Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
SILVIA PETRESCU
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR I
2005
Analiza economico-financiar I
Introducere
Creterea complexitii activitii economice a ntreprinderii, ca urmare a mecanismelor pieei, are profunde implicaii n procesul de adoptare a deciziilor care oblig la abandonarea rutinei i utilizarea unor metode tiinifice bazate pe studiul aprofundat al realitii, n scopul stabilirii legturilor de cauzalitate dintre fenomenele i procesele economice. Abordarea problemelor ce vizeaz activitatea economicofinanciar a ntreprinderii prin prisma relaiei cauz-efect impune studiul interdisciplinar al activitii de producie, consumatoare de resurse umane, materiale i financiare, cu reflectare n costuri i n rezultatele finale. Acestui scop i servete Analiza Economico-Financiar, o disciplin teoretico-aplicativ de sintez cu multiple valene, indispensabil managementului modern orientat spre obinerea de rezultate maxime cu eforturi minime esena conceptului de eficien n orice domeniu. Pe baza cunotinelor acumulate la disciplinele de specialitate, a metodologiei tiinifice n abordarea fenomenelor economice, analiza economico-financiar contribuie la formarea gndirii economice, a capacitii de sintez i de esenializare a relaiilor de interdependen. n aceast viziune a fost elaborat prezentul manual de Analiz economicofinanciar structurat n dou pri (I, II), care conine un corp de principii i metode ce alctuiesc baza teoretic a disciplinei, precum i un set de aplicaii practice care ilustreaz n prima parte modalitile de analiz a activitii economice, pornind de la activitatea de producie i comercializare care reclam consum de resurse umane i materiale. Suportul de curs se adreseaz studenilor de la facultile de profil economic - nvmnt de zi i la distan - fiind conceput pentru a oferi cunotine teoretice i modele practice de rezolvare a unor probleme concrete din domeniul analizei economice. Iai, octombrie 2005
Analiza economico-financiar I
CUPRINS
Introducere 3
PARTEA I: BAZELE TEORETICE ALE ANALIZEI ECONOMICOFINANCIARE........................................................................................................9 CAPITOLUL 1: ANALIZA ECONOMICOFINANCIAR ...........................9 N MANAGEMENTUL SISTEMULUI ECONOMIC ..................................9 1.1. Analiza economicofinanciar disciplin a cunoaterii tiinifice.......9 1.2. Locul, rolul i funciile analizei economicofinanciare .........................12 1.3. Tipuri de analize .......................................................................................13 1.4. Organizarea i etapele analizei economico-financiare...........................19 1.5. Coninutul analizei economico-financiare ..............................................20 1.6. Metoda analizei economico-financiare....................................................22 1.7. Procedee de calcul utilizate n analiz .....................................................25 1.7.1. Metoda substituirilor n lan .............................................................25 1.7.2. Metoda balanier ..............................................................................35 1.7.3. Corelaia statistic .............................................................................42 1.7.4. Cercetrile operaionale ....................................................................43 1.8. Procedee specifice analizei financiare .....................................................48 1.9. Situaiile financiare anuale surse de date n analiza economicofinanciar ..........................................................................................................52 PARTEA A II-A: ANALIZA ECONOMIC ..................................................55 CAPITOLUL 2: ANALIZA ACTIVITII DE PRODUCIE I COMERCIALIZARE .........................................................................................55
Analiza economico-financiar I 2.1. Analiza realizrii programului produciei fizice....................................55 2.1.1. Analiza produciei fizice pe total i pe sortimente ..........................56 2.1.1.1. Analiza realizrii produciei pe sortimente ..............................57 2.1.1.2. Analiza structurii sortimentale a produciei ............................59 2.1.1.3. Analiza efectelor modificrii sortimentului i structurii.........62 2.2. Analiza calitii i a efectelor mbuntirii ei .......................................63 2.2.1. Analiza calitii produselor...............................................................63 2.2.2. Analiza calitii produciei................................................................68 2.2.3. Analiza efectelor mbuntirii calitii...........................................73 2.3. Analiza indicatorilor valorici ai produciei ............................................75 2.3.1. Analiza cifrei de afaceri.....................................................................76 2.3.1.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri........................77 2.3.1.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri .........................................78 2.3.1.3. Dimensionarea cifrei de afaceri n corelaie cu capacitatea de producie i cererea..................................................................................83 2.3.1.4. Dimensionarea cifrei de afaceri n raport cu cheltuielile ........89 2.3.1.5. Analiza efectelor modificrii cifrei de afaceri ..........................92 2.3.2. Analiza produciei exerciiului .........................................................92 2.3.3. Analiza valorii adugate....................................................................97 2.3.3.1. Analiza valorii adugate calculate prin metoda substractiv .98 2.3.3.2. Analiza factorilor de cretere a valorii adugate...................102 2.3.3.3. Analiza valorii adugate calculate prin metoda aditiv ........104 2.3.4. Analiza relaiilor dintre indicatorii valorici ai produciei ...........110
CAPITOLUL 3: ANALIZA FACTORILOR DE PRODUCIE ..................114 3.1. Factorii de producie resurse consumate...........................................114 3.2. Analiza factorilor pe baza funciei de producie..................................116 3.3. Analiza asigurrii i utilizrii personalului ..........................................118 3.3.1. Analiza utilizrii depline a personalului........................................119 3.3.1.1. Analiza dinamicii i structurii personalului ...........................119 3.3.1.2. Analiza stabilitii personalului...............................................122 3.3.1.3. Analiza calificrii personalului................................................124 3.3.1.4. Analiza utilizrii timpului de munc ......................................126 3.3.2. Analiza eficienei utilizrii personalului ........................................128
Analiza economico-financiar I
3.3.2.1. Analiza dinamicii productivitii muncii................................129 3.3.2.2. Analiza efectelor creterii productivitii muncii ..................131 3.4. Analiza gestiunii activelor imobilizate ..................................................134 3.4.2. Analiza eficienei utilizrii activelor imobilizate...........................137 3.4.3. Analiza utilizrii potenialului tehnic (utilajul de producie)......140 3.4.3.1. Analiza folosirii extensive a utilajului de producie ..............140 3.4.3.2. Analiza folosirii intensive a utilajului de producie...............143 3.5. Analiza utilizrii resurselor materiale ..................................................146 CAPITOLUL 4: ANALIZA COSTURILOR DE PRODUCIE ..................151 4.1. Costul de producie-contravaloarea resurselor consumate generatoare de cheltuieli .....................................................................................................151 4.2. Analiza relaiei cost total cost mediu cost marginal ......................152 4.3. Analiza cheltuielilor aferente veniturilor .............................................157 4.3.1. Analiza structurii cheltuielilor aferente veniturilor .....................158 4.3.2. Analiza eficienei cheltuielilor aferente veniturilor ......................159 4.4. Analiza cheltuielilor de exploatare ........................................................162 4.5. Analiza cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri ...................................164 4.6. Analiza efectului reducerii cheltuielilor la 1000 lei..............................169 4.7. Analiza structurii cheltuielilor de producie ........................................172 4.7.1. Analiza cheltuielilor materiale........................................................176 4.7.1.1. Analiza cheltuielilor cu materialele.........................................178 4.7.1.2. Analiza cheltuielilor cu amortizarea .......................................181 4.7.2. Analiza cheltuielilor cu personalul.................................................185 4.7.3. Analiza cheltuielilor indirecte.........................................................193 4.8. Analiza costului pe produse ...................................................................195 BIBLIOGRAFIE................................................................................................202
PARTEA I
CAPITOLUL 1
10
cunoatere i activitatea practic cu att se dezvolt mai bine att ntreprinderea, ct i societatea n ansamblu. De aceea legtura dintre cunoatere i activitatea practic trebuie luat n considerare la toate nivelurile de conducere. n aceste condiii, triada analiz-decizie-aciune reprezint condiia sinequa-non a unui management tiinific. Acest adevr este valabil astzi mai mult ca oricnd, deoarece deciziile conducerii nu mai pot fi ntemeiate doar pe o cunoatere empiric i pe o aciune pur pragmatic fa de realitate, ci necesit o aprofundare tiinific, ampl i complex. Cunoaterea realitii are un rol deosebit de important att n stabilirea obiectivelor, ct i n controlul realizrii acestora, n studierea rezultatelor nregistrate n trecut i orientarea activitii viitoare. Acestui scop i servete Analiza economico-financiar, unul dintre instrumentele de baz ale managementului modern performant, o disciplin indispensabil acestuia. Rolul analizei este considerabil amplificat n contextul mecanismelor pieei odat cu creterea gradului de complexitate a activitii economice i financiare a ntreprinderii, cu profunde implicaii n procesul de conducere, care nu se mai poate realiza numai pe baz de experien i rutin, necesitnd n plus analize pertinente care s stea la baza deciziilor operative i strategice. Indiferent de nivelul la care se execut, activitatea de conducere n orice domeniu implic cunoaterea cu precizie a situaiei concrete din unitatea studiat, n vederea stabilirii complexului de cauze i factori care o determin, fapt ce reclam efectuarea unei analize economice, care s prezinte o hart a realitii, de care trebuie s se in seama n deciziile de viitor. Complexitatea fenomenelor economice imprim analizei un dublu caracter: pe de o parte, disciplin cu fundamentare teoretic, cu un corp de principii generale, o disciplin a logicii care poate fi aplicat interpretrii tuturor problemelor economice trecute sau prezente i, pe de alt parte, activitate practic permanent care ofer rspuns la ntrebri privind relaiile de cauzalitate dintre fenomene i factori. Pe baza explicrii cauzelor i factorilor care au modificat indicatorii, analiza formuleaz legiti i principii de interpretare care trebuie generalizate, analiza fiind gramatica teoriei economice. Explicarea i previziunea fenomenelor economice se realizeaz prin
11
intermediul unor analize teoretice i unor cercetri empirice. Teoria ghideaz cercetarea empiric, iar aceasta, la rndul ei, permite verificarea ipotezelor i concluziilor teoriei. n timp ce teoria folosete raionamentul deductiv, trgnd concluziile unor ipoteze iniiale, cercetarea empiric este inductiv prin natur. Aceste dou tipuri de raionamente se regsesc n cadrul analizei, dei ele sunt aparent opuse, n sensul c dac primul se bazeaz pe deducii logice desprinse din axiome apriorice fr a face apel la observare, al doilea pornete de la observarea realitii pentru a desprinde principii generale. mbinarea celor dou tipuri de raionament - deductiv i inductiv - n analiz se realizeaz prin parcurgerea mai multor etape: 1) Abstractizarea fenomenului cercetat; 2) Formularea unor ipoteze de lucru pe cale inductiv pornind de la fenomen; 3) Formularea unor legi ale fenomenului pe cale deductiv; 4) Verificarea i generalizarea legilor deduse. n analiza fenomenului economic este posibil ca din punctul de plecare la cel de sosire al raionamentului s poat fi gsite mai multe ci (variante) care permit explicarea cauzelor formrii lui. Analiza, ca metod general de cercetare a fenomenelor din natur i societate, nseamn descompunerea acestora n prile lor componente, n elementele lor simple, pentru a fi studiate i descoperite relaiile de cauzalitate prin procedee specifice domeniului cercetat, analiza economic vizeaz activitile cu caracter economic, consumatoare de resurse i generatoare de rezultate. n timp ce pentru studiul fenomenelor naturii obiectul analizei poate fi redus la dimensiuni de laborator permind generalizarea concluziilor, n analiza fenomenelor economice nu poate fi utilizat experimentul, care trebuie nlocuit cu alte procedee specifice complexitii fenomenului studiat, aa cum se prezint fenomenul economic. Cercetarea economic recurge la scheme sau modele care constituie simplificri uneori considerabile ale realitii, dar care au avantajul de a fi mai uor de folosit, ceea ce reclam ns putere de abstractizare a fenomenului; concluziile analizei pot fi generalizate numai n msura n care ipotezele de la care s-a plecat sunt verificate.
12
Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare 1.2. Locul, rolul i funciile analizei economico financiare
Pornind de la nelegerea analizei ca disciplin a cunoaterii tiinifice, se poate afirma c aceasta constituie un instrument operaional de urmrire i verificare a funcionrii sistemului economic, n scopul descoperirii disfuncionalitilor aprute n subsistemele acestuia, viznd cauzele acestora i posibilitile de eliminare a lor. Este cunoscut c ntreprinderea, ca sistem, cuprinde un ansamblu de subsisteme ntre care exist legturi structural-funcionale i este supus unui proces de decizii care i asigur reglarea n vederea unei funcionri normale. Apariia unor semnale de dereglare a funcionrii sistemului pe baza unor informaii de stare din sistem impune adoptarea unor decizii de corecie, pornind de la cauze. Aici intervine rolul analizei de depistare a cauzelor perturbatoare ale strii de normalitate, n vederea iniierii msurilor de redresare; n aceast direcie se manifest principala funcie ce revine analizei economico financiare, funcia de diagnoz i reglare a funcionrii ntreprinderii ca sistem. Exercitarea acestei funcii se realizeaz prin intermediul analizei diagnostic, care implic o cercetare ampl i complex, n vederea identificrii unei maladiii aplicrii unui tratament pornind de la simptome. Analiza diagnostic poate fi efectuat i n cazul funcionrii normale a sistemului, cnd informaia de stare nu exprim neaprat semnale negative, urmrindu-se numai evaluarea performanelor ntreprinderii. n acest context, analiza economico-financiar se situeaz la intersecia funciunilor ntreprinderii (cercetare-dezvoltare, producie, comercial, financiarcontabil, de personal) cu atributele conducerii (prevedere, organizare, coordonare, comand, control). Realizarea funciunilor ntreprinderii presupune exercitarea tuturor atributelor conducerii, iar fiecare dintre aceste atribute se realizeaz prin intermediul unui anumit tip de analiz. Analizele diagnostic pot viza oricare dintre funciunile ntreprinderii i urmresc identificarea punctelor tari i a punctelor slabe ale acestora. O alt funcie a analizei economico-financiare se refer la rolul acesteia
13
n verificarea realizrii obiectivelor prestabilite prin planul de afaceri i crearea bazei pentru elaborarea strategiilor pe termen scurt, mediu i lung. Exercitarea acestei funcii impune un anumit tip de analiz i se coreleaz cu funcia a analizei de a oferi informaiile necesare pentru fundamentarea deciziilor pe criterii de eficien n toate etapele n care se elaboreaz acestea. O importan deosebit n activitatea practic o are atributul analizei economico-financiare de a oferi baza de date i informaii pentru efectuarea controlului de gestiune i auditului periodic i sistematic. Organele de specialitate folosesc rezultatele analizei n ntocmirea rapoartelor de control, expertiz i audit financiar contabil. Rezultatele analizei economico-financiare pot fi concretizate n diagnosticul economico-financiar, un demers necesar pentru elaborarea studiilor de fezabilitate, pentru evaluarea ntreprinderii, sau n alte scopuri. Coninutul diagnosticului economico-financiar este amplu i el cuprinde o vast problematic, de la activitatea economic la resursele consumate reflectate n costuri, situaia financiar-patrimonial, rentabilitate i riscuri. Destinaia diagnosticului economico-financiar depinde de scopul urmrit de utilizatori: bnci, acionari, poteniali investitori, parteneri de afaceri, organe fiscale, .a. Un loc aparte n cadrul diagnosticului economico-financiar l deine diagnosticul financiar, orientat n special spre rentabilitate i riscuri i care poate fi efectuat din interiorul sau din afara ntreprinderii de ctre specialiti independeni (analiti economici). 1.3. Tipuri de analize Cercetarea fenomenelor economice devine deosebit de complex, datorit faptului c modelul teoretic nu reprezint niciodat perfect realitatea i nici nu descrie n toate detaliile sale o situaie particular, mai ales n condiiile n care acelai efect poate fi produs de cauze diferite sau aceeai cauz poate produce efecte diferite sau fenomenul analizat este supus efectului cumulat al mai multor cauze care pot provoca efecte neprevzute. Tocmai datorit complexitii cercetrilor impuse de necesitatea cunoaterii tiinifice a realitilor economice,
14
exist mai multe tipuri de analize economice, n funcie de diverse criterii: 1) Dup nivelul la care se defoar exist: - analiza microeconomic; - analiza macroeconomic. Analiza microeconomic se desfoar la nivelul agentului economic individual, studiind comportamentul unitii elementare de producie (ntreprinderea) i viznd factorii care i determin rezultatele, precum i relaiile acesteia pe diferite piee. Analiza macroeconomic studiaz comportamentul grupurilor de subieci economici reunii n categorii omogene (ramur, sector, economie naional, economie mondial). Fiecare dintre aceste analize opereaz cu categorii specifice (individuale sau agregate). 2) Dup raportul ntre momentul efecturii analizei i cel al desfurrii fenomenului exist: - analiza post-factum (post-operatorie); - analiza previzional (prospectiv). Analiza post-factum (ex-post) sesizeaz fenomenul la sfritul perioadei, viznd trecutul i prezentul, n timp ce analiza previzional (ex-ante) l sesizeaz la nceputul perioadei i vizeaz viitorul. Dac analiza post-factum se bazeaz pe variabile cunoscute cu caracter istoric, ns certe, analiza previzional folosete variabile estimate, care desigur sunt incerte. 3) Dup natura nsuirilor fenomenului analizat exist: - analiza cantitativ; - analiza calitativ. Analiza cantitativ cerceteaz fenomenul prin evaluri cantitative, asigurnd cu ajutorul unor metode i procedee matematice specifice cuantificarea i msurarea aciunii factorilor asupra fenomenelor analizate. Analiza calitativ urmrete esena fenomenului i vizeaz stabilirea unui sistem de legturi cauz-efect, ceea ce se realizeaz prin modelare, metodele matematice fiind eseniale. Elaborarea modelelor, n care sunt prinse elementele (factorii) ce
15
determin fenomenul, constituie atributul exclusiv al analizei calitative, care devanseaz n acest sens analiza cantitativ. n analiz se utilizeaz modele simbolice, care reprezint simplificat realitatea prin intermediul ecuaiilor care exprim relaiile cauzale dintre variabile. 4) Dup rolul timpului n analiza fenomenului exist: - analiza static; - analiza dinamic. Analiza static face abstracie de timp, presupunnd c modificrile variabilelor sunt simultane (se produc fr decalaje n timp), studiaz fenomenul la un moment dat, lundu-l drept citeriu de referin. Analiza dinamic urmrete fenomenul economic (care prin natura sa nu este static) n evoluie, acesta modificndu-i n timp caracterul de la o perioad la alta. Analiza dinamic servete la elaborarea strategiilor pe termen scurt, mediu sau lung. 5) Dup orizontul de timp al analizelor dinamice exist: - analiza de scurt durat (pe termen scurt); - analiza de lung durat (pe termen lung sau mediu). Analiza pe termen scurt vizeaz perioadele sub 1 an (semestru, trimestru, lun) i servete managementului operativ, n timp ce analiza pe termen mediu sau lung vizeaz perioade de peste 1 an i servete managementului strategic. 6) Dup criteriile de studiere a fenomenului cercetat, n practica uzual se pot efectua o serie de analize cu scop special: - analiza economic: vizeaz funciunea de exploatare, independent de funciunea financiar; - analiza tehnico-economic: coreleaz aspectele tehnice cu cele aspectele economice; - analiza financiar: vizeaz cu precdere situaia financiar, rentabilitatea i riscurile ntreprinderii; - analiza economico-financiar: examineaz corelaiile dintre activitatea de exploatare i activitatea financiar, servind la elaborarea diagnosticului economico-financiar. Diversele tipuri de analize pot fi combinate i incluse n cadrul unei
16
analize complexe cum este analiza diagnostic, care poate avea diverse destinaii i obiective specifice domeniului studiat. Analiza diagnostic conduce la diagnosticul economico-financiar, n care se include o baterie de indicatori operaionali cum ar fi: - Indicatori ai potenialului tehnico-economic: capacitatea de producie, activele imobilizate, activele circulante, personalul ntreprinderii; - Indicatori ai potenialului financiar: structura capitalului, echilibrele financiare, autonomia financiar, lichiditatea, solvabilitatea; - Indicatori ai rezultatelor economico-financiare: cifra de afaceri, valoarea adugat, rezultatele finale (profitul sau pierderea); - Indicatori de eficien a utilizrii potenialului tehnico-economic i financiar: ratele de eficien a factorilor de producie, ratele de eficien a cheltuielilor aferente veniturilor, ratele de rentabilitate-profitabilitate, ratele de rotaie, .a. Diagnosticul economico-financiar poate fi structurat dup cum urmeaz: Capitolul 1: Analiza creterii ntreprinderii: 1) Analiza indicatorilor de volum ai activitii ntreprinderii; 2) Mijloacele utilizate n realizarea obiectului de activitate: resursele consumate i reflectate n factorii de producie; 3) Analiza reflectrii n costuri a resurselor consumate, studiul costurilor de exploatare i al eficienei lor. Capitolul 2: Analiza rezultatelor economico-financiare: 1) Analiza veniturilor i cheltuielilor pe tipuri de activiti; 2) Analiza profitului aferent activitii de exploatare; 3) Analiza ratei rentabilitii economice (a exploatrii) i a ratei rentabilitii financiare (a capitalurilor proprii). Capitolul 3: Analiza echilibrului structurii financiare i strategia financiar: 1) Studiul principalelor echilibre financiare pe baza bilanului; 2) Independena financiar i acoperirea capitalurilor investite; 3) Trezoreria disponibil i fluxurile de trezorerie. Capitolul 4: Analiza i evaluarea riscurilor ntreprinderii: 1) Riscul (economic, financiar, total) i fragilitatea ntreprinderii; 2) Riscul de faliment i perenitatea ntreprinderii.
17
Capitolul 5: Concluzii privind sinteza diagnosticului: 1) Punctele tari i punctele slabe; 2) Evaluarea ntreprinderii; 3) Strategia ntreprinderii. Destinaia diagnosticului economico-financiar depinde de scopul urmrit de utilizatori: manageri, personal, acionari, poteniali investitori, parteneri de afaceri, bnci, organe fiscale i el include o baterie de indicatori operaionali: 1. Indicatori ai potenialului tehnico-economic: capacitatea de producie, activele imobilizate, activele circulante, personalul ntreprinderii; 2. Indicatori ai potenialului financiar: structura capitalului, echilibrele financiare, autonomia financiar, lichiditatea, solvabilitatea; 3. Indicatori ai rezultatelor economico-financiare: cifra de afaceri, valoarea adugat, rezultatele finale (profitul sau pierderea); 4. Indicatori de eficien a utilizrii potenialului tehnico-economic i financiar: ratele de eficien a factorilor de producie, ratele de eficien a cheltuielilor aferente veniturilor, ratele de rentabilitate-profitabilitate, ratele de rotaie, .a. Diagnosticul econonomic-financiar intern sau extern efectuat din interiorul ntreprinderii de ctre serviciile financiare sau din afara ntreprinderii de ctre organisme specializate financiar bancare sau de ctre analiti financiari are diverse destinaii n funcie de utilizatori: 1. Gestionarii (managerii) ntreprinderii sunt interesai de aspectele susceptibile de a ameliora gestiunea i rezultatele ntreprinderii prin intermediul echilibrelor financiare, rentabilitii i riscului financiar. Pe acest baz se vor orienta deciziile de investiii, de finanare, de distribuire a dividendelor i se vor elabora previziuni financiare care vizeaz politica economic i financiar general a ntreprinderii n raporturile cu potenialii parteneri sau concureni, 2. Investitorii actuali sau poteniali particulari sau ntreprinderi sunt direct interesai n creterea valorii ntreprinderii deoarece investesc capitaluri supuse riscurilor, iar remunerarea lor este constituit din dividende i plus-valoarea sperat de ntreprindere. n practic investitorii procedeaz la o evaluare a rentabilitii ateptate
18
de ntreprindere, fiind intesai att de perspectiva ctigurilor viitoare (beneficiul pe aciune i plus-valoarea n capital), ct i de rentabilitatea imediat prin dividende i riscuri pentru orientarea spre titlurile avantajoase. 3. Creditorii bncile sau ntreprinderile care consimt s ofere mprumuturi sau avansuri altor ntreprinderi sau care vnd pe credit pe termen scurt sunt interesai n primul rnd de lichiditatea i trezoreria ntreprinderii pentru recuperarea mprumuturilor acordate la scaden, dar nu rmn indifereni nici fa de echilibrul financiar pe termen lung. Pe termen lung, creditorii urmresc s se asigure de solvabilitatea i rentabilitatea ntreprinderii de care depinde plata dobnzilor i rambursarea datoriilor, n funcie de capacitatea de autofinanare i de gradul de risc ce decurge din structura financiar a ntreprinderii (raportul capitaluri proprii datorii). 4. Partenerii de afaceri furnizorii i ali creditori comerciali sunt interesai n continuarea i/sau iniierea relaiilor comerciale i obinerea de faciliti, viznd solvabilitatea ntreprinderii i continuitatea activitii acesteia. 5. Personalul ntreprinderii este interesat n meninerea locului de munc i vizeaz n primul rnd asigurarea perenitii ntreprinderii, dar i perspectiva de participare a salariailor la beneficii, ceea ce reclam asigurarea att a echilibrului financiar pe termen lung ct i pe termen scurt. 6. Administraia fiscal trebuie s se asigure de achitarea cu regularitate a diverselor impozite i de conformitatea tuturor operaiunilor cu legislaia n vigoare. 7. Analitii economici financiari, ca intermediari specializai independeni, studiaz informaiile economice i financiare ale ntreprinderilor n vederea evalurii aciunilor pe piaa financiar, interpreteaz obiectiv documentele, efectueaz analize externe viznd rentabilitatea, riscurile i echilibrul financiar. Din aprecierile analitilor va decurge (sau nu) atracia terilor pentru relaii comerciale sau plasamente ctre ntreprinderile studiate. n accepiune sintetic, diagnosticul economicfinanciar presupune o cercetare complex n vederea descoperirii disfuncionalitilor aprute n activitatea ntreprinderii i a cauzelor acestora n scopul elaborrii unor decizii care s permit redresarea situaiei i mbuntirea performanelor.
19
n cadrul diagnosticului economic-financiar un loc distinct l deine diagnosticul financiar, care vizeaz cu precdere funciunea financiar-contabil a ntreprinderii, fiind orientat n special spre rentabilitate i riscuri. n acest sens, diagnosticul financiar constituie un instrument al analizei financiare care, la rndul ei, servete gestiunii financiare pe termen lung (deciziile privind investiiile, finanarea i repartizarea profitului) i pe termen scurt (deciziile de trezorerie, gestiunea trezoreriei i a ciclului de exploatare), precum i n exercitarea controlului de gestiune. Diagnosticul financiar presupune judeci asupra sntii financiare a ntreprinderii, punctele forte i punctele slabe ale gestiunii financiare, prin care se pot aprecia riscurile trecute, prezente i viitoare ce decurg din situaia financiar , urmrind soluiile pentru diminuarea riscurilor i mbuntirea rezultatelor. Obiectivele diagnosticului financiar sunt subordonate intereselor utilizatorilor, rolul analizei financiare fiind adaptat tipului de diagnostic. Astfel, diagnosticul financiar necesar managerului ntreprinderii vizeaz rspunsul la patru ntrebri eseniale privind: 1) Creterea: cum s-a desfurat activitatea ntreprinderii n perioada examinat i care a fost ritmul creterii acesteia n raport cu ritmul sectorului; 2) Rentabilitatea: dac rezultatele obinute sunt pe msura mijloacelor folosite i dac creterea a fost nsoit de o rentabilitate suficient; 3) Echilibrul: care este structura financiar a ntreprinderii i dac aceasta este echilibrat, n contextul raportului ntre masele de capitaluri pentru un suport financiar convenabil; 4) Riscurile: care sunt ele, dac ntreprinderea prezint puncte de vulnerabilitate i dac exist un risc de faliment crescut sau nu. 1.4. Organizarea i etapele analizei economico-financiare Ca activitate practic, analiza economico-financiar necesar elaborrii diagnosticului economico-financiar necesit parcurgerea mai multor etape: A. Prima etap este culegerea i cercetarea amnunit a tuturor datelor i informaiilor necesare analizei. n acest scop analiza folosete un sistem de date i informaii care trebuie
20
s reflecte ct mai complet situaia ntreprinderii, apelnd la mai multe surse de informare. Aceste surse pot fi interne, din ntreprindere, sau exterioare acesteia. Sursele interne provin din sistemul informaional contabil, financiar i statistic al ntreprinderii i vizeaaz datele contabilitii financiare i de gestiune (oferite de sistemul conturilor anuale), rapoarte statistice diverse, precum i alte informaii extra-contabile. Sursele externe provin din afara ntreprinderii i cuprind informaii generale pe plan economic, fiscal i monetar, informaii privind sectorul de activitate al ntreprinderii, precum i informaii de ordin juridic i legislativ. B. A doua etap cuprinde verificarea general a datelor i informaiilor extrase din diverse formulare, din punct de vedere al comparabilitii lor i al respectrii legislaiei n vigoare. n aceast etap se recurge la simplificarea materialului analitic prin rotunjirea valorilor cifrice, la prelucrarea datelor contabile i statistice, se efectuez calculul indicatorilor, n funcie de scopul i destinaia diagnosticului. C. n etapa a treia se trece la efectuarea analizei propriu zise prin aplicarea metodologiei proprii, se procedeaz la analiza factorial a indicatorilor prin care se vor explica cauzele disfuncionalitilor i se formuleaz concluziile. 1.5. Coninutul analizei economico-financiare Orice disciplin tiinific trebuie definit prin obiectul de studiu i metoda proprie.de cercetare. Obiectul de studiu al analizei l formeaz activitatea economicofinanciar a agenilor economici de nivel micro sau macro-economic, pe care o cerceteaz din punctul de vedere al rezultatelor utilizrii resurselor umane, materiale i financiare, n scopul descoperirii i valorificrii posibilitilor de perfecionare n viitor. Activitatea de producie a ntreprinderii este examinat din punct de vedere al interaciunii factorilor simpli, munca i capitalul. Drumul pe care-l parcurge analiza poate fi unul n sensul evoluiei reale a fenomenului, pornind de la procesul de producie i continund cu rezultatele finale ale acestuia, sau unul n sens invers, pornind de la rezultate spre factori. n orice variant de abordare, analiza vizeaz n final comensurarea
21
rezultatelor nregistrate n activitatea de producie i financiar (ca efect) cu resursele consumate (ca efort), din comparaie rezultnd eficiena. n scopul realizrii obiectivelor, analiza utilizeaz un sistem de indicatori fundamentai statistic, specifici nivelului la care se execut. Sistemul statistic romnesc, prin Sistemul Conturilor Naionale (SCN), fundamentat de contabilitatea naional, a uniformizat indicatorii necesari analizei n conformitate cu sistemul aplicat unitar n cadrul O.N.U., facilitnd comparaiile externe i stabilind o legtur direct ntre analiza micro i macroeconomic. Metoda de cercetare a analizei, artnd calea de urmat n vederea cunoaterii raionale a fenomenelor economice, se afl n strns dependen de baza ei teoretic i de obiectul de studiu. Ea cuprinde un ansamblu de trepte, procedee i tehnici n scopul explicrii i msurrii relaiilor cauz - efect n activitatea economic i financiar. Folosind metoda general de cunoatere a fenomenelor din natur i societate, bazat pe analiz i sintez ca procedee ce vizeaz descompunerea obiectului cercetat n pri componente i reunirea lor ntr-un tot unitar, analiza economico-financiar i-a cristalizat calea de cunoatere prin metoda proprie n patru trepte metodologice succesive. Fiecare dintre cele patru trepte caracterizeaz una din laturile eseniale ale analizei (cantitativ sau calitativ) i, luate la un loc, alctuiesc un ntreg, care arat pe ce cale, n ce mod i cu ce mijloace trebuie efectuat cercetarea analitic a ntregului fenomen pentru a ajunge la cauze. n cadrul metodei proprii, analiza folosete un ansmblu de procedee i tehnici mprumutate de la alte discipline care i gsesc aplicabilitate att n analiza calitativ, ct i n cea cantitativ. Este de neconceput analiza fr utilizarea instrumentelor oferite de statistic, matematic i informatic. Datele culese din sursele informaionale i sistematizate conform planului de analiz, trebuie amplu prelucrate, interpretarea lor fiind principala sarcin ce revine analizei economico-financiare. Statistica constituie un instrument indispensabil analizei n scopul fundamentrii indicatorilor, n efectuarea de comparaii n timp i spaiu, n calculul indicilor, n testarea teoriilor formulate i sugerarea altora noi, precum i
22
n elaborarea de previziuni. Matematica, fr a reprezenta un scop n sine, este utilizat n analiz ca instrument de demonstraie logic i de formalizare care permite exprimarea relaiilor existente ntre diferite mrimi. Generalizarea utilizrii matematicii n analiz a fost favorizat de econometrie, care servete analizelor calitative, oferind modele, ce tebuie ns verificate i validate de practica economic. Modelele simbolice la care recurge analiza i confer rigoare tiinific, n msura n care raionamentul analizei este similar cu raionamentul matematic: ambele pleac de la ipoteze simple i ajung la concluzii ce trebuie generalizate, existnd n continuare posibilitatea unor noi ipoteze asupra proprietilor matematice ale indicatorilor cercetai. Utilizarea relaiilor matematice trebuie fcut ns cu foarte mare atenie, cu mult discernmnt, deoarece conform opiniei lui Einstein n msura n care legile matematicii corespund realitii, ele nu sunt sigure, iar n msura n care sunt sigure, ele nu corespund realitii. Informatica, tiina tratamentului raional al informaiei, a permis utilizarea calculatorului electronic n practica economic, att ca instrument de decizie, ct i ca unul de previziune. Generalizarea folosirii tehnicii electronice de calcul i perfecionarea sistemului informatic cer i faciliteaz utilizarea matematicii superioare, a cercetrii operaionale n special, n elaborarea unor analize tiinifice complexe. Extinderea utilizrii calculatorului crete gradul de funcionalitate al analizei, accentund importana funciei de diagnosticare i prevedere, prin dezvoltarea caracterului operativ i de anticipaie, prin efectuarea analizelor de tip multifactorial i a analizelor complexe integrate, ceea ce i mretete eficacitatea i eficiena. 1.6. Metoda analizei economico-financiare Metoda proprie a analizei economico-financiare include un ansamblu de trepte metodologice i procedee tehnice de calcul n vederea stabilirii i cuantificrii relaiilor cauzale ntre indicatorii studiai i factorii determinani. Treptele metodologice ale analizei vizeaz urmtoarea succesiune:
23
1) Compararea indicatorilor sau rezultatelor - este o metod de analiz calitativ care vizeaz obinerea unei abateri fa de o valoare de referin, n funcie de care pot exista: a) Comparaii n timp care vizeaz rezultatele perioadei curente i cele aparinnd uneia sau mai multor perioade precedente i servesc analizelor dinamice; b) Comparaii n spaiu care vizeaz uniti organizatorice interne sau externe; c) Comparaii mixte - n timp i spaiu; d) Comparaii speciale care vizeaz alte criterii. Abaterea rezultat din comparaie trebuie separat pe cauze generatoare i interpretat prin prisma factorilor de influen. 2) Descompunerea indicatorilor sau rezultatelor - este o metod de analiz calitativ, deductiv, de la general la particular, de la ntreg la parte care permite detalierea i separarea factorilor ce determin indicatorul. Ea asigur profunzime studiului i permite identificarea cauzelor modificrii indicatorului prin prisma factorilor ce trebuie selectai i interpretai. Descompunerea poate fi fcut dup mai multe criterii: a) dup timpul de formare a rezultatelor - dac se urmrete evidenierea abaterilor de la tendina general a acestora; b) dup locul lor de formare a rezultatelor - dac se urmrete localizarea cauzelor care au determinat apariia unor deficiene; c) dup elementele stucturale ale fenomenului analizat - dac se urmresc elementele sau factorii determinani. nainte ca rezultatul s poat fi descompus trebuie s se cunoasc pe cale deductiv, din experiena practic, ce factori l determin i cum l condiioneaz. Diversitatea factorilor care determin indicatorii supui analizei impune gruparea acestora dup mai multe criterii, n funcie de care exist mai multe categorii de factori: a) Dup natur: factori tehnici, tehnologici, economici, social-politici; b) Dup caracter n cadrul relaiei cauzale i n ordinea de analiz: factori cantitativi, calitativi i de structur; c) Dup modul de aciune: factori direci i factori indireci; d) Dup efortul propriu: factori dependeni i independeni de acest efort;
24
e) Dup gradul de sintetizare: factori simpli i factori compleci; f) Dup izvorul aciunii: factori interni i factori externi; g) Dup posibilitile de anticipare: factori previzibili i factori imprevizibili; h) Dup posibilitatea de msurare: factori cuntificabili i factori necuantificabili; i) Dup importan: factori principali i factori secundari. Factorii compleci necesit descompuneri succesive pn la factorii cei mai simpli, ceea ce implic diviziunea n trepte i modelele factoriale agregate. 3) Stabilirea influenei factorilor - cuprinde mai multe procedee de cuantificare a aciunii fiecrui factor i constituie elementul central al metodei, n care se realizeaz legtura dintre analiza teoretic i realitate. Este cunoscut c teoria fr factori rmne steril, iar factorii fr teorie sunt fr neles. Ca treapt metodologic de cunoatere, treapta a treia constituie unitatea a dou laturi distincte: precizarea sistemului de legturi cauzale ntre factori i cuantificarea influenei acestora asupra indicatorului. Cunoaterea tipului de legturi cauzale este necesar n vederea alegerii procedeului de calcul adecvat, tiut fiind c pot exista dou tipuri de legturi: - legturi deterministe (funcionale, sau matematice); - legturi de corelaie (stochastice, sau statistice). n cazul legturilor deterministe (produs, raport, sum, diferen), dependenele stricte permit calculul influenelor factoriale cu precizie. n cazul legturilor de corelaie dependenele pot fi estimate statistic prin analiz regresional, avnd un anumit grad de certitudine i probabilitate. 4) Generalizarea rezultatelor este o metod inductiv de cercetare de la particular la general ce vizeaz reunirea prilor componente ale ntregului ntr-un tot unitar. Fiind o concentrare sau o expresie sintetic, generalizarea reine ceea ce este fundamental, tipic i se repet sistematic, elementele eseniale trebuind separate de cele nesemnificative, colaterale. Concluziile analizei trebuie s fie obiective, concrete, logice n coninut i concise ca form, s se bazeze pe calcule clare, corecte i fr contradicii, astfel nct s permit generalizarea rezultatelor analizei i formularea unor aprecieri juste i obiective asupra ntreprinderii.
25
Orice analiz care se poate finaliza cu un diagnostic economic financiar trebuie s fie nsoit de msuri ce se impun, n vederea nlturrii cauzelor care au condus la rezultate negative n activitatea trecut sau care s permit mbuntirea performanelor n perspectiv n vederea adoptrii unor decizii manageriale pertinente. 1.7. Procedee de calcul utilizate n analiz Pe cea de a treia treapt a metodei analizei se urmrete cuantificarea influenei factorilor care determin nivelul indicatorilor supui analizei i le condiioneaz evoluia. Se procedeaz la analiza de tip uni sau multifactorial care urmeaz dup analizele calitative care stabilesc legturile dintre fenomenele cercetate i factorii determinani. Cuantificarea influenelor factorilor se realizeaz cu ajutorul unor procedee de calcul care sunt alese n funcie de natura legturilor cauz-efect. 1.7.1. Metoda substituirilor n lan Substituia n lan este procedeul utilizat pentru calculul influenei factorilor n cazul relaiilor funcionale de tip produs sau raport cu respectarea urmtoarelor principii de baz: 1) Ierarhizarea tiinific a factorilor, dup natura i importana lor; 2) Ordinea substituirii vizeaz mai nti factorii cantitativi (principali) i apoi factorii calitativi (secundari); 3) n timpul substituirii fiecare factor este considerat variabil, iar ceilali sunt meninui constani; 4) Factorul substituit se menine ca atare pn la capt. Nerespectarea acestor principii conduce la rezultate incorecte n calculul influenei factorilor. Prezentm algoritmul de calcul al substituiei n cele 2 cazuri: I. n cazul relaiei deterministe de tip produs de factori: R=abc 1. Modificarea (abaterea) indicatorului este diferena: = R1 R0 = a1 b1 c1 a0 b0 c0
26
2. Factorii de influen sunt urmtorii: = a + b + c, n care: a = a1 b0 c0 a1 b0 c0 = (a1 - b1) b0 c0; b = a1 b1 c0 a1 b0 c0 = a1 (b1 b0) c0; c = a1 b1 c1 a1 b1 c0 = a1 b1 (c1 c0). n final, trebuie s existe egalitatea: a + b + c = R1 R0, ceea ce se verific prin nsumare: (a1 b0 c0 a1 b0 c0) + (a1 b1 c0 a1 b0 c0) + (a1 b1 c1 a1 b1 c0) = Dac se utilizeaz relaia n mrimi relative, indicele rezultatului este: Ia Ib Ic R1 a1 b1 c1 100 = 100 = IR = R0 a 0 b 0 c0 100 2 n care rapoartele: c1 a1 b1 100 = Ia; 100 = Ib; 100 = Ic reprezint indicii pariali (ai factorilor). b0 c0 a0 1. Modificarea relativ a rezultatului este diferena: a1 b1 c1 Ia Ib Ic r = IR 100 = 100 100 = 100 (%) a 0 b 0 c0 100 2 2. Factorii de influen sunt urmtorii: r = ra + rb + rc 3. Influenele relative (procentuale) ale factorilor sunt urmtoarele:
a a1 b 0 c 0 a 0 b 0 c0 ra = 100 100 = Ia 100, sau ra = 100 ; R0 a 0 b 0 c0 a 0 b 0 c0
27
a + b + c a b c 100 + 100 + 100 = 100 = 100 = r (%) R0 R0 R0 R0 R0 Exemplificm analiza factorial pentru produsul a doi factori(Tabelul 1):
Aplicaia 1: Analiza factorial a timpului de munc: T = NZH
Nr. crt. 1. 2. 3. 4. Denumirea (Simbolul) Numrul de muncitori (N) Numrul de zile/an (Z) Numrul de ore/zi (H) Timpul de munc (T) - mii om.ore Perioada 0 580 290 8,0 1345,6 1 600 280 7,8 1310,4 Tabelul 1 Abateri Indici ( ) (%) + 20 - 10 - 0.2 - 35,2 103,44 96,55 97,5 97,38
a) Analiza indicatorului n mrimi absolute: Modificarea absolut a indicatorului este diferena: = T1 T0 =1310400 1345600 = - 35200 om.ore; Factorii de influen sunt urmtorii: = N + Z + H, n care: N = (N1 N0) Z0 H0 = 20 290 8 = + 46400 om.ore; Z = N1 (Z1 Z0) H0 = 600 (-10) 8 = - 48000 om.ore; H = N1 Z1 (H1 H0) = 600 280 (-10) = - 33600 om.ore Prin nsumare se verific egalitatea: N + Z + H = 44600 48000 - 35200 = -35200 om.ore = . b) Analiza indicatorului n mrimi relative: Modificarea relativ este diferena: IN IZ IH r = IT 100 = 100 = 97,38 100 = 2,62 % 100 2 Factorii de influen sunt urmtorii: r = rN + rZ + rH (%),
28
n care: N1 Z0 H 0 N 0 Z0 H 0 100 100 = IN 100 = 103,44 100 = 3,44 % sau N 0 Z0 H 0 N 0 Z0 H 0 N 46400 rN = 100 = 100 = 3,44 % . T0 345600 N1 Z1 H 0 N1 Z0 H 0 IN IZ 103,44 96,55 rZ = 100 100 = IN = N 0 Z0 H 0 N 0 Z0 H 0 100 100 103,44 = - 3,57 % sau: Z 48000 rZ = 100 = 100 = 3,57 % . T0 345600 N1 Z1 H1 N1 Z1 H 0 IN IZ IH IN IZ rH = 100 100 = = N 0 Z0 H 0 N 0 Z0 H 0 100 100 2 103,44 96,55 97,5 103,44 96,55 = = 2,49 % sau: 100 100 2 H 33600 rH = 100 = 100 = 2,49 (%) T0 1345600 Prin nsumare se verific egalitatea: rN +rZ + rH = 3,44 3,57 2,49 = 97,38 100 = 2,62 % = r rN =
T1 T0 = - 35200 om.ore =
n concluzie: 1. Reducerea fondului de timp cu 35200 om.ore (2,62%) are urmtoarele cauze: reducerea cu 10 zile a duratei anului (3,45%) l-a redus cu 48000 om.ore (3,57 %); scderea zilei de munc cu 0,2 ore/zi (2,5%) l-a redus cu 33600 om.ore (2,49 %). 2. Creterea numrului de muncitori cu 10 (3,44 %) a majorat fondul anual de timp cu 46400 om.ore (3,44 %). II. n cazul unei relaii deterministe de tip raport de doi factori:
29
a b Modificarea indicatorului este diferena: a1 a 0 = R1 R 0 = b1 b0 Factorii de influen sunt urmtorii: = a + b Pentru calculul influenelor se ine seama de poziia factorului cantitativ, la numrtorul sau numitorul raportului: A. Calculul influenei factorilor cnd substituia ncepe cu numrtorul (a): a1 a 0 a 1 a1 a = ; b = b0 b0 b1 b0 Prin nsumare se verific egalitatea: a1 a 0 a 1 a1 a 1 a 0 a + b = + = = b0 b0 b1 b0 b1 b0 Dac relaia se exprim prin indici:
a1 Ia IR = b 1 100 = 100 (%) a0 Ib b0 Modificarea relativ este diferena: Ia r = IR 100 = 100 100 Ib Factorii de influen sunt urmtorii: r = ra + rb, n care: a1 ra = b 0 100 a0 b0 a0 b0 100 = Ia 100 (%), sau : ra = a 100 (%); a0 R0 b0
30
a1 a1 Ia rb = b1 100 b 0 100 = 100 Ia (%), sau : rb = b 100(%). R0 a0 a0 Ib bo b0 Prin nsumare se verific egalitatea:
Ia Ia ra + rb = (Ia 100) + 100 Ia = 100 Ia = r (%), sau : Ib Ib a b a + b 100 + 100 = 100 = 100 = r (%) . R0 R0 R0 R0 Exemplificm metodologia de analiz factorial pentru cazul raportului a doi factori, n care factorul principal se afl la numrtor (Tabelul 2):
a) Analiza indicatorului n mrimi absolute: Modificarea indicatorului este diferena: = q1 q0 = 4400 4200 = + 200 buci; Factorii de influen sunt urmtorii: = M + Cs, n care: M1 M 0 1056 M = = q 0 = 5280 4200 = +1080 buc; Cs0 Cs0 0,2
Cs =
M1 M1 1056 = q1 = 4400 5280 = 880 buc. Cs1 Cs0 0,2 Prin nsumare se verific egalitatea:
Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare M + Cs = + 1080 880 = + 200 buc. . b) Analiza indicatorului n mrimi relative: Modificarea procentual este diferena: r = Iq 100 = 104,75 100 = 4,75 % Factorii de influen sunt urmtorii: r = rM + rCs, n care:
M0 M1 rM = Cs 0 100 Cs 0 100 = IM 100 = 125,71 100 = + 25,71 % sau: M0 M0 Cs 0 Cs 0 M 1080 rM = 100 = 100 = 25,71% ; q0 4200 M1 M1 IM 125,71 rCs = Cs1 100 Cs 0 100 = 100 IM = 100 125,71 = 20,95 % M0 M0 ICS 120 Cs 0 Cs 0 M 880 100 = 100 = 20,95% ; sau: rCs = q0 4200
31
Prin nsumare se verific egalitatea: rM + rCs = 25,71 20,95 = - 4,75 % r. Sistemul factorial este urmtorul: M = +1080 buc. q1 q 0 = + 200 buci = Cs = - 880 buc. n concluzie: 1. Creterea produciei fizice cu 200 buc.(4,75 %) s-a datorat creterii consumului cu 216 to (25,71 %). 2. Creterea consumului specific cu 0,04 to/buc.(20 %) a redus volumul produciei cu 880 buc.(20,95 %).
32
B. Calculul influenei factorilor cnd substituia ncepe cu numitorul (b): a0 a0 b = ; b1 b0 a1 a 0 a = b1 b1 Prin nsumare se verific egalitatea:
a 0 a 0 a1 a 0 a1 a 0 b + a = + = = b1 b0 b1 b1 b1 b0
a0 a1 Ia a 100 2 ra = b1 100 b1 100 = 100 (%), sau : ra = 100 (%). a0 a0 Ib Ib R0 b0 b0 Prin nsumare se verific egalitatea:
33
b a 100 + 100 = 100 = r (%) . R0 R0 R0 Exemplificm analiza factorial n cazul raportului a doi factori, , n care factorul principal se afl la numitor (Tabelul 3):
a) Analiza indicatorului n mrimi absolute: Modificarea absolut a indicatorului este diferena: = c1 c0 = 56 50 = + 6 mii lei/buc; Factorii de influen sunt urmtorii: = q + Ct, n care: Ct 0 Ct 0 210 q = = c0 = 47,72 50 = 2,28 mii lei/buc. q1 q 0 4400
Ct =
Prin nsumare se verific egalitatea: q + Ct = - 2,28 + 8,28 = + 6 mii lei/buc. b) Analiza indicatorului n mrimi relative: 1. Modificarea procentual este diferena: r = Ic 100 = 104,75 100 = + 4,75 %; 2. Factorii de influen sunt urmtorii: r = rq + rCt (%),
34
n care: Ct 0 q1 rq = 100 Ct 0 q0
rq =
2,28 q 100 = 100 = 4,56 % ; c0 50 Ct1 Ct 0 ICt 100 2 117,33 100 2 q1 q1 rCt = 100 100 = 100 = 100 = 16,56 % , Ct 0 Ct 0 Iq Iq 104,75 104,75 q0 q0
Ct 8,28 100 = 100 = + 16,56 % . c0 50 Prin nsumare se verific egalitatea: rq + rCt = - 4,56 + 16,56 = + 12 % r.
sau : rCt =
3. Sistemul factorial este urmtorul: q = - 2,28 mii lei/buc. c1 c0 = + 6 mii lei/buc = Ct = + 8,28 mii lei/buc n concluzie: 1. Creterea costului unitar cu 6 mii lei/buc.(4,75%) s-a datorat creterii cheltuielilor totale cu 36,4 mil. lei (17,33 %) care l-au majorat cu 8,28 mii lei/buc (16,56 %). 2. Creterea volumului produciei cu 200 buc (4,75 %) l-a redus cu 2,28 mii lei/buc (4,56 %). 3. Se constat c efectul modificrii factorilor n cazul raportului este n concordan cu poziia acestor factori la numrtor sau numitor, indicnd legtura direct sau invers dintre indicator i factorii respectivi.
35
36
a) Analiza indicatorului n mrimi absolute: Modificarea absolut este egal cu diferena: = M1 M0 = 1056 840 = + 216 tone; Factorii de influen sunt urmtorii: = Si + I + Sf (tone); n care: Si = Si1 Si0 = 42 60 = - 18 tone; I = I1 I0 = 1100 900 = + 200 tone; Sf = - (Sf1 Sf0 ) = - (86 - 120) = + 34 tone. Prin nsumare se verific egalitatea: Si + I +Sf = - 18 + 200 + 34 = + 216 to . b) Analiza indicatorului n mrimi relative: Modificarea relativ este egal cu diferena: r = IM 100 = 125,71 100 = + 25,71 %; Factorii de influen sunt urmtorii: r = rSi + rI + rSf, n care: Si 18 rSi = 100 = 100 = 2,14 %; M0 840 I + 200 rI = 100 = 100 = + 23,8 %; M0 840
37
Sistemul factorial este urmtorul: M1 M0 = + 216 tone = Si = - 18 tone. I = + 200 tone. Sf = + 34 tone.
n concluzie: 1. Creterea cantitii de materiale cu 216 to (25,71 %) s-a datorat creterii intrrilor cu 200 to (22,2 %), care a majorat-o cu 200 to (23,8 %) i reducerii stocului final cu 34 to (28,34 %), care a majorat-o cu 34 to (4,04 %). 2. Reducerea soldului iniial cu 18 to (30 %) a redus consumul total de materiale cu 18 to (- 2,14 %). n analiza factorial se pot utiliza metode de calcul combinate substituia n lan i metoda balanier n cazul unor modele agregate n care intervin relaii matematice de tip produs-raport i sum-diferen, ceea ce impune separarea factorilor pe trepte de diviziune i determinarea unor efecte propagate. A. Un prim exemplu: efectul modificrii consumului de materiale asupra volumului fizic al produciei (Tabelul 2) pune n eviden urmtoarele: Creterea volumului produciei fizice a fost egal cu 200 buci M 1 M 0 1056 = q1 q 0 = = q 0 = 4400 4200 = + 200 buc., Cs 0 Cs 0 0 ,2 n care influenele modificrii factorilor M i Cs sunt urmtoarele: M 1 M 0 1056 M = = q 0 = 5280 4200 = +1080 buc; Cs 0 Cs 0 0 ,2
Cs = M1 M1 1056 = q1 = 4400 5280 = 880 buc. Cs1 Cs 0 0 ,2
38
n care: Si 1 Si 0 18 Si = = = 90 buc. Cs 0 0 ,2
I = I 1 I 0 + 200 = = + 1000 buc. Cs 0 0 ,2 Sf 0 Sf 1 + 34 = = + 170 buc. Cs 0 0 ,2
Sf =
Prin nsumare se verific egalitatea: Si + I + Sf = - 90 + 1000 + 170 = + 1080 buc. = M B. n procente, creterea relativ a produciei cu 4,75 % (104,75 100) se datoreaz urmtoarelor influene: r = rM + rCs, n care: M 1080 rM = 100 = 100 = 25,71 %; q0 4200
rCs = M 880 100 = 100 = 20,95 % ; q0 4200
Prin nsumare se verific egalitatea: rSi + rI + rSf = - 2,14 + 23,81 + 4,04 = + 25,71 % = rM Sistemul factorial al indicatorului este urmtorul:
Partea I: Bazele teoretice ale analizei economico-financiare Si = -90 buc. M = + 1080 buc. q1 q0 = + 200 buc. = Cs = - 880 buc. n concluzie: 1. Creterea produciei cu 1080 buci se separ pe factori de influen astfel: a. O cretere cu1000 buci datorit creterii intrrilor de materiale cu 200 tone; b. O cretere cu170 buci datorit reducerii stocului final cu 34 tone; c. O reducere cu 90 buci datorit reducerii stocului iniial cu 18 tone. I = +1000buc Sf = +170 buc.
39
B. Un al doilea exemplu: modelul de calcul al costului mediu analizat mai sus (Tabelul 3) poate fi explicitat n funcie de factorii de influen pe mai multe trepte de diviziune, dup cum urmeaz: Ct Ct Ct c= = = Si I Sf M + q Cs Cs Pe baza datelor din Tabelele 3, 2, 4 se obin urmtoarele rezultate privind analiza factorial: A. Modificarea absolut a costului mediu este diferena: Ct1 Ct 0 246,4 210 = c1 c 0 = = = 56 50 = + 6 mii lei/buc. 4400 4200 q1 q0 Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe prima treapt: = q + Ct, n care: Ct 0 Ct 0 210 q = = c 0 = 47 ,72 50 = 2,28 mii lei/buc. q1 q 0 4400
Ct =
40
B. Modificarea relativ a costului mediu este diferena: c1 56 r = Ic 100 = 100 100 = 100 100 = 112 100 = + 12 % c0 50 Factorii de influen n mrime relativ sunt urmtorii: r = rq + rCt, n care: 2,28 q rq = 100 = 100 = 4 ,56 % c0 50 Ct 8,28 rCt = 100 = 100 = + 16,56 % c0 50 Prin nsumare se verific egalitatea: rq + rCt = - 4,56 + 16,56 = + 12 % = r. b) Pe treapta a doua: q = M + Cs, n care: Ct 0 Ct 0 210 210 M = = = 39,7727 50 = 10,2273 mii lei/buc. M 1 M 0 1056 q0 Cs 0 Cs 0 0,2
mii lei Ct 0 Ct 0 210 210 210 210 = = = 47 ,72 39 ,7727 = +7 ,9473 M1 M1 q1 q 0 4400 5280 buc Cs1 Cs 0 Prin nsumare se verific egalitatea: M + Cs = - 10,2273 + 7,9473 = - 2,28 mii leibuc = B. Influenele procentuale sunt urmtoarele: rq = rM + rCs n care: M 10,2273 rM = 100 = 100 = 20,45 % c0 50 + 7 ,9473 Cs rCs = 100 = 100 = + 15,89 % c0 50 Prin nsumare se verific egalitatea: rM + rCs = - 20,45 + 15,89 = - 4,56 % = rq c) Pe treapta a treia: M = Si + I + Sf, Cs =
41
mii lei Ct 0 Ct 0 210 = c 0 = 51,0948 50 = +1,0948 S i 1 + I 0 Sf 0 M 0 42 + 900 120 buc. 0,2 Cs 0 Cs 0 mii lei 210 Ct 0 Ct 0 I = = 51,0948 = 9,999 S i 1 + I 1 Sf 0 S i 1 + I 0 Sf 0 42 + 1100 120 buc 0,2 Cs 0 Cs 0 210 miilei Ct 0 Ct 0 Sf = = 41,0958 = 39,7727 41,0958 = 1,3231 M 1 S i 1 + I 1 Sf 0 1056 buc. 0,2 Cs 0 Cs 0 Prin nsumare se verific egalitatea: Si + I + Sf, = +1,0948 9,999 1,3231 = - 10,2273 mii leibuc = M B. n procente influenele sunt urmtoarele: rM = rSi + rI + rSf, n care: S i + 1,0948 rS i = 100 = 100 = + 2 ,19 % c0 50 9,999 I rI = 100 = 100 = 20 % c0 50 1,3231 Sf rSf = 100 = 100 = 2,64 % c0 50 Prin nsumare se verific egalitatea: rSi + rI + rSf = + 2,19 20 2,64 = - 20,45 % = rM. Sistemul factorial al costului mediu este urmtorul: Si = +1,0948
S i =
I = -9,999 Sf = -1,32
Cs = +7,9473mii lei/buc.
42
n concluzie, creterea costului mediu al produciei cu 6 mii lei/buc. a fost consecina unui efect propagat al factorilor a cror succesiune a impus separarea influenelor pe trei trepte de diviziune, dup cum urmeaz: 1. Reducerea stocului iniial cu 18 tone a redus consumul de materiale cu aceeai cantitate, ceea ce a diminuat producia cu 90 buci, care a avut ca efect creterea costului cu 1,0948 mii lei/buc. 2. Creterea intrrilor cu 200 tone a majorat consumul de materiale cu aceeai cantitate, majornd producia cu 1000 buci, ceea ce a avut ca efect reducerea costului nediu cu 9,999 mii lei/buc. 3. Reducerea stocului final cu 34 tone a majorat consumul de materiale cu aceeai cantitate, majornd producia cu 170 buci, ceea ce a antrenat reducerea costului mediu cu 1,3231 mii lei/buc.
43
44
ntre variabilele Y i X se definesc urmtoarele relaii: Y 1) Valoarea medie: Ym = X Y - n cazul variaiilor finite sau: 2) Valoarea marginal: YM = X Y dY YM = lim = - n cazul variaiilor infinitezimale. x0 X dX Y /Y rY IY 100 sau: 3) Ritmul de variaie: R Y / X = = = X X X1 X 0 Y 1 YM RY / X = = . Y X Y 4) Elasticitatea: EY / X = EY / X = Y / X YM = . Y/X Ym
Y /Y rY IY 100 , sau: = = X / X rX IX 100
Raportul variaiilor relative (rY, rX) exprim elasticitatea - punct sau arc - considerat elasticitate relativ, n funcie de criteriul de referin luat n calculul abaterilor X i Y: valoarea iniial (X0, Y0) sau media (X1 + X0)/2, respectiv (Y1 + Y0)/2 pe intervalul (0-1). Semnul () arat sensul legturii (direct/invers), valorile (1 EY/X 1) indicnd intensitatea mai mare sau mai mic a acestei legturi. Elasticitatea este denumit coeficient de levier i n analiza economicofinanciar i gsete mai multe utilizri, dup cum urmeaz: A. Pentru estimarea gradului de risc economic i financiar Riscul economic (de exploatare) decurge din fluctuaiile rezultatului din exploatare la variaia volumului de activitate al ntreprinderii i poate fi evaluat prin Coeficientul Levierului de Exploatare (CLE) ce exprim sensibilitatea rezultatului din exploatare la variaia volumului vnzrilor: Re xp / Re xp I Re xp 100 r Re xp CLE = E Re xp / q = = = I q 100 rq q / q
45
se manifest prin sensibilitatea rezultatului net la variaiile rezultatului din exploatare i poate fi evaluat prin Coeficientul Levierului Financiar (CLF): IRnet 100 rRnet Rnet / Rnet CLF = ERnet / Re xp = = = Re xp / Re xp I Re xp 100 r Re xp B. n analizele previzionale (prospective) Analizele previzionale vizeaz viitorul i opereaz cu variabile incerte, estimate pe baza prelungirii n viitor a tendinei trecutului, n ipoteza meninerii acelorai condiii i relaii de dependen ntre variabile. n aceast ipotez, prin intermediul elasticitii funciei Y calculate pe baza datelor din perioada precedent, avnd n vedere variaia estimat (rX) a factoruluiX, se poate estima creterea (rY) n perioada urmtoare: Y2 rY = Ey/x rX = 100 100 (%), Y1 de unde rezult valoarea estimat Y2: Y1 Y2 = (E y / x rX + 100) 100 C. n calculele de optimizare, viznd maximul sau minimul unor funcii: Stabilirea condiiilor care asigur optimul unei funcii Y = f(X) are ca punct de plecare valoarea elasticitii funciei calculat ca raport ntre valoarea marginal i valoarea medie:
EY / X = YM / Y Valorile elasticitii (de la zero la infinit) pun n eviden urmtoarele situaii privind optimul economic, respectiv Y = f(X) = max (min) n cazul: A) Elasticitatea EY/X = 0 Acest caz corespunde situaiei n care se nregistrea z :egalitile: a) YM = dY/dX = 0, de unde rezult rigiditatea funciei n raport cu modificarea variabilei X, sau: rY Iy 100 = = 0, b) rX Ix 100
de unde rezult: IY = 100, constana funciei (Y1 = Y0) fiind consecina unui extrem adic a rigiditii funciei, care nu se mai modific (Y = 0).
46
Precizarea naturii extremului impune precizarea semnului derivatei de ordinul doi (), fiind posibile urmtoarele cazuri: 1. 2. 3.
d 2Y dYM = < 0 - marginalul funciei descresctor, funcia tinde spre maxim; dX dX 2 d 2Y dYM = > 0 - marginalul funciei cresctor, funcia tinde spre minim; dX dX 2
d 2Y dYM = = 0 - marginalul funciei nul, funcia nregistreaz o inflexiune. dX dX 2 B) Elasticitatea EY/X = 1 Acest caz corespunde egalitii dintre valoarea marginal i valoarea
a) Valoarea medie a funciei ( Y ) atinge o valoare extrem (maxim sau minim):
Y d dY X dX Y YM X Y dY X dX = = dX = = 0, 2 dX dX X X2
ceea ce presupune: YM X = Y, respectiv: YM = Y/X = Y rY Iy 100 = = 1 , respectiv: IY = IX, b) Egalitatea rX Ix 100 care atest echiproporionalitatea celor dou variabile. Egalitatea dintre valoarea medie i valoarea marginal a funciei Y = f(X) confirm faptul c analitic n acest moment valoarea medie atinge un punct extrem (maxim sau minim), iar geometric, curbele ce reprezinz grafic cele dou valori (medie i marginal) se intersecteaz n punctul n care variabila X minimizeaz valoarea medie a funciei. Aceast valoare are efecte favorabile asupra unor indicatori de performan. C) Elasticitatea EY/X , Iy 100 rY = EY / X = , rX Ix 100 ceea ce presupune constana variabilei X: IX = 100, respectiv: X1 = X0. Funcia Y = f (X) este infinit elestic n raport cu variabila X, o cretere
47
nesemnificativ a variabilei X are ca efect o majorare important a funciei Y. De exemplu, determinm relaiile dintre Costurile de producie (Ct), ca funcie ce depinde de volumul fizic (q) al produciei, conform ecuaiei: Ct = f(q)
Aplicaia 5: Analiza relaiei dintre costuri i volumul produciei: Ct = f(q) Folosind datele din Tabelul 3, se determin relaiile dintre variabile n dou variante de caalcul: 1) Varianta: creteri finite: a) Costul mediu: Cm = Ct/q n cele dou perioade: Cm 0 = 210/4200 = 50 miilei/b; Cm1 = 246,4/4400 = 56 mii lei/buc. b) Costul marginal: CM = Ct/q = 36400/200 = 182 mii lei/buc. c) Ritmul de variaie: RCt /q = rCt/q = (117,33 100)/200 = 0,0866. d) Elasticitatea: ECt/q = rCt/rq = (117,33 100)/(104,75 100) = 3,64 >1. 2) Varianta creteri infinitezimale: Ajustarea statistic a datelor din Tabelul 3 pe baza regresiei liniare: Y = a + bX conduce la funcia: Ct = f(q) = - 554000 + 182q a) Costul mediu: Cm = Ct/q = (-554000 + 182q)/q are urmtoarele valori: Cm 0 = 210000/4200 = 50 mii lei/buc; Cm1 = 246400/4400 = 56 mii lei/buc. b) Costul marginal: CM = dCt/dq = d(-55400 + 182q)/dq = 182 mii lei/buc. c) Ritmul de variaie: RCt/q = (CM/Ct0)100 = (182/210000) 100 = 0,086 d) Elasticitatea-punct: ECt/q = cM/cm0 = 182/50 = 3,64. n concluzie: 1. Costul mediu a crescut cu 6 mii lei/buc., de la 50 la 56 mii lei/buc.(20 %). 2. Costul marginal arat c o unitate (bucat) produs n plus antreneaz cheltuieli adiionale de 182 mii lei, ceea ce depete costul mediu. 3. Ritmul de variaie arat c majorarea produciei cu o unitate (bucat) antreneaz creterea costurilor cu 0,086 %. 4. Valoarea i semnul elasticitii arat c majorarea cu 1 procent a produciei
48
antreneaz creterea cu 3,64 procente a costului total fa de perioada 0. 5. n condiiile creterii produciei cu 10 % fa de perioada curent, pe baza Coeficientului de levier (CL = rCt/rq = 3,64), se poate estima creterea procentual a costurilor n perioada urmtoare, care va fi de: rCt = CL rq = 3,64 10 % = 36,4 %, de unde se deduc costurile totale aferente: Ct2 = (100 + 36,4) Ct1/100 = 1,364 246,4 = 336,09 mil. lei, cu o cretere de 86,69 milioane lei (36,4 %) fa de perioada curent, ceea ce confirm valoarea elasticitii (ECt/q.= 3,64/10 = 3,64), identic cu elasticitatea precedent.
49
trendului indicatorilor i stau la baza previziunilor financiare, ceea ce necesit date i informaii provenite din 3 - 5 conturi anuale succesive. Comparaiile n spaiu, ntre ntreprinderi din acelai sector permit ntreprinderii de a se situa mai bine n cadrul sectorului i de a-i cunoate forele i slbiciunile n raport cu concurenii. Analizele comparative n timp pun n eviden abaterea indicatorilor fa de un criteriu de referin, ale cror cauze trebuie cunoscute, ceea ce impune efecturea unor analize factoriale folosind procedee adecvate de cuantificare. 2) Metoda de analiz prin rate (Ratios) n analiza financiar termenul englezesc Ratio, de origine latin (Ratus = calculat, socotit), utilizat la masculin, este sinonim cu: raport, coeficient, procent, rat.i desemneaz un raport economic sau financiar semnificativ ntre dou mrimi absolute care reprezint dou posturi sau grupe de posturi din bilan, din contul de rezultat, sau din bilan i din contul de rezultat. Raportul poate fi exprimat n procente, n numr de zile sau ani, sau sub form de coeficient, fiind utilizat n scopul obinerii unor informaii mai semnificative dect le pot oferi valorile absolute ale mrimilor contabile sau datele extracontabile. Evident c nu pot fi raportate dect mrimi ce au relaii ntre ele pentru a obine o rat semnificativ. Dup elementele care se compar, aceste rate pot informa analistul financiar asupra a numeroase aspecte ale ntreprinderii pe care dorete s le evidenieze: rentabilitatea, independena financiar, rotaia activelor, .a. Metoda de analiz prin rate a aprut n analiza financiar de peste 20 de ani i ea prezint avantajul c permite analistului financiar s urmreasc progresul ntreprinderii i s prezinte imaginea acesteia utilizatorilor. Este ns vorba de o viziune a posteriori. Ca urmare, a avea rate bune la nchiderea exerciiului nu implic neaprat un viitor favorabil pentru ntreprindere. Metoda de analiz prin rate trebuie utilizat cu pruden, aceasta oferind de multe ori doar un fragment al unor informaii necesare pentru o decizie financiar. Rareori o rat luat izolat este semnificativ prin ea nsi, nefiind suficient pentru a caracteriza o ntreprindere. Numai o baterie de rate urmrite n dinamic pe mai muli ani i comparate cu ale unor ntreprinderi similare sau cu
50
valori standard pot mbogi informaiile necesare deciziilor financiare. Obiectivul fundamental al metodei ratelor viznd cunoaterea ct mai bun a ntreprinderii i evaluarea ct mai real a performanelor i dificultilor sale, utilizarea corect a acesteia impune respectarea ctorva cerine de baz: a) Asigurarea comparabilitii elementelor raportului prin evaluarea lor n aceleai uniti. b) Folosirea n calcul a unor mrimi semnificative i coerente, ntre care trebuie s existe relaii directe. c) Compararea ratelor n timp i spaiu sau cu valori standard. Practica utilizrii metodei ratelor a devenit curent n domeniul financiar, dar este frecvent i n alte domenii (tehnic, comercial, fiscal) i vizeaz n general dinamica indicatorilor (prin indici cu baz fix sau cu baz n lan) sau structura lor, alturi de ratele financiare de rotaie, rentabilitate, finanare, .a. Opiniile privind structura unei baterii de rate difer n funcie de organismul specializat care le elaboreaz, dar acestea vizeaz n general: activitatea i randamentul ntreprinderii, marjele i rentabilitatea, investiiile i finanarea; structura financiar i riscurile. Centrala Bilanurilor din Banca Franei editeaz anual norme cuprinznd baterii de rate care cuprind: 1) Rate de analiz a factorilor de producie; 2) Rate de gestiune i de rentabilitate; 3) Rate de exploatare; 4) Rate financiare. Potrivit Reglementrilor Contabile Romneti armonizate cu Directivele Europene i Staandardele Internaionale sde Contabilitate (OMFP 94/2001), ntreprinderile trebuie s raporteze n Nota explicativ 9, Principalii indicatori economico-financiari, urmtorii indicatori sub form de rate: I. Indicatori de lichiditate: 1) Lichiditatea general; 2) Lichiditatea imediat. II. Indicatori de risc: 1) Gradul de ndatorare;
51
2) Acoperirea dobnzilor. III. Indicatori de activitate: 1) Viteza de rotaie a stocurilor; 2) Numr de zile de stocare; 3) Viteza de rotaie a debitelor clieni; 4) Viteza de rotaie a creditelor furnizori; 5) Viteza de rotaie a activelor imobilizate; 6) Viteza de rotaie a activelor totale. IV. Indicatori de profitabilitate: 1) Rentabilitatea capitalului angajat; 2) Marja brut din vnzri. Ansamblul de rate cuprinde mai muli indicatori reprezentativi care servesc n mai multe scopuri: 1) Msurarea performanelor (activitatea, randamentul, rezultatele), consecinele deciziilor n materie de investiii i de finanare, structura financiar; 2) Efectuarea de comparaii n timp pentru a studia evoluia situaiei financiare; 3) Situarea ntreprinderii n mediul su profesional, prin compararea propriilor rate cu ratele medii ale ntreprinderilor similare. 3) Metoda analizelor specifice n funcie de scopul urmrit, analiza financiar poate utiliza o serie de metode specifice adaptate anumitor situaii: studiul lichiditii-solvabilitii, analiza rentabilitii i riscului, analiza activitii (gestiunii) ntreprinderii, analiza structurii financiare (calculul levierelor), lanurile de rate, analiza de fluxuri, analiza discriminant, scoringul (riscul de faliment) .a. 4) Utilizarea instrumentului informatic Efectuarea analizei financiare n diferite scopuri este facilitat de accesul i utilizarea instrumentului informatic n mai multe direcii: a) Stocarea datelor; b) Calculul ratelor; c) Determinarea echilibrelor financiare; d) Elaborarea proieciilor i previziunilor privind situaia financiar; e) Efectuarea analizelor de sensibilitate i a simulrilor.
52
53
ntreprinderea: originea fondurilor o constituie capitalurile proprii (ce aparin acionarilor i asociailor, provizioanele pentru riscuri i cheltuieli) i datoriile (de exploatare, financiare) i acestea sunt cuprinse n pasivul bilanului. Utilizrile fondurilor puse la dispoziia ntreprinderii, cu titlu durabil (activul imobilizat) i utilizrile cu titlu provizoriu i ciclic (activ circulant) sunt prezentate n activul bilanului. Bilanul reflect poziia financiar a ntreprinderii, respectiv capacitatea ei de a se adapta schimbrilor mediului, oferind informaii eseniale despre capacitatea de a degaja fluxuri viitoare de numerar i echivalente de numerar i despre necesitile viitoare de resurse. Spre deosebire de bilan care nregistreaz stocurile n sens larg, respectiv, cantitile acumulate de bunuri, creane, titluri i datorii la un moment dat, contul de profit i pierdere traduce activitatea ntreprinderii n termeni de flux. El nregistreaz n credit totalul de bunuri, servicii sau moned care intr ca venituri (fluxul de intrri), iar n debit, bunurile, serviciile, moneda care ies ca i cheltuieli (fluxul de ieiri). Contul de rezultat regrupeaz, sub form de tabel sau n list, cheltuielile i veniturile exerciiului structurate pe categorii (exploatare, financiare, extraordinare), astfel nct permite determinarea ca sold a rezultatelor (profitul sau pierderea) pe tipuri de activiti. Conform reglementrilor contabile, contul de profit i pierdere reflect performana ntreprinderii, respectiv, capacitatea de a genera profit, care se exprim prin aptitudinea acesteia de a genera fluxuri viitoare de numerar (venituri) prin utilizarea resurselor existente (cheltuieli ale perioadei), permind s se stabileasc gradul de eficien n utilizarea de noi resurse. Bilanul i contul de profit i pierdere sunt considerate cele mai importante documente de raportare financiar, bilanul ocupnd locul central n economiile bazate pe implicarea major a statului, iar contul de rezultat fiind preferat n economiile finanate prin contribuia capitalului privat. n scopul efecturii unor comparaii n timp, prezentarea sub form de tabel sau n list a contului de rezultat ca i a bilanului trebuie s fie identic de la un exerciiu la altul. Formatul obligatoriu de prezentare a conturile anuale cerut
54
de reglementrile contabile romneti armonizate prevede structura vertical a bilanului i a contului de profit i pierderi dup natur, fr s fie ns restrictiv. Situaia modificrii capitalurilor proprii prezint detaliat toate variaiile pe care le-au suferit capitalurile proprii ntre momentul de nceput i cel de sfrit al exerciiului financiar, permind analiza capacitii de meninere a capitalului i a rezultatului final (profitul sau pierderea). Situaia fluxurilor de numerar ofer informaii despre capacitatea ntreprinderii de a genera numerar i echivalente de numerar din activitatea de exploatare i din activitatea investiional i modul de utilizare a acestora. Notele explicative i politicile contabile prezint informaii despre bazele de ntocmire a situaiilor financiare i politicile contabile adoptate, completeaz i detaliaz toate informaiile prezentate n celelalte documente de raportare financiar i prezint, narativ sau prin tabele de analiz, situaii i indicatori care nu sunt prezentate n alt parte. Notele explicative trebuie prezentate sistematic, trebuind s cuprind informaii detaliate care s servesc analizei ulterioare, i mpreun cu celelalte documente de sintez s ofere, conform Planului Contabil General, imaginea fidel a patrimoniului, a situaiei financiare i a rezultatului ntreprinderii n exerciiul financiar ncheiat.
55
PARTEA A II-A
ANALIZA ECONOMIC
56
de analize, antiere de construcii, magazine comerciale, cantina-restaurant). Din producia industrial fac parte produsele finite, semifabricatele, producia neterminat, lucrrile i serviciile cu caracter industrial prestate pentru teri sau in interes propriu. Ea se poate prezenta sub dou forme: una concretmaterial (maini, evi) i alta ca o activitate productiv (transport, finisare, croit). Avnd n vedere formele sub care poate s apar, pentru determinarea volumului produciei industriale se utilizeaz mai multe uniti: naturale (kg, buci, metri), natural-convenionale (tone combustibil-convenional, tractoare de 65 CP), de timp de munc (ore-norm), monetare (bneti). Indicatorii de volum ai produciei pot fi: fizici i valorici, primul obiectiv al analizei fiind producia fizic, care reprezint totalitatea valorilor de ntrebuinare create de ntreprindere i care pot fi puse n circuitul economic. Producia fizic este necesar n mai multe scopuri: reflectarea modului n care este satisfcut cererea pieei, determinarea gradului de valorificare a unor resurs, urmrirea ritmicitii produciei, evaluarea produciei n uniti bneti, prin intermediul preurilor curente, comparabile, sau costurilor de producie.
57
58
N = Numrul total de sortimente. Coeficientul are valori ntre zero i unu (0 Kn 1) i indic nerealizri cu att mai mari cu ct este mai mic: Exemplificm analiza produciei fizice pe sortiment n cazul unei producii omogene pe baza datelor Tabelului 5:
Din datele Tabelului 5 se constat urmtoarele: 1. Indicele produciei fizice pe total este egal cu: q1 100 = 51000 100 = 102 % ; Iq = 50000 q0 2. Coeficientul de sortiment este egal cu: q = 49000 = 0,98 . Cs = q 0 50000 Nerealizarea produciei pe sortimente a fost efectul nendeplinirii produciei la Fire tip A, la care s-a nregistrat o reducere de 1000 Kg (4 %). 3. Coeficientul de nomenclatur este egal cu: 1 n Kn = 1 = 1 = 0,66 . 3 N n conccluzie: 1. Producia fizic s-a realizat numai la 66 % din sortimente, dei pe total s-a nregistrat o depire de 2 procente. 2. n consecin, programul de producie nu este ndeplinit integral, trebuind descoperite cauzele.
59
Exemplificm analiza produciei fizice pe sortiment n cazul unei producii neomogene formate din 3 produse; cnd pentru omogenizare s-au utilizat preurile produselor, conform Tabelului 6:
Pe baza datelor Tabelului 6 se obin urmtoarele rezultate: Indicele produciei fizice pe total: q1 p 100 = 2975,6 100 = 103 % ; Iq = 2888,0 q0 p Coeficientul de sortiment: q p = 2883,6 = 0,998 1 ; Cs = q 0 p 2888,0 n consecin, dei programul de producie din punct de vedere al sortimentului nu s-a realizat dect n proporie de 99,8 %, din punct de vedere valoric a fost depit cu 3 % , ceea ce s-a datorat creterii preurilor produselor.
60
determin structura fizic sau valoric: a) Structura fizic (producia omogen): Sif = qi qi 100 = 100 (%); q qi qi pi 100 (%). qi pi
Diferenele care apar ntre structura fizic i valoric a aceleiai producii trebuie puse pe seama preurilor produselor care sunt diferite n raport cu preul mediu al produciei, pe casre l influen eaz direct. De aceea, cea mai real se dovedete a fi structura fizic, care nu este afectat de modificarea preului produselor. Analiza structurii vizeaz n ce msur s-a respectat structura programat a produciei i este o variant a analizei sortimentului. n acest scop se determin procentul mediu de structur (S), calculat pe baza principiului necompensrii:
S = Sc (% ) ,
n care: Sc = structura luat n calcul (cea mai mic ntre structura iniial i efectiv):
S = S min (% ) , sau: S = 100 - g
n care: g = abaterile procentuale negative. Valoarea procentului mediu de structur indic modul n care s-a respectat structura programat a produciei i poate fi egal (mai mic) cu 100: a) S = 100, dac s-a respectat structura sortimental programat; b) S < 100, dac s-a modificat structura sortimental. Structura medie trebuie corelat cu coeficientul mediu de sortiment, ale cror valori pot pune n eviden urmtoarele situaii: 1) Cs < 1 i S 100 - nerealizarea sortimentului, cu/fr modificarea structurii; 2) Cs = 1 i S 100 - realizarea sortimentului, cu/fr modificarea structurii. Exemplificm metodologia de analiz a structurii sortimentale n cazul produciei omogene pe baza datelor Tabelului 7 i n cazul produciei neomogene folosind datele Tabelului 8:
61
Din datele Tabelului 7 se constat urmtoarele: 1. Procentul mediu de structur: S = Sc = 47 + 30 + 20 = 97 % sau: S = 100 - g= 100 (50 47) = 100 - 3 = 97 %. 2. Comparnd coeficientul mediu de sortiment cu structura medie rezult: Cs = 0,98 < 1; S = 97 % < 100 care atest nerealizri pe sortiment i modificarea structurii sortimentale.
Din datele Tabelului 8 se constat urmtoarele: 1. Procentul mediu de structur are urmtoarele valori: S = Sc = 54,84 + 41,55 + 2,82 = 99,21 %, sau: S = 100 - g= 100 0,79 = 99,21 % < 100, n care: g = (55,40 - 54,84) + (3,05 2,82 ) = 0,79 %.
62
2. Comparnd coeficientul mediu de sortiment cu structura medie, rezult: Cs = 0,998 < 1; S = 99,21 % < 100 , ceea ce atest nerelizri pe sortiment cu modificarea structurii sortimentale. n aprecierea cauzelor care pot conduce la nendeplinirea progrmului pe sortimente i structur trebuie s se fac distincie ntre factorii obiectivi (asigurarea cu resursele materiale necesare) i factorii subiectivi (orientarea spre sortimentele mai rentabile). Dac realizarea produciei la toate sortimentele este obligatorie, respectarea structurii sortimentale este important la ntreprinderile la care toate sortimentele (produsele) au aceeai nsemntate pentru satisfacerea cererii sau la care toate produsele sunt necesare pentru ansamblarea unui produs finit. Structura se poate modifica sub aciunea unor factori exogeni. Modificarea volumului i structurii produciei are consecine att pe plan intern, ct i extern.
4. Beneficiul activitii de baz: B = q (S) p q (S) c ; 5. Rata rentabilitii costurilor: R = 6. Cheltuielile la 1000 lei CA: I =
8. Reducerea costurilor: R =
63
64
acesteia, n condiiile n care preurile sunt difereniate pe clase de calitate. Pentru analiza calitii unui produs se utilizeaz mai muli indicatori: 1) Ponderea produsului de calitate superioar: qi qi Si = 100 = 100 (%), q qi n care: qi = volumul fizic al clasei de calitate; q = volumul fizic al produsului. Modificarea structurii (Si) pe clase de calitate influeneaz volumul fizic al produsului, care poate fi exprimat cu ajutorul relaiei: ( qi ) Si . q= 100 Exemplificm analiza structurii pe clase de calitate a unui produs din nomenclatorul de fabricaie al ntreprinderii pe baza datelor Tabelului 9:
Din datele Tabelului 9 se constat urmtoarele: 1. Modificarea structurii pe clase de calitate, prin creterea ponderii clasei superioare (I) i reducerea ponderii claselor a II-a i a III-a. 2. Aceast modificare se reflect n creterea volumului produciei cu 1000 Kg: = q1 q0 = 51000 50000 = 1000 Kg. 3. Factorii de influen sunt urmtorii: = qi + Si ,
65
100 100 qI = 35700 35000 = + 700 Kg; qII = 10200 10000 = + 200 Kg; qIII = 5100 5000 = + 100 Kg. Prin nsumare se verific egalitatea: qi = +700 + 200 + 100 = + 1000 Kg = ( qi1) Si1 ( qi1) Si 0 = q1 q 0 , respectiv: Si = 100 100 SI = 39270 35700 = + 3570 Kg; SII = 7650 10200 = - 2550 Kg; SIII = 4080 5100 = - 1020 Kg. Prin nsumare se verific egalitatea: Si = + 3570 2550 1020 = 0 Pe clase de calitate producia suplimentar se prezint astfel: I = qI + SI = + 700 +3570 = + 4270 Kg; II = qII + SII = + 200 2550 = - 2350 Kg; III = qIII + SIII = + 100 1020 = - 920 Kg. Prin nsumare se verific eglitatea: I + II + III = 4270 2350 920 = + 1000 Kg.= .. 2) Coeficientul mediu de calitate: qi Ci = Si Ci , C= 100 qi n care: qi = volumul fizic al claselor de calitate; Ci = cifra claselor de calitate; Si = structura pe caliti a produsului. Exemplificm analiza calitii medii a produsului pe baza datelor Tabelului 9:
qi =
( qi1) Si 0 ( qi 0 ) Si 0 = q 0 q 0 , respectiv:
66
Aplicaia 11: Analiza calitii medii a produsului Coeficientul mediu de calitate are urmtoarele valori: Si 0 Ci 0 = (70 1) + (20 2) + (10 3) = 1,40 ; C0 = 100 100 Si1 Ci1 = (77 1) + (15 2) + (8 3) = 1,31 . C1 = 100 100 Scderea valorii indicelui calitii medii atest mbuntirea calitii:
IC = C1 1,31 = = 0,935 < 1. C 0 1,40
Modificarea coeficientului calitii medii este egal cu diferena: = 1,31 1,40 = - 0,09 Factorii de influen sunt urmtorii:
= Si + Ci ,
n care:
100 100 100 Si1 Ci1 Si1 Ci 0 = C1 C 0 = 1,31 1,31 = 0 . Ci = 100 100 Prin nsumare se verific egalitatea: Si + Ci = - 0,09 + 0 = - 0,09 = .
Si =
Sistemul factorial al coeficientului mediu de calitate este urmtorul: Si = - 0,09 C1 C 0 = = 0,09 Ci = 0 Se constat c mbuntirea calitii produsului a fost consecina modificrii structurii acestuia pe clase de calitate, prin creterea ponderii calitii ntia, n condiiile meninerii acelorai clase de calitate, ceea ce se justific prin influena Ci = 0.
Partea a II-a: Analiza economic 3) Preul mediu al produsului: qi pi = Si pi , p= 100 qi n care: Si = Structura produsului pe clase de calitate; pi = Preul claselor de calitate ale produsului. Dinamica preului mediu atest mbuntirea calitii dac: Ip =
67
p1 > 1. p0
Exemplificm analiza preului mediu al produsului Fire pe baza datelor Tabelului 10:
p 0 = Si 0 pi 0 /100
0,77 33000 = 25410 0,15 30000 = 4500 0,08 29000 = 2320 32230
Preul mediu al produsului are urmtoarele valori: Si 0 pi 0 = (70 33000) + (20 30000) + (10 29000) = 32000 lei / Kg p0 = 100 100 Si1 pi1 = (77 35000) + (15 32000) + (8 30000) = 34150 lei / Kg p1 = 100 100 p1 34150 = = 1,06 > 1. Indicele preului: Ip = p 0 32000 Modificarea preului mediu este diferena:
= p1 p 0 =
i1
pi1
100
i0
pi 0
100
68
Factorii de influen sunt urmtorii: = Si + pi, n care: Si1 pi10 Si 0 pi 0 = p 0 p 0 = 32230 32000 = + 230 lei / Kg ; Si = 100 100 Si1 pi1 Si1 pi 0 = p1 p 0 = 34150 32230 = +1920 lei / Kg . pi = 100 100 Prin nsumare se verific egalitatea: Si + pi = + 230 + 1920 = + 2150 lei/Kg =
Sistemul factorial al preului mediu al produsului este urmtorul: Si = + 230 lei/Kg p1 p 0 = = + 2150 lei /Kg pi = + 1920 lei/Kg n concluzie, creterea preului mediu al firelor s-a realizat att prin mbuntirea structurii pe caliti, ct i prin creterea preurilor pe clase.
q p C = Sv C 100 q p
n care: q =Volumul fizic al produselor; p = Preul unitar al produselor; Sv = Structura sortimental valoric a produciei; C = Coeficientul mediu al calitii produselor. Indicele coeficientului generalizat atest mbuntirea calitii dac este subunitar ( IK =
K1 1 ). K0
69
Efectum analiza coeficientului generalizat de calitate prelund date dinTabelul 8, conform datelor Tabelului 9:
C0
1,40 1,50 1,60 1,4446
C1
1,31 1,30 1,50 1,3111
C 0 = Si Ci /100
1,31 1,40 1,55 1,448
Modificarea coeficientului mediu generalizat este diferena: = K1 K 0 = 1,3111 1,4446 = 0,1335 . Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe prima treapt: = Sv + C , n care: Sv =
70
b) Pe treapta a doua: C = Si + Ci, n care: Si = 100 100 Ci = K1 K 0 = 1,3111 1,355 = 0,044 . Prin nsumare se verific egalitatea: Si + Ci = ( 0,093) + ( 0,044) = 0,137 = C , respectiv: S + C = (+0,0034) + (0,137) = 0,1335 = K1 K 0 = Sistemul factorial n dou trepte este urmtorul: S = + 0,0034 K1 K 0 = 0,1335 = C = 0,137 Ci = - 0,044 n concluzie, reducerea coeficientului generalizat atest ridicarea calitii produciei, prin mbuntirea calitii produselor, determinat de mbuntirea structurii acestora pe clase de calitate, modificarea structurii sortimentale a produciei avnd efect nefavorabil. 2) Preul mediu al produciei se dedtermin cu ajutorul relaiei: q p = S p , P= 100 q n care: S = Structura sortimental; p = Preul mediu al produselor. Efectum analiza preului mediu al unei producii formate din trei produse, pe baza datelor Tabelului 12: Si = - 0,093
71
p0
p1
p 0 = S0 p0 /100
0,5484 32000 = 17548,8 0,4234 40000 = 16936 0,0282 22000 = 620,4 = 35105,2
p0
100 100 S1 p1 = (54,84 34,15) + (42,34 40) + (2,82 22) = 36284 lei . P1 = 100 100 36284 Indicele preului mediu: IP = = 1,05 >1. 34571 Modificarea preului mediu este egl cu diferena:
S p S p
1 1 1
= P1 P 0 = 36284 35105,2 = +1178,8 lei 100 100 Prin nsumare se verific egalitatea: Pe treapta a doua: p = Si + pi ,
72
Si =
100 100 100 = P 0 P 0 = 35936 35105,2 = + 830,8 lei; S1 p1 S1 p 0 = P1 P 0 = 36284 35936 = + 348 lei . pi = 100 100 Prin nsumare se verific egalitatea:
Si + pi = (+ 830,8) + (+ 348) = +1178,8 = p
S p S p
1 0 1
P1 P 0 = = +1713 lei
p = +1178,8 lei
Si = + 831 lei
pi = +348 lei n concluzie, creterea preului mediu al produciei a fost favorizat de toi factorii: modificarea structurii sortimentale, prin creterea ponderii esturilor al cror pre este superioe preului mediu, prin mbuntirea structurii produselor pe clase de calitate i prin creterea preurilor aferente claselor de calitate. 3) Procentul mediu de rebut este un indicator ce caracterizeaz calitatea produciei ca proces n care se reflect att calitatea produselor, ct i aspecte referitoare la ntrega activitate desfurat de ntreprindere, fiind dependent n mare msur de calitatea factorilor de producie utilizai. Rebuturile sunt acele piese, semifabricate sau produse, care nu corespund condiiilor de calitate i nu pot fi utilizate conform destinaiei. Dintre acestea, unele sunt recuperabile i pot deveni utilizabile prin prelucrri suplimentare, iar altele sunt nerecuperabile (definitive). Constatarea rebuturilor poate avea loc n cadrul procesului de producie sau dup terminarea lui, analiza trebuind s urmreasc nivelul rebuturilor pe ntreprindere, pe subdiviziuni, pn la produse, n vederea localizrii cauzelor. Indicatorul utilizat n acest scop este procentul mediu de rebut, care se determin prin raportarea pierderilor din rebuturi (Pr) la valoarea produciei n
Partea a II-a: Analiza economic cost (qc), conform relaiei: Pr Rd + Cr + Rv + Ri 100 = 100 (%), pr = q c q c
73
n care: Rd = Rebuturi definitive; Cr = Cheltuieli de recondiionare; Rv = Rebuturi valorificate; Ri = Rebuturi imputate. n legtur cu reducerea sau prevenirea rebuturilor, analiza vizeaz cauzele care le-au generat: calitatea necorespunztoare a materiei prime sau lipsa ei, folosirea unor utilaje cu defeciuni, insuficienta calificare a forei de munc, nerespectarea tehnologiei de fabricaie, a. 4) Indicatori suplimentari: reclamaiile consumatorilor, valoarea refuzurilor de calitate, cheltuielile de recondiionare a produselor vndute cu garanie, mrimea stocurilor de produse cu defecte sau declasate.
3. Beneficiul aferent cifrei de afaceri: B = q(S) p - q(S) c ; 4. Numrul de rotaii active circulante: N = CA/Ac = 5. Durata n zile a unei rotaii: Dz = T T Ac = ; N q(S) p
6. Volumul pierderilor din caliti inferioare: Pci = q (p pI ) , n care: pI = preul calitii I. n cazul produselor nedifereniate n clase de calitate metodologia de analiz difer, n funcie de caracteristicile de calitate specifice fiecrui produs
74
(tehnice, economice, estetice, de exploatare), prin comparaie cu parametrii nevoii sociale apreciate printr-un produs etalon sau prin metoda punctajelor. Se mai poate utiliza metoda gruprii indicatorilor pariali i realizarea unui indicator sintetic al calitii n funcie de caracteristicile avute n vedere. Ridicarea calitii constituie o preocuparea ntreprinderii pentru creterea vnzrilor i a prestigiului, prin atestarea calitii de ctre organisme specializate. n strategia asigurrii i mbuntirii calitii, un rol deosebit revine sistemului de gestiune a calitii, care vizeaz organizarea corespunztoare i efectuarea controlului tehnic de calitate, att pe fazele fluxului tehnologic, ct i la recepia produselor finite. Extinderea utilizrii mijloacelor moderne de control i analiz a calitii pe baza metodelor statistico-matematice poate asigura o calitate corespunztoare nc din faza de fabricaie a produselor. n asigurarea calitii, apare conceptul de spiral a calitii, care implic responsabilitile tuturor compartimentelor, ncepnd de la proiectarea i concepia produselor i terminnd cu utilizatorul final. Relaia cost - calitate este analizat prin intermediul bilanului calitii, n care se structureaz costurile calitii n pasiv i efectele calitii n activ. In pasivul bilanului sunt nscrise urmtoarele costuri ale calitii: a) Costuri de asigurare a calitii i prevenire a defectelor: costul reproiectrii produselor; costul organizrii i desfurrii controlului tehnic de calitate. b) Costul evalurii calitii: cheltuielile efectuate pentru controlul, verificarea i atestarea calitii. c) Costuri datorate calitii necorespunztoare (noncalitii): remedieri, pierderi din rebuturi, nlocuirea produselor defectate n termenul de garanie. n activul bilanului calitii sunt cuprinse urmtoarele efecte: a) Efecte la productor: creterea cifrei de afaceri, n urma unor preuri mai avantajoase, cu reflectare n profit. b) Efecte la utilizator: creterea valorii de ntrebuinare a produselor, cu echivalent n economie relativ de resurse. c) Alte efecte favorabile pentru productor: reclama produselor, prestigiul ntreprinderii pe piaa intern i extern, capacitatea concurenial, aceti factori contribuind la creterea valorii ntreprinderii.
75
76
Pentru dimensionarea activitii de producie i comerciale, n practica mondial a ntreprinderilor industriale, comerciale, de construcii, prestatoare de servicii i a exploataiilor agricole se folosesc indicatori valorici, care constituie obiective ale analizei: cifra de afaceri, valoarea adugat, producia exerciiului. Pentru necesitile interne de conducere, pe baza datelor contabile se pot determina o serie de indicatori intermediari: producia marf fabricat, producia marf vndut i ncasat, care, prin coninut i semnificaie, caracterizeaz anumite aspecte ale activitii ntreprinderii. Din punct de vedere al contabilitii financiare, indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare sunt solduri intermediare de gestiune i se determin pe baza elementelor nscrise n partea superioar a contului Profit i pierdere. Pe baza lor se determin n cascad soldurile intermediare de rezultate (rezultatul exploatrii, rezultatul financiar, rezultatul curent).
77
n care: R = volumul mrfurilor desfcute; A = cota medie de adaos comercial. La ntreprinderilor cu activitate complex, de producie i comercial, cifra de afaceri cuprinde producia vndut (Pv) i vnzrile de mrfuri (Vmf): CA = Pv + Vmf Producia vndut (Pv) reprezint totalitatea vnzrilor din activitatea de producie i depinde de producia marf fabricat (Pmf), care reflect valoarea bunurilor destinate livrrii: produsele finite (Pf), semifabricatele (Sv) destinate vnzrii, lucrrile executate i serviciile prestate (Li), chiriile, locaiile de gestiune i redevenele (Clr) ncasate: Pmf = Pf + Sv + Li + Clr n aceste condiii, cifra de afaceri raportat la valoarea produciei marf fabricate (Pmf) caracterizeaz gradul de valorificare (Gv) a produciei marf: CA Gv = 100 . Pmf Un grad de valorificare mai mic de 100 % reflect stocuri i facturi nencasate, ceea ce arat dificulti n desfacerea produciei fabricate. Potrivit normelor contabile n vigoare, cifra de afaceri include valoarea mrfurilor i a serviciilor la pre de facturare, indiferent de gradul de ncasare a contravalorii acestora.
78
afaceri proprie (Cap) i cifra de afaceri total a sectorului (CAt): CAp Cp = 100 CAt Dac produsele ntreprinderii sunt valorificate i pe piaa extern atunci analiza trebuie s evidenieze structura cifrei de afaceri dup provenien: Exemplificm metodologia de analiz a cifrei de afaceri pe baza datelor Tabelului 13:
Din datele Tabelului 13 se constat urmtoarele: 1. Dinamica ascendent a cifrei de afaceri, att pe total, ct i pe elemente. 2. Ponderea dominant n cifra de afaceri o deine producia vndut (peste 99 %), cu tendin de cretere n defavoarea vnzrilor de mrfuri. 3. n totalul cifrei de afaceri, a crescut ponderea exportului de la 13,86 la 15,83 %.
79
Prin nsumare se verific egalitatea: Pv + Vmf = 246833 + 1669 = + 248502 mil lei = , Modificarea relativ a cifrei de afaceri este diferena: r = ICA 100 = 146,4 100 = + 46,4 % Factorii de influen sunt urmtorii: r = rPv + rVm, n care: Pv 246833 rPv = 100 = 100 = + 46,1 (%); CA 0 535016 Vm 1669 rVm = 100 = 100 = + 0,3 (%). CA 0 535016 Prin nsumare se verific egalitatea: rPv + rVm = 46,1 + 0,3 = 46,4 % = r. n concluzie: 1. Cifra de afaceri a crescut att datorit produciei vndute, ct i vnzrilor de mrfuri, ceea implic aprofundarea factorilor de cretere pe o treapt superioar, n funcie de componentele luate n calcul.
a) Analiza factorial a produciei vndute: Calculul produciei vndute se realizeaz pe baza modelului: Pv = q(S)p, n care: q = Volumul fizic al vnzrilor; S = Structura sortimental a vnzrilor; p = Preul de vnzare. Efectum analiza factorial a produciei vndute pe baza datelor Tabelului 14, din care se desprind urmtoarele concluzii: Modificarea absolut a produciei vndute este diferena: = Pv1 Pv0 = 777384 530551 = + 246833 mil. lei Factorii de influen sunt urmtorii: = q + S + p,
80
Cantitatea vndut(mii)
q0 271 4127 1638 x q1 408 5640 1944 x
Tabelul 14 Valoarea produciei vndute (milioane lei) q0 p0 212221 185692 132638 530551 q1 p1 q1 p0 326501 320280 287632 253800 163251 157464 777384 731544
n care: q = [q1(S0)p0] - Pv0 = Pv0 Iq - Pv0 = P'v0 - Pv0, n care: P'v0 = Producia efectiv recalculat la structura iniial, respectiv: Pv0 Iq = 212221x1,505 + 1865692x1,366 + 132638x1,187 = 730489 mil. lei Deci: q = 730489 530551 = 730489 530551 = 199938 mil. lei; S = [q1(S1)p0] - [q1(S0)p0] = 731544 730489 = 1055 mil. lei; p = [q1(S1)p1] - [q1(S1)p0 = 777384 731544 = + 45840 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: q + S + p = 199938 + 1055 + 45840 = + 246833 mil.lei = Modificarea relativ este diferena: r = IPv 100 = 146,1 100 = + 46,1 %. Factorii de influen sunt urmtorii: rPv = rq + rS + rp, n care: q 199938 rq = 100 = 100 = + 37,37 %; CA 0 535016 S + 1055 rS = 100 = 100 = + 0,19 %; CA 0 535016
81
p + 45840 100 = 100 = + 8,6 %. CA 0 535016 Prin nsumare se verific egalitatea: rq + rS + rp = + 37,37 + 0,19 + 8,6 = + 46,16 % = rPv. n concluzie: 1.Creterea produciei vndute a fost consecina creterii volumului fizic i a preurilor unitare ale produselor. 2. Modificarea structurii sortimentale a majorat producia vndut prin creterea ponderii produsului A, cu preul superior preului mediu (785 > 236).
b) Analiza factorial a vnzrilor de mrfuri: Vnzrile de mrfuri se determin n funcie de volumul desfacerilor (R)
i de cota procentual medie de adaos comercial ( A ): RA 100 Efectum analiza factorial a vnzrilor de mrfuri pe baza datelor Tabelului 15: Vmf =
Din analiza datelor Tabelului 15 se constat urmtoarele: Modificarea vnzrilor de mrfuri este diferena: = Vmf1 Vmf0 = 6134 4465 = + 1669 mil. lei: Factorii de influen sunt urmtorii: = R + A , n care:
82
R =
A =
mil. lei;
18587 (+ 3) = + 557 mil. lei. 100 100 Prin nsumare se verific egalitatea: =
R + A = + 1112 + 557 = + 1669 mil lei = Vmf Modificarea relativ este diferena: r = IVm 100 = 137,4 100 = + 37,4 % Factorii de influen sunt urmtorii: rVmf = rR + r A , n care: R + 1112 rR = 100 = 100 = + 0,2 %; CA 0 535016 rA = A + 557 100 = 100 = + 0,1 % CA 0 535016 Prin nsumare se verific egalitatea:
rR + r A = + 0,2 + 0,1 = + 0,3 % = rVmf. Deci, vnzrile de mrfuri au crescut prin creterea cantitii i a adaosului comercial. Sistemul factorial al cifrei de afaceri este urmtorul: q = + 200548 mil. lei Pv = + 246833 S = + 445 mil. lei p = + 45840 mil. lei = + 248502 mil lei R = + 1112 mil. lei Vmf = + 1669 A = + 557 mil. lei n concluzie, creterea cifrei de afaceri a fost favorizat de toi factorii, care au majorat att producia vndut, ct i vnzrile de mrfuri.
83
84
va reduce prin scderea preului, astfel nct influenele factorilor vor fi:: q = > 0 i p < 0. n consecin, modificarea cifrei de afaceri ( = q + p) poate fi pozitiv, ca efect al creterii, sau negativ, ca urmare a reducerii, rezultatul sumei algebrice depinznd de valoarea elasticitii (Eq/p) caracteristice tipului de cerere: a) La cererea relativ elastic (|Eq/p| > 1) domin efectul creterii cantitii n raport cu efectul reducerii preului (|q| > |p|), suma q + p = > 0, n consecin cifra de afaceri va crete. b) La cererea relativ rigid (|Eq/p| < 1) domin efectul reducerii preului n raport cu efectul creterii cantitii (|q| < |p|), suma q + p = < 0, n consecin, cifra de afaceri va scdea. c) La cererea normal (Eq/p = -1), cele dou efecte se anihileaz (|q| = |p|) suma q + p = = 0, n consecin, cifra de afaceri nu se va modifica. n acest context, realizarea unei cifre de afaceri maxime, avnd n vedere restriciile pieei concureniale, depinde de doi factori: elasticitatea cererii i tipul de pia pe care se vnd produsele. Matematic, pot fi deduse condiiile care asigur maximizarea cifrei de afaceri, dup cum urmeaz: dCA 1. Anularea derivatei ntia: = CAM = 0 ; dq 2. Negativitatea derivatei a doua: d 2 CA dCAM = < 0. dq dq 2
Prima condiie impune anularea cifrei de afaceri marginale (CAM), iar a doua arat caracterul descresctor al acesteia, ceea ce trebuie verificat n condiiile unei piee cu concuren pur (perfect) i n cele ale unei piee imperfecte (monopol, monopson), dup cum urmeaz: a) Pe piaa cu concuren perfect, cifra de afaceri depinde de cantitatea vndut (cerere) i de preul de echilibru al pieei (pe), acesta acionnd ca variabil exogen, a crei dinamic este influenat doar de echilibrul dintre cererea i oferta de pe pia. Cifra de afaceri (CA = q pe) are o evoluie ce poate fi reprezentat grafic printr-o dreapt ce pleac din origine, fiind o funcie liniar (Fig.1):
85
CA
pe
CAM=CAm q
O
Fig.1. Cifra de afaceri n concurena perfect Pentru productor, piaa constituie o restricie i un ghid: el trebuie s-i adapteze oferta preului pieei. n vederea creterii cifrei de afaceri, el poate aciona numai asupra cantitii, singura variabil care depinde de el. Verificarea condiiilor de maxim conduce la urmtoarele concluzii: 1) Din anularea cifrei de afaceri marginale rezult: dCA d(q pe ) CAM = = = pe 0; dq dq 2) Derivata a doua nu este negativ, deoarece: d 2 CA dCAM dpe = = = 0. dq dq dq 2 n concluzie, condiiile de maxim nefiind ndeplinite, rezult c, analitic, maximul cifrei de afaceri nu poate fi determinat (geometric el se afl la infinit). b) Pe piaa cu concuren imperfect (monopol, monopson), restricia pieei nu se mai poate exercita, preul i cererea au evoluii n sens invers. Preul este legat de cerere prin ecuaia: p = a b q Cifra de afaceri, ca produs dintre cantitate i pre, este redat cu ajutorul ecuaiei: CA = q p = q (a b q) = a q b q2 Reprezentarea grafic a cifrei de afaceri se realizeaz prin parabola de gradul doi (Figura 2). Graficul de variaie parabolic a cifrei de afaceri n raport cu creterea cantitii vndute redate pe abscis pune n eviden trei zone: o faz de cretere,
86
p = a b.q q
Fig. 2. Cifra de afaceri n concurena imperfect 1. Zona OA de cretere ( > 0), dac |Eq/p| > 1, cnd |q| > |p|; 2. Zona AB de descretere ( < 0), dac |Eq/p| < 1, cnd |q| <|p|; 3. Zona de maxim n punctulA ( = 0), dac |Eq/p| = 1, cnd |q| = |p|. Verificarea condiiilor de maxim conduce la urmtoarele concluzii: a) Din anularea cifrei de afaceri marginale rezult:
CAM =
a d aq bq 2 . = a 2bq = 0; q optim = 2b dq
b) Semnul derivatei a doua: d 2 CA dCAM = = 2b < 0. dq dq 2 n concluzie, fiind ndeplinite i verificate condiiile de maxim, se pot determina celelalte variabile n funcie de parametrii a, b: a a a) Preul de ofert: p = a b q = a b = ; 2b 2 b) Cifra de afaceri maxim: CA max = q p = n care a, b = Parametrii regresiei parabolice. a a a2 = , 2b 2 4b
87
n consecin, situaia optimal a productorului este rezultatul unei politici optimale de preuri pe care o practic, innd seama tipul de pia: a) Pe piaa cu concuren pur (perfect) la care preul este reglat de echilibrul cerere-ofert, piaa constituie att o restricie, ct i un ghid, productorul trebuind s-i adapteze oferta preului pieei prin flexibilizarea produciei, astfel nct s majoreze oferta n cazul creterii cererii, conjunctura fiind favorabil i s o reduc n cazul unei conjuncturi nefavorabile ale scderii preului pieei. b) Pe piaa monopolistic, n stabilirea unor preuri optimale de ofert trebuie s se aib n vedere tipul de cerere (normal, elastic, rigid) cruia i aparin produsele oferite, cererea fiind caracterizat prin valorile elasticitii cerere-pre (Eq/p), care determin elasticitatea cifrei de afaceri: CA / CA CA / q CAM = = , ECA / q = q / q CA / q CAm n care: CAM = cifra de afaceri marginal; CAm = cifra de afaceri medie. Efectund calculele, rezult urmtoarele: CA d(q p ) dp = = p+q ; CAM = q dq dq CAm = qp = p. q nlocuind valorile obinute n elasticitatea cifrei de afaceri, rezult: ECA / q = 1 1 dp q dp = 1+ = 1+ , p+q p dq p dq Eq/p
n care: Eq/p = Elasticitatea cerere pre; 1 1+ = Coeficientul imperfeciunii pieii (Cip). Eq/p Avnd n vedere c maximizarea cifrei de afaceri impune anularea elasticitii, rezult: ECA/q = 1 + 1/Eq/p = 0 i Eq/p = - 1.
88
Partea a II-a: Analiza economic Elasticitatea unitar negativ caracterizeaz cererea normal: q / q p q Eq / p = = = -1 p / p q p
n acest caz, ntre influenele factorilor de cretere a cifrei de afaceri se stabilete egalitatea q = - p, care prin nsumare conduc la egalitatea: q + p = = 0, n care: = Creterea cifrei de afaceri (CA1 CA0) Creterea zero ( = 0) arat c cifra de afaceri a atins valoarea maxim care corespunde cererii normale de elasticitate unitar. La cererea relativ elastic (|Eq/p| > 1) cifra de afaceri va crete ( > 0) prin creterea cantitii, care depi efectul reducerii preului: |q| > |p|. La cererea relativ rigid (|Eq/p| < 1) cifra de afaceri se va reduce ( < 0) ca urmare a influenei dominante a scderii preului n raport cu efectul creterii cantitii: |q| < |p|. De exemplu:
Aplicaia 18: Maximizarea cifrei de afaceri n concurena imperfect Fie o ecuaie a cererii unui produs pe piaa oligopolistic de forma: p = 2500 50 q Se cere determinarea cifrei de afaceri maxime aferente cererii i verificarea condiiilor de optim. Rezolvare: 1. Cifra de afaceri total: CA = q(2500 50q) = 2500 q 50q2.
2. Cifra de afaceri marginal: CAM =
dCA d 2500q 50q 2 = = 2500 100q. dq dq
4. Maximul cifrei de afaceri (CA = max) presupune dou condiii: a) Anularea cifrei de afaceri marginale: CAM = 2500 100q = 0. b) Negativitatea derivatei a doua a cifrei de afaceri, respectiv negativitatea
Partea a II-a: Analiza economic derivatei cifrei de afaceri marginale: dCAM = 100 < 0. dq
89
5. Volumul optim al vnzrilor: 100 q = 2500, de unde: q = 25 uniti. 6. Preul aferent vnzrilor: 2500 50q = 2500 (5025) = 1250 u.m./unitate. 7. Cifra de afaceri maxim: CAmax = q p = 251250 = 31250 u.m. 8. Elasticitatea cifrei de afaceri: ECA/q = CAM 2500 100q = = 0. CAm 2500 50q q
n concluzie, condiiile de maxim sunt ndeplinite: pentru un volum al vnzrilor de 25 uniti la un pre de 1250 u.m. poate fi obinut o cifr de afaceri maxim de 31250 u.m.
90
3. Marja de securitate (Ms) i sporul de eficien (Se) din cifra de afaceri (%): CA CA critic 100 (%). Ms = CA CA critic; Se = CA Exemplificm calculul indicatorilor de echilibru n cazul a dou ntreprinderi similare conform datelor din Tabelul 16:
Tabelul 16 ntreprinderea Date de calcul Cantitatea vndut q (buc) Pre vnzare p (lei/buc) Cifra de afaceri CA (mii lei) Cheltuieli fixe Cf (mii lei) Cheltuieli variabile unitare v - (lei/buc) Cheltuieli variabile Cv (mii lei) Cheltuieli totale Ch (mii lei) Volum critic vnzri qcritic (buc) Cifra de afaceri critic CAcritic (mii lei) Marja de securitate Ms (mii lei) Sporul de eficien Se (%) A 20000 60000 1200000 360000 45000 900000 1260000 24000 1440000 - 240000 - 20 B 40000 60000 2400000 700000 40000 1600000 2300000 35000 2100000 + 300000 + 12,5
Analiza datelor din Tabelul 16 permite urmtoarele concluzii: 1. ntreprinderea A are cifra de afaceri sub nivelul cifrei de afaceri critice (1200 < 1440 mil.lei), datorit vnzrilor inferioare volumului critic (20000 < 24000). 2. Ca urmare, se constat lipsa unei marje de securitate de 240 mil. lei, care echivaleaz cu un spor de eficien negativ de 20 % din cifra de afaceri.
91
3. Consecina: ntreprinderea A va nregistra pierderi, ceea ce se confirm prin cheltuielile superioare cifrei de afaceri (1260 >1200 mil. lei). 4. ntreprinderea B a depit volumul critic al vnzrilor (40000 >35000), i cifra de afaceri critic (2400 > 2100 mil lei). 5. Ca urmare, exist o marj de securitate de 300 mil lei, echivalentul unui spor de eficien de 12,5 % din cifra de afaceri. 6. Consecina: ntreprinderea B va nregistra beneficii, ceea ce se confirm prin cheltuielile inferioare cifrei de afaceri (2300 < 2400 mil. lei). Dat fiind rolul cifrei de afaceri n asigurarea unor performane economico-financiare, se pot stabili factorii de cretere a acesteia n legtur cu potenialul intern al ntreprinderii, dac se are n vedere exprimarea cifrei de afaceri printr-un lan de rate de forma: Vad Ic Ai CA = N e Sc H Gdext, CA = N Ic Ai N Vad n care: N= Numrul muncitori; Ic = Imobilizrile corporale; Ai = Activele imobilizate; Vad = Valoarea adugat; Vad = e = Eficiena utilizrii imobilizrilor corporale; Ic Ic = Sc = Ponderea imobilizrilor corporale n activele imobilizate; Ai Ai = H = Gradul de nzestrare tehnic a muncii; N CA = Gdext = Gradul de dependen extern. Vad Din relaie se constat c cifra de afaceri crete pe cale extensiv prin creterea numrului de muncitori i prin creterea ponderii imobilizrilor corporale n totalul activelor, precum i prin creterea eficienei imobilizrilor corporale a creterii nivelululi tehnic al activelor imobilizate ca i a raportului dintre cifra de afaceri i valoarea adugat.
92
93
Producia vndut cuprinde produsele vndute i serviciile prestate la pre de facturare fr taxe (cifra de afaceri din activitatea de baz). Producia stocat cuprinde variaia ( S) a stocurilor de produse finite, semifabricate, producie neterminat i este egal cu diferena ntre stocuri: S = Sf Si Producia imobilizat cuprinde lucrri efectuate de ntreprindere, fr a fi destinate pieei, ci conservrii i folosirii n interes propriu: imobilizrile corporale i necorporale i alte investiii realizate pe cont propriu. Dei totalizeaz volumul ntregii activiti a ntreprinderii n cursul unui exerciiu financiar, producia exerciiului prezint dezavantajul neomogenitii elementelor luate n calcul care afecteaz comparabilitatea: n timp ce producia vndut este evaluat n preuri de vnzare (exclusiv TVA), producia stocat, care poate cuprinde i provizioanele pentru depreciere, ca i producia imobilizat sunt evaluate n costuri de producie. Analiza produciei exerciiului are la baz datele Tabelului 17:
Din analiza datelor Tabelului 17 rezult urmtoarele: Modificarea absolut a produciei exerciiului este diferena: = 689689 526225 = + 163464 mil. lei Factorii de influen se situiaz pe mai multe trepte de diviziune: A. Treapta I: = Pv + Ps + Pi,
94
n care: Pv = Pv1 Pv0 = 777384 530551 = + 246833 mil. lei; Ps = Ps1 Ps0 = - 89949 (- 4924) = - 85025 mil. lei; Pi = Pi1 Pi0 = 2254 598 = + 1656 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Pv + Ps + Pi = 246833 85025 + 1656 = + 163464 mil. lei = . Abaterea relativ a produciei exerciiului este diferena: r = IPex 100 = 131,1 100 = + 31,1 %. Factorii de influen sunt urmtorii: r = rPv + rPs + rPi, n care: Pv + 246833 rPv = 100 = 100 = + 46 ,9 %; Pex0 526225 Ps 85025 rPs = 100 = 100 = 16,1 %; Pex0 526225 Pi + 1656 rPi = 100 = 100 = + 0,3 % . Pex0 526225 Prin nsumare se verific egalitatea: rPv + rPs + rPi = 46,9 16,1 + 0,3 = + 31,1 % = r. B. Treapta a doua: Ps = - 85025 mii lei = Sf + Si, n care: Sf = Sf1 Sf0 = 29637 50069 = - 20432 mil. lei; Si = Si0 Si1 = 54993 119586 = - 64593 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Sf + Si = -20432 - 64593 = - 85025 mii lei = Ps n procente, influenele se prezint astfel: rPs = rSf + r Si, n care:
Partea a II-a: Analiza economic Sf 20432 100 = 100 = 3,8 %; Pex0 526225 Si 64593 rSi = 100 = 100 = 12,3 %. Pex0 526225 Prin nsumare se verific egalitatea: rSf + rSi = - 3,8 - 12,3 = - 16,1 % = rPs Sistemul factorial al produciei exerciiului este urmtorul: rSf =
q = 200548 mil. lei S= 445 mil. lei p = 45840 mil. lei Sf = - 20432 mil.lei Ps = - 85025 mil. lei Si = - 64593 mil. lei
95
n concluzie: 1. Creterea produciei exerciiului cu 163464 mil. lei a fost consecina creterii produciei vndute i a produciei imobilizate. 2. Reducerea produciei stocate (destocajul) a diminuat producia exerciiului ceea ce s-a realizat prin reducerea stocurilor finale i creterea socurilor iniiale. Din analiza produciei exerciiului se constat c aceasta poate fi majorat att prin creterea produciei vndute (cifrei de afaceri), care are efecte favorabile asupra veniturilor, ct i prin creterea produciei stocate care produce imobilozri de active circulante, precum i a produciei imobilizate, care nu este destinat pieei. Creterea stocurilor constituie un semnal de alarm n cazul scderii vnzrilor, ceea ce impune urmrirea atent a dinamicii acestora. Aprofundarea analizei la nivelul structurii pe componente a produciei exerciiului permite stabilirea elementelor care au avut rol determinant n creterea acesteia, mai ales n privina raportului dintre dinamica produciei vndute i dinamica stocurilor.
96
De exemplu, structura produciei exerciiului analizate mai sus se prezint n Tabelul 18:
Din datele Tabelului 18 se desprinde concluzia c elementul dominant n producia exerciiului a fost producia vndut, care a depit producia exerciiului ca urmare a destocajului n cretere de la 0,93 la 13,04 procente. Semnul negativ al produciei stocate indic faptul c n cursul exerciiului financiar curent stocurile finale n scdere, s-au meninut mai mici dect stocurile iniiale n cretere, respectis soldul debitor al contului 711 fiind superior soldului creditor, ceea ce a favorizat destocajul care a diminuat corespunztor producia exerciiului, a crei cretere s-a realizat numai pe seama produciei vndute i a produciei imobilizate. Producia exerciiului caracterizeaz ntreaga gam de activiti i poate crete de la o perioad la alta n urma unor investiii n imobilizri sau prin creterea produciei stocate. Creterea vnzrilor ca i a stocurilor poate fi consecina utilizrii unor materii prime mai scumpe, de aceea rata de cretere a cifrei de afaceri trebuie comparat cu ratele ntreprinderilor din acelai sector pentru o mai bun situare a ntreprinderii, iar producia exerciiului trebuie studiat pe mai muli ani comparativ cu producia medie a ntreprinderilor similare. Importana creterii produciei exerciiului decurge din rolul acesteia n calculul i analiza valorii adugate.
97
98
Ca instrument de analiz, valoarea adugat permite aprecierea performanelor economico-financiare ale ntreprinderii: puterea economic real a acesteia, contribuia factorilor de producie la crearea propriei bogii, contribuia ntreprinderii la crearea PIB, capacitatea de a-i asigura prin fore proprii un anumit numr de faze de producie (n funcie de gradul de integrare economic). Este un mijloc de apreciere a taliei ntreprinderii, mai semnificativ dect cifra de afaceri, care exprim veniturile din activitatea de producie i comer. Utilizat n comparaii intra-sectoriale, valoarea adugat poate reflecta diferene structurale ntre ntreprinderi similare, prin prisma raportului dintre factorii de producie ncorporai n activitatea economic. Ca mijloc de gestiune, valoarea adugat caracterizeaz exploatarea ntreprinderii, fiind utilizat n gestiunea previzional, n controlul de gestiune, precum i n fiscalitate, pentru determinarea taxei pe valoarea adugat. Calculul valorii adugate se realizeaz prin dou metode: 1. Metoda substractiv (sintetic), care determin valoarea adugat ca diferen ntre producie i cumprri, n sensul pieii amonte. 2 Metoda aditiv (analitic), care presupune un demers invers, viznd elementele de repartiie care compun valoarea adugat n care se nglobeaz n fapt costul factorilor de producie ce trebuie remunerai.
99
materii prime, materiale consumabile (Mp), utiliti (U), alte prestaii externe (Ape) i alte cheltuieli materiale (Acm): Ci = Mp + M + U + Ape + Acm Efectum analiza valorii adugate calculate prin metoda substractiv pe baza datelor Tabelului 19:
Din datele Tabelului 19 se desprind urmtoarele concluzii: Modificarea absolut a valorii adugate este diferena: = Vad1 Vad0 = 310405 233987 = + 76418 mil. lei Modificarea procentual a valorii adugate este egal cu diferena: r = IVad 100 = 132,6 100 = + 32,6 % Factorii de influen sunt urmtorii: A. Pe prima treapt: = Pex + Mc + Ci, n care: Pex = Pex1 Pex0 = 689689 526225 = + 163464 mil. lei; Mc = Mc1 Mc0 = 784 307 = + 477 mil. lei; Ci = Ci0 Ci1 = 292545 380068 = - 87523 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea:
100
Pex + Mc + Ci = + 163464 + 477 87523 = + 76418 mil. lei = ; n procente, influenele factorilor sunt urmtoarele: Pex + 163464 rPex = 100 = 100 = + 69 ,8 %; Vad 0 233987 Mc + 477 rMc = 100 = 100 = + 0,2 %; Vad 0 233987 Ci 87523 rCi = 100 = 100 = 37 ,4 %. Vad 0 233987 Prin nsumare se verific eglitatea: rPex + rMc + rCi = + 69,8 + 0,2 - 37,4 = + 32,6 % = . B. Pe treapta a doua: a) Influena produciei exerciiului: Pex = 163464 mil.lei = Pv + Ps + Pi, n care: Pv = Pv1 Pv0 = 777384 530551 = + 246833 mil. lei; Ps = Ps1 - Ps0 = - 89949 (- 4924) = - 85025 mil. lei; Pi = Pi1 - Pi0 = 2254 598 = + 1656 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Pv + Ps + Pi = 246833-85025+1656= +163464 = Pex; n procente, influenele factorilor sunt urmtoarele: Pv + 246833 rPv = 100 = 100 = + 105,5 %; Vad 0 233987 Ps 85025 rPs = 100 = 100 = 36,3 %; Vad 0 233987 Pi 1656 rPi = 100 = 100 = + 0,6 %. Vad 0 233987 Prin nsumare se verific egalitatea: rPv + rPs + rPi = + 105,5 - 36,3 + 0,7 = + 69,8 % = rPex. b) Influena marjei comerciale: Mc = + 477 mil.lei = Vmf + Chmf, n care:
101
Vmf = (Vmf1 Vmf0) = 6134 - 4465 = + 1669 mil. lei; Chm f= (Chmf0 - Chmf0) = 4158 - 5350 = -1192 mii lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Vmf + Chmf = + 1669 - 1192 = + 477 mil. lei = Mc; n procente, influenele factorilor sunt urmtoarele: Vmf + 1669 rVmf = 100 = 100 = + 0,7 %; Vad 0 233987 Chmf 1192 rChmf = 100 = 100 = - 0,5 %. Vad 0 233987 Prin nsumare se verific egalitatea: rVmf + rChmf = +0,7 0,5 = + 0,2 % = rMc. c) Influena consumurilor intermediare: Ci = - 87523 mil. lei = Mp + U + Ape + Acm, n care: Mp = Mp0 Mp1= 219897 - 296076= - 76179 mil. lei; U = U0 U1 = 49305 48420 = + 885 mil. lei; Ape = Ape0 - Ape1= 21450 32693 = - 11243 mii lei; Acm = Acm0 Acm1= 1893 - 2879 = - 986 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Mp + U+ Ape + Acm = -76179 + 885 - 11243 - 986= - 87523 mil lei = Ci; n procente influenele factorilor sunt urmtoarele: Mp 76179 rMp = 100 = 100 = 32,5 %; Vad 0 233987 U 885 rU = 100 = 100 = + 0,3 %; Vad 0 233987 Ape 11243 rApe = 100 = 100 = 4 ,8 %; Vad 0 233987 Acm 986 rAcm = 100 = 100 = 0 ,4 %. Vad 0 233987 Prin nsumare se verific eglitatea rMp + rU + rApe + rAcm = - 32,5 + 0,3 - 4,8 - 0,4 = -37,4 % = rCi. n concluzie:
102
1.Creterea valorii adugate a fost consecina creterii produciei exerciiului i a marjei comerciale. 2. Majorarea cheltuielilor pentru achiziionarea consumurilor intermediare a diminuat corespunztor valoarea adugat.
Partea a II-a: Analiza economic W = Productivitatea anual a muncii. Valoarea adugat se poate stabili cu ajutorul modelului: Vad = Pex Pex Sci Sci = N W 1 , 100 100
103
Efectum analiza factorial a valorii adugate dup acest model pe baza datelor Tabelului 20:
Din datele Tabelului 20 se desprind urmtoarele concluzii: Modificarea absolut a valorii adugate este diferena: = Vad1 Vad0 = 309671 233697 = + 75974 mil. lei Factorii de influen sunt urmtorii: = N + Wa + Sci, n care: Sci 0 N = ( N 1 N 0 ) Wa 0 1 = -32 424,033 0,4441 = -6026 mil. lei. 100 Sci 0 Wa = N 1 (Wa1 Wa 0 ) 1 = 1209 (+146,43) 0,4441 = 78620 mil. lei; 100 Sci 0 Sci1 Sci = N 1 Wa1 = 1209570,463(+ 0,0049) = 3380 mil. lei. 100 Prin nsumare se verific egalitatea: N + Wa + Sci = (- 6026) + 78620 + 3380= + 75974 mil. lei = ;
104
Modificarea procentual a valorii adugate este diferena: r = IVad 100 = 132,5 100 = + 32,5 %. Factorii de influen sunt urmtorii: r = rN + rWa + rSci, n care: N 6026 rN = 100 = 100 = 2,58 %; Vad 0 233697 Wa 78620 rWa = 100 = 100 = + 33,64 %; Vad 0 233697 Sci 3380 rSci = 100 = 100 = + 1,44 %. Vad 0 233697 Prin nsumare se verific egalitatea: rN + rWa + rSci = (- 2,58) + 33,64 + 1,44 = + 32,5 % = r. Sistemul factorial al valorii adugate este urmtorul: N = - 6026 mil. lei = 75974 mil. lei Wa = + 78620 mil. lei Sci = + 3380 mil. lei n concluzie: 1. Creterea valorii adugate cu 32,5 % a fost consecina creterii productivitii anuale a muncii cu 146,43 mil lei/muncitor i a reducerii ponderii consumurilor intermediare cu 0,49 %, dei n valoare absolut aceste consumuri au crescut cu 29,91 %. 2. Reducerea numrului de muncitori cu 2,58 % a redus valoarea adugat cu 2,58 %.
105
personalul (salarii i cheltuieli cu protecia social) (Chp), impozitele i taxele fr TVA (I+Tx), cheltuielile financiare (Ch fin), amortizarea activelor imobilizate (Aai), rezultatul net (Bn). Prin nsumarea elementelor de repartiie se obine valoarea adugat brut (Vad br) i net (Vad n): Vad br = Chp+ (I + Tx) + Chfin + Aai + Rn; Vad n = Vad br Aai. Modelul de calcul al valorii adugate dup metoda analitic permite calcule privind: factorii de cretere, structura valorii adugate i repartizarea ei n vederea remunerrii factorilor de producie (aportorii de capitaluri). Efectum analiza structural i factorial a valorii adugate calculate prin metoda aditiv pe baza datelor Tabelului 21:
Pe baza datelor din Tabelul 21 se constat urmtoarele: A. Analiza factorial a valorii adugate Modificarea absolut a valorii adugate este diferena: = Vad1 - Vad0 = 310405 - 233987 = +76418 mil. lei; Factorii de influen sunt urmtorii: = Chp + (I+Tx) + Chfin + Aai + Rn, n care:
106
Chp = Chp1 Chp0 = 152105 -112265 = + 39840 mil. lei; (I+Tx) = (I1+Tx1) - (I0+Tx0) = 26346 15682 = +10664 mil. lei; Chfin = Chfin1 Chfin0 = 30125 55372 = - 25247 mil. lei; Aai = Aai1 Aai0 = 50445 10000 = + 40445 mil. lei; Rn = Rn1 Rn0 = 51384 - 40668 = + 10716 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Chp+(I+Tx)+Chfin+Aai+Rn = 39840 +10664 -25247+ 40445+ +10716 = +76418 mil. lei = ; Modificarea relativ a valorii adugate este diferena: Vad1 310405 r = 100 100 = 100 100 = 132,6 100 = +32,6 %. Vad 0 233987 Factorii de influen sunt urmtorii: r = rChp + r(I+Tx) + rChfin + rAai + rRn, n care: Chp + 39840 r Chp = 100 = 100 = + 17 %; Vad 0 233987 (I + Tx ) + 10664 r(I+Tx) = 100 = 100 = + 4,5 %; Vad 0 233987 Chfin 25247 rChfin = 100 = 100 = 10,6 %; Vad 0 233987 Aai + 40445 Aai = 100 = 100 = +17 ,2 %; Vad 0 233987 Rn + 10716 rRn = 100 = 100 = + 4,5 %. 233987 Vad 0 Prin nsumare se verific egalitatea: rChp + r(I+Tx) + rChfin + rAai + rRn = 17 + 4,5 - 10,6 + 17,2 + 4,5 = = + 32,6 % = r. n concluzie: 1. Creterea valorii adugate brute a fost consecina creterii aportului tuturor factorilor de producie, cu excepia cheltuielilor financiare care s-au redus. 2. n acelai timp, valoarea adugat net a crescut dei amortizarea imobilizrilor a crescut dar ntr-un ritm mai lent.
107
B. Analiza structural a valorii adugate vizeaz ratele procentuale ale elementelor de repartiie, care reflect remunerarea factorilor de producie: Cheltuieli cu personalul 100 ; a) Remunerarea muncii: Rm = Valoarea adugat b) Remunerarea statului: Rs = Impozite i taxe 100 ; Valoarea adugat Cheltuieli financiare 100; Valoarea adugat Amortizri i provizioane 100; Valoarea adugat Rezultatul net 100 . Valoarea adugat
e) Remunerarea ntreprinderii: R =
Repartizarea valorii adugate ntre participanii la activitatea ntreprinderii ofer o informaie util privind partajul ntre cei care au drepturi asupra veniturilor create. Astfel se evideniaz rolul valorii adugate de indicator al funciei de producie care depinde de factorii principali, munca i capitalul, prin raportul Cheltuieli de personal/Valoarea adugat i Amortismente/Valoarea adugat. De exemplu, analiza structurii valorii adugate din Tabelul 21 permite urmtoarele concluzii: 1. Accentuarea ponderii cheltuielilor cu personalul de la 47,98 la 49,02 % i a amortizrii de la 4,28 la 16,25 % arat creterea intensitii capitalistice a ntreprinderii. 2. Concomitent s-a redus ponderea cheltuielilor financiare de la 23,66 la 9,7 % i a rezultatului net de la 17,38 la 16,55 %. Aceste rezultate se reflect n cotele de participare ale aportorilor de capitaluri la realizarea valorii nou create, innd seama de faptul c majorarea valorii adugate cointereseaz participanii la viaa ntreprinderii astfel: 1) Personalul ntreprinderii: prin cheltuielile de personal atribuite direct sub form de salarii sau, indirect, sub forma unor prestaii sociale i prin cotele de participare la profit.
108
2) Aportorii de capitaluri: prin dobnzile pltite creditorilor i prin dividendele pltite acionarilor. 3) Statul: prin impozitele i taxele ncasate i prin impozitul pe beneficii. 4) ntreprinderea nsi, prin compensarea deprecierii i uzurii elementelor de activ, prin amortismente i provizioane i prin autofinanarea propriei dezvoltri. Remunerarea factorilor de producie din valoarea adugat pune n eviden faptul c fiecare factor ncorporeaz dou pri distincte: una care corespunde unui cost adugat pentru ntreprindere i alta care corespunde unei prelevri din rezultat. Costul adugat este costul activitii ntreprinderii, pe care aceasta l adaug bunurilor i serviciilor achiziionate din afar. Prelevrile din rezultat constituie componente ale rezultatului net care se repartizeaz factorilor de producie sub diverse forme (participaii, dividende, impozit pe profit, autofinanare). Analizat ca o nsumare de costuri adugate i de cote-pri din rezultat, valoarea adugat ofer o imagine asupra evoluiei acestor costuri, de unde rezult informaii utile pentru gestiune. Structurarea a valorii adugate n funcie de remunerarea aportorilor de capitaluri se realizeaz dup urmtoarea schem:
Valoarea adugat = 1. Munca 2. Capitalurile 3. Statul 4. ntreprinderea Costuri adugate + Cote-pri din rezultate Participaii la profit Dividende acionari Impozit pe profit Rezultat n rezerv (Autofinanare)
Valoarea adugat astfel structurat este, pe de o parte, un indicator de performan, n msura n care permite s se aprecieze eficacitatea ntreprinderii pentru o activitate dat (mijloacele materiale puse n oper), fiind un indicator al gradului de integrare economic (aportul exterior de consumuri materiale).
109
Exemplificm modul de repartizare a valorii adugate n vederea remunerrii aportorilor de capitaluri pe baza datelor Tabelului 22:
Din datele Tabelului 22 se constat urmtoarele referitor la modificarea structurii valorii adugate pe participani: 1. Reducerea ponderii costurilor adugate de la 78,29 % la 77,68 % i creterea cotelor-pri din rezultate de la 21,71 % la 22,32 %. 2. Creterea aportului ntreprinderii la realizarea valorii adugate de la 14,30 % la 25,80 % i a statului de la 6,70 % la 8,48 %. 3. Creterea ponderii cheltuielilor cu personalul de la 47,98 % la 49,02 % i a amortismentelor i provizioanelor de la 4,28 % la 16,25 %. 4. Munca a fost remunerat cu o cot de peste 50 % din valoarea adugat, participarea personalului avnd ponderea dominant n valoarea adugat.
110
111
Creterea raportului reflect reducererea ponderii produciei stocate i a produciei imobilizate. CA1/ CA0 ICA = . b) Rd3 = IPex Pex1/ Pex0 Creterea raportului reflect reducerea relativ a stocurilor i a produciei imobilizate. 4) Relaia ntre cifra de afaceri i producia marf fabricat: CA a) Rs4 = 100 = Gv = gradul de valorificare a produciei marf Pmf Creterea raportului reflect creterea gradului de valorificare a produciei marf fabricate prin reducerea stocurilor. b) Rd4 =
CA1/ CA0 ICA = . IPmf Pmf 1/ Pmf 0
Creterea raportului arat diminuarea relativ a stocurilor. 5) Relaia ntre cifra de afaceri i valoarea adugat: CA a) Rs5 = 100 = Gdext = Gradul de dependen extern; Vad CA1/ CA0 ICA b) Rd 5 = = . IVad Vad 1/Vad 0 Gradul de dependen extern depinde de natura activitii desfurate, este relativ stabil n timp i mrimea lui difer n funcie de sectorul de activitate. Raportul are valori mai mari n ntreprinderile din distribuie i mai mici n ntreprinderile productive i are semnificaie numai n analizele comparative intra-sectoriale. n analiz, raportul caracterizeaz riscul dependenei de aportul extern. 6) Relaia ntre valoarea adugat i cifra de afaceri: Vad a) Rs 6 = 100 = Giv = Grad de integrare pe vertical; CA Raportul evolueaz invers fa de gradul de dependen extern. IVad Vad 1/Vad 0 b) Rd 6 = = . ICA CA1/ CA0
112
De exemplu, ntre indicatorii valorici analizai mai sus s-au stabilit relaiile din Tabelul 23:
(milioane lei) Producia exerciiului - Pex Valoarea adugat brut - Vadbr Valoarea adugat net - Vadn Producia marf - Pmf Cifra de afaceri - CA Rs1 = (Vad/Pex) 100 - % Rd1 = IVad /IPex 7. Rs2 =(Vadn/Vadbr)100 % Rd2 = IVad n/IVad b 8. Rs3 = (CA/Pex) 100 - % 9. Rd3 = ICA/IPex 10. Rs4 = (CA/Pmf) 100 - % Rd4 = ICA/IPmf 11. Rs5 = (CA/Vad) 100 - % Rd5 = ICA/IVad 12. Rs6 = (Vad/CA) 100 - % Rd6 = IVad /ICA
Din datele Tabelului 23 se constat urmtoarele: 1. Rapoartele statice i dinamice reflect evoluia ascendent a indicatorilor valorici care se compar. 2. Reducerea stocurilor a permis creterea mai rapid a valorii adugate, ca i creterea gradului de valorificare a produciei marf. 3. Ritmul de cretere a cifrei de afaceri a fost superior celorlate ritmuri, ceea ce a influenat favorabil ceilali indicatori. 4. Gradul de dependen extern a crescut de la 228,65 la 252,42 procente, ceea ce
113
arat majorarea cifrei de afaceri necesare pentru obinerea unei valori adugate de 100 uniti monetare, precum i creterea riscului dependenei de aportul exterior. 5. Concomitent, indicatorul opus, gradul de integrare pe vertical s-a redus de la 43,73 la 39,62 procente, ceea ce arat reducerea valorii adugate aferente unei cifre de afaceri de 100 uniti monetare. Gradul de integrare pe vertical (Giv) reflect capacitatea ntreprinderii de a-i asigura singur un numr de faze de producie, fr aport extern. Un grad ridicat de integrare economic diminuiaz riscul dependenei ntreprinderii de furnizorii de consumuri materiale i energetice care afecteaz realizarea produciei prin reducerea gradului de dependen extern.
114
CAPITOLUL 3
115
optime ntre consumul de factori de producie, astfel nct costul de achiziie al acestora s permit asigurarea unui venit suficient pentru remunerarea inputurilor i crearea unui profit. Aceast cerin impune creterea valorii bunurilor i serviciilor oferite spre vnzare prin adugarea de valoare nou la consumul de factori achiziionai din afar i evaluai n bani. Realizarea acestui deziderat este posibil prin intermediul calculelor de optimizare a resurselor alocate i consumate n procesul productiv i impune abordarea unor probleme de maxim sau minim, cu sau fr restricii, care vizeaz dou modaliti de rezolvare: 1) Determinarea nivelului maxim al outputului ce poate fi obinut cu o cantitate limitat de inputuri; 2) Stabilirea cantitii minime de inputuri necesare realizrii unui nivel dat al outputului. n ambele variante apare necesitatea combinrii optime a factorilor de producie, care sunt resurse scumpe i limitate ce trebuie utilizate raional, att din punct de vedere extensiv (cantitativ) ct i, mai ales, din punct de vedere intensiv. Creterea volumului de activitate al ntreprinderii poate fi realizat pe cale extensiv i intensiv. Calea extensiv poate echivala cu creterea taliei ntreprinderii, presupune creterea cantitii de resurse consumate i reclam investiii suplimentare, n timp ce calea intensiv presupune mbuntirea randamentelor de utilizare a resurselor consumate fr investiii semnificative. Multitudinea de factori care interacioneaz precum i aciunea lor simultan asupra rezultatului procesului de producie impune gruparea lor n vederea cunoaterii i izolrii aciunii fiecruia dup mai multe criterii: a) Dup caracteristicile combinrii: substituibili, complementari; b) Dup natur: munca, natura, capitalul; c) Dup elementele simple ale produciei: fora de munc, mijloacele de munc, obiectele muncii; d) Dup legtura cu volumul produciei: fici, variabili. Factorii structurai dup aceste criterii se regsesc n toate categoriile, n sensul c factorii substituibili i complementari pot fi divizai din punct de vedre al elementelor simple n for de munc i capital tehnic i din punct de vedere al
116
dependenei de volumul produciei n factori fici i variabili. Distincia ntre factorii fici i variabili apare avnd n vedere durata perioadei de timp pentru care se efectueaz analiza: pe termen lung sunt dominani factorii variabili; pe termen scurt, factorii fici sunt mai numeroi. De exemplu, pe termen scurt utilajul ntreprinderii constituie un factor fix, dar pe termen lung, acesta devine variabil, n msura n care are loc creterea capacitii de producie prin investiii (retehnologizare). Creterea produciei pe cale extensiv prin creterea consumului de factori se realizeaz de obicei pe termen lung, cnd toi factorii sunt variabili. Pe termen scurt, calea extensiv presupune creterea cantitii de factori variabili, factorii fici rmnnd neschimbai. Contravaloarea factorilor de producie consumai se reflect n costuri, corespunztor naturii lor: factorii fici se regsesc n costurile fixe (cheltuielile cu amortizarea), numite i costuri de structur, iar factorii variabili sunt reflectai prin intermediul costurilor variabile (cheltuielile cu materiile prime, materiale, utiliti, energie, salarii), numite i costuri operaionale.
117
n care: WM = productivitatea marginal; Wm = productivitatea medie. n cazul factorului capital fix (K) noiunea de productivitate este sinonim cu cea de randament (mediu i marginal). Valorile elasticitii (1 EQ/L(K) 1) exprim ritmul de cretere a produciei comparativ cu creterea consumului de factori i depind de randamente. Astfel, indicele produciei IQ este produsul indicilor pariali IL i IW: Q1 L1 W1 IL IW IQ = 100 = 100 = . Q0 L0 W 0 100 nlocuind indicele IQ n expresia elasticitii, rezult urmtoarele: IL IW = IL , ceea ce presupune randamente a) EQ/L = 1, dac IQ = IL, adic: 100 constante: W1 = W0; WM = Wm. Consecina: producia Q = maxim. IL IW > IL , ceea ce presupune randamente b) EQ/L > 1, dac IQ > IL, adic 100 cresctoare:W1 > W0; WM > Wm. Consecina: producia Q n cretere. IL IW c) EQ/L < 1, dac IQ < IL, adic: < IL , ceea ce corespunde unor randamente 100 descresctore: W1 < W0; WM < Wm. Consecina: producia Q n descretere. Pe baza funciei de producie Q = f(L,K0), (K= constant), se pot stabili cele dou condiii de maxim care presupun: dQ = WM = 0; 1. Anularea primei derivate: dL d 2 Q dWM 2. Negativitatea derivatei a doua: = < 0, dL dL2 de unde rezult c maximul produciei se nregistreaaz n cazul unor randamente marginale descresctoare, dar pozitive (WM 0). Productivitatea marginal egal cu zero anuleaz elasticitatea produciei: WM EQ / L = = 0 , ceea ce confirm maximul funciei de producie. Wm
118
119
120
realizeaz prin intermediul modificrii relative care se determin ca diferen (): r = N1 N0 IQ Modificarea relativ poate fi o depire (+) sau economie (-), n funcie de gradul de realizare IQ a produciei, n care: Q1 N1 W1 IQ = 100 = 100 = N1 IW ; Q0 N0 W 0 N0 n consecin, cauza i efectul modificrii relative (economie sau depire) a numrului de muncitori o constituie dinamica productivitii muncii: r = N1 N 0 N1 IW IW = N1 1 N0 100
a) Creterea productivitii muncii (IW > 100) are ca efect o economie (r < 0); b) Scderea productivitii muncii (IW < 100) are ca efect o depire (r > 0); c) Realizarea productivitii muncii (IW = 100) nu are nici un efect (r = 0). Asigurarea corespunztoare cu for de munc impune i o structur a personalului adecvat atribuiilor profesionale, precum i un raport specific optim. Efectum analiza personalului ntreprinderii pe baza Tabelului 24:
121
Din analiza datelor Tabelului 24 se desprind urmtoarele concluzii: 1) n privina dinamicii personalului se constat urmtoarele: a) Comparativ cu perioada precedent, toate categoriile de personal au cunoscut o dinamic descendent, indicele de reducere fiind acelai, att pe total, ct i pe principalele categorii de personal (97,4 %). b) Cea mai mare reducere au nregistrat muncitorii indirect productivi (94 %) i de deservire general (93,7 %) c) La categoria TESA personalul de conducere s-a redus cel mai mult (8,9 %). 2) n privina structurii personalului, se constat urmtoarele: a) Structura personalului pe categorii nu s-a modificat fa de perioada precedent, muncitorii reprezint 79,85 % din total, iar personalul TESA 20,15 %. b) n totalul muncitorilor a crescut ponderea celor direct productivi, iar la TESA a crescut ponderea personalului tehnic. 3) n privina modificrii numrului de personal se constat: a) Modificarea absolut a numrului de personal: reducere de 40 persoane: a = N1 N0 = 1514 -1554 = - 40 total salariai, din care: - Muncitori: a = N1 N0 = 1209 - 1241 = - 32 persoane; - TESA: a = N1 N0 = 305 - 313 = - 8 persoane. Economia absolut la toate categoriile de personal a fost consecina mobilitii care a avut loc n perioada analizat. b) Modificarea relativ a numrului de muncitori: reducere de 608 persoane: r = N1 N0 ICA = 1209 (1241146,4/100) = 1209 1817 = - 608 persoane. Economia relativ de 608 muncitori a fost consecina creterii cu 50,30 procente a productivitii muncii 150,3 IW r = N 1 1 100 = 1209 1 100 = 1209 ( 0,503) = 608 persoane. n concluzie: 1. Economia relativ de personal depete economia absolut pe total i pe categorii n condiiile creterii productivitii muncii.
122
123
Din datele Tabelului 25 se constat c la toate categoriile de personal s-a nregistrat o reducere a numrului mediu ca urmare a mobilitii care a avut o intensitate mai mare la ieiri fa de intrri. Analiza coeficienilor de intensitate a mobilitii, circulaiei i fluctuaiei se realizeaz pe baza datelor din Tabelul 26:
Nr. crt. 1. 2. 3. Categorii de personal Total personal Coeficient de micare Cm 6,82 4,34 16,61 Tabelul 26 Coeficieni de Coeficient circulaie de fluctuaie Ci Ce Cf 2,12 1,70 3,00 0,88 1,81 1,65 7,03 3,01 6,57
Muncitori
TESA
Din datele Tabelului 25 se desprind urmtoarele concluzii: 1. Mobilitatea a avut o intensitate medie de 6,82%, fiind diferit laa categoriile de personal: valori peste medie (16,61 %) s-au nregistrat la personalul TESA i sub medie (4,34 %) s-au nregistrat la muncitori. 2. Circulaia la ieiri a depit circulaia la intrri, att pe total, ct i pe categorii, ceea ce a redus numrul mediu de personal.
124
Din datele Tabelului 27 se constat urmtoarele: 1. Personalul ntreprinderii este instruit corespunztor cerinelor specificului ntreprinderii, care impune un nivel ridicat al culturii de specialitate. 2. Structura muncitorilor dup forma de obinere a calificrii arat c peste 67 % sunt calificai prin coli profesionale - cursuri de calificare, iar 33 % au studii liceale de profil. 3. La personalul TESA, 73 % au studii superioare i 27 % au pregtire medie
125
Analiza gradului de calificare a muncitorilor permite caracterizarea de ansamblu a calitii forei de munc pe baza coeficientului mediu: Ni Ki = Si Ki , KM = Ni 100 n care: Ni = numrul de muncitori cu categoria de calificare i; Ki = categoria de calificare (17); Si = structura muncitorilor pe categorii. Cu ct coeficientul KM este mai apropiat de categoria superioar cu att calificarea medie a muncitorilor este mai ridicat. Concordana dintre calificarea medie i tehnologia de fabricaie, condiie a utilizrii raionale a personalului i asigurrii ctigului salarial, rezult din compararea categoriei medii a muncitorilor (KM) cu categoria lucrrilor(KL): Vi Ki = SL Ki , KL = 100 Vi n care Vi = volumul de lucrri pe categorii de calificare; SL = structura lucrrilor pe categorii. Din comparaie poate rezulta concordana (discordana) gradului de calificare medie a muncitorilor cu categoria medie a lucrrilor: KM 1 ) concordan optim; a) KM KL, ( KL KM b) KM > KL, ( < 1 ) discordan n defavoarea lucrrilor; KL KM c) KM < KL, ( > 1 ) discordan n defavoarea muncitorilor. KL Orice neconcordan ntre calificarea medie a muncitorilor i categoria medie a lucrrilor are ca efect majorarea costurilor de producie. De exemplu, n cazul ntreprinderii analizate situaia calificrii personalului se prezint n Tabelul 28:
126
KM =
KL =
Sm Ki = 304,2 = 3,042 ;
100 100
100 100 n concluzie, calificarea medie a muncitorilor este uor superioar categoriei medii a lucrrilor (KM > Kl), n condiiile unor abateri () pe categorii.
S L Ki = 300,1 = 3,001 ;
127
2) Timpul maxim disponibil: Tdisp = Tc (Srbtori + Zile repaus legal); 3) Timpul efectiv: Te = Tdisp ntreruperi totale (om ore). Pe baza elementelor din balana timpului de munc se determin urmtorii indicatori: Te 100 (%); a) Gradul de utilizare a timpului disponibil: Gd = Tdisp b) Durata medie a anului de munc n zile: Z = Te ( om zile) ; N Te ( om ore ) c) Durata medie a zilei de munc n ore: H = . Te ( om zile)
Aceti indicatori se reflect n fondul de timp efectiv lucrat (Te),care poate fi calculat cu relaia: Te = N Z H (om ore) Exemplificm analiza folosirii timpului pe baza datelor Tabelului 29:
Indicatori de timp Numrul de muncitori (N) Timpul calendaristic (Tc) (om.zile) Srbtori + Repaus legal (S+L) Timpul max. disponibil(Td) (om.zile) ntreruperi (I) (om.zile) Timpul efectiv (Te) (om.zile) Timpul efectiv (Te) (om.ore) Durata anului (Z) (om.zile/mctor) Durata zilei (H) (ore/zi) Grad utiliz.timp: Gd = Te/Td (%)
1. 2. 3. 4. 3. 5. 6. 8. 9.
10.
Perioada curent Prevzut Realizat 1240 1209 452600 441285 140500 151115 312100 290170 14500 12100 297600 278070 2380800 2168946 240 230 8 7,8 95,35 95,83
Tabelul 29 Abateri Indici () % - 31 - 11315 + 10615 - 21930 - 2400 - 19530 -211854 - 10 - 0,2 + 0,48 97,50 97,50 107,55 92,97 83,45 93,43 91,10 96,50 97,50 100,5
Din datele Tabelului 29 se desprind urmtoarele concluzii: 1. Gradul de utilizare a timpului disponibil a crescut de la 95,35 la 95,83 la sut.
128
2. Fondul de timp disponibil i efectiv s-au redus comparativ cu prevederile. 3. Durata medie a anului de lucru s-a redus de la 240 la 230 zile/muncitor, iar durata medie a zilei de lucru a sczut de la 8 la 7,8 ore/zi. Aceste evoluii s-au reflectat n dinamica fondului de timp efectiv astfel: Modificarea timpului efectiv este egal cu diferena: = Te1 Te0 = 2168946 2380800 = - 211854 om ore Factorii de influen sunt urmtorii: = N + Z + H, n care: N = (N1 N0) Z0 H0 = (- 31) 240 8 = - 59520 om ore; Z = N1 (Z1 - Z0) H0 = 1209 (- 10) 8 = - 96720 om ore; H = N1 Z1 (H1 - H0) = 1209 230 (- 0,2) = - 55614 om ore. Prin nsumare, se verific egalitatea: N + Z + H = (- 59520) + (- 96720) + (- 55614) = - 211854 om ore = . n concluzie, reducerea timpului efectiv a fost consecina diminurii tuturor factorilor extensivi de folosire a timpului n cursul perioadei comparativ cu prevederile.
129
n timp ce productivitatea medie exprim producia ce revine n medie pe unitatea de cheltuial de munc (persoan, an, or) productivitatea marginal exprim suplimentul de producie adus de creterea cu cte o unitate a consumului de munc i se obine prin raportul creterilor (WM = Q/L), existnd respectiv: WMa = Q/N; WMz = Q/T (om zile); WMh = Q/T (om ore). ntre indicatorii productivitii medii i marginale a muncii exist relaii care reflect gradul de utilizare a timpului de munc, dup cum urmeaz: Q Q a) Wma = ; WMa = ; N N Wa Q Q Wma = = ; WMz = ; b) Wmz = T(om zile) N Z Z Z c) Wmh = Wz Q Q Wma Wmz . = = = ; WMh = T(om ore ) N Z H Z H H H
130
productivitii reflect gradul de utilizare a timpului de munc n cadrul anului i n cadrul zilei de munc, dup cum urmeaz: a) IWa < IW z - dac a sczut durata medie a anului de lucru (Z1 < Z0); b) IWz < IWh - dac s-a redus durata medie a zilei de lucru (H1 < H0). De exemplu, situaia productivitii muncii se prezint n Tabelul 30:
Indicatori de productivitate Cifra de afaceri (CA) - mil.lei Numr de muncitori (N) Productivit. an.(Wma) -mii lei/mct Timp efectiv (Te) - omzile Productivit. ziln.(Wmz) - lei/om.zi Timp efectiv (Te) omore Productivit.orar(Wmh) - lei/omh
Din datele Tabelului 30 se desprind urmtoarele concluzii: 1. Toi indicatorii valorici ai productivitii au nregistrat creteri fa de nivelul prevzut, dar n proporii diferite, astfel: a) IWa < IWz (150,20 < 156,73), datorit scderii numrului mediu de zile lucrate n cursul anului de la 240 la 230; b) IWz < IWh (156,73 < 160,75), prin reducerea duratei medii a zilei de lucru de la 8 la 7,8 ore. c) Cea mai mare cretere a cunoscut productivitatea orar comparativ cu cea zilnic i anual, datorit pierderilor de timp n cadrul zilei i anului de munc. Analiza factorial a productivitii anuale reflect urmtoarele: Modificarea productivitii anual este egal cu diferena: = Wa1 - Wa0 = 648071 431465 = + 216606 mii lei/muncitor; Factorii de influen sunt urmtorii: = Z + H + Wh,
131
n care: Z = (Z1 Z0) H0 Wh0 = (-10) 8 224721 = - 17978 mii lei; H = Z 1 (H 1 H 0) Wh0 = 230 (- 0,2) 224721= - 10337 mii lei; Wh = Z1 H 1 (Wh1 Wh0) = 230 7,8 (+ 136522) = + 244921 mii lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Z + H + Wh = (- 17978) + (- 10337) + 244921 = + 216606 mii lei = . n concluzie, productivitatea anual a crescut prin creterea productivitii orare i s-a redus prin reducerea timpului de munc, ca efect al utilizrii incomplete a acestui factor.
132
n concluzie: 1. Cifra de afaceri a crescut prin creterea productivitii orare i s-a redus prin utilizarea incomplet a timpului de munc. B. Alte efecte ale productivitii muncii vizeaz urmtorii indicatori: 1) Beneficiul aferent cifrei de afaceri: B = CA Ct = Te Wh Ct ; 2) Cheltuielile la 1000 lei CA: I =
Ct Ct 1000 = 1000 ; CA Te Wh
CA Te Wh = ; S S
IW 4) Economie relativ de personal: Er = N1 1 . 100 Sh1 Sh 0 5) Economie relativ la fondul de salarii: Er = q1 . Wh1 Wh 0 Creterea productivitii muncii are efecte favorabile, ceea ce justific abordarea acesteia prin calculul marginal, n vederea maximizrii. n cazul analizat caalculul productivitilor marginale conduce la urmtoarele valori: Q 248502 = = 8016,2 mil. lei/mctor; a) WMa = N 31 Q 248502 b) WMz = = = 12724 mii lei/omzi; T(om zile) 19530
c) WMh =
Valorile negative ale productivitilor marginale arat c majorarea cifrei de afaceri a avut loc n condiiile reducerii consumului de munc adiional corespunztor creterii unitare a volumului produciei (randamente marginale descresctoare). Randamentele marginale descresctoare constituie una din condiiile care asigur o producie maxim, dar acestea trebuie s se menin n zona valorilor pozitive, descreterea trebuind s se limiteze pn la zero, adic WM = 0.
133
ntre productivitatea marginal i productivitatea medie exist relaii din care rezult c productivitatea medie este maxim (Wm = max) cnd devine egal cu productivitatea marginal (WM = Wm), ceea ce rezult din anularea derivatei: Q d dQ L dL Q dWm L dL = = dL = 0, de unde rezult: 2 dL dL L dQ Q = , adic: WM = Wm. dL L Un obiectiv distinct al analizei productivitii muncii l constituie studiul factorilor de cretere a acestui indicator de performan a utilizrii potenialului uman al ntreprinderii. n acest scop analiza grupeaz factorii ce determin randamentul muncii omeneti n mai multe categorii: factori legai de fora de munc (gradul de calificare, stabilitatea, respectarea disciplinei muncii, absenteismul), factori legai de performanele utilajului de producie (introducerea progresului tehnic), factorii psiho-sociali i din afara produciei (motivaia muncii, climatul i integrarea n micro-grupul de munc, condiiile ergonomice ale muncii, etc).
134
135
brut de la nceputul anului (Vi) i de creterile, respectiv reducerile din cursul perioadei, care se determin pe baza elementelor de balan, conform relaiei: Vf = Vi + Creteri - Reduceri Prezentm situaia general a activelor imobilizate n Tabelul 31:
Din datele Tabelului 31 se constat urmtoarele: 1. Valoarea brut a activelor imobilizate a crescut la toate categoriile, ca urmare a creterilor care au depit reducerile. 2. n cursul exerciiului a crescut ponderea imobilizrilor necorporale. 3. n totalul activelor imobilizate, ponderea dominant (peste 99 %) continu s-o dein imobilizrile corporale, ceea ce implic aprofundarea analizei micrii acestora. Analiza micrii imobilizrilor corporale are la baz datele Tabelului 32, din care se desprind urmtoarele concluzii: 1. Creterea valorii brute a imobilizrilor corporale la toate grupele a fost consecina unor investiii care s-au concretizat n creteri de active care au depit reducerile acestora pe calea amortizrii. 2. Modificarea structurii imobilizrilor corporale s-a concretizat n accentuarea ponderii terenurilor i a avansurilor i a imobilizrilor n curs n totalul imobilizrilor corporale. 3. Ponderea dominant n totalul imobilizrilor corporale o deine grupa a treia, mainile, utilajele i instalaiile de lucru, urmate de construcii, ambele grupe nregistreaz reduceri procentuale.
136
Starea general a imobilizrilor corporale vizeaz coeficienii de micare, de rennoire i de uzur: Cresteri + Reduceri a) Coeficientul de micare: Cm = 100 ; Vi Cresteri b) Coeficientul de rennoire: Cr = 100 ; Vi Deprecieri (Amortiz. + proviz.) c) Coeficientul de uzur: Cuz = . Vi (Vf)
De exemplu, n cazul analizat mai sus, coeficienii de stare a imobilizrilor corporale sunt prezentai nTabelul 33, din care se desprind urmtoarele concluzii: 1. Imobilizrile corporale amortizabile au cunoscut creteri ale uzurii, n special la categoria maini, utilaje, instalaii de lucru (de la 49,6 la 60,3 %) i la mobilier, aparatur birotic i alte active corporale (de la 49,3 la 70,4 %). 2. Creterea coeficienilor de uzur a fost consecina reducerii mai rapide a valorii brute a categoriilor de imobilizri corporale n raport cu creterile acestora pe calea investiiilor la categoriile respective. 3. Se constat cea mai nalt uzur la categoria mobilier, aparatur birotic i alte active corporale, care a crescut de la 49,3 % la 70,4 %, urmat de categoria maini, utilaje, instalaii de lucru, care a crescut de la 49,6 % la 60,3 %.
137
Aceste constatri trebuie s fie avute n vedere n activitatea viitoare n domeniul investiiilor, dat fiind rolul mainilor i utilajelor n dimensionarea capacitii de producie a ntreprinderii.
138
n funcie de aceast structur, indicatorul de eficien de mai sus poate fi detaliat astfel: Q Ica Q I = 1000 = 1000 = SIca EI ca , Ic Ic Ica n care: SIca = Ponderea imobilizrilor corporale active n totalul imobilizrilor corporale; EIca = Eficiena imobilizrilor corporale active. 2. Indicatorul de eficien a imobilizrilor corporale poate fi determinat i cu ajutorul raportului:
I= Q/ N Wa 1000 = 1000 , Ic / N H
n care: Q/N = Wa = productivitatea medie anual a muncii; Ic/N = H = gradul mediu de dotare tehnic (intensitatea capitalistic) a muncii. Creterea eficienei generale a utilizrii activelor imobilizate se concretizeaz n creterea valorii indicatorului ce exprim valoarea produciei la 1000 lei imobilizri corporale i este condiionat de urmtoarele corelaii ntre ritmurile de cretere a produciei (IQ) i a imobilizrilor corporale (IIc): IQ > IIc, precum i ntre ritmurile de cretere a productivitii medii anuale (IWa) i a gradului mediu de dotare tehnic a muncii cu actgivr corporale (IH): IWa > IH. De exemplu, indicatorii de eficien a imobilizrilor se prezint n Tabelul 34, din care rezult urmtoarele: Modificarea cifrei de afaceri la 1000 lei imobilizri corporale este de: = I1 - I0 = 1144,6 - 1053,8 = + 90,8 . Factorii de influen sunt urmtorii: A. Pe prima treapt: = Ic + CA, n care: CA 0 535016 Ic = 1000 I0 = 1000 I0 = 781,6 1053,8 = 272,2 ; Ic1 684530 CA = I1 I0 = 1144,6 781,6 = + 363 . Prin nsumare se verific egalitatea:
139
1. Cifra de afaceri (CA) - mil.lei 2. Imobilizri corporale (Ic) mil.lei 3. Imobiliz. corp.active (Ica)(mil. lei) 4. Ponderea imobiliz. corp.active (%) 5. EI ca = (CA/Ica) 1000 () 6. I = (CA/Ic) 1000 ( ) 7. Numrul de muncitori (N) 8. Productivit. an.(Wa) (mii lei/mct.) 9. Grad dot. tehn.(H) (mii lei/mct.) 10. I = (Wa/H) 1000 ( )
B. Pe treapta a doua: Ic = SIca +EIca, n care: CA 0 535016 SIca = 1000 I0 = 1000 1053,8 = - 462 ; SIca1 EIca 0 0,4171 2167,5 CA 0 1000 598,8 = 781,6 591,8 = +189,8 . SIca1 EIca1 Prin nsumare se verific egalitatea: SIca + EIca = - 462 + 189,8 = - 272,2 = Ic. n concluzie: 1. Creterea eficienei imobilizrilor corporale s-a datorat creterii mai rapide a cifrei de afaceri comparativ cu creterea valorii imobilizrilor corporale. 2. Reducerea ponderii imobilizrilor corporale active de la 48,62 % la 41,71 %a redus cifra de afaceri la 1000 lei imobilizri corporale cu 462 . 3. Creterea randamentului imobilizrilor corporale active a majorat cifra de afaceri la 1000 lei imobilizri corporale cu 189 . EIca =
140
Wa 1000 conduce la H
urmtoarele concluzii: Modificarea indicatorului este diferena: Wa1 Wa 0 = 1000 1000 = 1144,6 1053,8 = + 90,8 . H1 H0 Factorii de influen sunt urmtorii: = H + Wa, n care: Wa 0 431117 H = 1000 I0 = 1000 I0 = 761,5 1053,8 = 292,3 ; H1 566195 Wa = I1 I0 = 1144,6 761,5 = + 383,1 . Prin nsumare se verific egalitatea: H + Wa = - 292,3 + 383,1 = + 90,8 = n concluzie: Creterea cifrei de afaceri la 1000 lei imobilizri corporale s-a datorat creterii mai rapide a productivitii fa de gradul de nzestrare tehnic (150,32 > 128,4).
141
Analiza folosirii extensive a utilajului vizeaz n ce msur parcul de maini al ntreprinderii este utilizat n ntregime i cum este folosit fondul de timp de funcionare (n maini.ore). 1) Analiza folosirii parcului de maini are n vedere c, n funcie de starea n care se afl, utilajul poate fi: existent (Ue), instalat (Ui), n funciune (Uf) i prin comparaie se pot determina rezerve de mbuntire a utilizrii acestuia: Ui a) Rezerva de instalare: Ri = 100 100 (%); Ue Uf b) Rezerva de funcionare: Rf = 100 100 (%); Ui Uf c) Rezerva de folosire: Rfol = 100 100 (%). Ue Aceste rezerve pot fi convertite n producie, avnd n vedere randamentul de utilizare al utilajului i timpul disponibil. 2) Utilizarea extensiv a utilajului vizeaz i gradul de utilizare a timpului de funcionare (n maini-ore) al mainilor i instalaiilor n raport cu fondul de timp: a) Timp calendaristic: Tc = Nr. maini (n) 365 24 (maini.ore); b) Timp disponibil: Td = Tc (Srbtori + Zile repaus legal); c) Timp de regim: Tr = Td (Reparaii + revizii periodice); d) Timp efectiv: Te = Tr (Opriri accidentale + recondiionare rebuturi). Fondul de timp disponibil depinde de regimul de lucru (numrul de schimburi) i determin capacitatea de producie, pe baza creia se calculeaz coeficienii folosirii extensive a utilajului (Ce) n urmtoarele variante: Te 100 (%); a) Coeficientul timpului calendaristic: Cec = Tc Te b) Coeficientul timpului disponibil: Ced = 100 (%); Td Te c) Coeficientul timpului de regim: Cer = 100 (%). Tr n general coeficienii de utilizare extensiv astfel calculai au valori sub 100, ceea ce reflect rezerve de timp datorate unor cauze care au redus timpul
142
efectiv de funcionare a utilajului. Analiza trebuie s evidenieze cauzele utilizrii incomplete a timpului de funcionare a utilajului i s separe cauzele obiective de cele de moment. De exemplu, coeficienii de utilizare extensiv a utilajului se determin conform datelor din Tabelul 35:
Din analiza datelor Tabelului 35 se desprind urmtoarele concluzii 1. Timpul de funcionare a utilajului a fost utilizat incomplet, la toate categoriile nregistrndu-se reduceri, care trebuie analizate pe cauze. 2. Efectul reducerii timpului a fost scderea coeficienilor extensivi (calendaristic, maxim disponibil, de regim), ceea ce va antrena pierderi de producie. Analiza timpului de funcionare a utilajului vizeaz i modul de utilizare a regimului de schimburi, pe baza coeficientului schimburilor (Ks): Te total 3, Ks = Te max n care: Te = Timpul efectiv (maini.ore) n toate schimburile; Te max = Timpul efectiv (maini.ore) n schimbul maxim (schimbul I).
143
144
Din analiza datelor Tabelului 36 rezult urmtoarele: A: Creterea produciei fizice: Modificarea produciei fizice este diferena: = q1 q0 = n1 1 n0 0 = 4400 4200 = + 200 buci; Factorii de influen sunt urmtorii: = n + , n care: n = (n1 - n0) 0 = - 5 64,6 = - 323 buci; = n1 (1 0) = 60 8,7 = + 523 buci. Prin nsumare se verific egalitatea: n + = - 323 + 523 = + 200 buci = . n concluzie: 1. Creterea volumului fizic al produciei cu 200 buci a fost consecina creterii randamentului utilajului cu 8,7 buci/main. 2. Factorul extensiv, numrul de utilaje n funciune, s-a redus cu 5, ceea ce a diminuat producia cu 323 buci. B. Creterea produciei fizice a antrenat i creterea cifrei de afaceri: Modificarea cifrei de afaceri este diferena: = CA1 CA0 = Te1 rh1 Te0 rh0 = + 364000 mii lei; Factorii de influen sunt urmtorii:
145
= Te + rh, n care: Te = (Te1 Te0) rh0 = - 37677 13128 = - 494624 mii lei; rh = Te1 (rh1 rh0) = 359958 (+2386) = + 858624 mii lei. Prin nsumare se verific egalitatea: Te + rh = - 494624 + 858624 = + 364000 mii lei = . n concluzie: 1. Creterea cifrei de afaceri cu 858624 mii lei a fost consecina creterii randamentului orar al utilajului cu 2386 lei/maini.or. 2. Reducerea timpului efectiv de funcionare cu 37677 maini.or a diminuat cifra de afaceri cu 494624 mii lei. Analiza trebuie s pun n eviden cauzele utilizrii incomplete a fondului de timp maxim disponibil al utilajului, care pot fi determinate de: opririle accidentale datorate defeciunilor, lipsa de comenzi, lipsa de materiale, lipsa de curent, precum i gradul de utilizare a regimului de schimburi. n concluzie, utilajul de producie constituie categoria de mijloace fixe de care depinde capacitatea de producie a ntreprinderii, dimensioneaz potenialul tehnic al acesteia i interacioneaz cu fora de munc n realizarea produselor. Interaciunea utilajului cu fora de munc se bazeaz pe caracterul de complementaritate i substituibilitate n procesul de combinre a factorilor de producie, avnd n vedere c un utilaj poate reduce ponderea muncii omeneti, dar nu o poate nlocui total, chiar n condiiile robotizrii.
146
147
1) Greutatea produsului pe unitate caracteristic (de exemplu, greutatea motorului de 1 CP) care scoate n relief nivelul tehnic al produsului; 2) Randamentul de utilizare () a materialelor (de exemplu, cantitatea de zahr din tona de sfecl) care arat efectul util al consumului de materiale i este determinat ca raport ntre volumul produciei (q) i consumul de materiale (M): = q/M. Valoarea subunitar a raportului arat mrimea pierderilor (deeurile .a). 3) Consumul specific (Cs) (de exemplu, cantitatea de bumbac necesar pentru 1 Kg de fir) care arat eficiena folosirii materialelor i este obinut ca raport ntre consumul de materiale (M) i volumul produciei (q): Cs = M/q. Coeficientul are valori supraunitare i se afl n raport invers cu randamentul de utilizare a materialelor: Cs = 1/. 4) Gradul de realizare a normei de consum (ICS) care arat economia (depirea) relativ de materiale fa de cantitatea normat i se determin ca raport ntre consumul specific efectiv realizat (Cs1) i norma de consum (Cs0). Acest grad poate fi determinat prin indicele simplu: Cs1 ICs = 100 sau prin indicele agregat: Cs 0
Ics =
q Cs q Cs
1 1
1 0
100.
n analiz se urmrete cuantificarea efectului utilizrii resurselor materiale n primul rnd prin relaia dintre consumul de materiale i volumul produciei, ceea ce impune prin intermediul consumului specific (Cs), din care se deduce volumul produciei (q) n funcie de consumul total de materiale (M): q = M/Cs Exemplificm analiza relaiei dintre volumul produciei i consumul de materii prime pe baza datelor din Tabelul 37:
148
Din datele Tabelului 37 rezult urmtoarele: Modificarea cantitii de materiale consumate este diferena: = M1 M0 = 1056 - 840 = + 216 tone; Factorii de influen sunt urmtorii: = Si + I + Sf, n care: Si = Si1 Si0 = 42 60 = - 18 tone; I = I1 I0 = 1100 900 = + 200 tone; Sf = Sf0 Sf1 = 120 86 = + 34 tone. Prin nsumare se verific egalitatea: Si + I + Sf = - 18 + 200 + 34 = + 216 tone = . n concluzie: 1. Creterea consumului de materiale cu 216 tone a fost consecina majorrii intrrilor i a reducerii stocului final. 2. Reducerea stocului iniial a diminuat volumul produciei cu 18 tone. 3. Eficiena utilizrii materialelor a cunoscut o dinamic nefavorabil: randamentul de utilizare a materialelor () a sczut de la 5 la 4,2 buc/ton, ceea ce a condus la creterea consumului specific (Cs) de la 0,2 la 0,24 to/buc. 4. Evoluia acestor indicatori de utilizare a resurselor materiale va avea mai multe efecte care trebuie cuantificate. Efectul creterii consumului specific, cumulat cu cel al creterii
Partea a II-a: Analiza economic consumului de materiale se reflect n modificarea volumului produciei fizice. Modificarea produciei fizice este diferena: M1 M 0 = q1 q0 = = 4400 4200 = + 200 buci; Cs1 Cs 0 Factorii de influen sunt urmtorii: A. Pe treapta ntia: = M + Cs, n care: M1 M 0 1056 M = = q 0 = 5280 4200 = + 1080 buci; Cs0 Cs0 0,2 Cs = M1 M1 1056 = q1 = 4400 5280 = 880 buci. Cs1 Cs 0 0,2
149
Prin nsumare se verific egalitatea: M + Cs = + 1080 880 = + 200 buci = . B. Pe treapta a doua: M = Si + I + Sf, n care: Si1 Si 0 180 Si = = = 90 buci Cs 0 0,2 I = I1 I0 200 = = 1000 buci Cs 0 0,2
Sf 0 Sf 1 + 340 = = + 170 buci Cs 0 2 Prin nsumare se verific egalitatea: Si + I + Sf = - 90 + 1000 + 170 = + 1080 buc. = M; n concluzie: 1. Creterea volumului fizic al produciei cu 200 buci a fost determinat de creterea consumului de materiale cu 216 tone, din care creterea intrrilor cu 200 tone a majorat producia cu 1000 buci, introducerea n producie a unui stoc de 34 tone a majorat producia cu 170 buci, iar reducerea stocului iniial cu 18 tone a redus-o cu 170 buci. 2. Creterea consumului specific cu 0,04 tone/bucat a antrenat reducerea Sf =
150
produciei cu 880 buci, fiind consecina direct a reducerii randamentului de utilizare a materialelor cu 0,8 buci/ton. Se impune reducerea consumului specific prin reducerea pierderilor. Utilizarea eficient a resurselor materiale prin reducerea consumurilor specifice i creterea randamentelor de utilizare este un factor de cretere a volumului produciei fr investiii suplimentare, dar constituie i un factor ce contribuie la mbuntirea performanelor economico-financiare ale ntreprinderii prin efectele n lan pe care le manifest n primul rnd asupra vitezei de rotaie a activelor circulante, n care stocurile materiale dein o pondere nsemnat: Cifra de afaceri (CA ) 1) Numrul de rotaii: N = ; Stocul mediu ( Sm ) 360 Sm T = . N CA Accelerarea vitezei de rotaie a activelor circulante i implicit a stocurilor materiale are efecte favorabile directe asupra beneficiului (B): 3) Beneficiul din vnzri: B = CA Ct = N Sm Ct sau: T Sm B= Ct , Dz n care: Ct = costurile totale. 2) Durata n zile a unei rotaii. Dz =
151
CAPITOLUL 4
152
reprezint sumele pltite sau de pltit pentru consumurile de stocuri, lucrri executate i servicii prestate de care beneficiaz unitatea, cheltuieli cu personalul, executarea unor obligaii legale sau contractuale, etc. Cheltuielile cu amortizrile i provizioanele se evideniaz distinct n funcie de natura lor. Localizate n timp i spaiu, cea mai mare parte a acestor consumuri constituie costul de producie evideniat n contabilitatea de gestiune cu ajutorul conturilor din clasa 9, grupa 93. Legea Contabilitii i Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a IV-a a CEE i cu Standardele Internaionale de Contabilitate precizeaz categoriile de cheltuieli care se includ n cost: cheltuielile directe de producie (consumul de materii prime i materiale, manopera direct) i cota de cheltuieli indirecte alocat sistematic bunului obinut (amortizarea, ntreinerea seciilor i utilajelor, conducerea i administrarea seciilor), mai puin cheltuielile de administraie, cheltuielile de distribuie i cheltuielile financiare. Costul de producie depinde de cantitatea de factori achiziionai de pe pieele unde se negociaz munca, capitalul, materiile prime i de preul acestor factori. Obiectivul central al ntreprinderii l constituie optimizarea consumului de resurse, astfel nct costurile aferente s fie minime pentru a asigura o rentabilitate maxim n confruntarea cu veniturile.
153
L, K = cantitatea de factori de producie (munca i capitalul); pL, pK = preul factorilor de producie. Relaia dintre costul total i volumul produciei este definit cu ajutorul elasticitii (ECt/q): Ct/Ct Ct/ q = , E Ct /q = q/q Ct/ q care poate fi determinat n dou moduri: 1) Ca raport al variaiilor relative: ECt / q = rCt ICt 100 = ; rq Iq 100 CM , Cm
Valoarea elasticitii (1 ECt/q >1) explic att dinamica costului total comparativ cu a produciei ct i relaia dintre costul mediu i costul marginal: a) ECt/q = 1: Costul total echiproporional cu producia (ICt = Iq) i CM = Cm. b) ECt/q < 1: Costul total inelastic fa de producie (ICt < Iq) i CM < Cm. c) ECt/q > 1: Costul total elastic fa de producie (ICt > Iq) i CM > Cm. Cauza variabilitii elasticitii costului total la variaia produciei o constituie relaia dintre costul unitar i randamentele factoriale care pot fi constante sau variabile (cresctoare, descresctoare). nlocuind volumul produciei (q) prin produsul: q = L Wm i creterea infinitezimal (dq) prin produsul: dq = dL WM, se obine: Ct dCt Cm = ; CM = , L Wm dL WM n care: L = Consumul de munc; Wm = Productivitatea medie
154
Ca urmare, elasticitatea poate lua valori n funcie de natura randamentelor factoriale: a) ECt/q = 1, la randamente constante costuri constante; b) ECt/q < 1, la randamente cresctoare costuri descresctoare; c) ECt/q > 1; la randamente descresctoare costuri cresctoare. Comportamentul costurilor n raport cu volumul produciei difer n funcie de natura acestora. Costurile fixe sau de structur (Cf) aferente factorilor fici sunt relativ constante pe anumite paliere ale produciei (de exemplu: amortizarea), iar costurile variabile sau operaionale (Cv) aferente factorilor variabili evolueaz proporional sau neproporional cu producia. n raport cu volumul produciei reprezentat grafic pe axa absciselor, costurile fixe sunt redate prin paralele la axa Ox, iar costurile variabile pot fi considerate liniare n cazul unor randamente factoriale constante i curbilinii, n cazul randamentelor factoriale variabile (cresctoare sau descresctoare). Prin nsumarea costurilor fixe cu costurile variabile se obine costul total (Ct) n funcie de:costurile fixe (Cf) i costurile variabile separate n proporionale (Cvp) i neproporionale (Cvnp): Ct = Cf + Cv = Cf + Cvp + Cvnp. Prin raportarea costurilor totale (Ct) la volumul produciei (q) rezult costul mediu (Cm) i marginal (CM): Cf Cvp Cvnp + + = k + v + v a) Cm = q q q b) CM = d (Cf + Cvp + Cvnp) = v + dCvnp , dq dq
n care: k = Cheltuieli fixe unitare; v = Cheltuieli variabile unitare proporionale; v= Cheltuieli variabile unitare neproporionale. Minimizarea funciei costului total Ct = f(q) impune dou condiii: dCt = CM = 0 ; 1) Anularea derivatei I-a: dq
Partea a II-a: Analiza economic 2) Valoarea pozitiv a derivatei a 2-a: d 2 Ct dCM = >0 dq dq 2
155
Din aceste condiii, rezult c funcia costului total va nregistra minimul la acel volum al produciei la care costul marginal devine cresctor pn la zero, CM ceea ce are ca efect valoarea elasticitii: ECt /q = = 0. Cm Exemplificm analiza relaiei dintre costul total i volumul produciei:
Aplicaia 40: Analiza relaiei costul total - cost mediu - cost marginal
Fie funcia Ct = Ct = x2 26x + 240, n care: x = volumul produciei (x 0). Se cere: 1) Calculul costului mediu, marginal i elasticitii n funcie de x; 2) Determinarea volumului produciei care minimizeaz costul mediu; 3) Determinarea volumului produciei care minimizez funcia costului total i calculul costului total aferent. Rezolvare: 1) Se determin urmtorii indicatori, funcii de x: a) Costul mediu: Cm = Ct/x = x 26 240/x; b) Costul marginal: CM = dCt/dx = 2x 26; c) Elasticitatea: ECt/x = CM/Cm = (2x 26)/(x 26 240/x). 2) Se determin valoarea lui x care asigur minimul costului mediu: a) Cm = minim, cnd: Cm = CM i ECt/x = 1, adic: (2x2 26x)/(x2 26x 240) = 1, de unde rezult: x = 15,5 uniti, b) Costul mediu minim aferent volumului x = 15,5, adic: Cm = x 26 240/x = 15,5 26 240/15,5 = 5 u.m./unitate produs. c) Concomitent, Cm minim = CM; CM = 5 u.m./1 unitate adiional. d) Costul total aferent: Ct = x2 26x + 240 (pentru x = 15,5), adic: Ct =15,52 + 26 15,5 240 =77,25 u.m.
156
3) Se determin valoarea lui x care minimizeaz costul total: Funcia Ct = x2 26x + 240 = minim impune 2 condiii: dCt a) = CM = 0 : CM = 2x 26 = 0 pentru x = 13 uniti produs. dx b) :Rezult c funcia costului total atinge un minim pentru x = 13 uniti 4) Costul total minim: Ct = 132 26 13 + 240 = 71 u.m. 5) Costul mediu aferent: Cm = Ct/ x =71/13 = 5,46 u.m CM 0 Verificare: ECt / x = = = 0 , (Ct = minim). Cm 5,46 n concluzie: 1. La volumul x = 15,5 uniti se nregistreaz costul mediu minim de 5 u.m., egal cu costul marginal , costul total aferent fiind de 77,25 u.m. 2. La acest volum, elasticitatea ECt/x = 1 arat creterea echiproporional a costului total cu creterea produciei: ICt = Ix. 3. Valoarea + 2 a derivatei costului marginal arat caracterul cresctor al acestuia. 4. La un volum de 13 uniti de produs, costul total este minim i egal cu 71 u.m., costul mediu aferent fiind de 5,46 u.m./unitate de produs. 5. La costul mediu de 5,46 u.m./unitate de produs se nregistreaz o valoare egal cu zero a elasticitii funciei costului total la variaia volumului produciei, ceea ce confirm caracterul rigid al acesteia ca urmare a valorii extreme la care a ajuns. Cunoaterea relaiei dintre costul mediu, costul marginal i volumul produciei este necesar n vederea stabilirii condiiilor care permit asigurarea unor performane economico-financiare reflectate prin intermediul beneficiului aferent activitii de producie i comercializare, n corelaie direct cu preul de vnzare al produselor. Acest pre trebuie dimensionat pe baza costului marginal n funcie de tipul de cerere i de tipul de pia creia i se adreseaz produsul.
157
700425 + 165317 605817 + 173717 + 94608 5641 30960 - 25319 69289 - 8400 + 2544 - 24349 + 26893 + 18493 -
10. Rezultatul extraordinar 11. Venituri totale 12. 13. 14. 15. Cheltuieli totale Rezultatul brut(Rbr)(11-12);(7+10) Impozit pe profit Cota procentual de impozit (i)(%)
706066 + 167862 636777 + 149369 69289 + 18493 17905 + 7777 25,84 + 5,90 51384 + 10716 295996 + 236796 0,174 0,174 - 0,513 - 0513
16. Rezultatul net [Rnet = Rbr(1-i)] 17. Numrul de aciuni (mii) 18. Rezultatul net/aciune - de baz - diluat
158
Din datele Tabelului 38 se constat dinamica diferit a elementelor ce caracterizeaz performana economico-financiar a ntreprinderii: 1. Veniturile i cheltuielile de exploatare au crescut n ritmuri diferite, devansarea ritmului veniturilor de ctre cheltuieli a redus rezultatul aferent exploatrii. 2. Cheltuielile financiare, superioare veniturilor financiare, s-au redus, ceea ce a diminuat pierderea financiar.
159
exploatare i alte venituri din exploatarea curent. b) Veniturile financiare includ: veniturile din imobilizri financiare, din investiii financiare pe termen scurt, din creane imobilizate, din investiii financiare cedate, din dobnzi, diferene de curs valutar, sconturi obinute i alte venituri financiare. c) Veniturile extraordinare provin din alte activiti nelegate de activitatea curent: despgubiri, daune pretinse n urma unor calamiti. Dac se urmrete corelaia ntre venituri i cheltuieli, se constat c nu toate cheltuielile genereaz venituri: numai cheltuielile de exploatare se coreleaz direct cu veniturile din exploatare; cheltuielile financiare nu au ca rezultat obinerea de venituri financiare. Unele cheltuieli financiare, cum sunt cele cu dobnzile pltite pentru creditele primite, trebuie corelate cu veniturile din exploatare, n vederea evalurii riscului financiar. Cheltuielile extraordinare se pot corela parial sau deloc cu veniturile extraordinare Analiza structurii cheltuielilor i a veniturilor pe tipuri de activiti se relizeaz pe baza ratelor de structur a contului de profit i pierdere, prin raportarea fiecrei categorii de cheltuieli i venituri (i) la totalul acestora: Chi Ch exp Chfin Chextr S C hi = 100 = 100 + 100 + 100 = SCh exp + SChfin + SChextr Cht Cht Cht Cht Vi V exp Vfin Vextr S Vi = 100 = 100 + 100 + 100 = SV exp + SV fin + S V extr . Vt Vt Vt Vt Structura cheltuielilor i a veniturilor influeneaz eficiena general a cheltuielilor totale aferente veniturilor totale.
160
(Svi) i indicatorii de eficien (Ii) pe tipuri de activiti: Ch exp V exp Chfin Vfin Chextr Vextr It = 1000 + 1000 + 1000 = V exp Vt Vfin Vt Vextr Vt = Iexp SVexp + Ifin SVfin + Iextr SVextr = Svi Ii. Exemplificm analiza eficienei cheltuielilor totale aferente veniturilor pe baza datelorTabelului 39:
Pe baza datelor din Tabelul 39 se constat urmtoarele: 1. Referitor la structura cheltuielilor i a veniturilor se constat urmtoarele: a) Ponderea dominant n totalul cheltuielilor o dein cheltuielile de exploatare, care au crescut de la 88,65 la 95,14 la sut. b) Modificarea structurii cheltuielilor s-a concretizat n creterea ponderii cheltuielilor de exploatare i reducerea ponderii cheltuielilor financiare de la 11,35 la 4,86 la sut. c) Veniturile din exploatare au deinut o pondere dominant n totalul veniturilor, dar aceasta s-a redus de la 99,42 la 99,20 la sut n favoarea creterii ponderii veniturilor financiare de la 0,58 la 0,80 la sut n totalul veniturilor. 2. Structura cheltuielilor i a veniturilor arat inexistena activitii extraordinare
161
3. Referitor la eficiena cheltuielilor aferente veniturilor se constat urmtoarele: Modificarea indicatorului este diferena: 636777 487409 = It1 It 0 = 1000 1000 = 902 906 = 4 . 706067 538205 Factorii de influen sunt urmtorii: = Cht + Vt, n care: Cht1 636777 Cht = 1000 It 0 = 1000 906 = + 277 ; Vt 0 538205 Vt = It1 It 0 = 902 1183 = 280 . Prin nsumare se verific egalitatea:
Cht + Vt = + 277 + ( 281) = 4 = .
n concluzie: 1. Reducerea indicatorului cu 4 atest creterea eficienei cheltuielilor totale. 2. Reducerea indicatorului a fost consecina creterii mai rapide a veniturilor comparativ cu cheltuielile: IVt > ICht: 636777 706067 = 1,312 1,306 = 487409 538205 Aprofundarea studiului factorilor care au contribuit la reducerea indicatorului de eficien a cheltuielilor aferente veniturilor impune calculul influenei structurii veniturilor (Svi) i a indicatorilor de eficien pariali (Ii). Modificarea indicatorului de eficien a cheltuielilor aferente veniturilor este diferena: = 902 906 = 4 ; 100 100 Factorii de influen sunt urmtorii: = SVi + Ii , n care: 100 100 Ii = It1 It 0 = 902 944 = 42 . Svi = = It1 It 0 =
Sv
i1
Ii1
Sv
i0
Ii 0
Sv
i1
Ii 0
It 0 =
162
Prin nsumare se verific egalitatea: Svi + Ii = (+ 38) + (- 42) = - 4 = . n concluzie, 1. Modificarea structurii veniturilor a majorat indicatorul cu 38 , prin creterea ponderii veniturilor financiare de la 0,58 % la 0,80 %, deoarece indicatorul Cheltuieli financiare la 1000 lei venituri financiareeste superior indicatorului total (17859 > 906). 2. Reducerea indicatorului de eficien a cheltuielilor totale cu 42 s-a datorat reducerii indicatorului activitii financiare de la 17859 la 5488,4 .
163
I exp =
Din analiza datelor Tabelului 40 se desprind urmtoarele concluzii: 1. n totalul cheltuielilor de exploatare sunt dominante cheltuielile cu materiile prime, materialele consumabile, cu energia i apa i alte cheltuieli materiale. 2. n valoare absolut toate categoriile de cheltuieli au crescut, dar ca pondere s-au redus, cu excepia ajustrii valorii imobilizrilor corporale i necorporale i a altor cheltuieli de exploatare. Analiza indicatorului Cheltuieli de exploatare la 1000 lei venituri din exploatare pune n eviden urmtoarele: Modificarea indicatorului este diferena: 605817 432100 = I exp 1 I exp 0 = 1000 1000 = 865 807,5 = + 57,5 . 700426 535108 Factorii de influen sunt urmtorii: = Chexp + Vexp, n care: Ch exp 1 605817 Ch exp = 1000 I exp 0 = 1000 807,5 = + 324,5 ; V exp 0 535108
164
V exp = I exp 1 I exp 0 = 865 1132 = 267 . Prin nsumare se verific egalitatea: Chexp + Vexp = + 324,5 267 = + 57,5 = . n concluzie, scderea eficienei cheltuielilor a fost consecina creterii mai rapide a cheltuielilor fa de venituri: IChexp > IVexp (40,2 > 30,9 %). Analiza eficienei cheltuielilor de exploatare trebuie aprofundat la nivelul fiecrui element, n funcie de natura cheltuielilor aferente veniturilor i n raport cu modul de formare a veniturilor i a cheltuielilor reflectate n contul de profit i pierderi: cheltuielile aferente cifrei de afaceri (din producia vndut i din vnzarea mrfurilor), cheltuielile produciei stocate, cheltuielile produciei imobilizate i alte venituri i cheltuieli de exploatare. Diferenele de evaluare a produciei stocate i a produciei imobilizate (n costuri) i a produciei vndute (n pre) vor diminua corespunztor eficiena cheltuielilor de exploatare pe total. Cum activitatea de exploatare vizeaz n primul rnd producia i comercializarea produselor, eficiena cheltuielilor de exploatare este condiionat direct de gradul de eficien a cheltuielilor aferente cifrei de afaceri, n care se reflect eficiena produciei vndute i a vnzrilor de mrfuri.
Partea a II-a: Analiza economic S = Structura sortimental a vnzrilor; c = Costul unitar al produciei vndute; p = Preul mediu de vnzare.
165
Indicatorul pe total producie poate fi determinat i n funcie de indicatorul de eficien al produselor (i) prin intermediul calculului pe produs: c S 1000 p S i = I= 100 100 De exemplu, din contul de profit i pierderi extragem datele privind producia vndut din Tabelul 41:
q (S ) c 1000 = 461752 1000 = 870 ; 530551 q (S ) p q (S ) c 1000 = 731064 1000 = 941 . = 777384 q (S ) p
0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1
Modificarea indicatorului este diferena: = I1 I0 = 941 870 = + 71 . Factorii de influen sunt urmtorii: = S + c + p , n care:
166
q (S ) c q (S ) p q (S ) c c = q (S ) p
S =
1 1 1 1 0 0
1000 I0 =
635808 1000 870 = 869 870 = 1 ; 731544 731064 1000 869 = 1000 869 = +131 ; 731544
1 0
1000 I0 =
p = I1 I1 = 941 1000 = 59 . Prin nsumare se verific egalitatea: S + c + p = 1 + 131 59 = + 71 = . n concluzie: 1. Creterea indicatorului cu 71 reflect scderea eficienei cheltuielilor aferente produciei vndute. 2. Reducerea eficienei cheltuielilor a fost consecina creterii costurilor unitare ale produselor. 3. Creterea preurilor de vnzare ale produselor a redus nivelul indicatorului, favoriznd creterea eficienei cheltuielilor. 4. Modificarea structurii sortimentale a redus indicatorul, ceea ce impune examinarea eficienei produselor pe baza calculului pe produs. Metoda calculului pe produs pune n eviden contribuia eficienei fiecrui produs la eficiena general prin ponderea deinut n producia vndut. De exemplu, prin calculul pe produs se obin rezultatele din Tabelul 42:
Pe baza datelor din Tabelul 42 se obin urmtoarele rezultate privind eficiena prin calculul pe produs:
167
S i
0
100
1 1
100 100 Modificarea indicatorului este egal cu diferena: = I1 I0 = 941 870 = +71 Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe prima treapt: = S + i, n care: S =
S i
1
I0 =
S p
1
c1
0
1000
S p
1
c0
0
1000 = I1 I0 ;
100
100
n care: 780 47 76 42 785 + 37 45 + 21 81 1000 0 I1 = = 1000 . = 100 100 c = I1 I0 = 1000 869 = + 131 ; p = I1 I1 = 941 1000 = - 59 .
S p
1
c1
1000
Prin nsumare se verific egalitatea: c + p = +131 59 = + 72 = i. n concluzie: 1. Creterea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri reflect reducerea eficienei cheltuielilor aferente vnzrilor, ca urmare a scderii eficienei produselor.
168
2. Majorarea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri pe produse a fost consecina creterii costurilor unitare ale produselor. 3. Modificarea structurii vnzrilor a redus indicatorul pe total prin creterea ponderii produsului B, al crui indicator este inferior mediei (844 < 869). Sistemul factorial al indicatorului este urmtorul: S = - 1 ICA1 ICA0 = + 71 i = +72
c = + 131
p = - 59
Factorii de reducere a indicatorului Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri reflect diferit efortul propriu n creterea eficienei: reducerea costului unitar i majorarea preului mediu prin mbuntirea calitii produselor reflect direct acest efort, n timp ce modificarea structurii produciei este un factor exogen. Dinamica ascendent a indicatorului Cheltuieli la 1000 lei cifr de afaceri n cazul analizat poate fi verificat prin elasticitatea costurilor n raport cu cifra de afaceri (ECt/CA): Ct/ Ct Ect/ CA = >1 CA/ CA n dou variante de calcul: rCt 58 IC t 100 = = = 1,24 , a) EC t/ CA = rCA ICA 100 46,5 n care:
IC t = ICA
q c 100 = 731064 100 = 158 %; 461752 q c q p 100 = 777384 100 = 146,5 %; = 530551 q p
1 1 0 0 1 1 0 0
b) EC t/ CA = n care:
Partea a II-a: Analiza economic IM = Ct1 Ct 0 731064 461752 269312 1000 = 1000 = 1000 = 1091 CA1 CA 0 777384 530551 246833
169
Ct 0 461752 1000 = 1000 = 870 CA 0 530551 n concluzie: 1. Reducerea eficienei cheltuielilor aferente cifrei de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a cheltuielilor comparativ cu cifra de afaceri (58 > 46 %). 2. Acelai lucru exprim raportul dintre indicatorul marginal IM = 1091 i indicatorul mediu Im0 = 870 . Im0 =
170
Din datele Tabelului 43 se constat c prin reducerea cheltuielilor la 1000 lei venituri totale, care a majorat rata de eficien cu 4 i prin creterea veniturilor totale s-a nregistrat creterea beneficiului total cu 36,7 %. La nivelul activitii de exploatare se nregistreaz rezultatele din Tabelul44:
700425 + 165317 130,9 865,0 + 57,5 107,1 135,0 94558 - 57,5 70,1 - 8450 91,8
Calculul beneficiului aferent veniturilor din exploatare pe baza datelor Tabelului 44 conduce la urmtoarele rezultate: R0 + 192,5 B0 = V exp 0 = 535108 = + 103008 mil.lei; 1000 1000 R1 + 135 B1 = V exp 1 = 700426 = + 94558 mil.lei. 1000 1000 Modificarea indicatorului este diferena: = B1 B0 = 94558 103008 = - 8450 milioane lei. Factorii de influen sunt urmtorii: = R + Vexp, n care: R1 R 0 135 192,5 R = V exp l0 = 535108 = 30769 mil. lei; 1000 1000 R1 135 V exp = (V exp 1 V exp 0 ) = (700426 5351008) = + 22319 mil. lei 1000 1000 Prin nsumare se verific egalitatea: R + Vexpl = - 30769 + 22319 = - 8450 mil. lei = .
171
n concluzie: 1. Beneficiul aferent exploatrii s-a redus cu 8,2 % datorit creterii cheltuielilor la 1000 lei venituri din exploatare cu 7,1 %, care au diminuat rata de eficien a cheltuielilor cu 29,9 %. 2. Creterea veniturilor din exploatare cu 30,1 % a majorat beneficiul aferent exploatrii cu 22319 milioane lei. La nivelul cifrei de afaceri, efectul reducerii cheltuielilor la 1000 lei producie vndut se determin pe baza datelor Tabelului 45:
777384 + 246833 146,9 941,0 + 71,0 108,2 59,0 45866 - 71,0 45,4 - 23106 66,5
Pe baza datelor din Tabelul 45, se obin urmtoarele rezultate R0 1000 870 BCA 0 = CA 0 = 530551 = + 68972 mil. lei 1000 1000 R1 1000 941 BCA1 = CA1 = 777384 = + 45866 mil. lei 1000 1000 Modificarea indicatorului este egal cu diferena: = BCA1 BCA0 = 45866 68972 = - 23106 mil. lei. Factorii de influen sunt urmtorii: = R + CA, n care: R1 R 0 59 130 R = CA 0 = 530551 = 37669 mil. lei 1000 1000 R1 59 CA = (CA1 CA 0 ) = (777384 530551) = + 14563 mil. lei 1000 1000
172
Prin nsumare se verific egalitatea: R + CA = - 37669 + 14563 = - 23106 mil. lei = . n concluzie: 1. Reducerea beneficiului aferent cifrei de afaceri cu 33,5 % a fost consecina scderii ratei de reducere a cheltuielilor la 1000 lei CA cu 54,6 % ca urmare a creterii indicatorului Cheltuieli la 1000 lei CA cu 8,2 %. 2. Creterea cifrei de afaceri cu 46,5 % a majorat beneficiul afrerent cu 21 %.
173
Teoretic suma acestor cheltuieli ar trebui s rmn aceeai, indiferent de gradul de utilizare a capacitii de producie. Practic exist ns dou categorii: unele fixe propriu zise, care rmn constante n cadrul unei capaciti de producie date, indiferent de volumul produciei (amortizarea, primele de asigurare, impozitele i taxele locale), i altele relativ fixe, care manifest sensibilitate la modificarea volumului produciei, n funcie de gradul de utilizare a capacitii de producie (salariile personalului TESA, cheltuielile administrativ-gospodreti). De exemplu, analiza structurii cheltuielilor de producie din contul de profit i pierdere este prezentat nTabelul 46;
I=
80
+48,9 % 11,1 %
Din datele Tabelulului 46 se desprind urmtoarele concluzii: 1. Modificarea structurii cheltuielilor de exploatare s-a concretizat n reducerea ponderii cheltuielilor variabile de la 88,8 la 82,4 % n favoarea cheltuielilor fixe,
174
care au crescut de la 11,2 la 17,6 %. 2. n totalul cheltuielilor variabile, s-a redus att ponderea cheltuielilor materiale (de la 62,8 la 57,3 %), ct i a cheltuielilor cu personalul (de la 26 la 25,1 %). 3. n totalul cheltuielilor relativ fixe a crescut ponderea ajustrilor imobilizrilor corporale (amortizrile i provizioanele) de la 2,31 la 8,32 la sut, ceea ce arat o accentuare a imobilizrilor corporale prin investiii. Analiza indicatorului Cheltuieli de exploatare la 1000 lei cifr de afaceri dinTabelul 46 pune n eviden urmtoarele: Modificarea indicatorului este diferena: Ch exp 1 Ch exp 0 = I1 I0 = 1000 1000 = 780 815 = 35 . CA1 CA 0 Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Chexp, n care: Ch exp 0 432100 CA = 1000 I0 = 1000 815 = 556 815 = 259 ; CA1 777384 Ch exp = I1 I0 = 780 556 = + 224 . Prin nsumare se verific egalitatea: CA + Chexp = - 259 + 224 = - 35 = . n concluzie, 1. Reducerea cheltuielilor de exploatare la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a cifrei de afaceri fa de cheltuielile de exploatare: ICA > IChexp (146,5 % > 140,2 %). 2. Eficiena cheltuielilor de producie conform structurii n fixe i variabile se prezint astfel: Modificarea cheltuielilor fixe la 1000 lei cifr de afaceri este diferena: If = If1 If0 = 137 92 = + 45 . Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Chf, n care:
Partea a II-a: Analiza economic Chf 0 48538 1000 If 0 = 1000 92 = 62 92 = 30 ; CA1 777384 Chf = If 1 If 0 = 137 62 = + 75 %. CA =
175
Prin nsumare se verific egalitatea: CA + Chf = - 30 + 75 = + 45 = . Modificarea cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri este diferena: Iv = Iv1 Iv 0 = 643 723 = - 80 . Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Chv, n care: Chv 0 383562 CA = 1000 Iv0 = 1000 723 = 493 723 = 230 ; CA1 777384 Chv = Iv1 Iv0 = 643 493 = + 150 . Prin nsumare se verific egalitatea: CA + Chv = - 230 + 150 = - 80 = . n concluzie: 1. Creterea cheltuielilor relativ fixe la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a cheltuielilor fa de cifra de afaceri: 119 % > 46,5 %. 2. Reducerea cheltuielilor variabile la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a cifrei de afaceri fa de cheltuieli: 46,5 % > 30,2 %. Reducerea cheltuielilor de exploatare la 1000 lei cifr de afaceri este suma: = I1 I0 = If + Iv = + 45 80 = - 35 . Dei, teoretic cheltuielile fixe sunt relativ rigide n raport cu cifra de afaceri, n cazul analizat, aceste cheltuieli au crescut datorit ajustrilor, altor impozite, taxe, vrsminte asimilate, despgubirilor, donaiilor i activelor cedate, ceea ce explic elasticitatea supraunitar: ECf /CA = 119/46,5 = 2,56 > 1. Estimarea nivelului probabil al indicatorului de eficien a cheltuielilor fixe se poate realiza pe baza regresiei hiperbolice: If = a + b/CA.
176
Analiza cheltuielilor variabile are n vedere faptul c, n general, acestea sunt cheltuieli directe ce pot fi individualizate pe produs, unele sunt proporionale cu producia (cheltuielile cu materiile prime i materialele directe, combustibilul i energia tehnologic, salariile directe), iar altele neproporionale (alte cheltuieli materiale i salariale). n cazul analizat, cheltuielile variabile sunt relativ rigide n raport cu cifra de afaceri, ceea ce explic elasticitatea EChv/CA = 30,2/46,5 = 0,65 < 1. Cheltuielile variabile pot fi estimate pe baza regresiei liniare: Chv = a + b CA. Analiza eficienei cheltuielilor variabile trebuie aprofundat pn la nivelul produselor, dup ce au fost individualizate i incluse n costul unitar. Cunoaterea acestor cheltuieli este necesar pentru elaborea bugetului de venituri i cheltuieli al perioadei urmtoare i pentru estimarea riscului economic.
177
IMCA =
530551 571
777384 554
Din datele Tabelului 47 rezult urmtoarele: 1. Ponderea cheltuielilor materiale n totalul cheltuielilor de exploatare a crescut 302746 430512 de la 70 % 432100 100 la 71 % 605817 100 . 2. Suma cheltuielilor materiale a crescut cu 127766 milioane lei (42,2 %). 3. Nivelul cheltuielilor materiale la 1000 lei venituri din exploatare a crescut de la 566 la 615 , ca urmare a creterii mai rapide a cheltuielilor n raport cu veniturile (40,2 % > 30,9 %), ceea ce reflect reducerea eficienei. 4. Nivelul cheltuielilor materiale la 1000 lei cifr de afaceri a sczut de la 571 la 554 , c urmare a creterii mai rapide a cifrei de afaceri n raport cu cheltuielile materiale (46,5 % > 42,2 %), ceea ce reflect creterea eficienei cheltuielilor materiale. Modelul factorial de eficien a cheltuielilor materiale permite detalierea cheltuielilor pe categorii n urmtoarele categorii: cheltuielile cu materiile prime i materialele directe i cheltuielile cu amortizarea.
178
179
Calculul cheltuielilor cu materialele directe la 1000 lei CA pe total pe baza datelor din Tabelul 47 conduce la urmtoarele rezultate: Chm 0 219897 + 49506 + 1894 271297 Im 0 = 1000 = 1000 = 1000 = 512 ; CA 0 530551 530551 Chm1 286076 + 48420 + 2879 347375 Im 1 = 1000 = 1000 = 1000 = 447 . CA1 777384 777384 Modificarea indicatorului este diferena: = Im1 Im0 = 447 512 = - 65 Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Chm, n care: Chm 0 271297 CA = 1000 Im 0 = 1000 512 = 349 512 = 163 ; CA1 777384 Chm = Im 1 Im 0 = 447 349 = + 98 . Prin nsumare se verific egalitatea: CA + Chm = -163 + 98 = - 65 = . n concluzie: 1. Reducerea cheltuielilor cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri cu 65 atest creterea eficienei acestora, ca urmare a creterii mai rapide a cifrei de 777384 347375 afaceri fa de cheltuielile materiale: ICA>IChm 530551 = 146,5 128 = 271297 .
180
2. Prin metoda calculului pe produs pe baza datelor din Tabelul 48 se obin urmtoarele rezultate: Modificarea indicatorului este egal cu diferena: = Im1 Im 0 = = 447 512 = - 65 100 100 Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe prima treapt: = S + im, n care: 100 100 im = Im 1 Im 0 = 447 511 = 64 . S =
S i
1
m1
S i
0
m0
S i
1
m0
Im 0 =
S p
1
k1
1000
Prin nsumare se verific egalitatea: k + p = 30 34 = 64 = im. n concluzie: 1. Reducerea cheltuielilor cu materialele la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii ponderii produsului B al crui indicator este inferior indicatorului mediu pe total (497 < 512 ). 2. Reducerea cheltuielilor medii cu materialele pe unitate de produs i creterea preului mediu al produselor au majorat eficiena cheltuielilor cu materialele. Analiza cheltuielilor cu materialele pe unitate de produs (k) trebuie aprofundat n funcie de factorii specifici: consumul specific (Cs) i preul de aprovizionare (Z): k = Cs Z
181
n care: Ai = Active imobilizate (valoarea brut); Ai 1000 = e = Eficiena activelor imobilizate; CA A = a = Cota medie de amortizare. Ai Cota medie de amortizare depinde de structura pe categorii a activelor imobilizate (S) i de cotele de amortizare pe fiecare categorie (a):
a = S a
Efectum analiza eficienei cheltuielilor cu amortizarea pe baza datelor din Tabelul 49, din care se obin urmtoarele rezultate: A0 10000 Ia 0 = 1000 = 1000 = 18,85 CA 0 530551 A1 50445 Ia1 = 1000 = 1000 = 64,85 CA1 777384 Modificarea indicatorului este diferena: = Ia1 Ia0 = 64,85 18,85 = + 46 . Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe treapta ntia: = CA + A,
182
n care: A0 10000 1000 Ia 0 = 1000 18,85 = 12,86 18,85 = 5,99 CA1 777384 A = Ia1 Ia 0 = 64,85 12,86 = + 51,99 CA = Prin nsumare se verific egalitatea: CA + A = - 5,99 + 51,99 = + 46 = . n concluzie: 1. Creterea cheltuielilor cu amortizarea imobilizrilor corporale la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a amortizrii comparativ cu cifra 50445 777384 de afaceri: IA > ICA 10000 100 = 504,45 146,5 = 530551 100 . 2. Creterea amortizrii s-a datorat investiiilor care au majorat valoarea brut a
183
imobilizrilor corporale (Ai) i creterii cotei medii de amortizare ( a ), ceea ce impune detalierea sumei amortizrii pe factori de influen:
A= Ai a . 100
b) Pe treapta a doua: A = Ai + a , n care: Ai1 a 0 684531 1,97 Ai = 1000 Ia 0 = 1000 18,85 = 17,35 18,85 = 1,5 ; CA1 777384 a = Ia 0 Ia 0 = 95,08 17,35 = + 77,73 . Prin nsumare se verific egalitatea: Ai + a = 1,5 + 77,73 = + 76,23 = A . n concluzie: 1. Reducerea eficienei cheltuielilor cu amortizarea prin majorarea sumei amortizrii a fost consecina creterii valorii brute (Ai) a imobilizrilor corporale i a creterii cotei medii ( a ), n acord cu sistemul de amortizare practicat. 2. Cota medie de amortizare este determinat de structura imobilizrilor (S) i de cotele de amortizare pe categorii (a). Pe treapta a treia: a = S + a , n care:
100 1000 Ia 0 = Ai1 a 0 1000 25,41 = 684531 1,74 1000 CA1 777384 CA1 - 25,41 = 15,32 25,41 = - 10,09 ; a = Ia 0 Ia 0 = 95,08 15,32 = + 79,76 . S = Prin nsumare se verific eglitatea: S + a = 10,09 + 79,76 = + 69,67 = a n concluzie: 1. Modificarea structurii imobilizrilor a redus nivelul indicatorului cu 2,96 , ca urmare a creterii ponderii terenurilor i a imobilizrilor n curs - care nu se amortizeaz - i prin reducerea ponderii categoriilor de imobilizri cu cote de Ai1
S a
1
184
amortizare mai mari dect cota medie. 2. Creterea cotelor de amortizare pe categorii de imobilizri a majorat nivelul cheltuielilor cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri cu 72,63 . Analiza eficienei amortizrii pe baza modelului agregat conduce la urmtoarele rezultate: 957 1,97 Ia 0 = e0 a 0 = = 18,85 ; 100 880 7,37 Ia1 = e1 a1 = = 64,85 . 100 Modificarea indicatorului este diferena: = Ia1 Ia 0 = 64,85 18,85 = + 46 . Factorii de influen sunt urmtorii: = e + a , n care: (880 957 ) 1,97 = 1,52 ; e = (e1 e0 ) a 0 = 100 880 (7,37 1,97 ) a = e1 (a1 a 0 ) = = + 47,52 . 100 Prin nsumare se verific egalitatea: e + a = 1,52 + 47,52 = + 46 = . n concluzie: 1. Creterea eficienei utilizrii imobilizrilor (reducerea valorii brute la 1000 lei CA de la 957 la 880 lei) a redus nivelul amortizrii la 1000 lei CA cu 1,52 . 2. Creterea cotei medii de amortizare a majorat nivelul indicatorului cu 47,52 , ceea ce, pe treapta a doua de descompunere, conduce la urmtoarele influene: a = S + a , n care: 880 (1,74 1,97 ) S = e1 (a 0 a 0 ) = = 2,02 ; 100 880 (7,37 1,74) a = e1 (a1 a 0 ) = = + 49,54 . 100
Partea a II-a: Analiza economic Prin nsumare se verific egalitatea: S + a = 2,02 + 49,54 = + 47,52 = a .
185
n concluzie: 1. Modificarea structurii imobilizrilor n sensul precizat mai sus a diminuat cheltuielile cu amortizarea la 1000 lei cifr de afaceri cu 2,02 . 2. Creterea cotelor de amortizare pe categorii a majorat indicatorul cu 49,54 . 3. Creterea eficienei utilizrii imobilizrilor s-a datorat creterii mai lente a 684531 valorii lor comparativ cu cifra de afaceri: IAi < ICA 507705 100 = 134,8 146,5 .
186
3) Dup formele de salarizare practicate: legate direct de rezultatele activitii desfurate, sau dup timpul lucrat. 4) n raport cu modul de includere n costuri: salariile directe i indirecte. Analiza situaiei generale a cheltuielilor cu salariile vizeaz dinamica fondului de salarii pe total i pe categorii de personal, n vederea determinrii modificrii (absolute i relative) fa de perioada de referin (perioada precedent sau nivelul programat al perioadei curente). Fondul anual de salarii (Fsa) se determin n funcie de numrul de salariai (N) i de salariul mediu anual (Sa): Fsa = N Sa = N th Sh = Th Sh, n care: N = Numrul de salariai; Sa = Salariul mediu anual; Sh = Salariul mediu orar; th = Numrul anual de ore/muncitor; Th = Fondul anual de timp de munc (om.ore). A) Modificarea absolut a fondului de salarii este egal cu diferena: a = Fsa1 Fsa0 = Th1 Sh1 Th0 Sh0 () Aceast modificare (economie sau depire) st n legtur direct cu gradul de utilizare a timpului de munc (Th) i cu salariul mediu orar (Sh), dar nu coreleaz fondul de salarii cu gradul de realizare a produciei. Analiza modificrii relative a fondului de salarii coreleaz dinamica cheltuielilor cu salariile personalului direct productiv cu volumul de activitate (producia obinut), partea dominant a acestor cheltuieli avnd caracter variabil. Corelarea fondului de salarii cu situaia realizrii produciei este impus de necesitatatea realizrii unui autocontrol asupra modului n care evolueaz cheltuielile cu manopera i ncadrarea fondului de salarii n anumite limite. n acest sens, se impune recalcularea fondului de salarii programat (Fs0) n funcie de indicele Iq de realizare a produciei (veniturilor din exploatare, cifrei de afaceri) pentru a reflecta n ce msur ntregul consum de munc vie are acoperire material n produse i lucrri executate.
Partea a II-a: Analiza economic B) Modificarea relativ a fondului de salarii este egal cu diferena: q1 r = Fs1 Fs0 Iq = T1 Sh1 T 0 Sh 0 (). q0 nmulind i mprind ambii termeni cu q1 rezult: r = q1
T1 T0 q1 Sh 0 Sh1 q 1 Sh1 Sh 0 = Wh1 q1 q1 q0 Wh 0
187
Se constat c modificarea relativ a fondului de salarii poate fi economie (-) sau depire (+) i aceasta depinde de doi factori: productivitatea medie i salariul mediu: r = Wh + Sh, n care: Wh = q1 Sh = q1
Sh 0 Sh 0 ; Wh1 Wh 0
Din relaii se constat c modificarea relativ a fondului annual de salarii poate fi economie (-) sau depire (+), n funcie de corelaia dintre ritmul de cretere a productivitii (Iw) i a salariului mediu (Is): a) Economia relativ (r < 0) se realizeaz cnd IWh > ISh. b) Depirea relativ (r > 0) se nregistreaz cnd IWh < ISh. c) r = 0 n cazul n care IWh = ISh C) Corelaia dintre ritmul de cretere a productivitii medii i a salariului mediu trebuie respectat datorit faptului c la creterea productivitii muncii concur i ceilali factori de producie care trebuie remunerai. innd seama de mprirea cheltuielilor cu salariile n variabile (Fv) i fixe (Ff), recalcularea fondului de salarii poate viza doar salariile variabile: Fa = Ff0 + Fv0 Iq n aceste condiii, dac se nregistreaz o economie relativ la fondul de salarii, aceasta poate fi repartizat salariailor proporional cu aportul lor la realizarea produciei. Corelaia dintre creterea productivitii muncii i a salariului mediu se reflect nemijlocit n indicatorul de eficien a cheltuielilor cu personalul, n care
188
cheltuielile salariale dein ponderea dominant alturi de cheltuielile cu asigurrile i protecia social. D) Eficiena cheltuielilor cu salariile se analizeaz cu ajutorul indicatorului Cheltuieli cu salariile la 1000 lei cifr de afaceri (venituri din exploatare, valoare adugat): Is = S th Sh Fs N Sa 1000 (), 1000 = 1000 = 1000 = W th Wh CA N Wa
W = Productivitatea medie Creterea eficienei cheltuielilor salariale presupune reducerea nivelului indicatorului i constituie efectul favorabil al urmtoarelor corelaii de eficien: 1) ICA > I Fs, ceea ce reflect elasticitatea EFs/ CA = (rCA/r FS) < 1; 2) IW > IS, ceea ce reflect elasticitatea ES/W = (rW/rS) < 1. Respectarea acestor corelaii mai are i alte efecte favorabile:
a) Economie relativ la fondul de salarii: Er = q1 Sh1 Sh 0 < 0; Wh1 Wh 0
Is < 0, 1 Iw
n care: Ss1 = Ponderea efectiv a salariilor n costul produciei. De exemplu, din contul de profit i pierdere al ntreprinderii analizate se extrag datele privind cheltuielile cu personalul prezentate n Tabelul 47, din care se constat urmtoarele: 1. Ponderea cheltuielilor cu personalul n cheltuielile de exploatare s-a redus de la 26 la 25,1 %, dei n mrime absolut, au crescut cu 35,5 %. 2. n totalul cheltuielilor cu personalul ponderea o dein salariile brute, care au crescut de la 68,71 % la 70,66 % n timp ce cheltuielile cu asigurrile i protecia social s-au redus de la 31,29 % la 29,34%.
189
Wa
3. Structura cheltuielilor cu personalul s-a modificat prin creterea salariilor brute i a cheltuielilor cu asigurrile i protecia social. 4. Structura fondului de salarii reflect reducerea ponderii salariilor muncitorilor i creterea ponderii salariilor personalului TESA.
190
A) Modificarea absolut a fondului total de salarii este diferena: a = Fs1 - Fs0 = 107483 77140 = + 30343 mil. lei. Factorii de influen sunt urmtorii: a = N + Sa, n care: N = (N1 N0) Sa0 = (1514 - 1554) 49,64 = - 1985,6 mil. lei; Sa = N1 (Sa1 Sa0) = 1514 (70,993 49,64) = + 32328,6 mil. lei; Prin nsumare se verific egalitatea: N + Sa = - 1985,6 + 32328,6 = + 30343 mil. lei = a. Modificarea absolut a fondului de salarii al muncitorilor este diferena: a = Fs1 - Fs0 = 74511 - 57247= + 17264 mil. lei. Factorii de influen sunt urmtorii: a) Pe treapta ntia: a = N + Sa, n care: N = (N1 N0) Sa0 = (1209 -- 1241) 46,13 = - 1476 mil. lei; Sa = N1 (Sa1 Sa0) = 1209 (61,63 46,13) = + 18740 mil. lei; Prin nsumare se verific egalitatea: N + Sa = - 1476 + 18740 = + 17264 mil. lei = a. b) Pe treapta a doua: Sa = th +Sh, n care: th = N1 (th1 th0) Sh0 = 1209 (1794 1824) 25,29 = - 917,268 mil. lei; Sh = N1 th1 (Sh1 Sh0) = 1209 1794 (34,35 25,29) = + 19657,268 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: th + Sh = - 917,268 + 19657,268 = + 18740 mil. lei = Sa. n concluzie: 1. Depirea absolut a fondului total de salarii i al muncitorilor a fost consecina creterii salariului mediu; reducerea numrului de salariai a diminuat corespunztor fondul de salarii. 2. Reducerea timpului de munc cu 30 ore/muncitor a diminuat salariul mediu anual al muncitorilor cu 758,7 mii lei i fondul de salarii cu 917,268 milioane lei.
Partea a II-a: Analiza economic B) Modificarea relativ a fondului de salarii al muncitorilor este diferena: r = Fs1 - Fsa = Fs1 Fs0 ICA = 74511 572471,465 = - 9356 mil.lei. Factorii de influen sunt urmtorii: r = Wa + Sa, n care: 46,13 46,13 Sa 0 Sa 0 Wa = CA1 = 28109 mil. lei; = 777384 Wa1 Wa 0 642,99 427,52 46,13 61,63 Sa1 Sa 0 Sa = CA1 = + 18753 mil. lei. = 777384 Wa1 Wa1 642,99 642,99
191
Prin nsumare se verific egalitatea: Wa + Sa = -28109 + 18753 = - 9356 mil. lei = r. n concluzie: Economia relativ de 9356 milioane lei la fondul de salarii a fost consecina creterii mai rapide a productivitii muncii fa de salariul mediu: IWa > ISa (150,4 > 133,6); IWh > ISh (152,91 > 135,8). C) Eficiena cheltuielilor salariale pe baza indicatorului Cheltuieli cu personalul la 1000 lei cifr de afaceri se prezint astfel: Chp0 112265 Ip0 = 1000 = 1000 = 211,60 CA0 530551 Chp1 152105 Ip1 = 1000 = 1000 = 195,66 . CA1 777384 Modificarea indicatorului este diferena: = Ip1 Ip0 = 195,66 211,60 = - 15,94 ; Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Chp, n care: Chp 0 112265 CA = 1000 Ip0 = 1000 211,6 = 67,19 ; CA1 777384 Chp = Ip1 Ip0 = 195,66 144,41 = + 51,25 .
192
Prin nsumare se verific egalitatea: CA + Chp = - 67,19 + 51,25 = - 15,94 = . n concluzie: 1. Creterea eficienei cheltuielilor cu personalul s-a datorat creterii mai rapide a cifrei de afaceri fa de cheltuielile cu personalul: ICA > IChp (146,5 > 135,5). D) Eficiena cheltuielilor salariale pe baza indicatorului Cheltuieli cu salariile la 1000 lei cifr de afaceri se prezint astfel: Fs0 77140 Is0 = 1000 = 1000 =145,396 ; CA 0 530551 Fs1 107483 Is1 = 1000 = 1000 = 138,263 . CA1 777384 Modificarea indicatorului este diferena: = Is1 Is0 = 138,263 145,396 = - 7,133 . Factorii de influen sunt urmtorii: = CA + Fs, n care: Fs0 77140 CA = 1000 Is0 = 1000 145,396 = 46,166 ; CA1 777384 FS = Is1 Is 0 = 138,263 99,23 = + 39,033 . Prin nsumare se verific egalitatea: CA+ Fs = - 46,166 + 39,033 = - 7,133 = . n concluzie: 1. Creterea eficienei utilizrii fondului de salarii a fost consecina creterii mai rapide a cifrei de afaceri fa de suma salariilor brute: a) ICA > IFs (146,5 > 139,3). b) IWa > Isa (150,4 > 133,6); c) IWh > ISh (152,91 > 135,8). 2. Corelaia dintre productivitatea muncii i salariul mediu se poate verifica n dou moduri:
Partea a II-a: Analiza economic a) Prin coeficientul de corelaie Kr = b) Cu ajutorul elasticitii: Esa / wa = Isa 133,6 = = 0,88 < 1 , Iwa 150,4 ISa 100 33,6 = = 0,66 < 1 . IWa 100 50,4
193
Efectul direct al respectrii corelaiei (ISa< IWa) se regsete n reducerea procentual a costurilor produciei, avnd n vedere ponderea (Ss1) a cheltuielilor salariale n cheltuielile de exploatare: 133,6 Isa r = Ss1 1 = 25,1 1 = 2,80 %. Iwa 150,4
194
Efectum analiza cheltuielilor indirecte incluse n costuri pe baza datelor Tabelului 51:
Ii =
Ch ind 1000 () CA
Din analiza datelor Tabelului 51 se desprind urmtoarele concluzii: 1. Ponderea cheltuielilor indirecte n cheltuielile de exploatare s-a redus de la 18,4 la 17,9 procente, dei n sum absolut au crescut cu 36,39 %. 2. Eficiena cheltuielilor indirecte a crescut, cheltuielile indirecte la 1000 lei cifr de afaceri dup cum urmeaz: Ch ind 0 79507 Ii0 = 1000 = 1000 = 149,85 ; CA 0 530551 Ch ind1 108442 Ii1 = 1000 = 1000 = 139,49 . CA1 777384 Modificarea indicatorului este egal cu diferena: = Ii1 Ii0 = 139,49 149,85 = - 10,36 . Factorii de influen sunt urmtorii: = CA+ Ch ind, n care: Ch ind 0 79507 CA = 1000 Ii0 = 1000 149,85 = 102,28 149,85 = 47,57 CA1 777384 Ch ind = Ii1 Ii 0 = 139,49 102,28 = + 37,21 . Prin nsumare se verific egalitatea:
195
CA+ Ch ind = - 47,57 + 37,21 = - 10,36 = . n concluzie: 1. Creterea eficienei cheltuielilor indirecte s-a concretizat n reducerea nivelului acestora la 1000 lei cifr de afaceri ca urmare a creterii mai rapide a cifrei de afaceri faccomparativ cu suma cheltuielilor: ICA > ICh ind (146,5 % > 136,39 %).
196
r 1000 i qp = qp 1000 1000 Analiza costului unitar (mediu) al produsului urmrete abaterea acestuia fa de un criteriu (costul antecalculat, costul normat sau cel din anul precedent), articolele de calcul pe seama crora s-au produs modificri, precum i factorii care au determinat abaterile. Analiza structurii costului unitar pe articole de calcul vizeaz detalierea urmtoarelor cheltuieli: a) Cheltuielile cu materiile prime i materialele directe unitare: K = Cs Z, n care: Cs = Consumul specific mediu de materiale; Z = Preul mediu al materialelor. b) Cheltuielile cu salariile directe pe unitatea de produs: Sh Csd = th Sh = , Wh n care: th = timpul de munc pe unitatea de produs ( th = 1 / Wh ); Sh = salariul mediu orar. c) Cheltuielile indirecte pe unitatea de produs: Chind chi = , q n care: Ch ind = Suma cheltuielilor indirecte repartizate produsului; q = Volumul fizic al produsului. De exemplu, dup repartizarea cheltuielilor pe produs, analiza costului produsului A se realizeaz pe baza datelor Tabelului 53:
197
Din datele Tabelului 53 se desprind urmtoarele concluzii: A. Costul mediu al produsului a crescut de la 690 la 780 mii lei/buc.(13,04%). Modificarea costului mediu este diferena: Ch1 Ch 0 = cm1 cm0 = = 780 690 = + 90 mii lei/buc. q1 q0 Factorii de influen sunt urmtorii: = q + Ch, n care: Ch 0 186990 q = c0 = 690 = 458,31 690 = 231,69 mii lei/buc. q1 408
198
Prin nsumare se verific egalitatea: q + Ch = - 231,69 + 321,69 = + 90 mii lei/buc. = . n concluzie: 1. Creterea costului mediu a fost consecina creterii mai rapide a costului total al produsului comparativ cu volumul fizic: ICH > Iq (170,19 > 150,55 %). B. Costul marginal este superior costului mediu i este egal cu raportul: Ch 131250 CM = = = 958 mii lei/buc. q 137 C. Cheltuielile la 1000 lei cifr de afaceri au crescut de la 879 la 975 (10,92%). Modificarea indicatorului este egl cu diferena: c1 c0 = i1 i 0 = 1000 1000 = 975 879 = + 96 . p1 p0 Factorii de influen sunt urmtorii: = c + p , n care: c1 780 c = 1000 i 0 = 1000 879 = 993,63 879 = +114,63 ; p0 785 p = i1 i 0 = 975 993,63 = 18,63 . Prin nsumare se verific egalitatea: c + p = + 114,63 18,63 = + 96 = . Creterea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri a fost consecina creterii mai rapide a costului fa de preul mediu: Ic > I p (113,04 > 101,9), ceea ce se confirm prin elasticitatea Ec/p = Ic 100 13,04 = = 6,82 1 . Ip 100 1,91
D. Efectul creterii cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri: beneficiul pe produs: 121 r0 bp0 = q0 p0 = 271 785 = 25740 mil. lei; 1000 1000 r1 25 bp1 = q1 p1 = 408 800 = 8160 mil. lei. 1000 1000 Modificarea beneficiului pe produs este egal cu diferena: = bp1 bp0 = 8160 25740 = - 17580 mil. lei.
199
121 r0 q1 p 0 bp0 = 408 785 bp0 = 38754 25740 = +13014 mil. lei 1000 1000 121 r0 p = q1 p1 bp0 = 408 800 bp0 = 39494 38754 = +740 mil. lei 1000 1000 r = bp1 bp0 = 8160 39494 = 31334 mil. lei. Prin nsumare se verific egalitatea: q + p + r = + 13014 + 740 31334 = 17580 mil. lei = .
Deci, creterea cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri cu a condus la reducerea ratei de eficien i a diminuat beneficiul pe produs. E. Cheltuielile cu materialele pe unitate de produs sunt urmtoarele: K0 = Cs0 Z0 = 2 217,5 = 435 mii lei/buc. K1 = Cs1 Z1 = 2,095 242 = 507 mii leibuc. Modificarea cheltuielilor materiale unitare este diferena: = K1 K0 = 507 435 = + 72 mii lei/buc. Factorii de influen sunt urmtorii: = Cs + Z, n care: Cs = Cs1 Z0 Cs0 Z0 = 2,095 217,5 K0 = 456 435 = + 21 mii lei/buc; Z = K1 - K0 = 507 456 = + 51 mii lei/buc. Prin nsumare se verific egalitatea: Cs + Z = + 21 + 51 = + 72 mii lei/buc. = . Creterea cheltuielilor cu materialele s-a datorat creterii consumului de materiale pe unitatea de produs i creterii preului mediu de achiziie al acestora. F. Cheltuielile cu salariile directe pe unitate de produs sunt egale cu: Sh 0 25,29 Csd 0 = = = 131 mii lei/buc. Wh 0 193,05 Csd1 = Sh1 34,35 = =141 mii lei/buc. Wh1 243,62
200
Modificarea cheltuielilor cu salariile directe este diferena: = Csd1 Csd0 = 141 131 = + 10 mii lei/buc. Factorii de influen sunt urmtorii: = Wh + Sh, n care: Sh 0 25,29 Wh = Csd 0 = 131 = 104 131 = 27 mii lei/buc; Wh1 243,62 Sh = Csd1 Csd 0 = 141 104 = + 37 mii lei/buc. Prin nsumare se verific egalitatea: Wh + Sh = - 27 + 37 = + 10 mii lei/buc. = . Creterea cuantumului salariilor directe n costul unitar cu 10 mii lei/buc.a fost determinat de creterea salariului orar n proporie mai mare dect productivitatea orar: ISh > IWh (135,8 > 126,19). G. Cheltuielile indirecte pe unitate de produs sunt egale cu: Chind 0 33604 chi0 = = = 124 mii lei/buc. q0 271 chi1 = Chind1 53856 = = 192 mii lei/buc. q1 408
Modificarea cheltuielilor indirecte unitare este diferena: = chi1 - chi 0 = 192 - 124 = + 68 mii lei/buc. Factorii de influen sunt urmtorii: = q + Chind, n care: Chind 0 33604 q = chi0 = 124 = 82 124 = 42 mii lei/buc. q1 408
201
H. Relaia dintre costul mediu i costul marginal pune n eviden valoarea CM 958 raportului: = = 1,388 , care reflect elasticitatea costului ECt/q > 1, Cm0 690 creterea costului fiind superioar creterii volumului fizic al produsului. Creterea produciei pn la aceast limit este ineficient, costul adiional depete costului mediu. Numai egalitatea lor reflect un echilibru relativ care depinde de un nivel optim al capacitii de producie (Figura 3). CM Cm CM
Cm
Figura 3: Graficul costului mediu (Cm) i costului marginal (CM) Situarea produciei de o parte sau alta a punctului de echilibru n faza de cretere a costului unitar al produsului poate justifica opiunea de reducere a produciei. Creterea produciei se justific economic numai n faza de descretere a costului unitar (mediu) i nregistreaz optimul la egalitatea dintre costul mediu i costul marginal (Cm = CM), intersecia curbelor costurilor indicnd minimul costului mediu.
202
BIBLIOGRAFIE
1. Allen R.D.G., Mathematical Analysis for Economists, London,1969. 2. Ballada S., Coille J. C. Outils et mcanismes de gestion financire, Ed. Maxima, Paris, 1996. 3. Boulding Kenneth E., Economic Analysis, Vol.I, New-York, 1966. 4. Budugan Dorina, Contabilitate i control de gestiune, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2001. 5. Bue L., Siminic M., Marcu N., Analiz economico-financiar, Ed. Scrisul Romnesc, Craiova, 2003. 6. Cohen E., Analyse financire, Ed. Economica, Paris, 1990. 7. Dumitrean E., Contabilitate financiar, Vol. II, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2002. 8. Duescu Adriana, Ghid pentru nelegerea i aplicarea Standardelor Internaionale de Contabilitate, Ed: CECCAR, Bucureti, 2001. 9. Frois G. Abraham, Economie Politique, 2e d., Ed Economica, Paris,1984. 10.Gheorghiu A. (coordonator), Analiza activitii economice a ntreprinderilor, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1982. 11. Goffin R., Analyse microconomique, Ed.Dalloz, Paris, 1993. 12. Granier R., Giran J.P., Analyse conomique, Ed. Economica, Paris, 1984. 13. Horomnea E., Bazele contabilitii. Concepte i aplicaii, Ed. Sedcom Libris, Iai, 2004. 14. Ifnescu A., Stnescu C., Bicui A., Analiza economico-financiar, ed. II-a, Ed. Economic, Bucureti, 1999. 15. Lecaillon Jacques, Analyse microconomique, Ed. Cujas, Paris, 1993. 16. Lipsey & Steiner, Analyse conomique (Economics), J.D.Lafay, Paris, 1975. 17. Mrgulescu D, Vlceanu Gh, Irina Cimau, Claudia erban, Analiza economico-financiar, Editura Fundaiei Romnia de Mine, Bucureti, 1999. 18. Pappas J L., Hirschey M., Managerial Economics, New-York, 1983. 19. Petrescu Silvia, Diagnostic economic-financiar. Metodologie. Studii de caz Editura Sedcom Libris, Iai, 2004. 20. Petrescu Silvia, Analiza economico-financiar. Concepte.Metode-Studii de
203
caz, Editura Universitii A. I. Cuza, Iai, 2003. 21. Roux D., Analyse conomique et gestion de l'entreprise, Dunod, Paris, 1986. 22. Rusu D., Cuciureanu A., Petrescu Silvia, Dan G., Analiza activitii economice a ntreprinderilor, Ed.Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1979. 23. Samuelson P., Foundations of Economic Analysis, New-York, 1955. 24. Samuelson P., L'conomique. Techniques modernes de l'analyse conomique, Paris, 1968. 25.Thibaut J. P., Le diagnostic d'entreprise, Ed. Dunod, Paris, 1990. 26. Vlceanu Gh., Robu V.,Georgescu N., Analiz economico-financiar, Editura Economic, Bucureti, 2004. 27. Yadolah Dodge, Mathmatiques de base pour conomistes, Editions EDES CH-2000 Neuchtel, 1987. 28. *** Ministerul Finanelor Publice, Ghid practic de aplicare a Standardelor Internaionale de Contabilitate, Ed. Economic, Bucureeti, 2001. 29. *** Ordinul Ministerului Finanelor Publice nr.94/2001 pentru aprobarea Reglementrilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a CEE i cu Standardele Internaionale de Contabilitate. 30. *** Ordinul Ministerului Finanelor Publice nr.306/2002 pentru aprobarea Reglementrilor contabile simplificate armonizate cu Directivele Europene.