TRABAJO FINAL ACTIVIDAD 9

Contabilidad Financiera

TUTOR: GERMAN LOPEZ MONTEZUMA

Preparado por: Diego Armando Estrada P. Cdigo 86089061 Felipe Alejandro Benavides Julian Andres Montoya

Cdigo: campus06 210103. Grupo: 18

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA Escuela de Ciencias Administrativas, Contables Econmicas y de Negocios Dorada, Colombia 2012.

INTRODUCCION

Durante el desarrollo de la actividad 9 nos permiti poner en practica los conocimientos teoricos adquiridos en el Modulo de Contabilidad Financiera, para lograr un analisis financiero y de liquidez de las empresas A B y C dedicadas a la actividad productiva y la transformacin de materias primas al finalizar el ao 2010.

OBJETIVOS PROPUESTOS El objetivo general de la actividad es determinar las competencias cognitivas, disciplinares, y comunicativas que se quieren desarrollar en el estudiante al finalizar la actividad. Los objetivos especficos son los siguientes: Reconocer la relacin entre cifras extractadas de los estados financieros de las tres empresas, con el cual el estudiante busca formarse una idea acerca del comportamiento financiero de las mismas. Discutir el comportamiento financiero de las tres empresas para ilustrarnos sobre la informacin financiera para la toma de decisiones con base en los resultados obtenidos. Evaluar los resultados financieros obtenidos por las tres empresas durante el ejercicio del ao 2010. Comparar los resultados obtenidos en el desarrollo del anlisis financiero efectuado a las tres empresas.

INFORMACION FINANCIERA A continuacin se presenta la composicin corriente de tres empresas dedicadas a la actividad productiva y de transformacin de materia prima al finalizar el ao 2010.

COMPOSICION CORRIENTE
EMPRESAS A, B, C CIFRAS A 31 DE DICIEMBRE DE 2010 EMPRESA A $ 2.000 $ 5.000 $ 400 $ 1.000 $ 800 $ 9.200 $ 700 $ 6.300 $ 7.000 $ 20.000 $ 10.000 $ 8.000 $ 12.000 60 $ 1.667 75 100 $ 22.680 EMPRESA B $ 500 $ 6.500 $ 1.000 $ 800 $ 400 $ 9.200 $ 700 $ 6.300 $ 7.000 $ 30.000 $ 15.000 $ 21.000 $ 9.000 90 $ 3.750 90 120 $ 18.900 EMPRESA C $ 1.000 $ 6.000 $ 400 $ 1.000 $ 800 $ 9.200 $ 700 $ 6.300 $ 7.000 $ 40.000 $ 16.000 $ 24.000 $ 16.000 90 $ 4.000 90 100 $ 22.680

Efectivo Cuentas por cobrar Materia prima Productos en proceso Productos terminados Total activo corriente Obligaciones bancarias Cuentas por pagar Total pasivo corriente Ventas anuales Ventas a crdito Costo de ventas Utilidad bruta Das de cartera Cuentas por Cobrar al final del 2010 Plazo de proveedores Das en que se paga a los proveedores Compras a Proveedores dentro del Periodo

RAZONES FINANCIERAS

NOMBRE

FORMULA DE CALCULO RC = Activo corriente / Pasivo corriente ACIDO = (Activo corriente - Inventario) / Pasivo corriente CT = Activo corriente - Pasivo Corriente MS = CT / Pasivo corriente A= Ingresos - Costos de Ventas Ventas Anuales a Crdito / Cuentas por Cobrar durante el Periodo Costo de mercancia / Inventarios Compras / Cuentas por Pagar (Cuentas por Cobrar * 360) / Ventas anuales a Crdito MB = (Ventas - Costo de lo vendido) / Ventas

Razn Corriente Indice de la Prueba del Acido RAZONES DE LIQUIDEZ Capital de trabajo (CT) Margen de seguridad (MS) RAZONES DE APALANCAMIENTO Apalancamiento Total Rotacion de Catera Rotacin de Inventarios RAZONES DE ROTACION Rotacin de las Cuentas por Pagar Periodo Promedio de Cobranza RAZONES DE RENTABILIDAD Margen bruto de utilidades (MB)

EMPRESA EMPRESA EMPRESA A B C $ 1,31 $ 1,31 $ 1,31 1 1 1 $ 2.200 $ 2.200 $ 2.200 0,31 0,31 0,31 $ 12.000 6,0 3,64 3,60 180 60% $ 9.000 4,0 9,55 3,00 156 30% $ 16.000 4,0 10,91 3,60 135 40%

ANALISIS DE RESULTADOS Estructura Financiera

EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C $ 7.000 $ 7.000 $ 7.000 $ 9.200 $ 9.200 $ 9.200

PS CT ACT CT

ESTRUCTURA FINANCIERA
$10.000 $5.000 $0 EMPRESA A EMPRESA B ACT CT PS CT EMPRESA C EMPRESA C $7.000

PS CT ACT CT

EMPRESA A $7.000

EMPRESA B $7.000

$9.200

$9.200

$9.200

De acuerdo a la informacin que la grfica suministra permite notar que las tres empresas cuentan con la misma estructura financiera dentro de sus Activos y Pasivos Corrientes interpretndose entonces, que siendo esta la base de partida de las empresas el desarrollo de sus actividades econmicas harn la diferencia en cuanto a sus resultados de ventas y liquidez de las empresas. Una vez revisada la estructura general financiera se puede determinar que la compaa A frente a las dems compaas, posee una mayor respuesta de efectivo ($2000) para sus necesidades y obligaciones en el corto plazo, facilitando de esta manera contar con recursos y fuentes propias para su desarrollo productivo. De igual manera las compaas A y B tienen una mayor capacidad de produccin, o, se puede deducir que su proceso productivo es ms efectivo que el proceso productivo de la compaa C, al tener $ 1800 en productos terminados y en proceso, vs $ 1200 de la empresa B. Por otro lado las tres compaas posen un equilibrado endeudamiento con la banca al tener las tres el mismo valor ($ 700); al igual que sus deudas a proveedores son equilibradas al tener las tres $ 6300 cada una.

 Comportamiento de ventas y utilidades

VENTAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA

V CV UB

EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C $ 20.000 $ 30.000 $ 40.000 $ 8.000 $ 21.000 $ 24.000 $ 12.000 $ 9.000 $ 16.000

COMPORTAMIENTO DE VENTAS Y UTILIDADES

EMPRESA C EMPRESA B EMPRESA A $0 $10.000 $20.000 UB CV $30.000 V $40.000 $50.000

Frente a la informacin suministrada de las ventas, la Compaa C tiene un importante y significado ingreso por ventas ($40.000) frente a las compaas A ($ 20.000) y B ($30.000), generando con esto una deduccin de que sus polticas y estrategias de mercadeo son ms efectivas y contundentes dentro del desarrollo de la compaa. Pero esta informacin es bastante contradictoria porque, aunque la ventas de la compaa C sean las ms altas sus costos de ventas son los ms Altos frente a las dems compaas lo que reduce significativamente su margen de utilidad, lo que contrario sucede con la compaa A que aunque no tenga unas excelentes ventas, se puede deducir que es ms efectivo todo su proceso productivo y organizacional al tener el menor costo de ventas y por ende el mayor margen de utilidad de las tres compaas. Esta interpretacin como lo veremos ms adelante con el anlisis de los dems indicadores en especial los indicadores de rotacin, se puede determinar que la compaa C necesita cuanto antes una modificacin a sus polticas de financiamiento para su produccin, al igual que la revisin de su proceso de adquisicin de materia prima y la relacin directa del costo a crdito que tiene dicha adquisicin vs su capacidad de sostenimiento, ya que esto afecta de manera directa su utilidad al final del ejercicio; sumado a esto se puede vislumbrar una falla inmediata en su poltica de cobranza y tardanza en proceso administrativos internos que generan burocratizacin de muchos proceso y afectacin econmica en la recuperacin del efectivo.

Margen Bruto de Utilidades

EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C MARGEN BRUTO DE UTILIDADES MBU 60% 30% 40%

MARGEN BRUTO DE UTILIDADES

MBU

0%

10%

20%

30% EMPRESA B

40%

50%

60%

EMPRESA C

EMPRESA A

Una vez adentrado al proceso de revisin especfica de los indicadores de rentabilidad nos encontramos que basado en los datos suministrados se puede identificar el Margen Bruto de las tres compaas. De acuerdo esto se puede determinar claramente que la compaa C tiene graves problemas dentro de todo su aparato productivo, pues cuenta con un 60% de costos inherentes en todo su proceso, situacin que puede llevarse por estrategias poco acertadas en el manejo de sus inventarios y mtodos utilizados para el manejo de los mismos. Por otra parte se puede tambin analizar cmo la compaa A, a pesar de tener unos ingresos no tan altos, posee un proceso productivo altamente competitivo y efectivo pues posee solo un 40% de costos inherentes de ventas y un 60% de margen de utilidad bruta evidenciado grandes aciertos en los manejos de sus inventarios y rotacin de los mismos, esto contrario lo demuestran las compaas B con un 70% de costos vs un 30% de utilidad bruta y la compaa C con un 60% de costos vs un 40% de utilidad bruta. Cabe destacar que la compaa A tiene por ende una optimizacin clara y muy acorde a las expectativas de utilidades de toda compaa, al utilizar excelentes mtodos productivos y una excelente poltica de rotacin de cartera e inventarios, indicadores que ms adelante se analizaran. Por ltimo se puede decir que por cada $1 vendido se generaron 60 centavos de utilidad en la empresa A; 30 centavos en la empresa B y 40 centavos en la empresa C, siendo ms beneficioso para la primera.

Razn Corriente

RAZON CORRIENTE

RC

EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C $ 1,31 $ 1,31 $ 1,31

RAZON CORRIENTE

$1,50 $1,00 $0,50 EMPRESA C EMPRESA B

$0,00
EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C

EMPRESA A
RC $1,31 $1,31 $1,31

Las tres empresas tienen una razn corriente de 1,31 a 1 es decir que por cada peso ($1,00) que la empresa debe en el corto plazo, cuenta con $1,31 para respaldar la obligacin correspondiente. De igual manera al cuenta la prueba cida se puede evidenciar que sta es de 1 a 1 en las tres empresas; es decir que por cada peso ($1,00) que la empresa deba a corto plazo, se cuenta para su cancelacin con $1,00, al realizar una anlisis fijo y comparativo bajo las mismas condiciones operativas, las tres compaas cuentan con una liquidez seca de 1 a 1, precisamente para cancelar sus obligaciones a corto plazo.

Capital de trabajo Este indicador nos seala que las tres empresas con sus activos corrientes pueden cancelar sus pasivos a corto plazo en el caso que tuvieran que ser cancelados de inmediato y sin embargo quedara un excedente de $2.200 en cada una, permitiendo con esto interpretar que contaran con un suficiente respaldo en el corto plazo para sus obligaciones contradas por el desarrollo de sus actividades.

EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C CAPITAL DE TRABAJO CT $ 2.200 $ 2.200 $ 2.200

CAPITAL DE TRABAJO

$3.000
$2.000 $1.000 $0 CT

EMPRESA A

EMPRESA B

EMPRESA C

Rotacin de Cartera Una vez analizada la informacin de este indicador se puede concluir que la compaa A tiene una rotacin de cartera cada 6 veces durante el periodo equivalente a 60 das, mientras que la compaa B y C rotan cada una cada 4 veces es decir cada 90 das, 30 das ms que la compaa A. El ideal es tener cada vez ms alta rotacin en nmero de veces menos das para que rote el activo. Si esto se cumple se podr reflejar en la rentabilidad del negocio y del patrimonio; y esto, efectivamente se puede evidenciar con el alto margen de utilidad bruta que tiene la compaa A. De esta manera se puede determinar que las polticas de cobranza establecidas por las compaas B y C no estn siendo las mejores y carecen de un sentido coherente con el funcionamiento de la compaa en trminos de liquidez de cartera. De igual manera es necesario que la compaa A no vaya a restringir a un ms su tiempo de cobranza, ya que esto le podra ocasionar graves inconvenientes en la captacin de clientes por el corto plazo de pago que pudiese establecer, situacin poco atractiva para potenciales clientes dentro del mercado. Es necesario que las compaas B y C analicen sus polticas de cobranza y gestin alternativas que ayuden a mejorar su liquidez de cartera, situacin que ayudara significativamente disminuir sus costos de ventas en ltima instancia al tener dinero suficiente en el tiempo indicado para el pago a tiempo de sus materias primas lo que abaratara sus insumos y generara mayor productividad.

EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C ROTACION CARTERA TOTAL RCT 6,00 4,00 4,00

ROTACION DE CARTERA TOTAL

EMPRESA C 4,00 EMPRESA B 4,00 EMPRESA A 6,00 0,00 2,00 4,00 6,00 RCT

Rotacin de Inventarios
EMPRESA A ROTACION DE INVENTARIOS RI 3,64 EMPRESA B 9,55 EMPRESA C 10,91

12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 RI 0 3,64 0 9,55 0 10,91

EMPRESA A

EMPRESA B

EMPRESA C

Con respecto a la rotacin de inventarios se puede determinar que los inventarios de las empresa A, B, C, rotaron 3,64, 9,55 y 10,91 veces en el ao respectivamente; es decir que las ventas, valoradas al costo, fueron equivalentes a 3,64, 9,55 y 10,91 veces el inventario promedio de las empresas A, B, C en su orden. Una rotacin alta significa que la empresa mantiene un margen relativamente pequeo de stock de inventario, lo que puede aumentar el riesgo de suministro, pero por otro lado, minimiza el riesgo de obsolescencia y costo de mantenimiento o almacenamiento de esos inventarios. De acuerdo a esta premisa general, la compaa C y B poseen un mtodo Justo a tiempo acorde a sus necesidades, que actualmente tiende a ser el modelo lder para el tipo de empresas del sector primario de la economa; pero que a su vez puede ocasionar contratiempos por el riesgo de bajos stock cuando su tope de pedido sea ms alto del promedio. Por otra parte las compaa A tienen el viejo modelo de primero fabrico y luego vendo al demostrar su baja rotacin de inventario.

CONCLUSIONES DEL EJERCIO La compaa A sin lugar a dudas posee mayor optimizacin de recursos y una situacin ideal en cuanto a los indicadores de rotacin ya que posee una alta rotacin de cuentas por cobrar (6 veces) y una baja rotacin en cuentas por pagar (3,60 veces) como lo muestra el cuadro de anlisis de indicadores. Esto genera dentro de la empresa un excelente flujo de caja, permitiendo de esta manera facilitar el desarrollo del objeto social de la compaa, adems de esto se puede evidenciar un alto nivel de negociacin frente a los proveedores, facilitando con esto la financiacin a un bajo precio, situacin que debe ser manejada con cautela para no convertir esta deudas a largo plazo y generen inconvenientes de moras y suspensin de crditos; todo esto ayuda al cumplimento de los mrgenes de rentabilidad necesarios para lograr el los objetivos estratgicos de cualquier compaa. Por otro lado es necesario que la compaa C revise los costos generados dentro de su proceso para que pueda aumentar su margen de utilidad, puede que la falla este ligada a su falta de compromiso con una poltica ms arraigada de cobranza. La relacin entre los dos indicadores antes mencionados en las empresas B y C es neutra, es decir que su poder de financiacin con los proveedores es precisamente el necesario para ser atendidos oportunamente.

CONCLUSIONES

Este espacio permiti hacer la aplicacin de los conceptos estudiados durante el desarrollo del curso, el cual fue un caso prctico en el cual todos los aportes fueron valiosos para la construccin de un buen producto final. Las empresas actualmente requieren del apoyo de profesionales que visualicen la informacin financiera resultante de las actividades realizadas en su entorno para con ello proponer elementos de juicio en una decisin.

BIBLIOGRAFIA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA, Protocolo del Curso, [en lnea].< http://66.165.175.253/moodle/mod/resource/view.php?id=6997 > [Citado el 3 de junio de 2012]. UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA, Gua de actividades, [en lnea].< http://66.165.175.253/moodle/file.php/184/GUIA_TRABAJO_FINAL.pdf> [Citado el 3 de junio de 2012]. http://www.gerencie.com/razones-financieras.html http://www.wiziq.com/tutorial/37067-Clase-para-explicar-las-razones-financieras