Vous êtes sur la page 1sur 48

Seminario Reforma Tributaria

Reforma Tributaria Ley 1607 de 2012


Jos Andrs Romero Tarazona

Contenido

A.

Formalizacin de empresas: Ley 1429 de 2010.

B.
C.

Reorganizaciones empresariales.
Impuesto al valor agregado a) Declaraciones b) Impuesto al consumo Ganancias de Capital a) Crdito mercantil b) Compra de establecimiento de comercio vs compra de acciones Normas anti-abuso
2

D.

E.

A. FORMALIZACION DE EMPRESAS

A. FORMALIZACION DE EMPRESAS

Decreto 4910 del 26 de noviembre de 2011


Artculo 1. Los beneficios solo podrn ser tomados por las pequeas empresas, de persona natural o persona jurdica, pero que estn obligadas a inscribirse en las Cmaras de Comercio y a llevar siempre contabilidad Artculo 6. Cada pequea empresa, en el ao en que inicie sus operaciones, tendr que estar entregando en la DIAN, antes de diciembre 31 de ese respectivo ao, una serie de documentos especiales. Entre ellos una certificacin bajo la gravedad de juramento en donde se indicar la intencin de acogerse al beneficio del art. 4 de la Ley 1429 detallando la actividad econmica principal a la que se dedica. Artculo 7. Antes del 30 de marzo siguiente a la finalizacin de cada respectivo ao fiscal por el cual pretenden tomarse el beneficio debern estar entregando en la DIAN otra serie de documentos especiales entre ellos la prueba de que s renovaron su matrcula mercantil y de que al cierre del ao fiscal seguan sin exceder los 50 trabajadores ni los 5.000 salarios mnimos de activos totales

A. FORMALIZACION DE EMPRESAS Decreto 489 del 14 de Marzo de 2013

Artculo 11. Se pierden los beneficios con: Incumplimiento de la renovacin de la matrcula mercantil dentro de los tres primeros meses del ao. No pago de los aportes al Sistema de Seguridad Social Integral y dems contribuciones de nmina. Incumplimiento de las obligaciones en materia de impuesto de renta.

A. FORMALIZACION DE EMPRESAS

Decreto 26 de 2011
Para que a las pequeas empresas no se les practiquen retenciones en la fuente a ttulo de renta, las mismas debern estar entregando a sus clientes agentes de retencin una certificacin bajo la gravedad de juramento.

A. FORMALIZACION DE EMPRESAS Impuesto de renta para la equidad - CREE

Impuesto de renta para la equidad - CREE Base gravable El CREE no permite la compensacin de prdidas fiscales o excesos de renta presuntiva. Incremento tasa de tributacin para algunos sectores. Los beneficiarios de rentas exentas pagan el impuesto.

Efecto en contribuyentes con beneficio Ley 1430 (activos fijos reales productivos)
Sociedades de la Ley 1429 estarn sujetas al CREE.

Impuesto de renta para la equidad - CREE Tabla de tarifa progresiva para compaas de Ley 1429

Ley 1429

Porcentaje de impuesto de renta

Primer ao Segundo ao Tercer ao Cuarto ao Quinto ao Sexto ao

0% 0% 25% 50% 75% 100%

Tarifa renta pequeas empresas (% * 25%) 0% 0% 6,25% 12,50% 18,75% 25%

Total impuesto con 9% de CREE

9% 9% 15,25% 21,50% 27,75% 34%


9

B. Reorganizaciones empresariales: Aportes en Especie

10

B. Reorganizaciones Aporte en Especie De conformidad con la exposicin de motivos presentada por el gobierno nacional, las nuevas normas que regulan el aporte en especie buscaban fomentar la formalizacin de los pequeos negocios, incitando que los empresarios explotarn sus actividades a travs de una sociedad. A diferencia de lo buscado por el gobierno, la redaccin de la norma y en especial la norma anti-abuso consagrada en ella, conllevan a una situacin fctica completamente alejada de la finalidad perseguida. Lo anterior, puesto que se castiga la venta de bienes aportados o de las acciones recibidas, dentro de los dos aos siguientes, pero con ello no se incrementa el costo fiscal.

11

B. Reorganizaciones Aporte en Especie

Fomentar la formalizacin de los pequeos negocios Empresarios explotarn sus actividades a travs de Finalidad del una sociedad Gobierno

Norma

Consagra una clusula anti-abuso que no permite que desestimula el fin perseguido

Se impone una sancin venta dentro de los dos aos siguientes al aporte. Norma Anti No se da un incremento del costo fiscal abuso

12

B. Reorganizaciones Tabla resumen requisitos

Aporte en Especie

A sociedades colombianas

A sociedades extranjeras

Constancia en el documento que contenga el aporte

Requisitos

Se entiende que hay enajenacin para efectos fiscales

Sometido al Rgimen de precios de transferencia.

Emisin de acciones

Igual costo fiscal del bien aportado y de las acciones recibidas

Naturaleza del activo aportado

Depreciacin o amortizacin

13

B. Reorganizaciones empresariales: Casos prcticos

Caso No. 1: Aporte en especie para venta indirecta

Nacional
Accionista A Accionista A

Bajo la legislacin anterior, el aporte deber realizarse a valores de mercado. Bajo la Reforma Tributaria el aporte constituira enajenacin y, adems, estar sujeto a las reglas de precios de transferencia. Art. 319-2

Aporte acciones Sociedad Colombia

Punto para discusin: Quin debe declarar y pagar el impuesto en Colombia? Sociedad Colombia

Sociedad Exterior

Activos en Colombia
14

B. Reorganizaciones empresariales: Casos prcticos

Caso No. 2: Aporte en especie para venta indirecta

Extranjero
Accionista A Accionista A

No existe una norma que lo regule expresamente. Concepto Dian No. 053175 del 3 de Julio de 2009. los inversionistas deberan presentar una declaracin de renta informativa y se deba someter al rgimen de precios de transferencia. Cul es la

Aporte acciones Sociedad Colombia

Sociedad Colombia

Sociedad Exterior

Punto para discusin: normatividad aplicable?

Activos en Colombia
15

B. Reorganizaciones empresariales: Fusiones y Escisiones

16

B. Reorganizaciones Tabla resumen requisitos


Requisitos Fusiones y Escisiones adquisitivas Fusiones y Escisiones reorganizativas

1. Que los accionistas como Derechos equivalente al 75% de los que se Derechos equivalente al 85% de los que se consecuencia de la fusin o tuvieran sobre la absorbente o escindente tuvieran sobre la absorbente o escindente escisin reciban: 2. Que el valor de dichos Derechos recibidos al menos al 90% del Derechos recibidos al menos al 99% del derechos recibidos valor comercial que tenan sus derechos valor comercial que tenan sus derechos correspondan antes de la operacin antes de la operacin 3. Que no haya enajenacin de las acciones o cuotas recibidas en un periodo de dos aos. Para continuar con el rgimen de trasparencia fiscal es necesario que dentro de los dos aos siguientes a la fusin o escisin, los socios o accionistas de las entidades participantes no transmitan sus derechos recibidos como producto de la reorganizacin. Si lo llegaran a hacer, estos debern liquidar el impuesto sobre la renta correspondiente, incrementado en un 30%. No obstante este no podr ser inferior al 10% del valor de las acciones del respectivo socio. 4. Que el costo fiscal y El costo fiscal y la naturaleza tributaria de las acciones o cuotas que se reciban producto naturaleza de las acciones y de la fusin o escisin ser igual al valor de la participacin que tuvieran los participantes cuotas recibidas se mantenga. antes de la fusin o escisin.

5. Requisito especial para la Para la escisin se consagra un requisito adicional pues se entiende que slo habr escisin. Segregacin de escisin transparente fiscalmente cuando se segreguen empresas, es decir unidades de negocios. explotacin econmica y no simplemente activos.
17

B. Reorganizaciones empresariales: Casos prcticos

Caso No. 1: Fusin/Escisin para absorcin en el exterior


Accionista A Accionista B Sociedad Colombia Sociedad Exterior absorbe a Sociedad Colombia Activos en Colombia Sociedad Exterior Bajo la reforma tributaria, esta fusin constituira una enajenacin. Sucede lo mismo si la sociedad colombiana se escinde para crear una nueva sociedad en el exterior. Bajo la legislacin anterior, la fusin sera neutral en Colombia.

Punto para discusin: Si se extingue la sociedad colombiana, quin debe declarar y pagar el impuesto?

18

B. Reorganizaciones empresariales: Casos prcticos

Caso No. 2: Fusin/Escisin para absorcin en Colombia


Accionista A Accionista B Bajo la reforma tributaria, esta fusin no constituye enajenacin si se cumplen con los requisitos para la fusin adquisitiva o reorganizativa. Sucede lo mismo si la sociedad del exterior se escinde para crear una nueva sociedad en Colombia. Bajo la legislacin anterior, la fusin sera neutral en Colombia.

Sociedad Colombia

Sociedad Exterior

Sociedad Colombiana absorbe a Sociedad Exterior Activos en Colombia

Punto para discusin: quin debe declarar y pagar el impuesto? Accionistas?

19

B. Reorganizaciones empresariales: Casos prcticos

Caso No. 3: Fusin/Escisin para absorcin en el exterior


Accionista A Accionista B Sociedad Extranjera Sociedad Exterior Bajo la reforma tributaria, esta fusin constituira una enajenacin. Se considera enajenacin la fusin o escisin de entidades extranjeras que posean activos en Colombia (a menos que dichos activos representen menos del 20% del valor total de los activos del Grupo). Bajo la legislacin anterior, la fusin sera neutral en Colombia.

Sociedad Exterior absorbe a Sociedad Exterior con bienes en Colombia Activos en Colombia

Punto para discusin: Si se extingue la sociedad colombiana, quin debe declarar y pagar el impuesto?

20

B. Reorganizaciones empresariales: Casos prcticos

Caso No. 4: Escisin de caja

Accionista A

Accionista B

Accionista B

Sociedad Escindente

Sociedad Escindida

Reforma Tributaria: Para efectos fiscales se entender que se est frente a un proceso de escisin cuando el patrimonio escindido de la(s) entidad(es) escindente(s) o enajenante(s) califique como una o ms unidades de explotacin econmica o como uno o ms establecimientos de comercio, y no como activos individualmente considerados o como contrapartida para segregar cuentas patrimoniales, caso en el cual la respectiva escisin tendr el tratamiento aplicable a la enajenacin de activos. Concepto Dian 053516 de 2009. Cuando los accionistas reciban como contraprestacin sumas de dinero, acciones o cualquier otro activo, es claro, que ingresan al patrimonio del socio, pero se debe determinar si dicha contraprestacin resulta un incremento patrimonial o simplemente se trata de la restitucin de los aportes sociales.
21

Caja Prima en colocacin de acciones

C. Impuesto al valor agregado (IVA)

22

C. Impuesto al valor agregado (IVA)


Las normas que modifican el rgimen de IVA estn contenidas en el Captulo III (artculos 38 y siguientes de la Reforma Tributaria).

A.

Tarifas de IVA

Hasta el 2012, el rgimen de IVA contemplaba una tarifa general y varias tarifas especiales. La Reforma Tributaria plantea una tarifa general del 16% y una tarifa especial del 5%.

B.

Servicios excluidos

La Reforma Tributaria excluye del IVA los servicios de venta de comidas y bebidas.

C.

Importacin de bienes objeto de envos o entregas urgentes:

No causa IVA si el valor del bien importado no excede de USD200 (a partir del 1 de enero de 2014).
23

C. Impuesto al valor agregado (IVA)


D. Retencin en la fuente

Regla general: Retencin del 15% del impuesto.

Excepcin: Por decreto, el gobierno nacional podr disminuir la tarifa de retencin para aquellos responsables que en los ltimos seis (6) perodos consecutivos hayan arrojado saldos a favor.

Excepcin: Se mantiene la retencin del 100% del impuesto sobre los pagos a personas naturales o entidades sin residencia o domicilio en el pas, por concepto de la prestacin de servicios gravados en el territorio nacional.

Excepcin: Se establece una retencin del 100% del impuesto para los venta de chatarra, a cargo de la siderrgica (artculo 437-4 del E.T.), y para la venta de tabaco, a cargo de la tabacalera (artculo 437-5 del E.T.). La clasificacin se har de acuerdo con la nomenclatura arancelaria correspondiente.
24

C. Impuesto al valor agregado (IVA)


F. Base gravable especial para servicios integrales de aseo y cafetera Los servicios integrales de aseo y cafetera, de vigilancia, de servicios temporales y los prestados por cooperativas y pre-cooperativas de trabajo asociado, estarn gravados al 16% en la parte correspondiente a Administracin, Imprevistos y Utilidad (A.I.U.). El AIU no podr ser inferior al 10% del valor del contrato.

25

C. Impuesto al valor agregado (IVA)


G. Arrendamiento de bienes inmuebles para uso comercial La Reforma Tributaria derog el numeral 6 del artculo 468-3 del E.T., segn el cual estaban gravados al 10% los servicios de arrendamiento de inmuebles diferentes a los destinados para vivienda y espacios para exposiciones y muestras artesanales nacionales. Al no haber una norma expresa que contemple una tarifa especial para el arrendamiento de inmuebles comerciales, la tarifa aplicable ser la general del 16%.

H.

Seguros tomados en el exterior Todos los seguros tomados en el exterior estarn gravados con el impuesto sobre las ventas a la tarifa general, siempre y cuando no estn gravados con este mismo impuesto en el pas de origen. El IVA pagado en el exterior ser descontable en Colombia?

26

C. Impuesto al valor agregado (IVA)


I. Impuesto descontable

Artculo 485. Impuestos descontables. Los impuestos descontables son:

a) El impuesto sobre las ventas facturado al responsable por la adquisicin de bienes corporales muebles y servicios, hasta el lmite que resulte de aplicar al valor de la operacin que conste en las respectivas facturas o documentos equivalentes, la tarifa del impuesto a la que estuvieren sujetas las operaciones correspondientes; la parte que exceda de este porcentaje constituir un mayor valor del costo o del gasto respectivo. b) El impuesto pagado en la importacin de bienes corporales muebles. Cuando la tarifa del bien importado fuere superior a la tarifa del impuesto s la que estuvieren sujetas las operaciones correspondientes, la parte que exceda de este porcentaje constituir un mayor valor del costo o del gasto respectivo.
27

C. Impuesto al valor agregado (IVA)


J. Devolucin de saldos

Los saldos a favor se pueden solicitar en compensacin o en devolucin una vez se haya presentado la declaracin del impuesto sobre la renta. Podrn solicitarlos los productores de bienes exentos.

28

C. Impuesto al valor agregado (IVA)


M. Obligados a declarar

Quines deben declarar? Los responsables del impuesto al valor agregado, incluidos los exportadores.

Quines no estn obligados a declarar?

Los contribuyentes que pertenezcan al rgimen simplificado. Tampoco deben declarar los responsables del rgimen comn en los perodos en los cuales no hayan efectuado operaciones sometidas al impuesto ni operaciones que den lugar a impuestos descontables, ajustes o deducciones.

29

C. Impuesto al valor agregado (IVA)


M. Obligados a declarar (Continuacin)

Amnista: Los responsables obligados a presentar declaracin bimestral que no lo hayan hecho con respecto a declaraciones en ceros por los meses en los cuales no realizaron operaciones gravadas, podrn presentar las declaraciones dentro de los seis (6) meses siguientes a la vigencia de la Reforma Tributaria sin sancin de extemporaneidad.

N. Operaciones cambiarias de compra y venta de divisas y de instrumentos derivados financieros: Se excluyen de IVA (inclusin de un nuevo numeral al artculo 476 del E.T.).

30

C. Impuesto al valor agregado (IVA)


Perodo gravable de IVA

Declaracin y pago bimestral

Responsables, grandes contribuyentes y personas jurdicas y naturales cuyos ingresos brutos a 31 de diciembre del ao anterior sean iguales o superiores a 92.000 UVTs (>2.485 M) Responsables de que tratan los artculos 477 y 481 del Estatuto Tributario. Responsables del impuesto, personas jurdicas y naturales cuyos ingresos brutos a 31 de diciembre del ao gravable anteriorsean iguales o superiores a 15.000 (400 M) UVTs, pero inferiores a 92.000 UVTs (2.485 M). Perodos: Enero-Abril; Mayo-Agosto; Septiembre-Diciembre. Responsables personas jurdicas y naturales cuyos ingresos brutos generados a 31 de diciembre del ao gravable anterior sean inferiores a 15.000 UVTs (<400 M). Pagos cuatrimestrales sin declaracin, a modo de anticipo. Los pagos se calculan de acuerdo con el IVA total pagado a 31 de diciembre del ao gravable anterior.

Declaracin y pago cuatrimestral

Declaracin anual

31

D. GANANCIAS DE CAPITAL

32

D. GANANCIAS DE CAPITAL
D. Artculo 313, 314 y 316: Tarifas de las ganancias ocasionales

Sociedades y entidades nacionales y extranjeras Antes: 33% Ahora: 10%

Personas naturales residentes Antes: Tabla Art. 241 Ahora: 10%

Personas naturales extranjeras sin residencia

Antes: 33%

Ahora 10%
33

D. GANANCIAS DE CAPITAL

El crdito mercantil y la reforma tributaria


Inversionista Inversionista Artculo 143-1 del ET 1 siempre y cuando el demrito materia de amortizacin exista y se pruebe por parte del contribuyente con el respectivo estudio tcnico.

(1) Crdito ColCo Adquirente mercantil

ColCo Adquirente + Target

(2) Crdito mercantil con fusin

ColCo Target

ColCo Target

2ni por las sociedades que resulten de la fusin, escisin o liquidacin de la misma sociedad,
Dos excepciones

Hasta el 2012 y a partir del 1 de enero de 2013


34

D. GANANCIAS DE CAPITAL
Compra de Establecimiento de Comercio 1. Es argumentable que un establecimiento de comercio es un ente econmico activo. Crdito Mercantil: el valor adicional pagado en la compra de un ente econmico activo, sobre el valor en libros de todos los activos netos comprados 2. Los activos intangibles adquiridos (incluyendo el Crdito Mercantil adquirido) son susceptibles de ser amortizados siempre que se cumplan ciertos requisitos. El Crdito Mercantil es amortizable podr ser deducido contra los ingresos ordinarios atribuibles al negocio en el que se explotan los intangibles (relacionados con el Crdito Mercantil). 1. Compra de Acciones Una sociedad es considerado como un ente econmico activo. Crdito Mercantil: el valor adicional pagado en la compra de acciones sobre el valor intrnseco.

2. En este caso el Crdito Mercantil es registrado por un ente econmico (i.e., sociedad compradora) diferente al ente econmico que registra los activos intangibles que lo soportan (i.e., Target).
No hay ingresos asociados a la amortizacin

35

II. Alternativas de Adquisicin


Compra de Establecimeinto de Comercio Compra de Acciones

3. El comprador deber practicar retencin en la fuente sobre los pagos al vendedor. La tarifa de retencin puede variar segn naturaleza del activo.
4. La venta de activos fijos y de intangibles no est sujeta a IVA. La venta de inventarios est sujeta a una tarifa general del 16%, la cual puede variar. 5. El ingreso derivado de la venta de activos fijos no est sujeto a ICA. El ingreso por la venta de inventarios est sujeto a ICA a una tarifa general del 1%.

3. No hay retencin en la fuente por el pago o abono en la compra de acciones.

4. La venta de acciones no est gravada con IVA.

5. El ingreso derivado de la venta de acciones no est gravado con ICA.

6. El registro del establecimiento esta sujeto a impuesto de registro a una tarifa del 0,7%. El impuesto de registro sobre inmuebles es del 1.5% (ms derechos notariales).

6. La venta de acciones no est sujeta a impuesto de registro.

36

II. Alternativas de Adquisicin

Compra de Establecimiento de Comercio 7. Responsabilidad limitada para quien compra.


La responsabilidad del enajenante podr cesar. El comprador responder por el impuesto predial de los inmuebles que adquiera (si aplica).

Compra de Acciones 7. El comprador adquiere una sociedad con todas las obligaciones y contingencias que la misma tenga.

37

D. GANANCIAS DE CAPITAL

Ganancia ocasional originada en activos omitidos y pasivos inexistentes (Artculo 163 de la Reforma): Los contribuyentes del impuesto sobre la renta podrn incluir como ganancia ocasional en las declaraciones de renta de los aos gravables 2012 y 2013, o en determinadas correcciones previstas por la Ley, el valor de los activos omitidos y los pasivos inexistentes originados en periodos no revisables, adicionando el correspondiente valor como ganancia ocasional y liquidando el respectivo impuesto, sin que se genere renta por diferencia patrimonial. Costo fiscal de los activos? Valor patrimonial de los activos? Valor de mercado de los activos?

38

E. NORMAS ANTI-ABUSO

39

E. NORMAS ANTI-ABUSO
Antecedentes: Sentencia C-015 de 1993 Ahorro fiscal ---- No se realiza el hecho generador Evasin fiscal ------ No se paga el impuesto causado Elusin fiscal ------ Reduccin del impuesto por medio de conductas legales

Concepto 51977 de 2005 (Fraude Fiscal) No viola la ley La realidad econmica de la transaccin es diferente de la realidad formal Hay un abuso de las normas legales (segn una interpretacin exegtica y asilada de las mismas)

40

E. NORMAS ANTI-ABUSO
Contenido de la norma: Definicin de conducta abusiva: El uso o la implementacin, a travs de una operacin o serie de operaciones, de cualquier tipo de entidad, acto jurdico o procedimiento, tendiente a alterar, desfigurar o modificar artificialmente los efectos tributarios de una transaccin con el fin de obtener un beneficio tributario.

Definicin de beneficio tributario: Entre otros: La eliminacin, reduccin o diferimiento del tributo. El incremento del saldo a favor o prdidas fiscales La extensin de beneficios o exenciones tributarias.

41

E. NORMAS ANTI-ABUSO
Normas Anti-abuso (Artculo 122 y siguientes de la Reforma): Excepciones a la configuracin de una conducta abusiva: Cuando el beneficio tributario se obtenga como consecuencia de una transaccin o serie de transacciones que tienen un propsito de negocios legtimo y razonable. Cuando el contribuyente se acoja, mediante el cumplimiento de requisitos legales, a beneficios expresamente consagrados en la ley, sin que para tal efecto se incurra en procedimientos, mecanismos o entidades artificiosas.

Sujetos pasivos de la norma: Personas jurdicas u otras entidades, y a personas naturales propietarias o usufructuarias de un patrimonio superior a 192.000 UVT (COP$5.153.000.000 ). (principio constitucional de sustancia sobre forma en casos de gran relevancia econmica y jurdica).

42

E. NORMAS ANTI-ABUSO
Supuestos para considerar una conducta como abusiva (al menos 3 de 5): 1. Se realiz entre vinculados econmicos. 2. Involucra el uso de parasos fiscales. 3. Involucra una entidad del rgimen tributario especial, una entidad no sujeta, una entidad exenta o sometida a una rgimen tarifario distinto al ordinario. 4. El precio o remuneracin pactado difiere en ms de un 25% del precio o remuneracin para operaciones similares. 5. Omiten una persona, acto jurdico, documento o clausula material que no se hubiere omitido en condiciones similares.

43

E. NORMAS ANTI-ABUSO
Normas Anti-abuso (Artculo 122 y siguientes de la Reforma): Derechos del sujeto pasivo de la norma: Controvertir los anteriores supuestos. La transaccin cuenta con un propsito comercial o de negocios legtimo que prevalece frente a la obtencin del beneficio tributario. El precio o remuneracin pactado esta dentro del rango comercial, segn la respectiva metodologa de precios de transferencia.

44

E. NORMAS ANTI-ABUSO
Normas Anti-abuso (Artculo 122 y siguientes de la Reforma): Ente fiscalizador: Comit (segn reglamento) conformado por el Director de la DIAN, el Director de Gestin de Fiscalizacin, el Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico y el Superintendente que corresponda.

45

E. NORMAS ANTI-ABUSO
Normas Anti-abuso (Artculo 122 y siguientes de la Reforma): Facultades de la administracin tributaria: Desconocer los efectos de la conducta abusiva. Re-caracterizar o reconfigurarlos como si la conducta abusiva no se hubiere presentado. Remover el velo corporativo de las entidades que hayan sido utilizadas o hayan participado en la conducta abusiva. Emitir los actos correspondientes liquidando los impuestos, sanciones e intereses.

46

E. NORMAS ANTI-ABUSO Reforma Tributaria 2012


Reglas de subcapitalizacin (Artculo 109 de la Reforma):
Alcance de la norma: Solo se podrn deducir los intereses generados con ocasin de deudas, cuyo monto total promedio durante el correspondiente ao gravable, no exceda el resultado de multiplicar por tres (3) el patrimonio lquido del contribuyente determinado a 31 de diciembre del ao gravable inmediatamente anterior. Definicin de deuda: Deudas que generen intereses sin importar quien es el acreedor. Pasivo por contratos de leasing financiero? Prstamos con periodo de gracia?

47

E. NORMAS ANTI-ABUSO
Reglas de subcapitalizacin (Artculo 109 de la Reforma):
Sujetos pasivos de la norma : Contribuyentes del impuesto sobre la renta que pretendan deducir los intereses. Crticas: No tiene en cuenta quien es el acreedor ---- Relacionado vs. No Relacionado No tiene en cuenta las caractersticas de ciertos sectores de la economa.

Excepciones a la aplicacin de la norma: Entidades sujetas a la inspeccin y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia. Contribuyentes que se constituyan para la construccin de proyectos de viviendo (Ley 1537 de 2012) Relacin 4 a 1. No aplica a los casos de financiacin de proyectos de infraestructura de servicios pblicos, siempre que los proyectos sean realizados por vehculos de propsito especial.
48