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MATHEMATIQUES DE LASSURANCE NON-VIE TOME I: PRINCIPES FONDAMENTAUX DE THEORIE DU RISQUE CHAPITRE 6.

CALCUL DE LA MARGE DE SOLVABILITE ET DE PRIMES STOP-LOSS DANS LE MODELE COLLECTIF


MICHEL DENUIT & ANTOINE DELWARDE Institut des Sciences Actuarielles denuit@stat.ucl.ac.be delwarde@stat.ucl.ac.be

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Lois composes: rappels

Si N dsigne le nombre des sinistres survenus durant une certaine priode et Xi , i = 1, 2, . . ., les

montants de ceux-ci, la charge totale des sinistres S pour la priode considre scrit
N

S=
i=1

Xi

avec la convention que S = 0 lorsque N = 0.


Les variables alatoires Xi , i = 1, 2, . . . sont supposes iid, et N est suppose indpendante des Xi .

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Lois de Poisson composes

Si N P oi(), on parle de loi de Poisson compose: S CP oi(, F ) et


G(x) = k (k) exp() F (x), x R+ . k! k=0
+

Dans ce cas,
E[ S ] = E[X1 ]
2 Var[X1 ] + E2 [X1 ] = E[X1 ]

Var[S ]

L S (t)

exp (LX1 (t) 1) , t R+ .

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Stabilit de la loi de Poisson compose par convolution

Considrons des variables alatoires S1 CP oi(1 , F1 ), . . . , Sn CP oi(n , Fn ),

indpendantes.
La somme

est toujours de loi de Poisson compose: plus prcisment n i=1 Si CP oi( , F ) avec
n

n i=1 Si

=
i=1

et
1 F (x) =

i Fi (x), x R+ .
i=1

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Modle individuel
Soit un portefeuille comptant n polices considr

sur une priode.


Soit Si 0, i = 1, 2, . . . , n, le montant total de sinistre produit par la ime police au cours de cette priode; S ind est la charge totale des sinistres dans le modle individuel, savoir S ind = n i=1 Si . Soit qi , i = 1, 2, . . . , n, la probabilit que la police i

produise au moins un sinistre durant la priode de rfrence, qi = Pr[Si > 0].


Soit pi = 1 qi , i = 1, 2, . . . , n, la probabilit que la

police ne produise aucun sinistre durant la priode de rfrence, pi = Pr[Si = 0].

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Modle individuel (Suite)

Soit Fi (x) = Pr[Si x] est la fonction de rpartition de Si , satisfaisant Fi (0) = pi < 1. Bi (x) = Pr[Si x|Si > 0], Bi (0) = 0, est la fonction

de rpartition de la charge des sinistres relative la police i sachant que la police i a produit au moins un sinistre.
Dans les notations ci-dessus, on a que Fi (x) = pi I[x 0] + qi Bi (x) Fi (x) Fi (0) B i ( x) = , x R+ . 1 Fi (0)

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Reprsentation de Si

Le montant de sinistre Si gnr par la police numro i au cours dune priode de rfrence (un

an, disons) est de la forme


Si = Ii Yi , i = 1, 2, . . . , n,

o - Ii vaut 1 si la police i a donn lieu au moins un sinistre durant la priode de rfrence - Yi reprsente la somme totale dbourse par la compagnie si au moins un sinistre est survenu, i.e. Yi =loi [Si |Si > 0].
Les variables alatoires I1 , I2 , . . ., In , Y1 , Y2 , . . ., Yn

sont supposes mutuellement indpendantes.

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Reprsentation de Si en RC automobile
Notons Ki le nombre de sinistres standards" causs par la police i et les Cik > 0 les cots de

ceux-ci.
Soit Ji qui indique si la police i a donn lieu au moins un sinistre grave"; Li > 0 reprsente alors

le cot des sinistres graves, lorsquil y en a eu.


Dans ce cas, la charge totale des sinistres scrit
Ki

Si =
k =1

Cik + Ji Li .

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Reprsentation de Si en RC automobile (Suite)

Dnissons Ii = 1, si Ki 1 ou Ji = 1, 0, si Ki = Ji = 0,

et si Ki 1 et Ji = 0, Yi = Ji Li , si Ki = 0 et Ji = 1, Ki k =1 Cik + Ji Li , si Ki 1 et Ji = 1.

Ki k =1 Cik ,

On voit alors que Si = Ii Yi .

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Reprsentation de Si en assurance dgts matriels automobile

Soit vi la valeur du vhicule couvert par la police i. Notons Ki le nombre de sinistres relatifs la police i et Rik les cots relatifs de ceux-ci, avec Rik = (1 Jik )Pik + Jik ,

o Jik = 1 si le k me sinistre conduit la perte totale du vhicule, et 0 sinon, et Pik Bet(ai , bi ) est le cot relatif du k me sinistre.
La charge des sinistres relatifs cette police scrit
Ki

Si =
k =1

Rik vi .

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Reprsentation de Si en assurance dgts matriels automobile (Suite)

Posons Ii = 1, si Ki 1, 0, si Ki = 0,
Ki

et
Yi =
k =1

Rik vi si Ki 1.

On voit alors que Si = Ii Yi .

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Caractristiques de S ind
Les deux premiers moments de S ind sont aiss

obtenir:
n n

E[S ind ] =
i=1

E[Si ] et Var[S ind ] =


i=1

Var[Si ].

La tranforme de Laplace de S ind est donne quant elle pour t > 0 par
n n

LS ind (t) =
i=1

LSi (t) =
i=1

{pi + qi LYi (t)}

o Yi Bi (), i.e. Yi =loi [Si |Si > 0].

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Calcul dans le modle individuel


Sous lhypothse dindpendance, la fonction de rpartition Gind de S ind est donne par Gind (x) = F1 F2 . . . Fn (x). Inconvnient: Gind est difcile calculer! La connaissance de Gind permet de nombreuses

applications: - calcul des probabilits annuelles de dcit - calcul des marges de solvabilit - calcul des primes stop-loss, etc.

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Calcul dans le modle individuel (Suite)


Gind permet de calculer les probabilits de ruine

annuelles, facteur important permettant de mesurer le risque inhrent un portefeuille dassurance dtermin.
Si on dsigne par p le montant total de prime sur la priode et par le capital dont dispose la

compagnie en dbut de priode, la probabilit de ruine anuelle vaut


Pr[S ind > p + ] = 1 Gind ( + p).

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Calcul dans le modle individuel (Suite)

Inversment, si une probabilit de ruine est xe,

on en dduit le capital
= VaR[S ind ; 1 ] p = (Gind )1 (1 ) p. Gind permet de calculer les primes relatives des

traits de rassurance globaux (thoriquement optimaux).


Par exemple, la prime dun trait stop-loss de rtention t couvrant le portefeuille est donne par E[(S ind t)+ ] =
+ x=t

1 Gind (x) dx, t R+ .

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Calcul dans le modle individuel (Suite)


Gind permet de xer le taux de chargement de scurit lorsque lassureur recourt au principe de

lesprance mathmatique pour calculer la prime nette et dsire limiter la probabilit de ruine .
Pour ce faire, on part de la condition Pr[S ind > (1 + )E[S ind ] + ]

qui donne
=

VaR[S ind ; 1 ]
E[S ind ]

1.

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Modle Collectif
On ne considre plus les polices individuellement

mais bien le portefeuille dans son ensemble.


Soit N le nombre de sinistres touchant le

portefeuille sur lanne.


Les montants de ces sinistres sont des variables alatoires X1 , X2 , . . . iid de fonction de rpartition F telle que F (0) = 0, indpendants de N .

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Modle collectif (Suite)

On ne distingue donc plus ici les sinistres

provenant des diffrentes polices, mais on les considre au contraire comme une srie de chocs" touchant le portefeuille.
La variable alatoire S coll reprsente la charge

totale de sinistres gnre par le portefeuille. Elle est donne par


N

S coll =
i=1

Xi ,

avec S coll = 0 lorsque N = 0.

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Equivalence des modles individuel et collectif


Le modle individuel est quivalent au modle

collectif lorsque
Ni

Si =
k =1

Cik

o Ni P oi(i ) et {Cik , k = 1, 2, . . .} est une suite de variables alatoires indpendantes et de mme fonction de rpartition Hi .
Alors, S ind =

et

n i=1 Si

CP oi(, F ) avec =
n

n i=1 i

1 F ( x) =

i Hi (x), x R.
i=1

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Approximation collective du modle individuel


Comme
n n

LS ind (t) =
i=1

{pi + qi LYi (t)} =


i=1

{1 + qi (LYi (t) 1)}

on obtient
n

ln LS ind (t) = =

ln {1 + qi (LYi (t) 1)}


i=1 n + i=1 k =1

(1)k+1 {qi (LYi (t) 1)}k . k

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Approximation collective du modle individuel


En limitant le dvpt au terme en k = 1, on obtient

lapproximation
n

ln LS ind (t)
i=1

qi (LYi (t) 1) = (LX (t) 1),

o lon a pos
n

=
i=1

1 qi et LX (t) =

qi LYi (t).
i=1

Ainsi, ln LS ind (t) le log de la transforme de Laplace associe une loi CP oi(, F ).

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Passage au modle collectif


n i=1 Si

Nous venons de voir que S ind loi Si CP oi(qi , Bi ). Ceci revient approximer Si par
Ni

Si =
k =1

Yi;k CP oi(i , Bi ).

La fonction de rpartition Fi de Si est approxime par Fi dnie comme suit:


+

Fi (x) = exp(i )
k =0

k i (k ) Bi (x) = Pr[Si x]. k!

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Passage au modle collectif (Suite)

La charge totale du portefeuille, S coll , est alors

donne par
n N

S coll =
i=1

Si =
i=1

Xi CP oi(, F ).

qui admet comme fonction de rpartition


+

coll

(x) = F1 F2 . . . Fn (x) = exp()


k=0

k (k) F (x), k!

o 1 = i et F (x) = i=1
n n

i Bi (x).
i=1

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Approximation collective: Choix en accord avec TVaR


Le choix le plus naturel pour i est i = qi . Dans ce cas, le nombre moyen de polices

produisant des sinistres dans le modle individuel est gal au nombre moyen de sinistre dans le modle collectif, puisque
n

qi = .
i=1

De plus, E[S ind ] = E[S coll ] et Var[S ind ] Var[S coll ].

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Approximation collective: Choix en accord avec VaR


Dautres choix ont galement t proposs. Ainsi,

il nest pas rare dutiliser


i = ln pi exp(i ) = pi Pr[Ni = 0] = Pr[Si = 0]. On identie donc les probabilits pour que la police i ne produise aucun sinistre dans les

modles individuels et collectifs.

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Erreur dapproximation
Quel que soit x R+ , les ingalits
n

min 0, pi exp(i ) Gind (x) Gcoll (x)


i=1

et
Gind (x) Gcoll (x)
n

i=1

pi exp(i ) + max{qi i exp(i ), 0}

sont satisfaites.

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Erreur dapproximation (Suite)

Si i = qi , lingalit |G
ind

( x) G

coll

1 ( x) | 2

n 2 qi i=1

est vrie quel que soit x R+ .


Si i = ln pi , 1 ind coll 0 G ( x) G ( x) 2
n

(ln pi )2 ;
i=1

dans ce cas, Gind Gcoll , i.e. S ind

VaR

S coll .

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Choix i = ln pi et marge de solvabilit


Le choix i = ln pi est donc celui oprer

lorsquil sagit de calculer une marge de solvabilit ou une probabilit de ruine.


En effet, en notant le niveau des fonds propres de lassureur et p lencaissement net, nous avons Pr[ruine dans le modle individuel] = Pr[S ind > + p] Pr[S coll > + p] = Pr[ruine dans le modle collectif].

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Choix i = ln pi et marge de solvabilit (Suite)

De mme, si on veut dterminer le niveau de

fonds propres garantissant que la ruine ne surviendra quavec une probabilit , on a


ind ind = VaR [ S ; 1 ] p coll coll VaR [ S ; 1 ] p. =

Le choix i sopre donc en fonction de la quantit

calculer.

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Erreur dapproximation (Suite)

Soit

i = E[Yi ] =
x=0

x dBi (x)

i = 1, 2, . . . , n.

Quel que soit t R+ , on a alors


n

i 1 i exp(i ) + min{0, exp(i ) pi }


i=1

E[(S ind t)+ ] E[(S coll t)+ ]


n

i=1

i max{qi i , 0}.

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Erreur dapproximation (2)

Si i = qi , on a 1 2
n 2 i qi E[(S ind t)+ ] E[(S coll t)+ ] 0. i=1

S ind

TVaR

S coll .

Si i = ln pi , on a 1 2
n

i (ln pi )2 E[(S ind t)+ ] E[(S coll t)+ ] 0,


i=1

rsultat attendu car S ind

VaR

S coll .

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Etude numrique de la qualit de lapproximation

j 1 2 3

qj 0.10 0.20 0.30 j 1 2 3

P[Yj = 1] 0.10 0.20 0 P[Sj = 0] 0.90 0.80 0.70

P[Yj = 2] 0.20 0.30 0 P[Sj = 1] 0.01 0.04 0

P[Yj = 3] 0.30 0.50 0.50 P[Sj = 2] 0.02 0.06 0

P[Yj = 4] 0.40 0 0.50 P[Sj = 3] 0.03 0.10 0.15

E[ Yj ] 3.0 2.3 3.5 P[Sj = 4] 0.04 0 0.15

E[Yj2 ] 10.0 5.9 12.5

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Etude numrique de la qualit de lapproximation (Suite)


Avec i = qi , on a
= 0.10 + 0.20 + 0.30 = 0.60,

et
1 1 i Pr[Yi = j ] = Pr[Si = j ] Pr[X1 = j ] = i=1 i=1 1 5 (0 . 01 + 0 . 04 + 0) = , si j = 1, 0 . 6 60 1 (0.02 + 0.06 + 0) = 8 , si j = 2, 0.6 60 = 1 28 (0 . 03 + 0 . 10 + 0 . 15) = 0.6 60 , si j = 3, 1 19 (0 . 04 + 0 + 0 . 15) = 0.6 60 , si j = 4.
3 3

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Etude numrique de la qualit de lapproximation (Suite)

j 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Pr[S ind = j ] 0.50400 0.03080 0.04928 0.18878 0.13938 0.02094 0.03165 0.02542 0.00612 0.00162 0.00141 0.00060 0

Gind (j ) 0.50400 0.53480 0.58408 0.77286 0.91224 0.93318 0.96483 0.99205 0.99637 0.99799 0.99940 1 1

Pr[S coll = j ] 0.5488116 0.0274406 0.0445909 0.1558739 0.1137688 0.0177879 0.0306526 0.0312012 0.0134838 0.0049926 0.0051912 0.0032816 0.0012863

Gcoll (j ) 0.5488116 0.5762522 0.6208432 0.7767171 0.8904859 0.9082738 0.9389264 0.9701276 0.9836115 0.9886041 0.9937953 0.9970769 0.9983632

Gcoll (j ) Gind (j ) 0.0448116 0.0414522 0.0367632 0.0038571 -0.0217541 -0.0249062 -0.0259036 -0.0201224 -0.0127585 -0.0093859 -0.0056047 -0.0029231 -0.0016368

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Etude numrique de la qualit de lapproximation (Suite)

On voit que max |Gcoll (j ) Gind (j )| = Gcoll (0) Gind (0)


j

= Pr[S coll = 0] Pr[S ind = 0] = exp(0.6) 0.9 0.8 0.7 = 0.0448116;

alors que la borne suprieure vaut 1 2 + 0.202 + 0.302 = 0.7. 0 . 10 2


Le tableau suggre galement que S ind TVaR,= S coll , puisque la diffrence Gcoll Gind

est dabord positive puis ngative.

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Discrtisation
Les calculs dans le modle collectif ne peuvent se

faire quaprs discrtisation de la loi du montant des sinistres, dcrite par la fonction de rpartition F ().
Notons le pas de discrtisation. Considrons les intervalles Ii =]i, (i + 1)],

et notons fi la masse de probabilit place en i, i N.

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Discrtisation pour calculer une VaR

On concentre toute la masse de probabilit de Ii en (i + 1), i.e. Pr[X = (i + 1)] = fi+1 = Pr[X Ii ] = F (i + 1) F i

avec f0 = 0.
On a ainsi, Pr[X > t] Pr[X > t], do lon tire coll coll . Gcoll (t) Gcoll ( t ) S S VaR

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Discrtisation pour calculer une prime stop-loss ou une TVaR

On disperse la masse de probabilit de Ii aux

extrmits de celui-ci, tout en conservant la moyenne. Plus prcisment, dnissons, pour i N,


+ fi

= =

1 1 1 1

(i+1)

{(i + 1) x} dF (x)
x=i (i+1)

{F (x) F (i)}dx
x=i (i+1)

fi +1

= =

{x i} dF (x)
x=i (i+1)

{F ((i + 1)) F (x)}dx.


x=i

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Discrtisation pour calculer une prime stop-loss ou une TVaR (Suite)

On dnit alors
+ Pr[X = 0] = f0 = F (0) + f0

Pr[X = i] = fi = fi + fi+ , i 1. Pour k x < (k + 1),


k

F (x) = Pr[X x] =
i=0

1 fi =

(k +1)

F (y )dy.
y =k coll . S

coll ] et S coll On a ainsi E[S coll ] = E[S

TVaR,=

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Calcul direct de Gcoll pour = 1


Supposons que les montants de sinistre X1 , X2 , X3 , . . . sont valeurs dans N0 = {1, 2, . . .} et notons fi = Pr[X1 = i], f0 = 0, et
k

fi

(k )

= Pr

j =1

Comme Xj > 0, les

(k ) fi

Xj = i , i N0 , k N.

satisfont au schma de

rcurrence
(k ) fi

i;0 si k = 0
ik +1 (k 1) fi j fj j =1

si k N0 .

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Calcul direct de Gcoll pour = 1 (Suite)


Bien entendu, S coll est galement valeurs dans N; nous noterons dornavant pk = Pr[N = k ] et gi = Pr[S coll = i]

pour i, k N.
Ds lors,
i

gi =
k =0 x

(k ) p k fi ,

iN

Gcoll (x) =
j =0

gj , x R+ .

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Famille de Panjer

Lapproche directe dcrite ci-dessus ncessite

beaucoup doprations, ce qui peut poser des difcults en pratique, particulirement pour les portefeuilles de grande taille.
Harry Panjer a propos au dbut des annes 80

un algorithme plus rapide, qui porte dsormais son nom.


Celui-ci ne fonctionne que sous certaines

conditions.

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Famille de Panjer (Suite)


La classe de Panjer contient toutes les lois de probabilit {pj , j N} sur N satisfaisant la relation

de rcurrence
pk = b a+ k pk1 , k = 1, 2, . . . ,

savoir: (i) la loi de Poisson, obtenue pour a = 0 et b > 0; (ii) la loi binomiale ngative, obtenue pour 0 < a < 1 et a + b > 0; (iii) la loi binomiale, obtenue pour a < 0 et b = a(m + 1), pour un certain entier positif m.

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Algorithme de Panjer

Si la loi de probabilit de N fait partie de la classe de Panjer et si f0 = 0, les gi satisfont aux relations gi = p0 si i = 0
i j =1

a + bj i fj gij si i 1.

Si N P oi() (a = 0 et b = ), exp() si i = 0 gi = i jf g j ij si i 1. j =1 i

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Algorithme de Panjer (Suite)

Si la loi de probabilit de N fait partie de la classe de Panjer et si f0 > 0, les gi satisfont aux relations + k si i = 0 ( f ) = p ( f ) k =0 k 0 N 0 gi = Si N P oi() (a = 0 et b = ), exp{(f0 1)} si i = 0 gi = i jf g j ij si i 1. j =1 i
1 1af0 i j =1

a + bj i fj gij si i 1.

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Calcul des primes stop-loss

Clairement que
i

Pr[S coll > i] = 1


j =0

gj ,

i N.

De plus
+

E[(S coll i)+ ] =


j =i

Pr[S coll > j ]


i 1

= E[S coll ]
j =0

Pr[S coll > j ].

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Calcul des primes stop-loss

Ainsi, on peut calculer ces quantits rcursivement

en adoptant le schma suivant:


Pr[S
coll

> i] =

1 si i = 1, Pr[S coll > i 1] gi si

i N,

et
coll E[S ] si i = 0, E[(S coll i)+ ] = E[(S coll i + 1)+ ] Pr[S coll > i 1] si i N0 .

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Prime stop-loss et pas de discrtisation quelconque

Pour une franchise t telle que k t < (k + 1)


coll t) ] E[(S + +

=
x=t +

Gcoll (x)dx
t

= =

x=k coll E[(S

Gcoll (x)dx

x=k

Gcoll (x)dx

k )+ ] (t k )Gcoll (k ).

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Erreur due la discrtisation


Soit = sup F ((j + 1)) F (j )
j N

la plus grande masse de probabilit accorde un intervalle du type ]j , (j + 1)].


Quel que soit t 0, on a
coll 0 E[(S t)+ ] E[(S coll t)+ ] . 4 4

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Erreur due la discrtisation (Suite)

Pour terminer, si on examine lerreur totale (i.e.

celle rsultant du passage du modle individuel au modle collectif puis celle rsultant de la discrtisation), on obtient
coll 0 E[(S t)+ ] E[(S ind t)+ ] coll E[(S t)+ ] E[(S coll t)+ ]

+E[(S coll t)+ ] E[(S ind t)+ ] 1 1 + 4 2


n 2 i qi . i=1

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