Benchmark Mundial 2012

Mayo, 2013

Estudios VP Finanzas

I.Resultados aerolneas 2012

II.Flota
III.Indicadores Financieros IV.Capitalizacin de Mercado

Ingresos totales 2012

US$ bn.

40,0

38,71 37,15

35,0 30,0 25,0 20,0

15,0

LATAM es 15 en Ingresos
18,45

13,27

10,0 5,0 0,0

EUROPA
Total Regin US$ Bn

USA
134

ASIA
152

Amrica Latina
27

107

Nota: informacin de LATAM proforma LAN + TAM para el ao completo

Margen EBITDAR (%) 2012

40% 38%

35%

30% 25% 25% 23%

LATAM es 19 en Mg EBITDAR

20% 15% 15% 12%

10%

5%

0%

EUROPA
Promedio Regin

USA
11%

ASIA
19%

Amrica Latina
15%

12%

Nota: informacin de LATAM proforma LAN + TAM para el ao completo

Resultados y Margen Neto 2012

US$ m.

2.000 1.750 1.500 1.272 1.250 1.009 1.000 750 500

250 0 -250 -500

2.269

45%

35%

25%

15% 326
5%

-5%

Latam = -US$ 492m

-1.186 -1.531 -1.876

-15%

-750 -1.000 -25%

Total Regin US$ m

EUROPA
-256

USA
-540

ASIA
5.652

Amrica Latina
-646

Nota: informacin de LATAM proforma LAN + TAM para el ao completo

Estadsticas Operacionales 2012

ASK/RPK (bn)

450 90% 400 350

300 250

100% F.O. 386 84%

90%

80%

80%

80% 70% 269

LATAM es 17 en capacidad con F.O. de 80%

170

60% 50% 40% 30%

200 150 100 50 0

Latam = 92 bn. ASKs

20% 10% 0%

EUROPA
Promedio Regin F.O.

USA
83%

ASK

RPK

LF

ASIA
78%

Amrica Latina
77%

82%

Nota: informacin de LATAM proforma LAN + TAM para el ao completo

I.Resultados aerolneas 2012

II.Flota
III.Indicadores Financieros IV.Capitalizacin de Mercado

Flota a Diciembre 2012

800

717
700

627
600

500

441

400

Latam = 327 aviones

300

200

100

Nota: Narrowbody incluye regional jets. Fuente: press release aerolneas, CAPA

Cargo

Narrowbody

Widebody

I.Resultados aerolneas 2012

II.Flota
III.Indicadores Financieros IV.Capitalizacin de Mercado

Leverage (Deuda neta aj./Deuda neta aj.+ Equity)

150,0%
186%

130,0%
117%

Lufthansa, Southwest, Qantas y Air New Zealand son las aerolneas I.G, con leverage < 65%

110,0%
94% 98%
93% 86% 78% 71% 72% 73% 58% 52%

90,0%
77% 69% 60% 62% 62% 63% 63%

80%
69%

81% 76%

70,0%
47%
37%

51% 45%

50,0%

43%

Promedio Leverage (ex AA) = 67,8%

30,0%

21%

10,0%

-10,0%

EUROPA
Promedio Regin 55%

USA
85%*
(*)Incl. AA = 102%

ASIA
64%

Amrica Latina
74%

Deuda Neta ajustada = Deuda + Arriendos x 7 - Caja

Liquidez 2012 (Caja / ingresos LTM)

80,5%
60,0%

50,0% 44,3% 40,0%

Lufthansa, Southwest, Qantas y Air New Zealand son las aerolneas I.G, con promedio liquidez = 19,3%

30,0%

29,0%

20,0%

17,6%

Promedio Liquidez (ex Ryanair) = 17,6%

10,0%

8,4%

0,0%

EUROPA
Promedio Regin 17%*
(*)Incl. Ryanair = 30%

USA
15%

ASIA
19%

Amrica Latina
15%

Deuda neta ajustada /EBITDAR

20

36,38 Lufthansa, Southwest, Qantas y Air New Zealand son las aerolneas I.G, con Deuda Neta Ajustada / EBITDAR = 3,79x

18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1,83

7,09

2,8
1,29

2,88

Promedio Leverage (ex Gol) = 5,17x

EUROPA
Promedio Regin

USA
5,2x

ASIA
5,5x

Amrica Latina
4,9x*
(*)Incl. Gol = 11,2x

4,3x

Deuda Neta ajustada = Deuda + Arriendos x 7 - Caja

Cobertura de gastos financieros

9,00

8,24
8,00

7,00 6,00 5,16 5,00 4,00 3,00

2,00 1,00

5,28

3,80

Promedio Cobertura = 3,25x

1,87

0,00

EUROPA
Promedio Regin

USA
2,3x

ASIA
4,1x

Amrica Latina
2,1x

3,3x

Deuda Neta ajustada = Deuda + Arriendos x 7 - Caja

I.Resultados aerolneas 2012

II.Flota
III.Indicadores Financieros IV.Capitalizacin de Mercado

Capitalizacin de Mercado Actual

US$ m

16.000
14.000

14.979

Latam es 7 en capitalizacin burstil

12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000

9.727

Nota: Market Cap al 02 de Mayo 2013

Variacin Capitalizacin Burstil ltimos 12 meses

(%)

140 120
100

129,1

80
60

Latam ha cado 27% en los ltimos 12 meses

40 20 0 -20
-27,1

-40

Nota: Variacin Market Cap LTM al 02 de Mayo 2013