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Facult Polydisciplinaire El Jadida S4

Etude de cas N 2

Pr: Mustapha BENMAHANE m_benmahane@yahoo.fr

Prsentation des bilans en masses Actif


N
Masses Actif immobilis Actif circulant V.A. 900 950 1 850 V.R. 49,50 %

N+1
V.A. 790 V.R. 35,30 % V.A. 800

N+2
V.R. 29,70 % 61,60%

50,50 % 1 245 55,70 % 1 660 100 %

(HT)
Trsorerie 200 2 235 9,00 % 100% 235 2 695 8,70 % 100%

01/07/2013

- Baisse rgulire et importante de l'actif immobilis dans l'actif total (- 19,8%) entre N et N +2. - Hausse rgulire et importante de l'actif circulant hors trsorerie par rapport au total de l'actif (+11,10%) entre N et N + 1 et N +2. - La trsorerie-actif qui tait nulle en N, reprsente respectivement 9% et 8,70% du total bilan en N+1 et N +2.

01/07/2013

Passif
Masses N N+l N+2

V.A.
Financement permanent Passif circulant (HT) Trsorerie-passif 80 1 850 750 1 020

V.R.

V.A.

V.R.

V.A.

V.R.

55,10% 1 630 73,00 1 700 63,00 % 40,50 % 590 26,40 % 4,40 % 100% 15 0,60 % 18 977 % 36,30 % 0,70 %

2 235 100 % 2 695 100 %

01/07/2013

- Forte hausse du financement permanent en N + 1 par rapport au total passif (+17,90%) puis baisse en N + 2 (- 10%). - Baisse sensible du passif circulant en N + 1 par rapport au total passif (14,10%) et hausse ensuite en N + 2 (+9,90). - Baisse de la trsorerie-passif qui passe de 4,4 % du total passif en N a 0,6 % et 0,7% respectivement en N + 1 et N + 2.

01/07/2013

b) Calcul du F.R.F., du B.F.G. et de la T.N


F.R.F. = Financement permanent - Actif Immobilis

. Masses Financement permanent N 1 020 N+l 1 630 N+2 1 700

Actif immobilis
F.R.F.

900
120

790
840

800
900

01/07/2013

B.F.G.
Masses Actif circulant (hors trsorerie) Passif circulant (hors trsorerie) N 950 750 N+1 1 245 590 N+2 1 660 977

B.F.G.

200

655

683

01/07/2013

Trsorerie nette -1re mthode


Masses F.R.F B.F.G. Trsorerie nette N 120 200 - 80 N+l 840 655 185 N+2 900 683 217

01/07/2013

Trsorerie nette -2e mthode


Masses Trsorerie-actif Trsorerie-passif Trsorerie nette N 80 - 80 N+l 200 15 185 N+2 235 18 217

01/07/2013

- F.R.F. en progression sensible (+780 entre N et N + 2) alors que le B.F.G n'a augment que de 483 durant la mme priode.
- Situation de trsorerie amliore (+297 entre N et N + 2).

01/07/2013

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