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DE COOKE BLE II

DE COOKE BLE II
ARMAND PUJAL *

e Comit de Ble a t institu la fin de 1974, sous lappellation de Comit des rgles et pratiques de contrle des oprations bancaires, par les gouverneurs des banques centrales des pays du Groupe des dix, la suite de graves perturbations sur les marchs bancaires et montaires internationaux, notamment la faillite de la Banque Herstatt en Allemagne occidentale et de Franklin National aux tats-Unis. Il sest runi pour la premire fois en fvrier 1975 et constitue depuis, pour ses pays membres1, un forum de coopration en matire de contrle bancaire. Si le Comit, au dpart, a contribu principalement favoriser la coopration entre les autorits nationales en charge du contrle bancaire, son objectif plus gnral a rapidement t de renforcer, lchelle mondiale, la qualit et lefficacit de la surveillance bancaire, en se fixant 3 axes privilgis dintervention : lchange dinformations sur les pratiques nationales de contrle ; lamlioration de lefficacit des techniques mises en uvre pour la surveillance de lactivit bancaire internationale ; la fixation de normes prudentielles minimales.

LE SUCCS DU RATIO COOKE A CONTRIBU EN RVLER


LES LIMITES

Un objectif prudentiel clair


Au cours des 15 dernires annes, le Comit a t conduit accorder un intrt croissant la question du niveau souhaitable des fonds propres dont doivent disposer les banques pour assurer la
* Secrtaire gnral adjoint de la Commission bancaire, Membre du Comit de Ble de 1990 1992 et de 1997 2003 Cet article a t rdig avec la collaboration dOlivier Prato du Secrtariat gnral de la Commission bancaire.

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couverture de leurs risques. Au dbut des annes 1980, laffaiblissement du niveau des fonds propres des principales banques internationales, alors mme quaugmentaient leurs risques, en particulier les risques pays, est trs vite devenu une proccupation prioritaire du Comit. Cette volution inquitante affectait galement les banques franaises qui avaient enregistr, durant les annes 1970, une dgradation de la qualit de leurs risques, se traduisant la fois par laugmentation des dotations nettes aux provisions et la chute de leur rentabilit. Cet affaiblissement retenait dautant plus lattention que les banques franaises disposaient cette poque dun faible niveau de fonds propres, la suite, il est vrai, de la priorit accorde par leurs dirigeants laccroissement du total du bilan sans vraiment se proccuper du niveau des fonds propres. Compte tenu de cette situation, les autorits franaises avaient donc t conduites introduire, ds lanne 1979, un ratio rglementaire de couverture des risques . En rapportant le montant des fonds propres dune banque diffrentes catgories de risques, en provenance de ses actifs et engagements de hors-bilan, ce ratio se diffrenciait de la pratique anglo-saxonne dun calcul de gearing ratio, cest--dire dun rapport entre le montant des fonds propres et le total de la situation dune banque. Outre quil permettait de distinguer la diversit des risques bancaires figurant lactif du bilan et au hors-bilan, le ratio de couverture des risques prsentait aussi lavantage de tenir compte dune particularit du systme bancaire franais qui tait limportance de lactivit interbancaire. Dans le contexte du dbut des annes 1980, marqu tant par linstabilit de lenvironnement financier et la monte des risques pays que par la diversification des activits bancaires et laccentuation de la concurrence, la ncessit dun accord international destin renforcer la stabilit du systme bancaire et lgalit des conditions de concurrence entre banques sest progressivement impose aux membres du Comit. Les gouverneurs des banques centrales des pays du Groupe des dix, ont ainsi mandat le Comit pour llaboration dune norme internationale de solvabilit devant permettre le renforcement du niveau des fonds propres de leur systme bancaire et une plus grande convergence des mthodes dvaluation de ces niveaux.

Une mthodologie simple


La dfinition mme dune norme de solvabilit au niveau international nallait pourtant pas de soi. En effet, la diversit des structures bilantielles comme celle des rgimes prudentiels de couverture des risques ne contribuaient pas faciliter llaboration dune norme commune. Par ailleurs, la publication au dbut de lanne 1987 dun projet

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daccord entre le Royaume-Uni et les tats-Unis, prvoyant linstauration dun ratio de solvabilit commun, pouvait laisser penser que les deux pays ne jugeaient plus, comme tant prioritaire, la recherche, Ble, dun consensus sur la base dun compromis intgrant les proccupations de lensemble des pays membres du Comit. Nanmoins, lissue de quelques runions de ce dernier puis dune consultation effectue sur la base dun document publi en dcembre 1987, un systme de mesure de la solvabilit a finalement t approuv par les gouverneurs des banques centrales des pays du Groupe des dix, avant dtre port la connaissance des banques en juillet 1988. Cet Accord sur la convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres , plus connu sous le nom de ratio Cooke , du nom du Prsident du Comit de Ble entre 1977 et 1988, est le rsultat de choix mthodologiques effectus par les reprsentants des autorits de contrle bancaire des pays du Groupe des dix. Le premier de ces choix a t de limiter initialement le champ des risques couverts par la nouvelle norme au seul risque de crdit, tout en reconnaissant limportance, dans lapprciation globale de la solvabilit dun tablissement, de la prise en compte du risque de taux dintrt et du risque de placement en valeurs mobilires. Le second choix, relatif la mesure du risque de crdit ainsi cibl, a t de retenir un ratio des risques pondrs, limage du ratio de couverture des risques utilis alors en France comme outil privilgi du contrle bancaire. Cette dernire option consistant rapporter les fonds propres dune banque lensemble des risques issus de ses actifs et de ses engagements de hors-bilan, chacun tant pondr selon leur degr doccurrence plus ou moins grande, a fait lobjet dun large consensus au sein du Comit. En prvoyant, la diffrence du gearing ratio, de diffrencier les risques selon les diffrentes catgories dactifs, cette approche offrait la possibilit de permettre les comparaisons internationales de systmes bancaires aux structures diffrencies et de tenir compte des risques issus des activits de hors-bilan. Enfin, il tait de nature ne pas dcourager la dtention par les banques dactifs prsentant un risque faible et une rmunration moindre comme, par exemple, les titres dtat. Le troisime et dernier choix effectu par le Comit a t de retenir un systme de pondration des risques trs simple reposant sur une chelle rduite de coefficients (0, 10, 20, 50 et 100 %) applicables aux diffrentes catgories dactifs.

Des principes forts


Outre ces choix mthodologiques, les principes retenus par le Comit pour lapplication de la norme ainsi dfinie mritent dtre rappels. En premier lieu, il sagissait dune approche prudentielle conue pour les banques vocation internationale et sur une base consolide,

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incluant lensemble des filiales exerant une activit bancaire. Cette limitation du champ dapplication du ratio aux seules banques ayant une activit internationale importante, susceptibles de prsenter un risque systmique, sinscrivait bien dans le cadre des comptences reconnues au Comit : le renforcement de la solidit et de la stabilit du systme bancaire international. Quant au principe de consolidation, il constituait, avant mme lAccord de 1988, une proccupation constante du Comit dans lapplication de toute rglementation prudentielle. En deuxime lieu, lAccord de 1988 concernait surtout ladoption et la mise en application, par les pays du Groupe des dix, dune norme minimale de fonds propres, qui, sur la base de lobservation historique du risque de crdit, a t fixe 8 % des actifs pondrs. Enfin, afin dassurer une adaptation satisfaisante des banques cette nouvelle norme, le principe dune mise en uvre progressive et raliste avait t retenu par le Comit qui avait fix la date de mise en application au 31 dcembre 1992. Les banques ont donc eu prs de 5 annes pour se prparer, notamment en procdant aux augmentations de fonds propres, parfois importants, quexigeait cette rforme.

Une dimension universelle


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La norme minimale de 8 % sest rapidement impose comme la rfrence centrale en matire de mesure et de contrle du risque de crdit, non seulement pour les autorits de contrle bancaire nationales et les tablissements de crdit, mais aussi pour les investisseurs, les agences de notation et, plus globalement, lensemble des acteurs des marchs financiers. En particulier, les banques ont intgr dans le calcul de leur marge sur les crdits distribus le cot correspondant aux fonds propres mobiliss pour la couverture rglementaire du risque. De surcrot, elle sest progressivement universalise avec le choix fait, par de trs nombreux pays extrieurs au Groupe des dix, dappliquer lAccord de 1988. Cette universalisation est dautant plus remarquable que le Comit de Ble nest investi daucune autorit supranationale formelle. En effet, ses conclusions ne revtent pas un caractre excutoire et son rle est de formuler des normes et des recommandations dont la mise en uvre est laisse linitiative des autorits nationales. En Europe, la mise en application des principales propositions du Comit de Ble sest ainsi traduite par ladoption en dcembre 1989 de la directive sur le ratio de solvabilit, qui marquait le dbut de lharmonisation prudentielle dans la perspective du march unique. Ce ratio europen, transpos au niveau national par chaque tat membre, a la mme dfinition et suit les grandes lignes du ratio Cooke, mais avec un champ dapplication tendu lensemble des tablissements de crdit. En France, le rglement n 91-05 du 15 fvrier 1991 du Comit de la

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rglementation bancaire et financire a ainsi substitu au ratio de couverture des risques le ratio de solvabilit tel que le principe en tait fix dans la directive. Cette appropriation gnrale du ratio Cooke par les autorits de contrle, banques, analystes et acteurs des marchs financiers sexplique la fois par la simplicit conceptuelle et par la mise en uvre relativement aise de celui-ci. Une norme de 8 %, tablie selon une chelle des risques trs simple, constituait un instrument clair et robuste de contrle et de communication. Par ailleurs la mise en place du ratio nimpliquait pas des cots de collecte ou de traitement de linformation excessifs, la consolidation des donnes relatives aux risques tant par ailleurs une exigence minimale de saine gestion des risques. Outre une utilisation quasi-universelle, ladoption du ratio Cooke a aussi t lorigine, comme le souhaitait le Comit, du renforcement de la structure financire des banques. De 1989 1999, le ratio Cooke moyen des banques des pays du Groupe des dix est en effet pass de 9,3 % plus de 12 %. De surcrot, cette augmentation du niveau global des fonds propres du systme bancaire a principalement rsult de celle des fonds propres de base, cest--dire les fonds propres dont la permanence et la capacit dabsorption des pertes sont les plus leves, donc les plus utiles aux banques pour absorber les chocs. En France, le ratio moyen des fonds propres de base des banques vocation internationale a ainsi pratiquement doubl entre 1989 et 2002, passant de 4,4 % 8,7 %. Lamlioration des capacits bnficiaires des tablissements sur certaines priodes, comme par exemple entre 1995 et 2001 en France, a bien sr galement contribu ce renforcement. La majorit des banques sest donc constitue une marge de scurit en fonds propres bien suprieure la norme minimale de 8 %. Au-del de cet impact strictement quantitatif, le ratio Cooke a, en dfinitive, eu pour effet de modifier la perception quont les acteurs de la problmatique de la capitalisation du systme bancaire : les fonds propres bancaires sont apparus la fois comme une ressource rare et comme un lment central de la stabilit financire.

Des faiblesses structurelles


Cette adoption quasi-universelle du ratio Cooke ne pouvait, terme, que mettre davantage en lumire les limites conceptuelles et pratiques de ce dernier, la suite de lvolution des techniques et des mutations des systmes bancaires. Ces limites rsultent tout naturellement des options mthodologiques retenues en 1988, et dont les mrites viennent par ailleurs dtre mentionns. En premier lieu, le ratio Cooke ne concerne quune partie des risques encourus par les banques. Les exigences

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de fonds propres dfinies dans lAccord de 1988 ne visaient que la couverture du risque de crdit et lamendement adopt en 1996 a tendu laccord initial aux seuls risques de march, sans y inclure les autres risques supports par les banques. En second lieu, le ratio Cooke ne pouvait permettre quune estimation fruste et statique du risque de crdit. Le nombre trop limit de catgories de risques associes un niveau de pondration (0 %, 20 %, 50 %, 100 %) et dfinies selon des critres institutionnels plutt quconomiques (la rgle du club OCDE ), labsence de prise en compte de lvolution de la qualit de la signature des contreparties, au cours de la dure de vie des crances, comme de la maturit initiale ou rsiduelle des encours, en sont une bonne illustration. En troisime lieu, le ratio Cooke nabordait que trs partiellement leffet de lutilisation des techniques de rduction des risques telles que les srets ou encore la compensation. Enfin, de manire globale, lAccord de 1988 se limitait une approche unique et uniforme du risque, sans prise en compte du profil de risque de chaque banque et de sa plus ou moins grande matrise le contrler.

Une inadaptation avre


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Le dispositif de 1988 a cependant t affin plusieurs reprises. En 1991, il a t amend afin de clarifier la dfinition des provisions gnrales ou rserves gnrales pour crances douteuses pouvant tre incluses dans les fonds propres. En avril 1995, le Comit a publi un amendement visant reconnatre les effets de la compensation bilatrale des expositions des banques sur instruments drivs. En janvier 1996, comme il en a t fait tat prcdemment, le Comit a publi un amendement visant incorporer dans lAccord les risques de march. Ce dernier amendement comportait par ailleurs un lment particulirement important, en ce sens que les banques pouvaient tre autorises, sous rserve du respect de critres quantitatifs et qualitatifs rigoureux, utiliser leur modle interne pour calculer leurs exigences de fonds propres rglementaires au titre des risques de march. En dpit de ces modifications successives, les insuffisances du dispositif mis en place en 1988, principalement celles concernant la sensibilit aux risques, ont t dautant plus perues que les techniques de mesure, de gestion et de couverture des risques dveloppes par les tablissements au cours des annes 1990, nont cess de samliorer et de saffiner. De surcrot, le dcalage croissant entre ces techniques et lAccord de 1988, a incit de nombreux tablissements multiplier les pratiques darbitrage rglementaire , qui consistent conclure des oprations ayant pour seul objectif doptimiser le niveau de leurs

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exigences de fonds propres rglementaires. Dans ce contexte daltration progressive et continue de la pertinence du ratio Cooke, en tant quindicateur de la solvabilit dune banque, le Comit de Ble, sous la prsidence de Tom De Swaan, proposa ainsi lors de sa 84me runion des 9 et 10 dcembre 1997 dengager une rforme denvergure visant laborer une nouvelle norme dadquation des fonds propres, la fois plus flexible et plus sensible aux risques.

LA FINALISATION DE BLE II MARQUE UNE VOLUTION


PRUDENTIELLE MAJEURE

Les premires orientations


Aprs laccord de principe des gouverneurs des banques centrales des pays du Groupe des dix, les membres du Comit de Ble eurent en charge de dfinir durant lt 1998, sous la nouvelle prsidence de William J. Mc Donough, les premiers contours de cette rforme. Plusieurs orientations furent alors explores : - dabord, sous la pression des plus grandes banques internationales, notamment amricaines, a t examine la possibilit dadmettre lutilisation par les banques de modles internes de risque de crdit pour le calcul de lexigence rglementaire de fonds propres. Cette approche, dj retenue pour les risques de march depuis 1996, prsentait le double avantage dtre la fois trs sensible aux risques conomiques rels et fortement ancre au systme de gestion interne des risques des tablissements. En outre, la reconnaissance dun modle interne aurait permis un parfait alignement entre lapproche prudentielle et la perception conomique des risques, donc une parfaite convergence entre fonds propres rglementaires et capital conomique. Nanmoins, cette orientation ft assez vite juge prmature, en raison de la faible profondeur des historiques de donnes des banques et de linsuffisante matrise des effets de diversification inclus dans cette approche. Elle ft ainsi officiellement carte aprs la publication par le Comit, en 1999, dun document relatif aux pratiques de modlisation du risque de crdit dveloppes par les banques, qui mettait prcisment en vidence ces importantes lacunes ; - la seconde option envisage a t le recours aux notations internes, base essentiellement sur le calcul dune exigence de fonds propres en fonction de la probabilit de dfaillance, estime par les banques, sur chacune de leurs contreparties. Supposant, elle aussi, la disponibilit, sur une priode assez longue, dobservations historiques des taux de dfaillance ainsi que ladoption dune chelle des risques commune tous les pays, cette approche ft aussi carte dans un premier temps au profit dune troisime option fonde sur un affinement des pondrations

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existantes par la prise en compte des notations externes. Lobjectif du Comit tait alors, en avril 1999, de diffuser auprs de la profession bancaire un premier document consultatif prsentant la voie ainsi retenue pour rformer le ratio Cooke.

La primaut aux systmes internes


Nanmoins, comme les entreprises susceptibles de bnficier dune notation externe attribue par des agences de notation sont, en dfinitive, peu nombreuses, le Comit a souhait dans sa recherche dune norme encore plus sensible aux risques, examiner nouveau la faisabilit dune approche notations internes. Ainsi, le premier document consultatif, publi le 3 juin 1999, prsentait la fois le cadre gnral de la rforme, notamment les 3 piliers (exigences de fonds propres, surveillance prudentielle et discipline de march), et les deux approches possibles pour traiter le risque de crdit (notations externes et notations internes). Il tait prvu une priode de consultation jusquau 31 mars 2000 avec, pour but, la publication dun document final en juin 2000 et une date dentre en vigueur de la nouvelle norme la fin de lanne 2002 ou au dbut de lanne 2003. La possibilit daffecter des pondrations en fonction des notations attribues en interne par les banques sera explore durant cette priode de consultation par 2 groupes techniques du Comit et donnera lieu la publication en janvier 2000 dun document dressant un Panorama des pratiques observes dans les systmes de notations internes des banques . Au terme de cette consultation, en mars 2000, le Comit a cependant t conduit modifier son calendrier initial, pour tenir compte des nombreuses ractions de la profession ses propositions et conduire les tudes complmentaires quexigeait le recours aux notations internes : aprs une premire tude dimpact, de juillet septembre 2000, visant apprcier lincidence de la rforme sur les fonds propres des banques, un deuxime document consultatif serait publi et la sortie du document final diffre dun an.

Lexprimentation et le dialogue
La dmarche suivie par le Comit ne pouvait tre que progressive, base sur une approche exprimentale partir dun dialogue intense et continu avec lensemble de la profession bancaire. La publication en janvier 2001 par le Comit du second document consultatif marque une tape importante de la rforme en cours du ratio de solvabilit. Ce second document, beaucoup plus toff que celui publi en juin 1999 (700 pages contre 62), comportait 3 parties selon un ordre croissant de prcision technique (les grandes lignes, les rgles dapplication et les supports techniques). Il tait le rsultat

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dun compromis trs large sur de nombreuses questions relatives tant au champ dapplication de lAccord, la prise en compte des paramtres de lapproche notations internes, au traitement du risque oprationnel qu celui du risque de taux dintrt global. Paralllement la nouvelle consultation, qui a suivi cette publication, un groupe de travail ft charg de calibrer les diffrents paramtres de lAccord et une deuxime tude dimpact des propositions du Comit ft lance en avril 2001. Face lampleur du nouveau dispositif envisag et des commentaires attendus, le Comit dcida alors de reporter la publication de laccord final la fin de lanne 2001 et la mise en application de ce dernier au dbut de lanne 2004. Les ractions trs mitiges ce second document consultatif ainsi que les rsultats parfois inquitants de la nouvelle tude dimpact (exigences de fonds propres dsquilibres entre les diffrentes approches et trop leves sur certaines activits comme celle de banque de dtail ou de prts aux PME) conduirent le Comit rviser une nouvelle fois son calendrier : un troisime document consultatif serait publi au dbut de lanne 2002 pour un accord final prvu dici la fin de cette mme anne, une troisime tude dimpact tant par ailleurs prvue durant cette priode. En raison de la contrainte que reprsente la transposition de lAccord en droit europen, la date dapplication du nouveau ratio doit alors tre diffre au dbut de 2005. Durant la seconde moiti de lanne 2001, les membres du Comit apportrent dimportantes modifications aux propositions figurant dans le second document consultatif afin de remdier aux problmes de calibrage constats. Une tude dimpact plus limite et cible en direction des principales banques vocation internationale est alors lance au dernier trimestre 2001 permettant de sassurer de lefficacit de ces modifications. Par ailleurs, une troisime tude dimpact global tait lance au cours de lanne 2002 afin de vrifier que les principaux objectifs du nouvel accord taient bien atteints - plus grande sensibilit aux risques des exigences en fonds propres, incitation des banques adopter les meilleures pratiques de gestion des risques-. En consquence, un nouveau report de calendrier ft dcid avec la publication dun troisime et dernier document consultatif au premier semestre 2003, la date dentre en vigueur de lAccord tant, quant elle, une nouvelle fois repousse dun an, cest--dire en 2006. Ce nouveau calendrier devait permettre llaboration dun document consultatif complet, tenant compte des rsultats dune troisime tude dimpact trs dtaille et des arbitrages ventuels qui en rsulteraient, tout en prvoyant la finalisation des approches avances de traitement du risque de crdit, du risque oprationnel ou encore de la titrisation.

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Un quilibre subtil
Au total, la publication du nouvel accord ainsi que sa date dentre en vigueur, lorigine prvue pour la fin de lanne 2002, auront donc t diffres de prs de 4 ans. Mais les glissements successifs dans le temps qui ont accompagn la rforme du ratio Cooke ne sauraient tre interprts comme la consquence dune sous-estimation initiale de lampleur de ce projet dadapter les normes prudentielles la ralit de risques bancaires devenus beaucoup plus diversifis et complexes analyser. Cest davantage dans la conception mme du nouvel accord, ainsi que dans la dmarche suivie par le Comit de Ble quil convient de trouver les raisons des modifications successives de calendrier. En effet, les membres du Comit ont eu effectuer de nombreux choix mthodologiques pour parvenir, tant un compromis le plus large possible, qu une norme respectant tout la fois des contraintes de sensibilit aux risques, de simplicit conceptuelle, de flexibilit, tout en nemplifiant pas les consquences inhrentes aux cycles conomiques. Le nouvel accord sera plus sensible aux risques, en raison du rle essentiel quil accorde aux systmes de gestion interne des risques des banques. Il sera aussi plus complet que laccord qui est en vigueur aujourdhui pour mieux intgrer les activits et les meilleures pratiques bancaires actuelles. Nanmoins, il convient de relativiser le risque de pro-cyclicit qui pourrait rsulter de cette plus grande sensibilit aux risques. En effet lapprhension plus dynamique des risques, qui devrait rsulter de la mise en uvre de cette nouvelle approche, aura un effet stabilisateur lgard des fluctuations du cycle de crdit. De la mme faon, il ne sera pas porteur dune complexit contre-productive, notamment en offrant des menus doptions dune sophistication variable que les banques choisiront en fonction de leur tat de lart. Le dispositif Ble II, par sa sensibilit aux risques et sa flexibilit, constitue le socle dune nouvelle rglementation prudentielle, mieux adapte la diversit et la complexit des activits bancaires. En ce sens, il reprsente une tape importante dans lvolution de la rglementation prudentielle. Par ailleurs, le processus dlaboration lui-mme du dispositif Ble II, impliquant une troite collaboration entre la profession bancaire et les superviseurs, a sans aucun doute contribu crdibiliser laction engage par le Comit de Ble. Cette confiance mutuelle est un acquis prserver car le dispositif Ble II, linstar du ratio Cooke, nest pas conu comme une norme rigide, mais est appel voluer pour sadapter au mouvement permanent dinnovation qui anime les activits bancaires et financires. Lempirisme de la dmarche suivie, comme la permanence du dialogue et de

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la rflexion, ont permis de mener bien la rforme du ratio Cooke et seront tout aussi importants pour la poursuite des travaux conscutifs Ble II. cet gard, la dfinition des fonds propres rglementaires et leur articulation avec les futures normes comptables, le traitement du risque de contrepartie sur les instruments drivs ou encore la reconnaissance des modles internes de risque de crdit constituent, dores et dj, les dossiers que le Comit aura traiter aprs la finalisation du nouvel accord. Ble II ne marque donc pas la fin de lhistoire de la rglementation prudentielle, cette dernire tant davantage un processus quun rsultat.

ANNEXE
De Cooke Ble II : les principales tapes Juillet 1988 : Adoption de lAccord sur la convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres ( Ratio Cooke ). Novembre 1991 : Amendement relatif linclusion des provisions gnrales ou rserves gnrales pour crances douteuses dans les fonds propres. 31 dcembre 1992 : Mise en application du Ratio Cooke. Juillet 1994 : Amendement portant sur les critres de pondration des risques pour les pays de lOCDE. Avril 1995 : Amendement relatif la compensation bilatrale des expositions des banques sur instruments drivs. Janvier 1996 : Amendement lAccord pour son extension aux risques de march. Janvier 1998 : Accord des gouverneurs des banques centrales des pays du Groupe des dix pour rformer lAccord de 1988. 3 juin 1999 : Publication du premier document consultatif sur un nouveau dispositif dadquation des fonds propres prsentant le cadre gnral de la rforme. 16 janvier 2001 : Publication du second document consultatif largissant le champ des options. 29 avril 2003 : Publication du troisime document consultatif finalisant les propositions. 5 mai 2003 : Publication des rsultats de la troisime tude dimpact.

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11 octobre 2003 : Nouvelle proposition de calibrage des exigences de fonds propres, soumise consultation jusquau 31 dcembre 2003. 1er semestre 2004 : Publication de lAccord final. 31 dcembre 2006 : Mise en application de Ble II.

NOTE
1. Les membres du Comit sont originaires des pays suivants: Allemagne, Belgique, Canada, Espagne, tats-Unis, France, Italie, Japon, Luxembourg, Pays-Bas, Royaume-Uni, Sude et Suisse. Ces pays sont reprsents par leur banque centrale et par lautorit officiellement charge du contrle prudentiel des activits bancaires lorsquil ne sagit pas de la banque centrale1. La BCE participe en qualit dobservateur aux runions du CBCB. Lactuel prsident est Jaime Caruana1, gouverneur de la Banque dEspagne, qui a succd le 1er mai 2003 William J. Mc Donough, Prsident/Chief Executive Officer de la Federal Reserve Bank de New York.

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