Annual Report

2009
Earnings Release
Segundo Trimestre 2013

Press Release
14 de agosto de 2013
01 Comunicado
Lisboa, Portugal, 14 de agosto de 2013
No 1S13, as receitas operacionais consolidadas ascenderam a 3.092 milhes de euros. O EBITDA consolidado ascendeu a 1.017 milhes de euros, equivalente a uma margem de 32,9%. A margem EBITDA dos negcios de telecomunicaes em Portugal atingiu 42,9%, impulsionando a margem EBITDA consolidada. No 1S13, apesar da desvalorizao do real brasileiro face ao euro, a contribuio dos negcios internacionais, consolidados integral e proporcionalmente, para as receitas operacionais e EBITDA consolidados da PT foi de 58,0% e 49,6%, respetivamente. O resultado lquido ascendeu a 284 milhes de euros no 1S13, o que inclui a mais-valia registada no 2T13 referente venda da participao na CTM. No 1S13, o capex ascendeu a 596 milhes de euros, equivalente a 19,3% das receitas, enquanto o capex dos negcios de telecomunicaes em Portugal se situou nos 228 milhes de euros, diminuindo 4,4% face ao 1S12, o que inclui os investimentos realizados no Data Center na Covilh que ser inaugurado a 23 de setembro de 2013. No 1S13, o EBITDA menos Capex totalizou 421 milhes de euros, enquanto o EBITDA menos Capex dos negcios de telecomunicaes em Portugal ascendeu a 321 milhes de euros. No 1S13, o cash flow operacional situou-se nos 179 milhes de euros, refletindo o efeito sazonal no primeiro semestre do investimento em fundo de maneio, enquanto o free cash flow foi negativo em 16 milhes de euros. Excluindo a Oi e a Contax, o free cash flow situou-se nos 304 milhes de euros no 1S13, beneficiando do recebimento proveniente da venda da CTM. Em 30 de junho de 2013, a dvida lquida, ajustada pelo crdito fiscal ainda no utilizado relativo transferncia dos planos de penses regulamentares para o Estado Portugus, ascendeu a 7.749 milhes de euros e excluindo a consolidao proporcional da Oi e da Contax ascendeu a 4.609 milhes de euros. No 1S13, excluindo a consolidao proporcional da Oi e da Contax, o custo da dvida lquida foi de 5,3% e o custo da dvida bruta foi de 4,8%, com uma maturidade mdia de 6,2 anos em 30 de junho de 2013.
Destaques financeiros consolidados

Receitas operacionais Custos operacionais EBITDA Resultado operacional Resultado lquido Capex Capex em % das receitas operacionais (%) EBITDA menos Capex Cash flow operacional Free cash flow Dvida lquida ajustada Dvida lquida ajustada exc. Oi e Contax Resp. no fin. com benef. de reforma lq. de impostos Margem EBITDA (%) Dvida lquida ajustada / EBITDA (x) Resultado lquido por ao Resultado lquido por ao diludo 2T13 1.539,8 1.049,3 490,6 133,2 257,3 309,7 20,1 180,8 120,8 170,4 7.748,7 4.608,9 694,8 31,9 3,6 0,30 0,28 2T12 1.629,0 1.059,7 569,4 217,2 67,7 263,2 16,2 306,1 173,4 (200,4) 7.645,6 4.700,1 657,1 35,0 3,3 0,08 0,08 13/12 (5,5%) (1,0%) (13,8%) (38,7%) 280,0% 17,7% 4,0pp (40,9%) (30,3%) 185,0% 1,3% (1,9%) 5,7% (3,1pp) 0,3x 280,0% 257,3% 1S13 3.092,4 2.075,6 1.016,8 306,5 284,0 596,3 19,3 420,5 178,6 (15,6) 7.748,7 4.608,9 694,8 32,9 3,6 0,33 0,32
Milhes de euros 1S12 13/12 3.344,7 (7,5%) 2.203,6 (5,8%) 1.141,1 (10,9%) 426,0 (28,0%) 123,1 130,7% 522,1 14,2% 15,6 3,7pp 618,9 (32,1%) 286,8 (37,7%) (358,7) (95,6%) 7.645,6 1,3% 4.700,1 (1,9%) 657,1 5,7% 34,1 (1,2pp) 3,3 0,3x 0,14 131,6% 0,14 122,2%
(1) Os valores de 2012 foram ajustados de forma a refletir os impactos decorrentes da adoo da verso revista da IAS 19 Benefcios dos Empregados, conforme explicado com mais detalhe na seco "Alteraes nas polticas contabilsticas e estimativas". (2) Custos operacionais = custos com pessoal + custos diretos + custos comerciais + outros custos operacionais. (3) EBITDA = resultado operacional + PRBs + amortizaes. (4) Resultado operacional = resultado antes de resultados financeiros e impostos + custos com o programa de reduo de efetivos + menos (mais) valias na alienao de imobilizado + outros custos (ganhos) lquidos. (5) A dvida lquida encontra-se ajustada pelos crditos fiscais, ainda no utilizados, obtidos na transferncia dos planos de penses regulamentares para o Estado Portugus (6) Margem EBITDA = EBITDA / receitas operacionais. (7) O resultado lquido por ao diludo considera o lucro lquido excluindo os custos relativos s obrigaes convertveis, dividido pelo nmero de aes diludas.
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02 Anlise financeira
Demonstrao de resultados
Demonstrao dos resultados consolidados
Receitas operacionais Portugal Residencial Pessoal Empresas Oferta grossista, outros e eliminaes Brasil Oi Outros e eliminaes Custos operacionais Custos com pessoal Custos diretos dos servios prestados Custos comerciais Outros custos operacionais EBITDA Custos com benefcios de reforma (PRBs) Amortizaes Resultado operacional Outros custos (receitas) Custos com o prog. de reduo de efectivos, lquidos Menos (mais) valias lq. na alienao de imobilizado Outros custos (ganhos) lquidos Resultado antes de resultados fin. e impostos Custos (ganhos) financeiros Juros suportados (obtidos) lquidos Perdas (ganhos) em empresas associadas Outros custos (ganhos) financeiros lquidos Resultado antes de impostos Imposto sobre o rendimento Resultado antes de interesses no controladores Prejuzos (lucros) atribuveis a int. no controladores Resultado lquido consolidado 2T13 1.539,8 645,5 179,4 161,4 199,4 105,3 694,4 199,9 1.049,3 268,4 268,5 144,6 367,7 490,6 12,3 345,1 133,2 67,4 127,6 (0,7) (59,5) 65,8 (164,9) 147,0 (335,9) 24,0 230,7 36,9 267,6 (10,3) 257,3 2T12 1.629,0 678,1 178,5 170,3 226,3 102,9 753,6 197,3 1.059,7 272,9 264,6 140,1 382,0 569,4 15,4 336,7 217,2 (25,3) 0,0 1,2 (26,6) 242,5 90,9 128,3 (49,3) 11,9 151,6 (66,7) 84,9 (17,2) 67,7 13/12 (5,5%) (4,8%) 0,5% (5,2%) (11,9%) 2,4% (7,9%) 1,3% (1,0%) (1,7%) 1,5% 3,2% (3,7%) (13,8%) (20,3%) 2,5% (38,7%) n.s. n.s. n.s. 123,6% (72,9%) n.s. 14,5% n.s. 101,6% 52,1% n.s. 215,1% (40,0%) 280,0% 1S13 3.092,4 1.280,0 361,9 317,7 401,6 198,7 1.418,4 394,1 2.075,6 516,7 534,7 266,9 757,4 1.016,8 24,8 685,4 306,5 46,5 128,2 (1,1) (80,6) 260,0 (41,7) 292,6 (375,9) 41,6 301,7 4,6 306,4 (22,4) 284,0 Milhes de euros 1S12 13/12 3.344,7 (7,5%) 1.358,5 (5,8%) 355,5 1,8% 339,7 (6,5%) 452,3 (11,2%) 211,0 (5,8%) 1.542,1 (8,0%) 444,2 (11,3%) 2.203,6 (5,8%) 566,2 (8,7%) 560,3 (4,6%) 264,8 0,8% 812,3 (6,8%) 1.141,1 (10,9%) 31,6 (21,5%) 683,4 0,3% 426,0 (28,0%) (14,2) n.s. 0,9 n.s. 2,1 n.s. (17,2) n.s. 440,2 (40,9%) 187,5 n.s. 236,0 24,0% (95,6) 293,3% 47,1 (11,8%) 252,7 19,4% (87,9) n.s. 164,7 86,0% (41,6) (46,3%) 123,1 130,7%
(1) Os valores de 2012 foram ajustados de forma a refletir os impactos decorrentes da adoo da verso revista da IAS 19 Benefcios dos Empregados, conforme explicado com mais detalhe na seco "Alteraes nas polticas contabilsticas e estimativas. (2) As operaes de telecomunicaes em Portugal incluem a rede fixa e a TMN. (3) Custos operacionais = custos com pessoal + custos diretos + custos comerciais + outros custos operacionais. (4) EBITDA = resultado operacional + PRBs + amortizaes. (5) Resultado operacional = resultado antes de resultados financeiros e impostos + custos com o programa de reduo de efetivos + menos (mais) valias na alienao de imobilizado + outros custos (ganhos) lquidos.
No 1S13, as receitas operacionais consolidadas diminuiram 252 milhes de euros para 3.092 milhes de euros (7,5% face ao 1S12), refletindo principalmente: (1) o impacto da desvalorizao do Real Brasileiro face ao Euro (173 milhes de euros), e (2) a diminuio nas receitas dos negcios de telecomunies em Portugal (78 milhes de euros). A maior contribuio da Oi (25 milhes de euros), excluindo o efeito cambial, foi compensada por uma menor contribuio dos outros negcios internacionais, nomeadamente da Contax e dos negcios da Africatel. No 1S13, as receitas dos negcios de telecomunicaes em Portugal diminuram 5,8% face ao 1S12, tendo melhorado a tendncia trimestral ao compararmos o 2T13 (-4,8% face ao 2T12) com o 1T13 (-6,8% face ao 1T12) e o 4T12 (-8,1% face ao 4T11). O desempenho das receitas continuou a ser impactado por dinmicas ao nvel de
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concorrncia e de preo e pelo cenrio macroeconmico. Neste contexto, no 1S13, a PT apresentou um crescimento contnuo no segmento Residencial, assim como tambm apresentou uma melhoria das tendncias nos segmentos Pessoal e Grossista. O consumo privado em Portugal diminuiu 5,1% no 1T13, enquanto o segmento de Consumo da PT, que inclui os segmentos Residencial e Pessoal, apresentou uma diminuio das receitas de cliente de 1,8% no 2T13, superando o mercado e os concorrentes. Este desempenho prova o sucesso da oferta da PT, nomeadamente do M4O, que est a ganhar trao no mercado, tendo atingido um milho de RGUs em agosto de 2013. O segmento Empresas est a ser penalizado por diminuies significativas de preo, nomeadamente nos servios mveis, apesar do melhor desempenho das PMEs e SOHOs. O melhor desempenho das receitas do segmento Grossista, outros e eliminaes no 2T13 reflete um efeito no recorrente relacionado com determinados contratos, incluindo alguns acordos de trfego internacional, que tendem a baixar as margens, e foi conseguido apesar da diminuio de 6 milhes de euros no negcio das listas telefnicas (-30,5% face ao 1S12), refletindo tendncias seculares. As receitas da Oi consolidadas proporcionalmente ascenderam a 1.418 milhes de euros (14.773 milhes de reais, equivalente a 100%) no 1S13, o que compara com 1.542 milhes de euros (14.533 milhes de reais, equivalente a 100%) no 1S12, uma diminuio de 124 milhes de euros que refletiu, principalmente, o impacto da desvalorizao do Real Brasileiro face ao Euro (149 milhes de euros). Excluindo o efeito cambial, a contribuio da Oi para as receitas operacionais consolidadas da PT no 1S13 teria atingindo 1.568 milhes de euros, um aumento de 25 milhes de euros, explicado principalmente por: (1) um aumento nas receitas do segmento Residencial, devido contribuio positiva nas receitas de banda larga e de TV por subscrio, mais visvel a partir do 2S12, que mais do que compensou a diminuio nas receitas de voz fixa; (2) um aumento nas receitas do segmento de Mobilidade Pessoal, suportado pelo aumento nas receitas de trfego, de banda larga e mensalidades, impulsionadas pelo forte enfoque da Oi nos segmentos pspago e de maior rentabilidade; (3) um aumento nas receitas de dados e TI no segmento Empresas, e (4) maior volume de vendas, refletindo a estratgia da Oi de alargar o mbito da sua presena no mercado mvel. As receitas da Oi foram consolidadas proporcionalmente, refletindo a participao direta e indireta de 25,6% que a PT detm na Telemar Participaes, acionista controlador do Grupo Oi, que consolida integralmente a Oi. As outras receitas, incluindo as eliminaes intragrupo, diminuiram 11,3% no 1S13 face ao 1S12, para 394 milhes de euros, refletindo o impacto da desvalorizao do Real Brasileiro e do Dlar Namibiano face ao Euro (39 milhes de euros). Excluindo este efeito, a diminuio nas outras receitas explicada, principalmente, pelo menor contributo da Contax (9 milhes de euros), refletindo menores receitas nos servios brasileiros de call centre, e por alguns impactos regulatrios nos outros negcios internacionais. A contribuio dos ativos internacionais, consolidados integral e proporcionalmente, para as receitas operacionais foi de 58,0% no 1S13, enquanto o Brasil representou 53,0%, o que compara com 58,6% e 53,6% no 1S12, respetivamente. Esta diminuio explicada, principalmente, pelo impacto da desvalorizao do real brasileiro face ao euro. No 1S13, o EBITDA consolidado diminuiu 124 milhes de euros (-10,9% face ao 1S12) para 1.017 milhes de euros, comparando com 1.141 milhes de euros no 1S12, devido essencialmente: (1) diminuio no EBITDA dos negcios de telecomunicaes em Portugal (66 milhes de euros, -10,7% face ao 1S12), refletindo menores receitas (78 milhes de euros), como explicado anteriormente; (2) ao impacto da desvalorizao do Real Brasileiro face ao Euro (45 milhes de euros), e (3) menor da contribuio da Oi (7 milhes de euros, excluindo o efeito cambial), refletindo essencialmente um aumento nos custos comerciais. O EBITDA dos outros negcios diminuiu 12,3% no 1S13 face ao 1S12 (9 milhes de euros) para 66 milhes de euros, refletindo a desvalorizao do real brasileiro e do dlar namibiano face ao euro. Excluindo o efeito cambial, o EBITDA nos outros negcios manteve-se razoavelmente estvel em 76 milhes de euros.
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EBITDA por segmento de negcio

Portugal Brasil Oi Outros EBITDA Margem EBITDA (%) 2T13 277,6 180,6 32,3 490,6 31,9 2T12 307,4 223,1 38,8 569,4 35,0 13/12 (9,7%) (19,0%) (16,7%) (13,8%) (3,1pp) 1S13 549,2 401,4 66,3 1.016,8 32,9
Milhes de euros 1S12 13/12 615,1 (10,7%) 450,4 (10,9%) 75,6 (12,3%) 1.141,1 (10,9%) 34,1 (1,2pp)
(1) EBITDA = resultado operacional + PRBs + amortizaes. (2) Margem EBITDA = EBITDA / receitas operacionais
O EBITDA dos negcios de telecomunicaes em Portugal ascendeu a 549 milhes de euros no 1S13 (-10,7% face ao 1S12), equivalente a uma margem de 42,9%. O desempenho do EBITDA resultou da diminuio nas receitas de servio (88 milhes de euros), as quais tm uma maior alavancagem operacional, e tambm de novos servios com menores margens no segmento Empresas. Com efeito, as receitas de servio menos os custos diretos diminuram 90 milhes de euros, enquanto o EBITDA diminuiu 66 milhes de euros, refletindo o enfoque contnuo na reduo de custos e na rentabilidade das operaes. O desempenho do EBITDA em Portugal foi tambm penalizado pela diminuio em 2 milhes de euros no negcio das listas telefnicas. No 1S13, o EBITDA da Oi consolidado proporcionalmente ascendeu a 401 milhes de euros (4.180 milhes de reais, equivalente a 100%), o que compara com 450 milhes de euros (4.245 milhes de reais, equivalente a 100%) no 1S12, uma diminuio de 49 milhes de euros que inclui o impacto da desvalorizao do Real Brasileiro face ao Euro (42 milhes de euros). Excluindo o efeito cambial, a contribuio da Oi para o EBITDA consolidado da PT teria registado uma diminuio de 7 milhes de euros, face ao mesmo perodo do ano anterior, para 444 milhes de euros no 1S13, no obstante o aumento nas receitas operacionais. A menor contribuio do EBITDA da Oi explicada por maiores provises para cobrana duvidosa, maiores custos com fornecimentos e servios externos, devido ao aumento de contedos de TV por subscrio e a maiores despesas de manuteno, e pelo aumento nos custos comerciais, nomeadamente comisses e despesas de marketing. Os negcios internacionais, consolidados integral e proporcionalmente, representaram 49,6% do EBITDA consolidado da PT no 1S13, enquanto o Brasil representou 42,2% do EBITDA nesse perodo, face a 49,0% e 41,8% no 1S12, respetivamente. Os custos com benefcios de reforma diminuiram de 32 milhes de euros no 1S12 para 25 milhes de euros no 1S13, devido a um menor contributo dos negcios de telecomunicaes em Portugal (8 milhes de euros), o qual reflete a reduo nas taxas de desconto realizada no final de 2012, o que levou diminuio do custo financeiro lquido no 1S13. Os custos com benefcios de reforma em 2012 foram reexpressos de forma a refletir o impacto da adoo da verso revista da IAS 19 Beneficios dos Empregados. Est disponvel informao adicional relativamente a esta matria na seco Alteraes nas polticas contabilsticas e estimativas. As amortizaes ascenderam a 685 milhes de euros no 1S13, o que compara com 683 milhes de euros no 1S12. Excluindo o impacto da desvalorizao do Real Brasileiro face ao Euro (34 milhes de euros), as amortizaes teriam aumentado 5,2% no 1S13 face ao 1S12 (36 milhes de euros) para 719 milhes de euros. Este aumento explicado, principalmente, por uma maior contribuio da Oi (43 milhes de euros, excluindo efeito cambial), refletindo a amortizao das licenas 4G-LTE adquiridas em junho de 2012 e tambm o aumento nos investimentos realizados em 2013 face a 2012, nomeadamente na cobertura e capacidade das redes 2G e 3G da Oi e na capacidade, capilaridade e qualidade das redes fixa e de banda larga. As amortizaes mais elevadas na Oi foram parcialmente compensadas por menores amortizaes no negcio de telecomunicaes em Portugal (10 milhes de euros), refletindo a diminuio no capex ocorrida desde 2012, face aos investimentos realizados nos anos anteriores em tecnologias de futuro e redes de nova gerao, nomeadamente em FTTH e cobertura 4G-LTE.
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Os custos com o programa de reduo de efetivos ascenderam a 128 milhes de euros no 1S13, refletindo principalmente um programa de aproximadamente 400 colaboradores implementado no 2T13. Os outros ganhos lquidos situaram-se nos 81 milhes de euros no 1S13, face a 17 milhes de euros no 1S12. No 1S13, esta rubrica inclui: (1) um ganho resultante da liquidao de obrigaes contratuais reconhecidas no mbito da aquisio do investimento na Oi em 2011, por um valor inferior aquele inicialmente registadas; (2) um ganho relacionado com o contrato de concesso da rede fixa, e (3) o reconhecimento de provises e ajustamentos de forma a ajustar o valor contabilstico de certos ativos aos seus valores recuperveis. No 1S12, esta rubrica inclui um ganho relativo compensao lquida por custos de anos anteriores suportados pela PT com as obrigaes do servio universal, nos termos do contrato de concesso, lquido de provises e ajustamentos registados de forma a ajustar o valor contabilstico de certos ativos aos seus valores recuperveis. Os juros lquidos suportados aumentaram para 293 milhes de euros no 1S13, o que compara com 236 milhes de euros no 1S12, refletindo principalmente: (1) o aumento no custo mdio da dvida lquida, excluindo a consolidao proporcional da Oi e Contax, de 3,9% no 1S12 para 5,3% no 1S13, em resultado de um menor retorno das aplicaes e tambm de um aumento no custo da dvida bruta de 4,3% no 1S12 para 4,8% no 1S13, e (2) uma maior contribuio da Oi, da Contax e dos seus acionistas controladores, incluindo o impacto do aumento da sua dvida lquida mdia, o que mais do que compensou a reduo no custo da dvida no Brasil e a desvalorizao do Real Brasileiro face ao Euro. O aumento da dvida lquida da Oi explicado principalmente: (1) pelos pagamentos efetuados em abril de 2012 relativos simplificao societria da Oi; (2) pelo free cash flow negativo gerado junho de 2012 e junho de 2013, o qual reflete essencialmente pagamentos efetuados referentes a processos judiciais em curso, e (3) pelos dividendos pagos em maio e em agosto de 2012 e em maro e abril de 2013. Os ganhos em empresas associadas ascenderam a 376 milhes de euros no 1S13, incluindo um ganho de 310 milhes de euros relativo venda do investimento na CTM. Ajustando por este impacto e pela participao da PT nos ganhos da CTM no 1S12 (13 milhes de euros), os ganhos em empresas associadas teriam ascendido a 66 milhes de euros no 1S13, face a 83 milhes de euros no 1S12, devido principalmente a efeitos fiscais e cambiais, uma vez que, do ponto de vista operacional, as empresas associadas continuam a apresentar um bom desempenho. Os outros custos financeiros lquidos, que incluem ganhos cambiais lquidos, perdas lquidas em ativos financeiros e outras despesas financeiras lquidas, diminuram de 47 milhes de euros no 1S12 para 42 milhes de euros no 1S13, refletindo principalmente uma reduo nas outras despesas financeiras lquidas da Oi, relativa maioritariamente a servios bancrios e a outras despesas financeiras. O imposto sobre o rendimento ascendeu a um ganho de 5 milhes de euros no 1S13, face a uma perda de 88 milhes de euros no 1S12, devido a menores resultados antes de imposto na generalidade dos negcios, sendo de destacar os maiores custos com reduo de efetivos e com juros lquidos suportados. Os lucros atribuveis a interesses no controladores ascenderam a 22 milhes de euros no 1S13 e a 42 milhes de euros no 1S12. A reduo de 19 milhes de euros reflete menores lucros atribuveis a interesses no controladores: (1) dos negcios em frica (9 milhes de euros), e (2) da Oi (9 milhes de euros), em resultado da concluso do processo de simplificao societria em maro de 2012. O resultado lquido ascendeu a 284 milhes de euros no 1S13, comparado com 123 milhes de euros no 1S12. O aumento explicado, principalmente, por: (1) o ganho registado relativo venda da participao na CTM, e (2) maiores ganhos no recorrentes, como explicado anteriormente. Estes efeitos foram parcialmente compensados
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por: (1) um menor EBITDA dos negcios de telecomunicaes em Portugal; (2) maiores custos relativos a um programa de reduo de efetivos de aproximadamente 400 colaboradores; (3) maiores juros lquidos suportados, e (4) um menor contributo dos negcios no Brasil.
Remunerao Acionista
Aps a aprovao na Assembleia Geral de Acionistas, realizada em 19 de abril de 2013, no dia 17 de maio de 2013, a PT pagou aos seus acionistas o dividendo relativo ao ano fiscal de 2012 no montante de 0,325 euro por ao, no contexto da poltica de remunerao acionista anunciada para os anos fiscais de 2012 a 2014. No dia 13 de agosto de 2013, o Conselho de Administrao da PT aprovou a alterao da sua poltica de remunerao acionista para os anos fiscais de 2013 e 2014, a qual ser exclusivamente paga sob a forma de um dividendo por ao de 0,10 euros, a ser pago anualmente. Esta deciso, conjuntamente com a venda da participao econmica da PT na CTM concretizada recentemente e com as recentes emisses de emprstimos obrigacionistas permitem o reforo da posio financeira da empresa, assim como uma flexibilidade financeira mais consistente.
Capex
O capex ascendeu a 596 milhes de euros no 1S13, equivalente a 19,3% das receitas, face a 522 milhes de euros no 1S12. Excluindo o impacto da desvalorizao do Real Brasileiro face ao Euro (33 milhes de euros), o capex teria aumentado 20,6% no 1S13 para 630 milhes de euros. Este aumento explicado por uma maior contribuio da Oi (124 milhes de euros, excluindo o efeito cambial), refletindo os investimentos efetuados na cobertura e capacidade da rede 3G, na implementao inicial da rede 4G-LTE e em servios de TI, maioritariamente relacionados com atualizaes e novas verses de sistemas. Este aumento na contribuio da Oi foi parcialmente compensado por uma menor contribuio dos negcios de telecomunicaes em Portugal (10 milhes de euros), a qual ascendeu a 228 milhes de euros no 1S13, incluindo os investimentos realizados durante o 1S13 na implementao do Data Center na Covilh, que ser inaugurado a 23 de setembro de 2013. Excluindo este efeito, o capex dos negcios de telecomunicaes em Portugal teria diminuido em 37 milhes de euros, para 202 milhes de euros (-15,3% no 1S13 face ao 1S12). O capex dos outros negcios diminuiu 10,4% no 1S13 face ao 1S12, para 59 milhes de euros, refletindo principalmente o impacto da desvalorizao do real brasileiro e do dlar namibiano face ao euro (5 milhes de euros) e tambm um menor capex na CVT e na CST, no seguimento dos investimentos efetuados em 2012 no cabo submarino.
Capex por segmento de negcio

Portugal Brasil Oi Outros Capex total Capex em % das receitas operacionais 2T13 128,7 144,9 36,1 309,7 20,1 2T12 123,5 97,0 42,7 263,2 16,2 13/12 4,3% 49,3% (15,4%) 17,7% 4,0pp 1S13 227,9 309,2 59,2 596,3 19,3
Milhes de euros 1S12 13/12 238,4 (4,4%) 217,6 42,1% 66,1 (10,4%) 522,1 14,2% 15,6 3,7pp
Cash Flow
No 1S13, o cash flow operacional ascendeu a 179 milhes de euros, comparado com 287 milhes de euros no 1S12. A diminuio no cash flow operacional (108 milhes de euros), explicada: (1) pela diminuio no EBITDA menos Capex (198 milhes de euros), refletindo principalmente um aumento de 92 milhes de euros no Capex da Oi e uma reduo de 55 milhes de euros no EBITDA menos Capex dos negcios de telecomunicaes em
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Portugal, e (2) por menores provises e ajustamentos (20 milhes de euros), os quais representam itens no monetrios includos no EBITDA, maioritariamente referentes Oi. A diminuio no EBITDA menos capex foi parcialmente compensada por um menor investimento em fundo de maneio (110 milhes de euros), refletindo principalmente um menor capex no 4T12 quando comparado ao 4T11, o que se traduziu em menores pagamentos a fornecedores no 1S13 quando comparado com o 1S12. Excluindo a consolidao proporcional da Oi e da Contax, o cash flow operacional no 1S13 teria ascendido a 206 milhes de euros, face a 243 milhes de euros no 1S12, em resultado do menor EBITDA menos Capex registado no perodo, parcialmente compensado por um menor investimento em fundo de maneio, como referido acima.
Free cash flow
EBITDA menos Capex Itens no monetrios Variao do fundo de maneio Cash flow operacional Juros Reemb. (contrib.) dos fundos de penses, lquidos Pag. a colab. pr-reformados, suspensos e outros Impostos sobre o rendimento Dividendos recebidos Venda (aquisio) de investimentos financeiros, lquido Outros movimentos Free cash flow 2T13 180,8 27,4 (87,5) 120,8 (161,2) 0,6 (37,9) (14,5) 0,6 335,6 (73,6) 170,4 2T12 306,1 36,7 (169,5) 173,4 (161,7) 5,3 (35,3) (46,1) 1,0 0,0 (137,0) (200,4) 13/12 (40,9%) (25,2%) (48,4%) (30,3%) (0,3%) (88,5%) 7,3% (68,6%) (43,4%) n.s. (46,3%) 185,0% 1S13 420,5 59,0 (300,9) 178,6 (283,7) (17,8) (72,2) (59,2) 25,8 335,6 (122,7) (15,6) Milhes de euros 1S12 13/12 618,9 (32,1%) 79,2 (25,5%) (411,4) (26,9%) 286,8 (37,7%) (278,5) 1,9% (21,1) (15,7%) (71,2) 1,4% (75,6) (21,7%) 25,5 1,2% 0,0 n.s. (224,6) (45,4%) (358,7) (95,6%)
O free cash flow consolidado foi negativo em 16 milhes de euros e em 359 milhes de euros no 1S13 e 1S12, respetivamente, refletindo em ambos os perodos o forte investimento em fundo de maneio que usualmente ocorre no primeiro semestre de cada ano. O melhor desempenho no 1S13 face ao 1S12 (343 milhes de euros) explicado, principalmente, por: (1) o montante de 336 milhes de euros recebido pela venda da CTM; (2) menores pagamentos relacionados com depsitos judiciais no Brasil (79 milhes de euros), e (3) menores pagamentos de impostos (16 milhes de euros), quer nos negcios domsticos como nos estrangeiros. Estes efeitos foram parcialmente compensados por um menor cash flow operacional (108 milhes de euros), como referido acima. Excluindo a consolidao proporcional da Oi e da Contax, o free cash flow no 1S13 teria ascendido a 304 milhes de euros, beneficiando da venda da CTM no 2T13.
Dvida lquida consolidada

A dvida lquida consolidada, excluindo a consolidao proporcional da Oi, da Contax e dos seus acionistas controladores e ajustada pelos crditos fiscais no utilizados relacionados a transferncia dos planos de penses regulamentares para o Estado Portugus, ascendeu a 4.609 milhes de euros em 30 de junho de 2013, diminuindo de 4.700 milhes de euros em 30 de junho de 2012. A dvida lquida consolidada ascendeu a 7.937 milhes de euros em 30 de junho de 2013, o que compara com 7.711 milhes de euros em 31 de dezembro de 2012, um aumento de 226 milhes de euros que reflete, principalmente: (1) o free cash flow negativo gerado no perodo (16 milhes de euros); (2) os dividendos pagos pela PT aos seus acionistas (278 milhes de euros, considerando o efeito da consolidao proporcional da participao de 10% detida pela Oi na PT) e pelas subsidirias da PT a interesses no controladores (34 milhes de euros), e (3) o acordo celebrado pela Oi em julho de 2013 para a venda da sua operao de cabos submarinos, no seguimento do qual a posio de caixa deste negcio foi includa nos ativos no correntes detidos para venda na demonstrao da posio financeira consolidada em 30 de junho de 2013 (27 milhes de euros). Estes efeitos
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foram parcialmente compensados pelo impacto da desvalorizao do real brasileiro face ao euro, que resultou numa diminuio da dvida em 141 milhes de euros.
Variao da dvida lquida

Dvida lquida (balano inicial) Free cash flow (a subtrair) Efeito de conv. cambial de dvida em moeda estrangeira Dividendos pagos pela PT Simplificao societria da Oi Aquisio de aes prprias pela Oi Outros Dvida lquida (balano final) Efeito fiscal sobre resp. no financiadas (a subtrair) Dvida lquida ajustada (balano final) Dvida lquida da Oi e Contax, inclundo holdings (a subtrair) Dvida lquida ajustada exc. Oi e Contax (balano final) Variao da dvida lquida Variao da dvida lquida (%) 2T13 8.100,6 170,4 (304,6) 277,9 0,0 0,0 34,0 7.937,5 188,8 7.748,7 3.139,8 4.608,9 (163,1) (2,0%) 2T12 7.073,5 (200,4) (145,8) 372,0 296,1 25,6 49,9 7.871,7 226,1 7.645,6 2.945,5 4.700,1 798,1 11,3%
Milhes de euros 1S13 1S12 7.711,2 6.612,8 (15,6) (358,7) (140,6) (137,2) 277,9 556,7 0,0 296,1 0,0 25,6 73,4 158,9 7.937,5 7.871,7 188,8 226,1 7.748,7 7.645,6 3.139,8 2.945,5 4.608,9 4.700,1 226,3 1.258,8 2,9% 19,0%
(1) Esta rubrica inclui principalmente o pagamento relativo licena 4G-LTE em Portugal no 1T12, os dividendos pagos pelas participadas da PT a acionistas no controladores e 27 milhes de euros no 2T13 relacionados a venda, por parte da Oi, da sua operao de cabos submarinos. (2) A dvida lquida encontra-se ajustada pelos crditos fiscais, ainda no utilizados, decorrentes dos montantes pagos ao Estado portugus em dezembro de 2011 e 2012 no mbito da transferncia das obrigaes no financiadas dos planos de penses.
Em 30 de junho de 2013, a dvida bruta consolidada ascendia a 10.917 milhes de euros, dos quais 89,7% era de mdio e longo prazo e 3.486 milhes de euros respeitam ao impacto da consolidao proporcional da Oi, da Contax e dos seus acionistas controladores. Excluindo este efeito, a dvida bruta ascenderia a 7.431 milhes de euros, dos quais 90,1% era de mdio e longo prazo, refletindo o efeito das obrigaes de 1.000 milhes de euros, a 7 anos, emitidas no 2T13, e 81,9% vencia juros a taxas fixas. Excluindo a consolidao proporcional da Oi e da Contax, o valor de disponibilidades acrescido do montante disponvel em linhas de papel comercial e linhas de crdito, totalizou 3.490 milhes de euros no final de junho de 2013, dos quais 857 milhes de euros correspondem a linhas de crdito e papel comercial no utilizadas. No 1S13, excluindo a consolidao proporcional da Oi e da Contax, o custo mdio da dvida lquida da PT situou-se em 5,3%, o que compara com 3,9% no 1S12, refletindo um menor retorno das aplicaes de tesouraria e tambm um custo mais elevado da dvida bruta, o qual se situou em 4,8% no 1S13 e 4,3% no 1S12. Excluindo a Oi e a Contax, o custo da dvida bruta e lquida no 2T13 manteve-se estvel quando comparado com o 1T13. A maturidade da dvida lquida da PT, excluindo a Oi e a Contax, era de 6,2 anos em 30 de junho de 2013, j incorporando as obrigaes de 1.000 milhes de euros, a 7 anos, emitidas em maio de 2013, e o reembolso em abril de 2013 das obrigaes de 1.000 milhes de euros, emitidas em abril de 2009.
Responsabilidades com benefcios de reforma

Em 30 de junho de 2013, as responsabilidades projetadas com benefcios de reforma (PBO) dos negcios em Portugal, relativas a complementos de penses e cuidados de sade, ascendiam a 505 milhes de euros e o valor de mercado dos ativos sob gesto ascendia a 368 milhes de euros, face a 503 milhes de euros e 399 milhes de euros em 31 de dezembro de 2012, respetivamente. Adicionalmente, a PT tinha responsabilidades sob a forma de salrios devidos a empregados suspensos e pr-reformados, as quais no esto sujeitas a qualquer requisito legal para efeitos de financiamento, no montante de 790 milhes de euros em 30 de junho de 2013 (730 milhes de euros em 31 de dezembro de 2012), j incluindo os custos com o programa de reduo de efetivos registados no 1S13. Estes salrios so pagos mensalmente diretamente pela PT aos beneficirios at idade da reforma. Assim, o
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total das responsabilidades no financiadas brutas dos negcios em Portugal ascendia a 926 milhes de euros em 30 junho de 2013 e as responsabilidades no financiadas lquidas de impostos ascendiam a 695 milhes de euros. Adicionalmente, a PT consolidou proporcionalmente as responsabilidades lquidas com benefcios de reforma da Oi no montante de 63 milhes de euros em 30 de junho de 2013 e 73 milhes de euros em 31 de dezembro de 2012.
Responsabilidades com benefcios de reforma

Responsabilidades com penses Responsabilidades com cuidados de sade Resp. projectadas com benefcios de reforma (PBO) Valor de mercado dos fundos Resp. no financ. c/ penses e cuidados de sade Salrios a pagar a empregados suspensos e pr-reformados Responsabilidades no financiadas brutas Resp. no financiadas lquidas do efeito fiscal Responsabilidades no financiadas brutas da Oi Proviso para benefcios de reforma 30 junho de 2013 127,0 377,9 504,9 (368,5) 136,4 790,0 926,5 694,8 63,3 989,8
Milhes de euros 31 dezembro de 2012 127,3 375,4 502,7 (399,4) 103,3 730,4 833,7 625,3 72,7 906,5
(1) As demonstraes financeiras de 2012 foram ajustadas de forma a refletir os impactos decorrentes da adoo da verso revista da IAS 19 Benefcios dos Empregados, conforme explicado com mais detalhe na seco "Alteraes nas polticas contabilsticas e estimativas".
O valor total das responsabilidades no financiadas brutas dos negcios em Portugal aumentou 93 milhes de euros para 926 milhes de euros em 30 de junho de 2013, principalmente em resultado dos custos com o programa de reduo de efetivos (128 milhes de euros), custos com benefcios de reforma (10 milhes de euros) e perdas atuariais lquidas (25 milhes de euros) registadas no perodo, efeitos que mais do que comensaram os pagamentos de salrios a empregados suspensos e pr-reformados efetuados no perodo (72 milhes de euros). As responsabilidades no financiadas brutas da Oi diminuiram de 73 milhes de euros em 31 de dezembro de 2012 para 63 milhes de euros em 30 de junho de 2013, refletindo a contribuio efetuada em janeiro de 2013 para cobertura do dfice do plano de penses BrTPREV (9 milhes de euros), uma vez que os custos com beneficios de reforma (4 milhes de euros) foram compensados pelo impacto da desvalorizao do Real Brasileiro face ao Euro (4 milhes de euros).
Variao nas responsabilidades no financiadas brutas
Responsabilidades no financiadas brutas (saldo inicial) Custos com benefcios de reforma (PRBs) Custos com o programa de reduo de efectivos Reembolsos (contribuies) lquidos para os fundos de penses Pag. de salrios a colab. pr-reformados, suspensos e outros Perdas (ganhos) atuariais lquidos Ajustamentos de converso cambial Responsabilidades no financiadas brutas (saldo final) 1S13 906,5 14,1 128,2 (7,3) (72,2) 24,9 (4,3) 989,8 Milhes de euros 1S12 973,7 20,2 0,9 (6,9) (71,2) 13,5 (3,4) 926,8
(1) As demonstraes financeiras de 2012 foram ajustadas de forma a refletir os impactos decorrentes da adoo da verso revista da IAS 19 Benefcios dos Empregados, conforme explicado com mais detalhe na seco "Alteraes nas polticas contabilsticas e estimativas". (2) No 1S13 e 1S12, esta rubrica exclui os custos com o servio dos empregados ativos que tinham direito a penses de reforma no mbito dos planos transferidos para o Estado Portugus, nos montantes de 10,8 milhes de euros e 11,4 milhes de euros, respetivamente. (3) Esta rubrica inclui essencialmente as contribuies para os fundos de penses realizadas pela Oi (8,7 milhes de euros no 1S13 e 10,4 milhes de euros no 1S12), deduzidas dos reembolsos lquidos obtidos do fundo do plano de cuidados de sade.
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Capital prprio
Em 30 de junho de 2013, o capital prprio excluindo interesses no controladores ascendia a 2.079 milhes de euros, representando uma diminuio de 225 milhes de euros no 1S13, face a 2.305 milhes de euros em 31 de dezembro de 2012. Esta diminuio explicada, principalmente, pelos dividendos pagos pela PT aos seus acionistas (278 milhes de euros) e por ajustamentos de converso cambial negativos de 208 milhes de euros, relacionados principalmente com a desvalorizao do Real Brasileiro face ao Euro. Estes efeitos mais do que compensaram o resultado lquido de 284 milhes de euros gerado no perodo.
Variao no capital prprio (excluindo interesses no controladores)

Capital prprio antes de interesses no controladores (saldo inicial) Resultado lquido Ajustamentos de converso cambial lquidos Divindendos pagos pela PT Ganhos (perdas) atuariais lquidos, lquidos do efeito fiscal Outros Capital prprio antes de interesses no controladores (saldo final) Variao no capital prprio antes de interesses no controladores Variao no capital prprio antes de interesses no controladores (%)
Milhes de euros 1S13 2.304,6 284,0 (208,2) (277,9) (18,7) (4,8) 2.079,1 (225,5) (9,8%)
(1) As demonstraes financeiras de 2012 foram ajustadas de forma a refletir os impactos decorrentes da adoo da verso revista da IAS 19 Benefcios dos Empregados, conforme explicado com mais detalhe na seco "Alteraes nas polticas contabilsticas e estimativas".
Demonstrao da posio financeira consolidada

Demonstrao da posio financeira consolidada
30 junho de 2013 Disponibilidades e ttulos negociveis Contas a receber Existncias Depsitos judiciais Investimentos financeiros Ativos intangveis Ativos tangveis Ativos com planos de benefcios de reforma Outros ativos Impostos diferidos e custos diferidos Total do ativo Contas a pagar Dvida bruta Responsabilidades com planos de benefcios de reforma Outros passivos Impostos diferidos e proveitos diferidos Total do passivo Capital, excluindo interesses no controladores Interesses no controladores Total do capital prprio Total do capital prprio e do passivo 2.979,7 1.983,4 145,6 1.108,0 512,4 4.736,1 5.784,0 8,4 450,4 1.366,7 19.074,8 953,2 10.917,2 998,1 2.476,7 1.135,3 16.480,5 2.079,1 515,2 2.594,3 19.074,8 Milhes de euros 31 dezembro de 2012 reexpresso 3.387,3 2.012,1 141,5 1.150,3 427,7 5.089,5 6.018,9 11,4 559,5 1.293,8 20.092,0 1.263,2 11.098,5 917,9 2.680,2 1.266,9 17.226,7 2.304,6 560,7 2.865,3 20.092,0
(1) A demonstao da posio financeira consolidada foi ajustada de forma a refletir o impacto da adoo da verso revista da IAS 19 Beneficios dos Empregados, explicado com mais detalhe na seco Alteraes nas polticas contabilsticas e estimativas.
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O total do ativo diminuiu para 19,1 mil milhes de euros em 30 de junho de 2013, face a 20,1 mil milhes de euros em 31 de dezembro de 2012, refletindo o impacto da desvalorizao do Real Brasileiro face ao Euro (0,7 mil milhes de euros) e o pagamento de dividendos pela PT aos seus acionistas no 2T13 (0,28 mil milhes de euros). O total do passivo situou-se em 16,5 mil milhes de euros em 30 de junho de 2013, comparado com 17,2 mil milhes de euros em 31 de dezembro de 2012, incluindo o impacto da desvalorizao do Real Brasileiro face ao Euro (0,4 mil milhes de euros).
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03 Anlise operacional
Negcios de Telecomunicaes em Portugal
No 2T13, os negcios de telecomunicaes em Portugal continuaram a apresentar um crescimento estvel da base de clientes, com os clientes de acessos fixos de retalho a aumentarem 3,6% face ao 2T12 para 5.117 mil (com adies lquidas de 26 mil no 2T13) e os clientes mveis a aumentarem 4,2% face ao 2T12 para 7.690 mil (43 mil adies lquidas no 2T13, impulsionadas por 109 mil adies lquidas de clientes pspago), sustentado no sucesso das ofertas da PT, nomeadamente do M4O, que continua a ganhar trao no mercado, tendo atingido um milho de RGUs em agosto de 2013.
Dados operacionais Portugal

Acessos fixos de retalho ('000) PSTN/RDIS Clientes de banda larga Clientes de TV Clientes mveis ('000) Pspagos Prpagos Adies lquidas ('000) Acessos fixos de retalho ('000) PSTN/RDIS Clientes de banda larga Clientes de TV Clientes mveis ('000) Pspagos Prpagos Dados em % das receitas de servio (%) 2T13 5.117 2.579 1.268 1.270 7.690 2.673 5.017 26 (13) 17 22 43 109 (65) 35,6 2T12 4.940 2.615 1.169 1.157 7.380 2.456 4.924 60 (14) 28 46 (77) 7 (84) 32,0 13/12 3,6% (1,4%) 8,5% 9,8% 4,2% 8,8% 1,9% (56,7%) 9,5% (41,3%) (51,7%) 156,1% n.s. 22,3% 3,6pp 1S13 5.117 2.579 1.268 1.270 7.690 2.673 5.017 65 (26) 43 47 92 204 (112) 35,6 1S12 4.940 2.615 1.169 1.157 7.380 2.456 4.924 145 (33) 63 115 (63) 79 (142) 31,6 13/12 3,6% (1,4%) 8,5% 9,8% 4,2% 8,8% 1,9% (55,5%) 22,6% (31,7%) (59,2%) 244,9% 159,6% 20,8% 4,0pp
O aumento dos clientes de acessos fixos de retalho foi impulsionado pelo slido desempenho do MEO, o servio de TV por subscrio da PT, com a base de clientes de TV por subscrio a aumentar 9,8% no 2T13 face ao 2T12 para 1.270 mil (22 mil adies lquidas no 2T13), confirmando o contnuo sucesso e a atratividade do MEO no mercado portugus, mesmo num contexto econmico adverso e num mercado j com elevada penetrao de TV por subscrio. Os clientes triple-play da PT (voz, banda larga e TV por subscrio) aumentaram 16,7% face ao 2T12, atingindo 894 mil no 2T13 (31 mil adies lquidas no trimestre). No 2T13, os clientes mveis beneficiaram do desempenho dos clientes pspago, que aumentaram 8,8% face ao 2T12 para 2.673 mil (109 mil adies lquidas no 2T13), beneficiando do lanamento da oferta convergente M4O, que est a levar a uma migrao da base de clientes prpago para pspago. Os clientes prpagos aumentaram 1,9% no 2T13 face ao 2T12 para 5.017 mil, beneficiando do sucesso contnuo dos novos planos tarifrios Moche (+49,6% no 2T13 face ao 2T12 para 1.792 mil clientes, com 68 mil adies lquidas no trimestre).
Residencial
No 2T13, os acessos de retalho ou unidades geradoras de receita de retalho (RGUs) do segmento Residencial aumentaram 4,2% face ao 2T12, atingindo 3.870 mil, com os acessos de TV por subscrio e de banda larga a representarem j 56,6% do total de acessos de retalho em 30 de junho de 2013. No 2T13, o MEO, o servio de TV por subscrio da PT atingiu 1.155 mil clientes (+7,3% face ao 2T12), tendo registado 6 mil adies lquidas,
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enquanto a banda larga fixa atingiu 1.036 mil clientes com 4 mil adies lquidas. Os clientes nicos do segmento Residencial atingiram 1.863 mil, enquanto os clientes triple-play atingiram 802 mil (+12,9% no 2T13 face ao 2T12) e j representavam 43,1% dos clientes residenciais da PT, aumentando a sua liderana neste mercado. O crescimento contnuo e sustentado das ofertas triple-play, da TV por subscrio e da banda larga fixa no segmento Residencial levou a um ARPU estvel em 31,8 euros e ao aumento dos RGUs por cliente nico de 1,99 no 2T12 para 2,08 no 2T13, apesar de uma menor contribuio dos outros servios de valor acrescentado, uma vez que as condies econmicas em Portugal, nomeadamente o rendimento disponvel e o consumo, continuam a revelar tendncias decrescentes.
Dados operacionais Segmento Residencial
Acessos fixos de retalho ('000) PSTN/RDIS Clientes de banda larga Clientes de TV Clientes nicos Adies lquidas ('000) Acessos fixos de retalho ('000) PSTN/RDIS Clientes de banda larga Clientes de TV ARPU (euros) Receitas no-voz em % das receitas (%) 2T13 3.870 1.679 1.036 1.155 1.863 1 (9) 4 6 31,8 66,0 2T12 3.714 1.672 966 1.076 1.863 68 3 24 41 31,7 63,4 13/12 4,2% 0,4% 7,3% 7,3% (0,0%) (98,4%) n.s. (82,5%) (84,6%) 0,1% 2,6pp 1S13 3.870 1.679 1.036 1.155 1.863 29 (13) 22 20 31,8 65,5 1S12 3.714 1.672 966 1.076 1.863 157 (2) 55 104 31,6 62,9 13/12 4,2% 0,4% 7,3% 7,3% (0,0%) (81,5%) n.s. (60,7%) (80,7%) 0,8% 2,6pp
A experincia MEO agora convergente. Em 11 janeiro de 2013, em linha com a estratgia, para o segmento Residencial e Pessoal, de apostar em servios fixo-mvel convergentes, a PT apresentou o novo MEO, com o reposicionamento da marca e o lanamento do primeiro servio quadruple-play da PT: o M4O, uma oferta fixomvel verdadeiramente convergente que inclui TV, internet, voz fixa e mvel. O M4O oferece 108 canais, velocidade de at 100 Mbps (24 Mbps de velocidade para clientes ADSL 2+), voz ilimitada e dois a quatro cartes SIM, incluindo chamadas e SMS ilimitadas para todas as redes fixas e mveis, suportada nas redes 3G e 4G-LTE da PT. Recentemente, o M4O foi disponibilizado tambm em satlite, o que permitiu PT alargar a sua oferta convergente para a totalidade do pas. O M4O Satlite oferece o mesmo pacote, com a nica diferena na oferta de canais. A PT lanou ainda um novo pacote com o nome de M3O que permite ao cliente escolher as mesmas funcionalidades que o M4O Satlite mas sem o acesso internet e por menos 15 euros. O M4O permite uma experincia de cliente nica refletida: (1) na faturao, atravs de uma fatura e valor nico para toda a familia, permitindo um total controlo de custos; (2) no self-care, com um portal online de self-care integrado para todos os produtos e servios; (3) no CRM, permitindo uma viso integrada do cliente, e (4) nas vendas, permitindo aos clientes da PT uma experincia integrada online e nas lojas. A oferta M4O permite s familias terem acesso a mais servios e de qualidade superior, com uma mensalidade de 79,99 euros, incluindo dois cartes SIM, com voz e SMS ilimitados para todas as redes fixas e mveis e 200MB de acesso Internet. At dois cartes SIM adicionais podem ser includos com uma mensalidade de 7,5 euros por carto. J em abril de 2013, a PT lanou dois novos pacotes de Internet, um com 200MB de trfego (IT Light) por 2,99 euros mensais e outro com 5GB (IT Ultra) por 19,99 euros mensais. Em simultneo, a PT reposicionou as suas ofertas de TI existentes, oferecendo uma economia adicional at 55%: o IT Super que oferece 500MB de trfego por 4,99 mensais e o IT Super Plus que oferece 1GB de trfego por 7,99 mensais. As receitas de servio do segmento Residencial atingiram 179 milhes de euros no 2T13, um aumento de 2,2% face ao 2T12, continuando a mostrar crescimento, sustentado nas adies lquidas positivas, apesar do aumento da
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agressividade competitiva, nomeadamente por um operador mais pequeno, da j elevada taxa de penetrao de TV por subscrio e da alterao de ganhos de quota de mercado deixarem de ser por aumento do mercado global para a melhor proposta de valor. Este desempenho foi alcanado num contexto de elevado sucesso da oferta triple-play do MEO, resultando no aumento de RGUs por cliente nico. Em resultado do aumento da penetrao das ofertas triple-play, o peso dos servios no voz nas receitas de servio do segmento Residencial atingiu 66,0% no 2T13 (+2,6pp face ao 2T12) e o peso das receitas de tarifas fixas atingiu 90,1% (+3,4pp face ao 2T12).
Pessoal
No 2T13, o nmero de clientes mveis do segmento Pessoal, incluindo clientes de voz e de banda larga, aumentou 5,6% face ao 2T12, melhorando ainda mais a tendncia observada nos ltimos trimestres (1T13: +3,2%, 4T12: +1,5%, 3T12: -1,1%; 2T12: -1,1% e 1T12: -0,9%). No 2T13, os clientes mveis do segmento Pessoal registaram 44 mil adies lquidas (91 mil desligamentos lquidos no 2T12), alavancadas pelo slido desempenho dos clientes pspago (105 mil adies lquidas no 2T13). Este desempenho sustentado pelo forte sucesso comercial do M4O, que est a impulsionar a transformao do mercado mvel Portugus atravs da introduo da convergncia, o que permite uma diferenciao adicional das ofertas comerciais e ao mesmo tempo altera o enfoque do prpago para o pspago. De facto, de acordo com a Anacom, no 1T13 a PT ganhou quota de mercado pelo segundo trimestre consecutivo e manteve esta tendncia no 2T13. Os resultados obtidos mostram um crescimento slido e contnuo dos RGUs fixos e mveis. Em agosto de 2013, o total de RGUs associados ao servio M4O atingiu um milho, dos quais 40% so novos clientes para a PT. A oferta M4O est a provar que atrai novos clientes, uma vez que 47% subscreve dois sim cards, 24% subscreve trs e 29% quatro. Os clientes prpago registaram 61 mil desligamentos lquidos no 2T13, melhorando relativamente ao 2T12 (87 mil desligamentos lquidos). Esta melhoria sustentada pelo sucesso comercial dos tarifrios "Moche", no seguimento do novo posicionamento implementado em 2012, que permitiu TMN atingir, no perodo de um ano, a liderana no segmento 10-14 anos e do lanamento de uma nova campanha no 2T13 para celebrar o primeiro aniversrio dos tarifrios Mochedesenhados para o segmento inferior a 25 anos.
Dados operacionais Segmento Pessoal
Clientes mveis ('000) Pspagos Prpagos Adies lquidas ('000) Pspagos Prpagos MOU (minutos) ARPU (euros) Cliente Interligao SARC (euros) Dados em % das receitas de servio (%) 2T13 6.120 1.297 4.824 44 105 (61) 97 7,5 7,1 0,5 22,1 34,9 2T12 5.797 1.073 4.724 (91) (4) (87) 94 8,7 8,0 0,8 30,1 33,2 13/12 5,6% 20,9% 2,1% 148,1% n.s. 30,1% 4,0% (13,6%) (11,1%) (40,4%) (26,7%) 1,7pp 1S13 6.120 1.297 4.824 96 204 (107) 95 7,6 7,1 0,5 23,8 35,4 1S12 5.797 1.073 4.724 (135) 9 (144) 92 8,7 8,0 0,8 28,5 32,9 13/12 5,6% 20,9% 2,1% 171,3% n.s. 25,6% 2,6% (13,5%) (10,9%) (41,0%) (16,7%) 2,5pp
Em janeiro de 2013, o servio 4G-LTE multi-SIM da TMN, que permite aos clientes partilhar o plafond de Internet entre o smartphone, o tablet e o PC foi eleito o produto do ano na categoria de planos tarifrios mveis. Este prmio o resultado de um inquerito independente, realizado aos consumidores, no setor de bens de consumo. Em maro de 2013, na sequncia do lanamento da oferta quadruple-play do MEO, a TMN reposicionou os seus planos tarifrios Unlimited e lanou uma campanha comercial com o objetivo de reforar a competitividade dos planos tarifrios pspagos destinados aos consumidores que pretendem utilizar os seus smartphones sem
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limitaes de servios de voz e dados. Os novos tarifrios Unlimited oferecem servios de voz e SMS ilimitados para todas as redes nacionais, at 5GB de Internet, acesso ilimitado rede WiFi da PT, 16GB de armazenamento de dados na Cloud PT e acesso gratuito ao "Musicbox", o servio de streaming de msica da PT. Os tarifrios Unlimited abrangem diferentes perfis de utilizao de Internet: desde o "Unlimited S" que, ao preo de 15,9 mensais, oferece 200MB por ms at ao "Unlimited XL", ao preo de 69,9 euros mensais, e que oferece 5GB por ms. A TMN continuou a fortalecer o seu portflio de smartphones, com o objetivo de diversificar os sistemas operacionais e oferecer uma ampla gama de equipamentos para responder procura do cliente. Destaca-se o lanamento do Blackberry Z10, que utiliza o software BB10, e o Huawei Ascend W1, que utiliza o Windows Phone 8. No 2T13, as receitas de cliente do segmento Pessoal diminuram 7,4% face ao 2T12, para 129 milhes de euros, uma melhoria quando comparadas com o 1T13 (-8,6% face ao 1T12), 4T12 (-9,1% face ao 4T11) e com o 3T12 (11,2% face ao 3T11), apesar da situao econmica desafiante, que se reflete na diminuio do rendimento disponvel e do consumo. Esta melhoria sequencial foi conseguida num contexto de: (1) crescimento de clientes com taxa fixa e aumento do peso destas receitas, e (2) aumento das receitas de dados, explicado pelo aumento da penetrao de smartphones e das receitas de internetnotelemvel. A diminuio nas receitas de cliente refletiu: (1) recargas mais baixas e volteis, em resultado de condies econmicas difceis, e (2) a concorrncia nos preos e a migrao para tarifrios mais baratos. As receitas de interligao diminuram 37,9% no 2T13 face ao 2T12, para 8 milhes de euros, contribundo para a diminuio de 10,0% nas receitas de servio (1T13: -11,4% face ao 1T12; 4T12: -11,9% face ao 4T11e 3T12: -13,2% face ao 3T11). Com efeito, as MTRs diminuram ao longo de 2012 de 3,5 cntimos de euro para 1,27 cntimos de euro em 31 de dezembro de 2012. As MTRs em Portugal esto entre as mais baixas da Europa. O ARPU do segmento Pessoal foi de 7,5 euros (-13,6% face ao 2T12) e o ARPU de cliente foi de 7,1 euros (-11,1% face ao 2T12). O peso das receitas no voz nas receitas de servio foi de 34,9% no 2T13 (+1,7pp face ao 2T12), refletindo o slido desempenho dos servios de dados mvel internetnotelemvel, enquanto o peso das receitas de tarifas fixas atingiu 37,7% (+7,3pp face ao 2T12).
Empresas
O segmento Empresas (segmento B2B business to business) inclui servios de voz e dados, fixos e mveis, e ofertas convergentes e integradas de TI fornecidas a empresas de grande, mdia e pequena dimenso. Neste segmento, a PT pretende aumentar a sua base de receitas para mais do que a conetividade e servios histricos de voz, aproveitando as oportunidades no setor das TIC, incluindo servios cloud, de outsourcing e de BPO, sustentado em solues avanadas para empresas e em investimentos em centros de dados de desempenho superior, de forma a responder procura de servios que exigem maior largura de banda e virtualizao. No 2T13, a PT reposicionou a sua oferta M4O, disponvel para as pequenas e mdias empresas, em termos de preo e disponibilizando mais canais de TV. Este reposicionamento incluiu o reposicionamento do portfolio de TI, extendendo os planos tarifrios existentes e criando novos, de forma a ter uma oferta mais abrangente. No 2T13, a presso competitiva deteriorou-se, levando a uma diminuio ainda mais significativa dos preos, mais visvel nos servios de voz mvel. Apesar deste contexto competitivo e das condies econmicas adversas, a PT est a ganhar momentum operacional no segmento das pequenas e mdias empresas com adies lquidas positivas em todos os servios fixos. No que respeita s grandes empresas, a PT simplificou a sua oferta comercial de Servios de Gesto, descontinuando alguns servios e padronizando a sua oferta nas vrias reas, WAN, LAN/WAN e voz. Para os servios web SmartCloudPT, a PT disponibilizou uma verso atualizada da plataforma de suporte para o Microsoft Exchange Email SmartCloudPT, com maior capacidade de armazenamento e perodos de reteno, assim como
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melhorou a funcionalidade do interface de webmail. No 2T13, a atividade comercial continuou a abrandar e a presso competitiva continuou agressiva, influenciando o desempenho operacional e financeiro.
Dados operacionais Segmento Empresas

Acessos fixos de retalho ('000) PSTN/RDIS Clientes de banda larga Clientes de TV RGU de retalho por acesso Clientes mveis ('000) Adies lquidas ('000) Acessos fixos de retalho ('000) PSTN/RDIS Clientes de banda larga Clientes de TV Clientes mveis ('000) ARPU (euros) Receitas no-voz em % das receitas (%) 2T13 1.057 715 229 113 1,48 1.514 26 (2) 12 16 0 21,2 52,8 2T12 1.033 754 201 79 1,37 1.521 (6) (15) 4 5 16 24,3 48,8 13/12 2,3% (5,2%) 14,0% 43,8% 7,9% (0,4%) n.s. 86,6% 199,4% 218,9% (97,9%) (12,9%) 4,0pp 1S13 1.057 715 229 113 1,48 1.514 38 (10) 22 27 (0) 21,5 52,5 1S12 1.033 754 201 79 1,37 1.521 (54) (73) 8 11 75 24,4 48,0 13/12 2,3% (5,2%) 14,0% 43,8% 7,9% (0,4%) 170,2% 85,8% 162,7% 152,9% (100,0%) (11,9%) 4,4pp
No 2T13, os clientes fixos de retalho do segmento Empresas totalizaram 1.057 mil, uma melhoria do desempenho em 26 mil adies liquidas durante o trimestre, comparando com uma tendncia de desligamentos lquidos observada durante 2012 e alterada no 1T13 (12 mil adies lquidas no 1T13, 5 mil desligamentos lquidos no 4T12, 9 mil desligamentos lquidos no 3T12, 6 mil desligamentos lquidos no 2T12 e 48 mil desligamentos lquidos no 1T12). Adicionalmente, no 2T13, o segmento Empresas registou: (1) 2 mil desligamentos lquidos de linhas fixas (-8 mil no 1T13, -13 mil no 4T12, -15 mil no 3T12, -15 mil no 2T12 e -58 mil desligamentos lquidos no 1T12); (2) 12 mil adies lquidas de banda larga fixa (9 mil no 1T13, 4 mil no 4T12, 2 mil no 3T12, 4 mil no 2T12 e 4 mil adies lquidas no 1T12), e (3) 16 mil adies lquidas de TV por subscrio (11 mil no 1T13, 4 mil no 4T12, 4 mil no 3T12, 5 mil no 2T12 e 6 mil no 1T12). Esta melhoria no desempenho em todos os servios reflete o slido sucesso da oferta M4O nas micro, pequenas e mdias empresas. As receitas operacionais do segmento Empresas diminuram 11,9% no 2T13 face ao 2T12, para 199 milhes de euros, demonstrando uma deteriorao sequencial penalizada pelo ambiente econmico e presso no preo, nomeadamente: (1) pelas iniciativas por parte da administrao pblica relacionadas com elevado corte de custos e reduo significativa nos investimentos em novos projetos; (2) pelas iniciativas de reduo de custos das grandes empresas; (3) pelas pequenas e mdias empresas, que em 2012 tiveram um comportamento mais resiliente, esto agora mais penalizadas pelo contexto econmico e financeiro, com um maior impacto nas receitas do mvel, e (4) pela intensa concorrncia de preos nos vrios segmentos. No obstante o cenrio econmico, a PT manteve uma slida liderana, tanto em grandes empresas, como nas PMEs, ancorada nos seus produtos e servios diferenciados para ambos os segmentos de mercado acima referidos. No 2T13, os servios no voz representaram 52,8% das receitas de retalho do segmento Empresas, aumentando 4,0pp face ao mesmo perodo do ano anterior.
Desempenho financeiro consolidado em Portugal

No 2T13, receitas dos negcios de telecomunicaes em Portugal diminuram 33 milhes de euros (-4,8% face ao 2T12) para 646 milhes de euros, tendo melhorado a tendncia quando comparadas com o 1T13 (-6,8% face ao 1T12) e com o 4T12 (-8,1% face ao 4T11). Este desempenho refletiu a queda de receita nos segmentos de clientes Empresas e Pessoal (27 milhes de euros e 9 milhes de euros, respetivamente), uma vez que o segmento Empresas continua a ser penalizado por diminuies de preos, no obstante um melhor desempenho das micro,
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pequenas e mdias empresas, enquanto o segmento Pessoal continua a ser penalizado por concorrncia no preo e pela diminuio das MTRs. As receitas do segmento Residencial aumentaram 0,5% no 2T13 face ao 2T12, continuando a revelar crescimento sustentado por adies lquidas positivas, no obstante uma j elevada taxa de penetrao de TV por subscrio e da alterao decorrente dos ganhos de quota de mercado serem alcanados no por aumento do mercado global mas pela melhor proposta de valor. As receitas grossistas, de outros negcios e eliminaes aaumentaram para 105 milhes de euros (+2,4% face ao 2T12), no obstante a diminuio de 2,6 milhes de euros (-29,3% face ao 2T12) no negcio de listas telefnicas, refletindo a tendncia secular e num contexto de aumento de popularidade das alternativas online. Este desempenho tambm reflete um efeito no recorrente relacionado com determinados contratos, incluindo certos acordos de trfego internacional, que tendem a baixar as margens (as receitas de trfego grossista aumentaram 19,8% no 2T13 face ao 2T12). O desempenho das receitas em Portugal continuou a ser impactado pelas condies macroeconmicas, no obstante o crescimento sustentado das receitas no segmento Residencial e a melhoria das tendncias nos segmentos Pessoal e Grossista. O consumo privado em Portugal diminuiu 5,1% no 1T13, enquanto o segmento de consumo da PT, que inclui os segmentos Residencial e Pessoal, apresentou receitas de cliente a diminuir 1,8% no 2T13, superando o mercado e os concorrentes. Este desempenho foi alcanado atravs de fortes dinamicas comerciais nos vrios canais de venda. No 2T13, as receitas em Portugal foram penalizadas tambm por movimentos de regulao adversos (15 milhes de euros), incluindo menores MTRs (8 milhes de euros) e roaming (2 milhes de euros). Excluindo os efeitos relacionados com a regulao, as receitas teriam diminudo 2,6% no 2T13 face ao 2T12. No 2T13, os custos operacionais excluindo amortizaes e depreciaes e PRBs diminuram 0,7% face ao 2T12 (3 milhes de euros), para 368 milhes de euros. Os custos com pessoal diminuram 4,0% face ao 2T12 para 58 milhes de euros, devido ao menor nvel de remuneraes fixas, em resultado do focus em controlo de custos, ao menor nvel de horas extraordinrias pagas e tambm a maiores nveis de eficincia em certos processos internos. Os custos diretos aumentaram 2,8% no 2T13 face ao 2T12 para 114 milhes de euros, refletindo principalmente: (1) custos mais elevados associados ao aumento do trfego internacional; (2) maiores custos associados prestao de servios de TI/SI e outsourcing em resultado de aumento do peso destes servios nas receitas do segmento Empresas, e (3) custos de programao mais elevados (+7,3% no 2T13 face ao 2T12) devido ao crescimento contnuo da base de clientes e ao investimento na diferenciao da oferta de contedos do MEO. Apesar deste investimento, os custos de programao por cliente diminuram 3,3% no 2T13 face ao 2T12. Os custos comerciais aumentaram1,3% no 2T13 face ao 2T12, para 72 milhes de euros, refletindo o aumento do esforo das atividades comerciais devido ao lanamento da nova oferta convergente M4O. As outras despesas operacionais diminuram 3,4% no 2T13 face ao 2T12 para 124 milhes de euros, devido a uma maior produtividade nas atividades de manuteno explicada pela implementao de redes de nova gerao (FTTH). Os benefcios estruturais ao nvel dos custos decorrentes da implementao da rede FTTH e 4G-LTE e da transformao no programa operacional continuam a ser visveis atravs da melhoria da qualidade de servio e de menores custos de estrutura.
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Informao financeira op. de telecomunicaes portuguesas

Receitas operacionais Residencial Receitas de servio Vendas e outras receitas Pessoal Receitas de servio Receitas de cliente Receitas de interligao Vendas e outras receitas Empresas Oferta grossista, outros e eliminaes Custos operacionais Custos com pessoal Custos directos dos servios prestados Custos comerciais Outros custos operacionais EBITDA Custos com benefcios de reforma (PRBs) Amortizaes Resultado operacional Margem EBITDA Capex Capex em % das receitas operacionais EBITDA menos Capex 2T13 645,5 179,4 178,6 0,8 161,4 137,8 129,4 8,3 23,7 199,4 105,3 367,9 57,9 113,8 71,7 124,5 277,6 10,5 163,5 103,6 43,0% 128,7 19,9% 148,9 2T12 678,1 178,5 174,7 3,8 170,3 153,1 139,7 13,4 17,2 226,3 102,9 370,6 60,4 110,8 70,7 128,8 307,4 14,3 168,4 124,7 45,3% 123,5 18,2% 183,9 13/12 (4,8%) 0,5% 2,2% (78,2%) (5,2%) (10,0%) (7,4%) (37,9%) 37,7% (11,9%) 2,4% (0,7%) (4,0%) 2,8% 1,3% (3,4%) (9,7%) (26,7%) (2,9%) (16,9%) (2,3pp) 4,3% 1,7pp (19,1%) 1S13 1.280,0 361,9 358,9 3,1 317,7 275,3 258,8 16,5 42,4 401,6 198,7 730,8 120,9 228,2 131,4 250,3 549,2 21,1 325,3 202,8 42,9% 227,9 17,8% 321,3
Milhes de euros 1S12 13/12 1.358,5 (5,8%) 355,5 1,8% 347,9 3,1% 7,6 (59,4%) 339,7 (6,5%) 308,3 (10,7%) 281,3 (8,0%) 27,0 (39,1%) 31,3 35,4% 452,3 (11,2%) 211,0 (5,8%) 743,4 (1,7%) 120,6 0,2% 226,3 0,8% 142,4 (7,7%) 254,0 (1,5%) 615,1 (10,7%) 29,0 (27,1%) 335,3 (3,0%) 250,8 (19,2%) 45,3% (2,4pp) 238,4 (4,4%) 17,5% 0,3pp 376,7 (14,7%)
(1) EBITDA = resultado operacional + custos com benefcios de reforma + amortizaes. (2) Resultado operacional = resultado antes de resultados financeiros e impostos + custos com o programa de reduo de efetivos + menos (mais) valias na alienao de imobilizado + outros custos (ganhos) lquidos. (3) Margem EBITDA = EBITDA / receitas operacionais.
No 2T13, o EBITDA dos negcios de telecomunicaes em Portugal ascendeu a 278 milhes de euros (-9,7% face ao 2T12), com uma margem de 43,0% (-2,3pp face ao 2T12). O desempenho do EBITDA refletiu, principalmente, a diminuio das receitas de servio (45 milhes de euros), que tm uma maior alavancagem operacional. Com efeito, as receitas de servio menos os custos diretos diminuram 48 milhes de euros, enquanto o EBITDA diminuiu 30 milhes de euros, em resultado de menores custos operacionais que resultam de medidas de contexto mas tambm do fato de que as novas tecnologias so mais eficientes em termos de custos. O desempenho do EBITDA em Portugal tambm incluiu uma diminuio de 1 milho de euros do negcio de listas telefnicas. O capex dos negcios de telecomunicaes em Portugal aumentou 4,3% no 2T13 face ao 2T12, para 129 milhes de euros, equivalente a 19,9% das receitas (+1,7pp face ao 2T12). O aumento do capex explicado pelo investimento no Data Center, que ser inaugurado no dia 23 de setembro de 2013. Excluindo este efeito, o capex dos negcios de telecomunicaes em Portugal teria diminuido 10,8% no 2T13 face ao 2T12 para 110 milhes de euros (17,1% das receitas, -1,1pp face ao 2T12), devido principalmente a um menor capex de infraestrutura e tecnologia em resultado do forte investimento realizado nos ltimos anos, nas redes de FTTH e 4G-LTE. No 2T13, o investimento dos negcios de telecomunicaes em Portugal foi direcionado, principalmente, para: (1) investimentos em projetos de TI/SI, o que representou 28% do capex total no 2T13 e mais do que duplicou em relao ao 2T12; (2) capex de cliente, que ascendeu a 46 milhes de euros (+2,0% face ao 2T12), e (3) capex de tecnologia e infra-estrutura (45 milhes de euros, -25,8% face ao 2T12). Estes investimentos passados traduziram-se numa clara liderana da PT na cobertura em FTTH e 4G-LTE em Portugal, onde a PT j cobre 1,6 milhes de casas com FTTH e 92% da populao com 4G-LTE, o que permite velocidades de at 150 Mbps. A PT est a testar o LTEAdvanced e j alcanou velocidades de 300Mbps, preparando a evoluo da oferta 4G-LTE.
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No 2T13, o EBITDA menos capex diminuiu 19,1% face ao 2T12, para 149 milhes de euros. Em 2013 espera-se que o capex dos negcios das telecomunicaes em Portugal continue a diminuir em mais de 50 milhes de euros, quando comparado com 2012, apesar do investimento realizado no Data Center, mais visvel no 2T13 e no 3T13.
Negcios Internacionais Oi
No 2T13, as unidades geradoras de receita (RGUs) da Oi ascenderam a 74.757 mil, um aumento de 3,3% face ao 2T12, incluindo: (1) 18.438 mil RGUs residenciais (+2,2% face ao 2T12); (2) 46.896 mil clientes mveis do segmento Mobilidade Pessoal, que aumentou 3,8% face ao 2T12, e (3) 8.755 mil RGUs do segmento Empresas, um aumento de 4,6% face ao 2T12.
Dados operacionais Oi
Residencial (RGUs '000) Linhas fixas Clientes de Banda larga fixa Clientes de TV por subscrio ARPU (R$) Mobilidade Pessoal Clientes prpago Clientes pspago + Oi controle Empresas Linhas fixas Clientes de Banda larga Clientes mveis Outros RGUs ('000) 2T13 18.438 12.242 5.296 900 70,2 46.896 40.235 6.661 8.755 5.306 615 2.834 667 74.757 2T12 18.037 12.744 4.806 487 64,5 45.198 39.407 5.791 8.370 5.249 526 2.596 729 72.334 13/12 2,2% (3,9%) 10,2% 84,8% 8,8% 3,8% 2,1% 15,0% 4,6% 1,1% 16,9% 9,2% (8,5%) 3,3%
No 2T13, no segmento Residencial, a Oi continuou a apresentar uma desacelerao na tendncia de perda de linhas, com as linhas fixas a diminuir 3,9% face ao 2T12, um crescimento slido na banda larga fixa (+10,2% face ao 2T12 para 5.296 mil) e mais um trimestre de crescimento da TV por subscrio, que atingiu 900 mil clientes (+84,8% face ao 2T12). Este desempenho continua a confirmar a inverso da tendncia histrica da rede fixa, impulsionada: (1) pelo fortalecimento das ofertas convergentes da Oi e focus na reteno, na rentabilidade e em iniciativas de upselling, e (2) pelo aumento da expanso de rede e das velocidades de banda larga. A velocidade mdia da banda larga da base de clientes residenciais da Oi era de 3,5 Mbps no 2T13, o que compara com 3,1 Mbps em dezembro de 2012, refletindo que 36% (+9pp face ao 2T12) dos clientes de banda larga da Oi tm j velocidades acima dos 5Mbps. A penetrao de TV no segmento residencial quase duplicou nos ltimos 12 meses, atingindo uma penetrao de TV por subscrio por habitao de 7,3% (um aumento de 3,5pp no 2T13 face ao 2T12). Em junho de 2013, entrou em rbita um novo satlite para a Oi. O novo equipamento permitir melhorar a qualidade de sinal e de cobertura, assim como a expanso da oferta de TV por subscrio da Oi, permitindo incluir novos servios interativos e pay-per-view. A Oi continua a desenvolver o seu piloto de IPTV atravs de FTTH, permitindo velocidades de at 200 Mbps. Durante o 2T13, a Oi continuou a investir na sua oferta de TV por subscrio, a qual core para a sua estratgia convergente, com o objetivo de aumentar o nmero de unidades geradoras de receita (RGUs) por cada cliente nico, na medida em que aumenta a fidelizao dos clientes e permite o crescimento
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sustentando do ARPU. Em 30 de junho de 2013, a Oi tinha 57% da sua base de clientes Residencial com mais do que um servio subscrito, um aumento de 6,0pp comparando com 30 de junho de 2012. No 2T13, as receitas do segmento Residencial da Oi aumentaram 4,5% face ao 2T12, para 2.578 milhes de reais, continuando a demonstrar uma forte melhoria quando comparadas com trimestres anteriores, devido contribuio positiva das receitas dos servios de banda larga e de TV por subscrio, que revelaram uma forte procura dos clientes por servios triple-play e quadruple-play. Este desempenho, em conjunto com a reduo significativa do churn das linhas fixas, explicado pelo sucesso da estratgia da Oi em oferecer servios e iniciativas convergentes para aumentar a rentabilidade e a fidelidade dos clientes, levando ao aumento do ARPU do segmento Residencial em 8,8% face ao 2T12 para 70,2 reais.
No segmento Mobilidade Pessoal, os clientes mveis da Oi ascenderam a 46.896 mil (+3,8% face ao 2T12) com adies lquidas de 327 mil no 2T13. A Oi continuou focada no crescimento do segmento de alto valor e do segmento pspago, no aumento da penetrao de dados e servios de valor acrescentado e no aumento da rentabilidade do segmento prpago. Os clientes pspagos aumentaram 15,0% no 2T13 face ao 2T12, atingindo 6.661 mil clientes no final do 2T13. O peso dos clientes pspago no segmento de Mobilidade Pessoal aumentou para 14,2% em 30 de junho de 2013. A Oi continuou focada no crescimento do segmento de alto valor e no aumento da rentabilidade, sustentados: (1) no reposicionamento dos seus planos de preos em certos mercados, mantendo a sua oferta competitiva, e (2) num maior rigor nos requisitos de crdito solicitados a novos clientes pspago, de forma a adaptar-se s atuais condies econmicas do pas.
Os clientes prpago ascenderam a 40.235 mil no 2T13, um aumento de 2,1% face ao 2T12 e representando 85,8% da base de clientes do segmento Mobilidade Pessoal da Oi. Este desempenho foi impulsionado pelo enfoque da estratgia da Oi em aumentar a rentabilidade da base de clientes, com a Oi a conseguir um crescimento consistente das recargas mensais. No 2T13, a Oi lanou um piloto de uma nova plataforma que gere campanhas de recarga. Esta ferramenta permite o envio de mensagens em tempo real, de forma a estimular recargas e vendas de pacotes com base nos perfis de cliente. As receitas de SMS prpagos e de dados mveis aumentaram significativamente tambm no 2T13, devido oferta abrangente da Oi. No 2T13, a Oi teve uma presena forte e eficiente nos pontos de venda a retalho nacionais, expandindo os pontos de venda de sim cards e recarga.
No 2T13, as receitas do segmento Mobilidade Pessoal da Oi ascenderam a 2.255 milhes de reais, tendo aumentado 1,2% face ao 2T12. As receitas de servio da Oi aumentaram 4,0% face ao 2T12 para 1.595 milhes de reais, suportadas por um forte desempenho dos servios de dados e de valor acrescentado, explicado pelas iniciativas desenvolvidas para aumentar a penetrao de dados na base de clientes e pela contnua expanso da rede 3G, que aumentou a sua cobertura em 529 municpios nos ltimos 12 meses, tendo alcanado uma cobertura de 76% da populao urbana.
Os clientes do segmento Empresas da Oi ascenderam a 8.755 mil no 2T13, um aumento de 4,6% face ao 2T12, impulsionado pelo aumento dos clientes mveis (+9,2% face ao 2T12), de dados (+16,9% face ao 2T12) e fixos (+1,1% face ao 1T12).
No 2T13, as receitas do segmento Empresas da Oi aumentaram 4,1% face ao 2T12 para 2.154 milhes de reais, desempenho explicado pelo aumento do uso de dados e da base de clientes mveis. No segmento de pequenas e mdias empresas, a Oi continuou focada em aumentar a rentabilidade da base de clientes. Este desempenho foi
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conseguido atravs: (1) do aumento das receitas, atravs da expanso dos canais de vendas; (2) da reduo do churn atravs do enfoque em programas de reteno de clientes, e (3) do aumento do trfego mnimo nas ofertas de entrada, aumentando a rentabilidade dos novos clientes. Estas iniciativas traduziram-se no aumento dos RGUs no 2T13 (+4,6% face ao 2T12), tendo assim a Oi conseguido inverter a tendncia secular de perdas de RGUs neste segmento. No segmento de grandes empresas, o 2T13 foi marcado pela Taa das Confederaes da FIFA em junho, uma vez que a Oi foi o fornecedor oficial de servios de telecomunicaes e TI. O enfoque contnuo em aumentar dados, servios de voz avanados e pspago tm permitido um crescimento significativo em voz pspaga (+28,7%), em rede VPN (+23,0%), em acesso internet (+39,0%) e em digital fixo (+20,6%).
Os clientes mveis da Oi situaram-se nos 49.730 mil (+4,1% face ao 2T12), com 215 mil adies lquidas no 2T13 e 6,1 milhes de adies brutas. No 2T13, a Oi manteve-se focada em crescer no segmento de alto valor, atravs do aumento dos seus canais de retalho, da simplificao dos seus planos tarifrios, do lanamento de campanhas de smartphones e da expanso da sua rede de 3G.
Receitas consolidadas pro-forma Oi
Residencial Mobilidade pessoal Servios Uso de rede Material de revenda Empresas Outros servios Receita lquida proforma 2T13 2.578 2.255 1.595 532 128 2.154 86 7.073 2T12 2.466 2.229 1.533 561 134 2.070 145 6.909 13/12 4,5% 1,2% 4,0% (5,2%) (4,5%) 4,1% (40,7%) 2,4% Milhes de reais, 100% 1S13 1S12 13/12 5.133 4.895 4,9% 4.571 4.335 5,4% 3.193 3.034 5,2% 1.103 1.142 (3,4%) 276 159 73,6% 4.232 4.181 1,2% 178 300 (40,7%) 14.114 13.711 2,9%
(1) Os resultados pro-forma referem-se aos nmeros da antiga TNL como se as incorporaes tivessem ocorrido em 1 de janeiro de 2012. Os resultados da Oi consolidados proporcionalmente pela PT diferem dos valores apresentados na tabela acima uma vez que so ajustados de forma a cumprir com as polticas, estimativas e critrios contabilsticos da PT, incluindo diferenas relativamente ao formato da demonstrao dos resultados.
No 2T13, as receitas lquidas consolidadas pro-forma da Oi, como divulgadas pela Oi, aumentaram 2,4% face ao 2T12, para 7.073 milhes de reais, impulsionadas por crescimento nos vrios segmentos. Pelo quarto trimestre consecutivo, a Oi divulgou um crescimento anual nas receitas lquidas (2T12: -2,4% face ao 2T11; 3T12: +1,5% face ao 3T11; 4T12: +6,2% face ao 4T11; 1T13: +3,5% face ao 1T12 e 2T13: +2,4% face ao 2T12), suportado principalmente pelo aumento das receitas de banda larga e de TV por subscrio, que reduziu a eroso das linhas fixas, no segmento Residencial, pelo aumento dos dados e uso de mensagens de texto no segmento Mobilidade Pessoal e por maiores receitas de dados e TI no segmento de grandes empresas. No 2T13, o EBITDA, como reportado pela Oi, diminuiu 16,4% face ao 2T12, para 1.797 milhes de reais, com uma margem EBITDA de 25,4%. No 2T13, o desempenho do EBITDA refletiu maiores custos operacionais (+10,8% face ao 2T12 para 5.276 milhes de reais), em resultado do aumento: (1) nos custos com pessoal (+42,5% face ao 2T12) devido ao pagamento de benefcios salariais aos colaboradores, ajustes salariais relacionados com a inflao e internalizao da manuteno de rede; (2) nas provises para cobranas duvidosas (+97,0% face ao 2T12), explicado pelo maior rigor nos requisitos de crdito a novos clientes, implementado pela Oi no 2T13, de forma a enderear a deteriorao do ambiente econmico; (3) nos servios de terceiros (+3,6% face ao 2T12), devido a maiores custos com contudos de TV por subscrio, e (4) nos custos comerciais (+45,8% face ao 2T12), pelo facto da Oi ter patrocinado a Taa das Confederaes organizada pela FIFA.
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Demonstrao dos resultados pro-forma Oi

Receita lquida pro-forma Custos operacionais pro-forma Interligao Custos com pessoal Materiais Custo das mercadorias vendidas Servios de terceiros Publicidade e propaganda Alugueres e seguros Proviso para cobrana duvidosa Outras desp. (rec.) operac. EBITDA pro-forma Margem EBITDA 2T13 7.073 5.276 1.060 734 60 137 2.070 210 506 323 175 1.797 25,4% 2T12 6.909 4.760 1.066 515 32 157 1.998 144 444 164 241 2.149 31,1% 13/12 2,4% 10,8% (0,6%) 42,5% 87,5% (12,7%) 3,6% 45,8% 14,0% 97,0% (27,4%) (16,4%) (5,7pp)
Milhes de reais, 100% 1S13 1S12 13/12 14.114 13.711 2,9% 10.166 9.544 6,5% 2.154 2.229 (3,4%) 1.265 997 26,9% 100 59 69,5% 285 214 33,2% 4.252 3.874 9,8% 275 259 6,2% 968 899 7,7% 532 364 46,2% 336 650 (48,3%) 3.948 4.167 (5,3%) 28,0% 30,4% (2,4pp)
(1) Os resultados pro-forma referem-se aos nmeros da antiga TNL como se as incorporaes tivessem ocorrido em 1 de janeiro de 2012. Os resultados da Oi consolidados proporcionalmente pela PT diferem dos valores apresentados na tabela acima uma vez que so ajustados de forma a cumprir com as polticas, estimativas e critrios contabilsticos da PT, incluindo diferenas relativamente ao formato da demonstrao dos resultados.
Outros ativos internacionais

No 1S13, os outros ativos internacionais, numa base proforma, aumentaram as suas receitas proporcionais em 4,1% face ao 1S12, para 200 milhes de euros, e aumentaram o EBITDA em 3,8% face ao 1S12, para 108 milhes de euros, em resultado do slido desempenho operacional e financeiro da maioria dos ativos internacionais da PT, no obstante o elevado nvel de penetrao em alguns mercados e uma maior concorrncia, assim como alguns efeitos cambiais negativos.
Demonstrao de resul. proporcional dos outros ativos internacionais

Receitas operacionais EBITDA Amortizaes Resultado operacional Margem EBITDA 2T13 103,3 56,5 14,5 42,0 54,7% 2T12 97,9 53,1 11,9 41,2 54,2% 13/12 5,5% 6,5% 22,6% 1,8% 0,5pp 1S13 200,3 107,8 28,4 79,4 53,8%
Milhes de euros 1S12 13/12 192,5 4,1% 103,9 3,8% 23,9 18,8% 80,0 (0,7%) 54,0% (0,1pp)
(1) Consolidao proforma dos outros ativos internacionais considerando as participaes detidas pela PT. (2) EBITDA = resultado operacional + amortizaes. (3) Resultado operacional = resultado antes de resultados financeiros e impostos + custos com o programa de reduo de efetivos + menos (mais) valias na alienao de imobilizado + outros custos (ganhos) lquidos. (4) Margem EBITDA = EBITDA / receitas operacionais.
Destaques dos principais ativos em frica e na sia (1S13)

Posio Unitel, Angola MTC, Nambia CVT, Cabo Verde CST, S.Tom e Princpe Timor Telecom, Timor-Leste 25,00% 34,00% 40,00% 51,00% 44,17% Clientes Rec. local 9.304 2.200 433 135 618 1.033 999 3.802 141.089 32 13/12 9,5% 10,5% (15,3%) 0,1% (4,0%) EBITDA local 585 490 1.850 34.159 16 13/12 Margem 8,4% 14,7% (13,6%) (5,8%) (16,4%) 56,6% 49,0% 48,7% 24,2% 49,7%
Milhes (financeiros) Rec. EBITDA euro euro 786 82 34 6 25 445 40 17 1 12
(1) Referente a 100% das empresas. A PT tem contratos de gesto na CVT, CST e Timor Telecom. (2) Mtodo de equivalncia patrimonial. (3) Mtodo de consolidao integral. (4) Estas participaes so detidas pela Africatel, a qual controlada em 75% pela PT. (5) A PT aumentou a participao na Timor Telecom de 41,2% para 44,17% em maro de 2013.
No 1S13, as receitas e o EBITDA da Unitel, em dlares, aumentaram 9,5% para 1.033 milhes de dlares e 8,4% para 585 milhes de dlares, face ao 1S12. No 1S13, a Unitel apresentou um forte desempenho operacional e financeiro, suportado por campanhas bem sucedidas cujo objetivo o aumento da penetrao da banda larga mvel e a
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promoo da utilizao do servio de voz. A Unitel continuou tambm a lanar diversas iniciativas destinadas a reforar os seus canais de distribuio e a melhorar a qualidade da sua rede. No 1S13, as receitas e o EBITDA da MTC aumentaram 10,5% e 14,7% face ao 1S12, atingindo 999 milhes de dlares namibianos e 490 milhes de dlares namibianos, respetivamente. No 1S13, a margem EBITDA foi de 49,0%. As receitas de dados representaram 22,9% das receitas de servio, uma das taxas mais elevadas do continente africano, refletindo um desempenho slido. No 1S13, a MTC centrou a sua atividade comercial e de marketing em: (1) impulsionar o crescimento nas receitas de banda larga, suportadas pelo aumento da utilizao da tecnologia 4G-LTE e pela marca Netman; (2) promover o upselling para novos planos de preos com o objetivo de aumentar a utilizao e a receita; (3) vender SmartShare, um servio convergente internet/mvel, lanado estre trimestre, que combina o Netman Home (router de internet) com 1 at 3 smartphones, e (4) promover o Super Aweh, um novo plano de preos de tarifa fixa para utilizadores massivos. No 1S13, as receitas da CVT diminuram 15,3% face ao 1S12 para 3.802 milhes de escudos cabo-verdianos, enquanto o EBITDA dimimuiu 13,6% face ao 1S12 para 1.850 milhes de escudos cabo-verdianos. A margem EBITDA foi de 48,7%. As receitas e o EBITDA foram impactados pela aplicao das Normas Internacionais de Contabilidade (IFRIC 12). Excluindo este efeito, as receitas teriam diminudo 4,5%, enquanto o EBITDA teria diminudo 11,3% face ao mesmo perodo do ano anterior. As receitas e o EBITDA foram impactados, principalmente, pelo efeito adverso das receitas grossistas (-12,1% face ao 1S12), pelas receitas fixas de retalho (9,0% face ao 1S12) e por um efeito no recorrente no 1T12 nas outras receitas. No 1S13, a CVT apresentou um slido desempenho no mvel, suportado pelo sucesso da estratgia comercial da banda larga. Durante o 1S13, a CVT lanou vrias ofertas comerciais, incluindo: (1) campanhas de outbound e porta a porta, que impulsionaram as adies brutas no fixo e a migrao de planos de preos de voz fixa bsicos para um novo plano de preos (Di Casa); (2) Powa Swag Total um novo tarifrio para os mais jovens (com opes de subscrio mensais ou semanais e com promoes em dias de menor utilizao), e (3) promoes de voz em dias de menor utilizao. No 1S13, as receitas da CST mantiveram-se estveis em 141.089 milhes de dobras so-tomenses, enquanto o EBITDA diminuiu 5,8% face ao 1S12 para 34.159 milhes de dobras so-tomenses. A margem EBITDA foi de 24,2%. No 1S13, a CST lanou: (1) novos servios de banda larga mvel e fixa, que aumentaram a velocidade de download em at 8x utilizando as capacidades do novo cabo submarino, e (2) vrias campanhas de estmulo do servio de voz. O servio mvel em So Tom e Prncipe atingiu cerca de 74% de penetrao (+3,5pp face ao 1S12). No 1S13, as receitas e o EBITDA da Timor Telecom situaram-se em 32 milhes de dlares (-4,0% face ao 1S2) e em 16 milhes de dlares (-16,4% face ao 1S12), respetivamente, refletindo o reposicionamento das ofertas comerciais num ambiente mais competitivo, depois da entrada de dois novos concorrentes no mercado. A margem EBITDA foi de 49,7%. Em 30 de junho de 2013, a Timor Telecom atingiu 614 mil clientes mveis. As receitas de dados representavam 19,6% das receitas de servio mvel. No 1S13, a Timor Telecom lanou vrias iniciativas, incluindo: (1) ofertas segmentadas de dados e banda larga mvel; (2) novos planos de preos, com tarifas mais competitivas, para diferentes segmentos (como o Diak para o segmento jovem e planos para grupos fechados para o segmento empresas); (3) diversas campanhas para estimular o servio de voz e de dados, e (4) melhoria da sua rede de distribuio, quer atravs do lanamento de novas lojas ou atualizao das lojas exitentes quer do reforo dos canais de distribuio indiretos.
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04 Outras Informaes
Informao Adicional
Por favor consulte informao adicional nas notas das nossas demonstraes financeiras de 30 de junho de 2013.
Alteraes nas polticas contabilsticas e estimativas

Os custos com benefcios de reforma em 2012 foram reapresentados de modo a refletir o impacto da adoo da verso revista da IAS 19 Benefcios aos Empregados. As principais alteraes consistiram em passar a calcular o retorno esperado dos ativos com base na taxa de desconto dos passivos correspondentes em vez da taxa de rentabilidade de longo-prazo anteriormente estimada, o que resultou num menor rendimento esperado dos ativos e consequentemente num aumento dos custos com benefcios de reforma. Os impactos da adoo desta norma revista so como segue:
Milhes de euros
1T12 Reportado anteriormente PRBs Resultado Operacional Programa de reduo de efetivos Resultado Lquido Reexpresso PRBs Resultado Operacional Programa de reduo de efetivos Resultado Lquido 14,8 210,2 0,9 56,5 16,2 208,8 0,9 55,4 14,0 218,6 0,0 68,8 15,4 217,2 0,0 67,7 13,9 219,6 1,1 63,7 15,3 218,2 1,1 62,6 15,6 171,3 0,1 41,4 17,0 169,9 0,4 40,1 58,3 819,8 2,1 230,3 64,0 814,1 2,4 225,8 2T12 3T12 4T12 2012
Por favor consulte informao sobre o assunto referido acima, incluindo o impacto detalhado das alteraes, na Nota 3 das nossas demonstraes financeiras de 30 de junho de 2013.
Disclaimer
O presente comunicado contm objetivos acerca de eventos futuros, de acordo com o U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Tais objetivos no constituem factos ocorridos no passado, refletindo apenas expectativas da gesto da empresa. Os termos antecipa, acredita, estima, espera, prev, pretende, planeia, e outros termos similares, visam identificar tais objetivos, os quais obviamente envolvem riscos ou incertezas, previstos ou no pela empresa. Os resultados futuros da atividade da empresa podem portanto diferir das actuais aspiraes. Os objetivos contidos neste documento traduzem a opinio unicamente na data em que so definidos, no se obrigando a empresa a actualiz-los luz de novas informaes ou desenvolvimentos futuros.
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05 Glossrio
ARPU Average Revenue per User. Receita mdia por cliente. Mdia mensal das receitas de servio por nmero mdio de utilizadores no perodo. Capital expenditure. Investimento em imobilizado corpreo e incorpreo. A diferena entre os cash inflows e os cash outflows num determinado perodo. Custos decorrentes do programa de reduo de efectivos. Resultados lquidos por ao calculado considerando o resultado lquido excluindo os custos relativos s obrigaes convertveis, dividido pelo nmero de aes diludas. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation. Resultados operacionais antes de amortizaes. EBITDA = resultado operacional + amortizaes+ custos com benefcios de reforma. Margem EBITDA = EBITDA / receitas operacionais. Free cash flow = cash flow operacional+/- aquisies/vendas de investimentos financeiros +/- juros lquidos pagos - pagamentos relativos a responsabilidades de benefcios de reforma - pagamentos relativos a imposto sobre o rendimento +/- dividendos pagos/recebidos +/- outros movimentos de caixa. Fibre-to-the-home. Rede de fibra ptica. Rede de nova gerao que permite levar fibra ptica at s instalaes do cliente. Global System for Mobile. Rede de rdio digital, internacionalmente estandardizada, que permite a transmisso de voz e de dados. High Definition Television. Transmisso do sinal de televiso com uma resoluo superior dos formatos tradicionais. International Accounting Standards/International Financial Reporting Standards. Normas Internacionais de Contabilidade / International Financial Reporting Standards. Novo normativo contabilstico promovido pelo International Accounting Standards Board. Foi adoptado a partir de 1 de Janeiro de 2005. Resultado antes de resultados financeiros e impostos + custos com o programa de reduo de efetivos + menos (mais) valias na alienao de imobilizado + outros custos (ganhos) lquidos.
Capex Cash flow Curtailment costs Resultados lquidos por aco diludos EBITDA
Margem EBITDA Free cash flow
FTTH
GSM
HDTV
IAS/IFRS
Resultado operacional
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05 Glossrio
IP
Internet Protocol. Standard que especifica o formato exato dos pacotes de dados transmitidos atravs da rede Internet. Internet Protocol Television. Servio de televiso digital disponibilizado na linha telefnica, atravs de uma conexo de banda larga. Rede Digital com Integrao de Servios. Rede de telecomunicaes digital que permite a transmisso em simultneo de voz e de dados sobre um acesso fixo. Internet Service Provider. Empresa que fornece o acesso Internet. Multimedia Message Service. Tecnologia que permite a transmisso de dados nos telemveis, nomeadamente textos, toques, imagens, fotos e vdeo. Minutes of Usage. Mdia mensal em minutos de trfego de sada e de entrada por nmero mdio de utilizadores no perodo. Dvida lquida = Dvida de curto prazo + dvida de mdio e longo prazo Disponibilidades e ttulos negociveis. Next generation access network. Rede de alta velocidade capaz de transportar eficientemente uma variedade de servios, incluindo voz, dados, vdeo e multimdia.
IPTV
RDIS
ISP MMS
MOU
Dvida lquida
NGAN
Cash flow operacional Cash flow operacional = EBITDA - capex +/- alterao do fundo de maneio +/- provises no monetrias. PRB PSTN Post Retirement Benefits Costs. Custos com Benefcios de Reforma Public Switched Telephone Network. Sistema de telefone tradicional instalado sobre linhas de cobre. Acessos de retalho por acessos PSTN/RDIS.
RGU de retalho por acesso SARC
Subscriber Acquisition and Retention Cost. Custos com aquisio e reteno de clientes. SARC = (70% dos custos de marketing e publicidade + comisses + subsidios) / (adies brutas + upgrades). Servios com modelo de prestao alternativo para disponibilizao de recursos virtualizados de TI/SI, acedidos centralmente por via de uma rede, em modelo as a service, e com pagamento por utilizao (pay as you use), tendo como mbito de oferta
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Servios cloud
05 Glossrio
infra-estutura (IaaS), software (SaaS) e plataformas (PaaS), e crescentemente outro tipo de ofertas e.g. Comunicao (CaaS) e Segurana. SMS Short Message Service. Servio de mensagens curtas de texto para telemveis, que permite o envio e recebimento de mensagens alfanumricas. Responsabilidades com benefcios de reforma Tarifa plana prpaga com trfego ilimitado entre subscritores com o mesmo plano tarifrio. Oferta integrada de servios de voz, televiso e Internet. Video-on-demand. Sistema que permite aos utilizadores a seleo e o visionamento de videos. 3Generation. Terceira gerao um termo genrico que cobre vrias tecnologias para redes mveis (UMTS e W-CDMA), as quais integram servios de multimdia, permitindo a transmisso de dados a uma velocidade superior tecnologia GSM. 4Generation. Quarta gerao um termo genrico que cobre vrias tecnologias para redes movis (LTE/LTE Advanced) com grande eficincia de espectro, elevados dbitos de pico, baixa latncia e flexibilidade de frequncias, o que permite melhores servios de banda larga e multimdia.
PBO Planos Tribais
Oferta Triple-play VoD
3G
4G-LTE
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Informao adicional
Esta informao est tambm disponvel no site de Relao com Investidores da PT em ir.telecom.pt, no site mvel m.telecom.pt e na aplicao da PT IR&CSR para tablets iPad e Android .
Detalhes da Teleconferncia
Data: 14 de agosto de 2013 Horrio: 15:30 (Portugal/RU), 16:30 (CET), 10:30 (EUA/NY) Nmeros de telephone: Fora dos EUA: +1 201 689 7817 EUA e Canada: 877 269 7756 Se no for possvel a participao nesta data, o replay da teleconferncia estar disponvel durante uma semana atravs dos seguintes nmeros: Fora dos EUA: +1 201 612 7415 (Conferncia: 418036) EUA e Canada: 877 660 6853 (Conferncia: 418036)
Contactos
Lus Pacheco de Melo Group Chief Financial Officer
luis.p.melo@telecom.pt
Bruno Saldanha Chief Accounting Officer bruno.m.saldanha@telecom.pt Nuno Vieira Investor Relations Officer nuno.t.vieira@telecom.pt
Portugal Telecom
Avenida Fontes Pereira de Melo, 40 1069-300 Lisboa, Portugal Tel.: +351 21 500 1701 Fax: +351 21 500 0800
A PT est cotada na Euronext e na New York Stock Exchange. Encontra-se disponvel informao sobre a empresa na Reuters atravs dos cdigos PTC.LS e PT e na Bloomberg atravs do cdigo PTC PL.
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Segundo Trimestre 2013

Destaques financeiros consolidados

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

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EBITDA por segmento de negcio

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Capex por segmento de negcio

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

Dvida lquida consolidada

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

Variao da dvida lquida

Responsabilidades com benefcios de reforma

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

Responsabilidades com benefcios de reforma

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

Variao no capital prprio (excluindo interesses no controladores)

Demonstrao da posio financeira consolidada

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

Dados operacionais Portugal

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

Dados operacionais Segmento Empresas

Desempenho financeiro consolidado em Portugal

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

Informao financeira op. de telecomunicaes portuguesas

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

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| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

Demonstrao dos resultados pro-forma Oi

Outros ativos internacionais

Demonstrao de resul. proporcional dos outros ativos internacionais

Destaques dos principais ativos em frica e na sia (1S13)

Milhes (financeiros) Rec. EBITDA euro euro 786 82 34 6 25 445 40 17 1 12

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

Alteraes nas polticas contabilsticas e estimativas

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

Margem EBITDA Free cash flow

| Press Release | Segundo Trimestre de 2013

RGU de retalho por acesso SARC

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PBO Planos Tribais

Oferta Triple-play VoD

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