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Rforme de lassurance-crdit:

un enjeu pour la trsorerie des entreprises

Pierre Moscovici, ministre de lconomie et des finances

Jai prsent en dbut danne un plan pour le renforcement de la trsorerie des petites et moyennes entreprises. Alors que la trsorerie est souvent la premire proccupation du chef dentreprise, javais notamment souhait amliorer le fonctionnement du march de lassurance-crdit. Aujourdhui, ltat et les assureurs sengagent ensemble au bnfice des petites et moyennes entreprises et des entreprises de taille intermdiaire de France.

La

rforme du march de lassurance-crdit: une des mesures du plan trsorerie

17 juin 2013

Quest-ce que lassurance-crdit?

L assurance-crdit est une forme dassurance qui garantit les entreprises contre les dfauts de paiement de leurs dbiteurs. Ce mcanisme protge les assurs de la dfaillance en chane. Elle repose sur une relation tripartite entre lassureur-crdit, le client (lentreprise fournisseur assure) et lacheteur. La relation entre le fournisseur et lacheteur entre dans le cadre des relations

commerciales traditionnelles tandis quil nexiste pas de relation contractuelle ou commerciale entre lassureur-crdit et lacheteur. Lorsque lassureur couvre une crance, il apprcie le risque quelle ne soit pas honore par lacheteur avec lequel son client est en relation commerciale. Il doit donc connatre la situation financire de lacheteur.

Un enjeu financier considrable 10% des entreprises de plus de 10 salaris sont


couvertes par des contrats dassurance-crdit. Lencours total maximal de crdit assur en France: entre 320 et 365 Md contre un montant total du crdit inter-entreprises estim un peu plus de 600 Md.

Assureur crdit
- Arbitre le risque, met un avis sur la demande de lentreprise adhrente - Surveille le dbiteur et fait voluer en temps rel son score et sa garantie - Assure le recouvrement en cas de dfaut de paiement - Indemnise lentreprise assure en fonction du taux fix

Entreprise assure (fournisseur)


- Interroge lassureur pour un montant de couverture - Ralise sa prestation et met une facture son acheteur - Reoit le rglement de son client - Dclare limpay lassureur et peroit une indemnisation dans les conditions fixes par le contrat

Entreprise dbitrice (acheteur)


- Reoit la facture mise par son fournisseur - Attend lchance pour rgler son fournisseur

La fonction de lassureur-crdit consiste vendre son assur une information pour laccompagner dans sa dcision de commercer ou non avec un client, de lui octroyer ou non un dlai de paiement, et dans sa prospection de nouveaux acheteurs.
Extrait du rapport Charpin

Lexprience de la Mdiation du crdit


La Mdiation du crdit peut tre saisie par toute entreprise qui rencontre des difficults dassurance-crdit, quelle que soit sa taille, son secteur dactivit ou sa forme juridique. La rduction ou la rsiliation des garanties par un assureur-crdit constitue un motif rcurrent de saisine de la Mdiation du crdit. Ces rvisions rsultent la plupart du temps dune dgradation du jugement que porte lassureur-crdit sur la sant financire de lentreprise: pertes dexploitation, tensions de trsorerie, impays signals aux assureurs-crdit par les fournisseurs de lentreprise note. Parfois, la rduction des garanties provient des difficults lies lenvironnement de lentreprise acheteuse (un secteur dactivit plus particulirement en difficult, un conflit entre actionnaires, une dtrioration de la performance conomique de sa maison mre). Parfois aussi, la dgradation rsulte dune incomprhension entre lassureur-crdit et lentreprise note.

Jeanne Marie Prost Mdiatrice nationale du crdit

La rduction des garanties par lassureur-crdit entrane gnralement une diminution des dlais de paiement accords par les fournisseurs (clients de lassureur-crdit) lentreprise acheteuse. Pour maintenir ses approvisionnements, celle-ci doit payer plus rapidement ses fournisseurs: ds la livraison, et parfois mme ds la commande. Lentreprise acheteuse a donc un besoin de trsorerie qui saccrot sensiblement. En somme, la rduction ou la rsiliation des garanties par lassureur-crdit acclre et accrot les difficults de trsorerie de lentreprise acheteuse. Lassurance-crdit reprsente donc un enjeu fondamental pour les entreprises acheteuses. Or ces dernires sous-estiment trop souvent cet enjeu et nen prennent conscience que lorsquune baisse des garanties survient. Dun autre ct, les assureurs-crdit ninforment pas systmatiquement lentreprise acheteuse de la dgradation de sa cotation. Ainsi, dans les dossiers traits par la Mdiation du crdit, jobserve encore trop souvent des situations dans lesquelles lentreprise acheteuse est informe de la dcision de lassureur-crdit par son fournisseur, au moment o celui-ci rclame un paiement au comptant. La nouvelle convention avec les assureurs-crdit permettra lentreprise acheteuse de connatre le niveau des garanties dont elle bnficie, et dengager le plus en amont possible un dialogue avec lassureur-crdit en cas de dgradation des garanties accordes. Elle encouragera galement les entreprises communiquer rgulirement aux assureurs-crdit les informations ncessaires sur leur situation financire.

Les enjeux de lassurance-crdit pour les entreprises


Lorsque leur apprciation du risque volue, les assureurs-crdit peuvent tre amens ne plus garantir le mme niveau de couverture leurs clients. Dans certaines situations, ces dcisions de rduction de couverture peuvent tre soudaines. Dans ce cas, lentreprise dont la crance nest plus couverte par lassureur cherche sassurer du paiement de la crance par lacheteur en rduisant les dlais de paiement voire en exigeant un paiement comptant. Ces situations occasionnent des difficults de trsorerie de deux natures : pour lacheteur qui doit dsormais payer au comptant et nen a pas forcment les moyens financiers ; pour lentreprise assure qui peut se trouver confronte une diminution ou une rupture des flux commerciaux avec son acheteur. Les assureurs-crdit accompagnent la prise de risques des entreprises dans leurs relations clients/ fournisseurs. La possibilit de sassurer constitue donc un facteur permettant aux entreprises de se dvelopper. A contrario, la difficult sassurer peut limiter la capacit des entreprises dvelopper de nouvelles relations commerciales.

Dans le contexte des tensions de trsorerie pour les PME, la rvision soudaine de lapprciation du risque par un assureur-crdit peut aggraver les risques pour une entreprise.

Le tmoignage dEtienne Bernard, prsident du comit PME-ETI du MEDEF


Pour les entreprises comme la mienne, lassurance-crdit est un outil important qui facilite et conforte leur dveloppement en leur vitant dtre fragilises par des impays et en leur permettant dtre indemnises en cas de non-rcupration de la crance. Cet instrument est particulirement utile en cas de situation conomique difficile, telle que celle que nous traversons actuellement. Un certain nombre de pratiques sont toutefois souvent assez mal vcues lorsque lon est non pas lassur mais le client de lassur, cest- dire celui qui est not par lassureur crdit et qui peut tre extrmement dstabilis par une dgradation brutale de sa note qui ne lui est pas communique en direct. La dmarche engage avec la signature de cette convention, qui conforte une nouvelle fois les relations entre les assureurs-crdit et les entreprises, prsente des avances significatives de ce point de vue, avec notamment lenvoi systmatique aux entreprises acheteuses, non clientes des assureurs crdits, dune alerte en cas de dgradation de leur note.

Etienne Bernard prsident du comit PME-ETI du MEDEF

Ces dispositions rpondent aux demandes formules par le Medef plusieurs reprises ces derniers mois en lien avec les fortes proccupations des PME sur ce sujet, pour lesquelles un certain nombre dengagements avaient dj t obtenus en 2009. La convention 2013 est donc de nature amliorer le fonctionnement du march de lassurance-crdit pour les PME, dans un contexte conomique particulirement difficile, caractris par de vives tensions sur les dlais de paiement et sur la trsorerie des PME. De son ct, le Medef sengage relayer et promouvoir auprs de son rseau les engagements pris par les AC avec cette convention afin de les faire connaitre et de les diffuser dans les meilleurs dlais aux dirigeants de PME sur le terrain.

La rforme: une convention entre ltat, les assureurs et la Mdiation du Crdit


Les signataires de la convention (Atradius, Axa Assurcrdit, Coface, EulerHermes et Groupama AC) reprsentent 98% du march de lassurance-crdit en France. Avec la Fdration franaise des socits dassurances, ils ont souhait approfondir leurs engagements et promouvoir la diffusion des meilleures pratiques, afin que lassurancecrdit demeure un outil au service des entreprises. La Mdiation du crdit est charge de veiller la mise en uvre de ces engagements. Suite aux constats et prconisations tablis par la mission Charpin 1, la convention prvoit: Linformation de lacheteur Le site www.acheteurs-assurancecredit.fr va tre mis en place compter du 1erjuillet. Commun lensemble des assureurs-crdit signataires, il permettra
1 Jean-Michel Charpin, Le Crdit inter-entreprises et la couverture du poste clients, Inspection gnrale des finances, janvier2013.

une inscription des entreprises un service dinformation gratuit. Une fois inscrite, lentreprise (acheteur) abonne aura accs au montant garanti sur elle par lassureur-crdit. Elle sera alerte en cas de rduction ou rsiliation des lignes de garanties portant sur elle par un assureur. Un contact lui permettra dobtenir des explications sur les lments ayant conduit lassureur-crdit revoir son apprciation.

Avant : une entreprise (acheteur) nest pas systmatiquement informe de la rvision des dcisions qui la concernent par lassureur-crdit.

Aprs : lentreprise inscrite via www.acheteurs-assurance-credit. fr est informe dune rvision, peut prendre contact avec lassureur, sait combien un assureur garantit sur elle.

La rforme: une convention entre ltat, les assureurs et la Mdiation du Crdit

Une structuration du dialogue entre assureur, assur et acheteur Les assureurs-crdit sengagent respecter, sauf cas exceptionnels, un dlai dun mois entre linformation de lassur et leffectivit dune dcision de dgradation. Par ailleurs, lentreprise (acheteur) abonne sera informe a minima trois semaines avant leffectivit de la dgradation. Ce dlai donnera la possibilit lentreprise de fournir lassureur-crdit, qui sengage les examiner, toute information financire susceptible damliorer la connaissance par lassureur-crdit de la situation financire de lentreprise, lui permettant le cas chant, de revoir sa position initiale.

Une meilleure promotion de loffre prive du type CAP afin de mieux rpondre aux besoins des entreprises Les pouvoirs publics avaient mis en place, dans le contexte de la crise de 2008-2009, des produits de Complments dAssurance-crdit Public (produits dits CAP) destins complter ou se substituer aux polices de march en cas de rsiliation. Ces dispositifs ont t clos par ltat lorsque le march priv de lassurance-crdit a retrouv un niveau satisfaisant dactivit au regard de la demande des entreprises. Ces produits permettaient des prises de risques supplmentaires par les entreprises. Les assureurs-crdit sengagent dans le cadre de la convention mieux promouvoir auprs de leurs clients une offre prive du mme type. Aprs: les produits privs de couverture complmentaire permettent de souscrire une garantie additionnelle auprs de son assureur pour mieux couvrir son encourt.

Avant : Lacheteur ne peut pas anticiper les consquences dune dgradation sur sa situation financire.

Aprs : lentreprise a a minima trois semaines pour changer avec lassureur et peut anticiper limpact de la dcision sur sa trsorerie.

La convention renforce enfin le rle de la Mdiation du crdit lorsquelle est saisie de difficults relatives lassurance-crdit et amliore la qualit des informations communiques par les assureurs-crdit lors de lentre en mdiation.

Avant : un assur dispose dune police de 20 000 et a besoin dassurer des crances hauteur de 30000. Il ne peut couvrir la totalit de sa crance.

La situation de trsorerie des TPME / PME et la mise en uvre du plan trsorerie


La trsorerie des entreprises en juin2013:

Le plan trsorerie
Le plan annonc par Pierre Moscovici en fvrier2013 au Salons des Entrepreneurs comportait 11 actions pour la trsorerie des entreprises. Actions ralises

En 2012, une baisse des encours de crdits de trsorerie de 13Mds, notamment due au dstockage par les entreprises (aussi, des effets de substitution avec des financements de march pour les plus grandes entreprises);
Variation des encours de crdit de trsorerie et des stocks
45 30 15 0 -15 -30 -45 Derniers points: dcembre 2012 (encours) 4 e trimestre 2012 (stocks) Sources: Banque de France, Insee Calculs DG Trsor 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Encours de crdit de trsorerie Variation des stocks Glissement annuel en Md

Une facilit de trsorerie de 500M pour les PME-TPE par la Banque Publique dInvestissement: 225M dj mobiliss; Le prfinancement du CICE: 600M mobiliss par la BPI et la signature dun accord de place avec les banques prives pour la monte en charge du dispositif; Une rforme des financements export: facilitation de laccs aux crdits fournisseurs pour les PME et ETI; Le lancement de la rforme de la comptabilit publique pour voir ltat payer ses factures en 20 jours en 2017; Une meilleure application des rgles en matire de dlais de paiement : 2000 entreprises contrles, dont 40 grands groupes, point dtape en juillet2013; Un renforcement des rgles en matire de dlais de paiement: dpt du projet de loi consommation en cours dexamen lAssemble nationale; objectif: appliquer la loi permettrait de rendre 11Mds aux PME et ETI. Actions venir Amliorer laccs des PME et TPE laffacturage; Amliorer les dlais de paiement pour le btiment: modification des rgles relatives la commande publique et aux marchs de travaux priv dans lordonnance logement (t 2013); Dvelopper de nouveaux outils de financement court terme pour les entreprises : propositions sur le crowdfunding (septembre2013); Mise en uvre des recommandations du rapport Bourquin dans le cadre du projet de loi consommation.

Une tension sur les crdits de trsorerie fin 2012 (niveau de crdits de trsorerie trs bas, la proportion dentreprises rapportant des difficults daccs au crdit de trsorerie augmente lgrement); Un retour de la proportion dentreprises obtenant en totalit ou plus de 75% les crdits de trsorerie demands au niveau de dbut 2013 grce au plan trsorerie;
Taux d'obtention de crdit de trsorerie par les PME
72 69 63 68

8 6 6 6

Demande d'un nouveau crdit

2012 T2

2012 T3

2012 T4

2013 T1

Dernier point : 1er trimestre 2013. Source: Enqute trimestrielle auprs des PME et ETI sur leur accs au crdit en France (Banque de France)

Une situation toujours fragile en raison du maintien des dlais de paiement un niveau lev (la tendance lallongement des dlais de paiement des clients sinverse depuis la mi 2012 sans que la situation ne soit encore normalise.
France: volution des dlais de paiement des clients
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 tendance 2012 2013 Dernier point: avril 2013 Source: Coe-Rexecode solde d'opinion

Solde d'opinion (brut)

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