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16/01/2012

ADICAE: Casos Colectivos de la Asoci

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AFECTADOS PARTICIPACIONES PREFERENTES


ADICAE agrupa a los ahorradores perjudicados por la comercializacin de acciones preferentes, aunque tambin estudiar acciones en el caso de productos perpetuos o similares Si lo desea, puede contactar con nosotros mediante correo electrnico Tambin puede contactar con nosotros formulando su consulta Encuentre su sede de ADICAE ms cercana con el localizador de sedes

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LTIM A INFORMACIN DEL CASO 19/12/2011

ADICAE informa a los afectados por preferentes sobre los canjes


Caractersticas comunes a los canjes -El afectado al aceptar el canje se acaba quedando con un producto de renta variable, con riesgo de prdidas, como son las acciones, que nunca dese contratar. Incluso antes del canje en acciones, se queda con deuda subordinada y bonos que tienen el mismo riesgo del emisor que las preferentes. -Aunque ahora reciba el 100% o ms de la inversin, en el momento del canje de las acciones existe un riesgo de prdidas evidente dada la volatilidad de la bolsa. -La nica ventaja real y efectiva del canje es que las acciones son un producto con una liquidez mucho mayor que las preferentes con las que corre el riesgo de tener prdidas o tener inmovilizados sus ahorros mucho tiempo. -Una desventaja es que, en caso de reclamar, las personas que acepten el canje tienen algo ms complicada su estrategia de defensa aunque se puede demostrar cmo los afectados se han visto abocados a realizar el canje casi obligatoriamente. -Conclusin: Por mucho que se vea impulsado al canje, si lo acepta presente el escrito que ha colgado ADICAE en el apartado descargas de esta web. DESCARGUELO pulsando aqui

AUNQUE CANJEE, RECLAME CONTRA LOS ABUSOS SON SUS AHORROS

CAIXABANK (LA CAIXA)

La entidad recomprar las preferentes por el 100% de su valor nominal, es decir, 1.000 euros por participacin. Un 30% se pagar con obligaciones convertibles en acciones y el 70% restante con deuda subordinada a 10 aos. En el caso de las obligaciones convertibles, remuneradas con un cupn anual del 6,5%, la mitad se convertir en acciones antes del 30 de junio de 2012 y el resto antes del 30 de junio de 2013. El valor de las acciones de CaixaBank a efectos de la conversin y/o canje de las Obligaciones Convertibles ser un importe fijo que ser el que resulte el mayor de entre: (i) 3,73 euros por accin; y (ii) el 100% de la media de cotizacin de la accin durante los ltimos quince das hbiles burstiles del periodo de aceptacin de la oferta de recompra. La remuneracin de la deuda subordinada, sin embargo, variar. Para los titulares de participaciones preferentes emitidas en 1999 y 2000, que ahora mismo rentan un 3%, CaixaBank ofrece una rentabilidad del 4%, mientras que para las preferentes correspondientes a la serie C (2009), que ahora mismo rentan un 5%, se compromete a abonar este mismo inters. BBVA El 22 de noviembre puso en marcha un canje de preferentes por bonos necesariamente convertibles en acciones que suman 3.475 millones de euros. Dichas preferentes fueron comercializadas en 2002, 2003, 2004 y 2008 a 100 euros cada una. Se pueden canjear hasta el 20 de diciembre. Las obligaciones convertibles tienen un valor de 100 euros cada una.

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ADICAE: Casos Colectivos de la Asoci

Si se acepta el canje de las preferentes (remuneradas al 3,5% anual) por obligaciones (pagarn un cupn anual del 6,5%) los consumidores seguirn teniendo su dinero retenido en la entidad. Las obligaciones se convertirn en acciones: la mitad en junio de 2012 y la otra en 2013; el banco calcular entonces cuntas acciones puede comprar a 100 euros (precio mnimo de 3,5 euros cada una). BBVA podra, si quisiera, adelantar la fecha de conversin.

SANTANDER

La oferta se formula por el 100% del valor nominal de cada participacin (de 25 euros). Si se acepta se solicitar simultneamente la suscripcin del nmero de acciones nuevas que corresponda al precio de recompra (a 5/12/11 los ttulos cotizan en torno a 6 euros). Es decir, el precio de conversin ser la cotizacin media de las acciones durante el periodo de la oferta (entre el 14 y 23 de diciembre previsiblemente). Quien acepte la oferta percibir el cupn de las participaciones preferentes previsto para el 30 de diciembre, que es del 3,774%, y tendr todos los derechos econmicos de las acciones cuando las reciba. Las acciones de la entidad tienen liquidez total y ofrecen una rentabilidad por dividendo superior al 10%. La oferta es para quienes a 5 de diciembre sean titulares de preferentes Serie X emitidas en junio 2009. La operacin supondr la emisin de 340 millones de acciones nuevas con una dilucin del 4% sobre la base actual de acciones.

BANKIA (MATRIZ BFA)

Ha lanzado una oferta sobre 19 emisiones de deuda diferente bajo la forma de subasta holandesa (adjudicacin de las emisiones elegidas a un precio marginal; los tenedores realizan la oferta indicando el precio expresado en porcentaje al que estn dispuestos a vender y ste ser aceptado o no por BFA, es decir, coger el precio que le conviene de los precios ms bajos ofrecidos en cada una de las emisiones). Los inversores cualificados (espaoles e internacionales) tenedores de preferentes remitieron a BFA sus precios de venta y sobre ellos Bankia decidir la cantidad definitiva. El plazo de presentacin de ofertas termin el 2/12/11 y la liquidacin se producir el 13/12/11. Pero las cotizaciones son malas y los descuentos son muy elevados en algunos casos: la emisin de preferentes de Bancaja lanzada en 2005 cotiza en el mercado secundario al 40,95% de su valor nominal; el grupo ha destinado 717 millones de euros a esta oferta (casi una cuarta parte de sus subordinadas y preferentes) y ha recibido peticiones de ms de 1800 millones de euros, un 60% del volumen en circulacin. Finalmente, la entidad acept bonos de siete por un precio que oscila entre el 55% y el 75%, con un precio medio del 63,4%; cinco de esas siete emisiones se refieren a ttulos subordinados (3 de Cajamadrid y 2 de Bancaja) y dos a colocaciones de preferentes de Bancaja (cdigo Isin XS0214965450) y Caja Canarias; entre ellas destaca una emisin en circulacin de 750 millones de Cajamadrid y otra de 500 millones de las que se ha recomprado el 65%

SABADELL La oferta de recompra se realiza sobre 4 emisiones y se destina a 870 millones de euros, cantidad que coincide con el saldo nominal vivo de cada una de las emisiones de preferentes. Adems el banco ofrece una combinacin de ttulos de autocartera y acciones de nueva emisin, lo que diluir en menor medida la participacin de los accionistas actuales de la entidad. Por tanto el banco valora cada preferente por el 100% de su valor nominal ms la remuneracin correspondiente hasta la fecha, y este importe se ver redondeado e incrementado en un 2% sobre el nominal total entregado por cada inversor. Los que acepten la oferta recibirn en un primer pago en efectivo por la recompra el 90% del valor nominal de las preferentes. El otro 10% ser pagado en efectivo en la segunda quincena del mes de diciembre de 2012, tras verificar el Sabadell el cumplimiento por parte de los inversores de un requisito: mantenimiento interrumpido de la titularidad de la totalidad de las acciones del banco adquiridas con cargo al efectivo del pago inicial, desde el momento de entrega y hasta el 14/12/2012 inclusive. La oferta se dirige a unas preferentes de 1999, otra de 2004 y dos de 2009. El precio de venta de las acciones en autocartera o de nueva emisin ofrecidas ser el importe que resulte de entre 2 euros y la media aritmtica de los precios ponderados de la accin del Banco de Sabadell durante los 90 das naturales anteriores a la fecha de finalizacin del periodo de aceptacin de la oferta. POPULAR

Ya en 2009 ofert un canje por las preferentes de octubre de 2003, junio de 2004 y marzo de 2007 para cambiarlas por obligaciones subordinadas a 10 aos. A finales de este ao muchos clientes han conseguido desprenderse de sus preferentes recuperando el total de su inversin inicial, muy posiblemente a costa de nuevos clientes del Popular al que ste les ha recolocado las preferentes con el atractivo del inters inicial que generan.

18/12/2011

ADICAE convoca concentraciones y actos de protesta en diversas ciudades por la colocacin de preferentes
En Madrid la concentracin ser ante la sede de La Caixa, que ha colocado 4.448 millones de euros en preferentes Barcelona, Alicante, Vigo, A Corua, Santiago de Compostela o Sevilla, entre otras ciudades, sern otras ciudades en las que ADICAE y los afectados desarrollarn actuaciones de protesta Los canjes impuestos por las entidades implicadas constituyen un nuevo abuso y expolio a los ahorradores
ADICAE ha convocado para maana martes, da 20 de diciembre, concentraciones frente a la sede de las entidades que han comercializado engaosamente participaciones preferentes y productos perpetuos que han supuesto el bloqueo de los ahorros de miles de personas a las que no se les facilit informacin sobre el producto y sus riesgos.En las ltimas semanas, ADICAE ha destapado el escndalo de la venta de participaciones preferentes y otros productos perpetuos por La Caixa, CAM, CAIXA GALICIA y otras entidades financieras y no financieras en nuestro pas. En la mayora de los casos, se ha detectado falta de informacin o defecto de la misma en la comercializacin del producto, falta de adecuacin entre el tipo de producto y el perfil del ahorrador y su historial de inversiones, clusulas abusivas en el contrato, etc. Los ahorradores, como consecuencia de esta falta de informacin, h b d h l d d t h b t t d t d d t t h id

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16/01/2012

ADICAE: Casos Colectivos de la Asoci

han comprobado ahora lo que verdaderamente haban contratado aos atrs, cuando durante estos meses han querido recuperar el dinero invertido y han recibido la negativa por parte de su entidad bancaria. ADICAE ha presentado ante la CNMV una denuncia contra 52 bancos y cajas de ahorros espaolas por la comercializacin irregular de participaciones preferentes en los ltimos aos, prctica extendida en la actualidad a causa de la crisis de liquidez que atraviesa el sector bancario. Las participaciones preferentes son un producto de inversin complejo, que no permiten la recuperacin del dinero aportado salvo vendiendolas en el mercado secundario y materializando importantes prdidas. Es decir, se trata de valores que no tienen liquidez y que conllevan prdidas si el usuario quiere disponer de sus ahorros. La rentabilidad ofrecida por las participaciones preferentes estaba condicionada a la existencia de beneficio distribuible suficiente por parte del emisor. La negativa de agunas entidades a otorgar esta rentabilidad prometida y los actuales intentos de convertir las preferentes (de las que hay emitidas casi 26.000 millones de euros) en acciones es una buena muestra del estado real de las cuentas de la inmensa mayora de la Banca espaola. Las entidades las estn utilizando para reforzar sus fondos propios de capital. Las participaciones preferentes vienen siendo colocadas masivamente por casi todas las entidades financieras espaolas desde hace varios aos. Las vctimas han sido sus propios clientes, a quienes dichas entidades han colocado este producto de manera especialmente intensa al comienzo de la crisis de 'liquidez', aproximadamente en 2009, sin advertencia alguna de los riesgos que entraan este tipo de productos, y vendindolos como si se tratase de inversiones seguras a plazo fijo. Los afectados, que estn empezando a agruparse y organizarse frente este abuso, participarn en esta concentracin, mostrarn su indignacin ante las sedes de las entidades que han bloqueado sus ahorros. Convocatoria de Concentraciones MADRID Fecha: Martes, 20 de diciembre Comienzo de la concentracin: 11:00 Hora de atencin a la prensa: 12:00 Lugar: Sede de La Caixa (Paseo de la Castellana, 51 <Gregorio Maran>) RESTO DE ESPAA: En otras ciudades espaolas tendrn lugar estas mismas concentraciones. Puede consultarse los lugares y horas enhttp://laeconomiadelosconsumidores.adicae.net/index.php?articulo=651

ADICAE va a proseguir su campaa de denuncia pblica de estos productos y promoviendo la organizacin de los afectados, para la reclamacin colectiva frente a este fraude. Por ello durante la semana que viene ADICAE celebrar nuevas asambleas en todas las provincias (se pueden consultar en colectivos.adicae.net y en www.adicae.net). Canjes abusivos ADICAE ha comenzado a analizar los canjes propuestos por entidades como el BBVA, SCH, y recientemente La Caixa, con el fin de informar a los afectados por lo que podra ser un nuevo abuso. El anlisis previo en relacin a la operacin planteada por La Caixa se encuentra disponible en http://laeconomiadelosconsumidores.adicae.net/?articulo=659

05/12/2011

ADICAE pone a disposicin de los afectados que acepten los canjes un escrito para evitar que renuncien a acciones
Ante la voragine de ofertas interesadas de canje de las preferentes por acciones de algunas entidades (no lo hacen por el consumidor sino porque les interes de cara a cumplir con las garantas de core capital que le marcan desde Europa) ADICAE pone a disposicin de los afectados que lo deseen un escrito que debern presentar nada ms aceptar el canje
Mediante este escrito, ADICAE trata de salvaguardar los derechos de las personas que, forzadas o inducidas a realizar el canje, y tener un producto con ms liquidez que las preferentes (aunque con riesgo de prdidas), quieren seguir reclamando por la indebida comercializacin de este producto. NO PERMITA QUE POR UN MERO CANJE, PISOTEEN SUS DERECHOS Pulse aqu para descargar el escrito y siga las instrucciones para rellenarlo y presentarlo Instrucciones de presentacin Descargue el escrito y rellnelo adaptndolo a sus circunstancias particulares, sin exceder una hoja de extensin en la medida de lo posible Deben firmarlo y encabezarlo todas las personas titulares de las participaciones preferentes Presentelo en el mismo momento en que firme el documento. Lleve una copia y que se la sellen. Equivale a mandar un burofax. Si no, tendr que mandarla por correo con acuse de recibo, fax o burofax (slo en este ltimo caso consta el contenido de lo que se enva)

02/12/2011

ADICAE informa a los afectados de preferentes BBVA -canje obligaciones convertiblesA raz de la noticia y la carta que se est mandando desde el BBVA a sus afectados por preferentes en el que se les propone conmutar, hasta el 20 de diciembre sus participaciones por bonos convertibles en acciones: En el artculo adjunto se definen las caractersticas de la operacin.

De igual forma ADICAE informa de que el BBVA ha comunicado un hecho relevante en el que aparece como se ha reducido la calificacion de la deuda de BBVA y por tanto,los que firmaron estas obligaciones (que son core capital a efectos de la normativa europea) tienen derecho a deshacer la operacin. Os enlazamos el hecho relevante de la CNMV. ADICAE realiza las siguientes recomendaciones : 1) Consideraciones generales

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-Con el canje pasan a tener un producto ms lquido

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-Convertir o no es una decisin personal que debe tomar cada afectado

-Ambos productos (preferentes y las obligaciones convertibles) son productos complejos -Ambos productos pueden conllevar prdidas. El 65% de beneficio que ofrecen las obligaciones no es seguro y no es sobre el total de la inversin. Luego adems en el canje por acciones y su venta puede pasar cualquier cosa (con el lmite del 40% de prdidas) -Le acaban de reducir la calificacin a su deuda BBVA y en los ltimos meses la cotizacin ha caido un 20%. Las prdidas podran llegar a casi el 40% en el peor de los escenarios (el precio mnimo de la recompra si bajaran an ms las acciones) 2) Si la persona no quiere reclamar por la comercializacin de preferentes Aceptar el canje es una opcin personal. Y aceptarlo el 100% en marzo de 2012 o de 2013 (con un 65% de beneficio no asegurado para una parte de la inversin en un perodo de tiempo) es una decisin propia. Luego se convierten en acciones y a lo que valgan (con una prdida mxima del 40% aproximadamente) Lo nico que podra generar una prdida total, igual que con las preferentes es la quiebra de la entidad. 3) Si la persona quiere reclamar por la comercializacin de preferentes No obstante, si lo que se pretende es reclamar a su entidad por engao en la comercializacin y reclamar el 100% de los ahorros que le colocaron en preferentes por falta de informacin, ADICAE advierte de que, a la hora de reclamar, el hecho de que haya un canje realizado por el consumidor afectado puede complicar la estrategia de defensa, judicial y extrajudicial. En todo caso es el consumidor el que decide.

NOTICIAS RELACIONADAS DESCRIPCION DE LA OPERACION


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HECHO RELEVANTE CNMV


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10/11/2011

ADICAE realizar reclamaciones a las entidades financieras por la comercializacin de preferentes y otros productos
Preferentes, deuda subordinada, cuotas participativas, depsitos estructurados y otros productos txicos
ADICAE preparar a sus socios reclamaciones a las entidades financieras por la comercializacin de estos productos debido a la falta de informacin. Estas reclamaciones se dirigirn de forma individual al Servicio de Atencin al Cliente y posteriormente al Servicio de Reclamaciones de la CNMV. En caso de ser necesario, ADICAE abrir la va judicial (demandas) a todos los interesados. ADICAE ya ha obtenido pronunciamientos favorables de dicho servicio y la solucin del caso para algunos de los afectados.

NOTICIAS RELACIONADAS UNA DE LAS APARICIONES EN PRENSA DE ADICAE CON ESTA CAMPAA
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ARTICULO DE ADICAE SOBRE PARTICIPACIONES PREFERENTES Y PRODUCTOS TOXICOS


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25/10/2011

ADICAE agrupa a los afectados de participaciones preferentes y prepara asambleas informativas por todo el pas
Sepa cules son los pasos y qu documentacin tiene que preparar si desea reclamar a su entidad por la comercializacin de estos productos perpetuos. ADICAE est agrupando a todos los afectados no slo de CAM y Caixa Galicia.
Los pasos son los siguientes: 1- Darse de alta en la plataforma de afectados pulsando aqu. Es gratuto y no adquiere compromiso alguno, permitindonos poder enviarle la informacin que vayamos publicando. 2- Acuda a alguna de las asambleas informativas que se realizarn (consulte el apartado "asambleas") o contacte con la sede ms cercana ( mapa de sedes pulsando aqu). Puede contactar tambin con los servicios centrales de la asociacin, enviando un e mail a la direccin casoscolectivos@adicae.net. 3- Vaya preparando la siguiente documentacin (en algunos casos es posible que no tenga todo los documentos):

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16/01/2012

ADICAE: Casos Colectivos de la Asoci

- Publicidad del producto comercializado - Folleto informativo del mismo - Contrato de Depsito y administracin de valores firmado con la entidad - Contrato de cuenta de ahorro en libreta a plazo fijo (en algunos caso hicieron firmar este tipo de cuenta ahorro para abonarle los intereses). - Cuestionario MIFID. - Contrato de adquisicin de preferentes firmado. - Si las hay, reclamacin escrita, realizada ante Servicio de Atencin al cliente y su contestacin. - Si las hay, reclamacin escrita realizada a CNMV y contestacin. - Orden de venta en el AIAF - Otros contratos: Prstamos o permutas ofrecidas al afectado por la entidad para reparar el dao. En el caso de que se inicien acciones judiciales se indicar los costes y los boletines y poderes necesarios.

24/10/2011

ADICAE denuncia a 52 entidades ante la CNMV por ?vender? irregularmente participaciones preferentes
Ante las numerosas quejas y reclamaciones de consumidores afectados
ADICAE ha presentado ante la CNMV una denuncia contra 52 bancos y cajas de ahorros espaolas por la comercializacin irregular de participaciones preferentes en los ltimos aos, prctica extendida en la actualidad a causa de la crisis de liquidez por la que atraviesa el sector bancario. En la denuncia ADICAE pide el reembolso inmediato del 100% del capital invertido a aquellos consumidores con un perfil de riesgo conservador que buscaban una inversin a plazo fijo con capital garantizado y que ya hayan solicitado el reembolso.

En los ltimos meses centenares de afectados han denunciado la comercializacin irregular de participaciones preferentes alegando falta de transparencia al no haber sido informados ni de las caractersticas de estos productos ni de sus riesgos, y en especial de la escasa o nula liquidez y de la perpetuidad de este producto. Los ahorradores, como consecuencia de esta falta de informacin, han comprobado ahora lo que verdaderamente haban contratado aos atrs, cuando durante estos meses han querido recuperar el dinero invertido y han recibido la negativa por parte de su entidad bancaria. La mayor parte de los afectados que han acudido a ADICAE son ahorradores con historial carente de inversiones arriesgadas, que casi siempre haban rentabilizado sus ahorros con la contratacin de depsitos bancarios. Por ello, dado lo generalizado y flagrante de esta prctica, ADICAE insta a la CNMV a iniciar una campaa de inspeccin sobre la comercializacin de las participaciones colocadas por Santander, BBVA, Banesto, Bankia, Banco Popular, La Caixa y Bankinter, entre otras, para verificar si se han respetado los derechos de los consumidores y revisndose el cumplimiento de la normativa MIFID ?realizacin correcta de tests de idoneidad-, la existencia de clusulas abusivas que contengan exenciones de responsabilidad hacia la entidad comercializadora o similares Un producto complejo en s mismo equivalente a emisiones de deuda privada. Las participaciones preferentes son un producto de inversin muy complejo, con un riesgo elevado. Se trata de valores que no tienen liquidez inmediata, para los que no existe garanta sobre el capital invertido, es decir, el consumidor puede tener prdidas. Adems no se prev ningn tipo de compromiso de recompra por parte del emisor (el banco o caja), tienen carcter perpetuo ?sin fecha de amortizacin prevista-, aunque con una opcin de amortizacin anticipada para el emisor, si bien normalmente las entidades de crdito incluyen una posibilidad de amortizacin a los cinco aos potestativa para la propia entidad. Por esto no ha estallado todava un escndalo masivo, puesto que los consumidores creen que tienen un plazo fijo a cinco aos. En el caso de que no esperen ese plazo y deseen rescatar parcial o totalmente su dinero se encuentran con la triste realidad de que nicamente pueden acudir al mercado secundario, AIAF, en el que estos productos se venden muy por debajo de su valor nominal. De hecho, actualmente tienen calificacin de bono basura. La rentabilidad ofrecida por las participaciones preferentes estaba condicionada a la existencia de beneficio distribuible suficiente por parte del emisor. La negativa de las entidades denunciadas por ADICAE a otorgar la rentabilidad prometida es una buena muestra del estado real de las cuentas de la inmensa mayora de la Banca espaola. Las entidades las estn utilizando para reforzar sus fondos propios de capital. Las participaciones preferentes vienen siendo colocadas masivamente por casi todas las entidades financieras espaolas ?muchos bancos y la totalidad de las cajas de ahorros- desde hace varios aos. Las vctimas han sido sus propios clientes, a quienes las entidades han colocado este producto de manera especialmente intensa al comienzo de su crisis de ?liquidez?, aproximadamente en 2009, sin advertencia alguna de los riesgos que entraan estos productos, colocndolos como si se tratase de inversiones a plazo fijo. La propia Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV) se vio obligada a salir al paso en abril de 2009, publicando un folleto informativo en el que las calificaba como ?un producto complejo y de riesgo elevado? y adverta de que, en caso de insolvencia del emisor, se sitan en el orden de recuperacin de los crditos ?por detrs de todos los acreedores comunes y subordinados y por delante de las acciones ordinarias y de las cuotas participativas en el caso de las cajas de ahorros?. Sin embargo, durante 2010 y 2011 han continuado estas emisiones como forma de las entidades de mejorar sus ratios de solvencia, puesto que computan como fondos propios.

NOTICIAS RELACIONADAS http://adicae.org:4040/nota-de-prensa/527.html


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ADICAE - Asociacin de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros de Espaa ADICAE Servicios Centrales: c/Gavn, 12 local, 50001 ZARAGOZA (Espaa). N.I.F. G50464932. Inscrita con el N 5 en el registro de Asociaciones de Consumidores del Instituto Nacional de Consumo de Espaa. Email

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