Alimentos, Bebidas e Fumo

SDIA

Sadia S.A.
NDICE ANALTICO
11.1 22.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 33.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 4-

19/Nov/2009

Cadastro .............................................................................................................................................................. 2 Fatos Relevantes: ........................................................................................................................................... 2 Aspectos Societrios ......................................................................................................................................... 3 Controle Acionrio.......................................................................................................................................... 3 Dividendos....................................................................................................................................................... 3 Administrao ................................................................................................................................................. 4 Breve Histrico ............................................................................................................................................... 4 Participaes em Controladas / Coligadas .................................................................................................. 6 Perfil Geral da Empresa ................................................................................................................................. 7 Aspectos de Operao e Mercado .................................................................................................................... 8 Break-down do Faturamento ......................................................................................................................... 8 Sazonalidade ................................................................................................................................................... 9 Aspectos de Produo ................................................................................................................................. 10 Processo de Comercializao, Distribuio e Mercados.......................................................................... 11 Concorrncia e Participao de Mercado................................................................................................... 12 Evoluo dos Principais Indicadores Econmico-Financeiros (Dados Consolidados - US$ - mil) ...... 13 Anlise Econmico-Financeira (2008 versus 2007)................................................................................... 14 Investimentos.................................................................................................................................................... 16

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Cadastro Sadia S/A 20.730.099/0001-94 Concrdia, SC Rua Senador Attlio Fontana, 86 (49) 3301-3000 / (49) 3444-3004 Jos Luiz Magalhes Salazar www.sadia.com.br 1944 US$ 6 bilhes US$ 176 milhes

(*) Dados consolidados anuais referentes ao ano de 2008

Nome: CNPJ: Sede: Endereo: Telefone / Fax: Diretor de Relaes com o Mercado: Site: Fundao: Ordem de Faturamento (*): Ordem de Patrimnio Lquido (*):

A Sadia teve seu registro de companhia aberta cancelado na CVM em 04/11/2009, em funo de sua fuso com a Perdigo. 1.1 Fatos Relevantes:

Aps muita negociao, os obstculos assinatura do contrato de fuso entre Sadia e Perdigo foram superados e os papis foram assinados. A concluso do acordo foi confirmada pela Perdigo, que enviou fato relevante ao mercado financeiro na manh do dia 19/05/2009. A companhia que resultar da unio das duas empresas se chamar Brasil Foods e, de acordo com o mercado, a denominao ajudar no crescimento da companhia no mercado internacional. De acordo com o comunicado ao mercado, a Perdigo mudar seu nome para Brasil Foods, empresa que posteriormente vai incorporar a Sadia. Depois da concluso da operao, a Sadia ter aproximadamente 31,5% de participao na Brasil Foods. Para capitalizar o novo negcio, a Brasil Foods vai fazer uma oferta pblica de aes no valor estimado em R$ 4 bilhes. O acordo, conforme a nota, ser submetido s autoridades brasileiras de concorrncia (Conselho Administrativo de Defesa Econmica - Cade e Secretaria de Acompanhamento Econmico - Seae). A nova empresa, informa o comunicado, ter sua sede transferida para a cidade de Itaja (SC), onde existe um porto, o que refora os comentrios do mercado de que a Brasil Foods trabalhar para reforar sua participao no mercado externo de alimentos. Em 05/06/2009, a Sadia informou que assinou acordo para a venda de sua fbrica em Kaliningrado, na Rssia. Pelo montante de US$ 77,5 milhes, a empresa brasileira dever entregar scia Fomanto Investments Limited 60% das aes da unidade, onde so fabricados alimentos processados. A transao, no entanto, ainda ter que passar pelo crivo do Conselho de Administrao da Sadia, bem como de sua assemblia de acionistas. Em comunicado ao mercado, a Sadia informou que a transao isenta a companhia de todas as obrigaes financeiras assumidas pela holding que controla a fbrica russa.

Alimentos, Bebidas e Fumo 22.1 Aspectos Societrios Controle Acionrio

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Principais Acionistas Old Participaes Sunflower Participaes S.A Previ-Caixa de Prev.Func.BB Demais Membros do acordo de acionistas Aes em Tesouraria Outros Total Qtde. de Aes (em mil)
Obs.: Dados referentes ao IAN/2008

Ordinrias - % 10.41 14.12 0.30 32.50 1.83 40.84 100.00 257,000

Preferenciais - % 11.57 3.05 1.26 84.12 100.00 426,000

Total - % 3.92 5.31 7.33 14.13 1.47 67.84 100.00 683,000

Composio Acionria da Sunflower Participaes S.A. Principais Acionistas Ordinrias - % Maria Aparecida Cunha Fontana 38.81 Walter Fontana Filho 26.96 Attlio Fontana Neto 15.75 Vnia Cunha Fontava 18.48 Total 100.00 Qtde. de Aes (em mil) 36,289 Composio Acionria da Old Participaes S.A. Principais Acionistas Ordinrias - % Luiz Fernando Furlan 20.06 Leila Maria Furlan da Silva Telles 20.04 Lucia Maria Furlan 19.99 Osrio Henrique Furlan Jnior 19.99 Diva Helena Furlan 19.92 Total 100.00 Qtde. de Aes (em mil) 15,000 2.2 Dividendos

Os detentores de aes preferenciais tero prioridade no recebimento proporcional, a ttulo de dividendo mnimo, no cumulativo, dos 28% do lucro lquido do exerccio, concorrendo em igualdade de condies com as aes ordinrias no dividendo que lhes for atribudo acima daquele percentual.

Alimentos, Bebidas e Fumo 2.3 Administrao

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Diretoria Gilberto Tomazoni Ely david Mizrahi Jos Luiz Magalhe Salazar Ralf Piper Hugo Frederico Cauer Ricardo Fernando T. Fernandes Guillermo Henderson Larrobla Ronaldo Korbag Muller Flvio Lus Fvero Antonio Paulo Lazzaretti Jos Eduardo Cabral Mauro Osrio Dal Bello Alfredo Felipe da Luz Sobrinho Amaury Magalhes Maciel Filho Hlio Rubens Mendes dos Santos Eduardo Bernstein Nelson Ricardo Teixeira Ricardo Lobato Faucon Conselho de Administrao Luiz Fernando Furlan Marcelo Canguu de Almeida Eduardo Fontana dAvila Diva Helena Furlan Roberto Faldini Martus Antonio Rodrigues Tavares Celso Clemente Giancometti Cssio Casseb Lima Manoel Ferraz W.Salles Vicente Falconi Campos 2.4 Breve Histrico

Presidente Diretor de Food Service MI Diretor de Finanas, Adm, RI e TI Diretor de RH e Gesto Diretor de Vendas Internacional Diretor de Compra de Gros Diretor de Operaes Internacionais Diretor de Operaes Industriais Diretor Centro Inov. Excel. Industrial Diretor de Gar. de Qualid. e Sustentab Dir. Unidade de Neg. MI Dir. Tecnologia Agropecuria Dir. Relaes Inst. e Jurdico Diretor de Oper. Agropecurias Diretor de Tecnologia Industrial Diretor de Marketing Diretor de Vendas Nacionais Diretor de Suprimentos Presidente Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro

Em julho de 1998, a Sadia Concrdia S.A. foi incorporada pela Sadia Frigobrs S.A., resultando na ex-Sadia S.A., consolidando em uma nica companhia aberta todas as atividades operacionais da organizao, corolrio de um processo gradual de reestruturao societria, contribuindo para melhor economia de escala pela reduo de custos administrativos e tributrios. Em dezembro de 2000, a ex-Sadia S.A. foi incorporada pela Sadia Alimentos S.A., que por sua vez teve sua razo social alterada para Sadia S.A.. No houve nenhuma alterao na posio acionria da Companhia, remanescendo como acionistas todos aqueles que eram possuidores de aes da ex-Sadia. A Incorporadora, Sadia Alimentos S.A., uma empresa que resultou da transformao, para sociedade por aes, da Rezende Alimentos Ltda., integrante do grupo Rezende, cujas empresas foram adquiridas pela ex-Sadia S.A. em dezembro de 1999. A incorporao teve como objetivos a concentrao de atividades operacionais e o aproveitamento de prejuzos fiscais.

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O ano de 2001 marcou a expanso da empresa por meio de alianas estratgicas com outras empresas, como foi a joint venture com a Sun Valley subsidiria da Cargill resultando na Concrdia Foods Limited, sediada na Inglaterra, propiciando a consolidao dos negcios com industrializados e partes de aves no Reino Unido. A outra parceria do mesmo ano foi a criao da Apprimus, unio de Sadia, Accor e Grupo Martins, para atuao focada no mercado de food service. Institucionalmente, a Sadia S.A. obteve trs conquistas de destaque em 2001. Uma delas foi o lanamento, em abril, de American Depositary Receipts (ADRs) na Bolsa de Nova Iorque (cada ADR equivalendo a 30 aes PN), o que aumentou a visibilidade da companhia e possibilitou que investidores estrangeiros passassem a adquirir seus ttulos nos Estados Unidos. A segunda, a adeso ao Nvel 1 de Governana Corporativa da Bolsa de Valores de So Paulo, em junho, certificou e reiterou o compromisso com a transparncia das informaes e o tratamento equnime aos acionistas. Igualmente importante foi a eleio da marca Sadia como a mais valiosa do setor de alimentos brasileiro, divulgada pela Interbrand consultoria inglesa conhecida pela tradicional lista das 75 marcas mais valiosas do mundo - que avaliou 30 companhias nacionais listadas na CVM e elegeu as 12 marcas brasileiras de maior valor no mercado. Em 30 de agosto de 2002, a Granja Rezende, adquirida em 1999, foi incorporada pela Sadia S.A. Agregadas Sadia S.A. pelo sistema de parceria em fomento agropecurio, operaram, em 2002, 5.300 granjas integradas avcolas e 4.100 granjas de sunos. A Sadia S.A. encerrou 2002 com atendimento de cerca de 330 mil pontos-de-venda, atravs de suas filiais comerciais em: Bauru, Belm, Belo Horizonte, Braslia, Cuiab, Curitiba, Duque de Caxias, Fortaleza, Itaja, Manaus, Porto Alegre, Recife, Ribeiro Preto, Salvador, So Jos dos Campos, So Paulo e Vitria, alm do Centro Logstico de Jundia. Tem ainda cerca de uma dezena de estabelecimentos entre postos de compra de cereais, silos de cereais e granjas matrizes. O segmento de produtos para mercado institucional e refeies fora do lar, denominado Sadia Food Services, tambm experimentou expressivo incremento em 2003, fechando o ano com mais de 130 produtos especficos para o setor e reforado pela atuao da Apprimus empresa distribuidora resultado da parceria com Accor e Grupo Martins. Desde 2002 a Sadia fornecedora regular da rede MC Donalds. A Sadia divulgou nota em 22/12/2004 que assinou os documentos para compra de 100% das aes da S Frango Produtos Alimentcios por US$ 26,5 milhes. O pagamento ser feito com recursos da prpria companhia. A Sadia assumir a gesto da empresa em 3 de janeiro. A Sadia informou que no dia 19/09/2005 assinou um protocolo de intenes com o governador do Mato Grosso, Blairo Maggi, para a instalao de dois abatedouros de aves, uma unidade de abate e industrializao de sunos e fbricas de rao no Estado. O investimento soma R$ 1,5 bilho e ser distribudo entre 2006 e 2009. Deste total, R$ 800 milhes sero aplicados pela Sadia e o restante pelos 500 produtores integrados aos projetos. Em 26 de abril de 2007, a Sadia informou que ir criar uma holding financeira que ir deter participao societria em instituies financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central. A proposta prev ainda a criao de um banco mltiplo, que ser subsidiria integral da holding financeira. Em 03/12/2007, a Sadia anunciou a compra da Big Foods Indstria de Produtos Alimentcios Ltda, por R$ 53,5 milhes. A Big Foods tem capacidade anual de produo de 20 mil toneladas de produtos industrializados. Em 29/04/2008, a Sadia informou que celebrou com a Kraft Foods Brasil S.A e Kraft Foods Holdings, um contrato para estabelecer uma joint venture, cujo objetivo ser o de realizar, no Brasil, atividades de fabricao, comercializao e distribuio de queijos, incluindo os produtos atualmente comercializados pela Kraft com a marca Philadelphia, assim como os queijos e pats de queijo hoje j comercializados pela Sadia.

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Em 26/06/2008, A Sadia informou que fechou a compra de 73,9% do capital da Baumhardt Comrcio e Participaes, por R$ 5,42 milhes. A Baumhardt possui 80,10% das aes ordinrias e 43,67% do capital social da Excelsior Alimentos, sendo que a Sadia fechou a compra de 9,1% do capital total e 16,6% do capital votante da Excelsior. Em 06/10/2008, a Sadia informou que o ex-ministro Luiz Fernando Furlan o novo presidente do Conselho de Administrao da companhia, aps pedido de renncia de seu presidente Walter Fontana Filho e do vicepresidente Eduardo Fontana dAvila. 2.5 Participaes em Controladas / Coligadas Empresas Participaes em 2008 2007 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 60,00% 60,00% 95,00% 95,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 73,94% 25,10% 45,62% 100,00% 100,00% 0,09% 0,09% 99,91% 99,91% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 99,99% 99,99% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 60,00% 60,00% 100,00% 100,00% 49,00% -

Fonte: DFP/2008 - Sadia

Sadia International Ltd. Sadia Uruguay S.A. Sadia Chile S.A. Sadia Alimentos S.A. Concrdia Foods Ltd. Sadia U. K. Ltd. Big Foods Indstria de Produtos Alimentcios Ltda. Baumhardt Comrcio e Participaes Ltda. (a) Excelsior Alimentos S.A. Excelsior Alimentos S.A. (b) Sadia Industrial Ltda. Rezende Marketing e Comunicaes Ltda. Rezende Marketing e Comunicaes Ltda. Sadia Overseas Ltd. Concrdia Holding Financeira S.A. Concrdia S.A. C.V.M.C.C. Concrdia Banco S.A. (c) Sadia GmbH Wellax Food Logistics C. P. A. S. U. Lda. Sadia Foods GmbH Qualy B. V. Sadia Panam S.A. Sadia Japan Ltd. Investeast Ltd. Concrdia Ltd. K&S Alimentos S.A. Investimento no consolidado (d) (a) Controle acionrio adquirido em 26 de junho de 2008 (b) Aumento de capital por aquisio de aes no mercado efetuadas no 3 trimestre de 2008 (c) Constituio e integralizao de capital efetuada em 1 de setembro de 2008 (d) Constituio efetuada em julho/08 com integralizao de capital efetuada em agosto de 2008

Alimentos, Bebidas e Fumo 2.6 Perfil Geral da Empresa

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A Sadia S.A. uma das maiores empresas agroindustriais e produtoras de alimentos da Amrica Latina. Tendo encerrado 2008 com cerca de 60 mil funcionrios, obteve, naquele ano, uma receita operacional bruta de R$ 12,2 bilhes. Sua receita de exportao no mesmo ano foi de R$ 5,6 bilhes. A Sadia uma das maiores empresas do setor no abate e produo de frangos, sunos e perus, em alimentos congelados e resfriados industrializados, alm de liderar o segmento de margarinas. No mercado externo, uma das lderes em exportaes brasileiras de aves. A participao das exportaes na receita operacional bruta vinha crescendo gradualmente a partir de 1998, quando elas representavam 18% do faturamento. Em 2005, por exemplo, esse crescimento manteve-se estvel, representando 49% das vendas totais da empresa. As exportaes registraram queda em 2006 por conta dos crescentes casos de gripe aviria no mundo, do embargo russo s exportaes de carne brasileira e da desvalorizao do dlar em 10,1%, fechando o ano com 44% da receita operacional bruta da Sadia. Em 2008, as receitas no mercado externo alcanaram a marca de R$ 5,6 bilhes, as quais garantiram Sadia a condio de 6 maior exportadora do Pas, de acordo com dados divulgados pelo Ministrio do Desenvolvimento e Comrcio Exterior. A estrutura operacional da Sadia abrange 18 plantas fabris e vrias filiais comerciais e centros de distribuio espalhados por todo o Brasil, alm de uma fbrica na Rssia e outra na Holanda. No exterior, a empresa tem representaes comerciais no Uruguai, Inglaterra, Argentina, Chile, Alemanha, Rssia, Turquia, Emirados rabes, Japo, China e Panam. (obs.: Em 05/06/2009, a Sadia informou que assinou acordo para a venda de sua fbrica em Kaliningrado, na Rssia) Os mais de 680 produtos comercializados pela Sadia no mercado interno so encontrados em 300 mil pontos-de-venda no Brasil e cerca de 1.000 itens so exportados para mais de 110 pases. Em 2008, a Sadia manteve a trajetria de acelerao de seu crescimento e cumpriu o maior programa de investimento de sua histria. Ao longo do ano, foram investidores R$ 1,8 bilho. Desse total, R$ 650 milhes foram destinados ao segmento de industrializados, que teve sua capacidade de produo aumentada em 33,5% na comparao com 2007. A capacidade de abate de aves foi ampliada em cerca de 24%, o que demandou investimentos da ordem de R$ 674 milhes. Entre os destaques do ano, tambm est o investimento de R$ 334 milhes no segmento de sunos, cuja capacidade de abate cresceu em quase 35%.

Alimentos, Bebidas e Fumo 3Aspectos de Operao e Mercado

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A Companhia tem as suas principais atividades organizadas em quatro segmentos de atuao: industrializados, aves, sunos e bovinos. A ampla cadeia de distribuio da Companhia permite que seus produtos sejam comercializados no Brasil e no exterior junto a redes varejistas, pequenos estabelecimentos comerciais e cadeias de food service. A Companhia distribui seus produtos atravs de diversos pontos de venda no mercado interno e exporta para a Europa, Oriente Mdio, Eursia, sia e Amricas. O parque fabril formado por 18 unidades industriais prprias, 4 unidades arrendadas e 16 centros de distribuio localizados em 14 estados brasileiros. O segmento de produtos industrializados vem sendo o foco principal de investimentos nos ltimos anos e compreende produtos como pratos prontos congelados, pizzas e massas refrigeradas, margarinas, industrializados derivados de aves e sunos, empanados, linha light, fatiados e porcionados e sobremesas. A Companhia tem suas aes listadas na Bolsa de Valores de So Paulo, atendendo o Nvel I de Governana Corporativa sob os cdigos SDIA3 e SDIA4 e recibos de depsito de suas aes preferenciais so listados na Bolsa de Valores de Madrid (Latibex) e na Bolsa de Nova York (NYSE). Estrutura Operacional unidades industriais nmero de funcionrios produtores integrados aves produtores integrados sunos Pontos de vendas no Brasil 3.1 Break-down do Faturamento % da Receita Lquida 2008 30.67 15.92 15.34 9.15 8.73 18 60 mil 6 mil 4 mil 300 mil

Produtos Oferecidos Industrializados Resfriados - MI Frangos Partes - ME Frangos Inteiros - ME Margarinas - MI Industrializados Congelados - MI

Alimentos, Bebidas e Fumo Desempenho no Mercado Interno Consumo Bruto AM BA CE DF ES MG MT MS PA PE PR RJ RS SC SP GO % Mercado Interno 2008 2,09 6,66 4,07 3,56 1,92 9,90 4,88 1,83 5,66 3,51 14,82 2,69 2,21 36,20 -

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% Mercado Interno 2007 1,88 6,01 3,40 5,19 2,06 9,25 3,82 0,01 1,81 5,64 4,01 14,41 2,72 4,98 34,80 -

Desempenho no Mercado Externo Exportao por Regio Oriente Mdio Europa sia Eursia Amricas 3.2 Sazonalidade % Faturamento 2008 27 22 19 16 16 % Faturamento 2007 22 28 15 21 14

Industrializados - no negcio industrializado s existe sazonalidade nos produtos da famlia de comemorativos, cujos volumes significativos de vendas ocorrem nos meses de outubro, novembro e dezembro. Frangos - as atividades de produo de frangos, no apresentam sazonalidade ou perodos alternados de produo, mantendo-se constantes. Perus - as atividades de produo de perus apresentam sazonalidade unicamente nos perus inteiros, que tem sua produo concentrada no 2 semestre e o grande volume de comercializao no 4 trimestre. Sunos - as atividades de produo de sunos apresentam sazonalidade unicamente nos cortes comemorativos, que tem sua produo concentrada no 2 semestre e o grande volume de comercializao no 4 trimestre. Bovinos - as atividades de produo de bovinos, no apresentam sazonalidade ou perodos alternados de produo, mantendo-se constantes. Cereais - em relao aos cereais, o primeiro semestre se caracteriza por poca de safra em que os estoques se comportam em escala crescente.

Alimentos, Bebidas e Fumo 3.3 Aspectos de Produo

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A produo provm da prpria indstria, exceto no caso da soja e da carne bovina, que tiveram sua produo desativada em 1997, e pela relao direta que a companhia mantm com pequenos produtores do setor. A companhia usa um processo conhecido por Sistema de Integrao ou Fomento Agropecurio para o tratamento com os pequenos produtores, cujo controle quantitativo, qualitativo e econmico so monitorados pela empresa, uma vez que o sistema marcado por uma parceria, sem interferncia do Estado, ou influncia de polticas governamentais de crdito, financiamento, custeio e preo. Esse modelo de produo impede que a cadeia produtiva dependa de financiamentos bancrios rurais ou subsdios. Industrializados - Os cortes especiais selecionados, bem como os retalhos escolhidos e refilados, destinamse s produes de presuntos, salsichas, lingias, mortadelas, hambrgueres, fiambres, apresuntados, etc. Os temperos e as matrias secundrias, de acordo com as frmulas previamente estabelecidas, so aplicados a cada tipo ou linha de produtos, a fim de proporcionar consistncia, cor, textura, etc. A forma do produto proporcionada por enformagem, embutimento, cozimento e congelamento em mquinas especiais. Os produtos passam por controle de qualidade e destinam-se ao mercado consumidor devidamente embalados, etiquetados, encaixotados ou rotulados. Aves - as aves so abatidas por processo de insensibilizao eltrica. A sangria efetuada por puno dos grandes vasos. Aps o escaldamento a uma temperatura de 55/60C, sendo em seguida depenadas e evisceradas por mquinas automticas. A operao de corte e separao de midos recebem inspeo sanitria, sendo ento encaminhadas para resfriamento ou congelamento a temperatura de 6C ou de -12/18C, respectivamente. Em seguida so embaladas conforme exigncias da SIPA, e enviadas ao mercado consumidor ou direcionadas internamente para industrializao. Sunos - os animais so abatidos por processo de insensibilizao eltrica. A sangria efetuada por puno dos grandes vasos. Aps escaldamento a uma temperatura de 60/64C, efetuada a depilao por mquinas automticas. Em seguida, os animais passam por secagem, flambagem e polimento, com acompanhamento da inspeo sanitria. Aps o perodo de resfriamento a temperatura de 5C, as carcaas so espostejadas, dando origem aos cortes para industrializao e depois de embalados enviados ao mercado consumidor. Bovinos - os animais so abatidos por processo de insensibilizao por pistola de dardo cativo sem injeo de ar. A sangria efetuada por puno dos grandes vasos, aps so esfolados e eviscerados manualmente. A cabea e as vsceras seguem para a sala de midos e as carcaas permanecem por 24 horas nas cmaras de resfriamento/maturao, depois da maturao retirado o PH das carcaas e realizado o quarteio em: traseiro, dianteiro e ponta de agulha e encaminhado para a desossa, em seqncia so embalados. Os produtos so paletizados e tem destino ao congelamento ou resfriamento para logo aps serem expedidos aos clientes. Cereais - a Companhia compra milho e soja de produtores rurais, pequenos cerealistas, cooperativas, grandes traders e leiles organizados pelo governo brasileiro, alm de ocasionalmente do Paraguai. A maioria dos produtores destas matrias-primas est concentrada nos estados de Santa Catarina, Paran, Rio Grande do Sul, Gois , Mato Grosso, Mato Grosso do Sul e Minas Gerais. Os gros so recebidos a granel e so pesados. Uma amostra retirada para medir a umidade e as impurezas do gro. Depois de aprovados, os gros so descarregados para limpeza e beneficiamento. Aps a seleo e limpeza, os gros so processados e misturados com outros ingredientes da rao. Hidrogenados - a matria-prima para hidrogenados o leo de soja degomado. Este leo submetido aos processos de refino e branqueamento. Com a hidrogenao do leo branqueado obtm-se a gordura. Ambos so desodorizados e prepara-se o blend. As etapas seguintes consistem na preparao de emulso, resfriamento e cristalizao, enchimento de potes e encaixotamento das margarinas e cremes vegetais.

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Alimentos, Bebidas e Fumo Capacidade instalada por linha de produo (2008) Atividade Aves Sunos Bovinos Raes Soja Soja Industrializados Hidrogenados Medida - Abate milhes unidades/ano - Abate milhes unidades/ano - Abate mil unidades/ano - Produo mil toneladas/ano - Esmagamento mil toneladas/ano - Refino mil toneladas/ano - Produo mil toneladas/ano - Produo mil toneladas/ano

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Produo / 2008 840,8 4,8 214,0 6.021,0 606,2 162,8 739,1 252,6

Capacidade 918,2 5,2 342,2 6.854,8 630,0 238,0 1.125,5 384,0

Principais Produtos Carnes in Natura Frangos: inteiros e partes Perus: inteiros e partes Sunos: carcaa e cortes, banha Bovinos: cortes especiais (picanha maturada, maminha, baby bife); cortes tradicionais (dianteiro, traseiro e ponta de agulha). 3.4 Congelados Hamburguer,Empanados, pratos prontos, Salgadinho, Almndega e Kibe. Industrializados Embutidos fatiados e embalados a vcuo, pats, pratos prontos, cozidos e defumados e bacon.

Processo de Comercializao, Distribuio e Mercados

Comercializao feita por intermdio de suas filiais localizadas nos principais centros consumidores do Pas, que so responsveis pelo atendimento ao mercado. Os produtos da fbrica de rao ou de avicultura so vendidos aos criadores da regio e a fornecedores de animais vivos junto a empresa como parte de uma poltica de fomento da produo, objetivando a obteno de espcimes apropriadas para o consumo. Distribuio A distribuio realizada atravs de estabelecimentos comerciais varejistas de produtos alimentcios (Hipermercados, Supermercados, Emprios, Mercearias, Restaurantes, Padarias, Bares, Avcolas, Aougue, Casas de Frios, Laticnios e etc.). Tambm operam atravs de rede de distribuidores exclusivos e marginalmente, de atacadistas. Mercados Mercado Interno : Abrange todas as regies do Pas. Mercado Externo : Atende o Mercosul (atravs de filiais na Argentina, Uruguai, Chile e distribuidores no Paraguai e Bolvia), os mercados da Europa, Oriente Mdio, sia, Rssia/Cucaso, Amrica Central / Norte e frica.

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Alimentos, Bebidas e Fumo 3.5 Concorrncia e Participao de Mercado

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A Sadia lder: Abate de frangos Abate de perus Industrializados de Carnes Margarinas Produo 2008 (Abate/Brasil): Sunos Peru - Sadia - Sadia 13,6% 57,6%

Fontes: UBA (Unio Brasileira de Avicultura) / ABIPECS (Associao Brasileira da Indstria Produtora e Exportadora de Carne Suna).

Market Share - Industrializados : a) Carnes Congeladas: Sadia Perdigo Demais empresas 47,1% 31,2% 21,7%

Fonte: NIELSEN Fev/Mar 2009

b) Carnes Resfriadas: Sadia Perdigo Demais empresas 31,8% 26,7% 41,5%

Fonte: NIELSEN Jan/Fev 2009

c) Margarinas: Sadia Bunge Perdigo Demais empresas 47,2% 22,8% 15,1% 14,9%

Fonte: NIELSEN Fev/Mar 2009

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Alimentos, Bebidas e Fumo 3.6

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Evoluo dos Principais Indicadores Econmico-Financeiros (Dados Consolidados - US$ - mil)

Anuais Dez/2006 A 1.149.840 3.543.663 319.457 3.162.834 2.384.862 777.972 193.374 173.206 -289.850,02 24,60 6,11 5,89 157,99 2,12 1,63 31,09 0,273 18,67 1,68 Dez/2007 A 1.643.155 4.618.856 385.592 4.443.593 3.252.686 1.190.906 326.263 355.055 123.370,22 26,80 7,34 8,26 124,88 2,05 1,52 26,91 0,537 29,73 2,41 Dez/2008 A 175.817 5.844.669 292.255 5.957.507 4.503.056 1.454.452 -1.775.734 -1.379.803 -2.500.011,42 24,41 -29,81 -29,96 1.839,16 0,91 0,69 48,71 -2,613 -98,30 0,26

Desempenho Econmico-Financeiro Balano* Patrimnio Lquido Ativo Total Qde de Aoes Resultados* Receita Lquida Custo Prods. Vendidos Lucro Bruto Lucro Operacional Lucro Lquido Indicadores Gerao Operacional de Caixa Lquido Margem Bruta - % Margem Operacional - % Margem Lquida - % Endiv. Financ./P. Lquido - % Liquidez Corrente - x Liquidez Seca - x Exig.Oner.CP/Exig.Oner.Tot.-% Lucro por Aao - $/a Retorno sobre Patrim. Lq.- % Valor Patr.da Aao - $/a
Obs. * US$ (mil) Dlar do dia 08/06/2009

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Alimentos, Bebidas e Fumo 3.7 Anlise Econmico-Financeira (2008 versus 2007)

Anual 2008 10,728,642 -8,109,377 2,619,265 -1,727,067 -159,362 -3,892,336 0 -3,892,336 -2,927 -35,423 -3,197,850 0 -3,197,850 -26,475 -3,224,325 10,258 0 -3,214,067 729,233 -2,484,834 AV %

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Demonstrao do Resultado em R$ mil RECEITA LQUIDA Custo de Prods. Vendidos LUCRO BRUTO Despesas com Vendas Despesas Adm. Gerais Desps. Financ. Brutas Receitas Financ. Resultado Financeiro Res. Equiv. Patrimonial Outras Desp. Oper. Lq. LUCRO OPERACIONAL Res. No-oper. Lq. LUCRO ANTES DO IR E CS Prov. IR e Contrib. Social LUCRO DEPOIS DO IR E CS Participaes Reverso dos Juros sobre Capital Prprio LUCRO LQUIDO NORMALIZADO Resultado Extraordinrio LUCRO PUBLICADO

Anual 2007

AV % 100.00 (72.49) 27.51

AH % 23.20 28.47 9.32

100.00 8,708,141 (75.59) -6,312,130 24.41 2,396,011 (16.10) -1,464,262 (1.49) -113,521 (36.28) 0 0.00 132,042 (36.28) 132,042 (0.03) 4,966 (0.33) (29.81) 0.00 (29.81) (0.25) (30.05) 0.10 0.00 (29.96) 6.80 (23.16) -87,932 867,304 0 867,304 -76,581 790,723 1,016 0 791,739 -23,391 768,348

(16.81) 17.95 (1.30) 40.38 0.00 1.52 (100.00) 1.52 (3047.80) 0.06 (158.94) (1.01) 9.96 0.00 9.96 (0.88) 9.08 0.01 0.00 9.09 8.82 (59.72) (468.71) (468.71) (65.43) (507.77) 909.65 (505.95) (423.40)

(0.27) (3217.58)

No ano de 2008, a Sadia apresentou um prejuzo lquido de R$ 2,48 bilhes, reflexo das perdas com derivativos cambiais, em meio forte desvalorizao do real ocorrida no final do mesmo ano. Este foi o primeiro prejuzo anual da empresa nos 64 anos de histria da companhia. As despesas financeiras apresentaram um resultado extremamente insatisfatrio para a empresa, registrando o montante de R$ 3,89 bilhes no acumulado de 2008, basicamente em funo do impacto com derivativos financeiros, afetando diretamente o seu Lucro Operacional e conseqentemente o Lucro Lquido da companhia. A Receita Lquida da companhia registrou no perodo de 2008 um incremento de 23,20% em comparao ao mesmo perodo do ano anterior, somando R$ 10,73 bilhes. Este resultado foi devido, principalmente, evoluo das vendas fsicas e dos preos praticados tanto no mercado interno, quanto no mercado externo. Entretanto, os Custos dos Produtos Vendidos tambm apresentaram alta em 2008, contribuindo para que a margem bruta da empresa casse de 27,51% em 2007 para 24,41%. As constantes altas dos preos dos gros (milho e soja) influenciaram a elevao dos custos dos produtos vendidos. J o Lucro Bruto da companhia apresentou uma leve alta de 9,32% no ano de 2008, somando R$ 2,62 bilhes. No ano anterior, este resultado foi de R$ 2,40 bilhes. Entretanto, a forte perda com derivativos minou at ento estes resultados positivos obtidos pela empresa. Mas vale ressaltar que a desvalorizao do real e as consequentes perdas financeiras, levaram a empresa a buscar um aperfeioamento em sua poltica de gesto de riscos e de governana corporativa, promovendo uma reviso de processos e estrutura na rea financeira, incluindo reduo de custos com uma diminuio dos nveis hierrquicos da organizao.

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Alimentos, Bebidas e Fumo

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A Sadia encerrou o ano de 2008 com o maior volume de investimentos j realizado em toda a sua histria. Foi destinado R$ 1,8 bilho a projetos que permitiram expandir a capacidade produtiva da empresa, adotar novas tecnologias e aperfeioar a infraestrutura de distribuio e logstica. Entre os principais projetos realizados no perodo esto a construo da primeira unidade no Nordeste (em Vitria do Santo Anto, PE) e da fbrica em Lucas do Rio Verde (MT). Grande parte dos investimentos foi aplicada no segmento de industrializados: R$ 650,0 milhes ampliaram a capacidade produtiva em mais de 400 mil toneladas por ano, o que equivale a um aumento de 34% sobre a capacidade de dezembro de 2007. Alis, vale destacar que o segmento de produtos industrializados foi o grande destaque de 2008, sendo responsvel por 48,2% da gerao de receita da companhia. O lucro operacional antes das despesas financeiras e equivalncia patrimonial (LAJIR ou EBIT) alcanou R$ 697,4 milhes em 2008, 4,5% inferior ao de 2007. A Companhia encerrou o exerccio 2008 com um endividamento financeiro lquido de curto prazo no montante de R$ 2,6 bilhes, representado por vrias modalidades de financiamentos. Um fato muito importante na histria da Sadia aconteceu em 19 de maio de 2009, quando foi anunciada a fuso entre a Perdigo e a Sadia. A empresa resultante da unio das duas empresas ser chamada de Brasil Foods. De acordo com o comunicado ao mercado, a Perdigo mudar seu nome para Brasil Foods, empresa que posteriormente vai incorporar a Sadia. Entretanto, vale destacar que h mais de 2 anos atrs, a Sadia chegou a fazer uma oferta hostil para adquirir o controle da Perdigo, em um negcio que poderia chegar a R$ 3,7 bilhes, se na poca, todas as aes da Perdigo fossem adquiridas. A tentativa no foi adiante e neste tempo a Perdigo foi ampliando seu espao no mercado, adquirindo grupos como Batavo e Eleva, chegando a possuir uma situao financeira bem melhor com a at ento rival Sadia.

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Alimentos, Bebidas e Fumo 4Investimentos

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A Sadia anunciou que pretende investir R$ 650 milhes at o ano de 2010 na construo de um abatedouro de sunos em Mafra, no estado de Santa Catarina.

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