TABLA DE CONTENIDO Introduccin Causas y Antecedentes de la Crisis: Panorama Econmico Latinoamericano Problemtica Central: Deterioro de las Estructuras Econmicas

Las Soluciones Propuestas Plan Brady Plan Baker Consenso de Washington Conclusiones Bibliografa 2 2 4 5 6 6 7 8 8

Introduccin El siglo XX fue una poca de guerras. Quiz las ms grandes de ellas fueron la Primera y Segunda Guerra Mundial, junto a la Guerra Fra. Estas contiendas de dimensiones abismales causaron una enorme cantidad de muertes y a su vez daos de infraestructura inimaginables, tanto en los pases potencias o de primer mundo, como en los que an estaban en proceso de desarrollo. Los vencedores de la SGM, y en especifico los Estados Unidos, respondieron al llamado de auxilio de estos pases con la creacin de organismos multilaterales de crdito como el BIRD (Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento), quien se encargaba de financiar la reconstruccin de los pases devastados por la guerra. Lo justo hicieron con los llamados pases en va de desarrollo (PED), especialmente latinoamericanos, con la construccin de entidades como el BM (a la cual se unieron varios bancos comerciales), cuyo principal objetivo era la asistencia, financiera y tcnica, con el fin de promover la industrializacin en estas naciones. Estos prstamos se empezaron a efectuar con normalidad, pero en la dcada de los 60s, pases como Mxico y Brasil ampliaron la cantidad de crditos solicitados debido a que contaban con unas economas en auge respaldadas con buenos planes de industrializacin, razn por la cual las entidades financieras no se rehusaron a acceder en otorgarlos. Los aos 70s trajeron consigo una de las ms grandes crisis del siglo. El alza en los precios del petrleo signific una abundante generacin de excedentes en las naciones de la OPEP, los cuales invirtieron en bancos internacionales, quienes a su vez generaban prstamos a Latinoamrica. En los 80s el mundo vivi un fenmeno conocido como estanflacin, lo que gener una subida en la tasa de inters, y junto a ella las deudas de Latinoamrica.

Ahora, Las polticas propuestas por los organismos multilaterales internacionales fueron suficientes y exitosas como posibles soluciones para solventar la crisis de deuda externa en los pases en desarrollo?

Causas y Antecedentes de la Crisis: Panorama Econmico Latinoamericano

Despus de un comienzo de siglo ocupado en gran parte por las guerras, Amrica Latina experiment un crecimiento econmico considerable que se vio reflejado en una mejora de la calidad de vida en la regin. Este desarrollo fue sustentado prcticamente por prstamos bancarios de gran magnitud, los cuales, eran promocionados fcilmente debido a las bajsimas tasas de inters que se mantenan en esa poca. El dinero de los bancos provena en su mayora de inyecciones realizadas por los pases de la OPEP, quienes

generaron excedentes de ingresos gracias al poder casi total que ejercan sobre el precio del petrleo alrededor del mundo. Sin embargo, en 1982 las economas latinoamericanas empezaron a mostrar sntomas de lo que tiempo despus se convertira en una profunda crisis de deuda. Los ingresos por habitante disminuyeron; el desempleo se elev considerablemente y produjo una disminucin del salario real; la pobreza aument drsticamente, y en varios pases la inflacin alcanz cifras exorbitantes (Cemla, 1990).

Csar Gaviria (1990) seala varios factores que causaron la crisis en Amrica Latina:

a) Industrializacin por endeudamiento: Los pases requeran de grandes sumas de dinero para fomentar el desarrollo industrial. b) Inestabilidad de los precios: La volatilidad de los precios de las materias primas terminaron desequilibrando la balanza de pagos y no permitieron calcular con precisin la magnitud de la deuda. c) Descuido del sector agropecuario: la concentracin de la economa en el sector industrial descuido de manera considerable el sector agropecuario lo que implic la costosa importacin de productos de primera necesidad en la regin. d) Emprstitos que no generaron recursos para financiar los desequilibrios en la balanza de pago, sino que se dirigieron a reformas sociales. e) Fuga de capitales en tiempos de incertidumbre poltica. f) El aumento del precio del petrleo trajo consigo los siguientes efectos: i. ii. iii. iv. v. Dficit en la balanza comercial de los pases importadores del producto. Gran liquidez en el sistema financiero internacional. Sobre-oferta de crdito. Bajas tasas de inters producida por la abundancia de dinero. Falta de regulacin del mercado financiero por parte de las agencias internacionales de crdito como el Banco Mundial, el BID y el fondo monetario internacional. g) Gastos en equipamiento armamentstico que debieron destinarse a la lucha contra la pobreza. h) Altas tasas de inters como producto del dficit fiscal que terminaron produciendo capitales golondrinas y estos a su vez desajustes cambiarios, monetarios y presupuestarios. i) j) Proteccionismo de los pases industrializados Enorme gasto en el sector pblico.

Dicho de otra forma, la combinacin y sucesin de todos estos elementos desemboc en una de las crisis ms intensas que ha padecido el continente americano. Existen otros factores que tambin se deben agregar para comprender mejor cmo se fue agudizando el problema.

Las violentas elevaciones en el precio del petrleo repercutieron gravemente en las polticas monetarias de Estados Unidos, quienes, para contrarrestar los efectos producidos por las decisiones del cartel de la OPEP, devaluaron su moneda, y poder as mantener a salvo sus exportaciones. No obstante, descuidaron el aumento sobre las tasas de inters, que sumado al exagerado gasto en que incurrieron los pases latinoamericanos y el panorama poltico mundial, trmino fomentando la desconfianza en los bancos que cada da condicionaban con ms severidad los prestamos realizados a los pases en desarrollo. Varios pases empezaron a presentar problemas de liquidez. Se evidenci entonces la crisis Mexicana, y los crditos a los pases deudores se paralizaron. Problemtica Central: Deterioro de las Estructuras Econmicas

Despus del crecimiento efectuado en las economas latinoamericanas, debido en parte al aumento de las exportaciones netas en productos manufacturados, y al ingreso de capital extranjero (el cual trae consigo mejoras tecnolgicas al pas), a mediados de 1973 ste para repentinamente por culpa de la crisis de petrleo mencionada anteriormente, a la cual se le suma la cada del sistema monetario de Bretton Woods, como consecuencia de la excesiva produccin de papel moneda (dlares, sin respaldo en oro) inundando as la economa. Estos factores casi que obligaron a los pases del centro y ms industrializados a tomar medidas antiinflacionarias, por lo cual decidieron aplicar polticas monetarias manifestadas en la subida continua de las tasas de inters a corto plazo; esto con el propsito de disminuir los prstamos efectuados para as poder, de algn modo, deshacerse del dinero sobrante que circulaba en las economas; aunque el escrito no se centrar en las consecuencias de la crisis del petrleo ni en la medidas antiinflacionarias, stas son de gran ayuda para plantear la base problemtica.

A causa de los aspectos antes mencionados, se desprenden una serie de cambios desfavorables en las economas crecientes de los pases de la periferia, siendo el principal de estos el aumento en el costo de la deuda externa. Esta deuda se incrementa a causa de una subida en la tasa de inters, lo que impide drsticamente a los pases deudores a pagar los prstamos. Adems de eso, la deuda posee un valor agregado, el cual es proporcionado en el momento en el que los pases comienzan a pedir los crditos a empresarios

capitalistas locales en forma de emprstitos. En el periodo transcurrido entre 1973 y 1982 se populariza la adquisicin de prstamos por parte de los gobiernos, y junto a stos, los pases deudores, empiezan a emitir ttulos en los mercados exteriores, debido a las bajas tasas de inters condicionadas que se podan encontrar en dichos mercados. A partir del 81 se produce una cada de los precios del petrleo, esto provoca un descenso en el valor de las exportaciones, y a su vez esto tuvo un efecto sobre el endeudamiento externo (tasa de inters), por medio del dficit de cuenta corriente y devaluacin del peso (Contreras, 2007).

La respuesta de los PED hacia la crisis fue inmediata: en 1982 Mxico es el primer pas en declararse en sobreendeudamiento e incapaz de pagar la deuda, lo que gener una reaccin en cadena pasando por Argentina, Brasil y Chile. Pero, por qu Mxico fue el primer pas en reaccionar de esta manera frente a la deuda?. Centroamrica, en especial Mxico, atravesaba una situacin diferente que Suramrica. Aunque llevaban sobre sus espaldas la misma deuda, en los pases del sur la balanza comercial era positiva, lo que signific que podan hacer frente a sus obligaciones con sus exportaciones, y aunque no era una situacin favorable, si era sostenible. En cambio los pases de Centroamrica se manifestaba una balanza negativa, y en el caso mexicano, el peso estaba devaluado, haba mucha inflacin y desempleo era excesivo. En respuesta a estos factores, y con ansias de salir de esa situacin, Mxico comienza a explotar fuertemente sus yacimientos de petrleo, generando as una gran dependencia de este recurso. Ms adelante, y con la constante crisis que azotaba al mundo entero, sus ms importantes clientes dejaron de comprarle crudo, razn por la cual el precio de este sufri prdidas, dejndolo en una posicin bastante desfavorable; lo anterior gener un mayor endeudamiento para la nacin.

Ahora podemos centrarnos en las polticas que tomaron, o mejor, que se le fueron impuestas a estos pases para poder solucionar el pago de la deuda. Las Soluciones Propuestas

El prstamo de crditos bancarios a los pases en va de desarrollo no fue un acto de solidaridad de las potencias del mundo, en cabeza de los Estados Unidos. Detrs de stos exista un gran negocio del cual, se supona, deberan haber recibido su inversin multiplicada varias veces. Por esta razn, y al verse en peligro la devolucin de estos crditos debido a la crisis, las bancas multilaterales recurren a la implementacin de unas soluciones para el desarrollo econmico de los PED, que a su vez les perm itiran saldar las

cuentas con ellos. Ahora, 30 aos despus de los incidentes, se puede observar que ninguna de esas soluciones planteadas han tenido un efecto positivo en las economas afectadas, sino por el contrario, han empeorado las condiciones de estas.

Es evidente los intereses que hay debajo de los prstamos que realizan las bancas multilaterales. stas son controladas principalmente por el imperio norteamericano, luego es fcil entender que las condiciones impuestas junto al prstamo de nuevos crditos son solo una forma ms de sometimiento por parte de ellos. Lo que menos quieren es que los PED puedan solventar sus crisis, eso sera un problema ms para continuar con su dominio sobre ellos. Fe de ello pueden dar los Planes Brady y Baker, los cuales imponan polticas perjudiciales para aquellos pases. Lo justo se hizo en el Consenso de Washington, una serie de polticas que deban obedecer los PED para desarrollar su economa, como se dar a conocer a continuacin.

Plan Brady:

Medida propuesta por el entonces secretario del tesoro de los Estados unidos, Nicholas Brady, que reconoce la incapacidad de los pases en va de desarrollo para pagar la deuda adquirida del sector financiero. Se propone entonces, una reduccin de la deuda para que los pases puedan utilizar ese dinero en inversin. Esta medida permitir realizar ajustes en sus economas y les facilitar la obtencin de capital para que puedan pagar la deuda en su totalidad. Sin embargo, el plan Brady exiga la apertura de las economas de los pases en desarrollo, lo que perjudicaba seriamente la industria, motor de ascenso de estas economas. El plan Brady logr hacer de los pases latinoamericanos ms dependientes de los pases industrializados

Plan Baker:

Bsicamente el plan Baker propona una asistencia en forma de dinero a los pases del tercer mundo por los 3 aos siguientes a 1982, esto con el fin de que los PED empezaran un proceso de refinanciacin y pudieran saldar la deuda. El plan Baker surgi de un inters por parte de los Estados Unidos para ayudar a los pases con mayor deuda. Con el Plan Baker, en 1985, se reconoci la necesidad del crecimiento econmico para salir del atolladero, crecimiento a ser conseguido con una nueva y obligada inyeccin de recursos financieros. Ante el fracaso de este empeo, se continu con la bsqueda de cobros parciales a travs de los mecanismos de mercado ("men de opciones", en especial desde

1987), acompaados con la tcita aceptacin econmica de la incobrabilidad (formacin de reservas bancarias).(Acosta, 2003).

Consenso de Washington:

Las pautas consignadas en este listado son quiz las ms lesivas contra los PED. Estas polticas fueron inicialmente creadas como simples recomendaciones de cambios estructurales y econmicos que las naciones latinoamericanas deberan aplicar para impulsar su crecimiento, pero posteriormente se convirtieron en condiciones indispensables contenidas en los prstamos realizados. Entre las diferentes polticas econmicas se encuentran: 1. Disciplina fiscal y eliminacin del dficit, 2. Reduccin del gasto pblico y reordenamiento de las prioridades gubernamentales, 3. Reformas tributarias, 4. Tasa de inters flexibles, 5. Tipo de cambio competitivo, 6. Liberalizacin comercial, 7. Eliminacin de barreras a la IED, 8. Privatizacin de empresas estatales, 9. Desregulacin de mercados y 10. Derechos de propiedad.

Haciendo un anlisis profundo acerca de las pautas mencionadas con anterioridad, se puede observar que stas estn encaminadas hacia la destruccin parcial de las economas de los PED. Es pertinente a esta altura citar a quiz el ms famoso economista del siglo XX, John Maynard Keynes. En Keynes (1936) este seor demostr por qu esas polticas neoliberales planteadas por los economistas neoclsicos eran casi falsas. Keynes pregonaba que la solucin a los problemas de desempleo (lo cual es el principal problema de una economa) se solucionaran si los gobiernos invertan en gasto pblico incluso hasta llegar a un punto de lograr un dficit fiscal, explicando as que el dficit per se no siempre es malo. Tambin propugnaba por una mayor intervencin del estado, justificando que ste era el nico organismo capaz de lograr la estabilizacin ajustando la inversin y el ahorro por medio del control de las tasas de inters, o ejerciendo las polticas monetarias necesarias.

Aunque estas teoras planteadas por Keynes son algo vetustas, para muchos expertos an tiene gran validez en el campo econmico. Los crditos hoy en da son la forma de sometimiento de las naciones a los intereses del imperialismo parasitario (V.I.L, 1916)

Conclusiones El mundo en el presente conoce ms que nunca lo que significa la palabra crisis. De hecho, esto es lo que ha sometido al planeta entero durante mucho tiempo, pero se ha revelado con ms fuerza en esta ltima dcada. Pero en este instante no solo se vive la crisis en los pases deudores, sino tambin en toda la Tierra; crisis impulsada principalmente por los Estados Unidos. Pero al da de hoy, la respuesta a la pregunta que se plante al principio es sin duda alguna un NO. Los pases latinoamericanos (y otros que tambin se vieron involucrados en la crisis) siguen sufriendo atrasos tecnolgicos; siguen ocupando los bajos lugares en los escalafones mundiales de desarrollo, esto por la falta de industria existente en los mismos. Si se fortaleciera la industria de seguro que los problemas econmicos desapareceran en cuestin de poco tiempo, y junto a ellos tambin los sociales, culturales y dems.

Es correcto afirmar que el que tiene el dinero es quin pone las condiciones, y mientras se sigan accediendo a crditos en bancas multilaterales continuarn imponiendo clusulas que poco benefician a los deudores. Es indispensable sealar que la adquisicin de prstamos para fortalecer la industria no es lesiva, pero si lo es cuando se aceptan bajo unas condiciones nada favorables. Por lo tanto, lo que se debera efectuar son prstamos a bancas gubernamentales, de distintos pases, que presten dinero, bajo unos intereses, naturalmente, pero que no impongan condiciones de ese tipo. Por estas razones, las soluciones planteadas son al final paradojas, resultan ser un problema ms. Bibliografa Hinkelammert, F.J., Petras J., Brill H., Gonzlez C. (1988) la deuda interna de Amrica Latina Bogot, Colombia. ED. CINEP. Dornbusch R., Makin J, H., Zlowe D. (1990). soluciones a los problemas de la deuda de los pases en desarrollo (Eduardo L. Surez, Trads.). Washington, D.C. EE.UU. Ed. Trimestre econmico, Mxico. :(Trabajo original publicado en 1989). Gaviria Trujillo C. (1984) Deuda publica latinoamericana Bogot, Colombia. Ed. Impreso por talleres de la contralora general de la repblica Contreras, T., (2007) deuda externa, crisis de crecimiento en mexico. recuperado el14 de junio del 2013, del sitio web facultad de economia universidad nacional de mexico:

http://www.economia.unam.mx/publicaciones/econinforma/pdfs/349/349_08talinacont rerasok.pdf Acosta, A., (2003)La deuda externa de america latina: origen, evolucion y alternativas de solucion recuperado del sitio web: observatorio internacional de la deuda: http://www.oid-ido.org/IMG/pdf/ACOSTA01.pdf Boletn del CEMLA. (nov/dic1990), La crisis latinoamericana. Recuperado el 15 de Junio 2013 del sitio web:

http://www.sinab.unal.edu.co:2851/ehost/pdfviewer/pdfviewer?vid=5&sid=e0b9a4f8aa6a-427e-90ec-db608249a70a%40sessionmgr110&hid=4.