Indicadores financieros de la DNCP1 (Parte I)

Congreso de la Repblica, dentro del plazo fijado por Ley.Informacin anual que estar acompaada de indicadores financieros. El presente artculo tiene por finalidad exponer y desarrollar la metodologa de anlisis financiero, mediante indicadores financieros, aplicable a las entidades del sector pblico o gubernamental. - 5. - - 6. -

Ficha Tcnica
Autor : C.P.C.C. Alejandro Ferrer Quea Ttulo : Anlisis e interpretacin de estados financieros de entidades gubernamentales: Indicadores financieros de la DNCP (Parte I) Fuente : Actualidad Empresarial, N 250 - Primera Quincena de Marzo 2012

1. Introduccin
Toda gestin de ndole econmica, al margen de su origen o finalidad, precisa ser evaluada para conocer los logros y resultados que permitan tomar las consiguientes decisiones, igualmente, econmicas. Como es de conocimiento del lector, la economa de nuestro pas se ve expuesta ante los efectos de la crisis financiera internacional reflejada en la contraccin econmica que sufren varios pases de Europa; la cada de los ndices de crecimiento en la economa de los Estados Unidos de Norteamrica; as como el declinamiento de los niveles de adquisicin que experimentan los pases asiticos. Situaciones adversas que, segn los especialistas, no podrn ser superadas en el mediano plazo. Por lo tanto, para el caso peruano, nuestras exportaciones podrn descender de manera sustancial; y por ende, se puede producir un descenso en los ingresos del Estado. Ante el panorama descrito, el Estado, por un lado, para poder cubrir sus necesidades de ingresos fiscales, a travs de la Administracin Tributaria, tratar de mejorar su labor de supervisin y recaudacin fiscal; y por otro lado, precisar maximizar una adecuada administracin de los recursos obtenidos y asignados a las distintas entidades que conforman el denominado sector pblico, reflejada en una ptima gestin gubernamental que coadyuve a la ejecucin de los planes de inclusin social, a los cuales est empeado el Gobierno actual. Cabe agregar que, por mandato constitucional, las entidades gubernamentales estn en la obligacin de rendir cuenta de la gestin por los recursos asignados y obtenidos en correspondencia con el Presupuesto General de la Repblica anual respectivo; informacin financiera auditada que es incluida en la Cuenta General de la Repblica, para su aprobacin por el
1 Fuente : Estados financieros - Anlisis e interpretacin por sectores econmicos- Captulo V-Edicin enero 2012 del mismo autor.

2. Indicadores financieros de la DNCP

Conforme se indic, la Direccin Nacional de Contabilidad Pblica-DNCP, rgano de lnea del Ministerio de Economa y Finanzas, elabora y publica anualmente la Cuenta General de la Repblica sobre la base de los estados financieros de las entidades que conforman el denominado sector pblico, tanto del Gobierno Central, gobiernos regionales, gobiernos locales e instituciones pblicas descentralizadas, correspondientes al ejercicio econmico cerrado al 31 de diciembre de cada ao presupuestal. Informacin financiera que debe estar acompaada de indicadores financieros clasificados en seis grupos tales como liquidez; origen de recursos; aplicacin de recursos; dependencia financiera; cobranza y morosidad; y endeudamiento. As, se tiene en sntesis los indicadores financieros siguientes: Indicadores financieros de entidades gubernamentales 1. - - - 2. - - - 3. - - 4. - - - Indicadores de liquidez Liquidez corriente Liquidez cida Liquidez absoluta Indicadores de origen de los recursos Financiamiento por ingresos corrientes Financiamiento por ingresos de capital Financiamiento por cobranza de cuentas de ejercicios anteriores Indicadores de aplicacin de recursos Aplicacin de recursos corrientes Aplicacin de recursos en gastos de inversin Indicadores de dependencia financiera Ingresos propios Dependencia financiera corriente Autonoma financiera

Dependencia financiera ndices de cobranza y morosidad Rotacin de cuentas por cobrar Perodo promedio de recaudo Indicadores de endeudamiento Composicin de la deuda a corto plazo - Composicin de la deuda a largo plazo - Financiamiento de activos - Razn de endeudamiento - Razn de endeudamiento total - Coeficiente de operacin A continuacin, se describe cada uno de los indicadores financieros aplicables a los estados financieros de las entidades del sector pblico nacional. As tenemos:

3. Indicadores de liquidez
3.1. Liquidez corriente Mide la capacidad de pago que tiene la entidad a corto plazo, enfrentando el activo corriente contra el pasivo corriente. Mide el grado en el cual los pasivos de corto plazo son cubiertos por los activos corrientes, cuyo resultado nos seala la cantidad de soles de activos corrientes con los cuales cuenta la entidad para cubrir su pasivo corriente. Se puede tomar la unidad monetaria (1) como medida estndar o razonable.
Activo corriente Pasivo corriente

3.2. Prueba cida o liquidez cida Mide la capacidad de pago que tiene la entidad a corto plazo, comparando el activo corriente con el pasivo corriente, en este caso sin contar las existencias ni las cargas diferidas, las cuales no son activos de disponibilidad inmediata; es decir, este indicador mide la liquidez respecto de los rubros caja, bancos y cuentas por cobrar netos de provisin frente al pasivo corriente.
Efectivo y equivalente de efectivo + Cuentas por cobrar neto Pasivo corriente

3.3. Liquidez absoluta Mide el activo ms disponible, Efectivo y equivalente de efectivo, cuya capacidad debe cubrir todos los pasivos corrientes. Es decir, mide cuntos soles dispone la
Actualidad Empresarial

N 250

Primera Quincena - Marzo 2012

IV-5

Aplicacin Prctica

IV Anlisis e interpretacin de estados financieros de entidades gubernamentales:

rea Contabilidad (NIIF) y Costos

IV

Aplicacin Prctica
Gasto de inversin Gasto total x 100

entidad en Efectivo y equivalente de efectivo para cubrir la totalidad de sus pasivos corrientes.
Efectivo y equivalente de efectivo Pasivo corriente

relacionado con el anterior (Rotacin de cuentas por cobrar). La rotacin de cuentas por cobrar se expresa en das.
Das del ao x 360 ndice de rotacin

6. Indicadores de dependencia financiera

6.1. Ingresos propios Mide en porcentaje la proporcin que tienen los ingresos propios respecto a los ingresos corrientes u operativos. Los ingresos propios comprenden: ingresos por impuestos, tasas, multas y sanciones, venta de bienes, prestacin de servicios y rentas de la propiedad.
Ingresos propios x 100 Total ingresos corrientes

4. Indicadores de origen de recursos

4.1. Financiamiento por ingresos corrientes Se utiliza para medir en qu proporcin se originan los ingresos corrientes, para cubrir gastos operativos o gastos corrientes frente al ingreso total. Este indicador nos seala si la entidad es capaz de generar sus propios recursos, o es altamente dependiente de las transferencias que le realiza el Estado. Los ingresos corrientes estn compuestos por: impuestos, tasas, contribuciones, ventas de bienes, rentas de la propiedad, multas y sanciones y otros ingresos corrientes.
Ingresos corrientes Ingresos totales x 100

8. ndices de endeudamiento
8.1. Composicin de la deuda a corto plazo Mide qu porcin de la deuda es de carcter corriente o qu porcentaje de la deuda es de corto plazo.
Pasivo corriente Pasivo total x 100

6.2. Dependencia financiera corriente Esta razn nos indica en que medida han participado las transferencias corrientes recibidas frente a los ingresos corrientes generados, es decir qu porcentaje son las transferencias corrientes recibidas respecto los ingresos corrientes.
Transf. corrientes recibidas x 100 Total ingresos corrientes

8.2. Composicin de la deuda a largo plazo Porcentaje que indica la composicin de la deuda a largo plazo, o qu parte de la deuda requiere ser cubierta en un perodo mayor a un ao.
Pasivo no corriente x 100 Pasivo total

4.2. Financiamiento por ingresos de capital Mide en qu proporcin se encuentran los ingresos de capital captados por la entidad en relacin a los ingresos totales.
Ingresos de capital Ingresos totales x 100

4.3. Financiamiento por cobranza de cuentas de ejercicios anteriores Seala en qu porcentaje han contribuido las cuentas por cobrar de ejercicios anteriores respecto de los ingresos totales del presente ejercicio.
Cuentas por cobrar de ejercicios anteriores Ingresos totales x 100

6.3. Autonoma financiera Esta razn mide la proporcin de los recursos propios generados frente al total de los recursos percibidos o captados durante el ejercicio. Se puede deducir tambin el grado de dependencia financiera que tiene la entidad frente a otros recursos.
Ingresos propios Ingresos totales x 100

8.3. Financiamiento de activos Expresado en porcentaje, mide el grado de endeudamiento a corto plazo del activo total o indica el total de activo que se encuentra financiado con deudas de corto plazo.
Pasivo no corriente x 100 Activo total

6.4. Dependencia financiera Mide el grado de dependencia de la entidad frente a las transferencias que este recibe del Estado para financiar su presupuesto.
Total transferencia de fondos x 100 Ingresos totales

8.4. Razn de endeudamiento Mide en porcentaje, la parte de los activos fijos que se encuentren financiados por acreedores y por deudas a largo plazo. A menor ndice, menos grado de compromiso de los activos fijos frente a la deuda.
Pasivos total Activo fijo neto x 100

5. Indicadores de aplicacin de recursos

5.1. Aplicacin de recursos corrientes Mide la proporcin que ocupan los gastos corrientes u operativos frente a los gastos totales, dentro de los cuales no se incluyen los gastos de prestacin de servicios pblicos.
Gastos corriente Gastos totales x 100

7. ndices de cobranza y morosidad

7.1. Rotacin de cuentas por cobrar Se utiliza para determinar el nmero de veces en el ao que demora la entidad en recuperar sus cuentas por cobrar, cuanto ms alto sea este ndice, ms rpido se recuperan las cuentas por cobrar.
Ingresos totales Cuentas por cobrar neto

8.5. Razn de endeudamiento total Expresado en porcentaje, mide la parte de los activos totales que se encuentran en deuda o estn siendo financiados por terceros.
Total pasivos Total activos x 100

5.2. Aplicacin de recursos en gastos de inversin Mide en qu proporcin se han utilizado los recursos destinados exclusivamente a gastos de inversin frente a los gastos totales, o cul ha sido la proporcin de los gastos de inversin frente a los gastos totales.

7.2. Perodo promedio de recaudo Este ndice nos muestra el tiempo que en el ao la entidad convierte sus cuentas por cobrar en efectivo. Este ndice est muy

8.6. Coeficiente de operacin Se utiliza para determinar el nivel de financiamiento obtenido por los ingresos de operacin a fin de lograr cubrir los gastos operativos del ejercicio.
Ingresos de operacin Gastos de operacin x 100

La aplicacin prctica continuar en la siguiente edicin.

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Primera Quincena - Marzo 2012