INSTITUTO VALENCIANO DE FINANZAS

Informacin general Uno de los mayores retos de las empresas a la hora de materializar sus proyectos de inversin, es la obtencin de financiacin a largo plazo en condiciones adecuadas. El Instituto Valenciano de Finanzas es una empresa pblica de la Generalitat, que tiene entre sus finalidades favorecer la financiacin de proyectos de inversin. Para ello, impulsa la creacin de instrumentos destinados a la financiacin de inversiones que incrementen la productividad y la competitividad de las empresas, as como la creacin de empleo y, el crecimiento econmico y social de la Comunitat Valenciana. Asimismo, dichos instrumentos promovidos desde el IVF, propician el adecuado equilibrio financiero de las empresas a medio y largo plazo.

Emprendedores Lneas estratgicas de la accin de gobierno, que estableca comos elementos crticos el apoyo a los emprendedores, la creacin de empleo como eje central de todas las iniciativas, la innovacin como palanca de crecimiento y diferenciacin empresarial, y la internacionalizacin como estrategia empresarial de futuro. Los proyectos financiados por el IVF a emprendedores deben destacar por su componente innovador, al ser innegable el impacto positivo que tiene la innovacin en las empresas y en especial en las pymes, colectivo que representa el 99,9% de las compaas. Las empresas con proyectos innovadores experimentan un mayor crecimiento de su productividad, pueden generar empleo de mayor cualificacin, son ms competitivas y, en definitiva, mejoran su capacidad de supervivencia, especialmente en momentos como el actual. En la actualidad, el IVF dispone de las siguientes lneas de prstamos para Emprendedores:

Prstamos participativos o Lnea IVF Emprendedores o Lnea IVF Business Angels o Lnea IVF Venture Capital

Lnea IVF Emprendedores

BENEFICIARIOS Microempresas y pymes innovadoras con sede y/o actividad principal en la Comunitat Valenciana, que lleven a cabo actividades productivas y de servicios (excluidas las relativas a los sectores financiero e inmobiliario, y que tengan una antigedad comprendida entre los 4 meses y 3 aos). Prstamo participativo Adquisicin de activos y necesidades de circulante para el desarrollo de la actividad, en proyectos ubicados en la Comunitat Valenciana. Hasta 7 aos, en funcin del proyecto empresarial. Carencia: Hasta 3 aos. Entre 20.000 y 120.000 euros.

Lnea IVF Business Angels

Microempresas y pymes innovadoras con sede y/o actividad principal en la Comunitat Valenciana, que lleven a cabo actividades productivas y de servicios, excluidas las relativas a los sectores financiero e inmobiliario, y que tengan una antigedad comprendida entre 4 meses y 5 aos. Prstamo participativo Financiacin de proyectos desarrollados por empresas con sede y actividad principal en la Comunitat Valenciana. Hasta 7 aos, en funcin de la naturaleza del proyecto empresarial. Carencia: Hasta 3 aos. Entre 20.000 y 200.000 euros.

Lnea IVF Venture Capital

Microempresas y pymes innovadoras con sede y/o actividad principal en la Comunitat Valenciana, que lleven a cabo actividades productivas y de servicios, excluidas las relativas a los sectores financiero e inmobiliario, y que tengan una antigedad comprendida entre 4 meses y 5 aos. Prstamo participativo Financiacin de proyectos desarrollados por empresas con sede y actividad principal en la Comunitat Valenciana. Hasta 7 aos, en funcin de la naturaleza del proyecto empresarial. Carencia: Hasta 3 aos. Como mximo, el 35% del importe invertido por el Fondo o SCR en la empresa, con un importe mximo de 350.000 euros y un mnimo de 150.000 euros. La financiacin del IVF debe estar vinculada a nuevas aportaciones en forma de recursos propios por parte de un fondo o sociedad de capital riesgo.

INSTRUMENTO INVERSIONES FINANCIAB LES PLAZO DE AMORTIZAC IN Y CARENCIA IMPORTE

APORTACIN DE RECURSOS PROPIOS

La empresa solicitante deber aportar, de recursos propios, al menos un 15% de la cuanta del prstamo del IVF. Las aportaciones podrn ser dinerarias o no dinerarias, siempre y cuando stas ltimas no superen el 50% de la aportacin a cargo de la empresa.

La financiacin del IVF siempre estar vinculada a nuevas aportaciones en forma de recursos propios por parte de un inversor privado, siendo siempre la financiacin del IVF como mximo del mismo importe que la inversin efectuada por el business angel.

TIPO DE INTERS

Se compondr de una parte fija, que no exceder de Euribor para depsitos a 3 meses ms un diferencial de hasta 3,5 puntos porcentuales, y de una parte variable determinada en funcin de la rentabilidad financiera de la empresa. El inters mximo aplicar, considerando ambas partes, no exceder de Euribor ms hasta 8 puntos porcentuales. El clculo del % de la parte variable se determinar segn las cuentas de la empresa depositadas en el registro mercantil, selladas y rubricadas por los mximos responsables de la misma. En el caso de que las cuentas no se depositaran en el registro en el tiempo y forma debido o no fueran presentadas al IVF en el plazo establecido, se aplicar el tipo de inters mximo, es decir, Euribor ms hasta 8 puntos porcentuales. Comisin de apertura: 0,5% sobre el nominal del prstamo. Comisin por cancelacin anticipada: 2% de la cuanta amortizada. Comisin de estudio: aplicable por las entidades colaboradoras para el anlisis de viabilidad de los proyectos presentados. Sin garantas adicionales a las que aporta el propio proyecto empresarial.

Tipo de inters: se compondr de una parte fija, que no exceder de Euribor para depsitos a tres meses ms un diferencial de hasta 3,5 puntos porcentuales, y de una parte variable determinada en funcin de la rentabilidad financiera de la empresa. El inters mximo aplicar, considerando ambas partes, no exceder de Euribor ms hasta 8 puntos porcentuales. El clculo del porcentaje de la parte variable se determinar segn las cuentas de la empresa depositadas en el registro mercantil, selladas y rubricadas por los mximos responsables de la misma. En el caso de que las cuentas no se depositaran en el registro en el tiempo y forma debido o no fueran presentadas al IVF en el plazo establecido, se aplicar el tipo de inters mximo, es decir, Euribor ms hasta 8 puntos porcentuales.

Tipo de inters: se compondr de una parte fija, que no exceder de Euribor para depsitos a tres meses ms un diferencial de hasta 3,5 puntos porcentuales, y de una parte variable determinada en funcin de la rentabilidad financiera de la empresa. El inters mximo aplicar, considerando ambas partes, no exceder de Euribor ms hasta 8 puntos porcentuales. El clculo del porcentaje de la parte variable se determinar segn las cuentas de la empresa depositadas en el registro mercantil, selladas y rubricadas por los mximos responsables de la misma. En el caso de que las cuentas no se depositaran en el registro en el tiempo y forma debido o no fueran presentadas al IVF en el plazo establecido, se aplicar el tipo de inters mximo, es decir, Euribor ms hasta 8 puntos porcentuales. Comisin de apertura: 0,5% sobre el nominal del prstamo. Comisin por cancelacin anticipada: 2% de la cuanta amortizada.

COMISIONES

Comisin de apertura: 0,5% sobre el nominal del prstamo. Comisin por cancelacin anticipada: 2% de la cuanta amortizada. Comisin de estudio: aplicable, en su caso, por las entidades colaboradoras para el anlisis de viabilidad de los proyectos presentados. Sin garantas adicionales a las que aporta el propio proyecto empresarial.

GARANTAS

Sin garantas adicionales a las que aporta el propio proyecto empresarial.

TRAMITACIN

Las solicitudes de los prstamos participativos se tramitarn a travs de entidades colaboradoras. Dichas entidades facilitarn la hoja de solicitud de financiacin, la cual se debe cumplimentar aportando la siguiente documentacin: Plan de negocio Currculum vitae de los promotores Fotocopia del DNI del solicitante y del NIF de la sociedad Fotoc. Mod. 036 Declaracin censal de alta Fotocopia de la escritura de constitucin de la sociedad inscrita en el Registro Mercantil En su caso, declaraciones de IVA e IRPF del ltimo ejercicio, hasta la fecha de la solicitud Cuentas anuales del ltimo ejercicio depositadas en el Registro Mercantil y ltimo cierre contable ms prximo a la fecha de solicitud de la financiacin. En aquellas empresas que se auditen, se aportarn los informes de auditoria. Caso contrario, aportar Impuesto de Sociedades Detalle del endeudamiento actual de la sociedad Evidencia de estar al corriente con la Seguridad Social, Hacienda Pblica Estatal y Hacienda Pblica Autonmica Contrato de prevencin de riesgos laborales en vigor, y ltimo recibo pagado La aprobacin definitiva de las operaciones, as como la formalizacin, disposicin y seguimiento de las mismas, corresponde al IVF.

Las solicitudes de los prstamos participativos se tramitarn a travs de entidades colaboradoras. Dichas entidades facilitarn la hoja de solicitud de financiacin, la cual se debe cumplimentar aportando la siguiente documentacin: Resumen ejecutivo Plan de negocio Currculum vitae de los promotores Fotocopia del DNI del solicitante y del NIF de la sociedad Fotocopia Mod. 036 Declaracin censal de alta Fotocopia de la escritura de constitucin de la sociedad inscrita en el Registro Mercantil y en su caso, de las posteriores ampliaciones de capital En su caso, declaraciones de IVA e IRPF del ltimo ejercicio, hasta la fecha de la solicitud Cuentas anuales del ltimo ejercicio depositadas en el Registro Mercantil y ltimo cierre contable ms prximo a la fecha de solicitud de la financiacin. En aquellas empresas que se auditen, se aportarn los informes de auditoria. Caso contrario, aportar Impuesto de Sociedades Detalle del endeudamiento actual de la sociedad Evidencia de estar al corriente con la Seguridad Social, Hacienda Pblica Estatal y Hacienda Pblica AutonmicaContrato de prevencin de riesgos laborales en vigor, y ltimo recibo pagado La aprobacin definitiva de las operaciones, as como la formalizacin, disposicin y seguimiento de las mismas, corresponde al IVF.

Requisitos que deben cumplir los fondos y/o Socidedades de Capital Riesgo Los fondos o sociedades de capital riesgo que quieran cofinanciar con el IVF proyectos en la Comunitat Valenciana, debern formalizar un acuerdo de coinversin con el IVF y reunir los siguientes requisitos: Estar inscritos en la CNMV u organismo equivalente Ser especialistas en seed y venture capital Gestionar una cartera de cmo mnimo de 10 millones de euros Acreditar la capacidad operativa y tcnica de su equipo gestor y comit de inversin Los fondos y sociedades de capital riesgo que deseen formalizar dicho acuerdo de coinversin debern contactar en: Institut Valenci de Finances Plaza de Npoles y Sicilia, 6 46003 - Valencia Telfono: 961 97 17 30 Fax: 963 91 07 38

ENTIDADES COLABORA S

CEEIs de la Comunitat Valenciana (Alcoy, Elche, Castelln y Valencia) Parc Cientfic de la Universitat de Valncia (PCUV) Fundacin de la Comunitat Valenciana Ciudad Politcnica de la Innovacin (CPI) FUNDACIN QURUM - Parque Cientfico y Empresarial de la Universidad Miguel Hernndez de Elche (PCEUMH) Parc Cientfic, Tecnolgic y Empresarial de la Universitat Jaume I de Castell SL (Espaitec) Fundacin Parque Cientfico de Alicante de la Comunitat Valenciana (PCA) Wayra Plug and play

CvBAN (Cominidad Valenciana Business Angels Network). www.cvban.org

Caixa Capital Risc, SGECR Bullnet Gestin S.G.E.C.R. S.A. Cross Road Biotech Inversiones Biotecnolgicas, SGECR,S.A. FIDES 3

Pymes El IVF ofrece a las PYMES prstamos a largo plazo para financiar proyectos de inversin productiva en la Comunitat Valenciana que les permita incrementar su competitividad y posicionar con fuerza los productos valencianos en los mercados. Los proyectos de inversin a financiar por el IVF deben de presentar alguna de las siguientes caractersticas:

Incorporar valor aadido al producto Contener innovacin tecnolgica Incrementar la productividad y competitividad de la empresa Suponer una mejora para los productos y servicios: mayor calidad, diseo, innovacin, etc Generar empleo

En definitiva, que contribuyan al desarrollo econmico y social de la Comunidad Valenciana. En la actualidad, el IVF dispone de las siguientes lneas de prstamos para Pymes:

Prstamos ordinarios o Lnea IVF Apoyo Empresarial o Lnea IVF salida al MAB Prstamos participativos o Lnea IVF Crecimiento Empresarial o Lnea IVF Crecimiento Empresas Innovadoras

Lnea IVF Apoyo Empresarial BENEFICIARIOS Pymes con sede y/o actividad principal en la Comunitat Valenciana. Se excluyen los sectores inmobiliarios y financieros.

Lnea IVF salida al MAB Pymes con sede y/o actividad principal en la Comunitat Valenciana. Se excluyen los sectores inmobiliarios y financieros.

Lnea IVF Crecimiento Empresarial Pymes tractoras, principalmente pymes con sede y/o actividad principal en la Comunitat Valenciana por su capacidad de generacin de riqueza y empleo, que estn abordando proyectos de expansin, diversificacin, dimensionamiento e internacionalizacin. Se excluyen los sectores inmobiliarios y financieros. Prstamo participativo

INSTRUMENTO INVERSIONES FINANCIAB LES

Prstamo ordinario Financiacin de proyectos de inversin en activos productivos y planes de expansin internacional a desarrollar en la Comunitat Valenciana, o impulsados por empresas valencianas fuera de ella con un impacto positivo en la economa de la Comunitat. En ningn caso ser posible financiar a travs de esta lnea, el IVA, las necesidades de circulante ni la refinanciacin de deuda. Hasta un mximo de 7 aos, en funcin de la finalidad y de los plazos de recuperacin de la inversin financiada. Carencia: Hasta un mximo de 2 aos. Entre 150.000 y 1.000.000 de euros. Como mximo el 50% del proyecto de Inversin.

Prstamo ordinario Financiacin de los gastos asociados a la preparacin de las empresas a su salida al Mercado Alternativo Burstil (comisin de direccin, aseguramiento, colocacin, gastos de publicidad y asesora legal, costes de auditora, costes del Asesor Registrado y del Proveedor de liquidez, y costes de incorporacin al MAB). Hasta un mximo de 3 aos, con una carencia mxima de 3 aos.

PLAZO DE AMORTIZA CIN Y CARENCIA IMPORTE

Hasta un mximo de 7 aos, en funcin de la finalidad y de los plazos de recuperacin de la inversin financiada. Carencia: Hasta un mximo de 2 aos. Entre 150.000 y 1.000.000 de euros.

Entre 150.000 y 250.000 euros.

REQUISITOS DE ACCESO A LA LNEA

Presentar un plan de negocio viable, rentable y contrastado, para acometer procesos de crecimiento, expansin y/o internacionalizacin. Estructura financiera y patrimonial equilibrada. Volumen mnimo de facturacin en el ltimo ejercicio cerrado de 10.000.000 euros. Empleo directo actual superior a 50 trabajadores. Se valorar el empleo creado o previsto a crear en la Comunitat Valenciana. Ratio Deuda Financiera Neta/EBITDA igual o inferior a 6x. EBITDA positivo en los tres ltimos ejercicios. Presentar Cuentas Anuales del ltimo ejercicio cerrado con auditora sin salvedades significativas. En caso de que la empresa forme parte de un grupo de empresas, para el clculo de los requisitos econmico financieros se requerirn las Cuentas Anuales Consolidadas auditadas.

TIPO DE INTERS

Posibilidad de tipo variable o tipo fijo: Tipo variable: Euribor a 3 meses ms un diferencial, que depender de la calidad del riesgo y de la posible afectacin del prstamo a los convenios de financiacin que disponga el IVF en cada momento. En la actualidad: Prstamos BEI-IVF: Tipo variable - 1%. Tipo fijo: El IVF establecer un tipo fijo basado en los tipos de inters vigentes en el mercado.

Posibilidad de tipo variable o tipo fijo: Tipo variable: Euribor a 3 meses ms un diferencial, que depender de la calidad del riesgo y de la posible afectacin del prstamo a los convenios de financiacin que disponga el IVF en cada momento. En la actualidad: Prstamos BEI-IVF: Tipo variable - 1% Tipo fijo: El IVF establecer un tipo fijo basado en los tipos de inters vigentes en el mercado.

Se compondr de una parte fija, que no exceder de Euribor para depsitos a tres meses ms un diferencial de hasta 3,5 puntos porcentuales, y de una parte variable determinada en funcin de la rentabilidad financiera de la empresa. El inters mximo aplicar, considerando ambas partes, no exceder de Euribor ms hasta 8 puntos porcentuales. El clculo del porcentaje de la parte variable se determinar segn las cuentas de la empresa depositadas en el registro mercantil, selladas y rubricadas por los mximos responsables de la misma. En el caso de que las cuentas no se depositaran en el registro en el tiempo y forma debido o no fueran presentadas al IVF en el plazo establecido, se aplicar el tipo de inters mximo, es decir, Euribor ms hasta 8 puntos porcentuales. Comisin de apertura: 0,75% Comisin por cancelacin anticipada: 2% de la cuanta amortizada Cualquiera de las admitidas en Derecho, a juicio del IVF y una vez analizadas la viabilidad de la empresa, el proyecto de inversin y la solvencia del solicitante.

COMISIONES

De estudio: 0%, De apertura: 0,75% De cancelacin anticipada: 0% * (*) en el caso de optar por tipo fijo se aplicar una comisin a determinar. Cualquiera de las admitidas en Derecho, a juicio del IVF y una vez analizadas la viabilidad de la empresa, el proyecto de inversin y la solvencia del solicitante.

De estudio: 0%, De apertura: 0,75% De cancelacin anticipada: 0% * (*) en el caso de optar por tipo fijo se aplicar una comisin a determinar. Cualquiera de las admitidas en Derecho, a juicio del IVF y una vez analizadas la viabilidad de la empresa, el proyecto de inversin y la solvencia del solicitante.

GARANTAS

TRAMITACIN

Las operaciones se solicitarn directamente en las oficinas del IVF, acompaadas de los siguientes documentos: Solicitud de financiacin. Memoria de la empresa, que deber contener como mnimo, la siguiente informacin: actividad, lneas de negocio, clientes, canales de distribucin, competencia, sector, empleados, instalaciones actuales, mercados, accionistas. Cuentas anuales de los dos ltimos ejercicios y ltimo cierre contable ms prximo a la fecha de solicitud de la financiacin. En aquellas empresas que se auditen, se aportarn los informes de auditoria. Caso contrario, aportar Impuesto de Sociedades. Cuentas de explotacin previstas tras la realizacin del proyecto de inversin y descripcin de las hiptesis utilizadas en su elaboracin. Desglose del endeudamiento por entidad financiera y, detalle de los vencimientos de capital anuales. Proyecto de inversin: Descripcin y cuantificacin, motivos por los que se pretende llevar a cabo. Certificaciones acreditativas de estar al corriente de las obligaciones tributarias y Seguridad Social. Contrato de prevencin de riesgos laborales en vigor, y ltimo recibo pagado. Posicin actual del solicitante en la

Las operaciones se solicitarn directamente en las oficinas del IVF, acompaadas de los siguientes documentos: Solicitud de financiacin. Memoria de la empresa, que deber contener como mnimo, la siguiente informacin: actividad, lneas de negocio, clientes, canales de distribucin, competencia, sector, empleados, instalaciones actuales, mercados, accionistas. Cuentas anuales de los dos ltimos ejercicios y ltimo cierre contable ms prximo a la fecha de solicitud de la financiacin. En aquellas empresas que se auditen, se aportarn los informes de auditoria. Caso contrario, aportar Impuesto de Sociedades. Cuentas de explotacin previsionales para los prximos cinco aos y descripcin de las hiptesis utilizadas en su elaboracin Desglose del endeudamiento por entidad financiera y, detalle de los vencimientos de capital anuales. Proyecto de inversin: Descripcin y cuantificacin, motivos por los que se pretende llevar a cabo. Certificaciones acreditativas de estar al corriente de las obligaciones tributarias y Seguridad Social. Contrato de prevencin de riesgos laborales en vigor, y ltimo recibo pagado. Posicin actual del solicitante en la CIRBE.

Las operaciones se solicitarn directamente en las oficinas del IVF, acompaadas de los siguientes documentos: Solicitud de financiacin. Memoria de la empresa, que deber contener como mnimo, la siguiente informacin: actividad, lneas de negocio, clientes, canales de distribucin, competencia, sector, empleados, instalaciones actuales, mercados, accionistas. Cuentas anuales de los dos ltimos ejercicios y ltimo cierre contable ms prximo a la fecha de solicitud de la financiacin. En aquellas empresas que se auditen, se aportarn los informes de auditoria. Caso contrario, aportar Impuesto de Sociedades. Cuentas de explotacin previstas tras la realizacin del proyecto de inversin y descripcin de las hiptesis utilizadas en su elaboracin. Desglose del endeudamiento por entidad financiera y, detalle de los vencimientos de capital anuales. Proyecto de inversin: Descripcin y cuantificacin, motivos por los que se pretende llevar a cabo. Certificaciones acreditativas de estar al corriente de las obligaciones tributarias y Seguridad Social. Contrato de prevencin de riesgos laborales en vigor, y ltimo recibo pagado. Posicin actual del solicitante en la CIRBE.