Vous êtes sur la page 1sur 2

LA SOCIT ANONYME YOLANDE CORRIG (1/2)

Dtermination de lactif net comptable


Capital social .......................................................................................................
Rserves et report nouveau...............................................................................
Rsultat de lexercice ..........................................................................................
Rsultat distribuer.............................................................................................
Provisions rglementes ......................................................................................
Provisions non justifies (22 000 20 000)........................................................
cart de conversion passif...................................................................................
Passif fictif..........................................................................................................
Frais dtablissement...........................................................................................
Frais dmission des emprunts ............................................................................
carts de conversion non couverts par une provision (2 600 2 000) ...............
Actif fictif ...........................................................................................................
Actif net comptable (323 200 18 600)............................................................
Dtermination des diffrentes valeurs relles
Brevets
1 (1,10)-8
Valeur dutilit = 6 000 x
= 32 010
0,10
Plus-value sur le brevet (32 010 18000) ........................................................
Immobilisations corporelles
Immobilisations
corporelles
Terrains
Constructions
Installations techniques, matriel et outillage industriels
Autres immobilisations corporelles
Total des plus-values

Valeur
dutilit
40 000
160 000
120 000
20 000

160 000
124 000
16 000
- 10 000
30 000
2 000
1 200
323 200
12 000
4 600
600
17 200
306 000

14 010
Valeur
comptable
30 000
70 000
92 000
16 000

Plus ou
moins-value
10 000
90 000
28 000
4 000
+ 132 000

Crdit-bail
Valeur dutilit du terrain....................................................................................
40 000
Valeur dutilit de la construction....................................................................... 200 000
Valeur dutilit totale .......................................................................................... 240 000
La valeur actuelle de lensemble immobilier est obtenue en actualisant les flux lis au contrat, cest--dire, les
redevances augmentes de la valeur de rachat.
1 (1,12)-8
Valeur actuelle = 20 000 x
+ 30 000 x (1,12)-8 = 111 470
0,12
Plus-value sur contrat de crdit-bail (240 000 111 470).............................. 128 530
Prt
Le prt est un actif financier valu la valeur actuelle des flux quil gnre. Le taux utilis est un taux du march.
1 (1,08)-8
Valeur actuelle = 200 x
+ 10 000 x (1,08)-8 = 6 552
0,08
Moins-value sur prt (6 552 10 000) .............................................................
- 3 448
Titres immobiliss
Plus-value sur titres immobiliss (voir nonc)...............................................
448
Actif circulant
Plus-value sur stocks (voir nonc).....................................................................
14 000
Moins-values sur autres crances (12 000 16 000) ..........................................
- 4 000
Plus-value nette sur actifs circulants ...............................................................
10 000

LVALUATION DES ENTREPRISES

27

LA SOCIT ANONYME YOLANDE CORRIG (2/2)


Dtermination des impts diffrs
Impt diffr actif
Amortissement des frais dtablissement (12 000 x 35 %).................................
4 200
Amortissement des frais dmission des emprunts (4 600 x 35 %) ....................
1 610
Impt diffr actif .............................................................................................
5 810
Il ny a pas dimpt diffr sur les carts de conversion puisque ceux-ci sont dductibles immdiatement
fiscalement.
Impt diffr passif
Reprise de la provision pour hausse des prix (4 800 x 35 %) .............................
1 680
Reprise des amortissements drogatoires (22 800 x 35 %).................................
7 980
Impt diffr passif ...........................................................................................
9 660
La reprise de la provision pour investissement nest pas imposable puisque la socit ralise toujours les
investissements ncessaires lobtention de tous les avantages fiscaux.
En principe, il serait ncessaire de tenir compte de limpt diffr sur la reprise de la provision non justifie mais
lnonc prcise que seuls les impts diffrs sur lactif fictif et sur les provisions rglementes.
Dtermination de lactif net comptable corrig
lment
Actif net comptable
Plus-value sur brevet
Plus-values sur les immobilisations corporelles
Plus-value sur crdit-bail
Moins-value sur prt
Plus-value sur titres immobiliss
Plus-values sur actifs circulants
Impt diffr actif
Impt diffr passif
Actif net comptable corrig

LVALUATION DES ENTREPRISES

Montant
306 000
14 010
132 000
128 530
- 3 448
448
10 000
5 810
- 9 660
583 690

28

Vous aimerez peut-être aussi