RATIOS DE LIQUIDEZ Son los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo, o la capacidad que tiene la empresa

para cancelar sus obligaciones de corto plazo. A su vez, los ratios de liquidez se dividen en: a) Ratio de liquidez corriente Este ratio muestra qu proporcin de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo cuya conversin en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas. Su frmula es: Activo Corriente / Pasivo Corriente Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo. Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos. Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo. b) Ratio de liquidez severa o Prueba cida Este ratio muestra una medida de liquidez ms precisa que la anterior, ya que excluye a las existencias (mercaderas o inventarios) debido a que son activos destinados a la venta y no al pago de deudas, y, por lo tanto, menos lquidos; adems de ser sujetas a prdidas en caso de quiebra. Su frmula es: (Act. Corriente Existencias) / Pasivo Corriente Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo. Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos. Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo. c) Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba supercida Es un ndice ms exacto de liquidez que el anterior, ya que considera solamente el efectivo o disponible, que es el dinero utilizado para pagar las deudas y, a diferencia del ratio anterior, no toma en cuenta las cuentas por cobrar (clientes) ya que es dinero que todava no ha ingresado a la empresa. Su frmula es: Caja y banco / Pas. Corriente El ndice ideal es de 0.5. Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto plazo. d) Capital de trabajo Se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo corriente. Su frmula es: Act. Corriente Pas. Corriente Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la generacin de ms utilidades.

RATIOS DE GESTIN, OPERATIVOS O DE ROTACIN Evalan la eficiencia de la empresa en sus cobros, pagos, inventarios y activo. a) Ratio de rotacin de cobro

ste ndice es til porque permite evaluar la poltica de crditos y cobranzas empleadas, adems refleja la velocidad en la recuperacin de los crditos concedidos. Ventas al crdito / Cuentas por cobrar comerciales b) Ratio de periodo de cobro Indica el nmero de das en que se recuperan las cuentas por cobrar a sus clientes. (Cuentas por cobrar comerciales / Ventas al crdito) x 360 c) Ratio de rotacin por pagar

Mide el plazo que la empresa cuenta para cancelar bonificaciones. Compras al crdito / Cuentas por pagar comerciales d) Ratio de periodo de pagos

Determina el nmero de das en que la empresa se demora en pagar sus deudas a los proveedores. (Cuentas por pagar comerciales / Compras al crdito) x 360 e) Ratio de rotacin de inventarios

Indica la rapidez en que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar mediante las ventas al determinar el nmero de veces que rota el stock en el almacn durante un ejercicio. Costo de ventas / Inventarios (existencias)