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Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

uma empresa do Grupo

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Sumrio
Principais indicadores 04 Mensagem da Administrao Destaques de 2012 05 07

Perfil Aegea Saneamento 08 Histrico 14 Operaes 16 guas Guariroba 18 Prolagos 20 guas do Mirante 22 Nascentes do Xingu 23 Nacional guas e Saneamento 25 Estratgia e gesto 26 Cenrio macroeconmico 28 Cenrio setorial 34 Estratgia de negcios 40 Novos mercados 42 Governana corporativa 44 Colaboradores 50 Sociedade e meio ambiente 56 Clientes, comunidade e governo 58 Meio ambiente 62 Resultado Econmico-financeiro 64

Informaes corporativas 74 Crditos 74

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Principais Indicadores 2012 Aegea Saneamento


Rating Aegea - Fitch Ratings Municpios atendidos Populao servida Extenso da rede de gua Extenso da rede de esgoto Economias de gua Economias de esgoto Volume faturado de gua Volume faturado de esgoto Receita lquida EBITDA Margem EBITDA (%) Aegea A (bra); guas Guariroba A+ (bra); Prolagos A+ (bra) 25 1,9 milho / 3,5 milhes na alta temporada 6.413 km 3.291 km 500,4 mil 298,1 mil 84,9 milhes mm3 46,3 milhes mm3 R$ 390,02 milhes R$ 205,18 milhes 52,6%

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Mensagem da Administrao
Credibilidade e valor Neste segundo relatrio anual, temos a satisfao de constatar a coerncia entre as realizaes da empresa e a disciplina com que cumprimos a estratgia de crescimento traada para a holding Aegea em 2012. Avanamos no apenas em presena no mercado de saneamento e em resultados expressivos nos negcios. Mantivemos o compromisso com a estratgia de liquidez, comprovamos o acerto na escolha do nosso modelo de gesto, evoluimos significativamente em parcerias financeiras de longo prazo e alavancamos a trajetria de crescimento do nosso pipeline, constitudo por 60 prospeces em andamento e com probabilidade de converso para os prximos quatro anos. Vistos em perspectiva, os fatos de 2012 reafirmam a viso que deu origem Aegea h apenas trs anos. Acreditamos que somente com a busca incansvel da eficincia operacional e financeira e de credibilidade diante do mercado apressaremos a universalizao de acesso aos servios de gua e esgoto para a populao brasileira. A soluo do gargalo do saneamento bsico existente no Brasil passa necessariamente pela construo de uma empresa privada slida e com liderana no setor. No ltimo ano, ratificamos a estratgia de crescimento com a incorporao de aproximadamente 700 mil habitantes nossa cobertura de servios. A expanso decorreu principalmente dos investimentos em novos mercados. Vencemos uma importante licitao para PPP Parceria Pblico Privada no municpio de Piracicaba-SP, com o desafio de universalizar em dois anos o acesso ao servio de tratamento de esgoto. Esta conquista um exemplo de concretizao de um Procedimento de Manifestao de Interesse-PMI com a vitria no processo licitatrio, caminho de prospeco adotado pela Aegea, assim como o contrato de concesso do municpio de Porto Esperidio-MT. Adquirimos 51% do projeto Nascentes do Xingu, para atender 16 cidades no interior no Mato Grosso, dando origem a um polo regional rentvel que tambm refletir em ganhos de imagem e valorizao no Centro-Oeste e Norte do Pas. Em 2012, avanamos em nosso propsito de adotar a sustentabilidade como padro nos negcios e cumprimos as metas estabelecidas para ter uma slida estrutura de governana corporativa. Reforamos os investimentos na estratgia de crescimento, com uma dedicao intensa construo de um slido portfolio de projetos em desenvolvimento (pipeline) e formao de pessoas para sustentar nossa expanso. Somadas ampliao dos negcios, estas conquistas nos possibilitaram solidificar a gerao de caixa da companhia e dar continuidade estratgia de liquidez. A disciplina com que a Aegea conduz estes movimentos foi percebida pelo mercado, como demonstra a elevao da classificao de risco de guas Guariroba e Prolagos para A+ (bra) e a classificao A (bra) para a holding, concedidas pela Fitch Ratings. A avaliao foi um marco de grande relevncia para nossa trajetria. A capacidade de conquistar parceiros de capital de longo prazo obteve aval de importncia estratgica no mercado financeiro global. Conclumos, em 2012, a operao de emprstimo de R$ 100 milhes com o Banco Mundial e seu brao de crdito, International Finance Corporation-IFC, que se tornou tambm acionista da Aegea.

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Ao longo do ano, tivemos inmeras oportunidades de testar nosso modelo de gesto e nossa capacidade de replic-lo em concesses de diversos portes com a mesma eficincia operacional e financeira. Com estas iniciativas, desmistificamos a ideia da inviabilidade de operar de forma sustentvel em pequenos e mdios municpios, como os atendidos por Prolagos e Nascentes do Xingu, ou em regies carentes de infraestrutura bsica. Em todos, seguimos a estratgia de aumentar rapidamente a cobertura do servio, melhorar a sua qualidade e obter mais eficincia operacional para que a populao perceba imediatamente os benefcios de nossa presena. Foram estas as capacidades observadas pelo IFC, um banco voltado para o combate pobreza, ao decidir apoiar a Aegea como credor e acionista. O amadurecimento dos negcios em 2012 tambm reflete o dinamismo da nossa estratgia de crescimento, que prev uma Aegea trs vezes maior em quatro anos. O mercado de saneamento no Brasil atrai capital do mundo todo e a companhia se posiciona para ser um dos veculos prioritrios para esses investimentos, colaborando para diminuir a imensa dvida social representada pelo dficit no sistema de saneamento. Nossa demanda por eficincia e crescimento tem como pilares os colaboradores treinados e motivados e o sistema de formao de pessoas. Em 2012, tivemos oportunidade de testar com sucesso este sistema, colocando nas novas operaes os profissionais que formamos. A cultura de pessoas que j conseguimos criar para a Aegea recebeu um valioso reconhecimento - guas Guariroba, uma das empresas da Aegea e a maior operao privada* de saneamento bsico do Brasil, foi apontada como uma das melhores empresas para se trabalhar no Brasil, no reconhecido ranking organizado pela revista Voc S/A. Esses ganhos so mais um passo para a empresa lder que estamos construindo. Os avanos demonstram a clareza de nossos objetivos e capacidades para levar adiante os desafios previstos para 2013, em que manteremos foco total no amadurecimento dos novos projetos e no fortalecimento e converso do pipeline. Agradeo a todos que contriburam para o nosso desempenho, resultado do talento dedicado de nossos colaboradores e da confiana recebida pelos que nos acompanham acionistas, clientes, autoridades e servidores pblicos, financiadores e fornecedores.

Hamilton Amadeo Diretor-presidente

* De acordo com metodologia de classificao por receita bruta

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Destaques de 2012
Assinatura do contrato de emprstimo de R$ 100 milhes com o IFC e acordo de participao acionria. Expanso: PPP para tratamento de esgoto em Piracicaba-SP; compra do controle de empresa com 16 concessionrias de Saneamento no Mato Grosso; e aquisio do controle de empresa prestadora de servios em Penha-SC. Aumento de municpios atendidos de 6 em 2011 para 25. Classificao da Aegea pela agncia Fitch Ratings em A (bra) e elevao do rating das subsidirias guas Guariroba e Prolagos de A (bra) para A+ (bra), com perspectiva estvel de longo prazo. Extenso at 2060 do contrato de concesso de guas Guariroba com a prefeitura de Campo Grande-MS para os servios de gua e esgoto. Classificao de guas Guariroba no ranking da revista Voc S/A como uma das 150 Melhores Empresas para Voc Trabalhar 2012. Desembolso pelo BNDES do financiamento de R$ 57 milhes para investimentos em Prolagos. Debntures de: R$ 130 Milhes em guas Guariroba R$ 40 Milhes em guas do Mirante R$ 150 Milhes na Aegea Crescimento de 19,3% da receita lquida e 21,1% no EBITDA.

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Perfil Aegea Saneamento

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Operadora privada de servios de saneamento bsico, a Aegea Saneamento atua como administradora de concesses pblicas com expertise nos processos operacionais do ciclo integral da gua abastecimento de gua e coleta e tratamento de esgoto. Fundada em 2010, constitui o principal vetor de crescimento do Grupo Equipav, organizao empresarial de capital nacional (ver Histrico). A operadora encerrou o ano de 2012 como detentora de 15% do mercado privado de saneamento, correspondente a uma carteira de 25 municpios. Esto organizados em cinco unidades de negcios, cujas operaes so sustentadas por um corpo funcional de 1700 colaboradores. As concessionrias Prolagos, guas Guariroba, Nascentes do Xingu e guas do Mirante so responsveis pelo atendimento de 502 mil domiclios. A companhia tambm assumiu, aps fuso com empresa local o contrato para a prestao de servios gerenciais no sistema de abastecimento de gua do municpio de Penha-SC. Em suas operaes, as unidades de negcios so apoiadas pela Engepav Servios, subsidiria integral da Aegea. Estruturada em 2011, a empresa coordena o desenvolvimento de solues e projetos demandados pelas unidades e atua como centro de servios compartilhados de engenharia e manuteno. Tem como misso otimizar os recursos da companhia, conquistar eficincia e escala e garantir liquidez, fornecendo suporte em questes operacionais e estratgicas para as concessionrias e os novos negcios. Faz parte das suas atribuies coordenar a sistematizao do conhecimento estratgico desenvolvido internamente e a disseminao das melhores prticas e solues.

Estrutura Societria

97,37%

2,63%

100%

100%

100%

100%

51%

50%

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Ancorada em um bem sucedido modelo operacional, replicado com crescente performance a cada nova concesso, a Aegea consolidou em 2012 as bases para sua estratgia de crescimento - eficiente estrutura de capital, gesto especializada, governana corporativa estruturada e parcerias de capital de longo prazo, atributos potencializados pela slida formao de pessoas e estratgia comercial eficiente.

Portfolio de negcios

Nascentes do Xingu AEGEA Mato Grosso atua em 17 municpios nas redondezas de Cuiab (MT) Mato Grosso: 9.2%

guas do Mirante Atende ao municpio de Piracicaba (SP) So Paulo: 5.3%

Prolagos Atende a 5 municpios no estado do Rio de Janeiro Rio de Janeiro: 4.9% guas Guariroba Atende capital Campo Grande (MS) Mato Grosso do Sul: 7.2% Brasil: 5.8% Nacional Contrato de prestao de servios no sistema gerencial de gua no municpio de Penha (SC) SantaCatarina: 6.7%

Legenda Estado: PIB Real CAGR 02-09 (%)

Market Share Aegea 15%

Aegea Outros

85%

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O distinto modelo de vis operacional adotado pela Aegea no mercado de saneamento tem como premissas: a atuao ligada prestao de um servio essencial populao, a alta demanda em um ambiente de dficit crnico e o imperativo de crescimento. Decorrem dessas circunstncias os diferenciais competitivos definidos para sua atuao. A companhia se posiciona como operadora de servios pblicos, confere tratamento de core business presena atuante nas comunidades e mantm estreita colaborao com o poder pblico pela meta da universalizao de acesso ao saneamento nas regies em que est presente. A busca pela eficincia operacional e produtividade est expressa na Margem EBITDA consolidada de 52,6% apresentada em 2012, acima da mdia das empresas do setor. Margem EBITDA consolidada Margem EBITDA Margem EBITDA Ajustado 2011 (Reapresentado) 51,8% 57,5% 2012 52,6% 58,3%

A habilidade para atuar em ambientes regulados e a nfase no crescimento mantm o olhar da Aegea voltado para o prximo quinqunio. A companhia aplica a slida cultura operacional de sua equipe ao desenvolvimento do pipeline de prospeco e captura de novos negcios e direciona cerca de R$ 30 milhes anuais para conhecer e antecipar demandas dos municpios do pas. Com indicadores slidos, prticas de governana conhecidas e capacidade de investimento comprovada, a empresa conquistou acesso a fontes de capitalizao de longo prazo representadas pelas instituies de fomento nacionais e internacionais.

Com indicadores slidos, prticas de governana conhecidas e capacidade de investimento comprovada, a empresa conquistou acesso a fontes de capitalizao de longo prazo representadas pelas instituies de fomento nacionais e internacionais

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Aegea - Economias de gua


(Em 31 de dezembro de 2012) 500.420 363.164 388.992

328.551

342.041

2008
Fonte: Aegea

2009

2010

2011

2012

Aegea - Economias de Esgoto


(Em 31 de dezembro de 2012) 298.149

96.933

113.909

125.396

137.266

2008
Fonte: Aegea

2009

2010

2011

2012

Aegea - Volume Faturado de gua e Esgoto


(Milhares de Metros Cbicos) 131.321 93.178

77.640

82.356

87.127

2008
Fonte: Aegea

2009

2010

2011

2012

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Histrico
A Aegea integra o Grupo Equipav, organizao empresarial controlada pelas famlias Vettorazzo e Toledo. Iniciada em 1960 em Campinas-SP, o Grupo tem o portflio de negcios formado por concesses rodovirias e de terminais rodovirios, construo civil, minerao e agronegcios. A criao da Aegea, em 2010, atendeu a deciso de concentrar em uma holding os ativos do setor de saneamento bsico. As operaes do Grupo no mercado privado de saneamento tiveram incio com a aquisio, em 2005, da concessionria guas Guariroba, em Campo Grande-MS. Em 2011, para consolidar suas iniciativas em um ambiente de crescimento sustentvel e perenizao dos negcios, o Grupo conduziu uma reorganizao societria e vem aprimorando os mecanismos de transparncia com o mercado e a sociedade como a adoo de slidos padres de governana corporativa. Uma das decises estratgicas decorrentes da reestruturao atribuiu Aegea o papel de principal negcio da Equipav. O Conselho de Administrao da companhia de saneamento, estruturado em 2011, formado exclusivamente por gestores profissionais indicados pelos acionistas.

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Fitch ratifica desempenho consistente da Aegea e coligadas Entre os mecanismos adotados pela Aegea para reforar a transparncia e demonstrar a solidez de nosso modelo operacional e financeiro, buscamos em 2011 avaliar nossa capacidade de atrair crdito por meio da metodologia de classificao de risco, conduzida pelas agncias internacionais de rating. Em 2012, fomos avaliados pela segunda vez pela Fitch Ratings. A agncia elevou a classificao de risco de guas Guariroba e Prolagos de 'A (bra)' para 'A+ (bra)' e fez a avaliao da holding, classificada como 'A (bra)'. Em seu relatrio, a agncia apresentou os seguintes fundamentos para os ratings concedidos: Aegea Saneamento e Participaes S/A Apresenta baixo risco de negcio em sua diversificada base de ativos; tem previsvel e consistente gerao de caixa operacional consolidada; razovel capacidade de absorver um volume maior de dvida para apoiar sua estratgia de crescimento Prolagos S/A Maior flexibilidade financeira a partir da reestruturao do seu grupo controlador; estratgia financeira vem sendo implementada para preservar a liquidez do grupo em patamares mais robustos guas Guariroba S/A Conservadora estrutura de capital, elevadas margens operacionais e razovel previsibilidade de receitas; crescente gerao operacional de caixa; perfil adequado de amortizao da dvida

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Operaes

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guas Guariroba
Responsvel pelos servios de saneamento de Campo Grande-MS, com 780 mil habitantes, a concessionria guas Guariroba foi adquirida pelo Grupo Equipav em 2005. Nesse ano, apenas 29% da populao tinha acesso aos servios de coleta e tratamento de esgoto da concessionria, implantada em 2000 por um consrcio privado. Desde 2005, Aguas Guariroba recebeu R$ 461 milhes em investimentos em obras e tecnologia para ampliar os sistemas de saneamento e tornar a gesto dos servios mais eficiente. Ao final de 2011, o ndice de cobertura de esgoto havia avanado para 63%, meta contratual inicialmente prevista para 2021. Em 2012, conseguimos que a gua chegasse a 99,6% da populao, e o ndice de cobertura de esgoto avanou para 65%. Neste ano, o contrato de concesso, que se encerraria em 2030, foi estendido em mais 30 anos. Desde 2003, guas Guariroba mantm a certificao de gesto da qualidade. Em 2012, a concessionria foi includa entre as 150 melhores empresas para se trabalhar no Brasil, segundo o ranking do Guia Voc S/A. O servio como um todo se tornou um modelo de referncia no pas pela eficincia e elevadas margens operacionais e alcance dos programas de relacionamento com clientes, comunidade e poder concedente. Regularmente, representantes de prefeituras e empresas de todo o pas, alm de analistas de mercado e potenciais investidores, visitam as instalaes da concessionria para conhecer e se inspirar em seus processos e solues, modelo para todas as operaes da Aegea. Entre os temas de maior interesse, esto as medidas para reduo de perdas e os sistemas de automao que comandam a totalidade das operaes em Campo Grande. Na sala do Centro de Controle Operacional (COO), equipamentos de alta tecnologia monitoram remotamente e em tempo real a totalidade dos sistemas de gua e esgoto de Campo Grande. A capacidade de resposta rpida proporcionada pela plataforma tecnolgica garante manter em eficincia mxima o sistema, prevenindo perdas na distribuio, controlando o consumo de energia e outros insumos, possibilitando solues imediatas para os problemas que surgem e dando mais segurana ao servio como um todo. O programa que controla o funcionamento do COO foi desenvolvido internamente pela companhia. Periodicamente, novas funcionalidades so agregadas plataforma.

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O Programa de Reduo de Perdas do sistema de abastecimento de gua, implantado logo aps a aquisio da empresa pelo Grupo Equipav, teve como meta diminuir o ndice de perda total de gua de 55,86% em 2006 para 28% em 2010. Em 2012 o ndice caiu ainda mais, e atingiu 26%, nmero abaixo do apresentado pela maioria dos participantes do mercado de saneamento.

Desde 2003, guas Guariroba mantm a certificao de gesto da qualidade. Em 2012, a concessionria foi includa entre as 150 melhores empresas para se trabalhar no Brasil, segundo o ranking do Guia Voc S/A

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Prolagos
Sob a gesto do Grupo desde 2007, a concessionria Prolagos centraliza o atendimento a cinco municpios da Regio dos Lagos, no Estado do Rio de Janeiro, em um total de 350 mil habitantes. O contrato de concesso prev a cobertura dos servios de saneamento bsico dos municpios de Cabo Frio, Bzios, Iguaba Grande e So Pedro da Aldeia e o abastecimento de gua de Arraial do Cabo. Desde o incio de sua atuao, a concessionria investiu mais de R$ 300 milhes na construo de estaes de tratamento de gua e esgoto e na ampliao das redes de coleta e distribuio e triplicou o fornecimento de gua potvel das cidades atendidas. O prazo de concesso foi estendido em mais 18 anos e vigorar at 2041. A regio atendida pela Prolagos um importante polo de turismo nacional e recebe uma populao flutuante na alta temporada que atinge 2 milhes de pessoas. Sob a gesto da Aegea, a concessionria adotou medidas estratgicas para atingir e, em muitos casos, antecipar as metas estabelecidas no contrato para ampliar a cobertura do abastecimento de gua e tratamento de esgoto. As medidas foram especialmente significativas em razo do movimento sazonal e do crescimento acelerado das cidades, beneficiadas por grandes projetos governamentais e empresariais, que exigem agilidade e investimentos constantes no controle de qualidade da gua e dos servios populao. Ao mesmo tempo em que buscou assegurar um alto desempenho operacional e financeiro em suas atividades, a concessionria tambm implantou uma srie de programas destinados ao controle e proteo ambientais. Atualmente, 91% da populao tm acesso ao fornecimento de gua e 71%, aos servios de tratamento de esgoto, com expressivos ganhos para a sade e as atividades dependentes do turismo.

Desde o incio de sua atuao, a concessionria investiu mais de R$ 300 milhes na construo de estaes de tratamento de gua e esgoto e na ampliao das redes de coleta e distribuio e triplicou o fornecimento de gua potvel das cidades atendidas

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A estabilidade no fornecimento de gua representou uma atratividade para a economia local, prejudicada em anos anteriores pelas crnicas falhas durante a alta estao, que afugentavam os turistas. O vero de 2012 foi registrado como o de maior ocupao dos servios tursticos nos ltimos anos na regio e deve trazer novos dados para a pesquisa sobre satisfao dos clientes, realizada tanto entre a populao local quanto a flutuante. Alm do controle da contaminao das praias urbanas, a atuao da Prolagos contribuiu para reverter os danos ambientais que ameaavam a Lagoa de Araruama, maior lagoa hipersalina do mundo, cujo ecossistema tem um papel vital para o meio ambiente e as atividades da regio. O aprimoramento da tecnologia para desinfeco da gua para reso, adotada pelas concessionrias da Aegea, tornou possvel utilizar o processo em um projeto cercado de exigncias ambientais e sanitrias como o Campo de Golfe da Marina Porto Bzios. Prolagos foi contratada pelo empreendimento para implantar o sistema de irrigao com reso de efluente tratado, vindo do reservatrio de irrigao do prprio campo. O projeto exigiu cuidados especiais em razo do alto custo e sensibilidade da grama usada na rea. Implantado em 2008, o Programa de Reduo de Perdas tem tratamento prioritrio na operao. A concessionria vem adotando diversas medidas para melhorar os indicadores, como o ndice de perda total de gua, que caiu de 52% em 2008 para 34% em 2012. As iniciativas esto concentradas no programa gua Legal; para incentivar a adeso dos moradores, foram simplificados os procedimentos para a quitao de dbitos antigos e legalizao de ligaes clandestinas, com a suspeno da aplicao de penalidades aos interessados em aderir. Devido s caractersticas da sazonalidade e populao flutuante da regio, o controle de perdas ainda no atingiu o padro estabelecido como meta. A satisfao dos prefeitos dos municpios atendidos com os servios prestados pela Prolagos resultou em novas demandas de obras, com a finalidade de chegar universalizao dos servios de saneamento na regio at o ano de 2024.

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guas do Mirante
Primeira concesso conquistada pela Aegea no Estado de So Paulo, guas do Mirante, em Piracicaba, resultado de um processo de Proposta de Parceria Pblico-Privada para prestao de servio de esgoto e gesto de hidrometria por um perodo de 30 anos. Ao vencer a licitao aberta pela Prefeitura, a concessionria se comprometeu com metas regulatrias desafiadoras estender o ndice de cobertura de tratamento inicialmente assumido no contrato de 36% para 100% at 2014, com a universalizao do sistema atingindo 135 mil residncias. Aps a entrada da ETE Ponte do Caixo, esse ndice foi elevado para 68%. Localizada a 150 quilmetros da Grande So Paulo, com 365 mil habitantes, Piracicaba ocupa localizao estratgica no interior do Estado. Caracteriza-se pelo ndice de Desenvolvimento Humano-IDH elevado e pela economia madura e dinmica, com perspectiva de alto crescimento, ancorado pela tradicional base industrial, pelos vnculos com o agronegcio, pelo centro universitrio de excelncia e pela expanso imobiliria. Piracicaba Melhorias no sistema de saneamento Obras e servios previstos na PPP Extenso da rede de esgoto - 1.216 km Troca de rede coletora - 170,5 km Implantao de ramais de esgoto - 33.500 unidades Troca de ramais - 18.600 unidades Recuperao e melhorias dos sistemas existentes (ETE e estao elevatria) Implantao/substituio de hidrmetros 123.419 unidades em 2012 Construo e ampliao de ETEs - Estao de Tratamento de Esgoto Construo de onze estaes elevatrias

O plano de investimentos de guas do Mirante prev a aplicao de R$ 333 milhes na PPP, sendo R$ 138 milhes at 2016. Alm das melhorias previstas pela meta de universalizao, os investimentos contribuiro para a despoluio de uma das bacias hidrogrficas mais importantes do Estado de So Paulo. Iniciada no perodo eleitoral municipal de 2012, a operao teve a implantao de equipe e servios acelerada de 60 para 15 dias e os esforos concentrados de imediato nos problemas mais visveis para a populao. Todas as aes foram realizadas a partir de uma forte integrao com a operadora municipal, responsvel pelo contrato. A receptividade obtida entre a populao e o poder concedente demonstrou o acerto da estratgia de buscar a eficincia operacional desde o primeiro momento. Com a operao em Piracicaba, a Aegea pde tambm confirmar a eficcia de seu modelo operacional, baseado na formao de pessoas para replicar os processos desenhados, foco na prestao de servios e estreitamento de vnculos com a sociedade.

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Nascentes do Xingu
A Aegea adquiriu 51% do projeto Nascentes do Xingu, por meio do qual detm o controle acionrio de 16 concesses em pequenos e mdios municpios do estado de Mato Grosso. Para administr-las dentro dos padres e metas do seu modelo de gesto, criou a holding Nascentes do Xingu. A rea onde se localizam os municpios conhecida pela alta produtividade do agribusiness, elevado PIB per capita da populao e taxas demogrficas de crescimento acima da mdia nacional. O mercado projeta para a regio Centro-Oeste como um todo um crescimento de 3,7% em 2013, mantendo a vigorosa expanso do agronegcio, fortalecida pela migrao de outras atividades. De acordo com as estimativas, o setor ser responsvel por manter o crescimento da regio nos prximos cinco anos em 3,9%, acima da mdia nacional. Distribudos de forma esparsa pelo estado, os municpios somam, no total, cerca de 360 mil habitantes, divididos por: Campo Verde, Primavera do Leste, Pedra Preta, Pocon, Jauru, Carlinda, Peixoto de Azevedo, Marcelndia, Santa Carmem, Unio do Sul, Vera, Sorriso, So Jos do Rio Claro, Nortelndia, Cludia e Jangada. Aps vencer a licitao pela concesso dos servios de saneamento do municpio de Porto Esperidio, localizado na mesma regio, a Aegea integrou a cidade gesto de guas do Xingu. A estrutura administrativa da holding tem sede em Cuiab-MT e duas bases regionais, nos municpios de Sorriso e Primavera do Leste (ver mapa). O contrato prev o atendimento de 83,5 mil residncias e os investimentos necessrios atingem R$ 253 milhes. Est prevista a aplicao de R$ 90 milhes nos primeiros cinco anos.

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Regional Sorriso 9 cidades/42.000 economias de gua 1. Sorriso - 21.000 2. Peixoto Azevedo - 5.800 3. S.J. Rio Claro - 4.000 4. Marcelndia - 2.900 5. Cludia - 2.700 6. Vera - 2.100 7. Carlinda - 1.700 8. Santa Carmem - 1.000 9. Unio do Sul - 800 Regional Primavera 8 cidades/41.746 economias de gua
1 3 2 4

2 5 8 6 1 4 9

3 6 5 8 Cuiab 7

1. Primavera do Leste - 15.610 2. Campo Verde - 9.500 3. Pocon - 5.200 4. Pedra Petra - 4.800 5. Jauru - 2.200 6. Nortelndia - 1.800 7. Jangada - 1.100 8. Porto Esperidio - 1.536 Total - 83.746 economias de gua

A operao se enquadra em uma das vertentes da estratgia de crescimento da Aegea, de expandir por aquisio e contar com o conhecimento do scio para encurtar o tempo de aprendizado da cultura local. A gesto centralizada, operada em holding, se imps pelas caractersticas inditas do negcio tratar-se de uma operao de porte com scio relevante e com grande complexidade logstica. Com os primeiros resultados, a Aegea pde avaliar duas premissas de sua estratgia de crescimento a viabilidade econmica de operar cidades de pequeno porte e a replicao integral do seu modelo de gesto s especificidades da Nascentes do Xingu.

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Nacional guas e Saneamento


A entrada da Aegea como scia na Nacional guas e Saneamento marcou a primeira operao da companhia em um novo segmento, o de prestao de servios. Responsvel pela operao, manuteno e gerenciamento do sistema de abastecimento de gua da rea urbana do municpio de Penha, em Santa Catarina, a empresa teve 50% de suas aes adquiridas pela Aegea. O balnerio de Penha, localizado no atraente litoral de Santa Catarina, tem o turismo como principal atividade econmica. Com uma populao fixa de 25 mil habitantes, chega a receber uma populao flutuante de 80 mil pessoas nos perodos de alta temporada. Para o mix de negcios da Aegea, a entrada no segmento tem o atrativo de ser complementar aos negcios existentes e demandar baixo investimento. A operao abre para a companhia a possibilidade de atuar em servios especficos, como reduo de perdas fsicas e comerciais, gesto comercial e gesto de distribuio.

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Estratgia e Gesto

28 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Cenrio macroeconmico
Desafios e vantagens do Brasil no radar global Sob a perspectiva de longo prazo, o desempenho modesto da economia brasileira em 2012 deve ser entendido como uma oscilao durante uma trajetria consistente de crescimento. O pas, assim como os outros emergentes, no ficou imune crise de confiana dos principais agentes econmicos globais, que se estende h cinco anos. A incerteza foi a palavra que marcou o ano que se passou. A Europa sofre com a instabilidade econmica e poltica provocada pelos diferentes nveis de produtividade das economias que integram a Zona do Euro. O excesso de endividamento pblico justamente nas que apresentam os menores ndices de competitividade fragilizam a sade financeira e solvncia do bloco. Os Estados Unidos, maior potncia econmica mundial, estendeu o impasse sobre o teto da dvida pblica, e sua economia se mostrou bastante resistente s sries de estmulos econmicos promovidos pela administrao Barack Obama. A estagnao das principais economias desenvolvidas gerou o temor de uma desacelerao brusca do maior parque fabril do globo, a China. O pas mais populoso do mundo figura como o maior comprador de produtos brasileiros e o segundo maior fornecedor, um relacionamento de importncia estratgica para minimizar a dependncia comercial em relao aos pases desenvolvidos e buscar a expanso em novos mercados com maior potencial de absoro de produtos nacionais. Embora as medidas de austeridade propostas pela comunidade europeia e pelo FMI no apresentem solues favorveis em curto-prazo, os indcios de retomada da vitalidade da economia americana ps-eleio e o pouso mais suave do que o previsto da economia chinesa, somados ao reajuste estrutural do prprio Brasil, anunciam melhores perspectivas para o pas no ano de 2013, com desdobramentos positivos para os prximos anos.

Brasil grandes nmeros Populao 193 milhes (fonte: IBGE) Populao urbana (%) 84,6% Estados 26 estados e um distrito federal Municpios 5.565 (IBGE 2012) Superfcie territorial 8.459.417 km2 PIB 2012 R$ 4,403 trilhes / US$ 2,4 trilhes PIB per capita R$ 22.400 / US$ 12.209 Crescimento mdio do PIB 2004-2012 3,58% Taxa de desemprego (2012) 4,6% Inflao (2012) 5,84%

Brasil - Posies de liderana no mundo Reservas hdricas 1a posio Produo agrcola 5a posio Populao 5a posio Reservas de petrleo 9a posio Mercado Burstil 9a posio Economia latino-americana 2012 1a posio Economia mundial 2012 7a posio Economia mundial 2030 5a posio

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 29

Marcado por uma atividade econmica com baixa expanso, a reduo do preo de commodities no mercado mundial e da demanda externa impactaram negativamente a produo agrcola e industrial. Mesmo que o setor de servios tenha contribudo para minimizar a desacelerao, o PIB (Produto Interno Bruto) encerrou o ano com crescimento de 0,9%. Os indcios de recuperao da economia do pas apareceram no quarto trimestre de 2012, que apresentou crescimento de 1,4% ante o mesmo perodo do ano anterior. O recuo do IPCA (ndice de Preos ao Consumidor Amplo) de 6,5% em 2011 para 5,8% em 2012 tende a aliviar a preocupao com o aumento da inflao.

Grfico de Evoluo da taxa bsica de juros e do IPCA

30 25 20 15 10 5 0

30 25 20 15 10 5 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Selic Meta IPCA (Acumulado 12 meses)

30 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Como se depreende, o desempenho conjuntural em 2012 no ofuscou a importante reestruturao socioeconmica em vigncia no Brasil. Com 52% da populao inserida na classe mdia em poucos anos, o pas continua a usufruir da fora de seu mercado interno que se formou com o aumento da renda e poder de compra das famlias, motivado pelos programas assistencialistas e transferncia de renda do governo, bem como expanso do crdito. O estoque total de crdito alcanou R$ 2,36 trilhes em 2012, e atingiu 53,5% do PIB, um crescimento de 16,2% em relao a 2011, contrastando com os avanos de 19% e 20% nos dois anos anteriores. A relao entre o crdito e o PIB era de 49%, no final de 2011, e de 45,2% no final de 2010. Apesar dessa expanso, o grau de endividamento do brasileiro quatro vezes menor que nos Estados Unidos e cinco vezes menor que em alguns pases da Europa.

Porque se fala tanto em classe mdia agora?


O que mudou em 10 anos?
(2002-2012)

Aumento na renda da populao


(mdia anual de 2002 - 2012)

+ 37 milhes de pessoas

10%
mais pobres

Entraram na classe mdia

+ 1,4% + 6,3%

10%
mais Ricos

Fonte: Secretaria de Assuntos Estratgicos e Datapopular.

A transformao estrutural observada no perodo conta com reduo da taxa bsica de juros em patamares mnimos histricos, reduo do spread bancrio e regime de pleno emprego, variveis que tornam o mercado interno bastante atrativo para o investimento em produo. Em relao a outros pases emergentes, o Brasil continua a se diferenciar pela maturidade alcanada por suas instituies e pelo ambiente de negcios. A conjuno desse ciclo virtuoso o tornou um dos destinos preferenciais de investimento estrangeiro direto (IED), e mantm o pas na segunda posio no ranking de captao global, de acordo com relatrio da Conferencia das Naes Unidas para o Comrcio e o Desenvolvimento Unctad. O Brasil atraiu US$ 65,3 bilhes em IED no ano passado, o que representa 28% do fluxo total na Amrica Latina (o maior na regio).

Brasil: Ingresso de investimentos diretos


80 80 70 70 60 60 50 50 40 40 30 30 20 20 10 10 00

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Servios

Agricultura, Pecuria e extrativa mineral

Indstria

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 31

Reduo da desigualdade expanso do varejo

12,9%
Norte

Nordeste

11,3%

Centro-Oeste

9,2%

8,4%
Brasil

Sudeste

7,9%

7,3%
Sul
Fonte: IBGE

32 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Crescimento anual mdio salarial por faixa de renda


3.2 7.8 7.6 7.7 5.7 5.5 5.0 10.4

Total 10% mais pobres 10% a 20% 20% a 30% 30% a 40% 40% a 50% 50% a 60% 60% a 70% 70% a 80% 80% a 90% 10% mais ricos 5% mais ricos 1% mais rico

2.3

2.2 3.2 4.3 4.4 4.2 3.2 3.4 3.1 1.6 0.9 0.8 0.3 2.5 4.2

2.0 1.9

Evoluo da taxa de distribuio de renda Crescimento anual mdio salarial por faixa de renda

2004 a 2011 2.1 2009 a 2011

Fonte: IBGE

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 33

O Brasil, contudo, no pode ser analisado apenas sob a tica dos nmeros nacionais, pois o desempenho de 2012 no reflete a diversidade de contexto econmico que o pas oferece. Cada regio experimenta de modo prprio os fenmenos que afetam o mercado. Em 2012, os grandes destaques foram os estados das regies Norte, Nordeste e Centro-Oeste, que mantiveram taxas de crescimento acima da mdia nacional. No Norte e Nordeste, as vendas do comrcio ultrapassaram os dois dgitos, estimuladas pelo aumento de renda, e no Centro-Oeste, o agronegcio mantm o ritmo histrico de crescimento da regio. Para os prximos cinco anos, Norte e Nordeste se destacam como as regies com maior potencial de crescimento, com mdia estimada de 4,6%, graas aos grandes projetos industriais e de infraestrutura e expanso do consumo, e o Centro-Oeste segue com a fora do agronegcio, devendo se manter em 3,9%. Para a regio Sudeste, a indstria volta a ser um fator positivo de desempenho, tambm incentivado por projetos de petrleo e minerao e pela perspectiva trazida pelos eventos mundiais previstos para os prximos anos.

34 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Cenrio setorial
O status conquistado pelo Brasil na cena mundial, identificado pela economia diversificada, uma crescente classe mdia e estabilidade poltica, tornou mais evidente o paradoxo representado pelo atraso do setor de infraestrutura, ainda apontado como um refreador das potencialidades do pas. Embora a reao governamental tenha se intensificado nos ltimos anos, com os PACs 1 e 2, o volume de investimentos aplicados e a concretizao dos projetos no tm acompanhado a urgncia das demandas. Entre os setores de infraestrutura no Brasil mantidos na berlinda pela sociedade e investidores, a indstria de saneamento, por sua natureza de servio essencial para a populao, ocupa um lugar crtico. At 2030, uma populao estimada em 216 milhes de pessoas, moradoras de mais de 5.500 municpios, precisar ter garantida a universalizao do acesso aos servios de gua e esgoto tratados. Tomando como partida os nmeros populacionais de hoje, 93% da populao urbana brasileira est conectada ao abastecimento de gua e 54% tem atendimento de coleta de esgoto, enquanto somente 38% do volume de esgoto coletado recebe tratamento. Como parmetro de comparao, o ndice nos Estados Unidos e Japo para os trs servios de 100%. Para dimensionar a gravidade do dficit do setor, so 120 milhes de brasileiros vivendo em ambientes sem tratamento de esgoto; e 40 milhes sujeitos ineficincia do fornecimento de gua por perdas e m gesto. As metas so grandiosas e demandam altos investimentos. Para alcanar a universalizao no prazo, ser preciso aplicar R$ 255 bilhes nos prximos 16 anos. Para a universalizao atingir a qualidade de atendimento necessrio, falta adicionar eficincia operacional e de custos.

ndice de perdas de faturamento das operadoras


Tipo de Operador (%) Local Micro-Regional Regional (administrao Direito Pblico (administrao privada e (administrao estatal)* pblica) estatal) Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste Brasil 51,0 44,8 34,2 20,9 30,5 35,7 33,2 18,3 56,5 32,9 44,5 41,8 36,9 31,0 39,0 37,0 Local Direito Privado (administrao pblica) 19,3 24,4 36,7 58,5 32,8

Local Empresas Privadas

Total

59,3 25,3 25,4 9,0 35,9

51,5 44,3 34,3 24,1 32,4 35,9

* Exceto Saneatins, que possui controle privado. Fonte: SNIS 2010

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 35

Atualmente, as companhias estaduais so responsveis pelo atendimento de 73% da populao urbana e as municipais por 21%, segundo dados de 2010 do Sistema Nacional de Informaes de Saneamento-SNIS. A iniciativa privada responde pelo atendimento de apenas 6,5% da populao. Alm das variveis no modelo de atuao, a abrangncia na cobertura de saneamento bsico tambm apresenta fortes desnveis regionais, mesmo em regies desenvolvidas como o Sul do pas. Enquanto na Regio Sudeste, em 2010, 77% do esgoto da populao urbana eram coletados e, desse total 41% eram tratados, esses ndices registraram, respectivamente, 8% e 22% na Regio Norte e 49% e 33% no Sul. Na Regio Sudeste, o abastecimento de gua praticamente universalizado, frente a 72% na Regio Norte do pas e 87% no Nordeste.

Populao com Abastecimento de gua, por Regio


(2010, %) Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste Brasil
Fonte: SNIS 2010

Total 57,5 68,1 91,3 84,9 86,2 81,1

Urbana 71,8 87,1 96,6 96 95,3 92,5

Populao com Coleta de Esgoto, por Regio


(2010, %) Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste Brasil
Fonte: SNIS 2010

Total 8,1 19,6 71,8 34,3 46,0 46,2

Urbana 10,0 26,1 76,9 39,9 50,5 53,5

Tratamento de Esgoto, por Regio*


(2010, %) Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste Brasil
* Percentual do volume de gua consumido. Fonte: SNIS 2010

Total 22,4 32,0 40,8 33,4 43,1 37,9

36 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Atendimento Total de gua (por regio) Mdia Brasil: 82% - 2009

40% a 60% 60% a 80% 80% a 90% > 90%


Fonte: Atlas do Saneamento, SNIS, AEGEA

ndice de Atendimento Total - Coleta de Esgoto (por regio) Mdia Brasil: 45% - 2009

< 10% 10% a 20% 20% a 40% 40% a 70% > 70%
Fonte: Atlas do Saneamento, SNIS, AEGEA

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 37

Tratamento de Esgotos Gerados (por regio) Total Brasil: 38% - 2009

Regio Sul 33% Regio Sudeste 41% Regio Centro-Oeste 44 % Regio Nordeste 33% Regio Norte 16%
Fonte: Atlas do Saneamento, SNIS, AEGEA

38 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Impacto socioambiental O dficit na cobertura de gua e esgoto e a discusso tardia da universalizao no se resumem questo do fornecimento. O drama do saneamento apontado por especialistas como o mais grave problema ambiental do Brasil, com impactos igualmente profundos para a sociedade e a natureza. O gargalo da prestao do servio afeta a economia, a sade pblica e a gesto eficiente dos recursos naturais. Como um dos principais vetores de sade da populao, os efeitos nocivos da sua carncia absorvem recursos essenciais que poderiam ser destinados a outras finalidades urgentes do sistema de sade. Para o meio ambiente, a gesto correta do ciclo da gua representa a preveno de catstrofes que atingem especialmente o meio urbano e se tornou um dos temas de maior peso para o equilbrio ecolgico. Um novo mercado A baixa cobertura, por outro lado, demonstra que existe uma enorme base a ser atendida e uma demanda por elevados investimentos para se atingir a universalizao dos servios. Por ser um mercado municipalizado, o poder da concesso do municpio, situao que transforma o mercado potencial em um grande universo de oportunidades. Em maior ou menor escala, os municpios buscaro recursos para enfrentar este desafio. Trata-se de um conjunto de

circunstncias a exigir um salto de desenvolvimento no setor de saneamento dentro do modelo praticado pelas empresas privadas. Por suas caractersticas de baixo risco de negcios e pelas regras transparentes adotadas na recente regulao (Ver quadro Evoluo do marco regulatrio do mercado de saneamento), a indstria de saneamento tornouse um mercado atraente para investimentos de longo prazo. Marcada por uma demanda crescente e previsvel, oferece estabilidade de receita, melhor capacidade de planejamento e proteo jurdica, alm de uma carteira de clientes pulverizada. So condies que beneficiam o acesso a linhas de crdito governamentais e de instituies multilaterais para as empresas com perfil de crdito adequado. Este diferencial reside principalmente na habilidade de atender as exigncias da regulao para o aprimoramento da gesto e controle de custos. Devido maior flexibilidade organizacional e capacidade de realizar investimentos, as empresas privadas de saneamento esto mais instrumentalizadas para manter o equilbrio econmico financeiro dos contratos. O ganho de margens no setor est diretamente vinculado aos melhores indicadores de perdas de gua, de nmero de residncias atendidas por funcionrio e do controle de inadimplncia, questes que vm sendo melhor conduzidas entre as concessionrias privadas.

Crescimento da participao do setor privado


(Unidades em milhes) Antes da lei de saneamento CAGR 04-06: 4,5% Depois da lei de saneamento CAGR 06-14E: 11,6% 4,1% 4,3% 4,7% 5,5% 6,0%

6,7%

7,3%

8,1%

4,0%

3,8%

4,0%

3,11

3,08

3,39

3,59

3,91

4,39

5,17

5,79

6,54

7,28

8,17

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013E

2014E

Market Share

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 39

Dados do SNIS mostram mostram que, ao fim de 2009 havia 221 concesses privadas em operao, que atendiam 14,2 milhes de pessoas no Brasil. Especialistas avaliam em 30% o potencial para a participao privada no setor de saneamento bsico. Enquanto o atual cenrio, com predominncia das estatais, cresce a taxas de 3,8%, estima-se que o setor privado tenha capacidade de imprimir um ritmo anual de 11,4% entre 2010 e 2016. De acordo com especialistas, se for mantido o ritmo de ampliao protagonizado pelas empresas estatais e pelos investimentos governamentais, o pas poder demorar 50 anos para atingir a universalizao.

Evoluo do marco regulatrio do mercado de saneamento O aprimoramento dos marcos regulatrios vivido pelo pas desde 1995, at a promulgao da Lei Nacional de Saneamento, trouxe ao ambiente de negcios a segurana e transparncia necessrias para estimular a maior atuao da iniciativa privado no setor. A evoluo das medidas andou passo passo com a expanso das concesses privadas, como se observa a seguir: Lei de Concesso n 8.987 Regulamentou o artigo 175 da Constituio Federal, que previu a concesso de servios pblicos e autorizou a outorga desses servios. Nesta poca, no havia companhias privadas no setor. Lei da PPP (Parceria Pblico-Privada), n 11.079 Definiu as regras gerais para licitar e contratar parcerias pblico-privadas por parte dos governos federal, estaduais, do Distrito Federal e municipais. Em seguida promulgao da lei, foram realizadas as primeiras concesses para companhias privadas. Resoluo n 518 do Conselho Nacional de Meio Ambiente - Conama e do Ministrio da Sade Estabeleceu normas e padres de potabilidade da gua para consumo humano, iniciando a formao do marco legal do setor de saneamento no Brasil. Lei de Consrcio Pblico n 11.107 Definiu as condies para que a Unio, Estados, Distrito Federal e municpios estabelecessem consrcios pblicos para desenvolver projetos de interesse comum. Lei Nacional de Saneamento n 11.445 Esclareceu e deu encaminhamento a vrias questes que no estavam cobertas pela legislao: Definiu as diretrizes nacionais para a prestao de servios de gua e esgoto. Fixou os direitos e obrigaes da Unio de manter, estabelecer regulao, inspecionar e planejar polticas para o setor. Determinou a criao de entidade reguladora especfica em cada instncia governamental. Estabeleceu objetivos para o planejamento municipal de saneamento e criou mecanismos legais e polticos de presso para atingir as metas. Aps a aprovao do marco regulatrio, em complemento Lei no. 11.445, os municpios passaram a se estruturar como poder concedente. Desde ento, tem sido crescente a participao das empresas privadas no setor de saneamento, chegando em 2011 a 5,7% do total.

1995 2004 2004 2005 2007

40 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Estratgia de negcios
Ao definir os servios de saneamento bsico como seu foco exclusivo de atuao, a Aegea desenhou para si um modelo de gesto com o qual procura potencializar as caractersticas do setor, como a municipalizao dos servios e a consequente pulverizao do mercado e, principalmente, os prazos de concesso. A longa durao dos contratos feitos com as prefeituras, propicia maior suporte regulatrio s atividades assim como a previsibilidade de desempenho, fatores incorporados tanto estratgia de operao quanto de crescimento da companhia. Ao mesmo tempo em que investe em um claro perfil operador, capaz de se beneficiar de toda a durao do contrato, ao contrrio das empresas do setor que focam a construo de obras, o modelo gera recursos suficientes para sustentar os novos negcios. O ciclo de receitas a torna apta tambm a atrair investimentos orientados para o longo prazo. Formada por profissionais com profunda experincia em operar mercados com forte regulao, a Aegea adotou o caminho da eficincia exercida com transparncia, atributos que tornam a empresa capaz de equilibrar a racionalidade na gesto com a sensibilidade s demandas da sociedade. Para obter ganhos de escala a cada nova operao, o modelo operacional segue um cheklist que inclui: investimentos em tecnologia com alto grau de automao dos servios, foco na reduo de custos e gargalos operacionais, a busca da eficincia energtica, a formao de um corpo profissional de excelncia e a construo de um sistema de relacionamento direto e participativo com a sociedade local. Entre as medidas-padro prioritrias est a introduo do Programa de Reduo de Perdas, para controlar o desperdcio e combater a fraude, garantindo a medio correta da gua disponibilizada pela empresa e utilizada pela populao. Este controle est diretamente relacionado obteno de maiores margens para a empresa e ao fornecimento adequado e justo do servio populao.

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 41

Diferenciais competitivos Foco em performance O modelo de negcios, replicado em todas as operaes, totalmente ancorado na eficincia operacional e financeira para a obteno de resultados e na interao com as partes interessadas. Isto resulta no mais baixo nvel de custo entre os players e na mitigao dos riscos polticos presentes no setor. Atuao exclusiva em servios de saneamento H definio clara do negcio principal, concentrado em prestao de servios de tratamento e distribuio de gua e coleta e tratamento de esgoto. Disciplina financeira e estrutura de governana corporativa Credibilidade conquistada no mercado pelo cumprimento dos mais altos padres de governana e de sade financeira. Conhecimento e capital humano Operao sustentada por uma equipe snior com amplo conhecimento do setor, disciplina para mapear e registrar os processos desenvolvidos e habilidade de formar pessoas capazes de replicar este conhecimento, para atingir escala nas operaes e no desenvolvimento de novos mercados. Modelo institucional inovador H dois diretores em cada operao, com atribuies definidas para assegurar que um esteja voltado todo o tempo para as necessidades e demandas da populao e o outro, para a autoridade concedente e o rgo regulador. Modelo de gesto flexvel Capacidade de atender com eficincia e lucratividade cidades de tamanhos variados e contemplar a diversidade socioeconmica do Brasil. Arcabouo de atestados tcnicos Capacitao tcnica aprofundada para participar de qualquer processo de licitao realizado no pas, seja qual for o nvel de requisitos e especificaes demandado.

42 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Novos mercados
A estratgia de crescimento da Aegea trabalha com a perspectiva de crescer mais 60% a sua atual participao no setor de saneamento, para o perodo do Planejamento Estratgico (2013-2017). Desde 2010, a companhia mantm um bem estruturado sistema de mapeamento de oportunidades nos municpios do pas que se estende at 2017, conduzido pela rea de Mercados. Em 2012, a maior parte do crescimento no nmero de residncias atendidas foi resultado de propostas formalizadas neste planejamento. A companhia tem definidas duas vertentes de prospeco: crescimento orgnico, apoiado em um pipeline de participao em concorrncias de concesso pblica que cobre os prximos cinco anos, e aquisies ou associaes com empresas privadas de saneamento e pequenas empresas especializadas. Conduzida por uma equipe exclusiva, formada por engenheiros, advogados e analistas financeiros com larga experincia em mercados regulamentados e no setor de saneamento, a rea recebe investimentos de R$ 30 milhes por ano. A equipe multidisciplinar tem o apoio da equipe comercial, distribuda em escritrios regionais em vrias partes do pas. Entre suas atribuies, Mercados mapeia as oportunidades, conduz a avaliao de viabilidade de negcios, seja concesso pblica ou aquisio, e prepara a participao da Aegea nas licitaes de concesso. Com foco em mdias e pequenas cidades com necessidade de se estruturar para alcanar a meta da universalizao do servio de saneamento, a rea de Mercados prope s prefeituras a elaborao de um estudo de viabilidade por meio do Procedimento de Manifestao de Interesse-PMI (ver detalhes a seguir). O mecanismo procura demonstrar para as autoridades municipais, a maioria sem estrutura tcnica e financeira para iniciar o processo, a vantagem de criar um mercado que interessa aos investidores privados e tem enorme influncia na qualidade de vida da populao. Em 2012, havia cerca de 60 projetos mapeados e registrados no pipeline, com projetos em diversos graus de elaborao. A tendncia de concretizao dos novos negcios levar a um aumento de 40% no nmero de domiclios atendidos pelos servios da Aegea em dois anos.

Projeo de Economias de gua e Esgoto


1.304.564 1.358.150

1.223.010 1.083.944 846.195

2013

2014

2015

2016

2017

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 43

PMI e a universalizao do saneamento Com a obrigatoriedade legal de elaborar, at o final de 2013, os planos de saneamento bsico, as prefeituras viram-se tolhidas pela carncia de recursos e de know-how local para realizar os estudos de viabilidade, de alta complexidade. Para suprir esta lacuna, a legislao prev o mecanismo de Procedimento de Manifestao de Interesse-PMI, facultando s empresas privadas assessorar os governos municipais neste desafio. O procedimento se aplica a concesses de qualquer setor. Para assegurar a isonomia e transparncia do processo, a deciso da Prefeitura de aceitar uma PMI obedece a vrios requisitos legais, como a comunicao pblica do fato, a no-exclusividade de participao e a independncia para definir o resultado de concorrncias. A partir do aceite da prefeitura realizao do estudo, as empresas levantam as condies e as necessidades da estrutura de gua e esgoto da cidade. A autoridade municipal suprida com informaes sobre questes tcnicas, ambientais, econmicas e legais referentes ao setor. O estudo tambm informa as opes disponveis para financiar e implementar os servios e sugere as mais adequadas s condies locais.

Aps a aprovao dos estudos, o municpio consegue estruturar as condies necessrias para promover a concesso dos servios, como criar a legislao especfica, preparar os editais e organizar a licitao, aberta para todas as empresas. A companhia autora do estudo disputa em condies de igualdade a concesso. No total, este processo, da fase de estudo at a concluso da concorrncia, pode chegar a dois anos. Eficincia energtica, fator estratgico Componente intrnseco ao modelo operacional da Aegea, a busca da eficincia energtica constitui um permanente alvo de ateno na matriz de custos e despesas da companhia. O consumo de energia eltrica representa em mdia 20% do total de custos das empresas de saneamento e tem grande peso nas margens operacionais. A empresa tem como meta a busca permanente da reduo por meio de monitoramento por indicadores, adoo intensiva de automao, aes diretas de controle de uso e capacitao dos colaboradores. Desde 2007, a empresa reduziu progressivamente o consumo de energia eltrica para a produo de gua, e atingiu em 2012, o menor nvel, com 37% de reduo, mesmo com o aumento de 30% no nmero de economias de gua.

Eficincia energtica: Aegea*


382 326 58.984 60.597 60.724 293 62.448 281 260 242 Volume faturado (000 m3) Consumo / Economia Ativa 2007 2008 2009 2010 2011 2012 66.233 71.398

* Inclui apenas guas Guariroba e Prolagos.

44 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

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Governana Corporativa

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O nascimento da Aegea, em 2010, est vinculado deciso do grupo controlador de incorporar s suas atividades empresariais os mais altos padres de governana corporativa. Para atingir o ambiente de transparncia esperado, os acionistas estabeleceram como parmetro as regras adotadas para o segmento do Novo Mercado da BM&F Bovespa. As companhias que optam por este segmento se comprometem com prticas de governana mais rgidas do que as determinadas pela legislao. Tendo como core business um servio essencial para a sociedade, tornado ainda mais estratgico pelo forte vnculo com a sade pblica e o meio ambiente, a Aegea incorporou sua cultura a disposio para inserir os interesses sociais e as necessidades coletivas no dia a dia do negcio. Este compromisso transparece em vrias resolues da poltica de governana corporativa. At o final 2012, a Aegea havia cumprido a maioria das metas assumidas em relao implantao de mecanismos de tomada de deciso, de controle e de comunicao, alinhando-os com as melhores prticas do mercado, como listado a seguir. Regimento Interno do Conselho de Administrao Conselho de Administrao com membros profissionais Poltica de remunerao atrelada a desempenho de longo prazo rea de Relaes com Investidores Cdigo de tica divulgado para todos os empregados Comits de Auditoria e Riscos, Remunerao e Avaliao de Projetos Poltica de comunicao com o mercado, com divulgao de relatrio de resultados trimestrais e criao de site de RI Divulgao de relatrio anual Encontros regulares com representantes do sistema financeiro para apresentao dos resultados da companhia e diretrizes de crescimento

Os reflexos deste movimento de conquista de credibilidade se fizeram sentir ainda em 2011, com o fortalecimento da empresa para acessar diversas fontes de financiamento. Em 2012, a ampliao da capacidade de investimento se confirmou com a avaliao feita pela Fitch Rating (ver captulo Perfil Aegea Saneamento) e com a concesso do emprstimo do Banco Mundial, por intermdio do IFC (ver quadro). As medidas implantadas em 2012 tiveram reflexos consistentes. Aps ser desenhado com o apoio de consultoria especializada, o programa de gesto de riscos passou a ser acompanhado pela rea de Auditoria Interna em conjunto com o Comit de Auditoria e Riscos. Na rea de Relaes com Investidor, a estratgia de adotar prticas do Novo Mercado resultou em uma intensa agenda de atividades. A Aegea realizou encontros com analistas e investidores, apresentou divulgao de resultados trimestrais e promoveu dois roadshows no exterior, atendendo a mais de 20 fundos de investimento. No site institucional, mantm uma rea destinada divulgao de informaes para investidores (http://ri.aegea.com.br) em portugus e ings, com dados sobre desempenho e resultados e descrio da estrutura de governana corporativa, entre outros temas.

Tendo como core business um servio essencial para a sociedade, tornado ainda mais estratgico pelo forte vnculo com a sade pblica e o meio ambiente, a Aegea incorporou sua cultura a disposio para inserir os interesses sociais e as necessidades coletivas no dia a dia do negcio

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Apoio estratgico do Banco Mundial Em 2012, a Aegea concretizou uma operao indita no mercado privado de saneamento no Brasil, com a concesso do emprstimo de R$ 100 milhes pelo International Finance Corporation - IFC, membro do Grupo Banco Mundial. O country manager da instituio para o Brasil, Loy Pires, esclarece a importncia de apoiar uma empresa determinada a expandir os servios de saneamento para regies de baixa renda no pas. O IFC direciona seus investimentos para projetos que atendam aos objetivos de estimular o desenvolvimento econmico, reduzir a pobreza e preservar os recursos naturais. O fornecimento de gua no Brasil, embora abrangente, apresenta um nvel de perda muito alto e o tratamento de esgoto tem baixa cobertura. A expanso do sistema de saneamento no pas requer investimentos intensivos e grande capacidade para cumprir prazos e oramentos. Mesmo com aumento de recursos do governo federal, por meio do PAC, a capacidade de execuo das companhias estaduais e municipais tem sido insuficiente. As companhias privadas podem contribuir para acelerar esta equao tanto com capital quanto com aumento de eficincia. O trabalho da Aegea, como demonstrado pelos indicadores registrados em Campo Grande, claramente beneficia a populao de baixa renda e ajuda a preservao dos recursos naturais. Na deciso do IFC de apoiar a companhia, pesou os modelos de gesto e operao que desenvolveu. Chama a ateno o alto nvel de automao e o monitoramento centralizado dos aspectos crticos da operao, assim como o esforo contnuo pela reduo de custos e ampliao dos servios. Outro ponto de destaque o modelo institucional com dois presidentes em cada operao. A opo do IFC pela Aegea atendeu ao objetivo de criar parcerias de longo prazo com companhias lideradas por uma equipe de gesto de alta qualidade e que compartilhe nossa filosofia de investimentos. Pretendemos apoi-la nas melhores prticas, para que mantenha suas habilidades para atuar em um alto grau de excelncia. O IFC encoraja a troca de experincias entre seus clientes em vrios pases e tambm colabora com o Banco Mundial abrindo oportunidades para eles. A organizao est satisfeito em ver que Aegea j comeou a se beneficiar destas experincias e oportunidades.

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Conselho de Administrao Tem entre suas atribuies a formulao da poltica de negcios e a tomada de decises estratgicas sobre a companhia e suas coligadas. Diretoria Executiva Os diretores da Aegea, como representantes legais, so responsveis pela administrao dos negcios e pela implantao de polticas e diretrizes gerais da empresa e coordenam seu desempenho operacional e financeiro. Conselho de Administrao Aegea Saneamento Hamilton Amadeo - Presidente do CA e presidente da Aegea Thomas Brull Conselheiro da Aegea Flvio Crivellari Conselheiro

Diretoria Executiva Aegea Saneamento Hamilton Amadeo - Presidente Santiago Crespo - Diretor de Mercado Flvio Crivellari - Diretor financeiro Radams Andrade Casseb - Diretor de Operaes

Dados biogrficos Hamilton Amadeo Engenheiro civil, atuou desde 1995 junto a diversas agncias reguladoras, sendo responsvel pela concepo e coordenao da implementao de modelos operacionais voltados para concessionrias de servios pblicos, com expressivos resultados na ampliao da lucratividade das empresas. Possui slida experincia em aquisio do controle de empresas concessionrias no mercado secundrio e participao em licitaes pblicas de empresas concessionrias. Antes de ingressar no Grupo Equipav, em 2004, ocupou o cargo de diretor em importantes companhias de infraestrutura. Graduado em Engenharia Civil pela Escola de Engenharia de Lins (SP). Flvio Crivellari Economista, desenvolveu a experincia profissional em empresas concessionrias de servios pblicos e rgos do Estado antes de ser contratado pelo Grupo Equipav. Tem vivncia em mercados regulados e em concesses de servios pblicos desde 1999 e no setor de saneamento desde 2005. Membro do Comit Financeiro da ABDIB, da ABCON e do Grupo de Trabalho de Saneamento do BNDES. Ps-graduao em Teoria Econmica pela Fundao Getlio Vargas (RJ) e pela UFRJ. Radams Andrade Casseb Profissional de tecnologia, ocupou cargos de liderana em companhias de infraestrutura e conquistou grande experincia em atividades ligadas rea de servios regulados desde 1997 e no setor de saneamento desde 2005. Assumiu a diretoria de Operaes da Aegea aps um perodo frente das operaes do Grupo Equipav. Graduado em Cincia da Computao, tem formao em gesto de Infraestrutura pela FGV-SP.

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Santiago Crespo Engenheiro civil, conduziu sua carreira em empresas nacionais e internacionais nas reas de engenharia, administrao, gerenciamento de projetos e obras e relaes comerciais com rgos pblicos e empresas privadas. Formado em Engenharia Civil e ps-graduado em Direo de Pequenas e Mdias Empresas pela Universidade Catlica de Crdoba, com revalidao profissional no Brasil pela USP. Thomas Brull Conselheiro da Aegea e diretor financeiro do Grupo Equipav. Ocupou cargos de liderana na Sharp S/A, TecToy S/A, Grupo Bandeirantes de Comunicao, EDPEnergias do Brasil e da Tecnisa, nas reas de Finanas, Planejamento, Controle e Relaes com Investidor. Formado em Administrao de empresas pela Fundao Getlio VargasFGV-SP e com mestrado pela FEA-USP e MBA da Universidade de Indiana/EUA. professor de Finanas e Contabilidade nos cursos de MBA da Business School So Paulo. Cdigo de tica Entregue a todos os colaboradores durante o processo de admisso, o Cdigo de tica da Aegea tem o objetivo informar as diretrizes da empresa e apresentar as prticas e procedimentos esperados dos colaboradores e dos que se relacionam com a empresa. De maneira clara, o documento orienta sobre a conduta esperada nos mais diversos nveis de relacionamento e execuo das atividades e aborda questes relativas ao cumprimento da legislao e dos princpios de tica, direitos humanos e proteo do meio ambiente. Alm dos colaboradores, as regras so aplicveis aos fornecedores, consultores, acionistas e membros do Conselho e da Diretoria.

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Colaboradores

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Para o perfil da Aegea, de prestadora de servios em um ambiente fortemente regulado, o corpo de funcionrios representa o principal ativo. Estas determinantes conduzem os processos internos de gesto de pessoas, orientados pelos valores da transparncia, respeito e agilidade no atendimento ao cliente e no ambiente de trabalho. A estratgia de crescimento da companhia indissocivel da presena de profissionais treinados e motivados em suas equipes, capazes de replicar seu modelo operacional nas operaes atuais e nos novos negcios. Com a entrada em operao das novas subsidirias, a Aegea encerrou 2012 contando com um total de 1.700 colaboradores, alocados em funes operacionais, tcnicas, comerciais e administrativas. Em suas operaes, a companhia d preferncia contratao de profissionais locais. As mulheres representam 27% dos funcionrios e ocupam 22% dos cargos diretivos. Para dar viabilidade ao plano de expanso, que prev a triplicao da companhia nos prximos quatro anos, a politica de seleo, treinamento e reteno de pessoas est fortemente atrelada ao planejamento estratgico e ao cronograma de crescimento. A companhia destina investimentos crescentes para construir times de alta performance, preparar lderes e estabelecer mecanismos para atrair e reter talentos. A cultura de trabalho em ambiente regulado perpassa todas as polticas e iniciativas de gesto de pessoas. As obrigaes e metas previstas nos marcos regulatrios adotados nos contratos de concesso incluem quesitos relativos ao comportamento dos funcionrios das concessionrias. Como parte da busca de eficincia tcnica e operacional, a companhia estimula em seus funcionrios a conduta apropriada a um servio que envolve a presena constante na vida e no cotidiano das pessoas. H necessidade de um comprometimento individual com estes valores por parte de cada colaborador em todas as operaes e escales da companhia.

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Desenvolvimento
Atuando em um mercado de formao recente, como o de empresas privadas de saneamento, a Aegea assumiu qualificar internamente seus quadros. Para isso, vem estruturando um programa customizado de formao de pessoas, para atender as demandas das atuais operaes e os futuros negcios em desenvolvimento. A partir de uma seleo por perfil de competncias, o programa prev a capacitao para reas tcnicas, operacionais e de gesto. A empresa estabeleceu Campo Grande como base geogrfica para os centros de treinamento e formao.

Distribuio dos programas de capacitao


8% 6% Treinamento Interno Graduao MBA Trainee 72%

14%

Nmero de horas de treinamento Aegea (corporativo) Guariroba Prolagos 524 908 1.285

Os treinamentos tcnicos se destinam a disseminar o conhecimento sobre os principais processos em gua e esgoto da companhia. Na preparao dos gestores, a empresa se preocupa em form-los nos processos relacionados conduo do negcio de saneamento segundo o modelo desenhado pela Aegea. A empresa tem definido para os prximos cinco anos um investimento de R$ 25 milhes para a formao e capacitao de pessoas, com programas distribudos da seguinte forma: Ps-graduao/MBA Destinado formao de gestores, quando o profissional j est apto a assumir algum cargo. Tem como foco desenvolver habilidade de comandar e transmitir o modelo operacional. Graduao Tem a finalidade de atualizar e capacitar os colaboradores com perfil de liderana no conhecimento dos principais processos de saneamento. Aa empresa formatou um curso prprios em parceria com organismos de pesquisa e educao, como o Instituto Tecnolgica de Aeronutica - ITA, Universidade Federal de Mato Grosso do Sul - UFMS e a Universidade Estcio, de Campo GrandeMS. Com durao de dois anos e meio, foi desenvolvido com a perspectiva de ser integrado como curso regular de graduao para o setor. Na primeira turma, foram formados 21 colaboradores e da segunda participam 43.

Programa de Trainee O programa, iniciado em 2012, tem foco nos jovens egressos dos cursos de Engenharia. Dos 18 selecionadas da primeira turma, seis foram integrados aos quadros da empresa. Para eles, foi desenvolvido um plano de capacitao totalmente dedicado atuao em saneamento, do qual sairo como gestores tcnicos. Durante um ano, vivenciam as atividades especficas do setor, inclusive leitura, deteco de vazamentos e relacionamento com clientes. Capacitao Qualificao do pessoal de campo, destinado a quem tem segundo grau completo e est apto a operar uma estao de gua. A segunda turma teve 150 pessoas, das quais 30% vo para o curso de graduao em saneamento. O programa inclui a formao de primeiro e segundo grau para quem precisa concluir a educao bsica. O curso dado nas instalaes das subsidirias. Treinamento comportamental Organizado para equipes que se relacionam diretamente com o pblico. Em formato de palestras, abordam tcnicas motivacionais, qualidade de atendimento e liderana. Os gestores so orientados sobre como atender a imprensa e representar a empresa diante da comunidade.

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Carreira Dedicada a um forte ciclo de expanso para os prximos anos, a Aegea vem criando sistemas de atrao, reteno e valorizao de pessoas por meio de um robusto programa de formao, um ambiente de trabalho estimulante no qual prevalece a meritocracia e a distribuio justa de dividendos. O dinamismo presente no dia a dia de uma empresa em crescimento acelerado intensifica a percepo de oportunidades para os profissionais qualificados e favorece a mobilizao, a participao e a troca aberta e permanente de experincias e informao. A agilidade e a autonomia so estimuladas e valorizadas. Pelas caractersticas de prestao de servios do setor, a companhia tem direcionado a formao de carreira ao domnio de vrias competncias e amplo conhecimento da indstria de saneamento, diminuindo o peso da especializao. No processo de formao de lideranas, os profissionais so familiarizados com a diversidade de papis que precisam ser amadurecidos para conduzir uma empresa que lida com um servio pblico essencial para a populao. A empresa mantm um sistema de avaliao de desempenho vinculado poltica de remunerao. Cada funcionrio tem seu plano de ao anual, afinado com o superior imediato e desenvolvido de forma contnua e consistente a partir da avaliao mensal de desempenho.

Remunerao e benefcios A companhia oferece aos colaboradores um pacote de benefcios alinhado s prticas do mercado. complementado pelas parcerias firmadas para oferecer descontos em instituies de ensino, farmcias, autoescola e restaurantes. O pacote de benefcios inclui: Vale alimentao/refeio Cesta bsica Assistncia mdica ao colaborador e dependentes diretos Seguro de vida Assistncia odontolgica ao colaborador e dependentes diretos Auxlio-creche Vale transporte Caf da manh

Dedicada a um forte ciclo de expanso para os prximos anos, a Aegea vem criando sistemas de atrao, reteno e valorizao de pessoas por meio de um robusto programa de formao e um ambiente de trabalho estimulante

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Melhores Empresas para Voc Trabalhar A classificao de guas de Guariroba no ranking do Guia Voc S/A como uma das 150 Melhores Empresas Para Voc Trabalhar teve especial importncia por ser a nica representante do setor de saneamento reconhecida em 2012 pelo Guia e a primeira do Estado do Mato Grosso do Sul a entrar no ranking. Trata-se da mais prestigiada premiao s boas prticas de Recursos Humanos no Brasil. O reconhecimento nossa concessionria decorre de entrevistas feitas com os funcionrios da empresa, que participaram voluntariamente da pesquisa. O resultado reflete a importncia dada pela Aegea gesto de recursos humanos, conduzida de forma transparente, com foco no crescimento e qualidade de vida dos funcionrios. Mais de 92% dos entrevistados se identificam com a empresa; 89% aprovam seus lderes; e 85% esto satisfeitos e motivados. Esta conquista demonstra que treinamento essencial dentro do modelo de negcios e planos de crescimento da companhia.

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Sociedade e Meio Ambiente

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Clientes, comunidade e governo


O bem sucedido modelo operacional da Aegea tem como um dos seus pontos bsicos o reconhecimento de que o cliente que a contrata e o cliente que paga pelos seus servios so tambm membros da comunidade afetada por suas atividades. Atenta a esta circunstncia, a operadora assumiu a vocao de prestadora de um servio pblico que envolve a sade e a segurana de pessoas e que lida com insumos de alto valor para o meio ambiente. A cada novo negcio, a concessionria torna-se parte da vida do local e se engaja nas expectativas e demandas dos moradores-clientes, construindo um sistema de relacionamento com a sociedade tratado como ativo previsto no planejamento estratgico. Do sistema de call center 24 horas ao Programa de Reduo de Perdas, a estrutura destinada a manter a qualidade operacional se orienta pela postura transparente, direta e participativa com a comunidade e a autoridade concedente. Os canais de engajamento e comunicao so utilizados para tratar tanto de temas do dia a dia do servio como o pagamento de contas e solicitao de servios quanto para realizar contatos mais aprofundados, como as consultas pblicas sobre investimentos e questes socioambientais de interesse da comunidade. Para tratar de uma das questes mais sensveis no servio de saneamento, a perda por fraude ou inadimplncia, a Aegea desenvolveu um programa de atendimento que prev a atuao conjunta das equipes de servio e da rea social durante as aes de fiscalizao nos bairros. Os funcionrios recebem treinamento especial para abordar os clientes em situao irregular e h uma parceria com lideranas locais, previamente consultadas. Como parte do programa, a concessionria mantm o Atendimento Itinerante, uma unidade mvel que leva o servio aos bairros. Nesta unidade, a equipe tem autonomia para negociar as pendncias do cliente da forma que for mais conveniente a ele. Iniciado em Campo Grande, estes procedimentos influenciaram a queda no ndice de perdas na cidade, que em dois anos, diminuiu de 28% para 26%, e esto sendo estendidos para as outras operaes. Na rea comercial, a implantao do Programa de Setorizao estimulou a confiana e o vnculo do cliente com o funcionrio responsvel pela visita s residncias. Antes divididas por tipo de servio, as equipes passaram a ser multidisciplinares e fixas, treinadas para centralizar todos os servios de campo e alocadas em um setor permanente. A melhora no relacionamento com os usurios verificada em Campo Grande, com a aproximao entre empresa e comunidade, vem sendo confirmada pela pesquisa de satisfao. Realizada em agosto de 2011, apontou que 85% dos usurios avaliam a atuao da concessionria como tima e boa. A percepo positiva da populao sobre o atendimento recebido da concessionria se confirma com dados registrados no Procon. De "campe" das reclamaes quando a Aegea assumiu a concesso em 2007, guas de Guariroba no aparece mais nos registros do rgo de defesa do consumidor.

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guas Guariroba - Evoluo de reclamaes Procon Campo Grande (2007-2012)


Ano 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Posio do ano 3 3 3 9 49 42

Em Campo Grande, a concessionria estabeleceu acordo com o Procon e o Juizado Central, em cujas sedes mantm postos de atendimento permanentes. Em 2012, as duas unidades atenderam mais de 5,7 mil clientes. A companhia tambm tem convnio de cooperao mtua com o Ministrio Pblico Estadual para promover aes de conscientizao sobre a importncia da gua e do esgoto tratados para a sade, a qualidade de vida e o meio ambiente. As aes destinadas a integrar as associaes de moradores e a concessionria esto organizadas em uma plataforma de aes, o programa Afluentes. O fluxo de comunicao da Aegea com os clientes e a comunidade tem como um dos canais as lideranas sociais da cidade. Na estrutura administrativa da empresa, h uma equipe dedicada a gerenciar este canal, em uma atividade incorporada rotina da empresa. Em Campo Grande, a concessionria mantm contato regular com cerca de 320 lideranas comunitrias, por meio de telefonemas, visitas de grupos de bairro e escolas s instalaes da empresa e encontros peridicos para discutir a qualidade do servio e as demandas da comunidade. No perodo de 2009 a 2012, foram atendidas 5.430 solicitaes dos lideres comunitrios.

Do sistema de call center 24 horas ao Programa de Reduo de Perdas, a estrutura destinada a manter a qualidade operacional se orienta pela postura transparente, direta e participativa

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Governo A existncia de um sistema regulatrio eficiente e com definies claras dos direitos e deveres de cada parte explica a qualidade do ambiente que envolve as atuais concesses. De acordo com o marco regulatrio de saneamento municipal, so definidos nos contratos de concesso os princpios do fornecimento dos servios de gua e esgoto, as obrigaes e competncias da autoridade concedente, o papel da gesto, os aspectos especficos do servio regional, os aspectos tcnicos, sociais e econmicos da concesso e os mecanismos de incluso social e controle. Mantendo o esprito do sistema regulatrio, a Aegea se posiciona como ator complementar ao poder pblico e, muitas vezes, como um brao da administrao. No modelo de gesto da empresa, h uma clara definio sobre o papel do poder concedente como sendo o prestador do servio por meio da Aegea, em um sistema de colaborao transparente, tico e proativo. O incio da operao da guas do Mirante, em PiracicabaSP, um exemplo nas aes iniciais de implantao, a operadora trabalhou fortemente alinhada Semae, empresa de saneamento municipal. Nos municpios em que atua, a companhia se relaciona com os agentes pblicos com o mesmo modelo adotado para as lideranas comunitrias, a exemplo dos convnios estabelecidos com o Procon e o Ministrio Pblico em Campo Grande. Na rea de concesso da Prolagos, a Aegea se relaciona com o Comit de Bacias, um colegiado organizado em 1999 para gerenciar os recursos hdricos da regio, abarcando 12 prefeituras, incluindo as cinco concesses da operadora. O rgo atua de forma descentralizada, integrada e com ampla representao da sociedade civil e governo. O modelo de gesto compartilhada praticado entre o Comit e a Prolagos se tornou um exemplo para iniciativas que renam diversas instituies pblicas na soluo de problemas de saneamento. Comunidade A abordagem ampla que a empresa procura dar ao relacionamento com a comunidade prev iniciativas de responsabilidade social, como forma de contribuir com o bem estar da populao. Em todas suas subsidirias, desenvolve projetos voltados para melhorias urbanas, educao ambiental, atividades culturais e esportivas e aes beneficentes, alm de manter o programa de tarifa social de seus servios para a populao de baixa renda. Tarifa social do servio de saneamento Em Campo Grande, cerca de 5 mil domiclios de famlias de baixa renda estavam inscritos em 2012 no programa para receber gua tratada com direito a desconto de 50%. Em Prolagos, 5% tm direito tarifa social; o nmero ainda baixo, devido ao pouco tempo de implementao do programa. Nas concesses conquistadas no ltimo ano, o programa est em fase de implantao. Parque Los Angeles Em Campo Grande, a concessionria implantou e mantm um parque na estao de tratamento de esgoto, com equipamentos de lazer e arborizado com rvores tpicas do estado, alm de um viveiro de mudas nativas do cerrado. O local se tornou um centro de lazer para o bairro, equipado com campo de futebol, quadra de vlei de areia e playground. Patrocinado pela empresa, foi construdo um posto da polcia comunitria e as instalaes para o projeto Bom de Bola, Bom na Escola, promovido pela Polcia Militar.

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Sade Nota 10 Programa de educao ambiental conduzido nas escolas pblicas e privadas, com o intuito de despertar a conscincia dos estudantes sobre a importncia do saneamento para a sade e a melhoria da qualidade de vida das pessoas. Entre 2006 e 2012, cerca de 71 mil alunos de 81 unidades educacionais foram envolvidos na programao. De Olho no leo Realizado nas escolas de Campo Grande, como parte do Sade Nota 10, a ao visa conscientizar os estudantes sobre os prejuzos ambientais causados pelo despejo de leo na rede de esgoto, alm de incentivar a reciclagem. Sanear Viver Realizada em parceria com a Secretaria Municipal de Educao, a iniciativa destina-se a capacitar professores da rede municipal de ensino no conhecimento e disseminao dos temas relacionados aos servios de gua e esgoto e sua importncia para a sade pblica e conservao do meio ambiente. Como incentivo, os professores participam de um concurso para premiar os trs melhores planos de aula que aliem o tema ao contedo pedaggico trabalhado com os alunos. Prmio guas Guariroba de Jornalismo Ambiental A iniciativa procura estimular a cobertura jornalstica sobre os avanos obtidos com o servio de saneamento em Campo Grande. Com a terceira edio realizada em 2012, a ao se tornou um prestigiado canal de relacionamento com a imprensa do estado. Estao do Saber Instalado dentro de uma das estaes de guas de Guariroba, o espao dedicado educao ambiental e divulgao sobre os servios de saneamento e est aberto visitao de grupos de estudantes e moradores. As informaes sobre o ciclo da gua e conservao dos recursos hdricos so completadas com dicas e curiosidades sobre os servios de abastecimento de gua e tratamento de esgoto de Campo Grande.

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Meio Ambiente
O compromisso com o meio ambiente integra o rol de atividades da Aegea e suas coligadas, no qual esto previstas a proteo dos recursos hdricos, a busca da eficincia energtica (ver captulo Estratgia), a reduo dos gases de efeito estufa e a destinao adequada dos resduos, entre outras iniciativas. Os programas ambientais desenvolvidos esto diretamente relacionados gesto da gua e so tratados como parte do planejamento estratgico da companhia. O processo de reutilizao da gua da lavagem dos filtros das estaes de tratamento gera um acrscimo na oferta do recurso correspondente a uma economia mensal de 30 milhes de litros, em Prolagos, e de 65 milhes, em guas Guariroba. Alm de evitar a retirada de um enorme volume do corpo hdrico, o sistema elimina o impacto da descarga de resduos na drenagem urbana. Prolagos e guas Guariroba contam com laboratrio central para realizar as rotinas de procedimentos do setor de saneamento, em conformidade com os padres internacionais de qualidade. analisada diariamente cerca mais de cem amostras de gua coletadas em diversos pontos da cidade. No total, so verificados 25 mil parmetros de qualidade mensalmente. Os resultados so comunicados aos usurios, em um relatrio impresso na conta mensal. Alm de garantir a qualidade da gua, a vistoria possibilita a atuao junto s fontes poluidoras. Medidas tomadas nos ltimos anos pela concessionria contriburam para reduzir o grave ndice de poluio a que estava submetida a Lagoa de Araruama, em Cabo Frio, entre as quais o fim do lanamento direto de esgoto sem tratamento em suas guas. Atualmente, a Prolagos faz o monitoramento da qualidade da gua em diferentes pontos em que h o despejo do efluente tratado das ETEs, a fim de garantir a eficcia do sistema de tratamento empregado. Diversos indicadores comprovam a melhoria na Lagoa, entre os quais o aumento da quantidade, do peso e da variedade de peixes e a diminuio das quantidades de nitrognio e fsforo na gua, sinal de despoluio. A qualidade do esgoto bruto nas operaes permanentemente monitorada para garantir a correo das no conformidades. Com este fim, Prolagos desenvolveu uma tecnologia prpria em parceria com uma empresa especializada, para o processamento e destinao final do lodo proveniente do processo de tratamento de gua. Em guas Guariroba, parte do lodo tratado utilizado como adubo nos viveiros e a empresa prepara um projeto com uma instituio de pesquisa para a aplicao com fins agrcolas. Outros resduos provenientes do tratamento de esgoto so destinados para aterros sanitrios devidamente regularizados, em conformidade com a legislao vigente.

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Alm das iniciativas ambientais alinhadas aos processos operacionais, as concessionrias mantm programas voltados para difundir a importncia dos cuidados de saneamento entre a comunidade. Selo de Qualidade da gua Campanha divulgada por meio publicitrio destinada a valorizar a adeso dos estabelecimentos e rgos pblicos rede de abastecimento de gua de Campo Grande. At o final de 2012, o selo j havia sido concedido a mais de 2 mil estabelecimentos da cidade, em cerimnias prestigiadas. Envasadora de copinhos Aberta pela guas Guariroba, a empresa envasa 15 mil copos de gua tratada por ms. A produo distribuda gratuitamente em eventos da cidade, como uma forma de assegurar a alta qualidade da gua de Campo Grande. O controle da qualidade, realizado pela equipe do laboratrio de concessionria, atende a todos os padres de potabilidade determinados pela Portaria 2914/11 do Ministrio da Sade. Viveiro de mudas Com capacidade para produzir 200 mil mudas por ano de plantas do cerrado, o viveiro em Campo Grande utiliza parte do lodo gerado pelo sistema de saneamento. As mudas vm sendo utilizadas para recuperao de cobertura vegetal dos mananciais e tambm so doadas para parques, escolas e reas pblicas. Crrego Limpo Destinada a combater a contaminao provocada pelo lanamento de esgoto clandestino, a ao se realiza em parceria com a Prefeitura de Campo Grande. A concessionria responsvel pelas anlises dos parmetros que medem o ndice de qualidade da gua dos principais crregos da cidade, mesmo os no utilizados para abastecimento.

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Resultado Econmico-financeiro

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Em seu segundo ano de operao, os resultados registrados pela Aegea em 2012 expressam a solidez do caminho adotado pelos acionistas e executivos. A companhia manteve a deciso estratgica de sustentar uma base maior de reserva de caixa, cuja meta foi plenamente atendida, passando a R$ 325 milhes, e corresponde a sete vezes o valor da dvida de curto-prazo. Os indicadores consolidados demonstram que a empresa soube enderear o crescimento, sob a premissa da busca da longevidade do negcio, construdo em bases sustentveis. Resultado da contnua busca por melhoria no desempenho dos ativos, a Aegea apresentou uma evoluo nos principais indicadores econmicos e financeiros em 2012. O perodo foi marcado por um forte crescimento na operao, gerado por aquisies e conquista de novos negcios, e tambm pelo contnuo e robusto crescimento nas operaes j existentes, guas Guariroba e Prolagos. A companhia fechou o ano com uma Receita Lquida maior que R$ 390 milhes, representando um crescimento de 19,3% frente ao ano anterior. Neste nmero ainda no contamos com o resultado gerado pela aquisio de Nascentes do Xingu, o qual contribuiria para a elevao da Receita Lquida para R$ 406,6 milhes. O EBITDA terminou o ano em R$ 205,2 milhes e, desconsiderando o efeito de custos no recorrentes e o investimento em Desenvolvimento de Novos Negcios atingiria R$ 227,2 milhes, uma elevao para ambos de 21% em comparao a 2011. O incremento de Receita e EBITDA resultou em um Lucro Lquido de R$ 98,8 milhes.

Evoluo da Receita
O crescimento da Receita foi impulsionado pela evoluo dos volumes faturados em gua e Esgoto - 25,9% nas empresas consolidadas no perodo (guas Guariroba, Prolagos e guas do Mirante); e 40,9% em bases Proforma, incluindo Nascentes do Xingu (100%).

Evoluo do EBITDA (R$ Mil)


62.966 27.155 35.811 169.369 169.369

Incremento EBITDA Custos e Despesas Receita Lquida 2011 2012

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 67

Endividamento
80% 94%

1,6

2,1 325.357

72.053 278.272 20% 6% 2011 2012 Longo Prazo Curto Prazo 2011 2012

437.095 Dvida Lquida/EBITDA Dvida Lquida Caixa e Equivalentes

Indicadores de desempenho operacional


Inadimplncia - 180 Dias 5,5% 5,0% ndice de Perda Fsica

31,24%

31,21% 30,09%

2011

2012

2010

2011

2012

68 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Volume Faturado (Milhares de m3) 2012 gua Esgoto gua e Esgoto 84.953 46.367 131.321 2011 66.233 26.945 93.178 % 28,3% 72,1% 40,9%

*Nascentes do Xingu desde Jan.2012 e guas do Mirante desde Jun.2012

Economias 2012 gua e Esgoto 798.569 2011 526.258 % 51,74%

*O nmero de economias de esgoto no contempla os municpios atendidos pela Prolagos.

Crescimento Economias 2012 gua Negcios Existentes Novos Negcios Esgoto Negcios Existentes Novos Negcios gua e Esgoto Negcios Existentes Novos Negcios
111.428 27.682 83.746 160.883 12.003 148.850 272.311 39.715 232.596

%
28,65% 7,12% 21,53% 117,21% 8,77% 108,44% 51,74% 7,55% 44,20%

Custo Energia Eltrica


2012 R$ / m3 (x100) 20,07 2011 24,34 % -17,5%

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 69

DRE (R$ Mil) Receita Lquida Custos e Despesas Resultado antes das despesas financeiras Despesas Financeiras Lquidas Lucro Antes de Impostos Imposto de Renda e Contribuio Social Operaes Descontinuadas Lucro Lquido

2012 390.028 (207.284) 182.744 (19.889) 162.855 (64.091) 98.764

2011 Reapresentado 327.062 (188.763) 138.299 (46.952) 91.347 (21.534) (1.084) 68.729

% 19,3% 9,8% 32,1% -57,6% 78,3% 197,6% N/A 43,7%

EBITDA (R$ Mil) Depreciao e Amortizao EBITDA Resultados No Recorrentes Desenvolvimento de Novos Projetos EBITDA Ajustado Margem EBITDA Margem EBITDA Ajustado

2012 22.436 205.180 12.368 9.677 227.225 52,6% 58,3%

2011 Reapresentado 31.070 169.369 18.597 187.966 51,8% 57,5%

% -27,8% 21,1% -33,5%

20,9%

Endividamento (R$ Mil) (=) EBITDA Dvida Bruta Caixa e Disponibilidades Dvida Lquida Dvida Lquida / EBITDA

2012 205.180 762.452 325.357 437.095 2,13

2011 Reapresentado 169.369 350.325 72.053 278.272 1,64

% 21,1% 117,6% 351,6%


57,1%

70 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Balanos patrimoniais em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em milhares de Reais)


Balano Patrimonial (R$ mil) Ativos Caixa e equivalentes de caixa Aplicaes financeiras Contas a receber de clientes Estoques Ativo fiscal corrente Adiantamento a fornecedores partes relacionadas Dividendos e juros sobre o capital prprio a receber Outros crditos Total do ativo circulante 2012
107.912 197.940 84.429 6.952 15.892 1.970 9.809 424.904

2011 (Reapresentado)
18.940 44.517 48.939 4.077 5.901 3.550 125.924

Aplicaes financeiras Contas a receber de clientes Mtuos a receber partes relacionadas Adiantamento a fornecedores partes relacionadas Ativo fiscal diferido Outros crditos Total do realizvel a longo prazo

19.505 37.079 46.129 11.656 65.221 5.944 185.534

8.596 41.873 13.598 16.695 71.724 5.049 157.535

Investimentos Imobilizado Intangvel Total do ativo no circulante

620 76 1.052.482 1.238.712

734.451 891.986

Total do ativo

1.663.616

1.017.910

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 71

Balano Patrimonial (R$ mil) Passivo Fornecedores e empreiteiros Emprstimos, financiamentos e debntures Mtuos a pagar partes relacionadas Obrigaes trabalhistas e sociais Obrigaes fiscais Parcelamentos de impostos Dividendos e juros sobre o capital prprio a pagar Outras contas a pagar Total do passivo circulante 2012
23.222 47.231 2.759 11.691 20.653 4.381 11.385 121.322

2011 (Reapresentado)
11.819 70.167 15.837 4.530 12.743 4.189 9.047 6.938 135.270

Emprstimos, financiamentos e debntures Parcelamentos de impostos Proviso para contingncias Passivo fiscal diferido Outras contas a pagar Total do passivo no circulante

715.221 6.192 8.055 122.078 18.865 870.411

280.158 5.291 10.731 64.550 2.466 363.196

Patrimnio lquido Capital social Reserva de lucros Patrimnio lquido atribuvel aos controladores
574.554 58.008 632.562 444.008 75.383 519.391

Participao de no controladores

39.321

53

Total do patrimnio lquido

671.883

519.444

Total do passivo

991.733

498.466

Total do passivo e patrimnio lquido

1.663.616

1.017.910

72 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Demonstraes de resultados Exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em milhares de Reais)
Demonstrao de Resultados (R$ Mil) - Consolidado Operaes em continuidade Receita operacional lquida Custos dos servios prestados Lucro bruto Despesas administrativas e gerais Despesas com pesquisa e desenvolvimento Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais Resultado de equivalncia patrimonial Resultado antes das despesas financeiras lquidas e impostos Receitas financeiras Despesas financeiras Despesas financeiras lquidas Lucro antes dos impostos Imposto de renda e contribuio social Lucro lquido das operaes em continuidade Operaes descontinuadas Resultado lquido das operaes descontinuadas (lquido de imposto) Lucro Lquido do Exerccio antes da Participao dos Acionistas No Controladores Resultado atribudo para: Acionistas controladores Acionistas no controladores Lucro lquido do exerccio
517.181 (252.648) 264.533 (77.235) (9.677) 6.537 (1.414) 182.744 12.270 (32.159) (19.889) 162.855 (64.091) 98.764 401.757 (210.967) 190.790 (50.147) (2.344) 138.299 8.557 (55.509) (46.952) 91.347 (21.534) 69.813

2012

2011 (Reapresentado)

98.764

(1.084) 68.729

98.758 6 98.764

68.729 7 68.736

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras

Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012 73

Exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (Em milhares de Reais)


Demonstraes dos fluxos de caixa (R$ Mil) 2012 Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro antes dos impostos Ajustes para: Amortizao Resultado na baixa de ativo intangvel e imobilizado Juros sobre emprstimos, financiamentos e debntures Resultado de equivalncia patrimonial Reverso de proviso para contingncias Constituio de proviso para crditos de liquidao duvidosa Imposto de renda e contribuio social diferidos Variaes nos ativos e passivos (Aumento) / Diminuio dos ativos Contas a receber de clientes Estoques Ativo fiscal corrente Adiantamentos a fornecedores partes relacionadas Outros crditos Aumento / (Diminuio) dos passivos Fornecedores e empreiteiros Obrigaes trabalhistas e sociais Obrigaes fiscais Parcelamentos de impostos Pagamento de contingncias Outras contas a pagar Juros pagos Imposto de renda e contribuio social pagos Fluxo de caixa lquido (usado nas) proveniente das atividades operacionais Fluxo de caixa de atividades de investimento Aplicaes financeiras Ciso de operaes descontinuadas Reduo de capital em investida Adiantamento para futuro aumento de capital em investida Dividendos e juros sobre o capital prprio recebidos Aquisio de imobilizado Aquisio de intangvel Fluxo de caixa (usado em) proveniente das atividades de investimento Fluxo de caixa de atividades de financiamento Emprstimos, financiamentos e debntures captadas Emprstimos, financiamentos e debntures pagas Mtuo a receber partes relacionadas Mtuo a pagar partes relacionadas Dividendos e juros sobre o capital prprio pagos Integralizao de capital Fluxo de caixa proveniente das (usado em) atividades de financiamento Aumento (reduo) lquida em caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa em 1 de janeiro Caixa e equivalentes de caixa em 31 de dezembro Aumento (reduo) lquida em caixa e equivalentes de caixa As notas explicativas so parte integrante das demonstraes financeiras
162.855 22.436 22.808 (1.845) 25.816 37.704 269.774

2011 (Reapresentado)
91.347 31.070 2.902 39.530 1.084 (1.762) 9.934 2.694 176.799

(51.087) (2.875) (9.609) 10.700 2.247

(28.592) 654 (3.737) 2.114 679

4.129 7.161 31.222 1.093 (1.388) (11.895) (40.273) (23.312) 185.887

(1.151) 965 16.762 3.933 (37.850) (11.170) 119.406

(164.332) (620) (76) (148.001) (313.029)

(40.113) (25.271) (78.576) (143.960)

442.544 (68.920) (42.811) (14.519) (125.180) 25.000 216.114 88.972 18.940 107.912 88.972

115.000 (62.911) 13.656 11.065 (47.257) 29.553 4.999 13.941 18.940 4.999

74 Relatrio Anual Aegea Saneamento 2012

Informaes corporativas
Aegea Saneamento Av. Brigadeiro Faria Lima, 1744 8o andar CEP: 01451-910 Jd. Paulistano So Paulo / SP Contatos Hamilton Amadeo CEO Flvio Martins Tarchi Crivellari CFO Yaroslav Memrava Neto Relaes com Investidores e-mail: ri@aegea.com.br Telefone: 55 (11) 3818-8150

Crditos
Coordenao, redao, edio e reviso MVL Comunicao Consultoria de RI MZ Group Projeto grfico MZ Group Traduo MZ Group

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