Introduccin_____________________________________________________________ 2 Desarrollo_______________________________________________________________ 2

Anlisis del estado de resultados _________________________________________________ 2 Anlisis del flujo de efectivo ____________________________________________________ 2 Anlisis del balance general ____________________________________________________ 3 Anlisis de sensibilidad ________________________________________________________ 3
Estado de resultados optimista __________________________________________________________ Flujo de efectivo optimista _____________________________________________________________ Estado de resultados pesimista __________________________________________________________ Flujo de efectivo pesimista _____________________________________________________________ 3 3 3 3

Indicadores econmicos ________________________________________________________ 4

Flujo de efectivo normal: ______________________________________________________________ 4 Flujo de efectivo optimista: ____________________________________________________________ 4 Flujo de efectivo pesimista: ____________________________________________________________ 4

Conclusiones ____________________________________________________________ 4 Recomendaciones ________________________________________________________ 5

Introduccin
El siguiente anlisis financiero tiene como principales objetivos, desarrollar las distintas herramientas financieras que nos ayudaran a determinar el funcionamiento de una empresa, pues, el dueo se ha presentado pidiendo financiamiento para poder hacer crecer su empresa. Dicho lo anterior es necesario identificar de forma clara y concreta cules son sus utilidades o perdidas reales, que al final nos mostrara de forma ms clara si la empresa es rentable o no y de ser as, poder definir el nivel de rentabilidad con el que cuenta, tomando en cuenta el ltimo ao. De igual forma, es de gran inters para nosotros conocer los movimientos que realiza la empresa, concernientes a las actividades de operacin, actividades de inversin y actividades de financiamiento, es decir, medir la capacidad con la que cuenta la empresa para generar efectivo y conocer la liquidez de la misma, y en base a ello poder tomar las decisiones ms apropiadas para mejorar el funcionamiento de dicha empresa. Tambin debemos determinar en qu rubros se encuentra el capital, si en activo, pasivo o capital. Al finalizar nuestro anlisis, crearemos las tres situaciones en los que se puede llegar a ver la empresa y as poder reaccionar de forma rpida y adecuada para resolver las problemticas que se puedan presentar si es que se presentan.

Desarrollo
Anlisis del estado de resultados Vemos que durante el primer ao, la empresa mostro ventas brutas de $62,000.00 pesos, que al descontarse tanto los descuentos sobre ventas como los costos de produccin, costos de venta, costos de administracin, la utilidad de operacin por concepto del ISR al 5% obtenemos una utilidad neta de $6,591.10 pesos, que en trminos porcentuales es una rentabilidad de la empresa al 11% sobre las ventas netas. VEASE ANEXO 1

Anlisis del flujo de efectivo Durante el primer ao obtenemos un ingreso total de $61,938.00 pesos, los cuales utilizaremos para cubrir los costos de produccin, costos de venta, costos de administracin, adems de tomar en cuenta $8,000.00 pesos por concepto de depreciacin, lo que nos da un saldo final de $14,938.00 pesos, es decir, la empresa tiene liquidez. VEASE ANEXO 2

Anlisis del balance general Aqu se puede observar que el capital total con el que cuenta la empresa es de $72,182.20 pesos, y que adems pertenece al capital activo, manteniendo as un capital pasivo bastante bajo de $346.90 pesos. VEASE ANEXO 3

Anlisis de sensibilidad En esta parte se creara un escenario optimista y uno pesimista, a cerca del estado de resultados y el flujo de efectivo para tratar de conocer cmo podra comportarse la empresa en ambas situaciones. Estado de resultados optimista Tomando en cuenta una produccin y salarios constantes ms un aumento del 5% en los precios de venta y una reduccin del 5% en los costos. Vemos que las ventas brutas aumentan en $3,100.00 pesos, lo que al hacer los descuentos correspondientes como son los costos de produccin, venta, administracin, descuentos sobre venta y pago del ISR del 5%, obtenemos una utilidad neta de $12,145.66 pesos, es decir, que se obtiene un aumento en la rentabilidad sobre las ventas a un 19% en total. VEASE ANEXO 4 Flujo de efectivo optimista Vemos un aumento en el ingreso total a $79,972.90 pesos, que despus de cubrir costos de operacin, produccin, venta y administracin, obtenemos un saldo final de $50,660.90 pesos, que en contraste con el flujo de efectivo normal, obtenemos un aumento considerable. VEASE ANEXO 5

Estado de resultados pesimista Tomando en cuenta precios de venta en 5%, una disminucin en los costos de 5%, una produccin al 10% y salarios constantes. Vemos que las ventas brutas disminuye a $58,900.00 pesos, lo que despus de cubrir todos los costos necesarios, obtenemos una utilidad neta de $6,261.55 pesos, es decir, $329.56 pesos menos, sin embargo, aun as se mantiene una rentabilidad del 11%, a comparacin del estado de resultados normal. VEASE ANEXO 6

Flujo de efectivo pesimista Existe un aumento en el ingreso total a $73,779.10 pesos, que al cubrir los costos de operacin, produccin, ventas y administracin, adems tomando en cuenta las

depreciaciones, obtenemos un saldo final de $33,467.10 pesos, es decir, en contraste a un flujo de efectivo normal, existe un ligero crecimiento pero no como el que podramos esperar. VEASE ANEXO 7

Indicadores econmicos Flujo de efectivo normal: Segn el Flujo de Efectivo Actualizado (FEA), en el apartado del Valor Actual Neto (VAN), obtenemos nmeros negativos de -$10,407.68 pesos, lo que da como resultado, una Tasa Interna de Retorno (TIR) de -19%, es decir, que no habr recuperacin alguna de la inversin realizada. VEASE ANEXO 8 Flujo de efectivo optimista: Segn el Flujo de Efectivo Actualizado (FEA), en el apartado del Valor Actual Neto (VAN), obtenemos $323,326.08 pesos, lo que da como resultado una Tasa Interna de Retorno (TIR) del 72%, es decir, que no solo habr recuperacin de la inversin sino que esta ser alta. VEASE ANEXO 9 Flujo de efectivo pesimista: Segn el Flujo de Efectivo Actualizado (FEA), en el apartado del Valor Actual Neto (VAN), obtenemos nmeros negativos de -$21,900.79 pesos, lo que da como resultado, una Tasa Interna de Retorno (TIR) de -9%, es decir, que no habr recuperacin de la inversin, sin embargo las prdidas no sern tan grandes a comparacin del flujo de efectivo normal. VEASE ANEXO 10

Conclusiones
Vemos que si los movimientos se mantienen estables, es decir, de forma normal, aparentemente tendremos ganancias pero no ser as, al contrario tendremos prdidas considerables, pues incluso en un escenario pesimista las prdidas no seran tan grandes, pero tambin debemos considerar que si la empresa se mueve en un escenario optimista, ser una empresa con gran liquidez y rentabilidad. Dicho lo anterior, podemos determinar que la empresa en cuestin, difcilmente podr pagar el crdito, por tal motivo no es sujeto del crdito solicitado, pues su rentabilidad de no ser nula si est a niveles considerablemente bajos, a excepcin de un escenario optimista, sin embargo, es preferible no tomar el riesgo esperando a que esta mejore su situacin financiera actual.

Recomendaciones
1) Aumentar su inversin en capital activo fijo y diferido. 2) Aumentar su inversin en capital pasivo circulante y diferido. 3) Disminuir en lo posible sus costos de operacin, produccin, venta y administracin.