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ngeles Ramos Sarai Garca Correa Marleny

Snchez Inoan Joselyn Varela Trinidad Yurina

El sistema financiero nacional es el conjunto de instituciones financieras cuya tarea principal es canalizar el dinero que ahorran las personas hacia aquellas personas o instituciones que deseen realizar inversiones productivas. Las instituciones que cumplen este papel se denominan intermediarios financieros. Este sistema es un rea de constante evolucin y alto dinamismo; constituye un eje importante para el desarrollo del pas, pues permite la canalizacin de recursos al interior de la sociedad. Debido al dinamismo en el que se desenvuelven las empresas que operan en este sistema y a la especialidad de sus operaciones y el volumen que alcanzan, el Estado ha establecido medidas de prevencin y prudencia con el fin de preservar la confianza y la seguridad en las instituciones y prevenir situaciones de inestabilidad que pudieran generar consecuencias negativas para la economa nacional. Los intermediarios financieros La actividad financiera est a cargo de los llamados intermediarios financieros, entidades que recaudan fondos del pblico y los canalizan a la actividad productividad del pas. Los intermediarios ms comunes son los bancos y financieras. Estos intermediarios pagan a los ahorristas un porcentaje por sus depsitos y cobran un porcentaje mayor por los prstamos que otorgan a terceros. El porcentaje que los intermediarios pagan a los ahorristas y cobran a los prestatarios recibe el nombre de tasa de inters. La tasa de inters puede ser de dos tipos: activa y pasiva. La tasa activa es aquella que cobran las entidades financieras cuando entregan prstamos. La tasa pasiva es aquella que las entidades financieras pagan a los ahorristas por sus depsitos. Las entidades financieras prestan el dinero que reciben de sus ahorristas, pero retienen en su poder una parte de sus depsitos. Este fondo, denominado encaje bancario y determinado por el Banco Central de Reserva, es la proporcin mnima de los depsitos de un banco que la ley exige mantener como disponible. Sirve en caso de que muchos ahorristas desearan retirar su dinero simultneamente. INSTITUCIONES FINANCIERAS INFORMALES Depositar dinero en instituciones informales es sumamente riesgoso. La persona o institucin que recibe depsitos y acta en la informalidad es incapaz de cumplir con los requisitos establecidos para su autorizacin; por ello, tiene mayores probabilidades de quebrar. Una de las instituciones que cuentan con la garanta del Estado para los depsitos de los ahorristas son los bancos formalmente establecidos. Esto no implica que las instituciones formales no puedan quebrar. En caso que las instituciones atravesaran tales situaciones, el Estado asume su responsabilidad de garante de los ahorristas y debe compensarlos. Tal compensacin no se da a los ahorristas de una identidad informal.

El sistema financiero nacional est conformado por las instituciones financieras que tiene por finalidad canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes lo necesiten para la realizacin de inversiones productivas. Hasta los aos ochenta, el sistema era regulado por la Ley Kemmerer que limitaba las operaciones de los intermediarios. Asimismo, no otorgaba a la autoridad atribuciones suficientes para poder efectuar una severa fiscalizacin. A partir de los noventa, el Estado promovi el desarrollo de un sistema financiero eficiente que contribuyera al crecimiento nacional. Estableci medidas preventivas con el fin de evitar situaciones de inestabilidad que pudieran generar consecuencias negativas para la economa nacional. Para tal efecto, reforz el papel e intervencin del Banco Central de Reserva, la Superintendencia de Banca y Seguros, y la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores en la regulacin y control de los bancos y financieras. Asimismo, se ampliaron las facultades de los intermediarios financieros para que cumplieran sus funciones, sin el temor a ser estatizados o nacionalizados. Como consecuencia de todo ello, el sistema bancario ha registrado un considerable crecimiento en los ltimos aos.

sirve para realizar todo tipo de transacciones, ya que es poder de compra generalizada, aceptable en cualquier momento por la compra de un bien o la prestacin de un servicio. tiene la capacidad de acumular riqueza, permitiendo a los consumidores postergar sus gastos y ahorrar. Para ello, el dinero debe conservar su poder adquisitivo a travs del tiempo. el dinero es usado como un patrn de cambio; es un denominador que sirve para medir y comparar el valor de las distintas mercancas. es el dinero contenido de algn tipo de metal o combinacin de metales. Por ejemplo, las monedas de 50 cntimos, de 1,2 y 5 soles. es un tipo de dinero impreso en papel. Por ejemplo, los billetes de 50 y 100 soles. se llama as a las tarjetas de crdito y dbito. Permite el pago directo en establecimientos sin la necesidad de utilizar monedas o billetes. considera cuentas corrientes depositadas en los bancos comerciales. Denominado tambin dinero en cheques. es una forma de cdulas que no se pueden emplear directamente como medios de cambio, pero son sustitutos cercanos del dinero, ya que pueden ser fcilmente convertidos en dinero. Por ejemplo las tarjetas de crdito, bonos, depsitos de ahorro, etc. es el valor de mercado del material con el que est fabricado el dinero. Por ejemplo, el valor intrnseco de una moneda de 5 soles expresado por el valor de los metales que lo constituyen. valor del dinero segn lo que establece la ley de emisin. Este valor mantiene inalterable en el tiempo. es el valor que tiene el dinero de acuerdo a su poder de compra, a su capacidad adquisitiva. Disminuye o aumenta segn los procesos inflacionarios.

Para realizar transacciones: las personas demandan dinero porque lo necesitan para efectuar sus transacciones habituales (vestido, alimento, educacin, etc.) Para afrontar gastos imprevistos: las personas mantendrn una cantidad determinada de dinero posible para afrontar gastos imprevistos. De no disponer de tal dinero, ante una emergencia, tendran que solicitar dinero prestado o vender algn bien para poder asumir dicho gasto. Para obtener una ganancia; es posible que una persona obtenga una ganancia al mantener parte de su riqueza en la forma de dinero; por ejemplo, cuando una persona compra euros o dlares, cuyo valor podr aumentar conforme transcurra de tiempo.

Segn la procedencia de la capital se clasifica en: constituida por bancos privados. constituida por la capital que canaliza el estado. constituida por capitales privados y estatales. Segn su especializacin; en: o son aquellos que reciben dinero del pblico para conceder prstamos a quienes lo necesitan. Asimismo una serie de servicios a favor de sus clientes o en los compromisos que estos asumen frente a terceros. o instituciones financieras encargadas de apoyar, mediante operaciones crediticias, a sectores especficos de la actividad productiva. o instituciones autorizadas para realizar operaciones de financiamiento, otorgamiento de crdito, recepcin de depsitos a plazo con inters, emisin de bonos y otras actividades propias que varan segn el pas. Por ejemplo: CMR, Caja Municipal de Trujillo y otras cajas municipales. o son los que se encargan de la creacin de billetes y monedas, y a los que se les encarga la funcin de control del sistema crediticio nacional. Las principales operaciones bancarias son: , que pueden ser: Depsitos de dinero, cheque o giros que se colocan en los bancos.se denominan tambin depsitos a la vista. . Depsito de dinero por un plazo determinado. Producen un inters y los fondos depositados no pueden retirarse antes del plazo acordado, ya que en caso contrario pierden los intereses correspondientes. Depsitos de dinero procedentes del pblico y las empresas; gana intereses . Son los objetos valiosos entregados al banco con el fin de que este los resguarde. , sumas de dinero entregadas al prestatario por un plazo determinado, sobre los cuales el banco obtiene ganancias por los intereses que cobra. , que pueden ser: operacin por la cual los bancos adelantan el importe de los documentos descontados, menos el inters por el tiempo que falta para su vencimiento la respectiva comisin

adelanto que el banco central de reserva otorga a un banco tenedor de una letra de cambio, que ya ha sido descontada por un banco comercial. Es decir, es la segunda operacin de descuento.

EL CRDITO:

Una de las principales preocupaciones de los empresarios est referida al financiamiento de sus operaciones en forma adecuada. Para tal efecto, las entidades bancarias proceden el denominado crdito bancario, un prstamo para fines productivos y comerciales, destinado a mejorar o hacer crecer un negocio. El crdito puede ser directo o indirecto. EL CRDITO DIRECTO: Las formas ms usadas de crdito directo son: El Pagare: es un ttulo valor en virtud del cual el cliente reconoce haber recibido un prstamo que debe revolver al banco en un plazo previamente establecido. En este tipo de crdito es posible cancelar los inters por adelantado mediante el descuento de pagare o pro medio de intereses al vencimiento de la deuda. El Sobregiro: es un crdito o prstamo que el banco otorga a los clientes titulares de una cuenta corriente en el banco y que sirve para cubrir la falta temporal de liquidez, suele ser de cancelacin a corto plazo. La Letra de cambio: es un ttulo valor mediante el cual se realiza una transaccin comercial. El girador o librador de la letra es la persona que vende el bien o presta un servicio; el aceptante, quien compra el bien o recibe la prestacin del servicio, acepta la letra, razn por la cual afirma la letra y se compromete a pagarla en una fecha determinada. El Leasing o arrendamiento financiero: permite que una persona o empresa utilice un determinado bien a cambio de efectuar un pago peridico a la entidad que arrienda. Finalizado el periodo pactado, el usuario del bien tiene la opcin de adquirirlo por la diferencia del valor, devolver el bien o simplemente renovar el contacto. EL CRDITO INDIRECTO: Las formas ms usadas son: El Aval: se establece a travs de la firma que se consigna al puede una letra de cambio u otro documento de crdito. Compromete al banco, quien asume la obligacin crediticia en caso de que el obligado principal incumpla con el pago. La Carta Fianza: es un documento que el banco extiende a solicitud de un cliente a travs del cual se compromete a garantizar las obligaciones de crdito cliente con un tercero, por un monto y en un plazo determinado. El banco, que acta como fiador, se obliga personalmente con el acreedor a garantizar el cumplimiento de una obligacin ajena. La Carta de Crdito: es un documento que el banco emite a solicitud de un importante (cliente) a favor de un exportador, por el cual asume el compromiso de pago a dicho exportador de una cantidad determinada, a contra entrega de ciertos documento en un plazo fijo. Este tipo de carta es empleada generalmente en las operaciones de comercio exterior; a los exportadores les brinda seguridad en el cobro de los montos de la venta de las mercancas, mientras que a los importadores les asegura la cancelacin de la compra de los bienes en el periodo pactado, segn las condiciones estipuladas. Los bancos y las financieras conceden diversos tipos de crdito. Por ejemplo, la compra de bienes inmuebles.

INSTITUCIONES FINANCIERAS DE CONTROL


Son instituciones que regulan y controlan las actividades de intermediacin financiera. En el Per tenemos: el banco central de reserva (BCR), la Superintendencia de Banca de seguros (SBS) y la

Comisin Nacional Supervisora de empresas y Valores (CONASEV) hoy llamada (SMV) Superintendencia del Mercado de Valores. BANCO CENTAL DE RESERVA DEL PER: El BCR es una institucin pblica autnoma cuya finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Las funciones del BCR son las siguientes: Regular la cantidad de dinero. Administrar las reservas internacionales. Emitir billetes y monedas. Informar peridicamente sobre las finanzas nacionales. La poltica monetaria: La poltica monetaria es uno de los instrumentos de la poltica econmica y comprende la aplicacin de ciertos instrumentos financiero: descuentos, operaciones de mercado abierto y tasas de inters. Todos estos instrumentos se unen para lograr la estabilidad monetaria, la que a su vez garantiza el logro de la estabilidad en los precios de bienes y servicios de economa. LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS: La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) es una institucin pblica autnoma. Se encarga de la regulacin de los sistemas financieros, de seguros y del sistema privado de pensiones. Su objetivo primordial es proteger a los intereses de los depositantes (Sistema Financiero), asegurados (Sistema de Seguros) y afiliados al sistema de privados de pensiones, preservando la solidez e integridad de estos sistemas. La labor de la SBS comprende dos tareas bsicas: regulacin y supervisin. La regulacin establece las reglas a las cuales se someten las empresas supervisadas desde su entrada al sistema, durante su operacin y eventual salida del mercado. La supervisin consiste en verificar el cumplimiento de las normas y la aplicacin de polticas y prcticas prudenciales por parte de las empresas supervisadas. La SBS en el ejercicio de su funcin supervisora, plantea a los intermediarios financieros una serie de exigencias para que el manejo de los fondos se efecte en forma prudente y transparente, de modo tal que una empresa se encuentre dentro de los criterios de estabilidad financiera, honestidad y competencia. Lo que no hace es intervenir y/o comprometerse a resolver disputas comerciales entre bancos y sus clientes. LA COMISIN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES: La CONASEV fue creada formalmente mediante la Ley N 17020 publicada el 28 de mayo de 1968, bajo la denominacin de Comisin Nacional de Valores, habiendo iniciado sus funciones el 02 de junio de 1970, a partir de la promulgacin del Decreto Ley N 18302. Es una institucin pblica del sector economa y finanzas que goza de autonoma fundacional, administrativa y econmica. Tiene como misin promover la eficiencia del mercado de valores y productos, a travs de la regulacin, supervisin y difusin de informacin, fortaleciendo la confianza y la transparencia entre sus participantes. Actualmente llamada SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES a partir de 28 de julio del 2011. Son funciones de la CONASEV: Estudiar promover y reglamentar el mercado de valores, controlando a las personas naturales y jurdicas que intervienen en este. Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta informacin de precios en ellos y la informacin necesaria para tales propsitos. Promover el adecuado manejo de las empresas y normar su contabilidad. Reglamentar y controlar las actividades de empresas administradoras de fondos colectivos, entre otras.

El mercado de valores est representado por la bolsa de valores en un centro de transacciones debidamente organizado de los corredores de bolsa negocian acciones, bonos y otros valores. La bolsa es un mercado que si se encuentra localizado fsicamente a diferencia de otros mercados donde a pesar de estar igualmente organizados las negociaciones se realizan por va telefnica o informtica sin la presencia del pblico. Los nicos intermediarios que pueden participar en la bolsa de valores son las sociedades agente de bolsa. En la actualidad, el mercado de valores peruano ofrece una variedad de oportunidades de inversin siendo hoy uno de los ms abiertos de Latinoamrica. La inversin extranjera recibe el mismo tratamiento que la inversin nacional, no existiendo ningn tributo o restriccin para la transferencia de fondos dentro o fuera del pas, ni tampoco para la reparticin de capitales. El mercado de valores peruanos es regulado y supervisado por la CONASEV. La transparencia del mercado es una condicin fundamental para el adecuado funcionamiento del mercado de valores; Esto es que los participantes en este excedan de forma oportuna, completa, fiel y clara a la informacin relativa a los aspectos relevantes de las sociedades emisoras y los valores emitidos por ellas, de manera que se puedan tomar adecuadamente sus decisiones de inversin. ACTIVIDAD ECONMICA: BOLSA DE VALORES El funcionamiento de la actividad econmica del pas y las utilidades de las empresas determinan el precio de las acciones. Cuando la economa de un pas funciona bien, las empresas que forman parte de esta economa igualmente obtienen utilidades. Consecuentemente, los valores emitidos y colocados en la bolsa por las empresas ms exitosas rendirn mayores utilidades y sus precios subirn porque mucha gente estar interesada en adquirirlos. La bolsa es el mejor indicador de la capacidad financiera industrial de un pas ya que reacciona con rapidez ante fenmenos polticos, sociales y econmicos, los cuales tienen repercusin sobre las empresas y, por lo tanto, sobre las decisiones que los inversionistas invierten y esto favorece a una tendencia a la alza dela bolsa. Si existe inestabilidad habr una tendencia a la baja. CRITERIOS PARA INVERTIR EN LA BOLSA DE VALORES SEGURIDAD: Los inversionistas (Compradores de acciones) que buscan seguridad adquieren acciones, bonos u otros valores emitidos por empresas con prestigio y solvencia. LIQUIDEZ DE LOS VALORES ADQUIRIDOS: Los valores deben tener la capacidad de convertirse en dinero en un plazo suficientemente corto, a partir del momento en que se toma la decisin de su transferencia. RENTABILIDAD: La inversin en la bolsa debe generar ganancias adecuadas o en proporcin al monto invertido. El ndice de rentabilidad est en funcin de los dividendos distribuidos por el emisor o de los intereses pagados por este, as como la evolucin de las cotizaciones logradas por el ttulo en el mercado, Las acciones son ttulos de renta variable, porque los dividendos estn en funcin de los resultados econmicos del emisor. En el caso de las obligaciones, la renta es fija y se produce independientemente de los resultados alcanzados por la entidad emisora de los ttulos.

ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
EXPLICA brevemente los tipos de tasas de inters. INVESTIGA que bancos operan en nuestro pas. Elige uno de ellos y elabora un trptico. INVESTIGA cuales son los requisitos que solicitan los bancos para cubrir cuentas corrientes y de ahorro. INVESTIGA quin es el actual superintendente de la SBS y cules son sus funciones. INVESTIGA cmo funciona la bolsa de valores en el Per. ILUSTRA el tema