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Es la disciplina que se preocupa de los aspectos econmicos de la ingeniera; implica la evaluacin sistemtica de los costos y beneficios de los proyectos tcnicos propuestos. Los principios y metodologa de la ingeniera econmica son parte integral de la administracin y operacin diaria de compaas y corporaciones del sector privado, servicios pblicos regulados, unidades o agencias gubernamentales, y organizaciones no lucrativas. Estos principios se utilizan para analizar usos alternativos de recursos financieros, particularmente en relacin con las cualidades fsicas y la operacin de una organizacin.
Ing. Gelvis Melo Freile
INGENIERA ECONMICA
Cules son los principios la Ingeniera Econmica?
1.- Desarrollar las alternativas: La eleccin se da entre las alternativas. Es necesario identificar las alternativas y despus definirlas para el anlisis subsecuente. 2.- Enfocarse en las diferencias: Al comparar las alternativas debe considerarse slo aquello que resulta relevante para la toma de decisiones, es decir, las diferencias en los posibles resultados. 3.- Utilizar un punto de vista consistente: Los resultados posibles de las alternativas, econmicas y de otro tipo, deben llevarse a cabo consistentemente desde un punto de vista definido. 4.- Utilizar una unidad de medicin comn: Utilizar una unidad de medicin comn para enumerar todos los resultados probables har ms fcil el anlisis y comparacin de las alternativas. 5.- Considerar los criterios relevantes: La seleccin de una alternativa requiere del uso de uno o varios criterios. El proceso de decisin debe considerar los resultados enumerados en la unidad monetaria y los expresados en alguna otra unidad de medida o hechos explcitos de una manera descriptiva. 6.- Hacer explcita la incertidumbre: La incertidumbre es inherente al proyectar los resultados futuros de las alternativas y debe reconocerse en su anlisis y comparacin. 7.- Revisar sus decisiones: La toma de decisiones mejorada resulta de un proceso adaptativo; hasta donde sea posible, los resultados iniciales proyectados de la alternativa seleccionada deben compararse posteriormente con los resultados reales logrados.
Ing. Gelvis Melo Freile
INGENIERA ECONMICA
CONCEPTO
El conocimiento cientfico y la ingeniera se aplican en el diseo de todo aquello que la sociedad crea para ser utilizado como mquinas, estructuras, productos y servicios. Por lo general, para que una empresa produzca y venda estos objetos, el beneficio econmico tiene que ser mayor que sus costos. En este contexto, los aspectos econmicos de la ingeniera son tan relevantes como los aspectos tcnicos de la prctica de la ingeniera. Segn De Garmo (1998), La Ingeniera Econmica es la disciplina que se ocupa de los aspectos econmicos de la ingeniera; implica la evolucin sistemtica de los costos y los beneficios de los proyectos tcnicos propuestos. Los principios y la metodologa de la Ingeniera Econmica son parte integral de la administracin y operacin diaria de las compaas y corporaciones del sector privado, de los servicios pblicos regulados, de las unidades o agencias gubernamentales y de organizaciones no lucrativas
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Tasa de Inters El dinero se valoriza a s mismo con el tiempo. En ese proceso de valorizacin nos interesa una tasa de inters.
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES
Son tres los principios fundamentales sobre los cuales se basa la Ingeniera Econmica: Valor del dinero en el tiempo Inters Equivalencia
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES Valor del dinero en el tiempo Para entender este concepto vale la pena preguntarnos Es lo mismo recibir $100.000 dentro de un ao que recibirlo hoy? Lgicamente que no, Por las siguientes razones: La Inflacin Costo de oportunidad El riesgo El dinero es un bien econmico
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES (Valor dinero en el tiempo) La Inflacin
En una economa de mercado, en la cual los precios se establecen en el libre juego de la oferta y la demanda de bienes y servicios, estos no tienen una variacin estable. Tienden a desbordarse especialmente en economas subdesarrolladas, en las cuales hay dificultades para el abastecimiento de productos o bajos niveles de eficiencia de la produccin. La inflacin consiste en el aumento constante y persistente, a travs del tiempo, del nivel general de precios, el cual produce una disminucin de poder adquisitivo del dinero.
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES (Valor dinero en el tiempo)
La Inflacin Elevacin del nivel general de los precios, ello implica perdida del poder adquisitivo. Por lo tanto el dinero se desvaloriza debido a la inflacin. Tasa de inflacin: porcentaje promedio del alza de precios en un perodo.
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES (Valor dinero en el tiempo)
Costo de oportunidad
Es aquel costo que sacrificamos cuando tomamos una decisin y no otra. Es el valor de la mejor opcin no realizada. Es decir, que hace referencia a lo que una persona deja de ganar o de disfrutar, cuando elije una alternativa entre varias disponibles.
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES (Valor dinero en el tiempo) El riesgo El riesgo es la probabilidad de que una oportunidad se convierta en un desastre. En todas las actividades econmicas en las que se realizan inversiones est implcito el riesgo. Sicolgicamente se tiende a pensar que se debe asumir riesgos, de lo contrario seriamos unos cobardes ante la vida. Es necesario pensar en l y entender que tiene un costo
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES (Valor dinero en el tiempo) El dinero es un bien econmico El dinero es un bien econmico que tiene la capacidad intrnseca de generar ms dinero. Cuando se deposito algn dinero en una cuenta de ahorro y luego de algn tiempo se retira, recibimos una cantidad mayor. Por ese poder mgico de crecer que el tiempo le proporciona al dinero, debemos pensar siempre que: El tiempo es Dinero
Dinero + tiempo = Ingeniera Econmica
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES Inters En la economa y las finanzas, la definicin de inters hace referencia al costo de un crdito o a la rentabilidad de los ahorros. Se trata de un trmino que, por lo tanto, permite nombrar al provecho, la utilidad, el valor o la ganancia de algo. Si se presta hoy una cantidad de dinero (P) y despus de un tiempo se recibe una cantidad (F), la diferencia es el inters y se llama valor del dinero en el tiempo
I=F-P
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES Inters Dada una cantidad de dinero y un plazo o trmino para su devolucin o su uso, el tipo de inters indica qu porcentaje de ese dinero se obtendra como beneficio, o en el caso de un crdito, qu porcentaje de ese dinero habra que pagar. Es inters se aplica sobre perodos de un ao, aunque se pueden utilizar perodos diferentes como un mes o el nmero das.
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES Equivalencia Dos cantidades diferentes ubicadas en fecha diferentes son equivalentes, aunque no iguales, si producen el mismo resultado econmico. Para que las tasas de inters sean equivalentes deben cumplir dos requisitos: Deben referirse a distintas unidades de tiempo Al cabo del mismo tiempo, con ambas tasas las unidades de capital deben producir el mismo monto.
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PRINCIPIOS FUNDAMENTALES Equivalencia Al realizar dos operaciones financieras distintas: 1: Tasa de inters del 0,10 mensual 2: Tasa de inters del 2,1384 anual Calculemos el valor que asume $ 1 de capital inicial con estas tasas en distintos momentos:
Las tasas 1 y 2 son equivalentes, pues estando en distintas unidades de tiempo, producen el mismo monto
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La manera cmo el dinero se valoriza en el tiempo a una tasa de inters la podemos estudiar tomando la relacin que se establece entre un prestamista (alguien que presta dinero a una tasa de inters) y un prestatario (quien recibe dinero en calidad de prstamo). Prestamista y prestatario acuerdan el monto del prstamo (P), el plazo (n), la forma como el prstamo se ha de pagar, la garanta de pago que exige el prestamista y estipulan una tasa de inters (i). La tasa de inters es la medida de la valorizacin del dinero. Indica el monto de intereses (I) que genera un prstamo en un tiempo dado. Se expresa como porcentaje por unidad monetaria y por unidad de tiempo.
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FORMAS DE PAGO
En la relacin prestamista prestatario, como se dijo, se estipula la forma de pago. Es decir, en el momento de formalizar el prstamo se establece la manera como el prestatario va a devolver al prestamista el dinero prestado y los intereses causados. En los pagos que hace el prestatario es importante distinguir, en cada uno de ellos, la parte que es pago del prstamo (amortizacin), de la parte que constituye pago de intereses ((intereses). Esto quiere decir que cada pago referido a un prstamo est constituido por una parte que es amortizacin y por otra que son intereses. Puede haber, sin embargo, pagos que sean nicamente intereses.
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FORMAS DE PAGO
1. Pago nico: Se hace con la condicin de pagarlo ms tarde (se estipula el plazo) en un solo pago que incluye tanto la amortizacin como los intereses. 2. Serie Uniforme: Se hace con la condicin de pagarlo con cuotas iguales, cada cierto tiempo, siendo constante el tiempo que transcurre entre el pago de una cuota y el pago de la siguiente. Se estipula tambin un plazo. 3. Cuotas de Amortizacin Constante: Se hace con la condicin de pagarlo en un plazo estipulado en cuotas cuyo contenido de amortizacin es el mismo, siendo constante el tiempo que transcurre entre el pago de una cuota y el pago de la siguiente. A la serie resultante se le denomina Serie Gradiente.
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1. :
FORMAS DE PAGO
2. Serie Gradiente Porcentual: Se hace con la condicin de pagarlo en cuotas cuya magnitud aumenta en un porcentaje constante. Es decir, cada cuota es un tanto por ciento mayor. Tambin se estipula un plazo y el tiempo que transcurre entre el pago de una cuota y el pago de la siguiente es constante. Antes de analizar las diferentes formas de pago, es menester revisar los conceptos de inters simple e inters compuesto. El inters simple es el que se calcula sobre el prstamo inicial sin tener en cuenta los intereses generados en los perodos anteriores. El inters compuesto es el que se calcula sobre el prstamo inicial ms los intereses generados en los perodos anteriores. Es decir, se calculan sobre el saldo al comienzo de un perodo. Se acostumbra a decir que en el inters compuesto los intereses generan intereses, que los intereses se capitalizan (se hacen capital).
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INTERS SIMPLE
Como ya se dijo anteriormente, se llama inters simple al que, por el uso del dinero a travs de varios perodos de capitalizacin, no se cobra inters sobre el inters que se debe. El inters simple se calcula usando el capital solamente, ignorando cualquier inters que pueda haberse acumulado en perodos precedentes. En el caso del inters simple, los intereses que van a pagarse en el momento de devolver el prstamo son proporcionales a la longitud del perodo de tiempo durante el cual se ha tenido en prstamo la suma principal. El total del inters puede calcularse usando la relacin. Inters = (Capital) (Nmero de perodos) (Tasa de inters)
Inters = Pni
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INTERS SIMPLE
El inters simple es aquel en el cual los intereses que produce una inversin gracias al capital inicial(valor presente ) no ganan intereses en los periodos siguientes (No hay capitalizacin de intereses). Caractersticas El capital no varia durante todo el tiempo de la operacin, ya que los intereses, no se suman al capital inicial. La tasa de inters siempre se aplicar sobre el capital inicial. Los intereses sern siempre iguales en cada periodo.
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INTERS SIMPLE
Desventajas Su aplicacin en el mundo financiero es limitado Desconoce el valor del dinero en el tiempo No capitaliza los intereses y por lo tanto estos pierden poder adquisitivo.
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FLUJO DE CAJA
Todas la operaciones financieras se caracterizan por tener ingresos y egresos. Estos valores se pueden registrar sobre una recta que mida el tiempo de duracin de la operacin financiera. Al registro grfico de entradas y salidas de dinero durante el tiempo que dura la operacin financiera se conoce como Flujo de caja o Diagrama de lneas de tiempo. Por sentido comn se ha adoptado sealar los ingresos con una flecha hacia arriba y los egresos con una flecha hacia abajo.
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FLUJO DE CAJA
Para resolver problemas de Ingeniera Econmica, el primer paso y quizs el ms importante es la construccin correcta del flujo de caja.
VF
VP
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I = P*i*n F= P + I
luego
3
Reemplazando 1 en 2 tenemos:
F= P + (P*i*n)
F= P (1 + i*n) F= P (1 +in)
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INTERS SIMPLE
Ejemplo 1: Si solicitamos un crdito de $ 8.000.000 durante 2 aos a un inters simple del 30% anual Cunto dinero se pagar al final de los 2 aos?
8.000.000
VF=?
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INTERS SIMPLE
Solucin: Si solicitamos un crdito de $ 8.000.000 durante 2 aos a un inters simple del 30% anual Cunto dinero se pagar al final de los 2 aos? F=P+I I = P*i*n F = 8.000.000 + 4.800.000 I = 8.000.000 * 0,30 *2 F = 12.800.000 I = 4.800.000 F= P (1 +in) F = 8.000.000 (1 + 0.30*2) F = 12.800.000
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INTERS SIMPLE
Clases de Inters Simple Inters ordinario o comercial: Se calcula considerando el ao de 360 das Inters Real o Exacto: Se calcula considerando el ao de 365 366 das si se trata de un ao bisiesto. Ejemplo 2: Calcular el inters en cada caso, suponiendo un prstamo de $8.000.000, el cual se hace para el mes de enero, si la tasa que se cobra es de 30% anual.
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INTERS SIMPLE
Solucin:
Inters Bancario Tiempo exacto Segn calendario Ordinario Ao = 360 das I = 8.000.000 * 0.30/360*31 = 206.667 Inters Comercial Tiempo aproximado I = 8.000.000 * 0.30/360*30 = 200.000 Todo Mes = 30 das Inters Racional, real o verdadero Tiempo exacto Segn calendario Exacto Ao = 365 366 I = 8.000.000 * 0.30/365*31 = 203.836 No tiene utilizacin mas barato Tiempo aproximado I = 8.000.000 * 0.30/365*30 = 197.260 Todo Mes = 30 das
I = P*i*n
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INTERS SIMPLE
Frmula para el clculo de la tasa de inters simple
Partiendo de la frmula 3 se tiene: F= P (1 +in) F/P= (1 +in) F/P - 1= in La formula quedara entonces :
i= 1/n (F/P 1)
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INTERS SIMPLE
Ejemplo 3: Un inversionista deposita en el da de hoy en una corporacin $ 1.000.000 y despus de 6 meses retira $1.250.000. Calcular la tasa de inters simple.
1.250.000
0 1
1.000.000
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INTERS SIMPLE
Solucin: Un inversionista deposita en el da de hoy en una
corporacin $ 1.000.000 y despus de 6 meses retira $1.250.000. Calcular la tasa de inters simple.
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INTERS SIMPLE
Partiendo de la frmula 3 se tiene: F= P (1 +in) F/P= (1 +in) F/P - 1= in La formula quedara entonces :
n= 1/i (F/P 1)
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INTERS SIMPLE
Ejemplo 4: cuanto tiempo se debe esperar para que un capital de $ 1.000.000 se convierta en $2.000.000. Si la operacin se realiza al 4% mensual simple. P = $1.000.000 F = $2.000.000 i = 4% n =?
2.000.000
1.000.000
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INTERS SIMPLE
Solucin: cuanto tiempo se debe esperar para que un capital
de $ 1.000.000 se convierta en $2.000.000. Si la operacin se realiza al 4% mensual simple.
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INTERS SIMPLE
Ejercicio: Si usted solicita un prstamo de $1000 a un plazo de 4 aos y a una tasa inters anual del 10% de inters simple; Cunto dinero deber al cabo de 4 aos?
Inters Simple. P= Fin de ao 0 1 2 3 4
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i=
10% Pago
1.000,00 100,00 100,00 100,00 100,00 1.100,00 1.200,00 1.300,00 1.400,00 1.400,00
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ECUACIONES DE VALOR
Las ecuaciones de valor, no son ms que igualdades de valor referenciadas a una fecha determinada o especfica, denominada fecha focal y se simboliza por ff y en el diagrama econmico se representa a travs de una lnea de trazos. En la fecha focal se igualan los flujos de caja para hacer la comparacin y en ella, se comparan los ingresos con los egresos, las deudas con los pagos, los activos con los pasivos y el patrimonio, los flujos de caja que estn arriba del diagrama con los que estn abajo. Por lo tanto, se podra expresar de la siguiente manera:
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= )(
= )(
= + )(
= )(
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Ejercicio: Una persona debe cancelar tres pagars as: $ 60.000 dentro de 5 meses, $80.000 dentro de 8 meses y $ 120.000 dentro de 18 meses. Si pacta pagar hoy $ 40.000 y el resto en el mes 10. Determinar el valor del pago, para que las deudas queden saldadas. Tenga en cuenta una tasa de inters del 25% y la fecha focal en el mes 8.
Solucin:
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Ejercicio: Una persona debe $20,000 dentro de 6 meses y $30,000 a un ao. El acreedor acepta un pago en efectivo a los 6 meses equivalente a las deudas. Determine su valor, si la tasa de inters de la operacin es del 30% y se establece como fecha focal el da de hoy.
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20.000 6 ff X
= ( 0 )
30.000 12
.
,
+
+
.
,
17.391,3043
23.076,9231 = 0,87X
X = 46.515,2093
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INTERES COMPUESTO
El inters compuesto, es aquel que al final del periodo capitaliza los intereses causados en el periodo inmediatamente anterior. El capital cambia al final de cada periodo debido a que los interese se adicionan al capital para formar un nuevo capital sobre el cual se calculan los intereses. Capitalizacin: Proceso mediante el cual los intereses que se van causando peridicamente se suman al capital anterior.
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INTERES COMPUESTO
Caractersticas El capital inicial cambia en cada periodo porque los intereses que se causan se capitalizan, o sea, se convierten en capital. La tasa de inters siempre se aplicar un el capital diferente. Los intereses peridicos siempre sern mayores.
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INTERES COMPUESTO
Analicemos las siguientes Formulas:
Periodo 0 -1 Capital P Intereses I1=Pxi Monto (Capital + Intereses) F= P + I F1 = P + P x i F1 = P (1 + i) F2= F1 + I2 F2 = P(1+i) + P(1+i) F2 = P(1+ i) 2
1 -2 1 -2 (n-1) n
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Fn= P(1+ i) n
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INTERES COMPUESTO
Ejemplo 5: El Banco Estudiantil reconoce intereses capitalizables mensualmente del 2,2%. Al depositar $1.000.000 dentro de tres meses tendremos:
VF=?
1.000.000
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INTERES COMPUESTO
Solucin Ejemplo 5:
Mes 1 Capital 1.000.000 Intereses 22.000 Monto (Capital + Intereses) 1.022.000
2 3
1.022.000
22.484
1.044.484 1.067.462,65
1.044.484 22.978,65
F= P(1+ i) n
F = 1.000.000 (1+0,022)3 F = 1.067.462,65
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INTERES COMPUESTO
Frmula para el clculo de la tasa de inters Compuesto Partiendo de la frmula 3 se tiene: VF= VP(1 +i)^N VF/VP= (1 +i)^N Aplicamos logaritmo Log VF/VP= Log (1 +i)^N Log VF/VP= N Log (1 +i) La formula quedara entonces :
7
N= Log (VF/VP)/Log (1 + i)
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INTERES COMPUESTO
Ejemplo 6: Invertimos $10.000.000 al 30% anual, inters compuesto. Durante cuanto tiempo tendremos invertido $48.268.090? P = $10.000.000 i = 30% anual = 0.30 F = $48.268.090 n =?
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INTERES COMPUESTO
Ejemplo 6:
Invertimos $10.000.000 al 30% anual, inters compuesto. Durante cuanto tiempo tendremos invertido $48.268.090?
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HASTA LA PRXIMA
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