Wartość pieniądza w czasie

Stopa realna
rn − i
r r=
1+ i

Future Value – wartość przyszła Present Value – wartośc teraźniejsza

1
FV = K × (1 + r )t PV = K ×
(1 + r )t
Przy załozeniu, ze wpłaty dokonywane są na koniec okresu kapitalizacji:

(1 + r )t − 1 (1 + r )t − 1
FV = a × PV = a ×
r r × (1 + r )t

K- kapitał r – oprocentowanie w danym okresie t – liczba okresów kapitalizacji

a – rata ammunitetowa – jednorazowa płatność

Zapasy

Q 2 × K jz × Z u
Kz = Kzz + Kuz Kzz = Kjz x Lz Kuz = Kjuz x Qopt =
2 K juz
Zu Q
Lz = śr. ilość zapasów =
Q 2

Kz – koszt zapasów Kzz – koszt zamawiania zapasów Kuz – koszt utrzymania zapasów
Kjz – koszt jednostkowy zamawiania Kjuz – koszt jednostkowy utrzymania zapasó
Lz – liczba zamówień Zu – zapotrzebowanie towarów, zużycie materiałów Q opt
– opt wielkość zamównienia

POZ = Zu+PB Zu = Zuj x t

POZ – poziom odnowy zapsów, moment kiedy należy dokonać zamówienia
Zuj – zapotrzebowanie na jednostkę czasu t – czas dostawy
PB – poziom bezpieczeństawa, poniżej którego nie można zejść

Należności

Koszt skonta kasowego

O 365
K sk = × × 100%
100 − O Z − P
O – opust P – wcześniejszy termin spałty Z – dopuszczalny (późniejszy) termin spałaty
 Dźwignia finansowa i operacyjna

Zn Z n + odsetki × (1 − T ) Zn
ROA = ROAsk = ROE = Edf = ROE − ROAsk
Aktywa Aktywa Kap.W

Zn – zysk netto (1-T) – tarcza podatkowa Edf – efekt dźwigni finansowej

Mb Z
DOL = DFL = o Zo = M b − Ks DTL = DOL ×DFL
Zo Zb
DOL – dźwignia operacyjna Mb – marża brutto (sprzedaż – koszty zmienne)
Zo – zysk operacyjny Zb – zysk brutto Ks – koszty stałe
DFL – dźwignia finansowa
DTL – dźwignia ogółem

Okres zwrotu

I USP
O= O =n+
Nr USP + DSP
I – suma nakładów inwestycyjnych Nr – planowana roczna nadwyżka finansowa
n – okres w którym występuje ostani ujemny przepływ pieniężny
USP – ostatni ujemny przepływ pieniężny DSP – pierwszy dodatni przepływ pieniężny ze
skumulowanych strumieni pieniężnych

Zdyskontowany okres zwrotu

UZSP CF
Q =n+ wsp.dysk =
UZSP + DZSP (1 + r ) n
CF – Cash Flow – strumienie pieniężne
UZSP - ostatni ujemny zdyskontowany przepływ pieniężny
DZSP – pierwszy dodatni zdyskontowany przepływ pieniężny

Wartośc obecna netto NPV

n
CFt
NPV = ∑
t = 0 (1 + r )
t

Księgowa stopa zwrotu

Zn
ARR = MTN – majątek trwały netto
MTN