe ont t immobiliss, lorsque leur valeur unitaire est suprieure 15 K. Les matriels faisant lobjet de contrats de location-financement au bnfice des clients ne sont pas immobiliss, quil sagisse de matriels pralablement immobiliss, pris en crdit-bail (leasing adoss) ou pris en location (location adosse). Ces actifs sont prsents en crances pour un montant gal linvestissement net du contrat de location. Les matriels faisant lobjet de contrats de location simple au bnfice des clients sont immobiliss dans les catgories dactifs appropries.

ces plans comprennent notamment lvolution des marchs dans lesquels les Units Gnratrices de Trsorerie oprent, les volutions des prix de vente des produits et des prix dachat des matires et composants. Le taux dactualisation correspond au cot moyen pondr du capital tabli par le groupe. Il stablit 10,25% pour lexercice 2012, taux ventuellement complt dune prime de risque pour les marchs hors Europe et tats-Unis. Lorsque la valeur recouvrable est infrieure la valeur nette comptable de lUGT considre, une dprciation est enregistre en rsultat oprationnel non courant en diminution de lactif ou du groupe dactifs concern.

Note 1.10 - Valorisation et dprciation des stocks


Les mthodes adoptes pour la valorisation des stocks et le calcul des dprciations de stocks sont conformes la norme IAS 2. Les stocks ont t valoriss sur les bases suivantes: marchandises : valorises au prix dachat moyen pondr, matires premires : valorises au prix dachat moyen pondr, produits semi-ouvrs, en cours de fabrication et produits finis: valoriss au prix de revient de fabrication (matires premires au cot rel, machines et main-duvre au cot rel). Les produits semi-ouvrs et finis sont valoriss sur la base dun niveau dactivit normal. Par ailleurs, des provisions pour dprciation des stocks ont t comptabilises lorsque la valeur nette de ralisation des biens et marchandises est infrieure leur prix de revient.

Note 1.11 - valuation et comptabilisation des actifs financiers


1.11.1 - Crances de financement des ventes
Les crances de financement des ventes sont values au cot amorti en appliquant la mthode du taux dintrt effectif. Sil existe des indications objectives dune perte de valeur, une dprciation est enregistre. Le montant de la perte constate est enregistr en compte de rsultat.

1.11.2 - Titres disponibles la vente


Les titres de participation dans des socits qui ne sont ni contrles, ni sous influence notable, sont classifis comme titres disponibles la vente. Ces titres sont valus leur juste valeur la date de clture et les variations de juste valeur sont comptabilises dans les rserves consolides. Une dprciation est enregistre en compte de rsultat lorsquil existe une indication objective de perte de valeur. Une baisse importante ou prolonge de la juste valeur des titres dtenus en de de leur cot constitue une indication objective de dprciation.

Note 1.9 - Perte de valeur dun actif immobilis


Les actifs dure dutilit indtermine, par exemple les goodwills, ne sont pas amortis et sont soumis un test annuel de dprciation. Les actifs amortis sont revus chaque clture, afin didentifier dventuels indices de perte de valeur. Lorsquun indice de perte de valeur interne ou externe existe, la valeur recouvrable de lactif concern est apprcie au niveau du groupe dactifs auquel il appartient (Unit Gnratrice de Trsorerie). Les Units Gnratrices de Trsorerie correspondent des sous-ensembles cohrents produisant des flux de trsorerie indpendants. Au niveau du groupe Manitou, les principales Units Gnratrices de Trsorerie identifies correspondent la fabrication et la commercialisation de matriel de manutention, la fabrication de mts, la commercialisation de pices de rechange et accessoires, ainsi quau financement des ventes de matriel de manutention auprs dutilisateurs finaux. Les UGT sintgrent dans les secteurs oprationnels dfinis par le groupe. La valeur recouvrable dun actif ou dun groupe dactifs correspond sa juste valeur diminue des cots de cession ou sa valeur dutilit, si celle-ci est suprieure. La valeur dutilit correspond aux flux de trsorerie actualiss attendus provenant de lutilisation de lUnit Gnratrice de Trsorerie considre. Les flux de trsorerie estims proviennent de plans sur 5 ans valids par la direction du groupe. Les hypothses sous-jacentes ltablissement de 92

1.11.3 - Trsorerie et quivalents de trsorerie


Le poste Trsorerie et quivalents de trsorerie comprend les liquidits, les dpts bancaires ainsi que des placements capital garanti mobilisables ou cessibles trs court terme. Tous les lments sont valus leur juste valeur par rsultat.

1.11.4 - Actifs financiers court terme


Les actifs financiers court terme sont valus leur juste valeur en contrepartie du rsultat.

Note 1.12 - valuation et comptabilisation des passifs financiers


1.12.1 - Emprunts et autres passifs financiers
Les emprunts sont initialement enregistrs leur juste valeur, nette des cots de transaction directement attribuables. A chaque clture, ces

COMPTES CONsolids
emprunts sont valus leur cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif. Les charges financires comprennent donc les intrts ainsi quun talement des cots encourus sur la dure de lemprunt. Le gain ou la perte se rapportant la partie inefficace ou la partie efficace recycle en rsultat des swaps ou des caps de taux dintrt est enregistr en produits ou charges financires.

1.12.2 - Valorisation des pactes dactionnaires (puts de minoritaires)


La socit Manitou BF SA a conclu des pactes dfinissant les modalits de rachat de parts dtenues par des actionnaires minoritaires dans des filiales consolides en intgration globale. En labsence de norme ou dinterprtation spcifique, la juste valeur de lengagement envers les actionnaires minoritaires est comptabilise en passif financier par prlvement sur les intrts minoritaires et, pour la part excdant la valeur des intrts minoritaires, sur les capitaux propres part du groupe. La variation du passif financier relative lvolution dun exercice lautre de la juste valeur de lengagement envers les actionnaires minoritaires est galement comptabilise en passif financier par prlvement sur les intrts minoritaires et, pour la part excdant la valeur des intrts minoritaires, sur les capitaux propres part du groupe.

Note 1.14 - Titres dauto-contrle


Le titres dauto-contrle dtenus par le groupe sont enregistrs leur cot dacquisition en diminution des capitaux propres, quelle que soit leur affectation future (IAS 32). Lors de la cession des titres, le prix de cession est comptabilis directement en augmentation des capitaux propres du groupe et , ds quil est encaiss, en trsorerie. Aucun profit ou perte nest donc comptabilis dans le rsultat de lexercice.

Note 1.15 - Options dachat dactions


Options dachat dactions Manitou BF
Conformment IFRS 2, les options dachat dactions attribues des salaris et aux mandataires sociaux du groupe aprs le 7.11.2002 ont t values leur juste valeur leur date dattribution dfinie comme tant la date laquelle le Conseil dadministration (ou le Directoire pour les exercices antrieurs 2009) consent attribuer les options au profit des salaris ou mandataires sociaux concerns. Les options dachat dactions ont t valorises sur la base dun modle binomial en se basant sur les hypothses suivantes mesures la date dattribution de chacun des plans : prix dexercice, cours de laction la date dattribution, dure de vie estime, taux sans risque correspondant la dure de vie estime des options (obligation dtat long terme zro coupon), volatilit estime, taux de dividende par action. Ces hypothses sont dcrites dans la note 13.4 des tats financiers consolids. La juste valeur ainsi dtermine est prise en compte de manire linaire sur toute la priode dacquisition des droits (4 ans).

Note 1.13 - Instruments financiers drivs et oprations de couverture


1.13.1 - valuation
Les instruments drivs sont initialement comptabiliss leur juste valeur la date de conclusion du contrat de driv. Ils sont ensuite rvalus leur juste valeur chaque date darrt. La juste valeur des contrats et options de change terme est estime partir des conditions de march. Celle des drivs de taux reprsente ce que le groupe recevrait ou paierait pour dnouer la date de clture les contrats en cours.

1.13.2 - Documentation
Ds le dbut de la transaction, le groupe documente la relation entre linstrument de couverture et llment couvert, ainsi que sa politique de couverture. Le groupe documente galement lvaluation du caractre hautement efficace de la relation de couverture au commencement de chaque opration et chaque arrt comptable, de manire prospective et rtrospective.

1.13.3 - Comptabilisation
La mthode de comptabilisation du gain ou de la perte affrents la rvaluation la juste valeur dpend de la dsignation du driv en tant quinstrument de couverture et, le cas chant, de la nature de llment couvert. Tous les instruments drivs utiliss par le groupe sont dsigns comme instruments de couverture de flux de trsorerie futurs. En consquence: Comptabilisation des oprations de couverture La partie efficace des variations de juste valeur des instruments drivs satisfaisant aux critres de couverture de flux de trsorerie est enregistre dans les capitaux propres. Les montants accumuls en capitaux propres sont recycls en compte de rsultat lorsque llment couvert affecte ce dernier. La partie inefficace des variations de juste valeur est enregistre directement en compte de rsultat. Classification au compte de rsultat Le gain ou la perte se rapportant la partie inefficace ou la partie efficace recycle en rsultat des oprations de change terme est enregistr en autres produits et charges dexploitation (couverture de flux oprationnels).

Note 1.16 - Provisions


Conformment la norme IAS 37 Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels, une provision est comptabilise lorsque le groupe a une obligation actuelle lgard dun tiers et quil est probable ou certain quelle provoquera une sortie de ressources au bnfice de ce tiers, sans contrepartie au moins quivalente attendue de celui-ci. Garantie Une provision est constitue pour couvrir le cot estim de la garantie des machines et des pices dtaches au moment de leur vente aux rseaux ou la clientle finale. Elle couvre la garantie contractuelle, ainsi que son ventuelle extension aprs tude au cas par cas. La provision est tablie sur la base de projections de donnes statistiques historiques. Une provision peut aussi tre comptabilise dans le cadre dune campagne de rappel dun matriel spcifique pour rsoudre un dysfonctionnement significatif ou dangereux. Dans ce cas, la provision est value en appliquant le cot unitaire de remise niveau au parc de machines concern. Mesures de restructuration / Indemnits de fin de contrat de travail Le cot estim des mesures de restructuration et des indemnits de fin de contrat de travail est pris en charge et comptabilis en provision lorsquelles ont fait lobjet dun plan dtaill et dune annonce ou dun dbut dexcution.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

93

Note 1.17 - Avantages au personnel


Le groupe met en uvre un certain nombre de rgimes davantages au personnel, rgimes cotisations dfinies ou rgimes prestations dfinies. Les rgimes cotisations dfinies dsignent des rgimes davantages postrieurs lemploi en vertu desquels le groupe Manitou verse des cotisations une entit indpendante. Dans ce cas, le groupe nest tenu par aucune obligation lgale ou implicite le contraignant verser des cotisations supplmentaires dans lhypothse o les actifs ne suffiraient pas payer les prestations dues au titre des services rendus. Les cotisations sont comptabilises en charges de personnel lorsquelles sont exigibles. Les engagements rsultant de rgimes prestations dfinies, ainsi que leurs cots, sont valus selon la norme IAS 19 en utilisant la mthode des units de crdit projetes. Les engagements correspondant aux avantages accords sont valus en prenant en compte des hypothses dmographiques et conomiques propres chaque entit concerne. Ils sont ramens leur valeur actuelle en utilisant un taux dactualisation bas sur les taux dintrt des obligations de premire catgorie. Les catgories de plans prestations dfinies existant au sein du groupe Manitou ainsi que les principales hypothses utilises sont dtailles dans la note 15 aux tats financiers consolids. Les carts actuariels gnrs par la rvision des hypothses sont enregistrs en rserves au 31.12.2012 (mthode SORIE). La charge nette de lexercice correspond la somme du cot des services rendus, du cot li la dsactualisation, du rendement attendu des actifs du rgime et si applicable du cot des services passs.

Les subventions relatives des actifs amortissables sont comptabilises initialement au passif du bilan et rapportes au compte de rsultat au rythme de lamortissement des actifs considrs. Le crdit dimpt recherche est comptabilis comme une subvention en rsultat de la priode

Note 1.20 - Information sectorielle


Le groupe est organis autour de trois divisions oprationnelles: Division RTH (Manutention Tout Terrain): assemblage et distribution des matriels de manutention tout terrain Division IMH (Manitou Industrie): assemblage et distribution des matriels de manutention industrielle et de magasinage. Division CE (Compact Equipment): assemblage (matriels assembls par Manitou Americas) et distribution des matriels compacts. Conformment la norme IFRS 8, les informations par secteurs oprationnels sont tablies sur la base des reportings oprationnels transmis au management du groupe. Ces informations sont tablies selon le rfrentiel IFRS applicable aux comptes consolids. Elles intgrent les lments suivants: chiffre daffaires, rsultat oprationnel, qui sont les indicateurs de performance des divisions.

Note 1.18 - Impts


Conformment la norme IAS 12 Impt sur le rsultat, des impts diffrs sont constats sur toutes les diffrences temporelles entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs valeurs fiscales, selon la mthode du report variable. Les actifs et passifs dimpts diffrs sont systmatiquement comptabiliss. Les actifs dimpts diffrs sont dprcis en fonction de leur probabilit de ralisation future. Au sein dune mme entit fiscale, les impts diffrs actifs et passifs sont prsents de manire compense, ds lors que celle-ci a le droit de compenser ses actifs et passifs dimpts exigibles. Le groupe a par ailleurs considr que la CVAE franaise avait des caractristiques proches de certains autres impts et taxes ltranger, par exemple lIRAP italien, dj analys par les metteurs concerns comme relevant du champ dapplication de la norme IAS 12. Conformment aux dispositions dIAS 12, le montant total de la charge courante et diffre relative la CVAE est prsent sur la ligne impts du compte de rsultat.

Note 1.21 - Produits des activits ordinaires


Le chiffre daffaires est gal lensemble des produits rsultant de la vente des produits du groupe, des diffrents produits de ngoces et des prestations de services associes ces ventes. Il figure net de la taxe sur la valeur ajoute, des retours de marchandises, des rabais et des remises, et dduction faite des ventes intragroupe. Les ventes de produits sont comptabilises lorsque les risques et avantages lis aux produits sont transfrs lacqureur, cest--dire au moment o ceux-ci sont mis la disposition du rseau de distribution sil sagit de concessionnaires indpendants, ou lors de leur livraison au client final pour les ventes directes. La marge est constate immdiatement.

Note 1.22 - Modalits de calcul du rsultat par action


Le rsultat par action de base est calcul en divisant le rsultat net de lexercice attribuable aux actionnaires ordinaires par le nombre moyen pondr dactions ordinaires en circulation au cours de la priode. Pour le calcul du rsultat dilu par action, le rsultat attribuable aux actionnaires ordinaires de Manitou BF ainsi que le nombre moyen pondr dactions en circulation sont ajusts des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives.

Note 1.19 - Traitement des subventions


Les subventions publiques sont comptabilises ds lors quil existe une assurance raisonnable que ces dernires seront reues et que le groupe sera mme de se conformer aux conditions dattribution.

94

COMPTES CONsolids NOTE 2 - MOUVEMENTS DE PRIMTRE


Au cours de lexercice 2012, le groupe a poursuivi la simplification de sa structure: La socit Italienne Manitou Costruzioni Industriali a absorb sa filiale OMCI en septembre 2012. Le nouvel ensemble Italien a pris le nom de Manitou Italia. La socit DLS quant elle a t absorbe par sa dtentrice Manitou Benelux aprs arrt de son activit de location locale et cession de sa flotte de location un tiers. La socit Manitou Turquie (socit en sommeil) a t liquide en octrobre 2012. Au cours du premier semestre 2012, le groupe a cr une filiale de distribution au Brsil, Manitou Brasil Manipulacao de Cargas LTDA dtenue 99,5% par Manitou BF et 0,5% par Manitou Americas. Au second semestre, la socit Manitou Nordics filiale de distribution base en Lettonie a t cre. Elle est dtenue 100% par Manitou BF.

NOTE 3 - GOODWILL ET IMMOBILISATIONS INCORPORELLES


NOTE 3.1 - volution de la valeur nette comptable
Montant brut en milliers d'euros Goodwill Frais de dveloppement Marques Autres immobilisations incorporelles Total Immobilisations incorporelles 31.12.2011 63 687 32 179 24 731 57 640 114 551 3 463 7 496 -1 091 -1 162 -52 -80 4 034 -71 Acquisition Sortie Var primtre & autres -981 -28 cart de conv. -1 287 -121 -478 -517 -1 116 31.12.2012 61 420 35 992 24 253 59 443 119 689

Amortissements et pertes de valeur en milliers d'euros Goodwill Frais de dveloppement Marques Autres immobilisations incorporelles Total Immobilisations incorporelles 31.12.2011 -63 393 -12 385 -24 731 -44 788 -81 904 -3 259 -6 830 1 091 1 162 -97 57 -3 571 71 Dotation Reprise Var primtre & autres 981 154 cart de conv. 1 287 21 478 495 995 31.12.2012 -61 126 -15 710 -24 253 -46 558 -86 521

Montant net en milliers d'euros Goodwill Frais de dveloppement Marques Autres immobilisations incorporelles Total Immobilisations incorporelles 12 852 32 646 12 885 33 168 31.12.2011 294 19 794 31.12.2012 294 20 283

Les principaux investissements incorporels 2012 concernent les frais de dveloppementpour 4 M et les systmes dinformation pour 3,1 M. Aucune dprciation correspondant des pertes de valeur, ni reprise de dprciation na t constate en 2012 sur des actifs incorporels (cf. Note 5). Pour mmoire les pertes de valeur enregistres sur les actifs incorporels hors goodwill au 31.12.2012 slvent : en milliers d'euros Frais de dveloppement Marques Autres immobilisations incorporelles Total Immobilisations incorporelles 31.12.2012 -173 -24 253 -23 561 -47 987

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

95

NOTE 3.2 - Dtail des goodwills nets la clture de lexercice


Montant net en milliers d'euros MANITOU PORTUGAL SA EPL CENTRO MANITOU ITALY (ex OMCI) Autres Total 31.12.2011 71 6 174 43 294 31.12.2012 71 6 174 43 294

NOTE 3.3 - Dprciation des goodwills


Les principaux critres retenus lors de llaboration des tests de dprciation sont dtaills dans la Note 5.

NOTE 4 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES


Montant brut Var. primtre & autres 207 808 2 169 -6 167 -1 858 -10 697 -4 841 cart de conv. -60 -497 -533 147 -48 -991

en milliers d'euros Terrains Constructions Installations techniques, matriel et outillages Autres immobilisations corporelles Immob. corporelles en cours Total

31.12.2011 23 919 126 120 132 380 59 104 1 038 342 561

Acquisitions 668 2 476 5 412 8 707 2 964 20 227

Cessions -899 -3 067 -3 675 -3 056

31.12.2012 23 836 125 839 135 753 58 737 2 096 346 260

Amortissements et pertes de valeur Var. primtre & autres 94 -94 42 3 523 3 565 cart de conv. 10 137 353 -113 388

en milliers d'euros Terrains Constructions Installations techniques, matriel et outillages Autres immobilisations corporelles Immob. corporelles en cours Total

31.12.2011 -5 289 -59 863 -99 198 -40 034 -204 385

Dotation -364 -5 289 -10 499 -6 356 -22 508

Reprise 2 893 3 521 2 528 8 941

31.12.2012 -5 549 -62 217 -105 782 -40 451 -213 998

Montant net en milliers d'euros Terrains Constructions Installations techniques, matriel et outillages Autres immobilisations corporelles Immob. corporelles en cours Total 31.12.2011 18 630 66 256 33 181 19 070 1 038 138 176 31.12.2012 18 287 63 622 29 971 18 285 2 096 132 262

Les investissements raliss en 2012 ont t de 20,2 M par rapport 14,9 M en 2011. Ils ont consist en 6,1 M dinfrastructures (dont 3,4 M pour les diffrents sites de Manitou BF), en 5,4 M doutils industriels, en 3,7 M de matriel de flotte de location et enfin en 5,0 M dautres projets.

96

COMPTES CONsolids NOTE 5 - DPRCIATION DES ACTIFS INCORPORELS ET CORPORELS


Le groupe a ralis au 31.12.2012 des tests de dprciation qui nont pas amen constater de dprciation complmentaire ni de reprise de dprciation au 31.12.2012. TEST DE DPRCIATION DE LUGT COMPACT EQUIPEMENT La valeur nette de lUnit Gnratrice de Trsorerie Compact Equipment, a t compare au 31.12.2012 aux flux futurs de trsorerie les plus probables. Dans le cas ou la valeur recouvrable constate serait infrieure la valeur nette comptable de lUGT considre, une dprciation serait enregistre en rsultat oprationnel en diminution de lactif ou du groupe dactifs concern. Lorsque la valeur recouvrable reprsente par les flux de trsorerie futurs est infrieure la juste valeur des actifs ou groupes dactifs concerns, ces derniers sont maintenus leur juste valeur. Pour valuer la juste valeur des actifs corporels, le groupe se base sur des estimations internes et externes. Comme prcis dans la note 1.9, les flux futurs de trsorerie les plus probables ont t dtermins en utilisant les critres suivants: le taux dactualisation retenu correspond au cot moyen pondr du capital qui est gal 10,25% au 31.12.2012 contre 10% au 31.12.2011; le taux de croissance perptuelle est de 1% compter de la sixime anne, le taux de marge sur cot des ventes de lUGT est proche sur la dure du plan au taux de marge 2012 (+0,6% pour la dernire anne du plan). Les principales hypothses retenues pour la dtermination du cot moyen pondr du capital sont les suivantes: 31.12.2012 Taux sans risque Prime de risque Taux d'impt cible Cot de la dette avant impt 2,13% 6,93% 34,4% Euribor 3M + 250bps 31.12.2011 (rappel) 3,11% 7,77% 34,4% Euribor 3M + 250bps

Les flux de trsorerie dtermins sur cette base stablissent 149 M proche de la valeur nette totale de lUGT de 143M. La sensibilit des flux de trsorerie aux variations des hypothses dactualisation et de croissance est dtaille dans le tableau ci-dessous Impact sur les flux de trsorerie (ME) -9,9 -2,7 -10,5

en millions deuros Taux d'actualisation des flux de trsorerie +0,5% Taux de croissance l'infini -0,5% Taux de rsultat oprationnel de la valeur terminale -0,5%

Le montant de la dprciation enregistre tant limit la juste valeur des actifs qui composent les UGT considres, les variations des hypothses sousjacentes nauraient aucun impact sur la dprciation enregistre.

NOTE 6 - ENTREPRISES ASSOCIES


NOTE 6.1 - volution des participations dans les entreprises associes
en milliers d'euros Manitou Finance France SAS Manitou Finance Ltd. Algomat Hangzhou Manitou Machinery Equipment Total 31.12.2011 15 281 2 041 251 2 098 19 672 -7 1 369 503 Quote-part du rsultat net 837 538 503 64 -14 -16 34 Dividendes Augmentation de capital Inc. Montaire 31.12.2012 16 119 3 147 237 2 076 21 578

NOTE 6.2 - Quote-part de rsultat et de capitaux propres des entreprises associes


en milliers d'euros Manitou Finance France SAS Manitou Finance Ltd. Algomat Hangzhou Manitou Machinery Equipment Total -7 1 369 -116 962 Rsultat 31.12.2012 837 538 31.12.2011 700 378 Capitaux propres 31.12.2012 31.12.2011 3 548 1 162 163 824 5 696 2 710 559 177 846 4 293

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

97

NOTE 6.3 - Dtail par socit des lments significatifs


31.12.2012 en milliers d'euros Manitou Finance France SAS Manitou Finance Ltd. Hangzhou Manitou Machinery Equipment Activit Financement Financement Production Chiffre daffaires 8 626 2 764 2 959 Rsultat net 1 709 1 099 -14 Total bilan 161 274 84 994 6 550 Actif net 32 895 6 422 4 151 Quote-part dtenue 49% 49% 50%

31.12.2011 en milliers d'euros Manitou Finance France SAS Manitou Finance Ltd. Hangzhou Manitou Machinery Equipment Activit Financement Financement Production Chiffre d'affaires 10 560 1 741 3 193 Rsultat net 1 429 772 -233 Total bilan 170 221 54 902 5 119 Actif net 31 186 4 166 4 197 Quote-part dtenue 49% 49% 50%

NOTE 7 - INSTRUMENTS FINANCIERS


NOTE 7.1 - Rconciliation des lignes du bilan - Actif
Titres disponibles la vente 4 208 Prts et crances 2 740 4 743 1 508 224 462 9 515 32 194 4 208 275 161 25 002 Actifs financiers la juste valeur par le rsultat 2 418 676 21 908 Total bilan 31.12.2011 6 626 3 416 21 908 4 743 1 508 224 462 9 515 32 194 304 371

en milliers d'euros Actifs financiers non courants (Note 7.3) Actifs financiers courants (Note 7.4) Trsorerie et quivalents de trsorerie (Note 7.5) Crances de financement des ventes - part non courante (Note 10) Autres actifs non courants Clients (Note 9) Crances de financement des ventes - part courante (Note 10) Autres crances courantes (Note 12) Total

en milliers d'euros Actifs financiers non courants (Note 7.3) Actifs financiers courants (Note 7.4) Trsorerie et quivalents de trsorerie (Note 7.5) Crances de financement des ventes - part non courante (Note 10) Autres actifs non courants Clients (Note 9) Crances de financement des ventes - part courante (Note 10) Autres crances courantes (Note 12) Total

Titres disponibles la vente 4 613

Prts et crances 28 2 709 8 732 2 648 238 830 22 808 31 029

Actifs financiers la juste valeur par le rsultat 864 472 42 680

Total bilan 31.12.2010 5 505 3 181 42 680 8 732 2 648 238 830 22 808 31 029

4 613

306 784

44 016

355 412

98

COMPTES CONsolids
NOTE 7.2 - TRANSFERT DACTIFS FINANCIERS
Les actifs financiers comprennent 7 M de crances vendues avec recours limit (valeur brute) non dcomptabilises au 31.12.2012, une partie du risque restant la charge du groupe. Les cessions de crances avec recours limit ralises jusquen 2011 se sont accompagnes de la mise en place dun panier de pertes ou loss pool de 5% du montant des crances cdes (mutualis pour chaque en milliers deuros Cessions antrieures 2009 (non soldes en totalit) Cessions 2009 Cessions 2010 Cessions 2011 Total partenaire cessionnaire) restant la charge du cdant en cas de sinistre. Le risque maximum associ aux loss pools encore en place slve 1,7M au 31.12.2012. Une dprciation de crances est enregistre pour un montant de 0,5M au 31.12.2012. Aucune crance na t cde au cours de lexercice 2012.

Crances cdes initialement 111 434 21 854 10 755 4 871

Solde crances 31.12.2012 1 683 2 251 2 809 682 7 425

Dettes associes 31.12.2012 -2 092 -2 431 -2 982 -728 -8 233

NOTE 7.3 - Actifs financiers non courants


Juste valeur -475 -57 -57 -168 -168 cart de conv. Var. primtre & autres

en milliers d'euros Titres disponibles la vente : - Autres titres Drivs Autres actifs financiers non courants Total

31.12.2011 4 613 892 5505

Variation 70 1 751 1 821

Recyclage

31.12.2012 4 208 2 418 6626

-475

Les socits SAVIM et Lucas G (dtenues100%) sont classifies au 31.12.2012 en actifs financiers disponibles la vente.

NOTE 7.4 - Actifs financiers courants


Les valeurs mobilires de placement ont t valorises leur juste valeur la date de clture: en milliers d'euros Prts et avances Divers Total 31.12.2012 2 740 676 3 416 Montant net 31.12.2011 2 709 472 3 181

NOTE 7.5 - Trsorerie et quivalents de trsorerie


en milliers d'euros Disponibilits Dpts terme et autres SICAV montaires & autres Total 31.12.2012 21 571 8 329 21 908 Montant net 31.12.2011 41 488 522 670 42 680

NOTE 7.6 - Rconciliation des lignes du bilan Passif


Les diffrentes catgories de passifs financiers la date de clture sont les suivantes. Elles sont dtailles dans la note 7.6 ci-dessous. en milliers d'euros Passifs financiers non courants (Note 7.7) Autres passifs non courants Passifs financiers courants (Note 7.7) Fournisseurs (Note 16) Autres dettes courantes (Note 16) Total 31.12.2012 11 536 1 241 116 916 149 749 69 255 348 698 Document de rfrence 2012 31.12.2011 65 445 1 309 65 928 203 444 67 670 403 794 99

MANITOU GROUP

NOTE 7.7 - Passifs financiers courants et non courants


Les principes dvaluation et de comptabilisation sont dfinis en note 1.12. Courant en milliers d'euros Financements court terme et dcouverts bancaires Emprunts bancaires Emprunts sur locations financement Dette financire relative aux ventes avec recours (note 10) Drivs passifs - change et taux Autres emprunts TOTAL Pactes d'actionnaires et dettes sur plan de stock-option (cash-settled) Total 31.12.2012 24 398 77 660 3 620 5 928 1 095 3 644 116 345 571 116 916 31.12.2011 8 465 27 975 3 570 23 289 1 860 282 65 440 488 65 928 Non courant en milliers d'euros Emprunts bancaires Emprunts sur locations financement Dette financire relative aux ventes avec recours (note 10) Drivs passifs - taux Emprunt obligataire Autres emprunts TOTAL Pactes d'actionnaires et dettes sur plan de stock-option (cash-settled) Total 11 536 4 712 6 824 65 444 TOTAL 6 824 31 11 536 31 4 712 6 824 6 824 1 65 444 2 376 2 305 2 376 2 305 31.12.2012 un cinq ans + cinq ans 31.12.2011 56 332 3 982 3 456 1 673

Les emprunts bancaires intgrent principalement un emprunt terme amortissable syndiqu de 210 M lorigine, mis en place pour financer lacquisition de Gehl et enregistr pour un cot amorti de 57,6 M en dette financire court terme au 31.12.2012.

7.7.1 Caractristiques des principaux emprunts bancaires


31.12.2012 en milliers d'euros Crdit syndiqu - France (1) Crdit syndiqu - France (1) Ventes avec recours limit Courant 57 610 20 050 5 928 2 305 31.12.2011 en milliers d'euros Crdit syndiqu - France (1) Crdit syndiqu - France (1) Ventes avec recours limit Les emprunts bancaires intgrent principalement: (1) - Un emprunt terme amortissable syndiqu de 210 M mis en place pour financer lacquisition de Gehl. Cet accord de crdit porte sur un emprunt de 210 M lorigine et amortissable de faon linaire sur cinq ans, une ligne de crdit renouvelable de 40 M, plus une ligne de crdit multi-devises de 45 MUSD ou quivalent en euros contre-garantie sur les crances de la socit. Les clauses restrictives associes ce contrat sont les suivantes: ratio de gearing (endettement net (1) / capitaux propres) infrieur un sur la dure du crdit, 100 23 289 3 456 Courant 27 531 Non courant 56 332 Monnaie EUR USD USD chance T3/2013 T3/2013 variable 5,67% Taux effectif 5,75% Non courant Monnaie EUR EUR USD chance T3/2013 T3/2013 variable Taux effectif 3,49% 1,17% 5,84%

ratio de leverage (EBITDA (2) / endettement net) dgressif compter du 30.06.2011 (<6 au 30.06.2011, 4,2 au 31.12.2011, entre 3 et 2,5 ultrieurement) Au 31.12.2012, le ratio dendettement net sur les capitaux propres (gearing) ressort 23,5% selon les critres de la convention de crdit et le leverage stablit 1,54.
(1) selon la convention de crdit, lendettement net et les capitaux propres sont retraits des impacts lis aux pactes dactionnaires. (2) EBITDA : rsultat oprationnel avant dotation aux amortissements et dotations aux dprciations dactifs.

COMPTES CONsolids
7.7.2 caractristiques de lemprunt obligataire
La part de lencours vis--vis des tablissements financiers se rpartit comme suit : 31.12.2012 en milliers d'euros Emprunt obligataire Courant Non courant 6 824 Monnaie EUR chance T4/2018 Taux effectif 5,95%

Manitou BF a mis le 7 novembre 2012 un emprunt obligataire de 7 M deuros entirement souscrit par le fonds Micado France 2018. Les obligations porteront intrt au taux fixe de 5,95% et sont remboursables in fine le 2 octobre 2018.

7.7.3 Encours vis--vis des tablissements financiers


La part de lencours vis--vis des tablissements financiers se rpartit comme suit: 31.12.2012 en milliers d'euros Financements court terme et dcouvert bancaire Emprunts sur location financement Autres emprunts bancaires - Emprunts terme amortissables - Crdits renouvelables 78 467 74 106 78 467 20 050 87 309 64 345 87 309 Encours autoris 105 200 5 996 Encours utilis 4 348 5 996 Encours autoris 58 507 7 552 31.12.2011 Encours utilis 8 465 7 552

NOTE 7.8 - Drivs


Le groupe Manitou a dcid de grer le risque dintrt sur la dette dacquisition de Gehl (210 M amortissables taux variable Euribor 04.09.2008-04.09.2013) afin de scuriser un niveau maximum de frais financiers. Dans le cadre de cette politique, le groupe a mis en place des swaps et des caps de taux dintrt. Ces drivs sont dsigns comme instruments de couverture de flux futurs de trsorerie. Ils sont considrs comme hautement efficaces au 31.12.2012. Les caractristiques des swaps au 31.12.2012 sont les suivantes :

31.12.2012 en milliers d'euros Infrieur un an 1 2 ans 2 5 ans Total notionnel la clture 42 000 -799 Taux fixe pay (moyenne) 2,95% Notionnel 42 000 Juste valeur au 31.12.2012

31.12.2011 en milliers d'euros Infrieur un an 1 2 ans 2 5 ans Total notionnel la clture Au 31.12.2012, le groupe dtient par ailleurs des contrats de ventes terme de devises destins couvrir des flux futurs de trsorerie GBP, AUD et ZAR en Euro pour un montant de 43 M. Il dtient galement des contrats dachats terme de devises destins couvrir des flux futurs de trsorerie USD en Euro pour un montant de 26 M. 75 000 -1 673 Taux fixe pay (moyenne) 2,78% Notionnel 75 000 Juste valeur au 31.12.2011

Ces couvertures sont considres comme efficaces au sens des normes IFRS. La variation de juste valeur de ces instruments est en consquence enregistre au passif du bilan pour 1,1 M avec contrepartie fonds propres pour 1,1 M, la valorisation des points de terme tant quant elle enregistre en rsultat financier pour 33 K.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

101

NOTE 7.9 - Analyse de sensibilit aux variations de taux de change


Lanalyse de la sensibilit a t tablie sur la base de la situation des crances, des dettes, de la trsorerie et des actifs financiers disponibles la vente au 31.12.2012 pour les principales devises utilises par le groupe dans le cadre de son activit. La sensibilit correspond une variation de plus et moins 5% des devises concernes par rapport leur cours de clture. Crances et dettes libelles en monnaie trangre Dtail par monnaie de fonctionnement EUR Crances (AUD, GBP, USD, ZAR) Dettes (AUD, GBP, USD, ZAR) Trsorerie et quivalent de trsorerie (AUD, GBP, USD, ZAR) S/ Total USD Crances (EUR) Dettes (EUR) Trsorerie et quivalent de trsorerie (EUR) S/ Total GBP Crances (EUR) Dettes (EUR) Trsorerie et quivalent de trsorerie (EUR) S/ Total ZAR Crances (EUR) Dettes (EUR) Trsorerie et quivalent de trsorerie (EUR) S/ Total Total

AUD/EUR +5% 635 -398 400 636

GBP/EUR +5% 478 -338 244 384

USD/EUR +5% 152 -215 505 441 -125 103 -7 -30

ZAR/EUR +5% 358 0 0 358

-32 24 -11 -18 0 199 -6 193 551

636

365

412

NOTE 7.10 - Gestion des risques financiers


Les informations relatives la gestion des risques financiers sont dveloppes dans le paragraphe 3.1 du rapport de gestion.

NOTE 8 : STOCKS
Montant brut Variation de primtre et reclassement

en milliers d'euros Matires premires Encours de fabrication Produits finis Marchandises Total

31.12.2011 140 399 24 930 95 078 69 327 329 734

Mouvements -24 179 -2 325 9 969 22 485 5 951

cart de conv. -561 -181 -1 188 -375 -2 304

31.12.2012 115 660 22 425 106 668 89 928 334 680

2 809 -1 509 1 300

Provision Variation de primtre et reclassement

en milliers d'euros Matires premires Encours de fabrication Produits finis Marchandises Total 102

31.12.2011 -11 032 -152 -1 444 -9 233 -21 862

Mouvements 2 504 -84 -1 033 -553 834

cart de conv. 5 0 -3 32 33

31.12.2012 -8 523 -237 -2 308 -9 926 -20 994

172 -172

COMPTES CONsolids
Montant net Variation de primtre et reclassement

en milliers d'euros Matires premires Encours de fabrication Produits finis Marchandises Total

31.12.2011 129 367 24 778 93 634 60 094 307 872

Mouvements -21 674 -2 409 8 936 21 932 6 785

Ecart de conv. -556 -181 -1 191 -343 -2 271

31.12.2012 107 137 22 188 104 360 80 002 313 686

2 981 -1 681 1 300

Les reclassements concernent pour lessentiel les matriels donns en location et immobiliss qui sont transfrs en stock la fin du contrat de location pour tre vendus comme matriel doccasion.

NOTE 9 : CLIENTS
en milliers d'euros COURANT Clients - brut Clients - dprciation Clients - net NON-COURANT Clients - brut Clients - dprciation Clients - net Total 2 401 241 231 70 -1 122 -13 701 -1 860 1 279 225 741 2 401 -1 122 1 279 (Note 11) (Note 11) 31.12.2011 253 804 -14 973 238 830 70 Variation de primtre et reclassement 70 Mouvements -13 469 890 -12 579 cart de conv. -1 998 138 -1 860 31.12.2012 238 407 -13 945 224 462

En dehors du march amricain et britannique, le groupe a en gnral recours une assurance crdit ou du factoring pour scuriser son encours clients. Dans certains cas, sur la base de la connaissance du client acquise par le groupe, lencours pour un client donn peut tre suprieur au montant garanti. Sur le march amricain et conformment aux pratiques du secteur, Manitou Americas a avec ses distributeurs des accords de financement de stock (floor plan) pour des priodes variables pouvant aller jusqu neuf mois. Dans le cadre de ces floor plans les distributeurs doivent rgler les machines ds quelles sont vendues au client final et au plus tard lissue de laccord de financement de stock. Aucun droit de retour des machines en stock nest accord aux distributeurs.

Les crances chues font lobjet dun suivi individualis. Les critres de dprciation sont essentiellement apprcis clients par clients en fonction de lanciennet des crances. Chaque entit effectue cette analyse en fonction des spcificits de ses marchs. Les montants enregistrs au titre de la constitution et la reprise des provisions pour dprciation de crances clients quant eux sont inclus dans la ligne Dotations aux provisions du compte de rsultat. Les pertes sur crances clients se sont leves 1,3 M sur lexercice 2012 et ont t enregistres sur la ligne Frais commerciaux, marketing et service du compte de rsultat. Ces pertes sont partiellement couvertes par une reprise de dprciation enregistre sur la mme ligne.

NOTE 10 : CRANCES DE FINANCEMENT DES VENTES


Sont regroupes sur cette ligne, les crances reprsentatives de financements accords aux clients finaux. Il sagit soit de ventes via la mise en place de contrats de location-financement, soit dans le cas de Manitou Americas, de financement des ventes aux clients finaux.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

103

en milliers d'euros Brut Crances de location financement Financement des clients finaux Crances de financement des ventes - Brut Dprciation Crances de location financement Financement des clients finaux Net Crances de location financement Financement des clients finaux Crances de financement des ventes - Net Dont Part non courante Part courante (Note 11) (Note 11) (Note 11) (Note 11)

31.12.2011 3 991 40 105 44 096

Variation de primtre et autres

Mouvements -469 -24 313 -24 782

cart de conv. -117 -138 -255

31.12.2012 3 405 15 655 19 060

-12 557 -12 557 3 991 27 548 31 539 8 732 22 808

7 715 7 715 -469 -16 598 -17 067 -3 887 -13 180

40 40 -117 -97 -214 -101 -113

-4 801 -4 801 3 405 10 853 14 258 4 743 9 515

Crances de financement des ventes - Dprciation

Les financements aux clients finaux concernent principalement Manitou Americas et comprennent 7 M de crances vendues avec recours limit (valeur brute) non dcomptabilises au 31.12.2012. Le montant inscrit au passif correspondant ces oprations de vente avec recours limit est mentionn en note 7.6. Au 31.12.2012, un test de valeur a t ralis sur les crances de financement des ventes. Les critres de dprciation sont bass sur une revue client par client pour les plus significatifs (la notion de significatif tant dfinie pour partie en fonction de lencours et pour partie en fonction des retards de paiements). Par ailleurs, une dprciation est calcule en fonction de donnes statistiques historiques pour les clients non analyss de faon unitaire. Les pertes enregistres sur lexercice 2012 au titre des crances de financement des ventes se sont leves 2,5 M, elles sont couvertes en totalit par des reprises de dprciation. Lchancier des crances de financement des ventes non courantes est le suivant: en milliers d'euros Crances de location financement - Net Financement des clients finaux - Net Crances de financement des ventes - part non courante 31.12.2012 2 139 2 604 4 743 1 2 ans 1 591 2 478 4 069 3 5 ans 502 126 628 46 Plus de 5 ans 46

NOTE 11 : ACTIFS FINANCIERS - ANALYSE DES CRANCES CHUES ET DPRCIATION


NOTE 11.1 - Analyse des crances chues et dprciations lies
31.12.2012 en milliers d'euros Crances clients Dpr. crances clients Crances clients - Net Crances de financement des clients finaux Dpr. crances de financement clients finaux Crances de financement des clients finaux - Net Crances de location financement Dpr. crances location financement Crances de location financement - Net Total 104 1 266 195 673 20 617 12 523 1 091 4 073 1 266 233 977 Non chu 190 417 -977 189 440 5 052 -85 4 967 1 266 chu <30 j 19 633 -73 19 560 1 085 -28 1 057 chu 31 - 90 j 11 764 -148 11 616 944 -36 907 chu 91 - 120 j 2 342 -1 337 1 006 87 -2 85 chu +120 j 14 251 -11 411 2 840 4 730 -3 497 1 233 TOTAL 238 407 -13 945 224 462 11 898 -3 649 8 249 1 266

COMPTES CONsolids
NOTE 11.2 - Mouvements des dprciations sur actifs financiers
31.12.2011 -14 973 -12 557
-8 179 -4 377

Dpr. crances clients Dpr. crances de financement clients finaux


Dont - Courants - Non courants

Augmentation -2 257

Reprise utilise 778 5 605


4 201 1 403

Reprise non utilise 2 369 2 110


289 1 821

Reclass/ autres

cart de conv. 138 40


40 0

31.12.2012 -13 945 -4 801


-3 649 -1 153

Dpr. crances location financement Lamlioration de lactivit aux Etats-Unis a amen Manitou Americas reprendre une partie de sa provision pour dprciation des crances de financement des clients finaux et des autres crances clients (4M non utiliss au 31.12.2012).

NOTE 12 : AUTRES CRANCES COURANTES


en milliers d'euros Crances fiscales et sociales Autres crances Avances et acomptes sur commandes Charges constates d'avance Total 31.12.2011 19 007 6 377 2 058 3 587 31 029 23 272 Variation de primtre & autres 150 99 Mouvements -143 -1 758 621 2 195 915 Ecart de conv. -16 10 8 -25 -22 31.12.2012 18 998 4 728 2 687 5 781 32 194

NOTE 13 : CAPITAUX PROPRES


NOTE 13.1 - Capital social
Le capital social se compose de 39 548 949 actions au 31.12.2012.

NOTE 13.2 - Proposition de distribution de dividendes


Le Conseil dadministration propose une distribution de 0,45 par action.

NOTE 13.3 - Titres dauto-contrle


en nombre d'actions Dtentions l'ouverture (plan d'actions) Achats d'actions (Assemble Gnrale 0rdinaire du 01.06.2006) Ventes d'actions Leves d'options d'achat Dtention la clture (plan d'actions) Couverture des options d'achats Contrat de liquidit Somme des titres en auto-contrle 33 237 311 237 0,79% 35 872 313 872 0,79% 278 000 0,70% 278 000 0,70% -33 000 Ralisations au 31.12.2011 311 000 % du capital Ralisations au 31.12.2012 278 000 % du capital

Le cot dacquisition des titres achets, ainsi que le produit de la cession des titres vendus, ont respectivement t inscrits en diminution et en augmentation de la situation nette. Les actions dautocontrle ne donnent pas droit distribution de dividendes.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

105

NOTE 13.4 - Options dachat dactions par certains salaris


Conformment lautorisation donne par lAGM du 09.06.2010, un plan de stock options avait t octroy le 26 juillet 2011. Au 30.01.2012 17 320 options complmentaires ont t attribues dans le cadre de ce plan. Un plan dattribution dactions gratuites a par ailleurs t octroy le 28 juin 2012. Conformment aux principes noncs dans la note 1.15 aux tats financiers, ce plan dattribution doptions a t valoris sa juste valeur la date dattribution. Les principaux critres retenus pour la valorisation et la comptabilisation des droits de ce nouveau plan sont les suivants: dure dacquisition de 4 ans partir de la date doctroi des actions (acquisition par quart) pour les salaris franais, aprs une priode de 4 ans pour les salaris trangers du groupe; priode dincessibilit de deux ans pour les salaris franais; condition de prsence; conditions internes: le Rsultat Par Action (RPA) doit tre au moins gal 1 (1 euro) au titre des rsultats 2012, 1,20 (un euro et vingt centimes) au titre des rsultats 2013, 1,35 (un euro et trente-cinq centimes) au titre des rsultats 2014 et 1,50 (un euro et cinquante centimes) au titre des rsultats 2015; cours la date doctroi: 12,83; dividendes attendus sur une priode de 4 ans; taux: taux sans risque dfini la date doctroi du plan pour une maturit de 1 5 ans. La valorisation initiale du plan la date doctroi slve 612 K. La charge relative ce plan enregistre au 31.12.2012 slve 117 K.

13.4.1 Caractristiques
Les principales caractristiques des plans dachat dactions par certains salaris et des attributions gratuites dactions sont les suivantes : Date d'chance du plan 05.09.2013 19.12.2013 10.07.2014 21.08.2014 26.04.2015 10.10.2015 19.05.2018 26.07.2019 Nombre de bnficiaires (origine) 15 15 16 5 16 16 43 60 Prix moyen d'exercice (en ) 32,56 31,88 32,76 30,95 39,8 36,55 13,6 24 Nombre d'actions par plan 30 500 30 500 44 000 5 000 30 500 16 500 249 625 188 492 595 117 121 000 278 000

Options dachat caractristiques Plan du 05.09.2005 Plan du 19.12.2005 Plan du 10.07.2006 Plan du 21.08.2006 Plan du 26.04.2007 Plan du 10.10.2007 Plan du 19.05.2010 Plan du 26.07.2011 Total des options attribues Options radies - actions disponibles Actions non attribues Total des actions dtenues Type de plan Achat Achat Achat Achat Achat Achat Souscription Souscription Date de maturit 06.09.2009 20.09.2009 11.07.2010 22.08.2010 27.04.2011 11.10.2011 20.05.2014 26.07.2015

Actions gratuites caractristiques Plan du 28.06.2012 Total des actions attribues Type de plan AGA Date de maturit 28.06.2012

Date d'chance du plan 28.06.2016

Nombre de bnficiaires (origine) 151

Nombre d'actions par plan 82 350 82 350

106

COMPTES CONsolids
13.4.2 volution du nombre doptions en cours de validit
en units Plan du 20.09.2004 Plan du 13.12.2004 Plan du 05.09.2005 Plan du 19.12.2005 Plan du 10.07.2006 Plan du 21.08.2006 Plan du 26.04.2007 Plan du 10.10.2007 Plan du 19.05.2010 Plan du 26.07.2011 Total Options en circulation au 31.12.2011 13 500 40 500 30 500 30 500 44 000 5 000 30 500 16 500 261 550 247 060 719 610 17 320 17 320 -11 925 -75 888 -141 813 Options attribues Options exerces Options radies -13 500 -40 500 30 500 30 500 44 000 5 000 30 500 16 500 249 625 188 492 595 117 Options en circulation au 31.12.2012

13.4.3 volution du nombre dactions gratuites attribues


en units Plan du 20.09.2004 Total Actions en circulation au 31.12.2011 Actions attribues 82 350 82 350 Actions radies -1 700 -1 700 Actions en circulation au 31.12.2012 80 650 80 650

13.4.3 Valorisation des plans


Conformment aux principes noncs dans la note 1.15, les plans dattribution doptions et dactions gratuites sont valus au 31.12.2012 leur juste valeur la date dattribution. en milliers d'euros Valorisation initiale (aprs dduction des options radies) Charge de l'exercice 2012 Plan 2012 626 -117 Plan 2011 1 331 -555 Plan 2010 653 -96 Plans 2007 565 Plans 2006 586 Plans 2005 635 TOTAL 4 396 -768

La charge de lexercice est enregistre dans les charges de personnel. Hypothses plans de stock option Les principaux critres retenus pour la valorisation et la comptabilisation des droits sont les suivants: prix dexercice: prix fix par le rglement des plans, soit la moyenne des 20 derniers jours douverture du titre Manitou prcdant la date dattribution, dcote de 5%; volatilit: volatilit historique du titre Manitou sur trois ans pour lensemble des plans; taux de dividendes verss: taux de dividende moyen constat sur les trois annes prcdant lattribution de chaque plan; dure de vie estime de loption: 5 ans; taux: taux sans risque correspondant la dure de vie de loption, mesur la date dattribution de chacun des plans; dure de vesting: la dure de vesting est de 4 ans pour lensemble des plans existants.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

107

NOTE 14 : PROVISIONS
NOTE 14.1 - Dtail des provisions
31.12.2012 Provisions - hors avantages au personnel Provisions pour garantie Provisions pour restructuration Provisions pour risques divers Provisions pour avantages au personnel (Note 15) Total 28 121 198 7 841 36 160 32 899 69 059 23 278 196 5 418 28 892 242 29 134 4 843 2 2 423 7 268 32 657 39 925 Dont part moins d'un an Dont part plus d'un an

31.12.2011 Provisions - hors avantages au personnel Provisions pour garantie Provisions pour restructuration Provisions pour risques divers Provisions pour avantages au personnel (Note 15) Total 24 123 239 10 234 34 597 29 255 63 852

Dont part moins d'un an 19 627 196 7 825 27 648 266 27 914

Dont part plus d'un an 4 497 43 2 409 6 949 28 989 35 938

NOTE 14.2 - Mouvement des provisions - Hors avantages au personnel


Reprise de provision utilise -7 399 -229 1 296 16 869 -1 559 -9 187 Reprise de provision non utilise -4 117 -2 -1 799 -5 918 Reclassement / Var. de primtre 0 190 -267 -77 -64 -124 Ecarts de conversion -60

en milliers d'euros Provisions pour garantie Provisions pour restructuration Provisions pour risques divers

31.12.2011 24 124 239 10 234 34 597

Augmentation 15 573

31.12.2012 28 121 198 7 841 36 160

Garantie Les montants enregistrs au titre de la constitution et de la reprise de provisions pour garantie sont principalement inclus dans la ligne cot des biens et services vendus du compte de rsultat tout comme les cots rels de garantie.Cette ligne inclut aussi des provisions constitues au titre de campagnes de rappels de matriels suite des incidents de qualit fournisseur. Risques divers Les risques divers concernent principalement les litiges commerciaux, sociaux ou fiscaux.

NOTE 15 : AVANTAGES AU PERSONNEL


NOTE 15.1 - Dfinition
Les rgimes prestations dfinies qui donnent lieu lenregistrement dune provision concernent: des indemnits de dpart la retraite ou de fin de contrat, dautres avantages long terme de type mdailles du travail, des rgimes de pensions et autres prestations de retraite pour certains employs, un rgime de retraite chapeau pour certains membres du management aux Etat-Unis, un rgime dassistance mdicale et dassurance vie postrieur lemploi.

108

COMPTES CONsolids
Ces rgimes prestations dfinies sont le plus souvent couverts par des fonds verss des compagnies dassurance, qui sont valus leur juste valeur la clture de lexercice. La valeur de ces fonds est dduite de lengagement valu conformment aux dispositions de la norme IAS 19.

NOTE 15.2 - valuation


15.2.1 Principales hypothses actuarielles retenues
31.12.2012 France Evolution des salaires Evolution des retraites Taux d'actualisation financire Taux de rendement attendu des actifs 4,00% n/a 3,30% 3,80% Royaume-Uni n/a 5,00% 4,60% 5,00% Italie n/a n/a 3,30% n/a Etats-Unis 4,44% n/a 3,60% 6,62%

31.12.2011 France Evolution des salaires Evolution des retraites Taux d'actualisation financire Taux de rendement attendu des actifs 4,00% n/a 5,40% 3,80% Royaume-Uni n/a 5,00% 4,90% 5,00% Italie n/a n/a 5,40% n/a Etats-Unis 4,44% n/a 4,20% 7,47%

Une volution de -0,5% du taux dactualisation aurait limpact suivant sur la dette actuarielle (DBO) et le cot dune anne supplmentaire (SC): en milliers d'euros Europe (inc. France) Royaume-Uni Etats-Unis Total Les hypothses dvolution de salaires correspondent, pour chaque pays, la somme des hypothses dinflation et des prvisions daugmentations individuelles. Le taux de rotation et le taux de mortalit tiennent compte des spcificits de chaque pays et de chaque socit. Le taux de rotation pris en compte diffre en fonction du statut et de lge des personnes concernes. Le taux utilis pour actualiser les obligations est dtermin par rfrence un taux de march la date de clture fond sur les obligations dentreprises de premire catgorie. Le taux retenu pour linflation mdicale est de 7,5 % au 31.12.2012. Une variation de 1% de linflation mdicale aurait un impact de 100K sur la DBO 1296 1201 2678 5175 SC 124 NA 10 134

dette actuarielle (DBO) et de 12K sur le cot dune anne supplmentaire (SC). Pour le calcul des indemnits de fin de carrire en France, les valuations reposent sur un dpart volontaire du salari, ce qui implique que lengagement calcul inclut les charges sociales. Les taux de charges sociales pris en compte pour lvaluation de lengagement 2012 se situent entre 47 et 51% en fonction des entits et des catgories professionnelles concernes. Lge de dpart la retraite pris en compte dans le calcul des indemnits de fin de carrire et des complments de retraite a t dtermin en conformit avec les lgislations en vigueur dans les pays concerns.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

109

15.2.2 Composition des actifs de couverture (en %)


Au 31.12.2012, les actifs de couverture sont rpartis de la faon suivante: 31.12.2012 Actions Obligations Immobilier Autres Total 100,00% France 15,00% 5,00% 80,00% 0,84% 100,00% 18,85% 100,00% Royaume-Uni 55,94% 43,22% tats-Unis 54,50% 26,65%

31.12.2011 Actions Obligations Immobilier Autres Total 100,00% France 15,00% 5,00% 80,00% 1,00% 100,00% 3,00% 100,00% Royaume-Uni 58,00% 41,00% tats-Unis 69,00% 28,00%

15.2.3 Rconciliation des postes de bilan


31.12.2012 en milliers d'euros Valeur actuelle de l'obligation Juste valeur des actifs financiers Cot des services passs (Provisions) actifs nets reconnus au bilan France IFC 14 489 6 714 1 866 -5 909 -776 -760 -954 Dont : France Autres 776 Royaume-Uni 11 740 10 980 Autres Europe 954 Etats-Unis 51 895 27 447 -52 -24 500 Provision Actif Total 79 854 45 141 1 814 -32 899 -32 899 0

en milliers d'euros Valeur actuelle de l'obligation Juste valeur des actifs financiers Cot des services passs (Provisions) actifs nets reconnus au bilan

France IFC 9 807 6 628 1 963 -1 216

France Autres 609

Royaume-Uni 10 899 9 592

Autres Europe 821

Etats-Unis 50 629 25 466 -2

31.12.2011 Total 72 765 41 686 1 961 -29 118 -29 255 137

-609

-1 307

-821 Dont :

-25 165 Provision Actif

110

COMPTES CONsolids
15.2.4 volution des engagements et des actifs de couverture sur lexercice
31.12.2012 en milliers deuros Engagement Dbut de priode Cot des services Cot de l'actualisation Prestations payes Liquidation / rduction et autres Cot des services passs Entre de primtre Pertes (Gains) actuariels Correction taux de change Fin de priode Actifs de couverture Dbut de priode Cotisations de l'employeur Prestations payes Rendement rel du fonds Entre de primtre Liquidation Correction taux de change Fin de priode Rconciliation de la provision Dbut de priode Charge de l'anne Cotisation employeur Prestations payes SORIE Entre de primtre Correction taux de change Fin de priode -6 685 -35 -760 -954 480 -24 500 445 -32 899 33 -3 614 -294 -1 825 -1 278 -1 307 -97 973 125 -223 -821 -35 -25 165 -191 3 348 250 -3 222 -29 118 -1 601 4 321 408 -7 353 6 714 218 10 980 -383 -558 27 447 -383 -340 45 141 6 628 33 -194 247 9 592 973 -531 728 25 466 3 714 -3 524 2 732 41 686 4 720 -4 249 3 707 15 265 3 721 580 253 11 740 954 223 4 023 -1 038 51 895 8 547 -785 79 854 10 416 724 598 -194 539 -531 35 -125 10 899 821 50 629 86 2 070 -3 524 -266 -85 72 765 810 3 242 -4 374 -266 -85 France Royaume-Uni Autres Europe Etats-Unis Total

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

111

31.12.2011 en milliers deuros Engagement Dbut de priode Cot des services Cot de l'actualisation Prestations payes Liquidation / rduction Cot des services passs Entre de primtre Pertes (Gains) actuariels Correction taux de change Fin de priode Actifs de couverture Dbut de priode Cotisations de l'employeur Prestations payes Rendement rel du fonds Entre de primtre Liquidation Correction taux de change Fin de priode Rconciliation de la provision Dbut de priode Charge de l'anne Cotisation employeur Prestations payes SORIE Entre de primtre Correction taux de change Fin de priode -1 825 -48 -1 307 -821 -917 -25 165 -965 -29 118 53 -61 -604 -867 -949 -14 -1 217 576 146 16 -945 -38 -21 332 -273 2 331 545 -5 519 -23 158 -2 477 2 907 744 -6 168 6 628 289 9 592 -922 720 25 466 -922 1 009 41 686 212 6 416 8 698 576 -194 223 26 817 2 876 -2 991 -1 034 41 931 3 452 -3 185 -599 10 416 -29 448 338 10 899 821 -16 2 812 1 638 50 629 3 215 1 976 72 765 3 1 116 9 348 626 521 -53 479 -194 38 -146 8 712 945 48 149 187 2 225 -2 991 -1 391 67 154 813 3 263 -3 384 -1 391 1 119 France Royaume-Uni Autres Europe Etats-Unis Total

15.2.5 Ventilation de la charge de la priode


31.12.2012 en milliers d'euros Ajustements mthodologiques Cot des services rendus Cots de l'actualisation Rendement attendu des actifs Amortissement des pertes et gains actuariels Cot des services passs Rduction et autre Charge nette 1 278 97 35 724 598 -250 108 98 -5 -30 191 539 -442 35 86 2 070 -1 930 810 3 242 -2 622 108 93 -30 1 601 France Royaume-Uni Autres Europe Etats-Unis Total

Les nouvelles dispositions apportes par la rvision dIAS 19 seront appliques de faon rtrospective par le groupe. Les principaux impacts sur les bilans consolids au 1er janvier 2012 et au 31 dcembre 2012 ont t estims respectivement 2,0 M et 1,8 M, ils correspondent la reconnaissance

des cots des services passs antrieurement non comptabiliss. Limpact estim de lapplication de la norme IAS19 rvise sur lestim de la dpense 2013 a t valu 1,2 M, impact principalement li lalignement du taux de rendement attendu des actifs sur le taux dactualisation financire.

112

COMPTES CONsolids
31.12.2011 en milliers d'euros Ajustements mthodologiques Cot des services rendus Cots de l'actualisation Rendement attendu des actifs Amortissement des pertes et gains actuariels Cot des services passs Rduction Charge nette France 626 521 -258 -44 104 949 Royaume-Uni Autres Europe Etats-Unis 188 2 226 -1 673 2 -469 274 Total 814 3 264 -2 310 -44 1 222 -469 2 477

479 -379 1 116 1 216

38

38

NOTE 16 : AUTRES PASSIFS COURANTS


en milliers d'euros Fournisseurs et comptes rattachs Dettes fiscales et sociales Autres dettes d'exploitation Produits constats d'avance Autres dettes TOTAL PASSIFS COURANTS 31.12.2011 203 444 47 701 16 240 3 730 67 671 271 115 Reclassements -9 11 -1 352 -1 341 -1 350 Mouvements -53 183 1 428 635 1 251 3 314 -49 869 Ecart de conv. -503 -6 -307 -75 -388 -891 31.12.2012 149 749 49 134 15 216 4 905 69 255 219 004

NOTE 17 : IMPTS
NOTE 17.1 - Variation des postes de bilan
Variations de primtre & autres (1)

en milliers d'euros Impts courants Actifs Passifs Total Impts diffrs Actifs Passifs Total

31.12.2011 26 031 4 857 21 175 4 911 9 007 -4 097

Rsultat

Paiement

Conversion

31.12.2012 27 845 2 067 25 778 20 102 357 19 745

-12 420

17 091

-67

20 799

-496

3 538

(1) Les autres mouvements dimpts courants et dimpts diffrs se dcomposent comme suit: en milliers d'euros Impts sur annulation / cession des titres d'auto-contrle Impts diffrs enregistrs dans les rserves consolides - SORIE Impts diffrs enregistrs dans les rserves consolides - Instrument de couverture de taux d'intrt Entre de primtre Autres Total 31.12.2012 -15 4 374 -812 -9 3 538 31.12.2011 -11 408 231 -135 -2 304 -1 811

NOTE 17.2 - Impts enregistrs en compte de rsultat


La charge dimpts enregistre en compte de rsultat comprend: en milliers d'euros Impts courants Impts diffrs de la priode Changement de taux d'impts diffrs Pertes de valeur (+) et activation de dficits non reconnus (-) Total dimpts diffrs Total 31.12.2012 -12 420 -746 -328 21 873 20 799 8 379 Document de rfrence 2012 31.12.2011 -13 265 -1 699 178 6 425 4 904 -8 361 113

MANITOU GROUP

La charge dimpts courants correspond aux montants dimpts sur les bnfices dus aux diffrentes administrations fiscales au titre de lexercice. Ces montants sont dtermins sur la base des taux dimposition et des rgles fiscales applicables dans les pays concerns. La charge dimpts diffrs est dtermine selon la mthode nonce dans la note 1.18. Au 31.12.2012, Manitou Americas a constat un impot diffr actif de 23,9 M (pertes reportables et autres actifs dimpts diffrs) relatif aux annes antrieures. Ces 23,9 M ont t enregistrs pour 22,1 M en

compte de rsultat et pour 1,8 M en rserves (impt diffr relatifs aux carts actuariels), les conditions de comptabilisation telles que dcrites par la norme IAS12 tant runies. En effet le retour meilleur fortune anne aprs anne de Manitou Americas (anciennement Gehl Company) depuis la crise de 2009 permet de considrer que le reliquat de dficits reportables de cette entit a une probabilit dtre imput sur ses profits futurs, justifiant lactivation mentionne ci-dessus. Manitou Americas a utilis 6 M de pertes reportables et autres actifs dimpt diffr sur lexercice 2012.

NOTE 17.3 - Rconciliation entre limpt au taux lgal en France et le taux effectif dimpt du compte de rsultat consolid
en milliers d'euros Rsultat avant impt des socits consolides par intgration globale Taux d'impt lgal en France Charge dimpts thorique de lexercice Autres impts Dprciation d'actifs Diffrences permanentes Augmentation / rduction des taux d'impts (courants et diffrs) Activation de pertes reportables (pertes reportables non actives) Diffrences de taux l'tranger et autres Total - Impts sur le rsultat 352 266 -21 936 -2 085 -8 379 -1 119 -174 -7 166 -986 8 361 31.12.2012 36 397 36,10% 13 139 1 884 31.12.2011 43 908 36,10% 15 851 1 955

NOTE 17.4 - Bases dimpts diffrs


Les impts diffrs constats proviennent des diffrences temporelles suivantes: Diffrences temporelles au 31.12.2012 -4 590 -34 149 -12 462 33 357 25 335 9 710 -887 16 316 Impts diffrs au 31.12.2012 -1 606 -11 798 -3 914 11 644 8 441 3 112 -371 5 508 16 365 -2 127 19 745 Diffrences temporelles au 31.12.2011 72 -36 494 -11 616 27 844 19 428 2 738 113 2 085 Impts diffrs au 31.12.2011 25 -12 256 -3 653 9 628 6 489 395 -188 440 14 641 -19 178 -4 097

en milliers d'euros - Actif / (Passif) Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Locations financement Engagements envers le personnel Provisions Stocks & crances Divers Sous-total Crdits d'impts Dficits fiscaux reportables Actifs dimpts diffrs non reconnus lorigine Total

114

COMPTES CONsolids NOTE 18 : VENTILATION DU CHIFFRE DAFFAIRES PAR NATURE, PAR DIVISION ET PAR ZONE GOGRAPHIQUE
Chiffre daffaires par division
en milliers d'euros RTH - Rough terrain Handling IMH - Industrial Material Handling CE - Compact Equipment Total Ventes de biens 849 878 150 295 245 020 1 245 193 Ventes de services 6 742 12 653 183 19 578 31.12.2012 856 620 162 948 245 203 1 264 771

Chiffre daffaires par zone gographique


en milliers d'euros Europe du Sud Europe du Nord Amriques Autres rgions Total Ventes de biens 430 450 414 821 249 585 150 337 1 245 193 Ventes de services 14 818 1 323 94 3 343 19 578 31.12.2012 445 268 416 144 249 679 153 680 1 264 771

Chiffre daffaires par division et par zone gographique (primtre courant)


31.12.2012 en milliers d'euros RTH IMH CE Total Europe du Sud 317 690 120 466 7 112 445 268 Europe du Nord 360 000 22 870 33 273 416 144 Amriques 58 050 5 477 186 152 249 679 Autres rgions 120 880 14 135 18 665 153 680 Total 856 620 162 948 245 203 1 264 771

31.12.2011 en milliers d'euros RTH IMH CE Total Europe du Sud 335 440 116 375 10 173 461 988 Europe du Nord 329 743 15 211 28 187 373 141 Amriques 42 069 4 263 131 778 178 110 Autres rgions 89 051 11 089 17 766 117 906 Total 796 303 146 938 187 904 1 131 145

La base clients du groupe est trs fractionne, le client le plus important ne reprsente pas plus de 1,8% du chiffre daffaires total.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

115

NOTE 19 : CHARGES DE RESTRUCTURATION


en milliers d'euros Cots de personnel lis aux restructurations Autres charges externes lies aux restructurations Dotation nette aux provisions pour charges de restructuration Total 31.12.2012 -401 -80 231 -250 31.12.2011 -2 331 -538 1918 -951

Les cots de restructuration enregistrs en 2012 concernent pour lessentiel la fin du transfert initi en 2011 de lactivit magasinage de la socit MLM proche de Paris (95) ainsi que la rorganisation des activits IMH au sein de la socit CFM.

NOTE 20 - HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES


DELOITE & ASSOCIS Montant % en milliers d'euros Audit Commissariat aux comptes, certification des comptes individuels et consolids - metteur - filiales intgres globalement Autres diligences et prestations directement lies la prestation du commissaire aux comptes - metteur - filiales intgres globalement Sous-total Autres prestations rendues par les rseaux aux filiales intgres globalement Total 691 633 271 301 71 54 1 033 988 10 691 25 1% 633 100% 100% 271 301 100% 100% 4% 25 8% 8 71 8 11% 15% 18 54 100% 100% 1 033 50 8 988 173 508 189 419 25% 74% 30% 66% 173 98 189 87 64% 36% 63% 29% 63 46 89% 85% 346 669 378 552 RSM SECOVEC & Membres du rseau RSM Internat. Autres Montant % Montant % Total Montant

2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011

La socit estime que linformation prvue par larticle 222-8 du rglement gnral et linstruction n 2006-10 de lAMF est de nature rpondre aux dispositions introduites par le dcret n 2008-1487 du 30 dcembre 2008.

116

COMPTES CONsolids NOTE 21 : CHARGES PAR NATURE DU RSULTAT OPRATIONNEL COURANT


en milliers d'euros Achats matires Main d'uvre directe et indirecte Dotations aux amortissements Autres Cot des biens et services vendus Charges externes Frais de personnel Dotations nettes aux amortissements (hors production) Autres Autres charges du rsultat oprationnel courant CHARGES PAR NATURE DU RSULTAT OPRATIONNEL COURANT 31.12.2012 -847 459 -118 412 -24 176 -97 112 -1 087 159 -60 946 -71 910 -5 399 6 097 -132 158 -1 219 317 31.12.2011 -752 737 -98 645 -24 476 -81 674 -957 532 -50 262 -67 281 -6 069 1 262 -122 351 -1 079 883

NOTE 22 DTAIL DES CHARGES DE PERSONNEL


en milliers d'euros Salaires, primes et commissions Intressement et participation Avantages au personnel Charges sociales et taxes sur salaires Charges de personnel hors intrim et refacturations Intrim & autres Total 31.12.2012 -117 619 -8 483 -4 473 -47 739 -178 314 -13 010 -191 325 31.12.2011 -109 182 -3 950 -4 960 -38 119 -156 211 -13 494 -169 705

NOTE 23 - AUTRES PRODUITS ET CHARGES DEXPLOITATION


Net en milliers d'euros Cession d'actifs Gains et pertes de change Autres produits Autres charges Dotations nettes aux provisions Total 31.12.2012 454 86 1 413 203 1 305 3 462 31.12.2011 216 691 1 401 -3 192 -710 -1 594

Les autres produits et autres charges dexploitation intgrent en 2012 des charges et des produits portant sur des litiges produits, les revenus lis limmeuble de placement ainsi quune reprise de provision partielle Le produit de cession dactifs concerne principalement la cession de la flotte de DLS dans le cadre de labandon de son activit de location locale.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

117

NOTE 24 : RSULTAT FINANCIER


en milliers d'euros Revenus de placements Swaps de taux d'intrt Ajustement de juste valeur Autres produits financiers Total Produits Charges d'intrt sur emprunts bancaires et lignes de financement Swaps de taux d'intrt Part inefficace des couvertures de change Autres charges financires Total Charges 31.12.2012 2 345 212 -24 5 273 7 806 -5 897 -1 528 33 -10 479 -17 871 5 300 9 527 -10 235 -2 299 -156 -5 865 -18 555 31.12.2011 3 522 705

NOTE 25 : FRAIS DE RECHERCHE ET DE DVELOPPEMENT


En application de la norme IAS 38, tous les frais de recherche, ainsi que les frais dtude et dveloppement autres que ceux dcrits dans la note 1.7 sont enregistrs en charges dans lexercice au cours duquel ils sont encourus et reprsentent un montant de 21,6 M contre 16,6 M en 2011.

NOTE 26 : ENGAGEMENTS HORS BILAN


en milliers d'euros Avals, cautions, nantissements (1) Engagements financiers (dont ventes terme) Engagements de reprises de matriels (2) Autres engagements donns 31.12.2012 5 453 42 704 11 080 478 31.12.2011 18 147 74 676 16 975 241

(1) La mise en place du financement de Manitou Americas par tirage de ligne chez Manitou BF est assortie dune garantie sur les comptes clients. Aucune ligne ntant tire cet effet, le montant de la garantie est nul au 31.12.2012 (idem 31.12.2011) (2) Engagements de reprise de matriels valus partir des valeurs de rachat fixes contractuellement. Il est prcis que la valeur marchande desdits matriels est, en gnral, suprieure la valeur de rachat.

NOTE 27 : INFORMATIONS SUR LA GESTION DES RISQUES


La politique de gestion des risques au sein du groupe Manitou est dveloppe dans le paragraphe Information sur la gestion des risques du Rapport de Gestion.

NOTE 28 : INFORMATIONS SUR LE DROIT INDIVIDUEL LA FORMATION (D.I.F.)


Au cours de lexercice 2012 ont t pris en charge les cots affrents au DIF dans le cadre du plan de formation en cas daccord entre lemployeur et le salari. Les demandes de formation au titre du D.I.F. ne faisant pas, au 31.12.2012, lobjet dun accord dune part, et simputant sur lobligation lgale de lentreprise au titre de la formation professionnelle continue dautre part, ne sont pas provisionnes. A titre dinformation, le total des droits ouverts lensemble du personnel franais du groupe nayant pas donn lieu demande reprsente 167 624 heures au 31.12.2012.

118

COMPTES CONsolids NOTE 29 : EFFECTIFS AU 31 DCEMBRE


2012 Manitou BF SA Compagnie Franaise de Manutention Manitou Italia Srl. OMCI Attachments Srl. Manitou Portugal SA EPL Centro Manitou Manutencion Espana SL Europe du Sud Manitou UK Ltd. Manitou Benelux SA Mile DLS Manitou Deutschland GmbH Manitou Vostok Manitou Polska Manitou Nordics Europe du Nord Manitou Americas Manitou Do Brasil Amriques Manitou Southern Africa PTY Ltd. Manitou Australia PTY Ltd. Manitou Asia PTE Ltd. Manitou China Manitou South Asia APAM : Asie Pacific Afrique Moyen-Orient TOTAL groupe 28 24 11 2 132 717 1 718 68 12 36 32 10 158 3 219 145 3 061 701 62 8 32 43 128 701 45 8 9 2 211 41 20 6 1 781 116 252 2011 1 649 127 235 10 49 8 9 2 087 40 19 2 7 28 21 11

NOTE 30 - TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIES


NOTE 30.1 - Oprations avec les socits du Groupe consolides selon la mthode de mise en quivalence
2012 en milliers d'euros Manitou Finance France SAS Manitou Finance Ltd Algomat Hangzhou Manitou Machinery Equipment Co Ltd 1 587 Charges 305 1 156 90 354 3 428 1 170 2 244 Produits Charges 482 819 85 603 2 949 813 2011 Produits

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

119

NOTE 30.2 - Oprations avec les personnes physiques


2012 Solde au 31 dcembre 2012 3 545 100 16 108 Prix d'acquisition Solde au 31 dcembre 2011 2011 Prix d'acquisition

en milliers d'euros Comptes-courants d'associs : Monsieur Marcel Braud Madame Jacqueline Himsworth Acquisition de titres de participation : Non applicable

Intrts 2012 54 6

Intrts 2011

NOTE 30.3 - Rmunration et autres avantages des dirigeants


Montant total de la rmunration et des avantages en nature verss aux mandataires sociaux: 2012 Provisions au bilan et engagements

en milliers d'euros Mandataires sociaux non dirigeants Mandataires sociaux dirigeants Membres du Comit Excutif non mandataires

Salaires 252 423 1 841

Mandats 435 360

Indemnits suppl.

Options attribues 7 000

Valorisation des options attribues 55 151

Options leves 0 0

65

19 250

1 900

en milliers d'euros Mandataires sociaux non dirigeants Mandataires sociaux dirigeants Membres du Comit Excutif non mandataires

Salaires 323 472 1 490

Mandats 455 360

Indemnits suppl.

Options attribues 41 920

Valorisation des options attribues 241 475

Options leves 0

2011 Provisions au bilan et engagements

282

82 700

1 165

NOTE 31 : VNEMENTS POSTRIEURS LA CLTURE


volution de la gouvernance annonce le 6 mars 2013 En anticipation par rapport lchance de juin 2013, le Conseil dadministration a annonc quil proposera deux nouveaux noms la ratification de lAssemble Gnrale des actionnaires du 6 juin, en mme temps que la prorogation du mandat des autres administrateurs actuels: M. Marcel-Claude Braud remplacera M. Serge Ghysdael et une administratrice remplacera M. Dominique Bamas. M. Marcel Braud continuera dexercer les fonctions de Prsident non-excutif, et Mme Jacqueline Himsworth celles de Vice-Prsidente du Conseil. Le Conseil dadministration annonce que M. Jean-Christophe Giroux, Directeur gnral, a dmissionn de son mandat social en anticipation de son chance du 6 juin. Il est remplac titre intrimaire par M. Dominique Bamas, administrateur indpendant depuis 2009 et proche de la socit depuis plus de 25 ans. M. Henri Brisse, qui avait rejoint le groupe en septembre 2011 en tant que Directeur commercial et marketing, quittera galement la socit. Le Conseil a rendu un hommage unanime M. Giroux pour avoir gr la crise de 2009, initi les rformes indispensables et repositionn avec succs les divisions Compact Equipment et Manutention Industrielle sur de nouvelles trajectoires. Pour autant, le Conseil estime que lenvironnement actuel requiert davantage un profil oprationnel et un meilleur quilibre entre la profitabilit et le dveloppement. M. Giroux restera disponible jusquau 31 mars pour faciliter la transition. M. Marcel Braud, Prsident du Conseil, a dclar: Nous entamons un nouveau chapitre de notre histoire, qui naurait pas t possible sans la contribution de M. Giroux depuis 2009. De nombreux changements taient ncessaires mais aprs trois annes de transformation, nous avons besoin de faire une pause et de redfinir nos priorits. M. Bamas nous aidera consolider la situation pendant quelques mois, le temps pour nous didentifier le nouveau Directeur gnral. Je souhaite galement exprimer notre gratitude M. Ghysdael qui a accompagn le Conseil pendant dix ans. Au nom des actionnaires familiaux et du Conseil dadministration, je veux enfin raffirmer notre engagement sans faille nos clients et nos concessionnaires, autant en termes de performance oprationnelle que de proximit humaine.

120

COMPTES CONsolids

8.2 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDS 2012
Aux Actionnaires, En excution de la mission qui nous a t confie par votre Assemble Gnrale, nous vous prsentons notre rapport relatif lexercice clos le 31 dcembre 2012, sur: le contrle des comptes consolids de la socit Manitou BF, tels quils sont joints au prsent rapport; la justification de nos apprciations; la vrification spcifique prvue par la loi. Les comptes consolids ont t arrts par le Conseil dadministration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, dexprimer une opinion sur ces comptes. Nous avons examin la cohrence des hypothses retenues par la Direction, la traduction chiffre de celles-ci ainsi que la documentation disponible, et avons procd sur ces bases lapprciation du caractre raisonnable des estimations ralises. Les notes 1.16 et 14.2 de lannexe aux comptes consolids exposent le fait que votre groupe constitue des provisions au titre des garanties et campagnes donnes aux clients. Nos travaux ont notamment consist apprcier les donnes et les hypothses dfinies par la Direction sur lesquelles se fondent ces estimations, revoir sur une base de tests les calculs effectus par le groupe, et comparer les estimations comptables des priodes prcdentes avec les ralisations correspondantes. Nous avons procd lapprciation du caractre raisonnable de ces estimations. Les notes 1.18 et 17.2 de lannexe aux comptes consolids exposent les modalits de reconnaissance des impts diffrs et lincidence sur les comptes 2012 de lactivation dimpts diffrs relatifs des pertes reportables de la filiale amricaine. Nos travaux ont notamment consist vrifier que les critres de comptabilisation taient satisfaits, apprcier les donnes et les hypothses relatives aux prvisions de bnfices imposables et aux consommations de reports dficitaires sur lesquelles se fonde cette activation, revoir les calculs effectus par la socit et examiner les procdures dapprobation des hypothses sous-tendant cette activation par la Direction. Nous avons galement vrifi que les notes de lannexe susvises donnent une information approprie. Principes comptables Dans le cadre de notre apprciation des principes comptables suivis par votre socit, nous avons examin les modalits de linscription lactif des frais de dveloppement ainsi que celles retenues pour leur amortissement et pour la vrification de leur valeur recouvrable et nous nous sommes assurs que la note 1.7 de lannexe aux comptes consolids fournit une information approprie. Les apprciations ainsi portes sinscrivent dans le cadre de notre dmarche daudit des comptes consolids, pris dans leur ensemble, et ont donc contribu la formation de notre opinion exprime dans la premire partie de ce rapport.

8.2.1 Opinion sur les comptes consolids

Nous avons effectu notre audit selon les normes dexercice professionnel applicables en France; ces normes requirent la mise en uvre de diligences permettant dobtenir lassurance raisonnable que les comptes consolids ne comportent pas danomalies significatives. Un audit consiste vrifier, par sondages ou au moyen dautres mthodes de slection, les lments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolids. Il consiste galement apprcier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la prsentation densemble des comptes. Nous estimons que les lments que nous avons collects sont suffisants et appropris pour fonder notre opinion. Nous certifions que les comptes consolids de lexercice sont, au regard du rfrentiel IFRS tel quadopt dans lUnion europenne, rguliers et sincres et donnent une image fidle du patrimoine, de la situation financire, ainsi que du rsultat de lensemble constitu par les personnes et entits comprises dans la consolidation. Sans remettre en cause lopinion exprime ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 17.2 de lannexe intitule Impts enregistrs en compte de rsultat qui prcise lactivation par la filiale Manitou Americas dimpts diffrs relatifs des pertes reportables et autres actifs dimpts diffrs, en application dIAS 12.

8.2.2 Justification des apprciations


En application des dispositions de larticle L. 823-9 du Code de commerce relatives la justification de nos apprciations, nous portons votre connaissance les lments suivants: Estimations comptables Lors de larrt des comptes, le Groupe Manitou a t conduit effectuer des estimations et formuler des hypothses qui concernent notamment la valeur de certains postes dactif, de passif, de produits et de charges (note 1.2 de lannexe). Nous avons vrifi le caractre appropri des informations donnes dans les notes de lannexe sur ces postes, et notamment les modalits de valorisation et de dprciation des actifs immobiliss (notes 1.6, 1.9 et 5 de lannexe).

8.2.3 Vrification spcifique

Nous avons galement procd, conformment aux normes dexercice professionnel applicables en France, la vrification spcifique prvue par la loi les informations relatives au groupe donnes dans le rapport de gestion. Nous navons pas dobservation formuler sur leur sincrit et leur concordance avec les comptes consolids. Orvault et Nantes, le 26 avril 2013 Les Commissaires aux comptes RSM Secovec Jean-Michel Picaud Deloitte & Associs Thierry de Gennes

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

121

8.3 Comptes sociaux


8.3.1 COMPTE DE RSULTAT
en milliers d'euros Produits d'exploitation (1) : Ventes de marchandises Production vendue (biens) Production vendue (services) Montant net du chiffre d'affaires Production stocke et immobilise Reprises sur provisions et amortissements, transferts de charges Autres produits TOTAL Charges d'exploitation (2) : Achats et variations de stock Autres achats et charges externes Impts et taxes et assimils Salaires et charges sociales Dotations aux amortissements et dprciations Dotations aux provisions Autres charges TOTAL RSULTAT D'EXPLOITATION Produits financiers (3) Charges financires (4) RSULTAT FINANCIER RSULTAT COURANT avant impts Produits exceptionnels Charges exceptionnelles RSULTAT EXCEPTIONNEL Participation des salaris aux rsultats Impts sur les bnfices RSULTAT NET (1) Dont produits affrents des exercices antrieurs (2) Dont charges affrentes des exercices antrieurs (3) Dont produits concernant les entreprises lies (4) Dont charges concernant les entreprises lies 18 661 58 28 352 389 Note 22 -822 39 809 5 148 29 516 Note 21 Note 20 620 177 121 703 11 112 100 124 31 675 11 014 1 757 897 562 -8 456 62 825 17 678 45 147 36 691 10 771 8 475 2 296 578 536 96 659 8 407 81 684 29 847 9 113 1 325 805 571 11 811 42 414 21 054 21 360 33 171 12 096 10 603 1 493 Note 19 Note 18 243 083 598 635 9 584 851 302 7 965 27 473 2 366 889 106 305 059 461 107 8 700 774 866 19 448 21 200 1 868 817 382 31.12.2012 31.12.2011

122

COMPTES SOCIAUX

8.3.2 TableauX des flux de trsorerie


en milliers d'euros RSULTAT NET limination des charges et produits sans incidence sur la trsorerie et non lis l'activit + + +/Amortissements, dprciations et provisions (1) Reprises sur amortissements et provisions (1) Produits de cession lments de l'actif Valeur nette comptable des lments cds Subventions d'investissements inscrites en rsultat Flux de trsorerie lis aux fusions 21 658 6 385 24 098 -16 611 -37 668 20 989 18 851 2 715 19 -16 121 -1 114 1 204 -673 -13 970 21 829 -40 772 -2 715 3 525 -18 21 548 -5 991 -3 093 2 037 -16 4 530 48 531 -48 729 -55 118 17 464 41 354 -16 352 -12 850 3 070 23 -11 001 -12 677 -437 0 -21 022 15 0 0 -11 773 27 279 -28 568 170 -37 166 0 35 359 31.12.2012 39 809 31.12.2011 29 516

MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT Incidence des dcalages de trsorerie sur les crances d'exploitation +/+/+/+/+/Variations des stocks Variations des crances clients Variations des autres crances dexploitation Variations des dettes fournisseurs Variations des autres dettes dexploitation

FLUX DE TRSORERIE D'EXPLOITATION Incidence des dcalages de trsorerie sur les oprations d'investissement + + +/+/Cessions dimmobilisations incorporelles et corporelles Cessions dimmobilisations financires Acquisition dimmobilisations incorporelles et corporelles Acquisition dimmobilisations financires Variations des dettes fournisseurs sur immobilisations Flux de trsorerie li aux fusions

FLUX DE TRSORERIE D'INVESTISSEMENT Incidence des dcalages de trsorerie sur les oprations de financement + +/+ +/Augmentation de capital Rduction de capital Flux de trsorerie lis aux fusion Distributions mises en paiement Augmentation des dettes financires Remboursement des dettes financires Variations du capital souscrit appel non vers

FLUX DE TRSORERIE DE FINANCEMENT Trsorerie douverture Trsorerie de clture VARIATION DE LA TRSORERIE (1) Hors actif circulant

-13 062 -1 784 -9 965 -8 181

-1 622 33 710 -1 784 -35 494

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

123

8.3.3 BILAN
ACTIF
31.12.2012 Amortissements et dprciations 29 598 137 617 59 701 226 916 14 647 967 6 053 21 667 248 583 31.12.2011 Montant Net 27 182 61 955 304 390 393 527 153 676 27 210 383 12 754 3 617 380 457 1 417 775 401 0 867 0 Montant Net 29 141 62 731 269 350 361 222 160 062 38 220 079 5 342 1 398 386 919 340 748 481 0 839 0

en milliers deuros ACTIF IMMOBILIS IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (1) IMMOBILISATIONS CORPORELLES IMMOBILISATIONS FINANCIRES (2) ACTIF CIRCULANT STOCKS ET EN-COURS AVANCES ET ACOMPTES VERSS SUR COMMANDES CRANCES D'EXPLOITATION (3) DISPONIBILITS ET VALEURS MOBILIRES DE PLACEMENT COMPTES DE RGULARISATION CART DE CONVERSION ACTIF TOTAL GNRAL (1) Dont droit au bail (2) Dont moins d'un an (3) Dont plus d'un an

Montant Brut Note 2 Note 3 56 780 199 572 364 091 620 443 168 323 27 211 350 18 807 3 617 402 124 1 417 1 023 984

Note 6 Note 7 Note 9 Note 15 Note 16

PASSIF
en milliers d'euros CAPITAUX PROPRES Capital social Primes d'mission, de fusion, d'apport, etc Ecarts de rvaluation Rserves et report nouveau Rsultat de l'exercice Subventions d'investissements Provisions rglementes PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES DETTES (1) DETTES FINANCIRES (2) DETTES D'EXPLOITATION Dettes fournisseurs et comptes rattachs Dettes fiscales et sociales Autres dettes d'exploitation DETTES DIVERSES COMPTES DE RGULARISATION CART DE CONVERSION PASSIF TOTAL GNRAL (1) Dont plus d'un an Dont moins d'un an (2) Dont concours bancaires courants et soldes crditeurs de banques 31.12.2012 Montant Net Note 10 Note 17 39 549 43 667 908 297 281 39 809 139 27 061 448 414 21 993 147 987 111 220 32 049 11 001 2 027 0 304 284 710 775 401 7 000 297 284 22 718 31.12.2011 Montant Net 39 549 43 667 908 279 537 29 516 158 28 064 421 399 17 318 116 640 148 888 32 807 8 992 717 0 308 044 1 720 748 481 58 467 249 577 7 126

Note 11 Note 11 Note 12 Note 12

Note 12 Note 15 Note 16

124

COMPTES SOCIAUX

8.3.4 Annexes aux comptes de la socit mre


INFORMATION GNRALE IDENTIT DE LA SOCIT
Manitou BF est une socit Anonyme Conseil dadministration de droit franais au capital de 39 548 949 euros compos de de 39 548 949 actions de 1 euro nominal. Le sige social de la socit, correspondant galement au principal site de production est: 430 rue de lAubinire - BP 10249 - 44158 - Ancenis Cedex France. La socit est inscrite au Registre du Commerce et des Socits de Nantes sous le numro: 857 802 508 RCS Nantes - SIRET : 857 802 508 00047 Code APE : 292 D - Code NAF : 2822Z.

99,5% par Manitou BF et 0,5% par Manitou Americas. Au second semestre, la socit Manitou Nordics filiale de distribution base en Lettonie a t cre. Elle est dtenue 100% par Manitou BF. Notons enfin que Manitou BF a vers en 2012 un dividende de 0,30 centimes par action. Ce retour au paiement dun dividende est laboutissement naturel du rtablissement financier du groupe ainsi que la confiance quil a en lavenir.

NOTE SUR LA CONTINUIT DEXPLOITATION


Les comptes de la socit Manitou BF ont t tablis en application du principe de continuit dexploitation. Le chiffre daffaires et la marge oprationnelle devraient rester stables sur lexercice 2013.

Note 1 Principes comptables


Note 1.1 PRINCIPES GNRAUX
Le bilan et le compte de rsultat sont tablis conformment aux dispositions de la lgislation franaise et aux pratiques comptables gnralement admises en France. La mthode de base retenue pour les lments inscrits en comptabilit est la mthode des cots historiques. Il est toutefois rappel quune rvaluation a t pratique en 1976, portant sur les immobilisations corporelles, incorporelles et titres de participation. Un certain nombre de chapitres pouvant avoir un caractre significatif sont dvelopps ci-aprs.

INFORMATION FINANCIRE RELATIVE LARRT DES COMPTES


Les comptes de la socit Manitou BF ont t arrts par le Conseil dadministration le 06.03.2013.

COMMENTAIRES SUR LANNEXE DU BILAN


Annexe au bilan avant rpartition qui prsente les caractristiques suivantes: Le bilan de lexercice prsente un total de 775 401 K. Le compte de rsultat affiche: un total de produits de 962 702 K, un total de charges de 922 893 K, un rsultat de 39 809 K. Lexercice considr dbute le 01.01.2012, finit le 31.12.2012 et a une dure de 12 mois. Les notes (ou tableaux) ci-aprs font partie intgrante des comptes annuels.

Note 1.2 - Changement de mthode comptable


Aucun changement de mthode comptable nest intervenu sur lexercice.

Note 1.3 - Actif immobilis


FRAIS DE DVELOPPEMENT
Conformment au PCG art. 311-3-1 cr par larticle 2-6 du rglement CRC N 2004-06, les cots de dveloppement engags en 2010 par la socit, se rapportant des projets nettement individualiss ayant de srieuses chances de russite technique et de rentabilit commerciale ont t immobiliss, les conditions dactivation prcises par le PCG tant remplies. Sagissant dune mthode prfrentielle, la socit avait opt ds 2005 pour ce traitement comptable. Tous les frais de recherche, ainsi que les frais dtudes et dveloppement autres que ceux dcrits ci-dessus sont enregistrs en charges de lexercice au cours duquel ils sont encourus.

FAITS MARQUANTS DE LEXERCICE


Au cours de lexercice 2012, Manitou BF, a finalis lintgration oprationnelle de ses anciennes filiales Aumont BSBH, CIMM et MLM avec lesquelles elle avait fusionn en 2011. La socit a par ailleurs initi un programme pluriannuel ambitieux de renforcement et de refonte de sa base fournisseurs et de sa chane logistique. Des efforts exceptionnels ont t mens ds le premier semestre pour rduire les dlais de livraison de lensemble des chanes de production. Le ralentissement des prises de commandes constat au cours du troisime trimestre a conduit rduire les rythmes de production et les ressources associs sur la fin de lexercice. En 2012, la filiale Manitou Americas rsultant de la fusion en 2011 de Gehl Company et Manitou Americas a connu, aprs plusieurs annes difficiles un retour meilleur fortune qui a permis de reprendre 32,6M de dprciation sur titres de participation qui lui tait associ. Au cours du premier semestre 2012, le groupe a cr une filiale de distribution au Brsil, Manitou Brasil Manipulacao de Cargas LTDA dtenue

LOGICIELS INFORMATIQUES
Ils comprennent essentiellement les cots encourus dans le cadre de la mise en place dun systme dinformation intgr (ERP) pour la part relative la conception dtaille du projet, la programmation, aux tests et la documentation. Les frais enregistrs lors de ltude pralable, la phase danalyse fonctionnelle et pour la formation des utilisateurs sont enregistrs en charges.

AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS


Conformment aux rglements CRC 2002-10 (modifi par le CRC 2003-07) et CRC 2004-06, les mthodes comptables relatives aux immobilisations incorporelles et corporelles (hors frais de dveloppement) sont les suivantes:

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

125

la base amortissable reprsente la diffrence entre le cot de lactif et la valeur rsiduelle, considre comme nulle pour lensemble des biens amortissables, les dures damortissement ont t adaptes la dure probable dutilisation des diffrentes catgories de biens et calcules sur le mode linaire, les principales dures damortissement sont les suivantes: fonds commercial: 5 ans, brevets: 5 ans, logiciels informatiques: 3 ans et 7 ans pour le systme dinformations intgr (ERP), frais de dveloppement: 5 ans, constructions: entre 20 ans et 30 ans selon la qualit des btiments construits, amnagements des terrains et des constructions: 10 ans, installations techniques: 10 ans, matriels industriels: entre 3 et 7 ans selon le type de matriel outillages industriels et moules: 3 ans, matriels de transport: 4 ans pour les voitures de tourisme, 5 ans pour les gros vhicules utilitaires, matriels de bureau et informatique: entre 3 et 5 ans selon le type dquipement, mobiliers de bureau: 10 ans. La diffrence constate entre les amortissements fiscaux calculs selon le mode dgressif et les amortissements linaires dfinis sur la dure probable dutilisation, est inscrite en provisions rglementes (amortissements drogatoires). Pour les frais de dveloppement, des amortissements drogatoires sont comptabiliss, comme prvu par les textes, compter de la date dinscription du bien lactif.

lorsque ces titres sont destins couvrir des plans doptions dachat et dattributions dactions et en Autres immobilisations financires dans les autres cas. Pour les plans jugs exerables (valeur de march de laction suprieure au prix dexercice de loption) pour lesquels une sortie de ressources est probable, les actions correspondantes sont classes dans un compte spcifique des Valeurs mobilires de placement. Lorsque la valeur de march des actions Manitou devient infrieure leur prix dacquisition, une dprciation est enregistre, du montant de la diffrence. Aucune dprciation nest enregistre pour les actions classes en titres immobiliss destines tre annules ainsi que pour les actions classes au sous-compte spcifique des valeurs mobilires de placement (plans jugs exerables). Ces dernires contribuent au calcul dun passif dtermin comme expliqu ci-dessous. Conformment lavis du Conseil National de la Comptabilit du 06.11.2008 et le rglement 2008-15 du Comit de la Rglementation Comptable publi le 30.12.2008, la charge relative aux plans doptions et dattribution dactions de performance portant sur des actions Manitou BF est rpartie de manire linaire sur la priode dacquisition des droits par les employs. Elle est comptabilise au compte de rsultat dans la rubrique Salaires et charges sociales en contrepartie dune provision pour charges au bilan. Cette charge correspond pour les plans doptions dachat, la diffrence entre la valeur en portefeuille, nette de dprciation, des actions affectes ces plans, et le prix dexercice correspondant sil est infrieur et pour les plans dactions de performance, la valeur en portefeuille des actions affectes ces plans.

Note 1.6 - Stocks


valuation Marchandises: valorises au prix dachat moyen pondr Matires premires: valorises au prix dachat moyen pondr Produits semi-ouvrs, en cours de fabrication et produits finis: valoriss au prix de revient de fabrication (matires premires au cot rel, machines et main-duvre au cot rel). Dprciation Marchandises: comme les annes prcdentes, les marchandises ont fait lobjet dune dprciation calcule statistiquement en fonction de la rotation et de la perte probable. Matires premires: la mthode prcdente, cest--dire la dprciation darticles faible rotation a t poursuivie. Produits finis: les matriels ont fait lobjet dun examen, lment par lment, les matriels concerns tant des matriels doccasion ainsi que des matriels de dmonstration, en dpt ou rotation lente, le taux de dprciation tant dtermin par famille de produits.

DPRCIATION DES ACTIFS


Les immobilisations incorporelles et corporelles doivent tre soumises des tests de dprciation ds lors quil existe un indice de perte de valeur. Lorsquil existe un indice de perte de valeur, un test de dprciation est effectu: la valeur nette comptable sapprcie en fonction du march et de lutilit du bien pour la socit. Elle rsulte de la comparaison entre la valeur vnale et la valeur dusage.

Note 1.4 Titres de participation


Afin de prsenter des capitaux propres homognes entre les comptes sociaux et les comptes consolids, la socit avait opt, lors de la clture des comptes de lexercice 1990, conformment larticle 3 de la loi du 3 janvier 1985 et larticle 11 du dcret du 17 fvrier 1986, pour la valorisation des titres des socits contrles de manire exclusive en fonction de la quotepart des capitaux propres dtermins daprs les rgles de consolidation que ces titres reprsentent. Conformment larticle 332-4 du PCG, si la clture de lexercice, la valeur globale des titres valus par quivalence est infrieure au prix dacquisition, une dprciation globale du portefeuille est constitue. Une provision pour risque global de portefeuille est galement constitue si la valeur globale dquivalence est ngative. Les frais dacquisition sont activs. Conformment aux textes fiscaux en vigueur, ces frais dacquisition font lobjet dun amortissement sur 5 ans de manire linaire.

Note 1.7 - Crances et dettes


Les crances et dettes sont comptabilises leur valeur nominale. Une dprciation est constate lorsque leur valeur de recouvrement, apprcie au cas par cas, est estime infrieure la valeur comptabilise.

Note 1.8 - Provisions pour risques et charges


Des provisions pour risques et charges sont constitues, lorsque la socit a une obligation lgard dun tiers et quil est probable ou certain quelle devra faire face une sortie de ressources au profit de ce tiers sans contrepartie. Ces provisions sont estimes en prenant en considration les hypothses les plus probables la date darrt des comptes.

Note 1.5 - Actions propres


Les actions Manitou BF sont comptabilises, le jour de leur livraison, leur prix dacquisition hors frais de transaction. Les actions propres sont inscrites en Valeurs mobilires de placement

126

COMPTES SOCIAUX
Note 1.9 - Engagements de retraite
Lengagement est calcul conformment la recommandation 2003-R-01 du 1.04.2003 du CNC reprenant les dispositions de la norme internationale IAS19. La mthode retenue est la mthode des units de crdit projetes, parfois appele mthode de rpartition des prestations au prorata des annes de service. Les engagements de retraite sont valus en prenant en compte des hypothses dmographiques et conomiques. Ils sont ramens leur valeur actuelle en utilisant un taux dactualisation bas sur les taux dintrts des obligations de premire catgorie. Les catgories de plans prestations dfinies au sein de Manitou BF, ainsi que les principales hypothses utilises sont dtailles dans la note 11 aux tats financiers.

Note 1.10 - Mdailles du travail


Lengagement a t calcul, comme pour lexercice prcdent, conformment la recommandation 2003-R-01 du 01.04.2003 du CNC reprenant les dispositions de la norme internationale IAS 19.

Note 1.11 - Conversion des oprations en devises


Les transactions en devises sont values au taux de change la date de la transaction. A la date de la clture de lexercice, les crances et les dettes sont converties au taux de clture. La diffrence rsultant de lactualisation des dettes et crances en devises au cours de la clture est porte au bilan en cart de conversion. Les pertes de change latentes font lobjet dune provision pour risque.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

127

NOTE 2 : IMMOBILISATIONS INCORPORELLES


MONTANTS BRUTS Virements de poste poste 9 077

en milliers d'euros Frais de recherche et dveloppement (1) Concessions, brevets, licences Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles en cours (2) Avances et acomptes Total

31.12.2011 10 638 25 655 4 921 0 12 238 0 53 452

Acquisitions 1 005

Cessions 154 1 192

31.12.2012 19 715 26 506 3 729 0 6 830 0 56 780

3 739 4 744

-9 077 0

70 1 416

AMORTISSEMENTS Autres Diminutions 154

en milliers d'euros Frais de recherche et dveloppement Concessions, brevets, licences Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles en cours Avances et acomptes Total

31.12.2011 7 874 14 873 1 564 0 0 0 24 311

Dotations 2 572 2 869

31.12.2012 10 446 17 588 1 564 0 0 0

5 441

154

29 598

MONTANTS NETS en milliers d'euros Frais de recherche et dveloppement Concessions, brevets, licences Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Immobilisations incorporelles en cours Avances et acomptes Total 31.12.2011 2 764 10 782 3 357 0 12 238 0 29 141 31.12.2012 9 269 8 918 2 165 0 6 830 0 27 182

Frais de recherche et dveloppement


Les frais de dveloppement au 31.12.2011 slevaient 22876 K se rpartissant en projets en cours pour 12238 K et projets termins pour 10638 K. Les frais de dveloppement, engags directement par la socit et activs en 2012 slvent 1774 K portant ainsi le montant total des frais activs au 31.12.2012 24650 K. Ce montant se rpartit en projets en cours pour 4935 K et projets termins pour 19 715 K. Tous les frais de recherche, ainsi que les frais dtudes et dveloppement autres que ceux dcrits ci-dessus ont t enregistrs en charges au cours de lexercice 2012 pour un montant de 9466 K contre 8187 K au cours de lexercice 2011.

Autres immobilisations incorporelles en cours


Ce poste comprend principalement les frais de dveloppement pour un montant de 4 935 K et les frais de mise en place dune nouvelle version de lERP pour 1 695 K.

128

COMPTES SOCIAUX NOTE 3 : IMMOBILISATIONS CORPORELLES


MONTANTS BRUTS Virements de poste poste 0 365 261 1 463 25 -2 114 0 5 350

en milliers deuros Terrains Constructions Installations, agencements et amnagements Installations techniques, matriels industriels Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours Total

31.12.2011 12 647 43 589 29 324 94 267 12 538 1 180 193 545

Acquisitions 124 53 2 197 4 943 2 325 1 735 11 377

Cessions 596 653 1 809 1 924 368

31.12.2012 12 175 43 354 29 973 98 749 14 520 801 199 572

AMORTISSEMENTS en milliers d'euros Terrains Constructions Installations, agencements et amnagements Installations techniques, matriel industriel Autres immobilisations corporelles Total 31.12.2011 4 951 19 262 20 458 75 019 11 124 130 814 Dotations 316 2 003 1 518 6 731 805 11 373 Autres diminutions 600 1 704 1 906 360 4 570 31.12.2012 5 267 20 665 20 272 79 844 11 569 137 617

MONTANTS NETS en milliers d'euros Terrains Constructions Installations, agencements et amnagements Installations techniques, matriel industriel Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours Total 31.12.2011 7 696 24 327 8 866 19 248 1 414 1 180 62 731 31.12.2012 6 908 22 689 9 701 18 906 2 950 801 61 955

NOTE 4 : IMMOBILISATIONS FINANCIRES


MONTANTS BRUTS Virements de poste poste

en milliers deuros Participations Crances rattaches des participations Participations values par quivalence (1) Prts Autres immobilisations financires Total

31.12.2011 23 567 0 339 362 42 836 353 390

Rvaluation

Acquisitions 579 514 21

Diminutions 0 811 19 0

31.12.2012 24 146 0 339 065 23 857 364 091

1 114

830

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

129

(1) Informations sur les titres de participation (mouvements en 2012)


Acquisitions 2012

socits CFM Manitou UK Ltd Manitou Italia Manitou Benelux Manitou Asia Manitou TR Manitou Portugal Manitou Deutschland Manitou Southern Africa Chariots Elevateurs Manitou Canada Manitou Australia Manitou Hangzhou Material Handling Manitou Manutencion Espana SLU Manitou Vostok Manitou Polska Manitou Americas Manitou Interface & Logistics Europe Manitou South Asia Private Ltd Manitou Brasil Manitou Nordics SIA Total

31.12.2011 1 716 598 34 460 631 1 309 811 2 963 8 712 2 219 13 358 5 705 200 10 53 278 973 495 136

Cessions

31.12.2012 1 716 598 34 460 631 1 309

811

0 2 963 8 712 2 219 13 358 5 705 200 10 53 278 973 495 136

270 244 339 362 514 811

270 244 339 065

Pour son dveloppement commercial, Manitou BF a cr deux nouvelles filiales , Manitou Brasil base Sao Paulo au Brsil et Manitou Nordics SIA base Riga en Lettonie. La filiale Turque Manitou TR a t dissoute le 18/10/2012. DPRCIATIONS en milliers d'euros Participations values par quivalence (2) Autres participations Autres immobilisations financires Total 31.12.2011 90 898 3 551 8 94 457 Dotations 475 0 475 8 35 230 Reprises 35 222 31.12.2012 55 676 4 026 0 59 702

(2) A la clture de lexercice, la valeur globale des titres valus par quivalence est infrieure au prix dacquisition. Conformment larticle 332-4 du PCG, une reprise de 35 222 K t comptabilise sur lexercice 2012 portant ainsi le montant total de la provision au 31.12.2012 55 676 K.

130

COMPTES SOCIAUX NOTE 5 : PARTICIPATIONS VALUES PAR QUIVALENCE (en milliers deuros)
31.12.2011 Valeur Comptable (cot acq. ou valeur rv.1976) 1 716 598 34 460 631 1 310 811 2 963 8 712 2 219 13 358 5 705 200 10 53 278 973 495 137 0 0 339 362 Valeur dquivalence (IFRS) 25 052 6 464 63 272 6 700 4 898 21 7 737 10 370 11 187 107 2 996 3 196 375 597 140 104 951 264 137 0 0 248 464 Ecart dquivalence (IFRS) 23 336 5 866 28 812 6 069 3 588 -790 4 774 1 658 8 968 94 2 638 -2 509 175 587 87 -174 022 -231 0 0 0 -90 898 Valeur Comptable (cot acq. ou valeur rv.1976) 1 716 598 34 460 631 1 310 0 2 963 8 712 2 219 13 358 5 705 200 10 53 278 973 495 137 270 244 339 065 Valeur dquivalence (IFRS) 24 425 4 044 69 952 5 529 5 473 0 6 436 7 409 13 996 67 4 073 2 388 395 519 244 137 568 447 106 77 241 283 389 31.12.2012 Ecart dquivalence (IFRS) 22 709 3 446 35 492 4 898 4 163 0 3 473 -1 303 11 777 54 3 715 -3 317 195 509 191 -141 405 -48 -31 -193 -3 -55 676

socits CFM Manitou UK Ltd. Manitou Italia Manitou Benelux SA Manitou Asia Pte Ltd. Manitou TR Manitou Portugal Manitou Deutschland GmbH Manitou Southern Africa Pty Ltd. Chariots Elevateurs Manitou Canada Inc. Manitou Australia Pty Ltd. Manitou Hangzhou Material Handling Manitou Manutencion Espana SLU Manitou Vostok Manitou Polska Manitou Americas Manitou Interface & Logistics Europe Manitou South Asia Private Ltd Manitou Brasil Manitou Nordics SIA Total

% dtenu 100,00% 99,42% 100,00% 98,00% 100,00% 99,64% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 86,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,00% 100,00%

% dtenu 100,00% 99,42% 100,00% 98,00% 100,00% 99,64% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 86,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,00% 100,00% 99,50% 100,00%

NOTE 6 : STOCKS
31.12.2011 en milliers d'euros Matires premires Encours de fabrication Produits finis Marchandises Total Total brut 73 430 15 794 35 972 50 443 175 639 550 8 393 15 577 Dprciation 6 634 Net 66 796 15 794 35 422 42 050 160 062 Total brut 57 948 14 515 42 760 53 100 168 323 784 9 022 14 647 Dprciation 4 841 31.12.2012 Net 53 107 14 515 41 976 44 078 153 676

NOTE 7 : CRANCES DEXPLOITATION


MONTANTS BRUTS en milliers d'euros Clients et comptes rattachs Autres crances Crances diverses Capital souscrit appel, non vers Total 31.12.2011 164 795 14 275 41 270 0 220 340 -8 990 Mouvements 2012 -23 392 1 636 12 766 31.12.2012 141 403 15 911 54 036 0 211 350 31.12.2011 261 0 0 0 261 706 Mouvements 2012 706 PROVISIONS 31.12.2012 967 0 0 0 967

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

131

en milliers d'euros Clients et comptes rattachs (1) Autres crances Crances diverses Capital souscrit appel, non vers Total (1) Dont effets de commerce

31.12.2011 164 534 14 275 41 270 0 220 079 2 153

MONTANTS NETS 31.12.2012 140 436 15 911 54 036 0 210 383 90

NOTE 8 : VENTILATION DES CRANCES


en milliers d'euros De l'actif immobilis Crances rattaches des participations (1) Prts (1) (2) Autres immobilisations financires De l'actif circulant Clients douteux ou litigieux Autres crances clients Personnel et comptes rattachs Scurit Sociale et autres organismes sociaux Impt sur les bnfices Taxe sur la valeur ajoute Divers Groupe et associs (2) Dbiteurs divers Charges constates d'avance Total (1) Prts accords au cours de l'exercice (1) Prts rembourss au cours de l'exercice (2) Prts consentis aux associs Total brut A moins d'un an de 1 5 ans Plus de 5 ans

23 857 1 588 139 815 8 40 25 425 11 787 43 27 571 5 073 3 617 215 847 0 19 0

10 857 1 588 139 815 8 40 25 425 11 787 43 27 571 5 073 3 617 215 834

13

13

NOTE 9 : DISPONIBILITS ET VALEURS MOBILIRES DE PLACEMENTS


Les valeurs mobilires de placement ont t valorises au cours du 31 dcembre. Les SICAV montaires ont fait lobjet dun achet-vendu cette date, et les intrts courus sur les autres placements ont t comptabiliss la fin de lexercice. en milliers d'euros - SICAV montaires (values au cours du 31.12.2012, valeur d'acquisition cette date) - Actions socit cote - Provision pour dprciation actions - Actions propres de la socit (1) - Provision pour dprciation actions propres (1) TOTAL VALEURS MOBILIRES DE PLACEMENT - Disponibilits TOTAL VALEURS MOBILIRES DE PLACEMENT & DISPONIBILITS (1) Actions propres Au 31.12.2012, les actions propres dtenues par la socit en couverture doption dachat dactions (278000) sont inscrites en valeurs mobilires de placement pour le prix acquisition de 8844 K, soit un prix moyen de 31,81 par action. Au 31 dcembre 2012, le cours moyen de dcembre de la valeur de march de ces actions est de 12,22 pour des prix dexercice compris entre 13 et 39, le caractre exerable des plans a t jug peu probable. En consquence, les actions propres dtenues ont fait lobjet dune dprciation au 31.12.2012 de 5 446 K (diffrence entre le prix dacquisition et la valeur march des actions au 31 dcembre 2012). Pour lexercice 2012, une reprise de provision pour dprciation de 111 K a t constate en rsultat exceptionnel. 2011 669 736 -582 8 844 -5 557 4 110 1 232 5 342 2012 329 736 -582 8 844 -5 446 3 881 8 873 12 754

132

COMPTES SOCIAUX NOTE 10 : CAPITAUX PROPRES


NOTE 10.1 - Variation des capitaux propres
Ecart de rvaluation 908 Rserve lgale 3 781 Autres rserves 337 365 Report nouveau -61 608 29 516 92 Subventions Rsultat de et provisions lexercice rglementes 29 516 28 221 -29 516 39 809 -18 -212 -791 27 200 -11 773 39 809 -18 -212 -791 448 414 Total de capitaux propres 421 399

en milliers deuros Capital Primes 31.12.2011 39 549 43 667 Augmentation de capital Rsultats 2011 Dividendes Rsultats 2012 Impacts des carts dquivalence Variation subventions investissements Variation de la provision hausse des prix Variation des amortissements drogatoires de lexercice 31.12.2012 39 549 43 667

-11 865

908

3 781

325 500

-32 000

39 809

NOTE 10.2 - Composition du capital social


Composition du capital au dbut de l'exercice Augmentation de capital Options de souscription dactions CAPITAL AU 31.12.2012 Valeur nominale 1,00 1,00 1,00 1,00 Nombre 39 548 949 Montant 39 548 949

39 548 949

39 548 949

NOTE 11 : PROVISIONS
en milliers deuros Provisions rglementes Provision pour hausse des prix Amortissements drogatoires Autres provisions rglementes Total Provisions pour risques et charges Litiges Garanties donnes aux clients (1) Pertes de change Pensions et obligations similaires (2) Autres provisions pour risques & charges (3) Provisions pour engagements de retraite (4) Total Provisions pour dprciations Immobilisations corporelles Titres de participation Stocks et encours Comptes clients Autres (5) Total TOTAL GNRAL Dont dotations et reprises : - dexploitation - financires - exceptionnelles AUGMENTATIONS 31.12.2011 929 27 136 28 064 3 579 10 665 340 566 1 043 1 123 17 317 1 94 449 15 578 261 6 148 116 437 161 818 Dotations REPRISES Utilises Non utilises 212 5 330 5 542 70 4 416 340 1 041 173 6 040 790 1 042 31.12.2012 717 26 345 27 061 3 065 11 248 1 417 727 119 5 416 21 993 1 59 701 14 647 967 6 053 81 369 130 423

4 539 4 539 346 6 041 1 417 161 117 4 466 12 548

1 832

475 13 986 875 24 15 360 32 447 Dotations 25 992 1 916 4 539

35 223 14 105 169 119 49 616 61 198

812

812 2 644 Reprises 21 054 35 562 7 226

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

133

(1) Garanties Une provision est constitue pour couvrir le cot estim de la garantie des machines et des pices dtaches au moment de leur mise en service par les rseaux ou la clientle finale. Elle couvre la garantie contractuelle, ainsi que son ventuelle extension aprs tude au cas par cas ou dans le cadre de campagnes. Cette provision est calcule selon une approche statistique. (2) Pensions et obligations similaires Ce poste correspond au montant de la provision pour mdailles du travail.

(3) Autres provisions pour risques Ce poste comprend une provision pour risque sur les attributions gratuites dactions de 117 K ainsi quune provision pour charge de 2 K destine couvrir les cots lis aux dparts volontaires des salaris dans le cadre des accords signs avec les partenaires sociaux. (4) Provisions pour engagements de retraite Les provisions pour engagement de retraite ont t values selon les principes dcrits dans la note 1.9. Les hypothses actuarielles retenues pour lvaluation de ces engagements sont les suivantes: 31.12.2011 31.12.2012 62/67 ans 62/67 ans Croissance progressive du nombre d'annes de cotisation pour atteindre 42 ans en 2016 4,00% 3,30% 3,80% TGH05/TGF05 2,50% 1,00%

Age de dpart

- cadres - non cadres

62/67 ans 62/67 ans Croissance progressive du nombre d'annes de cotisation pour atteindre 42 ans en 2016

Taux de progression annuel des salaris Taux dactualisation Taux de rendement des actifs Taux de mortalit Taux de rotation du personnel - cadres - non cadres Les carts actuariels ont t pris en compte en totalit dans le rsultat. La provision pour Indemnit de Fin de Carrire a volu comme suit : en milliers d'euros Engagement fin de priode Actifs de couverture fin de priode Situation financire Cot des services passs (volution convention collective 08.2010) (1) (Provision) / montant pay d'avance Limpact rsultat enregistr dans les comptes en 2011 et en 2012 se dcompose comme suit: en milliers d'euros - Ajustement mthodologique - Cot des services - Cot d'actualisation - Rendement attendu des actifs de couverture - Rduction - Cot des services passs (1) Sous total Transfert acquisition Ecart actuariel calcul Total (5) Autres Dprciations des titres en auto-contrle (Voir note 9).

4,00% 5,40% 4,00% TGH05/TGF05 2,50% 1,00%

31.12.2011 9 224 6 388 -2 836 1 850 -986

31.12.2012 13 640 6 466 -7 174 1 758 -5 416

31.12.2011 502 441 -234 -36 57 730 0 90 820

31.12.2012 618 527 -241 -173 92 823 0 3 470 4 293

134

COMPTES SOCIAUX NOTE 12 : VENTILATION DES DETTES


en milliers d'euros Emprunts et dettes tablissements de crdit (1) Emprunts et dettes financires diverses Fournisseurs et comptes rattachs Personnel et comptes rattachs Scurit Sociale et autres organismes sociaux Impt sur les bnfices Taxe sur la valeur ajoute Autres impts et taxes Dettes sur immobilisations et comptes rattachs Groupe et associs Autres dettes Produits constats d'avance Total (1) Emprunts souscrits au cours de l'exercice (1) Emprunts rembourss au cours de l'exercice 304 284 7 000 28 398 297 284 7 000 67 2 288 1 707 35 878 11 320 67 2 288 1 707 35 878 11 320 Total brut 108 464 3 645 111 220 15 989 13 706 A moins d'un an 101 464 3 645 111 220 15 989 13 706 De 1 5 ans Plus de 5 ans 7 000

Les emprunts bancaires intgrent principalement un emprunt terme amortissable syndiqu de 210 M mis en place pour financer lacquisition de Gehl. Cet accord de crdit porte sur un emprunt de 210 M lorigine et amortissable de faon linaire sur cinq ans, une ligne de crdit renouvelable de 40 M, plus une ligne de crdit multi-devises de 45 MUSD ou quivalent en euros contre-garantie sur les crances de la socit. Les clauses restrictives associes ce contrat sont les suivantes : ratio de gearing (endettement net (1) / capitaux propres) infrieur un sur la dure du crdit, ratio de leverage (EBITDA (2) / endettement net) dgressif compter du 30.06.2011 (<6 au 30.06.2011, 4,2 au 31.12.2011, entre 3 et 2,5 ultrieurement) Au 31.12.2012, le ratio dendettement net sur les capitaux propres (gearing) ressort 23,5% selon les critres de la convention de crdit et le leverage stablit 1,54. Manitou BF a en outre mis le 7 novembre 2012 un emprunt obligataire de 7 M deuros entirement souscrit par le fonds Micado France 2018. Les obligations porteront intrt au taux fixe de 5,95% et sont remboursables in fine le 2 octobre 2018.
(1) Selon la convention de crdit, lendettement net et les capitaux propres sont retraits des impacts lis aux pactes dactionnaires. (2) EBITDA : rsultat oprationnel avant dotation aux amortissements et dotations aux dprciations dactifs.

NOTE 13 : LMENTS CONCERNANT LES ENTREPRISES LIES


en milliers d'euros Participations values par quivalence (1) Crances rattaches des participations Autres participations Crances clients et comptes rattachs Autres crances Dettes fournisseurs et comptes rattachs Dettes immobilisations Autres dettes Charges financires Produits de participations Autres produits financiers (1) Dont cart dquivalence : Aucune transaction na t conclue en dehors des conditions normales de march. Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 135 23 039 389 27 770 583 0 23 544 71 371 14 973 25 195 24 123 76 860 29 143 25 111 65 38 578 58 18 312 349 0 31.12.2011 339 362 31.12.2012 339 065

NOTE 14 : PRODUITS RECEVOIR ET CHARGES PAYER


NOTE 14.1 - Produits recevoir
en milliers d'euros Crances rattaches des participations Autres immobilisations financires Crances clients et comptes rattachs Autres crances Disponibilits 31.12.2011 31.12.2012

585 2 412 3

4 976 4 031 1

NOTE 14.2 - Charges payer


en milliers d'euros Emprunts et dettes tablissements de crdit Emprunts et dettes financires divers Dettes fournisseurs et comptes rattachs Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachs Autres dettes 31.12.2011 175 40 417 26 001 121 9 195 31.12.2012 348 29 072 24 891 922 11 259

NOTE 15 : PRODUITS ET CHARGES CONSTATS DAVANCE


en milliers d'euros Charges / Produits exploitation Charges / Produits financiers Charges / Produits exceptionnels Total Charges 3 617 Produits

3 617

NOTE 16 : CARTS DE CONVERSION SUR DETTES ET CRANCES EN MONNAIES TRANGRES


(hors zone EURO) en milliers d'euros Emprunts et dettes financires Clients Fournisseurs Total (1) Couverts par une provision pour risque constitue pour 1417 K Ecarts d'actif (1) 605 801 11 1 417 Ecarts de passif 627 4 79 710

NOTE 17 : CARTS DE RVALUATION


en milliers d'euros Actif Terrains Participations Total Passif Rserve de rvaluation (1976) Autres carts (carts de mise en quivalence) Total 136 31.12.2011 354 554 908 908 908 31.12.2012 354 554 908 908 908

COMPTES SOCIAUX NOTE 18 : VENTILATION DU CHIFFRE DAFFAIRES


en milliers d'euros A - Rpartition par activit Production (Socit Manitou BF) Ngoce pices de rechange Ngoce matriels Total B - Rpartition par march gographique France Export Total 293 420 481 446 774 866 294 125 557 177 851 302 466 772 125 134 182 960 774 866 604 619 129 737 116 946 851 302 2011 2012

NOTE 19 : RSULTAT DEXPLOITATION


en milliers d'euros Reprise provision pour risques Reprise provision dprciation actifs circulants Transfert de charges d'exploitation (1) Total Charges Produits 5 969 15 086 6 418 27 473

(1) Le poste de transfert de charge comprend principalement des refacturations de management fees la filiale Manitou Italia pour 3 888 K, des frais de personnel imputs sur la formation continue pour 550 K, des indemnits dassurance pour 564 K ainsi que diverses refacturations de frais.

NOTE 20 : RSULTAT FINANCIER


en milliers d'euros Revenus de titres Gains de change Reprise de provision dprciation titres (1) Autres produits Intrts sur emprunts Pertes de change Autres charges Total 1 514 12 479 3 685 17 678 62 825 Charges Produits 18 312 8 677 35 222 614

(1) La mise en quivalence des titres de participation a donn lieu une reprise de provision en 2012 pour 35 222 K ramenant ainsi la provision au 31.12.2012 de 90 898 K 55 676 K.

NOTE 21 : RSULTAT EXCEPTIONNEL


en milliers d'euros Produits de cession immobilisations corporelles (1) Reprise amortissements drogatoires Reprise provision pour risque (2) Divers Charges nettes s/cessions immobilisations corporelles (1) Charges nettes s/cessions immobilisations financires (2) Dotations aux amortissements drogatoires Divers Total (1) Cession des terrains et des btiments du site de Saint-Ouen lAumne. (2) Dont 811 K lis la sortie des titres de la filiale Turque Manitou TR. Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 137 2 644 811 4 539 481 8 475 10 771 Charges Produits 2 715 5 330 1 684 1 042

NOTE 22 : IMPT
NOTE 22.1 - Ventilation de limpt sur les bnfices
en milliers d'euros Rsultat courant Rsultat exceptionnel Rsultat net comptable Rsultat avant impts 36 691 2 296 38 987 Impts -642 -180 -822 Rsultat aprs impts 37 333 2 476 39 809

Le rsulat fiscal 2012 fait ressortir une perte reportable de 3 861 K et na donn lieu aucune comptabilisation de charge dimpt dans les comptes 2012. Le montant du crdit dimpt de 822 K comprend limpt diffr relatif au mali technique de fusion de MLM pour un montant de 673 K suite la cession en 2012 des terrains et des btiments du site de Saint Ouen lAumne et un montant de crdit dimpt recherche de 149 K.

NOTE 22.2 - Crdit dimpt recherche


Le montant du crdit dimpt recherche comptabilis au titre de 2012 est de 200 K.

NOTE 22.3 - Accroissements et allgements de la dette future dimpt


en milliers d'euros NATURE DES DIFFRENCES TEMPORAIRES ACCROISSEMENTS Provisions rglementes au 31.12.2012 Autres valuations drogatoires Total ACCROISSEMENT DE LA DETTE FUTURE D'IMPTS ALLGEMENTS Provisions non dductibles l'anne de la comptabilisation Autres (1) Total ALLGEMENTS DE LA DETTE FUTURE D'IMPTS 6 054 3 409 9 463 3 416 27 061 9 771 27 061 Montant

(1) Le dficit fiscal de lexercice 2012 est de 3 861 K. Le montant total des dficits reportables restant imputer au 31.12.2012 est de 9 442 K laissant ainsi apparatre un allgement de la dette future dimpt de 3 409 K.

NOTE 23 : CRDIT-BAIL
Aucun contrat crdit-bail immobilier ne subsiste au 31.12.2012.

NOTE 24 : ENGAGEMENTS DONNS


en milliers d'euros Effets escompts non chus Avals, cautions, nantissements Hypothques Pactes d'actionnaires Ventes de devises terme Swaps de taux d'intrts Engagements de reprise de matriels (1) (1) Engagements de reprise de matriels valus partir des valeurs de rachat fixes contractuellement. Il est prcis que la valeur marchande desdits matriels est, en gnral, suprieure la valeur de rachat. 138 571 69 847 152 000 7 052 121 31.12.2012

COMPTES SOCIAUX NOTE 25 : INCIDENCE DES VALUATIONS FISCALES DROGATOIRES


en milliers d'euros RSULTAT DE L'EXERCICE Impt sur les bnfices RSULTAT AVANT IMPTS Variation des provisions rglementes Autres valuations drogatoires RSULTAT AVANT IMPTS, HORS INCIDENCES DES VALUATIONS FISCALES DROGATOIRES 31.12.2012 39 809 -822 38 987 -1 003 37 984

NOTE 26 : EFFECTIF MOYEN


personnel salari Cadres Agents de matrise et techniciens Employs Ouvriers Total 2011 258 50 354 815 1 477 2012 333 54 420 912 1 718

NOTE 27 : INFORMATION SUR LE DROIT INDIVIDUEL LA FORMATION (D.I.F.)


Au cours de lexercice 2012 ont t pris en charge les cots affrents au D.I.F. dans le cadre du plan de formation dans les cas daccord entre lemployeur et le salari. A titre dinformation, lensemble des droits ouverts lensemble du personnel nayant pas donn lieu demande reprsentent 160 472 heures au 31.12.2012.

NOTE 28 : INFORMATION RELATIVE AUX RMUNRATIONS DES DIRIGEANTS


Montant total de la rmunration et des avantages en nature verss aux mandataires sociaux durant lexercice 2012: Nombre de stock-options attribues 0

en milliers d'euros ou nombre de titres Mandataires sociaux non dirigeants Mandataires sociaux dirigeants

Salaires 153 423

Mandats 435 360

Indemnits compl. 0

Stock-options leves 0

Autres prov. et engagements 0

NOTE 29 : INFORMATION RELATIVE AUX HONORAIRES DES Commissaires aux comptes


La socit estime que linformation prvue par larticle 222-8 du rglement gnral et linstruction n 2006-10 de lAMF, et donne dans lannexe aux comptes consolids, est de nature rpondre aux dispositions introduites par le dcret n 2008-1487 du 30.12.2008.

NOTE 30 - VNEMENTS POSTRIEURS LA CLTURE


Evolution de la gouvernance annonce le 6 mars 2013. En anticipation par rapport lchance de juin 2013, le Conseil dadministration a annonc quil proposera deux nouveaux noms la ratification de lAssemble Gnrale des actionnaires du 6 juin, en mme temps que la prorogation du mandat des autres administrateurs actuels : M. Marcel-Claude Braud remplacera M. Serge Ghysdael et une administratrice remplacera M. Dominique Bamas. M. Marcel Braud continuera dexercer les fonctions de Prsident non-excutif, et Mme Jacqueline Himsworth celles de Vice-Prsidente du Conseil. Le Conseil dadministration annonce que M. Jean-Christophe Giroux, Directeur gnral, a dmissionn de son mandat social en anticipation de son chance du 6 juin. Il est remplac titre intrimaire par M. Dominique Bamas, administrateur indpendant depuis 2009 et proche de la socit depuis plus de 25 ans. M. Henri Brisse, qui avait rejoint le groupe en septembre 2011 en tant que Directeur commercial et marketing, quittera galement la socit. Le Conseil a rendu un hommage unanime M. Giroux pour avoir gr la crise de 2009, initi les rformes indispensables et repositionn avec succs les divisions Compact Equipment et Manutention Industrielle sur de nouvelles trajectoires. Pour autant, le Conseil estime que lenvironnement actuel requiert davantage un profil oprationnel et un meilleur quilibre entre la profitabilit et le dveloppement. M. Giroux restera disponible jusquau 31 mars pour faciliter la transition. Document de rfrence 2012 MANITOU GROUP 139

M. Marcel Braud, Prsident du Conseil, a dclar : Nous entamons un nouveau chapitre de notre histoire, qui naurait pas t possible sans la contribution de M. Giroux depuis 2009. De nombreux changements taient ncessaires mais aprs trois annes de transformation, nous avons besoin de faire une pause et de redfinir nos priorits. M. Bamas nous aidera consolider la situation pendant quelques mois, le temps pour nous didentifier

le nouveau Directeur gnral. Je souhaite galement exprimer notre gratitude M. Ghysdael qui a accompagn le Conseil pendant dix ans. Au nom des actionnaires familiaux et du Conseil dadministration, je veux enfin raffirmer notre engagement sans faille nos clients et nos concessionnaires, autant en termes de performance oprationnelle que de proximit humaine.

TABLEAU DES FILIALES ET PARTICIPATIONS AU 31.12.2012


Comme pour la valorisation des titres mis en quivalence (notes a.2.2 et b.4), les comptes consolids de lexercice 2012 ayant t tablis selon les normes IFRS, les valeurs retenues pour la prsentation de ce tableau sont tablies sur la base des normes IFRS. SOCITS Capital Rserves Quote-part et report de capital nouveau dtenu avant en % affect. du rsultat VALEURS COMPTABLES DES TITRES DTENUS Prts et Montants Chiffre avances des daffaires consentis cautions hors et non taxes et avals Mise en rem- donns par Nette quivalence bourss la Socit Bnfice Dividendes ou encaisses Pertes (-)

en milliers deuros ou en devises I - Renseignements dtaills A - FILIALES (50 % au moins du capital dtenu par la socit) CFM Manitou Italia Manitou Benelux SA Manitou Portugal Manitou Deutschland GmbH Manitou Manutencion Espana SLU Manitou Interface & Logistics Europe Lucas G SAVIM Manitou UK Ltd Manitou Americas Inc Manitou Asia Pte Ltd Manitou Southern Africa Pty Ltd Chariots Elvateurs Manitou Canada Inc Manitou Australia Pty Ltd Manitou China Ltd Manitou Vostok Manitou Polska Manitou South Asia Private Ltd Manitou Brasil Manitou Nordics SIA B - PARTICIPATIONS (10 50 %) Manitou Finance France SAS Manitou Finance Ltd Algomat Hangzhou Manitou Machinery Equipment I I - Renseignements globaux A - FILIALES non reprises au paragraphe I B - PARTICIPATIONS non reprises au paragraphe I 140

Brute

EUR EUR EUR EUR EUR 1320 23105 100,00% 1716 1716 24425 5000 69860 100,00% 34460 34460 69952 500 5142 98,00% 631 631 5529 600 5864 100,00% 2963 2963 6436 800 6809 100,00% 8712 8712 7409 200 195 100,00% 200 200 395 500 -53 99,00% 495 495 447 1000 2016 100,00% 7790 3984 290 -62 100,00% 228 8 GBP GBP 230 3886 99,42% 598 598 4044 USD USD 361165 -179674 100,00% 278973 278973 137568 SGD SGD 400 8418 100,00% 1310 1310 5473 ZAR ZAR 938 155437 100,00% 2219 2219 13996 CAD CAD 20 68 100,00% 13 13 67 AUD AUD 400 4778 86,00% 358 358 4073 CNY CNY 59938 -40309 100,00% 5705 5705 2388 RUB RUB 338 20577 100,00% 10 10 519 PLN PLN 200 793 100,00% 53 53 244 INR INR 9400 0 100,00% 137 137 106 BRL BRL 600 0 99,50% 270 270 77 LVL LVL 170 0 100,00% 244 244 241 EUR 4682 GBP 2870 DZD 20000 CNY 27880 Nant Nant EUR 28213 GBP 2371 DZD 60423 CNY 6248

EUR

EUR

11499 2724

4629

714

64 7941

EUR 69602 178961 79946 11111 86425 1118 38140 23972 8427 GBP 81523 USD 352829 SGD 35768 ZAR 426598 CAD 0 AUD 60379 CNY 11725 RUB 652686 PLN 5218 INR 20000 BRL 0 LVL 54 EUR 72467 GBP 3686 DZD 0 CNY 23981

EUR 2439 6149 889 268 2039 19 305 30 -220 GBP 2072 USD 46065 SGD 580 ZAR 42113 CAD -54 AUD 1746 CNY -6446 RUB -4003 PLN 368 INR -1707 BRL -407 LVL -2 EUR 1709 GBP 891 DZD 0 CNY -112

EUR 2970 2940 1500 5000

4929

268

705

49,00% 49,00% 30,40% 50,00%

12571 1987 74 1448

12571 1987 74 1448

COMPTES SOCIAUX INVENTAIRE DES VALEURS MOBILIRES


SOCIT en nombre de parts ou d'actions ou en milliers d'euros CFM Manitou Finance France SAS Manitou UK Ltd. Manitou Italia Manitou Benelux SA Manitou Asia Pte Ltd. Manitou Portugal Manitou Deutschland Gmbh Manitou Southern Africa Pty Ltd. Manitou Finance Ltd. Algomat Chariots Elev. Manitou Canada Inc. Manitou Americas Manitou Australia Pty Ltd. Manitou Hangzhou Material Handling Manitou Manutencion Espana SLU Hangzhou Manitou Machinery Equipment Manitou Vostok Manitou Polska Manitou Interface & Logistics Europe Manitou South Asia Private Ltd Manitou Brasil Manitou Nordics SIA Lucas G SAVIM Total Actions de 20 Actions de 1000 Actions de 1 Actions de 1 Parts de 500 Actions de 1 Actions de 5 Action de 800 000 Parts de 1 Parts de 1 Actions de 1 000 Actions de 1 Actions de 361 101 Actions de 1 Actions de 1 Actions de 1 Parts de 1 Actions de 500 Action de 10 Action de 1 Action de 1 Actions de 42 Actions de 15 EUR EUR GBP EUR EUR SGD EUR EUR ZAR GBP DZD CAD USD AUD EUR Nature et nominal Devise Nombre de parts ou d'actions 6 600 12 571 228 670 5 000 000 980 400 000 120 000 1 937 500 980 000 6 080 20 000 1 344 000 200 000 Valeur comptable d'origine 1 716 12 571 598 34 460 631 1 310 2 963 8 712 2 219 1 987 74 13 278 973 358 5 705 200 1 448 10 53 495 137 270 244 7 790 228 363 165 Valeur en quivalence 24 425 12 571 4 044 69 952 5 529 5 473 6 436 7 409 13 996 1 987 74 67 137 568 4 073 2 388 395 1 448 519 244 447 106 77 241 7 790 228 307 487

PLN EUR INR BRL LVL EUR EUR

400 495 939 999 597 000 170 000 23 800 19 000

RSULTATS FINANCIERS DE LA SOCIT AU COURS DES CINQ DERNIERS EXERCICES


Nature des indications en euros I - SITUATION FINANCIRE EN FIN D'EXERCICE a) Capital social b) Nombre d'actions mises c) Nombre d'obligations convertibles en actions II - RSULTAT GLOBAL DES OPRATIONS EFFECTIVES a) Chiffre d'affaires hors taxes b) Bnfice avant impts, amortissements, provisions et participation des salaris c) Impt sur les bnfices d) Bnfice aprs impts, amortissements, provisions et participation des salaris e) Montant des bnfices distribus III - RSULTAT DES OPRATIONS RDUIT A UNE SEULE ACTION a) Bnfice aprs impts, mais avant amortissements, provisions et participation des salaris b) Bnfice aprs impts, amortissements, provisions et participation des salaris c) Dividende vers chaque action IV - PERSONNEL a) Nombre de salaris b) Montant de la masse salariale c) Montant des sommes verses au titre des avantages sociaux 2008 2009 2010 2011 2012

37 809 040 37 809 040

37 564 540 37 564 540

37 564 540 37 564 540

39 548 949 39 548 949

39 548 949 39 548 949

1 036 837 302 93 037 984 10 019 107 40 801 349 0

433 075 596 -26 803 644 -20 460 145 -99 348 904 0

544 957 041 26 250 478 -1 228 671 -2 631 409 0

774 866 291 54 125 075 5 147 938 29 516 469 0

851 301 672 24 288 590 -821 743 39 808 642 11 864 685

2,20 1,08

-0,17 -2,64

0,73 -0,07

1,24 0,75 0,30 1 477 58 211 261 23 472 392

0,63 1,01 0,45 1 718 64 735 908 35 388 501 141

1 458 48 557 081 20 043 791

1 323 41 126 453 16 621 998

1 214 41 987 074 17 779 581

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

8.4 Rapports des commissaires aux comptes 2012


8.4.1 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels
Aux actionnaires, En excution de la mission qui nous a t confie par votre Assemble Gnrale, nous vous prsentons notre rapport relatif lexercice clos le 31 dcembre 2012, sur: le contrle des comptes annuels de la socit Manitou BF, tels quils sont joints au prsent rapport; la justification de nos apprciations; les vrifications et informations spcifiques prvues par la loi. Les comptes annuels ont t arrts par le Conseil dadministration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, dexprimer une opinion sur ces comptes. Nous avons procd lapprciation du caractre raisonnable de ces estimations. Principes comptables Dans le cadre de notre apprciation des principes comptables suivis par votre socit, nous avons galement examin les modalits de linscription lactif des frais de dveloppement ainsi que celles retenues pour leur amortissement et pour la vrification de leur valeur recouvrable et nous nous sommes assurs que la note 1.3 de lannexe fournit une information approprie. Les apprciations ainsi portes sinscrivent dans le cadre de notre dmarche daudit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribu la formation de notre opinion exprime dans la premire partie de ce rapport.

 8.4.1.3 Vrifications et informations spcifiques


Nous avons galement procd, conformment aux normes dexercice professionnel applicables en France, aux vrifications spcifiques prvues par la loi. Nous navons pas dobservation formuler sur la sincrit et la concordance avec les comptes annuels des informations donnes dans le rapport de gestion du Conseil dadministration et dans les documents adresss aux actionnaires sur la situation financire et les comptes annuels. Concernant les informations fournies en application des dispositions de larticle L.225-102-1 du Code de commerce sur les rmunrations et avantages verss aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vrifi leur concordance avec les comptes ou avec les donnes ayant servi ltablissement de ces comptes et, le cas chant, avec les lments recueillis par votre socit auprs des socits contrlant votre socit ou contrles par elle. Sur la base de ces travaux, nous attestons lexactitude et la sincrit de ces informations. En application de la loi, nous nous sommes assurs que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrle et lidentit des dtenteurs du capital et des droits de vote vous ont t communiques dans le rapport de gestion. Orvault et Nantes, le 26 avril 2013 Les Commissaires aux comptes RSM Secovec Jean-Michel Picaud Deloitte & Associs Thierry de Gennes

 8.4.1.1 Opinion sur les comptes annuels


Nous avons effectu notre audit selon les normes dexercice professionnel applicables en France; ces normes requirent la mise en uvre de diligences permettant dobtenir lassurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas danomalies significatives. Un audit consiste vrifier, par sondages ou au moyen dautres mthodes de slection, les lments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste galement apprcier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la prsentation densemble des comptes. Nous estimons que les lments que nous avons collects sont suffisants et appropris pour fonder notre opinion. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des rgles et principes comptables franais, rguliers et sincres et donnent une image fidle du rsultat des oprations de lexercice coul ainsi que de la situation financire et du patrimoine de la socit la fin de cet exercice.

 8.4.1.2 Justification des apprciations


En application des dispositions de larticle L. 823-9 du Code de commerce relatives la justification de nos apprciations, nous portons votre connaissance les lments suivants: Estimations comptables La note 1.4 de lannexe expose les modalits dvaluation des titres de participation. Du fait de lapplication obligatoire des normes IFRS pour ltablissement des comptes consolids du groupe, les capitaux propres retenus pour la valorisation des titres mis en quivalence dans les comptes sociaux sont dtermins en application de ce rfrentiel. La note 11 de lannexe expose le fait que votre socit constitue des provisions au titre des garanties donnes aux clients. Nos travaux ont notamment consist apprcier les donnes et les hypothses dfinies par la Direction sur lesquelles se fondent ces estimations, revoir sur une base de tests les calculs effectus par la socit, et comparer les estimations comptables des priodes prcdentes avec les ralisations correspondantes.

142

COMPTES SOCIAUX

8.4.2 rapport spcial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements rglements
Aux actionnaires, En notre qualit de Commissaires aux comptes de votre socit, nous vous prsentons notre rapport sur les conventions et engagements rglements. Il nous appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui nous ont t donnes, les caractristiques et les modalits essentielles des conventions et engagements dont nous avons t aviss ou que nous aurions dcouverts loccasion de notre mission, sans avoir nous prononcer sur leur utilit et leur bien-fond ni rechercher lexistence dautres conventions et engagements. Il vous appartient, selon les termes de larticle R. 225-31 du Code de commerce, dapprcier lintrt qui sattachait la conclusion de ces conventions et engagements en vue de leur approbation. Par ailleurs, il nous appartient, le cas chant, de vous communiquer les informations prvues larticle R. 225-31 du Code de commerce relatives lexcution, au cours de lexercice coul, des conventions et engagements dj approuvs par lAssemble Gnrale. Nous avons mis en uvre les diligences que nous avons estim ncessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des Commissaires aux comptes relative cette mission. Ces diligences ont consist vrifier la concordance des informations qui nous ont t donnes avec les documents de base dont elles sont issues.

Le montant du compte-courant de monsieur et madame Braud slve au 31 dcembre 2012 3 545 223 euros (y compris les intrts nets des prlvements). Ce compte-courant a t rmunr au taux de 3,39 %. Le montant des intrts pris en charges en 2012 par votre socit slve ce titre 53 961 euros.

 8.4.2.2 CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS DJ APPROUVS PAR LASSEMBLE GNRALE


Conventions et engagements approuvs au cours dexercices antrieurs dont lexcution sest poursuivie au cours de lexercice coul En application de larticle R. 225-30 du Code de commerce, nous avons t informs que lexcution des conventions et engagements suivants, dj approuvs par lAssemble Gnrale au cours dexercices antrieurs, sest poursuivie au cours de lexercice coul.

CONVENTION AVEC MADAME JACQUELINE HIMSWORTH, VicePrsidente du Conseil dadministration


Compte courant Le montant du compte-courant de madame Jacqueline Himsworth slve au 31 dcembre 2012 100 045 euros (y compris les intrts nets des prlvements). Ce compte-courant a t rmunr au taux de 3,39 %. Le montant des intrts pris en charges en 2012 par votre socit slve ce titre 6 450 euros.

 8.4.2.1 CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS SOUMIS LAPPROBATION DE LASSEMBLE GNRALE


Conventions et engagements autoriss au cours de lexercice coul En application de larticle L. 225-40 du Code de commerce, nous avons t aviss des conventions et engagements suivants qui ont fait lobjet de lautorisation pralable de votre Conseil dadministration.

CONVENTION DE CRDIT AVEC LA SOCIT GENEVAL, Groupe SOCIT GNRALE, actionnaire de la socit Manitou BF
Votre socit a sign, en date du 4 septembre 2008, une convention de crdit avec la Socit Gnrale en qualit dagent (tel que ce terme est dfini dans ladite convention) et avec dautres banques et tablissements de crdit. Cette convention porte sur trois lignes de crdit: Un emprunt sur 5 ans, dun montant de EUR 210 000 000, Deux crdits revolving de EUR 40 000 000 et USD 45 000 000. Elle a fait lobjet davenants en date des 21 octobre 2008, 26 fvrier 2009, 23 juillet 2009 et 16 septembre 2010. Le solde de lemprunt slve 58 466 887 euros au 31 dcembre 2012. Le solde du crdit revolving utilis au 31 dcembre 2012 est de 20 millions deuros (contre un solde nul au 31 dcembre 2011). Le montant des intrts pris en charge au titre de lemprunt de 210 M en 2012 slve 1 219 576 euros et celui des intrts sur le crdit revolving en euros 176 235 euros. Les clauses restrictives associes ce contrat sont les suivantes :

CONVENTION AVEC MONSIEUR (Prsident du Conseil dadministration) ET MADAME BRAUD


Compte-courant Lors de sa sance du 28 juin 2012, le Conseil dadministration a donn son accord pour la mise en place dun compte-courant dassoci dtenu par monsieur et madame Braud au bnfice de la socit. Le comptecourant a t ouvert pour une dure indtermine et conjointement au nom de Monsieur et Madame Braud. Les avances en compte-courant sont rmunres au taux gal la moyenne annuelle des taux effectifs moyens pratiqus par les tablissements de crdit pour des prts taux variable aux entreprises dune dure initiale suprieure 2 ans, permettant la socit de faire valoir la dductibilit fiscale de cette rmunration.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

143

ratio de gearing (endettement net / capitaux propres) infrieur un sur la dure du crdit, ratio de leverage (EBITDA / endettement net) dgressif compter du 30.06.2011 (<6 au 30.06.2011, 4,2 au 31.12.2011, entre 3 et 2,5 ultrieurement).

CONVENTIONS AVEC LA SOCIT LUCAS G


La socit Lucas G est une filiale 100 % de la socit Manitou BF. Lors de sa runion du 24 juin 2010, votre Conseil dadministration a autoris les projets de collaboration suivants entre votre socit et la socit LucasG: Distribution par Manitou BF dun produit chargeuse articule fabriqu par Lucas G Laccord de distribution, sign le 1er novembre 2010, est un accord exclusif crois selon lequel Lucas G concde Manitou BF le droit, exclusif, pour tous les pays, de distribuer ces produits, Manitou BF sinterdisant dapprovisionner ledit produit chez un tiers ou de le produire en propre. Le contrat est conclu pour une dure de 3 ans et a dmarr en 2011. Fourniture par Lucas G Manitou BF dune gamme daccessoires Les produits concerns sont les bennes et godets pour les applications agricoles et la construction. Ce projet na pas dmarr la date de notre rapport et na, par consquent, pas produit deffet sur lexercice 2012. Orvault et Nantes, le 26 avril 2013 Les Commissaires aux comptes RSM Secovec Jean-Michel Picaud Deloitte & Associs Thierry de Gennes

144

document de rfrence 2012

9. Annexes Rglementaires
Table de concordance du Rapport financier annuel

9.4

9.3

9.1

Documents accessibles au public

149 147 146 145


9.2
Reponsable du document de rfrence

Table de concordance conformment lannexe I du rglement CE 809/2004

Annexes rglementaires

9.1 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC


Le document de rfrence est disponible au sige social de la Socit, 430, rue de lAubinire - BP 10 249 44 158 Ancenis Cedex France Tlphone +33 (0)2 40 09 10 11 ainsi que sur le site internet de www.manitou-group.com / relations investisseurs. Pendant la dure de validit du document de rfrence, les documents suivants peuvent tre consults au sige de Manitou: les statuts de la Socit; tous les rapports, courriers et autres documents, informations financires historiques; les informations financires historiques de Manitou pour chacun des deux exercices prcdant la publication du document de rfrence.

INCORPORATION PAR RFRENCE


En application de lArticle 28 du rglement CE N809/2004, les informations suivantes sont incluses par rfrence dans le prsent document de rfrence: Le document E tabli loccasion de lopration de fusion Manitou - SFERT, dpos auprs de lAMF le 9 mai 2011 sous numro D.11.025. Le document de rfrence 2011 enregistr par lAMF le 11/01/2013 sous le numero R.13-001. Les Comptes consolids de lexercice clos le 31 dcembre 2010 et le rapport des Commissaires aux comptes figurent dans le rapport financier annuel de Manitou 2010 (www.manitou-group.com/relations investisseurs). Les parties non incluses de ce document sont soit sans objet pour linvestisseur, soit couvertes par un autre endroit dudit document de rfrence.

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

145

9.2 RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RFRENCE


Dominique Bamas, Directeur Gnral

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU DOCUMENT DE RFRENCE


Jatteste, aprs avoir pris toute mesure raisonnable cet effet, que les informations contenues dans le prsent document de rfrence sont, ma connaissance, conformes la ralit et ne comportent pas domission de nature en altrer la porte. Jatteste, ma connaissance, que les comptes sont tablis conformment aux normes comptables applicables et donnent une image fidle du patrimoine, de la situation financire et du rsultat de la socit et de lensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion figurant au chapitre 2 prsente un tableau fidle de lvolution des affaires, des rsultats et de la situation financire de la Socit et de lensemble des socits comprises dans la consolidation ainsi quune description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontes. Jai obtenu des contrleurs lgaux des comptes une lettre de fin de travaux, dans laquelle ils indiquent avoir procd la vrification des informations portant sur la situation financire et les comptes donnes dans le prsent document ainsi qu la lecture densemble du document. Dans leur rapport sur les comptes consolids 2012, les Commissaires aux comptes ont attir lattention sur la note 17.2 de lannexe intitule Impts enregistrs en compte de rsultat qui prcise lactivation par la filiale Manitou Americas dimpts diffrs relatifs des pertes reportables et autres actifs dimpts diffrs, en application dIAS 12. Dans leur rapport sur les comptes consolids 2011, les Commissaires aux comptes ont attir lattention sur la note 1.4 de lannexe intitule Prsentation des tats financiers: compte de rsultat par destination qui expose le changement de prsentation des comptes (volution dune prsentation du compte de rsultat par nature une prsentation par destination) et la dfinition des principales lignes du compte de rsultat par destination. Les Commissaires aux comptes ont galement attir lattention sur la note 2 de lannexe intitule Mouvements de primtre qui expose les consquences sur les comptes du groupe de la fusion-absorption par Manitou BF de sa holding de contrle familial, la socit SFERT. Fait Ancenis le 30 avril 2013, Dominique Bamas Directeur gnral.

RESPONSABLES DU CONTRLE DES COMPTES ET COMMISSAIRES AUX COMPTES


Deloitte et Associs (RCS Nantes 572 028 041) reprsente par M. Thierry de Gennes Impasse Augustin Fresnel Saint Herblain 44800 Saint-Herblain RSM SECOVEC (RCS Nantes 864 800 388) reprsente par Monsieur Jean-Michel Picaud 213 route de Rennes, LArpge Orvault 44702 Orvault Cedex Monsieur Patrick Denis Messus 213 route de Rennes, LArpge Orvault 44702 Orvault Cedex Monsieur Alain Pons 185 avenue Charles de Gaulle 92200 Neuilly-sur-Seine Commissaire aux comptes titulaire

Commissaire aux comptes titulaire Commissaire aux comptes supplant Commissaire aux comptes supplant

RESPONSABLES DE LINFORMATION FINANCIRE


Dominique Bamas, Directeur gnral, Herv Rochet, Directeur financier. MANITOU 430, rue de lAubinire - BP 10 249 44 158 Ancenis Cedex France Tlphone +33 (0)2 40 09 10 11

146

Annexes rglementaires

9.3 TABLE DE CONCORDANCE CONFORMMENT LANNEXE I DU RGLEMENT CE 809/2004 01 02 03 04 05


PERSONNES RESPONSABLES
1.1 1.2 2.1 2.2 3.1 3.2 Nom et fonction des responsables du document Dclaration des personnes responsables du document Noms et adresses des contrleurs lgaux Informations sur les contrleurs lgaux ayant dmissionn ou nayant pas t renouvels Informations historiques Informations intermdiaires 146 146 146 Na 4, 83, 83 et 122 Na 27 36 5 69 et 89 69 et 89 69 69 5, 25, 26, 34, 95, 120, 125 19 19 20 20 6 6, 7, 8 Na 13 16, 34 36 Na 32, 33 15, 16 11 9 et 10 12 38 41 13 19 13 19 13 19, 25, 32 et 34 13 16 23, 25, 32 35 4, 70, 71, 72, 84, 105, 133 86 et 123 27 29, 99 101, 135 Na 27, 28 et 86 23 et 24 23, 25, 26 24, 25, 26, 27, 32 et 73 Na Na Na Na 56 64 60 MANITOU GROUP 147

Contrleurs Lgaux DES COMPTES

INFORMATIONS FINANCIRES SLECTIONNES FACTEURS DE RISQUES INFORMATIONS CONCERNANT LMETTEUR


5.1 5.1.1 5.1.2 5.1.3 5.1.4 5.1.5 5.2 5.2.1 5.2.2 5.2.3 6.1 6.1.1 6.1.2 6.2 6.3 6.4 6.5 7.1 7.2 8.1 8.2 Histoire et volution de la socit Raison sociale et nom de la socit Lieu et numro denregistrement Date de constitution et dure de vie Sige social et forme juridique vnements importants dans le dveloppement de la socit Investissements, politique dinvestissement Principaux investissements raliss Principaux investissements en cours Principaux investissements raliser Principales activits Nature des oprations Nouveau service lanc Principaux marchs vnements exceptionnels Dpendance de lmetteur Position concurrentielle Description sommaire du groupe Liste des filiales importantes Immobilisations corporelles Question environnementale

06

APERU DES ACTIVITS

07 08 09 10 11 12 13 14

ORGANIGRAMME

PROPRITS IMMOBILIRES, USINES ET QUIPEMENTS EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIRE ET DU RSULTAT


9.1 9.2 9.2.1 9.2.2 9.2.3 10.1 10.2 10.3 10.4 10.5 Situation financire Rsultat dexploitation Facteurs importants Changements importants relatifs au chiffre daffaires Autres facteurs influant les oprations

TRSORERIE ET CAPITAUX

Capitaux de lmetteur Source et montant des flux de trsorerie Conditions demprunt et structure de financement Informations concernant toute restriction lutilisation des capitaux ayant influ sensiblement ou pouvant influer sur les oprations de lmetteur Sources de financement attendues

RECHERCHE ET DVELOPPEMENT, BREVETS, LICENCES INFORMATION SUR LES TENDANCES


12.1 12.2 13.1 13.2 13.3 13.4 14.1 14.2 Principales tendances rcentes Tendances susceptibles dinfluer lexercice en cours Hypothses Rapport des contrleurs lgaux Prvisions ou estimations Prvisions ou estimations antrieures en cours

PRVISIONS OU ESTIMATIONS DU BNFICE

ORGANES DADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE, DIRECTION GNRALE


Organes dadministration et de direction Conflits dintrts au niveau des organes dadministration et de direction

Document de rfrence 2012

15 16 17 18 19 20

RMUNRATION ET AVANTAGES
15.1 15.2 16.1 16.2 16.3 16.4 17.1 17.2 17.3 18.1 18.2 18.3 18.4

Rmunration et avantages en nature Pensions, retraites et autres avantages Date dexpiration des mandats actuels Contrat de service liant les membres des organes dadministration Comit daudit et comit des rmunrations Rgime de gouvernement dentreprise

64 67 67 60 et 67 60 77 76 4, 41, 42, 43, 119 64 67, 106 et 107 et 117 70 71 70 71 73 73

FONCTIONNEMENTS DES ORGANES DADMINISTRATION ET DE DIRECTION

SALARIS

Effectifs Participation et stock-options Accord prvoyant une participation des salaris au capital de lmetteur Nom des personnes dtenant des droits de vote Diffrents droits de vote Contrle de lmetteur Accord risquant dentraner un changement de contrle

PRINCIPAUX ACTIONNAIRES

OPRATIONS AVEC DES APPARENTS

INFORMATIONS FINANCIRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIRE ET LES RSULTATS DE LMETTEUR


20.1 20.2 20.3 20.4 20.4.1 20.4.2 20.4.3 20.5 20.6 20.6.1 20.6.2 20.7 20.7.1 20.8 20.9 21.1 21.1.1 21.1.2 21.1.3 21.1.4 21.1.5 21.1.6 21.1.7 21.2 21.2.1 21.2.2 21.2.3 21.2.4 21.2.5 21.2.6 21.2.7 21.2.8 Informations financires historiques Informations financires pro forma tats financiers 2012 Vrification des informations financires Attestation des contrleurs lgaux sur les informations financires historiques Autres informations vrifies par les contrleurs lgaux Informations financires non vrifies par les contrleurs lgaux Date des dernires informations financires Informations financires intermdiaires et autres Informations financires trimestrielles ou semestrielles publies post-clture Informations financires intermdiaires post-clture Politique de distribution des dividendes Dividendes par action Procdures judiciaires et darbitrage Changement significatif de la situation commerciale ou financire Capital social Montant du capital souscrit Actions non reprsentatives du capital Autocontrle Montant des valeurs mobilires convertibles Engagements visant augmenter le capital social Informations relatives des options Historique du capital social Acte constitutif et statuts Objet social de lmetteur Dispositions concernant les membres des organes dadministration Droits relatifs chaque catgorie dactions Actions ncessaires pour modifier les droits des actionnaires Conditions de convocation des Assembles Gnrales Dispositions relatives un changement de contrle Seuils statutaires Conditions de modification du capital

21

4, 83 86 et 141 Na 83 120 et 122 141 89, 121, 142 121 et 142 Na Na 89 Na Na Na 73 73 73 73 70 70 Na 105 Na Na 106 et 107 70 et 141 69 69 56 64 Na 78 78 71 73 70

INFORMATIONS COMPLMENTAIRES

22 23 24 25
148

CONTRATS IMPORTANTS
23.1 23.2 Identit des tiers Attestation de reproduction fidle des informations

32 146 146

INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, DCLARATIONS DEXPERTS ET DCLARATION DINTRTS DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS

146 9, 10 et 104

Annexes rglementaires

9.4 TABLE DE CONCORDANCE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10


COMPTES CONSOLIDS
83 120

COMPTES SOCIAUX

120 141

RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

14 26

DCLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL

146

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDS

121

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES SOCIAUX RAPPORT SPCIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET ENGAGEMENTS RGLEMENTS HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RAPPORT DU PRSIDENT DU CONSEIL EN APPLICATION DE L'ART. 225-37 DU CODE DU COMMERCE RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LE RAPPORT DU PRSIDENT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

142

143 et 144

68

76

81

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

149

______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________

150

NOTES

______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________

Document de rfrence 2012

MANITOU GROUP

151

______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________________________________________________________________

152

Manitou BF
Socit Anonyme au capital de 39 548 949 euros RCS Nantes B857 802 508 Siret 857 802 508 00047 APE 292 D / APE - NAF 2822Z Sige social : 430 rue de lAubinire BP 10249 - 44158 Ancenis cedex - France Tl. : + 33 (0)2 40 09 10 11 Fax : + 33 (0)2 40 09 21 90 www.manitou-group.com

Ralisation : ELURE & ASSOCIS - RCS Nantes B 390 652 931 - Crdits photos : Gal Arnaud, Gehl Company, Manitou - Goubault Imprimeur certi ISO 14001 - Imprim avec des encres vgtales sur papier PEFC.

10-31-1253 / Certifi PEFC / pefc-france.org

Vous aimerez peut-être aussi