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3%AEtriser%20la%20situation%20financi%C3%A8re%20de%20son%20entreprise.htm


Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Intgrez les notions comptables pour dchiffrer les comptes de votre socit
Gestion quotidienne et orientations futures dune TPE-PME
Sachez vendre vos tats comptables
au fisc, aux banquiers, fournisseurs et clients
Claude-Annie Duplat
www.vuibert.fr
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Collection GuidUtile
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Claude-Annie Duplat
Librairie Vuibert septembre 2004 20, rue Berbier-du-Mets F-75013 Paris
ISBN 2-7117-8777-X
Aussi soigneusement tabli soit-il, ce guide peut ne pas inclure des modifications de dernire
minute et comporter quelques erreurs ou omissions. Faites-nous part de vos remarques et nhsitez
pas nous proposer vos dcouvertes personnelles: les courriers de nos lecteurs sont lus avec grande
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Conformment une jurisprudence constante, les erreurs ou omis- sions involontaires qui auraient
pu subsister dans ce guide, malgr nos soins et nos contrles, ne sauraient engager la responsabilit
de lditeur.
Couverture: Jean-Franois Patarin
Correction: Sophie Bravard
Responsable ditoriale: Caroline Roucayrol
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SOMMAIRE
INTRODUCTION 7
CHAPITRE 1. MIEUX CONNATRE LOUTIL COMPTABLE POUR LE CHEF
DENTREPRISE 9
1. quoi sert la comptabilit? 9
Les tats comptables, outil de communication et dinformation financire 9
La comptabilit est obligatoire 10
La comptabilit constitue la base de lanalyse financire 11
Les principaux utilisateurs des comptes dune entreprise 12
2.Qui tient la comptabilit dans lentreprise? 13
Les professionnels de la comptabilit 13
Y a-t-il un comptable dans lentreprise? 14
Les logiciels de comptabilit 15
3.Lenregistrement des flux en emplois et en ressources 15
Les emplois et les ressources 15
Les flux conomiques 17
Les deux types de comptabilit 20
4.Le Plan comptable et le mcanisme des comptes 22
Le Plan comptable 1999 22
Les diffrentes classes de comptes 22
La codification des comptes 25
Les principes comptables 26
Les pices justificatives 27
Les comptes, le dbit et le crdit 28
Le mcanisme de la partie double 29
5.Le journal, le grand livre, la balance des comptes 34
Le journal 34
Le grand livre 35
La balance des comptes 35
6.Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe 36
Les deux documents financiers de synthse 36
Le bilan et son utilit 38
Le compte de rsultat, les produits et les charges 41
Lannexe 42
CHAPITRE 2. TABLIR LES COMPTES DE LENTREPRISE 45
1.Les principales oprations comptables 45
Les ventes 45
Les achats 48
Les comptes banque et caisse, et les rglements des clients et des fournisseurs 51
Le mcanisme de lescompte 55

4
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2.Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels 57
Les amortissements 57
Ladministration fiscale et les amortissements 58
Le plan damortissement 58
Les provisions 60
Les variations de stocks 61
3.Laffectation du rsultat 63
Les diffrentes affectations du rsultat 63
Lenregistrement comptable du rsultat 64
4.Comptabilit et fiscalit 65
Les obligations comptables et fiscales 65
La liasse fiscale 65
Limpt sur les socits ou IS 66
La taxe sur la valeur ajoute (TVA) 67
5.Le lien existant entre le bilan et le compte de rsultat 68
6.Comment tablir le bilan et le compte de rsultat? 69
Mthode dlaboration du bilan et du compte de rsultat 69
Exemple dtablissement des deux grands comptes de lentreprise, le bilan et le compte de rsultat
71
CHAPITRE 3. PROCDER LANALYSE FINANCIRE DE VOTRE ENTREPRISE 77
1.Lanalyse financire de votre entreprise 77
Lanalyse financire vous informe sur la situation financire de votre entreprise 77
Lutilisation des tats comptables 78
La mthode suivre: le regroupement et le retraitement des comptes 78
2.Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan 80
La structure financire et les grandes masses du bilan 80
Le haut de bilan et le fonds de roulement 82
Le bas de bilan et le besoin en fonds de roulement 83
Le besoin en trsorerie 85
quoi servent ces trois notions: FR, BFR et besoin de trsorerie? 87
3.Analyse financire de la performance 88
Analyse de lactivit 88
Les soldes intermdiaires de gestion 88
La capacit dautofinancement (CAF) 92
4.Lutilisation des ratios 92
Les ratios, lments du tableau de bord 92
Ratios de solvabilit et dendettement 93
Ratios de rentabilit 95
Ratios de trsorerie 95
5.Le tableau emplois et ressources 99
quoi sert le tableau emplois ressources? 99
Ltablissement du bilan diffrentiel 99
Ltablissement du tableau emplois ressources 101

5
6.Le seuil de rentabilit ou point mort 103
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Dfinition 103
Les diffrents lments prendre en compte 103
Intrt de lanalyse cot volume et rsultat 105
CHAPITRE 4. AMLIORER LE FINANCEMENT ET LA GESTION DE LENTREPRISE 107
1.Comment amliorer le financement de lentreprise? 108
Agir sur le fonds de roulement 108
Limiter le besoin en fonds de roulement 108
Rduire les besoins de trsorerie 109
2.Suivre attentivement les dlais de rglement 110
Limportance capitale de la fixation et du suivi des dlais de rglement 110
Rduire les dlais de rglement accords aux clients 110
Augmenter les dlais de rglement des fournisseurs 111
Une meilleure gestion des stocks 111
3.La gestion des comptes clients 112
Le rglement des clients: solvabilit et dlai de paiement 112
Les diffrentes conditions de paiement 112
Les diffrents modes de rglement 114
Lanalyse et la gestion des comptes clients 115
La relance clients: comment faire rgler les clients plus rapidement? 116
Le financement bancaire du compte client 116
Laffacturage, moyen de financement du compte clients 117
4.La gestion de trsorerie 119
Le suivi permanent de la trsorerie 119
Bien connatre les conditions de banque 119
5.Trouver une solution en cas de difficults financires 121
Les difficults de trsorerie 121
Rsoudre les difficults de trsorerie 122
6.Envisager un dpt de bilan 122
Comment dposer le bilan? 122
La procdure judiciaire 123
CHAPITRE 5. LES PRVISIONS FINANCIRES PRPARES PAR LE DIRIGEANT 125
1.tablir des prvisions financires 125
Leur utilit 125
Un outil de communication 126
Mthode dtablissement des prvisions financires 126
Chiffrage des prvisions et rvision ventuelle des hypothses 127
2.tablir des comptes de rsultat prvisionnels 128
Le choix des objectifs 128
Les moyens pour atteindre les objectifs 128
Le diagnostic global de lentreprise 129
La synthse par la mthode SWOT (force, faiblesse, opportunit, menace) 131

6
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
La construction du compte de rsultat prvisionnel 132
Le calcul des frais financiers 133
3.Construire le plan de financement 134
4.Construire le plan de trsorerie 135
Le plan de trsorerie 135
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Les prvisions dencaissement 136
Les prvisions de dcaissement 137
La prsentation dun plan de trsorerie 137
5.Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple 138
tablissement des prvisions dencaissement 139
tablissement des prvisions de dcaissements 142
CHAPITRE 6. VALUER VOTRE ENTREPRISE 147
1.Pourquoi est-il ncessaire dvaluer votre entreprise? 147
Une information essentielle 147
Connatre la valeur de votre entreprise sur le march 148
tre prt rpondre toute proposition ventuelle 149
Lvaluation, pralable une recherche de repreneur 149
Lvaluation peut faciliter le dveloppement de votre affaire 150
2.Les diffrentes mthodes dvaluation 150
Lvolution des mthodes dvaluation utilises 150
La valeur patrimoniale 151
La valeur de rendement 155
La mthode des praticiens 156
3.Lvaluation des fonds de commerce 157
Dfinition 157
Quappelle-t-on la surface utile dun commerce? 159
Les barmes selon les secteurs 159
4.Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession 161
Lvaluation, instrument de ngociation 161
Les modalits de la transaction 162
LESSENTIEL EN 10 POINTS CLS 165
INFOS++ 167
Adresses utiles 167
Sites traitant de comptabilit, de gestion financire et de financement 168
Documents utiles consulter 168
Les grilles danalyse 168
Quelques ratios significatifs 170
LEXIQUE 175
INDEX 185

INTRODUCTION
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Cet ouvrage sadresse tous les chefs dentreprise qui ont une entreprise de taille moyenne ou
modeste (PME ou TPE) grer. Il se veut rsolument pratique afin de leur fournir des outils de
gestion qui les aideront se dvelopper et durer.
Matriser la situation financire de son entreprise, cest tout dabord en assurer le dveloppement et
la prennit.
Comment financer au mieux son entreprise? Quels sont ses rels besoins financiers?
Lobjectif de ce guide est de vous aider, vous dirigeant dentreprise, utiliser au mieux les tats
comptables et divers instruments danalyse pour prendre les dcisions de gestion les plus favorables
au devenir de votre entreprise.
Il ne sagit pas dun trait de comptabilit mais plutt dun livre qui montre comment se servir des
chiffres de lentreprise pour laborer des tableaux de bord.
Comment valuer votre entreprise?
Comment analyser et amliorer sa structure financire, limiter ses besoins financiers, rduire son
risque clients, amliorer les relations avec les banquiers?
En tant que chef dentreprise vous ne faites pas la comptabilit de votre entreprise; cest lexpert-
comptable ou un spcialiste qui en tablit le plus souvent les comptes. Cependant, votre rle de chef
dentreprise, dans le fonctionnement des comptes, apparat chaque instant: cest vous qui dcidez
de lembauche de tel ou tel salari, qui choisissez les fournisseurs, qui choisissez votre ou vos
banques, qui orientez la politique commerciale et dfinissez le type de clientle. Cest galement
vous qui fixez les prix de vente, qui dfinissez les conditions de rglement des clients, et qui
dcidez de lacquisition de tel ou tel matriel. Le chef dentreprise que vous tes orchestre en fait
toute lactivit et la comptabilit de votre entreprise.

8
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Vous navez pas vraiment besoin de savoir comptabiliser les diffrentes oprations, mais vous
devez toutefois savoir vous servir des tats comptables pour amliorer la situation financire de
votre entreprise. Cela ne sera possible quen appliquant une politique volontariste qui dpendra de
vos moyens, votre audace, la conjoncture du moment, lenvironnement conomique, la comptence
de vos collaborateurs, la confiance de vos clients, la concurrence, la qualit de vos produits et de
vos prestations de service
Pris dans le tourbillon des tches quotidiennes, vous, chef dentreprise, disposez de peu de temps
pour vous consacrer une rflexion gnrale sur votre entreprise, sa stratgie de dveloppement, ses
nouvelles orientations. Ce guide souhaite donc vous inciter prendre quelques heures de votre
temps si prcieux pour faire le point: tablir lanalyse financire de votre entreprise, calculer
quelques ratios, vous demander comment amliorer le financement de votre affaire, en particulier
en suivant de trs prs le dlai de rglement de vos clients.
De plus, il vous propose de faire sans complaisance le diagnostic de votre affaire, dtablir des
prvisions de trsorerie, un plan de financement et de procder lvaluation de votre entreprise.
Ces documents doivent vous aider mieux grer votre entreprise et, de plus, favoriser les relations
avec vos banquiers.
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Il ne faut pas oublier non plus que le monde conomique bouge et quun partenaire (concurrent ou
fournisseur) pourra un jour tre ventuellement intress par votre affaire. Si cette occasion se
prsente, il est ncessaire que vous soyez prt rpondre rapidement une telle sollicitation en
ayant dj tous les lments de ngociation en tte et sur le papier. Enfin, il se peut galement que
vous envisagiez de cder votre affaire et, dans ce cas, vous aurez prsenter un dossier dtaill un
futur repreneur!


MIEUX CONNATRE


1
LOUTIL COMPTABLE POUR

LE CHEF DENTREPRISE
quoi sert la comptabilit? Qui tient la comptabilit dans votre entreprise? Quel est le mcanisme
des comptes? Quelles sont les rgles comptables observer? Quels sont les principes de base quil
convient dadopter? quoi servent le grand livre et les balances des comptes? Comment se
prsentent le bilan et le compte de rsultat? Ce chapitre a pour objet de clarifier les diffrents
mcanismes comptables et de prsenter les principaux comptes et livres comptables que doit tenir
toute entreprise.
1. quoi sert la comptabilit ?
Les tats comptables, outil de communication et dinformation financire
La comptabilit est un instrument dinformation essentiel pour comprendre la situation et
lvolution de votre entreprise. Les chiffres et tats compta- bles dune socit sont une source de
communication aussi bien lint- rieur de la socit qu lextrieur de celle-ci.
Outil de communication interne
Les documents comptables, les lments internes de comptabilit (marges commerciales, marges
par produit) vous serviront faire le point sur vo- tre entreprise.
Par ailleurs, vos collaborateurs qui sont intresss la bonne marche de leur entreprise souhaitent
connatre les performances de celle-ci; en parti- culier, ils veulent savoir si leur entreprise est solide
financirement et si son dveloppement est assur.

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Outil de communication externe
La situation financire qui ressort des tats comptables intresse de trs nombreux acteurs
conomiques, proches de votre entreprise: vos action- naires, vos clients, vos fournisseurs, vos
banquiers, le fisc, les organismes sociaux (assurance vieillesse, organismes de retraite, caisses
dassurance chmage)
Vos banques souhaitent disposer des comptes pour sassurer que votre entreprise est viable et limiter
leurs risques; si elles ont le moindre doute lgard dune affaire, elles limiteront leur crdit et
exigeront des garanties (caution personnelle, par exemple).
Vos partenaires commerciaux (clients ou fournisseurs) peuvent sou- haiter connatre la
solidit nancire de votre affaire.
Les actionnaires sont intresss la marche de la socit dans laquelle ils ont plac un
certain montant en capital.
Le Trsor public peut envoyer ses agents pour procder une vri- cation scale concernant, par
exemple, la taxe sur la valeur ajoute (TVA), limpt sur les bnces ou toute autre imposition.
LURSSAF (Union de recouvrement pour la Scurit sociale et les allocations familiales) a galement
un droit de regard sur les comp- tes de lentreprise et peut procder des vrications concernant
le droit du travail, les salaires et les cotisations verss.
Dventuels repreneurs intresss par votre entreprise voudront ltudier au mieux pour bien
comprendre sa situation nancire, sa rentabilit; il leur faut faire une analyse nancire
approfondie an den dterminer la valeur et proposer un prix de ngociation.
La comptabilit est obligatoire
Le lgislateur a dfini les rgles comptables obligatoires pour toutes les en- treprises. Les tats
financiers obissent des rgles de prsentation et de classement qui sont unifies pour toutes les
entreprises: ainsi, chaque en- treprise doit sortir une fois par an, la fin de chaque exercice, un bilan
et un compte de rsultat.
Toutefois, les obligations comptables sont modules en fonction du statut juridique de lentreprise
et de sa taille.
Les plus petites entreprises, qui ont opt pour le rgime de la micro-entre- prise, sont dispenses
dtablir des comptes annuels. Pour les autres, la l-

quoi sert la comptabilit?
gislation commerciale et fiscale impose la tenue de livres comptables et ltablissement dtats
annuels (bilan et compte de rsultat).
Les socits (socits anonymes ou SA, socits responsabilit limite ou SARL) doivent
dposer leurs comptes annuels au greffe du tribunal de commerce du lieu o elles sont implantes
dans le mois qui suit lassemble gnrale qui approuve les comptes.
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savoir
11
1
Les micro-entreprises
Le rgime des micro-entreprises, cr en 2000, sapplique des exploitants individuels dont le
chiffre daffaires est infrieur 76300 si lentreprise vend des produits finis ou des marchandises,
et 27000 dans les autres cas (par exemple, vente de services). Ces entreprises sont exonres de
TVA.
La micro-entreprise nest pas juridiquement un nouveau type de socit, comme la SARL, la SA
Lentrepreneur individuel qui rpond aux critres noncs ci-dessus doit porter sur sa dclaration
annuelle dimpt sur le revenu le montant de son chiffre daffaires (sil sagit dune activit
industrielle et commerciale) ou le montant de ses recettes (sil sagit dune activit librale).
La micro-entreprise a des obligations comptables rduites: dispense dtablir des comptes annuels,
elle doit seulement enregistrer ses recettes sur un livre journal. Le bnfice net est dtermin par les
services fiscaux qui appliquent un abattement forfaitaire de:
72 % sur le chiffre daffaires pour les activits de ngoce;
52 % sur le chiffre daffaires pour les autres activits;
37 % sur les recettes pour les activits librales.
La comptabilit constitue la base de lanalyse financire
Les informations tires de la comptabilit permettent de mieux comprendre le fonctionnement et le
devenir de lentreprise en procdant plusieurs oprations : lanalyse financire, le diagnostic
global, le business plan et lvaluation.
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retenir
La comptabilit est un moyen:
dinformation sur lvolution dune entreprise;
de contrle de lutilisation des fonds mis disposition par les actionnaires ou les banquiers;
damlioration de la gestion de lentreprise par lexamen a posteriori des rsultats;
danalyse financire et de diagnostic global des performances de lentreprise;
dlaboration de prvisions financires.
Les principaux utilisateurs des comptes dune entreprise
Utilisateurs des informations comptables de lentreprise

Type dinformation comptable Utilisateur



Calcul des marges commerciales Dirigeant de lentreprise



Rpartition du chiffre daffaires par

produit, par rgion gographique, par Dirigeant de lentreprise

clientle



Rpartition des clients selon leur mode
Dirigeant de lentreprise

de paiement




Calcul du seuil de rentabilit
Dirigeant de lentreprise

Repreneur ventuel




Dirigeant de lentreprise

Analyse nancire et prvisions
Banquiers, investisseurs
Actionnaires
nancires
Fournisseurs, clients


Repreneurs ventuels



Trsor public

Dirigeant de lentreprise

Documents scaux Actionnaires

Banquiers

Greffe du tribunal de commerce


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Qui tient la comptabilit dans lentreprise?
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Il est certain que les chiffres et la comptabilit ne suffisent pas, pour lob- servateur extrieur
(banquier, fournisseur), tout savoir sur une entrepri- se donne. Afin de mieux la connatre, il
lui sera indispensable davoir un
entretien avec le dirigeant et de visiter les locaux de lentreprise.
1
2. Qui tient la comptabilit dans lentreprise ?
Les professionnels de la comptabilit
Les PME (petites et moyennes entreprises) ou les TPE (trs petites entrepri- ses) ont le choix entre
deux possibilits:
elles peuvent faire appel un professionnel de la comptabilit, ext- rieur lentreprise, pour
ltablissement des comptes ou des dcla- rations priodiques: paies, dclarations sociales
(URSSAF, ASSEDIC), dclarations de TVA, rapprochements bancaires, tablissement du bilan
et du compte de rsultat. Il peut sagir dun expert-comptable ou dun centre de gestion agr
habilit faire de la comptabilit (unique- ment pour les personnes physiques ou les entreprises
individuelles).
elles peuvent traiter en interne leur comptabilit: via un comptable salari, ou le dirigeant sil connat
bien les oprations comptables.
Les experts-comptables
Les experts-comptables sont des professionnels de la comptabilit inscrits lOrdre des experts-
comptables. Ils interviennent principalement dans la te- nue de la comptabilit, les enregistrements
comptables, ltablissement des comptes annuels et les dclarations fiscales et sociales.
Si la comptabilit est tenue en interne par lentreprise, il est recommand de faire appel un expert-
comptable, celui-ci ayant pour mission de vrifier que les rgles comptables sont bien appliques.
Les centres de gestion agrs (CGA)
Les centres de gestion agrs dlivrent leurs adhrents personnes phy- siques, entreprises
individuelles (commerants ou artisans) une attesta- tion leur permettant de bnficier dun
abattement de 20 % sur le bnfice imposable. Ils sont agrs par ladministration fiscale pour
effec- tuer des contrles de cohrence de la comptabilit et des dclarations fis- cales produites par
leurs adhrents. Ces derniers sont tenus de rgler une cotisation et doivent faire viser leur
comptabilit par un expert-comptable

14
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
avant de fournir leurs documents au centre de gestion agr. Certains cen- tres de gestion agrs
sont habilits tenir la comptabilit complte de leurs adhrents.
savoir
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Le rle du commissaire aux comptes
La nomination dun commissaire aux comptes est obligatoire pour les socits anonymes (SA),
ainsi que pour les socits responsabilit limite (SARL) dans le cas o 2 des 3 seuils suivants
sont atteints:
chiffre daffaires suprieur 3100000 ;
total du bilan suprieur 1550000 ;
effectif de 50 salaris.
Le rle du commissaire aux comptes est dassurer la fiabilit et la scurit des informations
financires concernant lentreprise tant pour ses besoins internes de gestion que pour linformation
des tiers.
Y a-t-il un comptable dans lentreprise?
Attention !
Le chef dentreprise ne peut se dsintresser de la situation comptable de son entreprise.
La comptabilit ne doit pas tre considre comme extrieure la politique mene par son dirigeant.
En effet, la comptabilit est directement influence par les dcisions concernant:
le choix de lactivit et des produits offerts la vente;
le choix des marges et des prix de vente des produits offerts la vente;
la recherche ou non de la croissance;
la recherche ou non de la rentabilit;
les conditions de rglement;
les nouveaux investissements;
les financements;
les dcisions daffectation du rsultat.

Lenregistrement des flux en emplois et en ressources
Dans une entreprise o la comptabilit est intgre, les collaborateurs qui enregistrent sur
informatique les commandes, sortent les bons de livraison et les factures clients, font de la
comptabilit sans le savoir.
Dans les petites entreprises, lemploi dun salari temps plein pour tenir la comptabilit peut
paratre excessif; souvent un emploi temps partiel ou la venue rgulire (par exemple, un ou deux
jours par semaine) dun colla- borateur du cabinet comptable peut sembler suffisant pour effectuer
cer- taines oprations comptables, tels les paies, les rapprochements bancaires, les dclarations
fiscales et sociales, ltablissement des comptes annuels.
15
1
Les logiciels de comptabilit
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De trs nombreux logiciels de comptabilit existent sur le march et sont satisfaisants. Des
disquettes ou CD-Rom de dmonstration sont souvent proposes afin de tester le produit offert.
Il faut savoir que la mise en place dun logiciel comptable ncessite une p- riode dadaptation et de
formation plus ou moins longue. Selon la taille des entreprises, le choix peut se porter soit sur un
logiciel autonome de comp- tabilit, soit sur un logiciel comptable juxtaposer avec dautres
logiciels, par exemple un logiciel de gestion commerciale (qui intgrera la prise des commandes,
llaboration des bons de livraison, des commandes aux four- nisseurs, des factures, des traites).
De plus, il convient dajuster sa demande de logiciels informatiques la taille de son entreprise et
de ne pas acqurir une Jaguar alors quune Deux chevaux suffirait! La difficult est sans doute de
trouver un quipement et des logiciels compatibles avec la taille de lentreprise et pouvant sadapter
une activit en dveloppement afin de ne pas tre oblig de tout changer aprs un ou deux ans
dutilisation.
3.Lenregistrement des flux en emplois
et en ressources
Les emplois et les ressources
Lentreprise en cration doit se procurer des fonds. Ceux-ci sont apports par le crateur ou des
amis ou des relations ou une banque. Ces fonds, qui constituent des ressources pour lentreprise,
vont tre enregistrs comme des dettes lgard des apporteurs ou prteurs dargent: le capital
social

16
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
est une dette lgard des porteurs de parts (dans les SARL) et des action- naires (dans les SA), les
fonds prts sont des dettes lgard des prteurs.
Les ressources financires ainsi obtenues vont tre utilises par le chef den- treprise en partie pour
acqurir certains biens (par exemple, du matriel de fabrication sil sagit dune socit de
production), le reste tant conserv en caisse ou en banque pour divers rglements effectuer. On
remarque que lacquisition du matriel et largent mis en caisse ou en banque cons- tituent des
emplois de fonds.
Les ressources et les emplois de fonds sont rpertoris dans un document de synthse appel bilan
qui se dcompose en deux parties:
le passif indique lorigine des fonds (capital social, dettes) qui cons- tituent les ressources
nancires de lentreprise;
lactif prcise lemploi des fonds (dans notre exemple, lacquisition dun matriel et sommes
conserves en caisse ou en banque).
LE BILAN
EMPLOIS RESSOURCES

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ACTIF PASSIF

Utilisation des fonds Origine des fonds

Exemples: Exemples:
Acquisition de matriel Apport du capital social
Sommes mises en caisse ou en Dettes lgard damis ou relations
banque ou banque

Lorsque lentreprise commence et dveloppe son activit, elle va vendre les biens quelle a
fabriqus (cas dune entreprise de production) ou quelle a achets (cas dune affaire de ngoce).
Dans les deux cas, le produit de la vente se traduira par une entre de fonds.
Le produit des ventes constitue une ressource financire pour lentreprise, qui va lui permettre de
financer ses charges courantes (les salaires et char- ges sociales, les achats de marchandises pour les
revendre, les matires pre- mires ncessaires la fabrication, les agios bancaires). Les
diffrentes charges de lentreprise sont, en consquence, considres comme lemploi des
ressources financires provenant des ventes. Les charges se traduisent par des sorties de fonds.

Lenregistrement des flux en emplois et en ressources
Un document de synthse contient toutes les charges et tous les produits enregistrs pendant une
priode donne: cest le compte de rsultat; ce dernier indique quelles sont les ressources et les
emplois provenant de lac- tivit de lentreprise:
les produits (ventes) constituent une ressource pour lentreprise, qui se traduira par une
entre de fonds;
les charges (achats de marchandises, salaires) constituent un emploi des ressources prcites et
se dnouent par des sorties de fonds.
17
1
LE COMPTE DE RSULTAT
EMPLOIS RESSOURCES

CHARGES PRODUITS

Utilisation des fonds Origine des entres de fonds

Exemples: Exemple:
Achats de marchandises ventes de marchandises
Charges salariales

Les flux conomiques
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La comptabilit a pour objet denregistrer les flux conomiques entre len- treprise et son
environnement. Ces mouvements portent sur lchange de biens et services dune part, et sur des
flux financiers dautre part (dettes, crances et mouvements montaires).
Ainsi, une vente peut tre considre comme un change de marchandises ou de services contre une
somme dargent qui se traduit par une ressource financire pour lentreprise.
Les rglements peuvent se faire au comptant ou avec un certain dlai.
Par exemple, si pour rgler la marchandise achete, le client paie comptant, une entre de fonds se
fait immdiatement pour lentreprise (en espces pour de petits montants ou par chque). Par contre,
sil est prvu un paie- ment diffr (par exemple, par traite 30 jours), la contrepartie de la vente se
traduira par une crance sur le client, crance qui se dnouera par le r- glement du client.

18
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Vente de marchandise au comptant
Flux de biens
Sortie de marchandises
Flux nancier
Entre de fonds
Vente de marchandises avec paiement diffr
1re partie: marchandises livres et factures au client
Flux de biens
Sortie de marchandises
Flux nancier
Crance sur client
Vente de marchandises avec paiement diffr
2e partie: rglement de la marchandise par le client
Flux nancier
Annulation de la crance sur client
Flux nancier
Entre de fonds
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Prenons lexemple dun achat de marchandise par lentreprise: cette op- ration se traduit par une
augmentation des charges pour lentreprise et le versement du prix au fournisseur. Le paiement peut
se faire au comptant (paiement immdiat) ou avec un dlai de rglement, par exemple 2 mois.
Achat de marchandise au comptant
Flux de biens
Entre de marchandises
Flux nancier
Sortie de fonds
(rglement effectu au fournisseur
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Lenregistrement des flux en emplois et en ressources
Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois) 1re partie: rception des
marchandises et de la facture par lentreprise
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Flux de biens
Entre de marchandises
Flux nancier
Dette lgard du fournisseur
Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois) 2e partie: rglement du fournisseur par
lentreprise
Flux nancier
Annulation de la dette fournisseur
Flux nancier
Sortie de fonds
(rglement effectu au fournisseur)
En rsum
Les flux conomiques sont enregistrs dans les deux documents essentiels de lentreprise, le bilan
(voir p. 38) et le compte de rsultat (voir p. 41).
Au bilan sont enregistrs:
En emplois, lactif, par exemple, une acquisition dimmobilisation (matriel, machines,
voiture) ou des sommes dposes en banque ou en caisse.
En ressources, au passif, un prt bancaire, une augmentation de capital ou un rsultat
bnficiaire.
Au niveau du compte de rsultat, il est possible de distinguer:
En emplois, les charges (achats de biens et services) qui sont ou seront suivies par une
sortie de fonds.
En ressources, les produits (ventes) qui correspondent ou correspondront une entre de fonds.
19
1
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20
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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Les emplois et les ressources
EMPLOIS RESSOURCES

Actif BILAN Passif

Charges COMPTE DE RSULTAT Produits

Les deux types de comptabilit
Il existe deux types de comptabilit:
1.La comptabilit gnrale ou comptabilit nancire permet de:
saisir les charges et les produits par nature;
faire ressortir le rsultat dune priode donne;
connatre la situation patrimoniale et lendettement de lentreprise;
faire une analyse nancire;
laborer des prvisions nancires.
2.La comptabilit analytique ou budgtaire (appele galement comptabilit de gestion) permet de
distinguer les cots par secteur dactivit ou par produit. Cette comptabilit est un outil daide la
dcision, puisquelle permet dtablir des prvisions de charges et de produits selon plusieurs
hypothses de dveloppement. Ensuite, les carts constats entre la ralisation et les prvisions
(contrle budgtaire) feront lobjet danalyses.
La comptabilit gnrale a un rle essentiel dans linformation des parte- naires extrieurs
lentreprise (banques, clients, fournisseurs). La comp- tabilit analytique, par contre, est rarement
diffuse lextrieur tant donn son caractre confidentiel.
En pratique, les PME ou les TPE (mais aussi toutes les autres socits) tien- nent toujours une
comptabilit gnrale, plus rarement une comptabilit analytique; la taille rduite des affaires et
labsence dun spcialiste du con- trle de gestion expliquent ce constat. Pour cette raison, dans cet
ouvrage, il sera principalement question de la comptabilit gnrale.

21
Lenregistrement des flux en emplois et en ressources
Les diffrentes comptabilits
1

Prsent Futur

Comptabilit gnrale ou nancire Comptabilit prvisionnelle
Obligatoire et rglemente Prvisions nancires

Comptabilit analytique ou budgtaire Contrle budgtaire
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ou de gestion

Analyse des carts

Facultative



Pour mieux comprendre la diffrence entre la comptabilit gnrale et la comptabilit analytique, il
est propos un exemple de compte de rsultat prsent selon les deux mthodes.
Le compte de rsultat indique, pour une priode donne (une anne, par exemple), le montant des
ventes et le montant des diffrentes charges afin de dterminer par diffrence le rsultat bnficiaire
ou dficitaire.
Exemple
Compte de rsultat prsent selon la comptabilit gnrale et selon la comptabilit analytique
La socit Philippe produit des pices dtaches pour lindustrie automobile; son compte de rsultat
se prsentera diffremment selon les deux types de comptabilit:
En comptabilit gnrale, les diffrentes charges seront calcules par nature (frais de
personnel, achats de marchandises ou de matires premires).
En comptabilit analytique ou comptabilit de gestion, les charges seront prsentes par fonction
(cots de production de pices dtaches, cots de commercialisation, cots administratifs).

22
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Compte de rsultat de la socit Philippe prsent
selon la comptabilit gnrale et selon la comptabilit analytique
en milliers deuros
Comptabilit gnrale Comptabilit analytique

Chiffre daffaires (ventes) 900 Chiffre daffaires (ventes) 900

Achats matires premires 180 Cot de production 550
Achats externes 80 Frais de recherche 70
Frais de personnel 500 Cot administratif 110
Dotation aux amortissements 70 Cot de commercialisation 100
Frais nanciers 30 Frais nanciers 30

Bnce avant impt 40 Bnce avant impt 40

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4.Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
Le Plan comptable 1999
Afin que les documents comptables soient compris par tous, une harmoni- sation de prsentation
simpose. Cest pourquoi toutes les entreprises doi- vent prsenter leurs comptes de faon
semblable. En France, la normalisation est le fait du Comit de la rglementation comptable et du
Conseil national de la comptabilit qui sont les auteurs du Plan comptable gnral dont la der- nire
version date du 29 avril 1999.
Le Plan comptable se prsente sous la forme dun ouvrage de plus de 400 pages qui comprend cinq
parties:
Titre 1 Objets et principes de la comptabilit.
Titre 2 Dnition des actifs, passifs, produits et charges.
Titre 3 Rgles de comptabilit et dvaluation de lactif, du passif, des produits et des
charges.
Titre 4 Tenue, structure et fonctionnement des comptes.
Titre 5 Documents de synthse: modles retenir en fonction de limportance de
lentreprise concerne.
Les diffrentes classes de comptes
Le plan de comptes prsent dans le Plan comptable gnral est organis en 8 classes de comptes
numrotes de 1 8.

23
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
Classes Concernent
1

Classe 1 Comptes de capitaux
Classe 2 Comptes dimmobilisations
Classe 3 Comptes de stocks et den-cours le BILAN
Classe 4 Comptes de tiers
Classe 5 Comptes nanciers

Classe 6 Comptes de charges
le COMPTE DE RSULTAT

Classe 7 Comptes de produits



Classe 8 Comptes spciaux les COMPTES SPCIAUX

Ce sont tous les comptes ne correspondant pas aux classes 1 7, tels les
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Document1 Page 28 sur 228
engagements donns (crdit bail, garanties demprunt) et les engagements reus
(effets ports lescompte et non chus)

Classe 1 Comptes de capitaux
La classe 1 regroupe tous les moyens financiers utiliss par lentreprise lexception des concours
bancaires courants (dcouvert bancaire).
Exemples de comptes de la classe 1:
Capital;
Rserves;
report nouveau;
rsultat de lexercice;
emprunts et dettes assimiles.
Classe 2 Comptes dimmobilisations
La classe 2 regroupe les diffrentes catgories dimmobilisations: immobi- lisations corporelles,
incorporelles et financires.
Exemples dimmobilisations incorporelles:
frais dtablissement;
droit au bail;
fonds commercial;
brevets.

24
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Exemples dimmobilisations corporelles:
matriel de transport;
construction;
quipement.
Exemple dimmobilisations financires:
Titres de participation.
Classe 3 Comptes de stocks et den-cours
La classe 3 comprend les biens intervenant dans le cycle dexploitation soit pour tre vendus en
ltat (marchandises), soit pour tre transforms lis- sue dun processus de production (matires
premires), soit pour tre con- somms (petites fournitures: papier, crayons).
Exemples de comptes de stocks:
stocks de matires premires;
stocks de produits nis;
stocks de marchandises.
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Classe 4 Comptes de tiers
Les comptes de la classe 4 enregistrent les oprations (dettes et crances) faites avec des tiers
(clients, fournisseurs, Trsor public).
Exemples de comptes de la classe 4:
fournisseurs;
clients;
personnel;
Scurit sociale;
tat: impts sur les bnces;
tat: taxes sur le chiffre daffaires;
associs: comptes courants.
Classe 5 Comptes financiers
Les comptes de la classe 5 constatent des mouvements montaires avec les banques ou
lencaissement:
Exemples de comptes financiers:
banques;
caisse.

25
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes

Classe 6 Comptes de charges
1
Les comptes de la classe 6 correspondent toutes les charges de lentrepri-

se. On distingue: les charges dexploitation, les charges financires et les

charges exceptionnelles.

Exemples de comptes de charges dexploitation:
achats;


services extrieurs;




rmunration du personnel;

charges de Scurit sociale.

Exemple de comptes de charges financires:

intrts.
Exemple de comptes de charges exceptionnelles:
moins-values sur cession dimmobilisation.
Classe 7 Comptes de produits
Les comptes de la classe 7 regroupent trois catgories de produits: les pro- duits dexploitation, les
produits financiers et les produits exceptionnels.
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Exemples de comptes de produits dexploitation:
ventes;
Travaux et prestations de services.
Exemples de comptes de produits financiers:
escomptes obtenus.
Exemples de comptes de produits exceptionnels:
plus-values sur cession dimmobilisation.
Classe 8 Comptes spciaux
Cette classe regroupe tous les comptes qui nont pas leur place dans les classes 1 7: par exemple,
les engagements hors bilan tels les cautions ou avals accords.
La codification des comptes
Comme nous venons de le voir, le plan de comptes est rparti en classes numrotes. Chaque
compte de lentreprise est affect dun numro dont le premier chiffre est celui de la classe
correspondante. Les comptes se sub-

26
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
divisent ensuite selon une codification dcimale, permettant dobtenir un maximum de dtails.
Exemple
Les comptes ventes commencent par 70.
Le compte ventes de produits finis commence par 701.
Le compte ventes de produits finis dune catgorie donne A commence par 7011.
Les produits finis de catgorie A vendus en France seront dsigns par le compte 70111 et les
mmes produits A vendus lexport seront dsigns par le compte 70112.
Noter que, dans certains secteurs, il existe des plans comptables profes- sionnels qui prennent en
compte leur spcificit (par exemple, le plan comptable de lhtellerie, des associations).
Les principes comptables
La comptabilit obit plusieurs grands principes:
Limage dle: la comptabilit doit reter la ralit du fonction- nement de lentreprise, de
son patrimoine, de sa situation nan- cire et de ses rsultats.
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Document1 Page 31 sur 228
La sincrit: la ralit doit tre prsente avec clart et vrit.
La rgularit: les comptes se conformeront la rglementation en vigueur.
La prudence: il convient de tenir compte des moins-values, sil y a un risque quelconque ; par
contre, les plus-values latentes ne sont pas comptabilises.
La permanence des mthodes dvaluation: en effet, il faut pou- voir comparer les rsultats
dune priode lautre; si un changement des mthodes se produit, il convient de le
dcrire et de le justier dans lannexe (voir p. 42).
La priodicit: les comptes de synthse de lentreprise doivent sor- tir intervalles rguliers
(exercice dun an).
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Document1 Page 32 sur 228

27
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
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Document1 Page 33 sur 228
Selon la taille de lentreprise, il est prvu lutilisation de trois systmes de prsentation des comptes,
les informations demandes tant dautant plus 1 dtailles que lentreprise est
importante:
Le systme de base sapplique aux entreprises de moyenne impor- tance.
Le systme dvelopp comportant des comptes plus dtaills est prvu pour les grandes entreprises.
Le systme abrg sapplique aux petites entreprises. Les person- nes morales et les personnes
physiques commerantes peuvent uti- liser ce systme si leurs tats comptables prsentent deux des
trois critres suivants:
nombre de salaris infrieur ou gal 10;
chiffre daffaires infrieur 540000 ;
total bilan infrieur 270000
Les pices justificatives
La comptabilit enregistre les oprations de lentreprise, chaque opration ncessitant une ou
plusieurs pices justificatives.
Les principales pices justificatives sont:
les factures des fournisseurs pour justier les achats;
le double des factures adresses aux clients, bons de commande du client, bons de
livraison de la marchandise;
la correspondance commerciale;
les talons de chques;
les bordereaux des remises de chques ou de traites lescompte ou lencaissement;
les notes de frais: frais de dplacement (frais de voiture, notes dhtel et de restaurant,
tickets de parking, notes de carburant);
les relevs bancaires;
le double des bulletins de paie, des contrats de travail;
le double des dclarations scales;
le double des dclarations sociales (URSSAF, caisses de retraite).
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28
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
savoir
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Dure de conservation des documents comptables
Le Code de commerce stipule que les pices justificatives ainsi que les livres comptables doivent
tre conservs pendant 10 ans.
Les comptes, le dbit et le crdit
Un compte est un tableau deux colonnes qui enregistre des informations financires. Par
convention, la colonne de gauche, appele dbit, corres- pond une entre de fonds (rglement
dun client suite une vente) ou lemploi dune ressource (somme prte par la banque); la
colonne de droi- te, appele crdit, correspond une sortie de fonds (rglement dun four- nisseur
suite un achat) ou une ressource obtenue par lentreprise (augmentation de capital).
Compte Z

Dbit Crdit

Entre de fonds Sortie de fonds
(rglement dun client) (rglement dun fournisseur)
Emploi dune ressource Ressource obtenue par lentreprise
(somme prte par la banque) (augmentation de capital)

Les comptes sont souvent reprsents par des schmas en T qui indiquent le nom du compte, o le
dbit (d) figure gauche et le crdit (c) droite.
Par exemple, les deux comptes Banque et Clients sont schmatiss ainsi; si un client effectue un
rglement par chque lentreprise, le compte ban- que sera mouvement au dbit (entre de fonds
: chque) et le compte client au crdit (ressource obtenue: annulation de la crance).
d Banque c d Clients c

X X

Les comptes en T sincrmentent au fur et mesure des oprations pour arriver expliquer les
soldes. Le solde de chaque compte peut tre calcul

29
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
tout moment (chaque jour ou chaque mois ou chaque trimestre). Il est obligatoirement calcul en
fin dexercice pour tablir les comptes annuels 1 (bilan, compte de rsultat).
La diffrence entre le dbit et le crdit dun compte sappelle un solde:
Le solde est dit dbiteur quand le dbit dpasse le crdit, le solde dbiteur senregistre au crdit
du compte considr.
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Le solde est dit crditeur quand le crdit dpasse le dbit; le solde crditeur senregistre au dbit
du compte considr.
Les deux colonnes dun compte doivent toujours tre gales, quelque moment que ce soit, le solde
correspondant la diffrence entre le total des dbits et le total des crdits.
Exemple
Dans la caisse, il y a 400 le 28/06/2004. Ce montant en caisse est enregistr au dbit du compte
caisse (entre de fonds). Comme il ny a eu aucune sortie de fonds, au 01/07/2004, le solde est
dbiteur car le dbit dpasse le crdit:
d Caisse c

400 Sd .......400

400 400

savoir
Dirigeants dentreprise, plus votre compte Banque est dbiteur dans votre comptabilit, plus vous
disposez de fonds en trsorerie.
Le mcanisme de la partie double
Chaque opration donne lieu deux flux qui, eux-mmes, seront enregis- trs dans deux comptes
diffrents; ces flux correspondent des flux finan- ciers une entre de fonds ou une sortie de
fonds , ou des flux de biens

30
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
et services une entre de marchandises (achat) ou une sortie de marchan- dises (vente).
Reprenons les exemples dj voqus au paragraphe relatif lenregistre- ment des flux en emplois
et en ressources (p. 15). Pour chaque opration seront indiqus les comptes utiliser et
lenregistrement faire au dbit ou au crdit.
Enregistrement dune vente de marchandises au comptant
Vente de marchandises au comptant
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Sortie de marchandise
Crdit du compte vente
Entre de fonds
Dbit du compte banque
Enregistrement dune vente de marchandises avec paiement diffr
Vente de marchandises avec paiement diffr
1re partie: marchandises livres et factures au client
Sortie de marchandises
Crdit du compte vente
Crance sur client
Dbit du compte client
Vente de marchandises avec paiement diffr
2e partie: rglement de la marchandise par le client
Annulation de la crance sur client
Crdit du compte client
Entre de fonds
Dbit du compte banque

31
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
Enregistrement dun achat de marchandises avec rglement comptant
Achat de marchandise au comptant
1 Entre de marchandises
Dbit du compte achat de marchandises
Sortie de fonds
Crdit du compte banquer
Enregistrement dun achat de marchandises avec un dlai de rglement de 2 mois
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Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois) 1re partie: rception des
marchandises et de la facture par lentreprise
Entre de marchandises
Dbit du compte achat de marchandises
Dette lgard du fournisseur
Crdit du compte fournisseur
Achat de marchandises avec paiement diffr (rglement 2 mois) 2e partie: rglement du fournisseur par
lentreprise
Annulation de la dette fournisseur
Dbit du compte fournisseur
Sortie de fonds
Crdit du compte banque
Enregistrement dune acquisition de matriel avec un dlai de rglement de 1 mois
Lenregistrement de cette opration ressemble lenregistrement dun achat de marchandises; la
diffrence tient au fait que lachat de marchan- dises est considr comme une charge de
lentreprise alors que lacquisi- tion dun matriel correspond une immobilisation.

32
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Acquisition dun matriel avec paiement diffr (rglement 1 mois) 1re partie: rception du matriel et
de la facture par lentreprise
Entre de matriel
Dbit du compte immobilisation
Dette lgard du fournisseur
Crdit du compte fournisseur
Acquisition dun matriel avec paiement diffr (rglement 1 mois) 2e partie: rglement du fournisseur par
lentreprise
Annulation de la dette fournisseur
Dbit du compte fournisseur
Sortie de fonds
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Crdit du compte banque
Exemples
Achat dune marchandise au comptant pour 3000 , le rglement se fait par chque.
Lachat constitue une charge: 3000 sont enregistrs au dbit du compte achat de marchandises.
Le rglement est une sortie de fonds de la banque de lentreprise, soit 3000 ports au crdit du
compte banque.
d
Achat de
c

d Banque c
marchandises



3000 3000

Vente au comptant de marchandises pour 60 un client qui paie en espces.
Le client reoit les marchandises qui sortent de lentreprise; la vente est un produit enregistr au
crdit du compte ventes.
Lentreprise est rgle comptant; elle porte la somme reue en caisse au dbit du compte caisse.

33
Le Plan comptable et le mcanisme des comptes
d Ventes c d Caisse c

60 60
1


Il en rsulte quil y a toujours galit entre:
le dbit et le crdit dun mme compte;
lactif et le passif du bilan;
le total des soldes dbiteurs et le total des soldes crditeurs;
le total des charges et le total des produits au compte de rsultat (la diffrence entre les deux
constitue un bnce si les produits dpassent les charges et une perte dans le cas contraire).
Comment utiliser les comptes?
Voici par un exemple comment les oprations suivantes sont ralises par lentreprise Franois:
1.Cration de lentreprise: les actionnaires apportent des fonds en numraire pour constituer le capital
social. 50000 sont apports dans la banque de lentreprise. Deux comptes sont mouvements: le
compte capital social (crdit) et le compte banque (dbit).
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2.Acquisition dun matriel auprs dun fournisseur pour 15000 avec paiement 60 jours. Les deux
comptes mouvements sont le compte immobilisations (dbit) et le compte fournisseurs (crdit).
3.Achats de marchandises avec paiement comptant par chque pour 10000 . Les comptes
mouvements sont le compte achats (dbit) et le compte banque (crdit).
4.Ventes de marchandises au comptant par chque pour 22000 un client. Les comptes
mouvements sont le compte banque (dbit) et le compte ventes (crdit).
d Capital c d Banque c

50000 (1) 50000 (1) 10000 (3)
22000 (4)


34
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
d Fournisseurs c

15000 (2)
d Ventes c

22000 (4)

d Immobilisations c

15000 (2)
d Achats c

10000 (3)

savoir
Quand le paiement un fournisseur est diffr, comme dans lexemple prcdent, le compte banque
nest pas mouvement. Il ne lest quau moment effectif du paiement. En attendant, cest le compte
fournisseurs qui est crdit; il sera apur par un dbit au moment du rglement effectif.
5.Le journal, le grand livre, la balance des comptes
Le journal
Le journal se prsente sous la forme dun registre dans lequel les oprations de lentreprise sont
notes chronologiquement sous forme dcritures uti- lisant le mcanisme de la partie double:
chaque opration fait lobjet de deux enregistrements, lun au dbit dun compte et lautre au crdit
dun autre compte.
Pour chaque opration, il convient de noter la date, les numros de compte
mouvementer, les libells des comptes et les sommes enregistrer.
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Exemple
Une vente de produits finis est effectue au comptant en numraire. Voici comment cette opration
sera enregistre au livre journal.

35
Le journal, le grand livre, la balance des comptes
Journal
1

Comptes
Libell Dbit Crdit

N



12 juin 2004
530 Caisse 200
701 Vente de produits nis 200

Vente au comptant

13 juin 2004
, etc.

Le grand livre
Le grand livre correspond lensemble des comptes de lentreprise. Il est tabli partir de toutes les
oprations enregistres sur le livre journal, qui sont reportes dans les diffrents comptes. Cest le
regroupement des op- rations par comptes.
La balance des comptes
La balance des comptes ou balance gnrale est un tableau reprenant tous les comptes de
lentreprise avec le total des dbits enregistrs, le total des crdits enregistrs, les soldes crditeurs
et les soldes dbiteurs. La balance des comptes est toujours quilibre.
En reprenant lexemple de lentreprise Franois (voir les comptes en T p. 33) et en se rappelant que
le solde dbiteur dun compte senregistre au crdit de ce compte et son solde crditeur au dbit, on
sait que:
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Le total des dbits est gal au total des crdits, dans notre exemple:
Dbits = 72000 (Banque: 50000 + 22000) + 15000 (Immobili- sations) +10000 (Achats) =
97000 ;
Crdits = 50000 (Capital) + 15000 (Fournisseurs) + 22000 (Ven- tes) + 10000 (Banque) =
97000 .
Le total des soldes dbiteurs doit tre gal au total des soldes crdi- teurs, dans notre
exemple:

36
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Soldes dbiteurs = 50000 (Capital) +15000 (Fournisseurs) + 22000 (Ventes) = 87000 ;
Soldes crditeurs = 62000 (Banque: 72000 10000) + 15000 (Immobilisations) +10000
(Achats) = 87000 .
La balance des comptes obtenue aprs les oprations enregistres se pr- sentera telle que ci-
dessous.
Balance des comptes
en euros

N de
Nom du compte Totaux Soldes

compte




Dbit Crdit Dbiteur Crditeur



101 Capital
15000
50000 50000
15000

213 Immobilisations
15000 15000

400 Fournisseurs
72000 62000

512 Banque 10000

607 Achats 10000
22000 22000
10000

707 Ventes


Total 97000 97000 87000 87000


La balance gnrale des comptes prsente un triple intrt:
Elle permet de vrier lexactitude des comptes car le total des dbits doit tre gal au total
des crdits; de mme, le total des soldes dbiteurs doit tre gal au total des soldes
crditeurs.
Elle fournit la situation de lentreprise une date donne et pour une priode donne.
Elle permet, aprs avoir effectu certains regroupements, dlaborer les deux grands
comptes de synthse de lentreprise : le bilan et le compte de rsultat.
6.Prsentation du bilan, du compte de rsultat
et de lannexe
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Les deux documents financiers de synthse
Lentreprise dispose dans sa comptabilit de deux comptes essentiels:
Le bilan qui prcise une date donne la situation nancire de lentreprise: lorigine des fonds (le
passif) et leur utilisation pour lacquisition dun patrimoine et lexploitation (lactif).

37
Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe
BILAN
Situation une date donne
Utilisation des fonds Origine des fonds
1
Actif Passif


Immobilisations Capitaux propres
(usine, matriel, quipements) (capital social, rserves, report nouveau)
Stocks Dettes bancaires
Crances clients Dettes fournisseurs
Disponibilits
Dettes scales et sociales

(en caisse ou en banque)



=

Total Actif Total Passif

Le compte de rsultat qui indique, pour une priode donne, les produits de lentreprise (ventes,
plus rarement pour les PME et les TPE des produits nanciers), ses charges (matires premires,
achats de marchandises, frais de personnel, frais de gestion, frais nanciers) et son rsultat
(diffrence entre produits et charges) qui peut tre un bnce ou une perte.
COMPTE DE RSULTAT
Exploitation pendant une priode donne
Charges Produits

Consommation matires premires
Achats de marchandises
Frais de personnel
Frais de gestion
Ventes (chiffre daffaires)
Frais nanciers
Amortissements
Impt sur les socits
Bnce net1
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Total Charges = Total Produits

1.Ici, les produits dpassant les charges, le rsultat est donc bnciaire.

38
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Le bilan et son utilit
Le bilan sert montrer un moment donn quel est le patrimoine de len- treprise et quelles sont
ses diffrentes sources de financement.
Lactif immobilis et lactif circulant
Daprs le Plan comptable gnral 1999, lactif est divis en deux catgo- ries selon la destination
des lments:
lactif immobilis qui est destin tre utilis de faon durable par lentreprise;
lactif circulant qui est compos de postes qui bougent assez rapidement: les stocks sont
destins tre transforms en produits nis qui sont eux-mmes vendus aux clients qui
procdent leur rglement.
Lactif immobilis se subdivise en trois catgories:
Les immobilisations incorporelles: fonds commercial, brevets, marques, licences
Les immobilisations corporelles: terrains, locaux, ateliers, cons- tructions, quipement,
matriel.
Les immobilisations nancires: titres de participation.
Lactif circulant comprend principalement trois catgories:
Les stocks: de marchandises (dans le cas dentreprises de ngoce), de matires premires
(pour les industries de fabrication), de pro- duits nis.
Les crances sur les clients: sommes dues par les clients dj livrs et facturs mais qui ne
rglent pas au comptant.
Les disponibilits en caisse et en banque.

Lactif immobilis Lactif circulant



Immobilisations incorporelles
Stocks (matires premires transformes,

produits nis)


Immobilisations corporelles Crances clients

Immobilisations nancires Disponibilits


Le passif
Le passif se compose de deux parties principales: les capitaux propres et les dettes.

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39
Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe
Les capitaux propres se rpartissent en trois catgories:
Le capital social divis en actions dans les SA et en parts dans les 1 SARL.
Les rserves qui correspondent aux rsultats bnciaires des annes antrieures
conservs par lentreprise.
Le report nouveau qui intgre les rsultats non distribus de lexercice en cours et des
exercices prcdents.
Les dettes se dcomposent en trois catgories:
Les dettes nancires: emprunts auprs des tablissements de cr- dit, dcouverts
bancaires.
Les dettes fournisseurs: sommes dues aux fournisseurs.
Les dettes scales et sociales: sommes dues au Trsor public (par exemple, la TVA payer)
ou aux organismes sociaux (URSSAF, ASSEDIC).
Voici schmatis un bilan avec son actif et son passif, et les grandes masses composant ceux-ci.
BILAN


ACTIF PASSIF


Actif immobilis Capitaux propres
Immobilisations incorporelles Capital social
Immobilisations corporelles Rserves
Immobilisations nancires Report nouveau
Actif circulant Dettes nancires
Stocks Emprunts
Crances clients
Dettes auprs des tablissements

de crdit

Disponibilits Dettes fournisseurs
Dettes scales et sociales

=

Total ACTIF Total PASSIF

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40
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Test
tablir un bilan
Monsieur Pierre souhaite tablir le bilan de son entreprise au
31 dcembre de lanne N.
Voici les lments comptables dont il dispose:
Valeur des installations et du matriel 15000
Valeur des marchandises en stock 5500
Somme due par les clients 4000
Montant en banque 4500
Montant en caisse 2000
Somme due aux fournisseurs 9500
Prt 3 ans obtenu de la banque 10000
tablissez le bilan de lentreprise de Monsieur Pierre et prcisez quel
sera le montant de ses capitaux propres?
Rponse

Bilan au 31 dcembre N
en euros

ACTIF PASSIF

Immobilisations corporelles 15000 Capitaux propres 11500
Stocks 5500 Dettes nancires
Crances clients 4000 Emprunt 10000
Disponibilits Dettes fournisseurs 9500
Banque 4500
Caisse 2000

Total Actif 31000 Total Passif 31000

Par diffrence entre lactif et le passif, on obtient des capitaux propres dun montant gal 11500
.
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41
Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe
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Le compte de rsultat, les produits et les charges
Le compte de rsultat indique le montant total des charges (consommation
1
de matires premires, frais de personnel), le montant total des produits
(ventes) et le rsultat pour un exercice donn.

Test
tablir un compte de rsultat
Madame Jacques, dirigeante dune socit de fabrication, va tablir le compte de rsultat de son
entreprise au 31 dcembre de lanne N. Voici les lments comptables sa disposition:
Consommation de matires premires: 12000
Frais de gestion: 5000
Frais de personnel: 24000
Frais financiers: 3000
Dotation aux amortissements: 20000
Ventes (chiffre daffaires): 90000
Travail demand : tablir le compte de rsultat de lentreprise de Madame Jacques.
lments de rponse :
Calcul du rsultat avant impt par diffrence entre le total des produits et le total des
charges:
Total produits: 90000
Total charges: consommation de matires premires (12000 ) + frais de gestion (5000 ) + frais de
personnel (24000 ) + frais financiers (3000 ) + dotation aux amortissements (20000 ), soit un
total de charges de 64000 .
Rsultat avant impt: Produits (90000 ) Charges (64000 )
=26000 .
Calcul de limpt sur les socits:
Comme il sagit dune petite entreprise dont le bnfice est infrieur 38120 , le taux dimposition
sur les socits est de 15 % plus une contribution additionnelle de 3 %, soit 15,45 % (voir p. 66).
Limpt sur les socits va atteindre: 26000 x 15, 45 % = 4017 . Le bnfice net, diffrence entre
le bnfice avant impt et limpt slvera : 26000 4017 = 21983 .
Voici le compte de rsultat de lentreprise de Madame Jacques.
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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
COMPTE DE RSULTAT au 31 dcembre N1
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en euros
Charges Produits


Consommation matires
12000

premires
Frais de gestion 5000
Frais de personnel 24000
Frais nanciers 3000
Ventes 90000

Dotation aux amortissements 20000
Impt sur les socits 4017

Bnce net 21983

=

Total Charges2 90000 Total Produits 90000

1.Schma trs simpli pour la comprhension; sur ce schma, les produits (ventes) dpassent les charges et le rsultat est bnciaire.
2.Y compris limpt sur les socits et le bnce net.
Lannexe
Il sagit dun document obligatoire qui donne des informations compl- mentaires sur les comptes
annuels.
Le Code de commerce prcise bien que: Les comptes annuels compren- nent le bilan, le compte de
rsultat et une annexe qui forment un tout indissociable1.
Lannexe complte et commente linformation donne par le bilan et le compte de rsultat. Elle doit
rendre les tats comptables plus clairs et comprhensibles. Elle peut, par exemple, comporter les
rubriques suivantes:
rgles et mthodes comptables;
dtail des immobilisations;
dtail des amortissements;
1. Article L. 123-12 du Code de commerce.

43
Prsentation du bilan, du compte de rsultat et de lannexe
tat des chances et des dettes;
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dtail des provisions (exemple: factures tablir aux clients de mar- 1 chandises
livres);
produits recevoir (exemple: factures non parvenues de marchandi- ses reues);
charges payer;
crdit-bail;
composition exacte du capital social.


TABLIR LES COMPTES
2
DE LENTREPRISE
Matriser la situation financire de votre entreprise sera dautant plus ais que vous connatrez le
fonctionnement de ses comptes.
Comment se font les enregistrements des principales oprations comptables: ventes aux clients,
achats aux fournisseurs, paies, enregistrement des oprations bancaires rglements des clients,
rglements des fournisseurs? Quelles sont les critures de fin dexercice? Comment tablir le bilan
et le compte de rsultats? Quels sont les liens entre le bilan et le compte de rsultat?
1.Les principales oprations comptables
Lobjet de la comptabilit est denregistrer les flux existant entre lentrepri- se et ses partenaires:
clients, fournisseurs, salaris, banquiers, actionnaires, organismes sociaux et fisc.
Tous les chiffres qui font lobjet dun enregistrement comptable dpendent en fait des dcisions
prises par le chef dentreprise.
Les ventes
Lenregistrement comptable des ventes
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La socit A est une socit de ngoce qui vend un client des marchan- dises pour un montant de
2000 HT (hors taxes). La TVA est 19,6 %, soit un chiffre daffaires TTC (toutes taxes
comprises) gal : 2 000 x 119,6 % = 2392 .
Le client doit payer par chque 30 jours.

46
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Trois comptes vont tre mouvements:
Le compte clients: le client doit 2392 TTC;
Le compte ventes de marchandises: la vente est enregistre HT pour 2000 .
Le compte TVA collecte: le montant de la TVA est port sur ce compte car la socit A fait ofce de
collecteur dimpt pour le Trsor public.
Enregistrement comptable par la socit A dune vente un client au journal
N compte Libell des comptes concerns Dbit Crdit

411 Clients 2392
2000
707 Vente de marchandises
4457 TVA collecte 392

Les comptes Ventes de marchandises, Clients et TVA collecte sincr- mentent des montants
enregistrs.
d Ventes de marchandises c d Clients c

2000 2392

d TVA collecte c

392

Quand le client aura effectu son rglement, 30 jours plus tard, les comptes se prsenteront tels que
ci-dessous: les comptes ventes et TVA collecte ne seront pas mouvements ; les deux comptes
mouvementer seront le compte clients et le compte banque; le compte clients sera crdit et aus-
sitt sold; le montant encaiss sera port au dbit du compte banque.
d Banque c d Clients c

2392 23921 23922

1.Enregistrement de la crance.
2.Enregistrement du rglement.

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47
Les principales oprations comptables
Attention !
Ne pas confondre crances clients et chiffre daffaires!
2
Les crances clients sont exprimes en TTC et le chiffre daffaires est
enregistr en HT.
Le rle du chef dentreprise dans lopration de vente
Le chef dentreprise dcide des produits commercialiss, des marges, des prix de vente, des types de
clientle recherche (entreprises, particuliers), et des conditions de rglement (paiement par chque,
par traite, paiement comptant, 30 jours). Son rle est par consquent primordial dans les
chiffres enregistrs.
De la vente au rglement client
Une vente se droule toujours en plusieurs tapes. Dans lhypothse o lentreprise vend dautres
entreprises, ses clients, les oprations suivantes se succdent chronologiquement pour chacun:
1.Rception dun bon de commande.
2.Envoi dune lettre de conrmation (facultatif).
3.Envoi dun bon de livraison (avec la marchandise).
4.Envoi dune facture.
5.Dans le cas dun rglement chance: tablissement ventuel dune traite.
6.Rception du chque, de la lettre de change ou du billet ordre cor- respondant au
rglement du client.
7.Remise du chque ou de leffet de commerce en banque ( lchance ou avant
lchance).
Si les tapes 1 3 donnent lieu des changes de courrier et de documents entre lentreprise et ses
clients, ces oprations (prise de commande, confir- mation de commande et livraison avec envoi du
bon de livraison) ne sont toutefois pas enregistres en comptabilit. Les tapes suivantes (tapes 4
7) font, elles, lobjet denregistrements comptables.

48
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
savoir
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Les encours de commandes en carnet
Les encours de commandes en carnet correspondent au montant total des commandes prises par
lentreprise livrables ultrieurement: soit le client souhaite une livraison diffre , soit le produit
command nest pas en stock. Leur montant de ces encours constitue un indicateur avanc des
ventes futures de lentreprise et de sa trsorerie court terme.
La balance clients et son utilit
La balance clients est un document comptable qui indique les sommes dues par les clients une
date donne et qui permet de prvoir les entres de trsorerie court terme. La balance clients est
un document qui doit tre tudi de trs prs par le dirigeant, puisquil indique le nombre de clients
rpertoris, le type de clientle (particuliers, entreprises), la disparit des sommes dues
Conseil
Communiquer votre banque une balance clients rcente peut savrer utile si vous souhaitez
demander un dcouvert. Le banquier, toujours soucieux de limiter le risque de non-remboursement,
sera dautant plus favorable la demande de crdit quil aura la preuve que des entres de fonds
doivent se produire court terme.
Les achats
Les entreprises effectuent deux types dachats enregistrs de faon diff- rente en comptabilit:
Les achats considrs comme des charges de lexercice: achats de marchandises pour les revendre,
achats de matires premires ou composants ncessaires la fabrication des produits
commercialiss, achats de fournitures (disquettes informatiques, enveloppes). Ces achats seront
comptabiliss dans le compte de rsultat en charges.

Les principales oprations comptables
Les achats considrs comme des immobilisations faisant partie de lactif de lentreprise: matriel,
quipement, locaux dimplantation. Ces achats seront comptabiliss en immobilisation au bilan.
Achat de marchandises
La socit Jean achte des fournitures (charges) valant 1000 HT (repr- sentant, avec une TVA
19,6 %, un montant TTC de: 1000 x 119,6 % = 1196 TTC) un fournisseur. Il est prvu un
rglement 60 jours par chque; lopration dachat est enregistre ainsi:
En ressource: dette au fournisseur de 1196 TTC.
En emploi: achat de fournitures pour 1000 HT.
En emploi: TVA dductible pour 196 .
Voici les enregistrements au journal et au grand livre.
49
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2
Enregistrement comptable au journal de la socit Jean dun achat de fournitures auprs dun
fournisseur
Ncompte
Libell des comptes
Dbit

Crdit
concerns



602 Achat de fournitures 1000
4456 TVA dductible 196
1196
401 Fournisseur

d Achat de fournitures c d Fournisseurs c

1000 1196

d TVA dductible c

196

Une fois le rglement par chque effectu par la socit Jean, le compte fournisseurs est sold et le
compte banque crdit ainsi:
d Fournisseurs c d Banque c

11961 11962 1196

1.Enregistrement lors du rglement.
2.Enregistrement lors de lachat.

50
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Achat dun matriel
La socit Gabriel achte un matriel (immobilisation) valant 10000 HT, soit 11960 TTC
(10000 x 119,6 %) un fournisseur; il est prvu un r- glement 30 jours par traite; lopration
dachat est enregistre ainsi:
En ressource: dette au fournisseur de 11960 .
En emploi: achat dun matriel pour 10000 HT.
En emploi: TVA dductible pour 1960 .
Lenregistrement seffectue selon le mme principe que pour lachat de fournitures. Toutefois, il
sagit ici dune immobilisation: le montant de lac- quisition sera donc inscrit dans un compte de
bilan (classe 2).
Enregistrement comptable au journal de la socit Gabriel dun achat de matriel auprs du fournisseur
K
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Ncompte
Libell des comptes
Dbit Crdit

concerns




218 Achat de matriel 10000

4456 TVA dductible 1196
11196

401 Fournisseur


d Immobilisations c d Fournisseurs c

10000 11960

d TVA dductible c

1196

Test
Les comptes et lenregistrement comptable doprations
Madame Bertrand est commerante; elle a procd aux oprations suivantes lors du mois davril:
Ventes de diffrents produits pour un total de: 4784 TTC. La TVA est de 19,6 %. Les
ventes HT se montent 4000 .

Les principales oprations comptables
Les clients ont pay en liquide pour la totalit, soit 4784 .
Madame Bertrand a achet des produits ses fournisseurs (factures de fournisseurs pour 2392 TTC qui sont rgles
par traite 30 jours fin de mois soit fin mai). La TVA sur ces achats de produits est de 19,6 %
et lachat HT slve donc 2000 .
Quels sont les comptes mouvements par ces diffrentes oprations?
Rponse
d Caisse c

4784

d Achats c

2000

d TVA dductible c

392

d Ventes c

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4000

d Fournisseur c

2392

d TVA collecte c

784

Remarque : le compte clients nest pas mouvement, car les rglements sont effectus comptant en
espces.
51
2
Les comptes banque et caisse, et les rglements des clients et des fournisseurs
Le compte de la banque est mouvement chaque opration financire (rglement des clients par
chque, rglement de lentreprise ses fournis- seurs par chque, paiement des salaires, crdit
obtenu). Lorsque lentre- prise dispose de liquidits la banque, cela se traduit dans sa
comptabilit par un solde dbiteur du compte banque (voir p. 28).
Le rle du chef dentreprise
Le dirigeant dentreprise choisit la ou les banque(s) et ngocie avec elle(s) des financements et les
conditions bancaires (taux dintrt sur les crdits accords, commissions diverses).
Lenregistrement du rglement dun client
Une fois la vente faite un client pour un montant Z par exemple (on omet ici la TVA pour
simplifier), les comptes ont t enregistrs ainsi:
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52
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
d Ventes c d Clients c

Z Z
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Le rglement du client (pour la somme Z) sera enregistr dans deux comptes: au dbit du compte
banque et au crdit du compte clients; la crance client enregistre prcdemment au dbit du
compte clients est ainsi annule au moment du rglement.
d Banque c d Clients c

Z Z

Il convient de se rappeler que, dans les comptes tenus par la banque pour cette opration, le montant
encaiss Z est port au crdit du compte de lentreprise: le compte de lentreprise est crditeur de
cette somme Z, ce qui signifie que lentreprise a des disponibilits. Sur le relev bancaire, sil ny a
eu que cette opration, le solde est crditeur.
Attention !
Compte en banque dbiteur ou crditeur
Quand lentreprise dispose de fonds, le compte banque dans sa comptabilit prsente un solde
dbiteur; par contre, dans la comptabilit de la banque, son compte est crditeur.
Si la banque vous annonce un compte dbiteur (dans la comptabilit de la banque), cela signifie que
lentreprise ne dispose pas de liquidits propres, quelle est en dcouvert; dans les comptes de
lentreprise, le compte est crditeur!
tat de rapprochement bancaire
Le solde du compte banque dans la comptabilit de lentreprise est en g- nral diffrent du solde
figurant sur le relev bancaire adress par la ban- que. Afin de suivre au mieux la situation du
compte banque, il convient de procder ce que lon appelle le rapprochement bancaire.
La diffrence observe dans les deux comptabilits tient quatre raisons principales:
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53
Les principales oprations comptables
Des dpenses enregistres (De) dans la comptabilit de lentreprise
ne gurent pas sur le relev bancaire (par exemple, un chque adress 2
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un fournisseur comptabilis par lentreprise au crdit du compte
banque, mais pas encore prsent la banque par le fournisseur).
Des recettes enregistres (Re) dans la comptabilit de lentreprise
ne gurent pas sur le relev bancaire (par exemple, un chque reu
dun client pas encore enregistr par la banque).
Des dpenses non enregistres (Dne) dans la comptabilit de lentreprise gurent sur le relev
bancaire (par exemple, des agios bancaires).
Des recettes non enregistres (Rne) dans la comptabilit de lentreprise gurent sur le relev bancaire
(par exemple, un vire- ment reu par la banque).
Le tableau suivant schmatise un tat de rapprochement bancaire la fin dune priode au 30/m/N
(m pour le mois et N pour lanne). En fait, il faut reprendre le solde comptable du compte Banque
dans les livres de lentre- prise (C) et le solde indiqu sur le relev bancaire (B) puis procder aux
r- gularisations. Une fois le rapprochement bancaire fait, les deux soldes doivent tre gaux.
Compte Banque dans lentreprise
Solde comptable au 30/m/N:
C
Rgularisations:
Dne1
+ Rne2
Solde aprs rapprochement: Sr Sr = C Dne + Rne
Compte de lentreprise
la banque (relev bancaire)
Solde bancaire au 30/m/N:
B
Rgularisations:
De3
+ Re4
Solde aprs rapprochement: Sr Sr = B De + Re
1.Dne: Dpenses non enregistres dans la comptabilit de lentreprise.
2.Rne: Recettes non enregistres dans la comptabilit de lentreprise.
3.De: Dpenses enregistres dans la comptabilit de lentreprise.
4.Re: Recettes enregistres dans la comptabilit de lentreprise.
Gnralement, le rapprochement bancaire se fait tous les mois, les ban- ques adressant un relev
bancaire mensuel. Il faut alors effectuer des op- rations de pointage des comptes de manire
calculer le montant thorique du solde du compte Banque dans la comptabilit de lentreprise.
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54
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Les trois tapes du rapprochement bancaire sont celles-ci:
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1.tablir le pointage du compte Banque en comptabilit et du relev bancaire mensuel an de
trouver les carts.
2.Enregistrer dans les comptes de lentreprise les entres et les sorties gurant sur le relev
bancaire et non enregistres encore dans la comptabilit de lentreprise.
3.tablir le solde du compte Banque aprs le rapprochement bancaire.
Test
Effectuer un rapprochement bancaire
Le relev de compte de la banque A pour la socit X indique un solde crditeur de 55000 .
Le compte Banque A dans la socit X prsente un solde dbiteur de 40000 .
En fait, la diffrence de 15000 entre les deux soldes sexplique par les faits suivants:
Deux chques mis par la socit X en rglement de factures de fournisseurs, respectivement de
6200 et 10000 , nont pas encore t enregistrs par la banque (au dbit).
La banque A a comptabilis des frais et commissions pour un montant
de 1200 , somme qui na pas t comptabilise par la socit X.
Voici le rapprochement bancaire obtenu
Compte banque A
dans lentreprise X
Solde comptable au 30/m/N:
C.................... 40000
Rgularisations:
Dne ............. 1200
+ Rne...................... 0
Solde aprs rapprochement:
Sr = C Dne
40000 1200 = 38800
Compte de lentreprise X
la banque A (relev bancaire)
Solde bancaire au 30/m/N:
B.......................... 55000
Rgularisations:
De................... 6200
10000
+ Re............................. 0
Solde aprs rapprochement: Sr = B De
55000 (6200 + 10000) = 38800

55
Les principales oprations comptables
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Le mcanisme de lescompte
Le financement court terme du crdit client
2
Lescompte est un moyen de financement court terme de lentreprise.
Ayant en sa possession un effet de commerce (traite, par exemple) accept
par son crancier (le client), lentreprise peut disposer de trsorerie avant la
date dchance indique sur la traite. Le financement obtenu couvre ainsi
le crdit consenti aux clients compte tenu des dlais de rglement.
Avant de pouvoir effectuer des oprations descompte, lentreprise doit ob- tenir au pralable une
autorisation de sa banque pour un montant maximal appel plafond descompte, qui ne devra pas
tre dpass.
Lenregistrement comptable de lescompte
La comptabilisation dune opration descompte est la suivante:
Enregistrement de la facture en produits (crdit dun compte de rsultat) et, en mme temps,
en crance clients (dbit dun compte de bilan).
d Ventes c d Clients c

Z Z

Lors de lenvoi de la traite au client, enregistrement de la crance qui passe du compte Client au
compte intitul Effets recevoir.
d Clients c d Effets recevoir c

Z Z

Rception par lentreprise de leffet de commerce accept et sign par le client. Si lentreprise a des
besoins de trsorerie, elle escompte leffet auprs de sa banque: elle remet leffet lescompte (au
moins 10 jours avant lchance) ; elle dbite le compte Effets remis lescompte et crdite le
compte Effets recevoir.
d Effets recevoir c d Effets remis lescompte c

Z Z


56
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
En comptabilit, lentreprise transforme sa crance en trsorerie: au bilan, elle crdite le
compte Effets remis lescompte et dbite le compte Banque.
d Effets remis lescompte c d Banque c

Z Z

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Il faut savoir que si le client nhonore pas sa traite lchance (impay), la banque demande
lentreprise de la lui rgler la place du client insolva- ble. Cest pour cette raison que lentreprise
porte en engagement hors bi- lan (dans lannexe) le montant des effets remis lescompte et non
chus.
En rsum
Les principales oprations comptables
Le tableau suivant reprend les principales oprations comptables de lentreprise et mentionne les
comptes concerns.

Principales oprations Comptes mouvements

comptables en comptabilit


Achat de matriel ou de locaux
Immobilisations

Fournisseurs

TVA dductible


Achat de marchandises
Achats

Fournisseurs

TVA dductible


Ventes
Ventes

Clients

TVA collecte



Salaires

Paies Charges sociales

Banque



Rglement des fournisseurs
Banque

Fournisseurs




Rglement des clients
Banque

Clients




57
Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels
2. Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels
Les amortissements
2

Selon la dfinition du Plan comptable gnral, lamortissement est la constatation dun
amoindrissement de la valeur dun lment dactif r- sultant de lusage, du temps, du changement
technique ou de toute autre cause. Exemples de biens amortissables: les locaux de lentreprise, le
ma- triel et loutillage, les agencements et installations, les micro-ordinateurs.
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Document1 Page 66 sur 228
Les amortissements sont considrs comme une charge; toutefois, la dif- frence des autres
charges (par exemple, les charges de personnel ou les frais financiers), les amortissements ne
correspondent nullement une sor- tie de trsorerie; il convient de les considrer comme une
pargne qui peut servir reconstituer ultrieurement la capacit de production ou de distribution
de lentreprise (des quipements nouveaux performants, des matriels et logiciels informatiques de
pointe).
Le montant annuel de lamortissement sappelle la dotation aux amortis- sements. Celle-ci
augmente les charges du compte de rsultat et diminue le rsultat de lentreprise.
Cette dotation est par ailleurs prise en compte au niveau du bilan: elle est porte en dduction des
immobilisations y figurant. La valeur nette comp- table dun bien de lentreprise (ordinateur,
machine outil, par exemple) la fin de chaque exercice correspond la diffrence entre la valeur
dorigine de ce bien et le cumul des dotations aux amortissements pratiques depuis sa date
dacquisition.
La base de calcul de lamortissement correspond la valeur dorigine du bien considr.
Il existe deux sortes damortissements:
Lamortissement linaire: les annuits damortissement sont constantes; on lobtient en
divisant le prix de revient de limmobili- sation par la dure normale dutilisation xe par
ladministration scale. Par exemple, pour un outillage dont le prix de revient est 10000
et la dure dutilisation de 5 ans, lannuit est gale 10000/5 = 2000 .

58
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Lamortissement dgressif: les annuits ne sont pas constantes. Les annuits les plus
leves ont lieu les premires annes; le taux damortissement dgressif est le taux
damortissement linaire mul- tipli par un coefcient variant de 1,5 2,5 selon la nature
du bien amortir.
En fait, la mthode damortissement retenue a un impact sur le rsultat de lentreprise. Le choix de
lamortissement dgressif entrane un alourdisse- ment des charges lors des premires annes
dutilisation. Le rsultat impo- sable est diminu et le montant de limpt sur les socits galement.
Ladministration fiscale et les amortissements
Un montant minimum de 500 pour les immobilisations
Ladministration fiscale admet que les biens dquipement dont le prix HT nexcde pas 500
peuvent tre placs directement en charges et ne sont pas des immobilisations (donc ne font pas
lobjet dun amortissement). Ain- si, un bureau dune valeur de 400 HT sera considr comme
une charge enregistrer dans le compte de rsultat, et non comme une immobilisation devant tre
inscrite lactif du bilan.
La dure damortissement
Ladministration fiscale pose comme principe que lamortissement doit se faire en tenant compte de
la dure normale dutilisation du bien. Le chef dentreprise dtermine la dure dutilisation en
conformit avec les usages de la profession. Voici quelques exemples:
Btiments et constructions: 20 50 ans.
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Matriel de bureau: 5 10 ans.
Outillage (machine outil): 5 10 ans.
Matriel informatique (ordinateur, imprimante): 2 5 ans.
Matriel de transport (voiture, camion): 4 5 ans. Sachez que pour un terrain, aucun
amortissement nest possible.
Le plan damortissement
Pour chaque investissement (construction, achat dun btiment, dun ma- triel), il est tabli un
plan damortissement qui porte sur les dotations annuelles damortissement.

59
Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels
Exemple
Plan damortissement dun matriel achet le 31 mars 2003 dont le
2
prix dacquisition est de 48000 HT
Lamortissement est linaire sur 5 ans, soit une dotation gale :
48000/5 = 9600 par an.
Le calcul de la dotation aux amortissements de lexercice 2003 se fait
au prorata du nombre de mois, soit davril dcembre:
9600 x 9/12 = 7200
Montant de la dotation aux amortissements des exercices 2004, 2005,
2006 et 2007 : 9600 .
Le calcul de la dotation aux amortissements de lexercice 2008 se fait
au prorata en nombre de mois, soit de janvier mars:
9600 x 3/12 = 2400 .

Plan damortissement
Matriel dun montant de 48000
Amortissement linaire sur 5 ans

Fin de Valeur Amortissements Valeur nette
lanne dorigine annuels comptable

2003 48000 7200 40800

2004 48000 9600 31200

2005 48000 9600 21600
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2006 48000 9600 12000

2007 48000 9600 2400

2008 48000 2400 0

Total 48000

Enregistrement de lamortissement en 2003 dans les comptes de
lentreprise:

d
Dotation aux
c

d Immobilisations c


amortissements



7200 7200


60
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Les provisions
Les provisions sont des charges pour lentreprise enregistres au compte de rsultat; il existe deux
types de provisions:
Les provisions pour dprciation constatent la rduction de valeur dun actif de lentreprise: par
exemple, les provisions pour dprcia- tion dun stock (on saperoit que les marchandises en
stock ne sont plus au got du jour ou sont devenues obsoltes) ou des provisions pour clients
douteux (certains clients ont dpos leur bilan et les ris- ques de non-paiement sont levs).
Les provisions pour risques et charges sont effectues pour couvrir des risques lis lactivit de
lentreprise (litiges, pnalits) ou couvrir des charges rpartir sur plusieurs exercices (grosses
rparations).
La dotation aux provisions est obligatoire, car elle a pour objet de donner une image fidle de la
valeur du patrimoine de lentreprise.
Exemple
La socit Thomas constate la fin de son exercice au 31/12/2003 quun de ses clients W vient de
dposer son bilan et quil existe un risque de non-paiement. Deux oprations comptables sont
effectuer:
constat du client douteux, soit 3588 ;
cration dune provision pour dprciation des comptes clients (celle-ci est enregistre HT, soit
3588/1,196 = 3000 .
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Enregistrement comptable dune provision pour client douteux au journal le 31/12/2003 en euros

N de
Libell des comptes concerns Dbit Crdit

compte




416 Clients douteux 3588
3588

411 Client W

Constatation du client douteux W



6817 Dotation aux provisions pour 3000
3000

dprciation des crances clients
491Provision pour dprciation des comptes clients
Cration dune provision

Les critures de fin dexercice pour tablir les comptes annuels
Si lobjet de la provision disparat au cours dun prochain exercice (par exemple, le client douteux a
rgl sa facture), il est procd une reprise de provision lors de la clture de cet exercice. Les
reprises de provision sont enregistres dans les produits de lexercice au compte de rsultat.
Les variations de stocks
Les stocks constituent un lment de lactif de lentreprise. Le bilan de fin dexercice indique le
montant du stock final correspondant linventaire physique qui a t effectu. Linventaire annuel
est une opration obliga- toire souvent fastidieuse, car il convient de vrifier et de compter
physique- ment tous les produits et toutes les marchandises. Tous les lments du stock devront
ensuite tre valoriss leur cot dacquisition.
61
2
savoir
Linventaire des stocks doit avoir lieu au moins une fois par an la clture de lexercice. Leur
valorisation est trs importante. Si certains stocks doivent tre mis au rebut (car on les considre
comme obsoltes par exemple), il faut procder une provision pour dprciation
du stock.
Lenregistrement des critures de variation des stocks seffectue en deux parties:
lannulation du stock initial de lexercice, correspondant au bilan de la n de lexercice
prcdant.
la constatation du stock nal de n dexercice.
Les deux enregistrements vont mouvementer le compte intitul variation des stocks.
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Exemple
La socit Mario procde ltablissement de ses comptes de fin dexercice au 31/12/2003.
Le stock initial de marchandises comptabilis est de 30000 .

62
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Fin 2003, aprs linventaire physique des stocks de marchandises et leur valorisation, le montant du
stock final ressort 45000 .
Enregistrement comptable des variations de stocks au journal le 31/12/2003 en euros

N de
Libell des comptes concerns Dbit Crdit

compte




6037 Variation des stocks de marchandises 30000
30000

37 Stocks de marchandises

Annulation du stock initial



37 Stocks de marchandises 45000

6037 Variation des stocks de marchandises 45000

Constatation du stock nal


Le compte variation des stocks fait apparatre un solde crditeur de 15000 (45000 30000)
correspondant un gonflement des stocks pendant lexercice.
Il est important de connatre la variation des stocks entre le dbut et la fin de lexercice. Cette
variation est porte dans un compte spcifique avec les char- ges au compte de rsultat. En effet,
tout au long de lexercice, les achats con- somms de matires premires (dans le cas dune
entreprise de fabrication) ou de marchandises (dans le cas dune entreprise de ngoce)
correspondent aux achats de lexercice augments de la variation des stocks.
Si le stock a augment au cours de lexercice, cela signifie quune partie des achats effectus na
pas t consomme et est venue gonfler les stocks; cette partie des achats non utilise ne constitue
pas une charge de lexer- cice et doit donc venir en dduction du poste achats.
Inversement, si le stock a diminu, cela signifie que les achats effectus nont pas suffi satisfaire
la consommation et quil a t ncessaire de pui- ser dans les stocks antrieurs; il convient alors
dajouter aux achats la varia- tion des stocks; la diffrence ngative entre le stock initial et le stock
final doit tre ajoute au compte achats pour dterminer la consommation de marchandises ou de
matires premires.
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Lorsque lentreprise dispose dun stock initial et dun stock final, les achats consomms seront
gaux :

Laffectation du rsultat
Achats consomms
=achats + variation du stock
=achats + (stock initial stock final)
La variation des stocks se dfinit comme la diffrence entre le stock initial et le stock final:
Variation des stocks = stock initial stock final
Le gonflement des stocks au cours de lexercice se traduit par une variation de stock ngative (stock
final suprieur au stock initial, voir lexemple pr- cdent). Il convient en effet de ne pas considrer
que cette variation cons- titue une charge de lexercice.
Par contre, le dstockage au cours de lexercice se traduit par une variation des stocks positive
(stock final infrieur au stock initial).
63
2
Attention !
Lenregistrement de la variation des stocks soulve frquemment des difficults; il faut se rappeler
les points suivants:
La variation des stocks est ngative si: stock final > stock initial.
La variation des stocks est positive si: stock final < stock initial.
3.Laffectation du rsultat
Les diffrentes affectations du rsultat
Le rsultat de lentreprise est soit un bnfice soit une perte. Lorsque le rsultat est bnficiaire, son
affectation rpond des rgles ju- ridiques bien prcises.
Les rserves sont des bnfices qui vont rester dans lentreprise; elles cor- respondent des
obligations lgales ou statutaires.
Dans les SARL et les SA, une rserve lgale doit tre constitue en prlevant 5 % du
bnce de lexercice. Le prlvement reste obli- gatoire jusqu ce que le montant de la
rserve lgale atteigne le dixime du capital social.

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64
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Parfois, les statuts prvoient la constitution de rserves statutaires.
Aprs affectation du rsultat aux rserves, le bnfice restant peut tre dis- tribu aux associs: il
sagit des dividendes.
Enfin, sil reste un surplus, le rsultat va aller au report nouveau au crdit. Lorsque le rsultat est
dficitaire, son montant est port au dbit du comp- te report nouveau. Ce report nouveau peut
tre soit dbiteur soit cr- diteur en fonction des rsultats des annes antrieures.
En rsum
Le rsultat bnficiaire est rparti entre:
La rserve lgale et autres rserves.
Les dividendes.
Le report nouveau.
Le rsultat dficitaire est affect au report nouveau (au dbit du compte).
Lenregistrement comptable du rsultat
Au journal, laffectation des rsultats sera enregistre comme ci-dessous selon le rsultat obtenu
(bnficiaire ou dficitaire). Les numros des comp- tes sont diffrents selon le cas: n 120 pour un
rsultat bnficiaire, n 129 pour un rsultat dficitaire. De mme pour le report nouveau: lorsque
le rsultat est bnficiaire, n 110 pour le report nouveau (solde crditeur); lorsque le rsultat est
dficitaire, n 129 pour le report nouveau (solde d- biteur).
Enregistrement comptable dun rsultat bnciaire au journal
en euros
Ncompte Libell des comptes concerns Dbit Crdit

120 Rsultat de lexercice (bnce) 10000
500
1061 Rserve lgale
1068 Autres rserves 200
110 Report nouveau (solde crditeur) 5300
457 Associs Dividendes payer 4000
Affectation du rsultat selon approbation des comptes


65
Comptabilit et fiscalit

Enregistrement comptable dun rsultat dcitaire au journal 2
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en euros

Ncompte Libell des comptes concerns Dbit Crdit

119 Report nouveau (solde dbiteur) 370
370

129
Rsultat de lexercice (perte)
Affectation du rsultat selon approbation des comptes



4.Comptabilit et fiscalit
Les obligations comptables et fiscales
Les entreprises doivent obligatoirement tenir une comptabilit. Le plan comptable donne des
exemples de prsentation de bilan et de compte de rsultat en fonction de la taille des entreprises
(systme de base, systme abrg et systme dvelopp, voir p. 27).
Par ailleurs, les entreprises sont tenues dadresser leurs comptes au Trsor public chaque anne en
remplissant ce que lon appelle la liasse fiscale.
Dans la liasse fiscale, figurent tous les lments du bilan, du compte de r- sultat et de nombreuses
informations complmentaires.
Linformation nancire selon la comptabilit et la scalit

Comptabilit Fiscalit

Plan comptable gnral Liasse scale



Priodicit obligatoire
Une fois par an la n de Une fois par an la n de

lexercice lexercice





Bilan
Bilan

Documents obligatoires
Compte de rsultat
Compte de rsultat
Nombreux documents

Annexe


explicatifs




La liasse fiscale
Elle comprend 20 imprims:
Dclaration de limpt sur les socits (Cerfa n 2065)
Relev des frais gnraux (Cerfa n 2067)

66
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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Documents Cerfa n 2050 2059 G:
1.Bilan-Actif (n 2050)
2.Bilan-Passif avant rpartition (n 2051)
3.Compte de rsultat de lexercice (en liste) (n 2052)
4.Compte de rsultat de lexercice (suite) (n 2053)
5.Immobilisations (n 2054)
6.Amortissements (n 2055)
7.Provisions inscrites au bilan (n 2056)
8.tat des chances des crances et des dettes (n 2057)
9.Dtermination du rsultat scal (n 2058-A)
10.Dcits, indemnits pour congs payer et provisions non d- ductibles (n 2058-B)
11.Tableau daffectation du rsultat et renseignements divers (n 2058-C)
12.Dtermination des plus et moins-values (n 2059-A)
13.Affectation des plus-values court terme et des plus-values de fusion ou dapport (n 2059-B)
14.Suivi des moins-values long terme (n 2059-C)
15.Affectation des plus-values long terme (n 2059-D)
16.Dtermination de la valeur ajoute produite au cours de lexer- cice (n 2059-E)
17.Composition du capital social (n 2059-F)
18.Filiales et participations (n 2059-G)
Limpt sur les socits ou IS
Cet impt est calcul en fonction des bnfices de lentreprise. Son taux est, depuis le 1er janvier
2002, de 15 % pour les PME et TPE dont le bn- fice est infrieur 38120 . Au-del, le taux
normal est de 33 1/3 %.
De plus, il convient dajouter limpt sur les socits une contribution addi- tionnelle obligatoire
de 3 %, qui sapplique quel que soit le taux dimposition.
Mme en labsence de rsultat bnficiaire, les entreprises doivent sacquit- ter dune imposition
forfaitaire annuelle (IFA). Toutefois, lIFA nest pas due si le chiffre daffaires est infrieur 76000
.

67
Comptabilit et fiscalit
La taxe sur la valeur ajoute (TVA)
La taxe sur la valeur ajoute est un impt indirect sur le consommateur final
2
qui en supporte la charge. Elle sapplique sur tous les biens et services.
Trois taux existent:

Le taux normal de 19,6 %.
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Le taux rduit de 5,5 %, qui sapplique aux produits alimentaires (fruits et lgumes, plats cuisins,
viande, eau), aux livres, au trans- port de voyageurs, lhtellerie de tourisme
Le taux super rduit de 2,1 %, qui sapplique aux mdicaments remboursables et aux
publications de presse.
Chaque entreprise assujettie la TVA doit payer au Trsor public la diff- rence entre la TVA
collecte correspondant aux biens qui ont t vendus et facturs par lentreprise en TTC , et la
TVA dductible correspondant la taxe verse aux fournisseurs qui ont factur leurs marchandises
ou fournitures TTC lentreprise.
Cette diffrence entre TVA collecte et TVA dductible est appele la TVA exigible. En
fonction de la taille de votre entreprise, la TVA exigible doit tre dclare et paye chaque mois ou
chaque trimestre. Le fisc adres- se, pour chaque priode, un document remplir quil convient de
renvoyer avant la date fixe sur limprim.
noter
Au compte de rsultat, les charges et les produits sont exprims HT. Au bilan, les immobilisations
et les stocks sont comptabiliss HT, mais les crances clients et les dettes fournisseurs sont
exprimes TTC (se reporter aux exemples p. 49, p. 50 et p. 45).
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68
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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5.Le lien existant entre le bilan et le compte
de rsultat
Le schma qui va suivre fait ressortir le lien existant entre les deux princi- paux comptes de
lentreprise, le bilan et le compte de rsultat.
Le rsultat de lentreprise (ici sur le schma, le rsultat est bnficiaire car les produits dpassent les
charges), qui correspond la diffrence entre les produits et les charges, quilibre le compte de
rsultat; le rsultat se retrou- ve au bilan o il est gal la diffrence entre lactif et le passif.
Lien entre bilan et compte de rsultat
PASSIF
Total
ACTIF


Passif

RSULTAT1

Total


CHARGES
Produits
PRODUITS



1.Rsultat = Produits Charges = Actif Passif. Ici il est bnciaire
Test
tablir un compte de rsultat et un bilan
Voici les lments comptables concernant une entreprise:
Capitaux propres 24000
Immobilisations 20000
Stock de dbut dexercice 3000
Stock de fin dexercice 2500
Dettes aux fournisseurs 9000
Crances clients 13000
Montant en banque 1000
Charges 19000
Produits 23000
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Comment tablir le bilan et le compte de rsultat?
Rponse
Compte de rsultat
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en euros
Charges Produits

Charges 19000 Produits 23000
Variation des
500

stocks
Bnce1 3500

Total Charges 23000 Total Produits 23000

1. Pour simplier, on ne tient pas compte de limpt sur les socits.
Bilan
en euros
Actif Passif

Immobilisations 20000 Capitaux propres 24000
Stock 2500
Rsultat 3500
Clients 13000
Banque 1000 Dettes fournisseurs 9000

Total Actif 36500 Total Passif 36500

69
2
6.Comment tablir le bilan et le compte
de rsultat ?
Mthode dlaboration du bilan et du compte de rsultat
Ltablissement des deux grands comptes de lentreprise se fait lissue du processus suivant:
Compilation de tous les documents justicatifs des oprations ra- lises (factures, notes de
frais, pices diverses).
partir de ces documents, tablissement chaque jour du journal (se reporter p. 34), qui enregistre
chronologiquement chaque opra- tion selon le principe de la partie double (se reporter p. 29).
Chaque compte de lentreprise est individualis et reoit un numro en suivant les classes et les
numros du plan comptable (se reporter

70
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
p.22): ainsi une vente se trouve dans la classe 7, un achat de four- nitures dans la classe
6 Lensemble des comptes constitue le grand livre (se reporter p. 35).
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Lensemble des comptes est priodiquement repris dans la balance gnrale, appele galement
balance des comptes (se reporter
p.35). Celle-ci indique, pour chaque compte, le total des dbits, le total des crdits et le solde du
compte qui est soit dbiteur, soit cr- diteur.
partir de la balance gnrale, il est possible de sortir le compte de rsultat et le bilan.
retenir
Le processus dtablissement du bilan et du compte de rsultat sopre partir de documents
financiers justificatifs, ltablissement du journal, du grand livre et de la balance gnrale des
comptes. Aprs regroupement des comptes de la balance gnrale, il est possible dtablir le bilan et
le compte de rsultat.
Processus denregistrement comptable ncessaire pour tablir le bilan et le compte de rsultat
1.Prendre le dernier bilan de lanne N.
2.Enregistrer dans les comptes au cours de lanne (N+1) les diffrentes oprations, et ce chronologiquement. intervalle
rgulier, sortir le grand livre et les diffrentes balances: balance des clients, balance des fournisseurs, balance gnrale.
3.En n dexercice, sortir la balance gnrale.
4.Effectuer les oprations de n dexercice (N+1) : inventaire des stocks, dotation aux amortissements des immobilisations, provisions pour
dprciation des stocks ou des clients, calcul de limpt sur les bnces.
5.Enregistrer les oprations de n dexercice (N+1) et sortir nouveau la balance gnrale intgrant ces enregistrements.
6. partir de la balance gnrale, tablir le bilan et le compte de rsultat de lanne (N+1).

71
Comment tablir le bilan et le compte de rsultat?
Exemple dtablissement des deux grands comptes de lentreprise, le bilan et le compte de rsultat
Prenons lexemple de la socit Justin, socit de ngoce. Le bilan de la so-
2
cit a dj t tabli pour lexercice 2002 ; diverses oprations ont t
enregistres en 2003.
Il convient dtablir les deux grands tats comptables pour lexercice 2003: le bilan et le compte de
rsultat.
Prendre le bilan de lexercice prcdent
Le bilan de fin dexercice N de la socit Justin (trs simplifi pour la comprhension du
mcanisme) se prsentait ainsi au 31 dcembre 2002:
Bilan de la socit Justin Anne N: 2002
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en euros
Actif Passif

Immobilisations corporelles
80000
Capitaux propres 40000
(matriel) Emprunt bancaire 55000
Crances clients 12000 Dettes fournisseurs 50000
Banque 53000

Total Actif 145000 Total Passif 145000

Enregistrement comptable des oprations ayant eu lieu au cours de lexercice 2003
dans le journal et le grand livre
Remboursement de lemprunt la banque: 11000 (Rmb).
Deux comptes sont utiliss pour cette opration: on dit que les comptes sont mouvements.
Comptes mouvements: Banque, Emprunt.
Achats de marchandises aux fournisseurs pour 120000 HT (Amht) et achats de fournitures
pour 35000 HT (Afht), soit:
le total des achats HT est de 155000 (120000 + 35000),
la TVA dductible sur achats atteint 155000 x 19,6 % = 30380 (Tvad)
le total achats TTC est de: 155000 + 30380 = 185380 (Attc) Comptes mouvements :
Achats de marchandises, Achats de four- nitures, TVA dductible sur achats, Fournisseurs.

72
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Rglement des fournisseurs au comptant par chque pour: (120000 + 35000) x 119,6 % =
185380 (Rgf). Comptes mouvements: Banque, Fournisseurs.
Ventes de marchandises pour 350000 HT (Vht), soit une somme enregistre au compte
Client pour 350000 x 119,6 % = 418600 TTC (Vttc).
TVA collecte sur les ventes: 350000 x 19,6 % = 68600 (Tvac). Comptes mouvements: Clients,
Ventes, TVA collecte sur les ventes.
Rglement des clients par chque ou virement la banque pour 380000 (Rgc).
Comptes mouvements: Banque, Clients.
Charges de personnel: 150000 rgls au comptant par chque (Per). Comptes mouvements:
Charges de personnel, Banque.
Charges nancires (intrts et commissions bancaires): 10000 (Ch ). Comptes mouvements:
Charges nancires, Banque.
Impts et taxes: 5000 (I & T).
Comptes mouvements: Impts et taxes, Banque.
Voici les diffrents comptes du grand livre avec au pralable la lgende des abrviations pour une
meilleure comprhension.
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Lgendes des abrviations
Afht: Achats fournisseurs HT Rgf: Rglement fournisseur

An: nouveau (anne 2003)1 Rmb: Remboursement

Amht: Achats marchandises HT Sc: Solde crditeur

Attc: achats TTC Sd: Solde dbiteur

Ch : Charges nancires Tvac: TVA collecte

I & T: Impts et taxes Tvad: TVA dductible

Per: charges de personnel Vht: Ventes HT

Rgc: Rglement client Vttc: Ventes TTC

1.L nouveau (An) est le chiffre du bilan de lanne N report au bilan au dbut de lexercice N+1.

73
Comment tablir le bilan et le compte de rsultat?
d Cpte 101: Capital c

Sc.............. 40000 An........... 40000

40000 40000


d Cpte 164: Emprunt c

Rmb............ 11000 An........... 55000
Sc.............. 44000

55000 55000


d
Cpte 213:
Immobilisations c
corporelles



An ............. 80000 Sd............ 80000

80000 80000


d
Cpte 400:
Fournisseurs
c

Rgf .......... 185380 An............... 50000
Sc ............. 50000 Attc .......... 185380

235380 235380


d Cpte 410: Clients c
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Document1 Page 83 sur 228

An .............. 12000 Rgc ....... 380000
Vttc ......... 418600 Sd ........... 50600

430600 430600


d Cpte 44566: TVA dductible c

Tvad
...........
30380 Sd............ 30380

30380 30380


d
Cpte 44571: TVA
collecte
c

Sc.............. 68600 Tvac.......... 68600

35000 68600

d Cpte 512: Banque c
2

An ............. 53000 Rmb ......... 11000
Rgc .......... 380000 Rgf ......... 185380
Per ......... 150000
I & T ........... 5000
Ch ......... 10000
Sd ............ 71620

433000

433000




d
Cpte 602: Achats de
c

fournitures



Afht........... 35000 Sd............ 35000

35000 35000


d
Cpte 607: Achats de
c

marchandises



Amht........ 120000 Sd.......... 120000

120000 120000


d
Cpte 635: Impts et
taxes
c

I&T................ 5000 Sd.............. 5000
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Document1 Page 84 sur 228

5000 5000


d
Cpte 64: Charges de
c

personnel



Per............ 150000 Sd.......... 150000

150000 150000


d
Cpte 661: Charges
c

nancires



Ch ............ 10000 Sd............ 10000

10000 10000


d Cpte 707: Ventes c

Sc.......... 350000 Vht.......... 350000

350000 350000


74
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Balance gnrale avant les oprations de fin dexercice
La balance des comptes (ou balance gnrale) qui reprend tous les mouve- ments et tous les soldes
des comptes se prsente ainsi avant les oprations de fin dexercice:
Balance gnrale avant oprations de n dexercice
en euros
N du
Mouvements Soldes
Comptes
compte
Dbit Crdit Dbiteur Crditeur


101 Capital 40000 40000

164 Emprunt bancaire 11000 55000 44000

213 Immobilisations corporelles 80000 80000

400 Fournisseurs 185380 235380 50000

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Document1 Page 85 sur 228
410 Clients 430600 380000 50600

44566 TVA dductible 30380 30380

44571 TVA collecte 68600 68600

512 Banque 433000 361380 71620

602 Achats de fournitures 35000 35000

607 Achats marchandises 120000 120000

635 Impts et taxes 5000 5000

64 Charges de personnel 150000 150000

661 Charges nancires 10000 10000

707 Ventes de marchandises 350000 350000

TOTAL 1490360 1490360 552600 552600

Oprations de fin dexercice
Amortissements des immobilisations: dotation aux amortisse- ments de 12000 .
Lopration comptable consiste mouvementer les comptes dota- tion aux amortissements (compte
n 681) au dbit et amortisse- ment des immobilisations corporelles (compte n 281) au crdit.

75
Comment tablir le bilan et le compte de rsultat?
Calcul de la TVA payer: diffrence entre la TVA collecte et la TVA
dductible. Lenregistrement comptable consiste solder (cest-- 2 dire mettre le
solde 0) les deux comptes suivants:
TVA dductible (30380 ): mettre le montant au crdit;
TVA collecte (68600 ): mettre le montant au dbit.
Ensuite la diffrence correspond au montant de la TVA dcaisser: 68000 30380 = 38220 .
Balance gnrale aprs oprations de n dexercice
en euros
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N du
Mouvements Soldes
Comptes
compte
Dbit Crdit Dbiteur Crditeur


101 Capital 40000 40000

164 Emprunt bancaire 11000 55000 44000

213 Immobilisations corporelles 80000 80000

281
Amortissements des
12000

12000
immobilisations



400
Fournisseurs marchandises
185380 235380

50000
+ fournitures



410 Clients 430600 380000 50600

4455 TVA dcaisser 38220 38220

44566 TVA dductible 30380 30380 0 0

44571 TVA collecte 68600 68600 0 0

512 Banque 433000 361380 71620

602 Achats de fournitures 35000 35000

607 Achats marchandises 120000 120000

635 Impts et taxes 5000 5000

64 Charges de personnel 150000 150000

661 Charges nancires 10000 10000

681 Dotation amortissements 12000 12000

707 Ventes de marchandises 350000 350000

TOTAL 1570960 1570960 534220 534220


76
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Pour parvenir au bilan et au compte de rsultat, il convient de reprendre les soldes de
la balance gnrale
Bilan: comptes des classes 1 5.
Compte de rsultat: comptes des classes 6 et 7.
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En fait, il faut dabord tablir le compte de rsultat pour dterminer le r- sultat de lexercice. Dans
notre exemple, le rsultat est bnficiaire car les produits dpassent les charges:
Produits Charges = Rsultat
350000 332000 = 18000 .
Compte de rsultat de la socit Justin
en euros
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Charges Produits

Achat de marchandise................. 120000 Ventes. ......................................... 350000
Achat fournitures.......................... 35000
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Impts et taxes................................ 5000
Charges de personnel.................. 150000
Charges nancires....................... 10000
Dotations amortissements............. 12000
Total charges............................... 332000

Rsultat (Produits Ventes)..... 18000

Total Charges............ 350000 ............ Total Produits 350000

Pour simplifier, on suppose que lentreprise ne paie pas dimpt sur les b- nfices (par exemple,
parce quelle bnficie dun report damortissements rputs diffrs au titre des exercices
antrieurs). Dans ces conditions, le r- sultat net slve 18000 quil convient de porter au bilan.
Bilan de la socit Justin
en euros
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Document1 Page 90 sur 228
ACTIF PASSIF

Immobilisations corporelles ......80000 Capital........................................... 40000
Amortissements...................... 12000 Rsultat......................................... 18000
Immobilisations nettes.................. 68000 Emprunt bancaire.......................... 44000
Clients ......................................... 50600 Fournisseurs.................................. 50000
Banque......................................... 71620 Dettes scales................................ 38220

Total Actif.................. 190220 Total Passif.................. 190220


PROCDER
LANALYSE FINANCIRE 3 DE VOTRE ENTREPRISE
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En tant que chef dentreprise vous navez pas tenir personnellement la comptabilit de votre
affaire; vous devez en suivre les principaux
comptes et veiller ce que ceux-ci soient tenus quasiment au jour le jour en temps rel.
Dans ce chapitre, nous vous invitons procder une analyse financire assez pousse de votre
affaire en utilisant les tats comptables votre disposition. quoi servira cette analyse financire?
mieux connatre votre entreprise sur le plan des performances, du dynamisme, de la rentabilit, de
la structure financire; en outre, cette analyse fera ressortir les capacits dendettement de votre
entreprise auprs des banques.
Par ailleurs, lamlioration de la rentabilit de votre entreprise pourra tre obtenue par un examen
approfondi des marges et, en particulier, par le calcul du point mort, niveau dactivit de lentreprise
o il ny a ni bnfice, ni perte.
1.Lanalyse financire de votre entreprise
Lanalyse financire vous informe sur la situation financire de votre entreprise
Lanalyse financire approfondie de votre entreprise vous permettra de mieux juger votre affaire sur
le plan financier et de rpondre aux questions suivantes:
Sa structure nancire est-elle satisfaisante? Son nancement est-il bien assur?

78
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Mon entreprise est-elle dynamique ou en perte de vitesse?
Mon entreprise est-elle rentable?
Son niveau dendettement est-il important? Peut-elle encore deman- der des concours bancaires?
Ses performances sont-elles meilleures ou moins bonnes que celles de ses concurrents?
Lutilisation des tats comptables
Pour effectuer une analyse financire, il convient de disposer des derniers comptes de votre
entreprise qui constituent une mine de renseignements Les chiffres cls examiner lors dune
premire approche sont les suivants.
Au bilan:
les capitaux propres;
les comptes courants associs;
lendettement;
les diffrents actifs rpertoris: construction, matriel, immobilisations incorporelles (brevets),
stocks, comptes clients, disponibilits.
Au compte de rsultat:
les ventes;
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Document1 Page 92 sur 228
les diffrentes charges (achats, autres charges externes, charges de personnel, charges
nancires);
les rsultats: rsultat courant, bnce net.
La mthode suivre: le regroupement et le retraitement des comptes
Procder lanalyse financire de votre entreprise doit se faire dune faon mthodique. Vous
devrez:
Disposer des bilans et des comptes de rsultat qui ont t tablis les 3 5 dernires annes.
Regrouper certains comptes an de vous faciliter la tche. En fait, il est ncessaire de procder ainsi
pour ne pas vous laisser submerger par une impressionnante quantit de chiffres.
Procder quelques retraitements de comptes an de mieux cerner la ralit.

Lanalyse financire de votre entreprise
Regrouper les comptes
Regrouper les comptes consiste effectuer quelques calculs simples facili- tant la comprhension
des tats comptables; une fois ralis le regroupe- ment de plusieurs comptes, on obtiendra quelques
chiffres (une douzaine ou une quinzaine) la place de la totalit des chiffres du bilan et du compte
de rsultat.
Au bilan, cette simplification se fera par le calcul des lments suivants:
Les grandes masses du bilan:
lactif actifs immobiliers, actifs incorporels (brevets), actif circulant (stocks et crances
clients, disponibilits);
au passif capitaux propres, endettement long terme, dettes bancaires court terme,
dettes scales et sociales.
Les grands quilibres du bilan: fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et besoin
de trsorerie.
En reprenant le compte de rsultat, il sagira de dgager quelques chiffres essentiels:
Le montant du chiffre daffaires.
Le montant des chiffres caractristiques appels soldes interm- diaires de gestion
(production, valeur ajoute, rsultat dexploita- tion, rsultat nancier, rsultat net).
79
3
Conseil
Vous, chef dentreprise (TPE ou PME), tes sans cesse occup vos activits prenantes de gestion
quotidienne. Cependant, nous vous suggrons toutefois de prendre un peu de temps pour procder
calmement lanalyse financire de votre entreprise. Pour ce, isolez- vous pendant quelques heures
dans un endroit tranquille!
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Document1 Page 93 sur 228
Retraiter les comptes
Certains postes comptables ne refltent quimparfaitement la ralit, cest pourquoi il est souvent
ncessaire deffectuer un retraitement: celui-ci con- siste augmenter ou diminuer certains
chiffres prsents au bilan ou au compte de rsultat.

80
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Voici les principaux postes sur lesquels il est parfois ncessaire dapporter des correctifs:
Considrer comme de lactif ctif, ou non-valeur, les frais dtablis- sement, les charges rpartir
sur plusieurs exercices, le fonds com- mercial, ports lactif du bilan.
Sintresser aux stocks pour savoir sils sont correctement valoriss. Si leur valorisation est trop forte
par rapport la ralit, il convient de rduire leur montant : on procdera une augmentation des
charges en enregistrant une provision pour dprciation.
Vrier que les crances lgard des clients sont exactes; si des crances sont douteuses,
effectuer une provision pour dprciation (ce qui correspond une hausse des charges et,
en consquence, une rduction du rsultat).
Intgrer les effets ports lescompte, et non chus dans les dettes bancaires court terme, au
passif du bilan et, en contrepartie, met- tre le montant correspondant en crances clients lactif
du bilan.
Les effets ports lescompte et non chus correspondent des traites ou billets ordre accepts
par les clients, qui ont t remis en banque pour tre escompts mais dont lchance nest pas
atteinte. Ces sommes ont t soustraites des comptes clients cor- respondants. Tant que lchance
nest pas passe, il existe toujours le risque que le paiement ne se fasse pas et que les sommes soient
alors dues la banque par lentreprise (qui devra rembourser les montants obtenus lescompte).
Lorsquil y a eu retraitement et regroupement des postes du bilan en gran- des masses, on parle de
bilan fonctionnel; celui-ci donne ainsi, une date donne, lquilibre existant entre les ressources
financires et les besoins fi- nanciers de lentreprise.
2. Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan
La structure financire et les grandes masses du bilan
Prenons un exemple simplifi de bilan fonctionnel avec les grandes masses du bilan, celui de la
socit F.

81
Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan
Bilan de la socit F1
Fin de lexercice N
milliers deuros

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Document1 Page 94 sur 228

ACTIF PASSIF


Actif immobilis 35
Capital social


Rserves
80

Stock 40


FR2
Report nouveau



= + 45



Dettes LT3
Actif circulant

Dettes fournisseurs 65
Crdits clients 11
0

Dettes scales et
10
BFR4
sociales
= 85

Dettes bancaires

court terme 40

Disponibilits 10




TOTAL ACTIF
19
TOTAL PASSIF
19

5

5


1. Schma trs simpli pour la comprhension.
2. FR: voir fonds de roulement p. 82.
3. Dettes LT: dettes long terme (plus dun an). 4. BFR: voir besoin en fonds de roulement p. 84.
3
Capitaux
permanents

On note
lactif: lactif immobilis, lactif circulant (stocks, crances clients, disponibilits en banque
ou en caisse).
Au passif: les capitaux permanents regroupant les capitaux pro- pres (capital social,
rserves, report nouveau) et les dettes long terme , les dettes fournisseurs, les dettes
scales et sociales, les dettes bancaires court terme.
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Document1 Page 95 sur 228

82
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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Document1 Page 96 sur 228
Le haut de bilan et le fonds de roulement
Les financiers appellent haut de bilan les postes suivants:
lactif: lactif immobilis reprsent par les immobilisations.
Au passif: les capitaux permanents (capital social, rserves, report nouveau, dettes long
terme).
Le fonds de roulement (FR) est la diffrence entre les capitaux perma- nents et lactif
immobilis.
Dans le bilan fonctionnel de la socit F (voir p. 81), les capitaux permanents slvent 80000 et
lactif immobilis 35000 ; le fonds de roulement est gal la diffrence entre les deux postes et,
dans ce cas, est positif:
Fonds de roulement = Capitaux permanents Actif immobilis
80000 35000 = 45000 .
Le fonds de roulement est un indicateur du financement moyen et long terme de lentreprise. Un
fonds de roulement positif comme dans lexem- ple ci-dessus montre que des financements
long terme ont permis dac- qurir non seulement lactif immobilis (quipements, locaux), mais
aussi une partie de lexploitation.
Le fonds de roulement positif est un facteur de stabilit pour lentreprise; il la rend moins
dpendante des banques pour le financement du cycle dexploitation.
Par contre, un fonds de roulement ngatif est le signe dune insuffisance de ressources financires
moyen terme pour financer lensemble des im- mobilisations. premire vue, cette situation est
dfavorable; en effet, une partie des lments durables de lentreprise est finance court terme, ce
qui reprsente une solution risque.
savoir
Un fonds de roulement positif est un lment favorable dans lapprciation du financement de
lentreprise car des capitaux permanents financent une partie de lexploitation.
Un fonds de roulement ngatif peut signifier un mauvais mode de financement de laffaire.
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83
Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan
Bilan de la socit F
Fin de lexercice N
milliers deuros

3
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Document1 Page 98 sur 228
ACTIF PASSIF


Haut du bilan
Bas du bilan
Actif immobilis
........
35
Actif
circulant..........
160
TOTAL
ACTIF.........
195
Capitaux permanents.. 80
Dettes court terme..115 (fournisseurs 65, banque et sc 50)
TOTAL PASSIF.......... 195
Haut du bilan
Bas du bilan
Avis de Pro
On parle souvent des quilibres du bilan, notamment:
fonds propres suprieurs fonds demprunt;
fonds de roulement suprieur 0, sauf pour les entreprises ayant un besoin en fonds de roulement
ngatif.
Mais cela peut savrer trompeur. En effet, la vraie ralit du bilan est la suivante:
Il faut ajouter lendettement les engagements en Crdit bail mobilier et en Crdit bail
immobilier.
Il faut, en contrepartie, ajouter aux immobilisations le montant de ces
investissements.
Le chef dentreprise est souvent surpris de cette prise de conscience. Marcel Deruy Directeur du
rseau sud-est de la BDPME
Le bas de bilan et le besoin en fonds de roulement
Le bas de bilan correspond lexploitation courante de lentreprise ; il comprend:
lactif: lactif circulant qui est reprsent par les stocks, les cran- ces clients, les
disponibilits (en caisse et en banque).
Au passif: les dettes aux fournisseurs, les dettes scales et sociales, les dettes nancires
(crdit bancaire court terme, tel le dcouvert bancaire).
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Document1 Page 99 sur 228

84
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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Les politiques de gestion des stocks et des dlais de rglement des clients et des fournisseurs ont un
impact sur les besoins financiers de lentreprise.
Les dcalages existant entre les achats et les ventes, entre les achats et leur rglement et entre les
ventes et leur rglement ncessitent un financement correspondant au besoin en fonds de
roulement dexploitation. Celui- ci se calcule par diffrence entre:
les besoins nanciers constitus par lexploitation: stocks et crdit clients (crances clients,
effets recevoir, effets ports lescompte et non chus);
les ressources nancires provenant du crdit consenti par les four- nisseurs (dettes aux
fournisseurs, effets payer).
Selon les entreprises et les secteurs dactivit, le besoin en fonds de roule- ment dexploitation
rapport au chiffre daffaires nest pas le mme: une entreprise qui, par exemple, a 3 mois de stock,
des dlais de rglements clients de 30 jours et des dlais de rglements fournisseurs de 60 jours aura
des besoins financiers plus faibles quune autre entreprise avec un stock de 6 mois, des dlais de
rglements clients de 45 jours et des dlais de r- glements fournisseurs de 60 jours.
Dans lexemple simplifi du bilan de la socit F, le besoin en fonds de rou- lement stablit ainsi:
Besoin en fonds de roulement = Stocks + Crdit clients Crdit fournisseurs =
40000 + 110000 65000 = 85000 .
Attention !
Les termes de fonds de roulement et de besoin en fonds de roulement peuvent prter confusion; ils
ne dsignent pas du tout la mme chose:
Le fonds de roulement (FR) est li aux emplois et aux ressources durables de lentreprise.
Le besoin en fonds de roulement (BFR) est li au financement court terme de
lentreprise.

85
Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan
Lavis du pro
Le repreneur dune entreprise doit imprativement bien matriser la
3
situation financire de celle-ci. En effet, il devra non seulement
financer le prix dacquisition rgler au cdant de laffaire mais aussi
assurer le financement de la poursuite de lactivit; il lui faudra en
consquence valuer le besoin en fonds de roulement dexploitation et prvoir, si ncessaire, la
remise niveau de loutil de production ainsi que les investissements commerciaux
indispensables.
Jacques RAYMOND Directeur de la communication CRA Cdants et repreneurs daffaires
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Document1 Page 101 sur 228
Le bilan
Le haut de bilan: ressources et emplois moyen et long terme
Actif immobilis: immobilisations.
Passif: capitaux permanents (capital, rserves, report nouveau, dettes moyen et long terme).
Le bas de bilan: ressources et emplois court terme
Actif circulant: stocks, crances clients, disponibilits.
Passif: dettes fournisseurs, dettes scales et sociales, dettes nancires court terme (dcouvert).
Le besoin en trsorerie
Pour la socit F, il ressort que le fonds de roulement, dont le montant est de 45000 , ne permet
pas de financer la totalit du besoin en fonds de roule- ment qui est de 85000 . Il sensuit que la
socit F doit faire appel au crdit bancaire pour la diffrence, soit un besoin de trsorerie qui
slve :
Besoin de trsorerie =
Besoin en fonds de roulement Fonds de roulement: 85000 45000 = 40000 .

86
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Il se trouve que la socit F souhaite disposer dun volant supplmentaire de liquidits de 10000 ;
aussi a-t-elle demand sa banque loctroi dun crdit court terme dont le montant sera gal :
Besoin de trsorerie dexploitation + Liquidits =
40000 + 10000 = 50000 .
retenir
Les grands quilibres du bilan
Fonds de roulement = Capitaux permanents Actif immobilis.
Besoin en fonds de roulement = Stocks + Crdit clients Crdit fournisseurs.
Besoin en Trsorerie = Besoins en fonds de roulement Fonds de roulement.
Test
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Calculer les grands quilibres du bilan
La socit B vous a communiqu ses deux derniers bilans qui se prsentent ainsi (en milliers
deuros):

ACTIF
Anne Anne
PASSIF
Anne Anne

N N+1 N N+1




Immobilisations 90 120 Capitaux propres 95 95

Emprunt LT -- 40

Stocks 60 70 Dettes

Crdit clients 150 190 Crdit fournisseurs 125 150

Concours bancaire 100 110

Disponibilits 20 15 CT



Total Actif 320 395 Total Passif 320 395


Calculez pour lanne N et lanne N+1 le fonds de roulement (FR), le besoin en fonds de
roulement (BFR) et le besoin de trsorerie.

Lanalyse de la sant financire par lexamen du bilan
Rponses :

Anne N Anne N+1



Fonds de roulement
95 90 = 5
(95 + 40) 120 =

(FR) 135 120 = 15




Besoins en fonds de (60 + 150) 125 = (70 + 190) 150 =

roulement (BFR) 210 125 =............... 85 260 150 =............... 110



Besoin de trsorerie
85 5 = 80 110 15 = 95

(BFR FR)



quoi servent ces trois notions: FR, BFR et besoin de trsorerie?
Les grands quilibres du bilan:
le FR, le BFR et le besoin de trsorerie

Connatre le fonds de
Savoir si lactif immobilis (AI) a bien t nanc par des

capitaux permanents (CP):

roulement (FR) sert : Si CP > AI alors FR > 0

Si CP < AI alors FR < 0



Connatre le besoin en
Savoir si lactif circulant (AC) a t nanc par les dettes

dexploitation court terme (DF):
fonds de roulement (BFR)
Si DF > AC alors BFR nexiste pas
sert :
Si DF < AC alors BFR existe



Connatre le besoin de
valuer le montant des concours bancaires court terme

demander; la banque sera-t-elle daccord?
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trsorerie sert : Si FR > BFR alors trsorerie positive

Si FR < BFR alors besoin de trsorerie
savoir
Toutes les banques procdent ltude financire de leurs clients.
Le dossier dont dispose votre banque sur la situation financire de votre entreprise, sur son secteur,
ses performances et votre propre patrimoine est trs dtaill. Sachez que les comptes de votre
entreprise ont t analyss et que votre fonds de roulement, votre besoin en fonds de roulement et
votre besoin en trsorerie ont dj t calculs par la banque!
87
3

88
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
3.Analyse financire de la performance
Analyse de lactivit
Dans le compte de rsultat prsent chaque anne dans la liasse fiscale avec le bilan, figure en
premier lieu le montant du chiffre daffaires. Celui- ci constitue lindicateur essentiel de lactivit
de lentreprise. Il correspond aux ventes de marchandises (activit ngoce) et la production
vendue (ac- tivit industrielle).
Ltude de lvolution du chiffre daffaires sera effectue sur plusieurs exercices; il faudra examiner
les catgories de produits les plus demands et sinterroger sur les autres. Certains produits sont en
dbut de cycle, dautres sont peut-tre en fin de vie?
Les soldes intermdiaires de gestion
Les soldes intermdiaires de gestion (SIG) servent expliquer comment sest form le rsultat de
lentreprise. Certaines grandeurs caractristiques figurent dj dans le compte de rsultat, les autres
seront calculer en ef- fectuant des regroupements de postes.
SOLDES INTERMDIAIRES DE GESTION
Prvisions Prvisions
Anne N + 1 Anne N + 2

Montant % Montant %

Ventes de marchandises (a)
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Document1 Page 104 sur 228

Cot dachat des marchandises vendues (b)

(1) MARGE COMMERCIALE

Production vendue (c)

+ Production immobilise (d)

+ ou Production stocke
(variation des stocks de produits en cours ou nis, soit
stock nal stock initial) (e)

(2) PRODUCTION


89
Analyse financire de la performance

Consommation matires premires (f)
3

Autres charges externes (g)

(3) VALEUR AJOUTE

Impts et taxes (h)
Charges de personnel (i)



(4) EBE ou excdent brut dexploitation

Dotation aux amortissements et aux provisions (j)

(5) RSULTAT DEXPLOITATION

+ ou Rsultat nancier (k)
(Produits nanciers Charges nancires)

(6) RSULTAT COURANT

+ ou Rsultat exceptionnel
(Produits exceptionnels Charges exceptionnelles) (l)

Participation des salaris (m)

Impt sur les socits (n)

(7) RSULTAT NET

La marge commerciale (1)
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Document1 Page 105 sur 228
Cest la diffrence entre les ventes de marchandises (a) et le cot dachat de celles-ci (b) (achats de
marchandises remises obtenues + correction due la variation des stocks de marchandises
achetes). La marge commer- ciale est intressante tudier dans les entreprises de ngoce. Elle
varie se- lon les secteurs. Si la marge baisse, il convient den dterminer la cause: les commerciaux
font-ils des prix trop bas par rapport au tarif prvu?
La production (2)
Cest la valeur des produits et des services fabriqus par une entreprise; on distingue:
la production vendue (c) constitue des ventes de produits fabri- qus par lentreprise;
la production immobilise (d) qui enregistre le cot des travaux faits par lentreprise pour elle-
mme;

90
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
la production stocke (e) correspondant la variation des stocks de produits nis ou en cours de
production (cette variation des stocks se calcule par la diffrence entre le stock nal et le stock
initial).
La valeur ajoute (3)
Cest la contribution de lentreprise lconomie nationale. En fait, la va- leur ajoute est partage
entre les diffrents partenaires de lentreprise: sa- laris, tat, banques, actionnaires, entreprise elle-
mme.
La valeur ajoute (3) se calcule ainsi: Marge commerciale (1) + Production de lexercice (2)
Consommation de matires premires (f) autres char- ges externes (g) (comme les services
extrieurs, le transport, la location de voitures, les assurances, la publicit, les dplacements).
Rpartition de la valeur ajoute
Agent conomique concern
Salaris (charges de personnel)
Entreprises (services extrieurs, EDF, fournitures)
Banques (charges nancires)
VALEUR AJOUTE
Entreprise elle-mme (dotation aux amortissements, bnces non distribus)
tat (impts et taxes, TVA, IS)
Organismes sociaux (cotisations retraites)
Actionnaires (dividendes)
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Lexcdent brut dexploitation ou EBE (4)
Cest lindicateur de la rentabilit de lexploitation courante de lentreprise nintgrant ni sa
politique dinvestissement (les dotations aux amortisse- ments en sont exclues), ni sa politique
financire (les charges financires en sont exclues).
LEBE (4) se calcule ainsi: Valeur ajoute (3) Impts et taxes (h) (taxe profes- sionnelle)
Charges de personnel (i) (masse salariale et charges sociales).

Analyse financire de la performance
Le rsultat dexploitation (5)
Cest le rsultat de lentreprise calcul aprs la prise en compte de la politique damortissements et
de provisions mais avant les charges et produits finan- ciers et exceptionnels. Le rsultat
dexploitation (5) se calcule de la manire suivante: EBE (4) Dotations aux amortissements et aux
provisions (j).
Le rsultat courant (6)
Cest le rsultat de lentreprise aprs avoir pris en compte le rsultat dex- ploitation et le rsultat
financier lexception des lments exceptionnels.
Le calcul du rsultat courant (6) est le suivant: Rsultat dexploitation (5) + ou Rsultat financier
(k) (produits financiers charges financires).
Le rsultat net (7)
Cest le rsultat de lentreprise aprs la prise en compte de lensemble des produits et de lensemble
des charges de lexercice, de la participation des salaris et de limpt sur les bnfices. Il sagit du
poste le plus souvent tu- di pour dterminer la rentabilit de lentreprise.
Le rsultat net (7) se calcule ainsi: rsultat courant (6) + ou Rsultat excep- tionnel (l)
Participation des salaris (m) Impt sur les socits (n).
91
3
Les diffrents niveaux de rsultat
Rsultat dexploitation: diffrence entre produits et charges dexploitation
Rsultat nancier: diffrence entre produits et charges nancires
Rsultat courant: somme du rsultat dexploitation et du rsultat nancier
Rsultat exceptionnel: diffrence entre produits et charges exceptionnels
Rsultat net: somme du rsultat courant et du rsultat exceptionnel aprs prise en compte de la
participation des salaris et de limpt sur les socits
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Document1 Page 107 sur 228
La situation la plus courante, dans le cas dun rsultat net bnficiaire, est un rsultat dexploitation
positif et un rsultat financier ngatif (car il existe des charges financires lies lendettement
long terme ou aux concours bancaires courants court terme).
Il faut tre attentif et sinterroger lorsque le rsultat net est ngatif cause de son exploitation; cette
situation ne peut durer et il faut prendre toutes les mesures de redressement afin dviter le dpt de
bilan.

92
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
La capacit dautofinancement (CAF)
Elle correspond au rsultat net de lexercice + les dotations aux amortisse- ments et provisions les
ventuelles plus-values sur cessions dlments dactif (vente dimmeubles).
Cette grandeur prsente un double intrt pour le chef dentreprise et pour les analystes extrieurs
lentreprise (banques, associs).
Elle constitue la capacit de lentreprise contribuer son propre dvelop- pement en dgageant
des ressources de financement pour lavenir. En effet, lentreprise ne peut pas faire appel seulement
des capitaux extrieurs pour se financer (tels des emprunts bancaires ou les augmentations de
capital).
Par ailleurs, la capacit dautofinancement sert dterminer la capacit de remboursement des
dettes long terme.
Deux grandeurs caractristiques de la rentabilit
La capacit dautonancement (CAF)
Rsultat net de lentreprise + Dotations aux amortissements et aux provisions
Le rsultat net Rsultat aprs impt sur les socits
4. Lutilisation des ratios
Les ratios, lments du tableau de bord
Les ratios sont des rapports entre deux lments financiers. Le calcul de cer- tains ratios permettra
de porter un jugement trs rapide sur lentreprise. Ils sont calculs partir des lments du bilan et
du compte de rsultat.
Des dizaines de ratios peuvent tre calcules. On peut cependant en retenir quelques-uns que lon
classera dans trois catgories:
les ratios de solvabilit et dendettement, calculs partir du bilan;
les ratios de rentabilit, calculs partir du compte de rsultat;
les ratios de trsorerie.
Les ratios sont essentiels pour le chef dentreprise qui peut sen servir com- me dun tableau de
bord. On peut qualifier certains ratios de clignotants. Parfois, un ou deux ratios exprimant une
situation donne peuvent faire
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Document1 Page 108 sur 228

Lutilisation des ratios
ragir le dirigeant; parfois, il convient alors de calculer des ratios sur plu- sieurs priodes afin de
procder des comparaisons dans le temps.
Les ratios permettent galement de faire une analyse financire de lentre- prise et, ce titre, sont
trs utiliss par les banques.
La centrale des bilans de la Banque de France effectue des calculs de ratios par secteur dactivit. Il
est intressant, pour le chef dentreprise, de compa- rer les rsultats obtenus par son entreprise au
regard des autres entreprises du mme secteur. Pour vous procurer les tudes de la Banque de
France, vous pouvez vous informer ladresse indique dans les Infos++ p. 167.
Pour effectuer une analyse financire, il suffit de choisir quelques ratios significatifs; en les
comparant sur plusieurs annes, on saperoit que cer- tains ratios restent constants, ce qui permet
deffectuer des prvisions re- lativement correctes.
Prenons un exemple: si la politique de trsorerie concernant les dlais de rglement des clients et
des fournisseurs ainsi que la politique de gestion des stocks restent inchanges sur plusieurs annes,
le besoin en fonds de roulement de lentreprise reste identique en pourcentage du chiffre daf-
faires. Cet lment est important considrer car il signifie que, si les ven- tes progressent par
exemple de 30 %, les fonds ncessaires au fonctionnement de laffaire augmenteront galement de
30 %. Les ban- quiers seront-ils daccord pour suivre cette volution?
93
3
Conseil
Nhsitez pas utiliser les travaux de la centrale des bilans de la Banque de France. Celle-ci met
la disposition des entreprises ou commercialise des tudes sectorielles o sont proposes des
batteries de ratios. Par ailleurs, elle sort chaque anne une tude sur les dlais de paiement observs
au niveau national et par secteur.
Ratios de solvabilit et dendettement
Ratio dindpendance financire ou de solvabilit
Capitaux propres ........ > 20 %
Total ressources (passif)

94
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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Document1 Page 109 sur 228
Ce qui est souhaitable
Les capitaux propres sont constitus par le capital social, les rserves et le re- port nouveau.
Lexistence de fonds propres relativement levs signifie que les propritaires de lentreprise ont
confiance dans lentreprise et ce ratio peut rassurer les cranciers. Un niveau de 20 % 25 % du
bilan est jug correct.
Ratio dautonomie financire et de capacit dendettement
Capitaux propres > 0,5 ou Capitaux propres > 1
Capitaux permanents Dettes long terme
Ce qui est souhaitable
Les capitaux permanents regroupent les capitaux propres et les dettes long terme ( plus dun an).
Le premier ratio caractrise limportance de lendettement long terme de lentreprise. Il permet de
juger de la capacit de lentreprise sendetter. En effet, les banques ne souhaitent pas sen- gager
plus que les actionnaires de lentreprise. On considre que le ratio ca- pitaux propres/capitaux
permanents doit tre suprieur 0,5, cest--dire que lendettement plus dun an ne doit pas
dpasser les capitaux propres. Pour la mme raison, le ratio dendettement plus dun an (capitaux
pro- pres/dettes long terme) doit tre suprieur 1.
Ce qui nest pas souhaitable
Si le ratio capitaux propres/capitaux permanents est infrieur 0,5 ou si les dettes plus dun an
dpassent les capitaux propres, les banquiers naccor- deront pas facilement de nouveaux
financements lentreprise.
Ratio de remboursement des dettes long terme
Dettes long terme < 4
Capacit dautofinancement
Ce ratio permet de prciser le nombre dannes dautofinancement n- cessaires pour rembourser
les dettes long terme.
Ce qui est souhaitable
Ce ratio doit montrer que lentreprise aura bientt rembours ses dettes. Par exemple, un ratio de 1
ou 2 sera considr comme trs satisfaisant. Les banques considrent que les dettes long terme ne
doivent pas tre sup- rieures 4 fois la capacit dautofinancement.
Ce qui nest pas souhaitable
Un ratio slevant, par exemple, 10 signifie quil faudra dix ans de rsultat pour rembourser la
dette long terme; dans ce cas, les banquiers naccor-

Lutilisation des ratios
deront aucun nouveau prt lentreprise, sachant quelle ne serait pas en mesure de rembourser.
Ratios de rentabilit
Les ratios de rentabilit expriment le rapport entre le rsultat (rsultat net, capacit
dautofinancement, dividendes distribus) et lactivit (chiffre daffaires), ou entre le rsultat et les
moyens financiers mis en uvre (capi- tal social, capitaux propres).
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Ratios de rentabilit par rapport lactivit
Rsultat net
Chiffre daffaires
Capacit dautofinancement
Chiffre daffaires
Ratios de rentabilit par rapport aux capitaux investis
Rsultat net
Capitaux propres
Dividendes distribus
Capital social
Ce qui est souhaitable
Il faut comparer les ratios de rentabilit obtenus aux mmes ratios corres- pondant au secteur
dactivit de lentreprise. Pour cela, il est ncessaire de disposer de statistiques relatives dautres
socits comparables ou aux ra- tios enregistrs dans le mme secteur.
Si la comparaison savre dfavorable, il convient de se poser des ques- tions. En revanche, si la
comparaison montre que la rentabilit de lentre- prise est suprieure la moyenne des autres
entreprises du secteur, le dirigeant doit tre satisfait.
95
3
Ratios de trsorerie
Ratio de dlai de recouvrement des crances clients ou crdit clients
Le ratio du crdit clients est exprim en nombre de jours de chiffre daffaires TTC; ce ratio indique
le dlai moyen de crdit accord aux clients:
Crances clients + effets ports lescompte et non chus x 360 Chiffre daffaires

96
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Ce quil faut savoir
Lidal est bien entendu le paiement des clients comptant en espces. Sa- chez quen France, la
dure moyenne de rglement des clients est denvi- ron 2 mois. Plus la dure du crdit clients est
importante, plus la socit est oblige de trouver des fonds pour le financer.
Attention !
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Document1 Page 111 sur 228
Pour avoir une ide exacte du compte clients, le chiffre port au bilan dans la rubrique Crances
clients ne suffit pas. Il faut y intgrer les effets ports lescompte et non chus. En effet, si
lchance la traite accepte par le client nest pas rgle, la crance existe toujours. Lincident de
paiement sera-t-il alors rgularis ou faudra-t-il envisager la perte de la crance?
Ratio de crdit fournisseurs ou dlai de rglement des fournisseurs
Exprim en nombre de jours dachats TTC, il indique le dlai moyen de cr- dit accord par les
fournisseurs:
Dettes fournisseurs dexploitation x 360
Achats
Ce quil faut savoir
videmment, votre trsorerie se portera dautant mieux que vous aurez russi ngocier des dlais
de rglement longs.
Le crdit fournisseurs est une source de financement pour lentreprise. Sil est plus long que le
crdit clients, cest bon signe: payer ses fournisseurs 90 jours et tre pay par ses clients 30 jours
est favorable; par contre, si votre crdit fournisseurs est dun mois et votre crdit clients de 3 mois,
cela met en pril la situation financire de votre entreprise!
Ratio de vitesse de rotation des stocks ou dure de stockage des marchandises
Stock moyen de marchandises x 360
Achats

97
Lutilisation des ratios
Ce quil faut savoir
3
Plus la rotation des stocks est courte, mieux cest. Dune part, vous naurez
pas redouter de vous retrouver avec des rossignols inutilisables, car
trop anciens, dautre part vous aurez besoin de moins de financement
moyen terme car conserver du stock cote cher. Pourquoi en effet avoir ac-
quis des matires premires et des marchandises dont on navait pas un be-
soin immdiat ou proche? La trsorerie aurait pu tre mieux utilise, par exemple pour des actions
commerciales ou de communication.
L encore, il faut connatre les habitudes du secteur, les ncessits lies la concurrence et certains
impratifs (dlais dapprovisionnement), afin dvi- ter des ruptures de stocks qui feront perdre des
clients et donc du chiffre daffaires
La vitesse de rotation du stock doit pouvoir tre compare avec celle dautres entreprises de la
profession.
Ratio du besoin en fonds de roulement
Il sexprime par le rapport:
Besoin en Fonds de roulement
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Document1 Page 112 sur 228
Chiffre daffaires HT
Ce quil faut savoir
Ce ratio est trs important, car il indique quels sont les besoins financiers ncessaires
lexploitation de lentreprise en fonction de son chiffre daf- faires.
Rappelons que le besoin en fonds de roulement se calcule ainsi:
BFR = (Stocks + Crdit clients) Crdit fournisseurs.
Toutes choses tant gales par ailleurs, si le chiffre daffaires progresse par exemple de 10 %, le
besoin en fonds de roulement augmente du mme pourcentage (soit 10 %).
En rsum
Il convient, pour effectuer une analyse financire, de choisir 2 ou 3 ratios significatifs en fonction
de lentreprise. Lintrt des ratios est de les comparer sur plusieurs annes: on saperoit alors que
certains ratios

98
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
restent au mme niveau sur une assez longue priode. Cette constance permet de faire des
prvisions relativement correctes.
Pour le chef dentreprise (PME ou TPE), il est toujours intressant de savoir si les performances de
son entreprise sont satisfaisantes ou pas. Le tableau ci-aprs donne des rponses quil convient de
nuancer en fonction du secteur considr.
Les ratios sont-ils bons?
Ratio considr Il est bon sil est

Capacit dendettement
> 1
Capitaux propres/Dettes long terme
Solvabilit
> 20-25 %
Capitaux propres/Total bilan
Remboursement dettes long terme
< 4
Dettes long terme/CAF1
Rentabilit
positif2
Rsultat net/Chiffre daffaires
1.CAF: Capacit dautonancement.
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2.Il faut comparer ce ratio au ratio gnralement observ dans le secteur.
En bref
quoi servent tous ces ratios pour le chef dentreprise ?
savoir quelle est la capacit de financement de son entreprise.
mieux connatre ses clients.
comparer son entreprise dautres entreprises du mme secteur.
mieux discuter avec ses fournisseurs.
avoir de meilleures relations avec ses banquiers, en particulier en parlant le mme
langage.

Le tableau emplois et ressources
Quelques ratios signicatifs pour lanalyse nancire
Ratio Dnition

Ratio du BFR Besoins nanciers ncessaires
BFR/Chiffre daffaires lexploitation en fonction du chiffre
daffaires: si hausse du CA, hausse
du BFR

Rentabilit Rentabilit
Rsultat/Chiffre daffaires

Remboursement dettes LT Nombre dannes ncessaires au
Dettes long terme/CAF remboursement des prts grce
la capacit dautonancement

Crdit fournisseurs Dlai moyen de rglement des
Dettes fournisseurs x 360/Achats fournisseurs en jours dachat.

Crdit clients Dlai moyen de rglement des
Crances clients x 360/Ventes clients en jours de chiffre daffaires

99
3
5.Le tableau emplois et ressources
quoi sert le tableau emplois ressources?
Le tableau de financement, ou tableau des emplois et ressources, a pour objet lanalyse de
lvolution de la dynamique financire de lentreprise. Il sagit dun document de synthse qui
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Document1 Page 114 sur 228
permet de mieux comprendre les fac- teurs explicatifs de la variation du fonds de roulement, du
besoin en fonds de roulement ainsi que lvolution de la trsorerie. Il permet danalyser les
variations du patrimoine et lorigine des fonds.
Ltablissement du bilan diffrentiel
Pour tablir ce tableau de financement ou tableau des emplois et ressources, il convient dlaborer
dabord un bilan diffrentiel. Pour ce faire, vous devez:
disposer des deux derniers bilans de lentreprise le bilan de lexer- cice (N1) aprs
affectation du rsultat net et le bilan de lexercice N avant affectation du rsultat net;
calculer les grandes masses du bilan;
faire des calculs de variation poste par poste de ces grandes masses.

100
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Bilan diffrentiel de la socit A
en milliers deuros
Bilan (N 1) Bilan N Variation
Montant (a)1 Montant (b)2 Montant (b) (a)

Actif
Immobilisations brutes (1) 10000 13000 + 3000
Amortissements (2) 2000 3300 +1300
Immobilisations nettes A = (1) (2) 8000 9700 +1700
Stocks B 750 850 +100
Crances clients C 4500 5200 +700
Disponibilits D 200 150 -50

Total Actif (A+B+C+D) 13450 15900 +2450

Passif
Capital social 7000 7000 0
Rserves 1260 1260 0
Rsultat 600 +600
Emprunt 1500 1000 500
Dettes nancires court terme 1100 2540 +1440
Dettes fournisseurs 2500 3500 +1000
Dividendes payer 90 90

Total Passif 13450 15900 +2450

1. Aprs affectation du rsultat.
2. Avant affectation du rsultat.
Informations supplmentaires relatives lexercice (N1)
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Document1 Page 115 sur 228
Rsultat net de lexercice: 450000 .
Dividendes payer: 90000 .
Rsultat mis en rserves: 360000 .
Montant des rserves en n danne (N1) avant laffectation du bnce: 900000 .
Montant des rserves en n danne (N1) aprs laffectation du bnce: 900000 + 360000 =
1260000 .
Dans cette prsentation du bilan diffrentiel, il convient de souligner quun problme
dinterprtation peut se poser en ce qui concerne le montant des rserves et des dividendes. En effet,
il a t dcid que le rsultat net de lexercice (N1) serait distribu sous forme de dividendes et que
le reliquat serait mis en rserves. Aprs affectation du rsultat, il existe un montant de

Le tableau emplois et ressources
dividendes payer pour 90000 au titre de lexercice (N1) ; ces dividen- des seront rgls au
cours de lexercice N et, la fin de lexercice N, ils ont t pays aux actionnaires ou porteurs de
parts.
Dans ces conditions, le rsultat de lexercice (N1) ne figure pas dans le ta- bleau emplois et
ressources. Seule la partie distribue est indique en em- plois.
101
3
Ltablissement du tableau emplois ressources
Ce tableau de financement est obtenu en classant les variations des diff- rents postes du bilan en
emplois et en ressources, ce en utilisant les rgles suivantes:
Laugmentation dun poste de lactif correspond un emploi et laugmentation dun poste de passif
correspond une ressource.
Par consquent, la baisse dun poste de lactif correspond une res- source et la baisse dun
poste du passif un emploi.
On considre les immobilisations brutes comme un emploi et les amortissements comme une
ressource.
Le schma suivant reprend les rgles nonces ci-dessus et donne des exemples demplois et de
ressources.
TABLEAU DEMPLOIS-RESSOURCES
EMPLOIS RESSOURCES

Augmentation dun poste dactif Augmentation dun poste de passif

Diminution dun poste de passif Diminution dun poste dactif

Exemples: Exemples:
Nouvelles immobilisations Dotation aux amortissements
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Document1 Page 116 sur 228
Remboursement demprunt Rsultat de lexercice
Hausse des stocks Augmentation du capital social
Augmentation des crances clients Accroissement des emprunts
Distribution de dividendes Hausse des dettes nancires court terme
Augmentation des disponibilits Augmentation des dettes aux fournisseurs
Baisse des disponibilits

En suivant ces principes, par rapport au bilan diffrentiel de la p. 100, on obtient le tableau
demplois et ressources suivant.

102
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Tableau emplois ressources de la socit A
en milliers deuros
Emplois Montant Ressources Montant

Nouvelles immobilisations 3000 Dotation amortissements 1300
Remboursement emprunt 500 Rsultat de lexercice 600
Hausse des stocks 100 Hausse dettes court terme 1440
Hausse crances clients 700 Hausse dettes fournisseurs 1000
Distribution dividendes 90 Baisse disponibilits 50

Total emplois 4390 Total ressources 4390

Avis de Pro
tablir un tableau des Emplois et Ressources de son entreprise, il sagit bien l dun travail
fondamental que doit faire un chef dentreprise chaque anne, surtout si son entreprise se dveloppe
rapidement ou sil doit raliser des investissements importants. La projection sur trois ans minimum
de ce que lentrepreneur envisage doit bien entendu lui permettre de se poser la question
fondamentale: Avec quelles ressources?
Et l, il existe trois rponses:
certes lautofinancement (la CAF);
bien entendu lendettement sous forme de crdit moyen ou long terme (ou de crdit-bail) pour
financer les investissements;
et puis si ncessaire des fonds propres.
Concernant les fonds propres, une autre question se pose au dirigeant: Suis-je en mesure den
apporter?
Si ce nest pas le cas, il lui faudra alors envisager de trouver dautres actionnaires au travers, par
exemple, de socits de capital investissement.
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Document1 Page 117 sur 228
Marcel Deruy, Directeur du rseau sud-est de la BDPME

Le seuil de rentabilit ou point mort
Quelques remarques sur le financement de lentreprise A?
Pour lanne N, lautofinancement (dotation aux amortissements de lexer- cice et rsultat, soit
1900000 ) est trs insuffisant pour financer les nou- velles immobilisations (3000000 ). Il manque
1100000 .
Le tableau emplois ressources montre que ce sont des dettes bancaires court terme (1 440 000 )
et le crdit fournisseurs (1 000 000 ) qui ont permis de financer une partie des immobilisations
(soit 2 440 000/ 3000000, cest--dire 81 %), le remboursement de lemprunt, laccroisse- ment des
stocks et laugmentation des crances clients.
A priori, le financement de cette entreprise napparat pas trs sain puisque ce sont des financements
court terme qui ont financ une large part des immobilisations. Il conviendrait, pour affiner
lanalyse, de disposer de plu- sieurs tableaux de financement successifs.
103
3
6.Le seuil de rentabilit ou point mort
Dfinition
Le seuil de rentabilit est le niveau dactivit exprim en chiffre daffaires ou en volume pour lequel
lentreprise ne fait ni bnfice ni perte. Elle arrive juste couvrir ses charges. Elle atteint le chiffre
daffaires minimum pour ne pas tre en perte. Au-del de ce point mort, lentreprise ralise des b-
nfices. En de, elle connat une perte.
Les diffrents lments prendre en compte
Le calcul du seuil de rentabilit ncessite de procder lanalyse assez pousse des diffrentes
charges (ou cots) de lentreprise de faon faire la distinction entre les charges fixes et les charges
variables:
Les charges xes ou charges de structure sont celles qui sont ind- pendantes du niveau des ventes ou
de la production. Entrent dans cette catgorie: les loyers , les primes dassurance, les frais adminis-
tratifs, les frais gnraux (EDF, tlphone, petites fournitures), les frais de personnel (quipe de
direction, personnel administratif), les amortissements des quipements
Les cots xes ne sont en fait pas xes indniment, ils voluent par paliers successifs: ainsi, une
croissance importante de lactivit ncessite des recrutements supplmentaires et de nouveaux
inves- tissements.

104
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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Document1 Page 118 sur 228
Les charges variables voluent proportionnellement par rapport au niveau de lactivit:
consommation de matires premires
Certaines charges sont mixtes: par exemple, la rmunration des commerciaux comporte une
partie xe (salaire de base) et une par- tie variable (commissions en pourcentage des ventes
effectues); il convient alors den affecter une partie en charges xes et lautre en charges variables.
Pour le calcul du point mort, il convient de tenir compte:
des charges xes et charges variables;
du niveau dactivit;
de la marge sur cot variable: diffrence entre le chiffre daffaires et les cots variables.
Exemple
Soit une entreprise de production, la socit Paul, qui fabrique un seul produit, un appareil
dionisation (mettant des ions ngatifs), et qui se pose la question de savoir quel devrait tre son
niveau de fabrication pour prsenter un bnfice maximal.
Lentreprise a calcul ses charges fixes: 45000 HT. Elle a calcul le cot variable par appareil:
100 HT.
Le prix de vente HT de chaque appareil a t fix 180 .
Les ventes HT de lexercice ont atteint 800 appareils, soit en chiffre daffaires de 800 x 180 =
144000 HT.
Son compte de rsultat analytique faisant ressortir ses cots variables et ses cots fixes se prsente
ainsi.
Compte de rsultat analytique de la socit Paul
Chiffres daffaires (800 x 180 ) 144000

Cots variables (800 x 100 ) 80000

Marge sur cot variable (Chiffre daffaires Cots variables) 64000

Cots xes 45000

Rsultat (Marge sur cot variable Cots xes) 19000


Le seuil de rentabilit ou point mort
La marge sur cot variable peut sexprimer en pourcentage:
Marge sur cot variable = Marge par appareil
Chiffre daffaires Prix de vente de lappareil
Dans notre exemple, la marge variable par appareil est de 64000/800, soit 80 , et le taux de marge
sur cot variable par appareil est de: 80/180 = 44,44 % du chiffre daffaires.
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Le point mort est en chiffre daffaires:
Cots fixes = 45000 = 101260
Taux de marge 44,44 %
Et en nombre dappareils, le point mort est de: 45000/(180 100) = 562 appareils.
105
3
Intrt de lanalyse cot volume et rsultat
Cette analyse du seuil de rentabilit est intressante plusieurs titres. Elle permet:
Danalyser les consquences sur le rsultat dune augmentation ou dune baisse du prix de
vente des produits.
Danalyser les consquences sur le rsultat dune variation du nom- bre de produits vendus :
par exemple, si la socit Paul augmente son prix de vente de 5 % et que le nombre de
produits vendus pro- gresse de 8 %, quel est limpact sur le rsultat ? Ou bien que se
passe-t-il si le prix de vente augmente de 5 % et que les ventes baissent de 3 %?
Danticiper le niveau de ventes raliser pour atteindre un rsultat donn.
Toutefois, le calcul du seuil de rentabilit ou point mort prsente quelques limites:
Il est ncessaire de pouvoir oprer la distinction la plus prcise possi- ble entre charges xes et
charges variables, ce qui est parfois difcile.
Les enseignements tirer de lanalyse du point mort valent pour une courte priode. Des variations
brusques dactivit lies des vnements imprvus ou la conjoncture conomique conduiront
de nouveaux calculs de seuil de rentabilit.
Dans un mme secteur, lentreprise qui a des charges fixes suprieures en pourcentage des ventes
celles dune autre entreprise prsente un risque financier plus lev.

106
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
noter
Plus les charges fixes sont faibles, meilleur sera le seuil de rentabilit. Le problme qui se pose est
le suivant: comment diminuer les charges fixes?
Certains chefs dentreprise dcident de sous-traiter (ou externaliser) des tches telles la
comptabilit, la relance clients, la fabrication, la vente ou de faire appel du personnel intrimaire
(au lieu dembaucher de nouveaux salaris) et de prendre du matriel en location (au lieu de
procder de nouveaux investissements).
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AMLIORER


4
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LE FINANCEMENT ET LA

GESTION DE LENTREPRISE
Le dirigeant de lentreprise doit pouvoir utiliser lanalyse financire afin damliorer sa gestion et le
financement de son affaire.
En particulier, la gestion de la trsorerie, cest--dire le financement court terme de lentreprise,
peut tre amliore en agissant sur les besoins en fonds de roulement et le fonds de roulement; il
convient alors soit de diminuer les besoins en fonds de roulement, soit daccrotre le fonds de
roulement.
Les besoins en fonds de roulement rappelons-le dpendent du crdit clients, des stocks et du
crdit fournisseurs. Une action sur un ou plusieurs de ces postes conduira une limitation des
besoins financiers. Non seulement la sant financire de lentreprise sera amliore, mais, de plus,
le montant des frais financiers diminuera, entranant une progression des rsultats.
Le constat obtenu grce lanalyse financire permet dorienter lavenir. Quels sont les objectifs du
dirigeant? Quelles politiques mener? Quels sont les moyens daction la disposition du dirigeant?
Comment amliorer les comptes? Comment amliorer la gestion? Lanalyse financire de
lentreprise conduit dresser le constat de la situation financire.
Que faire pour amliorer la situation financire? Quelles actions mener? Il va falloir agir sur tous les
fronts: le financement long terme et le financement court terme. Comme on le sait, la capacit de
financement dune entreprise nest pas illimite et les banques sont souvent frileuses pour accorder
des crdits, cherchant obtenir des cautions personnelles. Sachant tout cela, une possibilit existe:
limiter ses besoins financiers.
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108
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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1.Comment amliorer le financement
de lentreprise ?
Agir sur le fonds de roulement
Lexamen du tableau demplois et ressources et des grands quilibres du bi- lan permet au chef
dentreprise de constater sa situation financire et de lamliorer.
Le fonds de roulement (diffrence entre les capitaux permanents et lactif immobilis, voir p. 82)
dpend de la politique de lentreprise concernant:
les investissements (en construction, en matriel);
les nouveaux apports de capitaux des associs (actionnaires ou por- teurs de parts dj
existants);
laffectation du rsultat bnciaire: si celui-ci est mis pour sa tota- lit en rserve ou au report
nouveau, il gone les capitaux propres de lentreprise;
le nancement des immobilisations par lemprunt.
Il est difficile damliorer le fonds de roulement rapidement: en effet, si le fonds de roulement est
ngatif, il convient denvisager une augmentation de capital (les actionnaires en ont-ils les
moyens?) ou un prt de restructu- ration, or ces deux oprations sont relativement difficiles.
Par ailleurs, il sagit de bien rflchir la politique des nouveaux investisse- ments qui risque de
rduire encore le fonds de roulement. Il faudra alors repousser les investissements envisags ou
trouver des financements ad- quats long terme pour les acqurir. En aucun cas, les nouveaux
matriels ou quipements ne doivent tre financs par du court terme.
Limiter le besoin en fonds de roulement
Le besoin en fonds de roulement (voir p. 83) est li la politique de la so- cit concernant:
la gestion des stocks;
la gestion des comptes clients;
la gestion des comptes fournisseurs;
et donc les modes de rglement concernant ces trois postes.
La rduction des besoins en fonds de roulement passe par une meilleure gestion des stocks, une
meilleure gestion des comptes clients et une
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Comment amliorer le financement de lentreprise?
meilleure gestion des comptes fournisseurs. Cette politique peut se rvler trs efficace.
Au total, de nombreuses actions susceptibles damliorer la situation finan- cire de lentreprise
sont la disposition du dirigeant. En particulier, il con- vient de fixer et de suivre attentivement les
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Document1 Page 125 sur 228
dlais de rglement des clients et des fournisseurs (voir les pages suivantes). Si sa politique russit,
lactivit de lentreprise se dveloppera avec un besoin de financement rduit, la performance et la
rentabilit seront amliores et, surtout, la prennit de laffaire sera mieux assure.
109
4
Rduire les besoins de trsorerie
Si une action volontariste est mene pour augmenter le fonds de roule- ment et limiter les besoins
en fonds de roulement, les besoins en trsorerie seront rduits. Pour russir dans le domaine de la
gestion de trsorerie, lac- cent se portera sur lexamen trs attentif des dlais de rglement, sur le
sui- vi intensif et permanent des comptes clients et sur des relations plus ouvertes avec les
banquiers.
En rsum
Quelle politique mener pour mieux nancer votre entreprise?
Action sur le Dpend de la politique concernant

Investissements
Augmentation de capital
Fonds de roulement
Affectation des rsultats bnciaires distribus ou conservs par lentreprise
Emprunts long terme
Gestion des comptes clients
Gestion des stocks
Besoin en fonds
de roulement
Gestion des comptes fournisseurs
Conditions de paiement

110
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
2.Suivre attentivement les dlais de rglement
Limportance capitale de la fixation et du suivi des dlais de rglement
Le suivi des conditions de rglement des clients et des fournisseurs revt une importance capitale
pour la matrise de la situation financire dune entreprise.
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LObservatoire des entreprises de la Banque de France, qui suit en permanen- ce les dlais de
rglement en France, fournit des donnes globales et secto- rielles des dlais de rglement clients et
des dlais de rglements fournisseurs.
Voici, pour lensemble des secteurs conomiques, les dlais de rglement observs en 2002 dans les
PME franaises:
Dlais de rglement clients: 64 jours de CA TTC (les crances clients sont exprimes TTC).
Dlais de rglement fournisseurs: 73 jours dachats TTC (les dettes fournisseurs sont
exprimes TTC).
On sait que ces dlais de rglement sont nettement suprieurs aux dlais observs dans les pays
anglo-saxons.
Rduire les dlais de rglement accords aux clients
Une diminution du dlai de rglement des clients conduit une rduction du crdit clients et, en
consquence, il sensuit:
une diminution du besoin en fonds de roulement;
une diminution des besoins en trsorerie;
une rduction du nancement court terme;
une rduction des frais nanciers (intrts, agios, commissions);
une amlioration du rsultat de lentreprise;
et, enn, une meilleure relation avec les banquiers.
Exemple
Une socit fait 800000 de chiffre daffaires TTC, avec un crdit clients de 2 mois (les clients
rglent 60 jours) et une activit sans saisonnalit, donc tale sur lanne. Son crdit clients slve
:

Suivre attentivement les dlais de rglement
CA TTC x 2 = 800000 x 2 = 133333 12 12
Prenons lhypothse que le chiffre daffaires augmente et atteigne 880000 . Si le crdit client reste
identique (2 mois), il passera : CA TTC x 2 = 880000 x 2 = 146666
12 12
Toutefois, si le crdit client diminue de 10 jours et passe de 60 jours 50 jours, le montant du crdit
clients atteindra alors:
CA TTC x 50 = 880000 x 50 = 122222 360 360
Ainsi, des dlais de rglement raccourcis de 10 jours correspondent une rduction du montant des
sommes dues par les clients de: 146666 122222 = 24444 .
Cela signifie que le montant du besoin en fonds de roulement est rduit dautant, de mme que les
besoins en trsorerie.
111
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4
Augmenter les dlais de rglement des fournisseurs
Rduire le besoin en fonds de roulement peut galement se faire par une augmentation du dlai de
rglement des fournisseurs. Cette opration nest pas vidente dans la mesure o les fournisseurs
sont souvent de gros- ses entreprises qui imposent leurs conditions de vente avec une marge de
discussion rduite.
Toutefois, il faut toujours essayer et rengocier. Pourquoi ne pas rechercher de nouvelles sources
dapprovisionnement? Nexiste-t-il pas des concur- rents de vos fournisseurs que vous navez pas
encore contacts et qui se- raient susceptibles de vous fournir des produits analogues en qualit, en
prix et en approvisionnement?
De plus, il peut tre intressant de proposer vos fournisseurs de mettre gratuitement votre
disposition du matriel ou des produits de dmons- tration.
Une meilleure gestion des stocks
Il convient dessayer de limiter le niveau des stocks sans pour autant les r- duire trop car on risque
alors de se trouver en rupture. Effectuer des inven- taires de stocks le plus souvent possible permet
de suivre de trs prs leur niveau et leur volution afin dliminer les produits abms ou obsoltes.

112
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
3. La gestion des comptes clients
Le rglement des clients: solvabilit et dlai de paiement
Pour chaque vente se pose un double problme:
Le risque client: le client est-il solvable? Y a-t-il un risque de non- paiement?
Le client va-t-il payer rapidement? Quel impact aura sur la trsorerie la date o le client effectuera son
rglement ? Dans le cas dun paiement diffr, le rglement sera-t-il rapide ou non? Les dlais de
paiement ngocis avec le client seront-ils ou non respects?
Si le client paie comptant et en espces ou sil paie la commande avant livraison (ce qui permet
dencaisser le chque ou le virement avant livraison de la marchandise), les problmes de
solvabilit et de retard de rglement ne se posent pas.
Par contre, si le client met deux mois pour vous rgler, il faudra trouver la tr- sorerie
correspondante auprs des banques pour financer votre exploitation. Par ailleurs, si le client vous
adresse une traite qui est rejete (incident de paie- ment), cest une perte pour votre entreprise!
Aussi convient-il de suivre de trs prs les clients afin dliminer au maximum les risques de non-
paiement.
noter
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Document1 Page 128 sur 228
Il convient de suivre au plus prs les comptes clients pour limiter le risque dinsolvabilit et de
rglement tardif. Le crdit clients a un cot: si vos clients vous rglent en moyenne 60 jours, cela
vous cotera en frais financiers le sixime de votre chiffre daffaires annuel TTC au taux dintrt
pratiqu par votre banque sur les crdits courants (escompte, dcouvert); 7 8 % environ en 2004.
Les diffrentes conditions de paiement
Les habitudes de paiement varient selon les secteurs et les entreprises.
Le tableau suivant vous indique la date de lchance pour une vente ayant lieu une date donne
en fonction des conditions de rglement prvues.

113
La gestion des comptes clients
savoir
Lorsque la condition de paiement a lieu avec la mention: X jours fin
4
de mois ou Z jours le 10, le mois de la facturation ne compte pas.
Par exemple, une facture du 10 septembre devant tre rgle
60 jours le 10 a son chance le 10 dcembre. Le dlai sera donc de
3 mois! De mme, une facture mise le 20 septembre devant tre
rgle 60 jours le 5 a son chance le 5 dcembre, soit un dlai de
2 mois et demi.

Conditions de rglement
Vente dune marchandise le 3 avril

Mode de paiement prvu Date de lchance

Comptant Le 3 avril

30 jours nets Le 3 mai

30 jours le 10 Le 10 juin

60 jours nets Le 3 juin

60 jours n de mois Le 30 juin

60 jours le 10 Le 10 juillet

90 jours nets Le 3 juillet

90 Jours le 10 Le 10 aot

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Attention !
Le dlai annonc, par exemple 30 jours, peut correspondre une dure se situant entre 30 et 70
jours en fonction de la date dmission de la facture et de la condition de rglement prvue.
Voici un exemple permettant de mieux comprendre.

114
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Dlai de rglement pour une facture qui doit tre rgle 30 jours

Date
Condition Date
Nombre de jours

dmission pour
de rglement dchance
de la facture le rglement




3 mars 30 jours net 3 avril 31 jours



27 mars 30 jours net 27 avril 31 jours



3 mars 30 jours le 10 10 mai 68 jours (28+30+10)



27 mars 30 jours le 10 10 mai 44 jours (4+30+10)



3 mars 30 jours n de mois 30 avril 58 jours (28+30)



27 mars 30 jours n de mois 30 avril 34 jours (4+30)


Conseil
Demandez aux commerciaux de faire trs attention aux conditions de paiement ngocies avec les
clients, car le crdit clients cote cher lentreprise en financement.
Pourquoi ne pas intresser les commerciaux aux rglements de leurs clients: par exemple, prvoir
dans leurs contrats de travail un calcul des commissions sur les encaissements et non sur les ventes,
et ne verser ces commissions quaprs encaissement effectif. Et sil y a non-paiement dfinitif, vous
naurez perdu que le montant de votre facture.
Les diffrents modes de rglement
Selon les cas (activit, type de clientle particuliers ou entreprises), les clients rglent au comptant
ou chance:
en espces;
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par carte de crdit;
par chque;
par traite: lettre de change ou billet ordre;
par virement.

115
La gestion des comptes clients
Pour la trsorerie de lentreprise, on peut donner pour chacun de ces mo- des de paiement leurs
avantages et leurs inconvnients.
Avantages, inconvnients des modes de rglement
4

Mode de rglement Avantage Inconvnient

Espces Disponibilit immdiate Aucun
Carte de crdit Assurance dtre pay Cot pour lentreprise1
Rapidit du rglement

Chque
Disponibilits sous quelques
Risque de chque sans provision

jours aprs remise en banque



Traite accepte et Permet ds son acceptation Le dbiteur renvoie souvent son
signe (lettre de de disposer de fonds en effet avec retard ou mme
change ou billet lescomptant (si la ligne lchance, ce qui empche
ordre) descompte est sufsante) lentreprise descompter2 la traite

Virement
Disponibilits aprs avis du Il faut attendre lchance pour
virement tre pay



1.La banque prlve un pourcentage, fonction du montant (entre 0,8 % et 2 %).
2.Lescompte correspond un crdit court terme accord lentreprise par sa banque en change deffets de commerce
reus, accepts par ses clients.
Lanalyse et la gestion des comptes clients
La connaissance de sa clientle est essentielle pour le dirigeant. Pour ce fai- re, il est assez facile de
calculer:
le montant moyen dune facture;
le nombre de clients qui nont pas encore rgl leurs factures;
la nature de la clientle: socits (PME ou grandes socits, socits industrielles ou de
distribution), particuliers;
la rpartition de la clientle (gros ou petits clients);
limportance des clients douteux par rapport lensemble des cran- ces clients;
les dlais de rglement moyens par type de clients;
les moyens de rglement utiliss (chques, virements, traites).
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Aprs lexamen attentif du compte clients, il sera plus facile au chef den- treprise dobtenir un
financement auprs de sa banque ou de procder une ventuelle ngociation avec un organisme
daffacturage.

116
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
La relance clients: comment faire rgler les clients plus rapidement?
Plusieurs actions sont possibles pour obliger les clients rgler plus rapide- ment. Vous pouvez:
Bien ngocier avec chaque client les conditions de rglement: paie- ment comptant, acompte la
commande, paiement une chance donne par traite (1 mois, 30 jours n de mois, 60 jours le
10).
Bien vrier la qualit du produit avant son expdition pour viter le mcontentement du
client.
Adresser les factures aux clients ds la livraison de la marchandise.
Prvoir un programme informatique de relance systmatique des clients : par exemple, 15 jours aprs
la facturation, puis 30 jours aprs En outre, il convient de ne surtout pas attendre lchance des
traites pour procder une relance. En principe, les traites doi- vent tre renvoyes dans les 48
heures. En fait, lorsque le client est une grosse socit, le temps de traitement entre la livraison de
la marchandise, le feu vert donn par le service achats du client pour payer et le traitement de la
facture au service comptabilit fournis- seurs peut mettre au moins 2 3 semaines ! Le dlai de
renvoi en est repouss dautant.
Ne pas hsiter procder une relance tlphonique auprs de la comptabilit fournisseurs du client
mme sil faut agir avec un cer- tain doigt. Gnralement, la mthode porte ses fruits et les
rglements se font plus rapidement. Par ailleurs, la relance tl- phonique permet de savoir sil y a
un problme sur la marchandise livre ou le service rendu; en effet, si le client nest pas satisfait
pour une raison donne, il bloque le rglement de la facture.
Le financement bancaire du compte client
Les banques ou tablissements financiers spcialiss offrent trois modes de financement du compte
clients:
Lescompte permet lentreprise de bncier de moyens nan- ciers avant lchance des traites.
Encore faut-il que le plafond descompte autoris corresponde bien aux besoins de trsorerie et ne
soit pas trop faible. Par ailleurs, le renvoi souvent tardif des effets de commerce par les clients peut
empcher lopration descompte.

La gestion des comptes clients
En effet, pour escompter les traites, un dlai minimal de 10 jours est exig et, si les traites sont trop
proches de lchance, il nest plus possible descompter.
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Exemple: une entreprise tablit une facture un client le 4 janvier 2004; il est prvu un rglement
par traite chance du 10 mars 2004. Si le client renvoie la traite le 2 mars 2004, lentreprise ne
peut pas lescompter, car lchance (10 mars 2004) est trop proche.
Le systme loi Dailly1 permet lentreprise dobtenir des liquidi- ts en change de la cession de
crances (factures rgler avec un dlai de paiement qui viennent dtre tablies). La banque xe
gnralement un plafond pour lensemble des factures et choisit souvent celles dont le montant est
relativement lev pour faciliter la gestion du compte Dailly. Pour grer les crances Dailly , des
comptes spciques sont crs dans la comptabilit de lentreprise et dans celle de la banque.
Lavantage essentiel du systme loi Dailly est de permettre une entreprise, quels que soient
son statut (socit, entreprise indi- viduelle) et son secteur dactivit, de bncier de liquidits
four- nies par sa banque en mobilisant une partie de son compte clients. Elle comporte nanmoins
quelques inconvnients:
la gestion du systme est relativement lourde (comptabilit sp- cique pour suivre lvolution des
factures daillyses);
parfois, la banque exige que les factures Dailly soient noties aux clients (les clients sont avertis
quils doivent payer directe- ment le montant de la facture la banque) ; ce processus peut
savrer gnant dans la relation de lentreprise avec ses clients.
Laffacturage peut parfois tre envisag, nous allons voir comment.
117
4
Laffacturage, moyen de financement du compte clients
Si vos clients sont de bonne qualit (cest--dire, si aprs examen ils ne pr- sentent pas de risque
financier), il peut tre intressant, dans certains cas, de recourir laffacturage comme moyen de
financement court terme de lentreprise.
Les tablissements spcialiss dans laffacturage (factors) sont en gnral des filiales de groupes
bancaires. Ils ont donc accs aux donnes des inci-
1. Loi du 2 janvier 1981 facilitant le crdit aux entreprises.

118
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
dents de paiement de la Banque de France. En effet, si une entreprise se voit, par exemple, rejeter le
rglement dune traite accepte par elle lchance, car elle na pas les liquidits ou a dpass le
dcouvert autoris, elle est alors fiche la Banque de France qui note un incident de paiement;
immdiatement, les tablissements bancaires sont au courant et la notation financire de la socit
incrimine descend.
Avantages
Le principal avantage de laffacturage est de permettre lentreprise de se procurer des liquidits
immdiates. En effet, les socits daffacturage ont pour objet de prendre les crances clients de la
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Document1 Page 133 sur 228
socit ds que ses factures ont t transmises et de mettre la disposition de la socit, en
contrepar- tie, des liquidits immdiates moyennant un cot financier.
Inconvnients
Il existe toujours des inconvnients utiliser laffacturage:
Laffacturage dilue une partie des liens existant entre lentreprise et ses clients. Or, il faut faire trs
attention ne pas perdre la relation commerciale avec ses clients. En effet, le factor ne soccupe
que de faire rentrer le rglement des factures qui constituent la base de son intervention.
Lentreprise qui a choisi laffacturage doit dailleurs apposer sur ses factures un tampon indiquant
que la facture est rgler ltablissement daffacturage et non elle.
La pratique montre que le client bloque son rglement quand il na pas t satisfait du produit (ou
de la prestation de service) com- mand et livr; il est donc important que la socit puisse tre en
relation directe avec ses clients. Or, laffacturage loigne le fournis- seur de son client.
Le cot de laffacturage est souvent relativement lev par rapport au cot du crdit. Cela sexplique
par le fait que ltablissement daffacturage doit lui-mme raliser toutes les oprations de recou-
vrement des crances clients : effectuer les relances, adresser des courriers, enregistrer les
rglements et prendre un certain risque.
La mise en place de laffacturage pour la socit nest pas toujours aise : le factor peut faire
le tri entre les factures, et accepter uni- quement les factures de montants levs pour ne
pas sembarrasser de petits montants, ou refuser les factures envoyes des clients dont
la notation nancire est mauvaise.

119
La gestion de trsorerie
Attention !
Examinez la solution de laffacturage
4

Vrifiez bien que lavantage dobtenir de la trsorerie ds la facturation lemporte sur les
inconvnients: savoir, des cots financiers levs et des relations moindres avec vos clients.
4. La gestion de trsorerie
Le suivi permanent de la trsorerie
Le chef dentreprise doit tre extrmement vigilant en suivant de trs prs sa trsorerie. En effet, la
trsorerie assure la solvabilit de lentreprise et la poursuite de son activit. Il convient de:
suivre tous les jours ltat des disponibilits de lentreprise;
effectuer des prvisions de trsorerie, prvoir des pointes de besoins de trsorerie et
dventuels excdents;
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Document1 Page 134 sur 228
ngocier avec les banques les montants de crdits court terme (escompte, dcouvert);
ngocier avec les fournisseurs des conditions de rglement;
ngocier avec les clients des conditions de rglement, former les commerciaux lintrt de
demander des rglements les plus courts possible;
effectuer des relances clients systmatiquement par crit et par tlphone;
se pencher sur la gestion des stocks.
Bien connatre les conditions de banque
Pour mieux grer la trsorerie quotidiennement, le chef dentreprise doit connatre les diffrentes
conditions bancaires afin de pouvoir, dans certains cas, ngocier avec sa ou ses banques et les
mettre en concurrence.
Les conditions de banque concernent:

120
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Les taux dintrt Les taux des crdits accords lentreprise dpendent de plusieurs
facteurs: le taux de rfrence du crdit court terme, la taille de lentreprise (les PME et les
TPE sont juges plus risques que les entreprises importantes) et le risque spcique
prsent par le client.
Avis de Pro
Souvent un entrepreneur va se battre avec son banquier pour gagner un dixime de point sur ses
taux alors quil laissera lun de ses commerciaux traiter un march important sans prcautions
suffisantes sur les conditions de rglement ou les protections de change (en cas dimport/export).
Les pertes de la 2e situation peuvent savrer trs suprieures aux gains dagios.
Marcel Deruy, Directeur du rseau sud-est de la BDPME
Les jours de valeur Les sommes sont portes sur le compte de lentreprise, au crdit ou au
dbit, avec un dcalage par rapport aux dates o seffectuent les oprations; selon les
banques, les dates de valeur sont variables. En outre, selon les tablissements, les jours
de valeur sont compts:
en jours calendaires: ensemble des jours du calendrier;
en jours ouvrables: jours travaills dans la banque;
en jours ouvrs: jours travaills moins les jours de congs propres au secteur bancaire.
Par exemple, si la condition bancaire applique aux remises de ch- que est de J+3 en jours
calendaires, la banque comptabilisera au crdit du compte de lentreprise le montant dun chque
remis le 4 avril la date du 7 avril (date de valeur).
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Document1 Page 135 sur 228
Lheure de caisse Si lheure de caisse de la banque est 11 heures, toute opration effectue aprs
cette heure est considre ralise le lendemain. Il est facile damliorer les circuits des paiements
au sein de lentreprise en remettant les chques et les traites avant lheure de caisse, ce qui fait
gagner un jour de valeur. Pour aller plus

Trouver une solution en cas de difficults financires
vite, il est conseill de photocopier les documents qui seront enre- gistrs plus tard (dans la journe)
et de porter la banque les ch- ques et effets de commerce reus avant lheure de caisse.
La commission du plus fort dcouvert Elle slve 0,05 % sur le plus important solde
dbiteur du mois.
La commission de mouvement Elle est de 0,025 % sur tout mouvement dbiteur en
excluant les virements.
Les cots de conrmation Par exemple, lorsque lentreprise sou- haite se faire conrmer
par crit un crdit (tel un dcouvert auto- ris), la banque va lui prlever un pourcentage (1
% environ) sur le montant du crdit.
Le cot xe pour les virements, les effets escompts et encaisss Chaque fois que la banque
effectue certaines opra- tions, elle se rmunre. Par exemple, pour chaque traite remise
lescompte ou lencaissement, la banque facture une somme xe pouvant aller de 1 4 (le
montant varie selon les banques).
121
4
5.Trouver une solution en cas de difficults
financires
Les difficults de trsorerie
De nombreuses entreprises connaissent des difficults de trsorerie dont lorigine peut tre varie.
Citons quelques exemples:
Un accroissement du dlai de rglement des clients: la consquence en est un
accroissement des besoins en fonds de roulement, et donc des besoins de trsorerie.
Un mauvais nancement des investissements qui auraient t nan- cs par des fonds
court terme et non long terme.
Une croissance importante du chiffre daffaires: en effet, si les condi- tions de rglement clients,
fournisseurs et la rotation des stocks res- tent identiques, le besoin en fonds de roulement par
rapport au chiffre daffaires ne varie pas; si la croissance des ventes est de 25 %, le besoin en
fonds de roulement augmente galement de 25 %. La banque va-t-elle accepter un accroissement
de son concours nancier? Rien nest moins sr.
Une rduction des marges bnciaires entranant des pertes.

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122
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Avis de Pro
Le constat permanent est le suivant: lentrepreneur qui rencontre des difficults nen parle pas
temps. Il espre toujours un nouveau march, une nouvelle commande Il est toujours optimiste
sur les rentres dargent
Il ne faut pas quil hsite en parler son expert-comptable et, le cas chant, quil se mette sous la
protection du tribunal de commerce dans le cadre dune procdure peu connue et trs efficace: la
nomination dun mandataire ad hoc. Cette procdure se fait dans une discrtion totale sous le
couvert du Prsident du tribunal et uniquement lui.
Marcel Deruy, Directeur du rseau sud-est de la BDPME
Rsoudre les difficults de trsorerie
Que peut faire un chef dentreprise confront une crise de trsorerie? Il peut ragir de plusieurs
faons:
Tenter damliorer sa politique de trsorerie en pratiquant une poli- tique volontariste de rduction des
besoins en trsorerie: par exem- ple, dcider de rduire la croissance de son chiffre daffaires ou
entreprendre une action de relance intensive des clients.
Rechercher un partenaire ayant une surface nancire sufsante et qui trouvera une synergie en
sassociant avec lentreprise qui con- nat des difcults. Le rapprochement pourra tre envisag
avec un fournisseur ou avec des personnes physiques, et se faire selon plu- sieurs modalits:
prise de participation dans le capital de la socit, apport en trsorerie ou augmentation de capital.
Cder lentreprise un repreneur qui pourrait tre un partenaire commercial dj connu: un
fournisseur par exemple.
6.Envisager un dpt de bilan
Comment dposer le bilan?
Si vous ne pouvez faire face aux difficults de trsorerie, il faut envisager le plus rapidement
possible un dpt de bilan.

Envisager un dpt de bilan
Pour ce faire, vous devez vous rendre au greffe du tribunal de commerce dont dpend votre socit
dans les 15 jours suivant ltat de cessation de paiement et y dposer certains documents, dont le
bilan.
La cessation de paiement correspond ltat de lentreprise qui ne peut fai- re face son passif
exigible (ensemble des dettes parvenues chance) avec son actif disponible (ensemble de la
trsorerie en caisse et en banque et des biens susceptibles de se transformer rapidement en
liquidits).
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La formalit du dpt de bilan est trs simple. Il faut produire les docu- ments suivants: bilan et
compte de rsultat, liste dtaille des clients de lentreprise, et des fournisseurs et cranciers (Trsor
public, organismes so- ciaux, banques) avec les adresses de chacun.
Pendant la dure de la procdure, la socit na pas le droit de rgler ses cran- ciers et ceux-ci ont
linterdiction deffectuer des actions en recouvrement.
123
4
La procdure judiciaire
la suite du dpt de bilan, le juge commissaire, aprs examen des tats financiers de la socit et
de ses perspectives, peut dcider lune des deux solutions suivantes:
1.La n de lentreprise: cest la liquidation judiciaire.
2.La poursuite de lactivit si le tribunal estime que lentreprise peut tre redresse: cest le
redressement judiciaire. la suite de ce jugement douverture, une priode dobservation
est ouverte ; cette priode est variable selon la taille de lentreprise (pour les PME, la
priode est de 4 mois reconductible une fois, soit une priode dobservation maximale de
8 mois).
Le tribunal va nommer:
un juge commissaire, magistrat qui suivra toute la procdure;
un reprsentant des cranciers, mandataire judiciaire pour la priode dobservation qui
procdera la vrication des crances et lta- blissement des crances salariales.
un administrateur judiciaire dont le rle est dadministrer la socit et dont la mission est plus ou
moins pousse: il peut tre charg de sur- veiller, dassister ou de grer lentreprise la place du
dirigeant. Il pr- parera, au cours de la priode dobservation, un bilan conomique et social et un
projet de redressement par voie de continuation ou de cession. Ce document joue un grand rle
dans la dcision du tribunal aprs la priode dobservation.

124
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Le jugement prononc lissue de la priode dobservation peut tre:
La liquidation de lentreprise si la continuation de celle-ci ne peut tre envisage compte tenu du
passif trop important au regard des perspectives de bnces dans lavenir.
Un plan de continuation avec un plan de remboursement des cranciers.
Un plan de cession totale ou partielle un repreneur qui aura manifest son intrt pour lentreprise.


LES PRVISIONS
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5
FINANCIRES
PRPARES

PAR LE DIRIGEANT
1.tablir des prvisions financires
Leur utilit
Les prvisions financires sont un outil extrmement utile pour le dirigeant: en effet, elles lui
permettent de comparer les projets et la stratgie avec le chiffrage des politiques prvues. Lcart
entre les ides de dveloppement moyen terme et ce qui ressort de ltude quantifie des
diffrentes don- nes est trs intressant; parfois, le dirigeant sera oblig dabandonner ses
premires hypothses, de les inflchir ou de les reformuler.
Pour le banquier, les prvisions financires servent valider son projet de financement; en effet, si
la conclusion des prvisions montre que lvolu- tion probable de laffaire ne rpond pas ses
attentes, alors il sera amen abandonner le dossier.
Pour le dirigeant, les prvisions financires servent :
Rechercher des nancements auprs de partenaires nanciers: banques, business angels (investisseurs
providentiels), tablissements nanciers divers, fonds en provenance damis ou de parents.
Grer plus efcacement: en effet, son action aura t pense, programme, chiffre (les
perspectives de ventes et de rsultats ont t chiffres en fonction de stratgies et
dhypothses de dvelop- pement).

126
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Un outil de communication
Les prvisions financires seront prsentes diffrents partenaires : au banquier, des
investisseurs potentiels, aux porteurs de parts (SARL) ou aux actionnaires (SA) de lentreprise.
Leur contenu doit pouvoir les convain- cre des principales qualits de lentreprise:
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Solidit et solvabilit: les nanciers ont besoin dtre conforts dans la conance de la
viabilit du projet. En effet, le banquier qui accorde un prt doit pouvoir penser que la
dure de vie de la socit sera au moins gale la dure du montant du prt.
Rentabilit: la rentabilit intresse tous les partenaires nanciers.
Potentiel de dveloppement important: ainsi, les porteurs de parts (ou dactions) doivent
pouvoir envisager que lentreprise se valorisera dans lavenir et quils pourront, le moment
venu, reven- dre leur participation en faisant une plus-value.
noter
Les prvisions financires sont un instrument indispensable:
Pour le dirigeant: elles permettent de valider la faisabilit de son projet.
Pour le banquier ou linvestisseur: elles sont un pralable tout financement.
Mthode dtablissement des prvisions financires
Les prvisions financires tiennent compte des stratgies et perspectives moyen terme (3 ans)
portant sur deux points:
Les objectifs de lentreprise (par exemple, doubler son rsultat bnciaire sur 3 ans,
accrotre son chiffre daffaires de 10 % par an) sur les 3 prochaines annes.
Les politiques prvues pour atteindre ces objectifs: politique des relations humaines, politique
nancire, politique commerciale et politique dinvestissement.

tablir des prvisions financires
Elles doivent tre prpares selon une mthode rigoureuse qui exige de la rflexion et une stratgie
de la part du dirigeant.
Chiffrage des prvisions et rvision ventuelle des hypothses
Le chiffrage des prvisions consiste tablir les documents suivants:
1.Comptes prvisionnels (comptes de rsultat).
2.Plan de nancement (tableau emplois ressources).
3.Plan de trsorerie.
La mthode suivre est la suivante:
Prendre les derniers chiffres nanciers (dernier exercice connu).
Appliquer des variations en hausse ou en baisse sur certains postes en fonction des
politiques choisies.
tablir les comptes prvisionnels de rsultat, le plan de nancement et le plan de trsorerie.
Si des carts sont constats (par exemple, les charges dpassent les produits ou les ressources sont
infrieures aux emplois), revoir les objectifs ou les moyens mettre en uvre et reprendre le
chiffrage.
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127
5
En rsum
Les prvisions financires portent sur trois principaux documents:
Une prvision court et moyen terme concernant le compte de rsultat.
Une prvision demplois et ressources concernant les trois ou quatre prochaines annes: il sagit
du plan de financement.
Une prvision de trsorerie court terme (sur un an, par exemple).
Les dveloppements qui suivent concernent llaboration des trois docu- ments financiers: le
compte de rsultat prvisionnel, le plan de finance- ment (appel aussi tableau emplois
ressources) et le plan de trsorerie.
Il importe dadopter une mthode trs rigoureuse afin de cerner au mieux le chiffrage des lments
prvisionnels. Lexercice est assez fastidieux mais intres- sant, car il oblige envisager toutes les
consquences lies aux objectifs fixs.

128
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Un spcialiste qui ne connatrait pas les objectifs du chef dentreprise ne pourrait effectuer ce
travail; en effet, lexpert financier qui labore les pr- visions financires de lentreprise doit
absolument interroger le dirigeant sur ses intentions de dveloppement et les politiques quil entend
mener.
En bref
Mme si lentreprise a un expert-comptable ou bnficie dun centre de gestion agr habilit
faire la comptabilit, cest le chef dentreprise, et lui seul, qui peut choisir sa stratgie et ses
hypothses de dveloppement et dcider des actions entreprendre.
2.tablir des comptes de rsultat prvisionnels
Le compte de rsultat prvisionnel correspond la traduction chiffre des moyens mis en uvre par
le dirigeant pour atteindre les objectifs choisis.
Le choix des objectifs
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Les objectifs que le dirigeant peut souhaiter atteindre sont varis:
faire progresser les ventes;
suivre de trs prs les comptes clients;
diversier les produits vendus;
augmenter lquipe commerciale;
rduire les frais gnraux;
rorganiser la production;
accrotre les marges bnciaires;
augmenter la rentabilit;
sous-traiter certaines fonctions (comptabilit, vente) an de mieux en cerner les cots.
Les moyens pour atteindre les objectifs
En fonction des objectifs quil a choisis, le dirigeant dispose de plusieurs moyens:
remanier la politique nancire;
prvoir une nouvelle organisation comptable;

tablir des comptes de rsultat prvisionnels
revoir la politique de gestion de trsorerie;
relancer les clients pour quils effectuent leurs rglements;
modier les dlais de rglement des clients;
revoir les dlais de rglement des fournisseurs;
dvelopper la communication dans lentreprise et lextrieur;
amliorer tel ou tel ratio nancier;
adopter une nouvelle politique commerciale;
envisager la commercialisation de nouveaux produits;
modier la politique sociale.
Avis de Pro
Ne jamais faire de plans sur la comte
Lentreprise qui fait un investissement productif espre, bien entendu, une amlioration de sa
rentabilit. Mais il existe parfois des alas lis la ralisation de cet investissement:
dlai de livraison;
dure de mise en route;
cots non prvus.
Tous ces facteurs conduisent se montrer prudent et prvoir un dcalage dans le temps pour bien
valuer les effets de linvestissement sur la rentabilit.
Conseil : valider linvestissement avec les ratios des comptes de rsultats du pass.
Marcel Deruy, Directeur du rseau sud-est de la BDPME
129
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5
Le diagnostic global de lentreprise
La situation financire de lentreprise nest que le reflet de lenvironnement conomique et des
politiques suivies par le chef dentreprise dans plusieurs domaines: commercial, social, fiscal,
juridique et managrial.
Aussi, pour avoir une vue densemble de votre entreprise, il convient de fai- re le check-up de tous
ses aspects. Il sagit dun examen qui se fera sans complaisance et avec le seul souci de dtecter les
ventuelles insuffisances et les points forts de votre entreprise. Ce chapitre vise vous donner les

130
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
grilles danalyse dont vous aurez besoin pour effectuer vous-mme le dia- gnostic. Aprs avoir
dtect les forces et les faiblesses de votre affaire, il vous sera alors plus facile de prendre les
mesures appropries pour amlio- rer la situation.
Llaboration dun diagnostic global de lentreprise est un pralable toute prvision en vue
damliorer la gestion financire de lentreprise. Il comprend:
un diagnostic conomique;
un diagnostic nancier;
un diagnostic commercial;
un diagnostic social;
un diagnostic outil de production;
un diagnostic scal et juridique.
Il convient de procder une approche globale de lentreprise tudie avec lobjectif de faire le
point sur laffaire.
Voici les diffrents diagnostics partiels raliser et les principales questions vous poser afin de
disposer dune tude exhaustive de votre entreprise et connatre ses points forts et ses points faibles.
Diagnostic conomique
Objet: situer lentreprise dans son environnement, cest--dire connatre son activit, son march,
son histoire (date de cration), son importance, ses dirigeants, ses actionnaires, ses moyens
dexploitation, sa situation gographique, le nombre de salaris, le style de management, les princi-
paux concurrents, la clientle (nombre de clients)
Points examiner: le dynamisme de lquipe dirigeante et du personnel, la rentabilit de
lentreprise, la notorit de ses produits.
Diagnostic financier
Objet: vrifier que lentreprise est viable et que sa prennit est assure grce sa rentabilit et ses
possibilits de dveloppement.
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Points examiner: la structure financire, le financement des investisse- ments (emprunt long
terme, crdit-bail), le financement de lexploitation (dcouvert, escompte), le montant des comptes
courants, le nombre de banques.

131
tablir des comptes de rsultat prvisionnels
Diagnostic commercial
Objet: vrifier que le march est en dveloppement et expliquer la fonc- 5 tion
commerciale dans lentreprise.
Points examiner: la concurrence, la notorit de lentreprise, la politi- que des prix, les marges par
catgorie de produits, lorganisation commer- ciale, le service aprs-vente, les conditions de
paiement des fournisseurs et des clients.
Diagnostic social
Objet: vrifier que lentreprise applique bien les lois sociales, connatre la culture de lentreprise,
analyser le climat social.
Points spcifiques examiner: contrats de travail, effectif, masse salaria- le, comptence et
anciennet du personnel, politique salariale (avantages particuliers et primes diverses), convention
collective, absentisme, politi- que de formation, caisses de retraites.
Diagnostic outil de production
Objet: sassurer que les quipements ncessaires lexploitation sont per- formants et bien en tat
de marche.
Points examiner: les locaux de lentreprise (trop exigus, surdimension- ns), les quipements et le
matriel (rcents, vtustes), les mthodes damortissement.
Diagnostic fiscal et juridique
Objet: application rigoureuse du droit commercial et du droit fiscal.
Points examiner: statuts de lentreprise, rpartition du capital, dcla- rations fiscales envoyes en
temps et en heure.
La synthse par la mthode SWOT (force, faiblesse, opportunit, menace)
La mthode appele SWOT vient des termes anglo-saxons: strength (force), weakness (faiblesse),
opportunity (opportunit), threat (menace). Lintrt de cette mthode est dexaminer non seulement
les lments positifs et ngatifs concernant lentreprise elle-mme, mais galement de constater
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quelle ne vit pas dans un contexte isol. Elle permet au dirigeant de faire la synthse du diagnostic
global et de prendre des orientations stratgiques en sap-

132
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
puyant la fois sur la situation propre de lentreprise et sur la situation de son environnement
extrieur.
Matrice SWOT
(force, faiblesse, opportunit et menace)

Situation propre de lentreprise Environnement de lentreprise



Points positifs FORCES OPPORTUNITS



Points
FAIBLESSES MENACES

ngatifs




TOTAL
Faire la liste des forces et Faire la liste des opportunits et

des faiblesses des menaces



La construction du compte de rsultat prvisionnel
Le compte de rsultat prvisionnel traduit en chiffres les politiques retenues par le chef dentreprise.
Toutes les hypothses portant sur lvolution at- tendue de la socit seront reprises afin den
calculer les consquences sur les produits et les charges. Le tableau suivant indique le lien entre les
diff- rents postes du compte de rsultat et les hypothses envisages.
Liens entre les hypothses et les postes du compte de rsultat
Poste du compte de rsultat
Son montant dpend des hypothses retenues sur
volution du march Ventes volution de la concurrence
Politique commerciale
Politique dapprovisionnement Achats de matires
premires et marchandises volution des prix dachat
volution des changes
Variation des stocks
Politique de gestion des stocks
Politique commerciale
Consommation externe (sous-traitance, location, crdit-bail, transport, dplacements, publicit,
Politique des frais gnraux
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frais postaux)
Politique de sous-traitance

133
tablir des comptes de rsultat prvisionnels
Charges de personnel
Salaires, charges sociales (URSSAF, ASSEDIC, Politique des ressources humaines 5 Convention collective
retraites)
Dotation aux amortissements
Politique dinvestissement
Mthode damortissement pratique
Dotation aux provisions
Suivi et solvabilit des clients
Dprciation des stocks
Besoin en fonds de roulement
Politique commerciale (crdit clients)
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Charges nancires
Politique dapprovisionnement (crdit fournisseurs)
Gestion des stocks Niveau des taux dintrt
Le calcul des frais financiers
Les charges financires sont calculer en fonction du besoin en fonds de roulement prvisionnel.
Rappelons la dfinition du besoin en fonds de rou- lement (BFR):
BFR = Crdit clients + Stocks Crdit fournisseurs
Les frais financiers dpendent de deux lments:
les crdits obt enus par lentreprise: cr di t court t erme pour l es besoi ns de lexpl oitation courant e et prt s obtenus, par exemple, pour le nancement dq uipement ;
les taux dintrt sur les crdits.
Si la politique concernant les dlais de rglement des clients, les dlais de paiement des fournisseurs
et les stocks est maintenue, les prvisions de be- soin en fonds de roulement se font en prenant le
mme pourcentage que lors de lexercice prcdent. Si le chiffre daffaires prvisionnel progresse
de 15 %, par exemple, le besoin en fonds de roulement augmente aussi de 15 %.
Si, par contre, une politique volontariste est mise en uvre pour amliorer la gestion (par exemple,
rduction du dlai de rglement des clients), alors le pourcentage du besoin en fonds de roulement
diminuera.
Le compte de rsultat prvisionnel reprend poste par poste les diffrents produits et les diffrentes
charges attendues sur les trois ou quatre prochai- nes annes.

134
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Le rsultat se calcule par diffrence entre les produits et les charges pr- visionnels.
noter
Il importe de ne pas tre trop optimiste dans llaboration des prvisions financires; en effet, il ne
sagit pas de disposer pour la gestion de lentreprise dun document qui se rvlera compltement
irraliste.
3.Construire le plan de financement
Le plan de financement est un tableau demplois-ressources prvisionnel, tabli en utilisant les
postes suivants:
Les ressources prvues (sur 3 ou 4 ans):
la capacit dautonancement prvisionnelle;
les nouveaux prts;
les augmentations de capital.
Les emplois de fonds prvus:
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le besoin en fonds de roulement prvisionnel (variation);
les remboursements de prts;
les dividendes distribus;
les nouveaux investissements prvus.
Aprs avoir rempli toutes les cases du plan de financement et totalis tou- tes les ressources et tous
les emplois, il faut vrifier lgalit entre emplois et ressources.
Si cette galit nest pas obtenue, en particulier si les emplois dpassent les ressources, il convient
de rduire les emplois (diminuer, par exemple, les nouveaux investissements), ou daugmenter les
ressources (obtenir de nou- veaux financements).

135
Construire le plan de trsorerie
Plan de nancement
5

Anne N Anne N+1 Anne N+2

Emplois
Progression du besoin en fonds de
roulement
Remboursement de prts
Dividendes distribus


Nouveaux investissements
TOTAL EMPLOIS
Ressources
Capacit dautonancement
Nouveaux prts
Augmentation de capital
TOTAL RESSOURCES
cart annuel emplois ressources
cart emploi ressources en cumul
4.Construire le plan de trsorerie
Le plan de trsorerie
Le plan de trsorerie a pour objet de connatre lavance la situation finan- cire court terme de
lentreprise.
La trsorerie pourra tre positive si lentreprise dispose dargent en caisse ou en banque; elle pourra
tre ngative si lentreprise ne dispose pas das- sez dargent pour rgler ses dpenses.
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Le plan de trsorerie est gnralement tabli mois par mois sur une priode dune anne. Il est
toutefois possible de le prsenter sur des priodes plus brves; par exemple, par semaine, sur
quelques mois, certains organismes importants ayant mme une gestion de trsorerie au jour le jour.
Quelle que soit sa dure, le plan de trsorerie contient les divers postes suivants:
solde de trsorerie en dbut de priode;
total des encaissements;
total des dcaissements;
solde de trsorerie en n de priode.

136
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
La ralisation du plan de trsorerie est un travail assez minutieux. Il faut tablir les prvisions
dencaissement et les prvisions de dcaissement par priode:
Les encaissements dpendent principalement du rglement des clients; le niveau des rglements
clients est fonction du montant des ventes, des dlais de paiement habituels et de lventuelle
saisonna- lit du chiffre daffaires; lenregistrement du montant des ventes per- met de prvoir les
entres de trsorerie correspondantes.
Les dcaissements portent sur toutes les sorties de trsorerie de lentreprise: rglements des
fournisseurs, salaires et charges sociales, TVA payer, diffrentes charges (tlphone,
frais divers, loyers), intrts et commissions bancaires.
La situation de trsorerie est tablie la fin de chaque priode (dans lexemple qui suit, elle se fait
chaque mois); de la sorte, il est possible de prvoir les besoins de fonds court terme et dventuels
excdents de tr- sorerie quil conviendra de placer.
noter
Le plan de trsorerie tabli priodiquement est un outil de base pour la gestion; il permet au
dirigeant davoir des relations harmonieuses avec sa banque dans la mesure o il peut anticiper des
besoins de crdit court terme ou des excdents passagers.
La trsorerie de lentreprise dpend non seulement de ses oprations courantes dexploitation
(ventes, achats, charges de personnel), mais galement des oprations dinvestissement
(acquisition dun quipement) et de financement (obtention dun prt). Il faut donc dj disposer
du compte de rsultat prvisionnel et du plan de financement pour tablir la prvision de trsorerie.
Les prvisions dencaissement
Les prvisions dencaissement rsultent de ltat de la dernire balance clients et des prvisions de
ventes; connaissant les dernires ventes ra- lises et les prvisions portant sur les mois venir, il
est ais de dterminer les encaissements provenant des rglements des clients.
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137
Construire le plan de trsorerie
Les prvisions de dcaissement
Les prvisions de dcaissement portent sur toutes les sorties de trsorerie 5 de
lentreprise; pour chaque mois du tableau de prvision de trsorerie, on
portera:
les paiements effectus aux fournisseurs dexploitation, tels les achats de matires premires (pour
les entreprises de production) ou les achats de marchandises (pour les entreprises de ngoce);
les paiements aux fournisseurs dimmobilisations (matriel, locaux);
le rglement des salaires et des charges sociales (cotisations lURSSAF, aux ASSEDIC, aux
caisses de retraite complmentaire);
le rglement de la TVA payer (diffrence entre la TVA collecte sur les ventes et la TVA
rcuprer sur les achats);
le rglement des diffrentes charges;
les intrts, agios et commissions bancaires;
les remboursements demprunts.
La prsentation dun plan de trsorerie
La prsentation du plan de trsorerie stablit ainsi:
On enregistre la situation de trsorerie en dbut de priode.
On ajoute les encaissements.
On dduit les dcaissements.
On calcule la situation de trsorerie de n de priode.
Conseil
Avant daller voir votre banquier, prparez un dossier contenant le calcul des grands quilibres du
bilan (fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, besoins de trsorerie), une note sur la
situation actuelle de votre entreprise ainsi que des prvisions financires (rsultat prvisionnel, plan
de trsorerie et plan de financement).
Ce dossier de travail devrait constituer le meilleur argument pour obtenir un financement.
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138
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Voici comment se prsente un plan de trsorerie:
Plan de trsorerie
en euros
J F M A M J J A S O N D

Situation de trsorerie
X Y Z

en dbut de priode



Encaissements
Ventes TTC
Prts obtenus
Augmentation de capital
TOTAL DES ENCAISSEMENTS

Dcaissements
Achats
Salaires
Charges sociales
TVA payer
Autres charges
Investissements
Remboursement des emprunts
TOTAL DES DCAISSEMENTS

Situation de trsorerie
X Y Z

en n de priode*



* La situation de trsorerie qui est, par exemple, de X euros la n du mois de janvier constituera la
situation de trsorerie du dbut du mois de fvrier, et ainsi de suite.
5. Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple
Lentreprise Florent a dcid fin dcembre 2003 dtablir un plan de trso- rerie pour les six
premiers mois de lanne 2004. Cette entreprise de ngo- ce connat de fortes variations
saisonnires des ventes au cours de lanne.
Ses clients se divisent en deux groupes:
le premier, reprsentant 25 % des ventes, rgle 30 jours n de mois le 10 (soit un dlai de
rglement moyen denviron 2 mois);
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le second, reprsentant 75 % des ventes, rgle 60 jours n de mois le 10 (soit un dlai de
rglement moyen denviron 3 mois). Lentreprise ne prvoit pas dautres encaissements que le
rglement

Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple
de ses clients. Les factures adresses aux clients sont en TTC et cest pourquoi les encaissements se
font en TTC.
Le chiffre daffaires hors taxes ralis en 2003 a t de 900000 et le chiffre daffaires prvisionnel
HT pour lanne 2004 est de 1 million deuros.
Par ailleurs, les dcaissements de lentreprise Florent portent sur trois cat- gories de dpenses
(pour simplifier la dmonstration):
rglement des achats de marchandises aux fournisseurs avec un dlai de rglement de 60 jours le
10 (soit un dlai moyen de 3 mois),
paiement des frais de personnel (salaires et charges sociales) rgls en n de mois;
rglement de la TVA payer le mois suivant le montant d (la TVA payer enregistre en
janvier sera verse en fvrier).
139
5
tablissement des prvisions dencaissement
Travail prparatoire sur les chiffres daffaires prvisionnels TTC
On obtient la saisonnalit des ventes mois par mois partir des moyennes bases sur les annes
prcdentes.
Le tableau qui suit, p. 140,montre le calcul du chiffre daffaires prvisionnel mensuel TTC
correspondant aux paiements des clients (qui rglent leurs factures toutes taxes comprises). Il
mentionne le chiffre daffaires ralis lors des derniers mois de 2003, car certains encaissements
portant sur cette priode nauront lieu que dbut 2004.
Prvisions dencaissement compte tenu des dlais de rglement
partir des ventes effectives TTC de lanne 2003 et de la prvision des ventes TTC 2004, mois
par mois, il est possible de prvoir en 2004 les en- caissements correspondants. Ainsi, les ventes
TTC ralises en octobre 2003 tant de 86112 , les rentres correspondantes, compte tenu des
dlais de rglement des clients, ont dj eu lieu en partie: pour 25 % 2 mois, soit 86112 x 25 % =
21528 en dcembre 2003. Mais, les encais- sements se feront pour 75 % dans 3 mois, soit 86112 x
75 % = 64584 en janvier 2004.
Les ventes de novembre 2003 de 107 640 donneront lieu des encaissements:
pour 25 % 2 mois soit 26910 en janvier 2004;
pour 75 % 3 mois soit 80730 en fvrier 2004.

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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Calcul du chiffre daffaires prvisionnel mensuel TTC partir dune prvision annuelle de CA
dans le cas dune saisonnalit des ventes

Saisonnalit CA HT
TVA collecte
CA TTC

Mois des ventes prvisionnel prvisionnel
19,6 %

en % en euros en euros





Octobre 2003 8 72000* 14112* 86112*



Novembre 2003 10 90000* 17640* 107640*



Dcembre 2003 4 36000* 7056* 43056*





Janvier 2004 8 80000 15680 95680



Fvrier 2004 10 100000 19600 119600



Mars 2004 20 200000 39200 239200



Avril 2004 8 80000 15680 95680



Mai 2004 10 100000 19600 119600



Juin 2004 4 40000 7840 47840



Juillet 2004 5 50000 9800 59800



Aot 2004 8 80000 15680 95680



Septembre 2004 5 50000 9800 59800



Octobre 2004 8 80000 15680 95680



Novembre 2004 10 100000 19600 119600



Dcembre 2004 4 40000 7840 47840



Total 2004 100 1000000 196000 1196000


* Chiffre daffaires ralis en 2003, connatre pour calculer les prvisions dencaissement en
janvier 2004, en fvrier 2004 et en mars 2004 , ainsi que la TVA payer en janvier 2004.

Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple
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De la mme manire, les ventes de dcembre 2003 de 43056 donneront lieu des encaissements:
pour 25 % 2 mois soit 10764 en fvrier 2004;
pour 75 % 3 mois soit 32292 en mars 2004.
Les ventes prvisionnelles TTC de janvier 2004 tant de 95 680 , les rentres correspondantes,
compte tenu des dlais de rglement des clients auront lieu:
pour 25 % dans 2 mois soit 23920 en mars 2004;
pour 75 % dans 3 mois soit 71760 en avril 2004.
Pour fvrier, les ventes prvues tant de 119600 , les encaissements pr- visionnels doivent
slever :
pour 25 % dans 2 mois soit 29900 en avril 2004;
pour 75 % dans 3 mois, soit 89700 en mai 2004.
Et ainsi de suite Il conviendra de positionner sur les mois concerns les encaissements prvus.
Il est alors possible dtablir un tableau des encaissements prvisionnels que nous prsentons ci-
aprs sur les six premiers mois de 2004.
141
5
Prvisions des encaissements de lentreprise Florent sur 6 mois
en euros


CA TTC
Clientle Clientle Encaissements

Mois rglant 2 mois rglant 3 mois Total mensuel
prvisionnel

(25 %) (75 %) prvisionnel





Octobre 2003 86112*



Novembre 2003 107640*



Dcembre 2003 43056*





Janvier 2004 95680 26910 64584 91494



Fvrier 2004 119600 10764 80730 91494



Mars 2004 239200 23920 32292 56212



Avril 2004 95680 29900 71760 101660



Mai 2004 119600 59800 89700 149500



Juin 2004 47840 23920 179400 203320


* Chiffre daffaires ralis en 2003, connatre pour calculer les prvisions dencaissement en
janvier 2004, en fvrier 2004 et en mars 2004.

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Document1 Page 154 sur 228
142
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
tablissement des prvisions de dcaissements
Dans lexemple de lentreprise Florent, il ny a (pour simplifier la compr- hension des oprations)
que trois catgories de dcaissements:
les rglements des achats de marchandises aux fournisseurs avec un dlai de rglement de 60 jours
le 10 (soit un dlai moyen de 3 mois);
les charges de personnel rgles en n de mois;
la TVA payer qui sera verse le mois suivant au Trsor public (la TVA payer enregistre
en janvier sera verse en fvrier).
En tenant compte des exercices prcdents, le dirigeant a not que les achats de marchandises HT
correspondent environ 40 % du montant des ventes HT.
Les achats prvisionnels
Le tableau qui suit, p. 143,indique le montant des achats prvisionnels de marchandises HT, la TVA
sur achats (dite TVA dductible) et le montant des achats prvisionnels TTC pour les six premiers
mois de lanne.
Compte tenu des habitudes de paiement de lentreprise Florent, le r- glement des marchandises
achetes en octobre 2003 se fera en janvier 2004 (3 mois de dlai de rglement).
Calcul de la TVA payer pour les 6 premiers mois de lexercice 2004
Le montant de la TVA payer est la diffrence entre la TVA collecte sur les ventes et la TVA
rcuprer sur les achats.
Un calcul pralable doit tre effectu pour obtenir le montant du d- caissement correspondant la
TVA payer; celle-ci reprsente la diffrence entre la TVA collecte (cest--dire TVA facture sur
les ventes) et la TVA dductible (cest--dire porte sur les factures dachat aux fournisseurs).
Vous obtiendrez le deuxime tableau p. 143.

143
Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple
Calcul du montant des achats prvisionnel mensuel
5
en euros

Montant
TVA dductible Montant des
Dcaissements
Mois des achats Total mensuel

(19,6 %) achats TTC


HT prvisionnel



Octobre 2003 28800* 5645 34445
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Document1 Page 155 sur 228
Novembre 2003 36000* 7056 43056



Dcembre 2003 14400* 2822 17222


Janvier 2004 32000 6272 38272 34445

Fvrier 2004 40000 7840 47840 43056

Mars 2004 80000 15680 95680 17222

Avril 2004 32000 6272 38272 38272

Mai 2004 40000 7840 47840 47840

Juin 2004 16000 3136 19136 95680

*Achats raliss en 2003, connatre pour calculer les prvisions de dcaissements en
janvier 2004, en fvrier 2004 et en mars 2004.


Calcul prvisionnel de la TVA payer
en euros

TVA TVA
TVA payer
Dcaissements
Mois collecte sur dductible sur prvisionnel

(a) (b)


ventes (a) achats (b) TVA payer



Dcembre 2003* 7056* 2822* 4234* 10584**


Janvier 2004 15680 6272 9408 4234

Fvrier 2004 19600 7840 11760 9408

Mars 2004 39200 15680 23520 11760

Avril 2004 15680 6272 9408 23520

Mai 2004 19600 7840 11760 9408

Juin 2004 16000 3136 19136 95680

*TVA collecte et TVA dductible pour le mois de dcembre 2003, connatre pour calculer les
prvisions de dcaissement de la TVA payer en janvier 2004.
** Somme dj rgle en dcembre 2003 (diffrence entre la TVA collecte et la TVA dductible
de novembre 2003: 17640 7056 = 10584).

144
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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Document1 Page 156 sur 228
Les frais de personnel prvisionnels
Les frais de personnel prvisionnels de lentreprise Florent pour les six pre- miers mois de
lexercice 2004 slvent 52000 par mois pour les trois premiers mois et il est prvu une lgre
hausse 54000 par mois au deuxime trimestre 2004.
Prvisions de dcaissement en tenant compte des dlais de rglement
Prvision de dcaissements de lentreprise Florent Priode du 1er semestre 2004
en euros
Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Dcaissements
Rglement achats 34445 43056 17222 38272 47845 95680
Frais de personnel 52000 52000 52000 54000 54000 54000
TVA payer 4234 9408 11760 23520 9408 11760
TOTAL dcaissements 90679 104464 80982 115792 111248 161440

Construction du plan de trsorerie
Lentreprise Florent dispose fin 2003 dune trsorerie de 25000 .
La construction du plan de trsorerie va consister :
Enregistrer la situation de trsorerie en dbut de priode.
Ajouter les encaissements.
Dduire les dcaissements.
Calculer la situation de trsorerie de n de priode.
Grce ltablissement de son plan de trsorerie ci contre p. 145, lentre- prise Florent sait dj que
sa trsorerie sera positive en janvier et fvrier 2004, puis deviendra ngative en mars et avril 2004
pour tre nouveau positive en mai et juin 2004.
Il est recommand au dirigeant de prendre rendez-vous avec sa banque pour lui montrer son plan de
trsorerie, obtenir les crdits dont il aura be- soin en mars et avril 2004 et lui demander conseil pour
placer au mieux ses excdents.

145
Mthode dtablissement dun plan de trsorerie par un exemple
Plan de trsorerie prvisionnel de lentreprise Florent
5
Priode du 1er semestre 2004
en euros

Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin

Situation de trsorerie
25000 25815 12845

12225 26357 11895

en dbut de priode (A)
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Document1 Page 157 sur 228

Encaissements
(Ventes TTC) (B) 91494 91494 56212 101660 149500 203320

Dcaissements
Rglement achats 34445 43056 17222 38272 47845 95680
Frais de personnel 52000 52000 52000 54000 54000 54000
TVA payer 4234 9408 11760 23520 9408 11760
TOTAL dcaissements 90679 104464 80982 115792 111248 161440

Situation de trsorerie
en n de priode +25815 +12845 11925 26357 +11895 +53775
(A) + (B) (C)

En rsum
La construction du plan de trsorerie stablit ainsi:
On enregistre la situation de trsorerie en dbut de priode.
On ajoute les encaissements.
On dduit les dcaissements.
On calcule la situation de trsorerie en fin de priode.
Le plan de trsorerie prsente lintrt de dterminer, mois par mois, les excdents ou les besoins de
trsorerie de lentreprise. Le dirigeant peut ainsi connatre sa situation financire court terme et
ngocier au mieux avec son banquier les placements pour ses excdents de trsorerie et les crdits
ncessaires pour les priodes de trsorerie ngative.


VALUER VOTRE
6
ENTREPRISE
De nombreux chefs dentreprise se demandent combien vaut leur affaire. Pour le savoir, plusieurs
catgories dentreprise doivent tre distingues. Dune part, les entreprises industrielles et
commerciales, qui ont le statut de socits, et dautre part les commerces de proximit tels les
boulangeries, boucheries ou restaurants. Les mthodes dvaluation sont fort diffrentes pour les
deux catgories daffaire. Laccent sera plus particulirement mis sur les entreprises industrielles ou
commerciales (entreprises de ngoce, socits de services), et un paragraphe spcifique sera
consacr lvaluation des fonds de commerce.
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Document1 Page 158 sur 228
1. Pourquoi est-il ncessaire dvaluer votre entreprise ?
Une information essentielle
Lvaluation de votre entreprise vous permettra de rpondre facilement la question: combien vaut
mon entreprise? Cependant en quoi la connais- sance de la valeur de votre entreprise peut-elle vous
tre utile?
Il est important pour votre propre information que vous ayez une ide de la valeur de votre
entreprise.
Connatre lvaluation de votre entreprise est important pour ragir rapidement toute
proposition ventuelle de rapprochement ou mme de rachat quun partenaire pourrait
vous faire (fournisseur, concurrent).

148
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Compte tenu de vos objectifs futurs peut-tre cder votre affaire la connaissance de la valeur de
votre entreprise constitue un prala- ble toute recherche de repreneur.
La connaissance de la valeur de votre entreprise peut galement constituer un pralable au
dveloppement de votre affaire et la recherche de nouveaux nanciers ou investisseurs.
retenir
Il est important pour vous, chef dentreprise, de savoir tout moment combien vaut votre entreprise.
En effet, de nombreuses opportunits peuvent se prsenter: offre de partenariat, de rapprochement,
de reprise
De plus, cette valuation peut vous aider prparer votre dpart (pour cause de retraite, par
exemple).
Connatre la valeur de votre entreprise sur le march
Lentreprise est une entit qui sachte et qui se vend. Il faut dire quen France le march des petites
et moyennes entreprises est encore assez opa- que et atomis.
Lorsquune grande entreprise est cote en Bourse, il suffit davoir le cours de Bourse pour connatre
la valeur de laffaire: la capitalisation boursire est gale au cours de Bourse multipli par le
nombre dactions composant le capital social.
Pour les trs petites entreprises (TPE) et les PME, le problme est plus com- plexe car il sagit de
mettre en rapport des acteurs qui, dhabitude, ne se rencontrent pas: des chefs dentreprise et des
repreneurs (anciens chefs dentreprise, cadres au chmage, investisseurs, Business Angels).
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Document1 Page 159 sur 228
Il est intressant pour le dirigeant de savoir quelle est la valeur de son en- treprise sur le march des
entreprises et, galement, davoir une ide de limportance du patrimoine que constitue son
entreprise.

149
Pourquoi est-il ncessaire dvaluer votre entreprise?
tre prt rpondre toute proposition ventuelle
Dans un environnement conomique incertain o il est difficile de grer et
6
de prvoir long terme, le dirigeant dentreprise doit tre prt ragir ra-
pidement si une opportunit se prsente.
Lentreprise, comme toute entreprise humaine, nat, vit et meurt.
Lvaluation pralable de votre entreprise vous facilitera tous les contacts avec dventuels
partenaires qui se prsenteraient pour se rapprocher de votre entreprise ou mme pour reprendre
votre affaire.
noter
Avoir valoris votre entreprise vous place dans une position favorable dans lventualit dune
proposition de rapprochement ou de reprise.
Lvaluation, pralable une recherche de repreneur
La valorisation est galement un facteur de stratgie pour lavenir. Si vous envisagez de cder votre
entreprise car vous souhaitez vous retirer ou vous orienter vers autre chose, voire changer de mtier,
il faut absolument que vous connaissiez la valeur de votre entreprise avant dentamer une ngo-
ciation avec un futur repreneur.
Cette valorisation vous aidera beaucoup, vous faisant gagner du temps dans votre recherche.
Lavis du pro
Attention! Certains repreneurs potentiels ont du mal trouver un job et arrivent en fin de droits. Ils
doivent se garder de surpayer une entreprise pour acheter un contrat de travail.
Jacques RAYMOND Directeur de la communication CRA Cdants et repreneurs daffaires

150
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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Document1 Page 160 sur 228
Lvaluation peut faciliter le dveloppement de votre affaire
Si votre entreprise se dveloppe et que vous recherchez de nouveaux finan- cements, il est
indispensable de fournir de nouveaux partenaires finan- ciers, par exemple des Business Angels,
des lments chiffrs concernant la valeur de votre affaire ; en fonction de ces lments, les
investisseurs ventuels pourront sintresser ou non celle-ci.
En bref
Valoriser votre entreprise semble tre une dmarche indispensable pour:
mieux vous connatre;
tre prt toute proposition de rapprochement ou de reprise;
envisager vous-mme un rapprochement ou une reprise;
envisager la transmission de votre entreprise des tiers (enfants, autres).
2. Les diffrentes mthodes dvaluation
Pour dterminer la valeur dune entreprise, il convient de se fonder sur sa situation actuelle et sur
ses perspectives commerciales.
Lvolution des mthodes dvaluation utilises
Les spcialistes en valuation dentreprises notent une double volution dans la manire de
valoriser une entreprise. Les mthodes sont devenues de plus en plus sophistiques et de
nombreuses formules mathmatiques complexes sont apparues.
Aprs avoir mis en avant la mthode de la valeur patrimoniale, les ana- lystes financiers se sont
particulirement intresss la rentabilit de len- treprise en calculant la valeur dite de rendement.
En fait, les deux valeurs de lentreprise retiennent lattention car elles sont complmentaires et il est
souvent fait une moyenne de la valeur patrimoniale et de la valeur de rentabilit pour tablir une
valorisation de lentreprise.

Les diffrentes mthodes dvaluation
Depuis une quinzaine dannes, laccent a t mis sur le futur de lentrepri- se, sur ses performances
attendues et sur sa valeur patrimoniale future; aussi, les thoriciens de la finance ont prn la
mthode des flux de tr- sorerie qui tient compte des prvisions financires: la valeur de rendement
ou de rentabilit tient compte dans ce cas des bnfices futurs attendus. Cependant, les techniques
relatives ces analyses par les flux peuvent par- fois paratre trop compliques dans lvaluation
des petites et moyennes entreprises.
151
6
La valeur patrimoniale
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Document1 Page 161 sur 228
Dfinition de la valeur patrimoniale
La mthode de la valeur patrimoniale (appele galement valeur mathma- tique ou valeur
intrinsque) repose sur la conception suivante: la valeur dune entreprise correspond lensemble
de son actif net, soit le total des actifs moins les dettes.
Rappelons que lactif, tel quil ressort du bilan de lentreprise, est compos des immobilisations
(quipements, matriel, brevets, marques, licences), des stocks, des crances clients et des
disponibilits en caisse et en banque. Les dettes enregistres au passif sont constitues des dettes
bancaires, des dettes fournisseurs et des dettes sociales et fiscales.
Actif net = Total actif Dettes
La valeur de lentreprise dpend de son actif net rel corrig: non seule- ment, il faut liminer les
actifs fictifs ou non-valeurs frais dtablissement, frais de recherches et dveloppement mis
lactif du bilan, fonds de com- merce inscrit au bilan, charges rpartir sur plusieurs exercices ,
mais il conviendra galement de prendre chaque poste de lactif en particulier les diffrentes
immobilisations (construction, matriel, machine-outil), les stocks, les crances clients et de
lvaluer sa valeur relle.
Actif net rel corrig = Total actif corrig Actifs fictifs Dettes
Pour procder ltablissement de la valeur patrimoniale ou mathmati- que, il convient de
procder ainsi:
Disposer du dernier bilan de lentreprise aprs affectation des rsultats.
liminer les actifs ctifs.
Corriger lvaluation de certains postes dactif (immobilisations, stocks, crances clients).

152
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Additionner les montants des diffrents actifs corrigs.
Soustraire les dettes de lactif corrig qui a t valu.
savoir
La valeur patrimoniale ou valeur mathmatique sobtient en faisant la diffrence entre lactif corrig
et les dettes:
Valeur patrimoniale = Actif corrig = Actifs fictifs Dettes.
Exemple
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Document1 Page 162 sur 228
valuation dune entreprise par la mthode patrimoniale
Bilan socit A
en euros

ACTIF PASSIF



Frais dtablissement 1500 Capitaux propres 20000



Immobilisations nettes 20000

Stocks 13000

Crances clients 25000 Dettes bancaires 15000

Disponibilits 4000 Dettes fournisseurs 25000


Dettes scales et sociales 7000
Charges rpartir sur plusieurs
3500


exercices






Total ACTIF 67000 Total PASSIF 67000


Calcul de la valeur patrimoniale aprs limination des actifs fictifs
Dans cet exemple, il y a deux non-valeurs ou actifs fictifs: les frais dtablissement (1500 ) et les
charges rpartir sur plusieurs exercices (3500 ); ces deux lments sont ports au bilan de
lentreprise mais ne reprsentent aucun actif rel. Du total de lactif au bilan, il conviendra donc de
soustraire la somme de 1500 + 3500 = 5000 . Lactif corrig devient: 67000 5000 = 62000 .

Les diffrentes mthodes dvaluation
La valeur patrimoniale est gale lactif net aprs limination de lactif fictif moins le total des
dettes, celles-ci slvent :
dettes bancaires (15000 ) + dettes fournisseurs (25000 ) + dettes fiscales et sociales (7000 ) =
47000 .
La valeur patrimoniale est donc de: 62000 47000 = 15000 .
Un autre calcul, qui revient au mme, est possible: Valeur patrimoniale = Capitaux propres Actif
fictif.
Les capitaux propres sont de 20000 .
Le total des actifs fictifs slve :
Frais dtablissement (1500 ) + charges rpartir (3500 ) = 5000 .
On obtient donc:
Valeur patrimoniale = 20000 5000 = 15000 .
Calcul plus prcis de la valeur patrimoniale aprs examen de chaque poste du bilan
Lexamen de chaque poste du bilan conduit une vision plus exacte de la valeur de lentreprise.
Ainsi, dans notre exemple, on pose comme postulat que les immobilisations portes au bilan pour
une valeur comptable de 20000 sont sous-values et que leur valeur relle est de 45000 ; il
existe donc une plus-value latente de 25000 dont il faudra tenir compte (correction apporter: +
25000 ).
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Document1 Page 163 sur 228
De plus, en faisant un inventaire des stocks, il apparat que certains stocks sont mettre au rebut et
quil faut diminuer de 4000 le montant des stocks qui, au bilan, sont comptabiliss pour 13000
(correction apporter: 4000 ).
Une tude approfondie des crances clients fait ressortir que deux clients sont en cessation de
paiement, le total des factures slevant 1000 , et le recouvrement de leurs crances apparaissant
compromis (correction apporter: 1000 ).
Calcul de lactif net rel corrig de la socit A
Actif du bilan Actifs fictifs +/ Corrections des postes dactif
67000 5000 + 25000 4000 1000 = 82000
Nouvelle valeur patrimoniale
Actif corrig Dettes
82000 47000 = 35000
153
6

154
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Grille danalyse pour valuer votre socit selon la mthode de la valeur patrimoniale
La grille suivante a pour objet de vous aider tablir la valeur patrimoniale de votre entreprise. Il
faut dabord que vous examiniez les principaux pos- tes du bilan afin de calculer lactif net corrig,
pour trouver la valeur patri- moniale qui est lactif corrig moins les dettes.
Noubliez pas que:
le montant des actifs ctifs doit tre limin du calcul;
les diffrents postes des immobilisations doivent tre repris un par un : vriez que leur
valeur comptable correspond bien la valeur actuelle;
les diffrents lments du stock sont galement vrier. Les chif- fres correspondent-ils la
ralit? Sont-ils parfois survalus? Dans ce cas, il faut liminer les rebuts ou dprcier certaines
marchandises ou certains produits;
les comptes clients peuvent ne pas tre correctement comptabiliss; ny aurait-il pas certains clients
douteux non enregistrs?
Valeur patrimoniale de votre socit
lment considrer Montant intgrer (+) ou exclure ()

Total de lactif du bilan A +

Les actifs ctifs dans votre bilan
Frais dtablissements B
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Document1 Page 164 sur 228
Frais de recherche
Fonds commercial
Charges rpartir

Les immobilisations
Faut-il modier leur valeur
C
comptable?
Variation en + ou en :

Les stocks
Faut-il modier leur valeur
D
comptable?
Variation en + ou en :

Les comptes clients
Faut-il modier leur valeur
E
comptable?
Variation en + ou en :

Total des dettes au bilan
Dettes bancaires
F

Dettes fournisseurs


Dettes scales et sociales

Calcul de lactif net corrig
A B + ou (C + D + E) F

ou valeur patrimoniale




155
Les diffrentes mthodes dvaluation
La valeur de rendement
Dfinition
6
Cette mthode consiste multiplier la capacit bnficiaire de lentreprise
(en retenant le rsultat net ou les dividendes) par un coefficient correspon-
dant au secteur de celle-ci. La capacit bnficiaire peut se calculer partir
des rsultats passs ou des rsultats futurs esprs de lentreprise.
Les rsultats passs doivent tre corrigs en y ajoutant un montant corres- pondant une conomie
raliser sur des charges juges trop leves et en retranchant des charges qui nauraient pas t
correctement comptabilises. Parmi les charges excessives, on relve parfois la rmunration du
dirigeant. Pour les charges non comptabilises, il sagit parfois damortissements de matriel, qui
nauraient pas t comptabiliss au cours dun ou de plusieurs exercices, ou de provisions sur stocks
non effectues.
noter
Selon certains spcialistes, la valorisation dune entreprise (TPE ou PME) ne devrait pas dpasser le
multiple de 7 8 fois la moyenne des rsultats nets corrigs des trois dernires annes.
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Document1 Page 165 sur 228
Exemple dvaluation dune entreprise par la valeur de rendement
En 2003, la socit A prsente un rsultat comptable bnficiaire de 5000 .
On note par ailleurs quen 2003 la rmunration du dirigeant a atteint le montant de 40000 et
pourrait tre ramene 30000 .
De plus, la socit a omis damortir des quipements pour un montant de 9000 .
Voici le rsultat corrig:
Rsultat comptable 2003 +5000
Cots de direction (de 40000 ramens
30000 , soit une diffrence de 10000 ).....+10000
Amortissements non pratiqus 9000
Rsultat corrig +6000
En fonction du taux dimposition de lentreprise, il conviendrait de dfalquer limpt sur les
socits ou limposition forfaitaire annuelle.
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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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La valeur de rendement sobtient en multipliant la capacit bnficiaire par un coefficient constat
sur le march. Dans le cas de la socit D, le coeffi- cient maximum applicable sur le rsultat
bnficiaire net sera de 7, soit une valeur de rendement de:
6000 x 7 = 42000 .
Pour calculer la valeur de rendement dune entreprise, il est galement pos- sible de sintresser
ses rsultats futurs. Trs souvent, les rsultats futurs sont actualiss (mthode du discounted cash-
flow). Le taux dactualisation prendra en compte non seulement le taux du moment, mais aussi le
risque encouru par le repreneur.
La mthode des praticiens
Lentreprise est valorise en faisant la moyenne des deux mthodes prcdentes: on calcule la
moyenne obtenue en ajoutant la valeur patrimo- niale la valeur de rendement.
Exemple de valorisation par la mthode des praticiens
En reprenant les valuations obtenues pour la socit A par la valeur de rendement (multiple de la
capacit bnficiaire) et par la valeur patrimonia- le (actif net corrig), on note:
Valeur de rendement
Multiple du rsultat net bnciaire corrig: 42000
Valeur patrimoniale
Actif net corrig: 35000
Mthode des praticiens
En prenant la moyenne des deux valeurs, on obtient:
42000 + 35000 = 38500
2
Il ressort que la valeur raisonnable de lensemble des titres (parts ou actions) qui composent le
capital de la socit A est de lordre de 38500 .
Cest ainsi le montant que le chef dentreprise peut esprer vendre son en- treprise, ou quun
ventuel repreneur peut accepter de payer pour acqurir cette entreprise.
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Lvaluation des fonds de commerce
En rsum
Les grandes mthodes dvaluation dune entreprise
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Valeur patrimoniale Actif net corrig



Valeur de rendement Capitalisation des bnces



Mthode des praticiens
Moyenne de la valeur patrimoniale et de la valeur de

rendement



157
6
noter
Lvaluation de lentreprise est une chose, le prix en est une autre. Lvaluation de lentreprise est
une base de dpart pour une ngociation; le cdant comme linvestisseur ou le repreneur font
chacun de leur ct, avec leurs conseillers respectifs, une valorisation de laffaire.
3. Lvaluation des fonds de commerce
Dfinition
Le terme mme de fonds de commerce prte confusion. En effet, toute entreprise dispose dun
fonds de commerce qui correspond sa notorit, sa clientle, son droit au bail, son matriel
Cependant, lorsque lon parle dun fonds de commerce ou dun pas de porte, il sagit le plus
souvent dun commerce de proximit (boulangerie, restaurant, papeterie, boucherie).
La cession du fonds de commerce comprend les principaux lments suivants:
lenseigne;
la clientle;
le matriel;
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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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les marques;
le droit au bail.
Les murs de lexploitation du commerce ne font pas partie du fonds de commerce.
tant donn que limplantation du commerce en vente joue un rle essen- tiel dans lexploitation de
laffaire, le droit au bail est un lment essentiel de la ngociation: il sagit de lindemnit verse au
cdant par le repreneur du fonds pour bnficier de lemplacement o se situe lexploitation.
Il convient de ne pas confondre le droit au bail rclam par le vendeur du fonds de commerce et le
bail commercial qui lie les rapports entre le pro- pritaire des locaux (le bailleur) et le locataire (le
preneur).
Contrairement la cession-reprise dans les PME-PMI et les TPE, qui est une opration longue et
dlicate, la vente ou lachat dun fonds de commerce se fait relativement facilement.
De quoi dpend la valeur dun fonds de commerce?
La valeur dun fonds de commerce dpend de trois facteurs:
son chiffre daffaires;
son emplacement;
sa notorit.
Pour dterminer la valeur dun fonds de commerce, il convient en cons- quence de disposer des
donnes financires suivantes:
montant du chiffre daffaires sur 3 ans;
montant du droit au bail (indemnit verser au vendeur pour avoir le droit de lui succder
dans les locaux dexploitation);
cot du loyer.
O trouver les commerces cder?
Les principales organisations professionnelles (par exemple, la Fdration nationale de la
boulangerie) disposent de services spcifiques aux commer- ces cder.
Les journaux spcialiss, tel ICF Commerces, fournissent galement priodi- quement des listes
de commerces vendre.
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Lvaluation des fonds de commerce
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Quappelle-t-on la surface utile dun commerce?
Le loyer dun commerce est fix en fonction de la surface utile pour le com-
6
merce considr: cette surface utile se pondre en utilisant des coefficients
qui tiennent compte de la nature du local.
Par exemple, les locaux en sous-sol compteront pour la moiti ou le quart
en surface utile; les locaux en rez-de-chausse compteront pour leur nom-
bre de mtres carrs pour une profondeur de 5 m et auront une surface utile dcompte de moiti
au-del de cette profondeur.
Exemple
Laffaire reprendre est implante dans une boutique qui donne sur la rue: sa surface au sol au rez-
de-chausse est de 40 m2 (5 m de largeur sur la rue et 8 m en profondeur) et de 32 m2 au sous-sol. La
surface utile considre sera de (5 m x 5 m) + (5 m x 3 m) x 50 % = 32,5 m2 au rez- de-chausse et
de 32 m2 x 25 % = 8 m2 au sous-sol.
Soit une surface totale de 32,5 + 8 = 40,5 m2.
savoir
Selon les professionnels, le cot du loyer dun commerce doit se situer dans des limites allant de 8
10 % du chiffre daffaires. Il dpend de la surface utile du commerce considr.
Vrifiez la valeur du loyer au mtre carr des commerces proches de celui que vous souhaitez
acqurir.
Les barmes selon les secteurs
Il existe des barmes sectoriels utiliss trs frquemment dans les ngocia- tions de fonds de
commerce ; ces barmes indiquent quelle est la base usuelle de ngociation en fonction du chiffre
daffaires ralis. Pour avoir une approximation de la valeur du fonds de commerce dsir, il
convient
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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
alors dappliquer au chiffre daffaires annuel ou journalier un coefficient qui, selon le secteur
dactivit, peut varier de 10 % 150 %.
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Les barmes existent pour chaque type de commerce; ils donnent des four- chettes de prix en
fonction dun pourcentage sur le chiffre daffaires. Par exemple, un restaurant peut valoir entre 50
200 % de son chiffre daffai- res annuel; une ptisserie de 50 105 % de son chiffre daffaires
annuel, une librairie-papeterie de 50 120 % de son chiffre daffaires annuel. Les diffrences
observes pour un mme commerce tiennent lemplacement et la notorit.
Bien entendu, les barmes ne sont quun indicateur quil conviendra daf- finer par la suite en
fonction des particularits de laffaire tudie.
Barme concernant la valorisation dun fonds de commerce en fonction du chiffre daffaires
Secteur Base de ngociation

Alimentation gnrale 20 30 % du chiffre daffaires TTC annuel

Suprette alimentaire 15 30 % du chiffre daffaires TTC annuel

lectromnager 20 30 % du chiffre daffaires TTC annuel

Boucherie 30 40 % du chiffre daffaires TTC annuel

Boulangerie 70 80 % du chiffre daffaires TTC annuel

Caf
400 500 fois le CA journalier en ville
200 300 fois le CA journalier en zone rurale
1000 fois dans les grandes villes

Salons de coiffure 60 110 % du chiffre daffaires TTC annuel

Librairie papeterie 50 120 % du chiffre daffaires TTC annuel

Pharmacie 80 150 % du chiffre daffaires TTC annuel

Fromages 30 40 % du chiffre daffaires TTC annuel

On trouve chaque anne dans le Mmento fiscal Francis Lefebvre le barme complet remis jour
des diffrents commerces rpertoris.
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Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession
4. Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession
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Lvaluation, instrument de ngociation
6

Certes, lors dune cession ou dune reprise dentreprise1, lvaluation de celle-ci est un pralable
toute ngociation portant sur le prix et les moda- lits de lopration, mais cette premire indication
indispensable ne suffit cependant pas. Afin denvisager avec srnit lventualit dun rappro-
chement ou dune reprise de votre entreprise, il est ncessaire de disposer dun diagnostic complet
de laffaire et dun business plan bien prpar.
En effet, le vendeur de lentreprise cde un bien qui est dune nature particulire: une entreprise est
un ensemble fond sur la qualit du diri- geant et du personnel qui y travaille, la notorit de son
nom ou de sa mar- que, son organisation, le portefeuille de clients, la qualit des fournisseurs, des
rsultats bnficiaires Souvent, cest le chef dentreprise qui a cr laffaire et la dveloppe au
prix defforts importants; son approche de la valorisation de lentreprise nest donc pas purement
financire; il sy ajoute une trs grande part daffectif.
Le repreneur, quand lui, a une attitude plus dtache par rapport len- treprise. Il la tudie en
dtail, a examin avec ses conseillers la validit du projet de reprise, a entam une rflexion
stratgique pour les prochaines annes, a effectu un diagnostic le plus approfondi possible sur les
diff- rents aspects de laffaire (diagnostic financier, diagnostic du march, dia- gnostic social). Il
souhaite valoriser lentreprise un niveau correspondant lvaluation quil a lui-mme tablie ou
quil a fait tablir par des spcia- listes.
Par la suite, il cherchera dynamiser lentreprise quil achte; il convient dans ces conditions que le
prix pay ne soit pas trop lev. En effet, il lui faut assurer non seulement le financement de la
reprise, mais galement le financement de lactivit courante et surtout le financement de son dve-
loppement (accroissement des besoins en fonds de roulement li laug- mentation du chiffre
daffaires, nouveaux investissements en matriel).
1. Voir du mme auteur, dans la mme collection GuidUtile, Reprendre ou cder une entreprise.
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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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Lavis du pro
Il peut tre intressant, pour un repreneur, de prendre dans son tour de table un Business Angel qui
connat bien les problmes de financement et qui laidera mieux prendre en compte tous les
besoins financiers de lentreprise acqurir.
Jacques RAYMOND Directeur de la communication CRA Cdants et repreneurs daffaires
Les modalits de la transaction
Les modalits de la transaction auront une influence non ngligeable sur le prix de vente final. En
effet, si le repreneur a, par exemple, obtenu du ven- deur une garantie de passif ou un crdit
vendeur, il disposera dune marge de manuvre rduite pour faire diminuer le prix.
En fait, lors dun projet de rapprochement avec un partenaire ou lors dun projet de cession de
lentreprise, le chef dentreprise doit adopter un com- portement propre une ngociation russie. Il
doit se mettre en situation de gagner; la dmarche est relativement dlicate car il sagit de ngocier
sa propre affaire dans laquelle le chef dentreprise a mis tout son temps, son savoir-faire et son
argent. Quelques rgles simples sont conseiller:
la courtoisie;
lcoute;
louverture desprit;
la rapidit dans la prise de dcision.
retenir
Se mettre daccord sur un prix raisonnable
Les spcialistes de la cession dentreprises insistent beaucoup sur le fait que les deux parties le
cdant et le repreneur doivent arriver dterminer entre eux un prix correct mais qui reste
modr. En effet, si
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Lvaluation et la ngociation dans lhypothse dune cession
le prix de la transaction est trop lev, le repreneur, trangl financirement, ne pourra pas
procder de nouveaux investissements pour assurer le dveloppement de lentreprise rachete.
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Pour russir la reprise de lentreprise, lacqureur doit convaincre le cdant de la ncessit de ne pas
tre trop gourmand!
Test
Questions
1- Le rsultat de lentreprise correspond la diffrence entre le total des produits et le total des
charges de lentreprise.
Vrai Faux
2- Parmi les charges dexploitation de lexercice, on peut trouver: a- Les salaires
b- Les achats de gommes et de crayons
c- Lamortissement du matriel de production e- Les frais financiers verss la banque
f- Limpt sur les bnfices
3- Le compte de rsultat tient compte des dates dencaissement des produits et des dates de
rglement des charges?
Vrai Faux
4- Le rsultat net de lentreprise, que lon trouve dans le compte de rsultat, est soit un bnfice soit
une perte?
Vrai Faux
Rponses
1- Vrai, le rsultat de lentreprise dpend de lcart entre tous les produits et toutes les charges de
lentreprise pendant une priode donne, gnralement une anne.
2- a- Vrai, bien entendu, les salaires constituent un lment important des charges de personnel, qui
comprennent galement les charges sociales (charges de retraite, ASSEDIC, charges de Scurit
sociale). b- Vrai, les achats de papeterie et fournitures de bureau constituent des charges
dexploitation.
c- Vrai, les frais dlectricit sont des charges lies lactivit de lentreprise.
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6
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d- Vrai, la dotation aux amortissements de lexercice, correspondant au montant prvu par le plan
damortissement, constitue une charge dexploitation, qui ne se traduira cependant pas par une
sortie de trsorerie.
e- Faux, les frais financiers (agios, intrts sur prts ou crdits, commissions diverses) sont des
charges financires et non des charges dexploitation.
f- Faux, limpt sur les bnfices des socits ne constitue pas une charge dexploitation de
lexercice; il se calcule sur le bnfice fiscal correspondant la diffrence entre tous les produits de
lexercice (produits dexploitation, produits financiers et produits exceptionnels) et toutes les
charges (charges dexploitation, charges financires et charges exceptionnelles).
3- Faux, le compte de rsultat ne tient pas compte des rglements des charges et des encaissements
des produits (ventes). Il ne faut pas confondre ce compte avec un compte dpenses recettes.
4- Vrai, ce rsultat net est report au bilan (au passif). Si le rsultat est bnficiaire, il augmente les
capitaux propres de lentreprise; sil est dficitaire, il les diminue.
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LESSENTIEL EN 10 POINTS
CLS
EN 10 POINTS CLS
1Nhsitez pas consacrer plusieurs heures daffile lire, interprter, analyser les comptes de votre
entreprise. Il est indispensable dtre au calme dans une tour divoire.
2La comptabilit nest pas seulement une affaire de spcialistes; les comp- tes sont le reflet des
dcisions prises auparavant par vous-mme, chef dentreprise: le choix du march, le choix des
fournisseurs, le choix des vendeurs, le choix des prix de vente, le choix de la clientle vise, le
choix des dlais de rglement ont un impact immdiat sur le compte de rsul- tat et sur la trsorerie.
Vous tes donc lorigine du rsultat de votre af- faire et de sa situation financire.
3Il est important pour vous de connatre le fonctionnement des comptes de lentreprise afin de prendre
les dcisions de gestion en ayant toujours lesprit les consquences financires quelles auront.
Par exemple, si vous dveloppez votre chiffre daffaires de 25 %, vous devez immdia- tement
savoir que votre besoin de financement toutes choses gales par ailleurs augmentera
galement de 25 %; votre banquier sera-t-il daccord pour accompagner votre dveloppement?
4Lanalyse financire de votre entreprise est un exercice qui vous rendra de nombreux services. La sant
financire de votre affaire ressort de lexamen du bilan et sa performance ressort de lexamen du compte de
rsultat. Non seulement vous pourrez interprter les deux grands comptes afin damlio- rer le financement
et la gestion de votre entreprise, mais de plus lanalyse financire sera un moyen de mieux communiquer
avec votre banque.
5Lamlioration de la situation financire de votre entreprise peut tre ob- tenue par un suivi permanent
des grands quilibres du bilan que sont le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et
le besoin en tr- sorerie.
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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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6Il nexiste pas de baguette magique pour assurer le financement harmo- nieux dune affaire. Toutefois, vous-mme,
dirigeant, pouvez agir efficace- ment, par exemple en menant une gestion rigoureuse des comptes
clients. Celle-ci contribue limiter le niveau du crdit clients, donc du besoin en fonds de
roulement; elle consiste fixer des dlais de rglement les plus courts possible en fonction du
secteur dactivit, demander des acomp- tes la commande si le produit est spcifique, procder
systmatique- ment des relances crites et tlphoniques, vrifier le respect des dlais de
paiement et le renvoi rapide des traites acceptes pour lescompte
7Les chiffres ne doivent surtout pas vous effrayer! Pour mener bien lanalyse financire de votre
entreprise, il est ncessaire de procder des regroupements de comptes: les grandes masses du
bilan correspon- dent une dizaine de chiffres avec lesquels vous pourrez calculer les in-
dicateurs financiers essentiels: fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, besoin de
trsorerie, ratios dendettement et de solvabilit, ratios dautonomie financire ou capacit
dendettement.
8Le tableau emplois et ressources est assez facile tablir: en le comparant sur plusieurs annes vous
comprendrez les diffrentes origines du finance- ment de laffaire (actionnaires, banques, autofinancement,
fournisseurs).
9Les prvisions financires sont un outil stratgique trs utile, vous permet- tant de chiffrer et comparer vos projets de
dveloppement (par exemple, hausse des ventes, ventuelle rduction des marges pour tre plus comp- titif,
embauche de personnel, nouveaux investissements en matriel). Lcart entre vos souhaits et le chiffrage des projets
est intressant, car vous serez parfois dans lobligation de rviser votre ide initiale: par exemple, re- noncer un
investissement ne pouvant tre compltement financ, infl- chir une politique de vente conduisant rduire les rsultats
bnficiaires, refuser de grandir, un accroissement trop important de votre chiffre daffaires pouvant conduire un
crdit clients trop lev pour tre financ.
10Effectuez vous-mme une valuation de votre affaire par les mthodes proposes au Chapitre 6.
Calculez dabord la valeur patrimoniale en re- prenant les principaux postes de lactif du bilan (en
liminant les actifs fic- tifs et en modifiant, par exemple, la valeur comptable des immobilisations
pour les chiffrer leur valeur relle). Puis, calculez la valeur de rendement en multipliant le rsultat
bnficiaire par un coefficient. Appliquez, en un troisime temps, la mthode des praticiens par le
calcul de la moyenne entre la valeur patrimoniale et la valeur de rendement: vous aurez ainsi une
premire approche de la valeur de votre entreprise.
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Adresses utiles
Conseil suprieur de lOrdre des experts-comptables
153, rue de Courcelles 75017 Paris
Tl.: 0144156000
www.experts-comptables.fr
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Assemble des chambres de commerce et dindustrie
45, avenue dIna 75016 Paris
Tl.: 0146693700
www.acfci.cci.fr
Assemble permanente des chambres des mtiers
12, avenue Marceau 75008 Paris
Tl.: 0144431000
www.apcm.com
Compagnie nationale des commissaires aux comptes
8, rue de lAmiral de Coligny 75001 Paris
Tl.: 0144778282
www.cncc.fr
CCIP
2, rue de Viarmes 75001 Paris
Tl.: 0153404600
www.ccip.fr
167
INFOS++
CGPME
Confdration gnrale des petites et moyennes entreprises
10, terrasse Bellini 92806 Puteaux CEDEX Tl.: 0147787835 36
www.cgpme.id@wanadoo.fr
Le rseau des boutiques de gestion
14, rue Delambre 75014 Paris
Tl.: 0143205487
www.boutiques-de-gestion.com
APCE
Agence pour la cration dentreprises 14, rue Delambre
75682 Paris CEDEX 14 Tl.: 0142185800
http://www.apce.com
Fdration des centres de gestion agrs
2, rue Messonier 75017 Paris
Tl.: 0142678062
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http://www.fcga.fr
Banque de France
Espace accueil
48, rue Croix-des-Petits-Champs 75001 Paris
Tl.: 0142923908
www.banque-France.fr

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Sites traitant de comptabilit, de gestion financire et de financement
BDPME
Banque du dveloppement des petites et moyennes entreprises
www.bdpme.fr
Lgifrance-Service public de la diffusion du droit
www.legifrance.gouv.fr
www.comptanoo.com
Lagence des PME
www.portailpme.fr
Documents utiles consulter
Pour connatre les diffrents comptes du Plan comptable gnral (PCG): Plan de comptes du
PCG ( jour au 1er janvier 2003), ditions Groupe Revue duciaire.
Pour avoir la liasse scale correspondant limpt sur les socits avec les imprims concernant le
bilan et le compte de rsultat (N 2050 2059 G): consultez le site www.impots.gouv.fr.
Les grilles danalyse
Les tableaux qui suivent reprennent ceux que vous avez trouvs tout au long du livre. Ce sont des
modles dont vous pourrez vous resservir pour tudier la situation financire de votre entreprise.
Les grandes masses du bilan
BILAN

ACTIF
Anne Anne
PASSIF
Anne Anne

N N+1 N N+1




Immobilisations Capitaux propres

Stocks Emprunt LT

Crdit clients Dettes

Disponibilits Crdit fournisseurs

Concours bancaire CT



Total Actif Total Passif


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Les grands quilibres du bilan
Les grands quilibres du bilan
Anne N Anne N+1

Fonds de roulement (FR)

Besoins en fonds de roulement (BFR)

Besoin de trsorerie (BFR FR)

Les soldes intermdiaires de gestion

SOLDES INTERMDIAIRES DE GESTION

Prvisions Prvisions
Anne N + 1 Anne N + 2

Montant % Montant %

Ventes de marchandises (a)

Cot dachat des marchandises vendues (b)

(1) MARGE COMMERCIALE

Production vendue (c)

+ Production immobilise (d)

+ ou Production stocke
(variation des stocks de produits en cours ou nis, soit
stock nal stock initial) (e)

(2) PRODUCTION

Consommation matires premires (f)

Autres charges externes (g)

(3) VALEUR AJOUTE

Impts et taxes (h)

Charges de personnel (i)

(4) EBE ou excdent brut dexploitation

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Dotation aux amortissements et aux provisions (j)
(5) RSULTAT DEXPLOITATION
+ ou Rsultat nancier (k)
(Produits nanciers Charges nancires)
(6) RSULTAT COURANT
+ ou Rsultat exceptionnel
(Produits exceptionnels Charges exceptionnelles) (l)
Participation des salaris (m)
Impt sur les socits (n)
(7) RSULTAT NET
Quelques ratios significatifs
Les ratios sont-ils bons?
Ratio considr
Calcul du ratio enregistr dans votre entreprise
Capacit dendettement
Capitaux propres/Dettes long terme
Solvabilit
Capitaux propres/Total bilan
Remboursement dettes long terme
Dettes long terme/CAF1
Rentabilit
Rsultat net/Chiffre daffaires
1.CAF: Capacit dautonancement.
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Quelques ratios signicatifs pour lanalyse nancire
Ratio
Calcul du ratio enregistr dans votre entreprise
Ratio du BFR
BFR/Chiffre daffaires
Rentabilit
Rsultat/Chiffre daffaires
Remboursement dettes LT
Dettes long terme/CAF
Crdit fournisseurs
Dettes fournisseurs x 360/Achats
Crdit clients
Crances clients x 360/Ventes
Plan de financement
Plan de nancement
Anne N Anne N+1 Anne N+2

Emplois
Progression du besoin en fonds de roulement
Remboursement de prts
Dividendes distribus
Nouveaux investissements
TOTAL EMPLOIS
Ressources
Capacit dautonancement
Nouveaux prts
Augmentation de capital
TOTAL RESSOURCES
cart annuel emplois ressources
cart emploi ressources en cumul
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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
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Plan de trsorerie
Plan de trsorerie
en euros
J F M A M J J A S O N D

Situation de trsorerie
X Y Z

en dbut de priode

Encaissements
Ventes TTC
Prts obtenus
Augmentation de capital
TOTAL DES ENCAISSEMENTS
Dcaissements
Achats
Salaires
Charges sociales
TVA payer
Autres charges
Investissements
Remboursement des emprunts
TOTAL DES DCAISSEMENTS

Situation de trsorerie
X Y Z

en n de priode*


* La situation de trsorerie qui est, par exemple, de X euros la n du mois de janvier constituera la
situation de trsorerie du dbut du mois de fvrier, et ainsi de suite.
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La valeur patrimoniale de votre entreprise
Valeur patrimoniale de votre socit
lment considrer Montant intgrer (+) ou exclure ()

Total de lactif du bilan A +

Les actifs ctifs dans votre bilan
Frais dtablissements
B

Frais de recherche
Fonds commercial
Charges rpartir

Les immobilisations
Faut-il modier leur valeur
C
comptable?
Variation en + ou en :

Les stocks
Faut-il modier leur valeur
D
comptable?
Variation en + ou en :

Les comptes clients
Faut-il modier leur valeur
E
comptable?
Variation en + ou en :

Total des dettes au bilan
Dettes bancaires
F

Dettes fournisseurs


Dettes scales et sociales

Calcul de lactif net corrig
A B + ou (C + D + E) F

ou valeur patrimoniale



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Achats Enregistrs en charges au compte de rsultat, les achats peu- vent tre constitus dachats
de mar- chandises vendues en ltat, dachats de matires premires transformer, dachats de
fournitures de bureau.
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Actif Ensemble de tous les l- ments composant le patrimoine de lentreprise; on distingue lactif
im- mobilis (investissement, locaux, matriel et quipement) et lactif cir- culant (stocks, crances
sur les clients, disponibilits).
Actif circulant Il se compose princi- palement des stocks, des diffrentes crances (crances
clients, crances sur le Trsor) et des disponibilits (compte banque et compte caisse).
Actif immobilis Actif regrou- pant les immobilisations corporelles, incorporelles et financires.
Actif net Il correspond la diff- rence entre lactif global de lentre- prise et son passif exigible;
il sagit des capitaux propres aprs affecta- tion des rsultats.
Action Le capital social dune so- cit est divis en actions. Laction- naire est propritaire de la
socit; il a le droit de participer aux assem-
LEXIQUE
bles gnrales de la socit. Dans le cas o celle-ci dgage des bnfices, lactionnaire peut se voir
distribuer une partie des rsultats (dividendes).
Actualisation Technique permet- tant de valoriser aujourdhui, selon un taux dactualisation, un
montant qui sera encaiss ou dcaiss dans le futur: ainsi actualis, un montant de 10000 payable
dans 3 ans au taux de 5 % correspond au calcul de la somme daujourdhui, place 5 % selon la
mthode des intrts com- poss et permettant dobtenir dans 3 ans le montant de 10000 :
10000 = 8638
1,05 x 1,05 x 1, 05
Agios Montants perus par la ban- que sur certains crdits accords (par exemple, sur le
dcouvert ban- caire), les agios comprennent lint- rt, les commissions (commission de
mouvement, commission du plus fort dcouvert), des frais et taxes.
Amortissement Constatation comptable de la perte de valeur dun bien immobilis en raison de
son usure ou de son obsolescence. On distingue la mthode des amortisse- ments linaires et celle
des amortis- sements dgressifs.
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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Amortissement financier Le remboursement dun emprunt se fait gnralement en plusieurs tran-
ches. Dans le cas dun plan de rem- boursement de lemprunt annuits constantes, lannuit
calcule com- prend une part de remboursement et une part dintrts ; les intrts sont
considrs comme une charge financire de lexercice.
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Analyse financire Son objectif est dlaborer un diagnostic sur la si- tuation de lentreprise,
dune part partir de ses documents comptables, dautre part aprs une tude plus approfondie de
son environnement conomique.
Annexe Ensemble de documents prvus par le Plan comptable ; les principaux documents de
lannexe compltent linformation indique dans les deux documents de synthse que sont le bilan
et le compte de r- sultat. La prsentation de lannexe ne fait pas lobjet dune normalisation.
Augmentation de capital mis- sion de nouvelles actions un prix correspondant la valeur des
ac- tions existantes.
Autofinancement Ressources fi- nancires manant de lactivit de lentreprise et conserves
par celle- ci. Lautofinancement permet de procder des investissements qui contribueront
amliorer la comp- titivit de lentreprise.
Balance gnrale ou balance des comptes Tableau comptable r-
capitulatif de lensemble des comp- tes de lentreprise.
Besoin en fonds de roulement (BFR) Besoin financier li lactivit courante de lentreprise, il
correspond la diffrence entre les actifs dex- ploitation (stocks, crances clients, autres crances
dexploitation) et les passifs dexploitation (avances et acomptes reus sur commandes, det- tes
fournisseurs, dettes fiscales et so- ciales, autres dettes dexploitation).
Bnfice Excdent des produits de lexercice sur les charges de ce mme exercice.
Bilan tat comptable tabli une date donne, qui prsente les res- sources dont lentreprise
dispose (lments de lactif) et lorigine de ces ressources (lments du passif).
Billet ordre Voir Effet de com- merce.
Business plan ou plan dentrepri- se Document relatif au projet de dveloppement dune
entreprise sur une priode de trois cinq ans; il se compose de deux grandes parties: donnes de
prsentation de lentre- prise et prvisions financires (comp- tes de rsultat prvisionnels, plan de
financement, prvisions de trsorerie, bilans prvisionnels).
Capacit dautofinancement
Pour un exercice donn, ensemble des ressources financires gnres par lactivit de lentreprise,
qui cor- respond la somme du rsultat net et de la dotation de lexercice aux amortissements et aux
provisions.
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177
Capital social Fonds mis la dispo- sition dune entreprise par les action- naires.
Capitalisation Opration consis- tant intgrer les intrts au capital emprunt.
Capitaux permanents Regroupe- ment de plusieurs postes du passif du bilan: les capitaux
propres et les det- tes plus dun an.
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Capitaux propres Regroupement de plusieurs lments du passif du bilan: le capital social, les
rserves et le rsultat de lexercice.
Centres et associations de gestion agrs (CGA) Associations cres par des organisations
professionnelles, des experts-comptables, les chambres de commerce et dindustrie et les chambres des
mtiers. Ils dlivrent leurs adhrents (commerants ou arti- sans) une attestation leur permettant de
bnficier dun abattement de 20 % sur leur bnfice imposable. Certains centres de gestion agrs sont
habilits tenir la comptabilit de leurs adhrents.
Charges Elles comprennent tous les postes venant diminuer le rsultat. On distingue les charges
dites dex- ploitation relatives lactivit de len- treprise (achats, charges externes, impts et taxes,
charges de person- nel, dotations aux amortissements et provisions), les charges financires
(intrts, pertes de change), les charges exceptionnelles (pnalits, amendes), la participation des
sala-
ris au fruit de lexpansion ou au r- sultat de lentreprise, et limpt sur les bnfices.
Charges payer Il sagit de char- ges connues de manire certaine la fin de lexercice mais
pour lesquelles lentreprise na pas encore reu la pi- ce comptable (par exemple, des mar-
chandises reues en fin dexercice dont les factures ne sont pas encore arrives).
Charges exceptionnelles Ce sont des charges qui ont lieu en dehors de la gestion courante de
lentreprise.
Charges dexploitation Il sagit des achats de marchandises, des achats de matires premires et
consommables, dautres achats et charges externes (tlphone), des impts et taxes (taxe
professionnelle), des charges de personnel (salaires et charges sociales: URSSAF, ASSEDIC, retraites) et
des dotations aux amortissements et aux provisions.
Charges financires Il sagit princi- palement des intrts sur les crdits ou les emprunts de lentreprise.
Chiffre daffaires Montant total des ventes de marchandises et de la production de biens et
services de lentreprise.
Classes de comptes Le Plan comp- table gnral regroupe les diffrents comptes en sept rubriques ou
classes; on distingue les classes suivantes:
Classe 1: comptes de capitaux (ca- pital, rserves, emprunts).
Classe 2: immobilisations.
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178
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Classe 3: comptes de stocks.
Classe 4: comptes de tiers (fournis- seurs, clients, personnel, Scurit sociale, Trsor public).
Classe 5: comptes financiers (ban- ques, caisse).
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Classe 6 : comptes de charges (achats, services extrieurs, impts et taxes, rmunration du person-
nel, charges de Scurit sociale et de prvoyance, charges financires, impts sur les bnfices).
Classe 7: comptes de produits (ven- tes).
Clients Les diffrents clients de lentreprise sont enregistrs sur un compte qui fait partie de la
balance client; lorsque la facture a t adres- se au client, ce dernier est dbit du montant de la
facture toutes taxes. Le montant des factures non encore r- gles est appel crances clients et
celles-ci constituent un lment de lactif circulant de lentreprise.
Commandes La liste des comman- des en carnet ne constitue pas pro- p r e m e n t p a r l e r u n
l m e n t d e comptabilit, mais seulement un indi- cateur de lactivit future de lentrepri- se et un
gage pour lavenir de celle-ci.
Commissaire aux comptes Pro- fessionnel des comptes, la plupart du temps expert-comptable, il
est nom- m par le ministre de la Justice et pr- te serment. Son rle est de vrifier la rgularit
des comptes annuels de lentreprise. En cas de dysfonctionne- ment, il peut avertir le procureur de
la Rpublique.
Comptabilit Selon le Plan comp- table gnral 1999, la comptabilit est un systme
dorganisation de lin- formation financire permettant de saisir, classer et enregistrer des don- nes
de base chiffres et de prsenter des tats refltant une image fidle du patrimoine, de la situation
finan- cire et du rsultat de lentreprise la date de clture.
Compte Tableau deux colonnes qui comporte par convention le dbit (ressource) gauche et le
crdit (em- ploi) droite.
Compte courant Compte dun as- soci qui laisse des fonds la disposi- tion de lentreprise.
Compte de rsultat Document comptable qui rcapitule lensemble des charges et des produits
de lentre- prise pendant une priode donne sans tenir compte de leur date de paiement ou de
rglement; le solde des charges et des produits constitue le rsultat qui peut tre soit un bn- fice
soit une perte.
Conditions bancaires Ensemble des diffrentes conditions factures par les banques: taux
dintrt, agios, commissions et frais divers, jours de valeur (dcalage entre le moment o une
opration a lieu la banque et son enregistrement comptable sur le compte du client).
Crances clients Sommes dues par les clients de lentreprise; elles sont si- tues lactif du bilan
en comptes clients et effets recevoir.
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Crdit Ce mot issu du latin (credere: croire, avoir confiance) a plusieurs sens : en finance, obtenir un
crdit auprs de sa banque, cest recevoir des fonds qui seront rembourss ter- me moyennant le
paiement dintrts; en comptabilit, le crdit dun compte, cest la partie droite de celui-ci.
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Crdit bail Opration consistant pour une entreprise prendre en loca- tion un matriel, un
quipement ou un local avec la possibilit dacqurir en fin de contrat limmobilisation moyen- nant
le versement dune somme pr- dtermine dans le contrat.
Crdit client Il correspond aux l- ments suivants:
montant des factures dues par les clients;
effets recevoir;
effets remis lescompte et non chus.
Crdit fournisseur Il comprend les dettes aux fournisseurs (achats taxes comprises) et les effets payer.
Dailly (loi) La loi du 2 janvier 1981 permet aux entreprises dont les clients sont considrs comme
solva- bles de cder leurs crances clients en remettant un bordereau leur ban- que et dobtenir en
change le crdit jusqu lchance. Les banques font un usage relativement restrictif de ce mode
de crdit court terme compte tenu des risques (risque de prsenta- tion de mmes crances
plusieurs banques diffrentes).
Dbit Le mot vient du latin (debere: devoir). Les montants dus par les
clients sont mis au dbit du compte clients (traditionnellement, gauche du compte).
Dprciation La diminution de la valeur dun lment de lactif peut tre constate par la
constitution de provision ; les provisions pour d- prciation peuvent tre constitues pour diffrents
lments de lactif de lentreprise: immobilisations, stocks, clients, comptes financiers.
Dcouvert bancaire Crdit de tr- sorerie consenti par les banques aprs ngociation avec
lentreprise et re- nouvel sur une priode qui peut du- rer plusieurs annes (autorisation de
dcouvert).
Dettes Les dettes sont portes au passif du bilan de lentreprise. On distingue: les emprunts
obligataires, les dettes financires auprs des ta- blissements de crdit, les dettes dex- ploitation
(dettes fournisseurs), les dettes fiscales et sociales.
Disponibilits Liquidits dune entreprise: espces, comptes vue en banque, chques remis
lencaisse- ment.
Dotations Les comptes de dotation sont des comptes de charges qui sont dbits par le crdit
dun compte du bilan (amortissement ou provision); par exemple, la dotation aux amortis- sements
dun matriel.
criture comptable Inscription dune opration sur un journal comp- table. Que lcriture soit
effectue la main ou par informatique, elle com- prend toujours les mmes indications:
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180
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
la date, le numro du compte dbit, le numro du compte crdit, le mon- tant et le libell de
lopration.
Effet de commerce ou traite On distingue la lettre de change ou traite mise par le crancier (tireur) qui don- ne
lordre son dbiteur (tir) de payer une date donne un montant conve- nu entre eux, et le billet ordre par le- quel le
dbiteur met lui-mme la traite et sengage rgler au crancier la somme due une date donne. Lac- ceptation de
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leffet de commerce par le tir permet son bnficiaire de le re- mettre en banque avant lchance pour se procurer
des fonds (escompte).
Emplois Toutes les oprations comptables sont enregistres deux fois. Dans la partie gauche du
comp- te, est enregistre la valeur darrive des flux ; il sagit dun emploi. Par ailleurs, dans la
partie droite, est enre- gistre la valeur de dpart du flux: la ressource. Le total des emplois est gal
au total des ressources.
Endettement Montant global des dettes de lentreprise.
Escompte Crdit court terme ac- cord par une banque dont le mon- tant correspond
lacquisition par la banque dun effet de commerce avant lchance (au moins 10 jours avant celle-
ci) aprs dduction dun intrt calcul au prorata de la dure entre la remise de leffet et son
chance.
EURL Entreprise unipersonnelle responsabilit limite, cest une soci- t avec un seul associ.
valuation Opration consistant valoriser une entreprise. Plusieurs m- thodes existent: les
principales sont la valeur patrimoniale et la valeur de rendement.
Excdent brut dexploitation (EBE)
Solde intermdiaire de gestion cor- respondant la valeur ajoute + les subventions dexploitation
les im- pts, taxes et charges du personnel.
Exercice Priode de calcul du rsul- tat dont la dure est de 12 mois.
Expert-comptable Professionnel li- bral, membre de lOrdre des experts- c o m p t a b l e s e t d
e s c o m p t a b l e s agrs.
Facture Document commercial ta- bli par le vendeur qui le remet ou ladresse lacheteur, sur
lequel sont ports le dtail des marchandises ou produits vendus, les prix hors taxes et la TVA, les
prix toutes taxes et les con- ditions de vente (au comptant, par chque, par traite, chance).
Financement Il sagit des ressources de lentreprise utilises pour sa cra- tion, son exploitation et
son dve- loppement; ltude du financement se fait travers les comptes du bilan; les ressources
sont inscrites au passif; lac- tif montre comment les ressources ont t utilises, quels ont t les
emplois ou besoins de financement.
Fiscalit Ensemble des lois et rgles qui rgissent limpt.
Fonds de roulement Selon la d- finition du Plan comptable gnral, le
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fonds de roulement net (FRN) est la diffrence entre les ressources stables (capitaux propres +
amortissements + provisions pour dprciation + provi- sions pour risques et charges + dettes
financires stables) et lactif immobili- s brut.
Gestion Mise en uvre des res- sources de lentreprise en vue dat- teindre les objectifs
pralablement fixs, dans le cadre dune politique dtermine.
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Gestion de trsorerie Technique visant assurer la solvabilit de lentre- prise par une rduction des besoins de
trsorerie et par le placement des ventuels excdents de trsorerie. Cet- te gestion doit tre suivie au jour le jour pour
tre efficace. Elle implique une prvision de trsorerie court ter- me (sur un ou quelques mois).
Grand livre Ensemble des comptes de lentreprise.
Hors Taxes Les charges et produits de lentreprise sont enregistrs au compte de rsultat hors
taxes, cest-- dire sans TVA.
Imposition forfaitaire annuelle (IFA) Impt forfaitaire d par les so- cits soumises limpt sur
les soci- ts mme en labsence de bnfice. LIFA nest pas due si le chiffre daffai- res de
lentreprise est infrieur 76000 .
Immobilisations On distingue:
les immobilisations corporelles (in- vestissement en usines, construc- tion, matriel technique);
les immobilisations incorporelles (brevets, licences et marques);
les immobilisations financires (ti- tres de participation, prts).
Impay Incident de paiement. La banque refuse de payer un effet ac- cept par une entreprise pour
d- passement de son crdit autoris; elle peut galement refuser de payer un chque pour
insuffisance de provision.
Impt sur les socits Cet impt se calcule sur le bnfice fiscal de la socit. Le taux dimpt sur
les PME (petites et moyennes entreprises) a t abaiss partir de 2002; elles b- nficient
depuis dun taux rduit 15 % pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2002 dans la li-
mite dun rsultat fiscal de 38120 pour une priode de 12 mois. Pour les montants excdant
cette somme, le taux dimposition est de 33,33 %.
Le rgime plus favorable sapplique aux socits dont le capital est dtenu par des personnes
physiques concur- rence de 75 % et dont le chiffre daf- faires hors taxes sur une priode de 12
mois est infrieur 7630000 .
Inventaire Effectu au moins une fois par an, il permet de vrifier tous les lments du patrimoine
de lentre- prise.
Investissement Acquisition dusi- nes, de matriel ou de biens dqui- pement en vue de produire
plus ou de rationaliser la production; en compta- bilit, linvestissement est enregistr dans les
immobilisations.
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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
Journal Les oprations comptables sont enregistres au jour le jour dans le journal.
Lettre de change Voir effet de commerce.
Liasse fiscale Ensemble des docu- ments comptables prpars chaque anne pour le fisc.
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Marges Diffrence entre un prix de vente et un cot.
Partie double Mthode denregis- trement de la comptabilit. Toute opration effectue par
lentreprise se caractrise par deux flux: un flux dentre ou darrive appel emploi ou dbit, un
flux de sortie ou de d- part appel ressource ou crdit.
Passif Partie du bilan qui indique lorigine des fonds (les ressources) de lentreprise. Il comprend
les capitaux propres et lensemble des dettes.
Plan damortissement Corres- pond ltalement sur une dure donne de la diminution de la
valeur dun bien immobilis ; lissue du plan damortissement, le bien amorti vaut zro en
comptabilit.
Plan comptable gnral Lenregis- trement des oprations comptables est codifi dans un Plan
comptable g- nral. Ce dernier indique la codifica- tion et les classes de comptes et les diffrents
postes constituant le bilan et le compte de rsultat. Des modifica- tions sont apportes
priodiquement: le dernier plan comptable gnral date de 1999.
Plan de financement ou business plan Prvisions de lentreprise sur son devenir et son
financement 4 ou 5 ans.
Plan de trsorerie Prvisions finan- cires court terme de lentreprise.
Price earning ratio (PER) Rapport entre le cours de laction et le bnfi- ce par action pour les
entreprises co- tes en Bourse; pour les entreprises non cotes, cest le rapport entre la valeur de
lentreprise et ses bnfices.
Principes comptables numrs dans le Plan comptable gnral, il sagit des principes suivants :
r- gularit, sincrit, indpendance des exercices, valuation des actifs de lentreprise au cot
historique, pru- dence, continuit, permanence des mthodes et image fidle.
Point mort Voir Seuil de rentabilit.
Prvisions financires Mthode dlaboration de documents compta- bles prvisionnels (bilans,
comptes de rsultat prvisionnels) destins mieux matriser lavenir court et moyen terme de
lentreprise.
Produits Enregistrs dans le comp- te de rsultat, les produits sont cons- titus des ventes de
marchandises ou services de lentreprise.
Provisions En comptabilit, le prin- cipe de provisions enregistrer d- pend de la politique
financire de lentreprise. Une provision est enre- gistre lorsquil y a perte de valeur dun lment
du patrimoine; le mon-
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Document1 Page 219 sur 228

183
tant des provisions effectuer a un caractre alatoire et subjectif.
Rapport de gestion Document obligatoire prparer pour la runion de lassemble gnrale
annuelle des actionnaires, qui examine et approu- ve ou non les comptes de lexercice coul. Ce
rapport contient des infor- mations sur la situation pendant le dernier exercice coul (vnements
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importants, effort de recherche et d- veloppement, modifications ventuel- les dans la
prsentation des comptes annuels, perspectives actuelles de len- treprise).
Rapprochement bancaire Opra- tion consistant comparer les comptes de lentreprise et les relevs
bancaires relatifs la mme priode. Il existe en effet des carts provenant des mtho- des
denregistrement des oprations; par exemple, un chque mis par len- treprise est crdit au compte
banque ds son mission; or, il ne sera enregis- tr par la banque que quelques jours plus tard.
Ratios Rapport entre deux gran- deurs exprim en pourcentage; les ra- tios sont utiliss pour faire
lanalyse financire de lentreprise.
Reclassement Technique compta- ble qui consiste regrouper et reclas- ser diffrents postes
financiers afin de faciliter lanalyse financire de lentre- prise.
Rentabilit Elle se mesure en com- parant le rsultat de lentreprise avec les moyens financiers
engags.
Report nouveau Part des bnfi- ces non distribus et non affects aux rserves, conserve par
lentreprise.
Rserves Part des bnfices con- serve par lentreprise pour des mo- tifs lgaux ou statutaires;
la loi stipule que les socits doivent affecter 5 % de leurs bnfices la rserve lgale jusqu ce
que celle-ci atteigne 10 % du capital social.
Ressources Moyens financiers mis la disposition dune entreprise.
Risque Toute activit conomique comporte des risques. Lentreprise peut tre confronte au
risque de d- faillance (dpt de bilan).
Seuil de rentabilit Niveau dacti- vit exprim en chiffre daffaires ou volume de produits
vendre pour le- quel lentreprise ne ralise ni bnfice ni perte.
Solde Diffrence dans un compte entre le dbit et le crdit. Si le dbit d- passe le crdit, le solde
est dit dbiteur; inversement, si le crdit est suprieur au dbit, le solde est dit crditeur.
Soldes intermdiaires de gestion
Grandeurs significatives, obtenues partir du compte de rsultat, utilises pour lanalyse financire
de lentreprise: marge commerciale, valeur ajoute, ex- cdent brut dexploitation, rsultat
dexploitation, rsultat courant avant impts
Stocks Quil sagisse de matires premires, de produits en cours de production, de produits finis
ou de
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Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
marchandises, les stocks sont comp- tabiliss en fin de priode lactif du bilan; la variation des
stocks au cours de lexercice de chaque catgorie est comptabilise au compte de rsultat.
Tableau de bord Ensemble de grandeurs caractristiques dont le gestionnaire doit disposer en
perma- nence pour piloter au mieux lentre- prise.
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Tableau emplois-ressources (ou tableau de financement) Calcul partir de deux bilans
successifs, le tableau emploi-ressources permet de comprendre la manire dont lentre- prise a
utilis les fonds.
Taux dintrt Cot du crdit ex- prim en pourcentage du montant prt. Le taux dpend de
plusieurs variables: la conjoncture, la politique montaire, le niveau des taux dint- rt, le risque
pris par le prteur et la dure du crdit.
Taxe sur la valeur ajoute (TVA) Il sagit dun impt qui sapplique tous les biens et services, tous les
stades de la production et de la commerciali- sation. La TVA est collecte en aval et dduite en amont. Lentreprise
reverse ltat la diffrence positive entre la TVA collecte et la TVA dductible. En comptabilit, la TVA nest ni une
char- ge, ni un produit; les achats HT sont enregistrs en charges et la TVA cor- respondante est enregistre dans le
compte TVA dductible. Les ventes HT sont enregistres en produits et la TVA correspondante est enregistre
en TVA collecte.
Tiers En comptabilit, sont consid- rs comme tiers: les clients, les four- nisseurs, le personnel,
la Scurit sociale, le fisc.
Titres Valeurs mobilires dont les principales catgories sont les actions et les obligations.
Trsorerie Il sagit des disponibilits permettant lentreprise de procder des dcaissements.
Les comptes con- cerns sont : caisse, banque, valeurs mobilires de placement ngociables
facilement.
Toutes taxes comprises (TTC) Un prix TTC signifie que la TVA est com- prise dans le prix.
Ventes Produits de lentreprise en- registrs au dbit du compte de rsul- tat.
Virement Transfert de fonds dun compte bancaire un autre compte bancaire.
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INDEX
A
achats 48 actif
circulant 38 fictif 80, 151 immobilis 38
actionnaire 10 affacturage 118 affectation du rsultat
63 amortissements 57 analyse financire 11,
77 annexe 42
autofinancement 92, 95
B
balance clients 48
des comptes 35 gnrale 74
bas de bilan 83 bnfice 42 besoin
en fonds de roulement 83, 108 en trsorerie 85
bilan 36, 38, 76 diffrentiel 99
C
capacit
dautofinancement
92
capital social 39 centres de gestion
agrs 13
charges 25, 41 fixes 104 variables 104
classes de comptes 22 codification des
comptes 25 comptabilit 9
analytique 20 gnrale 20
comptable 14 compte
banque 51 clients 112, 115
compte de rsultat 68, 76
prvisionnel 128, 132
conditions
de banque 119 de paiement 112
crances loi Dailly 117 crdit 28
client 95 fournisseur 96
D
dates de valeur 120 dbit 28 dcaissements 135,
137
dlais de rglement
110, 114 dpt de bilan 122 dettes 39 diagnostic
commercial 131 conomique 130 financier 130
fiscal et juridique
131 global 129 social 131
difficults financires
121
droit au bail 158
E
emplois 15 encaissements 135,
136
encours de commandes
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48
escompte 55, 116 tats comptables 9, 78 valuation 147 excdent brut
dexploitation 90 expert comptable 13
F
financement 108 fonds de commerce
157
fonds de roulement 82 frais financiers 133
G
gestion de trsorerie
119 grand livre 35
grandes masses du bilan 79, 80
grands quilibres du bilan 79, 86
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186
Analyser et matriser la situation financire de son entreprise
H
haut de bilan 82 heure de caisse 120
I
immobilisations 23 impt sur les socits
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66
indpendance financire 93
J
journal 34
jours de valeur 120
L
liasse fiscale 65 liquidation judiciaire
123 logiciels de
comptabilit 15
M
marge commerciale 89 mthode des praticiens
156 micro-entreprise 11 modes de rglement
114
N
non-valeurs 80, 151
P
partie double 29 passif 38
pices justificatives 27
plan
comptable 22 damortissement 58 de financement 134 de trsorerie 135, 137
PME 20, 66, 120, 158 prvisions financires
125
principes comptables
26 production 89 produits 25, 41 provisions 60
R
rapprochement bancaire 52, 54
ratio 92 dautonomie financire 94 dindpendance financire 93 de capacit
dendettement 94 de crdit fournisseurs 96 de dlai de recouvrement des
crances clients 95 de remboursement des dettes 94
de rentabilit par rapport lactivit
95
de rentabilit par rapport aux capitaux investis 95
de vitesse de rotation des stocks
96
du besoin en fonds de roulement 97
redressement judiciaire
123
regroupement des comptes 78 relance clients 116
rentabilit 95 ressources 15 rsultat
courant 91 dexploitation 91 net 91
retraitement des comptes 78
rle du chef dentreprise 7, 47, 51
rotation des stocks 96
S
seuil de rentabilit 103 solde
crditeur 29 dbiteur 29 intermdiaire de gestion 88
CasaModa Academy Comment Russir dans la Vente

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stocks 24, 80, 111
T
tableau emplois- ressources 99 taxe sur la valeur
ajoute (TVA) 67 tiers 24
TPE 66, 120, 158
V
valeur ajoute 90
de rendement 155 patrimoniale 151, 154
variation des stocks 62 ventes 45
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