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Finance & Gestion

Le scoring
pour viter
les risques
dimpays

Les sept principaux syst


Nom A
Echelle
de notation

Le

scoring-clients permet de diminuer


le risque dimpays Cest un systme
dalerte et de suivi la porte de toutes
les entreprises Avantage supplmentaire :
il abaisse les cots de gestion.

ON OBJECTIF, cest le risque

zro , affirme tout net


Jean-Loup Aym, le PDG
de Hibon International (quipements de vide et de pression,
190 millions de francs de chiffre
daffaires). Sur les conseils dun
avocat, tous les contrats de la
socit ont t bords par une
assurance-crdit, des acomptes
ou des garanties. Mais, si Hibon
peut se vanter de navoir que
150 000 francs de crances dou-

teuses un record dans ce secteur ! , cest parce que, avant


de ngocier, le responsable crdit value avec prcision le risque
li chaque client. Je note le
client sur 20 en fonction de ses
ratios financiers, de sa gestion
et de la qualit de ses ressources
humaines , explique Claude
Devyndt, le responsable administratif (voir lencadr page 60), qui
a construit un curriculum vit
pour chaque entreprise.

TOTAL

3,17 %

3,4 %
0,66 %

0,56 %
Source : Etude Slifac, mai 1996.

0,74 %

Cot des impays

58

1,87 %

0,64 %

Cot administratif

2,1 %

Cot financier

INFOGRAPHIES JEAN BRETONNEL, ILLUSTRATION STEFAN HEPNER

Pour les PME de moins de 50 salaris

TOTAL

E Une note de 10 + 10,

en fonction dune probabilit


de dfaillance deux ans.
E Les valeurs ngatives
correspondent aux entreprises
qui courent davantage le risque
dtre dfaillantes.

E Une note de 8 + 5,
en fonction dune
probabilit de dfaillance
trois ans.

Actualisation

Tous les trois-cinq ans.

Annuelle.

Entreprises
concernes

Socits de tous secteurs


(10 MF de CA minimum).

Entreprises industrielles
(5 MF de CA minimum).

Sources
utilises

Les premires liasses fiscales,


pages 1 4 (bilan et compte
de rsultat).

Bilans fiscaux, fichier


Fiben (Fichier bancaire
des entreprises) des dfaillances et statistiques
de la BDF et de lINSEE.

Elments
pris en
compte

Six ratios :
I frais financiers/excdent brut
dexploitation ;
I crances et
disponibles/dettes court terme
I capitaux permanents/passif
I valeur ajoute/CA
I trsorerie/CA
I fonds de roulement/CA.

Donnes quantitatives
du bilan fiscal.

Disponibilit
et prix

I Disquette gratuite disponible


lAFDCC.
I Propose avec labonnement
de certains prestataires : ORT,
Piguet, SCRL.
I Consultable par le biais
des experts-comptables.

Pour les commissaires


aux comptes : CD-Rom
Francis Lefebvre
(15 000 F par an).

Fiabilit

Des tests de validation ont


montr que le score AFDCC
est plus fiable que celui de
Conan & Holder. Approche
valide par la BDF.

75 % de bons
classements.

Limites

I Ne permet pas de fixer


une limite de crdit.
I Trs financier.

Score uniquement
quantitatif. Prvisions
moyen terme.

Le cot du crdit-client pour lentreprise (en % du CA)


Pour toutes les entreprises

BDFI Banque de France


industrie (ex-Score Z)

Score AFDCC

NB : signalons, pour mmoire, les scores mis au point par Collongues et par Conan & Holder,
ORT dispose galement dun outil de scoring, mais il est en cours de ractualisation et nest

LEntreprise N148 - Janvier 1998

mes de notation
Cotation Banque
de France
E Cote dactivit : A, B, C.
E Cote de crdit : de 0 6.
E Cote de paiement :

Score de prdiction de dfaillance (Dun & Bradstreet)


E Une note de 0 20.
E Rpartition en quatre classes

Digiscore,
de S & W

Piguet

Cotexpert,
de SCRL

E Note de 0 20.

E Pastille verte (situation

E 10 notes (de 1 5), selon le

saine), jaune (des rserves)


ou rouge (situation difficile).
E Lapprciation peut tre
complte par lavis du rapport denqute individuelle.

risque de non-paiement :
I de 5 4 : risque trs faible ;
I de 3,5 3 : risque faible ;
I de 2,5 + 2,5 : risque moyen;
I de 2,5 2 : risque lev ;
I de 1,5 1 : risque trs lev.

de 7 9.

de risque : de 0 7, de 8 11,
de 12 15 et de 16 20.

Permanente. Effectue par


les 200 comptoirs locaux.

Permanente. Mise jour et pondration mensuelle des critres.

Digiscore calcul
chaque consultation.

Ralise chaque
consultation.

Permanente pour 1,1 million


de socits (5 millions).

Toutes les entreprises


actives en France.

Les 40 000 entreprises


du fichier Dun & Bradstreet.

Les 40 000 entreprises


du fichier S & W.

Toutes les entreprises


( la demande).

Toutes les entreprises actives


en France.

Bilans fiscaux et fichier


BDF.

Insee, Inpi, greffes, Bodacc, Balo,


revues de presse, enqutes,
bilans, journaux dannonces
lgales, observatoire des
comportements de paiement.

Insee, Inpi, greffes, Bodacc,


revues de presse, enqutes,
bilans.

Bilans fiscaux, Bodacc,


Insee et enqutes.

I Structure (taille, activit,


etc.).
I Donnes issues du bilan.
I Rgularit de paiement.

I Structure (forme juridique,


anciennet, effectifs, rgion,
secteur).
I Ratios financiers :
indicateurs de capitalisation,
liquidit, EBE, etc.
I Solvabilit, exprience de paiements, endettement CT, privilges Trsor et Urssaf, impays.

I Structure (forme juridique,


anciennet, effectifs,
rgion, secteur).
I Indicateurs du bilan
(FP, CAF, couverture BFR,
frais financiers).
I Solvabilit (exprience
de paiements, endettement
privilgi, impays).

I Critres financiers.
I Critres de solvabilit :
incidents, privilges, etc.
I Enqutes terrain (antriorit,
antcdents de direction,
des engagements
long terme, etc.).

I Structure (forme juridique,


anciennet, effectifs, chiffre
daffaires, rgion, secteur).
I Personnalit (appartenance
un groupe, clientle,
garanties, paiement,
structure financire).

I Thoriquement rserv
aux tablissements
de crdit.
I Disponible dans
certaines agences de
renseignement (sans droit
de commercialisation).

I Sur abonnement ( partir de


5 000 F) :
le rapport standard cote
environ 300 F ;
lenqute approfondie cote
environ 500 F par dossier ;
I Pour un audit de fichier-clients,
les tarifs du score sont sur devis.

I Sur abonnement
( partir de 5 000 F).
I Enqute selon
la complexit du dossier :
I IR2 = 140 F
I IR3 = 200 F
I IR4 = 300 F

I Sur abonnement :
forfait dentre partir
de 1 500 F ;
plus 100 F au minimum
par consultation des produits
en base de donnes ;
et 200 F au minimum par
enqute approfondie.

I Sur abonnement :
droit dentre de 2000 F ;
plus paiement par units de
compte (actuellement 18,90 F
lunit). 16 units de compte
au minimum pour le systme
expert. 30 units pour une
analyse financire approfondie.

Reconnue

Plus de 80 % des dfaillances


sont prdites, avec seulement
17 % de scores dfavorables.
(infrieurs 8/20).

Seulement 2,1 % des avis


sont errons, avec seulement 17 % de scores dfavorables (infrieurs 8/20).

Aucune dclaration de sinistre


depuis deux ans.

NC.

Faible disponibilit.

Ne prend pas en compte


les dpts de bilan raliss
comme acte de gestion.

Ne prend pas en compte


les dpts de bilan raliss
comme acte de gestion.

A complter par une enqute


au-del de 300 000 F
de risque courant.

Information moins riche pour


les entreprises individuelles.

Bilans, revues de presse,


enqutes terrain (180
spcialistes), incidents de
paiement rprs sur la base
de recouvrement SCRL.

qui concernent plus spcialement les entreprises industrielles, mais dont les formules ne sont plus valables dans le contexte actuel de faible inflation.
pas disponible dans son serveur Minitel.

LEntreprise N 148 - Janvier 1998

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Le scoring pour viter les risques dimpays


HIBON INTERNATIONAL

Cette note laide fixer une limite dencours trs pointue, pour
ngocier quelques millions de
francs de couverture supplmentaire avec son assurance, ou des
garanties avec le client risqu.
Nombreux sont les fournisseurs qui, comme Hibon, attribuent une note une couleur,
une lettre, etc. toujours confidentielle leurs clients selon le
risque quils prsentent. Autrefois rserve aux tablissements
de crdit ou dassurances, la pratique du scoring, importe des
Etats-Unis dans les annes 60,
sest ainsi tendue aux expertscomptables, aux auditeurs et
aux entrepreneurs soucieux de
jauger leurs clients, mais aussi
leurs fournisseurs, leurs soustraitants Pour cela, ils ont recours soit aux scores publics
mis leur disposition par des
universitaires ou des institutions
telles que lAFDCC (Association franaise des credit-managers) ou la Banque de France
soit aux scores commercialiss
par des socits de renseignement, comme Dun & Bradstreet
ou SCRL, quand ils nlaborent
pas leurs propres scores.
Chacun innovant au gr de ses
besoins, les scores actuels nont
plus rien voir avec les premires
formules dveloppes par les
statisticiens. Aujourdhui, la plupart des systmes de notation
prennent en compte des lments
qualitatifs tels que les statuts
de lentreprise, son profil payeur,
sa gestion au quotidien et
des lments dactualit, comme
un changement de banque ou un
conflit social Ils se permettent
mme des apprciations, ncessairement subjectives, sur la qualit ou la moralit du dirigeant !
Cela ne remet pas en question
leur fiabilit, bien au contraire :
les scores qui intgrent des lments en temps rel sont videm60

Je construis un CV pour chaque entreprise cliente


laude Devyndt, responsable
administratif de Hibon International (quipements de vide et
de pression, 190 millions de francs
de CA Roubaix ), consacre deux
trois heures par jour noter ses
clients.
R Le profil de sa clientle. Sur
les 10 000 clients, 5 000 tournent
chaque anne. La facture moyenne
est de 41 300 francs, mais 50 % du
chiffre daffaires concernent de gros
industriels qui paient 90 jours.
95 % des dossiers France sont assurs par la Sfac. Les 5 % restants
se bardent de garanties
R Les objectifs du score. Evaluer
le risque des clients pour fixer lencours adapt chacun puis ngocier
avec la Sfac ou avec le client.
R La mthode de notation. Le client
est not sur 10 en fonction de :
sa situation financire (note sur
4) : trsorerie, financement du BFR,
fonds de roulement, etc. ;
son exploitation (note sur 4) : un
rsultat dexploitation ngatif, une
perte de marchs, de brevets, des
ruptures dapprovisionnement sont
autant de critres ngatifs ;
le social (not sur 2) : grves,
rductions deffectifs, valeur des
dirigeants

ment plus ractifs que ceux fonds sur des bilans vieux de dixhuit mois, et parfois inexploitables (ce serait le cas de 20 % des
bilans). Reste quun score ne
peut tre prdictif 100 %, pour
deux raisons :
Cest une probabilit statistique. Mme estime par un
credit-manager expriment, une
note de 15/20 indique que tel
client a deux chances sur trois
dtre encore vivant dans six
mois mais ne garantit rien. Il
suffit dun vnement imprvisible (un incendie, un impay)
pour que le client seffondre ,
prvient Mireille Bardos, conseillre la Banque de France.
Cest une note qui ne veut
rien dire en soi. Il faut savoir
ce quelle cache : sa formule de
calcul (par exemple, le score
AFDCC a t labor pour des
entreprises ralisant plus de 10
millions de francs de chiffre daf-

PHILIPPE LELLUCH

Un score nest
jamais fiable
100 % mais
il aide prendre
rapidement
une dcision

Claude Devyndt, responsable administratif : Chaque jour, partir


de 16 heures, je me consacre lvaluation des clients.
Les mauvais clients ont une note infrieure 5, mais la majorit obtient entre 8 et 10.
R Ses sources dinformation. Les bilans rapports par les commerciaux,
les bases de Dun et de SCRL, les
banques et les bruits de couloirs .

faires, pas pour de trs petites


entreprises) ; les lments pris
en considration (chiffres du
bilan, lments qualitatifs) ;
leurs sources (lgales ou personnelles) ; leur fracheur aussi

Quatre mthodes pour


noter les clients
Bref, le score ne reflte quune
opinion relative sur le client et
chacun sait que la note dpend
aussi du professeur ! Dans
la pratique, les entreprises ont
quatre mthodes pour noter leurs
clients , explique Christophe
Goffinon, consultant chez PGA.
1 Lachat dun score externe.
Quand un client commande par
tlphone pour 1 200 francs de
roulements billes, on ne va pas
tergiverser pendant des heures ,
raconte Philippe Hervieux, directeur financier de Roulement
Service (fournitures industrielles,

R Les rsultats. Hibon International


nenvoie que vingt injonctions de
payer par anne, et il na ce jour
enregistr aucun procs. Ses provisions sont de 150 000 francs,
soit moins de 1 pour 1 000 du
chiffre daffaires !

300 millions de francs de CA).


Avant douvrir le compte, le vendeur vrifie la note attribue par
S & W en 2 minutes. Linconvnient de cette sous-traitance
est que lentreprise ne valorise
pas ses donnes internes (profil payeur, observations terrain,
connaissances relationnelles),
moins dopter pour un score personnalis (qui peut coter entre
60000 et 100000 francs chez Dun
& Bradstreet).
2 Lanalyse financire dtaille.
Nous notons nos clients sur 20
en fonction de quarante ratios
financiers , explique Michel
Cadel, de BPB France (marques
Placplatre, Isobox et pltres
Lambert, 3,3 milliards de francs
de CA), qui compare ensuite sa
note maison avec les scores de
Collongues et de lAFDCC En
fait, cest le logiciel informatique
maison, aliment par les bases
LEntreprise N 148 - Janvier 1998

Le scoring pour viter les risques dimpays


REDLAND GRANULATS

de donnes SCRL, Piguet et Dun


& Bradstreet, qui fixe la limite
dencours pour les 800 plus gros
clients. Le responsable crdit
adapte ensuite selon lhistorique
du client et les exigences du vendeur.
3 La mthode du point de risque.
Je prfre calculer mon propre
score , avoue Alain Crepy, chez
Salmson (pompes, 744 millions
de francs de CA). Selon cet ancien vendeur reconverti au credit-management, les ratios
chrement prmchs par des
analystes financiers ne permettent pas de discuter avec le client,
qui prfre les donnes brutes
(stocks, achats). Quant aux scores
externes, ils disent surtout comment sont pays les autres fournisseurs ! . Alain Crepy, lui, calcule une note sur 20, qui prend en
compte, galit, les ratios de
base (excdent brut dexploitation, fonds propres, etc.), lhistorique de paiement du client
(consign sur un tableau de bord
individuel) et sa propre impression terrain (il rend visite trente
clients par mois). Avantage de
cette mthode appele points
de risque et employe aussi
par Hibon International ou par
le groupe Brandt (lectromnager, 4 milliards de francs de CA) :
la personnalisation. Inconvnients : elle exige un systme de
remonte dinformations et une
mise jour permanente impossible manuellement au-del de
5000 dossiers.
4 Le systme expert informatis. Pour suivre nos 15 000
clients au jour le jour, il nous faudrait plusieurs dizaines danalystes financiers , explique Jrme Mandrillon, credit-manager
chez Redland Granulats (matriaux, 2,3 milliards de francs de
CA). Le responsable du dpar62

Jrme
Mandrillon,
credit-manager
de Redland
Granulats
et prsident
de lAFDCC,
recalcule tous
les mois les notes
de clients
infrieures 5,
mais nexamine
quune fois par
an ceux qui
obtiennent plus
de 17.

PHILIPPE LELLUCH

Noter le client
permet dtre
plus objectif
condition
de recouper
les informations

informatique permet de surveiller


Le scoring
nos 15 000 clients en permanence

rme Mandrillon, credit-manager


de Redland Granulats (matriaux,
2,3 milliards de francs de CA
Rungis), a mis au point un systme
informatique sophistiqu pour suivre
ses clients.
R Le profil de sa clientle. Les
15 000 clients actifs sont classs
en sept catgories, des grands groupes aux PME. Deux catgories sont
sensibles : les groupes internationaux (20 % des clients), qui reprsentent 80 % de lencours, et les
PME locales ou rgionales lessentiel des dfaillances !
R Les objectifs du score. Automatiser le suivi des clients pour concentrer la surveillance sur les 6 000
encours significatifs.

tement crdit a donc prfr automatiser le suivi des clients


moins stratgiques : lordinateur calcule une note empirique, qui combine des critres
financiers, didentit et de gestion (voir lencadr ci-dessus).
Cette mthode de points de
risque informatise , appele
systme expert (en thorie, il
faut que lordinateur croise plus
de 1000 critres, ce qui nest pas
le cas pour Redland), est parfaite
pour les gros fichiers clients des
banques ou des assurances. Mais
les Ciments franais, unique socit avoir mis en place un vrai
systme expert, a d labandonner quand son stagiaire polytechnicien est parti : personne ne
savait plus le faire fonctionner !

R La mthode de notation. Lordinateur note le client sur 20 en fonction de critres didentification (forme juridique, clientle, actionnariat), de critres financiers (fonds
de roulement, BFR), dlments de
trsorerie (profil payeur) et de
gestion (rputation du dirigeant,
quipe de direction). En plus de
ces critres communs, il calcule des
ratios spcifiques au secteur dactivit : par exemple, la valeur ajoute/chiffre daffaires (qui ne doit pas
excder 40 %) et les frais de personnel/chiffre daffaires (infrieur
80 %) pour des clients du BTP, ou
EBE/chiffre daffaires (suprieur
5 %) pour les socits de ngoce
Si la note est suprieure 12, au-

Six avantages
du scoring-clients
Attention aux usines gaz ,
prvient Christophe Goffinon.
Aucune mthode nest priori
meilleure quune autre. Tout
dpend en fait de votre maturit en gestion du risque
(selon que vous avez un responsable crdit, que vous soustraitez) et de votre portefeuilleclients : si 100 % de vos clients
sont sous affacturage ou sous
assurance-crdit, vous pouvez
laisser au prestataire le soin de
fixer lencours.
Mieux vaut toujours avoir sa
propre vision interne , conseille
cependant le consultant, ne serait-ce que pour ngocier avec
les prestataires trop timors !

cun problme. Au-dessous de 7, le


nouveau crdit est refus, sauf
garantie. Entre 7 et 12, le service
crdit fait une tude approfondie.
R Ses sources dinformation. Les
vendeurs remontent les dtails dexploitation et dorganisation (comme
les toupies qui attendent sur les
chantiers), la comptabilit-clients
renseigne sur le profil payeur
R Les rsultats. Le montant des
crances en retard est pass de
16 8 %, le dlai de rglement a
diminu de dix jours, les provisions
ont t rduites de 30 %. Et le cot
dobtention dinformations-clients
a baiss de 30 % (grce en partie
la rengociation des tarifs
prestataires).

Mais le scoring-clients offre bien


dautres avantages :
1 Il permet de dcider plus
vite. La note synthtise les informations sur le client. Pour les
commerciaux sdentaires de Roulement Service, qui ouvrent un
compte dans le quart dheure,
ou pour les transporteurs de
Grimonprez (78 millions de
francs de CA), qui dcident surle-champ un chargement retour,
le score donne un aperu global
du risque en une minute.
2 Il rationalise la dcision.
Noter le client vite les sautes
dhumeur : un jour, jaccorde 1
million, un autre 200000 francs ,
reconnat Alain Crepy. Et les
LEntreprise N 148 - Janvier 1998

Le scoring pour viter les risques dimpays


Les mthodes des PME pour diminuer les retards
spcifient les dlais de paiement sur la facture
font de la relance interne

74 %
33 %

proposent un escompte pour paiement anticip

15 %

appliquent des pnalits pour paiement tardif

clients sont tous logs la


mme enseigne. Mais attention,
le score ne doit pas dcider pour
vous. Vous pouvez accepter un
client not 5/20 et refuser tel autre
not 9/20, explique Dominique
Desgouttes, de Dun & Bradstreet.
Tout dpend de son activit (nouvelle ou sinistre), des garanties
quil offre, de son potentiel, mais
aussi de votre stratgie commerciale (plus ou moins agressive)
et de votre marge : une erreur
est plus vite rattrape 30% qu
3 % Bref, vous de nuancer,
en croisant toutes les informations votre disposition, comme
Philippe Hervieux, le directeur
financier de Roulement Service,
qui recoupe le score S & W avec
le chiffre daffaires du client, son
anciennet dans la maison et ses
habitudes de paiement

3 Il favorise le benchmarking.
Au moyen de son score maison,
Alain Biguet, credit-manager pour
les marques De Dietrich et Thomson chez Brandt, suit lvolution
du risque de chaque client et
compare ses clients entre eux.
Il compare aussi son portefeuille
de clients avec la moyenne nationale des entreprises, ou avec
les portefeuilles des autres
marques de la socit (Brandt).
Dautres scores, comme ceux de
Dun & Bradstreet, de lAFDCC
ou de la Banque de France, permettent des benchmarkings nationaux ou par secteurs.
4 Il donne une vision du risque
global linstant T. Une fois par
an, Roulement Service fait scorer par S & W ses 20 000 clients
pour identifier les 15 % les plus
risqus et vrifier chaque compte,
actif ou non. Classer lensemble
de vos clients selon leur risque et
leur encours est le seul moyen
de peser le risque global (100
64

dossiers non couverts 100 000


francs, cest 100 millions de francs
de risque) , souligne Axelle Labadie, qui a cr Crediconcept,
conseil en PME. Un tel diagnostic cote de 2000 10000 francs
(environ 4 francs par client).
5 Il optimise la gestion du risque
chaque tape. Une fois que vous
aurez class lensemble de vos
clients par note de risque, celleci servira de filtre pour structurer votre recherche dinformations. Si, sur 10 000 clients, il y
en a 1000 trs mauvais, 5000 trs
bons, vous ne rechercherez des
informations que pour les
4000 moyens , explique Christophe Goffinon. Ensuite, vous pouvez ajuster votre suivi : mettre
les 10 % des clients les plus risqus sous surveillance extrieure
ou suivre de plus prs les mauvais, comme Redland, qui revoit
tous les mois les notes infrieures
5 Enfin, vous pouvez dcider
lavance que, pour un score
AFDCC suprieur 2,10 lecom-

Source : Etude UFB-Locabail auprs de 10 000 PME, chiffres 1996.

82 %

LAVIS

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Reprez les meil

es scores traditionnels renseignent sur le risque associ


une entreprise. Le score defficience,
lui, informe sur sa capacit de
crotre dans lavenir, donc il permet
de reprer les meilleurs prospects
ou de se juger soi-mme ! En effet,
ce score ne sintresse pas aux
ratios financiers mais lefficience
technique de la socit (utiliset-elle au mieux ses moyens de production ?) et son efficience stratgique (a-t-elle fait les bons choix
de portefeuille-produits, de marketing, dachats de composants ?).
Le score defficience varie entre 0 et
1, et il exprime la distance par

LEntreprise N 148 - Janvier 1998

Les services extrieurs utiliss par les PME


29 %

utilisent les renseignements commerciaux

11 %

ont recours lassurance-crdit

15 %

confient le recouvrement des crances

7 % se servent de laffacturage... mais le march crot de 20 % par an


mercial dcide seul, mais quaudessous il demande lavis du responsable crdit. Ou comme Bernard Grimonprez, laisser les
chauffeurs dcider avec lavis
dORT jusqu 20000 francs. Enfin,
le score aide structurer la
relance : par exemple, relancer
les mauvaises notes avant
chance.

Michel Dietsch. Bref, tout ce que


le commercial est mme de juger
sur le terrain. Dailleurs, le statisticien le dit lui-mme : rien ne
remplacera jamais la note de
gueule STPHNE JOURDAIN
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6 Il dveloppe le chiffre daffaires ! Jindique aux commerciaux les clients les moins risqus
dvelopper en priorit , explique Alain Biguet, du groupe
Brandt. Le credit-manager de Salmson, lui, visite les agences, CDRom en main, pour identifier les
prospects locaux ! Dautres innovent : Redland a cr un score
marketing (condens de son
score-crdit), SCRL propose un
score defficience spcial prospection commerciale. Ce score
ne juge pas les rsultats financiers, mais lorganisation, le dynamisme et la productivit de lentreprise , explique son crateur,

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POUR EN SAVOIR PLUS


Crdit-Management,

grer
le risque-clients, par Axelle Labadie
et Olivier Rousseau, Ed. Economica.
Crdit-Management et CrditScoring, par Nicolas Van Praag,
Ed. Economica.

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DE LEXPERT

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leurs prospects

Michel Dietsch, professeur de sciences


conomiques lIEP de Strasbourg,
a conu un score defficience pour
reprer les meilleurs prospects.

LEntreprise N 148 - Janvier

DAHMANE

rapport aux meilleures entreprises du secteur (celles-l ont un


score de 1) : avoir un score de
0,68, par exemple cest le cas de la
moiti des PMI franaises signifie
que vous tes 30 % de lefficience
optimale Le score defficience
donne tout de mme une indication
sur le risque de lentreprise car
logiquement mais aussi statistiquement ! les entreprises trs efficientes ont un risque dinsolvabilit
plus faible.

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