AO DE LA INVERSIN PARA EL DESARROLLO RURAL Y LA SEGURIDAD ALIMENTARIA

UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE CHIMBOTE FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN CURSO: ADMINISTRACIN FINANCIERA I TEMA: ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE N 001-002 ALUMNA: HUAMN ESPINOZA, Mery Luz GODIGO: 2203102013 CICLO: VIII

Ayacucho Per 2013

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE N 1
1. DEFINA QUE ES LA ADMINISTRACIN FINANCIERA. Segn diversos autores: Alfonso Ortega Castro: La Administracin Financiera se define por las funciones y responsabilidades de los administradores financieros. Aunque los aspectos especficos varan entre organizaciones las funciones financieras clave son: La Inversin, el Financiamiento y las decisiones de dividendos de una organizacin. Los fondos son obtenidos de fuentes externas e internas de financiamiento y asignados a diferentes aplicaciones. Para las fuentes de financiamiento, los beneficios asumen la forma de rendimientos reembolsos, productos y servicios. Por lo tanto las principales funciones de la administracin financiera son planear, obtener y utilizar los fondos para maximizar el valor de una empresa, lo cual implica varias actividades importantes. Una buena Administracin Financiera coadyuva a que la compaa alcance sus metas, y a que compita con mayor xito en el mercado, de tal forma que supere a posibles competidores. Si el conjunto de temas de la administracin financiera debiera clasificarse sistemticamente en grandes temas, dichos temas seran los tres antes mencionados. Oscar G. Montalvo: Define de la siguiente manera: La Administracin Financiera trata principalmente del dinero, como la variable que ocupa la atencin central de las organizaciones con fines de lucro. En este mbito empresarial, la administracin financiera estudia y analiza los problemas acerca de: La Inversin El Financiamiento La Administracin de los Activos.

2. CULES SON LOS OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIN FINANCIERA? El principal objetivo de la administracin financiera es realizar actividades tendientes al anlisis y planeacin financieros, decisiones de inversin y financieras, todo con el fin de incrementar lo ms ampliamente posible las utilidades de los propietarios de la empresa, los accionistas. La meta de la empresa y por lo tanto, de todos los administradores y empleados de la misma, es maximizar la riqueza de los propietarios para quienes es administrada. La riqueza de los propietarios corporativos se mide de acuerdo con el precio de las acciones, el cual, a su vez, se basa sobre la regularidad de los rendimientos, su magnitud y su riesgo. Entre los objetivos de la administracin financiera se pueden destacar los siguientes: Obtener fondos y recursos financieros. Manejar correctamente los fondos y recursos financieros. Destinarlos o aplicarlos correctamente a los sectores productivos. Administrar el capital de trabajo. Administrar las inversiones. Administrar los resultados. Presentar e interpretar la informacin financiera. Tomar decisiones acertadas.

- Maximizar utilidades y capital contable a largo plazo. - Dejar todo preparado para obtener ms fondos y recursos financieros cuando sea necesario. - Planear el crecimiento de la empresa, tanto tctica como estratgica. - Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma eficiente. asignar recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa. - Optimizar los recursos financieros. - Minimizar la incertidumbre de la inversin. - Maximizacin de las utilidades. - Maximizacin del Patrimonio Neto. - Maximizacin del Valor Actual Neto de la Empresa. - Maximizacin de la Creacin de Valor. 3. CULES SON LAS REAS DE LA ADMINISTRACIN FINANCIERA? Las Fianzas constan de 3 reas interrelacionadas, el mercado de dinero y de capitales, inversiones y administracin Financiera finanzas en los negocios. a) Mercado de dinero y de capitales: Se debe conocer los factores que afectan las tasas de inters, las regularizaciones a las cuales deben sujetarse las instituciones financieras, los diversos tipos de instrumentos financieros, administracin de negocios, habilidad de comunicarse. b) Inversiones: Las 3 funciones del rea de inversin son: ventas, anlisis de valores individuales y determinacin de la mezcla ptima de valores para un inversionista. c) Administracin financiera o finanzas en los negocios: Toman decisiones con relacin a la expansin, tipos de valores que se deben omitir para financiar la expansin , deciden los trminos de crdito sobre los cuales los clientes podrn hacer sus compras, la cantidad de inventarios que debern mantener, el efectivo que debe estar disponible, anlisis de fusiones, utilidades para invertir en lugar de pagarse como dividendos, etc. 4. EXPLIQUE LAS FUNCIONES DE LAS FINANZAS? - Las finanzas es el arte y ciencia del manejo del dinero. - Todas las personas y organizaciones (empresas) necesitan obtener o ganar dinero o gastar o invertir dinero. - Las fianzas se ocupan del proceso en que las empresas, mercados y los instrumentos financieros involucrados, intervienen en la transferencia de dinero entre los agentes econmicos. - Como servicios financieros las finanzas se ocupa del diseo y entrega de consejos y productos financieros a las personas y empresas. 5. CUALES SON LAS DECISIONES DE FINANCIAMIENTO? Las distintas fuentes de financiamiento son variadas, pudiendo ser externas o propias de la empresa.

La Financiacin Externa.- Es aquella en la que los fondos son provistos a la empresa por parte de terceros ya sea particulares o instituciones bancarias (deudas). Las deudas pueden pactarse con o sin garanta, y distintos plazos de vencimiento: corto, mediano, o largo plazo. El hecho de utilizar dinero ajeno implica pagar un precio por el mismo: el Inters, desde el punto de vista de la empresa, se denomina costo, el consto est formado por el inters, comisiones, sellado y todo gasto por cualquier concepto. La Financiacin Interna.- Es aquella en la que los fondos son provistos a la empresa por parte de sus propietarios. Financiamiento a corto o mediano plazo. Los instrumentos financieros ms comunes son: Deudas Comerciales: Cuentas corrientes con proveedores. Proveedores con documentos. Descuentos por pronto pago de factura. Deudas bancarias y financieras: Arrendamiento financiero- leasing Prstamos prendarios (prenda fija y flotante) Prstamo sobre inventarios. Warrant Cesin de cuentas por cobrar factoring Crdito de pagos peridicos. Prstamos hipotecarios.

6. QUE INGRESOS SE ESPERA EN UN BONO PERPETUO? Con un bono de perpetuidad se espera un ingreso fijo de efectivo a intervalos regulares para siempre. 7. MENCIONE LAS CARACTERISTICAS DE LAS ACCIONES COMUNES. Las acciones comunes de una corporacin son sus propietarios residuales, su derecho a los ingresos y activos entra en vigor despus de que se ha pagado totalmente a los acreedores y accionistas preferentes. Caractersticas: a) Nmero de acciones autorizadas del capital comn. b) Mximo de acciones que puede emitir sin modificar la constitucin. c) Requiere aprobacin de los accionistas. d) Puede comprar sus mismas acciones vendidas 8. QUE ES EL RIESGO? Es la posibilidad a perder, el riesgo solamente se puede administrar. no se puede eliminar de un evento

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE N 02
1. QUE SON LOS ESTADOS FINANCIEROS Informes cuantitativos sobre la situacin financiera y los resultados de las operaciones de los participantes del mercado, que deben ser remitidos peridicamente a la superintendencia General de valores, incluye informacin de activos, pasivos y patrimonio as como los ingresos y gastos. Es el anlisis de los Estados Financieros implica una comparacin del desempeo de la empresa en el tiempo, as como una comparacin con otras compaas que participan en el mismo sector. Este anlisis se realiza para identificar los puntos dbiles y fuertes de la empresa.

2. QUE ES BALANCE GENERAL Es un estado financiero que se presenta a una fecha determinada, las fuentes de las cuales se ha obtenido los fondos que se usan en las operaciones de una empresa as como los bienes y derechos que estn invertidos dichos fondos ; es decir este financiamiento muestra nuestra la situacin financiera de la empresa en un momento determinado. El balance General es un compendio del activo, del pasivo y del patrimonio de una empresa agrupada y ordenadamente para demostrar en un momento dado su situacin financiera. 3. QUE ES EL ESTADOS DE GANANCIAS Y PERDIDAS? Es un estado financiero que presenta el resultado de las operaciones a una fecha determinada, sealando los ingresos por todo concepto, los costos incurridos en la obtencin de los ingresos, relacionando cualquier otro gasto o ingresos o mostrando la utilidad o perdida obtenida en un periodo econmico todo el movimiento de aquellas operaciones que tuvieron incidencia para efectos de determinar el resultado del ejercicio. 4. EXPLIQUE LA IMPORTANCIA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS. El estado de ganancias y prdidas se ha convertido en fuente de medicin fundamental para la parte administrativa, para los accionistas, para los empleados y pblico en general y para el gobierno central que est interesado en el cobro de los impuestos, por ser un indicador del bienestar econmico financiero de la empresa. 5. QUE SON RAZONES DE LIQUIDEZ? Llamado tambin ratio de tesorera o de estructura financiera, son el medio de apreciar la capacidad de la empresa para cancelar sus, obligaciones a corto plazo, corrientes o circulantes tambin se conoce como ndices de solvencias financieras y se caracterizan por centrar un anlisis en el activo y pasivo corriente.

6.

MENCIONE LAS RAZONES DE ROTACIONES. Conocidos tambin como ratios de gestin, de actividad o ratios operativos. Constituyen un medio para evaluar el nivel de actitud, as como para medir la eficacia en la gestin de los recursos financieros de la empresa. A menudo esta evolucin de la actividad recae sobre las cobranzas, los pagos, los inventarios, os activos fijos.

7. QUE ES EL FLUJO DE EFECTIVO? Se conoce como flujo de efectivo (o cash flow, en ingls) al estado de cuenta que refleja cunto efectivo conserva alguien despus de los gastos, los intereses y el pago al capital. La expresin que en el mbito de la Contabilidad se conoce como estado de flujo de efectivo, por lo tanto, es un parmetro de tipo contable que ofrece informacin en relacin a los movimientos que se han realizado en un determinado periodo de dinero o cualquiera de sus equivalentes. Las actividades operativas, las inversiones y el financiamiento forman parte de las categoras contempladas en el marco del estado de flujo de efectivo. El flujo de caja operacional indica el efectivo percibido o invertido como consecuencia de las actividades bsicas de la empresa. El flujo de caja de inversin hace lo propio respecto a los gastos en inversiones (de capital, adquisiciones, etc.), mientras que el flujo de caja de financiamiento considera el efectivo resultante de la recepcin o pago de prstamos, las emisiones o recompra de acciones y el pago de dividendos. Al realizar una proyeccin de estos estados, la empresa puede prever si contar con el efectivo necesario para cubrir sus gastos y obtener ganancias. Analizar el estado de flujo de efectivo, por lo tanto, es una actividad muy importante para las pequeas y medianas compaas que suelen sufrir la falta de liquidez para satisfacer sus necesidades inmediatas. El flujo de efectivo permite realizar previsiones y ayuda a evitar las soluciones de urgencia (como acudir a financistas para solicitar prstamos de corto plazo y elevado costo). De esta manera, se pueden sacar conclusiones acerca de la salud financiera de una compaa que, a pesar de ser tiles, no ofrecen la cantidad necesaria de detalle y profundidad. Este anlisis no estar completo hasta que no se estudie la evolucin de las masas patrimoniales, a travs del llamado Balance de Situacin. Es as, combinando los resultados de ambos documentos contables, que se puede obtener una perspectiva ms amplia y clara de la capacidad de una empresa para producir recursos financieros (flujo de efectivo) para enfrentarse a los pagos.

8. QUE ES EL CAPITAL DE TRABAJO? La definicin ms bsica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios). La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo. Para determinar el capital de trabajo de una forma ms objetiva, se debe restar de los Activos corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuntos recursos cuentan la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo. La frmula para determinar el capital de trabajo neto contable, tiene gran relacin con una de las razones de liquidez llamada razn corriente, la cual se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca que la relacin como mnimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada peso que tiene la empresa debe un peso. Una razn corriente de 1:1 significa un capital de trabajo = 0, lo que nos indica que la razn corriente siempre debe ser superior a 1. Claro est que si es igual a 1 o inferior a 1 no significa que la empresa no pueda operar, de hecho hay muchas empresas que operan con un capital de trabajo de 0 e inclusive inferior. El hecho de tener un capital de trabajo 0 no significa que no tenga recursos, solo significa que sus pasivos corrientes son superiores a sus activos corrientes, y es posible que sus activos corrientes sean suficientes para operar, lo que sucede es que, al ser los pasivos corrientes iguales o superiores al los activos corrientes, se corre un alto riesgo de sufrir de iliquidez, en la medida en que las exigencias de los pasivos corrientes no alcancen a ser cubiertas por los activos corrientes, o por el flujo de caja generado por los activos corrientes. Ante tal situacin, en la que le flujo de caja generado por los activos corrientes no pueda cubrir las obligaciones a corto plazo y para cubrir las necesidades de capital de trabajo, se requiere financiar esta iliquidez, lo que se puede hacer mediante capitalizacin por los socios o mediante adquisicin de nuevos pasivos, solucin no muy adecuada puesto que acentuara la causa del problema y se convertira en una especie de circulo vicioso. El capital de trabajo y el flujo de caja. El capital de trabajo tiene relacin directa con la capacidad de la empresa de genera flujo de caja. El flujo de caja o efectivo, que la empresa genere

ser el que se encargue de mantener o de incrementar el capital de trabajo. La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo con una menor inversin o u una menor utilizacin de activos, tiene gran efecto en el capital de trabajo. Es el flujo de caja generado por la empresa el que genera los recursos para operar la empresa, para reponer los activos, para pagar la deuda y para distribuir utilidades a los socios. Una eficiente generacin de recursos garantiza la solvencia de la empresa para poder asumir los compromisos actuales y proyectar futuras inversiones sin necesidad de recurrir a financiamiento de los socios o de terceros. El flujo de caja de la empresa debe ser suficiente para mantener el capital de trabajo, para reponer activos, para atender los costos de los pasivos, y lo ms importante; para distribuir utilidades a los socios de la empresa.