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La microfinance

La microfinance, quest-ce que cest ?


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Depuis presque vingt ans, la microfinance est sortie du cercle des initis pour faire des apparitions ponctuelles dans les grands mdias. De plus en plus de gens ont entendu parler du microcrdit, ou de la microfinance, ou de la Grameen Bank, cette banque des pauvres cre par un conomiste Bangladeshi, le Pr. Muhammad Yunus, prix Nobel de la paix 2006. Cependant, le plus souvent, la notion reste floue.

La microfinance vise permettre aux exclus du systme bancaire daccder des services financiers, en premier lieu des microcrdits. Mais elle offre aussi la possibilit dpargner de petits montants, et aussi, dans les systmes les plus dvelopps, des services de transfert de fonds ou des instruments de paiement (chques, virements, ...).
a microfinance vise permettre aux exclus du systme bancaire daccder des services financiers, en premier lieu des microcrdits. Mais elle offre aussi la possibilit dpargner de petits montants, et, dans les systmes les plus dvelopps, deffectuer transfert de fonds ou de proposer des instruments de paiement (chques, virements, ...). Le champ daction de la microfinance sest par consquent tendu dans des pays peu bancariss comme la plupart des pays dAfrique o moins de 20 % de la population dispose dun compte en banque. De multiples raisons expliquent pourquoi la majorit na pas accs aux banques : Les montants en jeu (besoins de crdit ou possibilits dpargne) : le plus souvent, ils sont trop faibles pour intresser les banques qui ne savent pas les grer de faon rentable. Lloignement : en Afrique notamment, o les densits de population sont faibles et les rseaux bancaires peu dcentraliss, lloignement est un frein important. Des obstacles culturels qui rendent difficile linteraction entre les banques et une majorit de la population : une population analphabte se retrouve face la complexit des formulaires administratifs des banques ; les personnes instruites ont un certain complexe de supriorit par rapport aux personnes analphabtes qui ne se sentent pas laise dans les banques.

Le microcrdit classique est un crdit de lordre dune vingtaine deuros, accord une personne faibles revenus pour financer une activit conomique. Mais le champ de la microfinance concerne aussi le crdit aux micro, petites et moyennes entreprises qui narrivent pas financer leur activit via le systme bancaire. Selon le cot de la vie et les caractristiques du secteur bancaire local, la microfinance peut donc aussi accorder des prts de plusieurs milliers deuros. La microfinance prsente une particularit intressante : cest lun des rares exemples de transferts technologiques du Sud vers le Nord. Diffrents types dinstitutions de microfinance (IMF) existent travers le monde en dveloppement depuis les annes 1970. La plus connue, et celle qui a le plus essaim, est la Grameen Bank du Bangladesh, conue par le Professeur Yunus en 1976, pour permettre aux femmes les plus pauvres dchapper la prcarit et notamment la dpendance par rapport leurs fournisseurs, qui leur vendaient crdit et des prix trs levs les matires premires ncessaires leurs petites activits artisanales. Il sest appuy sur la solidarit pour garantir le remboursement des prts, par linvention du systme des groupes de caution solidaire. Depuis 1983, la Grameen Bank a pris la forme dune banque commerciale ; fin 2007/dbut 2008, elle comptait 6,8 millions de clients dans 27 pays. Des systmes

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inspirs de la Grameen Bank ont t crs dans de nombreux endroits travers le monde, y compris dans le Bronx New York et en France avec lADIE (Association pour le Droit lInitiative conomique) qui facilite laccs au crdit pour des chmeurs de longue dure et des bnficiaires du RMI qui souhaitent crer leur propre entreprise ou financer leur propre emploi. certaines situations mais pas toutes. En situation durgence, o le fonctionnement conomique est dstructur, il faut de laide pour reconstruire, pas du crdit. Lide de proposer un crdit des populations pauvres peut choquer : il parat plus normal de donner, surtout quand on prend conscience de la diffrence de niveau de vie par rapport aux Occidentaux. Mais le crdit est plus respectueux de la personne qui est en face, quand elle est en situation de pouvoir rembourser. par opposition largent froid reu sans effort). Cela conduit des situations absurdes comme ces forages raliss grands frais dans le cadre de programmes de dveloppement, que la population bnficiaire na pas eu le temps de sapproprier. Cest ainsi quils ne sont pas entretenus et que la population boit de leau croupie ct dune pompe en panne. Il est ncessaire de prendre le temps de mettre en place des mcanismes permettant lappropriation pour que les bnficiaires dun don, dun appui, le fassent leur. Mieux encore seraient quils soient ds lorigine participants dans llaboration du projet.Pour assurer un impact long terme sur le dveloppement, il est important de prenniser les institutions qui distribuent des microcrdits. Aprs 30 ans de recherche et dveloppement sur le sujet, la microfinance, au sens large, touche plus de 150 millions de clients, dans 85 pays. On estime 500 millions le nombre de personnes toujours en attente de financement. Pour que la microfinance ait un impact fort sur le dveloppement, il est important quelle augmente encore le nombre de personnes qui ont accs ses services. Lobjectif est de fournir un appui un nombre important de personnes, et ceci dans la dure, pour accompagner leur volution conomique : un crdit offre les moyens de dvelopper une activit conomique mais, pour que lactivit continue sur le long terme, les emprunteurs ont besoin dun accs prenne aux services financiers (en France galement, une entreprise a besoin dun accs continu des services financiers pour scuriser son activit, saisir des opportunits de dveloppement, faire face des crises de trsorerie...). Ceci implique que lappui en microfinance vise non seulement la distribution de microcrdits mais galement la mise en place dinstitutions locales capables de fournir ces services sur le long terme, et ce, un nombre croissant de clients. Il est ncessaire de crer des structures qui permettent aux pays en dveloppement de sortir de la dpendance par rapport laide extrieure. Le financement par laide internationale ne suffit plus pour assurer le dvelop-

Quelques lments de rflexion sur la microfinance


Le microcrdit nest pas une panace Toutefois, pour des populations qui ne sont pas dans une prcarit extrme, cest une approche plus respectueuse que le don, et plus viable sur le long terme. Cest peuttre vident pour certains, mais a va mieux en le disant !

Le crdit repose sur la confiance


Comme le montrent les diffrents emplois de ce mot : un emprunteur doit jouir de crdit auprs du prteur pour que celui-ci lui accorde un crdit. Le crdit permet de rester dans une relation dgalit alors que le don cre un dsquilibre et induit une relation doblig donateur. Cest une des raisons importantes mise en avant, par des Africains en particulier, pour prfrer le crdit auprs dune institution de microfinance au crdit sans intrts accord par une relation. En Afrique, les relations sociales sont trs influences par les notions de don et de contredon ; les notables tirent leur pouvoir du nombre de leurs obligs qui, en remerciement des services rendus, les soutiennent politiquement. Ainsi, le crdit institutionnalis permet dchapper ces relations et de prserver son indpendance. Lorsque largent provient de sources trangres, la relation de dpendance est moins directe mais plus insidieuse. Le raisonnement est le suivant : tant donn la diffrence de niveau de vie, les Blancs peuvent bien donner de largent, a ne va pas leur manquer ; certains Africains vont jusqu lexprimer sous forme caricaturale : ce sont les Blancs qui fabriquent largent . Mais largent qui provient par ce biais est ainsi dvaloris et peut tre mal utilis sans que cela choque, parce quil na pas la valeur psychologique de largent gagn la sueur de son front (les thoriciens de la microfinance parlent pour celui-ci dargent chaud
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Tous les besoins de dveloppement ne relvent pas du crdit. Le crdit suppose de ne pas tre dans le dnuement total ou dans une prcarit qui empche denvisager lavenir moyen terme. Le microcrdit est parfois prsent comme LA rponse la pauvret dans le monde. Ce nest en fait quun outil, qui est adapt

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pement du secteur de la microfinance. Il est ncessaire dattirer des fonds privs, en capital et en prts, les financements publics jouant un rle de catalyseur. Pour quune institution soit prenne, elle doit devenir autonome la fois : financirement : couvrir ses cots de fonctionnement, techniquement : disposer des comptences ncessaires pour assurer la gestion de son activit, institutionnellement : avoir une forme juridique reconnue qui lui permette de sinsrer dans lconomie locale. Les IMF qui ne recherchent pas la prennit peuvent avoir une influence nfaste sur le systme financier local. Si les taux dintrt quelles pratiquent sont infrieurs aux taux qui permettent de couvrir les cots de fonctionnement, elles exerceront une concurrence dloyale lencontre des IMF qui cherchent couvrir leurs cots, dtourneront la clientle et empcheront par l la mise en place dinstitutions capables de fournir des services financiers ces populations sur le long terme. Par ailleurs, mme aprs la cessation ventuelle de leurs activits, elles auront donn leurs bnficiaires une fausse ide du cot normal dun microcrdit, ce qui rendra difficile la cration ultrieure dune IMF recherchant la prennit. Par consquent, si certaines activits ont besoin de subventions dans une phase de lancement, celles-ci doivent tre clairement spares du crdit pour ne pas donner une fausse ide du cot du crdit. Si elles sont laxistes par rapport au remboursement des prts, elles laisseront une marque durable sur ltat desprit des populations avec lesquelles elles travaillent, populations qui retiendront que le crdit ne doit pas forcment tre rembours, et que les mauvais payeurs bnficient davantage du systme que les autres. La possibilit de mettre en place une IMF saine sera remise en cause pour une longue priode. Il faut savoir que des taux de remboursement infrieurs 95 % sont un mauvais rsultat et mettent en pril lautonomie financire dune IMF. Des crdits mal rembourss ont un impact ngatif durable sur lenvironnement conomique dans lequel ils sinsrent. Par nature, la microfinance doit facturer des taux dintrt suprieurs ceux du secteur bancaire. La plupart des activits finances peuvent supporter de tels taux. Quand je parle de microfinance des non-spcialistes, lun des premiers points dincomprhension concerne les taux dintrt : a priori, parce quon sadresse des populations dfavorises, on sattend des crdits sans intrts ou taux trs bas. Mais regardons de plus prs. La microfinance propose : Des prts de petit montant ; les cots de traitement dun prt de 20 sont sensiblement les mmes que ceux dun prt de 2 000 et, taux dintrt gal, les revenus perus par le prteur sont 100 fois infrieurs ! Des prts de faible dure le plus souvent, au moins dans une premire phase ; donc le cot fixe danalyse du dossier de prt revient plus souvent. Des prts remboursements frquents le plus souvent, pour se caler sur les rentres dargent des emprunteurs ; do des cots administratifs multiplis. Des prts sans garanties formelles, reposant, dune manire ou dune autre, sur la pression sociale et les solidarits existantes ; ceci demande un suivi rapproch parce quon ne peut pas laisser une situation se dgrader et se rattraper ensuite par des actions en justice. Parfois galement des prts dans des zones loignes des principaux centres urbains, avec des conditions daccs difficiles et donc des cots de dplacement levs. Toutes les caractristiques de la microfinance sont responsables de laugmentation du cot par unit montaire prte par rapport au crdit bancaire classique. Le dfi de la
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microfinance est darriver servir quand mme des populations non rentables pour les banques, donc de dvelopper des approches diffrentes permettant notamment de rduire les cots. Mais, en se plaant dans une perspective de prennisation, les IMF doivent simposer de couvrir leurs cots par les recettes de leurs activits et ne peuvent donc facturer des taux dintrt rels hors inflation infrieurs 15 30 % par an. Rappelons le contexte : Pour un crdit de 20 sur 6 mois, un taux dintrt annuel de 30 % ne reprsente jamais que 3 dintrts pour lensemble du prt. Les alternatives pour laccs au crdit, pour les populations cibles du microcrdit, sont gnralement peu nombreuses et largement plus coteuses : en dehors des crdits interpersonnels sans intrts, auxquels on ne peut recourir que de faon trs limite et en se chargeant dune dette morale, le seul recours est gnralement lusurier, avec des taux dintrt dau moins 10 % par mois. Des taux de 20 30 % par an sont alors perus comme faibles dans des contextes de pnurie de trsorerie. Les activits pratiques sont de faible volume et souvent forte rotation, gnrant des marges trs leves. Il sagit notamment dactivits de petit commerce qui fluidifient les changes sur les marchs, comme lachat de mil en gros pour le revendre au dtail, avec parfois une transformation intermdiaire : fabrication de beignets ou restauration sur les marchs, par exemple. Le montant du taux dintrt est un critre dterminant de succs. Lquilibre entre rentabilit indispensable et efficacit pour les bnficiaires doit tre trouv. Lactivit de financement doit tre clairement spare des autres activits de dveloppement pour tre mene dans de bonnes conditions. Les activits de microcrdit sont frquemment dmarres dans le cadre de projets de dveloppement plus larges. Par exemple, les responsables dun projet de sant maternelle et infantile qui se heurtent au manque

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de moyens des femmes pour acheter des mdicaments peuvent lancer un volet microcrdit, pour permettre aux femmes avec lesquelles ils travaillent de dvelopper leurs activits conomiques et donc de gnrer des revenus. Ce raisonnement est tout fait logique. Il part du constat que des dons de mdicaments nauront pas deffet positif long terme sur la sant des populations. Dans cette logique, il est ncessaire de prenniser galement laccs au crdit, afin de prenniser les revenus permettant laccs aux mdicaments. Le microcrdit est une activit particulirement complexe grer pour diffrentes raisons : Le crdit est une activit conomique plus complexe que la vente de produits ou services de par le suivi des remboursements quil requiert. Il manipule de plus une matire fongible : largent en dautres termes, un franc est un franc et on ne peut pas diffrencier le franc quon a prt du franc qui sert payer les salaires et autres dpenses de fonctionnement. De ce fait, il est difficile de savoir quoi les emprunteurs utilisent les crdits ainsi que de diffrencier le stock de fonds destins au crdit au sein de linstitution de microfinance de ceux qui peuvent tre utiliss pour couvrir des frais de fonctionnement.
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Le microcrdit implique un nombre trs lev doprations de petits montants. Pour prenniser une activit de microcrdit, il est donc ncessaire que celle-ci soit gre comme une entreprise. La gestion dans une logique dentreprise ne peut pas se faire long terme dans le cadre dun projet de dveloppement. Il est trs difficile de poursuivre des objectifs sociaux spcifiques tout en ayant une gestion stricte des remboursements de crdit, lment indispensable de la viabilit dune IMF.

Les activits de crdit qui dmarrent comme un volet de programmes de dveloppement plus vastes sont donc amenes obligatoirement devenir autonomes et sinstitutionnaliser lorsquelles prennent de lampleur, afin de fonctionner de faon saine.

Par Christine Westercamp Associe Horus Development Finance

Pour aller plus loin


www.lamicrofinance.org portail de microfinance, site de ressources au service des acteurs francophones de la microfinance www.microfinancegateway.org portail anglophone de microfinance du CGAP (Consultative Group to Assist the Poor), consortium de 28 agences daide, publiques et prives, dans le but dappuyer la cration de services financiers permanents pour les pauvres grande chelle. www.babyloan.org premier site franais de microcrdit en P2P, permettant aux internautes - prteurs solidaires de prter des microentrepreneurs des pays en dveloppement. www.adie.org site de lADIE www.grameen-info.org site de la Grameen Bank www.horus-groupe.com HORUS Development Finance, socit de conseil en microfinance www.advansgroup.com ADVANS S.A., socit dinvestissement en microfinance
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