INDICADORES DE GESTIN CON NFASIS EN EL REA FINANCIERA

ECON. FERNANDO A. BRAVO B. M.SC. UNAD-ECACEN FEBRERO DE 2011

PREGUNTA: A qu porcentaje equivale el 30% de un 2%?

1. 6% 2. 33% 3. 60% 4. 330%

INDICADORES DE GESTIN
Los indicadores de gestin son medidas utilizadas para determinar el xito de un proyecto o una organizacin. Normalmente los establecen los lderes y son utilizados continuamente para evaluar el desempeo y los resultados.

ESTN LIGADOS A HECHOS CUANTIFICABLES

CLASES DE INDICADORES
A. B.

DE RESULTADOS: De ventaja competitiva. De desempeo financiero CENTRADOS EN LOS MEDIOS: Nivel de flexibilidad Eficiencia. De calidad de servicio Innovacin

BALANCED SCORE CARD

perspectiva del cliente, perspectiva de los procesos y perspectiva de mejora continua.

CARACTERSTICAS

Relevancia. Claridad Comprensin y usabilidad Comparabilidad Verificabilidad Economicidad

RAZONES FINANCIERAS

Son una parte de las herramientas de anlisis financiero: 1. Anlisis comparativo 2. Anlisis de tendencias 3. Estados financieros proporcionales. 4. Razones financieras 5. Anlisis especializados: Estado de cambios en la situacin financiera Estado de flujos de efectivo.

CLASIFICACIN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

1. De liquidez 2. De solvencia 3. De actividad

4. De rentabilidad

INTERPRETACIN

Involucra no solamente una parte cuantitativa, sino una gran subjetividad y de limitaciones inherentes al manejo de informacin

RAZONES DE LIQUIDEZ Las razones de liquidez indican la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones de corto plazo. Miden la solvencia y la capacidad para permanecer solvente en caso de situaciones difciles.

obligaciones de corto plazo versus los recursos de corto plazo disponibles para satisfacer dichas obligaciones.

Razones de liquidez bsicas:

1. Razn corriente 2. Prueba cida 3. Capital de trabajo

INTERPRETAR EL RESULTADO
INDICADORES DE LIQUIDEZ 1. Razn corriente:

Activo...Corriente 2 Pasivo...Corriente

Interpretar: Cul es el valor de los inventarios?

2. Razn de prueba del cido: excluye los inventarios. La parte menos liquida de los activos circulantes:

Activo...circulante inventario 0 Pasivo...Total

Expresa en unidad monetaria lo que la razn representa como relacin

3. Capital de trabajo: Activo corriente Pasivo corriente No es un indicador, pues no se expresa como una razn pero complementa la interpretacin de la razn corriente al expresar en pesos lo que esta representa como una relacin.

RAZONES DE SOLVENCIA
Indican la capacidad para respaldar Obligaciones en el corto plazo

QU SE TIENE

De solvencia:

1. Leverage total 2. Nivel de endeudamiento

Leverage total: Apalancamiento. Pasivo / Patrimonio = 3 pesos

Mide hasta que punto est comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa con respecto a sus acreedores. comparan la financiacin proveniente de terceros con los recursos aportados por los accionistas o dueos de la empresa.

Identifican sobre quien recae ms riesgo. Interpretar

Interpretar en pesos

Nivel de endeudamiento: Seala la proporcin en la cul participan los acreedores sobre el valor total de la empresa.

Pasivo / Activo = 0.5

RAZONES DE ACTIVIDAD Indican cul es la eficiencia en el uso De los activos corrientes De la empresa

Eficiencia administrativa en gestin

De actividad
Rotacin de activos Ciclo neto de comercializacin Rotacin de cartera Perodo de cobranza de la cartera Rotacin de inventarios

Rotacin de proveedores

Das de compra en cuentas por pagar

Das de inventario

Rotacin de cartera Nmero de veces que las cuentas por cobrar retornan, en promedio, en un perodo determinado. Ventas / Promedio C X C

$60/30 das

En cuntos das se recupera cada peso de crdito otorgado?

Rotacin de inventarios

Indica el nmero de veces en que los inventarios se convierten en efectivo o cuentas por cobrar.

Costo de mercancas vendidas/Inventario promedio

Ejemplo rotacin de inventarios

El costo de mercancas en el ao 2009 de $60.000.000 Promedio de inventarios en el 2009 de $10.000.000: 60.000.000/10.000.000 = 6. La rotacin del inventario durante el 2009, fue de 6 veces. Tambin: los inventarios se vendieron o rotaron cada dos meses (12/6). Igual: Las mercancas permanecieron 2 meses en el almacn antes de ser vendidas.

Rotacin de activos

a) Ventas a efectivo b) Ventas a cartera c) Ventas a inventarios d) Ventas a activos fijos

RAZONES DE RENTABILIDAD

Indican la eficiencia de operacin de la compaa Las que muestran la rentabilidad en relacin con las ventas. Las que muestran la rentabilidad en relacin con la inversin.

Clases de razones de rentabilidad:

1. Relacionadas con las ventas:

Margen bruto de utilidad Margen de utilidades netas

1. Relacionadas con la inversin:

Rendimiento de capital Rendimiento de los activos

 Las que muestran la rentabilidad en

relacin con las ventas

margen bruto de utilidad :

Utilidades totales

/ Total de ventas = $5

margen de utilidades netas:

Utilidades netas despus de impuestos / Total de ventas = $3

Interpretar

 Las que muestran la rentabilidad en relacin

con la inversin. (rendimiento del capital):

Razn de rendimiento de capital:

Utilidades netas desp. Impuestos

/capital = 8

- dividendos - acc.preferentes

Rendimiento de los activos:

Utilidades netas despus de impuestos

/ AT = 5

Interpretar

EST DE ACTUALIDAD EBITDA utilidades antes de intereses, impuestos, depreciacin y amortizacin

EBITDA /PT
Al dividirlo por el pasivo tenemos la capacidad de una compaa para cubrir su deuda
Efectivo producto de las operaciones de la empresa.

Un clsico para finalizar:

Tres amigos toman caf que les cuesta $ 30 en total

por lo que cada uno pone $10. Cuando van a pagar se ganan un descuento de $5, cada recupera $1 y para no complicarse con centavos dejan $2 en un fondo comn. Mas tarde hacen cuentas y dicen: Cada uno ha pagado $9 as que hemos gastado 9x3=$27 que con los $2 sobrantes hacen $29 dnde esta el peso que falta?

Solucin

No falta ningn peso, tan solo hay un error de clculo, los dos pesos del fondo no hay que sumarlos a lo pagado, sino restarlos. La operacin correcta seria 9x3=27 pesos pagados: 27-2=25 pesos gastados

Gracias y muchos xitos !

Recordar: 05 de marzo 2011 Sustentacin individual escrita