RESEA HISTORICA DE LA LEGISLACIN DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS En los aos posteriores a la Segunda Guerra Mundial se dio una expansin

de los depsitos y colocaciones, y con ello el sistema bancario fue modernizndose al amparo del restablecimiento de la libertad de cambios y de importaciones dictadas durante el gobierno del General Odra. Durante el perodo 1956-1968 el sistema creci notablemente, al constituirse 18 nuevos bancos, 7 empresas de seguros y 17 asociaciones mutuales de crditos para vivienda. El rgimen militar, iniciado en 1968, realiz una serie de cambios radicales en la concepcin del rol del estado en todas las esferas de la actividad econmica del pas. As por ejemplo, se determin que los bancos comerciales slo podan ser propiedad de personas naturales o jurdicas peruanas y que las empresas bancarias ya establecidas slo seran consideradas nacionales cuando por lo menos el 75% de su capital fuera de peruanos. Asimismo, se impusieron restricciones al crdito para empresas extranjeras. La Superintendencia asumi el control de los lmites sobre el cobro y pago de intereses. El mbito de control se ampli a las Empresas Financieras y a las Mutuales de Vivienda. En este perodo se cre la Banca Asociada formada por empresas que, salvo algunas limitaciones en su manejo, funcionaban bajo un rgimen privado permaneciendo bajo el control del Estado, al tener ste una participacin mayoritaria en el capital. Por su parte, la Banca de Fomento experiment en este perodo un fuerte crecimiento. En efecto, se cre la Corporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE), y se le dio impulso al Sistema Mutual y a los Bancos Privados de Fomento de la Industria de la Construccin. Uno de los objetivos del gobierno era impulsar el desarrollo econmico de las distintas regiones del pas, y la herramienta para lograr este objetivo fue el impulso a la creacin de la Banca Regional. En 1972 se volvi a ampliar el mbito de supervisin de la Superintendencia, incluyndose las Cajas de Ahorro y Prstamo para Vivienda; y en 1978 las Cooperativas de Ahorro y Crdito y Cooperativas de Seguros. Adems, en este periodo, al crearse el Mercado nico de Cambios, se le encarg a la Superintendencia establecer el tipo de cambio diario para las principales monedas extranjeras de acuerdo con la cotizacin del mercado. La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) adquiri rango constitucional al ser incluida en la Constitucin de 1979, la cual le otorg autonoma funcional y administrativa. En 1981 se dict la primera Ley Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, el Decreto Legislativo 197 que reemplaz los Captulos I, VI, VII y VIII de la Ley de Bancos. En esa Ley Orgnica se consideraba a la SBS como institucin pblica con personera jurdica de derecho pblico y con autonoma respecto del Ministerio de Economa y Finanzas. Adems, la SBS adquiri la facultad de interpretar administrativamente la normatividad bancaria y de seguros y el personal de la SBS pas a ser comprendido dentro del rgimen laboral de la actividad privada. La reforma financiera iniciada en 1991, incluy la disolucin de la Banca de Fomento, la asignacin de un rol diferente para COFIDE como banco de segundo piso, la creacin del sistema de Cajas Rurales de Ahorro y Crdito y del Sistema Privado de Pensiones. Asimismo, se estableci, el sistema de Banca Mltiple, el Fondo de Seguro de Depsitos y la Central de Riesgos. La normatividad bancaria fue renovada en abril de 1991 con la promulgacin de la Ley de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, Decreto Legislativo 637. Esta ley fue reemplazada en octubre de 1993 por el Decreto Legislativo 770 que correga algunos aspectos e incorporaba nuevos elementos. Tanto el Decreto Legislativo 637 como el 770 introdujeron diversos aspectos de regulacin prudencial, tomndose algunas recomendaciones del Comit de Basilea como la aplicacin de lmites operativos en funcin del patrimonio efectivo y el requerimiento patrimonial respecto a los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio.

CAPITAL MNIMO. Para el funcionamiento de las empresas y sus subsidiarias, se requiere que el capital social, aportado en efectivo, alcance las siguientes cantidades mnimas: A. Empresas de Operaciones Mltiples: 1. Empresa Bancaria : S/. 14 914 000,00 2. Empresa Financiera : S/. 7 500 000,00 3. Caja Municipal de Ahorro y Crdito: S/. 678 000,00 4. Caja Municipal de Crdito Popular: S/. 4 000 000,00 5. Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa - EDPYME: S/. 678 000,00 6. Cooperativas de Ahorro y Crdito autorizadas a captar recursos del pblico: S/. 678 000,00 7. Caja Rural de Ahorro y Crdito: S/. 678 000,00 B. Empresas Especializadas: 1. Empresas de Capitalizacin Inmobiliaria: S/. 7 500 000,00 2. Empresas de Arrendamiento Financiero: S/. 2 440 000,00 3. Empresas de Factoring: S/. 1 356 000,00 4. Empresas Afianzadora y de Garantas: S/. 1 356 000,00 5. Empresas de Servicios Fiduciarios: S/. 1 356 000,00 6. Empresas Administradora Hipotecaria S/. 3 400 000,00 8 C. Bancos de Inversin: S/. 14 914 000,00

RIESGO DE CREDITO Segn la Resolucin SBS N 11356-2008, la clasificacin crediticia que otorga la SBS a los deudores mayoristas est determinada principalmente por la capacidad de pago del deudor. Esto se determina en funcin de las caractersticas de su flujo de caja y del grado de cumplimiento de sus obligaciones. Asimismo, se toma en consideracin su nivel de solvencia, las clasificaciones crediticias asignadas por otras empresas del sistema financiero, as como su historial crediticio, entre otros elementos prudenciales. Para el caso de los deudores minoritas y los crditos hipotecarios, la clasificacin crediticia de la SBS nicamente considera el grado de cumplimiento (das de atraso). En el Cuadro 1, se presenta los criterios utilizados para la clasificacin de los ocho tipos de crdito en cada una de las cinco clasificaciones crediticias vigentes propuestas por las SBS: Normal, Con Problemas Potenciales (CPP), Deficiente, Dudoso y Prdida.

Es importante mencionar que existen algunos criterios de alineamiento dentro de las clasificaciones crediticias propuestas por la SBS. Para el caso de los deudores que mantienen varios crditos en la misma empresa, su clasificacin crediticia es la clasificacin correspondiente a la categora de mayor riesgo de todos los crditos17 . De esta manera, la entidad financiera primero consolida la clasificacin correspondiente al deudor por modalidad de crdito aplicando el criterio sealado anteriormente; luego, consolida las distintas modalidades por tipo de crdito, aplicando el mismo criterio. Por otro lado, para el caso de los deudores que mantienen crditos en dos o ms empresas del sistema financiero, el deudor es clasificado en la categora de mayor riesgo que le haya sido asignada por cualquiera de las entidades financieras cuyas deudas representen un mnimo del 20% en el sistema. Por lo tanto, la clasificacin de los deudores que se obtiene del RCD de la SBS considera el riesgo inherente de la deuda total de cada deudor en todo el sistema financiero. Adicionalmente a las cinco categoras de clasificacin del deudor establecidas por la SBS (Normal, CPP, Deficiente, Dudoso y Prdida), para fines de este documento de trabajo, se aade la categora Crditos Nuevos. Este grupo de crditos comprende a los deudores que toman crditos por primera vez en el sistema financiero; es decir, no solo son nuevos para las empresas bajo estudio (bancos y financieras), sino que son clientes nuevos para todo el sistema financiero. Estos crditos asociados a los nuevos deudores permanecen en la categora nuevos mientras tenganmenos de un mes de vigencia desde la fecha de su desembolso. Es importante analizar la transicin de estos crditos para evaluar los posibles cambios en los estndares de la evaluacin crediticia de las instituciones

financieras a lo largo del ciclo econmico. Adems, vale la pena destacar que la clasificacin crediticia de la SBS coloca a los crditos de los deudores nuevos automticamente bajo la clasificacin normal. Por lo tanto, se hace necesario separar a estos dos grupos diferentes de clientes p ara analizar el deterioro real de la cartera, sin mezclar a estos dos tipos de cliente bajo una sola categora18.

PRELACIN PARA LA APLICACIN DE LAS UTILIDADES. El orden de prelacin para la aplicacin de las utilidades del ejercicio de las empresas de los sistemas financiero y de seguros, es el siguiente: 1. Para la recomposicin del capital mnimo. 2. Para la constitucin, por las empresas del sistema financiero, de la reserva legal o, en su caso, para su reconstitucin hasta el lmite. 3. Para la constitucin, por las empresas del sistema de seguros, del fondo de garanta o, en su caso, para su reconstitucin hasta el lmite. 4. Para la constitucin de reservas facultativas o la distribucin de dividendos

ENDEUDAMIENTO LMITES DE ENDEUDAMIENTO. 1. Lmite de endeudamiento con relacin a operaciones de seguros y/o reaseguros. Las empresas de seguros y/o reaseguros slo pueden tomar crditos, en el pas o en el exterior, por una suma que no exceda el equivalente de su patrimonio efectivo. En caso supere el lmite de endeudamiento que dispone el presente artculo, deber informar a la Superintendencia dentro de los dos (2) das hbiles siguientes a la respectiva comprobacin y presentar dentro de los quince (15) das hbiles posteriores un programa aprobado por su Directorio, en el que se consigne las medidas adoptadas para eliminar el exceso en un plazo no mayor de tres (3) meses. El incumplimiento de lo dispuesto en el presente artculo se sancionar con multa mensual equivalente a una y media (1.5) veces la tasa de inters mensual promedio para las operaciones activas a treinta (30) das en la respectiva moneda y mercado que publica la Superintendencia. A partir del segundo mes y mientras subsista la infraccin, esta multa se incrementar progresivamente en un cincuenta por ciento (50%) mes a mes. 2. Lmite de endeudamiento con relacin al otorgamiento de fianzas Cuando las empresas de seguros hubieran asignado una porcin de su patrimonio efectivo a cubrir el riesgo crediticio resultante del otorgamiento de fianzas, el lmite de estas operaciones, en funcin de sus crditos contingentes ponderados por riesgos crediticios, ser de once (11) veces dicho patrimonio, en la forma precisada en la seccin segunda de esta ley. Este lmite de endeudamiento es independiente del establecido en el numeral 1 que antecede. El incumplimiento de este lmite est afecto a las sanciones sealadas en el artculo 219. MARGEN DE SOLVENCIA.

El margen de solvencia lo determina la Superintendencia en funcin de: 1. El importe anual de las primas. 2. La carga media de siniestralidad en los ltimos tres ejercicios. Para el fin indicado, la Superintendencia opta por el criterio que, al ser aplicado, determine el monto ms elevado entre ambos. Cuando el margen de solvencia supera el patrimonio efectivo, la empresa de seguros debe presentar un programa de adecuacin patrimonial de acuerdo a las regulaciones que dicte la Superintendencia para tal efecto. El incumplimiento de lo dispuesto en el presente artculo se sancionar con multa mensual equivalente a la sealada en el ltimo prrafo del numeral 1 del artculo 302. OPERACIONES SUJETAS A RIESGO CREDITICIO. Las operaciones a que se refiere el artculo 318, estarn sujetas a las siguientes reglas: 1. Las fianzas, crditos para el financiamiento de primas y otros crditos estn afectas a la aplicacin de los factores de ponderacin de riesgo crediticio establecidos en los artculos 188 y 195. Estas operaciones estarn afectas a las provisiones y a las normas sobre lmites, conglomerados financieros y/o mixtos contenidas en la Seccin Segunda de la presente ley y sern llevadas en cuentas separadas y debidamente identificadas respecto de las operaciones de seguros.112 2. Las subsidiarias que constituyan las empresas de seguros para la realizacin de operaciones financieras se encuentran sujetas a todas las normas de la presente ley.