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Estado de Flujos de Efectivo

Mtodo Directo Mtodo Indirecto


Administracin financiera I Manuel de Jess Fornos Gmez

Documento elaborado por: Marco Antonio Orellana

Cul es la finalidad de un Estado de Flujo de Efectivo?


Proporcionar informacin sobre los cambios en el efectivo y equivalentes de efectivo de una entidad sobre el periodo sobre el que se informa mostrando por separado los cambios segn proceda de actividades de operacin, financiacin y inversin

Actividades de operacin

Qu son equivalentes de efectivo?


Son valores a corto plazo, de gran liquidez, fcilmente convertibles en efectivo.
Los flujos de efectivo deben clasificarse segn su naturaleza

Actividades de inversin

Actividades de
financiamiento

ACTIVIDADES DE OPERACIN: Constituyen la principal fuente de ingresos para la entidad, incluyendo tambin actividades que no pueden clasificarse como inversin o de financiamiento

Efectivo recibido de los clientes Efectivo pagado a proveedores Efectivo pagado por intereses

Efectivo recibido de intereses y dividendos Efectivo pagado a los empleados y por cuenta de ellos. Efectivo pagado por impuestos

ACTIVIDADES DE INVERSIN: Son aquellas relacionadas con la adquisicin y disposicin de Activos No Corrientes.

Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo Pagos por la adquisicin de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades y participaciones en negocios conjuntos

Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo. Cobros por la venta de Instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades y participaciones en negocios conjuntos Cobros procedentes del reembolso de anticipos y prstamos a terceros.

Anticipos de efectivo y prstamos a terceros.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Actividades que dan lugar a cambios en el tamao y composicin de los capitales aportados y de los prstamos tomados de una entidad.

Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital. Cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prstamos, pagars, bonos, hipotecas y otros prstamos a corto o largo plazo.

Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.

Reembolsos de los importes de prstamos.

Pagos realizados por un arrendatario para reducir la deuda pendiente relacionada con un arrendamiento financiero.

El flujo de efectivo puede elaborarse por: El mtodo directo El mtodo indirecto en ambos casos es muy importante que se realice un buen anlisis de las variaciones que se han presentado en los dos periodos que se comparan. Puede auxiliarse de las siguientes reglas:
Cuenta Activo Pasivo Variacion en la cuenta Aumento (+) Aumento (+) Efecto en el flujo Disminucin (-) Aumento (+)

Patrimonio Cuenta Activo Pasivo Patrimonio

Aumento (+) Variacin en la cuenta Disminucin (-) Disminucin (-) Disminucin (-)

Aumento (+) Efecto en el flujo Aumento (+) Disminucin (-) Disminucin (-)

El flujo de efectivo neto de las actividades de operacin es presentado revelando informacin sobre las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos el cual puede ser obtenido de dos formas
i. los cambios durante el periodo en los inventarios y en los derechos por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operacin; ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo; y iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios son flujos de efectivo de inversin o financiacin.

MTODO DIRECTO

De los registros contables de la entidad;

Ajustando las ventas, el costo de las ventas y otras partidas en el estado del resultado integral por:

Ecuaciones para revelar las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos para las actividades de operacin:

Importancia del Mtodo Directo


En el Largo Plazo, un negocio debe generar Flujos de Efectivo Netos Positivos provenientes de sus actividades de Operacin. Una Entidad con flujos de efectivo negativos provenientes de las actividades de Operacin, difcilmente podr obtener efectivo de otras fuentes.

PROCEDIMIENTO PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR EL MTODO DIRECTO


1. OBTENCIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

2. VACIAR DATOS EN UNA HOJA DE TRABAJO

3. DETERMINAR LAS VARIACIONES 4. ELIMINACIONES DE LAS CUENTAS MEDIANTE DETERMINACIN DE PRINCIPALES RUBROS DE COBROS Y PAGOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACIN 5. CLASIFICAR CADA FLUJO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO, OPERACIN Y INVERSIN. 6. ELABORACIN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

MTODO INDIRECTO
Seccin 7 NIIF para PYMES prrafo 7.8

En el Mtodo Indirecto el resultado (Utilidades) se ajusta por:


Partidas no Monetarias: Depreciacin, provisiones, impuestos diferidos, ingresos acumulados, perdidas y ganancias y cambio no realizadas, participacin de ganancias no distribuidas en asociadas y participaciones no controladora, amortizacin, estimacin. Los cambios durante el periodo en los inventarios y en los derechos por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operacin Cualesquiera otras partidas cuyos efectos monetarios se relacionen con inversin o financiacin.

SE AJUSTA UTILIDAD NETA POR:

PASO I

Obtener los Estados Financieros :El Balance General y Estado de Resultado l que cumpla con el principio de comparabilidad

PASO II

Ubicarse en el Balance General y obtener las variaciones entre los perodos comparados.

PASO III

Analizar y Ordenar las Variaciones por Actividad , Fuente y Uso.

Ejemplo: Cuentas por Cobrar= Actividad de Operacin Bienes Muebles e Inmuebles= Actividad de Inversin Prstamos por pagar a largo plazo = Actividad de Financiamiento

Ejemplo: En cuentas de Activo:

PASO IV
Anlisis de variaciones

Diferencias positivas: significan que ha existido un incremento en la cuenta lo que implica que tuvo que haber salido efectivo de la entidad para lograr ese aumento. Diferencias Negativas: Significan una disminucin en la cuenta, lo que implica que nos desprendimos de un activo por lo cual se espera que haya entrado efectivo.

Diferencia Positiva: Intereses por cobrar Saldo 2011 : $16,725.00 Saldo 2010: $12,000.00 = $4,725.00 (Ira negativo en el Flujo de Efectivo) Diferencia Negativa: Inventario Saldo 2011: $57,432.00 Saldo 2010 : $62,150.00 = $4,718.00 (Ira positivo en el Flujo de Efectivo)

En cuentas de Pasivo y Patrimonio: Diferencias positivas: Significa que la cuenta ha aumentado, lo que implica que nuestras obligaciones han aumentado por lo que no tuvo que salir efectivo de la entidad. Diferencias Negativas: Significa que disminuyo el saldo de una obligacin, por lo que tuvimos que desprendernos de efectivo para saldarla.

Ejemplo: Cuentas por Pagar

Saldo 2011: $12,437.00 Saldo 2010: $22,475.00= $10,038.00 (Ira Negativo en el Flujo de Efectivo)
Dividendos por pagar Saldo 2011: $18,000.00 Saldo 2010: $9000 = $9000 (Ira Positivo en el Flujo de Efectivo)

PASO V Elaborar Flujo de Efectivo

Se establece el formato de flujo de efectivo y se van insertando las cuentas segn a la actividad a la que pertenecen antecedindoles a stas si corresponden a un aumento o a una disminucin. Se inicia con la utilidad neta del ejercicio y la ubicacin de las partidas no monetarias.

Estructura de Presentacin:
La Empresa, S.A. de C.V. Estado de Flujos de Efectivo comparativo al 31 de Diciembre del ejercicio economico 2009 y 2010 Expresado en dolares de los Estados Unidos de Amrica Cuentas FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE OPERACIN Utilidad del Ejercicio Depreciacion Amortizacion Estimacion para Cuentas Incobrables Perdida de valor por Deterioro Reserva Legal Documentos Descontados y Endosados Sub total Disminucion Disminucion Disminucion Aumento en Disminucion Aumento en Aumento en Disminucion Subtotal en Cuentas Por Cobrar en Documentos por Cobrar en Almacen de Productos para la venta Gastos Pagados por Anticipado en Cuentas por Pagar Impuestos por Pagar Cuentas por Cobrar a Largo Plazo de Cuentas por Pagar a Largo Plazo Notas Ao 2009 Ao 2010 97,890.00 95,662.12 2,200.00 1,295.00 900.00 1,100.00 9,600.50 -1,200.00 109,557.62 7,650.00 3,000.00 10,000.00 -6,050.00 -9,400.00 31,777.38 -23,145.00 -25,500.00 -11,667.62 -87,300.00 -510.00 -71,180.00 -10,560.00 -5,050.00 110.00 -900.00 -10,000.00 14,500.00 -2,690.00 -800.00 10,700.00 11,300.00 22,000.00

FUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Aumento Aumento Aumento Aumento en en en en Inversiones Temporales Propiedad, Planta y Equipo Intangibles Inversiones Permanentes

FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACION Disminucion en Otras Cuentas por Pagar Disminucion en Prestamos Bancarios a Corto Plazo Aumento Prestamos Bancarios a largo Plazo Disminucion en utilidades Disminucion en superavit Donado Incremento neto en Efectivo y Equivalentes al Efectivo Efectivo y Equivalentes al Efectivo al inicio del ao Efectivo y Equivalentes al efectivo al final del ao

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