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UN GUIDE LINTENTION DES INVESTISSEURS

Emprunter pour investir

Est-ce la bonne stratgie pour vous?

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COMMISSION DES VALEURS MOBILIRES DE LONTARIO

Table des matires


Augmenter vos cotisations votre REER Emprunter sur votre maison pour acqurir un produit de placement Il est risqu dhypothquer votre maison Avant dinvestir 2 2 3 4

Emprunter pour investir dans des fonds communs de placement ou dautres types de placement peut constituer un moyen efficace daccrotre votre rendement, mais il sagit dune opration nettement plus risque que de les payer sur-le-champ avec les liquidits dont vous disposez.

On appelle aussi cette stratgie financement par effet de levier . Tant que votre investissement vous procurera un revenu suprieur au cot demprunt, vous pourrez raliser un profit. Toutefois, que votre placement soit profitable ou non, vous devrez tout de mme rembourser votre prt et les intrts y affrents. Si vous comptez uniquement sur le rendement de votre placement pour couvrir le cot de votre emprunt et que la valeur du placement chute, vous pourriez au bout du compte ne plus tre en mesure de rembourser le prt.

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Augmenter vos cotisations votre REER


De nombreux investisseurs empruntent afin de cotiser davantage leur REER et dobtenir ainsi un remboursement dimpt plus important. La stratgie la plus courante consiste utiliser ce remboursement dimpt pour rembourser le prt ou en diminuer le solde afin de rduire les intrts payer. Si vous ne remboursez pas le prt dans les dlais prvus, vous pourriez payer des intrts dont la somme dpasse en bout de ligne le montant de votre remboursement dimpt.

Emprunter sur votre maison pour acqurir un produit de placement


Les personnes qui ont accumul une valeur nette ou rembours leur hypothque peuvent tre tentes de dbloquer une partie de cet argent en empruntant sur leur proprit et en investissant cette somme dans des fonds communs de placement ou des actions. Elles peuvent refinancer leur hypothque en cours, contracter une nouvelle hypothque ou obtenir une marge de crdit garantie par leur proprit. Elles esprent ainsi que le placement leur permettra non seulement de rembourser le prt et les frais demprunt connexes, mais galement de produire un revenu supplmentaire. Cette stratgie comporte toutefois un inconvnient : ces personnes pourraient perdre la valeur nette de leur proprit et, ventuellement, la proprit proprement dite.

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Il est risqu dhypothquer votre maison

Comme plusieurs couples la retraite,


Pierre et Jeanne Dupont ont achev de payer leur maison, mais ils sinquitent de la possibilit de ne pas avoir suffisamment dargent pour couvrir leurs frais de subsistance. Ils dcident donc de se prvaloir de la valeur de leur maison en contractant une nouvelle hypothque de 100 000 $, un taux de 5 %, et placent cet argent dans un fonds commun de placement, lobjectif tant dobtenir un taux de rendement suprieur 5 %, ce qui leur permettrait deffectuer les paiements mensuels de lhypothque et de dgager un revenu dappoint.

Les Dupont investissent dans un fonds commun de placement dont la croissance moyenne, au cours des cinq dernires annes, a t de 10 %. Mais, au lieu de poursuivre sur sa lance, la valeur du fonds chute. la fin de la premire anne, linvestissement ne vaut plus que 85 000 $. Le couple comptait sur ce fonds commun de placement pour payer lhypothque et ne dispose daucun autre actif. Les Dupont doivent maintenant prendre une dcision difficile, savoir vendre perte une partie de leur investissement afin dtre en mesure de rembourser lhypothque, ou bien vendre leur maison, dans lespoir que le prix de vente leur permettra de rembourser intgralement lhypothque, de payer la commission de lagent immobilier et de changer de domicile. Dans un cas comme dans l'autre, ils risquent de perdre leur investissement et leur proprit.

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Emprunter pour investir peut savrer une stratgie efficace, mais elle ne convient pas tout le monde. Voici quelques points considrer avant de contracter ce type demprunt. Avant dinvestir
Posez-vous les questions suivantes : tes-vous laise demprunter pour acqurir un placement dont la valeur peut fluctuer? Avez-vous les moyens de perdre lactif affect en garantie afin dobtenir ce prt? Tout bien donn en garantie, y compris votre maison, peut tre saisi par le crancier afin dhonorer le prt. De quelle faon allez vous rembourser lhypothque ou le prt si la valeur de votre investissement vient chuter? Avez-vous un salaire sr, des conomies en rserve ou dautres sources de revenus? Quelles conditions se rattachent au remboursement du prt et des intrts? Y a-t-il dautres frais affrents au prt? Les placements que vous achetez avec largent emprunt sont-ils conformes vos objectifs et votre tolrance au risque? Quels frais devez-vous engager pour acheter, dtenir et vendre ces placements? Quelles sont les rpercussions fiscales de lopration? Vous pourrez peut tre dduire lintrt que vous payez sur largent emprunt pour investir, mais les profits que vous raliserez pourront tre imposables. Assurez-vous de: Prendre le temps de bien peser vos dcisions d'investissement. Lisez toujours attentivement les documents avant de les signer. Ne pas investir dans des produits que vous ne comprenez pas. Si vous avez des questions ou des proccupations au sujet dun emprunt ventuel des fins dinvestissement, demandez lavis dun conseiller financier, dun avocat ou dun comptable. Communiquer avec la Commission des valeurs mobilires de lOntario (CVMO) pour vrifier si la personne ou lentreprise qui vous offre le produit est dment inscrite en composant le 1 877 785 1555, ou consultez le site checkbeforeyouinvest.ca. Pour communiquer avec la CVMO Tlphone : 416-593-8314 Appel sans frais : 1-877-785-1555 ATS : 1-866-827-1295 Courriel : inquiries@osc.gov.on.ca www.osc.gov.on.ca Commission des valeurs mobilires de lOntario 20, rue Queen Ouest, C.P. 55, bureau 1900 Toronto (Ontario) M5H 3S8

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La prsente brochure est titre dinformation seulement. La CVMO ne donne pas de conseils financiers ou juridiques et ne recommande aucun produit ou service. Commission des valeurs mobilires de lOntario, 2008 Imprime en juin 2008. Commission des valeurs mobilires de l'Ontario Emprunter pour investir 4