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Universit Paris 13 IUT de Bobigny Gestion des Entreprises et des Administrations Olivier Verrile

M831 Mesurer et analyser les performances financires 2eme anne, semestre 1


TD 003 SA ALAI Retraitement du bilan pour obtenir le bilan fonctionnel, calcul de lactif net rel, du passif exigible, du FR et du BFR

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1er version : octobre 2007. Dernire mise jour : lundi 19 novembre 2007.

1 - Sujet
Une PME, la SA ALAI est un faonnier. Elle est base prs de Cholet. A propos du bilan de clture de lexercice en annexe, les lments suivants sont nots : La marque qui a t dpose est estime 450 000 La valeur relle de limmeuble possd telle que fournis par une valuation slve 220 000 Les titres de participation correspondent 50% du capital de dpart dune filiale nomme SAS ALAIBIN. Suite une estimation mene par le cabinet KP & P, cette socit est estime 750 000. Un repreneur est prt acheter la totalit des actions pour 850 000 Le stock global a une valeur de 72 000 Une crance client a t provisionne en totalit pour 12 750. Il y a des ngociations presque termines mais la SA ALAI considre cette somme comme perdue Les titres de placement correspondent lachat de 100 actions BNP Paribas au prix unitaire de 90. A la date de lanalyse du bilan, les actions BNP Paribas cotent 145 La majorit des provisions pour risques et charges sont sincres. Elles correspondent des risques chances suprieures 1 an, lexception dune provision de 9 500 chance de 8 mois. Cependant, une provision de 15 000 ne concerne pas une perte ou charge venir srieuse. Cette provision sera annule et rintgre au bnfice imposable de lexercice suivant et donc taxe lImpt sur le Socit 50% La dette financire de 89 325 est plus dun an lexception de 19 325 dont lchance intervient dans cinq mois, La totalit des bnfices sera mis en rserve aprs extinction du report nouveau dbiteur lexception de 12 000 qui seront distribus dans un mois.

Ref. :E:\1. Bobigny\831.Performance financire\831 TD 003 SA Alai oct 2007.doc

M831 Analyse financire -2007/08 - TD Travail faire 1) Retraiter le bilan afin dobtenir un bilan en prsentation financire avec les grandes masses : Lactif rel de la socit Le passif exigible Le montant dduit des capitaux propres correspondant galement lactif net rel 2) Quelle est lorigine de la diffrence entre lactif net rel et le montant des capitaux propres expos au bilan aprs retraitements. 3) Calculer le Fond de Roulement et le Besoin en Fond de Roulement.

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M831 Analyse financire -2007/08

2 - Annexe : le bilan
Actif
Immobilisations incorporelles : Frais dtablissement Marque (brevet) Immobilisations corporelles Constructions Machines Immobilisations financires Participation Total 1 Stocks et en-cours Crances Crances clients Effet recevoir Dbiteurs divers Disponibilits Valeurs Mobilires de placement Banque Caisse Total 2 Total de lactif Brut
Amortissem ent, provisions dduire

Net

Passif

7 275 5 000 179 250 71 700 350 000 613 225 107 550 42 750 31 050 6 300

5 300 87 250 23 900 125 000 241 450 17 000 12 750 -

1 975 5 000 Capital 92 000 Rserves 47 800 Report nouveau Rsultat de lexercice 225 000 371 775 Total 1 90 550 Provisions pour risques et charges 30 000 Emprunt auprs dtablissements de crdit 31 050 6 300 Dettes fournisseurs (exploitation) Dettes fournisseurs (investissement) Dettes fiscales et sociales 9 000 Effets payer 31 250 Crditeurs divers 4 300 202 450 Total 2 574 225 Total du passif 150 000 83 600 (13 714) 37 332 257 218 57 500 89 325 77 770 31 000 5 662 36 250 19 500 317 007 574 225

9 000 31 250 4 300 232 200 845 425

29 750 271 200

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