DERECHO EMPRESARIAL TEMA VIII: LA FACTURA NEGOCIABLE La Factura Comercial: LEY N 29623 (RESUMEN) -Mediante la Ley N 29623, publicada

el 07.12.2010, se aprob la ley que promueve el financiamiento a travs de la factura comercial. Dicha ley tiene como objetivo promover el acceso al financiamiento a los proveedores de bienes o servicios a travs de la comercializacin de facturas comerciales y recibos por honorarios, para lo cual contarn con una copia adicional, denominada Factura Negociable, la cual tendr naturaleza de ttulo valor para su transferencia o cobro ejecutivo. Principales Alcances De La Factura Comercial: LEY N 29623 1. Esta Ley tiene por finalidad promover el acceso al financiamiento a los proveedores de bienes o servicios a travs de la comercializacin de facturas comerciales y recibos por honorarios. Para esto, se incorporar a los comprobantes de pago (facturas comerciales y recibos por honorarios) y una tercera copia que ser denominada Factura Negociable. Esta Factura Negociable es reconocida por la norma como un ttulo valor a la orden transmisible por endoso y deber contener (para conservar dicha calidad de ttulo valor) lo siguiente: a. La denominacin Factura Negociable. b. Firma y domicilio del proveedor de bienes o servicios, a cuya orden se emite. c. Domicilio del adquirente del bien o usuario del servicio, a cuyo cargo se emite. d. Fecha de vencimiento. A falta de indicacin, se entiende que vence a los 30 das calendario siguientes a la fecha de emisin. e. El monto total o parcial pendiente de pago (monto de crdito que la Factura Negociable representa). f. La fecha de pago, que puede ser total o en cuotas. De ser en cuotas, debe indicarse la fecha de pago de cada cuota. g. La fecha y constancia de recepcin de la factura, as como de los bienes o servicios prestados. h. Leyenda COPIA TRANSFERIBLE NO VALIDA PARA EFECTOS TRIBUTARIOS 2. El vencimiento de la Factura Negociable puede ser sealado solamente de las siguientes formas: a. A la fecha(s) fija(s) de vencimiento, segn se trate de pago nico o en cuotas. b. A la vista. c. A cierto plazo(s) desde su aceptacin. d. A cierto plazo(s) desde su emisin. En caso de haberse pactado el pago de la Factura Negociable en cuotas, la falta de pago de una o ms de ellas faculta al tenedor a su discrecionalidad- a: i) dar por vencidos todos los plazos y a exigir el pago del monto total del ttulo; o ii) exigir las prestaciones pendientes en las fechas de vencimiento de cualquiera de las siguientes cuotas o en la fecha de la ltima cuota. 3. Son requisitos para el mrito ejecutivo de las Facturas Negociables: a. Que no se haya consignado la disconformidad del adquirente del bien o usuario del servicio dentro del plazo de 8 das hbiles, desde la recepcin del comprobante de pago. b. Que se haya dejado constancia en la Factura Negociable de la recepcin de los bienes o de los servicios prestados. c. El protesto o formalidad sustitutoria del protesto, salvo caso previsto en el artculo 52 de la Ley de Ttulos Valores Ley N 27287. 4. El adquirente de los bienes o usuario de los servicios que den origen a una Factura Negociable tiene un plazo de 8 das hbiles, contados a partir de la recepcin del comprobante de pago, para aceptarlo o para impugnar cualquier informacin consignada en l o efectuar cualquier reclamo respecto de los bienes o servicios. Dicha impugnacin debe ser comunicada al proveedor mediante documento escrito en el que conste su fecha de recepcin. Vencido el plazo antes sealado, se presume sin admitir prueba en contrario- la aceptacin irrevocable de la Factura Negociable en todos sus trminos, as como la conformidad con los bienes adquiridos o los servicios prestados. El proveedor dejar constancia de dicha situacin en la Factura Negociable o documento anexo; de no hacerlo con el objeto de transferir el ttulo valor a un tercero, se aplicar al emitente del mismo una sancin equivalente al saldo ms el inters mximo convencional calculado sobre dicha suma por el tiempo que transcurra desde el vencimiento y la cancelacin del saldo insoluto

5. La Factura Negociable puede ser transferida una vez aceptada por el adquirente de los bienes o usuario de los servicios en forma expresa o transcurrido el plazo mencionado en el numeral precedente. El adquirente o usuario debe realizar el pago al legtimo tenedor de la Factura Negociable, con la simple presentacin de la misma (debidamente endosada). Para ello, el tenedor de la Factura Negociable debe haber informado al adquirente o usuario de su tenencia, con 3 das de anticipacin a la fecha en que debe realizarse el pago. En caso que el pago del comprobante sea en cuotas y alguna de ellas hayan sido pagadas antes de la transferencia de la Factura Negociable, dicha informacin debe ser comunicada al endosatario de dicho ttulo valor; caso contrario, ste podr reclamar una indemnizacin por daos y perjuicios igual al saldo ms el inters mximo convencional calculado sobre dicha suma por el tiempo que transcurra desde el vencimiento y la cancelacin del saldo insoluto. Comentarios - La idea de la norma, es procurar que los proveedores conviertan sus cuentas por cobrar en liquidez y caja. Similar idea es la desarrollada a travs del Factoring y el Descuento por las empresas del Sistema Financiero. Sin embargo, esta norma lo que busca es masificar y universalizar este tipo de operaciones haciendo que otras partes intervengan en la colocacin y cobro de los derechos crdito que derivan de las facturas. - Se impone a los adquirentes de las Facturas Negociables la obligacin de verificar la procedencia de las mismas, a fin de determinar que stas no estn relacionadas con actividades delictivas, lavado de dinero o activos, actividades terroristas, etc. Reglamento D.Supremo 047-2011 Financiamiento A Travs De La Factura Comercial Definiciones a) Adquirente: Es el comprador de bien o usuario de servicios responsable por el pago del monto consignado en el comprobante de pago. b) Factura Comercial: Es el comprobante de pago emitido segn las normas tributarias correspondientes. c) Factura Negociable: Es el ttulo valor definido en el artculo 2 de la Ley. d) Proveedor: Es el proveedor de bienes o servicios, que emite el comprobante de pago denominado Factura Comercial o Recibo por Honorarios. e) Recibo por Honorarios: Es el comprobante de pago que, segn las normas tributarias, debe emitir la persona natural que presta servicios a travs del ejercicio individual de cualquier profesin, arte, ciencia u oficio y por todo otro servicio que genere rentas de cuarta categora.

Restriccin o limitacin a la Transferencia de la Factura Negociable Se restringe o limita la transferencia de la Factura Negociable, cuando el adquirente que haya recibido los bienes o servicios, establezca procedimientos o prcticas cuyo efecto sea impedir o dilatar la recepcin de la factura o recibo por honorarios y/o su respectiva constancia. En estos casos, el plazo al que se refiere el artculo 7 de la Ley, comenzar a correr desde la fecha en que el emisor de la factura o recibo por honorarios haya dejado constancia fehaciente sobre su intento de entrega. Incumplimiento del pago en cuotas y formalidad sustitutoria del protesto

De acuerdo con lo establecido en el artculo 4 de la Ley, cuando el pago de la Factura Negociable se pacte en cuotas, su tenedor legtimo, en caso de incumplimiento de una o ms cuotas, podr: a) Dar por vencido el plazo y exigir el pago del monto total pendiente de la Factura Negociable; b) Exigir el pago de las cuotas vencidas en la fecha de vencimiento de cualquiera de las cuotas siguientes; o, c) Exigir el pago de las cuotas vencidas en la fecha de vencimiento de la ltima cuota pactada. El protesto puede realizarse con ocurrencia del incumplimiento en el pago de cualquiera de las cuotas, en la oportunidad correspondiente a cada una de las modalidades. Cuando se haya pactado la formalidad sustitutoria, solamente tendr efectos respecto de la ltima cuota pactada. Por lo tanto, el tenedor legtimo de una Factura Negociable con pago pactado en cuotas y con clusula "Sin Protesto" o una equivalente, solamente se encuentra liberado de la formalidad del protesto, cuando ejerza las acciones de cobro oportunamente. Documento anexo a la Factura Negociable

Los acuerdos que consten en documento anexo a la Factura Negociable, podrn hacerse valer solamente al o a los obligados que hayan admitido por escrito y suscrito dicho documento anexo. Calidad de Ttulo Ejecutivo de la Factura Negociable

La Factura Negociable tendr mrito ejecutivo transcurridos los 08 das hbiles aplicables para la Presuncin de Conformidad; salvo que el Adquirente de los bienes o servicios haya aceptado expresamente el contenido del comprobante de pago o la calidad de los bienes o servicios antes del plazo citado. - Protesto de Factura Negociable sin indicacin de vencimiento En el caso que la Factura Negociable no contenga fecha de vencimiento y resulte de aplicacin el plazo de vencimiento previsto en el artculo 3 literal d) de la Ley,

el protesto o formalidad sustitutoria del protesto que corresponda, deber obtenerse solamente una vez que hayan transcurrido los 30 das calendario desde su emisin. Para tal efecto, el protesto deber realizarse en el plazo de 15 das posteriores a su vencimiento. Factura Negociable Electrnica

transferirla a terceros mediante endoso, de acuerdo a las directivas que sean emitidas para tal efecto. Aplicacin supletoria de la Ley de Ttulos Valores y Cdigo Civil

La Factura Negociable tambin podr emitirse de manera electrnica, a la orden del proveedor de los bienes o servicios, quien tiene la plena facultad de

En todo aquello no previsto en el presente Reglamento, sern de aplicacin las disposiciones de la Ley de Ttulos Valores y el Cdigo Civil, en tanto no resulten incompatibles con la naturaleza de la Factura Negociable.

TEMA IX: OTROS TITULOS VALORES

Certificado Bancario De Moneda Extranjera Y De Moneda Nacional -El Certificado Bancario en Moneda Extranjera es emitido por empresas del sistema financiero y se caracteriza por representar montos en moneda extranjera que le fueron entregados (cuyo importe no debe ser inferior a mil dlares), no siendo necesario que se abran cuentas corrientes o de depsito a favor del titular o tenedor del mismo. Entre sus principales ventajas tenemos que pueden ser emitidos de manera nominativa o al portador, tienen mrito ejecutivo, sin necesidad de protesto, se emiten en papel de seguridad, generan intereses y son transmisibles por endoso. Pueden pactarse clusulas de prrroga automtica y capitalizacin de intereses. -En el caso del Certificado Bancario en Moneda Nacional posee las mismas caractersticas con la salvedad que el monto mnimo es de mil nuevos soles. Los Certificados Bancarios pueden ser emitidos slo por empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadas para ello segn la ley general del Sistema Financiero 26702. Certificado De Depsito y Warrant CERTIFICADO DE DEPSITO Es el Ttulo valor a la orden que representa el derecho real de propiedad sobre la mercadera depositada en un almacn general de depsito. Quien posee este ttulo valor es considerado como propietario de la mercadera depositada. La entidad facultada para emitir el certificado de depsito es el Almacn General de Depsito, el mismo que proceder a emitirlo una vez que reciba en depsito las mercaderas o productos. que servir de garanta para que una entidad financiera o cualquier otro inversor otorgue financiamiento al depositante o a un tercero endosatario titular del warrant. Titulo De Crdito Hipotecario Negociable Tchn Es otro titulo valor que facilita la obtencin de financiamiento mediante la garanta hipotecaria que este ttulo representa. Es un ttulo valor a la orden que es emitido por Registros Pblicos a solicitud del propietario de un inmueble inscrito, incorporando desde su emisin una garanta hipotecaria sobre dicho inmueble. De esta manera el propietario del inmueble podr a fin de acceder a un prstamo endosar el certificado en seal de garanta. Para que Registros Pblicos expida este ttulo valor, se requiere de solicitud expresa (a travs de Escritura Pblica) del propietario del inmueble inscrito. Recibida la solicitud, el registrador pblico, luego de constatar la inexistencia de cargas o gravmenes, expide TCHN usando para ello un formulario aprobado por SUNARP. Una vez emitido se anotar el gravamen, el mismo que estar constituido por el valor total del bien gravado, segn valorizacin de perito, que debe ser insertada en la escritura pblica. Este gravamen otorgar a su tenedor un derecho preferente y exclusivo. Conocimiento de Embarque y carta de porte CONOCIMIENTO DE EMBARQUE Es un ttulo valor que representa las mercaderas que son objeto de un contrato de transporte martimo, lacustre o fluvial. CARTA DE PORTE Es un ttulo valor que representa las mercaderas que son objeto de un contrato de transporte terrestre o areo. Ambos puede emitirse al portador, a la orden o en forma nominativa. Su utilidad radica en que la posesin de estos ttulo valor legitima a su tenedor a reclamar la mercadera representada en ellos, permitiendo con ello una mayor agilidad en el trfico comercial.

WARRANT Es el ttulo valor a la orden que representa un derecho real de garanta mobiliaria sobre una mercadera depositada en un almacn general de depsito. El warrant convierte a su tenedor en acreedor prendario de la mercadera depositada, mientras que el certificado de depsito conviertes a su titular en propietario de dicha mercadera. El warrant tambin es emitido por el Almacn General de Depsito a solicitud del depositante, expresando informacin idntica al certificado de depsito y constituye el instrumento

Sujetos Intervinientes a) b) El remitente o cargador que es la persona que remite o enva los bienes. El beneficiario, destinatario o consignatario que es la persona a quien va dirigida la mercadera.

c)

El porteador o transportista que es el sujeto que emite el ttulo valor, es el encargado de transportar de un lugar a otro los bienes y a quien tendr que pagrsele el monto del flete y los servicios prestados.