Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Deudas a Largo Plazo Inm. Maq. Y Equipo Neto Intangibles Neto Otros activos No Corrientes TOTAL Total Activo 2009 S/ 510,854 299,802 390,516 334,350 1,535,5 22 82,901 2,156,86 3 323,673 40,630 2,604,0 67 4,139,5 89 2008 S/ % 729,854 277,970 347,986 104,605 1,460,4 15 85,857 2,306,92 5 500,475 34,636 2,927,8 93 4,388,3 08 VARIACION IMPORTE % 16.63 -219,000 -30.01 6.33 7.93 2.38 33.28 1.96 52.57 11.40 0.79 66.72 100 21,832 42,530 229,745 75,107 -2,956 -150,062 -176,802 5,994 -323,826 -248,719 7.85 12.22 219.63 5.14 -3.44 -6.50 -35.33 17.31 -11.06 5.67
% 12.34 7.24 9.43 8.08 37.09 2.00 52.10 7.82 0.98 62.91 100
ANALISIS E INTERPRETACION HORIZONTAL: 1.- Las cuentas por cobrar comerciales, han tenido un aumento del ao 2008 al 2009 de S/. 21 832.00 que representa el 7.85%, como consecuencia de haberse dado mayores plazos de pagos a nuestros clientes. 2.- Las Mercaderias se han incrementado para el 2009 en S/. 42 530.00, comparado con el 2008 lo que representa el 12.22% indicando un mayor almacenamiento de las mismas. 3.- En el rubro Deudas a Largo Plazo se observa que el ao 2009 en comparacin con el 2008 se ha disminuido en S/. 2 956.00 lo que representa un 3.44%, dado por la cobranza de las mismas. 4.- En lo que respecta los Inmuebles maquinarias y equipos comparando ambos aos ha disminuido en S/. 150 062.00, lo que representa el 6.50%, dado por haberse dado de baja o por haber sido vendido alguno de los activos fijos. 5.- El Rubro Intangibles ha disminuido en S/. 176 802.00 para el ao 2009 en comparacin con el 2008, lo que representa un 35.33% que puede haberse generado por la venta de alguno de los intangibles que se mantenan.
6.- El total del Activo se ha disminuido del 2008 al 2009 en S/. 248 719.00 lo que representa el 5.67%, disminucin un poco relativa.
VERTICAL: 1.- El Activo No Corriente en los 2 aos, ha tenido una participacin fundamental en su estructura ya que en el ao 2008 ha sido del 66.72%, mientras que en el ao 2009 ha sido de 62.91%, habiedno una disminucin de S/. 323 826.00 lo que representa el 11.06%. 2.- Los Rubros mas significativos que conforman el Activo Corriente son Caja y Bancos, Existencias y Otros Activos Corrientes con el 12.34%, 9.43% y 8.08% respectivamente, mientras que en el Activo No Corriente el Rubro mas significativo es el Activo Fijo con un 62.91%. 3.- El Rubro Activo Fijo es el que ha tenido mayor participacin estructural en el balance durante ambos aos, se observa que en el 2008 ha sido con el 52.57% y en el ao 2009 ha sido con el 52.10%, considerndose que hay respaldo patrimonial. CONCLUSIONES: 1.- Se han otorgado mayores crditos conforme se observa en el Rubro Cuentas por Cobrar Comerciales. 2.- Hay mayor almacenamiento de existencias por compras realizadas. 3.- El cobro de las Deudas a largo Plazo no es muy relativo. RECOMENDACIONES 1.- Se debe revisar la poltica de cobranzas para obtener mayor liquidez. 2.- Evitar otorgar crditos mientras no se regularice las deudas pendientes. 3.- Controlar las existencias para evitar el almacenamiento, por el contrario debe mejorarse la poltica de ventas.
Pasivo Corriente Cuentas Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Total No Corriente Deudas a Largo Plazo Otras Cuentas por Pagar Total Patrimonio Capital Acciones de Inversion Capital Adicional Reservas Resultados Acumulados Total Total Pasivo y Patrimonio
2009 S/ 242,749 117,011 359,760 1,113,86 1 152,527 1,266,3 88 398,278 83,398 193,091 785,261 1,053,41 3 2,513,4 41 4,139,5 89
26.91 3.68 30.59 9.62 2.01 4.66 18.97 25.45 60.72 100
941,175 178,092 1,119,2 67 398,278 83,398 193,091 785,261 1,180,23 2 2,640,2 60 4,388,3 08
21.45 4.06 25.51 9.08 1.90 4.40 17.89 26.89 60.17 100
18.35 -14.35 13.14 0.00 0.00 0.00 0.00 -10.75 -4.80 -5.67
ESTRUCTURA DE CAPITALES
ANALISIS E INTERPRETACION HORIZONTAL: 1.- Cuentas por pagar Comerciales ha aumentado en el 2009 en S/. 52 533.00 representando un 27.62% con relacin al 2008, debido al acceso a nuevos crditos, mientas que Otras cuentas por pagar en el ao 2009 ha disminuido S/. 321 554.00 representando un 73.32% con relacin al 2008 debido a la amortizacin de gran parte de estas deudas.
2.- En el Pasivo No Corriente se observa que las Deudas a Largo Plazo han tenido un incremento de S/. 172 686.00, representando un 18.35% en comparacin con el 2008, lo que puede significar mayor endeudamiento con los bancos. 3.- En el Patrimonio no se observa Acumulados que han disminuido en S/. comparado con el ao 2008 por lo relativamente estable, disminuyendo 5.67%. VERTICAL: 1.- En el Pasivo corriente las Cuentas por Pagar Comerciales han tenido mayor participacin estructural, mientras que en ao 2008 ha sido de 4.33% en ao 2009 ha sido de 5.86%. 2.- Se observa que el pasivo No Corriente se incrementa considerablemente de un 25.51% en el 2008 a 30.59% en el 2009 debido a que Las deudas a Largo Plazo se incrementan en el 2009. 3.- El Rubro Resultados Acumulados es el que tiene mayor participacin en El Patrimonio ya que de un 26.89% en el 2008 se involucra en un 25.45 en el 2009. CONCLUSIONES: 1.- Se han Generado mayores obligaciones posiblemente por la obtencin de mayores crditos financieros tanto en el Pasivo Corriente como el No Corriente. 2.- Se observa disminucin de los Resultados acumulados, posiblemente por alguna perdida asumida por al empresa. RECOMENDACIONES: 1.- Revisar la Poltica para la obtencin de Crditos, para evitar que contine el incremento de las obligaciones. 2.- Generar mayores utilidades, rotndose las mercaderas almacenadas, con la finalidad de tener mayores ventas, para generar mayores ingresos, para liquidar parte de las deudas y evitar mayores intereses. 3.- Revisar la perspectiva de la Gerencia. variaciones, salvo en los resultados 126 819.00 que representa el 10.75%, que el Patrimonio se ha mantenido en S/. 248 719.00 representando el
ESTRUCTURA DE RESULTADOS
DETALLE Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Operacin Gastos de Administracion Gastos de Ventas Utilidad de Operacin Otros Ingresos ( Egresos) Ingresos Diversos Gastos Financieros Otros Egresos
Utilidad Antes de Participacion e Impuestos
1,407,881 56.93 1,065,08 43.0 4 7 -105,940 -4.28 -93,214 -3.77 35.0 865,930 2
2008 VARIACION IMPORT IMPORT E % E % 2,263,00 100.0 5 0 209,960 9.28 1,460,49 0 64.54 52,609 3.60 35.4 32.7 802,515 6 262,569 2 -100,220 -4.43 -90,979 -4.02 27.0 611,316 1 -5,720 -5.71 -2,235 -2.46 41.6 254,614 5 -10,369 94.68 48,194 52.25 -47,367 23.12 75.3 245,072 7 -21,080 88.98 -64,010 89.76 69.5 159,982 1
582 0.02 -44,043 -1.78 -252,247 -10.2 23.0 570,222 6 -44,771 -1.81 -135,322 -5.47 15.7 390,129 8
10,951 0.48 -92,237 -4.07 -204,880 -9.05 14.3 325,150 7 -23,691 -1.05 -71,312 -3.15 10.1 230,147 7
ANALISIS E INTERPRETACION: HORIZONTAL: 1.- Las Ventas Netas se han incrementado en S/. 209 960.00 es decir de S/. 2 263 005.00 en el ao 2008 paso a S/. 2 472 965.00 en el ao 2009, representando esta diferencia 9.28% lo que es relativamente discreto. 2.- Se observa que el Costo de Ventas del ao 2009 ha disminuido en 3.60%, no obstante las ventas han tenido un incremente del 9.28% que es no muy significativo. 3.- Los gastos de Operacin han tenido un incremento en todos los rubros en el ao 2009, debido a que se han incurrido en mayores gastos como consecuencia del incremento de las ventas, esto se demuestra por que en total se incrementaron en S/. 7 955.00 que representa un 4.16%. 4.- Los Gastos Financieros se observan que han disminuido considerablemente para el ao 2009 en S/. 48 194.00 que representa el 52.25% en relacin con el 2008, lo que implica haber pagado mayores crditos obtenidos. VERTICAL 1.- El costo de Ventas en el ao 2008 fue de 64.54%, habiendo una ligera disminucin en el ao 2009 que fue de 56.93%, aun cuando las ventas se han incrementado. 2.- Los valores absolutos de los gastos de operacin se han incrementado, esto se demuestra en su participacin estructural de los gastos de Administracin y gastos de Ventas en el 2008 de 09.4.43% y 4.02% respectivamente y de 4.28% y 3.77% en el ao 2009. 3.- En lo que respecta a los Otros Ingresos y Egresos el que ha tenido participacin relevante es Otros Egresos que representa un aumento de S/. 47 367.00 en el ao 2009 que representa un 23.12%, con relacin al ao 2008. 4.- La Utilidad del Ejercicio tuvo un ligero incremento , queda demostrado en el cuadro donde en el 2008 represento el 10.17% y en el 2009 lo hizo con un 15.78%. CONCLUSIONES: 1.- Debe mantenerse la tendencia de incrementar las Ventas. 2.- Loas Gastos Operativos han aumentado lo que debe evitarse para obtener mayor utilidad. 3.- Se debe mantener la Tendencia de Disminuir los gastos Financieros.
RECOMENDACIONES: 1.- Examinar las perspectivas de la gerencia. 2.- Evaluar el crecimiento de la Empresa frente a la Competencia. 3.- Control en la poltica de ventas para lograr su incremento. 4.- Revisar los Gastos operativos con la finalidad que disminuyan en los siguientes ejercicios.
FERRETRIA PACIFICO SRL Balance General al 31 de Diciembre ( Expresado en nuevos soles) ACTIVO Corriente 10 Caja y Bancos 12 Clientes Ctas por Cobrar 16 Diversas 20 Mercaderias Total No Corriente 33 Inm. Maq. Y Equipo 2008 S/ 28,500 36,445 35,200 2009 S/ 31,905 32,585 27,500 4 0 4 1 4 2 4 6 Pasivo Corriente Tributos por Pagar Rem y Part por Pagar Proveedores Ctas por Pagar Div. 2008 S/ 60,125 18,522 285,463 23,521 387,63 1 38,200
-10,205 54,075
-15,235 34,605
6 4 7
6,900 45,100
Patrimonio 5 0 Capital 5 Resultados 9 Acumulados 942,72 5 972,91 5 Total Total Pasivo y Patrimonio
Total Activo
FERRETERIA PACIFICO SRL Estado de Ganancias y Perdidas Por los aos terminados al 31 de Diciembre del 2008 y 2009 2008 758,905 -308,053 450,852 -131,448 -28,975 290,429 -48,262 18,920 -54,204 206,883 2009 760,125 -295,260 464,865 -126,436 -75,890 262,539 -54,977 8,908 -21,490 194,980
Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Operacin Gastos de Administracion Gastos de Ventas Utilidad de Operacin Otros Ingresos ( Egresos) Gastos Financieros Ingresos Excepcionales Cargas Excepcionales Utilidad Neta RATIOS FINANCIEROS RAZONES DE LIQUIDEZ 1 LIQUIDEZ CORRIENTE Activo Corriente Pasivo Corriente 2009 938,310 369,619
2009 2.54
2008 2.29
Se tiene en el ao 2009 S/. 2.54 de activo corriente por cada sol de pasivo corriente y S/. 2.29 por cada sol de pasivo corriente, en el ao 2008. Se considera buena la Liquidez de la empresa debido a que en el 2008 la capacidad de pago era de S/2.29 por deuda corriente la misma que se incremento en S/ 0.25 en el ao 2009. 2 LIQUIDEZ SEVERA Activo Cte Existencias Pasivo Corriente 2009 91,990 369,619 2008 100,145 387,631 2009 0.25 2008 0.26
Se aprecia que en el ao 2008 la empresa dispona de S/. 0.26 de activo corriente por cada S/.1.00 de pasivo corriente; mientras que en el ao 2009, dispona de S/. 0.25 por cada S/1.00 de deuda corriente. Se Considera que no es Buena. 3 LIQUIDEZ ABSOLUTA Caja y Bancos Pasivo Corriente 2009 31,905 369,619 2008 28,500 387,631 2009 0.09 2008 0.07
Se observa que las obligaciones a corto plazo han sido mayores que los recursos disponibles de la empresa. Por cada sol de deuda, se tenia S/ 0.07 en el ao 2008 y S/. 0.009 en el ao 2009. Se considera mala. RAZONES DE ESTRUCTURA DE CAPITAL Y SOLVENCIA
4 INDEPENDENCIA FINANCIERA
2009 41.25
2008 45.90
Este resultado nos indica que los capitales de terceros han participado en el ao 2008 en proporcin del 45.90% y en el ao 2009 41.25%, en el financiamiento de cada S/ 100.00 de inversin total efectuada por la empresa. En consecuencia el mayor financiamiento le correspondi a los dueos, es decir hay un respaldo de la inversin por el capital propio. Se considera buena.
5 SOLVENCIA PATRIMONIAL
2009 142.40
2008 117.85
Se observa que la empresa con su patrimonio respalda las obligaciones con terceros, lo cual se confirma porque en el ao 2008 por cada S/. 100.00 de deudas totales se cuenta con S/. 117.85 de patrimonio y en el ao 2009 por cada S/. 100.00 cuenta con S/. 142.40 de patrimonio.
6 AUTONOMIA A LARGO PLAZO
2009 62.01
2008 58.88
Los coeficientes obtenidos indican que por cada S/. 100.00 de inversin se utilizo 62.01% de obligaciones no corrientes y 37.99% de obligaciones corrientes en el ao 2009, mientras que en el ao 2008 la proporcin es de 58.88% y 41.12% respectivamente.
7 ROTACION DE EXISTENCIAS PLAZO
2009 1031.89
2008 921.47
Estos resultados nos permiten observar que la rotacin de las existencias ha sido 100 veces en cada ao, se puede considerar rpido.
8 ROTACION DEL ACTIVO FIJO
2009 21.97
2008 14.03
En el ao 2008 la rotacin fue de 14.03 veces, mejorando en el ao 2009 a 21.97 veces, los cual se puede interpretar que los bienes han tenido rendimientos similares, con un ligero incremento en el 2009 de S/ 1 220.00 en el volumen de ventas.
9 ROTACION DEL PATRIMONIO
2009 1.33
2008 1.49
Se observa que la rotacin del patrimonio se ha mantenido casi estable en los 2 aos, no obstante haber aumentado las ventas y el activo fijo.
RAZONES DE RENTABILIDAD
10 RENTABILIDAD DE CAPITAL
2009 47.59
2008 57.98
Se ha obtenido 57.98% de rentabilidad en el ao 2008 frente al 47.59 del ao 2009. La rentabilidad es favorable, pero muestra una declinacin leve en el ao 2209.
11 RENTABILIDAD Del PATRIMONIO
2009 34.11
2008 40.57
Se observa que en el ao 2009 por cada S/ 100.00 de patrimonio, se obtuvo una utilidad del 34.11% en tanto en el ao 2008 la proporcin fue del 40.57% por cada S/. 100.00