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GESTIN DE COBROS y PAGOS

Ing. Alex Rayn Jerez (alex.rayon@deusto.es) 19 de Octubre del 2010

TEMA 3

Finanzas de la Empresa 2010/2011 3 Ingeniera Tcnica en Informtica de Gestin

ndice de contenidos

Introduccin Los cobros Los pagos Ciclo de cobros y pagos Medios de cobros y pagos Contabilidad de cobros y pagos

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Qu son los cobros y los pagos?


En el lenguaje cotidiano es muy comn que se empleen indistintamente los trminos ingreso y cobro y las expresiones gasto y pago. Error!! Los pagos son las salidas de dinero y los cobros las entradas que se produzcan en la tesorera de la empresa. El patrimonio empresarial, como consecuencia de la realizacin de este tipo de operaciones, no vara cuantitativamente, pero s cualitativamente, al variar su composicin. Se habla de variaciones del Neto (gasto o ingreso) y variaciones de Tesorera (pago o cobro). Qu pasa cuando compris un cubata y lo pagis al contado? Y si lo dejis a deber? En el trfico empresarial es muy habitual que se aplacen los pagos. Se originan las obligaciones de pago y derechos de cobro, afectando al patrimonio de la empresa (como anteriormente se sealaba).
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Introduccin

Qu son los cobros y los pagos? (II)


En las operaciones de compra-venta de productos y servicios que realizan las empresas, lo normal es no pagar ni cobrar al contado. Lo habitual es pagar y cobrar transcurrido un tiempo. Estas operaciones de crditos y dbitos se engloban en el grupo de cuentas 4 del PGC (Acreedores y deudores por operaciones comerciales), que incluye a los proveedores, acreedores, clientes, deudores, etc. Recogen contablemente aquellas operaciones financieras que tienen su origen en la actividad de la empresa. Los cobros a clientes y los pagos a proveedores estn directamente relacionados con el control de tesorera y la evolucin del Fondo de Maniobra. Estas transacciones afectan a la poltica de riesgos y a la de financiacin a corto plazo.

Introduccin

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Qu son los cobros y los pagos? (III)


Y es bueno aplazar los pagos y cobros en el tiempo? La deuda es la obligacin de pagar con la retribucin que se obtendr a cambio de un trabajo futuro [http://www.youtube.com/watch?v=UltHuLaPI8M]
Nunca antes en la historia ha sido tan alta la deuda por cpita. En EEUU, la deuda ha aumentado en 16 billones de dlares en slo 5 aos, destinndolos prcticamente ntegros al consumo. Los mercados de la deuda dan por supuesto que el futuro ser mucho mejor que el presente.

Introduccin

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Qu son los cobros y los pagos? (IV)


McKinsey & Company. Report Debt and deleveraging: The global credit bubble and its economic consequences

Introduccin

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Qu son los pagos y los cobros? (V)


Entonces, dnde est el dinero? (El dinero es todo medio de pago y cobro, no slo los billetes y monedas que tenis en la cartera) No lo s, nadie lo sabe, ni los que lo han creado. Los bancos crean el dinero, pero mantienen la prctica de la Reserva Fraccional slo mantienen una fraccin de sus depsitos en reserva (dinero en caja u otros activos lquidos) Slo el 10% del dinero existe fsicamente. Pero y cmo pago los intereses? El concursante http://youtu.be/WT4cttRVZnA
Los intereses hacen que la deuda total sea mayor que el prstamo. Es imposible, con el sistema monetario actual, que la totalidad de las deudas sean pagadas. La mitad del dinero del planeta est en manos de 400 familias. Los beneficios del sistema bancario son del 16.500%. Con todo el dinero que se paga por una hipoteca el banco/caja podra comprar 2.
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Introduccin

Qu son los pagos y los cobros? (VI)


Documental Money as debt de Paul Grignon. Creacin de dinero por parte de los bancos: a lo largo de la historia, se ha pasado del uso exclusivo de monedas, al uso de billetes, a las cuentas digitales (qu es realmente vuestra cuenta de la BBK?), la supresin del patrn oro (dinero respaldado por lingotes de oro), el sistema de reserva fraccionada (slo el 10%), y las consecuencias, como una inevitable inflacin (sistema fiduciario, cunto vale un billete de 10 ?). Historia de una familia de orfebres [http://www.youtube.com/watch?v=vVkFb26u9g8]
Acuar monedas de oro y darlas a sus vecinos para que las usen. Al tener xito decide comenzar a repartir billetes, ms cmodos para su manejo. Luego comienzan a dar crditos en billetes (no billetes ni oro en s). Los vecinos de la familia de orfebres, que creen que les estn prestando su oro, deciden ir a retirarlo. Qu paso con el corralito en Argentina en Diciembre del 2001?
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Introduccin

Qu son los pagos y los cobros? (VII)


Entonces, dnde est el dinero que deben los pases? Alguien lo sabe? (Que lo diga, todos estaramos ms tranquilos :-) Las deudas pblicas (de todos) de algunos pases: Espaa: 55 60% Irlanda: 60% EEUU: 90% Portugal: 91% Grecia: 113% Italia: 115% Estas deudas, vienen acompaadas de dficits en torno al 10 - 12%.
Y cul es la tasa de ahorro personal para hacer frente a sus deudas? Grecia: 6% Portugal: 7,5% EEUU: 9,2% UE: 10% Reino Unido: 12% Italia: 19,5% Espaa: 20% China: 30% El problema es grave en Grecia y Portugal, ya que adems de bajas reservas de capital, tienen un coste de la deuda alto y no pueden depreciar su moneda.

Introduccin

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Qu son los pagos y los cobros? (VIII)


La incapacidad de EEUU para el ahorro es realmente preocupante: Insolvencia: Pasivos >>> Activos La tasa ms baja de ahorro desde la Gran Depresin.

Introduccin

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Qu son los pagos y los cobros? (IX)


Guera de Iraq ha sido financiada con deuda. En 2003, la deuda era de 3.800.000 millones de dlares, y en 2008, antes de la crisis, era de 10.000.000 millones de dlares. La deuda hay que devolverla. Emisiones de deuda del Tesoro de EEUU recientes: Emisiones en 2008 = US $ 919.000 millones Emisiones en 2009 = US $ 2.000.000 millones
Emisiones totales desde 2008 $4.50 Trillion

Introduccin

Emisiones hasta el momento 2010 = US $1.580.000 millones

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Qu son los pagos y los cobros? (X)


The global debt clock: http://www.economist.com/content/global_debt_clock?fsrc=scn/tw/te/ar/globaldebtclock

Introduccin

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Qu son los pagos y los cobros? (XI)


Y cmo se traduce todo esto a Espaa? [Adems de la burbuja inmobiliaria]
Ayuntamientos Mayo 2010: Los ayuntamientos no podrn suscribir crditos ni pblicos ni privados hasta 2012 La deuda total asciende a 28.770 millones de , con Madrid a la cabeza (8.130), seguida de Andaluca (4.560) y Catalua (4.489). Septiembre 2010: Los ayuntamientos cuyo nivel de deuda no supere el 75% de los ingresos s podrn endeudarse Comunidades Autnomas Septiembre 2010: La deuda de las CCAA supera por primera vez los 100.000 millones de euros, hasta registrar 104.083 millones de euros (el 9,8% del PIB), la cifra ms alta de toda la serie histrica, segn datos del Banco de Espaa. Las corporaciones arrojaron una deuda de 36.413 millones de euros en el segundo trimestre. la mayor parte (29.253 millones) corresponde a los ayuntamientos La deuda del Ayuntamiento de Madrid (7.145 millones) es superior al de todas las comunidades excepto Catalua, Comunidad Valenciana y Andaluca. Si se analiza la cifra por CCAA, Catalua destaca con una deuda de 28.769 millones de euros, Valencia con 16.280 millones, y Madrid con 12.592 millones de euros. Las empresas pblicas han recurrido en exceso al endeudamiento, hasta superar la barrera psicolgica de los 50.000 millones de euros Finanzas de la Empresa 2010/2011 3 Ingeniera Tcnica en Informtica de Gestin

Introduccin

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Qu son los pagos y los cobros? (XII)


Y cmo se traduce todo esto a Espaa? (continuacin)
Comercio El nmero de efectos de comercio impagados disminuye un 22% interanual en julio hasta las 354.831 unidades. [Noticia 14 de Septiembre del 2010, Cotizalia] El importe medio de los efectos de comercio impagados fue mayor en las cooperativas de crdito, con 2.596 euros, que en las cajas de ahorros (1.928 euros) y los bancos (1.616 euros). El 72,6% de los efectos que vencieron en julio eran efectos en cartera, mientras que el 27,4% restante eran efectos en gestin de cobro de clientes. Las comunidades autnomas con mayor porcentaje de efectos de comercio impagados sobre vencidos fueron Canarias (4,9%) y Comunidad de Madrid (4,5%). Liga de Ftbol Profesional Septiembre 2010: La Junta de Primera Divisin la Liga de Profesional aprobar el lunes un reglamento que contempla duras sanciones para evitar que crezca el endeudamiento de los clubes profesionales y para evitar riesgos de insolvencia. Octubre 2010: El ftbol le debe a la Seguridad Social ms de tres millones de euros
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Introduccin

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Los cobros
Visin general
Un cobro es la accin o resultado de cobrar. Qu es lo que se cobra? Una cantidad adeudada. Aplicndolo al campo empresarial, los cobros harn referencia a la recepcin en la empresa de una cantidad monetaria adeudada por un cliente en un momento dado. De ah que de un cobro se produzca la entrada de dinero en caja. El ingreso se habr contabilizado de manera previa (Principio de Devengo), pero el cobro an no se habr materializado (gran mayora de ocasiones). El que paga descansa, pero el que cobra ms
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Poltica de riesgos
La poltica de riesgos se compone de los criterios que define la empresa para hacer frente a determinadas situaciones que tienen como resultado una alteracin no prevista de la situacin patrimonial de la empresa. Las empresas tienen que gestionar bien sus riesgos para evitar situaciones graves de funcionamiento y financiacin. Los riesgos empresariales tienen su reflejo inmediato en los costes de financiacin. (Os suena eso de que los mercados castigan a Espaa?) El cobro de los clientes afecta a: La poltica de riesgos: a medida que se alarguen los plazos de cobro, ms riesgos existirn de que se produzcan impagos. La poltica de financiacin a corto plazo: en la medida en que la venta a crdito a clientes afecte a la disponibilidad lquida, se sabr si se necesitar financiacin extra para hacer frente a pagos a afrontar a corto plazo.

Los cobros

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Poltica de riesgos (II)


CDS (Credit Default Swap): usada en los mercados financieros para estipular cul es el riesgo de invertir en un determinado pas o empresa.
CDS de cobertura de deuda a 5 aos. Puede entenderse como un seguro de coche: el coste de cubrirte cuando vas a asegurar un Ferrari 360 frente a un Renault Clio no es el mismo. Los 23 pases con los CDS a 5 aos ms caros (Junio 2010): Venezuela 12,95%, Argentina 9,67%, Grecia 9,34%, Pakistan 7,19%, Ucrania 6,25%, Dubai 4,95%, Iraq 4,76%, Rumania 4,10%, Letonia 3,78%, Bulgaria 3,57%, Hungra 3,41%, Islandia 3,29%, Croacia 3,21%, Libano 3,18%, Portugal 3,10%, Repblica Dominicana 2,95%, Lituania 2,82, Irlanda 2,66%, Espaa 2,64%, Vietnam 2,56%, El Salvador 223%, Kazakhstan 2,23%, Italia 1,90%. La prima de riesgo de la deuda del Gobierno espaol cotizaba por encima de pases considerados emergentes como Brasil, Per o Polonia. Todo ello se traduce en un mayor coste de financiacin para Espaa.

Los cobros

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Poltica de riesgos (III)


Control sistemtico del riesgo Una vez definida la poltica de riesgos, se debe implantar un modelo de seguimiento riguroso de la actividad. En caso de ser necesario, se adoptarn las medidas correctoras que procedan. Este mecanismo de seguimiento y control se integra en el sistema de informacin de la empresa, tanto en el de gestin empresarial como el de soporte a la toma de decisiones. Este modelo se puede articular en base a 4 fases: 1.- Definicin del nivel de riesgo asumible por la empresa. 2.- Evaluacin del riesgo real de cada situacin. 3.- Identificacin de las situaciones de riesgo excedido. 4.- Toma de decisiones para gestionar la alerta.
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Poltica de riesgos (IV)

Los cobros

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Poltica de riesgos (V)


Agencias de calificacin
Ayudar al inversor a la hora de confiar en la emisin de una deuda por parte de un estado o de una empresa. The Big Three: Moodys, Standar&Poors y Fitch. Ciertas situaciones exigen la evaluacin de las agencias de calificacin. Standard & Poor's ha rebajado a AA y Fitch a AA+ la calificacin de Espaa, y Moody's (actualmente AAA) todava no se ha pronunciado si bajar o mantendr la calificacin. [Importante, muchos fondos slo invierten en AAAs] O la rebaja de Grecia, BBB- a BB+, lo que deja su deuda al nivel de inversin slo apta para los especuladores (el BCE no presta dinero bajo dichas calificaciones). Han jugado un papel muy cuestionable en la actual crisis financiera (calificacin de las hipotecas subprime) o en el caso Enron, que fue informado por The New York Times seis meses antes, pero las agencias poco o nada hicieron

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Poltica comercial
La comercializacin de productos y servicios suele estar asociada a un proceso negociador en el que entran en juego, bsicamente, el precio y el plazo de pago. Estas dos variables actan en sentido contrario: A menor precio Pago ms rpido. A mayor precio Aplazamiento de los pagos. De entre el resto de variables que entran en juego, la ms importante es la situacin competitiva del sector. Por ello, la clave que deben manejar los comerciales radica en el coste de la financiacin alternativa que estas opciones presentan. Qu efecto financiero tiene disponer de liquidez frente al riesgo que supone tener que incurrir en una financiacin adicional en caso de impago?

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Poltica comercial (II)


Frente a la confluencia de estas variables (precio, el plazo de pago y el nivel de competitividad del sector), la empresa se enfrenta a dos alternativas de actuacin: 1.- Dar facilidades de pago aplazado a los clientes. Esto conlleva mayores ventas, asumiendo, a la vez, mayores riesgos. Esta alternativa es la que ha conducido a la peor crisis econmicofinanciera de los ltimos aos. Bajos tipos de inters (facilidad de pago aplazada) dinero barato todo el mundo se endeudaba. 2.- Restringir los crditos, disminuyendo las ventas y los riesgos en consecuencia. Es la alternativa por la que estn optando ahora los bancos y cajas en todo el mundo. El crdito no llega ni a empresas ni familias, que a su vez no pueden invertir porque no disponen de liquidez con la que afrontar nuevos proyectos.

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Poltica comercial (III)


Facilidades de pago aplazado: la Regla de Taylor y el tipo oficial de la FED durante los ltimos aos

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Segmentacin de clientes
Segmentar un mercado es tratar de dividir el mismo en grupos de consumidores (clientes) de caractersticas homogneas. De esta forma, en cada segmento, se podrn aplicar las estrategias de marketing ms adecuadas para lograr los objetivos establecidos a priori por la empresa. La poltica comercial previamente expuesta debe definirse en funcin de: 1) El tipo de clientes que la empresa posee. 2) Las prcticas habituales en el mercado en que est actuando. No tendra sentido que se mantuviera una poltica comercial generosa en los crditos cuando el resto de sus competidores mantiene una poltica restrictiva o cuando sus clientes se caracterizan por el incumplimiento de sus compromisos de pago.

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Segmentacin de clientes (II)


La poltica comercial de una empresa no debe ser idntica para todos sus clientes. Cada cliente tiene unas caractersticas diferentes, adquiriendo una importancia relativa distinta para la empresa. De ah, que en la definicin de segmentacin se hablase de aplicar diferentes estrategias de marketing a cada segmento. Esto no siempre ha sido as. Es lo que ahora se llama Creating value in the age of distributed capitalism Mutaciones oferta de las empresas a lo largo de la historia: Revolucin industrial: consumo de las lites. Modelo T de Ford (1930): consumo de las masas. Precios ms baratos. Desde la aparicin de Internet (2000): consumo de los individuos (nueva unidad de anlisis de consumo).
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Los cobros

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Segmentacin de clientes (III)


Ya no se habla de productos o servicios, sino de individuos. La sociedad de los individuos: el problema es que pocas empresas estn cambiando al ritmo que los patrones de consumo. La innovacin (modificaciones, disrupciones dentro de un campo conocido) ya no es suficiente hay que realizar mutaciones en los modelos de negocio. Ejemplos: Napster (consumo individual: cundo/dnde/qu/cmo se quieren las canciones) o Apple (consumo individual: Tu msica, t decides). Nuevas cadenas de suministro: la msica en iTunes (incluso sin Apple estar en la industria) o Amazon (integrar consumidores, proveedores, asociados, etc.) De la concentracin de los productos a la distribucin de productos/clientes

Los cobros

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Segmentacin de clientes (IV)


La mutacin en la era de los individuos
Desde la concentracin a la distribucin

Los cobros

Invertir

Apoyo

A toda la infraestructura

Seleccionar activos con valor

Rescatar Bypass
Llegar directamente a los individuos

Reconfigurar

China? elearning? Qu/Dnde/ Cundo/Qu para cada individuo

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Segmentacin de clientes (V)


Casos de xito: Amazon.com, Apple, eBay, YouTube, CellBazaar (comercio desde el telfono mvil), TutorVista (tutorizacin de alumnos), Livemocha (aprendizaje de idiomas), Nike (zapatillas personalizadas), etc.

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La segmentacin de clientes (VI)


Un cliente que representa una proporcin importante de la cifra de ventas de una empresa, seguramente, tendr un trato preferente con respecto a otro de escasa importancia. Por ello, y con el fin de precisar el alcance y contenido de los diferentes enfoques a aplicar a cada cliente, es conveniente ordenarlos de acuerdo con su importancia relativa. Uno de los mtodos de clasificacin ms eficaces es el denominado ABC.
Base estadstica. Clasificacin del 20/80, es decir, que el 20% de los clientes representan el 80% del valor de las compras (Pareto). Se ordenan los clientes en orden decreciente al valor de sus compras. Es decir: El cliente n1, el de mayor importancia para la empresa, ser el que mayor volumen de compras realice. A continuacin vendrn los siguientes, ordenados hasta el ltimo y de menos valoracin para la empresa. Para concluir, se representan en una grfica los porcentajes acumulados de ventas como funcin del porcentaje de clientes que representan esas ventas.

Los cobros

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La segmentacin de clientes (VII)


Clasificacin ABC
Clientes N=1 N=2 ... N = 17 ... N = 78 Ventas 4,1 3,2 ... 0,062 ... 0,012 Ventas acum. (euros) 4,1 7,3 ... 17,5 ... 21,1 Ventas acum. (%) 19,43 34,60 ... 82,94 ... 100,00 N Acum. de clientes 1 2 ... 17 ... 78 % Acum. de clientes 1,3 2,6 ... 21,8 ... 100,00

Los cobros

Ventas Grupo A Grupo B Grupo C 4 clientes; 5,12% 13 clientes; 16,67% 61 clientes; 78,21%

Ventas 54,5% 28,43% 17,07%

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Segmentacin de clientes (VIII)


Clasificacin ABC (continuacin) La representacin grfica de la clasificacin ABC quedara:

Los cobros

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Segmentacin de clientes (IX)


Clasificacin ABC (continuacin) La forma de la grfica anterior es la que da lugar a la aplicacin del Principio de Pareto. La gente, la sociedad, se divida naturalmente entre los pocos de mucho y los muchos de poco. As, se establecan dos grupos de proporciones, 80-20. El grupo minoritario, formado por un 20% de poblacin, ostentaba el 80% de algo y el grupo mayoritario, formado por un 80% de poblacin, el 20% de ese mismo algo. Clientes Tipo A: unos pocos clientes, los ms importantes, representan una parte importante de la cifra de ventas. Clientes Tipo B: otros pocos ms, de tamao medio, aportan un porcentaje intermedio de ventas. Clientes Tipo C: un gran nmero de clientes, proporcionan muy pocas ventas.
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Los cobros

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Segmentacin de clientes (X)


Argumento empresas telecomunicaciones para discriminar entre bits: el 20% de los usuarios acaparan el 80% del trfico de Internet. Las nuevas tarifas ADSL de Telefnica O2 limitan expresamente la velocidad de YouTube y las descargas P2P. Estn las tarifas planas condenadas?

Los cobros

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Segmentacin de clientes (XI)


Redes sociales (Regla 20/80 de los Prosumidores de contenidos) Prosumidores = (Productores + consumidores) Chris Anderson: modelos de negocio Long Tail en Internet La reduccin en el coste de almacenamiento y distribucin ofrecen focalizar el negocio en unos pocos productos de xito. Ejemplos: Amazon.com o Netflix.

Los cobros

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Los pagos
Visin general
Un pago es la accin o resultado de pagar. Qu es lo que se paga? Una cantidad adeudada. Aplicndolo al campo empresarial, los pagos harn referencia a la entrega de la empresa de una cantidad monetaria adeudada a un proveedor/acreedor en un momento dado. De ah que un pago produzca la salida de dinero de caja. El gasto se habr contabilizado de manera previa (Principio de Devengo), pero el pago an no se habr materializado (gran mayora de ocasiones).

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Financiacin de los pagos


Siempre que se realiza un pago a un proveedor, se modifica la estructura del Balance de Situacin. Esto no suceda en el caso de los cobros a clientes, en los que slo se modificaba la estructura del Activo, no el importe del Balance de Situacin en su globalidad. El pago a los proveedores representa la otra cara de la financiacin a corto plazo: Si el crdito a los clientes supone un incremento de las necesidades de financiacin del Fondo de Maniobra (por incremento del Activo Corriente) ... el aplazamiento del pago a los proveedores representa una financiacin exterior, y, en consecuencia, un decremento de dicha financiacin (por incremento del Pasivo Corriente).

Los pagos

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Financiacin de los pagos (II)


La decisin acerca del modelo de financiacin a travs de la cuenta de Proveedores, se toma como cualquier otra decisin de la empresa: en funcin de su coste y de sus riesgos. Mientras que en el caso de los cobros a los clientes exista el riesgo de impago por parte de los mismos, en el caso de los pagos a proveedores, el riesgo existente es el coste de la financiacin del Fondo de Maniobra. En la medida en que las disponibilidades de tesorera sean menores, la empresa estar incurriendo en el riesgo asociado a una situacin de concurso de acreedores. Frente a este riesgo se debe considerar cul es el coste asociado a un aplazamiento de los pagos. Siempre que ste sea inferior al coste asociado a su financiacin permanente, habr inters en alargar el plazo de pago.

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Ciclo de cobros y pagos


Ciclo de cobros
La operacin de cobro comprende el conjunto de acciones necesarias para transformar un activo corriente (asociado a un documento contable o no) en un activo lquido (disponible). Inicialmente, se representa en una cuenta o un documento a cobrar, y acaba, como resultado, en el ingreso de dinero o algn ttulo representativo de dinero. La operacin de cobro abarca todas las operaciones comprendidas entre el momento en que se detecta que un crdito est en condiciones de ser cobrado, hasta que los valores resultantes son ingresados y contabilizados en la empresa. La secuencia de operaciones de un procedimiento de cobro:

Venta (+ albarn) Orden facturacin Factura


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Ciclo de cobros y pagos


Ciclo de cobros (II)
Fase 1: Identificacin de oportunidades de cobro El cobro surge de una operacin econmica previa de venta, que, a su vez, origina un proceso de facturacin. Esto significa que, en el momento del cobro, ya se dispone de registros con informacin almacenada (fecha de vencimiento) que permiten identificar las distintas oportunidades en las que deben iniciarse las gestiones de cobro. Las empresas que emplean algn sistema de informacin de gestin por ordenador (Open ERP, Eurowin o SAP) para la gestin de los cobros, recorrern peridicamente el archivo de crditos a clientes pendientes de cancelacin (facturas habitualmente), detectando cules estn en situacin de cobro.

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Ciclo de cobros y pagos


Ciclo de cobros (III)
Fase 2: Preparacin del cobro Para preparar el cobro, habr que realizar unas gestiones previas que indiquen conceptos asociados a la factura, como el nmero, la fecha de emisin, el importe neto, etc. Fase 3: Gestin del cobro Una vez efectuado el cobro, se debern registrar los datos asociados a dicho transaccin, como son esos que se preparaban en la Fase 2, generando el listado de cobros. Fase 4: Rendicin del cobro La informacin especfica de cada cobro aadido al listado, pasa al rea de Tesorera, debiendo indicar a la misma cules de los valores planificados para su cobro fueron finalmente percibidos y cul fue el medio de pago empleado. Adems, se actualizarn todos los archivos referentes a los cobros realizados.
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Ciclo de cobros y pagos


Ciclo de cobros (IV)
Fase 5: Control y registro del cobro El rea de Tesorera (en estrecha colaboracin con la de Clientes), ser la responsable de controlar la consistencia de toda la informacin generada de la gestin del cobro. Una vez realizadas las comprobaciones, se generarn los asientos respectivos en la contabilidad general. Estos controles de consistencia pasan por comprobar que la suma de todos los importes de las facturas del listado de cobros coincide con la cantidad cobrada.

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Ciclo de cobros y pagos


Ciclo de pagos
Un pago comprende el conjunto de operaciones necesarias para cancelar una obligacin contrada anteriormente. Esta, estar representada por una cuenta a pagar en el Patrimonio Neto + Pasivo del Balance de Situacin. Esto implica una disminucin de las disponibilidades de la empresa. Pero, en consecuencia, tambin disminuirn las deudas existentes en la empresa. Es decir, se producir un movimiento tanto en el Activo como en el PN+Pasivo de la empresa. La secuencia de operaciones de un procedimiento de pago:

Orden de compra Recepcin materiales + albarn Recepcin de factura

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Ciclo de cobros y pagos


Ciclo de pagos (II)
Fase 1: Revisin de la factura del proveedor El ciclo comienza con la recepcin de la factura del proveedor. Esta, deber introducirse en un archivo para mantener el control sobre la misma y evitar que se pierda. En la actualidad, los potentes sistemas de informacin de gestin (Open ERP, Eurowin, SAP, etc.), gestionan los datos de estas facturas. De esta forma, se dispondr de los mismos cuando se requieran para continuar con los pasos del ciclo de pago. En esta fase se realiza un control formal de la factura. Se realiza una revisin que consiste en confirmar si la factura cumple con las formalidades exigidas por la ley tributaria.

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Ciclo de cobros y pagos


Ciclo de pagos (III)
Fase 2: Autorizacin de pago Inicialmente, se verifica el contenido de la factura del proveedor con el contenido del resto de la documentacin asociada a la transaccin del pago en cuestin. Posteriormente, se agrupa la documentacin que origin la transaccin de compra con la factura original del proveedor, la orden de compra y el albarn de recepcin. Adems, se realiza la revisin de fondo, que comprende verificar y controlar la razn social, los productos facturados y su cantidad (que coincidan en la orden de compra y en el albarn y factura), la calidad y buen estado de los productos facturados, el precio facturado corresponde con el acordado, la aplicacin de los descuentos estipulados y las condiciones de pago son las convenidas.

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Ciclo de cobros y pagos


Ciclo de pagos (IV)
Si esta verificacin y control son correctos, se pasar a la autorizacin del pago. Esto se materializa en la Orden de Pago, que es un documento numerado correlativamente y cronolgicamente. Este documento contiene el beneficiario, la fecha de emisin, la fecha de pago, la cuenta de los beneficiarios de pago y la imputacin contable. ste, es enviado al rea de Tesorera (con la autorizacin) para que se efecte el pago correspondiente. Fase 3: Operacin de Pago El rea de Tesorera se encargar de realizar el pago en base a la documentacin recibida. Mediante el medio de pago correspondiente, se emite el mismo, registrando la realizacin del pago.
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Ciclo de cobros y pagos


Ciclo de pagos (V )
Fase 4: Registro contable Los registros contables a efectuar por estos pagos comprenden la cancelacin, total o parcial, de la cuenta de PN+Pasivo creada en consecuencia y, por otro lado, el registro de las disminuciones de las cuentas de Activo correspondientes. Fase 5: Verificacin del recibo del proveedor La verificacin final puede comprender la emisin de justificantes por parte del banco (no siempre se realiza), o un recibo en caso de solicitarlo.

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Ciclo de cobros y pagos


Facturacin electrnica
www.facturae.com: Es un equivalente funcional de la factura en papel y consiste en la transmisin de las facturas o documentos anlogo entre emisor y receptor por medios electrnicos y telemticos. Para que una factura electrnica tenga la misma validez legal que una emitida en papel, el documento electrnico que la representa debe cumplir una serie de condiciones. Requisitos de todas las facturas. Obligaciones legales para el expedidor. Obligaciones legales para el destinatario. Normativa para la elaboracin por parte de las empresas de facturas electrnicas segn el Ministerio de Economa y Hacienda: http://www.facturae.es/es-ES/Documentacion/Normativa/Paginas/Leyes.aspx

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Ciclo de cobros y pagos


Gestin de los impagos
Cada euro que no se cobra obliga a vender 7 veces ms El 20% de situaciones que se prolongan en el plazo para pagar, terminan creando una morosidad real. No tomar las medidas legales oportunas en el momento justo, disminuye sustancialmente las probabilidades de recobro de la deuda. Mejor prevenir que lamentar: Tomar referencias de los clientes en otras empresas, entidades financieras o incluso informes de perfiles de riesgo de clientes. Tratar de buscar los pagos en efectivo. Seguros de crdito y caucin: compaas aseguradoras que se ofrecen para afianzar dentro de unos lmites prefijados para cada cliente unos hipotticos impagos. Ser inflexibles con las demoras en las fechas estipuladas para pagar.

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Ciclo de cobros y pagos


Morosidad en Espaa
Espaa es el segundo pas con el plazo de pago ms largo, 98 das frente a los 57 de Europa. [Noticia Expansin, 29/9/2009]
Las empresas espaolas incrementan los retrasos en sus pagos por la crisis. Un 8,1% de las empresas espaolas retrasa sus pagos ms de 60 das, mientras que la media europea se sita en el 5,9%. [Noticia Cinco Das, 7/10/2009] Espaa comparte con pases del arco mediterrneo como Portugal e Italia negociaciones de trminos de pago comprendidos entre los 90 y 120 das. En el resto de Europa, rara vez superan los 90 das. [Noticia Cinco Das, 7/10/2009] Las empresas espaolas son las que ms tardan en pagar facturas. De media, tardan 67 das. [Noticia Pblico, 13/10/2009] La morosidad en Espaa de bancos y cajas de ahorro se sita en torno al 5%, todava lejos del rcord del 8% registrado en 1993.

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Ciclo de cobros y pagos


Morosidad en Espaa (II)

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Ciclo de cobros y pagos


Morosidad en Espaa (III)

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Ciclo de cobros y pagos


Morosidad en Espaa (IV)
La reforma de la morosidad (aprobada en el Senado el 9 de Junio del 2010) podra salvar hasta 600.000 empleos en Espaa. Si se logra bajar de los actuales 101 das a 60 das el plazo medio de pago entre compaas se inyectaran en el tejido de las PYMEs ms de 6.400 millones de . La reforma establece que las Administraciones Pblicas debern pagar a sus proveedores en un plazo no superior a 30 das. De igual forma se establece que las empresas privadas debern pagar a sus proveedores en un plazo no superior a 60 das

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Medios de cobro y de pago


Introduccin
Los medios de cobro y pago son instrumentos empleados para cubrir las obligaciones y consolidar los derechos en que la empresa incurre en su operativa diaria. Estos medios de cobro y pago estn soportados por el sistema bancario. ste, adems, cumple la funcin de intermediacin de crdito. Esta funcin supone una centralizacin de las transacciones que realiza la empresa. Permite la introduccin y desarrollo de la aplicacin de las nuevas tecnologas, suponiendo una revolucin que convertir en obsoletos los procedimientos tradicionales de cobro y pago que se conocen. Sinnimo de medio de cobro y pago es dinero: Dinero es cualquier cosa que los miembros de una comunidad estn dispuestos a aceptar como pago de bienes y para saldar deudas y obligaciones.
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Medios de cobro y de pago


Introduccin (II)
El dinero (del latn denarius o denario, moneda romana) es todo medio de intercambio comn y generalmente aceptado por una sociedad que es usado para el pago de bienes, servicios, y de cualquier tipo de obligaciones de pago. Por lo tanto, dinero pueden ser monedas, billetes, oro, tarjetas telefnicas, vasos de kalimotxo, conchas, sal, paquetes de tabaco, cervezas, etc. El dinero actual es conocido como fiduciario: no tiene valor intrnseco alguno. Un billete de 500 euros,no tiene ningn valor si un da los europeos lo dejasen de aceptar como forma de intercambiar bienes y servicios y de saldar deudas. Los estados fijan qu dinero usarn como en las crceles lo fijan los presos. Funciones del dinero: medio de circulacin, medida de valor, acumulacin, medio de pago y dinero mundial para la globalizacin.
El oro circula porque tiene valor, pero el papel moneda tiene valor porque circula. Karl Marx (1818-1833)

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Medios de cobro y de pago


Historia del dinero
El dinero actual (monedas y billetes) no siempre ha existido. El trueque de objetos fue el primer sistema de cobro y de pago existente. Lo que pasa que este sistema resultaba ineficiente. Antes del dinero (monedas y billetes) que se conoce hoy, se utilizaron bienes duraderos y fciles de llevar: En los mares del Sur (conquistadores espaoles y portugueses en el Pacfico) por ejemplo se utilizaban collares de conchas o cocos. En frica se utilizaban las puntas de las lanzas retorcidas. En Amrica del Norte los indios utilizaban los cobres e incluso mantas. En las Islas Carolinas se utilizaban las piedras. Pero los mercados fueron creciendo y los exploradores viajando: en uno de esos viajes, se descubri el Oro y la Plata como medio de cobro y de pago en Amrica del Sur.
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Medios de cobro y de pago


Historia del dinero (II)
El oro y la plata fueron aceptados como medio de cobro y de pago. Podan guardar sus propiedades a lo largo del tiempo (razn por la cul en una poca deflacionista/inflacionista baja como la actual muchos estn invirtiendo en oro y plata, que han registrado precios histricamente altos). Las primeras monedas que se conocen datan del Siglo VII A.C. en la Lidia actual de Turqua.
El reino lidio emiti entonces monedas, es decir, piezas de oro, plata o una aleacin de ambos metales, en las que estaban estampados su peso y valor, y que llevaban un retrato del rey o algn que otro dibujo que indicara su carcter oficial y garantizar su pureza.

Historia y cronologa del mundo, Isaac Asimov, 1989

El primer papel moneda fueron los recibos que los artesanos facilitaban a los traficantes de metales preciosos. Se evitaba tener que trasladar fsicamente el oro y la plata. Los bancos centrales adquirieron la responsabilidad de emitir los primeros papeles moneda. El primer papel moneda data del ao 845 AD en China.
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Medios de cobro y de pago


Historia del dinero (III)
Por qu los billetes y monedas son el medio de cobro/pago ms aceptado? Es un medio muy prctico, divisible y aceptado en todas partes. Caractersticas: durabilidad, manejabilidad, existencia equitativa, aceptabilidad, divisibilidad, valor intrnseco y homogeneidad. Los billetes y monedas, durante los ltimos siglos, han estado respaldados por metales preciosos:
Desde el siglo VIII al XIX existi el patrn bimetlico. Entre los aos 1870 y 1919 nicamente existi el patrn oro, dado que su valoracin era superior a la plata, por lo que transmita una mayor valoracin al dinero que respaldaba. Entre los aos 1944 y 1971, se reimplant el patrn oro (35 dlares = 1 onza de oro) en Bretton Woods, cuando surgi el Fondo Monetario Internacional (FMI). Nixon, unilateralmente, decidi abandonar este modelo durante la Guerra de Vietnam.
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Medios de cobro y de pago


Historia del dinero (IV)
Y en la actualidad? Could Tiny Somaliland Become the First Cashless Society? El uso de los servicios mviles est suplantando al dinero fsico en muchos pases de frica
http://techcrunch.com/2010/09/05/guest-post-could-tiny-somaliland-become-the-first-cashless-society/

Suecia est pensando en eliminar el dinero fsico


http://www.bbc.co.uk/mundo/cultura_sociedad/2010/07/100728_0954_suecia_elimina_dinero.shtml

PayPal emitir cheques en la India en lugar de dinero en efectivo


http://bits.blogs.nytimes.com/2010/07/28/paypal-sends-checks-in-india/?src=twt&twt=nytimestech

One more worry for banks: Wal-Mart

http://money.cnn.com/2010/06/22/news/companies/walmart_banking_services.fortune/index.htm?section=m

Italy Leads Europe in Bank Robberies: Italian banking association ABI promoting the use of credit cards and other noncash instruments to improve security

http://www.businessweek.com/magazine/content/10_31/b4189046856414.htm?chan=magazine+channel_ne

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Medios de cobro y de pago


Historia del dinero (V)
Y en la actualidad? (continuacin) Los cajeros del futuro del BBVA: The future of Self-Service banking
http://futureselfservicebanking.com/

Instead of Taking Payments Mobile, How About Making Cards Smarter? Will Near Field Communications Rise From the Dead?
http://gigaom.com/2010/06/18/will-near-field-communications-rise-from-the-dead/

http://gigaom.com/2010/09/13/instead-of-taking-payments-mobile-how-about-making-cards-sm

La tienda sueca de ropa Taracci utiliza RFID para gestionar los pagos
http://www.ecm-spain.com/noticia.asp?IdItem=12276

Ukash: la forma fcil, segura y privada de pagar online al alcance de todos http://www.ukash.com/es/es/home.aspx
Visa prueba en Nueva York su sistema de pago con iPhone http://gizmovil.com/2010/09/visa-prueba-en-nueva-york-su-sistema-de-pago-con-iphone

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Medios de cobro y de pago


Seleccin
La eleccin de un medio u otro se articula en tres variables: La seguridad o riesgos existentes: mayor o menor garanta que ofrece un instrumento para obtener el cobro o realizar el pago. El coste: normalmente suele venir dado como combinacin del coste de intermediacin, el coste financiero y el coste fiscal. El plazo de ejecucin: perodo de tiempo que transcurre desde el momento de la orden de pago o cobro y el momento de la efectiva disponibilidad del importe. Es decir, el tiempo de intermediacin por parte de las entidades financieras se quiere que sea el menor posible. Los medios de cobro y de pago ms utilizados en la actualidad son los que se exponen en las siguientes transparencias.

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Medios de cobro y de pago


Tipos
1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria Son dos medios que tienen mucho en comn, por lo que se procede a explicarlos en conjunto. Se materializan a travs de una anotacin de abono en la cuenta corriente del cliente y una anotacin de adeudo en la cuenta del deudor. Permiten al deudor acreditar documentalmente la realizacin del pago. Hoy en da, se pueden realizar a travs de Internet o terminales telemticos. Riesgo: estos dos instrumentos carecen de riesgos significativos. Coste: coste nulo para el ingreso en cuenta corriente pero con algn coste para la transferencia bancaria.

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Medios de cobro y de pago


Tipos (II)
1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuacin) Plazo de ejecucin: la decisin depende del cliente, por lo que el plazo est asociado a la voluntad del mismo para hacerlo efectivo. Adems, para la transferencia, interviene un agente externo a la transaccin, la entidad financiera. Uno de los problemas que puede darse para la transferencia bancaria es que puede acontecer un perodo dilatado de tiempo desde que se da la orden a la entidad financiera y el momento en el que el beneficiario puede disponer de los fondos correspondientes. Por ello, el Banco de Espaa establece que: Las rdenes de transferencia se causarn, a ms tardar, el da hbil siguiente a su recepcin.

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Medios de cobro y de pago


Tipos (III)
1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuacin)
Una transferencia bancaria cuenta con varios elementos: Ordenante: ordena al banco la transferencia a realizar. Entidad financiera: dnde se encuentra el dinero y se encarga de transferirlo. Beneficiario: recibe el dinero en su cuenta corriente. Mover el dinero de una cuenta a otra sin tener que sacar el dinero fsicamente. Los cdigos de identificacin bancaria nacionales o internacionales son los que permiten la realizacin de pagos entre entidades financieras. De carcter internacional existen dos cdigos: SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), ISO 9362 o cdigo BIC: 11 caracteres (entidad financiera + pas + localidad + oficina) IBAN (International Bank Account Number): tratar de forma automtica los pagos y cobros transfronterizos, evitando as errores humanos o manuales. 34 caracteres (pas + dgitos control + nmero de cuenta).
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Medios de cobro y de pago


Tipos (IV)
1.- Ingreso en cuenta corriente y transferencia bancaria (continuacin)
En Internet se han llevado a cabo estafas mediante transferencias bancarias. La estafa nigeriana o timo 419: por correo electrnico no solicitado. Adquiere su nombre del nmero de artculo del cdigo penal de Nigeria que viola (muchas de las estafas provienen de este pas). La UE y Estados Unidos firmaron el acuerdo sobre transferencia de datos bancarios (SWIFT) [Junio 2010] Seguir la pista financiera de presuntos terroristas. Permite al Departamento del Tesoro estadounidense recibir datos financieros procedentes de la Unin Europea para profundizar sus investigaciones. Se plante tras los atentados perpetrados en Estados Unidos el 11 de septiembre de 2001. Garantizar el respeto de la privacidad y las libertades individuales (funcionarios europeos controlarn la extraccin de datos de servidores).

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Medios de cobro y de pago


Tipos (V)
2.- Domiciliaciones bancarias La propia empresa indica a la entidad financiera cul es el domicilio y la cuenta del cliente. Se suele emplear para los cobros-pagos que se realizan de forma peridica (utilities). Ejemplos: electricidad, gas, agua,etc. Se suele emplear la frmula de conformidad hasta nuevo aviso: mientras el acreedor no indique lo contrario, la domiciliacin se seguir realizando de la manera establecida. Riesgo: inexistencia de fondos para hacer frente al pago. Al ser cantidades pequeas, el riesgo es limitado, y la actuacin a la que se suele proceder por parte de la empresa emisora del recibo es la supresin del servicio prestado. La recuperacin del servicio suele conllevar una penalizacin para el cliente/acreedor.
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Medios de cobro y de pago


Tipos (VI)
2.- Domiciliaciones bancarias (cont.) Coste: no se hace evidente para el cliente, pero s existe para la empresa (lo negocia con la entidad financiera). Plazo de ejecucin: est asociado a los procesos administrativos de la empresa y la entidad financiera. Suelen rondar la semana, desde que la empresa emite las facturas hasta que se registran los ingresos. Uno de los problemas que presenta se debe a los cargos recibidos por el cliente sin la conformidad de ste. Por ello, el Banco de Espaa establece que: no caben los cargos sin consentimiento del cliente, ni su consolidacin con el paso del tiempo. Adems, tambin administrativamente tiene un coste de gestin considerable.

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Medios de cobro y de pago


Tipos (VII)
2.- Domiciliaciones bancarias (cont.) La empresa que emite los recibos debe de tener una firma de autorizacin por duplicado (una para la empresa y otra para la entidad financiera) para que pueda emitir recibos contra una cuenta. Una de las mayores diferencias entre recibo bancario, cheque y pagar, es que los recibos bancarios se pueden realizar de forma automtica y mecnica, ya que se cuenta con la [pseudo]autorizacin del que la va ha pagar. Existen distintos formatos para realizar el fichero electrnico (cuadernos estandarizados por la Asociacin Espaola de Banca): Cuaderno 19 AEB: domiciliaciones. Cuaderno 32 AEB: remesas de efectos. Cuaderno 58 AEB: anticipos de crdito. Toda esta gestin suele integrarse dentro de un ERP.
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Medios de cobro y de pago


Tipos (VIII)
3.- Tarjetas de transacciones financieras Dentro de esta modalidad se recogen las tarjetas de crdito, de dbito y las tarjetas de compra (Eroski, Repsol, etc.). Son tarjetas que incorporan una banda magntica o chip que permite identificar a su titular y realizar transacciones financieras por medio de sistemas electrnicos. Dentro de estas tarjetas, existen dos tipos de utilizacin: 1.- Pago a crdito: el adeudo se produce en la forma aplazada. 2.- Pago a dbito: las disposiciones se adeudan inmediatamente en la cuenta del titular. Estas transferencias se realizan gracias a unos estndares que forman distintas redes: Visa, Master Card, American Express o Servired.

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Medios de cobro y de pago


Tipos (IX)
3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuacin) Riesgo: en las tarjetas comerciales, el riesgo de impago lo asume el propio establecimiento comerciales, mientras que en las de crdito/dbito, lo asume la entidad financiera. Coste: la entidad financiera ingresa en la cuenta de la empresa en la que se ha efectuado la compra una cantidad menor a la acreditada, en concepto de los servicios bancarios prestados. Plazo de ejecucin: son plazo relativamente rpidos, pero en ningn caso instantneos para la empresa que acepta la tarjeta. El problema de las tarjetas radica en que carecen de una regulacin legal especfica.

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Medios de cobro y de pago


Tipos (X)
3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuacin) Tarjeta de crdito: permite un pago aplazado en el tiempo. No retiran el dinero del banco en el instante que se realiza la compra, incluso pudiendo pagar un importe mayor al que se dispone (de ah que se llamen de crdito). La caducidad de estas tarjetas suele ser anual, aunque su renovacin suele ser automtica. Tarjeta de Dbito: slo para pagar cuantas no superiores a la cantidad de dinero que se disponga en cuenta corriente, cuenta de crdito o libreta de ahorros. La retirada de dinero es inmediata. La cuota anual es menor que para una tarjeta de crdito. La caducidad de estas tarjetas suele ser superior al ao, puesto que no suponen un riesgo alto para la entidad. En los ltimos aos se ha generalizado excesivamente el uso de las tarjetas de dbito y de crdito, lo que se ha venido a conocer como dinero de plstico.

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Medios de cobro y de pago


Tipos (XI)
3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuacin) En EEUU las deudas de prstamos a estudiantes ya superan a las deudas con tarjetas de crdito El saldo vivo de prstamos a estudiantes supera ya los 850.000 millones de dlares frente a los 828.000 millones de dlares de deuda emitida por tarjetas de crdito. Tampoco son deudas comparables, ya que la deuda con tarjeta de credito es una deuda revolving a corto plazo, y la deuda para estudios suele ser un prstamo a varios aos, pero s ilustrativas. Los crditos a estudiantes trabajan bajo la premisa que el estudiante acaba con xito sus estudios y pueda un trabajo decente para poder devolver el prstamo. [Un tanto peligroso esto hoy en da no?] La tendencia sigue al alza a una velocidad de 2.853 dlares por segundo. En EEUU hay unos 70 millones de estudiantes, por lo que la media sale a unos 12.000 dlares por cabeza.
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Medios de cobro y de pago


Tipos (XII)
3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuacin)
Bank losses lead to drop in credit card debt [NYT, 25 de Septiembre 2010] Estn los clientes solicitando menos crdito o las instituciones financieras traspasando a prdidas crditos de clientes? Segn American Bankers Association, se est concediendo menos crdito, debido a la alta tasa de desempleo, bajos salarios y valor vivienda en cada libre. Las obligaciones de las familias (hipotecas, cuentas de tarjeta de crdito y cuentas nonrevolving como un prstamo para coche) son ahora de $13,9 billones europeos.
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Medios de cobro y de pago


Tipos (XIII)
3.- Tarjetas de transacciones financieras (continuacin) Tarjeta de Fidelidad o de beneficios o descuentos: emitida por una empresa con el objetivo de recompensar mediante descuentos, premios, etc. la fidelidad de un cliente. Acumulacin de puntos en funcin de la compra realizada. Suelen ser creados mediante soluciones complejas de software de marketing relacional y otros sistemas de gestin de puntos. Para la empresa se consideran como una inversin, adems de como una fuente de extraccin de datos para tcnicas de Data Mining. Ejemplos: cadenas de distribucin (El Corte Ingls, Wal-mart, etc.), transportes (Iberia, Renfe, Ryanair, etc.), distribucin de carburantes (Cepsa, Repsol, etc.), coligadas o compaas de varios sectores que se agrupan. (Travel Club, etc.).

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Medios de cobro y de pago


Tipos (XIV)
4.- Cheque bancario Es un medio que supone la existencia de una entidad bancaria, con la cual existe una relacin previa, a travs de la cual el cliente queda autorizado para disponer, mediante el cheque, de los fondos depositados en el Banco a favor de un tercero o de s mismo. Constituye una orden de pago que el cliente (librador) dirige al banco (librado) a favor de una persona determinada (tomador o tenedor), suponiendo la existencia de fondos disponibles a favor del librador. Es un documento amparado en la Ley Cambiara y del Cheque que garantiza a su legitimo tenedor en acreedor del librador. Es conocido, tambin, como documento ejecutivo, porque el tomador tiene la capacidad de poder actuar jurdicamente contra en librador en el mismo instante que se produzca un impago (el tomador nicamente tiene que aportar la documentacin demostrando el impago).
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Medios de cobro y de pago


Tipos (XV)
4.- Cheque bancario (continuacin) Riesgo: si se trata de un cheque al portador, su extravo o robo puede llevar a que le cobre quien no deba. Adems, tambin existe el riesgo de la falta de fondos que soporten el cobro de la cantidad estipulada, quedando el cobro sin ser eficaz. El cheque cruzado mitiga estos riesgos. Para que una entidad bancaria emita un cheque cruzado, comprobar primero la existencia de fondos, bloqueando si procede la cantidad comprometida para garantizar el pago. Coste: coste reducido. Plazo de ejecucin: son instrumentos casi instantneos. Hoy en da, el cheque ha perdido protagonismo frente a las tarjetas de crdito, bsicamente, debido a la mayor seguridad de este ltimo.
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Medios de cobro y de pago


Tipos (XVI)
4.- Cheque bancario (continuacin) Los tipos ms importantes de cheques son:
Cheque en blanco: es el ms peligroso de todos y el menos recomendable, ya que el girador simplemente firma (pelcula Blank Check). Cheque abierto o al portador: el nico campo que no se rellena es quin lo va cobrar. No se suele rellenar porque se desconoce quin lo cobrar. Se especifica la fecha y la cantidad. Cheque nominativo: nicamente una persona o institucin puede cobrar el cheque. Cheque cruzado: tiene cmo objetivo que el dinero no sea cobrado en efectivo, sino que sea depositado en la cuenta de la persona o institucin a quin se emite. Cheque cruzado y nominativo: combinacin del cheque nominativo y cruzado, es decir el beneficiario est especificado y ste no podr cobrar el dinero en metlico sino que lo recibir en su cuenta corriente.

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Medios de cobro y de pago


Tipos (XVII)
5.- Efectivo Es un medio que se encuentra en desuso debido al riesgo y las prcticas que implica dicho medio. Sin embargo, goza de la ventaja para el acreedor que cobra la cantidad en el mismo momento en que la recibe. Riesgo: cmputo de las cantidades, forma de acreditar el pago (mediante recibos habitualmente), extravos, falsedad de los billetes, etc. Estos riesgos conllevan que normalmente se limite el importe que suele emplearse bajo este medio. Coste: inexistente (salvo el coste de oportunidad). Plazo de ejecucin: inmediato. El principal problema radica en identificar el origen del dinero y sus uso fraudulentos (blanqueo de dinero).
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Medios de cobro y de pago


Tipos (XVIII)
6.- Letra de cambio Es un ttulo de crdito formal y completo que contiene una promesa incondicionada y abstracta de hacer pagar a su vencimiento al tomador o a su orden una suma de dinero en lugar determinado, vinculando solidariamente a todos los que en ella intervienen (Hctor Cmara. 1970) Tpicamente funciona a crdito, lo que implica un aplazamiento en el pago o cobro que el acreedor concede al deudor. Las normas tributarias exigen que este instrumento se libre en un impreso timbrado denominado letra de cambio, implicando cumplir una serie de requisitos formales, indicando: Clusula cambiaria: debern aparecer las palabras Letra de Cambio en el idioma empleado en la redaccin. Orden de pago: mandato puro y simple de pagar una suma de dinero, que dirige el librado al librado.
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Medios de cobro y de pago


Tipos (XIX)
6.- Letra de cambio (cont.) Cantidad: cantidad que debe pagarse. Vencimiento: fecha que indica el momento del pago. Firma manuscrita del librador: firma de la persona que emite la letra. Nombre de librado: nombre de la persona encargada de pagar la letra de cambio. Nombre del tomador: nombre de la persona a la que debe realizarse el pago. Y el lugar de pago, el lugar de emisin y la fecha de emisin. La letra cuyo vencimiento no est expresado en el documento se considera pagadera a la vista, es decir, en el momento de ser presentada a cobro.

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Medios de cobro y de pago


Tipos (XX)
6.- Letra de cambio (cont.) Una letra que incorpora un texto similar a Acepto y la firma del librado, se denomina Letra aceptada. Una letra de cambio que rene los requisitos anteriores (pagadera a la vista y que sea una letra aceptada), tiene abierta la va de juicio ejecutivo en caso de impago, lo cual agiliza enormemente su tramitacin. Una letra de cambio se puede transmitir. Si el tomador (la persona a quien ha de hacerse el pago), as lo dispone y quiere dar la orden de que se pague a otra persona debe hacerlo constar en el dorso de la propia letra. Esta cesin de derecho se denomina Endoso. El tomador, se convierte en el endosante y la persona a la que cede sus derechos se denomina endosatario.

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Medios de cobro y de pago


Tipos (XXI)
6.- Letra de cambio (cont.)
Esta operacin de endoso se puede repetir tantas veces se considere, sin multiplicar los riesgos de impago. Ello se debe a que cada endosante, se convierte, simultneamente, en avalista de la operacin. De esta forma, el ltimo tomador puede actuar jurdicamente contra todos los endosantes, aumentando la garanta de cobro. El ltimo avalista es, por supuesto, el librado. Una de las prcticas comerciales ms habituales es endosar una letra a una entidad financiera. A cambio, la entidad hace efectivo el pago con un descuento comercial. Este ser funcin, entre otros aspectos, del plazo de vencimiento de la letra: a mayor plazo, mayor descuento. De esta forma, la letra de cambio se convierte en un instrumento de pago lquido, aunque en cuanta inferior a la registrada ( descontar).

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Medios de cobro y de pago


Tipos (XXII)
6.- Letra de cambio (cont.) En definitiva, una letra da varias alternativas de actuacin: 1) Utilizarla como medio de pago, endosando la letra a favor de un tercero. 2) Presentarla al descuento, en cuyo caso el endosatario es una entidad financiera que se hace cargo de la letra a cambio de un pago con descuento comercial 3) Mantenerla en cartera hasta su vencimiento y presentarla a cobro en el momento oportuno. Riesgo: bajos, sometido a juicio ejecutivo. Coste: coste financiero si se endosa al banco. Plazo de ejecucin: depende de la situacin. Es una forma de pago y de cobro en creciente utilizacin.
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Medios de cobro y de pago


Tipos (XXIII)
7.- Pagar Documento formal que consiste en la promesa de pagar una determinada cantidad de dinero en un futuro a su legtimo tenedor. Este documento formal posee ciertos requisitos de validez (mencin de ser pagar, promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses, nombre del beneficiario, fecha y lugar de pago, firma del suscriptor y tranmisibilidad). Las diferencias entre un cheque y un pagar es que el pagar no permite la emisin en blanco o al portador y que en el pagar se debe especificar la fecha, el lugar y la suma para realizar el cobro, lo que no siempre se da en los cheques.

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Medios de cobro y de pago


Costes financieros
Por qu se cargan unos costes financieros y se ofrecen las citadas tasas de descuento? El valor del dinero cambia en el tiempo. Descontar es poner en unidades monetarias de hoy unidades monetarias del futuro. Componer es poner en unidades monetarias del futuro unidades monetarias de hoy. Existen tres razones que avalan que los euros prximos valen ms que los de ahora: 1. Inflacin: fenmeno que produce el crecimiento continuo y generalizado de los precios de los bienes, servicios y factores productivos. Es decir, la inflacin produce que el dinero vaya perdiendo valor a medida que pasa el tiempo. Cmo se mide la inflacin?
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Medios de cobro y de pago


Costes financieros (II)
2. Riesgo: cuanto mayor riesgo haya, mayor ser la tasa de descuento. El riesgo de impago es el factor que ms notablemente influye al incremento del valor del dinero. 3. Propensin al consumo: el valor cambia dependiendo de la situacin. Es un concepto asociado a la necesidad. Ejemplo: valor de la botella de agua en el desierto o en el aula? Por esta prdida del valor que experimenta el dinero a lo largo del tiempo, el dinero recibido al descontar una letra en un banco es menor que el sealado. Por qu? Tiene una comisin en favor del banco. Al estar adelantando el pago, hay que actualizar el valor futuro de dicho dinero adelantado.

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Contabilidad de cobros y de pagos


Introduccin Desde el punto de vista de los registros contables (y complementando los asientos tipo vistos en los ejercicios en la asignatura), merece la pena destacar y exponer cmo contabilizar algunas situaciones comentadas a lo largo del presente captulo. Las polticas de cobro y de pago provocan situaciones de morosidad, retraso en los pagos, dotacin a provisiones, etc. Bsicamente, se ver cmo inciden estas diferentes situaciones a la contabilidad de los cobros y de los pagos.

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Contabilidad de cobros y de pagos


Asientos
Una de las situaciones que puede producirse se refiere a la incorporacin de los efectos del riesgo comercial en cobros. En base al Principio de Prudencia, en el momento en que sea detectada la posibilidad de impago se realizar un asiento como el que sigue, por el importe de los potenciales impagos:
(436) Clientes de dudoso cobro a (430) Clientes

Un asiento similar se producir cuando se tenga la sospecha de que alguna de las letras que se mantienen a la espera del vencimiento incurre en riesgo de no ser pagada, pudiendo consolidarse el riesgo y constatarse como prdidas.
(650) Prdidas de crditos comerciales incobrables a (436) Clientes de dudoso cobro

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Contabilidad de cobros y de pagos


Asientos (II)
En paralelo con esta prctica, una estimacin anual de las insolvencias puede y debe ser recogida en la cuenta de Prdidas y Ganancias con la incorporacin de una partida de estimacin de gastos conocida como Provisin. En el caso que se plantea, sera una Provisin para Insolvencias. Toda cuenta de provisin cubre unas expectativas de prdida patrimonial que la empresa quiere atender anticipadamente para no trasladar a un slo ejercicio ese perjuicio econmico (analoga con las amortizaciones). Puede haber provisiones por depreciacin (prdida de valor de bienes o derechos), por riesgos, financieras (para cubrir variaciones de los activos financieros), de explotacin o extraordinarias (que normalmente cubren las prdidas patrimoniales del inmovilizado).

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Asientos (III)
Por lo tanto, la cuenta de Provisiones correspondiente a cada caso, se dota al cierre del ejercicio, crendose una dotacin como la que se expone:
(695) Dotacin a la provisin por operaciones comerciales a (499) Provisiones por operaciones comerciales

Otra situacin a considerar de forma especial en la contabilizacin de cobros y pagos se da cuando se emplean las Letras de Cambio. Cuando un pago se realiza con una letra, aparecer el concepto de Efectos Comerciales en cartera. Cuentas 431, Clientes, efectos comerciales a cobrar.

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Asientos (IV)
As, por ejemplo, cuando unos clientes aceptan una Letra como forma de pago, se registrar una disminucin de la cuenta de clientes y se incrementar la cuenta de Efectos Comerciales en Cartera.
(4310) Efectos comerciales en cartera a (430) Clientes

Cuando la Letra se utiliza como medio de pago, se anota en el Haber de la cuenta de Efectos Comerciales y en el Debe de la cuenta destino de la transaccin. As, por ejemplo, si una letra aceptada por un cliente se quiere utilizar para el pago de un proveedor, el asiento ser el que sigue:
(400) Proveedores a (4310) Efectos comerciales en cartera

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Asientos (V)
Cuando la Letra se presenta a descuento en una entidad financiera, el asiento se anota con: Por la parte de la Letra hecha efectiva por el banco: Un incremento en el Haber de la cuenta de Efectos Comerciales. Un incremento en el Debe de la Tesorera. Y, como consecuencia de las condiciones financieras negociadas: Una o ms partidas de gastos. Por lo tanto, cuando la letra se presente a descuento:
(4311) Efectos comerciales descontados (4310) Efectos comerciales en cartera

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Asientos (VI)
Y, cuando el banco hace el ingreso en la cuenta de la empresa:
(572) Bancos, c/c a (4311) Efectos comerciales descontados

Y, si la Letra se cobra a su vencimiento, el asiento tpico ser de la forma:


(572) Bancos, c/c a (4310) Efectos comerciales en cartera

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La situacin en Espaa
El Banco de Espaa ha sido famoso en la crisis financiera por obligar a los bancos espaoles a hacer provisiones abultadas en momentos boyantes. De ah que las entidades financieras espaolas hayan sufrido menos la crisis, debido a las provisiones anticclicas. El Banco de Espaa podra elevar hasta el 30% las provisiones por inmuebles Tratar de lograr que las entidades financieras afronten posibles prdidas por venta de pisos y solares (las 8 del IBEX-35 han perdido el 39% del valor de sus activos). Adems, incentivar a las entidades financieras a que se desprendan cuanto antes de los activos inmobiliarios en cartera La deuda que acumulan los promotores con las entidades financieras est valorada en 325.000 millones de . Las cajas venden sus tasadoras inmobiliarias forzadas por la crisis La morosidad del crdito sube en julio hasta el 5,47% La morosidad de los crditos concedidos a familias y empresas residentes en Espaa por bancos, cajas, cooperativas de crdito y establecimientos financieros fue de 100.475 millones de euros.
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La situacin en Espaa (II)
Morosidad Bancos

Morosidad Cajas

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Ratios de gestin de cobro y de pago
Los ratios son ndices o relaciones entre dos magnitudes que guardan una relacin entre s. Estos ratios raramente son de utilidad cuando se expresan y utilizan en trminos de una sola empresa para juzgar su buena o mala gestin. Sin embargo, son muy tiles cuando son comparados con los anlogos de otras empresas. Ejemplos de uso: comparacin variacin de ventas, polticas de costes, etc. Sin embargo, en el caso de las polticas de cobros y pagos, este empleo de los ratios se torna ms til, ya que se pueden comparar los ratios de la poltica de cobro con los de la poltica de pago. Bsicamente se hablar del Perodo Medio de Pago (PMP) y Perodo Medio de Cobro (PMC).

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Ratios de gestin de cobro y de pago (II)
Perodo Medio de Pago (PMP) Es el indicador ms utilizado en lo que se refiere a la poltica de pagos de la empresa. Mide el tiempo transcurrido entre que la empresa compra un producto y paga el importe correspondiente. Este ndice se obtiene por cociente entre la cifra media de la cuenta Proveedores y la cifra de Compras. Si la cifra de compras representa una media mensual, el ndice vendr expresado en meses. O, si es anual, vendr expresado en aos. Ejemplo: Si una empresa dispone de una cuenta de Proveedores de 400.000 (mensualmente) y sus compras mensuales son de 100.000 , el PMP ser: 400.000 / 100.000 = 4 meses.

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Ratios de gestin de cobro y de pago (III)
Perodo Medio de Cobro (PMC) Es el indicador ms utilizado en lo que se refiere a la poltica de cobros de la empresa. Mide el tiempo transcurrido entre que la empresa vende un producto y cobra el importe correspondiente. Este ndice se obtiene por cociente entre la cifra media de la cuenta Clientes y la cifra de Ventas. Si la cifra de ventas representa una media mensual, el ndice vendr expresado en meses. O, si es anual, vendr expresado en aos. Ejemplo: Si una empresa dispone de una cuenta de Clientes de 200.000 (mensualmente) y sus ventas mensuales son de 100.000 , el PMP ser: 200.000 / 100.000 = 2 meses.

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Ratios de gestin de cobro y de pago (IV)
Como se ha visto, ambos perodos medios se calculan de manera anloga. Si se compara el Perodo Medio de Pago con el Perodo Medio de Cobro para una misma empresa, se tendr una primera visin y evaluacin de la poltica de financiacin a corto plazo que debiera seguir la empresa. Si PMP > PMC: situacin ideal para la empresa, cobrar antes de lo que tendr que pagar. Si PMP < PMC: situacin desfavorable para la empresa, ya que cobrar ms tarde de cuando tenga que pagar. Se debern buscar alternativas de financiacin. Estos ratios guardan gran relacin con lo visto para el Estado de Flujos de Efectivo o EFE.

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Referencias
Libros y Publicaciones Sitios web
Libro de la asignatura Contabilidad y Finanzas de 1 de Grado en Ingeniera en Organizacin Industrial de Alex Rayn
Portal de Slide Share de Alex Rayn http://www.slideshare.net/alrayon Blog de Finanzas Social del alumno Bertol Belloso http://finanzasocial.blogspot.com/ Los ayuntamientos s podrn endeudarse en 2011 http://www.elpais.com/articulo/economia/ayuntamientos/podran/endeudarse/2011/elpepueco/20100908elpepueco_5/Tes Creating value in the age of distributed capitalism https://www.mckinseyquarterly.com/Strategy/Strategic_Thinking/Creating_value_in_the_age_of_distributed_capitalism_2666# Las nuevas tarifas ADSL de Telefnica O2 limitan expresamente la velocidad de YouTube y las descargas P2P http://bandaancha.eu/articulo/7475/nuevas-tarifas-adsl-telefonica-o2-limitan-expresamente-velocidad-youtube-descargas-p2p El cuidadoso plan de Telefnica contra la neutralidad en la red y las tarifas planas http://periodistas21.blogspot.com/2010/09/el-cuidadoso-plan-de-telefonica-contra.html Factura electrnica http://www.facturae.es/ES-ES/Paginas/principal.aspx Gestin de impagos: cada euro que no se cobra obliga a vender 7 veces ms http://blog.sage.es/economia-empresa/gestion-de-impagos-cada-euro-que-no-se-cobra-obliga-a-vender-7-veces-mas/ En EEUU las deudas de prstamos a estudiantes ya superan a las deudas con tarjetas de crdito http://www.gurusblog.com/archives/eeuu-prestamos-estudiantes/12/09/2010/ Son seguros los cheques? http://www.finanzasinternet.com/2010/09/son-seguros-los-cheques/ Las cajas venden sus tasadoras inmobiliarias forzadas por la crisis http://www.elperiodico.com/es/noticias/economia/20100909/las-cajas-venden-sus-tasadoras-inmobiliarias-forzadas-por-crisis/472157.shtml La morosidad del crdito sube en julio hasta el 5,47% http://www.publico.es/dinero/337150/morosidad/credito/sube/julio La deuda de las CCAA supera por primera vez los 100.000 millones de euros http://www.cotizalia.com/noticias/sigue-deuda-autonomica-crecio-segundo-trimestre-20100917-58300.html Bank Losses Lead to Drop in Credit Card Debt http://www.nytimes.com/2010/09/25/business/25credit.html?_r=1&src=twt&twt=nytimes El ftbol le debe a la Seguridad Social ms de tres millones de euros http://www.cadenaser.com/deportes/articulo/futbol-le-debe-hacienda-millones-euros/csrcsrpor/20101003csrcsrdep_6/Tes A Sobering Look At The Structure Of US Treasury Debt http://www.businessinsider.com/a-sobering-look-at-the-structure-of-us-treasury-debt-2010-10

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Copyright (c) 2010 Alex Rayn Jerez This work (but the quoted images, whose rights are reserved to their owners*) is licensed under the Creative Commons Attribution-ShareAlike License. To view a copy of this license, visit http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/

* http://2.bp.blogspot.com/_r7ZcbCOtHEI/TIZojw9CRAI/AAAAAAAACRM/4NpB3xwFwEg/s1600/heavyusers.png, http://alfonsogu.files.wordpress.com/2008/06/long_tail_graph.gif, www.expansion.es, http://www.bde.es/webbde/es/ El resto de imgenes han sido tomadas de las referencias indicadas en la transparencia anterior.

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Profesor: Ing. Alex Rayn Jerez Bilbao, Septiembre 2010 1 de Grado en Ingeniera en Organizacin Industrial Facultad de Ingeniera, ESIDE Universidad de Deusto Departamento de Tecnologas Industriales, Facultad de Ingeniera, Universidad de Deusto Avda. de las Universidades, 24, 48007 Bilbao, Pas Vasco, Espaa Alex Rayn Jerez
alex.rayon@deusto.es http://alexrayon.wordpress.com http://www.twitter.com/alrayon http://www.slideshare.net/alrayon http://www.youtube.com/user/alrayon http://alexrayon.tumblr.com Finanzas de la Empresa 2010/2011 3 Ingeniera Tcnica en Informtica de Gestin