Maria Regina Rato Avelar Contadora, Auditora, Perita Judicial. CRC 1SP071497/O-4 Reg.

. AUDIBRA N 978 The Institute of Internal Auditors N. IIA ID 1142353 Tel. 3167-5144 SP

EXMO. SR. DR. JUIZ DE DIREITO DA 2 VARA CVEL DA CAPITAL FORUM JOO MENDES JR.

Ao Revisional de Contratos com Pedido de Antecipao de Tutela Inibitria sob n 01.325.109-0. Belicor Comercial Ltda e
Outros x Banco Sudameris S/A CONTROLE 2599

Maria Regina Rato Avelar, Contadora, CRC 1SP071497/O-4, Perita nomeada e compromissada nos autos dos Embargos do processo supra, s fls 191 vem mui respeitosamente peticionar V. Excia o que abaixo se segue:
ENTREGA DE SEU LAUDO PERICIAL FLS DE LAUDO e FLS. DE ANEXO, NUMERADAS E RUBRICADAS, NUM TOTAL DE FLS.

Nestes termos P.Deferimento.

SO PAULO, 30 de Outubro de 2003.

Maria Regina Rato Avelar Perita Nomeada pelo Juzo

Maria Regina Rato Avelar Contadora, Auditora, Perita Judicial. CRC 1SP071497/O-4 Reg. AUDIBRA N 978 The Institute of Internal Auditors N. IIA ID 1142353 Tel. 3167-5144 SP

INTRODUO

Em Fevereiro de 1999 a empresa Belicor Comercial Ltda firmou com o Banco Sudameris S/A contrato de Cheque Empresa. 1 - Comunicado de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa, datado de 08/12/99, (fls. 261), conforme segue: Vencimento alterado para 28/01/2000 Taxa de Juros 100% a partir de 08/12/99 Juros Pr-fixados, Linear, Dias Corridos, Cobrados no Vencimento da Operao. 2 - Comunicado de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa, datado de 28/01/00, (fls. 262), conforme segue: Vencimento alterado para 27/04/2000 Taxa de Juros 100% a partir de 28/01/00 Juros Pr-fixados, Linear, Dias Corridos, Cobrados Mensalmente.

3 - Comunicado de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa, datado de 27/04/00, (fls. 263), conforme segue: Vencimento alterado para 26/07/2000 Taxa de Juros 100% a partir de 27/04/00 Juros Pr-fixados, Linear, Dias Corridos, Cobrados Mensalmente. 4 Contrato de Emprstimo n 10029, datado de 20/02/01 (fls. 258/260) IV Especificao do Crdito Crdito Fixo V - Valor do Crdito R$ 14.000,00

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Em 11/12/2001 a Empresa Belicor Comercial Ltda ingressou com Ao Revisional de Contratos com Pedido de Antecipao de Tutela Inibitria.

Alegaes da Autora:
Capitalizao mensal de juros. Spread abusivo. Encadeamento de operaes sem liberao de dinheiro, e com incorporao dos juros da operao anterior (Anatocismo).

Pedidos da Autora:
- Concesso de liminar para retirada do nome do SERASA/SPC/SISBACEN - Tutela inibitria, com cincia da liminar aos principais rgos. - Inexistncia dos negcios jurdicos sucessivos s nicas e tangveis liberaes de crdito efetivadas, entendendo-se que s poderiam ser exigidos os valores que os Autores efetivamente lanaram mo. - Reconhecimento da ilegalidade da capitalizao de juros. - Decretao do Spread como abusivo, o que exceder a 20% do custo de captao, utilizando como base o custo de capitao do CDB.

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Acolhidos os pedidos acima mencionados, sejam afastados dos referidos contratos, durante todo o perodo que abrange o relacionamento creditcio, qualquer encargos referente a mora (Multa moratria, Comisso de Permanncia, etc), j que a mora ser do Ru pela cobrana de valores indevidos. Requer a citao do Banco Ru. Requer seja julgada procedente a ao, condenando o Ru na verba de sucumbncia, composta de custas judiciais e honorrios advocatcios. Requer prova pericial. Em 17/12/2001 foi citado o Banco Ru.

Alegaes do Ru:
Inaplicabilidade do Cdigo de Defesa do Consumidor. Inexistncia de capitalizao de juros. No cabe a reduo do dbito em virtude da incidncia da comisso de permanncia, visto que no houve cobrana cumulada de correo monetria e comisso de permanncia. A incluso dos devedores nos cadastros dos rgos de proteo de crdito perfeitamente legal.

Pedidos do Ru:
-

Requer seja julgada totalmente improcedente esta demanda, com a condenao dos autores a arcarem com o nus que da sucumbncia decorrem.

DOS TRABALHOS PERICIAIS

A perita examinou os Comunicados de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa, que esto apensos aos autos. Entretanto, o Contrato de Cheque Empresa que deu incio as transaes entre o Banco Ru e a Belicor - Autora, no foi anexado aos autos. Foi analisado tambm, o Contrato de Emprstimo n 10029, datado de 20/02/01 (fls. 258/260)

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Para conferir as condies pactuadas, a perita elaborou a planilha Contratos, conforme abaixo transcrita, em resumo:

Contrato 10029 calculado 10029 calculado 10029 contratual Cheque Especial Cheque Especial

anual % TAXAS mensal % efetiva (((1+L)^(12))-1)*100 L 59,439 3,9640 47,983 3,3200 47,92 3,32 161,304 8,3333 100,000 5,9463

anual % nominal L*12 47,568 39,84 39,17 100,000 71,356

Para o contrato 10029 a perita somente encontrou o valor da prestao 1.488,62, usando uma taxa maior que a especificada em contrato, isto ; 3,9640%m ou 59,439%a na forma efetiva quando contratualmente, na forma efetiva a taxa especificada foi 47,92%a

Na planilha BelicorAnato, a perita reproduziu o saldo devedor apresentado no extrato de conta corrente, expurgando a capitalizao da capitalizao dos juros. Na planilha BelicorCDB+20%, a perita reproduziu o saldo devedor apresentado na planilha BelicorAnato, considerando o Spread como o que exceder a 20% do custo de captao, utilizando como base o custo de capitao do CDB. Na planilha Belicor1%, a perita reproduziu o saldo devedor apresentado na planilha BelicorAnato, considerando o Spread como o que especificado na constituio de 88. Na planilha Resumo, a perita apresenta uma composio do saldo devedor do emprstimo 10029 com os saldos apurados nas planilhas BelicorAnato, BelicorCDB+20% e Belicor1%, apurando o saldo devedor final, conforme segue:

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1.488,62 (17.863,39) 1.488,62 (16.374,78) (17.863,39) 1.488,62 (16.374,78) 7.018,53 (9.356,25) (9.356,25) 9.326,02 (7.048,75) (7.048,75) 9.662,75 (6.712,03) (6.712,03)

QUESITOS DO RU - BANCO SUDAMERIS fls. 196

1 Autora e Ru firmaram contrato? RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Segundo se depreende das informaes contidas nos autos, Autora e Ru firmaram contrato, tendo em vista os Comunicados de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa, datado de 08/12/99, (fls. 261), (fls. 262) e (fls. 263). O nico contrato apenso aos autos o que se segue: Contrato de Emprstimo n 10029, datado de 20/02/01 (fls. 258/260) 2 Em sendo positiva a resposta anterior, podemos afirmar que o Ru disponibilizou determinada importncia para a Autora? RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: No Contrato de Emprstimo n 10029 datado de 20/02/01 (fls. 258/260) o Ru disponibilizou para a Autora o valor na forma que se segue: V - Valor do Crdito R$ 14.000,00 Conforme extrato de conta corrente, apenso as fls. 336 dos autos, a importncia de R$ 14.000,00, foi creditada na conta corrente da Autora em 20/02/2001, dando cobertura a um saldo negativo de R$ (13.173,41), restando um saldo positivo de R$ 800,69.

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3 As taxas cobradas pelo Ru correspondem quelas pactuadas? RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: No. Para conferir as condies pactuadas, a perita elaborou a planilha Contratos, conforme abaixo transcrita, em resumo: Contrato 10029 calculado 10029 calculado 10029 contratual Cheque Especial Cheque Especial TAXAS mensal % anual % efetiva (((1+L)^(12))-1)*100 L 59,439 3,9640 47,983 3,3200 47,92 3,32 161,304 8,3333 100,000 5,9463 anual % nominal L*12 47,568 39,84 39,17 100,000 71,356

Para o contrato 10029 a perita somente encontrou o valor da prestao 1.488,62, usando uma taxa maior que a especificada em contrato, isto ; 3,9640%m ou 59,439%a na forma efetiva quando contratualmente, na forma efetiva a taxa especificada foi 47,92%a Para o contrato de cheque especial as taxas aplicadas, calculadas na forma hamburguesa e abaixo exibidas, sacadas da planilha Taxas: ms referncia Taxas Praticadas chq. Empresa abr/99 6,37 mai/99 20,75 jun/99 jul/99 ago/99 set/99 out/99 6,94 nov/99 9,39 dez/99 8,34 jan/00 7,65 fev/00 9,45 mar/00 8,64 abr/00 8,54 mai/00 7,08 jun/00 8,55 jul/00 9,15 ago/00 8,67

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QUESITOS DA AUTORA BELICOR fls. 198/206

QUESITO N 01: Queira a Percia descrever a conta corrente da movimentao financeira entre as partes, na qual eram realizadas as operaes de crdito/emprstimos, bem como a natureza dos contratos ce1ebrados no perodo e qual a finalidade dos mesmos. Informe a Percia se, registrando todo o relacionamento financeiro entre as partes, havia apenas uma conta ou, do contrrio, quantas contas foram abertas para a movimentao das linhas de crdito operadas. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Com base nos extratos apensos aos autos, fls. 285/344, pode-se deduzir que a Autora possua uma conta corrente, de n 71526887-3000-5, do tipo Cheque Empresa. Segundo se depreende das informaes contidas nos autos, Autora e Ru firmaram contrato, tendo em vista os Comunicados de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa, apensos as (fls. 261), (fls. 262) e (fls. 263). Nessa conta eram lanados: Liberao de Contrato de Cmbio, Despesas de exportao, cheque compensados, tarifas bancrias, Encargos de Excesso de limite, Juros cheque empresa, bem como Liberao de Financiamento. O nico contrato apenso aos autos o que se segue: Contrato de Emprstimo n 10029, datado de 20/02/01 (fls. 258/260).

QUESITO N 02: Queira o Sr. Perito afirmar que as linhas de credito que a cliente vinha movimentando junto ao banco eram as seguintes: - Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial - Contrato de Emprstimo para Capital de Giro RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Quanto a Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial, o referido contrato no est anexado aos autos. O Contrato de Emprstimo n 10029, datado de 20/02/01 est apenso as (fls. 258/260).

QUESITO N 03 : Queira o Sr. Perito descrever: 1) em que consiste um Contrato de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial 2) um Contrato de Emprstimo para Capital de Giro RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Um Contrato de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial, coloca a disposio do correntista um valor determinado, para que o mesmo faa uso quando necessrio, mediante o pagamento das taxas de juros pactuadas em contrato. O Contrato de Emprstimo n 10029, datado de 20/02/01, apenso as (fls. 258/260), disponibilizou para a Autora a ttulo de suprimento extra de capital,

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capital de giro, emprstimo no valor de R$ 14.000,00 a ser pago na forma que se segue: Quantidade Parcelas: 12 Vencimento da 1 parcela 21/05/2001 Vencimento da ltima parcela 22/04/2002 Valor R$ 1.488,62 totalizando, portanto, R$ 17.863,39. Conforme extrato de conta corrente, apenso as fls. 336 dos autos, a importncia de R$ 14.000,00, foi creditada na conta corrente da Autora em 20/02/2001, dando cobertura a um saldo negativo de R$ (13.173,41), restando um saldo positivo de R$ 800,69.

3) Determinar quais so as caractersticas de cada uma das operaes celebradas entre as partes no mbito da C/C n 71526887-3000-5 (valor financiado, prazo contratual, nmero de parcelas de pagamentos, valor da parcela de pagamento, taxa de juros, ndice de correo monetria e perodo de carncia (se houver) em todo o perodo. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Pelas informaes dos autos a perita teve acesso apenas ao Contrato de Emprstimo n 10029, cujas condies so as que se seguem: IV Especificao do Crdito Crdito Fixo V - Valor do Crdito R$ 14.000,00 VI Dados de abertura de crdito Vencimento 22/04/2002 Encargos: Pr-fixados Taxa de juros nominal 39,17 Taxa de juros efetiva 47,92% - 3,32%m. IOF Clculo dos Encargos: Dias corridos base 360 dias Linear VII - Forma de Pagamento: Principal e encargos parcelados Parcelas: Quantidade 12 Vencimento da 1 parcela 21/05/2001 Vencimento da ltima parcela 22/04/2002 Valor R$ 1.488,62 Dia de vencimento 20

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QUESITO N 04: Queira o Sr. Perito descrever as metodologias de clculo dos juros e capitalizao utilizada nos modelos de emprstimo de Contratos de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial, e de Contrato de Emprstimo para Capital de Giro, segundo as clusulas contratuais das operaes realizadas entre as partes, justificando sua resposta e fornecendo matematicamente um exemplo dessas aplicaes. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Quanto a Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial, o referido contrato no est anexado aos autos. Um Contrato de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial, coloca a disposio do correntista um valor determinado, para que o mesmo faa uso quando necessrio, mediante o pagamento das taxas de juros pactuadas em contrato.

QUESITO N 05: Afirme a Percia de que maneira nas operaes de emprstimos segundo os Contratos de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial, e o Contrato de Emprstimo para Capital de Giro ocorre capitalizao de juros, tanto dentro do perodo de normalidade quanto no perodo de inadimplncia. Justificar sua resposta com base na metodologia de clculo aplicada pelo Requerido. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Nas operaes de Contratos de Abertura de Crdito em Conta Corrente (Cheque Empresarial), quando no existem recursos prprios em movimento na conta, refletidos pelo saldo da mesma, os dbitos de juros representam automaticamente a CAPITALIZAO DE JUROS. QUESITO N 06: Confirme a Percia que nas operaes de Contratos de Abertura de Crdito em Conta Corrente (Cheque Empresarial), quando no existem recursos prprios em movimento na conta, refletidos pelo saldo da mesma, os dbitos de juros representam automaticamente a CAPITALIZAO DE JUROS. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: A Percia Confirma que nas operaes de Contratos de Abertura de Crdito em Conta Corrente (Cheque Empresarial), quando no existem recursos prprios em movimento na conta, refletidos pelo saldo da mesma, os dbitos de juros representam automaticamente a CAPITALIZAO DE JUROS.

QUESITO N 07: Confirme a Percia que no Contrato de Emprstimo para Capital de Giro celebrado entre as partes foi efetuado o clculo das parcelas de pagamento na formao do contrato segundo a seguinte frmula base:

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Em qual dos sistemas de amortizao de dvidas conhecidos aplicada tal frmula de clculo para a gerao de prestaes mensais e sucessivas, de igual valor na data zero? RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: no Sistema Francs de Amortizao e sua variante Tabela Price e consiste em um plano de amortizao de uma dvida em prestaes peridicas, iguais e sucessivas, dentro do conceito de termos vencidos, em que o valor de cada prestao, ou pagamento, composto por duas parcelas distintas: uma de juros e outra de capital (chamada amortizao)....- Conceito do matemtico Jose Dutra Vieira Sobrinho em sua obra Matemtica Financeira. A tabela price uma das solues matemticas para uma srie uniforme de pagamentos na modalidade dita juros compostos" (Definio da Perita).

QUESITO N 08: Analisando a evoluo da conta corrente que encerrou a movimentao financeira entre as partes supra, possa a Percia informar qual foi o objetivo da celebrao do contrato de Emprstimo para Capital de Giro no perodo. Qual foi a origem do Principal pactuado no contrato, e qual foi a aplicao (destino) dos recursos creditados na movimentao da C/C n 71526887-3000-5? RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Conforme extrato de conta corrente, apenso as fls. 336 dos autos, a importncia de R$ 14.000,00, foi creditada na conta corrente da Autora em 20/02/2001, dando cobertura a um saldo negativo de R$ (13.173,41), restando um saldo positivo de R$ 800,69.

QUESITO N 09: Queira a Percia determinar claramente a metodologia de clculo empregada na operao do contrato de Emprstimo para Capital de Giro, determinando o sistema de amortizao empregado, e apresentar o clculo da prestao inicial do fluxo de pagamentos contratado. Afirmar que, na forma da frmula de clculo aplicada nesse caso, a taxa de juros da operao capitalizada, em face do sistema de clculo das prestaes mensais da operao na data da assinatura do contrato (formao do fluxo de pagamentos). RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: A perita apresenta abaixo o clculo da prestao inicial do fluxo de pagamentos contratado, Contrato10029. Na forma da frmula de clculo aplicada nesse caso, a taxa de juros da operao capitalizada, em face do sistema de clculo Tabela Price.

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fator TP capital PAGTO

1,594394424 0,063201795 0,594394424 0,106329724 1.488,62

QUESITO N 10: Queira a Percia demonstrar o quadro de todas as operaes realizadas pela Requerente com o Requerido, caracterizadas na C/C n 71526887-3000-5, desde o incio das operaes, obedecendo a ordem cronolgica dos fatos, e considerando as liberaes como DBITO e os pagamentos como CRDITO, seguindo os passos a seguir: - Considerando todos os contratos celebrados, inclusive os saldos devedores dirios em conta corrente; - Determinar as taxas de juros aplicadas e mtodos de clculo aplicados para cada operao; e, - Determinar prazos e formas de pagamento RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: O perquirido acha-se efetuado nas planilhas da perita BelicorAnato, BelicorCDB+20%, Belicor1%.

QUESITO N 11: Promovendo uma anlise crtica a respeito da relao de causalidade entre: a celebrao dos emprstimos nas linhas de crdito verificadas no relacionamento financeiro, (Cheque Empresarial, e Emprstimo para Capital de Giro), queira a Percia informar se desde o incio das operaes ocorreu: a) a renovao sucessiva do Contrato de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial caracterizando, em ltima anlise, a prorrogao do instrumento original, e a manuteno da dvida em aberto entre as partes: RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: A renovao sucessiva do Contrato de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial se deu atravs de Comunicados de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa, conforme demonstrado a seguir:

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Comunicado de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa, datado de 08/12/99, (fls. 261), conforme segue: Vencimento alterado para 28/01/2000 Taxa de Juros 100% a partir de 08/12/99 Juros Pr-fixados, Linear, Dias Corridos, Cobrados no Vencimento da Operao. Comunicado de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa, datado de 28/01/00, (fls. 262), conforme segue: Vencimento alterado para 27/04/2000 Taxa de Juros 100% a partir de 28/01/00 Juros Pr-fixados, Linear, Dias Corridos, Cobrados Mensalmente. Comunicado de Alteraes de Condies no Contrato de Cheque Empresa, datado de 27/04/00, (fls. 263), conforme segue: Vencimento alterado para 26/07/2000 Taxa de Juros 100% a partir de 27/04/00 Juros Pr-fixados, Linear, Dias Corridos, Cobrados Mensalmente. Conforme pode ser verificado, tais comunicados efetivavam a renovao do perodo do cheque empresa. b) a apropriao do valor do Contrato de Emprstimo para Capital de Giro para a amortizao da dvida proveniente de operaes anteriores segundo outra modalidade de operao, ou seja, se nas operaes de emprstimo o valor financiado foi utilizado pelo banco para abater o saldo devedor apresentado em conta corrente, em decorrncia do Contrato de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial celebrado anteriormente, Pede-se para identificar tal ocorrncia com a memria de clculo analisada dos eventos. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Sim. Conforme extrato de conta corrente, apenso as fls. 336 dos autos, a importncia de R$ 14.000,00, foi creditada na conta corrente da Autora em 20/02/2001, para a amortizao da dvida proveniente de operaes anteriores segundo outra modalidade de operao, ou seja, se nas operaes de emprstimo o valor financiado foi utilizado pelo banco para abater o saldo devedor apresentado em conta corrente, em decorrncia do Contrato de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial celebrado anteriormente, dando cobertura a um saldo negativo de R$ (13.173,41), restando um saldo positivo de R$ 800,69. QUESITO N 12: Determine o Sr. Perito a ocorrncia ou no de incorporao dos encargos relativos operao encadeada (conforme apurao nos quesitos n 10 e n 11) para a formao do Principal do novo contrato sobre as operaes de emprstimo realizadas entre as partes; para tanto, realizar um estudo a partir da memria de clculo analisada de cada uma das operaes.

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Concluir a respeito do clculo de juros sobre juros/encargos provenientes das operaes anteriores a cada ocorrncia de encadeamento entre os contratos. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: De trs em trs meses eram renovados, um em cima do outro.

QUESITO N 13: Queira o Sr. Perito definir o conceito de juros e suas aplicaes em instituies financeiras e financiadoras. Favor afirmar que para tornar lucrativa a operao de financiamento faz-se necessria a incidncia de uma taxa de juros sobre o valor financiado. Pede-se, tambm Percia, a definio de Capitalizao de Juros e definio matemtica de conceito de capitalizao de juros simples e composta, no se limitando a explicaes de taxas de juros e frmulas lineares e exponenciais, justificar resposta com exemplos matemticos e utilizar conceitos descritos em livros de matemtica financeira. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Os conceitos matemticos que se seguem esto descritos por ASSAF, Alexandre Neto, na obra Matemtica Financeira e Suas Aplicaes,2000, 5 edio, So Paulo, Atlas. Taxa de juros o coeficiente que determina o valor do juro, isto , a remunerao do fator capital utilizado durante certo perodo de tempo. Juros simples so aqueles que incidem apenas sobre o principal corrigido monetariamente, isto , no incidem sobre os juros que se acrescentem ao saldo devedor. Vale dizer que os juros no pagos no constituem a base de clculo para a incidncia posterior de novos juros simples. Juros Compostos so aqueles que incidem no apenas sobre o principal corrigido monetariamente, mas tambm sobre os juros que j incidiram sobre o dbito. Os juros compostos so tambm denominados, em Matemtica Financeira, juros capitalizados. Capitalizao de juros Os critrios (regimes) de capitalizao demonstram como os juros so formados e sucessivamente incorporados ao capital no decorrer do tempo. Nesta conceituao podem ser identificados dois regimes de capitalizao dos juros: - Regime de Capitalizao Simples (ou linear) esse regime comporta-se como se fosse uma progresso aritmtica (PA). Neste critrio os juros somente incidem sobre o capital inicial da operao , no se registrando juros sobre o saldo dos juros acumulados.

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b) Regime de capitalizao composta incorpora ao capital no somente os juros referentes a cada perodo, mas tambm os juros sobre os juros acumulados at o momento anterior. um comportamento equivalente a uma progresso geomtrica (PG) no qual os juros incidem sempre sobre o saldo apurado no incio do perodo correspondente (e no unicamente sobre o capital inicial). Exemplo matemtico: Exemplo Matemtico de clculo com Juros Compostos Juros p/ ano Perodo Saldo 10%a Saldo devedor Incio do perodo 1.000,00 Ano l 1.000,00 100,00 1.100,00 Ano II 1.100,00 110,00 1.210,00 Ano III 1.210,00 121,00 1.331,00 NOTA DA PERITA - Como se pode observar, o mesmo capital, emprestado pelo mesmo perodo, e mesma taxa de juros, ao final do terceiro ano, na Capitalizao Simples, o saldo devedor importa em R$ 1.300,00, e na Capitalizao Composta importa em R$ 1.331,00.

QUESITO N 14: Queira a Percia afirmar que a frmula de capitalizao composta de juros, quando aplicada a fluxos financeiros de perodos maiores ou iguais a dois (2), promove a incidncia de juros sobre juros. Confirme tambm que tal expediente, denominado juridicamente como anatocismo, acontece quando se faz incidir uma taxa de juros sobre outra taxa de juros dentro de um mesmo perodo, em qualquer fluxo de caixa estudado.

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RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Sim. A frmula de capitalizao composta de juros, quando aplicada a fluxos financeiros de perodos maiores ou iguais a dois (2), promove a incidncia de juros sobre juros. O anatocismo acontece quando se faz incidir uma taxa de juros sobre outra taxa de juros dentro de um mesmo perodo. Tal prtica vem sendo veementemente condenada, conforme demonstramos a seguir:

Smula 121 do C.S.T.F .

SUMULA 121 - vedada a capitalizao de juros, ainda que expressamente convencionada. Referida vedao ap1icavel, inclusive, as instituies financeiras, conforme se depreende do melhor entendimento jurisprudencial acima transcrito. Juros sobre juros conduta proibida inclusive para as operaes das instituies financeiras, consoante -Sumula 121 do STF, ainda em vigor j que a SUMULA 596 no afasta a aplicao da Smula 121"(RE N. 100.336 DJU 24.05.85), entendimento hoje recepcionado pela totalidade transcritos:

Acrdos modulares lavrados pelos E. Tribunais de alada, em todo o Pais vejamos: Agravo de instrumento provido, em parte .(Julgados,75/156)
JUROS - Norma Constitucional restritiva. Sua aplicabilidade. preceito do pargrafo 3o do artigo 192 da Constituio da Repblica que limita 12% ao ano a taxa de juros, inclui-se na categoria das normas constitucionais de eficcia imediata, mas to somente sobre os efeitos posteriores do negocio jurdico.

Apelao desprovida.(Julgados 76/298)

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JUROS REAIS. ART. 192, PARGRAFO 3 da Constituio Federal. Dispositivo no sujeito regulamentao. Aplicabilidade imediata. A remunerao do capital e a remunerao do servio a concesso de crdito constituem juros reais e no podem superar a 12% ao ano. Deciso unnime -AC 491-0/91 unnime da 2. Cmara Cvel do Tribunal de Justia de Pernambuco, publicada em 25/O 7/91. DO. PE. Fls.02.
INICUMULABILIDIDE - ANATOCISMO VEDAO.

Embargos execuo. Vedao das cobranas de juros capitalizados e da cumulao de correo monetria e taxa de permanncia. Excesso de execuo caracterizada. - Legal e justa a cobrana por instituio financeira, de correo capitalizada dia a dia, pois assim que ela remunera o capital nas operaes de mercado financeiro. Anatocismo. Vedao. A contagem de juros dia-a-dia, contudo, proibida no direito brasileiro, mesmo quando expressamente convencionado, porquanto a Lei 4.595/64 no revogou a regra do art.40 do Decreto n 22.626/33 (Lei de Usura ). Excesso de execuo caracterizada. Inacumulveis, igualmente, nas execues de ttulo de dvida liquida e certa, a comisso de permanncia e a correo monetria. - Provimento do Apelo em parte, para, reformando a sentena, determinar a excluso do saldo devedor cobrado, das quantias relativas s taxas de permanncia e a capitalizao de juros. Recurso ordinrio conhecido e parcialmente provido ( REVISTA DO SUPERiOR TRIBUNAL DE JUSTIA, ano 2, n 15 pag. 361) JUROS E CORREO MONETRIA -CUMULAO IMPOSSIBILIDADE. No podem ser cumulados juros remuneratrios com correo monetria. Trata-se de bis in idem. Tais juros substituem a antiga denominao comisso de permanncia.

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EMENTA = MUTUO. OPERAO COM INSTITUIO DE CRDITO. COMISSO DE PERMANNCIA. Avenada a comisso de permanncia, como acrscimo correspondente desvalorizao da moeda, no pode ser cumulada a correo monetria para efeito de cobrana

TJ. RJ- AC. Unnime da 1 Cmara Cvel reg. em 15.10.90Ap. 5.560/89.

JUROS - REDUO - OPERAES DE CRDITO- CF/88IMEDIATAAPLICAO

Fixada a taxa de juros no limite mximo de 12 por cento, em texto expresso da Constituio Federal, a reduo a esse limite de juros cobrados em operaes de crdito imposio constitucional que dispensa Regulamentao para sua imediata aplicao".

Recurso Especial n 7432- Paran- 4a. Turma do STJ unnime j. em 17 de setembro de 1991.
"Essa a exata caracterizao da capitalizao, ou seja, apurado o montante devido e no pago, toma-se um novo emprstimo para saldar o anterior. Nesse mtuo so agregadas as parcelas quais se decompem a dvida anterior (capital mais encargos) e os custos decorrentes da nova apurao. Inadimplida a obrigao, procede-se do mesmo modo: valor total da dvida anterior mais encargos da dvida moderna, previamente fixados, resultando em outros valores globais. E, repete-se a operao quando do vencimento, instituindo uma verdadeira "ciranda", financeira, que tende a se tornar impagvel. O exame dessa base emprica pe a descoberto a capitalizao dos juros, posto que a novao levou em considerao a soma do principal e dos encargos, incidindo sobre o resultado novos encargos. Inequivocamente h, nessa hiptese, incidncia de juros sobre juros anteriores, em atrito com o preceituado no art. 4 do Dec. 22626/33".

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QUESITO N 15: Queira a percia afirmar, de acordo com os exemplos anteriores e a definio de juros capitalizados, que o banco capitalizou juros mensais para o(s) Contrato(s) de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial, aplicando tambm a metodologia de clculo de juros exponenciais para a capitalizao composta dos juros em funo do tempo (anatocismo) na operao de Emprstimo para Capital de Giro, e ao fim, a formao dos contratos de Emprstimo para Capital de Giro promove tambm a capitalizao de juros dentro da Tabela Price. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Sim. O banco capitalizou juros mensais para o(s) Contrato(s) de Abertura de Crdito em Conta Corrente em funo do tempo. Sim. O contrato de Emprstimo para Capital de Giro pela Tabela Price promove tambm a capitalizao de juros (juros exponenciais).

QUESITO N 16: Em relao Tabela Price queira a Percia afirmar que: Esse sistema consiste em um plano de amortizao de dvida em prestaes peridicas, iguais e sucessivas, dentro do conceito de termos vencidos, em que o valor de cada prestao, ou pagamento, composto por duas parcelas distintas: uma de juros e outra de capital (amortizao). SOBRINHO, Jos Dutra Vieira, Matemtica Financeira, So Paulo, Atlas, 1998; 4 edio, pgina 220. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Respondido no quesito # 7. QUESITO N 17: Considerando que o banco utilizou-se de metodologias de clculo em que existe capitalizao composta de juros (TABELA PRICE / sistema francs de amortizao), e considerando o seguinte ensinamento da FUNDAO INSTITUTO DE pesquisas contbeis, atuariais e financeiras, NA OBRA manual de controle operacional de sociedades de arrendamento mercantil, 2 EDIO, Atlas: ..... o critrio de capitalizao composta indica um comportamento exponencial do capital ao longo do tempo, ou seja, o valor se altera como se fosse uma progresso geomtrica. Nesse sistema os juros so sempre calculados sobre um saldo acumulado imediatamente precedente, sobre o qual j foram incorporados juros de perodos anteriores. Queira o Sr. Perito afirmar que a metodologia Price, bem como qualquer tipo de metodologia de clculo que se utilize juros compostos, promove a capitalizao de juros na formao do contrato, quando calculado todo o fluxo de pagamentos da operao, resultando no clculo de juros sobre juros ( em razo do Fator de Capitalizao), ainda que na operao do contrato os juros sejam calculados sobre o saldo devedor em aberto e recebam pagamento mensal.

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RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: A metodologia Price promove a capitalizao de juros na formao da prestao, no corpo da tabela price no existe incidncia de juros sobre juros.

QUESITO N 18: Queira o Sr. Perito afirmar que as taxas de juros das operaes de emprstimos so capitalizadas. Queira a Percia definir a composio da taxa de juros utilizada nos contratos de Abertura de Crdito em Conta Corrente Cheque Empresarial, e no Contrato de Emprstimo para Capital de Giro, especificando o custo de capitao para cada operao, o imposto e o percentual de ganho da instituio financeira, justificar e fundamentar a resposta exemplificando matematicamente esta composio. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: Resposta dada no quesito a seguir.

QUESITO N 19: Identifique o Sr. Perito, nas respectivas datas de celebrao ou renovao de todos os contratos celebrados durante o relacionamento financeiro, qual era o valor mdio que o banco estava pagando aos investidores em CDBs (modalidade 30 dias pr-fixada), bem como qual a taxa de juros paga aos investidores em caderneta de poupana. Apresente o digno Perito qual foi o percentual de spread entre o que o banco pagou aos investidores e cobrou dos tomadores durante o prazo de anlise (CDBs prfixados 30 dias para operaes diversas), tendo em mira que o spread, medida pelo diferencial entre as taxas de juros de captao e aplicao e que segundo a opinio do Sr. ERIVELTO MARTINS, diretor da AUSTIN ASIS, especialista na anlise do setor bancrio: O ganho dos bancos a diferena ou spread, como se diz no jargo financeiro entre os juros pagos na capitao (Certificado de Depsito Bancrio, por exemplo) e no emprstimo. FOLHA DE SO PAULO, 26/05/1996, CADERNO DE ECONOMIA. Considere ainda o Sr. Expert que os juros so o preo do dinheiro, isto , o valor, o aluguel que cobrado pela utilizao por determinado tempo de determinada soma, de sorte a informar qual a diferena percentual entre a taxa que o banco pagou e os juros que cobrou pelo emprstimo. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: O spread DE UM BANCO BRASILEIRO composto de: CAPTAO/COMPULSRIO, RISCO, IMPOSTO, e MARGEM DO BANCO, como a seguir: O BANCO CAPTA DINHEIRO DE OUTROS BANCOS OU DE CLIENTES PAGANDO EM VOLTA DE 21,0%

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ANTES DE EMPRESTAR, INCLUI NA TAXA DE JUROS O RISCO DA OPERAO (Inadimplncia): 19,0% RISCO 19,0% NO CALCULO TAMBEM SER EMBUTIDA A CARGA FISCAL E TRIBUTRIA DIRETA NO REPASSVEL, REPRESENTANDO 9,0% DA OPERAO. IMPOSTO 9,0%

IR/CSLL, Impostos Indiretos e Lucro do Banco).

MARGEM DO BANCO 35,0%

A MARGEM PARA O BANCO DE 35,0%, (Despesas administrativas,

O EMPRSTIMO CHEGA AO TOMADOR TAXA DE 111,9% ou, 1,21*1,19*1,09*1,35 = 2,119 (-) 1,00 = 1,119 TAXA DA OPERAO DE EMPRSTIMO: 111,9% QUESITO N 20: Queira a Percia proceder ao clculo de todo o fluxo financeiro caracterizado pelas linhas de financiamento verificadas dentro do bojo da movimentao financeira na C/C n 71526887-3000-5 durante todo o perodo, conforme os seguintes critrios matemticos: 1 Utilizao do Mtodo Hamburgus, ou seja, o clculo dos juros lineares sobre os saldos devedores mdios ponderados; 2 Considerar todas as operaes como parte de um conjunto nico em conta; 3 Considerar todos os saldos da conta corrente nas suas respectivas datas de apurao conforme expressam os extratos das contas; 4 Considerar os lanamentos referentes aos emprstimos, lanando a DBITO na planilha de evoluo financeira, e acumula-los periodicamente em coluna paralela;

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5 - Considerar os lanamentos referentes aos pagamentos das prestaes/contratos, bem como os juros, como CRDITO na planilha de evoluo financeira, A FIM DE EXPURGAR A COBRANA DE JUROS CAPITALIZADOS, e acumula-los periodicamente em coluna paralela; 6 Considerar o SALDO da operao como o resultado direto entre: SALDO DA C/C DBITO ACUMULADO + CRDITO ACUMULADO 7 Substituir a taxa de juros contratual pela evoluo do CDB, acrescendo a taxa de 20%, e,

8 Acumular periodicamente os juros calculados, at chegado o perodo de um ano do incio da evoluo financeira, e capitaliza-los a cada perodo vencido de um ano. RESPOSTA DA PERITA DO JUZO: O perquirido acha-se calculado nas planilhas da perita BelicorAnato, BelicorCDB+20%, Belicor1%, anexadas a este trabalho.