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REMERCIEMENTS

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LAnalyse des risques bancaires lheure des Accords de Bale II

SOMMAIRE
Introduction . 5 Partie I : Prsentation de la BMCI .. 7 Partie II : Politique de gestion du risque de crdit au sein de la BMCI . 14 Chapitre I : Les crdits bancaires . 15 Essai de dfinition .... 15

Typologie des crdits bancaires .... 16 Chapitre II : Les risques des crdits bancaires 22 Les facteurs dterminants du risque de crdit . 22 Principales catgories de risque de crdit 24 Chapitre III : Dmarche danalyse de la faisabilit dun crdit .. 26 Les informations didentification de lentreprise ..... 27 Les hommes et les structures dcisionnelles . 28 La structure technique de lentreprise . 31 Diagnostic stratgique et les grandes orientations de l'Entreprise ... 31 Les relations bancaires . 31 Lactivit et la commercialisation . 31 Chapitre IV : Mthodologie de gestion du risque de crdit au sein de la BMCI . 33 Contenu de la proposition de crdit type Entreprise . 33 Les moyens dattnuation du risque de crdit . 41 Conclusion .... 44 Partie III : BALE II, Exigences et Etat des lieux . 45 Chapitre I: les accords de Bale II et les rgles prudentielles dictes par BAM .. 46 Les Accords du comit de Bale II 46 Le Ratio de Cooke (1988) 46 Le Ratio de Mc Donough (1999) . 48 Les principales diffrences entre le ratio Cooke et le ratio Mc Donough . 48 La nouvelle approche prudentielle .. 50 Pilier I : les exigences minimales en matire de fonds propres 51

Pilier II : processus de surveillance prudentielle . 61

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Pilier III : Discipline du march .. 63 Les obligations lies aux Accords de Bale II .. 63 Classifications des expositions 63 Conformit aux exigences minimales . 64 Conception dun systme de notation interne 64 Les oprations lies aux systmes de notation internes . 65 Les rgles prudentielles dictes par Bank Al Maghreb 66 Directive relative aux lments dinformations minimums .. 66 Classification des crances en souffrance et provisions 68 Dispositif de mesure, de matrise et de surveillance des risques .. 70 Identification de la clientle 73

CHAPITRE II: Prsentation Synthtique de la Politique Gnrale de Gestion du Risque Oprationnel et la conception du systme de notation au sein de la BMCI 80 La politique de gestion du risque Oprationnel au sein du Groupe BNP PARIBAS80 I. Les objectifs et les consquences de la mise en place de linfrastructure.80 II. Le Processus de gestion du risque oprationnel 81 III. Les comits du Risque Oprationnel . 83 IV. Principes Fondamentaux .. 83 V. Inclusion de lanalyse du risque oprationnel dans des processus de gestion existants . 85 VI. Reporting . 85 VII. Stratgie dassurance et Gestion des Risques Oprationnels 86 VIII. Rles et Responsabilits 86 IX. Mthodologie . 89 X. Mise en oeuvre 91 XI. Conclusion .. 91 Le systme notation au sein de la BMCI 92 Gnralits sur les systmes de notation . 92 MTHODOLOGIE de la notation interne au sein de la BMCI . 93 Chapitre III : LEvaluation de lApplicabilit des Rgles Prudentielles de Bank Al- Maghrib au sein de la BMCI . 98

I Rsultats et Commentaires .. 98 II- Synthse 105 Conclusion . 106

Annexes . 107

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INTRODUCTION
Lvolution du secteur de la finance et, par consquent, des instruments financiers a dcel les lacunes que contenait le systme financier international. Ds lors, une grande vague de rformes touchant le secteur bancaire ont vu le jour. Ces rformes trouvent leurs origines dans la crise financire internationale de 1998 (Thalande, Juillet 1997), suite laquelle les autorits de tutelle ont engag des travaux importants en vue damliorer la comprhension et la prvention du risque. Des projets de grande ampleur ont t entams, visant matriser et contrler les risques bancaires, surtout dans les pays dont la vulnrabilit financire est systmique. Au Maroc, les tablissements de crdit ont commenc mesurer leurs risques de march et le risque oprationnel et de leur appliquer des exigences de fonds propres, comme ils ont dj commenc le faire pour le risque de crdit. Depuis, la lgislation bancaire na pas cess de procder des rformes visant lamlioration du paysage rglementaire bancaire, le seul souci tant de solidifier un systme vital, mais galement des plus sensibles aux risques . Ainsi, les banques ont vu leur activit se complexifier, et se trouvent face deux contraintes : respecter les rgles prudentielles dictes par BAM tout en satisfaisant leur clientle. Aujourdhui, lanalyse du risque de crdit bancaire revt, plus que jamais, une importance stratgique pour les banques cherchant se dmarquer et acqurir un avantage concurrentiel par rapport leurs confrres. Impliquant la mobilisation de montants importants, et exposs un nombre important dalas, Les crdits attribus aux entreprises ncessitent une attention particulire de la part de la banque, surtout que le comit de Ble II a introduit une proportionnalit positive entre la gestion saine des risques et la comptitivit de la banque face ses concurrents. Cest dans ce cadre caractris par ces profondes mutations que sinscrit mon stage, dont lobjectif est dapporter des lments de rponses aux questions suivantes :

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Quelle est la politique interne de gestion des risques, adopte par la BMCI ? Va-t-elle lui permettre de se mettre au diapason des dfis quimposent les nouvelles

rglementations de BAM ? Ces deux problmatiques forment les grands axes de ce rapport. En effet, aprs avoir expliciter les nouveaux dispositifs de Bale II, je vais commencer par une prsentation de la politique de gestion des risques au sein de la BMCI, pour enchaner ensuite avec les rsultats dune tude qui a concern 40 dossiers de crdits et dont lobjet est dvaluer le degr de lapplicabilit des rgles prudentielles dictes par Bank Al Maghreb.

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PARTIE I : PRESENTATION DE LA BMCI


PRESENTATION DU GROUPE BMCI HISTORIQUE -

La BNP a dvelopp ses activits au Maroc depuis 1940, via sa filiale marocaine la BNCIA (Banque Nationale pour le Commerce et l'Industrie en Afrique). La BMCI (Banque Marocaine pour le Commerce et l'Industrie) a vu le jour en 1964, lors du processus de marocanisation. En 2000, le groupe BNP fusionne avec le groupe Paribas qui tait galement prsent au Maroc depuis le dbut du sicle. Son bureau de reprsentation y a t trs actif dans l'activit de Banque d'Affaires . En novembre 2001, l'acquisition de l'ex ABN Amro Bank Maroc par la BMCI lui a permis de conforter sa position de banque de rfrence au service de ses clients. PRINCIPALES ETAPES DU DEVELOPPEMENT DE LA BMCI 1994 1997 : Une restructuration russie La BMCI s'est engage, entre 1994 et 1997, dans un processus de restructuration qui a donn naissance une nouvelle Banque, assainie dans sa ralit conomique et sociale, dote de moyens technologiques modernes et offrant une gamme complte et diversifie de produits. 1998 2000 : Horizon 2000 , un plan de dveloppement offensif La BMCI a lanc, en 1998, le plan de dveloppement Horizon 2000 , qui lui a permis de dynamiser ses quipes commerciales, de dvelopper ses parts de march et d'accrotre sa rentabilit. En faisant de la proximit le fondement de sa dmarche commerciale, la BMCI a mis en place le concept de Banque Assise , qui privilgie l'accueil, la convivialit et favorise

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des relations personnalises avec ses clients. De plus, la BMCI a lanc un plan ambitieux pour l'extension de son rseau d'agences et de GAB. L'offre produit a t enrichie de produits innovants destins aussi bien la clientle des particuliers qu' la clientle des entreprises. Par ailleurs, une Dmarche Qualit a t mise en place. Elle a permis la banque de mieux identifier les attentes de sa clientle et d'amliorer sa qualit de service, notamment travers des enqutes de satisfaction. Une politique de communication offensive, s'appuyant sur une dmarche novatrice, a permis la banque de rajeunir et de dynamiser son image, faisant ainsi sa rapparition dans le paysage mdiatique marocain. 2001 : Fusion avec l'ex-ABN AMRO Bank Maroc Effective depuis le 2 novembre 2001, la fusion avec l'ex-ABN AMRO Bank Maroc a marqu une nouvelle tape dans l'histoire de la BMCI qui se situe, dsormais, parmi les premiers acteurs privs du march bancaire marocain. Ce rapprochement a permis la BMCI d'largir son rseau, qui comporte 172 agences au Maroc fin mai 2006 et deux bureaux de reprsentation, Paris et Amsterdam, mais aussi de renforcer ses quipes par l'intgration de 384 nouveaux collaborateurs expriments et spcialiss dans diffrents mtiers. Grce cette fusion, la BMCI a dvelopp son portefeuille de 25 000 nouveaux clients, particuliers, professionnels et entreprises. 2003 - 2005 : Cap 2005 un plan de dveloppement ambitieux Afin de consolider sa position dans un environnement en mutation, la BMCI a adopt, en 2003, un plan stratgique ambitieux fond sur la satisfaction de ses clients et la rentabilit. Les objectifs fixs ont t globalement atteints en 2005 en termes de rsultats mais galement au niveau du dveloppement du rseau d'agences puisque la Banque a ouvert en moyenne une quinzaine de nouveaux points de vente par an. L'tendue de son rseau, qui compte 190 agences au 30 octobre 2006, lui permet de se rapprocher de ses clients et de leur proposer des solutions adaptes leurs besoins.

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2005 - 2009 : Plan Stratgique l'horizon 2009 Un nouveau plan stratgique moyen terme, l'horizon 2009, a pour objectif de cadrer le dveloppement de la Banque. Ce plan stratgique permettra la BMCI de renforcer son positionnement au sein du paysage bancaire marocain et de poursuivre le dveloppement de ses activits dans la rentabilit

LES FILIALES :

ARVAL Spcialise dans la location longue dure et la gestion de vhicules d'entreprise, Arval Maroc a dmarr ses activits en octobre 2002. BMCI Gestion Depuis le lancement des premiers OPCVM en 1995, BMCI Gestion s'est dveloppe tout en s'adaptant aux diffrentes rformes du march financier et en restant constamment l'coute de ses clients. BMCI Leasing Spcialise dans le financement en leasing de biens mobiliers (vhicules et quipements) et immobiliers (siges, locaux commerciaux, etc), BMCI Leasing est filiale de la BMCI hauteur de 72%. BMCI Bourse Cre en 1995, BMCI Bourse est une socit de bourse au capital social de 10 Millions de Dirhams, filiale 100% de la BMCI. BMCI Finance Spcialise dans l'activit de Banque d'Affaires, BMCI Finance a ralis, depuis sa cration en 1998, plusieurs oprations en matire de conseil, d'ingnierie financire et d'appel au march des capitaux.

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BMCI Crdit Conso Cre en dcembre 2005, BMCI Crdit Conso est une filiale dtenue hauteur de 51% par la BMCI, travers une plate-forme ddie, l'ensemble des crdits la consommation destins aux clients de la BMCI. BMCI Banque Offshore Le Groupe BNP sest install sur place financire offshore dans la ville de Tanger. avant de cder son activit en 1995 la BMCI, donnant ainsi naissance BMCI BANQUE OFFSHORE. BMCI Assurance Cre en septembre 2005, BMCI Assurance est une socit de courtage en assurances au capital social de 100 000 Dirhams, filiale 100% de la BMCI.

STRUCTURE DE LA BMCI Les principales entits de la BMCI se prsentent comme suit :

LA DIRECTION DES PARTICULIERS ET DES PROFESSIONNELS Son rle consiste en partie animer et dynamiser la force de vente du rseau en cohrence avec la stratgie et les objectifs de la Banque. Elle exerce galement, travers "lEspace Gestion de Patrimoine", les activits de conseil et de gestion pour le dveloppement de patrimoine destination de la clientle haute gamme. Ainsi elle gre le ple Produits & Marchs et Montique qui soccupe de la ralisation des tudes de march que la conception et la mise en place de nouveaux produits.

DIRECTION DU RESEAU ENTREPRISES ET DU COMMERCE INTERNATIONAL Le rle de cette Direction est danimer lquipe du rseau en charge de la clientle des PME-PMI afin de renforcer la prsence de la BMCI dans ce march. Elle gre galement le Trade Center BNP Paribas de Casablanca dont le rle est dapporter aux

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clients une expertise confirme dans le montage et le suivi des oprations de commerce international. LA DIRECTION DES GRANDES ENTREPRISES, DES MARCHES ET DES PRODUITS ET FINANCEMENTS STRUCTURES :
Cette entit gre une quipe de chargs daffaires qui suivent et dveloppent le

portefeuille

des

grandes

entreprises

et

institutionnels

de

la

BMCI.

Elle a galement, sous sa responsabilit, la Salle des Marchs qui dveloppe et vend des produits de trsorerie et de change la clientle des Grandes Entreprises et Institutionnels mais galement la clientle des PME/PMI.

LE SECRETARIAT GENERAL Le Secrtariat Gnral a pour mission le dveloppement des moyens logistiques de la Banque et la matrise des risques oprationnels. Il gre 8 entits : La Direction de lOrganisation et de lInformatique : qui a en charge le suivi des systmes dinformation, le dveloppement informatique et lorganisation. Le Ple Moyens Rseau : qui joue le rle de relais entre le rseau et lensemble des fonctions Groupe.
La direction des ressources humaines : est en charge du management et du

dveloppement des ressources humaines.


la direction de ladministration et des services la clientle : en charge de la gestion

du back-office et du contrle comptable.


la direction du contrle de gestion et du contrle financier : en charge du contrle de

gestion et du contrle budgtaire, des rglements, des rsultats, du reporting comptable et de la comptabilit.
la direction de ladministration gnrale : en charge de la gestion des moyens

gnraux et du patrimoine immobilier et mobilier.


la direction des achats : en charge de la dfinition dune politique dachat et de

sa mise en uvre.

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LA DIRECTION DES RISQUES La direction des risques a pour mission la matrise et le suivi des risques de crdit ainsi que le recouvrement des impays. Elle joue galement un rle de conseil et dassistance juridique et ce, pour lensemble des activits de la BMCI et de ses filiales. LES FONCTIONS RATTACHEES AU DIRECTOIRE
Linspection gnrale : est responsable de laudit interne et de la dontologie

du groupe;
La direction du reengineering et du dveloppement : est en charge de la

reconfiguration

des

processus

de

traitement

et

des

tudes

de

dveloppement de la Banque;
La direction de la communication et de la publicit : est en charge de la

communication interne et externe du groupe. LA BMCI EN CHIFFRES Dans cette section on va prsenter la rpartition du capital social de la BMCI, sa structure de participation et ses indicateurs de sin activit et son rsultat. 1. LES ACTIONNAIRES DE LA BMCI

Le capital social slve 1 000 271 900 DHS il est rparti comme suit :
Composition du capital de la BMCI

5% 11%

7% BNP Paribas AXA Assurance Maroc ATLANTA SANAD 77%

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2. INDICATEURS DACTIVITE ET DE RESULTAT Dans un contexte conomique sensible, marqu par une vive concurrence, la BMCI continue sa croissance rentable de lensemble de ses activits, en dveloppant les synergies entre les diffrents mtiers et en poursuivant la matrise de ses risques et de ses charges dexploitation. Voici quelques principaux indicateurs dactivit et de rsultat :

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Partie II : Politiques de Gestion du risque de crdit au sein de la BMCI

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CHAPITRE I : LES CREDITS BANCAIRES


L'activit bancaire peut tre rsume dans la rception de fonds d'un ct et la ralisation d'oprations financires d'un autre ct, parmi ces oprations, l'octroi de crdit constitue sans doute une des activits les plus captivantes pour une banque, mais aussi les plus dangereuses, compte tenu du risque. Le banquier garde dans l'esprit un objectif omniprsent de scurit en recueillant les informations ncessaires l'laboration de chaque dossier de crdit, le risque n'tant jamais cern dans sa globalit, des vnements imprvus peuvent tout moment venir infirmer les prvisions les plus rationnelles et les mesures prudentielles les mieux labores. Ainsi, le souci des banquiers bailleurs de fonds a t toujours centr sur le respect des points suivants : Sassurer que le financement nest pas dtourn de son objectif ; Obtenir des garanties et srets, souvent sur la chose finance ; Se mnager une capacit de mobiliser (refinancer) sa crance ; Faire correspondre la dure et la forme de rmunration des financements quil octroie et celles de ses propres sources de financement.

ESSAI DE DEFINITION : Gnralement, le crdit repose sur la confiance accorde par une personne une autre. Selon lEncyclopdie Encarta : Prt accord par un particulier ou par un organisme bancaire contre promesse de remboursement dans un dlai dtermin et paiement d'intrts.

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Selon M. Dutaillie 1 : Faire crdit, c'est faire confiance ; c'est donner librement la disposition effective et immdiate d'un bien rel ou d'un pouvoir d'achat, contre la promesse que le mme bien, ou un bien quivalent vous sera restitu dans un certain dlai, le plus souvent avec rmunration du service rendu est du danger couru, danger de perte partielle ou totale que comporte la nature mme de ce service. Synthse : Remarquons que selon ces diffrentes dfinitions, le crdit se caractrise par la conjugaison des cinq lments suivants : la confiance du prteur dans l'emprunteur ; le temps consenti par le prteur pour le remboursement du prt ; la promesse de rembourser de l'emprunteur ; la rmunration du service prteur ; le risque potentiel de l'opration que supporte le prteur. Il convient donc avant de traiter lanalyse du diffrents types dengagements bancaires. risque de crdit, dfinir dabord les intrt que verse l'emprunteur au

TYPOLOGIE DES CREDITS BANCAIRES : Les crdits bancaires peuvent tre destins soit au financement du cycle dexploitation de lentreprise, soit la ralisation de programmes dinvestissement. 1 - LES CREDITS DE FINANCEMENT DU CYCLE DEXPLOITATION Ces types de crdits visent satisfaire les besoins temporaires de capitaux pour viter la cessation de paiement ou la perturbation de lactivit de l'entreprise, financer les

M. G.P.Dutaillie le risque du crdit bancaire Editions Ripert 1971 (P.25)

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besoins en fonds de roulement, et faire face certains dcalages dans le temps entre les recettes et les dpenses de lentreprise. Dans cette catgorie de crdits on pourra distinguer entre : Les crdits par dcaissement : qui implique un dcaissement effectif de l'argent (cas de la facilit de caisse, du dcouvert, de l'escompte, des avances diverses, du crdit moyen terme...). Les crdits par signature : o le banquier s'engage par sa signature sans dcaissement effectif d'argent lors de l'octroi de crdit (diverses cautions). Il est noter que la distinction entre les deux types de crdit n'est pas absolue, puisque le banquier peut tre appel faire un dcaissement effectif lorsque le risque pour lequel il s'est port garant se ralise.

a- Les crdits par dcaissement :


Les crdits de fonctionnement seront dvelopps selon cette catgorie par rapport leurs destinations en les classant de la manire suivante : les crdits de caisse ; les crdits de mobilisation des crances ; les crdits de financement des stocks ; les crdits de financement des marchs publics.

Les crdits de caisse : Ce type de crdit est gnralement utilis en compte courant, il a pour principal objet de permettre l'utilisateur de devenir dbiteur pour un laps de temps (dtermin ou non) et pour un montant plafond dtermin lors de la ngociation initiale des lignes de crdit. Pour l'utilisateur, Ce type de crdit est souple et simple dbloquer mais il est plus cher, le cot supporter est aussi difficile prvoir. Il permet aussi de complter le financement normal du cycle dexploitation et donc de pallier linsuffisance du fonds de roulement. Pour le banquier, la gestion des crdits par caisse est difficile car les besoins du client sont difficiles prvoir, la destination du crdit est difficilement contrlable, ce qui engendre des risques importants (risque de dtournement des fonds).

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Les crdits de mobilisation des crances : Lescompte papier commercial (E.P.C.) : Son objet est de permettre le paiement du montant des effets sans attendre leur chance. Cest lopration par laquelle une entreprise rend liquides les crances quelle dtient sur sa clientle. Lescompte consiste cder la banque un ou plusieurs effets de commerce moyennant des agios calculs au taux descompte en tenant compte du dlai restant courir jusqu lchance des effets (Jour ouvrable).La banque court en octroyant ce type de crdits le risque du retour impay des effets escompts, ce risque se trouve amplifi si le client a puis toutes ses possibilits de crdits. La mobilisation des crances nes ltranger (MCNE) : Cest lopration par laquelle une entreprise rend liquides les crances quelle dtient sur sa clientle tablie ltranger. Le factoring (local et international) : Cest une technique, trs rcente, de mobilisation des crances sur la clientle locale (factoring local) ou tablie ltranger (factoring international). Le factoring consiste transfrer les crances dune entreprise vers un organisme, appel factor pour : Soit le recouvrement moyennant des commissions au risque et pril du client, dans ce cas ce nest pas un financement mais juste un service ; Soit le financement par cession de crances sans recours moyennant une dcote qui est en fonction du risque de dfaillance du dbiteur. Les crdits de financement des STOCKS: Les avances sur marchandises : Elles ont pour objet de procurer certaines entreprises industrielles ou commerciales les capitaux complmentaires ncessaires au

financement de leurs besoins en stocks (approvisionnement en matires premires, achat de marchandises, constitution de stocks de produits fabriqus, maintien de stocks de scurit ). Ces avances sont accordes sur la base dun contrat de nantissement des marchandises finances. Le crdit de compagne est un crdit qui couvre les besoins priodiques dune entreprise activit saisonnire. Sa dure est gnralement comprise entre 6 et 9 mois.

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Les crdits de FINANCEMENT DES marchs publics (Avances sur marchs): Leur objet est de permettre aux entreprises adjudicataires de marchs publics ou privs de faire face leurs besoins de trsorerie engendrs par limportance la fois des dpenses quelles effectuent (travaux, fournitures...) et des dlais de rglements. Moyennant le nantissement de leurs marchs au profit de leurs banques. Les titulaires de marchs peuvent obtenir de ces derniers des avances sur les attestations de droits constats allant de 70 80% dans la limite dune autorisation pralablement accorde. Le nantissement du march implique que tous les rglements effectuer sur le march nanti doivent ltre entre les mains du banquier pour lui permettre de rcuprer ses avances. Le reliquat est, revers dans le compte de ladjudicataire du march.

b- Les crdits par signature :


Les crdits par signature prsentent des avantages pour le banquier comme pour son client, ils permettent aux banquiers dviter toute sortie de fonds et aux clients damliorer leur gestion de la trsorerie, dabaisser leurs cots financiers et de valoriser leur image de marque. Ces crdits gnrent par contre aux banquiers des risques difficiles valuer et dont le suivi est lourd grer. On peut classer les crdits par signature selon les catgories suivantes : Le crdit denlvement : Pour remdier aux inconvnients de l'encombrement des marchandises importes dans les ports, il a t institu le rgime du crdit denlvement, qui est une simple facilit permettant au redevable denlever ses marchandises aussitt aprs vrification et avant liquidation et paiement des droits et taxes. Le rle de la banque dans ce type de crdit et de garantir la douane le paiement des droits et taxes l'chance. Lobligation cautionne : A la diffrence du crdit denlvement qui nest quune facilit denlvement, le

paiement par obligation cautionne permet limportateur de diffrer le rglement des droits et taxes dont il est redevable de 60, 90 ou 120 jours.

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Lentrept de stockage limportation : Cette caution permet la clientle des banques dentreposer des marchandises dans des lieux soumis au contrle de la douane. Elle garantis la douane contre le non respect des dlais dentreposage, lexistence de manquants, linexactitude des marchandises dclares et les manipulations. Lentrept de stockage lexportation : Il concerne les marchandises (dorigine marocaine ou trangre) destines uniquement lexportation, mais dont la sortie du territoire a t pour quelconque raison retarde. Les bnficiaires de ce rgime doivent remettre la douane une caution bancaire garantissant labsence de manquants au moment de lexportation effective et le respect des dlais. 2- LE FINANCEMENT DU CYCLE DINVESTISSEMENT : Ce sont des crdits qui ont pour objet de financer lactif immobilis de lentreprise emprunteuse, les fonds propres ntant pas suffisants pour couvrir tout le montant de linvestissement. Les investissements que le banquier peut tre appel financer peuvent consister dans la cration, lextension, la modernisation ou la restructuration dune entit de production de biens ou de services. Le volume de ces crdits est souvent lev, l'chance dpend surtout de la dure conomique du bien. L'apprciation de l'importance de l'investissement dpend de plusieurs facteurs : Lvolution est caractristique de la demande (en quantit et en qualit) ; La concurrence existante ; La rentabilit prvisionnelle (cash-flows, chiffre d'affaires etc.) ; Les motivations personnelles des promoteurs. Etc.

La banque est appele courir un risque chaque fois quelle octrois un crdit, ce risque entre en effet en jeu ds que la banque se met en attente de rentre de ses fonds mobiliss et que la probabilit de leur rcupration est infrieure 100%.

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Dans la partie suivante nous allons analyser les diffrents types de risque de crdit, les facteurs qui influencent la probabilit de dfaillance des emprunteurs, ainsi que leurs rpercutions sur la gestion des engagements de la banque.

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CHAPITRE II : LES CREDITS BANCAIRES

RISQUES

DES

Le risque de crdit rsulte de lincertitude quant la possibilit ou la volont des contreparties ou des clients de remplir leurs obligations. Il existe donc un risque pour la banque ds lors quelle se met en situation dattendre une entre de fonds de la part dun client ou dune contrepartie de march. Chaque banque adopte une stratgie qui lui est propre vis vis des risques des crdits, mais elles ont toutes certaines tapes en commun. Premirement, on value la perte potentiellement gnre par la ralisation du risque. Ensuite, le contrle du risque consiste limiter a priori l'exposition en dfinissant des limites de crdit ne pas franchir sauf l'autorisation du charg daffaire. Cette mthode est particulirement utilise pour le contrle du risque de crdit, elle vise viter la prise de risque au-del d'une limite juge acceptable, ainsi lvaluation des lignes dautorisations rsultera dune tude approfondie de chaque dossier de crdit part et dune mesure rigoureuse de la surface des clients demandeurs de crdit et des garanties quils mettent en gage. Il est possible galement de transfrer le risque sur un tiers, soit en souscrivant une police dassurance ou en ayant recours aux drivs de crdit qui ont connu une volution notable ces dernires annes. Enfin les autorits de tutelle, via les accords de Ble, rclament que la banque alloue une quantit de fonds propres suffisante pour garantir sa solvabilit en cas de ralisation des risques auxquels elle est expose.

LES FACTEURS DETERMINANTS DU RISQUE DE CREDIT : Le risque de dfaut dune entreprise est trs difficile cerner en totalit, compte tenu du nombre lev de paramtres desquels il dpend. Ces facteurs peuvent tre internes lentreprise comme ils peuvent faire partie de son environnement externe.

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Les facteurs lis l'entreprise elle-mme : Ce sont les paramtres propres chaque entreprise, qui donnent des indications sur la probabilit de dfaillance pendant la dure de crdit, plusieurs facteurs entrent en jeu pour dterminer le degr de risque, ces facteurs sont lis la gestion, au profil des dirigeants, aux procds de fabrication, la qualit des produits, l'quilibre financier, etc. Les facteurs lis l'environnement de l'entreprise : Ces paramtres sont les plus difficiles cerner et prvoir, ils sont lis des facteurs externes l'entreprise et qui peuvent influencer ngativement la bonne marche de ces activits. En effet, un secteur dont les barrires l'entre (barrires administratives, investissements lourds, technologie avance etc.) ne sont pas suffisantes pour empcher d'ventuels nouveaux entrants d'apparatre sur le march est un secteur risqu. Les relations en amont de l'entreprise donne des indications sur une ventuelle hausse des prix, la dgradation de la qualit des produits fournis, ou mme une rupture de stock cause par un pouvoir de ngociation des fournisseurs trop important, vu leur nombre rduit, ou leur taille importante. Les relations en aval de l'affaire sont aussi prendre en considration, notamment le pouvoir de ngociation des clients qui sera un facteur dterminant des prix pratiqus, des dlais de paiement, et des conditions de vente de faon gnrale qui peuvent influencer ngativement la rentabilit de lentreprise. Il est aussi pertinent d'tudier la taille de la clientle de l'entreprise afin d'valuer sa solvabilit et la qualit du portefeuille de ces crances. Ainsi une entreprise qui contracte une assurance sur ses clients s'avre beaucoup moins risque qu'une entreprise qui n'a aucune sret sur ses crances. Il est ncessaire d'tudier tous les facteurs externes qui pourront avoir une influence directe ou indirecte sur la rentabilit afin de dterminer le degr de risque li ces

facteurs, et de tenter de se prmunir contre ces risques par des mesures plus svres au niveau des garanties demandes, et par la rduction des lignes de crdit.

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PRINCIPALES CATEGORIES DU RISQUE DE CREDIT : Les oprations de crdit comportent plusieurs formes de risque : les risques lis aux relations des banques avec les entreprises clientes et les particuliers, et les risques inhrents la politique commerciale des banques.

1- LES RISQUES LIES AUX RELATIONS BANQUES ENTREPRISES La relation entre la banque et ses clients peut dgnrer ngativement dans les cas o le dbiteur ne peut faire face ces obligations dans les dlais prvus (risque d'immobilisation des fonds prts) ou lorsqu'ils refusent ou ne peut effectuer le remboursement (risque de non-paiement). Les consquences entranes par ses risques peuvent tre graves, le simple retard dans un remboursement peut tre prjudiciable pour un tablissement qui travaille avec des fonds emprunts, car comme tout commerant ou industriel, il doit faire face de son ct, ses propres chances et, compter sur les rentres ncessaires l'quilibre de sa trsorerie . La ralisation de ces diffrents risques peut-tre une consquence de la conjoncture (risque gnral), de l'activit du client (risque professionnel), ou de la situation est la personnalit de celui-ci (risque particulier).

a- Le risque gnral
Caus par la conjoncture politique, conomique, sociale ou par des vnements naturels graves, il est difficile prvoir. Les crises politiques peuvent entraner des crises conomiques comme les suspensions de paiement, les suspensions de fourniture de matires de produits etc., les crises conomiques peuvent provoquer l'asphyxie des entreprises financirement fragiles par le ralentissement des changes ; les troubles sociaux peuvent causer la paralysie de l'activit conomique globale ou particulire certains secteurs o entreprises, des vnements naturels graves peuvent aussi frapper durement l'conomie d'une ou plusieurs rgions (tremblements de terre, inondations, scheresse etc.)

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b- le risque professionnel
Li l'activit de la clientle, il peut apparatre lors des modifications brusques affectant les caractristiques dun secteur donn, par exemple les dcouvertes et les rvolutions des techniques ou des procds de production, la fermeture de marchs extrieurs, ou les variations importantes dans les prix mondiaux, dans les cours des devises, dans la fourniture des matires premires, des produits finis etc.

c- le risque particulier :
Li l'activit de chaque entreprise part, ce risque est fonction de la personnalit des dirigeants (leur exprience, leur moralit, leur surface, etc.), de la structure financire de l'affaire (structure d'endettement, suffisance du fonds de roulement, la rentabilit de l'affaire etc.), de l'activit commerciale (dynamisme des ventes, rotation des sortes, les dlais accords la clientle, etc.), de l'adaptation de l'entreprise aux contraintes conomiques : l'volution des techniques, investissements, amlioration des procdures etc. 2- LES RISQUES RESULTANTS DE LA POLITIQUE COMMERCIALE DES BANQUES : Ce sont tous les risques lis la concurrence bancaire et l'importance de la distribution des crdits par une banque.

a- les risques lis la concurrence bancaire


Ce sont des risques courus par la banque en ayant pour objectif de faire face une concurrence qui offre de meilleures conditions de crdit, cette concurrence peut devenir prjudiciable non seulement la banque qui octroie le crdit mais aussi au client lui-mme en lui causant de graves difficults de remboursement.

b- les risques lis la distribution du crdit :


En recherchant l'accroissement du volume de ses concours avec ses possibilits de trsorerie, et l'obtention du maximum de profit, la banque peut, avec une mauvaise prvision dans l'volution de la distribution des crdits, engendrer un dficit commercial (risque commercial) ou provoquer la pnalisation de la banque par les autorits montaires (risque de pnalisation).

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CHAPITRE III : DEMARCHE DANALYSE DE LA FAISABILITE DUN CREDIT


La prise de risque commence ds lentre en relation avec les clients et la formulation de besoins de financement dont lattribution ou le rejet signifie si la banque est prte ou non risquer des fonds dans une affaire dtermine ou non. Il est vrai que la banque est un tablissement qui accepte de prendre des risques en octroyant des crdits, elle est dailleurs rmunre pour ces risques, mais il est important de savoir choisir les bons payeurs, et dcarter ou dexiger plus de garanties pour les clients dont lanalyse a dcel des difficults potentielles honorer leurs engagements. Ltude de la situation de lentreprise commence par ltude du dossier de crdit qui va rassembler une mine dinformations conomiques et financires relatives lentreprise et qui va constituer un lment dterminant daide la dcision doctroi ou de refus du crdit, et de ngociation des lignes de crdit et des conditions applicables au contrat. Aprs loctroi du crdit, il est ncessaire de sassurer en premier lieu si lemprunteur utilise les lignes de crdit dans lobjet pour lequel elles ont t constitues et sil rembourse aux chances fixes, de suivre sa situation financire et la marche de son compte afin de tenter de dceler temps quelques difficults rvlatrices de dfaillance chronique et darrter une ventuelle hmorragie. Toutefois, la dcision doctroi ou de rejet dune demande de crdit ne peut tre pertinente quavec la collecte de toute information concernant le client, touchant son environnement interne ou externe, et qui peut informer la banque sur son risque de dfaillance. Ainsi, afin de collecter les informations de la faon la plus uniforme et la plus complte possible, la banque rassemble ces informations dans un dossier qui salimente chaque fois quune mise jour dune de ces rubriques savre ncessaire. Le dossier bancaire rassemble un ensemble dinformations concernant chaque entreprise et constitue la mmoire permanente de la banque face la mobilit de ses agents.

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Le dossier bancaire est un instrument de normalisation des informations concernant lentreprise car il impose une homognit dans la prsentation des rubriques quil contient. Il comporte aussi, ct de certaines informations qui prcisent les trais dominants de lentreprise en matire organisationnelle et managriale, des lments dapprciation qui contribuent une prise de connaissance rapide et complte de ltat des rapports de lentreprise et son environnement interne et externe. Il ne sagit donc pas dun simple document administratif, strictement descriptif mais dun support pr-analytique grande valeur ajoute, notamment, dans lapprciation du risque de dfaillance des entreprises tudies, et dont llaboration exige une prparation rigoureuse est une forte implication aussi bien lors de sa rdaction initiale qu loccasion de son actualisation rgulire. LES INFORMATIONS D'IDENTIFICATION DE L'ENTREPRISE : Ce sont des informations d'identification qui ont pour objet de classifier le dossier est d'viter toute confusion, elle sont dissocies en deux volets essentiels :

a- les informations bancaires :


-- l'agence : l'unit oprationnelle qui est en rapport avec l'affaire, ainsi que son rattachement une direction dont la comptence sera dfinie. -- les numros de compte : les classifications peuvent faire prsenter des critres de segmentation par catgorie en distinguant les client par rapport leur taille et statut juridique. -- La date dentre en relation : Il est important de savoir si lentreprise a tabli une longue relation avec la banque afin dtudier lhistorique et les trais gnraux de cette relation. -- La cotation interne : qui peut tre rappele s'il y a lieu pour attirer immdiatement l'attention du dcideur lorsque cette cotation reflte un risque lev du client.

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b- les informations sur lentreprise
-- la raison sociale : qui permet une identification conjointe avec le numro de compte, la mention du capital social et de la forme juridique complteront l'identification de la socit. -- l'appartenance un groupe : porte la connaissance de tous les agents de la banque, elle peut jouer un rle dterminant en matire de suivi du risque ou de tarification des conditions pratiques, en effet, une entreprise qui fait partie dun groupe bnficie dun soutien plus important et sexpose donc des risques de dfaillance plus faibles. -- l'adresse : lutilit la plus immdiate est celle du sige social, complte, si ncessaire par les coordonnes des responsables financiers. -- l'objet social : doit tre clairement dfini, car il constitue un lment de suivi rgulier des informations concernant la relation, un changement brusque de lobjet peut tre un signe de difficults lies la rentabilit de laffaire et implique donc une ncessit dinvestigation pour dcouvrir les motifs de ce changement. -- la date de cration : cette information est importante dans la mesure o elle peut donner des indications pertinentes sur la sant financire de l'entreprise. En effet, une entreprise plus ancienne est une entreprise qui a russi survivre et faire face aux difficults du march, au contraire d'une entreprise qui vient d'tre cre et dont l'avenir est incertain. -- L'immatriculation au registre de commerce : qui constitue un lment indispensable pour l'identification de l'entreprise. LES HOMMES ET LES STRUCTURES DECISIONNELLES : Cette partie soccupe essentiellement des lments suivants :

a- un bref historique de la socit.


Cette rubrique a pour objet de rsumer succinctement les vnements les plus marquants de la vie de l'entreprise, et d'induire par consquent sont profil de risque.

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- l'volution de la forme juridique et du contrle du capital :
Les changements de la forme juridique traduisent l'volution du degr de sparation entre le patrimoine personnel des dirigeants et celui de la socit, ainsi que l'volution de la taille de l'affaire. En effet, chaque forme juridique a ses propres caractristiques et peut se diffrencier des autres selon plusieurs critres de distinction. L'importance des capitaux engags par les actionnaires, traduit un soutien de l'affaire en cas d'augmentation continue du capital, ce soutien peut s'avrer dcisif dans des priodes de crise.

- les changements d'implantation


Les modalits de ces transferts doivent tre mentionnes et commentes dans la mesure o elles peuvent avoir des influences considrables sur divers domaines : -- une incidence possible en amont : qui peut tre dcisive quant la qualit et la continuit des relations avec les fournisseurs. -- une incidence possible en aval : qui peut dterminer l'impact sur les relations commerciales, le volume des stocks, la qualit des dbouches etc.

- les modifications de l'objet social :


Le concept de mtier de l'entreprise est une composante significative pour l'apprciation de son risque, tout changement de l'objet social et donc un facteur surveiller, surtout lorsqu'il est la traduction d'un redploiement radical de ces activits.

b- l'actionnariat :
- les renseignements sur les principaux associs :
Dans cette rubrique le banquier se concentrera surtout sur la moralit en affaires des dirigeants, plus que la relation entre la banque et lentreprise exige une pleine confiance entre les parties, cette confiance sera naturellement mise l'preuve en cas de pratiques frauduleuses des dirigeants. Il est aussi important de mentionner tous les lments qui permettront de prvoir une possible rupture de l'quilibre actuel entre les associs :

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-- maladie, retraite, divorce affectant les dirigeants et les associs -- un retrait de certains hommes cls sur lesquels repose la notorit de l'affaire etc.

-la surface des associs :


La surface des associs est constitue par leur patrimoine, en effet, l'existence dans le patrimoine des associs de biens forte valeur de cession, est un atout en terme de renforcement potentiel des fonds propres, condition que ces biens soient suffisamment effectivement. liquides, et que la volont d'engagement des associs existe

c- l'organisation :
Lorganigramme fonctionnel : Lorganigramme donnera des informations sur de possibles incohrences et fragilits au niveau de l'organisation de l'entreprise en question. La rpartition des responsabilits : Afin de complter la lecture de l'organigramme, il sera utile aux banquiers d'avoir des informations prcises sur le degr de centralisation des pouvoirs, du systme de dlgations, de la cohrence des quipes de direction etc.

d- les capacits humaines :


Cette tude permettra de dceler certaines difficults pouvant affecter la structure de l'emploi, et qui peuvent avoir comme source un climat social tendu, ou une politique de personnel et de formation inadapte. Le climat social Sa prise en compte sera dterminante pour savoir les efforts qui peuvent tre fournis par le personnel en priode de crise. Le degr de fidlit des cadres dirigeants qui occupent les postes cls, et des agents exerant des fonctions importantes au sein de l'entreprise doit tre spcialement prise en considration.

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La politique du personnel : Elle a surtout l'utilit d'apprciation du degr de fidlit du personnel, en analysant la politique de rmunration est de motivation exerce par la direction. La formation La connaissance de la politique de formation donnera des indications sur le degr de fidlit du personnel, et de la qualit des produits qui a une forte corrlation avec la formation des salaris. LA STRUCTURE TECHNIQUE DE L'ENTREPRISE Cette tude permet de dterminer les quipements immobiliers et les quipements productifs que l'entreprise a en possession, ainsi que leur valeur relle, afin de relier cette valeur la rentabilit de l'affaire. Elle permet aussi de dterminer des indications sur la politique d'investissement, et de savoir ses axes prioritaires, ces lacunes ou insuffisances ventuelles. LACTIVITE ET LA COMMERCIALISATION (RELATION AVAL DE L'ENTREPRISE) Les donnes concernant les produits offerts par l'entreprise, les marchs auxquels elle s'adresse, et la clientle qu'elle traite, peuvent expliquer certains postes du CPC en termes de diagnostic de l'activit, et donner des indications concernant la qualit de la clientle, surtout en ce qui concerne les risques clientle. LES RELATIONS BANCAIRES Dans cette rubrique la banque essaiera de dterminer sa position concurrentielle travers les mouvements d'affaires que les clients leur confient, ainsi, l'attribution de conditions trop favorables afin de fidliser les clients peut pousser la banque a courir des risques importants. DI AGNOSTIC STRATEGIQUE ET LES GRANDES ORIENTATIONS DE L'ENTREPRISE : Durant cette analyse, les banquiers s'intresseront aux orientations principales formules par les dirigeants de l'entreprise, et l'adquation de ces orientations avec les potentialits propres l'entreprise et les opportunits offertes par son environnement.

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Une apprciation des opportunits et des menaces de l'environnement ainsi que les forces et les faiblesses de l'entreprise, savre indispensable pour anticiper des difficults manant par exemple d'une saturation du secteur d'activit, ou d'une insuffisance des capacits de l'entreprise faire face aux menaces de son environnement. Toutes ces informations sont dployes dans un ultime souci de rduction du risque de crdit. Gnralement, lattitude dun banquier voulant se former une opinion sur une entreprise peut se schmatiser comme suit : Evaluation sommaire : Dans une premire tape, le banquier est amen dgager certains jugements sommaires concernant lentreprise en question partir ses documents sociaux, chose qui va lui permettre dorienter ses questions ou ses choix. Il sagit l dune dtection, purement descriptive et purement comptable, des principales particularits, qui ne prjuge pas la dcision finale qui sera prise lissue de lanalyse dtaille de laffaire. Analyse de lentreprise : Lanalyse proprement dite sefforce dexpliquer les particularits de lentreprise. Elle ne se borne pas laspect financier des choses, mais prend en compte aussi laspect conomique. Eventuellement, elle montrera que le premier jugement est en partie erron, ou mrite pour le moins dtre nuanc. Ces nuances sont videmment dune grande importance, puisquelles forment parfois un lment tranchant quant la dcision du banquier. Synthse : La dcision implique non seulement le banquier, mais aussi un comit appel comit de crdit ou comit des engagements . Il faut fournir ces instances suprieures une synthse de cette dmarche, qui servira de document de travail. Elle est ncessairement assez courte, le responsable du dossier tant prt fournir tous les claircissements ncessaires, le cas chant.

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CHAPITRE IV : METHODOLOGIE DE GESTION DU RISQUE DE CREDIT AU SEIN DE LA BMCI


Une demande de crdit ou proposition de crdit est destine constituer le document de base servant prendre une dcision de crdit. Une analyse de crdit constitue un exercice technique dont laboutissement rside en un processus de collecte de donnes, de retraitements, de combinaison, et dinterprtation. La structuration de linformation exige de la part de son auteur une rigueur afin dviter toute confusion ou tout malentendu. Llaboration des propositions de crdits est rgie par certaines directives qui dterminent les standards respecter tant dans le fond (lanalyse) que dans la forme. Cependant, si pour des raisons de qualits de lemprunteur ou dabsence dinformations suffisantes, lapplication de ces directives taient impossibles ou inadquates, il lui appartient de respecter lesprit de ces directives tout en tenant

compte des circonstances particulires auxquelles il est confront. Il sera toujours de la responsabilit de lexploitant de justifier la fois le choix de son approche analytique et du niveau de dtails fournis. Les propositions de crdit sont prsentes sous la forme dun document de synthse clair et concis. Ce document de synthse, bien construit, accompagn dannexes, sera prsent, aux fins dapprobation, aux membres du comit comptent.

CONTENU DE LA PROPOSITION DE CREDIT TYPE ENTREPRISE : Les propositions de crdit contiennent les lments suivants : les pages de gardes : La page de couverture Les pages 2 & 3 : page des facilits ; La page 4 : Etats financier (feuille de dcomposition) ;

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Les pages 5 : Informations sur les risques sectoriels, pays et la cotation propose ; La page 6 : Commentaires des diffrents intervenants au niveau local et PARIS ; La page 7 : Dcision finale du comit PARIS ; La page 8 : Le ticket dautorisation. Lanalyse de la proposition : Lobjet de la demande ; Lanalyse de lemprunteur ; Relation bancaire ; Analyse et encadrement de ces risques ; Recommandation. Les annexes : Les annexes obligatoires ; Les annexes facultatives. 1. Les pages de garde : a. Page de couverture : Cette page donne une prsentation synoptique de lemprunteur et de son groupe, sa notation interne actuelle, lobjet de la demande et retrace le suivi des diffrentes tapes dans llaboration du dossier et les prises de dcisions successives. Elle comprend : Total des engagements proposs sur lemprunteur ; Le site pilote est le site en charge de la relation principale avec lemprunteur ou le groupe auquel appartient lemprunteur ; Dans le champ secteur dactivit principal , lexploitant saisi le code et le libell de lactivit principale de lemprunteur et de son groupe. Conformit lgale du dossier : Le responsable local des risques confirmes, pour toutes les facilits actuelles, que le dossier lgal du client, les garanties, ont bien t soigneusement vrifies et que le dossier est complet et en conformit.

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Rentabilit de la relation : Rentabilit pour la banque de sa relation avec lemprunteur. Conformment au rgime de dlgation en vigueur, le cadre Visas et suivi de dcision doit imprativement compter au minimum les signatures du dlgataire local et dun reprsentant de la fonction risques. b. Page 2&3 : Les facilits Ces pages rcapitulent : Les facilits actuelles et proposes de lemprunteur et les garanties qui y sont attaches ; Les facilits existantes au niveau du site sur dautres socits appartenant au mme groupe ; Les facilits accordes par dautres sites du groupe BNPPB au mme groupe.

c. Page 4 : Etats financiers Trois annes dtats financiers devraient tre prsentes selon le format de tableaux standard. Une copie de lavis du commissaire aux comptes ayant certifi les tats financiers doit tre jointe. Si la banque peut donner son avis sur le choix du commissaire aux comptes, il est prfrable que les tats financiers soient tablis par une socit de renomme nationale ou internationale. Lexploitant doit tre prcis lors de ltablissement des comptes. Ils sont un lment dapprciation cl dans le processus des dcisions de crdit. Les chiffres de lexercice le plus rcent doivent tre prsents dans la colonne de droite de la feuille de calcul. Dans lhypothse o un autre analyste prpare une nouvelle prsentation en reprenant un tableau dj existant actualis en y reportant les donnes de lanne la plus rcente, il convient de rappeler que lanalyste est responsable de lexactitude de tous les chiffres prsents y compris ceux des annes antrieures. Il nest pas ncessaire de prsenter les chiffres et les retraitements de la mme manire que celle adopts par la socit. Si pour des questions de clarts et pour affiner

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lanalyse, des reclassements de comptes sont ncessaires, il est indispensable dy procder pour tablir une analyse plus pertinente pour la banque. Les modifications dans la prsentation des comptes devraient tre mentionnes par une note en bas de page des tableaux et commentes dans la section danalyse financire de la demande de crdit. d. Page 5 : Risques sectoriels / Pays / de contrepartie Partie Risque sectoriel : Lexploitant fait le dtail pour lemprunteur et pour son groupe. Les diffrentes activits et leur poids respectif dans le chiffre daffaire : Exemple 70% dans un secteur et 30% dans un autre. Partie Risque pays : Lexploitant indique pour lemprunteur et la maison mre du groupe : Le pays du sige social : Le pays de rsidence fiscale : Le pays de risque tenir : il sagira souvent du pays du sige social.

Dans certains cas cependant le pays de risque retenu pourra tre par exemple celui du pays dans lequel lemprunteur ou le groupe dispose de ses principaux actifs. Ou celui dont il tire lessentiel de ses revenus. Partie Note contrepartie : Cotation intrinsque : Il sagit de la cotation de lemprunteur dtermine indpendamment du soutien apport par un tiers. Elle sapprcie selon 4 critres nots chacun excellent, bon, moyen ou mauvais au moyen dune croix dans la case correspondante. Ainsi, le rsultat de cette analyse est sanctionn par une note propose par le site. Cotation du support ventuel : Une contrepartie peut bnficier du soutien dune autre entit juridique (un actionnaire direct ou indirect dtenant en rgle gnrale au moins une minorit de blocage). Il ne peut y avoir quune seule entit de support.

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Cotation de la contre partie : Elle rsulte de la combinaison de la cotation intrinsque celle dun ventuel support. Page 6 : commentaires Commentaires des diffrents intervenants lists dans la page de couverture. e. Page 7 : Dcision et signatures du comit Paris Cette page ne doit tre laisse vierge par le site. Elle est rserve au comit comptent se prononant sur la demande du site. f. Page 8 : Le Ticket dautorisation Pour les sites concerns le ticket dautorisation correspondant aux facilits demandes doit tre joint la proposition (si possible par courrier lectronique afin de permettre la prise en compte des ventuelles modifications apportes par le comit Paris). 2. Lanalyse de la proposition : a. Objet de la demande : Cette section comprend les lignes sollicites, leur montant, l ou leurs justifications, le(s) chance(s), les modalits de remboursement, la (les) sources de remboursement, les conditions, les garanties et principaux covenants, et dans le cas de syndications la banque agent, les autres banques participantes, le montant de lunderwriting et la prise finale envisage. b. Analyse de lemprunteur : Donnes gnrales : L'analyse de la Socit : comprend notamment un bref historique, un

organigramme pour situer lemprunteur si il appartient un groupe, l analyse des lignes de produits, de la structure juridique de lactionnariat, du fonds de commerce, des moyens de production, des clients et fournisseurs, du

positionnement march et de la stratgie. La Qualit du Management : lexploitant apprcie ici la qualit des membres de la Direction Gnrale, leur exprience au sein de la socit et dans d'autres domaines associs. Tout changement doit galement faire lobjet dune analyse.

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Notons que la qualit du management est un facteur important dans la dtermination des capacits de remboursement des facilits accordes. La plupart des demandes de crdit se contentent de donner un tat de la biographie des membres de la direction. Vous devez expliquer les critres sur lesquels repose votre opinion. L'analyse de march : Cest une analyse du secteur, de la concurrence, des avantages concurrentiels de lemprunteur, des barrires lentre, des tendances gnrales de l'industrie et des prvisions en corrlation avec les avis des agences de notation externes, sil sont disponibles, sans pour autant tre d'accord

ncessairement sur toute leur analyse. Dans le cas o des analyses sectorielles ont dj t prpares indpendamment de la demande de crdit, elles devraient tre jointes en annexe. L'Analyse Financire : L'analyse financire est base sur les tats financiers de l'emprunteur, aussi bien que sur ceux consolids du groupe auquel il appartient. Les comptes des garants sont aussi examins. Les tableaux de dcomposition des tats financiers au format standard BNP PARIBAS de ces entits sont tablis en monnaie locale et en Euro (ou ventuellement USD) afin de faciliter la tche des membres des comits de crdit. La pratique comptable et lavis des commissaires aux comptes sont analyss afin de dterminer sil y a eu utilisation de pratiques comptables abusives. Ces pratiques tendent acclrer ou diffrer la connaissance de certains lments ou dplacer des donnes dans dautres comptes de manire gner la comprhension claire doprations rcurrentes, dvnements exceptionnels ou de gains ou de pertes en capital. De telles variations dans lapproche comptable devraient tre soulignes et peuvent conduire un ajustement des comptes dans la prsentation des tableaux financiers, et par consquent se reflter dans lanalyse par une vision plus quilibre, plus cohrente et plus fidle.

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- Comptes de Rsultat : lexploitant prsente un Compte de Rsultat sur les 3 dernires annes tenant compte de la longueur et de la priode des cycles auxquels les activits de l'emprunteur sont assujetties. Lanalyse et les

commentaires devraient porter sur les perspectives de recettes et la contribution des lignes de produits, les marges oprationnelles brutes et nettes en valeurs absolues compares celles des concurrents et dont les lments (cot des marchandises vendues ou frais administratifs et commerciaux) contribuent un changement (volution ou dtrioration) dans la situation de l'emprunteur. Les provisions (politique actuelle), les vnements exceptionnels et les impts devraient aussi tre analyss et comments. - Bilan : lexploitant examine le fonds de roulement et son volution, explique les lments significatifs et non rcurrents. Explicite la composition du capital, comme celle des dettes avec leurs conditions, modalits, chances, leur rang (senior, junior), les garanties ou labsence de garanties, les engagements hors bilan, ou garanties reues. Lexploitant analyse aussi les ratios significatifs (en fonction du type dactivit de la socit et de la nature du financement de lopration envisage). - L'Analyse des Cash Flows : elle est au centre de lanalyse. En modifiant l'application des rgles comptables il est en effet possible de fausser les bilans et comptes de rsultat. Il est par contre difficile dagir sur les mouvements de trsorerie. Enfin lanalyse des cash flows est fondamentale car c'est partir des flux de trsorerie (entrants et sortants) de lemprunteur que la Banque devrait tre rembourse. - Les Modles de Prvisions : des prvisions doivent tre tablies dans le cas o l'chance de la facilit propose est de 3 ans ou plus. La maquette standard du tableau de prvisions utilis au sein de la Banque est un modle de prvisions "Entreprise". Il englobe : Cas du Management : il reflte le point de vue de direction. Cas de Base du Banquier : il prsente la vision de l'Exploitant (banquier).

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Scnario Catastrophe : ce cas devrait tre soit un scnario dans lequel toutes les variables atteignent un niveau rellement bas, soit un scnario frlant une situation de rupture, mais o il est dmontr que, malgr des performances mdiocres de la socit, le service de la dette peut tre malgr tout assur. Chaque modle de prvisions comprend : - un rsum des hypothses retenues ; - des comptes de rsultats et bilans prvisionnels ; - un tableau de financement prvisionnel. Les prvisions doivent au minimum couvrir la dure du financement envisag. En effet, le corps de la proposition tablit un lien entre les performances passes de lemprunteur (ralises au cours des 3 derniers exercices) et les chiffres projets. Cette passerelle entre les donnes historiques et celles futures aide le comit comprendre les arguments dvelopps afin dobtenir un accord sur le(s)

financement(s) sollicit(s). c. Relations bancaires : A ce niveau lexploitant analyse les relations entretenues par lemprunteur avec ses banques et tout particulirement avec le site demandeur (utilisation des lignes accordes, mouvement confi, rentabilit de la relation etc.) d. Analyse & encadrement des risques : Lexploitant tablit un rsum des risques majeurs et des lments tendant les minorer. e. Recommandation : Lexploitant veille tablir une corrlation entre les avantages et les inconvnients que prsente lopration envisage et la recommandation quil formule par rapport cette opration. 3. Les annexes : Les annexes fournissent un complment dinformations et leur prsence ne remplace en aucun cas lanalyse.

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Les annexes devraient faire rfrence aux diffrentes sections dveloppes dans lanalyse en condensant les points cl pertinents dans une annexe. Les lecteurs de la demande de crdit peuvent alors choisir de lire une annexe sils dsirent plus d'informations en complment des conclusions sommaires rdiges. a. Les Annexes Obligatoires : - Lorganigramme (lorsque lemprunteur appartient un groupe ou dispose de plusieurs filiales) ; - Carte de mouvements ; - Centrale des risques. b. Les Autres Annexes : Toute annexe que l'Exploitant ou l'Analyste considre ncessaire au soutien de son analyse sans pour autant exagrer dans la quantit des annexes.

LES MOYENS DATTENUATION DU RISQUE DE CREDIT : LES MESURES DE PREVENTION CONTRE LE RISQUE AU QUOTIDIEN : La gestion du risque est facilite par le contrle permanent des comptes courants et par l'tablissement des mesures adquates en vue de limiter les incidents de paiement. La surveillance des comptes courants : Les documents comptables de l'entreprise n'tant prsents qu'une fois par an, il est plus intressant d'anticiper les constats alarmants par l'tude quotidienne des comptes des entreprises clientes. Effectue par des priodes trs rapproches, cette tude permet souvent au banquier d'viter que le compte ne devienne inquitant en oprant des interventions rapides auprs des clients pour connatre les causes d'alourdissement du compte ou de la baisse continue du mouvement d'affaires (mcontentement, difficults commerciales, difficults financires etc.) et pouvoir y remdier pendant qu'il en est encore temps.

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Les mesures limitant les incidents de paiement : En plus du contrle continu des incidents d'escompte et des dpassements, les banques ont pris diverses mesures en vue de limiter les incidents de paiement. En matire d'escompte, ces mesures se rapportent au tri svre du papier commercial destin carter les signatures enregistrant des impays, et prorogs ou des rclams frquents. En matire de crdit par signature, les prcautions peuvent porter sur diffrentes formes de garanties (constitution de marge de couverture en espces, mis en place des srets relles ou personnelles), ou la limitation des plafonds des crdits en rapport avec l'anciennet, la moralit, est la solvabilit du client. LUTILISATION DES GARANTIES POUR ATTENUER LE RISQUE DE CREDIT : Bien que certains promoteurs qualifient les garanties assortissant les crdits bancaires d'handicaps srieux leurs initiatives, il faut noter que ces garanties permettent aux banques de constituer un portefeuille dengagements plus scuris, elles leur confrent, un moyen de pression sur les clients douteux, elles leur permettent de se prmunir contre l'ventuelle insolvabilit du client. Il faut noter aussi que lutilisation des garanties permet de diminuer les fonds propres minimums ncessaires la couverture des risques puisque la pondration des crdits garantis par nantissement est de 20% et celles des crdits garantis par hypothque est de 50%. Les garanties peuvent prendre la forme de sret personnelle ou de sret relle. Les srets personnelles : Elles sont le rsultat d'une garantie propose par une ou plusieurs personnes appele aval ou caution. La caution, personne qui procure le cautionnement, se porte garante du client dbiteur vis--vis de la banque, et donc sera appele honorer les engagements dont elle s'est porte caution en cas de dfaillance du dit client.

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Les srets relles : Elles portent sur le nantissement de biens meubles ou immeubles, c'est--dire que dans le cas o le dbiteur ne manque ces obligations, la banque, bnficiaire du nantissement, a le droit de se payer sur ses biens par prfrence tout autre crancier. Les srets relles prsentent plus de scurit pour les banques que les srets personnelles, car elles ne reposent pas sur la situation des garants qui peuvent tomber eux mme dans des situations dinsolvabilit. Les hypothques : Ce type de garanties confre la banque un droit rel immobilier sur les immeubles affects l'acquittement d'une obligation. Sans entraner la dpossession du dbiteur, le droit rel immobilier permet dans le cas de non paiement l'chance de faire vendre et de se faire payer par prfrence aux autres cranciers sur les prix de la vente du bien aprs une procdure dite de saisie. Le nantissement mobilier ou gage : Il permet la banque de retenir le bien engag jusqu' l'acquittement de la dette, ou de le vendre, si lobligation n'est pas acquitte. Le nantissement mobilier peut prendre plusieurs formes : le nantissement des titres ; le nantissement de fonds de commerce ; le nantissement de l'outillage et du mat riel d'quipement ; la garantie sur vhicules automobiles ; le nantissement de crances ; le nantissement agricole ; le nantissement de marchandises etc.

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CONCLUSION :
Ltude des dossiers de crdit constitue une phase primordiale pour la collecte dinformations ncessaires lenrichissement de la base de donnes de la banque, des donnes concernant lentreprise emprunteuse et son environnement, contribuent attribuer une note interne mesurant son risque et permettant de dterminer le montant du capital affecter cet emprunt. Les mesures introduites par laccord de Ble II, la diffrence de celles de Ble I, poussent les banques slectionner les crdits les moins risqus ds lentre en relation avec le client, de recourir aux mesures les plus complexes et de pousser les tudes plus loin, afin dassurer leurs comptitivits et doptimiser les risques quelles prennent. Dans la partie suivante, je vais traiter les dispositions introduites par les accords de Ble 2, ainsi que les nouvelles rgles prudentielles dictes par Bank Al Maghreb pour valuer, ensuite, le degr de leur applicabilit au sein de la BMCI.

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Partie III BALE II : Exigences et Etat des lieux

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CHAPITRE I: LES ACCORDS DE BALE II ET LES RGLES PRUDENTIELLES DICTES PAR BANK AL-MAGHREB
LES ACCORDS DU COMITE DE BALE II : LE PASSAGE DE BALE I A BALE II : En 1988, les autorits de surveillance bancaire ont sign l'accord de Ble, qui a cr le comit du mme nom, sous le contrle de la banque des rglements internationaux. Ce comit compte des reprsentants de l'Allemagne, de la Belgique, du Canada, des tats-Unis, de la France, de l'Italie, du Japon, du Luxembourg, des Pays-Bas, du Royaume-Uni, de la Sude, de la Suisse, et de l'Espagne. La mission de ce comit tait de fixer les rgles de contrle bancaire, et ses recommandations sont ensuite prsentes sous forme de rglement par chacun des rgulateurs locaux. En effet, au Maroc, les rglementations relatives aux dispositions introduites par laccord de Ble sont prsentes sous forme darrts ministriels dont lapplication incombe Bank Al-Maghrib.

a. Le Ratio de Cooke (1988) :


Le ratio Cooke a t adopt lors des accords de Ble en 1988, par des comits composs des banques Centrales et des autorits de surveillance des 10 pays sigeant auprs de la B.R.I. Ce Ratio porte le nom du prsident du Comit de Ble de cette poque. Au niveau europen, on le nomme ratio de solvabilit. En effet, le ratio Cooke est un ratio prudentiel destin mesurer la solvabilit des banques (et tablissements assimils). C'est un ratio qui dfinit le montant de fonds propres minimum que doit possder une banque en fonction de sa prise de risque. Il stipule que les capitaux propres dune banque doivent reprsenter au minimum 8% de ses risques.

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Mthode de calcul : Fonds propres rglementaires >= 8 % Risque de crdit Le calcul est effectu d'aprs le rapport entre les fonds propres (capital pur) et quasi fonds propres (rserves + certaines provisions + titres subordonns) et l'ensemble des engagements, pondrs selon la nature de l'emprunteur. Le ratio Cooke doit respecter 2 exigences : (Fonds propres + quasi fonds propres) / Ensemble des engagements > 8% Fonds propres / Ensemble des engagements > 4% Les fonds propres assument un rle de garantie vis vis des cranciers en montrant la capacit de la banque faire face ses engagements. Limites de ce Ratio : Au fil des annes, cette version du ratio a montr quelques limites : Inadaptation des pondrations face aux bouleversements qu'a connu la sphre financire depuis 10 ans : explosion des activits de marchs, mise en place de nouvelles technologies acclrant la circulation de l'argent, naissance de nouveaux instruments, sophistication juridique des acteurs, etc. ; Traitement restreint dans la gestion du risque, puisque ce ratio ne prenait en considration que les risques de crdit ; Mauvaise prise en compte des risques souverains, dmontre par les rcentes crises de certains pays mergents. En 1996, les risques de march ont t ajouts au dispositif. Mais le ratio Cooke ne reflte qu'imparfaitement les risques rels encourus par la banque, d'o la ncessit de dfinir un nouveau dispositif.

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b. Le Ratio de Mc Donough (1999) :
Dans sa nouvelle version, le Ratio prend en compte d'autres catgories de risque que le risque de crdit, savoir le risque de march et le risque oprationnel. Mthode de calcul :

Fonds propres rglementaires >= 8 % Risque de crdit + Risque de march + Risque Oprationnel Ce ratio succdera au ratio Cooke suivant les accords Ble II. Il introduit pour son calcul la notion de risque et surtout les principes de leur surveillance constante. L'objectif tant de permettre une gestion plus fine des risques en phase avec la ralit conomique. Les diffrents risques (activits de marchs, oprationnels, crdit) pourront voir leur pondration modifie. Comme pour le ratio Cooke, l'exigence de fonds propres est maintenue 8%. Mais, selon le cas, cette nouvelle mthode de calcul du ratio de solvabilit pourra conduire certains tablissements rviser leurs besoins en fonds propres.

c. Les principales diffrences entre le ratio Cooke et le ratio Mc


Donough :
1re diffrence : une pondration plus fine des risques de crdit : Le ratio Mc Donough remdie laspect mcanique du ratio Cooke qui nest plus adapt la sophistication des techniques financires actuelles. Alors que le ratio Cooke retenait une pondration rigide des risques lis seulement la nature juridique du dbiteur, la localisation du risque ou au type du crdit, le ratio Mc Donough ventile beaucoup plus prcisment chaque risque de crdit en fonction, soit de la notation externe des emprunteurs, soit de leur probabilit de dfaillance calcule sur une dure longue par chaque banque (notation interne).

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Les techniques de rduction des risques seront mieux prises en compte soit par les garanties relles et personnelles, soit par les garanties drivs de crdit. 2me diffrence : la prise en compte dautres risques : A ct des risques de crdit, le ratio Mc Donough retient au dnominateur le risque oprationnel et les risques de march. Les risques de march taient pris en compte jusquici, en complment du ratio Cooke, tandis que le risque oprationnel (erreur humaine ou dysfonctionnement du systme dinformation) tait nglig. 3me diffrence : une approche plus qualitative avec deux nouveaux piliers : Le ratio Mc Donough retient deux autres piliers inconnus du ratio Cooke : La possibilit pour les autorits de contrle dexiger un ratio plus lev que le minimum rglementaire si une banque na pas mis en place des procdures de contrle interne adquates ; Lobligation pour les banques de publier la composition de leurs fonds propres, la ventilation par secteur conomique et gographique des actifs, le systme de notation interne et les allocations de fonds propres affects aux diffrents risques. Toutefois, le nouveau ratio ne doit pas imposer globalement aux banques des exigences de fonds propres supplmentaires. Cest la ventilation des fonds propres en fonction des risques qui doit tre revue, afin de se rapprocher de la ralit conomique et des instruments de gestion des banques. La refonte concernant les accords de Bale s'articule autour de 3 axes: Affiner le traitement des risques de crdit par le renforcement de l'outil d'valuation pour mieux adapter le niveau des pondrations. Mettre en place un dispositif de surveillance charg de vrifier la concordance entre la stratgie des banques en matire de fonds propres et leur profil global de risque et disposant de suffisamment de pouvoir pour imposer un respect des rgles.

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Promouvoir une meilleure transparence dans la politique de communication des banques vis vis des marchs en publiant des recommandations sur les informations que les banques devront dvoiler.

LA NOUVELLE APPROCHE PRUDENTIELLE : Les nouveaux accords du Comit de Ble sappuient sur 3 piliers : lexigence en fonds propres ; le processus de surveillance prudentielle ; la discipline de march.

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PILIER I : LES EXIGENCES MINIMALES EN MATIERE DE FONDS PROPRES Le premier pilier spcifie le montant minimal de fonds propres requis pour couvrir les risques de crdit et de march, ainsi que les risques oprationnels. Les fonds propres exigs au titre du risque de march ne changent pratiquement pas. Sagissant de la couverture du risque de crdit, le nouveau dispositif tablit une corrlation au risque plus troite pour le calcul des fonds propres rglementaires. Pour effectuer ce calcul, les banques pourront, avec lapprobation de lautorit de surveillance, utiliser une mthode reposant sur leurs procdures internes de rating et danalyse des risques.

1. MESURE DU RISQUE DE CREDIT :


Cest le risque qu'un tiers ne remplisse pas ses engagements : non remboursement des crdits distribus, ou de non paiement des sommes dues. A linverse de Ble I, qui applique un coefficient de pondration du risque unique (100%), le nouvel Accord propose trois mthodes de calcul, qui prsentent une sensibilit croissante lgard du risque et tablissent plusieurs degrs de pondration. Le montant minimal de fonds propres rglementaires reste fix 8% des actifs pondrs en fonction du risque, cependant le rating du preneur de crdit entre dsormais dans la dtermination du coefficient de pondration. Le dispositif offre deux options pour calculer le risque de crdit : lapproche standardise et lapproche fonde sur les ratings internes. Le schma suivant rsume ces approches :

Approche standard (se base sur les notations externes (S&P, Moodys) Gestion du risque de crdits Approche IRB fondation Se basent sur des modles internes de mesure du risque Approche IRB avance

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a. Approche standardise :
Dans cette approche les engagements sont rpartis en diffrentes catgories dactifs, qui sont ranges dans des classes de risque sur la base de ratings tablis par des agences de notation externes (Moodys, Standard & Poors). A chaque classe de risque correspond un coefficient de pondration (0%, 20%, 50%, 100% ou 150%). Le taux de fonds propres rglementaires sera identique pour tous les crdits affects la mme classe de risque. Catgorie de Notation contrepartie AAA AA0% A+ BBB+ BB+ BABBB20% 50% 100% Moins de Non not B150% 100%

Etats et banques multilatrales de dveloppement. - Banques. - Socits. Immobilier Autres -Dtail

20% 20%

50% 50%

100% 100%

100% 100%

150% 150%

100% 100% 40% 75%

b. Approche fonde sur les ratings internes :


Les banques peuvent dsormais utiliser leur propre systme de rating pour calculer le montant des fonds propres exigs pour la couverture du risque de crdit sous rserve de lautorisation de lautorit de surveillance. Alors les banques peuvent opter, selon le degr de sophistication de leur systme dinformation, pour lune des deux approches suivantes : - Lapproche IRB (Internal Rating Based) fondation : Fonde sur des modles internes de notation, dans cette approche simplifie, la banque nvalue que la probabilit de dfaut associe chaque emprunteur et se fonde sur des sources externes pour lestimation des autres lments de risques. - Lapproche IRB avance : Cette approche avance complte la prcdente, les banques pourront utiliser leurs propres estimations pour trois lments additionnels de risques : la perte en cas de dfaillance (Loss Given Default), lexposition en cas de dfaillance (Exposure at default).

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LApproche IRB Fondation : Mthode de calcul : f [( PD, LGD, M) x EAD] x 8 % Dtermination des paramtres : La banque value la PD Probability of Default Lautorit de contrle fixe le LGD Loss Given Default , lEAD Exposure At Default et la M Maturity (fixe actuellement 2,5 ans) LApproche IRB Avance : Mthode de calcul : f [( PD, LGD, M) x EAD] x 8 % Dtermination des paramtres : La banque value les quatre paramtres prcits (PD, LGD, EAD et M). Terminologie : La probabilit de dfaut (PD) : Pour valuer la probabilit de dfaut, une banque peut utiliser les donnes dcoulant de sa propre exprience en matire de dfaut de paiement. Ses analyses doivent prouver que ces estimations refltent bien les critres doctroi de prts et les diffrences ventuelles entre le systme de notation ayant fourni ces donnes et le systme de notation courant. En cas dinsuffisance de donnes, ou de modification de ces critres, voire des systmes eux-mmes, la banque doit faire preuve dune prudence beaucoup plus grande. Lutilisation de donnes partages entre plusieurs institutions peut galement tre admise, mais la banque doit alors prouver que les systmes de notations internes et les critres des autres banques de ce groupe sont comparables aux siens.

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La perte en cas de dfaut (LGD) : Dans le cadre de lestimation de la PCD, la perte dsigne la perte conomique, qui se mesure en prenant en compte tous les facteurs concerns, notamment les effets descomptes et les cots directs et indirects lis la collecte des fonds relatifs lexposition. Les comptences de la banque en matire de restructuration et de collecte influent considrablement sur les taux de recouvrement et doivent se reflter dans ses estimations PCD. Tant quelle ne dispose pas de preuves empiriques internes suffisantes de limpact de ses comptences, la banque doit faire preuve de prudence pour ajuster ses estimations. Lexposition en cas de dfaut (EAD) : Les banques doivent classer les expositions de leur portefeuille bancaire en grandes catgories dactifs caractrises par des risques de crdit sous-jacents diffrents, en prenant en considration les expositions selon les catgories dactifs : Entreprises ; Emprunteurs souverains ; Banques ; Clientle de dtail ; Actions.

les expositions sur entreprises : Lentit emprunteuse na que peu ou pas dautres actifs ou activits importantes et donc peu ou pas de capacit propre rembourser sa dette, en dehors du revenu quelle tire du financement de son (ses) actif(s) ; Les expositions sur les emprunteurs souverains : Cette catgorie dactifs recouvre toutes les expositions des contreparties traites comme risques souverains dans le cadre de lapproche standard. Elle englobe les tats (et leur banque Centrales), certaines entreprises publiques considres comme

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emprunteurs souverains dans cette mme approche, les Banques qui rpondent aux critres dune pondration de 0 % en approche standard et dautres entits. Les expositions sur les banques : Ce groupe couvre les expositions envers les banques et envers les entreprises dinvestissement dfinies. Il comprend galement les cranciers traits comme les banques dans le cadre de lapproche standard et les Banques qui ne rpondent pas aux critres dune pondration de 0 % viss dans lapproche standard. Les expositions sur la clientle de dtail : Les crances sur la clientle de dtail, telles que crdits renouvelables et lignes de crdit (cartes de crdit, dcouverts et facilits la clientle de dtail garanties par des instruments financiers), prts terme et crdit-bail (prts et crdit-bail pour lacquisition dun vhicule, prts pour tudes et formation, financements privs ), sont gnralement ligibles au traitement applicable la clientle de dtail

indpendamment de leur montant. Il arrive cependant que les autorits de contrle dcident de fixer des seuils dexposition afin de faire une distinction entre clientle de dtail et entreprises. Les expositions sur actions : Les expositions sur actions sont gnralement dfinies en fonction de la nature conomique de linstrument. Elles comprennent les participations aussi bien directes quindirectes, avec ou sans droits de vote, dans les actifs et revenus dune entreprise commerciale ou dune institution financire qui nest pas consolide ou dduite des fonds propres conformment la loi. Tout instrument satisfaisant lensemble des conditions suivantes est considr comme une exposition sur actions : - Il est irrcouvrable au sens o le remboursement des capitaux investis ne peut tre obtenu que par la cession du placement ou celle des droits qui lui sont attachs ou par la liquidation de lmetteur ; -Il ne reprsente pas dobligation pour lmetteur.

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LAnalyse des risques bancaires lheure des Accords de Bale II 2. MESURE DU RISQUE DE MARCHE :
Le risque de march est le risque de perte ou de dvaluation sur les positions prises suite des variations des prix (cours, taux) sur le march. Ce risque s'applique aux instruments suivants : produits de taux (obligations, drivs de taux), actions, change, matires premires. Le risque sur produits de taux et actions se mesure sur la base du " portefeuille de trading " (de ngociation), c'est--dire des positions dtenues par la banque pour son propre compte dans un objectif de gain court terme, par opposition aux activits " normales " de financement et d'investissement. Par contre le capital requis pour la couverture des positions en change et matires premires s'applique sur la totalit de ces positions. Chaque catgorie d'instrument ncessite une mthode de calcul diffrente, qui consiste toujours valuer d'abord une position, puis calculer le capital requis en appliquant une pondration de 0 8% sur cette position.

3. MESURE DU RISQUE OPERATIONNEL :


Le risque oprationnel est dfini comme le risque de pertes directes ou indirectes dues une inadquation ou une dfaillance des procdures, personnels et systmes internes, ou des vnements extrieurs. Le dispositif incite opter pour la mthode avance, celle-ci tant en principe moins consommatrice en fonds propres rglementaires. En retour, lconomie se paye par la mise en place dune organisation spcifique visant un meilleur contrle des risques oprationnels, et en dfinitive, la rduction des pertes. Ainsi, contrairement lapproche de base, lapproche standard impose que soient identifis et valus les risques oprationnels. Lapproche avance requiert quant elle la nomination dune entit indpendante responsable de la mise en place dune stratgie de rduction des risques oprationnels. La dtermination des risques oprationnels ncessite le passage par trois tapes essentielles qui permettront en premier lieu de dterminer les diffrentes phases dun processus, de dfinir les risques lis chaque phase, et de rassembler une base

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dinformations relatives limpact des incidents et leur frquence pour aboutir avec le temps un modle interne. Le schma suivant illustre les phases de lexercice de cartographie dans le cadre de lactivit banque de particuliers , pour le processus octroi de crdit immobilier :

1re phase : dcomposition du processus 2me phase : identification des risques associs

1 - Montage du dossier de crdit 1- le client ne mentionne pas tous ses crdits (surendettem ent) 2 certaines pices sont fausses 3- perte de Aprs dterminatio n des chelles de cotation frquence /perte, positionneme nt des risques dans la matrice des risques

2 Scoring Dcision sur le dossier 4-Erreur dans la saisie des lments de score 5- bug dans lapplication de scoring 6falsification de signature

3- Montage et signature du contrat 7- le client conteste les caractristiqu es du crdit et poursuit la banque pour dfaut de conseil 8- le plan d'amortissem

4- Prise des garanties et ralisation 9-Les garanties ne sont pas prises correctement parce que le notaire a commis une erreur 10- le chque de banque ne

3me phase : cotation des risques et cartographie

Zone des risques suivre

Mesure du risque oprationnel

Les dispositifs de Bale II proposent trois mthodes de calcul des exigences de fonds propres au titre du risque oprationnel, par ordre croissant de complexit et de sensibilit au risque :

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Approche Indicateur de base ; Approche standard ; Approches de mesures avances (AMA) ; Les banques sont invites passer de lapproche la plus simple la plus complexe mesure quelles dveloppent des systmes et des pratiques de mesure plus labors du risque oprationnel. Approche Indicateur de base : Les banques appliquant cette approche doivent, au titre du risque oprationnel, dtenir des fonds propres correspondant la moyenne sur les trois dernires annes dun pourcentage fixe (alpha) de leur produit annuel brut moyen positif. Pour calculer la moyenne, il convient dexclure les chiffres dune anne pour laquelle le produit annuel brut est ngatif ou gal zro du numrateur et du dnominateur. Mthode de calcul : FPRO = [ (PB1,n) x ] / n Dtermination des paramtres : FPRO : Exigence de fonds propres selon lapproche indicateur de base PB1,n : produit annuel brut, sil est positif, sur les trois annes coules n : nombre dannes, sur les trois coules, pour lesquelles le produit annuel est positif : 15 %, coefficient fix par le Comit, reprsentant la proportion entre le niveau de fonds propres de lensemble du secteur bancaire et lindicateur correspondant. Le produit brut correspond aux produits dintrts nets et autres produits dexploitation. Il exclut les lments suivants : Provisions (pour intrts impays, par exemple) ; Frais dexploitation, dont les commissions verses aux prestataires de services dexternalisation ; Plus ou moins values ralises sur cession de titres du portefeuille bancaire ;

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Elments exceptionnels ou inhabituels et produits des activits dassurance. Comme lapproche Indicateur de base constitue la mthodologie lmentaire, les accords de Bale II ne soumettent son utilisation aucune condition spcifique. Les banques appliquant cette approche sont toutefois appeles respecter les recommandations du Comit figurant dans le document Saines pratiques pour la gestion et la surveillance du risque oprationnel (fvrier 2003). Approche standard : Dans lapproche standard, les activits des banques sont rparties en huit lignes de mtier, dont le produit brut de chacune delles sert dindicateur global approch du volume dactivit et, partant, du degr dexposition au risque oprationnel. Lexigence de fonds propres est calcule en multipliant le produit brut par un facteur (bta) spcifique. Bta reprsente une mesure approche de la proportion, pour lensemble du secteur bancaire, entre lhistorique des pertes imputables au risque oprationnel pour une ligne de mtier donne et le montant agrg du produit brut de cette ligne. Il convient de noter que, dans lapproche standard, le produit brut se mesure par ligne de mtier et non pour lensemble de lactivit de ltablissement ; sagissant du financement des entreprises, par exemple, lindicateur est le produit brut qui lui est spcifique. Lexigence totale de fonds propres reprsente la moyenne sur trois ans des sommes des exigences de fonds propres de toutes les lignes de mtier pour chaque anne. Quelle que soit lanne considre, les exigences de fonds propres ngatives (rsultant dun produit brut ngatif) dans toute ligne de mtier pourraient compenser sans limitation les exigences de fonds propres positives dans dautres lignes. Toutefois, lorsque lexigence totale de fonds propres de lensemble des lignes pour une anne donne est ngative, alors la contribution de cette anne au numrateur sera gale zro. Mthode de calcul : FPRO = {1,3 ans [ (PB1,8) x 1,8 ] } / 3 Dtermination des paramtres : FPRO : exigence de fonds propres selon lapproche standard

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PB1,8 : produit annuel brut pour une anne donne, tel que dfini ci-dessus dans lapproche indicateur de base, pour chacune des huit lignes 1,8 : pourcentage fixe, dtermin par le Comit, reprsentant la relation entre le niveau de fonds propres requis et le produit brut de chacune des huit lignes de mtier. Le tableau suivant prsente les diffrentes lignes de mtiers stipules par les dispositifs de Bale II : Ligne mtier Corporate finance (Financement dentreprise) Trading and sales (Activits de march) Retail banking (Banque de dtail) Commercial banking (Banque commerciale) Payment and settlement (Paiements et rglements) Agency services (Fonctions dagent) Asset management (Gestion dactifs) Retail brokerage (Courtage de dtail) Pondration 1 = 18% 2 = 18% 3 = 12% 4 = 15% 5 = 18% 6 = 15% 6 = 12% 7 = 12%

Approches de mesure avances (AMA) : Selon les AMA, lexigence de fonds propres rglementaire quivaut la mesure du risque oprationnel produite par le systme interne de la banque, sur la base des critres quantitatifs et qualitatifs dcrits ci-aprs, sous rserve de lautorisation de lautorit de contrle. Les banques adoptant les AMA peuvent, avec lautorisation de lautorit de contrle du pays daccueil et le soutien de leur propre autorit de contrle, avoir recours un mcanisme dallocation visant dterminer lexigence de fonds propres

rglementaires de leurs filiales dimension internationale qui ne sont pas considres comme significatives par rapport lensemble du groupe bancaire mais qui, ellesmmes, entrent dans le cadre des Accords de Bale II. Cette autorisation est soumise la condition que la banque puisse effectivement dmontrer aux autorits de contrle comptentes que le mcanisme dallocation est appropri et peut se vrifier dans les faits. Il incombe au conseil dadministration et la direction gnrale de chaque filiale de procder leur propre valuation des risques oprationnels et des contrles et de veiller ce que la filiale soit capitalise de faon adquate pour couvrir ces risques.

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Sous rserve de lautorisation de lautorit de contrle, la prise en compte dune estimation solidement argumente des avantages de la diversification peut tre effectue au niveau du groupe ou de la filiale bancaire. Cependant, si lautorit de contrle du pays daccueil dcide que les filiales doivent calculer des exigences de fonds propres individuelles, celles-ci ne peuvent pas intgrer, dans leurs calculs AMA, les avantages de la diversification lchelle du groupe (par exemple, lorsquune filiale dimension internationale est considre significative, elle peut incorporer les avantages rsultant de leffet de diversification de ses propres activits, au niveau sous-consolid, mais pas ceux rsultant de leffet de diversification de la socit mre). La mthodologie applique sera juge pour son caractre appropri en fonction du stade de dveloppement des techniques dallocation sensitives au risque et de la mesure dans laquelle elle reflte le niveau de risque oprationnel des units juridiques et de lensemble du groupe. Les autorits de contrle attendent des groupes ayant adopt AMA quils poursuivent leurs efforts pour affiner les techniques dallocation du risque oprationnel, nonobstant lautorisation initiale de techniques reposant sur le produit brut ou dautres indicateurs du risque oprationnel.

PILIER II : PROCESSUS DE SURVEILLANCE PRUDENTIELLE Le comit de Bale a dfinit un ensemble de principes, pour les risques bancaires, qui visent, entre autres, le traitement du risque de taux dintrt dans le portefeuille bancaire, le risque de crdit , le risque oprationnel.

1. IMPORTANCE DE LA SURVEILLANCE PRUDENTIELLE :


Le processus de surveillance prudentielle dfini par le dispositif rvis vise non seulement garantir que les banques disposent de fonds propres adquats pour couvrir lensemble des risques lis leurs activits, mais galement les inciter laborer et utiliser de meilleures techniques de surveillance et de gestion des risques. Le processus de surveillance prudentielle reconnat quil appartient lorgane de direction dlaborer un processus interne dvaluation des fonds propres et de fixer des objectifs de fonds propres correspondant au profil de risque et au dispositif de contrle

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de ltablissement. Dans le dispositif rvis, lorgane de direction demeure charg de veiller ce que son tablissement soit dot de fonds propres suffisants, au-del des exigences minimales de base, pour couvrir les risques auxquels il est expos.

2. LES QUATRE PRINCIPES ESSENTIELS DE LA SURVEILLANCE PRUDENTIELLE :


Principe 1 : Les banques devraient disposer dune procdure permettant dvaluer ladquation globale de leurs fonds propres par rapport leur profil de risque ainsi que dune stratgie permettant de maintenir leur niveau de fonds propres. Principe 2 : Les autorits de contrle devraient examiner et valuer les stratgies et procdures suivies par les banques pour valuer en interne leur niveau de fonds propres, ainsi que leur capacit surveiller et garantir le respect des ratios de fonds propres rglementaires. Si les autorits de contrle ne sont pas satisfaites, elles devraient prendre les mesures prudentielles appropries. Principe 3 : Les autorits de contrle devraient attendre des banques quelles conduisent leur activit avec des fonds propres suprieurs aux ratios rglementaires minimaux et devraient pouvoir exiger quelles dtiennent des fonds propres en plus de ces montants minimaux. Principe 4 : Les autorits de contrle devraient sefforcer dintervenir tt pour viter que les fonds propres ne deviennent infrieurs aux niveaux minimaux requis compte tenu des caractristiques de risque dune banque donne ; elles devraient requrir la mise en oeuvre, bref dlai, de mesures correctives si le niveau de fonds propres nest pas maintenu ou rtabli.

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PILIER III : DISCIPLINE DU MARCHE Lobjet du troisime pilier, la discipline de march, est de complter les exigences minimales de fonds propres (premier pilier) et le processus de surveillance prudentielle (deuxime pilier). Le Comit cherche promouvoir la discipline de march en dveloppant un ensemble dexigences de communication financire permettant aux acteurs du march dapprcier des lments dinformation essentiels sur le champ dapplication, les fonds propres, les expositions au risque, les procdures dvaluation des risques et, par consquent, ladquation des fonds propres de ltablissement. En principe, la communication des banques devrait tre en ligne avec la faon dont la direction gnrale et le conseil dadministration valuent et grent les risques de la banque. Dans le cadre du premier pilier, les banques utilisent des approches et/ou mthodes dfinies pour valuer les divers risques auxquels elles sont confrontes et les exigences de fonds propres qui en dcoulent. La diffusion dinformations relatives ce dispositif commun constitue un moyen efficace dinformer le march sur les expositions dune banque et quun dispositif de communication financire cohrent et comprhensible facilite les comparaisons.

LES OBLIGATIONS LIEES AUX ACCORDS DE BALE II :

CLASSIFICATIONS DES EXPOSITIONS :

Les banques doivent classer les expositions de leur portefeuille bancaire en grandes catgories d'emprunteurs afin d'appliquer les fonctions de pondration donnes par le rgulateur : Classe Entreprises : dont grands groupes Corporate, dont PME (CA < 50 M et crdit > 1 M), qui bnficient d'un traitement favorable,

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dont financements spcialiss : o o o o financement de projet ; financement de matires premires ; financement d'immeubles de rapport ; immeuble commercial forte volatilit.

Classe Banques Classe Petite clientle/Retail : prts hypothcaires l'habitat ; crdits " revolving " qualifis ; autres crdits de banque de dtail ; (prts aux petites entreprises d'un montant < 1 M et CA< 50 M).

CONFORMITE AUX EXIGENCES MINIMALES : Pour tre en conformit, la banque doit prouver son autorit de contrle : Qu'elle satisfait aux exigences requises, Que ses pratiques gnrales de gestion du risque de crdit suivent les directives de saine gestion mises par le Comit de Ble et les autorits de contrle nationales.

CONCEPTION DUN SYSTEME DE NOTATION INTERNE : Le systme de notation doit tre bi-dimensionnel et caractris par deux paramtres bien distincts : le risque de dfaut de l'emprunteur (PD), les facteurs spcifiques la transaction (LGD et EAD). L'chelle de notation de la PD doit imprativement comprendre au moins 8 niveaux de notation (dont 1 niveau de dfaut).

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L'horizon temporel des valuations de la PD est estim 1 an. Le modle doit : avoir un caractre prdictif, prendre en compte le jugement humain, faire l'objet d'une validation rgulire et d'un suivi de ses performances. En terme de documentation, la conception du systme de notation et ses modalits oprationnelles doivent tre formalises. En particulier, les aspects diffrentiation du portefeuille, critres de notation, responsabilit des diffrents intervenants, frquence de revue et implication du management doivent tre traits de manire approfondie. LES OPERATIONS LIEES AUX SYSTEMES DE NOTATION INTERNES : Une notation doit tre attribue tous les emprunteurs et tous les garants reconnus ainsi qu' chaque exposition. Les attributions de notations et leurs rvisions priodiques doivent tre ralises ou approuves par une partie qui ne bnficie pas directement de loctroi du crdit, Les notations attribues aux emprunteurs et aux facilits doivent tre revues au moins une fois par an (voir plus pour certains clients plus risqus) sur la base d'informations rcentes et pertinentes. Les donnes sur les principaux emprunteurs et les caractristiques des facilits doivent tre collectes et stockes au fil de l'eau. La banque doit mettre en place des procdures de simulations de crise ("stress tests") pour apprcier le niveau d'adquation des fonds propres

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LES REGLES PRUDENTIELLES EDICTEES PAR BANK AL MAGHREB : DIRECTIVE RELATIVE AUX ELEMENTS DINFORMATIONS MINIMUMS DEVANT ETRE REQUIS PAR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT :

Article 1 : Les dossiers de demande de crdit des personnes morales constitus sous forme de socits anonymes ou de socits en commandite par actions, quel que soit le niveau de leur chiffre daffaires, ou sous forme de socit responsabilit limite, de socit e nom collectif ou de socits en commandite simple dont le CA de lexercice social est suprieur cinquante millions de dirhams hors taxes, doivent comporter au minimum les lments dinformations ci-aprs : les tats de synthses annuels, conformment la lgislation et la

rglementation comptables en vigueur au Maroc, le rapport du commissaire aux comptes, copie du PV de lassemble gnrale ayant statu sur les comptes de lexercice comptable copie du rcpiss de dpt des tats de synthse et du rapport du CAC au greffe du tribunal de commerce. Article 2 : Les socits faisant appel public lpargne doivent fournir leurs tats synthse semestriels accompagns du rapport de revue limite a commissaires aux comptes. Celles qui sont inscrites au premier compartiment de la bourse a valeurs et dont le champ de consolidation inclut dautres socits doivent fournir leurs tats de synthse annuels consolids, tablis selon les normes admises lchelle internationale. Article 3 :

Les dossiers de demande de crdit des personnes morales constitues sous forme de socits responsabilit limite, de socit en nom collectif ou de socit en

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commandite simple, dont le CA de lexercice social est infrieur ou gal cinquante millions de dirhams hors taxes et le total des crdits auprs de ltablissement de crdit nexcde pas deux millions de dirhams, doivent comporter au minimum les lments dinformation ci-aprs : les tats de synthses annuels, conformment la lgislation et la

rglementation comptables en vigueur au Maroc ; une attestation de rgularit et de sincrit des comptes dlivre par un professionnel lgalement habilit cet effet, lorsque la socit recourt aux services dun tel professionnel ; copie du rcpiss de dpt des tats de synthse et du rapport du CAC au greffe du tribunal de commerce ; copie du PV de lassemble gnrale ayant statu sur les comptes de lexercice comptable. Article 4 : Les dossiers de demande de crdit des autres catgories de personnes morales( y compris les tablissements public), dont le total des crdits auprs de ltablissement de crdit est suprieur ou gal deux millions de dirhams, doivent comporter au minimum les lments dinformations ci-aprs : les tats de synthses annuels, ou tous autres documents en tenant lieu, prvus par les textes lgislatifs et rglementaires qui les rgissent ; Le rapport du CAC ou de lauditeur externe, ou une attestation de rgularit et de sincrit des comptes dlivre par un professionnel, lgalement habilit cet effet, lorsquil est fait recours aux services dun tel professionnel ; Copie du PV de lorgane ayant statu sur les comptes de lexercice comptable. Article 5 : Les dossiers de demande de crdit des personnes physiques ayant des activits professionnelles et dont le total des crdits auprs de ltablissement de crdit est

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suprieur ou gal deux millions de dirhams doivent comporter au minimum les lments dinformations ci-aprs : les tats de synthses annuels, ou tous autres documents en tenant lieu, prvus par les textes lgislatifs et rglementaires qui les rgissent ; une attestation de rgularit et de sincrit des comptes dlivre par un professionnel lgalement habilit cet effet, lorsque la socit recourt aux services dun tel professionnel ; Article 6 : Le bilan et le CPC, ou les documents qui en tiennent lieu, doivent comporter, sur chaque page : Le cachet de la socit et la signature du dirigeant habilit ; Le cachet du CAC ou, le cas chant, le cachet et la signature du professionnel tenant la comptabilit ou supervisant llaboration des tats de synthse lorsque la socit fait appel aux services dun tel professionnel. Article 7 : Les tablissements de crdit demandent aux autres catgories de la clientle toutes informations juges pertinentes pour apprcier leur situation financire.

CLASSIFICATION DES CREANCES EN SOUFFRANCE ET PROVISIONS : (Circulaire n19 relative la classification des crances et leur couverture par les provisions.) Les dispositions du chapitre V du plan comptable des tablissements de crdit relatives aux crances en souffrance stipulent que celles-ci doivent tre classes et provisionnes selon les modalits dfinies par Bank Al-Maghrib. La prsente circulaire a pour objet de fixer les rgles applicables dans ces domaines.

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Article 1 : Pour lapplication de la prsente circulaire, on entend par crances tous les lments du bilan et du hors bilan, quelles quen soient la forme, la monnaie de libell et la contrepartie, susceptibles de gnrer un risque de crdit. Sont considres comme crances au sens de lalina ci-dessus : Les crdits par dcaissement quelle que soit leur nature, y compris les crditsbails et les prts subordonns ; Les titres de crance, y compris les titres subordonns ; Les engagements par signature donns, tels que les cautions et avals, les acceptations, les lettres de crdit et les engagements de financement irrvocables. Article 16 : Les garanties ne sont prises en considration que pendant leur dure effective et qu hauteur des montants initiaux des risques couverts pondrs par les quotits affectes aux garanties concernes. Article 17 : Les garanties personnelles vises larticle 15 ci-dessus doivent tre ralisables premire demande et sans possibilit de contestation. Article 18 : Les contrats de nantissement de titres ou de fonds doivent tre tablis en bonne et due forme et stipuler expressment que ces valeurs sont affectes la couverture des risques encourus. Article 19 : Les hypothques reues en couverture de crdits par dcaissement et/ou

dengagements par signature doivent tre : De premier rang,

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Ou de second rang, lorsque le premier rang est inscrit en faveur de lEtat et ce, en garantie des droits denregistrement, Et, le cas chant, dun rang infrieur si le rang prcdent est enregistr au nom du mme tablissement et pour le mme objet. Les hypothques dont le montant est gal ou suprieur un million de dirhams ne sont prises en compte que si le bien hypothqu a fait lobjet dune valuation rcente, effectue en bonne et due forme par ltablissement de crdit ou, sa demande, par un expert qualifi, et quil est libre de toute autre servitude. Article 20 : Les tablissements de crdit qui procdent, eux-mmes, lvaluation des garanties hypothcaires reues en couverture des risques encourus sur leurs contreparties doivent justifier dune expertise dans ce domaine et disposer de procdures prcises, claires et de nature assurer une valuation approprie. DISPOSITIF DE MESURE, DE MAITRISE ET DE SURVEILLANCE DES RISQUES : (Circulaire n 6 relative au contrle interne des tablissements de crdit) Dans le cadre des prrogatives qui leur sont dvolues notamment par le dahir portant loi n1-93-147 (6 juillet 1993) relatif lexercice de lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle, les autorits montaires ont dict un ensemble de rgles prudentielles dordre quantitatif visant prmunir les tablissements de crdit contre certains risques tels que les risques de liquidit, de solvabilit, de concentration des crdits et de dprciation des actifs. Afin de renforcer le dispositif prudentiel susvis et dans le but damener les tablissements de crdit matriser davantage les risques quils encourent, les autorits montaires estiment que ces tablissements doivent se doter dun systme de contrle interne. La prsente circulaire a pour objet de prciser, en particulier, les modalits et les rgles minimales que les tablissements de crdit doivent observer pour la mise en place de ce systme.

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Article 1: Les tablissements de crdit sont tenus de mettre en place un systme de contrle interne, dans les conditions minimales prvues par les dispositions de la prsente circulaire. Article 2 : Le systme de contrle interne consiste en un ensemble de dispositifs conus et mis en uvre, par les instances comptentes, en vue dassurer en permanence, notamment : La vrification des oprations et des procdures internes, La mesure, la matrise et la surveillance des risques, La fiabilit des conditions de la collecte, de traitement, de diffusion et de conservation des donnes comptables et financires, Lefficacit des canaux de la circulation interne de la documentation et de linformation ainsi que de leur diffusion auprs des tiers. Article 26 : Les dispositifs de mesure, de matrise et de surveillance des risques doivent permettre de sassurer que les risques encourus par ltablissement de crdit, particulirement les risques de crdit, de march, de taux dintrt global, de liquidit et de rglement ainsi que les risques informatique et juridique, sont correctement valus et matriss. RISQUES DE CREDIT : Article 31 : On entend par risque de crdit, le risque quun client ne soit pas en mesure dhonorer ses engagements lgard de ltablissement de crdit. Article 32 : Le dispositif de contrle du risque de crdit doit permettre de sassurer que les risques auxquels peut sexposer ltablissement de crdit, du fait de la dfaillance de la clientle, sont correctement valus et rgulirement suivis.

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La mise en place dun tel dispositif doit se faire dans le respect des dispositions minimales prvues aux articles 35 42 ci-aprs. Article 35 : Lvaluation du risque de crdit prend en considration, notamment, la nature des activits exerces par le demandeur, sa situation financire, la surface patrimoniale des principaux actionnaires ou associs, sa capacit de remboursement et, le cas chant, les garanties proposes. Elle prend galement en compte toutes autres informations permettant une apprciation plus complte du risque, tels que la comptence des dirigeants et lenvironnement conomique dans lequel le demandeur de crdit exerce son activit. Article 36 : Les dcisions doctroi des crdits prennent en considration la rentabilit globale des oprations effectues avec le client et ce, travers lanalyse prvisionnelle des charges et produits y affrents (cots oprationnels et de financement, charge correspondant au risque de dfaillance ventuelle de la contrepartie et rmunration des fonds propres). Article 37 : Lvaluation du risque de crdit donne lieu lattribution, chaque client, dune note par rfrence une chelle de notation interne. RISQUE DE LIQUIDITE Article 54 Le risque de liquidit sentend comme le risque pour ltablissement de crdit de ne pas pouvoir sacquitter, dans des conditions normales, de ses engagements leur chance. Article 55 Le dispositif de contrle du risque de liquidit doit permettre de sassurer que ltablissement de crdit est en mesure de faire face, tout moment, ses exigibilits et dhonorer ses engagements de financement envers la clientle.

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La mise en place dun tel dispositif doit se faire dans le respect notamment des dispositions des articles 56 et 57 ci-dessous. Article 56 La trsorerie immdiate ainsi que les entres et sorties de trsorerie prvisionnelles des chances dtermines doivent tre values de manire correcte, en tenant compte notamment de l'incidence des fluctuations des marchs de capitaux. Article 57 Les possibilits daccs aux marchs des capitaux dont bnficie ltablissement, en particulier les lignes de crdit ouvertes par les correspondants, doivent tre revues priodiquement afin de tenir compte des ventuels changements qui pourraient affecter la situation ou la renomme de ltablissement lui-mme ou la situation financire ou juridique de ces correspondants. IDENTIFICATION DE LA CLIENTELE : (Circulaire n36 relative au devoir de vigilance incombant aux tablissements de crdit) Considrant les dispositions du troisime tiret du deuxime alina de larticle 5 du dahir n 1-59-233 du 23 hijja 1378 (30 juin 1959) portant cration de Bank Al-Maghrib ; Considrant le Code de commerce notamment son article 488 ; Considrant les normes dictes par le Comit de Ble en matire de devoir de diligence au sujet de la clientle et les standards internationaux relatifs la lutte contre la criminalit financire organise notamment les recommandations du Groupe dAction Financire sur le Blanchiment de Capitaux (GAFI) ; Considrant les dispositions de larticle 70 de la circulaire de Bank Al-Maghrib n6/G/2001 relative au contrle interne. Bank Al-Maghrib fixe, ci-aprs, les rgles minimales que les tablissements de crdit sont tenus dadopter au titre du devoir de vigilance au sujet de la clientle.

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Article 1 : Les tablissements de crdit sont tenus de mettre en place les procdures ncessaires qui leur permettent : Didentifier leur clientle et den avoir une connaissance approfondie ; Dassurer le suivi et la surveillance des oprations de la clientle notamment celles prsentant un degr de risque important ; De conserver et de mettre jour la documentation affrente la clientle et aux oprations quelle effectue. Ils doivent, en outre, sensibiliser leur personnel et le former aux techniques de dtection et de prvention des oprations caractre inhabituel ou suspect. Article 2 : Les procdures vises larticle premier ci-dessus sont consignes dans un manuel qui doit tre approuv par lorgane dadministration de ltablissement de crdit. Ce manuel doit tre priodiquement mis jour en vue de ladapter aux dispositions lgales et rglementaires en vigueur et lvolution de lactivit de ltablissement de crdit. Article 3 : Les tablissements de crdit sont tenus de recueillir les lments dinformation permettant lidentification de toute personne qui : Souhaite ouvrir un compte, quelle que soit sa nature, ou louer un coffre fort ; Recourt leurs services pour lexcution de toutes autres oprations, mme ponctuelles, telles que le transfert de fonds. Article 4 : Pralablement louverture de tout compte, les tablissements de crdit doivent avoir des entretiens avec les postulants et, le cas chant, leurs mandataires, en vue de sassurer de leur identit et de recueillir tous les renseignements et documents utiles relatifs aux activits des titulaires des comptes et lenvironnement dans lequel ils oprent notamment lorsquil sagit de personnes morales ou dentrepreneurs individuels.

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Les comptes rendus de ces entretiens doivent tre verss aux dossiers des clients, prvus aux articles 5 et 6 ci-aprs. Article 5 : Une fiche douverture de compte doit tre tablie au nom de chaque client personne physique, au vu des nonciations portes sur tout document didentit officiel. Ce document doit tre en cours de validit, dlivr par une autorit marocaine habilite ou une autorit trangre reconnue et porter la photographie du client. Sont consigns dans cette fiche les lments suivants : Le(s) prnom(s) et le nom ; Le numro de la carte didentit nationale, pour les nationaux ainsi que sa dure de validit ; Le numro de la carte dimmatriculation, pour les trangers rsidents ainsi que sa dure de validit ; Le numro du passeport ou de toute autre pice didentit en tenant lieu, pour les trangers non rsidents et sa dure de validit ; Ladresse exacte ; La profession ; Le numro dimmatriculation au registre de commerce, pour les personnes physiques ayant la qualit de commerant ainsi que le centre dimmatriculation. Les lments didentification ci-dessus doivent galement tre recueillis des personnes qui pourraient tre amenes faire fonctionner le compte dun client en vertu dune procuration. La fiche douverture de compte, ainsi que les copies des documents didentit prsents doivent tre classes dans un dossier ouvert au nom du client.

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Article 6 : Une fiche douverture de compte doit tre tablie au nom de chaque client personne morale dans laquelle doivent tre consigns, selon la nature juridique de ces personnes, lensemble ou certains des lments didentification ci-aprs : La dnomination ; La forme juridique ; Lactivit ; Ladresse du sige social ; Le numro de lidentifiant fiscal ; Le numro dimmatriculation au registre du commerce ainsi que le centre dimmatriculation. Cette fiche doit tre conserve dans le dossier ouvert au nom de la personne morale concerne ainsi que les documents complmentaires, ci-aprs prciss, correspondant sa forme juridique. Les documents complmentaires devant tre fournis par les socits commerciales incluent notamment : Les statuts mis jour ; La publicit lgale relative la cration de la socit et aux ventuelles modifications affectant ses statuts ; Les procs-verbaux des dlibrations des assembles gnrales ou des associs ayant nomm les administrateurs ou les membres du conseil de surveillance ou les grants ; Les noms des dirigeants et les personnes mandates pour faire fonctionner le compte bancaire. Dans le cas de socits en cours de constitution, ltablissement de crdit doit exiger la remise du certificat ngatif, le projet des statuts et recueillir tous les lments didentification des fondateurs et des souscripteurs du capital.

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Les documents complmentaires devant tre fournis par les associations incluent : Les statuts mis jour ; Le certificat ou rcpiss de dpt lgal du dossier juridique de lassociation auprs des autorits administratives comptentes ; Les procs-verbaux de lassemble gnrale constitutive portant lection des membres du bureau, du prsident et la rpartition des tches au sein du bureau ; Les noms des dirigeants et les personnes mandates pour faire fonctionner le compte bancaire ; Les documents complmentaires devant tre fournis par les coopratives incluent : Les statuts mis jour ; Le procs-verbal de lassemble constitutive ; Lacte portant nomination des personnes habilites faire fonctionner le compte ; La dcision portant agrment de la constitution de la cooprative. Les documents complmentaires devant tre fournis par les tablissements et autres entits publiques incluent : Lacte constitutif ; Les actes portant nomination des reprsentants ou fixant les pouvoirs des diffrents organes de ltablissement ; Les noms des personnes habilites faire fonctionner le compte. Pour les autres catgories de personnes morales (groupement dintrt conomique, groupement dintrt public, socit anonyme simplifie, etc.), les tablissements de crdit exigent les lments complmentaires didentification spcifiques en se rfrant aux textes lgislatifs qui les rgissent. Article 7 : Les tablissements de crdit recueillent des personnes qui ne disposent pas de comptes ouverts sur leurs livres et souhaitent louer un coffre fort ou effectuer des oprations

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ponctuelles auprs de leurs guichets les lments ncessaires leur identification et celle des personnes qui en sont les bnficiaires. Article 8 : Sont soumises aux mmes exigences vises aux articles 4, 5 et 6 ci-dessus, les demandes douverture de comptes distance (par voie dInternet, par exemple). Article 9 : A dfaut des originaux, les photocopies des documents didentit viss larticle 5 et celles des statuts, des procs verbaux et des documents dlivrs par une autorit administrative prvus larticle 6 ci-dessus doivent tre dment certifies conformes par les autorits comptentes. Dans le cas des personnes morales ayant leur sige social ltranger, ces documents doivent, sauf dispositions particulires prvues par une convention internationale, tre certifis conformes auprs des services consulaires marocains installs dans leur pays ou auprs des reprsentations consulaires de leur pays au Maroc. Les documents rdigs dans une langue autre que lArabe ou le Franais doivent tre traduits dans lune de ces deux langues par un traducteur asserment. Article 10 : Les documents viss aux articles 5 et 6 ci-dessus doivent faire lobjet dun examen minutieux pour sassurer de leur rgularit apparente et, le cas chant, tre rejets si des anomalies sont dtectes. Lorsque les informations fournies par le client ne concordent pas avec celles figurant sur les documents prsents, des justificatifs complmentaires doivent tre exigs. Article 11 : En vue de sassurer de lexactitude de ladresse donne par tout nouveau client, une lettre de bienvenue lui est adresse. En cas dadresse errone, ltablissement de crdit doit sassurer par tous moyens de ladresse exacte. A dfaut, il peut dcliner lentre en relation et procder la clture du compte.

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Article 12 : Les tablissements de crdit doivent tre en mesure de connatre, lors de louverture dun compte, si le postulant, dispose dj dautres comptes ouverts sur leurs livres et si cest le cas, lhistorique de ces comptes. Ils se renseignent sur les raisons pour lesquelles la demande douverture dun nouveau compte est formule.

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CHAPITRE II: PRSENTATION SYNTHTIQUE DE LA POLITIQUE GNRALE DE GESTION DU RISQUE OPRATIONNEL ET LA CONCEPTION DU SYSTME DE NOTATION AU SEIN DE LA BMCI
LA POLITIQUE DE GESTION DU RISQUE OPERATIONNEL AU SEIN DU GROUPE BNP PARIBAS : Afin de rpondre aux nouvelles exigences rglementaires imposes par le Comit de Ble II, le Groupe BNP PARIBAS a dcid lors du RPC (Risk Policy Committee) doctobre 2001 ladoption de lapproche AMA (Advanced Measurement Approach) de Ble. Elle consiste en la mise en uvre dune infrastructure ddie permettant une gestion plus formalise du risque oprationnel. Le premier module a t la collecte et la gestion des incidents, et sest matrialis par la politique gnrale de gestion des incidents et le dploiement de la base IMS (Incident Management System) en 2002. La politique gnrale explique la mise en place dun vritable processus de gestion des risques oprationnels et dcrit les principes fondamentaux dorganisation, de gestion et de mesure de risque, rpondant aux exigences dune Gouvernance dEntreprise et dun contrle interne renforcs.

I.

LES

OBJECTIFS

ET

LES

CONSEQUENCES

DE

LA

MISE

EN

PLACE

DE

LINFRASTRUCTURE : 1. Les Objectifs : Linfrastructure de gestion du risque oprationnel a deux objectifs : Amliorer les processus au sein du groupe ;

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Respecter les obligations rglementaires et les critres retenus par les agences de notations relatives la gestion du risque oprationnel entrant dans la notation de crdit du groupe. 2. Les Consquences: La ralisation de ces objectifs aura pour consquences : Une augmentation da la performance conomique du groupe, se traduisant en particulier par la diminution de la frquence et de la

svrit des pertes annuelles lies au risque oprationnel, grce une meilleure gestion de lexposition du groupe des vnements potentiels ; Une meilleure gestion du capital rglementaire et conomique allou au risque oprationnel en tablissant un lien direct entre le capital et les actions dcides dans le cadre du processus de gestion, et en affectant une partie du capital conomis dautres investissements si ncessaires. La standardisation des approches et des outils dans tous les ples, toutes les fonctions du groupe, et lensemble des territoires de lorganisation permettra datteindre ces objectifs en optimisant le rapport cot /efficacit, tout en amliorant la cohrence des informations et dcisions au sein du Groupe. II. LE PROCESSUS DE GESTION DU RISQUE OPERATIONNEL : Description du Processus : Linfrastructure se fonde sur une approche systmatique et formalise de la gestion de lacceptation du risque oprationnel. Lanalyse, qui seffectuera a un degr de granularit raisonnable visant dtecter les principales expositions dans le processus dit cls, a pour but daider davantage le management tous les niveaux y compris la direction du Groupe, identifier, anticiper et matriser les zones de risque grce des informations de gestion pertinentes sur les expositions au risque oprationnel et cohrentes sur lensemble du Groupe. A cet gard, le processus de gestion du risque oprationnel est mis en uvre, et fonctionne comme une boucle dans laquelle linformation circule double sens

ascendant et descendant :

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Processus de prise de Dcision : acceptation ou rduction suivie par matrise et contrle

Descendant

Groupe

Principes, arbitrages, mesures transversales, dfinition des seuils de tolrance au risque

Processus dAlerte

Fonctions Groupe Ple

Remonte des informations utiles


Ascendant

Mtiers

Information de gestion sur le profit du risque

Territoires Fonctions

Dans la partie ascendante les informations de gestion provenant des analyses et des outils du diagnostic et de matrise du risque oprationnel des entits sont remontes aux niveaux hirarchiques appropris jusquau plus haut niveau du Groupe, validation ou arbitrage. Les dcisions dacceptation ou de rduction des expositions au risque ou de gestion des vnements avrs, ainsi que celles sur les standards ou les niveaux de tolrance sont alors prises aux niveaux pertinents de lorganisation puis communiques dans le cadre de la partie descendante du processus vers les units oprationnelles. Rle des fonctions : Au titre de la partie descendante du processus, les Fonctions Groupe doivent notamment diffuses des principes et des normes relatives leurs domaines. Les ples, les mtiers, les territoires et les filiales fournissent en retour, les informations de gestion requises conformment ces principes.

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Territoires : Les territoires doivent respecter les cadres fixs par les ples concerns pour leur activit, ainsi que les consignes fixes par le Groupe ou les Fonctions Groupe. Toutefois, certaines adaptations de ces cadres peuvent tre ncessaires en fonction des impratifs rglementaires ou organisationnels propres ces territoires.

III. LES COMITES DU RISQUE OPERATIONNEL : Des comits du Risque Oprationnel sont constitus depuis dbut 2004 au niveau du Groupe, des Ples et de certaines Fonctions Groupe, Mtiers et Territoires. Ils sont des instances dcisionnaires. Ainsi les comits excutifs ou de direction existants dont devenu au moins une fois par trimestre des comits de Risque Oprationnel. Participent ces comits les membres des comits excutifs des entits respectives, les analystes et correspondants de Risque Oprationnels, et GRM-OR (General Risk Management Operational Risk) pour les comits Groupe, Ple et Fonctions Groupe. Les principales missions de ces Comits consistent : Mettre en uvre linfrastructure dans le primtre de responsabilit ; Superviser la gestion du Risque Oprationnel ; Valider formellement la qualit et la cohrence des donnes de gestion ; Examiner le profil du risque par rapport aux seuils de tolrance qui sont fixs ou que le groupe a dj communiqu. Les dcisions daccepter le niveau dexposition ou de prendre les mesures permettant de le rduire seront galement prises dans ces Comits.

IV. PRINCIPES FONDAMENTAUX : La Politique Gnrale du Risque Oprationnel tablit 4 principes fondamentaux. Le processus de Gestion du Risque Oprationnel doit :

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Etre pilot par ltablissement de profils de risque et de seuils de tolrance au risque* : le reporting des donnes quantitatives et qualitatives reprsentant lexposition globale dune entit sert de base aux dcisions relatives ces risques en fonction des seuils de tolrance fixs ; Permettre dtablir et de suivre les responsabilits : car il est essentiel que les managers et les collaborateurs sachent qui est responsable de quoi dans la Gestion de Risque Oprationnel ; Etre centr sur les processus internes, au sein des diffrentes entits et de manire transverse entre entits : lanalyse doit sattacher aux processus dits cls ; Sappuyer sur lanalyse cause vnement effet : laccent est mis sur lidentification et le suivi des vnements avrs et potentiels dans le but danalyser leurs causes afin dviter quils ne surviennent ou se reproduisent, et de diminuer la svrit de leurs effets.

* La tolrance du risque : elle reprsente le niveau du perte auquel accepte dtre expos aux divers chelons de lorganisation. Les seuils de tolrance pourront tre dtermins progressivement au fur et mesure que le groupe enrichira son exprience et apprendra exprimer et communiquer sa tolrance au risque, de faon quantitative ou qualitative, partir dlments tels que : - Les directives et standards de gestion notamment diffuses par les Fonctions Groupe (ex : Test annuel dun plan de continuit dactivits). Le cot daction de rduction des Risques au vu des vnements passs, des pratiques existantes telles que la Politique des Risques Calculs en vigueur dans la Banque de Dtail.

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V. INCLUSION DE LANALYSE DU RISQUE OPERATIONNEL DANS DES PROCESSUS DE GESTION EXISTANTS : Une analyse systmatique du risque oprationnel est introduite dans certains processus de gestion existants de faon intgrer dans les critres de dcision limpact de ces processus de gestion sur les profils de risque concerns. Ceci peut tre concern les processus relatifs la gestion de projet, la validation dune nouvelle activit, des tudes dinvestissement ou dexternalisation et aux processus budgtaires en gnral.

VI. REPORTING : Un reporting sur le profil de risque lusage des comits et des acteurs du processus de gestion de risque oprationnel est effectu par les entits avec une priodicit au minimum trimestrielle. Les informations sont dordres quantitatifs et qualitatifs, et produits partir des mthodes et outils dcrits plus bas.

Informations inclure dans le reporting :


Les pertes issues dvnements avrs des causes et les plans dactions ; Les principales zones dexpositions forte aux vnements potentiels (probabilit doccurrence ou svrit) ou dpassant les seuils de tolrance ; Les volutions du profil de risque ; Les donnes chiffres affrentes aux indicateurs cls de risques ; Les donnes sur le capital conomique et rglementaire ; Les problmes, tels que le non respect des principes fixs par le Groupe dans le processus descendant, et qui pourraient entraner une exposition potentielle des pertes juges inacceptables ; Certaines situations critiques ou qui requirent une validation supplmentaire par des experts du groupe ou ncessitant de faire appel un niveau hirarchique plus lev dans le processus de gestion du risque oprationnel.

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VII. STRATEGIE DASSURANCE ET GESTION DES RISQUES OPERATIONNELS : La stratgie dachat de polices dassurance et la gestion des risques oprationnels sont deux processus qui doivent se complter et sauto-alimenter. En effet, les dcisions en matire de polices dassurance doivent tre prises en tenant compte des analyses sur les principales expositions des vnements potentiels. Lassurance est une des techniques de rduction du risque oprationnel permettant de diminuer limpact financier des vnements de nature extrmes. Elle nlimine cependant pas les expositions au risque oprationnel elles-mmes. Les assurances doivent donc tre utilises en gardant lesprit : Quelles transfrent rellement les pertes financires une contrepartie tierce condition que celle-ci soit solvable et accepte dhonorer son contrat ; Quelles ne peuvent se substituer un processus de gestion de risque oprationnels rigoureux, dont lun des objectifs est de traiter les causes des pertes et dviter quelles se produisent ou se reproduisent. Gestion de la qualit : La gestion de la qualit et la gestion du risque oprationnel sont des processus spars dans lorganisation mais qui sont lis et peuvent utilement se complter comme cest par exemple le cas en matire dindicateurs. Les Ples et les fonctions sont invits faire autant que possible un lien entre deux processus et ceci dans un objectif defficacit et de contrle des cots.

VIII. ROLES ET RESPONSABILITES : La gestion quotidienne du risque oprationnel fait partie intgrante des responsabilits

des managers et des collaborateurs du Groupe. Le dispositif organisationnel est renforc par la mise en place dun rseau de personnes ddies la gestion du Risque Oprationnel.

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1- Ples et Fonctions Groupe : Linfrastructure reposera sur les managers dactivits ou de processus supports par des analystes plein temps ddis Risque Oprationnel, et des correspondants allous temps partiel sur le sujet. Managers du Groupe : La politique de gestion du risque oprationnel raffirme que la responsabilit de la gestion quotidienne de tous les processus incombe en premier lieu et principalement aux managers. Les processus incluent lorganisation, les collaborateurs et les systmes. Une gestion du risque oprationnel plus formalise doit avoir pour objectif final damliorer le fonctionnement de ces processus et ne doit pas induire chez les managers un sentiment de perte de responsabilit, ni freiner leurs initiatives. En outre, elle doit offrir ces acteurs la comprhension et la transparence ncessaire pour clarifier le primtre de leur responsabilit tout en renforant leur obligation de rendre compte de lexercice de cette responsabilit. Les managers sont responsables de la mise en uvre et du respect de la politique dans leur domaine. Analystes et correspondants : Il devra y avoir des analystes, ressources ddies au niveau des Ples et le cas chant au niveau de certains mtiers et leurs fonctions majeures, certains territoires, ainsi que dans les grandes Fonctions Groupe. Dans les autres entits, le processus sera anim par des correspondants. Leur mission est danimer le processus de gestion du Risque Oprationnel dans le primtre de responsabilit, de mettre en uvre la Politique gnrale de Gestion du Risque Oprationnel ainsi que la mthodologie et outils qui en dcoulent, et de sassurer de llaboration, de la qualit et de la communication des informations de gestion sur le profil de risque.

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2- Mission de GRM : GRM-OR, en tant que fonction groupe indpendante a pour mission permanente de concevoir et dassurer la maintenance de linfrastructure du gestion du risque oprationnel. Cette mission inclus : le suivi de la mise en uvre de linfrastructure de lensemble du groupe ; llaboration des politiques, processus et procdures servant de base linfrastructure et le dveloppement des mthodologies et systmes correspondants ; la revue et lanalyse de linformation tablissant le profil du risque oprationnel au niveau groupe et son reporting la direction gnrale ; les relations avec les entits externes, par exemple la commission bancaire et les agences de notation. GRM-OR est aussi charg du calcule du capital li au risque oprationnel, et du respect des exigences rglementaires. 3- Audit et inspection gnrale : Conformment aux exigences rglementaires, les auditeurs internes et externes doivent effectuer des revues priodiques des processus de gestion et de mesure de risque oprationnel. Par consquent, la sgrgation entre les ressources de laudit interne et celles du gestion du risque oprationnel doit tre respecte dans les ples et les Fonction Groupes. Des changes rguliers doivent cependant exister entre les deux afin doptimiser les initiatives. Ainsi, pourront tre partag selon les besoins, avec laudit interne et linspection : o o Les analyses de risque ou dincidents ; les zones dexposition au risque pouvant faire lobjet dune mission dinspection ; Les recommandations de laudit interne ou de linspection gnrale utiles lanalyse du profil du risque oprationnel, ainsi qu la mise en uvre de plans daction.

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IX. METHODOLOGIE : Lapproche rglementaire AMA choisie par le Groupe peut tre reprsente par les composantes rglementaires suivantes : Les composantes rglementaires de lAMA

Processus de Gestion du Risque Oprationnel

1.Donnes de Pertes Historiques (Internes) Politique de Gestion des incidents du systme IMS 2. Donnes de Pertes externes

3. Facteurs dEnvironnement et de contrle Interne 3.1. Auto valuation du risque ; 3.2. Indicateurs du Risque. 4. Analyse du scnario

Donnes Historiques

Donnes Prospectives

Un protocole danalyse a t labor afin de structurer la mthode suivre pour mettre en uvre ses composantes rglementaires et valuer les processus cls ( Voir schma ci-dessous).

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GRM-OR a diffus un document dcrivant la mthodologie cible qui dtaillera le protocole suivre par les Ples et les Fonctions Groupe, pour identifier, analyser et laborer un vision de leur profil du risque oprationnel. Mthodologie : Protocole dAnalyse du Risque

2. Identification et documentation des processus cls

3. Evenements Potentiels (EP) Gnration Comment un EP des EP affecte le processus.

4. Evaluation des contrles

5. Quantification des effets des EP

1. Revue des incidents internes et des donnes de la perte externes

5. Identification, valuation et suivi des indicateurs cls du risque

Production de linformation de gestion, prise de dcision et plans daction

Les Ples et les Fonctions Groupes ont mis en uvre et utilis la mthodologie et les outils Groupe mi 2004. Lensemble des processus cls doit faire lobjet, quelque soit leur profil de risque, dune rvaluation au minimum tous les deux ans travers le protocole, ou ds que

ncessaire, comme par exemple dans le cas de changement significatif de lenvironnement. Les indicateurs cls de risque refltent les risques existants de manire dynamique et identifier de faon proactive les changement dexposition. En consquence ils font lobjet du reporting et danalyse rgulire (typiquement mensuelle). Chaque tape du protocole gnre des informations de gestion et apporte sa contribution lapprhension globale du profil du risque oprationnel de lentit considre. Ces informations alimentent le processus de gestion du risque oprationnel et les comits du risque oprationnel.

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X. MISE EN OEUVRE : Selon le calendrier valid par le Risk Policy Committee de dcembre 2003, tous les ples et toutes les Fonctions Groupe ont mis en 2005, la Politique Gnrale de Gestion du Risque Oprationnel, et les diffrentes composantes de linfrastructure. Les mthodologies et outils actuellement utiliss peuvent contribuer fournir aux comits de risque oprationnel une information de gestion sur le profil de risque jusqu ce que la mthodologie cible soit compltement mise en uvre. Primtre et champ dapplication : Le champ dapplication sinscrit dans la logique de lobjectif dligibilit lAMA. Par consquent cette politique sapplique tous les Ples, les Mtiers et les Fonctions Groupe dans lensemble des territoires et des filiales du Groupe, et concernant les produits, activits, processus et systmes ayant une importance non ngligeable. Toutefois pour les entits de taille modeste la mise en uvre de la politique est allge et davantage correspond lapproche Standard. Il convient nanmoins de noter que mme pour lapproche Standard les rgulateurs imposent de respecter des exigences minimums concernant les processus de Gestion du Risque Oprationnel. XI. CONCLUSION : La mise en uvre progressive de cette infrastructure jusqu' fin 2005 a permis datteindre les deux objectifs de cette politique qui sont lamlioration des processus au sein du Groupe et le respect des politiques rglementaires. Une fois linfrastructure valide par la Commission Bancaire fin 2006, le Groupe pourra calculer sont besoin en capital rglementaire, sur la base des donnes internes, pour les exercices ouverts compter de janvier 2007, date laquelle les nouvelles

rglementations de Ble II entrant en vigueur. Ces donnes et leurs analyses rsulteront de la mise en place du processus de Gestion du Risque Oprationnel et de la mthodologie, dcrits dans cette politique.

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Leur cohrence et par consquent lefficacit du processus de gestion reposent sur ladhsion, de lensemble du Groupe, aux principes fondamentaux de Gestion du Risque Oprationnel exposs dans cette politique et sur lutilisation de la mthodologie et les outils associs. LE SYSTEME NOTATION AU SEIN DE LA BMCI. A- GENERALITES SUR LES SYSTEMES DE NOTATION : Les systmes de notation permettent lexploitation dun ensemble dinformations conomiques et financires concernant lentreprise ; la note qui lui est attribue permettra dinformer les tiers (pourvoyeurs de fonds, fournisseurs, clients) sur sa qualit du risque, et sa capacit honorer ses engagements. Les systmes de notation externe existent depuis plusieurs dcennies: S&P, Moodys, Fitch, BdF, Ils constituent un langage commun dapprciation du risque. Il sagit, travers des outils de mesure du risque et de la performance : de fournir aux instances de dcision des lments quantitatifs prvisionnels du risque et de la performance (aide la dcision, la structuration et la ngociation des conditions de crdit les plus optimales) doptimiser lefficacit du processus doctroi de crdit : information partage, standardise et archive Il est noter que lapproche de la notation interne vient complter lapproche traditionnelle dtudes de dossier de crdit et ne vise pas la remplacer. La notation interne constitue lapproche la plus fine de la mesure du risque de crdit, puise quelle tend traiter lensemble de paramtres conomiques et financiers dont dpend la performance et la probabilit de dfaillance des entreprises traites, mais elle reste assez complexe laborer et mettre en uvre. Lintrt de la notation apparat aussi dans la mesure o les crdits octroys aux clients les mieux nots bnficient dune pondration moindre accordant aux banques dont le portefeuille est compos par les actifs les moins risqus un avantage concurrentiel sur les autres banques.

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Le tableau suivant prsente les pondrations des risques en fonction des notes attribues telles que prsentes par le comit de Ble : Engagements (chelle de S&P) Pondration selon Ble I Nots AAA, AA Nots A Nots BBB, BB, Non nots Nots B, CCC et en- dessous Clientle de dtail 100% Pondration selon Ble II

20% 50% 100% 150% 75%

B - MTHODOLOGIE DE LA NOTATION INTERNE (LAPPROCHE IRB AVANCE : CAS DE LA BMCI) : La dtermination des indicateurs de risque et de performance des contreparties passe par quatre tapes fondamentales (cas gnral) : 1. Elaboration de lchelle de notation : Constitue un langage commun pour

exprimer le risque. 2. Attribuer une note de contrepartie (Obligor rating) : Exprime la probabilit

de dfaut de contrepartie, c'est--dire de la non capacit de lemprunteur honorer ses engagements.& 3. Attribuer une note de concours (Facility rating) : Dtermine le cot moyen

du risque exprim par la perte moyenne attendue du concours. 4. Dterminer le capital conomique : Reprsente le risque exceptionnel

(inattendu) du concours.

1- LECHELLE DE NOTATION ADOPTEE PAR LA BMCI :

La BMCI classifie ses risques par ordre croissant de 1 10 (avec 3 sous-divisions pour les grades de 2 7 (soit un chelonnement identique celui des Agences de Rating).

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Grades 1 2 Sous grades 1 2+ 2 23+ 3 34+ 4 45+ 5 56+ 6 67+ 7 78 9 10 Note Moodys Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Ba1 Ba3 Ba3 B1 B2 B3 Caa1 Caa2 Caa3 Ca C Note S&P AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB BBB+ B BCCC+ CCC CCCD

8 9 10

Tableau 1: L'chelle de notation interne de la BMCI

2- LA NOTE DE LA CONTREPARTIE (OBLIGOR RATING) : En dterminant une chelle gradue en probabilit de dfaut, la note de contrepartie permet de calculer la probabilit de dfaut un an. Le dfaut de contrepartie apparat quand il y a des doutes sur la capacit de lemprunteur honorer ses dettes. Intrt de la note de contrepartie pour la banque : Sappliquant toute la banque, elle constitue le langage commun pour dcrire le risque des contreparties. Elle amliore la mesure et la communication sur les risques : Par exemple si un client est not par la banque 7, a veut dire, selon le systme de notation de la BMCI, quil y a 7,7% de probabilit de dfaut pour ce client. Elle est reconnue et conforme aux attentes des marchs, des analystes et des autorits de rgulation.

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Fonctionnement de la note de contrepartie : Risque propre Pour dterminer le risque de contrepartie propre chaque emprunteur, la banque attribue une note conomique et une note financire puis dtermine le degr de corrlation des risques propres au client avec le risque de la maison mre et avec le risque pays, afin de donner la note qui reflte le plus la ralit des risques associs ce client. La note de contrepartie servira de base pour dterminer la probabilit de dfaut et les pertes associes la dfaillance, le tableau suivant prsentera le risque de dfaillance associ chaque note de contrepartie attribue : Note SG 1 2+ 2 23+ 3 34+ 4 45+ 5 56+ 6 67+ 7 78 9 10 Note S&P AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB BBB+ B BCCC+ CCC CCCD Probabilit de A lhorizon de 5 ans dfaut 1 an 0,009% 0,0753% 0,014% 0,1607% 0,0195% 0.2403% 0,0259% 0.3270% 0,0317% 0.4566% 0,0363% 0.611% 0,0614% 0.9112% 0,13% 1.6102% 0,2568% 2.3567% 0,5015% 4.6993% 1,1% 8.1652% 2,1248% 12.7878% 3,2596% 17.8983% 4,6123% 22.7878% 7,7608% 32.3675% 11,4202% 42.6087% 14,3278% 48.1784% 20,4405% 58.1082% 27,2469% 67.8133% 100% 100%

La notation financire : La note financire se base sur les tats financiers de lentreprise (Bilans, CPC) afin de calculer les ratios cls (Couverture des charges dintrts, ratios dendettement, de liquidit, de solvabilit, de rentabilit ), et sur lattribution dune note pour chaque

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ratio, afin daboutir un rating final quivalent celui que S&P aurait donn pour la mme contrepartie. La note de contrepartie ne sera pourtant pas aussi simple attribuer puise quelle reste dpendante de plusieurs facteurs comme la sensibilit la conjoncture, le secteur dactivit, et dautres critres qui ne figurent pas dans les tats financiers et qui seront par contre traits afin de donner une note conomique complmentaire de la note financire. La notation conomique : La dtermination du risque intrinsque de crdit : Pour palier linsufissance de la notation financire, la notation conomique vise a apprci lenvironnement conomique du client comme le degr de diversification, la part de march, la qualit du management 3- NOTE DE CONCOURS (FACILITY RATING) : Il sagit de calculer la perte moyenne attendue du crdit attribu en prenant en compte ses caractristiques : Montant, dure, amortissement, garanties. Perte Moyenne Attendue = (Probabilit de Dfaut * Perte en cas de Dfaut) Probabilit de dfaut = probabilit que la contrepartie fasse dfaut tout au long de la dure de vie du crdit (la probabilit quun client fasse dfaut saccrot avec le temps do la prise en compte du facteur temps au travers dune matrice de transition). Perte en cas de dfaut= Exposition (structuration du crdit) Recouvrement (garanties associes au crdit). Nous remarquerons que la perte moyenne attendue est proportionnelle la probabilit de dfaut et aux pertes en cas de dfaut. Par exemple cette perte sera plus faible si : Lentreprise a une bonne note de contrepartie Elle constitue des garanties satisfaisantes

Les garanties explicites de tiers sont prises en compte dans la mesure du recouvrement, la probabilit de dfaut du garant est prise en compte pour la dtermination de la qualit de la garantie.

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4- LA DETERMINATION DU CAPITAL ECONOMIQUE Le Capital Economique est le montant de fonds propres que la Banque doit constituer afin de se protger contre des pertes exceptionnelles, cest dire au-del des pertes moyennes. Cest en quelque sorte une assurance que constitue la banque afin dviter une situation de dfaillance si des pertes exceptionnelles apparaissent. La nouveaut introduite par laccord de Ble II consiste inciter les banques former leur portefeuille de crdits par les clients les mieux notes et donc les moins risqus, et qui ne ncessitent pas la constitution dun capital conomique important. Le capital conomique dun crdit est le niveau de fonds propres supplmentaire mobiliser pour la couverture des risques de ce crdit, ces fonds propres viendront sajouter au numrateur du ratio de solvabilit pour maintenir le niveau minimum de ce coefficient.

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CHAPITRE III : LEVALUATION DE LAPPLICABILITE DES REGLES PRUDENTIELLES DE BANK ALMAGHRIB AU SEIN DE LA BMCI
Le prsent chapitre vise mesurer lapplication des rgles prudentielles au sein de la BMCI. En effet, jai labor un baromtre qui va me permettre dvaluer le degr dalignement de la BMCI avec les nouvelles exigences des Accords de Bale II, dont lapplication ressort de Bank Al Maghreb. Le dit baromtre est sous forme dun Mini-Questionnaire regroupant trois axes essentiels parmi les circulaires dicts par BAM, savoir : Les lments dinformation minimums devant tre requis par les tablissements de crdit : Circulaire n1 ; Dispositif de mesure, de matrise et de surveillance des risques : Circulaire n6 relative au contrle interne des tablissements de crdit ; Identification de la clientle entreprise : Circulaire n 36 relative au devoir de vigilance incombant aux tablissements de crdit. Ltude sest porte sur un chantillon de 40 dossiers de crdit de diffrentes entreprises oprant dans plusieurs domaines dactivits. I Rsultats et Commentaires : FORME JURIDIQUE DES SOCIETES ETUDIEES :
Distribution des socits selon leur forme juridique

18% 13% SA SARL CA <= 50 M (dh) SARL CA >50 M (dh) 69%

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70% des dossiers tudis concernent des SA, et 18% des dossiers restant concernent des S.a.r.l. dont le CA est suprieur 50 Million de Dirhams. Cela sexplique par la politique marketing de la BMCI destine vers une clientle Haut de Gamme. CHIFFRE DAFFAIRE :
Distribution des socits selon le CA

13% suprieur 50 million de DH infrieur 50 million de DH 87%

Les rsultats de ltude sont regroups sous forme dune matrice gnrale des rsultats, et appuys par des reprsentations graphiques qui vont aider apprhender la situation actuelle de la BMCI en terme dapplicabilit des rgles prudentielles. Je vais procder en premier lieu une analyse sommaire, puis une analyse dtaille de chaque axe. Cette analyse sera accompagne des commentaires expliquant les diffrentes anomalies constates. En vue de respecter le principe de confidentialit des informations des socits enqutes, je vais retenir la nomenclature suivante pour faire rfrence aux dossiers de crdit : Dos1, Dos2

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MATRICE DES RESULTATS : Axe I Conformit Oui Non 100% 0% 100% 0% 75% 25% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 50% 50% 100% 0% 100% 0% 75% 25% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 75% 25% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 75% 25% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 50% 50% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 75% 25% 94,4% 5,6% Axe II Conformit Oui Non 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 75% 25% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 75% 25% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 98,75% 1,25% Axe III Conformit Oui Non 100% 0% 100% 0% 0% 100% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 97,50% 2,50% Total Conformit Oui Non 100% 0% 100% 0% 58% 42% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 75% 25% 100% 0% 100% 0% 92% 8% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 92% 8% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 92% 8% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 75% 25% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 100% 0% 92% 8% 96,9% 3,1%

Dos 1 Dos 2 Dos 3 Dos 4 Dos 5 Dos 6 Dos 7 Dos 8 Dos 9 Dos 10 Dos 11 Dos 12 Dos 13 Dos 14 Dos 15 Dos 16 Dos 17 Dos 18 Dos 19 Dos 20 Dos 21 Dos 22 Dos 23 Dos 24 Dos 25 Dos 26 Dos 27 Dos 28 Dos 29 Dos 30 Dos 31 Dos 32 Dos 33 Dos 34 Dos 35 Dos 36 Dos 37 Dos 38 Dos 39 Dos 40 Total :

Chiffre daffaire : 88 165 952,00 89 552 366,00 155 526 632,00 123 566 844,20 301 255 698,00 211 356 442,00 36 140 100,00 233 652 145,00 255 404 838,20 23 019 300,00 219 000 000,00 56 441 884,00 86 955 844,20 322 555 444,00 99 222 651,30 205 621 400,00 400 000 250,00 236 512 333,00 80 321 564,00 322 156 477,30 223 655 821,00 100 235 611,00 133 652 411,00 205 662 111,20 322 155 300,00 321 654 811,00 233 522 100,90 64 522 633,00 52 322 111,00 140 222 159,60 42 795 000,00 421 255 622,00 30 998 319,2O 111 255 644,00 55 255 144,00 411 255 874,00 200 254 163,00 65 254 879,00 226 874 552,00 7 094 000,00

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1. CONFORMITE GENERALE AUX REGLES PRUDENTIELLES

Conformit Globale

3%

Conforme Non-conforme

97%

Gnralement la BMCI est conforme aux rgles prudentielles hauteur de 97%, mais nous constatons lexistence dune anomalie de 3% par rapport ces rgles. De faon globale la BMCI a un bon positionnement par rapport lapplication des rgles prudentielles. Cela est d, en grande partie, au fait que la BMCI bnficie de la sophistication du systme dinformation du groupe BNP PARIBAS.

2. CONFORMITE PAR AXE :


Conformit par Axe
100 80 60 40 20 0 Axe 1 Axe 2 Axe 3 Conforme Non-conforme 94,4 98,75 97,5

5,6

1,25

2,5

Le systme dinformation et de contrle relatif aux accords de Bale II instaur par la BMCI nest pas tout fait complet, il contient certaines anomalies relatives surtout au premier axe. En effet, le dispositif concernant les lments dinformations minimums est

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plus ou moins respect, il reprsente 5,6 % de non conformit. Alors que les autres axes sont pratiquement couverts par les services de gestion de la BMCI. Une analyse plus dtaille savre ncessaire pour dterminer la source de ces anomalies. Axe I : Les lments dinformation minimums (circulaire n1).

Conformit des dossiers selon l'Axe 1


120% 100% Conformit 80% 60% 40% 20% 0%
7 D 10 D 13 D 16 D 19 D 22 D 25 D 28 D 31 D 34 D 37 D 40 D 1 D 4 D

Conforme Non-Conforme

Dossiers

Ce graphe reprsentant la conformit des dossiers par rapport aux exigences dinformations minimums, fait ressortir que lanomalie constate est due la nonconformit de sept dossiers de crdit. Une analyse plus fine, montre que ces dossiers concernent des S.a.r.l. dont la majorit ont un CA infrieur 50 M (DH). Ces anomalies peuvent se rsumer ainsi : - Labsence de lattestation de rgularit et de sincrit des comptes ou du rapport du CAC rcent ; - Les procs verbaux de lassemble gnrale ayant statu sur les comptes de lexercice comptable ne sont pas jour ; - Le cachet du CAC ou, le cas chant, le cachet et la signature du professionnel tenant la comptabilit ou supervisant llaboration des tats de synthse lorsque la socit fait appel aux services dun tel professionnel, dans toutes les pages des tats de synthse prsents.

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Les anomalies constates sont causes par lenvironnement externe, la partie relative aux systmes dinformations internes tant assez matrise

Axe II : Dispositif de mesure, de matrise et de surveillance des risques.

Conformit selon l'Axe 2


120% 100% C onformit 80% 60% 40% 20% 0% 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 Dossiers Conforme Non-Conforme

Le dispositif de mesure, de matrise et de surveillance des risques est bien matris, vu son importance pour la bonne gestion. Lanomalie constate (1.25%) est due au non respect de certains lments cits dans larticle 35 relatif aux risques de crdits. En effet, dans la pratique nous sommes toujours contraint dtre flexible pour pouvoir raliser nos objectifs tout en satisfaisant notre clientle. Cest alors que les chargs daffaires accordent certains traitements spciaux pour les dossiers des nouvelles entreprises oprant dans le cadre dun groupe daffaires.

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Axe III : Identification de la clientle entreprise :
Conformit selon l'axe 3
120% 100% C o nfo rm it 80% 60% 40% 20% 0%
D 13 D 25 D 29 D 21 D 33 D 37 D 17 D 1 D 5 D 9

Conforme Non-Conforme

Dossiers

Lanomalie constate ce niveau est due essentiellement labsence de statuts mis jour. Elle peut aussi rsulter de labsence du modle J actualis. On peut dire que le systme relatif lidentification de la clientle est bien dfini par la BMCI. 3. CONFORMITE PAR DOSSIER :

Conformit par dossier


120% Conformit 100% 80% 60% 40% 20% 0% Conforme Non-Conforme

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D os D 9 os 13 D os 1 D 7 os 21 D os 2 D 5 os 29 D os 3 D 3 os 37
Dossiers

D os

D os

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Cette tude globale des dossiers nous a permis de dtecter les dossiers sources danomalies et de visualiser ainsi la tendance globale concernant le respect de ces rgles prudentielles. En effet, ces anomalies rsultent on globalit des dossiers de socits de type S.a.r.l., mais avec des niveaux diffrents de non-conformit.

II- Synthse : Cette tude approuve que les anomalies constates sont dues essentiellement aux facteurs externes la banque. Elles sont causes par le manque ou la non-conformit des informations prsentes par les socits clientes. Alors que les exigences relatives aux systmes internes de la banque sont pratiquement finalises. La direction de la BMCI, consciente de lampleur du dfit quelle doit relever, sest bien prpare pour finaliser son systme et respecter le calendrier dj fix par Bank Al Maghreb pour lalignement ces nouvelles rgles. En fait, elle a bien bnfici de lexpertise de sa maison maire BNP PARIBAS pour consolider et sophistiquer son systme dinformation et palier ainsi au risque oprationnel qui peut peser lourd sur les banques qui ne sont pas assez prpares pour laffronter. La BMCI, est devenu ainsi un site de rfrence en terme de respect dapplicabilit de ces dispositifs au Maroc et mme en Afrique (hors mis lAfrique du Sud).

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CONCLUSION
Il faut noter que Ble II nest pas seulement un exercice de conformit. En effet, il ne suffit pas dimplanter de nouvelles rgles et den vrifier priodiquement le respect. En vertu de Ble II, il incombe aux conseils dadministration et la direction des banques dinsister sur la mesure et la gestion des risques et dtablir un lien plus troit entre les risques et les fonds propres. Bien que Bale II est un projet structurant pour le secteur bancaire, il nest pas conduit lui seul. En effet, ce projet est accompagn dune profonde rforme touchant laspect comptable du systme bancaire. Il sagit des normes IAS/IFRS, dont lentre en vigueur est prvue pour janvier 2008. Ainsi, toutes les banques sont contraintes de publier leurs tats de synthses conformment ces normes compter du premier trimestre 2008. Les normes IAS/IFRS viennent dans une logique de consolidation des dispositifs des accords de Bale II. Leur application va faciliter la mise en uvre du troisime pilier de Bale II, concernant la diffusion des informations financires. Les dispositifs apports par ces normes vont permettre toutes les relations de la banque dapprcier sa sant financire (relle et actuelle) par rapport aux autres banques de la place, cela tant lobjectif mme du troisime pilier de ces accords. Bale II et les normes IAS/IFRS sont alors deux projets que les banques sont appeles mener conjointement en vu de russir la plus profonde restructuration qua connat le secteur bancaire.

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ANNEXES

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QUESTIONNAIRE
AXE I : LES ELEMENTS DINFORMATION MINIMUMS Le dossier de crdit contient-il : 1. Les tats de synthse cachets dans chaque page ? Oui Non

2. Le rapport du CAC ou une attestation de rgularit et de sincrit des comptes ? Oui Non

3. Copie du PV de lAG ayant statu sur les comptes de lexercice comptable ? Oui Non

4. Copie du rcpiss de dpt des tats de synthses et du rapport du CAC au greffe du tribunal de commerce ? Oui Non

AXE II : DISPOSITIF DE MESURE, DE MAITRISE ET DE SURVEILLANCE DES RISQUES 1. Lvaluation du risque de crdit prend t-il en considration les normes cites par lArt 35 de la circulaire 6 ? Oui Non

2. La socit dispose t-elle dune note attribue par le systme de notation interne (Art 37) ? Oui Non

3. Le dossier contient t-il des documents de suivi des flux de trsorerie (ST 518) (Art 56) ? Oui Non

4. Les lignes de crdits accordes sont elles revues priodiquement (Art 57) ? Oui Non

AXE III : IDENTIFICATION DE LA CLIENTELE Existe-t-il un manuel formalisant les procdures didentification de la clientle (Circulaire 36) ? Oui FICHE SIGNALETIQUE : Type de socit : Chiffre dAffaires : SA > 50 M (dh) S.a.r.l. < 50 M (dh) Non

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