PER

Ministerio de Economa y Finanzas

Vice Ministro de Hacienda

Direcci Direccin Nacional del Endeudamiento P Pblico

El Sistema Nacional del Endeudamiento

de

Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico (DNEP)

2010

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

Marco Normativo del Sistema Nacional de Endeudamiento Procedimientos Evaluacin Crediticia Fideicomiso Registro de Deuda

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

1. 2. 3. 4.

Ley SAFI Sistema Nacional del Endeudamiento Funcin de la DNEP Normatividad de los Gobiernos Regionales y Locales relacionada al endeudamiento.

SISTEMASNACIONALES
PRESUPUESTO CONTABILIDAD TESORERIA

ENDEUDAMIENTO

DNPP

DNCP

DNTP

DNEP

Tambin, se publica anualmente la Ley de Equilibrio Financiero

2. El Sistema Nacional de Endeudamiento Pblico

Conjunto de rganos e instituciones, normas y procesos orientados al logro de una eficiente concertacin de operaciones de endeudamiento a plazos mayores de un ao, y a una prudente administracin de la deuda del Sector Pblico.

Transparencia y Credibilidad Eficiencia y Prudencia Responsabilidad Fiscal Capacidad De Pago

Gobierno Nacional (Ministerios, EEPP, OPDs) Gobiernos Regionales Gobiernos Locales

Centralizacin Normativa y Desc. Operativa

ETES, Empresas del FONAFE

AMBITO: SISTEMA NACIONAL DEL ENDEUDAMIENTO PUBLICO Sector Pblico No Financiero

FINANCIERO
E.F
NoMonetarias

NOFINANCIERO
EMPRESAS
E.P. Nacionales E.P. Regionales E.P. Locales Gobierno Nacional
ESSALUD
Adminitracin Descentralizada Adminitracin Central
Ent. Del Poder Legislativo Ent. Del Poder Judicial Ent. Del Poder Ejecutivo Org. Constitucionales Autnomos

E.F monetaria s

GOBIERNOGENERAL

Gobierno Regional
Gobiernos Regionales
Org.Pblicos Descentralizados Regionales

Gobierno Local
Gobiernos Locales
Org.Pblicos Descentralizado sLocales

3.DireccinNacionaldelEndeudamientoPblico
Funciones: 1.Organo Rector del Sistema: regula el proceso del endeudamiento. Programacin, concertacin, desembolso, pago y registro de las operaciones de endeudamiento del Gobierno Nacional o sus garantas. 2.Es el agente financiero de las operaciones del Gobierno Nacional . 3.Endeudamiento Externo: es la nica entidad que puede gestionar, negociar y aprobar operaciones de endeudamiento externo, para las entidades del sector pblico: Nacional, Regional o Local. 4.Elabora estadsticas de la deuda nacional , regional y local.

4. Marco Normativo relacionado al Endeudamiento de los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales

Constitucin Poltica del Estado (artculo 78)

No pueden cubrirse con emprstitos, los gastos de carcter permanente.

Ley de Bases de Descentralizacin. Ley N 27783 (artculo 5)

Endeudamiento Externo: Los Gobiernos Regionales y Locales slo pueden contratar endeudamiento pblico externo con el aval o garanta del Estado.

Reglas de responsabilidad fiscal Ley de Descentralizacin Fiscal D. Leg. N 955 El endeudamiento externo e interno se destina exclusivamente para proyectos de inversin. Art. 25. Ver Ttulo III, Cap. I Endeudamiento.
9

Marco Normativo: Endeudamiento de los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales

Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal (DS. N 066-2009-EF, TUO de la Ley N 27245)

Lineamientos para una mejor gestin de las finanzas pblicas con prudencia y transparencia fiscal (artculo 4).

Ley Orgnica de Gobiernos Regionales Ley N 27867

Endeudamiento Externo: los Gobiernos Regionales pueden concertar operaciones de endeudamiento externo slo con el aval o garanta del Estado (artculo 74).

Ley Orgnica de Municipalidades Ley N 27972

El Concejo Municipal puede aprobar crditos internos y externos, slo para obras y servicios pblicos (artculo 9). Los GL estn sujetos a las Normas de Transparencia y sostenibilidad Fiscal. 10
10

2. El Sistema Nacional de Endeudamiento Pblico

1. 2. 3. 4.

Operaciones de endeudamiento Operaciones de administracin de deuda Destino del endeudamiento Clasificacin de la deuda

1. Operacin de endeudamiento pblico

I. Operacin de Endeudamiento Pblico

Es todo financiamiento sujeto a reembolso acordado a plazos mayores de un ao, acordados con personas naturales o personas jurdicas, domiciliadas o no en el pas.

Modalidades

9 Prstamos 9 Emisin y colocacin de Bonos 9 Adquisicin de Bienes y Servicios a plazos 9 Avales 9 Asignaciones de Lneas de Crdito 9 Leasing Financiero 9 Titulizaciones de activos o flujos de recursos

2. Operaciones de administracin de deuda

II. Operaciones de Administracin de Deuda 9 9 9 9 9 9 9

Tienen por finalidad renegociar las condiciones de la deuda pblica. Refinanciacin Reestructuracin Prepagos Conversin Intercambio o canje de deuda Recompra de deuda Otros

Modalidades

3.

DestinodelEndeudamiento

Elsectorpblico(GN,GR,GL)slopuedecontraer deudaparalossiguientesfines:
Proyectosdeinversin(GN,GR,GL) Balanzadepagos(libredisponibilidad MEF) Defensayordeninterno(MEF)

En ningn caso podrn destinarse dichos recursos al pago del gasto corriente.

4. Clasificacin de la deuda

9 Operaciones de endeudamiento externo, contratada con personas naturales o jurdicas no domiciliadas en el pas. Ejm. Banco Mundial, BID, JICA, KFW. 9 Operaciones de endeudamiento interno, contratada con personas naturales o jurdicas domiciliadas en el pas. Ejm. Banca Nacional, Banca Privada.

25,000

20,000

15,000

10,000

5,000

Externa Interna

Deuda Pblica Total Saldo Adeudado al 31 de Diciembre de 2009 En Millones de USD Externa Interna Total 20,600 11,137 31,737

CLASIFICACIN DE LA DEUDA RGANO RECTOR Domicilio Fte. Financiera Garanta Institucional Periodo

PROCESO DE ENDEUDAMIENTO

OPERACIONES Endeudamiento Adm. de Deuda

Ley N 28563. Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento

Concertacin

DNEP

REGISTRO SIAF-SP

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

1. Operaciones de endeudamiento interno 2. Operaciones de endeudamiento externo

2.1

Operaciones de Endeudamiento Interno

Mediano y largo Plazo (Sin Garanta del Gob. Nacional)

Los GR y GL tienen autonoma para aprobar operaciones de endeudamiento interno. No requieren de la autorizacin del MEF, salvo que soliciten la garanta del Gobierno Nacional. Requisitos para solicitar endeudamiento interno, sin garanta del GN: 9 Poseer capacidad de pago. 9 Calificacin Crediticia en operaciones mayores a US $ 5 millones (Art. 6 Ley 29466 Ley del Endeudamiento del Sector Pblico para el Ao Fiscal 2010). 9 Financiar proyectos de inversin en el marco del SNIP. 9 Cumplimiento de las Reglas Fiscales. 9 Informe Previo de la Contralora General de la Repblica. 9 Informar a la DNEP, va el Mdulo de Deuda SIAF

1.

Procedimientos Operaciones de Endeudamiento Interno Mediano y largo Plazo (Sin Garanta del Gob. Nacional)
Remite Expediente: Informe Legal Informe Financiero favorable Viabilidad de la OPI

Pide Aprobacin

Consejo Regional o Concejo Municipal

5
Aprueba Operacin de Endeudamiento

2 1
rea Evaluadora declara viabilidad

Solicita Financiamiento

Fuente Financiera

OPI
Administracin

Solicita informe previo Contralora General de la Repblica

7Emite informe previo

Negociacin condiciones Contrato de Prstamo (Pro forma)

Suscripcin de Contrato

Contrato
19

2 . Operaciones de Endeudamiento Externo (Mediano y largo Plazo)

2.

Operaciones de Endeudamiento Externo

del Gobierno Nacional para los GR y GL
(Deudor: MEF)

1. Son operaciones que el Gobierno contrata por su cuenta para financiar proyectos de los GR o GL, y luego los traslada a los GR y GL a travs de un Convenio de Traspaso de Recursos. Para lo cual se requiere lo siguiente: 2. Demostrar la capacidad de pago a travs de: plan econmico y financiero, anlisis del flujo de caja, etc. .El GR y GL proveer al MEF los recursos para el pago del servicio de deuda 3. No requiere de calificacin crediticia, por que el deudor es el MEF. 4. Cumplimiento de la Reglas Fiscales. 5. Informe Previo de la Contralora General de la Repblica.(Lo solicita el MEF) 6. Financiar proyectos de inversin pblica en el marco del SNIP.

2. Procedimientos: Operacin de Endeudamiento Externo

Procedimiento Administrativo

Proyecto de D.S aprobando garanta del GN al crdito externo para el GL

10

11 publica D.S. e 4
inicio de desembolso

Aprueba y

Pide autorizacin

rea Evaluadora declara viabilidad

Consejo de Ministros Fuente externa

5 Autoriza inicio de gestiones

6Solicita prstamo

GN/GR/GL

Emite la viabilidad

MEF
DGPM DNEP

Solicita informe previo

CGR

9 Emite informe previo

Remite: Solicitud Informe tcnico. Viabilidad de la DGPM

Contrato de Prstamo (Proyecto)

7 Negociacin condiciones

22

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

1. Calificacin crediticia 2. Reglas Fiscales la deuda 3. Informe previo de la Contralora General

1. Calificacin Crediticia y Capacidad de Pago

Aplicable para Operaciones de Endeudamiento Interno y Externo de Mediano y Largo Plazo con Garanta del Gobierno Nacional

Definicin de calificacin crediticia: Opinin sobre la capacidad y voluntad de una entidad para cumplir puntualmente sus obligaciones financieras. Emitida por una Calificadora de Riesgo sobre el desempeo financiero y econmico de la entidad. Hay en el pas 4 calificadoras de riesgo:
Apoyo&Asociados Internacionales S.A Pacific Credit Rating-PCR Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Class&Asociados S.A

Capacidad de pago: Es la capacidad que tiene la Entidad para hacer frente a sus obligaciones financieras en forma oportuna.
24

2. Las Reglas Fiscales

TUO de la Ley N 27245, Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal D.S. N 0662009-EF; modificado por el D.U. N 108-2009 del 09/11/2009

A)

StockDeudaTotal IngresosCorrientes Serv.DeudaTotal IngresosCorrientes

<120%

B)

<25%GRy30%GL

C)PromedioResultadoPrimario=Positivodelos3ltimosaos.

D)DeudadeCortoPlazo IngresosCorrientes

<30%

3. Informe Previo de la Contralora General de la Repblica Res. de CGR N 052-2010-CG, artculo 7

1. Solicitud del Presidente Regional, Alcalde, Titular de la entidad o mxima autoridad, acompaada del acta que d cuenta de la aprobacin del CM o CR. 2. Informe Tcnico favorable de la OPI o la que haga sus veces. 3. Evaluacin de la entidad financiera que otorga el prstamo, de ser el caso. 4. Informe Legal Favorable de la Oficina de Asesora Legal. 5. Informe Financiero Favorable de la Oficina de Presupuesto y Planificacin. 6. Proyectos de contratos, debidamente suscritos y visados por el funcionario competente, as como el Informe Legal favorable, respecto al proyecto de contrato. 7. Adicionalmente, se remitir la documentacin que sustente dichos informes, y otra documentacin que solicite la CGR.

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

Mecanismos de Garanta El Fideicomiso

EL FIDEICOMISO: Mecanismo de Contragaranta

Por qu se utilizan fideicomisos en operaciones de endeudamiento? Es una forma de garantizar el pago de un prstamo, es decir el pago de la deuda derivada de crditos que se acuerden con la garanta del GN. Cmo opera? El beneficiario de la garanta del GN debe entregar una contragaranta, para respaldar el pago del endeudamiento. El MEF (DNEP) debe aprobar el tipo de contragaranta (usualmente es un Contrato de Fideicomiso). El Fideicomiso implica la transferencia de bienes, recursos y/o fondos de los GR o GL para asegurar el pago de las obligaciones. Los recursos transferidos no pierden la naturaleza de fondos pblicos. Los participantes de un Fideicomiso son: Fideicomitente (GR , GL ) Fiduciario (Entidad Financiera, administrador) Fideicomisario (el beneficiario,MEF)

Qu recursos pueden transferir los GR y GL a los Fideicomisos?

Adicionalmente, los GR y GL pueden aplicar los recursos de las regalas mineras, FOCAM, FONCOR, Canon y Sobrecanon en la constitucin de Fideicomisos, si stos se constituyen exclusivamente para:
El servicio de la deuda derivada de los prstamos que los GR y GL obtengan con el aval del GN, o que ste les haya trasladado con un Convenio de Traspaso de Recursos. Los gastos administrativos constitucin de fideicomisos. derivados de la

FOCAM FONCOR CANON SOBRECANON Rentas de aduana Regalas mineras

El pago de compromisos financieros, firmes y contingentes, acordados por los GR y GL en concesiones.

La constitucin de los fideicomisos debe ser aprobada por la DNEP si es una operacin con aval del Gobierno.

Quines intervienen en un Fideicomiso?

Transfiere fondos Retiene ingresos para el pago de la deuda FIDEICOMISO

Recursos del Patrimonio Autnomo

Bienes Muebles Recursos Lquidos Contratos de alquiler Contratas de Venta futura Flujo de Ingresos Ttulos Valores

MEF paga la deuda

Suscribe un Contrato con mandato para retener recursos de sus ingresos

El Sistema Nacional del Endeudamiento Pblico

SISTEMADEMONITOREODELADEUDA SUBNACIONAL
REGISTRODEDEUDA COBERTURA

SISTEMADEMONITOREODELADEUDA MdulosdeRegistro

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Material de Consulta

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Mdulos de Registro en ambiente SIAF

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Estadsticas Deuda: Portal MEF www.mef.gob.pe

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Capacitacin
N EntidadesParticipantesporao

Capacitacin Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico

Capacitacin: Muchas gracias N PersonasParticipantesporao Consultas
Jos Urbina Valentn Cobeas Liliana Carbajal Vctor Jordn Ernesto Ponce Jos Panta Walter Apaza jurbina@mef.gob.pe vcobenas@mef.gob.pe lcarbajal@mef.gob.pe vjordan@mef.gob.pe eponce@mef.gob.pe jpanta@mef.gob.pe wapaza@mef.gob.pe

Telfonos: 3115940, 3115939 3115930 (anexo 2830, 2846, 2903)