Rapport Sur Le Système de Retraite Au Maroc - Diagnostic Et Propositions de Reformes

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc :
Diagnostic et propositions de rformes
Juillet 2013
Rapport sur le Systme de retraite au Maroc
Dlibr
Conformment la loi n62-99 formant Code des juridictions financires, promulgue par le Dahir n1.02.124 du 1er Rabii II 1423 (13 juin 2002), notamment ses articles 75 85, le prsent rapport a t dlibr en formation compose comme suit :
- Driss Jettou, Premier prsident de la Cour des comptes, Prsident ; - Mohammed Bastaoui, Prsident de la deuxime Chambre, membre ; - Mohamed Hadhoudi, Prsident de la troisime Chambre, membre ; - Rachid Alaoui, Prsident de Section la deuxime Chambre, membre ; - Abdessadeq Taddist, Prsident de Section la troisime Chambre, membre.
Fait la Cour des comptes le 15 juillet 2013.
SOMMAIRE
Dlibr Synthse...........................................................................................................................I Contexte de la mission..................................................................................................3 I. Diagnostic du systme de retraite au Maroc.................................................11 1. Dysfonctionnements communs.............................................................................11 1.1..Origines diffrentes et paramtres non convergents..................................11 1.2.Faible taux de couverture du secteur priv..................................................13 1.3..Des rgimes en dsquilibre financier structurel........................................13 1.4..Insuffisance du mcanisme de pilotage de certains rgimes.....................15 1.5..Diffrentes rgles de placement des rserves..............................................16 1.6..Fiscalit gnreuse et non neutre...................................................................16 1.7..Nombreux diagnostics et absence de rformes profondes............................18 1.7.1.Diagnostics sans rformes structurelles................................................18 1.7.2.Des mesures ayant particip laggravation des dsquilibres des rgi mes.................................................................................................................19 1.7.3.Des ajustements de paramtres insuffisants pour prvenir les dsquilibres.........................................................................................................20 1.7.4.Des efforts importants pour absorber les caisses internes de retraite des entreprises publiques............................................................................21 2. Diagnostic des diffrents rgimes......................................................................22 2.1.Rgime des retraites civiles de la CMR.........................................................22 2.1.1.Mode de fonctionnement........................................................................23 2.1.2.Principaux facteurs de dsquilibre du rgime.....................................25 2.1.3.Gouvernance..............................................................................................28 2.1.4.Perspectives.................................................................................................29 2.2.Rgime gnral du RCAR...............................................................................30 2.2.1.Mode de fonctionnement........................................................................31 2.2.2.Paramtresdu rgime gnral.................................................................32 2.2.3.Gouvernance...............................................................................................34 2.2.4.Perspectives................................................................................................34 2.3.Rgime de retraite de la CNSS........................................................................35 2.3.1.Mode de fonctionnement........................................................................36
2.3.2.Paramtres du rgime et niveau de couverture.........................................38 2.3.3.Systme de gouvernance...........................................................................40 2.3.4.Rformes paramtriques antcdentes du rgime...................................41 2.3.5.Perspectives................................................................................................43 2.4.Rgime de retraite complmentaire de la CIMR.........................................44 2.4.1.Prestations garanties.................................................................................45 2.4.2. Fonctionnement et paramtres..............................................................45 2.4.3. Systme de gouvernance.........................................................................47 2.4.4. Perspectives................................................................................................48 2.5. Conclusion du diagnostic...............................................................................49 II. Propositions de rforme.....................................................................................53 1. Rforme des retraites, une proccupation mondiale.........................................53 2. Cadre gnral de la rforme...................................................................................57 3. Premire phase : la rforme paramtrique..........................................................60 3.1. Objectifs et principes.....................................................................................60 3.2. Contenu de la rforme paramtrique propose.........................................63 3.2.1. Rgime des pensions civiles de la CMR...............................................63 3.2.2. Rgime gnral du RCAR.......................................................................73 3.2.3. Rgime de retraite de la CNSS..............................................................75 3.2.4. Rgime complmentaire de la CIMR...................................................81 3.3.Mesures daccompagnement de la rforme paramtrique.........................82 3.3.1.. Cration dun organe indpendant de veille et de suivi du systme de retraite...........................................................................................................82 3.3.2. Dveloppement des rgles de gouvernance........................................83 3.3.3. Amlioration des mcanismes de pilotage............................................85 3.3.4. Extension de la couverture sociale........................................................86 3.4. Conclusion de la rforme paramtrique......................................................88 4. Deuxime phase : vers une rforme systmique..............................................90 4.1. Objectifs...........................................................................................................91 4.2. Systme de retraite en deux ples: public et priv....................................93 4.2.1. Avantages et contraintes.........................................................................93 4.2.2. Pralables requis.......................................................................................94 4.2.3. Conclusion.................................................................................................96
4.3. Systme rgime de base unique..................................................................97 4.3.1. Avantages et contraintes..........................................................................97 4.3.2. Architecture du systme..........................................................................99 4.4. Mise en oeuvre de la rforme........................................................................104 4.4.1. Etapes de mise en uvre........................................................................105 4.4.2. Transfert de la gestion des pensions et des droits accumuls...........106 4.4.3 Transfert de la gestion des pensions et des droits accumuls..........107 4.5. Conclusion de la rforme systmique........................................................108
RPONSES DES CAISSES DE RETRAITE ............................................111
Rponse du Directeur gnral de la CMR....................................................113 Rponse du Directeur gnral de la CDG....................................................119 Rponse du Directeur gnral de la CNSS...................................................123 Rponse du Prsident directeur gnral de la CIMR..................................126
SYNTHSE
Synthse
Face la fragilit des quilibres financiers et la faible efficacit qui caractrisent le systme de retraite au Maroc, notamment sur le plan de la couverture de la population active, la Cour des comptes, a ralis une mission dvaluation de la situation des rgimes de retraite en vue de sarrter sur les contraintes quils connaissent et de proposer des rformes permettant den amliorer lefficacit et den rduire les dsquilibres. Dans le prsent rapport, la Cour des comptes constate travers un diagnostic, la situation difficile que vivent certains rgimes de retraite et conclut la ncessit de lancer, de manire urgente, un processus de rformes profondes, tales sur le court, le moyen et le long terme.
1. Rsultat du diagnostic
Le systme de retraite en vigueur au Maroc, se caractrise par les traits saillants suivants: -- Diversit et non convergence des rgimes: chaque rgime a t institu un moment donn, pour une population dtermine, dans des circonstances particulires et avec un cadre juridique distinct. Les rgimes de retraite en vigueur sont rgis par des rgles et des paramtres de fonctionnement non harmoniss. -- Faible taux de couverture des actifs : malgr le fait quil soit aussi diversifi, le dispositif actuel arrive peine couvrir 33% de la population active, soit 3,4 millions dactifs sur 10,5 millions. -- Non prennit et dsquilibre structurel de certains rgimes: selon les projections actuarielles lhorizon 2060, le total des engagements non couverts des diffrents rgimes, actualis fin 2011, slve 813 milliards DH. Les dficits financiers des rgimes sont attendus ds 2014 pour la CMR, 2021 pour la CNSS et 2022 pour le RCAR. La situation du rgime des pensions civiles de la CMR est la plus proccupante et la plus urgente traiter. -- Absence de passerelles entre les rgimes existants: ce qui entrave la mobilit des travailleurs entre le secteur priv et le secteur public et contribue la non fluidit dans le march de lemploi. -- Diversit des modes de gouvernance: chaque rgime est gr selon un modle de gouvernance diffrent.
En consquence, la situation des rgimes les plus fragiles va saggraver davantage si les pouvoirs publics ne prennent pas, de manire urgente, des dcisions de rforme globales, profondes et courageuses. Car, seules ces dcisions sont mme daider ces rgimes rester prennes, efficaces et continuer servir des prestations de retraite leurs pensionns. Le diagnostic des diffrents rgimes a permis de relever ce qui suit: Rgime des pensions civiles de la CMR Lanalyse du rgime des pensions civiles de la CMR met en vidence un dsquilibre financier structurel. partir de 2014, le solde technique va sinscrire dans un trend baissier irrversible. Les rserves vont alors dcrotre jusqu devenir ngatives partir de 2021. La dette du rgime non couverte, accumule lhorizon 2060, est estime 583 milliards DH. En consquence, pour que ce rgime puisse continuer servir le mme niveau des prestations jusqu 2060, le taux de cotisation permettant dassurer cet quilibre devrait atteindre 52%, ce qui est videment insoutenable. Globalement, les principaux facteurs du dsquilibre du rgime des pensions civiles de la CMR peuvent tre prsents comme suit: -- La gnrosit du rgime: le rgime se caractrise par une gnrosit excessive de ses prestations en comparaison avec leffort de cotisation consenti. Ainsi, pour toute anne de cotisation, le rgime offre une annuit de 2,5% soit un taux de remplacement qui peut atteindre 100% du dernier salaire. Ce taux dannuit lev, pouvait tre justifi au moment o lassiette de calcul des pensions tait limite au salaire de base. Or, depuis llargissement de cette assiette la totalit de la rmunration, ce taux de remplacement devient lun des principaux facteurs daggravation du dsquilibre du rgime. -- Le dernier salaire comme assiette de liquidation: la pension de retraite est liquide sur la base du dernier salaire et non dun salaire moyen de la carrire ou dune partie de la carrire, ce qui amne servir des pensions leves et sans corrlation avec le niveau des cotisations consenties. Cette situation aggrave davantage le dsquilibre du rgime surtout avec la tendance la promotion davancement de grade dans ladministration publique lapproche de lge de dpart la retraite.
II
Les effets de ces deux facteurs intrinsques au rgime sont fortement amplifis par lessoufflement du moteur dmographique qui reste un facteur dterminant pour la prennit dun systme de retraite fonctionnant par rpartition. Ainsi, le rapport dmographique est pass de 12 actifs pour un retrait en 1986, 6 en 2001, 3 en 2012 et devrait atteindre 1 ds 2024, date partir de laquelle le rgime comptera plus de retraits que daffilis cotisants. Rgime gnral du RCAR Ce rgime devrait lui aussi connatre des difficults en matire dquilibre financier bien que moins graves que celles du rgime des pensions civiles de la CMR ou du rgime de retraite de la CNSS. Cette situation est due linadaptation de certains de ses paramtres et principalement la revalorisation des pensions. En effet, celles-ci sont indexes sur lvolution du salaire moyen du rgime, ce qui risque de poser des contraintes pour le financement de la revalorisation. Comme par exemple dans le cas dune baisse importante des rendements des rserves du rgime, surtout quand la conjoncture est dfavorable. Par ailleurs, les projections lhorizon 2060, montrent que les indicateurs dmographiques du RCAR devraient connatre une volution semblable ceux de la CMR. En effet, la stabilit des effectifs des cotisants et laccroissement important des retraits (dont les effectifs vont tre multiplis par 4), vont induire une dtrioration substantielle du rapport dmographique qui est dj un niveau assez bas, soit 3 actifs pour un retrait, pour se situer 0,8 partir de 2045. A signaler que les projections financires du rgime refltent une relative soutenabilit. Ainsi, son solde financier deviendrait ngatif partir de 2022 et les rserves ne seraient puises quen 2042. Rgime de retraite de la CNSS Les projections actuarielles montrent que la population dactifs cotisants au rgime de retraite de la CNSS continuera saccrotre jusqu 2060 pour atteindre 11,9 millions contre 2,7 millions fin 2012. Cependant, partir de 2020, les dparts la retraite devraient connatre une croissance notable, induisant ainsi une dgradation du rapport dmographique dans le futur, qui passera de 9,6 actuellement 3,9 en 2060.
III
La relative soutenabilit des quilibres dmographiques du rgime, par rapport aux autres rgimes de base, sexplique dune part, par limportance actuelle du moteur dmographique et dautre part, par le potentiel important que devrait assurer lextension du rgime aux salaris non dclars et la lutte contre la sous dclaration. En revanche, la fragilit du rgime provient de la sous tarification des droits pendant les quinze premires annes dactivit ; soit 3.240 jours ( dite priode de stage ) o chaque priode de 216 jours de cotisation est quivalente une annuit denviron 3,33%. Ce constat est dautant plus proccupant quune partie importante des pensionns du rgime totalise une anciennet de cotisation avoisinant cette priode dite de stage. Cette situation est de nature encourager la sous dclaration, voire la non dclaration au-del de la priode minimale dassurance. Les projections actuarielles du rgime de retraite de la CNSS font ressortir que le solde technique et financier du rgime serait ngatif partir de 2021 et que les rserves devraient tre totalement puises en 2030. Elles confirment galement le dsquilibre de ce rgime qui a accumul fin 2011 une dette implicite non couverte dun total de 197 milliards DH. Ainsi, pour que le rgime puisse continuer fonctionner jusqu 2060 selon les mmes paramtres, il serait ncessaire de porter le taux de cotisation 16,63% au lieu de 11,89% actuellement. Par ailleurs, il importe de souligner que le taux de couverture de la population des salaris reste insuffisant mme sil a considrablement volu au cours des dernires annes, puisquil a atteint 72% en 2011 contre 43% en 2005. Toutefois, le taux de couverture retraite rel reste beaucoup moins important puisque limmatriculation dun assur ne signifie pas ncessairement quil bnficiera dune pension lge de dpart la retraite. A titre dillustration, jusqu fin 2012, un total de prs de 622.000 assurs inactifs ont atteint lge lgal de 60 ans sans avoir pu cumuler les 3.240 jours de cotisations ncessaires louverture du droit une pension de retraite. Rgime de retraite complmentaire de la CIMR Contrairement aux autres rgimes, les projections actuarielles montrent, que le rgime complmentaire gr par la CIMR ne connatra pas dpuisement de rserves durant la priode de projection (2060), malgr lapparition dun dficit technique entre 2033 et 2050.
IV
Grce aux rformes entreprises en 2003, le rgime a pu remdier la sous tarification quil connaissait et a amlior ses taux de prfinancement et de couverture qui ont atteint fin 2011 respectivement 67% et 40%. Par consquent, le rgime devrait assurer le service normal de ses prestations jusqu 2060. Cette situation dquilibre est due lutilisation du principal outil de pilotage du rgime, savoir la valeur du point dcide chaque anne par le conseil dadministration en fonction de la situation financire et de lquilibre du rgime. Toutefois, la faiblesse majeure de ce rgime rside dans son mode de fonctionnement par rpartition alors quil a un caractre facultatif. Cela pose le double dfi de sa prennit qui est tributaire de nouvelles adhsions et de lapplication stricte et continue de la juste tarification. Gouvernance des rgimes Les rgimes de retraite connaissent des insuffisances dues leur systme de gouvernance et certaines rgles de gestion, qui varient dun rgime un autre. Parmi celles-ci, il convient notamment de citer ce qui suit: -- Absence dun vritable conseil dadministration (RCAR); -- Statut dassociation de la CIMR non soumise au contrle des pouvoirs publics; -- Insuffisance des mcanismes de pilotage (CMR notamment); -- Faible efficacit des mcanismes de contrle (CNSS); -- Diffrentes rgles de gestion et de placement des rserves. Lexamen des principaux rgimes de retraite de base a montr que ceux ci devraient connatre des dsquilibres financiers importants dans le futur et mme sur le court terme. La gravit de la situation des engagements non couverts aura pour consquence de consommer la totalit des rserves accumules par les rgimes de base et les empcheront dhonorer leurs engagements envers la population de retraits dans le futur. Les pouvoirs publics ne pourraient se substituer aux rgimes pour le maintien des prestations de retraite aux pensionns car cela induirait une pression non soutenable sur les finances publiques. En outre, les caisses de retraite via le placement des rserves considrables dont elles disposent constituent un acteur financier et conomique
de premier plan. Lpuisement de leurs rserves aura un effet nfaste sur lconomie, les marchs financiers et mme sur le financement du Trsor public dont une partie significative de la dette est dtenue par les organismes de retraite. La mise en place de rformes du systme de retraite est donc fondamentale. Une simple action sur les paramtres, en conservant larchitecture actuelle, pourrait allonger lhorizon de viabilit des rgimes, et en particulier la CMR, pendant quelques annes, mais ne pourrait pas rsoudre la problmatique de la viabilit de la plupart des rgimes. Il est donc ncessaire que toute rforme paramtrique soit introduite comme une tape vers une rforme globale de lensemble du systme de retraite au Maroc.
2. Propositions de rforme
Au vu des rsultats du diagnostic, la Cour des comptes recommande de mettre en uvre une rforme progressive sarticulant en deux grandes phases:
Premire phase : Rforme paramtrique

La rforme paramtrique propose aura pour principal objectif daugmenter lhorizon de viabilit et diminuer la dette des rgimes les plus fragiles notamment celui de la CMR dans la perspective dune rforme systmique devant toucher lensemble des rgimes. Paralllement, la rforme constitue aussi une premire phase de convergence des paramtres et dharmonisation des rgimes de retraite existants dans le but den rapprocher les rgles de fonctionnement et par la suite den faciliter lintgration sur le long terme. La rforme devrait tre enclenche trs court terme (2013). Rgime des pensions civiles de la CMR -- Age lgal de dpart la retraite :il devrait tre port 65 ans sur un horizon de 10 annes tout en laissant la possibilit aux affilis de prolonger leur activit pour bnficier dune retraite taux plein. Au-del dun certain ge, fixer, le prolongement devrait tre adquatement encadr.
VI
-- Assiette de calcul des droits: elle devrait tre progressivement porte la moyenne des salaires des 10 15 dernires annes (au lieu du dernier salaire dactivit) comme cest le cas dans de nombreux pays mais galement pour les autres rgimes de retraite en vigueur au Maroc: CNSS (8 dernires annes) et RCAR (salaires de la carrire). -- Taux dannuit: 2% au lieu de 2,5% actuellement. -- Taux de cotisation: 30% rpartis comme suit: -- 24% pour le rgime de base en rpartitionau lieu de 20% actuellement ; -- 6% pour un rgime additionnel obligatoire en capitalisation rpartis parts gales entre lemployeur et lemploy. Avec la mise en place dun rgime additionnel et leffet de labattement fiscal, la rforme paramtrique propose devrait maintenir les pensions servies un niveau proche de la situation actuelle et par consquent prserver le pouvoir dachat des retraits. Leffet combin des rformes proposes permet laugmentation de lhorizon de viabilit du rgime des pensions civiles 2028, soit sept annes supplmentaires et la rduction de la dette implicite de prs de 60% lhorizon 2060. Pour la mise en uvre de cette rforme, il sera ncessaire dadopter une dmarche progressive et de prendre en considration la pnibilit caractrisant certains mtiers. Les pensions seront liquides lge lgal. Toutefois en cas de dpart anticip, et la demande des affilis, la liquidation pourra se faire avant lge lgal moyennant lapplication dune dcote adquate permettant de prserver la neutralit de lopration pour le rgime. Rgime gnral du RCAR Age lgal de dpart la retraite: il serait port 65 ans sur un horizon de 10 annes selon le mme schma que le rgime des pensions civiles de la CMR. Revalorisation: rvision la baisse du taux actuel de revalorisation des pensions un niveau des 2/3 (66%) de lvolution du salaire moyen du rgime.
VII
Ces mesures auront pour effet combin dabsorber les engagements non couverts du rgime et de prolonger son horizon de viabilit au-del de 2060. Rgime de retraite de la CNSS -- Age lgal de dpart la retraite: il devrait tre maintenu lge de 60 ans, en laissant la possibilit aux affilis qui le souhaitent de prolonger leur activit jusqu 65 ans. -- Taux de remplacement: le plafond des droits devrait tre relev 75% au lieu des 70% actuellement afin doffrir la possibilit aux salaris dsireux de poursuivre leur activit daugmenter leurs droits. -- Taux de cotisation: il devra connatre une augmentation progressive de 11,89% 14% sur une priode de 5 annes. Pour viter laugmentation des prlvements obligatoires et prserver aussi bien la comptitivit des entreprises que le pouvoir dachat des salaris cotisants, il convient de privilgier la possibilit de couvrir cette augmentation des cotisations par un redploiement au niveau des autres cotisations sociales gres par la CNSS. -- Annuit de liquidation des droits: le nombre de jours ncessaires pour pouvoir bnficier de 50% des droits devrait tre port 4.320 jours au lieu de 3.240 jours actuellement. Cette augmentation, qui sera progressive et tale sur une priode de 10 annes, devrait tre accompagne de mesures efficaces de lutte contre la non dclaration et la sous dclaration dont sont victimes les affilis les plus vulnrables. Cette dcision permettra damender la rsolution adopte par le conseil dadministration de la CNSS relative au remboursement des cotisations des affilis qui atteignent lge lgal de la retraite sans cumuler la priode minimale de cotisation ouvrant droit la retraite, pour tenir compte de la nouvelle priode de stage propose. Ces mesures auront pour effet combin damliorer lhorizon de viabilit du rgime dau moins 15 annes et de rduire la dette non couverte, lhorizon 2060, de plus de 50%.
VIII
Extension de la couverture, amlioration de la gouvernance et cration dun organe indpendant de veille et de suivi du systme de retraite Paralllement la rforme paramtrique, il serait important dentamer le processus dextension de la couverture de retraite. Il sagira de procder une rapide mise en place de schmas de retraite devant intgrer la population des actifs non salaris selon une dmarche progressive et en se focalisant dabord sur les catgories professionnelles faciles intgrer comme les professions librales, les employeurs non salaris ou les patents. Lamlioration des mcanismes de contrle au sein de la CNSS est tout aussi importante puisquelle est de nature lutter contre la fraude sociale qui impacte ngativement la prennit et lefficacit du systme de retraite des salaris du secteur priv. Il est par ailleurs recommand de procder une rvision des rgles rgissant les rgimes de retraite existants dans le sens de lamlioration de la gouvernance, de la gestion et du pilotage. Pour laccompagnement de la mise en uvre de la rforme, il est propos la cration dun organe indpendant de veille et de suivi du systme. Cet organe aura pour mission notamment le suivi permanent de la situation du systme de retraite et laccompagnement de la mise en uvre de la rforme. Sa composition devrait rpondre un objectif defficacit travers la dsignation de membres disposant dun haut niveau de comptence et dexpertise dans le domaine. Des mcanismes devraient tre prvus en vue dinciter la prise en considration des mesures de redressement ncessaires au rtablissement des quilibres du systme de retraite telles que recommandes par lorgane en question.
Deuxime phase: vers une rforme systmique en deux tapes

Avant le dmarrage de la deuxime phase des rformes, il est ncessaire que les pouvoirs publics, aprs concertation avec les partenaires sociaux et les principales parties prenantes, aient clairement tabli et inscrit dans une feuille de route adopte via une loi cadre, le schma de la rforme cible, son architecture et le calendrier gnral de sa ralisation.
IX
Cette deuxime phase comportera deux principales tapes: une premire tape intermdiaire o il sagira dintroduire des rformes permettant en particulier dassurer une plus grande convergence et harmonisation des diffrents rgimes et une deuxime tape o le systme cible comprenant en particulier un rgime de base gnralis sera mis en place. Etape 1: vers le dbut dune rforme systmique Les principaux avantages attendus sont notamment la mise en place dune tarification plus adapte, le rapprochement des paramtres des rgimes et des rgles de liquidation pour une plus grande convergence et harmonisation. Cette tape, qui devrait tre effectivement ralise dans un horizon de 5 7 annes, ne devrait constituer quune transition vers la mise en place dun rgime de base unique gnralis qui devait couvrir lensemble des actifs des secteurs public et priv. Parmi les principales options qui pourraient tre envisages dans cette tape : -- Soit, la mise en place de deux ples de retraite public et priv qui consistera essentiellement fusionner les rgimes du secteur public; -- Soit le maintien des rgimes avec notamment une rforme profonde du rgime des pensions civiles de la CMR en vue de son rapprochement avec les rgimes existants surtout au niveau du plafonnement. Dans les deux architectures, les contraintes poses resteront principalement lies aux besoins importants de financement de la dette non couverte et linsuffisance du moteur dmographique dans le secteur public. Etape 2: vers un systme rgime de base unique Dans cette tape, qui serait le couronnement du processus de la rforme, la Cour des comptes propose dopter pour un rgime de base unique avec des paliers complmentaires obligatoires et facultatifs. A ce niveau, la Cour ne souhaite pas proposer un schma prcis quant aux choix oprer en matire darchitecture du rgime et des principales rgles et paramtres qui le rgissent, mais plutt den prciser les contours.
Rgime de base unique Les principales caractristiques de ce rgime qui devrait couvrir lensemble des actifs sont : -- Le plafonnement un niveau quil conviendra de dterminer; -- Un taux de remplacement permettant dassurer un niveau de pension convenable; -- Des taux de cotisation compatibles avec les impratifs de comptitivit, de prservation du pouvoir dachat des cotisants et de la viabilit du rgime; -- Un effort de cotisation plus important de la part de lemployeur. -- Une focalisation sur la couverture retraite: le rgime ne devrait pas supporter dautres prestations connexes (capital dcs, pension dinvalidit, allocations familiales) qui devraient tre prises en charge sparment; -- Le rgime de base devrait fonctionner en rpartition et sa gestion confie un organisme public. Rgimes complmentaires Ils sont destins prendre en charge la partie du salaire ou du revenu dpassant le seuil couvert par le rgime de base en vue de doter les actifs dun complment de pension leur garantissant un taux de remplacement convenable. Les rgimes complmentaires devraient prendre en considration les facteurs suivants: -- Les rgimes devraient tre cotisations dfinies; -- Le partage des cotisations entre employeurs et salaris serait diffrent de celui en vigueur pour le rgime de base; -- Il est plus indiqu que les rgimes complmentaires puissent fonctionner en mode capitalisation, sans carter loption de la rpartition en particulier dans le secteur priv. Le caractre obligatoire de ces rgimes pourrait, dans un premier lieu, tre limit au secteur public, tandis que la couverture serait facultative dans le secteur priv avant dtre progressivement tendue.
Rgimes facultatifs Ils seront destins prendre en charge, sur une base facultative, la partie des salaires ou revenus suprieure au plafond des rgimes complmentaires. Le mode de fonctionnement appropri est la capitalisation. Les cotisations seront supportes exclusivement par les affilis. La mise en place de rgimes spcifiques grs par des organismes ddis pourrait tre envisage.
Introduction
Contexte de la mission
1. Depuis plusieurs annes, la question de la retraite sest impose comme lune des priorits des politiques sociales au niveau de nombreux pays. Les changements dmographiques, conomiques et sociaux enregistrs pendant les quarante dernires annes, ont impos aux systmes de retraite, ayant prvalu jusqu la fin des annes 1980, de nombreuses contraintes. 2. En effet, les fondements sur lesquels taient construits ces systmes ont montr leurs limites telle enseigne quils se sont trouvs dans des spirales de dsquilibre financier permanent et structurel mettant en cause leur viabilit et leur prennit. 3. Cette situation sexplique par trois facteurs principaux: -- Le facteur dmographique: lallongement de lesprance de vie de la population conjugue la baisse de la fcondit. Par consquent, le levier dmographique sur lequel sont bass les rgimes de retraite par rpartition devient inefficace. -- Le facteur conomique rsidant dans latonie et lirrgularit de la croissance. -- Le facteur de gestion des systmes de retraite: les modles de pilotage ayant prvalu jusqu une date rcente, ont beaucoup plus privilgi le court terme que le long terme. Or, les questions ayant trait la retraite doivent tre traites sur de longs horizons temporels. 4. Conscients des contraintes de cette donne, et linstigation des organisations internationales concernes par la stabilit des quilibres macro-conomiques au niveau mondial1, de nombreux pays ont entrepris des rformes de leurs systmes de retraite. Certains le font dj depuis plus de deux dcennies et continuent le faire encore vu la gravit et lampleur des dysfonctionnements enregistrs. 5. Plusieurs pays ont initi des rformes profondes, parfois mme douloureuses, consistant redfinir les fondamentaux de leurs systmes de manire ce quils restent quilibrs et prserver la capacit de continuer servir des pensions aux gnrations futures. 6. Sur un autre plan, la crise qui svit depuis 2008, a servi de catalyseur pour les pays qui nont pas encore entrepris de rformes de leurs sys1
Banque mondiale, FMI, OCDE, Union Europenne
tmes de retraite et a mme rappel ceux qui en ont dj faites la ncessit dengager des rformes structurelles. 7. Les rformes lances ont souvent remis en cause les anciennes architectures et se sont rsolument orientes vers la mise en place de nouveaux montages : regroupement des rgimes de base, dveloppement de la capitalisation, encouragement des rgimes facultatifs, renforcement de lquit inter et intra-gnrationnelle, lutte contre la pauvret travers linstauration dune pension minimale, ltablissement dun lien troit entre les pensions, lesprance de vie et les cotisations, la convergence entre les rgimes,
Quen est-il de la situation au Maroc?

8. Contrairement la tendance gnrale de simplification des systmes de retraite et leur convergence adoptes par de nombreux pays ayant entrepris des rformes, le paysage des retraites au Maroc continue de connatre plusieurs rgimes autonomes et non convergents. Chaque rgime a t institu un moment donn, dans des circonstances particulires, repose sur un cadre juridique spcifique et fonctionne selon des rgles qui lui sont propres. -- La Caisse marocaine de retraite (CMR), gre principalement deux grands rgimes; lun pour les fonctionnaires civils et lautre pour les militaires; -- La Caisse nationale de scurit sociale (CNSS), gre un rgime pour les salaris du secteur priv ; -- Le Rgime collectif dallocation de retraite (RCAR), gre un rgime pour les agents des tablissements publics et les agents temporaires de lEtatet des collectivits locales ; -- La Caisse interprofessionnelle marocaine de retraite (CIMR), gre un rgime complmentaire facultatif au profit du personnel du secteur priv. 9. Ces rgimes de retraite en vigueur se caractrisent par une diversit et une incohrence qui touche aussi bien les aspects institutionnels et de gouvernance que ceux lis leurs paramtres. Concernant le volet institutionnel, chaque rgime dispose dun cadre juridique propre et relve dune tutelle part. Quant la diversit technique, elle concerne notamment le mode de financement, les taux de cotisation, la tarifica-
tion, la base de liquidation, lannuit de calcul des droits, le placement des rserves. 10. En matire de couverture, ce dispositif aussi diversifi soit-il continue dtre marqu par une insuffisance notoire au niveau de la couverture sociale. En effet, malgr lexistence de plusieurs rgimes, ils couvrent moins de 33% de la population active occupe. 11. Enfin, la caractristique majeure du systme de retraite qui proccupe le plus, est lhorizon de viabilit et la dette non couverte des rgimes de base qui se sont aggravs ces dernires annes, au point que la prennit de certains rgimes se trouve menace. Selon les tudes actuarielles, les situations financires des rgimes de base sont dj dsquilibres ou le seront davantage dans les annes venir (2014 pour le rgime des pensions civiles de la CMR, 2021 pour la CNSS, 2022 pour le RCAR). Quant au total de leurs engagements actualiss nets des rserves fin 2011, il atteint lquivalent de 813 milliards DH. Sagissant de la CIMR, les tudes actuarielles quelle a menes prvoient un horizon de viabilit au-del de 2060. 12. Cette situation va saggraver davantage si les pouvoirs publics ne prennent pas, et dans lurgence, des dcisions de rforme profondes permettant dassurer aux rgimes de retraite la prennit et la viabilit ncessaires pour quils puissent continuer servir des prestations de retraite leurs pensionns.
Pourquoi la Cour des comptes entreprend une mission dans ce domaine?

13. Depuis plusieurs annes, les pouvoirs publics ont engag un processus de rflexion et dtudes sans toutefois mettre en uvre une rforme densemble du systme de retraite au Maroc. Aprs les assises sur la retraite qui ont eu lieu en 2003, les pouvoirs publics, en concertation avec les partenaires sociaux et diverses parties prenantes, ont institu en 2004 une commission nationale et une commission technique qui a t charge de mener des rflexions sur le sujet. Cette commission regroupe les reprsentants des ministres concerns, des diffrents rgimes, des syndicats et du patronat. 14. Pour pouvoir formuler des suggestions de rforme du systme de retraite, la commission technique a commandit en 2007 une tude portant sur le diagnostic des diffrents rgimes. Cette tude a propos
des scnarii de rforme. Or, jusqu prsent, aucune dcision na t effectivement mise en uvre ce sujet. 15. De son ct le Haut Commissariat au plan (HCP) a rendu public en 2012 une tude sur la soutenabilit du systme de retraite2. Les rsultats du diagnostic ralis sont alarmants. 16. La Cour des comptes, dans le cadre de ses comptences en matire de contrle suprieur des finances publiques, a dcid de mener une mission dvaluation portant sur la problmatique de lquilibre, la viabilit et la couverture assure par les rgimes de retraite au Maroc. Lobjet de ce travail est de sarrter, travers un diagnostic, sur la gravit de la situation et lurgence de mettre en place des mesures appropries dune part, et dautre part, de proposer des pistes de rforme, dabord paramtriques quil convient de mettre rapidement en uvre, et ensuite systmiques sur le moyen et long terme. 17. Cette mission sinscrit dans la suite logique des missions de contrle de la gestion que la Cour a ralises prcdemment, au sein de diffrents organismes publics gestionnaires de rgimes de retraite savoir: la CMR (2006), le RCAR (2007) et la CNSS (2010 et 2011). Ces missions ont t excutes conformment la loi n 62-99 formant code des juridictions financires, notamment ses articles 75 et 76. 18. Les missions ralises ont touch aux aspects mtiers, notamment les systmes de pilotage, lquilibre et la viabilit des rgimes, les modes de fonctionnement et les prestations servies, ainsi quaux aspects institutionnels et de gouvernance. Elles ont notamment permis de constater la situation de dsquilibre de certains rgimes et de sarrter sur la ncessit dentamer des rformes pour prserver leur quilibre et assurer leur viabilit et leur prennit. 19. Suite ses interventions, la Cour a mis des recommandations pour pallier les diffrentes insuffisances releves. Le suivi de la mise en uvre de ces recommandations a rvl que les mesures de rforme profondes des rgimes ne sont pas encore prises.
Mthodologie de travail
20. Pour la ralisation de cette mission, la Cour des comptes a organis des sances de travail avec diffrentes parties prenantes en la matire.
2
Implications du vieillissement de la population sur les quilibres macro-conomiques et sur la situation financire du systme de retraite, Octobre 2012.
Ces rencontres ont permis de discuter des hypothses de projection, de demander les donnes actuarielles ncessaires pour faire le diagnostic et les simulations ainsi que pour actualiser les projections au moyen dun outil logiciel adapt. 21. Ainsi, des runions ont t tenues avec: -- Les responsables des rgimes de retraite (CMR, CNSS, RCAR, CIMR); -- Les responsables de la direction des assurances et de la prvoyance sociale (DAPS) relevant du Ministre de lconomie et des finances; -- Les responsables de la direction de la protection sociale des travailleurs, relevant du Ministre de lemploi et de la formation professionnelle; -- Les responsables du Haut-commissariat au plan (HCP). 22. La mission sest galement appuye sur les projections et simulations ralises directement par les rgimes ou la demande de la Cour des comptes sur la base des donnes disponibles arrtes fin 2011. 23. Elle a aussi exploit les livrables de ltude actuarielle commandite par la commission technique ainsi que le rapport du HCP sur la soutenabilit du systme de retraite au Maroc de 2012. 24. Avant de faire le choix entre les scnarii proposs, la mission a tenu des sances de travail avec les responsables sus mentionns pour la discussion et la validation des schmas proposs. En plus des aspects techniques ayant trait la rvision des paramtres de certains rgimes, il ressort de ces runions lunanimit de lurgence de mener des rformes. 25. A ce sujet, la Cour des comptes souligne la pleine collaboration et louverture desprit dont ont fait montre toutes les parties consultes. Elle tient les remercier cette occasion. 26. Il convient de souligner que pour les besoins de raliser les travaux relatifs au diagnostic des diffrents rgimes et les simulations de rforme, la mission sest essentiellement base sur les mmes hypothses retenues par la commission technique.
Etendue de la mission
27. Le prsent travail sest limit aux rgimes de retraites grs par les quatre caisses prcites tant donn quelles couvrent lessentiel des personnes actives assures contre le risque vieillesse. Ainsi, cette tude ne stend pas: -- aux caisses de retraites internes de Bank Al Maghrib, lONE et certaines rgies de distribution deau et dlectricit qui sont appeles intgrer le RCAR; -- au rgime des pensions militaires gr par la CMR ; 28. Nanmoins, les pistes de rforme proposes dans ce rapport constitueraient un cadre propice pour leur configuration et repositionnement au sein du systme cible envisag.
Premire partie
Diagnostic du systme de retraite au Maroc
I. Diagnostic du systme de retraite au Maroc 29. Le systme de retraite au Maroc se caractrise par une diversification institutionnelle, un niveau de couverture modeste et des dsquilibres qui deviennent de plus en plus proccupants pour les rgimes de base. 30. En effet, ayant t mis en place progressivement et sur une longue priode (1930 1977), la conception des diffrents rgimes de retraite, leur architecture et leur mise en uvre ont t faites en fonction des populations cibles et des donnes disponibles. Ces rgimes nont pas fait lobjet dune rflexion densemble pouvant aboutir une construction cohrente offrant une couverture, soutenable long terme, du risque vieillesse lensemble des actifs.
1. Dysfonctionnements communs
1.1 Origines diffrentes et paramtres non convergents
31. En 1930, la caisse marocaine des retraites (CMR) a t cre pour grer un rgime des pensions civiles. Au lendemain de lindpendance, la couverture CMR fonctionnant sous le mode de la rpartition, sera tendue lensemble des fonctionnaires civils de lEtat et des collectivits locales et un nouveau rgime sera cr pour les militaires. 32. En 1949, les entreprises industrielles ont cr la Caisse interprofessionnelle marocaine de retraite (CIMR); une association de patrons, pour offrir une couverture de retraite leurs employs pays au mois. 33. En 1959, la Caisse nationale de la scurit sociale (CNSS) a t cre pour rendre obligatoire la couverture retraite lensemble des salaris du secteur priv sur la base de la rpartition. La CIMR deviendra alors, de fait, un rgime complmentaire facultatif au rgime de la CNSS. 34. En 1977, avec la cration du Rgime collectif dallocation de retraite (RCAR), la couverture retraite deviendra obligatoire pour les salaris des tablissements publics et les employs non titulaires du secteur public. 35. Outre ces rgimes, plusieurs tablissements publics ont cr des caisses internes de retraite pour leur personnel. En plus de leur caractre gnreux, les rgimes internes se sont caractriss par labsence
11
dune gestion saine des quilibres et linsuffisance des provisions des engagements. Dans certains cas, ces rgimes ont plomb les comptes des organismes concerns. 36. Ce processus a eu comme consquence un paysage de rgimes de retraite offrant une grande diversit quant la population cible et la conception des principaux paramtres. Il est ainsi not : -- Des modes de financement non uniformes (rpartition pour la CMR, la CNSS et la CIMR; mix rpartition-capitalisation pour le RCAR); -- Des taux de remplacement diffrents (jusqu 100 % du dernier salaire pour la CMR, un maximum de 70 % dun montant plafonn actuellement 6.000 DH par mois pour la CNSS, un pourcentage du salaire moyen de carrire revaloris pour le RCAR et le produit du nombre de points accumuls par une valeur unitaire pour la CIMR); -- Des taux de cotisation spcifiques (20 % pour le rgime des pensions civiles de la CMR; 11,89 % sur un plafond de 6.000 DH/ mois pour la CNSS; 18 % sur un plafond gal quatre fois le salaire moyen du rgime pour le RCAR et divers taux pour la CIMR); -- Des mcanismes dajustement propres chaque rgime (la prime chelonne pour la CMR et la CNSS; la modification du taux de la contribution patronale variable fixe actuellement 6 % en fonction du taux dquilibre pour le RCAR et le pilotage par fixation de la valeur du point pour la CIMR); -- Un caractre cloisonn et non convergent des rgimes de retraite. 37. Cette incohrence est exacerbe par labsence dun vritable rfrentiel prudentiel commun lensemble des rgimes, ce qui complique toute entreprise de pilotage et de veille. Lefficacit de suivi et de surveillance des diffrentes caisses est dautant plus alatoire que ces dernires obissent des modes de gestion spcifiques ou relvent de tutelles administratives diffrentes (ministre des finances pour la CMR, ministre charg de lemploi pour la CNSS, et gestion du RCAR par la Caisse de dpt et de gestion) ou ne sont pas soumis un cadre juridique adquat (statut dassociation pour la CIMR). 38. Cela a galement des consquences ngatives sur la mobilit au sein du march de travail, puisque la dcision de changement demploi peut tre fortement influence par le paramtre couverture retraite.
12
1.2 Faible taux de couverture du secteur priv

39. La seconde grande caractristique du systme de retraite au Maroc est la faiblesse de la couverture sociale quil permet au secteur priv. En effet, moins de 33 % de la population active dispose dune couverture de retraite3. Cette situation est certes due labsence de rgimes de retraite obligatoires notamment pour les professions librales et les travailleurs indpendants, mais aussi la faiblesse du taux de couverture du rgime de la CNSS sur lensemble des salaris du secteur priv malgr lamlioration importante qua connue cet indicateur sur la priode 2005-2011 (72% en 2011 contre 43% en 2005). En effet, environ 1,2 millions de salaris relevant du primtre de cette caisse ne sont pas couverts en 2011. A titre dexemple, le secteur agricole qui occupe une grande partie de la main duvre enregistre un faible niveau de couverture. 40. Cette situation est dautant plus proccupante quelle se traduira, dans le futur, par laccroissement des populations pauvres parmi les personnes ges alors quune partie de ces populations peut actuellement avoir la capacit de cotiser des rgimes de retraite sils taient institus leur profit.
1.3 Des rgimes en dsquilibre financier structurel

41. La caractristique proccupante qui entache les diffrents rgimes de retraite de base est le dsquilibre dmographique et financier qui sest aggrav ces dernires annes. En effet, sur le plan dmographique, except le rgime CNSS, la population des actifs cotisants reste faible et surtout crot moins vite. En revanche, les effectifs de retraits pour toutes les caisses ont tendance augmenter un rythme plus rapide que celui des actifs cotisants. 42. Dans le secteur public, cette situation sexplique par la stabilit des effectifs de fonctionnaires et agents au regard des politiques publiques en la matire (limitation du poids de la masse salariale du secteur public dans le PIB et ralentissement des recrutements dans la fonction publique). 43. Par consquent, le rapport dmographique (nombre de cotisants par retrait) se dtriore de faon continue, des degrs diffrents, pour
3
Une population couverte en 2011 de 3,4 millions pour une population active occupe de 10,509 millions.
13
tous les rgimes lexception de la CNSS. Ainsi, entre 2000 et 2011, cet indicateur a volu de 6 3 pour le rgime des pensions civiles de la CMR et de 11 3 pour le rgime gnral du RCAR. Par contre, il samliore, pour la CNSS o il est pass de 7 9,54. 44. Cet tat est accentu, et le sera davantage, par lamlioration de lesprance de vie de la population lge de la retraite (60 ans) qui atteint en 2011, 19,6 ans pour les hommes et 21,63 ans pour les femmes contre respectivement 17,17 ans et 18,49 ans en 19805. Cela a comme consquence laugmentation des charges futures des diffrents rgimes. 45. Dans le mme sillage, les indicateurs financiers des rgimes de retraite dnotent, de manire gnrale, un dsquilibre qui va en samplifiant. De ce fait, pour chaque cotisation reue,les rgimes crent des droits suprieurs accumulant ainsi en permanence des dficits et de la dette pour les gnrations futures. 46. Selon les bilans actuariels fin 2011, le montant des droits acquis nets des rserves slve 813 milliards DH, alors que les rserves slvent 82,9 milliards DH pour le RCAR, 77 milliards DH pour la CMR et 27 milliards DH pour la CNSS. 47. Cela sexplique essentiellement par une sous tarification de lacquisition des droits auprs des rgimes, longtemps masque par une dmographie favorable et la non prise en considration de lallongement de lesprance de vie. Ajouter cela le pilotage court terme qui a marqu jusqu prsent la gestion des diffrents rgimes de retraite. 48. Le tableau suivant prsente une projection de lvolution probable de la dette non couverte6 par rgime (en milliards DH). Anne
2011 2015 2020 2025 2030
CMR
583 666 786 ** **
RCAR
32* 38 49 63 81
CNSS
197 237 298 375 472
*: Pour lanne 2012 **: en 2021, le rgime ne sera plus en mesure de faire face ses engagements
Source: Bilans actuariels des rgimes. Source: Haut Commissariat au Plan. 6 Valeur actuelle probable des cotisations futures augmentes du montant de la rserve moins la valeur actuelle probable des engagements lhorizon 2060 en groupe ouvert.
4 5
14
49. Concernant la CIMR, le rapport dmographique a dcru de 4,2 en 2000 2,9 en 2011. Cette caisse enregistrera un excdent tout au long de la priode sous analyse7. Toutefois, le solde technique du rgime dcrotra partir de 2014 pour devenir ngatif entre 2033 et 2050 avant de reprendre sa croissance partir de 2051. 50. La dgradation structurelle des quilibres des rgimes conjugue la dtrioration des indicateurs dmographiques aura un impact ngatif sur la situation macroconomique du pays. En effet, et comme lont montr plusieurs tudes dont notamment celle du HCP8, cette dgradation impliquera une rduction de lpargne et par consquent, une rtraction de linvestissement. Le HCP a estim que ce dernier agrgat passera de 35% du PIB actuellement 25% en 2050.
1.4 Insuffisance du mcanisme de pilotage de certains rgimes

51. Les mcanismes de pilotage de certains rgimes sont inadapts. Concernant le rgime des pensions civiles de la CMR, il fonctionne selon le mode de rpartition, et il est ajust selon la technique de la prime chelonne. Selon le rfrentiel juridique rgissant ce rgime, ce mcanisme est actionn lorsque le montant de la rserve de prvoyance baisse jusqu atteindre lquivalent de deux fois la moyenne des dpenses constates au cours des trois derniers exercices. A ce moment, les cotisations doivent tre ajustes de manire garantir lquilibre sur une priode minimale de 10 ans et quun excdent pouvant alimenter la provision y affrente soit dgag9. 52. Lapplication de ce mcanisme signifie quil est ncessaire dattendre jusqu la quasi-faillite du rgime (moins de 2 annes de service des prestations) pour ragir par un ajustement qui se limitera rtablir la trsorerie du rgime pour 10 ans. 53. Pour le cas du rgime de retraite de la CNSS, le pilotage par la technique de la prime chelonne prvoit un quilibre sur 5 ans. Or, le
La ralisation de ces rsultats par le rgime de la CIMR, qui est facultatif et en rpartition, reste corrle la ralisation de lhypothse de lvolution des actifs cotisants sur la priode de projection. 8 Implications du vieillissement de la population sur les quilibres macro-conomiques et sur la situation financire du systme de retraite, octobre 2012. 9 Article 13 de la Loi n43-95 et article 7 du Dcret n2-95-749 pris pour lapplication de la loi n43-95.
7
15
fait de limiter la recherche de lquilibre sur un horizon de 5 ans ne fait que renvoyer plus tard lapparition des dficits. De plus, la mise en uvre de ce mcanisme nest pas automatique, puisquelle ne peut tre dcide directement par les organes de direction de la Caisse, mais reste tributaire de son adoption par voie de dcret.
1.5 Diffrentes rgles de placement des rserves

54. Mme si le placement des rserves constitue un lment dune importance stratgique pour les rgimes de retraite, la rglementation applique est largement diffrente dun rgime un autre. En effet, la CMR et la CIMR grent de faon directe leurs rserves, le RCAR en confie la gestion la CDG, la CNSS a lobligation, de par la loi la rgissant, de dposer ses rserves techniques la CDG10. 55. Cette situation nest pas sans impact sur le rendement des placements des diffrents rgimes. Le tableau suivant donne un aperu sur lvolution du taux moyen de rendement comptable du portefeuille de chaque rgime sur la priode 2003-2011 (en %).
Taux 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 moyen de la priode CMR 6,80 7,77 7,66 6,24 5,90 5,75 5,36 5,60 4,61 6,2 RCAR 6,24 5,76 5,52 9,18 7,85 6,37 2,69 4,78 3,57 CNSS 3,55 3,68 3,80 3,94 3,89 3,85 3,79 3,77 3,64 CIMR 9,20 10,40 10,20 9,50 10,50 9,20 9,40 14,90 6,70 5,8 3,8 10
1.6 Fiscalit gnreuse et non neutre

56. Avant 2013, les pensions de retraite bnficiaient dun abattement fiscal de 40%. Alors que les rmunrations des actifs sont soumises un abattement, au titre de frais inhrents la fonction ou lemploi, pour un taux de 20%. Avec la loi des finances n115-12 de lanne 2013, le taux dabattement pour les retraits a t augment pour tre port 55%.
10 A signaler que, par convention entre la CDG et la CNSS datant de 2003, la rmunration des rserves de la CNSS a t dfinie, sur la base dune indexation de la rmunration de 75 % des rserves techniques sur les taux dintrts des Bons du Trsor 15 ans et lindexation de la rmunration des 25% restantes sur les taux dintrts des bons du Trsor 10 ans. Cela induit un taux de rmunration des placements moins important que pour les autres rgimes.
16
57. Cette modification parait peu justifiable, plus dun titre: elle ne bnficie quaux pensions les plus leves, et les sujtions que subissent les actifs sont souvent aussi importantes que celles auxquelles devraient faire face les retraits. 58. Sur un autre registre, cette situation porte atteinte au principe de lgalit des citoyens, en fonction de leurs capacits contributives, devant les charges publiques. 59. Laugmentation de labattement fiscal 55% sur les pensions a eu un impact ngatif sur les recettes fiscales de lEtat au titre de limpt sur le revenu qui se prsente comme suit11 :
CMR* Pensionns exonrs avec abattement 40% Pensionns exonrs avec abattement 55% Pensionns bnficiant de laugmentation de labattement Manque gagner pour lEtat en recettes fiscales en 2013 (millions DH)
*: Rgimes civil et militaire
RCAR 77 403 83 128 8 994 43
CIMR 12 488 17 464 8 900 49
181 072 204 832 86 453 320
60. Cette mesure a fait subir au trsor public un manque gagner non ngligeable qui se chiffre 412 millions DH au titre de la seule anne 2013. La baisse des ressources fiscales est appele crotre significativement dans les annes venir avec lafflux de nouveaux retraits que connatront ces rgimes. 61. Surtout, laugmentation de labattement fiscal na bnfici significativement qu une faible minorit de pensionns titulaires de hauts revenus. Ainsi, au niveau de la CMR, prs de 50% des bnficiaires ont vu leurs pensions augmenter de moins de 200 DH/mois, tandis que les pensions leves ont connu des augmentations importantes qui peuvent atteindre plus de 3000 DH/mois. 62. Bien quelle apparaisse comme neutre pour les rgimes, ce type de mesure a un impact indirect ngatif sur le comportement des actifs envers ladhsion ou non certaines mesures envisages dans le cadre de la rforme paramtrique comme la prolongation volontaire de lge
Cette mesure na pas dimpact significatif sur les pensionns de la CNSS tant donn que le salaire de base des cotisations et le taux de remplacement sont respectivement plafonns 6.000 DH et 70%.
11
17
de dpart la retraite. En effet, avec un abattement fiscal de 55% sur les pensions, certains actifs pourraient dcider de partir la retraite de faon anticipe tout en bnficiant dun taux de remplacement consquent ce qui aura pour effet in fine dinfluer ngativement sur lquilibre des rgimes. 63. A titre dillustration, pour disposer dune pension quivalente au dernier salaire net, laugmentation de labattement a pour effet de rduire la dure dactivit et de cotisation ncessaires. Celle-ci peut atteindre dans le cas de la CMR entre 30 et 34 ans selon le niveau de rmunration qui est bien loin des 40 annes dactivits ncessaires pour atteindre le plafond du rgime.
1.7 Nombreux diagnostics et absence de rformes profondes

64. Lhistorique des mesures, ayant concern les rgimes de retraite durant les dernires annes, montre labsence dune cohrence densemble et un traitement parcellaire des questions affrentes la retraite. Ainsi, les principales mesures prises peuvent tre classes comme suit: -- des analyses et diagnostics tals sur une priode de plus de 15 ans; -- des mesures qui rpondent souvent des proccupations contradictoires; -- des ajustements des paramtres des rgimes inspirs par des analyses et une vision de court terme; -- des processus dencadrement non mens terme; -- des efforts importants, mais non encore achevs pour mettre fin aux caisses internes de retraite des entreprises publiques.
1.7.1 Diagnostics sans rformes structurelles

65. La sensibilisation la problmatique des retraites au Maroc a dbut au milieu des annes 1990. Le Premier Ministre a mis en place en 1997, le Comit de Suivi des Etudes Actuarielles qui a t charg de lvaluation de la viabilit financire des caisses de retraite et de ltude doptions en vue de la rforme. Les premiers diagnostics, raliss avec lassistance de la Banque Mondiale partir de 1997, laissaient dj apparatre des doutes quant la viabilit long terme des caisses de retraite.
18
66. Le comit a prsent en fvrier 2002 son rapport au Premier ministre comportant un diagnostic densemble des rgimes de retraite. Le 16 dcembre 2003, le Premier ministre a convoqu les Assises nationales sur la retraite auxquelles ont particip des membres du Parlement, syndicats, patronat, caisses de retraite, universitaires et experts. 67. Les recommandations des assises ont port sur la cration dune Commission nationale prside par le Premier ministre, compose des ministres chargs des finances, de lemploi et de la fonction publique, des dirigeants des cinq syndicats les plus reprsentatifs, du prsident de la Confdration gnrale des entreprises marocaines (CGEM) et des directeurs des caisses de retraite. Il a galement t recommand la cration dune commission technique compose de reprsentants des membres de la commission nationale dont les travaux sont coordonns par la DAPS et ce, en vue de piloter le programme des rformes. 68. Le diagnostic ralis par cette commission technique partir de 2007, avec lassistance de deux bureaux dtudes, a confirm les analyses prcdentes. Le constat est aujourdhui largement partag par les parties prenantes ce dossier et les organisations internationales (Banque mondiale et Bureau international du travail). 69. En consquence, aprs 15 annes de rflexions et dtudes, on constate toujours labsence de rformes profondes du systme de retraite.
1.7.2 Des mesures ayant particip laggravation des dsquilibres des rgimes
70. Plusieurs mesures qui ont t mises en uvre, rpondaient des objectifs sociaux ou des revendications corporatistes sans prendre en considration les charges qui y sont attaches et les dsquilibres financiers quelles engendraient. 71. Ainsi, au niveau de la CMR, llargissement de lassiette de cotisation et de liquidation des pensions la totalit des indemnits et primes statutaires12 a eu pour consquence directe laggravation du niveau des engagements et donc du dficit futur du rgime. Cette situation est dautant plus consquente quelle a t dcide sans vritable analyse actuarielle pour dterminer le cot rel du rachat qui devait tre support par les bnficiaires.
12
La moiti en 1990 et lautre moiti en 1997.
19
72. De plus le caractre gnreux du rgime a cr un effet dappel favorisant des revendications catgorielles pour lintgrer. A titre dillustration, le cas de des enseignants-chercheurs des tablissements de formation des cadres suprieurs qui ont pu rintgrer le rgime des pensions civiles de la CMR, avec effet rtroactif depuis leur date daffiliation au RCAR13 et ce ds lors que le rgime des pensions civiles de la CMR est devenu plus avantageux que celui du RCAR. 73. Pour la CNSS, la dcision rcente de lintgration des transporteurs routiers a t prise sans tude actuarielle pralable, ni mise en place des mesures appropries permettant la russite de lintgration de cette catgorie. Leffectif total de ces transporteurs slve 204199 personnes14. 74. En outre, la fixation dune pension minimum15 et sa revalorisation 1.000 DH par mois, relve plutt dune proccupation dordre social que de la mise en place dun mcanisme intgr larchitecture des rgimes et par consquent, elle ne devrait pas tre supporte par ces derniers. Ces dcisions sont de nature creuser, de manire variable, les dsquilibres lorsque les cots y affrents sont imputs aux rgimes.
1.7.3 Des ajustements de paramtres insuffisants pour prvenir les dsquilibres

75. Dans loptique de rtablir les quilibres des rgimes, des mesures de rattrapage ont t introduites. Il en est ainsi de la CNSS o le salaire plafond de cotisation a connu une augmentation progressive de 3.000 6.000 DH entre 1980 et 2002. Le taux de cotisation a t augment de 7,20% 11,89% entre 1993 et 2002 et le calcul de la pension sur la base des 96 derniers mois de salaire a t introduit partir de 2005. 76. De mme, pour le rgime des pensions civiles de la CMR, le taux de cotisation est pass de 14% 20% partir de 2004 pour tenter de rtablir lquilibre du rgime, loccasion de llargissement des bases de liquidation des pensions. 77. Cependant, le caractre ponctuel de ces mesures et leur impact limit montrent quelles ne rpondent pas, pleinement, la problmatique
Loi n47-05 sus-cit. 148000 de ces transporteurs nont jamais t immatriculs par le pass au rgime CNSS et 84501 sont dj dclars la CNSS en tant que salaris. 15 Dabord au niveau de la CNSS et de la CMR, et actuellement en cours au RCAR.
13 14
20
des dsquilibres profonds des rgimes de retraite qui doivent tre analyss et traits sur un horizon de trs long terme. 78. Il convient de prciser que la CIMR a entrepris en 2003 une rforme base sur la rduction du rendement de 14 10%, le relvement de la contribution non gnratrice de droits sur la contribution patronale de 10 30%, la suppression des allocations familiales accordes aux retraits, labandon de la revalorisation automatique des pensions et sa fixation en tenant compte de la situation financire du rgime dans le cadre de son pilotage et ladoption dune charte de pilotage du rgime et son institutionnalisation dans le cadre de ses statuts. Ces mesures ont permis damliorer la situation des quilibres du rgime.
1.7.4 Des efforts importants pour absorber les caisses internes de retraite des entreprises publiques
79. Un effort important a t men depuis les annes 1990 pour fermer les caisses internes de retraite de certaines entreprises publiques dont les engagements avaient atteint des niveaux levs et qui laissaient prsager des dficits futurs qui deviendraient rapidement insoutenablespour les organismes concerns. 80. La fermeture a concern une partie importante des caisses internes de retraite notamment lOCP, lONCF, la Rgie des tabacs, la Lydec, lODEP. Lapproche gnralement adopte consistait en: -- Laffiliation du personnel nouvellement recrut au RCAR, ce qui a permis darrter la progression des engagements non couverts par ces rgimes ; -- Le versement dun montant (dit droit dentre) au RCAR destin couvrir les engagements consentis par les caisses internes de retraite vis--vis des retraits qui en dpendent et mme des actifs pour les droits acquis avant lintgration. 81. Ce processus nest cependant pas encore achev puisque les caisses internes de retraite de lex. Office national de llectricit, de lessentiel des Rgies autonomes de distribution deau et dlectricit et de Bank Al Maghrib ne sont pas encore transfrs au RCAR. 82. De plus, il est important de noter que le transfert des Caisses internes ne sest pas fait dans une logique similaire pour toutes les entreprises publiques. Cela est principalement le cas pour les droits acquis. En
21
effet, les agents de lOCP voient la liquidation de leurs pensions se faire sur la base des paramtres de leur caisse interne (largement plus gnreuse) non seulement pour la priode antrieure laffiliation au RCAR, mais galement pour toute la priode dactivit restante jusqu lge lgal de dpart la retraite. Alors que pour les caisses internes prcdemment transfres, seuls les droits passs ont t liquids sur cette base. 83. Par ailleurs, lors des restructurations qui ont concern certaines entreprises publiques, il a t procd lintroduction de dispositions juridiques figeant la situation de couverture retraite en vigueur, interdisant ainsi tout transfert au RCAR. Cest le cas de lOffice national des hydrocarbures et des mines, cr par la loi n33-01, dont larticle 18 consacre la couverture du personnel par le rgime CIMR, qui nest quun rgime facultatif. Cette couverture reste inadapte pour les organismes publics et sans encadrement lgal appropri.
2 2. Diagnostic des diffrents rgimes

2.1 Rgime des retraites civiles de la CMR
84. La CMR gre principalement deux grands rgimes de retraite mis en place en 1971 lissue de lunification de tous les rgimes de base existants, et ce travers la loi n11-71 instituant un rgime des pensions civiles et la loi n13-71 instituant un rgime des pensions militaires. Ces deux rgimes, civil et militaire, sont globalement similaires et ne diffrent fondamentalement que par les populations auxquelles ils sont adresss et lge de mise la retraite. 85. La CMR gre galement pour le compte de lEtat des rgimes non contributifs notamment, les pensions des anciens rsistants et les pensions dinvalidit civiles et militaires, ainsi que des rgimes dits particuliers qui sont en voie dextinction, tels que les aides renouvelables, les allocations forfaitaires, les rentes forfaitaires, etc. 86. Depuis 2005, la caisse assure la gestion dun rgime de retraite complmentaire facultatif bas sur le principe de la capitalisation individuelle dit Attakmili destin aux affilis des rgimes civil et militaire. Le financement de ce rgime est assur par les seules cotisations des salaris. Ce produit reste cependant peu dvelopp et son volume
22
dactivit reste marginal: en 2011, son chiffre daffaires na pas dpass 11,8 millions DH. 87. Avant 1996, la gestion des prestations servies par la CMR avait un caractre proprement budgtaire. Celle-ci percevait les cotisations salariales et les contributions patronales de ses adhrents ainsi que des subventions dquilibre ponctuelles verses par le Trsor lorsque les ressources de la Caisse sont insuffisantes pour lui permettre dassurer le service des prestations. 88. La loi n43-95 portant rorganisation de la CMR, a mis laccent sur limportance de lquilibre financier moyen et long terme des rgimes de retraite grs par la caisse. Elle a ainsi institu lobligation de constituer des rserves et provisions afin de garantir le service des prestations prvues par les rgimes des pensions civiles et militaires. 89. Le tableau suivant donne un aperu des principaux indicateurs de fonctionnement du rgime des pensions civiles fin 2011:
En milliards DH
Actifs cotisants (1) Retraits* (2) Rapport dmographique (1)/(2)

* Dont 80.080 ayants cause
629.892 249.492 3
Ressources Prestations Rserves (valeur comptable)
14,1 11,8 74,1
90. Lobjet de lanalyse de la Cour des comptes se focalise sur lquilibre du rgime des retraites civiles. Les dficits du rgime militaire, qui a connu lpuisement total de ses rserves depuis plusieurs annes, sont actuellement prises en charge par le budget de lEtat. Il convient cependant, dattirer lattention des pouvoirs publics sur la ncessit dentamer une rflexion sur ce sujet, eu gard limportance des charges sur le budget de lEtat qui devraient devenir de plus en plus lourdes dans le futur.
2.1.1 Mode de fonctionnement

91. Le rgime des pensions civiles est un rgime de retraite obligatoire, par rpartition, prestations dfinies qui fonctionne en annuits. Pour couvrir les prestations, le rgime peroit des cotisations calcules sur
23
la base du salaire de base major de lindemnit de rsidence et des indemnits statutaires ayant un caractre permanent. Depuis 2006, le taux de cotisation est pass 20% supports parts gales par lemployeur et laffili raison de 10% chacun. 92. Les pensions de retraite sont liquides sur la base de la rmunration statutaire servie au moment du dpart la retraite (dernier salaire dactivit). Lge lgal de mise la retraite est de 60 ans pour lensemble des affilis lexception de quelques corps de fonctionnaires16. 93. Le rgime ouvre la possibilit de dpart la retraite avant la limite dge (retraite anticipe) en cas dinvalidit ou aprs avoir totalis une dure de 15 ans de services effectifs pour les femmes et 21 ans pour les hommes. 94. Le taux dannuit est de 2,5% par anne prise en charge par le rgime avec un maximum de 40 annuits. Ce taux est ramen 2% en cas de dpart en retraite avant la limite dge; soit une dcote de 20% du montant de la pension. 95. En cas de dcs, la pension est rversible au conjoint hauteur de 50%. Les orphelins de laffili ont galement droit une pension gale 50% de la pension initiale. La pension reverse au conjoint est viagre, celle de lorphelin est normalement servie jusqu lge de 16 ans et jusqu 21 ans sil poursuit des tudes. En cas dinvalidit totale et dfinitive, la pension est assure durant toute la priode o il se trouve dans lincapacit de travailler. 96. Par ailleurs, le rgime sert des pensions dinvalidit et de dcs sachant que la charge des pensions dinvalidit est supporte exclusivement par les employeurs. La CMR nen assure que la gestion pour compte. 97. Le rgime des pensions civiles sert galement des allocations familiales aux retraits, selon les mmes taux et dans les mmes conditions que celles applicables aux allocations familiales payes par la fonction publique aux fonctionnaires en activit. Les allocations familiales ne font pas lobjet dune cotisation spcifique en dehors de la cotisation retraite ou dun fonds distinct, mais sont prises en charge et imputes au rgime.
16 Les professeurs de lenseignement suprieur (65 ans). Les magistrats peuvent continuer leur activit jusqu lge de 66 ans (3 x 2 ans).
24
2.1.2 Principaux facteurs de dsquilibre du rgime

98. Lanalyse du rgime des pensions civiles met en vidence un dsquilibre financier profond, structurel et qui va en saccentuant. Les projections actuarielles fin 2011 montrent que la dette non couverte du rgime lhorizon 2060 atteint un montant de 583 milliards DH. Ce niveau insoutenable de la dette montre lincapacit du rgime faire face ses engagements futurs. 99. Cette situation est impute de nombreuses contraintes dues des facteurs dmographiques et financiers que la construction paramtrique du rgime nest pas en mesure de prendre en charge. 100. Labsence de mcanismes de pilotage efficaces pour faire face aux lments de ce dsquilibre, a eu pour consquence de faire durer la situation du statu quo pendant de nombreuses annes sans que ne soient mis en uvre des ajustements sinon pour corriger, du moins pour ne pas amplifier le dsquilibre. 101. Ainsi, mme si la situation difficile du rgime des pensions civiles tait visible depuis plusieurs annes, les rformes profondes nont pas t mises en place, justifies en cela par lattente des rsultats des tudes et des consultations. Cela a eu pour consquence non seulement de ne pas rduire les engagements du rgime, mais de les augmenter davantage. En effet, en plus de la progression des droits acquis par les affilis, de nouveaux droits se sont ajouts lissue des dizaines de milliers de nouveaux recrutements raliss depuis lors au niveau de la fonction publique et des collectivits locales. 102. Globalement, les principaux facteurs du dsquilibre peuvent tre prsents comme suit: Stabilisation du moteur dmographique 103. Larrive maturit du rgime, laugmentation de la population des retraits et la stabilit des recrutements dans la fonction publique et les collectivits locales ont eu un impact ngatif sur le levier dmographique qui sest considrablement essouffl et de manire continue. 104. Ainsi, de 12 actifs pour un retrait en 1986, le rapport dmographique est pass moins de 3 en 2012 et devrait atteindre 1 ds 202417,
17
Source: CMR.
25
date partir de laquelle le rgime comportera plus de pensionns que daffilis cotisants. 105. Paralllement, une amlioration de lesprance de vie lge de la retraite est observe. Elle est passe en 1980 de 17,17 ans pour les hommes et 18,49 ans pour les femmes respectivement 19,6 ans et 21,63 ans en 201118. Ce qui signifie que la population de retraits bnficie pendant une priode plus longue de la pension de vieillesse finance par les affilis dont le nombre continue diminuer par rapport aux retraits. Ajouter cela que les affilis ont tendance cotiser de moins en moins longtemps avec le retard de laccs lactivit, ce qui rduit en consquence les ressources du rgime. Taux de remplacement lev 106. Le rgime des pensions civiles se caractrise par une gnrosit des prestations en comparaison avec leffort de cotisation consenti. Il offre ses affilis un droit de 2,5% du dernier salaire pour toute anne de cotisation soit un taux de remplacement qui, avec labattement fiscal lev (soit 55%) dont bnficient les pensions de retraite, peut dans certains cas atteindre 100 % au bout de seulement 30 35 ans de carrire et peut mme dpasser le dernier salaire net. 107. Ce taux de remplacement lev, pouvait se justifier au moment o lassiette de calcul des pensions tait limite au salaire de base. Or, partir de 1990 suite llargissement de lassiette de calcul des pensions la totalit des moluments, ce taux de remplacement va devenir la principale cause du dsquilibre du rgime. 108. En effet, la loi n06-89 du 21 dcembre 1989 a permis une revalorisation des pensions civiles. Lassiette de cotisation et de liquidation des pensions qui se limitait avant au traitement de base, a t largie pour inclure lindemnit de rsidence et la moiti des indemnits statutaires, puis sest encore largie suite lentre en vigueur de la loi n19-97 du 18 septembre 1997, pour englober la totalit des indemnits statutaires. Cette rforme sera par la suite gnralise lensemble des pensionns. 109. Devant limpact important de cette mesure sur le rgime des pensions civiles de la CMR, celui-ci connatra un relvement aussi
Source: Haut Commissariat au Plan.
18
26
bien des retenues salariales que des contributions patronales19 (de 7 10%). Cependant, cette augmentation sera insuffisante pour amliorer lquilibre du rgime. 110. Ainsi, lopportunit de llargissement de lassiette de liquidation des retraites, qui a eu pour effet daggraver les engagements futurs du rgime, na pas t saisie pour introduire des mesures complmentaires sous forme de rvision suffisamment importante des autres paramtres du rgime comme lge, la base de calcul des pensions ou lannuit de manire rduire le taux de remplacement et, par consquent, attnuer le dficit qui va en samplifiant. 111. Plus encore, certaines rformes, malgr leur impact positif sur le plan social, vont contribuer creuser davantage le dsquilibre et augmenter significativement les engagements non couverts du rgime. Il convient notamment de citer, ce titre, laugmentation de la pension minimale, dans le cas o elle serait prise en charge dans le futur par le rgime. 112. Cette situation va tre exacerbe par la politique de rvision des salaires dans la fonction publique et par lallgement des conditions davancement de grade partir de 1998. Le dernier salaire comme base de liquidation de la pension 113. La liquidation de la pension sur la base du dernier salaire au lieu dun salaire moyen de carrire (ou dune partie de la carrire) est une situation non conciliable avec le niveau de cotisation. En effet, le dernier salaire est gnralement la rmunration la plus leve de toute la carrire des fonctionnaires. Par consquent, la liquidation de la pension de retraite sur cette base nest pas correctement corrle avec leffort de cotisation puisquelle ne tient pas compte des faibles niveaux de cotisation du fonctionnaire en dbut et milieu de carrire en comparaison avec sa rmunration de fin de parcours professionnel. 114. Cet tat est davantage aggrav par la tendance la modification des caractristiques de la population des futurs retraits qui a tendance comprendre de plus en plus de cadres ou dagents qui terminent leur carrire dans les chelles de rmunration les plus leves dans la fonction publique. Ainsi, leffectif des cadres parmi les retraits qui tait de 6% en 1986 est pass 45% en 201120.
19 20
Le relvement des taux naura effectivement lieu quen 2004. Source: CMR.
27
115. Il est, ce titre, utile de souligner que laugmentation salariale de la population affilie au rgime est plus importante (environ 4,5% en moyenne) par rapport aux autres rgimes de retraite (RCAR et CNSS en loccurrence). Par consquent, le calcul de la retraite sur la base du dernier salaire accentue et aggrave davantage la tarification des prestations du rgime des pensions civiles de la CMR. 116. Cela est dautant plus proccupant que la base de cotisation du rgime des retraites civiles nest pas plafonne, ce qui a pour effet daccentuer davantage les engagements futurs du rgime chaque fois que la fonction publique connat une augmentation des salaires significative, puisque cette dernire est directement prise en compte dans la cotisation et surtout dans la liquidation des pensions. Autres facteurs de dsquilibre 117. Dautres facteurs lis au fonctionnement du rgime des pensions civiles ont un impact non ngligeable quoique moins important que les prcdents sur son quilibre financier. A titre dexemple, on peut relever les deux facteurs suivants: -- Le premier est li la non neutralit actuarielle des dparts en retraite avant la limite dge. En effet, les rgles actuelles prvoient la possibilit de partir en retraite par anticipation ( partir de 15 ans de service pour les femmes et 21 ans pour les hommes). Le droit la retraite est alors acquis immdiatement et non pas lge lgal de la retraite (60 ans), et ce moyennant une rduction de lannuit de 2,5% 2 % qui ne reflte pas le cot rel pour le rgime. -- Le deuxime cas concerne la prise en charge des allocations familiales. Celles-ci ne sont pas individualises, ni sur le plan de la cotisation, ni au niveau dun fonds de rserve ddi. Elles sont ainsi payes par le rgime et viennent ainsi alourdir ses charges.
2.1.3 Gouvernance
118. La CMR a t pendant longtemps une structure rattache la Direction des affaires administratives et gnrales du Ministre des Finances. Ce nest quen 1996, suite ladoption de la loi n43-95 sur la rorganisation de la CMR quelle a pu disposer dun cadre juridique qui la rige en un vritable tablissement public dot dune autonomie administrative et financire effectives.
28
119. Outre, les insuffisances en matire de gestion des services et des prestations la population daffilis et de retraits, lincorporation de la CMR dans la structure mme de ladministration et la budgtisation de fait des rgimes de pension avait eu pour principales consquences le non versement, pendant une longue priode, des cotisations patronales par lEtat employeur. 120. En effet, le rgime ayant t relativement jeune et le rapport dmographique favorable; les cotisations salariales ont t suffisantes pour assurer les prestations de retraite. Les contributions patronales dues par lEtat employeur ntaient pas verses ce qui a eu pour effet de limiter les rserves du rgime des pensions civiles. 121. En 2005, lEtat a remdi partiellement cette situation en versant un montant de 6 milliards DH au profit du rgime des pensions civiles. 122. Par ailleurs, lors de la mission de contrle de la gestion mene la CMR (Cf. rapport annuel de la Cour des comptes de 2006), la Cour des comptes avait, en plus des constats sus-mentionns, soulev dautres observations concernant la gouvernance de la Caisse. Cellesci taient principalement lies lorganisation, au systme dinformation, au contrle des pensions et la gestion de certains placements effectus par la CMR. 123. Les plans dactions adopts et mis en place sont certes de nature amliorer et optimiser davantage lefficacit de la gestion de la Caisse, mais, ne pourraient contribuer amliorer la viabilit du rgime des pensions civiles qui est marqu par un dsquilibre financier structurel.
2.1.4 Perspectives
124. Si lon considre que les recrutements dans le secteur public pourront peine couvrir les dparts la retraite, la population dactifs cotisants devrait rester stable jusqu 2060 (retenue comme priode de projection), ce qui signifie que les cotisations recevoir ne devraient connatre que peu de progression (en dehors des augmentations de salaires). 125. La population des retraits, en revanche, connatra un accroissement significatif et sera multiplie par 2,5 dici 20 ans. Cette volution asymtrique divergente des deux populations va induire une nette
29
dtrioration du rapport dmographique du rgime, puisquil passera un actif pour un retrait ds 2024. 126. Cette tendance la dtrioration des quilibres se vrifie galement au niveau des projections financires. Ainsi, le solde technique du rgime21 deviendra ngatif en 2013 et le solde financier22 sera dficitaire partir de 2014. Elle caractrisera lvolution attendue des rserves qui ne vont plus crotre partir de 2014 pour devenir ngatives (endettement implicite du rgime) partir de 2021. Ainsi, de 2011 jusqu 2060, les dficits cumuls et actualiss du rgime nets des rserves devraient atteindre un montant de 583 milliards DH. 127. En consquence, pour que ce rgime puisse continuer servir le mme niveau des prestations jusqu lhorizon 2060, le taux de cotisation permettant lquilibre quil conviendrait dappliquer atteindrait un niveau de 52%, ce qui serait videment non soutenable. 128. De plus, si aucune rforme nest entreprise, la mise en uvre des dispositions rglementaires pour garantir lquilibre du rgime des pensions civiles sur 10 ans devrait se traduire par un ajustement brutal des taux de cotisation qui serait galement inapplicable. En effet, les projections actuarielles montrent que le taux des cotisations (salariales et patronales) devra tre brutalement port 73% si la situation de statu quo se maintient jusqu 2018, date laquelle le rgime devra de par la loi tre soumis au mcanisme de la prime chelonne.
2.2 Rgime gnral du RCAR

129. Le rgime gnral du RCAR a t cr en 1977 par le Dahir portant loi n1-77-216. Cest un rgime gnral obligatoire mixant rpartition (1/3) et capitalisation (2/3). Il sapplique obligatoirement au personnel contractuel de droit commun, temporaire, journalier et occasionnel de lEtat et des collectivits locales, ainsi quau personnel des organismes soumis au contrle financier de lEtat et des socits et organismes bnficiant du concours financier de lEtat. 130. En 1993, un rgime complmentaire a t cr afin de pouvoir garantir dautres prestations pour les affilis disposant dune rmunration suprieure au salaire plafond du rgime gnral. Cest un rgime conventionnel; lobligation dy adhrer est conditionne par la signa21 22
Le total cotisations moins le total des pensions servies. Le total cotisations et produits financiers moins le total des prestations et des frais de gestion.
30
ture dune convention dadhsion entre lemployeur et le rgime. Il est cotisations dfinies (3% salariales et 3% patronales) en points. Il assure des pensions de retraite, dinvalidit, de dcs en cours dactivit ou de rversion aux ayants cause en cas de dcs des pensionns. 131. Ce rgime complmentaire demeure peu significatif en comparaison avec le rgime gnral. En 2011, ses ressources ont atteint 174 millions DH (soit peine 0,2% du portefeuille du rgime gnral), ses affils sont au nombre de 12.400 et ses pensionns de 1.334. en 2011, il a enregistr un rsultat dficitaire de 14,5 millions DH. 132. Les dveloppements qui suivent se limiteront au rgime gnral du RCAR.

133. Le rgime gnral du RCAR est un rgime de retraite obligatoire, qui combine une structure mixte rpartition-capitalisation. 134. La cotisation salariale est de 6% tandis que la contribution patronale est de 12 % partage entre rpartition (6%) et capitalisation (6%). Les cotisations et contributions sont assises sur la base dun salaire plafonn quatre fois le salaire moyen du rgime et qui volue danne en anne. Au 1er janvier 2012, le salaire plafond est de 14.670 DH. 135. Les cotisations et contributions financent les fonds suivants : -- Fonds vieillesse : 12 % (6 % de cotisations salariales et 6 % des contributions patronales fixes inscrites aux livrets individuels des affilis et capitalises 4,75% lan); -- Fonds dinvalidit - dcs : 1%; -- Fonds des allocations familiales : 0,65%; -- Fonds de prquation : 4,35%. 136. Les capitaux destins au paiement des pensions sont mis en rserve ds la liquidation de ces dernires. Ils sont aliments par le fonds vieillesse et le fonds de prquation. 137. La pension de retraite est liquide condition que laffili ait accumul un minimum de 3 ans de services. Elle peut tre anticipe ds lge de 55 ans ou aprs 21 ans de services valables. Lannuit est fixe 2% par anne de service valable du salaire moyen de carrire revaloris. Le dpart anticip dun affili entrane une rduction du
31
montant de la pension hauteur de 0,4% par mois danticipation avec un maximum de 24%. 138. En cas de dcs du retrait, la pension est rversible, par parts gales, au profit des conjoints (50%) et orphelins (50%). La pension du conjoint est viagre; celle des orphelins est servie jusqu lge de 21 ans (16 ans si la scolarisation nest pas justifie), sauf si lorphelin est invalide auquel cas la pension devient viagre. 139. Les pensions du rgime gnral sont revalorises annuellement en fonction de laugmentation du salaire moyen du rgime: toute augmentation de ce salaire est automatiquement rpercute dans les mmes proportions sur les pensions. 140. Le tableau suivant prsente quelques indicateurs du fonctionnement du rgime gnral du RCAR fin 2011:
En milliards DH
Actifs cotisants Pensionns
Ressources Prestations 103.927* Portefeuille 191.975 Rsultat des placements
1,993 3,467 83,57 3,908
*Dont 42.526 ayant cause
2.2.2 Paramtresdu rgime gnral

141. Les paramtres de fonctionnement du rgime gnral du RCAR permettent une certaine matrise des alas auxquels sont normalement confronts les rgimes de retraite ce qui a pour effet de rduire (sans lannuler) le dsquilibre et dallonger la viabilit du rgime. 142. Parmi les avantages du rgime gnral, il convient notamment de mentionner les suivants: -- La conception du rgime gnral anticipe les difficults dmographiques qui caractrisent les systmes fonds sur la rpartition pure, en adoptant une logique de mixage entre la rpartition et la capitalisation. Cela permet en outre davoir une vision sur les rsultats des efforts de cotisation des affilis tout en assurant une certaine solidarit inter-gnrationnelle. En effet, 6% de la cotisation salariale et 6% de la contribution patronale (soit 12%) sont inscrits dans des livrets individuels des affilis et sont capitaliss au taux dintrt de 4,75% par an;
32
-- La liquidation de la rente sur le salaire moyen de la carrire revaloris assure une meilleure quit entre les affilis et un vritable lien entre leffort de cotisation et le montant de la rente recevoir, contrairement, par exemple, la CMR o la pension est liquide sur la base du dernier salaire; -- La prsence dun plafond a pour effet de limiter le niveau des engagements futurs et donc des dficits du rgime. 143. Malgr ces avantages, le rgime gnral du RCAR devrait connatre des difficults en matire dquilibre financier, bien que moins graves que celles de la CNSS ou du rgime des retraites civiles de la CMR. En effet, les projections actuarielles montrent que le rgime devrait connatre un puisement total de ses rserves lhorizon 204223. 144. Cette situation est due linadaptation de certains paramtres pour maintenir lquilibre du rgime sur le long terme, que ce soit dans leur conception de dpart ou travers les modifications quils ont subies. 145. Ainsi, le mcanisme de revalorisation des rentes est corrl dans les mmes proportions lvolution du salaire moyen du rgime, ce qui ne garantit pas le financement des revalorisations lorsque les rendements des rserves du rgime sont insuffisants. Cette insuffisance de couverture des revalorisations peut samplifier dans le temps, puisquune fois acquise, elle est irrversible quel que soit le niveau des rendements ultrieurs du portefeuille du rgime. 146. En outre, des situations ponctuelles comme ladhsion des caisses internes de retraite de certains grands tablissements publics, sont de nature avoir une rpercussion significative sur laugmentation normale des salaires et, par consquent, la revalorisation des pensions. 147. Le mme cas se pose pour la prise en charge du risque viager, qui devient de plus en plus insuffisante notamment eu gard lattribution dune annuit de droit de 2 % identique tous les affilis quelle que soit la gnration laquelle ils appartiennent. En effet, bien quinfrieure aux rgimes de retraite de la CMR et de la CNSS, lannuit de liquidation des pensions pourrait devenir de moins en moins adapte face lallongement progressif de lesprance de vie.
23 Lhorizon de viabilit est 2042 si lon prend en considration les rcentes projections faites par les services du RCAR. Selon la commission technique, cet horizon est fix 2049.
33
148. Dautres facteurs, sans tre aussi importants, ont une influence ngative sur lquilibre du rgime. Parmi lesquels : -- La pension de retraite peut tre anticipe pour les affilis ayant atteint 55 ans. Cette condition a t supprime en 1993 pour les affilis qui runissent 21 ans de services valables24. -- Le rquilibrage du rgime par les cotisations patronales uniquement, ce qui porte le poids de tout ajustement sur les employeurs, drogeant la rgle du partage des charges sociales entre le salari et lemployeur et impactant, par consquent, le facteur comptitivit.
2.2.3 Gouvernance
149. Lors de la mission de contrle de la gestion du RCAR (Cf. Rapport annuel de la Cour des comptes 2007), la Cour avait soulev des observations concernant la gouvernance et la gestion du rgime, particulirement linadaptation du systme de gouvernance. 150. En effet, le RCAR ne dispose pas dun conseil dadministration disposant de relles prrogatives et des pouvoirs ncessaires la prise de dcision pour un exercice adquat de ses missions. Dans les faits, le RCAR ne jouit pas des attributions dun tablissement dot de la personnalit morale, de lautonomie relle et dorganes de gouvernance adquats. Il est considr comme une structure hirarchiquement rattache et gre par la Caisse de Dpt et de Gestion.
2.2.4 Perspectives
151. Les indicateurs dmographiques du RCAR devraient connatre, durant la priode allant jusqu 2060, une volution semblable ceux de la CMR. La stabilit des effectifs des cotisants et un accroissement plus important de bnficiaires dont les effectifs vont tre multiplis par 4, se traduira par une dtrioration substantielle du rapport dmographique qui est dj un niveau assez bas de 3 actifs pour un retrait pour se situer 0,8 partir de 2045. 152. En revanche, les projections financires du RCAR refltent une relative soutenabilit en comparaison avec la CMR. Ainsi, le solde du rgime ne deviendra ngatif qu partir de 2022 et les rserves
Dahir portant loi n1-93-272 du 10 septembre 1993 modifiant le Dahir portant loi n1-77-216 du 4 octobre 1977 crant le RCAR.
24
34
ne seraient puises quen 2042. Le taux de cotisation dquilibre qui permet au rgime de continuer servir les prestations normalement, durant la priode de projection, se situe 27 % contre 18 % actuellement. 153. Cette relative soutenabilit est encore plus remarquable lexamen des engagements actuariels du rgime. Ainsi, fin 2012, le total des droits accumuls (110 milliards DH) compars aux rserves (83 milliards DH) fait ressortir un taux de couverture des engagements de 76 % et cette tendance sera approximativement la mme durant la priode de projection. 154. Il convient de prciser que le RCAR est le rgime qui accumule le plus de rserves par rapport aux autres rgimes de retraite. Cependant, si la tendance la baisse des rendements financiers se maintient dans le futur, elle aggravera le dficit financier du rgime (sachant que le dficit technique est dj largement entam).
2.3 Rgime de retraite de la CNSS

155. La CNSS gre un rgime de retraite obligatoire, par rpartition, prestations dfinies o les droits acquis par les salaris sont exprims en jours dassurance25. Selon larticle 2 du dahir portant loi rgissant le rgime de scurit sociale, sont assujettis ce rgime : -- Les apprentis et salaris travaillant pour un ou plusieurs employeurs dans lindustrie, le commerce et les professions librales ou occups au service dun notaire, dune association, dun syndicat, dune socit civile ou dun groupement de quelque nature que ce soit, quelles que soient la nature de leur rmunration, la forme, la nature ou la validit de leurs contrats ; -- Les personnes employes par les coopratives ; -- Les personnes employes par les propritaires dimmeubles usage dhabitation et usage commercial ; -- Les marins pcheurs la part; -- Les salaris travaillant dans les entreprises artisanales; -- Les travailleurs des exploitations agricoles, forestires et leurs dpendances.
25 Dahir portant loi n1.72.184 du 27 juillet 1972 relatif au rgime de scurit sociale, tel quil a t modifi et complt.
35
156. Le nombre de salaris dclars au rgime CNSS26 est pass de 1.804.310 en 2006 2,7 millions en 2012. En 2011, le total des cotisations au titre des allocations familiales et des prestations long terme slve 14,11 milliards DH. Quant au total des pensions servies, il slve 6,5 milliards DH.

157. Les prestations assures par le rgime gnral de la CNSS sont: -- Les allocations familiales; -- Les prestations court terme relatives aux indemnits journalires en cas de maladie ou daccident non rgis par la lgislation sur les accidents de travail et les maladies professionnelles, aux indemnits journalires en cas de maternit, lallocation en cas de dcs et au cong de naissance ; -- Les prestations long terme; savoir la pension dinvalidit, la pension de vieillesse et la pension de survivants. 158. Ces trois catgories de prestations sont gres comme des branches indpendantes, de telle manire que chacune est cense assurer son propre quilibre. 159. En 2011, le nombre de pensionns a atteint 407.810 dont 79% bnficient de la pension de vieillesse, 19% de la pension de survivants et 2% de la pension dinvalidit. 160. Le tableau suivant illustre limportance de chacune de ces branches en termes des montants servis en 2011: Nature des prestations Prestations long terme Prestations familiales Prestations court terme Montant (en DH) 6.505.766.000 3.760.164.000 472.432.000
161. Au niveau de la branche prestations long terme (pensions de retraite, dinvalidit et de survivants), les cotisations sont la charge des employeurs et des salaris respectivement hauteur de 2/3 et 1/3, calcules sur la base dun taux global de 11,89% de la rmunration brute et dans la limite dun plafond fix 6.000 DH par mois.
26
Un salari dclar est tout salari dclar au moins une fois au cours de lanne en question.
36
162. Pour le cas particulier du rgime des marins pcheurs, il est prvu un taux de cotisation de 4,65% pour les chalutiers et 6% pour les palangriers et les sardiniers de la recette brute du bateau de pche qui finance aussi bien les prestations long terme que les prestations court terme. 163. Selon le dcret n 2.73.140 notamment ses articles 3 et 4, la rvision des taux de cotisations se fait de telle sorte que les ressources et les dpenses annuelles soient quilibres et quun excdent soit dgag pour lalimentation du fonds de rserve. 164. Sagissant des conditions doctroi de la pension de vieillesse, lassur doit justifier lge de dpart en retraite (60 ans) dune priode de cotisation dau moins 3.240 jours. La condition dge est ramene 55 ans pour la profession de mineurs lorsque ceux-ci justifient avoir travaill au fond dune mine pendant au moins 5 ans. 165. Le montant de la pensionpour le salari ayant accumul 3.240 jours dassurance est gal 50% de la moyenne des salaires des 96 derniers mois de cotisation. Le taux de la pension est major de 1% pour chaque priode de 216 jours accomplis en sus des 3.240 jours exigibles, sans toutefois dpasser 70% du salaire moyen des 96 derniers mois de cotisation. La pension minimale garantie est de 1.000 DH par mois. 166. A compter de 2003, la CNSS a ouvert la possibilit dune mise en retraite anticipe partir de 55 ans, la demande du salari qui runit 3.240 jours de cotisations sur autorisation de son employeur, moyennant le paiement dune prime unique payable davance par lemployeur et destine garantir la neutralit actuarielle du rgime. 167. En cas de dcs dun retrait, une pension de survivants est servie son conjoint et aux enfants gs de moins de 16 ans, ou de moins de 21 ans sils poursuivent leurs tudes, ou de moins de 18 ans sils sont placs en apprentissage. 168. Le montant de la pension de survivant attribue au conjoint, lpouse ou lorphelin de pre ou/et de mre, est de 50% du montant de la pension laquelle le titulaire avait droit ou laquelle lassur aurait pu prtendre la date de son dcs. Pour lorphelin de pre ou de mre, le taux de pension est de 25%. 169. Par ailleurs, les pensions peuvent tre revalorises par dcret lorsque lcart entre le niveau des salaires sur la base desquels sont liquides ces pensions et le niveau des salaires en cours le justifie.
37
170. Les revalorisations des pensions revtent un caractre ponctuel. Il sagit notamment de celles de 197827 et 199328. Depuis 2001, seules deux revalorisations ont t faites lune dun montant forfaitaire mensuel de 100 DH en juillet 2001 et lautre de 4% de la pension servie en juillet 2007. 171. La pension mensuelle minimale institue en 1996 et fixe 500 DHa t revalorise en juillet 2008(augmentation de 500 600 DH) et en juillet 2011 (augmentation de 600 1.000 DH). 172. La CNSS offre dautres prestations au profit des retraits et des actifs qui sont gres sparment de la branche retraite. Cest le cas des allocations familiales dont les dpenses constituent en moyenne, sur la priode 2007- 2011, lquivalent de 57% des dpenses des prestations long terme.
2.3.2 Paramtres du rgime et niveau de couverture

173. Le rgime de la CNSS fonctionne selon les paramtres suivants: -- Des annuits gnreuses de 3,33% pendant la priode de stage (nombre de jours minimum ouvrant droit la pension de retraite) de 3.240 jours de cotisation, qui peuvent tre accumuls thoriquement sur une priode dactivit de 15 ans, ouvrent droit un taux de remplacement de 50 %. Ce taux dannuit29 reste lev par rapport aux 2,5 % de la CMR et 2 % du RCAR. -- Une assiette de cotisation mensuelle plafonne 6.000 DH ce qui fait de la CNSS un vritable rgime de base. Ce plafond permet de couvrir lessentiel des salaris du secteur priv puisque les cotisants dpassant ce plafond ne reprsentent que 11% de lensemble des affilis immatriculs comme le montre le tableau suivant:
Dcret n2.78.624 du 23 avril 1979 portant revalorisation des pensions dinvalidit, de vieillesse et de survivants servies par la Caisse nationale de scurit sociale. Ce dcret a pris comme base les coefficients ci-aprs : Pensions prenant effet antrieurement au 31 dcembre 1974 : 1,4 ; Pensions prenant effet durant la priode du 1er janvier 1972 au 31 dcembre 1973 : 1,2 ; Pensions prenant effet durant la priode du 1er janvier 1974 au 31 dcembre 1975 : 1,1 ; Pensions prenant effet du 1er janvier 1976 au 31 dcembre 1976 : 1,06. 28 Dcret n2.91.717 du 2 fvrier 1993, portant revalorisation des pensions servies par la Caisse qui a prvu dans son article premier une revalorisation de 10% du montant mensuel de toute pension dinvalidit ou de vieillesse et une augmentation dune somme de 200 dirhams. Le paiement de cette revalorisation et augmentation a t effectu en trois phases chelonnes sur deux ans. 29 Cette priode peut tre rduite 10,38 ans avec une annuit de 4,81 si lon considre une anne complte de 312 jours au lieu de 216 jours.
27
38
Tranche de salaire mensuel Infrieur 1000DH [1000-4000 [ [4000-6000 [ [6000-7000 [ [7000-10000 [ 10000 et plus
Donnes 2010.
Proportion des assurs 7% 74% 8% 2% 3% 6%
-- Une assiette de calcul de la rente, base sur la moyenne des salaires des derniers 96 mois, refltant partiellement lvolution du salaire. -- Un pilotage par la technique de la prime chelonne qui prvoit un quilibre sur 5 ans avec limpossibilit dutiliser les rserves accumules pour payer les prestations. 174. Si le gel des rserves permet au rgime de consolider sa situation financire tant que son solde technique est positif (excdent des cotisations par rapport aux prestations de lanne), le fait de limiter la recherche de lquilibre un horizon de 5 ans ne fait que reporter dans le temps lapparition des dficits. En effet, limportante sous-tarification des droits amne inluctablement accumuler la dette non finance qui est masque par le facteur dmographique. 175. En termes de couverture, il convient de signaler la faiblesse du taux demprise du rgime de la CNSS sur lensemble des salaris du secteur priv qui ne dpasse pas 72% en 2011. Ainsi, prs de 1,2 millions de salaris relevant du primtre de cette caisse ne sont pas couverts. 176. De plus, limmatriculation dun assur la CNSS ne signifie pas ncessairement que celui-ci bnficiera dune pension lors de son dpart la retraite. En effet, il est constat que jusqu fin 2012, la population totale dassurs qui bnficient dune pension de retraite atteint environ 308043 tandis que prs de 622.000 assurs (inactifs) sont arrivs lge lgal de retraite sans cumuler les 3240 jours de cotisations ncessaires pour louverture du droit une pension.
39
2.3.3 Systme de gouvernance

177. Le systme de gouvernance de la CNSS connat certaines insuffisances lies notamment la limitation des comptences du conseil dadministration et la gestion dactivits qui ne constituent pas le mtier de base de la Caisse. Comptences limites du conseil dadministration 178. Selon larticle 7 du Dahir portant loi relatif la scurit sociale, la CNSS est administre par un conseil dadministration compos de 24 membres titulaires rpartis en trois tiers (huit reprsentent lEtat, huit reprsentent les travailleurs et huit reprsentent les employeurs). Chaque membre est lu pour un mandat de trois ans. 179. Le conseil est investi de tous les pouvoirs et attributions ncessaires ladministration de la Caisse. Selon larticle 8 dudit dahir, le conseil est appuy par un comit de gestion et dtudes charg de suivre la gestion de la Caisse et rgler, le cas chant, les questions qui lui sont soumises. 180. Toutefois, les comptences du conseil sont limites en ce qui concerne les aspects suivants: -- La modification des paramtres pour veiller sur lquilibre du rgime dans le cadre du mcanisme de la prime chelonne dont la dcision de mise en oeuvre est prise par dcret et donc ne relve pas des attributions du conseil ; -- Le conseil ne peut prendre de dcision quant la gestion des rserves techniques du rgime ni sa trsorerie puisque la rglementation en vigueur impose la caisse de dposer ses excdents auprs de la CDG avec une rmunration fixe annuellement par arrt conjoint du ministre de lemploi et des affaires sociales et du ministre des finances; -- Les remises sur les majorations de retard et sur les frais de recouvrement sont autorises par les ministres de lemploi et des finances, ce qui limite les comptences du conseil dans la gestion des crancesde la Caisse.
40
Gestion des units mdicales 181. La CNSS continue dassurer la gestion de 13 units mdicales30 ntant pas encore parvenue dlguer leur gestion et ce contrairement aux dispositions de la loi n17-02 relative la scurit sociale telle que modifie et complte. Celle-ci interdit unorganisme gestionnaire dun ou de plusieurs rgimes dassurance maladie obligatoire de base de cumuler la gestion de lassurance maladie avec la gestion dtablissements assurant des prestations de diagnostic, de soins ou dhospitalisation et/ou des tablissements ayant pour objet la fourniture de mdicaments, matriels, dispositifs et appareillages mdicaux. 182. De plus, en raison des dficits structurels quelles connaissent, la gestion directe de ces units a un impact important sur le budget de la Caisse. En effet, les units souffrent dun dficit budgtaire structurel couvert constamment par des subventions du budget de la Caisse. Ainsi, au titre de lexercice 2011, le budget des 13 polycliniques slve 654,015 millions DH et la subvention accorde ces units est de 183,765 millions DH enregistrant une croissance de 44% par rapport son niveau de 2010. 183. Il convient de rappeler que la Cour des comptes a recommand en 2010 et 2011 la CNSS de se conformer la loi n65-00, portant code de la couverture mdicale de base et de procder la mise en gestion dlgue de ces units.
2.3.4 Rformes paramtriques antcdentes du rgime

184. Afin dassurer la prennit du rgime de retraite gr par la CNSS, il a t procd plusieurs rformes paramtriques notamment depuis 1993. Ces rformes ont concern les taux de cotisation, la base de liquidation de la pension et le plafond du salaire dclar. Rvision des taux de cotisation 185. Pour les prestations long terme, lvolution des taux de cotisation depuis mars 1993, se prsente de la manire suivante:
30
Situes dans 9 villes du Royaume dont 5 Casablanca
41
Rfrence Date deffet Part Patronale Part Salariale Total
Dcret n 2.91.71831 mars-1993 4,80% 2,40% 7,20% mars-1994 5,40% 2,70% 8,10%
Dcret n 2.01.2723 mars-1995 6,08% 3,04% 9,12% avr-2002 7,93% 3,96% 11,89%
186.
En matire de rvision des taux de cotisation, il est observ que:
-- Durant la priode de 1993 2009, le taux de cotisation du rgime gnral a t modifi 7 fois pour les prestations familiales, 2 fois pour les prestations court terme et 4 fois pour les prestations long terme. -- Le taux de cotisation des marins pcheurs na pas t rvis depuis plus de 45 ans malgr la situation gnralement dficitaire de cette branche32 et ce contrairement la pche hauturire dont les taux ont t rviss quatre fois depuis 2003. Rvision de la base de liquidation des pensions et du plafond du salaire dclar 187. En 2005, la loi n17-02 promulgue le 04 novembre 2004 a permis la rvision du salaire de rfrence pour le calcul de la pension qui a t fix la moyenne des 96 derniers mois dclars au lieu des 36 ou 60 derniers mois. 188. De mme, le plafond de la rmunration brute mensuelle servant de base la dtermination des cotisations a t relev en 200233 6.000 DH contre 5.000 DH auparavant. 189. Par ailleurs, dautres mesures ont t prises pour amliorer la situation financire du rgime comme cest le cas notamment en 2002 lorsque le conseil dadministration a dcid de transfrer un montant de 4,7 milliards DH du fonds des allocations familiales la rserve des prestations long terme, en dpit du principe dtanchit qui devrait
31 Dcret n2.91.718 du 2 fvrier 1993, fixant le taux des cotisations dues la Caisse nationale de scurit sociale. 32 Selon une tude sectorielle relative aux marins pcheurs, le taux de couverture des prestations est de lordre de 77% en 2006 et 76% en et 2007. 33 Article 4 du dcret n 2-01-2723 du 12 mars 2002 fixant le taux des cotisations dues la Caisse nationale de scurit sociale.
42
tre observ dans la gestion des fonds des trois branches gres par la Caisse. 190. En conclusion, la modification de certains paramtres et les autres mesures mises en uvre ont certes permis de rsoudre les problmes de viabilit du rgime sur le court terme, mais sans toutefois russir rduire significativement le poids de la dette implicite dont la charge devrait tre supporte par les gnrations futures.
2.3.5 Perspectives
191. Les projections dmographiques montrent que la population dactifs cotisants au rgime de la CNSS continuera saccrotre jusqu 2060 pour atteindre 11,9 millions contre 2,5 millions fin 2011, portant ainsi le taux de couverture de la population dactifs occups de 25% 44%. 192. En revanche, les effectifs des dparts la retraite devraient galement connatre une augmentation notable, en particulier partir de 2020 (30.000 dparts et qui continueront voluer jusqu 105.000 en 2060) induisant une forte dtrioration du rapport dmographique dans le futur qui passera de 9,6 en 2011 3,9 en 2060. 193. La relative soutenabilit des quilibres du rgime sexplique par le moteur dmographique actuel qui devrait tre renforc par la progression attendue du taux de couverture des salaris lissue de lamlioration du contrle et par le potentiel important daffiliation li lextension de la couverture de retraite aux non salaris. 194. Les projections financires font ressortir que le solde technique et financier du rgime sera ngatif partir de 2021, ce qui dclenchera la ponction sur les rserves qui seront totalement puises en 2030. Par ailleurs, dans un scnario de statu quo, pour faire fonctionner normalement le rgime dici 2060, il serait ncessaire de porter le taux de cotisation de 11,89% actuellement 16,63% durant toute la priode. 195. Cette dgradation par rapport la situation de 2007, telle que constate par la Commission technique charge de la rforme des retraites, sexplique en partie par limpact de la revalorisation de la pension minimale qui est passe de 500 600 DH en 2008 puis 1000 DH en 2011, les augmentations successives du SMIG, lintgration de nouvelles populations, etc.
43
196. Les engagements actuariels confirment la fragilit de ce rgime qui aura accumul lhorizon 2060 une dette non couverte de 197 milliards DH. 197. Le moteur dmographique, dont va bnficier le rgime CNSS jusqu 2060, fera que le cot des promesses faites napparat pas dans le solde technique. En revanche, le montant des recettes, augment chaque anne par la progression constante des effectifs, va la fois masquer les dficits des engagements passs et aggraver la situation du rgime tant que cette promesse est sous-tarife. 198. Par ailleurs, le nombre important de dormants fait planer des risques majeurs sur les engagements futurs du rgime et sur son quilibre financier dans le cas dune validation effective de la priode de cotisation manquante et donc de la liquidation des pensions par le rgime. 199. Il convient galement de prciser que ces assurs dormants ne pouvaient ni bnficier dune pension puisquils ne satisfont pas la condition de cotisation, ni mme bnficier du remboursement de leurs cotisations. La dcision de la CNSS34 de rembourser la part salariale des cotisations perues une partie de ces assurs constitue une tape importante pour remdier cette situation.
2.4 Rgime de retraite complmentaire de la CIMR

200. La Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites (CIMR), est une association cre en 1949 qui fonctionne actuellement sur la base du dahir n1-58-376 du 15 novembre 1958 rglementant le droit dassociation tel que modifi et complt. 201. Selon larticle premier de ses statuts, lobjet de cette association est la gestion dun rgime de retraite au profit de tout le personnel salari, ou ventuellement de celui appartenant aux catgories dfinies par le contrat dadhsion desdites personnes physiques ou morales employant du personnel salari. La gestion du rgime de retraite sentend de la collecte des contributions patronales et des cotisations salariales, du service des pensions aux allocataires, du placement des rserves de la caisse en valeurs mobilires et immobilires, tant prcis que ce placement constitue le prolongement de lactivit de la caisse de retraite, ainsi que de toutes sujtions utiles ou ncessaires pour la bonne ralisation de ces tches.
34
Rsolution du conseil dadministration de la CNSS n 25/2012 du 10 avril 2012.
44
202. A fin 2011, le nombre dentreprises adhrentes a atteint 5.120. Au titre de cette mme anne, les affilis cotisants et les allocataires de pensions sont respectivement de lordre de 283.567 et 136.202. Quant aux rserves du rgime, elles ont atteint un total de 24,849 milliards DH.
2.4.1 Prestations garanties

203. Le rgime gr par la CIMR est un rgime complmentaire facultatif cotisations dfinies gr en points. La CIMR prvoit deux modes de liquidation des droits: une sortie avec option capital, ou une sortie avec option rente. Les pensions de retraite sont revalorises par dcision du conseil dadministration de la caisse. 204. Le dcs dun retrait donne lieu au service dune pension de veuf (ve) calcule sur la moiti du nombre de points acquis. Cette allocation est servie partir de lge normal de la retraite pour les veufs et 10 ans plus tt pour les veuves. Toutefois, cette pension est servie immdiatement pour un conjoint ayant un enfant mineur charge. Le service de cette allocation peut tre anticip de 10 ans moyennant lapplication dun coefficient dabattement. 205. Les orphelins de pre et de mre reoivent chacun une pension, calcule sur la base de 20% des points acquis par le dfunt, avec un maximum de 100%, servie jusqu leur majorit ou leur mancipation. 206. Le dcs dun actif, ayant au moins 5 annes de cotisation, donne droit aux ayants cause la liquidation dune pension et sa revalorisation selon les mmes modalits que celles dcrites en matire de retraite. 207. Par ailleurs, la CIMR ne prvoit pas de service immdiat de la pension dinvalidit mais alloue des points gratuits au bnficiaire. La liquidation des droits ne peut intervenir alors qu lge de la retraite ou quand lanticipation est permise.
2.4.2 Fonctionnement et paramtres

208. La CIMR offre le choix entre: -- Le produit Al Kamil avec des cotisations patronales et salariales gales, calcules par application au salaire total, dun taux variant entre 3% et 10%, les contributions patronales tant passibles dune majoration de 30% non gnratrice de droits.
45
-- Le produit Al Mounassib: les taux des cotisations salariales et patronales varient entre 6% et 12%, la part patronale tant majore comme pour le produit Al Kamil, de 30%. Ces cotisations se liquident sur la tranche de salaire excdant le plafond du rgime CNSS (actuellement fix 6.000 DH). 209. Le paramtre essentiel du rgime CIMR est le point dont la fixation de la valeur permet de piloter le rgime en continu en ajustant les prestations aux possibilits financires. Cependant, ce pilotage dpend des rsultats des bilans actuariels et reste sujet la seule dcision des instances dirigeantes de la Caisse sans aucune obligation lgale. 210. Chaque anne, la CIMR attribue aux salaris cotisants un nombre de points calcul sur la base du rapport entre les cotisations salariales et patronales (hors surprime non gnratrice de droits) dune part, et six fois le salaire de rfrence dautre part. Au dpart la retraite, les points cumuls par les affilis durant toute leur carrire de cotisation, constituent la base de calcul des pensions. 211. Le salaire de rfrence est un indice qui reflte lvolution du salaire moyen de lensemble des affilis cotisants. En 2011, ce salaire est de 20,10. Il est rappeler que le rgime distingue entre deux types de valeurs du point : -- La valeur du point de liquidation multiplie par le nombre de points acquis, permet de dterminer le montant de la pension. En 2011, cette valeur est de 12,10 et son volution suit lvolution du salaire de rfrence. -- La valeur du point en service qui augmente annuellement: permet de revaloriser annuellement les pensions servies. En 2011, elle est de 11,74. 212. Il importe de souligner que le rgime de retraite complmentaire gr par la CIMR comporte des risques inhrents sa nature mme. En effet, tant bas sur la rpartition, sa prennit est tributaire des nouvelles adhsions. Celles-ci viennent amliorer le nombre de cotisants ou au moins le stabiliser un niveau qui permet de continuer servir les pensions. Or, le rgime tant facultatif, cette situation ne peut tre garantie en permanence.
46
2.4.3 Systme de gouvernance

213. Les principaux organes de gouvernance de la CIMR, selon ses statuts, sont: -- Lassemble gnrale des adhrents qui constitue linstance suprme de dcision. Elle est compose des dlgus de toutes les entreprises adhrentes la Caisse. Elle approuve les comptes, les rsultats de gestion et les rsultats financiers. Elle dcide des paramtres du rgime et statue sur toute rforme ventuelle. Elle est seule habilite modifier les statuts et le rglement intrieur; -- Le conseil dadministration qui est compos de 12 24 membres, personnes physiques bnvoles, reprsentants dadhrents de lAssociation, et lus pour une dure de 4 annes par lassemble gnrale des adhrents. Il dtermine les orientations de lactivit de la Caisse et veille leur mise en uvre, procde aux contrles quil juge ncessaires et assure le pilotage du rgime. Parmi ses membres, le conseil dadministration lit, les membres des comits de gouvernance savoir : le comit de pilotage, le comit daudit, le comit dinvestissement et le comit des rmunrations et des nominations. 214. Enfin, il y a lieu de signaler que la fragilit du rgime CIMR rside galement dans sa situation juridique. Ainsi, depuis son exclusion du champ dapplication de la loi n17-99 portant code des assurances, la CIMR reste encadre par les seules dispositions du Dahir n1-58376 du 15 novembre 1958 rglementant le droit dassociation. Or, ce dispositif juridique est manifestement inadapt pour un rgime de retraite collectant lpargne et devant servir des rentes pour des dcennies. 215. En effet, aprs la promulgation de la loi n17-99 portant code des assurances, il a t dcid dexclure la CIMR de son champ dapplication suite ladoption de la loi n 02-08 qui a, en outre, dispos quune loi fixera les conditions de contrle de lEtat sur ce rgime. Cette loi nest pas encore promulgue. 216. Il convient de rappeler que, dans des expriences similaires dautres pays, il est souvent prvu un double dispositif pour encadrer ce genre dactivit: un dispositif pour faire fonctionner la personne morale exerant lactivit de gestion et un dispositif prudentiel destin scuriser le rgime. Comme cest le cas pour les autres rgimes de
47
retraite (CMR, CNSS et RCAR) et pour les mutuelles de prvoyance sociale35 et pour les compagnies dassurance36. 217. Nanmoins, un changement lgislatif est en cours qui prvoit un dispositif pour les rgimes de type CIMR incluant les modalits dapprobation pour la cration dune socit mutuelle de retraite les dispositions portant sur la gouvernance, les rgles prudentielles, le contrle, Son adoption devrait en particulier conduire la transformation de la CIMR en une socit mutuelle de retraite, but non lucratif dont les membres adhrents seraient des entreprises, instituer le principe du contrle de la CIMR et dterminer les rgles de solvabilit du rgime, ses rserves et leur mode de calcul. Toutefois, ce projet de loi napporte pas de changements majeurs au mode de fonctionnement oprationnel de la CIMR.
2.4.4 Perspectives
218. Les projections dmographiques du rgime CIMR font apparatre une croissance des actifs cotisants dont le nombre sera multipli par 2,11 (de 283.000 actuellement 598.000 en 2060) et une forte croissance des effectifs de retraits , dont le nombre sera multipli par 2,5 dans les 20 prochaines annes. Cette situation se traduira par une dtrioration du rapport dmographique qui se situera 1,5 en 2060 contre 3 actuellement. 219. La projection des engagements actuariels fait ressortir que le taux de couverture et le taux de prfinancement du rgime en 2011 sont denviron 40% et 67% respectivement. Si le rgime continue fonctionner jusqu 2060 selon les rgles actuelles, les valeurs actualises des engagements et de la rserve futurs seraient respectivement de 117 et 73 milliards DH, soit une couverture de 62% quil convient de maintenir un niveau lev. 220. Cependant, contrairement aux autres rgimes, les projections financires de la CIMR montrent, que ce rgime ne connatra pas dpuisement de ses rserves durant la priode de projection. Ces dernires resteront positives durant toute la priode malgr lapparition dun dficit technique entre 2033 et 2050. Par consquent, le rgime pourra assurer le service normal de ses prestations jusqu 2060.
35 36
Dahir n 1-57-187 du 12 novembre 1963 portant statut de la mutualit. Loi n 17-95 relative aux socits anonymes et le code des assurances.
48
2.5 Conclusion du diagnostic

221. Lexamen des principaux rgimes de retraite de base a montr que ceux ci devraient connatre des dsquilibres financiers importants dans le futur et mme sur le court terme dans le cas du rgime des pensions civiles de la CMR dont le dficit financier sera enregistr ds 2014. 222. La gravit de la situation des engagements non couverts par les cotisations qui atteignent 197 milliards DH pour la CNSS et 583 milliards DH pour le rgime des pensions civiles de la CMR aura pour consquence de consommer la totalit des rserves accumules par les rgimes de base et les empcheront dhonorer leurs engagements envers la population de retraits dans le futur. 223. Les pouvoirs publics ne pourraient se substituer aux rgimes pour le maintien des prestations de retraite aux pensionns car cela induirait une pression non soutenable sur les finances publiques. 224. Dun autre ct, les caisses de retraite via le placement des rserves considrables dont elles disposent constituent un acteur financier et conomique de premier plan. Lpuisement de leurs rserves aura un effet nfaste sur lconomie, les marchs financiers et mme sur le financement du Trsor public dont une partie significative de la dette est dtenue par les organismes de retraite. 225. La mise en place de rformes du systme de retraite est donc fondamentale. Une simple action sur les paramtres, en conservant larchitecture actuelle, pourrait allonger lhorizon de viabilit des rgimes et en particulier la CMR pendant quelques annes, mais ne pourrait pas rsoudre la problmatique de la viabilit de la plupart des rgimes. Il est donc ncessaire que toute rforme paramtrique soit introduite comme une tape vers une rforme globale de lensemble du systme de retraite au Maroc.
49
Deuxime partie
Propositions de rforme
II. Propositions de rforme
1. Rforme des retraites, une proccupation mondiale

226. La rforme des systmes de retraite revt le caractre dune problmatique mondiale cause de trois facteurs majeurs : le changement de la structure dmographique, lallongement de lesprance de vie et linsuffisance des instruments de pilotage orients souvent vers le court terme. 227. Vers la fin des annes 1980, les rgimes de retraite par rpartition avaient dj commenc montrer des signes de faiblesse touchant leur quilibre financier et partant leur viabilit et leur prennit. Cest ce qui explique que lors des trois dernires dcennies, plusieurs pays ont entrepris et mis en uvre des rformes de leurs systmes de retraite. 228. Les facteurs dmographiques continuent impulser la mise en oeuvre des rformes des systmes de retraite principalement en ce qui concerne lge. A titre dexemple, la moiti des pays de lOCDE a dj commenc augmenter lge lgal de la retraite. La tendance gnrale est lorientation vers un ge lgal de 65 ans tout en accordant la possibilit de continuer lactivit un ge largement suprieur. Dans de nombreux pays, lge lgal de dpart la retraite a dj t relev 67 ans voire mme davantage. 229. Par ailleurs, il convient de prciser que dans le domaine de la retraite, il nexiste pas de modle universel applicable tous les contextes, indpendamment des spcificits de chaque pays. Chaque Etat a construit son systme de retraite en fonction de sa propre histoire conomique et sociale, de sa culture et de son niveau de dveloppement. En revanche, il ya une nette tendance converger de plus en plus vers des rfrentiels communs. 230. La problmatique de la retraite a galement fait lobjet dun grand intrt pour plusieurs organisations internationales37. Ainsi, depuis le dbut des annes 1990, la Banque mondiale38 intgre dans ses analyses limpact des rgimes de retraite et examine dans quelle mesure
37 Banque mondiale, Fonds montaire international, Organisation de la coopration et du dveloppement conomique, Union Europenne. 38 La Banque Mondiale se proccupe de la question des retraites depuis 1994, date de parution de son rapport sur la question des retraites et la prvention de la crise annonce du vieillissement des populations. En 2005, elle a identifi, plus de 60 pays ayant entrepris des chantiers de rforme.
53
ils influencent les finances publiques des Etats et risquent de compromettre leur quilibre. En effet, les engagements des rgimes de retraite sont transfrs aux gnrations futures et se transforment en dette que les Etats doivent intgrer dans leurs comptes publics. 231. Lobservation de diffrentes expriences amne conclure quaucun systme de retraite ne peut tre prenne, viable et scuris sil nest pas assis sur une base solide, cohrente et stable dans toutes ses dimensions: technique, juridique, sociale, politique et conomique. 232. Cest dans ce sillage, que la Banque mondiale a mis en place une matrice de rforme des systmes de retraite sarticulant autour de quatre composantes: -- Le lien avec lquilibre des comptes publics; -- Limpact sur la croissance conomique; -- La contribution la lutte contre la pauvret; -- La dimension politique de toute rforme. 233. Par ailleurs, en 2001, le Conseil europen a incit les Etats membres entreprendre des rformes de leurs systmes de retraite. Cette dmarche sest appuye sur quatre principes fondateurs : -- Instituer lobligation pour les Etats membres de publier les stratgies quils adoptent en matire de couverture retraite et rendre compte priodiquement de la progression de leur mise en uvre; -- Donner aux rgimes de retraite une dimension sociale privilgiant la prvention de la pauvret et lexclusion sociale et le renforcement des solidarits entre les gnrations; -- Rendre les rgimes viables et quilibrs; -- Moderniser les rgimes de pension. 234. Mener une rflexion sur la rforme des rgimes de retraite au Maroc rend ncessaire dobserver et de prendre connaissance des expriences internationales dans ce domaine. Lobjectif est dessayer dapprhender cette problmatique dans un cadre plus large et de sinspirer des meilleures pratiques en la matire tout en consolidant lexprience nationale et en prservant nos propres spcificits institutionnelles, conomiques et sociales.
54
235. Les principaux enseignements tirs de lexamen dun benchmark de pays de la rgion arabe et de pays europens en matire de rformes de la retraite peuvent tre rsums comme suit: Pour les pays de la rgion Arabe 236. Dans lensemble, les systmes de retraite dans la rgion se singularisent par le caractre fragment des rgimes, la faiblesse du taux de couverture et la gnrosit excessive. La majorit des pays de la rgion dispose de rgimes de retraite pour diffrentes catgories de travailleurs. On compte titre dexemple, six rgimes en Egypte et quatre en Tunisie. 237. Cette fragmentation restreint la mobilit dans le march du travail, accrot les frais de gestion et contribue une ingalit dans le traitement des diffrentes catgories de travailleurs39. Elle a galement un impact important sur les taux de couverture40, qui varient considrablement en fonction de la structure du march de lemploi et de larsenal juridique et institutionnel rgissant les diffrents rgimes. 238. Ainsi, malgr le fait que les systmes de retraite dans ces pays aient atteint une certaine maturit, ils enregistrent encore des performances faibles: le taux de couverture oscille, en moyenne, autour de 30% de la population active et seulement entre 5 10% des personnes ges touchent une pension de vieillesse. 239. En plus de cette faible performance en matire de couverture, le taux de remplacement moyen dans la rgion reste onreux par rapport la situation en vigueur dans les pays europens. En moyenne, il avoisine les 75,7%41. En tenant compte de la fiscalit, les taux de remplacement nets, sont encore plus levs telle enseigne que dans certains cas, la pension de retraite devient gale ou mme suprieure au dernier salaire en activit. 240. Sur un autre registre, la plupart des systmes de retraite dans la rgion ne sont pas viables. Ils affichent des engagements importants et connaissent des problmes dquit de traitement entre les affilis des secteurs public et priv, en plus de dysfonctionnements en matire de gouvernance. Et, mme si ces systmes couvrent de petits segments
Rapport de la Banque mondiale Pensions in the Middle East and North Africa, Time for Change. 40 Entre 10 et 70 % de la population active. 41 Rapport de la commission technique (Benchmark).
39
55
de la population active, le poids de leurs engagements pse lourdement sur le PIB des pays concerns. Pour les pays europens 241. La mission a examin les systmes des pays suivants: la France, lAllemagne, lEspagne, lItalie, la Sude et la Grande Bretagne. 242. Ces pays ont pris conscience, depuis plusieurs annes, des risques du dsquilibre des rgimes de retraite et son impact sur leurs finances publiques et, en consquence, ils se sont engags dans des processus de rformes successives. Dans une premire phase, ils ont lanc des rformes paramtriques visant augmenter la viabilit de leurs rgimes et, certains pays ont conduit par la suite des rformes systmiques et profondes qui ont, parfois, rvolutionn le paysage des retraites dans la rgion et mme dans le monde (Cas de la Sude). 243. A lexamen des expriences de ces pays, il ressort ce qui suit: -- La rforme des retraites ne peut jamais tre acheve, elle sinscrit dans un processus continu; -- Les rformes paramtriques ont essentiellement port sur: le report de lge de dpart la retraite, la rvision la baisse du taux de remplacement, la rvision de lassiette de calcul des droits de manire ce quelle couvre une priode dactivit suffisamment longue de la carrire ou toute entire; -- La gouvernance et lvolution des systmes de retraite sont encadres par des dispositifs prudentiels et de surveillance de plus en plus rigoureux. 244. En termes de paramtres de fonctionnement des rgimes dans ces pays: -- Lge lgal de la retraite avoisine le plus souvent 65 ans et a tendance tre progressivement allong ( 67 ans, voire plus); -- Les pensions ont tendance tre calcules sur la rmunration de lensemble de la carrire professionnelle; -- Le taux de remplacement est fix un seuil maximum par rapport au dernier salaire (souvent autour de 70%) ; -- Des paliers complmentaires par capitalisation sont souvent mis en place. 245. Quant aux rformes systmiques, elles ont de plus en plus tendance privilgier la mise en place dune architecture par piliers, avec
56
un rgime de base unique et des rgimes complmentaires obligatoires et facultatifs en fonction des revenus des affilis. Ces systmes qui confreraient une plus grande place la capitalisation, sont bass sur un ensemble de principes parmi lesquels les suivants: -- La prennit de lquilibre financier des rgimes; -- La prservation de lquit entre les gnrations; -- La corrlation entre les contributions et les prestations percevoir par les assurs; -- La garantie dune pension minimum aux personnes ges les plus dmunies. 246. Actuellement, vu la similitude des problmes que connaissent les systmes de retraite et leur impact sur les finances publiques, ce systme a tendance servir de modle pour plusieurs pays. 247. Enfin, pour la prservation de la prennit du systme, certaines expriences examines ont prconis la cration dorganes indpendants ayant pour mission la surveillance des rgimes. Cest le cas en France, o un Conseil dorientation des retraites a t cr en 2004 pour assurer la surveillance du systme. Sa principale mission est de fournir au gouvernement des lments dapprciation et de pilotage objectif et neutre du systme de retraite en vue dassurer son quilibre financier sur le long terme. Chaque anne, il publie un rapport ce sujet.
2. Cadre gnral de la rforme

248. Le diagnostic du systme de retraite a mis en vidence des dysfonctionnements majeurs: le premier concerne la gravit de la dette implicite et de son impact sur lhorizon de viabilit et lquilibre financier de certains rgimes et sur leur capacit faire face leurs engagements au profit des actuels et futurs pensionns. Cette situation difficile varie dun rgime lautre. Elle se pose avec plus dacuit et de manire plus urgente pour le rgime des pensions civiles de la CMR, mais galement long terme pour la CNSS. 249. Le faible taux de couverture constitue la seconde caractristique majeure du systme de retraite. En effet, une grande partie de la population active qui exerce dans le secteur priv reste non ou insuffisamment couverte par la retraite.
57
250. De plus, le systme de retraite connat des insuffisances en matire de gouvernance et de gestion qui ont certes un impact limit par rapport aux difficults prcdemment cites. Mais, leur amlioration serait de nature garantir la prise des dcisions appropries et la clrit de leur mise en uvre. Surtout celles qui visent assurer que les promesses faites par les rgimes sont en adquation avec leur capacit relle dy faire face. 251. Il en est de mme pour certains mcanismes de pilotage qui demeurent insuffisants ou inappropris pour prserver les rgimes de leffet des modifications des rgles qui les rgissent ou des changements de lenvironnement social, conomique ou financier. 252. Si la mise en oeuvre dune rforme des rgimes de retraite est ncessaire, elle ne devrait pas tre conue dans une vision de court terme, mais sinscrire dans une logique de rforme globale de lensemble du systme de retraite et de rponse aux principales insuffisances que celui-ci connat. Elle devrait galement sinscrire dans le cadre global du dveloppement conomique et social du pays. 253. De manire gnrale, la rforme globale du systme de retraite au Maroc devrait rpondre aux objectifs fondamentaux de lquit, de la prennit et de lefficacit. Il sagit notamment de: -- viter la rupture dans le service des prestations; -- Assurer un taux de remplacement appropri; -- Assurer une efficacit optimale des mcanismes de solidarit intra et inter-gnrationnelle; -- Appliquer une tarification des cotisations adquate et juste de manire assurer une couverture adquate des engagements futurs ; -- Absorber la dette accumule par les rgimes ; -- Gnraliser la couverture retraite notamment aux actifs non-salaris; -- Favoriser la mobilit dans le march du travail. 254. Pour atteindre ces objectifs, toute action engage devrait sinscrire dans une vision intgre avec des objectifs clairs et dans un horizon temporel suffisamment prcis pour tre respect. 255. La rvision des paramtres des diffrents rgimes constitue la premire phase de la rforme. Il est, ce titre, important que dans cette phase, les pouvoirs publics puissent prendre et mettre en uvre des
58
dcisions simples, rapides et efficaces ciblant en priorit les rgimes en difficult comme le rgime des pensions civiles de la CMR ou la CNSS et dans une moindre mesure le rgime gnral du RCAR. 256. En mme temps, il conviendrait dune part, de procder une rvision de certaines rgles de gouvernance et des mcanismes de pilotage actuels des rgimes et dautre part, dentamer la mise en uvre de lextension progressive de la couverture de retraite en procdant dabord lintgration des populations facilement apprhendables et sur une base facultative au dpart. Ladoption et la mise en uvre finale de ces rformes devrait tre rapidement entame (en 2013) et dploye sur un horizon de 5 7 annes. 257. Au cours de cette phase, il ya lieu de crer une instance de veille et de suivi du systme de retraite qui aura notamment pour rle daccompagner la rforme du systme de retraite en menant des tudes, des rflexions et des propositions visant clairer les pouvoirs publics sur les choix offerts et formuler des recommandations sur les dcisions quil conviendra de prendre sur le plan de la rforme. 258. Dans une deuxime phase, qui serait dclenche en parallle, il conviendrait dentreprendre le processus dtudes, de rflexion, de conception et de ngociation de larchitecture du systme de retraite cible et des mcanismes de sa mise en uvre. En effet, la rforme globale du systme de retraite ne peut tre que systmique, notamment dans loptique de procder une correction des impacts des effets dmographiques et de tarification des prestations de retraite qui sont lorigine des dsquilibres financiers que connaissent les principaux rgimes et de sorienter vers une gnralisation de la couverture au profit dune plus grande partie de la population active. La rforme paramtrique devrait avoir au pralable suffisamment contribu au rapprochement des paramtres des rgimes existants et de leur harmonisation. 259. Lors de cette seconde phase qui devrait dmarrer ds 2014, pour commencer tre effectivement mise en uvre sur le moyen terme, il sagira selon les choix retenus pour la rforme systmique soit dentreprendre directement la mise en place dun rgime de base unique et gnralis, soit de mettre en place un schma intermdiaire qui aboutirait terme un rgime unifi. Lextension de la retraite continuerait se faire progressivement de manire largir la base des activits et des populations dactifs y intgrer.
59
260. Par ailleurs, il convient de prciser que la rforme induit des charges financires importantes. Il est ce titre ncessaire denvisager un partage adquat de ce cot, de manire directe ou indirecte entre lemployeur, laffili, le retrait actuel et futur, mais galement la puissance publique et par consquent, la collectivit toute entire. 261. De mme, il conviendrait de ne pas exclure, la participation des retraits dans le financement de la rforme surtout pour les rgimes qui connaissent un niveau de dette lev. 262. De plus, il est fondamental de prciser clairement, ds le dpart, la notion des droits acquis qui ne pourraient inclure que les droits accumuls avant la date de mise en uvre de la rforme. Toute autre dfinition qui considrerait que, pour les affilis actuels, les droits calculs selon les paramtres actuels des rgimes existants restent acquis jusqu lge de retraite, aurait pour effet de rduire ou mme dannuler les effets attendus de la rforme.
3. 3 Premire phase : la rforme paramtrique

263. La rforme paramtrique des rgimes existants devrait sinscrire dans le cadre dobjectifs clairement dfinis. La rvision des paramtres des rgimes pourrait galement tre accompagne de mesures visant lamlioration de la gouvernance, de la gestion et du pilotage des rgimes de retraite. 264. En marge de la rforme paramtrique, il est fondamental dintroduire des mesures visant lamlioration des rgles de gestion et le dmarrage du processus dextension de la couverture de retraite. Il est en effet important de procder une rapide mise en place de schmas de retraite devant intgrer la population des actifs non salaris selon une dmarche progressive et en se focalisant dabord sur les catgories professionnelles faciles intgrer comme les professions librales, les employeurs non salaris ou, de manire plus gnrale, les actifs patents.
3.1 Objectifs et principes

265. La proposition de rforme consiste en une action sur les principaux paramtres sur lesquels repose le fonctionnement des rgimes. Elle devrait toucher lensemble des rgimes mais de manire particu-
60
lire et plus profonde ceux connaissant des niveaux de dsquilibres importants. 266. Les principaux objectifs pouvant tre assigns la rforme paramtrique pourraient snoncer comme suit: -- Saligner sur les bonnes pratiques internationales en prenant notamment en considration lvolution de lesprance de vie, le pouvoir dachat des cotisants et pensionns ainsi que la comptitivit conomique du pays; -- Augmenter lhorizon de viabilit des rgimes fragiles, particulirement le rgime des pensions civiles de la CMR, ce qui leur permettrait damliorer leur situation financire et continuer assurer leurs prestations. Les mesures prendre permettront galement de se donner le temps ncessaire pour la mise en place dune rforme plus approfondie; -- Diminuer la dette des rgimes travers la rduction des engagements non ou faiblement couverts envers les futurs pensionns, en adoptant des mesures visant limiter la constitution de nouveaux droits sur la base des anciens paramtres et rduire ainsi les dsquilibres en matire dengagements futurs; -- Assurer autant que possible une harmonisation des principaux paramtres des rgimes (ge, taux de cotisation, annuit, base de liquidation, taux de remplacement, ...) de manire en rapprocher les rgles de fonctionnement et, terme, faciliter la convergence vers une rforme plus large du systme de retraite dans son ensemble. 267. Pour raliser ces objectifs, il conviendra dagir simultanment sur plusieurs paramtres; car pour les rgimes dont le niveau de dsquilibre est lev, laction sur un seul paramtre reste insuffisante pour en amliorer significativement lquilibre. Il conviendra galement de tenir compte des spcificits de chaque rgime. 268. Le premier paramtre prendre en considration est lge lgal de dpart la retraite qui devrait tre revu la hausse pour lensemble des rgimes de retraite. Cette mesure importante et ncessaire est destine rattraper, en partie, lamlioration continue de lesprance de vie enregistre au cours des dernires dcennies au Maroc. 269. En effet, en 1980, lesprance de vie 60 ans tait de 17,17 ans pour les hommes et de 18,49 ans pour les femmes. A fin 2011, elle
61
se situe respectivement 19,6 ans et 21,63 ans42. Cela signifie pratiquement que la pension servie au retrait a vu son horizon sallonger dans le temps ce qui alourdit les charges des rgimes et dsquilibre, en consquence, le mcanisme de solidarit inter-gnrationnelle, en raison de laccroissement des flux financiers destination de la population de retraits. En outre, pour les mtiers ne connaissant pas un niveau important de pnibilit, la capacit dactivit peut se maintenir bien au-del de lge lgal de retraite de 60 ans. 270. Sur le plan conomique, laugmentation de lge de la retraite et donc de la dure dactivit signifie une plus grande participation de lindividu au processus de production et de cration de la richesse sur le plan national et peut constituer un facteur important de comptitivit de lconomie du pays. 271. Tout cela plaide en faveur dune augmentation de lge de la retraite linstar de la tendance observe au niveau international de manire gnrale et auprs des pays voisins et partenaires conomiques du Maroc en particulier. 272. Pour faciliter la mise en uvre de cette mesure, il est important de la mener de manire progressive et de prvoir des dispositions permettant de tenir compte des spcificits particulires lies certains secteurs dactivit. 273. Les prcautions suivantes pourraient tre observes lors de la mise en uvre de laugmentation de lge de la retraite : -- Le relvement de lge, qui serait obligatoire dans le secteur public, devrait tre effectu progressivement (par exemple au rythme dun semestre par anne); -- Pour le secteur priv, la prolongation de lge lgal de dpart la retraite serait optionnelle; -- Un traitement particulier devrait tre rserv aux cas des cotisants ayant travaill dans des activits impliquant une pnibilit; -- La possibilit de partir la retraite de manire anticipe devrait rester maintenue, mais la liquidation de la pension ninterviendrait qu partir de lge lgal de dpart comme cest le cas pour la CNSS et aprs une priode de cotisation suffisamment longue. Une autre alternative serait de prvoir un ge minimum de droit la pension
42
Source: donnes communiques par le HCP
62
tout en mettant en uvre un abattement adquat appliquer au montant de la pension afin de tenir compte de limpact des dparts anticips sur lquilibre des rgimes ; -- Pour les agents intgrant tardivement lactivit, qui ne peuvent constituer des droits la retraite suffisamment importants, et qui ont la capacit de continuer travailler, la possibilit dexercer au-del de lge lgal de la retraite pourrait rester ouverte sur une base volontaire. Au-del dun certain ge, quil conviendra de dfinir, laccord de lemployeur devrait tre requis. Ces actifs pourront continuer cotiser et acqurir des droits jusqu hauteur du plafond du rgime auquel ils sont affilis. 274. De manire globale, lapplication du relvement de lge de la retraite devrait donner lieu un allongement de lhorizon de viabilit dont limportance est variable dun rgime lautre. 275. Laction et limpact de la modification des principaux paramtres de chaque rgime seront dvelopps dans ce qui suit.
3.2 Contenu de la rforme paramtrique propose

3.2.1 Rgime des pensions civiles de la CMR
3.2.1.1 Contenu de la rforme 276. Le rgime des pensions civiles de la CMR est celui qui connat actuellement la situation la plus proccupante non seulement cause de sa dette non couverte, qui atteint le niveau le plus lev (583 milliards DH), mais galement en raison de la proximit de lchance de dfaillance du rgime prvue dans un horizon de moins de huit annes. 277. Par consquent, laugmentation de lhorizon de viabilit du rgime constitue une proccupation majeure et revt un caractre urgent. Dautant plus que le maintien de la situation actuelle a pour effet daugmenter les engagements non couverts et par consquent, daggraver dans une large proportion la dette du rgime. titre dillustration, sur la priode 2011-2013, les engagements non couverts ont connu une augmentation de 54 milliards DH; soit une moyenne de 18 milliards DH/anne.
63
278. Les principaux paramtres concerns par la rforme paramtrique, cest--dire ceux qui ont un impact significatif sur lamlioration de lquilibre du rgime, sont lge, le taux de cotisation, lassiette et lannuit de liquidation de la pension. ge de dpart la retraite 279. Le report de lge de la retraite aura un impact significatif sur lallongement de lhorizon de viabilit du rgime. Leffet est galement important sur sa dette. 280. Laction sur ce paramtre est importante sur le court terme puisquelle permet dallger significativement la trsorerie du rgime ds les premires annes de la mise en uvre de la mesure. Cela sexplique notamment par le report progressif du versement des pensions la population proche de 60 ans. 281. En revanche, sur le long terme, leffet de lge aura tendance diminuer notamment cause du rattrapage des engagements envers la population des retraits et de la poursuite de lallongement de lesprance de vie. Une autre raison qui explique cette situation est lie laugmentation de la pension liquide conscutive lacquisition de droits additionnels. Laugmentation de lge signifie, en effet, un prolongement de la priode dactivit qui a une incidence sur laccroissement du taux de remplacement. 282. Le tableau suivant illustre limpact de laugmentation de lge sur lhorizon de viabilit et la dette non couverte du rgime des pensions civiles de la CMR sur la priode de projection retenue, soit 2060 :
Age Situation de statu quo 62 ans immdiatement 65 ans progressivement sur 10 ans 65 ans immdiatement Dette Date Date lhorizon 2060 Variation/ 1er dficit dpuisement (milliards Statu quo des rserves DH) 2014 2016 2016 2019 2021 2023 2025 2026 583 535 476 465 8,2% 18,4% 20,2%
64
283. Le relvement de lge 65 ans aura pour effet de diminuer les engagements non couverts valus actuellement environ 583 milliards DH, de 18,4%, soit un gain de 107 milliards DH sur lhorizon de projection. 284. La prolongation au-del de 65 ans sur une base volontaire (et encadre), surtout pour les actifs qui ont tardivement intgr lactivit professionnelle, pourrait amliorer davantage lquilibre du rgime tout en offrant la possibilit aux actifs de continuer cumuler des droits jusqu hauteur du plafond rglementaire du rgime. Taux de cotisation 285. Le taux de cotisation (salariale et patronale) est un paramtre important dans lamlioration de lquilibre financier dun rgime de retraite dans la mesure o il a pour effet de mettre sa disposition de faon immdiate et continue des ressources financires supplmentaires. Dautant plus, sil ne se traduit pas par une modification la hausse des mcanismes de liquidation de la pension et nentrane pas, par consquent, un accroissement des engagements envers les futurs retraits. 286. Les tests de certains scnarios de modification des taux de cotisations ont permis dobtenir les rsultats suivants:
Taux de cotisation Statu quo 24% 26% 28% Date 1er dficit 2014 2015 2016 2017 Date dpuisement des rserves 2021 2022 2023 2023 Dette lhorizon Variation 2060 / statu (milliards DH) quo 583 514 480 446 11,8% 17,7% 23,6%
287. Il est ainsi constat que laugmentation du taux de cotisation 24% a pour effet de rduire la dette non couverte du rgime de prs de 70 milliards DH, soit un gain de 11,8 %. Au taux de 28%, lamlioration serait de 137 milliards DH soit 23,6% de gains. En outre, laction sur ce paramtre allonge lhorizon de viabilit du rgime dune anne pour un taux de 24% et de moins de 3 annes pour un taux de 28%. 288. Leffet du relvement des cotisations reste moins significatif que lge sur laccroissement de la viabilit du rgime. Cela sexplique no-
65
tamment par le fait que cette mesure agit de manire moins rapide certes, mais continue et stable dans le temps. 289. La principale contrainte lie la modification des niveaux de cotisation est videmment le cot. En effet, il est souvent difficile dintroduire des rformes qui auront pour effet immdiat la diminution du pouvoir dachat pour les actifs ou laugmentation des charges sociales pour les employeurs. Toutefois, cet obstacle devrait tre dpass dans la mesure o toutes les parties prenantes sont largement sensibilises sur la difficult du rgime dont le dficit technique est dj une ralit et qui devrait voir toutes ses rserves puises dans un horizon de huit annes. 290. Si le principe de laugmentation des cotisations peut tre accept, dautres questions majeures restent poses avec acuit. Parmi lesquelles les suivantes : -- Le niveau possible et soutenable de laugmentation des cotisations ; -- Les modalits de partage du cot entre employeur et employ; -- Les possibilits pour la gnration actuelle, qui verra ses cotisations crotre, de bnficier de manire directe de leffort demand via un mcanisme adapt. 291. Il convient de rappeler que le taux de cotisation dquilibre ncessaire pour maintenir lquilibre financier du rgime des pensions civiles de la CMR jusqu lhorizon 2060, se situe autour de 52%; un niveau largement insoutenable quelque soit le mode de partage du cot entre employeur et employ. 292. Plus encore, ce taux devrait tre port 73% si la situation de statu quo se maintient jusqu lhorizon 2018. En effet, afin de garantir le service des prestations, le dcret n2-95-749 pris pour application de la loi n43-95 a fix le montant minimum des provisions de prvoyance retraite lquivalent de deux fois la moyenne des dpenses constates au cours des trois dernires annes. Il a galement prvu le rajustement des cotisations et contributions de faon assurer une priode dquilibre de 10 ans. 293. En consquence, il est important de dterminer un niveau de cotisations (salariales et patronales) soutenable quil serait inopportun de franchir notamment eu gard aux surcots importants engendrs. Un tel seuil ne devrait pas se situer au-del dun taux de 30%.
66
294. Pour faire bnficier directement les affilis dune partie de leur effort de cotisation, il serait convenable denvisager la cration dun rgime additionnel bas sur la capitalisation. Celui-ci recueillerait une partie des cotisations salariales et patronales qui seraient verses aux actifs actuels lge de la retraite sous forme de rente viagre ou de capital. Le partage des cotisations entre lemployeur et lemploy serait alors mis en uvre dans une optique de 50% ou sen rapprochant. 295. Limportance de la part des cotisations affectes au rgime additionnel par capitalisation est corrle trois facteurs importants: -- Leffort supplmentaire de contribution patronale mettre en uvre; -- Leffort supplmentaire de cotisation salariale consentir; -- Et, le taux de remplacement dsir lge de la retraite. 296. En effet, pour bnficier dun taux de remplacement adquat, sans aggraver davantage le dsquilibre financier du rgime et sans pour autant exiger un effort de cotisation salarial trop lev, il serait appropri daccepter le principe dune rduction du taux de remplacement, sachant que ladite rduction serait en bonne partie compense par le complment peru au titre de la capitalisation individuelle. Cela pourrait se faire en actionnant deux principaux paramtres que sont lassiette et surtout lannuit de liquidation des pensions. 297. Dans une telle perspective, il serait judicieux denvisager un effort commun des affilis et de lemployeur dans un schma global qui pourrait tre dclin comme suit : -- Un taux de cotisation pour le rgime des pensions civiles arrt 24%, au lieu de 20% actuellement; soit un effort supplmentaire de cotisation de 4% ; -- Un taux de cotisation de 6%, au rgime additionnel par capitalisation mettre en place, support parts gales par lemployeur et lemploy. Cela permettra de compenser en bonne partie la baisse du taux de remplacement. 298. De cette manire, le taux de cotisation total pour les deux rgimes sera de lordre de 30% ce qui correspond une cotisation supplmentaire (pour le rgime des pensions civiles et le nouveau rgime) de 10% rpartie entre lemployeur et lemploy.
67
Assiette de liquidation 299. Les rgimes de retraite grs par la CMR43 sont les seuls dont lassiette de liquidation correspond au dernier salaire dactivit. Cette situation est assez singulire par rapport la pratique sur le plan international, puisque la base de liquidation des pensions devrait en principe tre corrle aux cotisations payes par les adhrents tout au long de leur carrire. Par consquent, lassiette de liquidation devrait correspondre une moyenne des salaires perus durant lensemble de la carrire, ou du moins sur une priode dactivit suffisamment longue. 300. ce titre, il pourrait tre envisag de dfinir lassiette de liquidation comme la moyenne des salaires perus au cours dun certain nombre dannes (les 10 15 dernires annes dactivit). Cette mesure viterait au rgime daccorder des pensions importantes assises sur le dernier salaire, pour les affilis qui connatraient une forte augmentation de leur rmunration au cours des dernires annes dactivit, sachant que le rythme normal dvolution salariale dans la fonction publique se solde gnralement par une stagnation de la situation administrative des fonctionnaires dans les dernires annes de carrire. 301. Cette mesure aurait ainsi un caractre quitable puisque: -- Dune part, elle permet aux affilis qui ont des salaires levs ou ayant atteint le plafond de rmunration li leur statut plusieurs annes avant la fin de leur carrire, et qui ont donc pay au rgime des cotisations plus importantes, de bnficier dune retraite liquide sur une base proche de leur dernire rmunration; -- Dautre part, mme pour les agents qui ont atteint le plafond ou ayant connu une augmentation consistante de leur rmunration lapproche de lge lgal de la retraite, lassiette de liquidation inclura galement, en partie, cette dernire rmunration. Par consquent, la pension refltera le niveau de rmunration la fin de carrire au prorata de la priode pendant laquelle celle-ci aura t perue et les cotisations y affrentes verses au rgime. 302. Les projections actuarielles montrent que ladoption dun salaire moyen comme base de calcul, sur une priode donne, permet damliorer considrablement lquilibre du rgime en rduisant la dette y affrente. Plus la priode de rfrence est longue, plus limpact sera bnfique sur lquilibre, comme le montre le tableau suivant:
43
Rgimes des pensions civil et militaire.
68
Dette non Date er couverte en Variation/ Date 1 Assiette de liquidation dficit dpuisement 2011 (mildes rserves liards DH) statu quo Statu quo Moyenne des 8 dernires annes sur 8 ans Moyenne des 10 dernires annes progressivement sur 10 ans Moyenne des 10 dernires annes progressivement sur 7 ans Moyenne des 15 dernires annes sur 15 ans 2014 2014 2021 2021 583 480 17,4%
2014
2021
468
19,6%
2014
2021
464
20,4%
2014
2021
436
25,1%
303. Ainsi, ladoption de la moyenne des salaires comme base de calcul diminue considrablement la dette non couverte dans un ordre de grandeur qui dpasse 20% si la priode retenue est suprieure 10 annes. Il convient cependant de noter que laction sur ce paramtre se ressent davantage sur le long terme et na pratiquement que peu dimpact sur lallongement de lhorizon de viabilit. Cela sexplique notamment par limportance de la dure propose pour la mise en place de la mesure qui reste ncessaire et ce dans loptique dviter des variations brutales dans la liquidation des pensions pour des situations quivalentes dune anne lautre. 304. Outre le caractre quitable de lier le montant de la pension leffort de cotisation, cette mesure permettra galement la CMR de se rapprocher des rgles adoptes par les autres rgimes (salaire moyen des 96 derniers mois de cotisation actuellement appliqu par la CNSS et la rgle de la moyenne du salaire de carrire appliqu par le RCAR) et prparer ainsi lharmonisation et la convergence devant tre amenes par la rforme.
69
Le taux dannuit 305. Lannuit de liquidation est lun des principaux facteurs qui explique le dsquilibre et la fragilit financire du rgime des pensions civiles de la CMR. En effet, la sous-tarification des droits, qui signifie que le cot des pensions octroyes est largement suprieur par rapport leffort de cotisation consenti, rsulte en grande partie de lapplication dun taux dannuit de 2,5% pour le calcul des pensions. 306. De plus, les charges sur le rgime dues lapplication de ce taux sont devenues beaucoup plus importantes suite lintgration dans la base de liquidation des pensions, les indemnits permanentes qui dpassent largement le salaire de base alors que dans le pass, lassiette de calcul de la pension incluait uniquement le salaire de base et lindemnit de rsidence (10% du salaire de base). En consquence, le taux de 2,5% devient actuellement peu justifi. Sa rvision autour dune valeur de 2% (comme cela est le cas pour le RCAR) pourrait tre envisage. 307. Bien que difficile mettre en uvre puisquelle aura comme consquence directe une baisse des pensions, cette mesure serait nanmoins raisonnablement dfendable et reste fondamentale dans loptique de lamlioration de lquilibre financier du rgime des pensions civiles. Les projections actuarielles montrent, en effet, que lapplication dun taux dannuit de 2% aurait pour incidence de diminuer considrablement la dette du rgime de prs de 23% (en la portant 447 milliards DH au lieu de 583 milliards DH dans la situation de statu-quo). 308. A court terme, leffet de cette mesure est limit puisquelle narrivera allonger lhorizon de viabilit du rgime que dune seule anne environ. Cependant, son effet est important sur le moyen et long terme cest--dire au fur et mesure que lassiette de calcul laquelle sera appliqu le taux dannuit de 2% sera plus large et inclura plus dannes dactivit des futurs retraits. 309. Comme il a t cit prcdemment, la baisse du taux dannuit devra tre compense par la mise en place dune retraite additionnelle par capitalisation et qui sajouterait la pension normale octroye par le rgime. Cela permettra dassurer un taux de remplacement sensiblement proche de celui que le retrait devait percevoir en labsence de rforme cest--dire avec le maintien dun taux dannuit de 2,5%. Leffet de laugmentation de labattement fiscal dont bnficient les
70
pensions de retraite au titre de limpt sur le revenu qui est pass de 40 55%, permettra, dans plusieurs cas, de maintenir quasiment le mme niveau de pension. 310. La retraite additionnelle offre galement lopportunit aux actifs de bnficier directement dune partie de leurs cotisations puisque celles-ci ne seront pas uniquement destines payer les pensions des retraits. Revalorisation des pensions 311. Les rgles actuelles de revalorisation des rentes du rgime (suivant lvolution de la valeur des 100 premiers points de lindice de rmunration de la fonction publique), restent peu oprationnelles en pratique, du fait que laugmentation de la rmunration des fonctionnaires est essentiellement opre sur les autres composantes plutt que sur le salaire de base lui-mme. 312. La mise en place dun nouveau mcanisme de revalorisation des pensions est de nature prserver le pouvoir dachat des retraits et devrait tre traite au niveau de la ngociation entre les diverses parties concernes par la reforme. 313. Les projections actuarielles montrent cependant quelle constitue une charge lourde pour le rgime des pensions civiles. Ainsi, le maintien des rgles actuellement en vigueur avec linstitution dune revalorisation annuelle de lordre de 1% aura pour effet daugmenter considrablement la dette du rgime de plus de 18% (soit 105 milliards DH) et annulera, de fait, une part significative des bnfices de la rforme paramtrique. 314. Par consquent, sil est important dintroduire le principe de revalorisation des pensions, il conviendrait quil ne soit pas appliqu de manire systmatique. Toute dcision dans ce sens devrait maner de lorgane indpendant charg de la veille et du suivi du systme de retraite dont la cration est recommande dans le prsent rapport. Les mesures dcides devraient prendre en considration aussi bien le maintien du pouvoir dachat des pensionns que les impratifs de prservation de lquilibre financier du rgime.
71
3.2.1.2. Effet combin 315. La rforme paramtrique propose pour le rgime des pensions civiles de la CMR, pourrait sarticuler comme suit : -- Age lgal de dpart la retraite: lge de la retraite devra tre progressivement augment 65 ans sur un horizon de 10 ans, soit au rythme dun semestre par anne; -- Assiette de calcul des droits: lassiette de liquidation des droits devra tre au minimum la moyenne des salaires des 10 15 dernires annes. Cette mesure sera progressivement mise en place, comme cela est le cas dans de nombreux pays mais galement pour les autres rgimes de retraite en vigueur au Maroc: CNSS (8 dernires annes) et RCAR (salaire de la carrire). -- Taux dannuit: lannuit de calcul de la pension sera ramene 2% par anne dactivit pour les droits futurs au lieu des 2,5% actuellement. Cette mesure devra entrer en vigueur dans limmdiat. -- Taux de cotisation: une augmentation du taux de cotisation 30% pourrait tre envisage et dont la rpartition se prsentera comme suit: -- Un taux de cotisation de 24% pour le rgime des pensions civiles au lieu de 20% actuellement; -- Un taux de cotisation de 6% pour un rgime additionnel en capitalisation rparti parts gales entre lemployeur et lemploy44. 316. Avec la mise en place dun rgime additionnel et leffet de labattement fiscal, qui a t relev de 40% 55% par la loi de finances 2013, la rforme paramtrique propose devrait maintenir les pensions servies un niveau proche de la situation actuelle et par consquent prserver le pouvoir dachat des retraits. 317. Leffet combin des mesures proposes45 devrait se traduire par un prolongement de lhorizon de viabilit de prs de sept annes supplmentaires soit 2028 (contre 2021 dans la situation du statu quo). De plus, il permettrait de rduire la dette non couverte du rgime de prs de 60% lhorizon 2060.
La mise en place du rgime additionnel est conditionne par la revue la baisse du taux dannuit du rgime des pensions civiles de 2,5% 2%. 45 Pour une assiette de calcul des droits gale la moyenne des salaires des 10 dernires annes.
44
72
318. Pour la mise en uvre de cette rforme paramtrique, certaines mesures seront ncessaires prendre. Il sagit en loccurrencede : -- Adopter une dmarche progressive notamment en ce qui concerne le relvement de lge et la modification de lassiette de liquidation ; -- Offrir la possibilit aux affilis, surtout ceux qui ont adhr au rgime un ge tardif, de prolonger leur activit au-del de lge lgal ce qui leur permettra daugmenter leur taux de remplacement et amliorer leurs pensions. Au-del dun certain ge, fixer, le prolongement devrait tre adquatement encadr; -- Tenir compte de la pnibilit de certains mtiers qui ncessiteraient un dpart prcoce la retraite. 319. Les pensions seront liquides lge lgal. Toutefois en cas de dpart anticip, et la demande des affilis, la liquidation pourra se faire avant lge lgal moyennant lapplication dune dcote adquate permettant de prserver la neutralit de lopration pour le rgime.
3.2.2. Rgime gnral du RCAR

3.2.2.1. Contenu de la rforme 320. Comme il a t prcdemment cit, la structure et les rgles de fonctionnement du rgime gnral du RCAR gnrent moins de dficits par rapport aux autres rgimes de retraite. 321. En plus de lallongement de lge de dpart la retraite, les paramtres les plus importants qui auront un impact sur lamlioration de lquilibre du rgime gnral sont le taux dannuit, le taux de cotisation et surtout le mcanisme de revalorisation des pensions. ge de la retraite 322. Laction sur lge de dpart la retraite devrait sinscrire dans le cadre gnral de ladoption du principe de lallongement de la dure dactivit eu gard aux changements dmographiques notables de la population. 323. La modification du seul paramtre de lge a un effet moins important que celui pressenti au niveau de la CMR. Ainsi, une augmentation de lge de la retraite 65 ans nallongerait lhorizon de viabilit du rgime que de deux annes supplmentaires environ.
73
324. Toutefois, combin avec la modification dautres paramtres, comme le taux de cotisation ou la revalorisation des pensions, leffet serait beaucoup plus significatif sur lquilibre du rgime. Revalorisation des pensions 325. Selon les rgles actuelles, les pensions font lobjet dune revalorisation annuelle gale au taux dvolution du salaire moyen du rgime. La revalorisation automatique qui se fait dans les mmes proportions que laugmentation salariale reste difficilement justifiable dautant plus quau cours des dernires annes les salaires du rgime voluent plus fortement que linflation et que donc largument de prservation du pouvoir dachat des pensionns reste peu dfendable. 326. En outre, la revalorisation des pensions constitue un facteur important du dsquilibre du rgime gnral surtout si lon prend en considration lallongement de lesprance de vie des bnficiaires des rentes et la baisse des revenus des placements sur les marchs financiers. 327. La rvision du mcanisme de revalorisation des pensions a un effet important sur la prolongation de lhorizon de viabilit du rgime gnral. Ladoption du principe dune indexation partielle de la revalorisation des pensions (autour de 66%) par rapport au taux daugmentation des salaires est dfendable dans la mesure o il nest pas inopportun de considrer que laugmentation de la pension de retraite ne devrait pas se faire dans les mmes proportions que celle de la rmunration de lactivit. 328. A signaler quune indexation sur le taux dinflation -actuellement soutenable- pourrait devenir dangereuse pour lquilibre du rgime sur le long terme. Taux de cotisation 329. Laugmentation du taux de cotisation induira une sensibilit significative pour le rgime gnral. Elle offre, en effet, des ressources supplmentaires immdiates et continues sur le long terme. 330. A ce titre, et eu gard au faible dsquilibre du rgime gnral du RCAR par rapport aux autres rgimes de retraite, laugmentation du taux de cotisation 20% suffirait garantir un allongement de lhori-
74
zon de viabilit de prs de trois annes supplmentaires. Combin avec dautres paramtres, limpact sur le rgime serait plus significatif. 331. Cependant, vu que laction sur dautres paramtres permet dallonger la dure de vie du rgime au del de la priode de projection (2060), et dans un souci de prserver la comptitivit des entreprises publiques, il parat peu opportun, lheure actuelle, de relever les charges des cotisations. 3.2.2.2 Effet combin 332. De manire rsume, la rforme paramtrique propose pour le rgime gnral du RCAR sarticule comme suit: -- Age lgal de retraite: lge sera port 65 ans au lieu de 60 ans actuellement et ce selon le mme schma propos pour le rgime des pensions civiles de la CMR; -- Revalorisation: la revalorisation des pensions continuera tre indexe sur lvolution du salaire moyen du rgime mais dans une proportion de 66% (au lieu de 100% actuellement) ; -- Taux de cotisation: la cotisation pourra tre maintenue lors de la phase de rforme paramtrique son niveau actuel; soit 18%. 333. De faon combine, ces mesures devraient permettre dabsorber les engagements non couverts du rgime gnral du RCAR et daugmenter sa viabilit au del de lhorizon de projection retenu (2060).
3.2.3 Rgime de retraite de la CNSS

3.2.3.1 Contenu de la rforme 334. En plus de lallongement de lge de la retraite, les paramtres qui prsentent le plus de sensibilit pour lamlioration de lquilibre futur du rgime de la CNSS sont le taux de cotisation et lannuit de calcul des droits. 335. En effet, les rgles actuelles du rgime gnrent une sous tarification qui ne cesse daccumuler des dettes pour les cotisants futurs, qui ont atteint 197 milliards DH en 2011. Cette sous-tarification est plus importante pour les pensionns ayant une anciennet de cotisation gale ou lgrement suprieure la priode de stage puisquils bnficient dune annuit pouvant atteindre 4,8% par anne de cotisation.
75
336. De mme, laction sur le taux de cotisation lui seul parat coteuse puisquelle requiert de relever le taux de cotisation de 11,89% plus de 16,5%. 337. Par consquent, et linstar des rgimes prcdents, il est important dagir simultanment sur plusieurs paramtres pour amliorer la situation financire du rgime sachant que la seule rforme paramtrique ne permet pas le maintien de lquilibre et labsorption de la dette accumule par le rgime. Prolongation de lge lgal de la retraite et du taux de remplacement 338. Lge lgal de dpart la retraite constitue un paramtre dterminant dans les quilibres fondamentaux du rgime. Sa fixation reste tributaire de plusieurs facteurs dont notamment lamlioration de lesprance de vie, les conditions du march de lemploi et la pnibilit du travail. 339. Pour tenir compte de ce dernier facteur, la lgislation en vigueur a prvu un ge lgal de dpart la retraite par genre et par corps de mtier ainsi que des possibilits de dpart anticip la retraite. 340. Les rsultats des simulations montrent quune augmentation de lge lgal de la retraite 65 ans aura des effets bnfiques sur lquilibre du rgime, puisque lhorizon de sa viabilit sera prolong denviron six annes et sa dette non couverte sera rduite de plus de 30% lhorizon 2060. 341. Toutefois, afin de prendre en considration les caractristiques du travail dans le secteur priv notamment en termes de pnibilit dans certaines branches dactivit, de limportance des priodes chmes, des priodes non ou insuffisamment dclares, de laccs tardif au march du travail, etc., la prolongation de lge lgal de la retraite devrait sarticuler autour des deux principes suivants: -- La prolongation de lactivit au-del de lge de 60 ans devrait tre optionnelle et ne dpendre que du choix de laffili aprs accord de son employeur. Par consquent, laffili devrait avoir la pleine latitude de partir en retraite lge de 60 ans sans que sa pension ne puisse subir de rduction; -- Lexercice de lactivit au-del de 60 ans devrait bnficier laffili en lui permettant de continuer acqurir des droits auprs du
76
rgime raison de 1% par anne, jusqu lge de 65 ans, ce qui permettra damliorer le taux de remplacement pour le futur pensionn. Il est ainsi propos que le plafond du taux de remplacement qui est actuellement de 70% soit relev 75%. Taux de cotisation 342. Le taux de cotisation actuel (11,89%) reste significativement infrieur au niveau permettant lquilibre du rgime lhorizon 2060. Son augmentation un niveau et avec un rythme qui ne compromettent ni le pouvoir dachat des salaris ni la comptitivit des entreprises devrait tre fortement privilgie. 343. Laugmentation du taux de cotisation de 2,11%, de manire progressive et suffisamment tale dans le temps (sur un horizon de 5 annes) et dans une logique de partage 1/3 2/3 entre lemploy et lemployeur, devrait permettre de rpondre ces contraintes. 344. Bien quen de du niveau permettant lquilibre lhorizon 2060, les rsultats attendus seront importants puisque cela permettra le report de lapparition du premier dsquilibre du rgime et lpuisement des rserves de plus de cinq annes et contribuera lattnuation de sa dette non couverte qui constitue une vritable menace pour le rgime long terme si aucune rforme nest immdiatement engage. 345. Pour viter laugmentation des prlvements obligatoires et prserver aussi bien la comptitivit des entreprises que le pouvoir dachat des affilis, il convient de privilgier la possibilit de couvrir cette augmentation des cotisations par un redploiement au niveau des autres cotisations sociales gres par la CNSS. Annuit de liquidation des droits 346. Le mode actuel de dtermination des droits par le rgime reste gnreux pour la partie de la population des assurs qui est dclare de manire rgulire puisquil lui permet davoir un taux dannuit de 3,33% sur une priode dassurance de 15 ans. Nanmoins, pour les priodes dclares au-del, ce taux est ramen 1%. Pour les assurs qui narrivent pas accumuler la condition minimale douverture de droit une pension (3240 jours)46, le taux dannuit est nul.
En 2011, 38.825 des 55.062 assurs du rgime qui ont teint lge lgal de dpart la retraite nont pas accumul la condition de la priode minimale de cotisation des 3.240 jours et par consquent nont eu droit aucune pension. Le Conseil dadministration a adopt en avril 2012 une
46
77
347. Cette gnrosit dont bnficient certaines catgories dassurs sur les 15 premires annes dclares, si elle nest pas corrige, est de nature encourager la sous dclaration voire la non dclaration audel de la priode minimale dassurance et par consquent, augmenter les engagements du rgime surtout avec la croissance prvue des actifs durant les prochaines annes. 348. Un autre argument en faveur de la rforme de ce paramtre rside dans le rapprochement et la convergence des systmes de retraite public et priv dans la perspective dune rforme systmique de ce secteur. 349. Il convient alors de repenser le tarif du rgime afin de prserver ses quilibres tout en sauvegardant les intrts des adhrents. Dans ce but, plusieurs possibilits ont t examines : 350. La premire consiste maintenir la priode de stage actuelle (3.240 jours de cotisation), ou mme la rduire, tout en baissant les droits acquis pendant cette priode moins de 50%. Cependant, cette option aura des impacts ngatifs sur le pouvoir dachat des pensionns futurs de la Caisse, notamment ceux qui seront retraits avec des dures de cotisation avoisinant la priode de stage. De mme, la rduction de la priode de stage est de nature encourager certaines catgories de cotisants quitter prcocement le rgime. 351. La seconde option rside dans lapplication dune annuit uniforme tout au long de la carrire du cotisant avec un taux de remplacement minimum adquat. Cette option a lavantage de faire converger et dharmoniser les rgles appliques par la CNSS celles des autres caisses, mais a linconvnient de ne pas tenir compte des spcificits actuelles des cotisants de la Caisse (densit de travail, pnibilit de lemploi). Elle reste envisageable sur le long terme. 352. La troisime option consiste augmenter le nombre de jours ncessaires pour bnficier de la pension de vieillesse tout en maintenant le niveau actuel des droits acquis pendant la priode de stage; soit 50% de la moyenne non valorise des 96 derniers salaires. Cette solution qui devrait avoir des effets bnfiques sur lquilibre du rgime se justifie par le fait que la prolongation optionnelle de lge de la
rsolution pour la restitution des cotisations salariales aux personnes nayant pas remplis cette condition.
78
retraite doit tre reflte galement sur la priode de stage. Par ailleurs, ses effets ngatifs ventuels pourraient tre corrigs par des mesures appropries comme par exemple: -- Le remboursement des cotisations salariales pour les actifs qui nauraient pas atteint la condition du nombre de jours cotiss pour bnficier de la pension de vieillesse. Cette mesure est largement concevable surtout aprs la dcision du conseil dadministration de la Caisse dans ce sens(n 25/2012 du 10 avril 2012) ; -- Le renforcement du contrle des affilis par les services de la CNSS, ce qui est de nature limiter le niveau des priodes non dclares et mme daccumuler la dure requise pour la priode de stage dans une priode nettement plus rduite ; -- Le respect du principe de la prservation des droits acquis antrieurement la rforme. 353. Par ailleurs, il convient dinsister sur la gravit pour lquilibre du rgime de la CNSS de toute dcision qui viserait la diminution de la priode de stage. En effet, avec le niveau assez lev de la pension minimum, toute rduction de cette priode aurait les effets ngatifs suivants: -- La tendance probable ajuster les dclarations au voisinage du nouveau seuil minimum de cotisation permettant davoir la pension minimum. Ce comportement serait encourag par le fait que le futur pensionn ne disposerait pas de droits significatifs si la cotisation continue seffectuer au-del de cette priode (20 points maximum pour tout le reste de sa carrire) ; -- La gnration dun surcot support par le rgime qui sera dautant plus important que la rduction de la priode de stage est grande. Ce surcot rsulte de lcart entre la pension minimum et la pension de droit correspondant au nombre de jours cotiss. 354. En consquence, il est propos daugmenter la priode de stage de cinq priodes de 216 jours pour atteindre 4.320 jours tout en maintenant la pension son niveau actuel de 50% du dernier salaire. 355. Cette augmentation, qui sera progressive et tale sur une priode 10 ans, devrait tre accompagne de mesures efficaces de lutte contre la non dclaration et la sous dclaration dont sont victimes les affilis les plus vulnrables.
79
356. Il convient de souligner que ladoption de cette mesure permettra damender la rsolution adopte par le conseil dadministration de la CNSS relative au remboursement des cotisations des affilis qui atteignent lge lgal de la retraite sans cumuler la priode minimale de cotisation ouvrant droit la retraite, pour tenir compte de la nouvelle priode de stage propose. Plafond du salaire dclar 357. Le plafond du salaire dclar servant comme base de calcul des cotisations joue un rle cl dans la fixation du niveau de la pension du retrait. 358. Le salaire plafonn a certes connu des progressions en passant de 3.000 DH en 1990 5.000DH en 1993 puis 6.000 DH depuis 2002. Toutefois, exprim en SMIG, ce salaire reste faible comparativement dune part lvolution du salaire moyen des actifs du rgime et dautre part, au niveau du salaire plafond pratiqu dans dautres pays du bassin mditerranen comme la Tunisie, la Turquie ou lEspagne47. 359. Il serait alors indiqu de rviser le niveau du plafond afin damliorer les pensions servies par le rgime en optant par exemple de lindexer sur un salaire de rfrence, comme le salaire mdian48, afin de reflter la dynamique des salaires des cotisants du rgime. Revalorisation des pensions 360. Le mcanisme actuel qui fait de la revalorisation un acte rglementaire (par dcret sur proposition du conseil dadministration de la CNSS) ncessite dtre remplac par un mcanisme rpondant la fois lobjectif de prservation du pouvoir dachat des retraits et des possibilits financires du rgime. 361. La fixation et la rvision du niveau de revalorisation des pensions devraient seffectuer sur la base des recommandations de lorgane de veille et de suivi du systme de retraite quil est propos de crer.
Selon les donnes communiques par la CNSS. Le salaire mdian reste plus reprsentatif et mieux prmuni contre les chocs exognes rsultant dune indexation qui serait base sur le SMIG.
47 48
80
3.2.3.2 Effet combin 362. Partant de ce qui prcde, la rforme paramtrique du rgime CNSS pourrait se prsenter comme suit : -- Age lgal de dpart la retraite: maintien de lge lgal de la retraite 60 ans avec une prolongation optionnelle de lactivit 65 anspour les affilis qui le souhaitent ; -- Taux de remplacement: relvement du plafond du taux de remplacement 75% au lieu de 70% actuellement afin doffrir la possibilit aux salaris dsireux de poursuivre leur activit daugmenter leurs droits ; -- Taux de cotisation: augmentation progressive du taux de cotisation 14% (contre 11,89% actuellement) sur une priode de cinq annes; -- Annuit de liquidation des droits: augmentation progressive, sur une priode de 10 ans, du nombre de jours de cotisation ouvrant droit la pension de retraite 4.320 jours (contre 3240 jours actuellement). 363. Par rapport la situation actuelle, il est attendu que ces rformes renforcent lhorizon de viabilit du rgime CNSS dau moins une quinzaine dannes et rduisent la dette du rgime lhorizon 2060 de plus de 50%.
3.2.4 Rgime complmentaire de la CIMR

364. Le paramtre le plus important de ce rgime est la valeur du point qui sert liquider les rentes. Cette valeur est dtermine chaque anne par les instances de la CIMR. Pour prenniser ce rgime, cette valeur devrait tre dtermine de manire assurer une juste tarification des droits et consolider son quilibre financier. 365. Cette mesure devra revtir un caractre obligatoire pour la CIMR dans le cadre de la loi sur le contrle de lEtat sur cette caisse qui devrait tre prise en application des dispositions de larticle 339 du code des assurances.
81
3.3 Mesures daccompagnement de la rforme paramtrique

3.3.1 Cration dun organe indpendant de veille et de suivi du systme de retraite
366. La mise en place de la rforme du systme de retraite au Maroc, constitue une opportunit pour instituer un organe professionnel et indpendant qui viendrait enrichir les connaissances et les analyses et clairer le dbat, de manire scientifique et indpendante, sur les questions lies la retraite de manire gnrale et lquilibre et la soutenabilit des rgimes de manire particulire. 367. Un organe de veille et de suivi du systme de retraite pourrait ainsi tre cr linstar de ce qui est observ dans plusieurs pays. Celui-ci aurait pour principales missions : -- Le suivi permanent de la situation du systme de retraite travers la collecte des donnes, ltablissement des projections, tudes, analyses, bilans actuariels, sur la base dun cahier de charges prcis et dment valid ; -- Laccompagnement de la rforme du systme de retraite travers la mise en place des tudes, des rflexions, des propositions visant clairer les pouvoirs publics sur les choix offerts et les dcisions prendre en matire de rforme; -- Llaboration priodique dun rapport dtaill destin aux pouvoirs publics sur la situation et les perspectives du systme de retraite en soulignant particulirement les principaux risques lis sa viabilit et sa prennit ; -- La formulation de recommandations sur les mesures ncessaires prendre pour assurer la ralisation des objectifs attendus par le systme. Cela concerne particulirement les mesures de rvision ncessaires au maintien de lquilibre financier des rgimes sur le long terme, les mesures de pilotage des rgimes, llargissement de la couverture,. 368. Cet organe serait notamment amen : -- Dvelopper, tudier et examiner les diffrents schmas potentiels de rforme du systme de retraite, proposer des solutions en la matire et assurer le suivi de la mise en uvre des rformes;
82
-- Vrifier priodiquement, la pertinence de lorganisation du systme de retraite, de ses rgles de fonctionnement et de sa viabilit long terme; -- Assurer la permanence du suivi des rgimes de retraite dans un horizon danalyse stalant sur plusieurs dcennies afin de prvoir, suffisamment lavance, le comportement des rgimes et les mesures correctives envisager; -- Analyser priodiquement limpact de la couverture de retraite sur la comptitivit des entreprises et sur le niveau de consommation des mnages actifs et retraits afin de proposer des choix de mesures cohrentes et compatibles avec limpratif du dveloppement conomique et social du pays; -- Assurer un suivi des indicateurs dmographiques et valuer priodiquement les incidences sur la prennit des rgimes de retraite. 369. Mme si cet organe naurait quun rle consultatif, il est fondamental de prvoir un mcanisme qui oblige prendre les mesures de redressement ncessaires au rtablissement des quilibres du systme de retraite, telles que recommandes par lorgane en question. 370. En effet, lampleur des enjeux financiers, inhrents aux rgimes de retraite, impacte fortement les quilibres fondamentaux de lconomie nationale et en particulier les finances publiques, ce qui devrait, en consquence, amener toutes les composantes de la puissance publique veiller aux quilibres des rgimes de retraite. 371. Concernant la composition, elle devrait rpondre un objectif defficacit travers la dsignation dun nombre limit de membres qui disposent dun haut niveau de comptence et dune expertise reconnue dans le domaine de la retraite. Linstance devrait galement tre suffisamment reprsentative en runissant des reprsentants des diverses parties prenantes notamment ladministration publique, les affilis, les retraits et les employeurs, de mme que des personnes indpendantes rputes comptentes dans le domaine.
3.3.2 Dveloppement des rgles de gouvernance

372. La rforme des paramtres du rgime devrait tre accompagne par lintroduction de nouvelles mesures destines amliorer la gouvernance des rgimes et les doter de rgles de gestion uniformes et de mcanismes de pilotage appropris.
83
3.3.2.1 Gouvernance et gestion des rgimes 373. Lamlioration de la gouvernance des rgimes passe par la mise en place dorganes de gouvernance modernes, reprsentatifs, efficaces, suffisamment dots en ressources et en comptences et disposant de prrogatives leur permettant de prendre, en temps opportun, les dcisions ncessaires au fonctionnement et la gestion des rgimes, ainsi quau maintien de leur viabilit sur le long terme. 374. Il en est ainsi, titre dillustration, de la discussion et de lapprobation des budgets, de linstauration de mcanismes et rgles appropris de contrle, du choix et du mode daffectation des placements des rserves qui devraient tre soumises des rgles uniformes de gestion. 375. Il est galement important que lensemble des rgimes de retraite soient soumis au contrle des pouvoirs publics principalement en ce qui concerne la gestion des risques et lobservation des rgles prudentielles applicables au mtier de lassurance et de la prvoyance. 3.3.2.2 Renforcement des contrles au niveau de la CNSS 376. La fraude sociale impacte ngativement la prennit et lefficacit du systme de retraite des salaris du secteur priv. Ainsi, la sous dclaration ou la non dclaration de la masse salariale effective et des jours travaills privent le systme de retraite de ressources importantes. En outre, une large partie de la population salarie est prive de ses droits la scurit sociale et la retraite ce qui a pour effet daccrotre la prcarit et la pauvret de cette couche sociale lge de vieillesse49. 377. Dans lobjectif de limiter cette vasion sociale, un dispositif de contrle a t mis en place: inspection de travail du ministre charg de lemploi, inspection et contrle de la CNSS, sensibilisation des assurs par la CNSS travers son rseau local et son portail Internet Cela a permis de limiter lampleur de cette fraude, mais sans pour autant russir lradiquer dfinitivement. 378. Il est par consquent fondamental de soutenir le dispositif de contrle en place par dautres mesures et travers une synergie des efforts avec les diffrents partenaires concerns. Il sagit essentiellement de : -- Renforcer et largir davantage les comptences et les prrogatives
49 rappeler qu fin 2012, prs de 622 000 affilis la CNSS ont atteint lge lgal de la retraite sans pouvoir cumuler la priode de cotisation ncessaire louverture du droit la pension.
84
des corps dinspection et de contrle de la Caisse notamment travers la pnalisation des actes de nature entraver ou empcher les contrleurs mener leurs missions et la clarification du caractre de la force juridique des procs verbaux tablis par les inspecteurs de la CNSS; -- Renforcer le cadre juridique en matire de dclaration des employspar des mesures adaptes comme la suppression de la prescription quadriennale pour laction en justice pour le recouvrement des crances et le paiement des cotisations, le renforcement de la sanction pnale en cas de dtention illgale des cotisations salariales prleves, la conscration effective du droit de la CNSS se faire communiquer les informations disponibles auprs de ladministration fiscale sur les organismes affilis ; -- Inciter ladhsion au systme de la tl-dclaration et tl-paiement et rendre obligatoire cette adhsion aux entreprises dune certaine taille comme cela est pratiqu dans dautres pays; -- Dployer plus defforts afin que les rsultats des missions dinspection et de contrle bnficient aux assurs concerns. 379. Par ailleurs, le secteur public peut jouer un rle important dans ce processus de contrle travers notamment la facilitation de laccs de la CNSS linformation sur les organismes titulaires de commandes publiques.
3.3.3 Amlioration des mcanismes de pilotage

380. Lvolution de lenvironnement dmographique, rglementaire, social et conomique a un impact considrable sur les rgimes de retraite ce qui ncessite de doter ces derniers de mcanismes appropris pour la correction et le redressement des dsquilibres potentiels futurs. 381. Le diagnostic des rgimes de retraite a permis de relever, dans plusieurs cas, que les mcanismes de pilotage actuellement en vigueur restent insuffisants, ( comme cela est le cas pour la prime chelonne au niveau des rgimes grs par la CMR qui ne peut tre dclenche que lorsque le rgime est pratiquement en faillite ) ou tardivement actionns eu gard la lenteur ou la complexit du processus de prise de dcision.
85
382. Par consquent, il conviendrait damliorer les mcanismes de pilotage existants ou mettre en place de nouveaux mcanismes pouvant tre actionns par les organes de gestion ds lors que des risques significatifs sur lquilibre financier des rgimes apparaissent. 383. Les rgles de pilotage seront videmment diffrentes selon la nature et larchitecture de chaque rgime. Elles pourraient notamment comprendre les aspects suivants: -- Recommander la modification prcoce des paramtres des rgimes lorsque leur quilibre et leur capacit faire face leurs engagements futurs se trouvent menacs; -- Veiller au rquilibrage priodique (chaque 5 10 annes) de lge lgal de dpart la retraite en fonction de lvolution de lesprance de vie; -- Instaurer des mcanismes de revalorisation des pensions sur la base des dcisions de lorgane indpendant propos dans ce rapport qui serait charg de la veille et du suivi du systme de retraite. Les dcisions devraient tre prises, non pas de manire automatique selon lvolution de paramtres endognes ou exognes, mais galement en prenant en considration la situation financire des rgimes; -- Mettre en place des fonds de rserves spcifiques financs par une partie des cotisations et destins prendre en charge les cots additionnels rsultant des mesures dcides dans un souci de solidarit.
3.3.4 Extension de la couverture sociale

384. Le systme de retraite au Maroc se caractrise par la faiblesse de son tendue qui se manifeste par la couverture de 3,366 millions personnes seulement sur un total de 10,509 millions dactifs, soit un taux de couverture de moins de 33% de la population active. La part de la population active qui pourrait tre concerne par lextension de la couverture retraite slve prs de 7 millions. 385. Cette population est htrogne tant en ce qui concerne son appartenance socio-conomique que sur le plan de son niveau de revenu (professions librales, employeurs, grands et petits fermiers, artisans, commerants, travailleurs dans le secteur informel). Elle regroupe cependant des effectifs importants qui peuvent potentiellement disposer de revenus suffisants pour financer les cotisations un rgime de retraite de base.
86
386. La faible performance de la couverture retraite est notamment due aux facteurs suivants: -- Les facteurs structurels du march de lemploi caractris par un taux demploi faible et un taux de sous emploi significatif. Ces taux ont affich respectivement, durant la priode 2009-2011, des niveaux moyens de 45% et 11%50; -- Lexclusion de la catgorie des actifs occups non salaris de la couverture de retraite assurs par les quatre caisses de retraite. En 2011, cette catgorie reprsente plus de 56% de la population active. 387. Ainsi, si le premier facteur est dordre macroconomique qui ne peut tre corrig quau moyen dune croissance conomique soutenue, le second facteur est endogne au systme de retraite et ncessite dtre corrig. 388. Le cadre juridique en vigueur gagnerait tre renfonc par la mise en place dune rglementation approprie afin de pouvoir tendre la couverture sociale dautres catgories de salaris commeles travailleurs domestiques, les travailleurs temporaires ou occasionnels du secteur priv (qui constituent prs de 6,6% de la population active en 201151), les membres de la famille dun employeur travaillant pour son compte, . 389. Il convient de rappeler que la loi relative au rgime de scurit sociale a prvu (article 2) lintgration de ces catgories la couverture sociale mais les dcrets dapplication correspondants ne sont pas encore adopts. 390. Le processus dlargissement de la couverture retraite pourrait dmarrer dans le trs court terme juste aprs la mise en uvre de la rforme paramtrique. Il serait galement utile quil soit men de manire progressive et toucher en premier lieu des populations prsentant un certain degr dhomognit, dorganisation et offrant des garanties de solvabilit. Cela devrait permettre de recenser, dans des dlais limits, les donnes ncessaires et de dfinir notamment les modalits dadhsion, de tarification des prestations, de recouvrement et de contrle y affrents. Il serait plus indiqu de cibler dabord les professions librales, les employeurs, puis les commerants patentables, avant de toucher dautres catgories de populations non couvertes.
50
51
HCP: La soutenabilit du systme de retraite au Maroc aut 2012, HCP: Activit, emploi et chmage rsultats dtaills 2011. Op.cit.
87
391. Le dmarrage prcoce de cette opration permettra notamment de prparer le terrain en enrichissant les donnes sur la catgorie de la population concerne, tablir et tester les choix retenir en matire de conditions daffiliation et surtout sur le plan du recouvrement et du contrle qui constituent un facteur primordial pour la russite de lopration dlargissement. En effet, il est fondamental que des schmas de recouvrement efficaces soient mis en place afin de garantir le versement des cotisations de manire fluide, ininterrompue et sans gnrer des charges supplmentaires qui viendraient dsquilibrer la tarification tablie des prestations. Il en est de mme pour le systme de contrle qui doit tre adapt et non coteux. 392. Pour tenir compte de lirrgularit des revenus de certaines catgories de cette population, des formules dachat par anticipation de droits et des paiements diffrs de cotisations pourraient tre proposes. 393. Par ailleurs, tant donn que la population concerne exerce dans le secteur priv et vu le cumul dexprience acquis par la CNSS, celleci serait raisonnablement la plus indique pour assurer la gestion de la couverture retraite des non salaris. Lintgration pourrait se faire dans le cadre du rgime actuel ce qui aurait pour avantage dacclrer le processus dadhsion. Mais, elle aura linconvnient daugmenter les engagements non couverts du rgime tant donn que les droits y attachs restent largement sous tarifs (surtout la pension minimum). 394. La mise en place dun nouveau rgime adapt (ou de plusieurs nouveaux rgimes pour chaque catgorie de la population) aurait lavantage de crer des produits spcifiques, correctement tarifs et surtout, elle permettrait de sinscrire dans une optique de convergence vers le schma du futur systme de retraite cible qui serait dcid.
3.4 Conclusion de la rforme paramtrique

395. Lun des principaux intrts de la rforme paramtrique est damliorer lquilibre financier des rgimes de retraite en rduisant leurs dficits et en les dotant de ressources et de moyens permettant dallonger significativement leur horizon de viabilit. 396. La rforme paramtrique constitue galement une phase importante dans loptique de la ralisation dune plus grande convergence et
88
harmonisation des rgimes de retraite et ce travers le rapprochement des principaux paramtres qui les rgissent, comme cela est le cas par exemple de lassiette de liquidation des pensions et du taux dannuit. 397. La mise en uvre de cette rforme est une importante opportunit pour engager la rflexion et adopter dautres mesures permettant de mettre en place une seconde phase de convergence et de rapprochement des rgimes de base existants. 398. Par ailleurs, ladoption de cette rforme paramtrique est de nature faire accepter un certain nombre de principes qui devraient constituer lossature de base pour une rforme plus large et plus approfondie du systme de retraite au Maroc. Parmi ceux-ci, il convient notamment de mentionner ce qui suit: 399. Tout dabord, lacceptation dun taux de remplacement raisonnable de manire gnrale et qui concernera davantage les hauts salaires dans loptique de la mise en uvre dun premier pilier plafonn. Cela est particulirement le cas du rgime des pensions civiles de la CMR qui nest pas plafonn. 400. Le second principe se rattache lacceptation du fait que la pension soit constitue dun cumul de revenus dont une partie est lie au mcanisme de la rpartition et de la solidarit inter et intra-gnrationnelle et dautres parties lies leffort propre de cotisation et dpargne des actifs actuels ce qui revient admettre lintroduction du principe de complment de retraite gr autant que possible par capitalisation individuelle et donc du principe que les actifs pargnent pour leur propre retraite. 401. Cette mesure normalement destine aux actifs dont les revenus dpassent un plafond dterminer, pourrait nanmoins tre gnralise de manire obligatoire ou facultative lensemble des actifs salaris. Lide serait dassurer un complment de revenu aussi bien pour les plus hauts revenus dans loptique de les faire bnficier dun taux de remplacement raisonnable, mais galement pour les bas salaires en leur permettant de disposer dun complment de revenu qui viendrait amliorer la pension. 402. En troisime lieu, lacceptation du principe de travailler de plus en plus tardivement tout en mettant en place des amnagements tenant compte notamment de la pnibilit du travail et de la validation dune priode dactivit suffisamment longue. Laugmentation de lge de la
89
retraite et donc lacceptation du principe dune plus longue activit devrait se faire en fonction de lamlioration des indicateurs dge et de sant de la population et la prise en compte de lvolution des indicateurs dmographiques pour le pilotage des futurs rgimes de retraite. 403. Toutefois, la possibilit de rester tardivement en activit devrait tre examine en prenant en considration limpact escompt sur loffre demploi pour les jeunes. Il est important de pouvoir rsoudre cette quation de manire convenable. En effet, pour la russite de ce schma, la dynamique conomique et donc de cration demplois devrait maintenir un niveau de progression continue en assurant un taux demploi suffisamment important pour les jeunes. 404. La rforme paramtrique est ainsi une phase importante et cruciale, dans le processus de rforme du systme de retraite, mais reste insuffisante pour garantir un quilibre durable de lensemble des rgimes, qui ne pourrait tre atteint qu travers une rvision structurelle du systme de retraite dans le cadre dune rforme plus profonde et systmique.
4 Deuxime phase : vers une rforme systmique 4.

405. Les rformes paramtriques resteront insuffisantes pour corriger, sur le long terme, les dysfonctionnements et les limites du systme actuel de retraite, principalement en ce qui concerne les dsquilibres financier et dmographique, ainsi que le faible niveau de couverture retraite de la population active. Il sera alors ncessaire de mettre en place une deuxime phase de rformes qui soit plus profonde et systmique. 406. Cest cette rforme qui est susceptible de corriger, de manire durable, limpact des effets dmographiques et de tarification qui sont les principales causes du dsquilibre financier que connaissent les rgimes de retraite. Dune part, elle constitue le cadre de rfrence qui permet, dans une perspective davenir, de corriger les anomalies gnres par les systmes existants notamment sur le plan de la tarification des prestations et droits. Et dautre part, dassurer une plus large extension de la couverture du risque vieillesse pour la population active ainsi quune plus grande quit et efficacit des mcanismes de solidarit dans le systme.
90
407. La mise en uvre dune rforme systmique globale ncessite de poursuivre leffort de rapprochement et de convergence des paramtres des rgimes de retraite existants qui aura t pralablement initi lors de la rforme paramtrique et notamment au niveau du plafonnement des rgimes, des rgles de cotisation et de liquidation des pensions. 408. La rforme systmique consiste en une refonte de la construction actuelle du systme de retraite en adoptant un systme de couverture cohrent, largi, quitable et soutenable. ce titre, il est fondamental que les pouvoirs publics, en concertation avec les partenaires sociaux et les principales autres parties prenantes, puissent clairement en dfinir les orientations et les contours et arrter les grands principes qui doivent la rgir.
4.1 Objectifs
409. Parmi les grands objectifs qui devraient tre assigns au systme de retraite cible, il convient de mentionner ce qui suit : -- La mise en place dun taux de remplacement raisonnable avec un traitement appropri pour la population la plus vulnrable (faibles revenus et retraites, mtiers pnibles, ); -- Llargissement de la couverture retraite une plus grande part des travailleurs actifs; -- Linstauration, dans un cadre lgal appropri, de larchitecture globale du systme de retraite et de lhorizon ncessaire pour sa mise en uvre ; -- La tarification juste et quitable des prestations de manire viter laccumulation des dficits dans le futur et assurer une meilleure quit et solidarit intra et inter-gnrationnelle; -- La prise en compte de lvolution dmographique, sociale et conomique du pays; -- Lharmonisation des rgles dacquisition des droits par les affilis sans distinction de fonction ou de statut de manire assurer lquit entre les cotisants et ne pas gner la mobilit au sein du march du travail; -- Ladoption du principe dun systme de retraite par piliers plafonns
91
et lintroduction dune part de capitalisation afin que le poids de la retraite ne soit pas entirement port par la gnration en activit; -- Linstitution de mcanismes de pilotage adapts (et autant que possible uniformes) en vue de remdier aux sources potentielles du dsquilibre de manire approprie et en temps opportun; -- La mise en uvre de mcanismes appropris, solidaires et acceptables pour le financement de la dette non couverte des rgimes existants. 410. Au pralable, il est important que les pouvoirs publics, les partenaires sociaux et les parties prenantes concernes puissent fixer un niveau du taux de remplacement jug acceptable. Ce choix devrait concilier la fois le souhait dassurer aux retraits des revenus dcents tout en tenant compte des possibilits et contraintes relatives lconomie nationale et en maintenant lquilibre financier du rgime qui les sert. 411. Pour la mise en uvre dune rforme systmique, plusieurs options peuvent tre envisages en fonction des contraintes sociales, financires, conomiques et techniques. Parmi les options examines: -- Celle relative la mise en place dun ple de retraite pour le secteur public et un autre pour le secteur priv; -- Et celle relative lorientation directe vers un rgime de base unique gnralis pour lensemble des travailleurs des deux secteurs. 412. Lobjet de ce travail nest pas de privilgier le choix dun systme par rapport lautre, ni de procder une analyse dtaille de lensemble des options possibles qui demeurent nombreuses et varies. La Cour des comptes entend principalement : -- Mettre laccent sur limportance de considrer pleinement les avantages et inconvnients ainsi que les diffrentes contraintes lies chacun de ces choix ; -- Mettre en vidence les pralables et les chantiers ncessaires entreprendre pour sengager dans la rforme; -- Insister sur limportance dentreprendre une rforme systmique selon une dmarche claire et un calendrier tabli sur un horizon temporel prcis.
92
4.2 Systme de retraite en deux ples: public et priv

413. Larchitecture du nouveau systme de retraite pourrait consister en un regroupement des caisses de retraite existantes en deux ples: lun destin la couverture du secteur public et lautre pour le secteur priv. 414. Pour le secteur public, diffrents schmas peuvent tre envisags, notamment celui relatif la migration dun rgime de retraite vers lautre. 415. Ladoption dun systme unique pour le secteur priv signifiera principalement ladhsion des populations non couvertes au rgime de la CNSS puisque celui-ci dispose de manire globale des caractristiques inhrentes un rgime de base et le rgime gr par la CIMR sapparente davantage un rgime complmentaire.
4.2.1 Avantages et contraintes

416. Le regroupement des rgimes existants au sein dun ple ddi au secteur public et dun autre ddi au secteur priv prsente de nombreux avantages pouvant tre prsents comme suit: -- Orientation vers un nouveau rgime moins gnrateur de dficit que celui du rgime actuel des pensions civiles de la CMR ; -- Plafonnement du rgime des pensions civiles de la CMR; -- Harmonisation des rgles de liquidation des pensions dans lensemble du secteur public; -- Mise niveau du systme de retraite dans le secteur public qui est de nature faciliter et prparer sur un plus long terme lorientation vers un systme gnralis; -- Extension de la couverture du risque vieillesse au profit des populations non couvertes du secteur priv (professions librales, .) dans un systme unique gr par la CNSS ; -- Dveloppement du moteur dmographique pour le secteur priv via de nouvelles affiliations. 417. Toutefois, la cration de deux ples de retraite se traduit galement par des contraintes qui touchent en particulier le secteur public. Celles-ci sont notamment lies au facteur dmographique, au financement de la dette implicite accumule, lintgration des rgimes
93
composant le ple, la tarification des nouveaux rgimes et la gnralisation du systme de retraite.
4.2.2 Pralables requis

418. La mise en place du regroupement du systme de retraite en deux ples public et priv ncessite de prendre en considration la runion des conditions pralables suivantes: -- Dcider du niveau des taux de remplacement souhaitables et supportables. Il sagit aussi de dterminer les taux de cotisation et leur rpartition entre lemployeur et le salari; -- Dterminer une tarification approprie, en fonction des caractristiques des populations actuellement affilies et celles auxquelles la couverture devrait tre tendue ainsi que des niveaux des taux de remplacement. La tarification nest cense gnrer aucune dette non finance pour les deux ples; -- Estimer la dette implicite non finance et dcider des modalits de son financement sur la base dun plan de financement progressif des engagements non couverts et dune rpartition des charges ngocie et accepte qui prend en considration la participation directe ou indirecte des parties concernes. 419. Par ailleurs, il conviendra dexaminer dautres questions importantes relatives la fusion parmi lesquelles le niveau du plafond, le transfert des passifs et rserves des anciens rgimes et linstitution de rgimes complmentaires. 420. Il est ainsi important de dcider du niveau du plafond du rgime de base et ce aussi bien pour le ple public que pour le ple priv tout en tenant compte des contraintes actuelles, notamment le niveau actuel des plafonds des rgimes du RCAR et de la CNSS, ainsi que son inexistence au niveau du rgime des pensions civiles de la CMR. 421. Concernant le transfert des actifs et passifs des anciens rgimes, les pouvoirs publics en concertation avec les partenaires sociaux et les principales parties prenantes, devraient tudier et dcider du choix le plus appropri. Parmi les solutions qui peuvent tre examines pour le ple public, il convient particulirement de mentionner les suivantes : -- La prise en charge du passif des anciens rgimes dans le cadre dun fonds spcial ddi qui recevrait lensemble de leurs rserves;
94
-- Le transfert du passif et des rserves au nouveau rgime de base du secteur public. 422. Par ailleurs, le plafonnement du rgime de base conjugu aux impratifs de maintien de lquilibre des rgimes devrait globalement se traduire par une baisse du taux de remplacement. Il conviendra par consquent, denvisager la mise en place dun (ou des) rgime complmentaire pour permettre aux affilis, de disposer dun complment de revenu qui porterait la pension perue un niveau convenable par rapport leur dernier salaire. 423. Bien quil soit possible de mettre en place, dans le secteur public, un rgime complmentaire bas sur la rpartition ou mixte, il serait plus indiqu dopter pour un rgime cotisations dfinies (plutt qu prestations dfinies) bas sur la capitalisation individuelle, en conservant un matelas sous forme dune partie des cotisations pour faire face aux diffrents risques. 424. La retraite complmentaire devrait tre obligatoire dans le secteur public notamment dans le but dassurer la participation des affilis et la contribution de lemployeur en considrant que leffort de contribution devrait tre partag. 425. Au niveau du secteur priv, le rgime de la CIMR prsente de manire globale les caractristiques dun rgime complmentaire et pourrait assurer ce rle dans le cadre du ple priv. Laspect obligatoire de laffiliation serait dun point de vue pratique difficile mettre en uvre et ce notamment pour des motifs de gestion (affiliation, recouvrement, ) ainsi que pour des impratifs de comptitivit conomique des entreprises. Il conviendrait ce titre que le rgime ait au dpart un aspect facultatif tout en mettant en place une vision dextension progressive et concerte du caractre obligatoire. 426. Il est en outre noter que le rgime de la CIMR est fond sur la rpartition ce qui rend complexe (et coteux) sa transformation ou mme le transfert des affils actuels vers un nouveau rgime fond sur la capitalisation. 427. Enfin, les rgimes complmentaires devraient tre plafonns un niveau quil conviendrait de dterminer et obir aux mmes rgles de fonctionnement que celles qui rgissent les rgimes de base notamment sur le plan de lge et des conditions de dpart la retraite.
95
4.2.3 Conclusion
428. Contrairement au secteur priv, le maintien dun ple public pourrait ne pas apporter de solution dfinitive au dficit des rgimes et principalement celui de la CMR. En outre, la constitution dun ple public pourrait retarder significativement une rforme plus large du systme de retraite et donc augmenter considrablement les engagements non couverts par les rgimes de retraite. 429. Devant la stabilit du moteur dmographique dans le secteur public, le financement de la rforme constitue la principale proccupation. En effet, si les rformes paramtriques prsentes prcdemment ont pour effet de rduire considrablement la dette du rgime, celle-ci demeurera tout de mme importante. 430. Le recours des ressources publiques ou limpt travers une taxe spciale, pourrait tre difficile mettre en uvre puisque cela reviendrait faire bnficier des ressources publiques une proportion rduite de la population sans contrepartie directe en faveur de la collectivit. 431. En consquence, la solution dun ple priv et public serait difficile envisager comme un schma dfinitif de la rforme et ne pourrait tre quune tape transitoire vers la mise en place dun rgime de base unique et gnralis lensemble des actifs. 432. Il serait important de considrer galement la possibilit de transition directe vers le rgime de base en harmonisant et en faisant converger les diffrents rgimes existants de manire spare et progressive vers un systme cible comprenant un rgime de base unique. Cela passera principalement par une rforme systmique du rgime des pensions civiles de la CMR notamment en le plafonnant un niveau adapt. 433. Dans les deux cas, (ple public/priv ou maintien des rgimes), le processus de rapprochement et dharmonisation devrait tre poursuivi au cours de cette tape. A titre dexemple, dans le cas de la CNSS, la rvision du plafond du rgime et ladoption du principe dun taux dannuit constant pour la liquidation des droits. 434. Sil est dcid dadopter une de ces deux architectures comme une tape transitoire vers la mise en place dun rgime de retraite de base unique, il est important denvisager la convergence dans un horizon
96
bien dtermin (maximum 15 ans), ds lors que les rgimes seront stabiliss et que leurs principaux paramtres auront adquatement converg.
4.3 Systme rgime de base unique

435. La mise en uvre dune rforme systmique globale du systme de retraite axe sur la migration vers un nouveau rgime de base unique destin remplacer les rgimes actuels, est une alternative quil sera difficile dviter. Elle serait de nature constituer le couronnement du processus de rforme qui vise la correction des dysfonctionnements des rgimes actuels et la mise en place dun systme de retraite durable et efficace. 436. Lide tant de mettre en place, terme, un rgime de retraite de base obligatoire, plafonn et ouvert lensemble des actifs quils soient salaris ou non salaris.
4.3.1 Avantages et contraintes

437. Le rgime de base unique devrait se caractriser par une tarification adquate et quitable, une solidarit intra et inter-gnrationnelle adapte particulirement en faveur des couches faible revenu tout en tenant compte, travers des mcanismes de pilotage appropris, des mutations de lenvironnement dmographique, conomique, financier et social. 438. Sachant que les actifs disposent de niveaux de revenus diffrents, le rgime de base obligatoire plafonn devrait tre gnralis toute la population active. Il concernerait les revenus modestes dans leur totalit et une partie des revenus moyens et levs permettant ainsi de faire jouer les rgles de solidarit au profit des actifs plus faible revenu. Cette solidarit serait notamment possible travers ladoption dun taux de remplacement relativement significatif, une part patronale plus importante que la part de cotisation salariale et la garantie dun niveau minimum de pension qui tienne compte des caractristiques du rgime. 439. Ainsi, dans un rgime de retraite gnralis lensemble des actifs, les mmes paramtres seront appliqus tous les affilis (mmes taux de cotisation et rgles dacquisition de droits) indpendamment du niveau du revenu. En payant les mmes taux de cotisation, les sala97
ris les moins rmunrs reoivent de meilleures prestations (taux de remplacement plus gnreux ou pension minimum) par rapport aux titulaires de hauts revenus. 440. Le plafonnement du rgime en est une caractristique fondamentale. Il permet notammentde : -- Rduire les engagements futurs du rgime (et les dficits lorsque les paramtres deviennent insuffisants pour assurer la couverture adquate des engagements); -- Rduire les charges sociales de lemployeur au-del du plafond retenu. Les affils disposant dun revenu suprieur sont censs avoir des capacits contributives plus consquentes. Au fur et mesure que le salaire augmente, la rpartition de leffort decotisation entre employeur et salari, dans les mmes proportions que pour le rgime de base, devient plus difficilement supportable pour la comptitivit de lentreprise; -- Profiter aux titulaires de bas revenus puisquun rgime non plafonn, avec des taux de remplacement identiques profiterait, de fait, davantage aux titulaires de revenus levs. 441. En outre, ladoption dun rgime unique permettra de librer et de faciliter la mobilit des actifs au sein du march du travail, notamment du secteur public vers le secteur priv et inversement. Elle est galement de nature faire accepter plus aisment le principe de participation de la collectivit au financement dune partie de la dette des rgimes de retraite, sur laquelle il conviendrait de saccorder dans le cadre du dialogue entre les diffrentes parties prenantes. 442. La mise en place dun nouveau rgime de base gnralis impose aussi des contraintes et difficults quil faudrait considrer. Certaines de ces difficults ont t prsentes prcdemment: elles concernent notamment le financement de la dette implicite des rgimes actuels, lintgration des rgimes, la tarification du nouveau rgime et la gnralisation du systme de retraite. Elles se poseront cependant en termes plus accentus que dans le schma des deux ples public et priv puisquil sagira dy intgrer les rgimes du secteur public et faire face aux difficults quils connaissent. 443. Il est aussi important de bien prendre en considration que la rforme systmique signifie galement que le rgime de retraite sera en mesure dassurer des prestations pour ses retraits actuels et fu-
98
turs sans pour autant souscrire des engagements devant lesquels ses ressources seraient insuffisantes pour faire face. Cela devrait induire, de manire vidente, une rduction du niveau des prestations dans le rgime de base.
4.3.2 Architecture du systme

444. En raison de la limitation du taux de remplacement et du plafonnement du rgime de base, il est fondamental que le nouveau systme puisse offrir lopportunit aux affilis dpargner dans le but de disposer de revenus complmentaires sajoutant la pension de base et leur permettant ainsi datteindre le taux de remplacement souhait dans le cadre de la rforme. 445. Le (ou les) rgime complmentaire devrait avoir un caractre obligatoire de manire immdiate pour le secteur public et terme (et de manire concerte) pour le secteur priv. Car dune part, cela suppose une participation de lemployeur travers une contribution financire et dautre part, cela incite les affilis qui ont des revenus levs pargner dans le but de sassurer un complment de pension leur permettant datteindre un niveau de remplacement convenable par rapport leur dernier revenu dactivit. 446. De plus, ce (ou ces) rgime devrait rester plafonn un niveau dtermin qui permettrait de ne pas alourdir indfiniment la charge de la contribution patronale pour les titulaires de revenus suffisamment levs et qui ont la capacit dpargner sur la base de leurs seuls revenus pour augmenter le niveau de leurs pensions. Aussi, est-il possible de mettre en place un troisime pilier qui aurait un caractre facultatif et qui reposerait entirement sur la volont dpargner des affilis. 447. En rsum, larchitecture globale du nouveau systme de retraite devrait comprendre deux principaux piliers : un rgime de base plafonn fonctionnant par rpartition et un ou des rgimes complmentaires obligatoires ou facultatifs plafonns fonctionnant en capitalisation ou en rpartition. Elle pourrait ventuellement inclure un troisime pilier caractre facultatif destin aux hauts revenus et fonctionnant en capitalisation.
99
4.3.2.1 Rgime de base 448. Cest le rgime obligatoire qui devrait tre ouvert tous les actifs salaris ou non-salaris de manire aboutir, terme, une harmonisation des rgles dacquisition des droits la retraite au niveau national (sans distinction de secteur dactivit) et une gnralisation de la couverture de la retraite de base lensemble des composantes de la population active. 449. Afin de couvrir de faon efficace le risque vieillesse un cot supportable, le rgime devrait avoir les principales caractristiques suivantes: -- Un taux de remplacement permettant dassurer un niveau de pension convenable et pouvant tre financ par des cotisations supportables. La pension devrait en particulier reflter un effort de cotisation suffisant et une dure dactivit (et de cotisation) adquate permettant une tarification des droits aux prix rels y compris le cot de la solidarit; -- Des taux de cotisation compatibles avec les impratifs de comptitivit (cot du travail), de prservation du pouvoir dachat des cotisants et de viabilit du rgime ; -- Un effort de cotisation plus important de la part de lemployeur pour des raisons videntes de maintien du pouvoir dachat de la population revenu limit; -- Une cotisation spcifique pour financer la solidarit (par exemple le diffrentiel entre la pension due et la pension minimale) au sein du rgime sans en aggraver le dsquilibre. Lassiette de cette cotisation devrait de prfrence tre assise sur la totalit du salaire (ou du revenu) de laffili et non pas seulement sur le plafond du rgime et ce afin que chaque actif puisse participer selon son niveau de revenu la solidarit au sein du rgime; -- Une assiette de cotisationbase sur un revenu plafonn un niveau modr sans tre trop faible ; -- Un ge de dpart la retraite compatible avec lallongement de lesprance de vie et pouvant tre pilot en consquence. Le rgime devrait offrir des incitations aux actifs dsirant travailler plus longtemps et prendre galement en considration certains facteurs pour un dpart plus prcoce comme la pnibilit du travail ou lexercice pendant une longue priode;
100
-- Une focalisation sur la couverture retraite: le rgime ne devrait pas prendre en considration la couverture dautres prestations comme le capital dcs, la pension dinvalidit, les allocations familiales, ... Lorganisme de gestion du rgime pourrait prendre en charge ces prestations mais en les grant de manire individualise (pour chaque prestation: cotisations, frais de fonctionnement, rgles prudentielles, ) et en appliquant une tarification adquate pour chaque risque. 450. Le rgime de base devrait fonctionner en rpartition. En effet, limportance de la population couvrir, la ncessit dorganiser une solidarit intra et inter-gnrationnelle au profit des revenus modestes et de servir une retraite minimum garantie et limpratif de grer le risque viager dcoulant de lallongement de lesprance de vie pour lensemble des actifs, sont autant de considrations qui plaident pour carter la capitalisation. 451. Le choix dun systme cotisations dfinies ou prestations dfinies devra faire lobjet dun examen approfondi. En effet, il est important de pouvoir analyser ces options et choisir celle qui offre de bonnes possibilits de couverture tout en prenant en considration les rgles dvolution de lenvironnement social, conomique, financier ou dmographique et tout en maintenant des garanties fermes et une bonne visibilit sur les droits acquis par les futurs pensionns. 452. La gestion de ce rgime devrait tre confie un organisme public. En effet, sagissant dun rgime destin la couverture de lensemble de la population active, les pouvoirs publics devraient tre fortement et directement impliqus pour en garantir la bonne gouvernance et assurer la viabilit et la prennit. En outre, il serait important que toutes les parties prenantes puissent tre correctement reprsentes dans les principaux organes de gouvernance et de dcision du rgime. Cela inclut les reprsentants des actifs, des retraits, des employeurs, des pouvoirs publics et mme des professionnels du domaine de la prvoyance sociale, de la finance ou des membres de la communaut scientifique. 453. Enfin, la partie dlicate dans la mise en place du rgime de base reste labsorption des rgimes actuellement en vigueur et le degr de participation au financement de la dette accumule par les rgimes existants (essentiellement la CNSS et la CMR) sans en supporter le
101
cot dune manire excessive qui mettrait en danger lquilibre et la prennit du nouveau rgime. 4.3.2.2 Rgimes complmentaires 454. Les rgimes complmentaires sont destins doter les actifs dun complment de pension leur garantissant un taux de remplacement convenable tel que cibl par la rforme systmique. 455. Cette couverture peut tre organise dans le cadre dun rgime unique ou de plusieurs rgimes ce qui permettra de regrouper des populations ayant des rmunrations similaires ou voluant selon des statuts de carrires proches. Le nombre de rgimes devrait cependant rester limit afin de garantir des caractristiques rapproches. Ainsi, en est-il des rgles de fonctionnement, des modes de pilotage, des niveaux de rendement, de la nature des prestations et du niveau des pensions qui ne devraient pas prsenter des carts significatifs entre les diffrents rgimes. 456. La mise en place du ou des rgimes complmentaires devrait notamment prendre en considration les lments suivants: -- Le rgime devrait fonctionner selon les mmes rgles que le rgime de base notamment pour lge de dpart la retraite, les mcanismes de revalorisation des pensions, . -- Le rgime devrait tre cotisations dfinies. Cela est de nature permettre un meilleur pilotage notamment en fonction de lvolution des rendements financiers, de la situation dmographique et des facteurs conomiques externes; -- Le partage des cotisations entre employeurs et salaris serait diffrent de celui en vigueur pour le rgime de base. Il sagira de combiner dans de justes proportions lobligation de participation de lemployeur et la capacit de cotisation des salaris. Lobjet tant de prendre en considration les impratifs de comptitivit pour lemployeur et le maintien du pouvoir dachat du salari ; -- Le rgime devrait tre plafonn notamment pour ne pas alourdir les charges sociales de lemployeur envers la population qui dispose de revenus suffisamment levs; -- Bien que la rpartition soit difficile carter dans le secteur priv, puisque la CIMR joue le rle dun rgime complmentaire, il serait
102
plus indiqu que les rgimes crer puissent fonctionner en mode capitalisation. 457. Le caractre obligatoire du ou des rgimes complmentaires pourrait dans un premier temps tre limit au secteur public, tandis que la couverture complmentaire serait facultative dans le secteur priv avant dtre progressivement tendue de manire concerte, harmonise et homogne. 458. La gestion du ou des rgimes serait assure de prfrence par un organisme (ou des organismes) public eu gard aux facteurs prcdemment noncs. Elle pourrait ventuellement, et dans certains cas limits, tre confie des organismes grs de faon paritaire par des reprsentants de salaris et demployeurs, de type socits mutuelles but non lucratif. 459. Ces organismes devraient cependant tre fortement encadrs par un dispositif juridique adapt, un cadre comptable appropri qui permet de sinformer de manire fiable sur la situation financire des rgimes et un dispositif prudentiel renforc qui garantit une tarification adquate, la prise en compte des risques inhrents au fonctionnement des rgimes et une couverture suffisante de leurs engagements. 460. Enfin, il serait fondamental de soumettre ces organismes la surveillance dune autorit publique dote des pouvoirs et des comptences de contrle ncessaires. 4.3.2.3 Rgimes facultatifs 461. Ces rgimes seront destins prendre en charge, sur une base facultative, la partie des salaires ou revenus suprieure au plafond des rgimes complmentaires. Ainsi, les actifs titulaires de hauts salaires pourront souscrire des complments de couverture retraite, soit sous forme de capital, soit sous forme de rente viagre dont les montants dpendent de leur capacit contributive et leur volont dpargne. Le mode de fonctionnement appropri est la capitalisation. Les prestations seront fonction des cotisations qui seront supportes exclusivement par les affilis. 462. La mise en place de rgimes spcifiques grs par des organismes ddis pourrait tre envisage. Il serait cependant prfrable dopter pour la souscription ou la mise en uvre de produits spcifiques au-
103
prs des compagnies dassurance autorises les commercialiser dans le cadre du code des assurances. 4.4 Mise en uvre de la rforme 463. La mise en uvre de la rforme devrait se faire progressivement sur plusieurs annes. A ce titre, il serait utile dtablir une feuille de route indiquant clairement les objectifs de la rforme et les principes quelle devra respecter, les principales tapes et le calendrier de mise en uvre. 464. Pour garantir la continuit et la progression du processus de rforme ainsi que sa transparence, il est propos que cette feuille de route fasse lobjet dune loi cadre. Celle-ci devrait fixer les principes devant guider la rforme tels qunoncs prcdemment notamment sur le plan des taux de remplacement, de la tarification, de lorganisation de la solidarit, de la gnralisation de la couverture retraite, Elle permettra galement de prsenter les mcanismes dvaluation et de financement de la dette implicite, larchitecture adopte du systme de retraite, 465. La feuille de route devrait galement prvoir les mesures prendre et le calendrier de mise en uvre sur un horizon temporel dtermin sinscrivant sur le moyen terme. Ladoption du dispositif lgislatif instituant la rforme et sa mise en place effective ne devrait pas dpasser un horizon de 5 7 annes pour la rforme systmique du ple public/priv ou celle du rgime des pensions civiles de la CMR et un horizon maximal de 15 annes pour un systme de base unique (que le choix soit fait dy aller directement ou de transiter par la cration dun ple public et priv). 466. Le passage effectif un nouveau systme de retraite est un processus complexe et long quil conviendra de bien prparer, planifier et matriser pour une mise en uvre efficace. Des contraintes fondamentales se poseront avec insistance et conditionneront la russite de la rforme. La principale contrainte est videmment lie au mode de financement de la lourde dette non couverte des rgimes existants, mais dautres difficults majeures se poseront galement et notamment celle relative au transfert des droits.
104
4.4.1 Mise en place du nouveau systme de retraite

467. Compte tenu de sa complexit, le passage vers une nouvelle architecture du systme de retraite est un processus qui sinscrit sur le moyen terme et requiert une approche graduelle pour la prparation, llaboration du systme cible et sa mise en uvre effective. La rforme paramtrique 468. Il sagira tout dabord de mettre en application la rvision des paramtres des rgimes de base telle que dcline prcdemment : relvement de lge lgal de dpart la retraite, augmentation du taux de cotisation (CMR, CNSS), rvision des mcanismes de revalorisation (RCAR), augmentation de la dure de cotisation ouvrant droit la retraite (CNSS), modification de lannuit de calcul des droits (CMR et CNSS), modification de lassiette de calcul de la pension (CMR), 469. La rforme paramtrique permettra en particulierde : -- Allonger lhorizon de viabilit et reporter les difficults de trsorerie des rgimes, particulirement celui de la CMR; -- Rduire dans une proportion significative la dette non couverte; -- Faciliter et adoucir le processus dintgration des rgimes actuels. 470. La rforme paramtrique constitue galement une premire tape de convergence et dharmonisation des paramtres des rgimes de retraite existants. Elle devrait prolonger suffisamment longtemps la dure de vie des rgimes pour engager et achever la rforme systmique. La rforme systmique 471. Il conviendra dengager, rapidement et de manire intensive, les travaux ncessaires au choix et ladoption du schma de la rforme systmique mettre en place tout en poursuivant le processus de convergence et dharmonisation des rgimes existants. 472. Les pouvoirs publics, en concertation avec les reprsentants des affilis, des employeurs, des retraits et de lensemble des parties prenantes, devront valider et dfinir les lments de base du nouveau systme, en particulier: larchitecture globale retenir (un rgime de base gnralis, ou un autre schma, ), le taux de remplacement cible, le degr de solidarit vis, les seuils de cotisations tolrs, le
105
traitement de la dette non finance des rgimes actuels, le schma de leur intgration, . 473. Une fois les grands choix de la rforme valids, il sagira de dtailler le dispositif final qui sera retenu et de le dcliner en dispositions lgislatives et rglementaires devant encadrer les rgimes crer, les organismes qui auront la charge de leur gestion, les modalits de gestion et de gouvernance, le cadre prudentiel et de contrle, ainsi que les modalits et le calendrier de mise en uvre de la rforme.
4.4.2 Financement de la dette

474. La prise en charge de la dette non finance des rgimes actuels (surtout le rgime des pensions civiles de la CMR) est le problme qui se pose avec le plus dacuit. En effet, la cration du nouveau systme de retraite et sa gnralisation pourraient amener prendre la dcision de fermer les rgimes existants. Il sagira donc en particulier de dfinir un schma raliste permettant le financement de la dette accumule. Il est ainsi fondamental de pouvoir saccorder sur les sources de financement de la transition puisquil est vident que les rformes paramtriques ne permettront de rduire quen partie le niveau de la dette des rgimes particulirement celle du rgime des pensions civiles de la CMR. 475. Il conviendrait ce titre de procder une juste liquidation des droits et de saccorder sur les sources de financement adopter pour faire face la dette. Celles-ci se prsentent comme suit: -- Financement par la collectivit travers une taxe spcifique ou via le budget de lEtat : Vu lampleur de la dette, une prise en charge totale de celle-ci ne sera pas soutenable, nanmoins, une contribution partielle pourrait tre retenue ; -- Financement par les affilis actuels, bnficiaires de lancien rgime, travers une augmentation des cotisations et la destination dune partie des cotisations au financement de la dette via un fonds ddi; -- Financement par les nouveaux affilis cest--dire par les gnrations futures via leurs cotisations en profitant ainsi de leffet du moteur dmographique; -- Financement par les retraits actuels travers une baisse du niveau des pensions.
106
476. Il serait raliste et pratique que les pouvoirs publics, en concertation avec les partenaires sociaux et les principales parties prenantes, puissent dcider dune combinaison approprie entre les diffrentes options. 477. Les choix ne seront videment pas aiss eu gard aux diverses contraintes poses notamment en termes de soutenabilit budgtaire des finances publiques, dquit vis--vis des gnrations futures et dimpact sur le pouvoir dachat de la population des retraits. Cependant, il est fondamental de retenir une solution qui ne ferait pas excessivement porter le poids de la rforme sur le ou les rgimes crer car cela aboutirait, in fine, un dsquilibre prcoce difficilement corrigeable et qui remettrait en cause la ralisation des objectifs assigns la rforme systmique.
4.4.3 Transfert de la gestion des pensions et des droits accumuls

478. A partir de la date dentre en vigueur de la rforme, les nouvelles rgles devraient sappliquer aux nouveaux affilis et aux nouveaux droits des affilis actuels. 479. Il conviendra galement de poursuivre le processus de gnralisation de la couverture retraite qui devrait tre lanc ds le dmarrage de la rforme paramtrique, dans lobjectif de ltendre progressivement aux actifs non salaris. 480. La gestion des pensions dues par les anciens rgimes devrait tre, de prfrence, transfre lorganisme qui sera charg de grer le rgime de base (ou les rgimes de base dans le cas dun ple public/ple priv) y compris si le choix est fait de crer un fonds distinct pour la gestion de ces pensions et dy affecter les rserves des rgimes. Les ressources ncessaires au financement de ces pensions devraient galement tre transfres au nouveau rgime pour en garantir le service. De mme, les droits accumuls par les actifs devraient tre transfrs en totalit lorganisme charg de grer le rgime de base. 481. Une dispersion de la gestion des anciennes pensions et des droits accumuls entre plusieurs rgimes ne serait pas approprie. En effet, le rgime de base disposera des donnes concernant lensemble des bnficiaires et affilis (couverts ou non par les rgimes complmen-
107
taires) et les droits transfrs tant entirement couverts, les pensions pourront tre liquides et servies quel quen soit le montant. 482. Une autre solution serait de transfrer les droits et les fonds ncessaires leur couverture une entit spcialement ddie la liquidation de ce passif. Cette solution aura, certes, lavantage de dbarrasser les rgimes nouvellement crs par la rforme de toute gestion ou engagement provenant des rgimes antrieurs, mais induirait des frais dadministration et de gestion supplmentaires.
4.5 Conclusion de la rforme systmique

483. Les dveloppements prcdents ont permis de conclure la ncessit de procder une rforme systmique profonde du systme de retraite national travers la cration dun rgime de base unique ouvert lensemble des actifs oprant aussi bien dans le secteur public que le secteur priv. 484. Les difficults que connaissent les rgimes surtout les plus fragiles savoir les rgimes grs par la CMR, mais galement la CNSS dans une moindre mesure, rendent fondamental dentamer ds prsent les travaux et rformes ncessaires qui devraient permettre daboutir dans un horizon maximal de 15 annes un rgime de base unique gnralis. La transition vers ce nouveau rgime sera dautant plus aise que le processus de convergence et dharmonisation des rgimes de retraite existants aura suffisamment progress. 485. La rforme systmique devrait ncessairement sinscrire dans une logique de juste tarification des prestations afin que le rgime de retraite soit en mesure dassurer les prestations pour les retraits actuels et futurs sans pour autant souscrire des engagements futurs auxquelles les ressources du rgime ne sauront faire face. 486. Cela se traduira forcment par une adquation des diffrents paramtres du rgime la ralit de sa population et de son environnement. Ce qui signifiera en particulier la mise en place de prestations corrles avec leffort de cotisation, la situation dmographique (esprance de vie, levier dmographique, ) et lenvironnement conomique et financier du pays.
108
487. En dautres termes, cela reviendra percevoir des pensions de base limites et de moins en moins importantes au fur et mesure de laugmentation des revenus et quil sera ncessaire de complter, en vue de percevoir des rentes plus importantes, via le recours des mcanismes et une culture dpargne collective et/ou individuelle. 488. En outre, la rforme systmique requiert au pralable dtablir les mcanismes et les mesures de financement des dficits des rgimes qui seront par dfinition douloureuses tant donn le niveau lev de la dette implicite quil sera ncessaire de combler. A ce titre, il conviendra de veiller viter autant que possible le recours au nouveau rgime pour absorber une partie de cette dette au risque de peser significativement sur le nouveau systme de retraite ds sa naissance.
109
Rponses des Caisses de retraite
112
Rponse du Directeur gnral de la CMR

Commentaires de la CMR au sujet du rapport provisoire de la Cour des Comptes Nous tenons tout dabord remercier la Cour des Comptes davoir entrepris un travail consistant sur la thmatique des retraites et ce, dans des dlais restreints. Cela permettra dapporter une contribution importante au dbat actuel sur la rforme du systme de retraite dans sa globalit ainsi que sur la rforme paramtrique que devra connatre le rgime des pensions civiles (RPC) gr par la CMR. La lecture du rapport confirme un diagnostic partag aujourdhui par lensemble des parties prenantes au niveau de la Commission Nationale et la Commission Technique ainsi que par les experts des organismes internationaux (la Banque Mondiale et le Bureau International du Travail). Les rsultats de ce diagnostic ont servi de base la Commission Nationale, lors de la runion du 30 janvier 2013, pour mettre ses recommandations relatives au schma global de la rforme systmique. Les remarques formules par la CMR se limiteront, une analyse technique, des deux volets du rapport concernant le diagnostic et la proposition de rforme paramtrique du RPC gr par la CMR. Laspect relatif la rforme systmique ne sera pas analys du fait que le rapport communiqu la CMR ne renseigne pas sur la rforme paramtrique des autres rgimes. Les observations et les suggestions contenues dans cette rponse sont dordre purement technique et nengagent que la responsabilit de ladministration de la CMR, sachant que le Conseil dAdministration reste, selon la rglementation en vigueur, le seul organe habilit proposer ou mettre un avis sur les rformes paramtriques concernant les rgimes grs par la Caisse. De mme, cette rponse nengage pas la responsabilit du Ministre de lEconomie et des Finances en tant que tutelle technique et financire de la Caisse.
Concernant lanalyse du diagnostic, nous souhaitons y apporter quelques complments dinformations:

1. Sagissant du diagnostic du systme de retraite au niveau national -- Une organisation diffrencie, en termes de gouvernance, de mode de gestion et dunivers dinvestissement des rserves qui sont spcifiques chaque rgime. La situation de chaque caisse en termes dhorizon de placement tant diffrente, ce dernier impacte direc-
113
tement la politique de placement de chaque rgime (sachant que la profitabilit est proportionnelle aux risques pris et que ces derniers sont dpendant de lhorizon dinvestissement). De ce fait, il serait opportun davertir le lecteur du caractre spcifique de chaque rgime, de ces donnes financires et ce, pour viter toutes comparaisons. De plus, lautre problmatique lie au placement relve linadquation de lunivers dinvestissement de certain rgime face au rapport risque que gnrerait ladossement actif-passif ou du caractre tardif de la transformation de cet univers. -- Limpact des dcisions prises aggravant les dsquilibres et la sous tarification des droits accords. Notons cependant les efforts accomplis par lEtat envers le RPC en ce qui concerne lapurement des arrirs, le rglement du dficit actuariel engendr par lopration du dpart volontaire et enfin de la prise en charge partiel du cot de laugmentation de la pension minimale. 2. Sagissant du diagnostic du rgime des pensions civiles -- Le retard dans la prise de dcision qui amplifie la dette implicite du rgime. La dernire tude actuarielle ralise en 2013 a rvl une aggravation de 22 MMDHS de la dette implicite par rapport 2012. -- La maturit du rgime par rpartition qui limite limpact dmographique. Du fait du poids de la masse salariale dans le budget de lEtat (plus de 11% du PIB) et des avantages accords par le statut de la fonction publique notamment en matire davancement. -- Un taux de remplacement lev et une sous tarification qui sest aggrave au fil du temps amplifiant linadquation de la tarification du rgime. Certaines dcisions gouvernementales ont impact dune manire directe ou indirecte les finances du rgime sans faire objet de compensation (au niveau des cotisations ou des prestations) dont notamment le dplafonnement de lassiette en 1990 et 1997, non compens par les rachats 1 et 2 , qui a occasionn un cot additionnel de 100 MMDHS ainsi que les revalorisations salariales accordes en 2011 dans le cadre du dialogue social qui ont aggrav de prs de 10% les engagements futurs du rgime. A cela, nous pouvons rajouter une sous tarification amplifie des affilis et bnficiaires relevant des tablissements publics (prs de 22000
114
affilis) du fait de leurs statuts spcifiques compars au statut de la fonction publique.
Sagissant des thmatiques traites au niveau du rapport

Nous estimons que deux problmatiques majeures mritent dtre releves ce niveau: 1. La soutenabilit du poids de la prestation sociale (notamment la vieillesse) en termes de proportion de cration de richesse nationale, ainsi que lanalyse de limpact de la comptitivit de notre conomie, du fait de la mondialisation et ce, au regard de: -- Lvolution dmographique nationale, -- Des conclusions de la Commission Nationale instituant deux tapes majeures la rforme systmique (deux ples puis un systme unique). 2. Des solutions adquates au financement de la dette passe des rgimes actuels du fait que la premire tape de la rforme systmique de la Commission Nationale vise contingenter et rsorber cette dette au niveau de chacun des ples crer avant la mise en place du systme unique. A ce titre, nous considrons quaprs extension (objet de la rforme systmique) et en termes de soutenabilit, le poids de la prestation vieillesse doit se limiter un taux avoisinant 10% du PIB pour toute la population compte tenu de lvolution de la proportion de la population de plus de 60 ans qui va passer de 8% actuellement 15%52 en 2030. Afin de prserver la comptitivit de notre conomie et ce au regard de la mise en place du futur rgime unique de retraite, nous considrons que le prlvement relatif la couverture des retraites ne peut dpasser le taux de 20%. A ce seuil, les prlvements globaux seraient de plus de 50% dans le public (IR 26% en moyenne, Assurance maladie 5%53). Pour le priv, avec un minimum de 11,6% pour lallocation vieillesse de base54, ils seront au moins de 42% et quivalent au public si lon intgre les complmentaires retraite et sant). Sachant que ni les AT (Accident du travail), ni lassurance chmage ne sont comptabiliss dans ces calculs.
Donnes HCP Qui devrait augmenter vraisemblablement au moins de 2 points dans le futur du fait des dsquilibres de cette branche. 54 Qui devrait augmenter vraisemblablement au moins de 2 3 points dans le futur du fait des dsquilibres attendus.
52 53
115
Certes, tout rgime par rpartition peut comporter une dette latente, cependant, celle-ci devrait tre contenue des niveaux soutenables. La rforme intermdiaire du rgime des pensions civiles devrait rduire trs fortement la dette passe du rgime pour permettre le succs de la mise en place du ple public. Le reliquat de la dette peut tre donc support par la dynamique dmographique nationale lors de la mise en place de la rforme systmique (rgime unique).
En ce qui concerne la rforme paramtrique du RPC

Pour pouvoir mettre un avis objectif sur la proposition du rapport relative la rforme paramtrique du rgime des pensions civiles, nous vous proposons dasseoir les principes et les objectifs qui devraient guider la rforme paramtrique du RPC, il sagit essentiellement de: 1. Faire converger la rforme paramtrique vers le ple public moyen terme et vers le rgime unique long terme prconis par la Commission Nationale; 2. Garantir une tarification juste et quitable de manire assurer une couverture adquate des engagements futurs; 3. Repousser lhorizon de viabilit du rgime dau moins de 10 ans en appliquant dans la mesure du possible, une progressivit dans la mise en place des mesures sans que celles-ci ne dpassent les 2/3 de lhorizon choisi (10 ans). Nous considrons que les droits futurs, issus de cette rforme paramtrique doivent garantir une tarification juste et quitable de manire assurer une couverture adquate des engagements futurs sans crer de nouvelles dettes. Ils doivent tre bass sur une cotisation de 20%. Lapplication du principe du juste prix permet de rduire les dficits, cumuls jusquen 2061, de 47,8% soit une dette restante de 304 milliards de dhs et qui reprsente uniquement la dette passe. Cette approche permet de diffrencier et danalyser la dette passe et la dette gnre par les droits futurs proposs. Nous considrons que la rduction de la dette rsultera dun financement partag entre laffili (par une obtention de droit rsultant dune tarification juste et quitable - soit la non gnration de 280 milliards de dette future-), lEtat (en tant que tutelle et employeur), les affilis, et les retraits (ayant acquis des droits avant la date de la rforme paramtrique du RPC).
116
Lanalyse de la proposition du rapport relative la rforme paramtrique du rgime civil peut tre rsume comme suit: Le scnario propos limite la dette gnre par les droits futurs 76 milliards de Dhs, rgle cependant par 4 points de cotisations supplmentaires (Soit une tarification de 1,01 avec un taux de cotisation de 24% et de 1,2 avec une cotisation de 20%). Sur ce point, le scnario propos rpond la problmatique de la dette future (qui reprsente 47,8% du dficit global) et comporte un avantage rel dintgration de la notion de juste tarification des droits futurs. Reste savoir si des droits tarifs sur la base dun taux de cotisation de 24% reste compatible avec les desseins de la rforme systmique. Egalement, le taux maximum de remplacement (80%) peut paratre lev au regard des deux prochaines tapes de la rforme systmique dautant plus que le salaire de rfrence est dplafonn. Le scnario propos induit, galement, une dette de 328 milliards de dhs. Ce passif reste surdimensionn pour tre support par leffet dmographique lors de la mise en place de la rforme systmique (rgime unique). Le scnario du rapport aborde peu cette problmatique de la rduction de la dette passe, voir mme rduirait les marges de manuvre de lEtat par la contribution partielle ou totale de la prise en charge de 4 points supplmentaires de cotisation (Servant quilibrer les droits futurs). Cette charge risque de rendre difficile toute convergence au niveau de la premire phase (ple public) ou de la deuxime (Rgime unique). Rappelons quau regard du poids actuel des dficits (Dette du RPC de 583 milliards de dirhams laquelle sajoutera le dficit du RCAR-indirectement au travers des tablissements publics-), leffort que ltat devrait dployer pour combler ces dficits sera colossale, dautant plus que cette dette ne concerne que prs de 10% de la population active. Rappelons que seule la capacit de rduction des dficits passs et la matrise des droits futurs peuvent augmenter la probabilit de concrtisation des droits accords. Le scnario du rapport permet, effectivement, de limiter la dette gnre par les droits futurs en repoussant ainsi lhorizon de viabilit de 7 ans. Lanalyse de cette perspective de viabilit supplmentaire ne peut cependant avoir de profondeur quen la couplant avec ce qui a t prcdemment nonc (Dette passe / Dette future) et lchancier des phases et des paramtres de la rforme systmique.
117
En ce qui concerne linstance de gouvernance, nous estimons quil existe un risque de chevauchement de comptence avec les instances de gouvernance dj existante. Il sagirait plus, daugmenter le nombre des instruments de pilotage pour pouvoir agir sur plusieurs paramtres. Nous estimons quil est important dapporter des solutions claires aux problmatiques suivantes: -- Au financement des allocations familiales par la mise en place dun Fonds dallocations familiales la charge de lemployeur aliment par une cotisation supplmentaire de 1,5% pendant 10 ans55 et 0,8%56par la suite; -- A la mise en place dinstruments de pilotage, -- Aux mesures de transition telle que lajournement du service de la pension jusqu lge lgal de mise la retraite. -- A la fiscalit. Enfin, la mise en place dun rgime additionnel reste une solution prconise dans le rapport pour compenser la baisse du taux de remplacement. Toutefois, ce rgime doit rester facultatif et individuel. Rappelons que lEtat encourage dj les produits de retraite dun point de vue fiscal57. Ce caractre facultatif reste cependant essentiel dans la mise en place du ple public et du rgime unique. Rappelons que la CMR a mis en place en 2005 un rgime par capitalisation facultatif ATTAKMILI58 adress exclusivement ses affilis et ce, pour octroyer la possibilit aux fonctionnaires de cibler le taux de remplacement souhait moyennant un effort supplmentaire. Nous estimons enfin que lEtat sera accul orienter ses efforts futurs pour financer la dette passe des rgimes publics. Dornavant, la rigueur est de mise et chaque cration de nouveaux droits risquent daggraver davantage lampleur de cette dette et la rendre insupportable pour la collectivit.
Servirait solder leurs cots comptabiliss dans la dette passe. Incorporant lvolution passe de ces prestations. 57 Le levier fiscal constitue une incitation importante pour y adhrer surtout pour les fonctionnaires dont le salaire est soumis lIR.
55 56
58
La faiblesse de la monte en charge du rgime par capitalisation facultatif ATTAKMILI est due au taux de remplacement qui est rest son niveau maximal de 100%. De ce fait, ce produit est plus utilis dans sa
composante pargne moyen terme que dans sa composante rente vieillesse viagre.
118
Rponse du Directeur gnral de la CDG

Remarques sur le rapport de la Cour des comptes au sujet de lvaluation du systme des retraites au Maroc A la lecture du rapport provisoire de la Cour des Comptes sur lvaluation du systme des retraites au Maroc, il y a lieu de formuler les remarques suivantes: Points forts du rapport -- Le rapport labor par la Cour des Comptes prsente le point fort dtre bas sur une approche scientifique et logique. Les constats et rsultats prsents traduisent une certaine objectivit dans lapproche adopte et sont orients vers lintrt commun de toutes les parties prenantes; -- Les recommandations proposes par la Cour des Comptes prsentent lavantage de converger, jusqu une certaine limite, avec les orientations issues de la Commission Technique de rforme de la retraite, tout en apportant une valeur ajoute, travers les diffrentes rformes proposes. Ces recommandations sont de nature enrichir la rflexion sur la problmatique en question et proposer un plan daction oprationnel pour la mise en uvre dune rforme profonde du systme. Dans ce sens, la proposition de la Cour des comptes relative ltablissement dune feuille de route, sous forme dune loi-cadre, constituerait un mcanisme institutionnel permettant dancrer la rforme dans la dure et dassurer une passerelle entre la rforme paramtrique court terme et celle systmique moyen terme. Remarques dordre gnral La rforme systmique devrait sinscrire dans une rflexion macroconomique plus globale. La rforme structurelle du systme des retraites aura des impacts majeurs sur lensemble de lquilibre macroconomique du Maroc. Il conviendrait dintgrer en amont lensemble de ces implications pour clairer les orientations qui seront prises : -- Premirement, il est ncessaire de prendre en compte les effets sur le cot du travail travers la hausse ventuelle des charges sociales. Actuellement, les charges sociales se situent un niveau trs lev au
119
Maroc par rapport aux autres pays mergents (25% du salaire brut pour un SMIG). Ce facteur est dterminant pour la comptitivit, le chmage structurel et le taux demploi. Une hausse du cot du travail aurait des effets trs ngatifs sur la participation au march du travail et la rduction de linformel, qui sont deux paramtres essentiels pour la viabilit du rgime des retraites long terme. -- Deuximement, la rforme systmique aura probablement des implications budgtaires significatives. En effet, lapurement des droits acquis pourrait ncessiter une contribution du budget de lEtat, pour viter de peser trop lourdement sur les cotisants et les pensionns. Cette charge budgtaire sera variable en fonction du scnario de rforme retenu. Nanmoins, lexprience internationale en matire de rforme des retraites indique quelle est gnralement consquente (10% 20% du PIB en moyenne). Dans de nombreux cas, les pays crent des fonds abonds rgulirement par le budget de lEtat pour lisser leffort dans le temps. Au Maroc, la rforme systmique des retraites devrait donc tre relie la problmatique de la soutenabilit des finances publiques, travers notamment des simulations chiffres. -- Troisimement, la rforme des retraites appelle une rflexion plus globale sur la fiscalit et le mode de financement de la protection sociale. Pour garantir la soutenabilit financire du systme de protection sociale sans compromettre la comptitivit et lemploi, plusieurs pays dvelopps et mergents tendent allger les cotisations sociales, en les compensant par des hausses de la fiscalit (notamment travers des mcanismes de type TVA sociale). Au Maroc, compte tenu du niveau lev des charges sociales dune part, et des faiblesses en matire de taux demploi et de comptitivit dautre part, il serait particulirement opportun dinscrire la rforme des retraites dans une rflexion plus globale sur le mode de financement de la protection sociale. -- Quatrimement, la rforme des retraites impliquerait une hausse des taux dpargne public et priv, ce qui pserait (au moins moyen terme) sur le dynamisme de la demande intrieure avec des consquences ngatives sur le taux de croissance. Ainsi, la rflexion macroconomique devrait porter aussi sur les relais de croissance, notamment par le biais des exportations, dans un contexte de modration de la demande intrieure.
120
Remarques concernant le RCAR -- Gouvernance du RCAR: La gouvernance se fait strictement dans le cadre des dispositions lgales. Nanmoins, la CDG est alle audel de ce que prvoit la loi en entamant en 2010 un processus de modernisation et de renforcement de la gouvernance du rgime: -- Renforcement des prrogatives du Comit de Direction qui est dot, dsormais, de son rglement intrieur (examen du projet de budget, du plan daction annuel, de lorganisation, etc.) -- Mise en place dun Comit daudit, -- La cration dune direction de laudit interne, -- Et le renforcement de la gouvernance financire assure travers des Comits de Pilotage, dInvestissement, de Suivi et dALM. -- Rforme paramtrique du RCAR: La rforme propose est base sur les trois paramtres suivants: lge de retraite, le taux de cotisation et le mcanisme de revalorisation des pensions. Pour ce dernier paramtre, la rforme propose doctroyer une revalorisation qui correspond 2/3 de lvolution des salaires du rgime. Afin dassurer une matrise de la revalorisation accorde, il serait plus judicieux de plafonner cette revalorisation au niveau de linflation :
Taux revalorisation = Min (Inflation, 2/3* Taux volution des salaires);
-- Consolidation des rserves de la CMR et du RCAR: Le rapport fait tat dune plus grande facilit consolider les rserves CMR et RCAR dans le cas dune cration dun ple public et dun ple priv. Il y a lieu de rappeler que les patrimoines de la CMR et du RCAR sont des patrimoines diffrents qui appartiennent leurs cotisants et pensionns respectifs. Remarques concernant le systme cible de la rforme -- Rforme systmique (systme deux ples): La convergence vers le systme-cible pourrait sinscrire demble dans une perspective de rgime de base unique, sans se limiter la distinction ple public / ple priv. En effet, un rgime par rpartition ne serait viable que dans un rgime ouvert incluant une large proportion de la popula-
121
tion active, afin de bnficier du levier dmographique. La logique par rpartition applique au ple public, qui est un rgime quasi - ferm, serait difficilement soutenable en raison dune dmographie moins favorable. Ainsi, dans une perspective de rforme systmique, la transition par un systme intermdiaire deux ples ne prsente pas dintrt vident. Le passage direct au systme cible serait donc un scnario plus raisonnable. -- Transfert de la gestion des droits acquis: Dans le cadre de la mise en uvre des diffrentes rformes, la Cour a propos le transfert du passif et de lactif correspondant, relatifs aux droits acquis dans le cadre des rgimes existants, soit lorganisme qui sera charg de grer le rgime de base du nouveau systme, soit une nouvelle entit charge de liquider ce passif. Aussi, le transfert doit-il soprer en veillant ne pas perturber la stabilit des marchs financiers. -- Architecture technique du systme cible: Dans le cadre de la rforme systmique, il serait utile dexaminer ladoption dautres architectures techniques, notamment celle fonde sur les comptes notionnels. Ce systme par rpartition est considr comme lun des modles les plus pertinents sur le plan international, au regard de sa capacit concilier des objectifs dquit et de soutenabilit financire. -- Le recul de lge de dpart retraite: Cette mesure rduira probablement les opportunits demplois pour les jeunes qui entrent sur le march du travail. Ce point est dailleurs soulev dans le rapport de la Cour des Comptes. Dans un contexte daccentuation de la pression dmographique sur le march du travail, cet effet ngatif de la rforme des retraites pourrait prendre une ampleur significative. Il serait donc opportun de rechercher des moyens pour mitiger cet effet, et darticuler les mesures dallongement de la dure de cotisation avec une rforme structurelle du march du travail favorisant lemploi des jeunes.
122
Rponse du Directeur gnral de la CNSS

Principales observations portant sur le rapport provisoire de la Cour des comptes.
1. Extension de la couverture sociale aux travailleurs non salaris

Le scnario qui propose lextension de la couverture sociale aux travailleurs non salaris via leur intgration dans le cadre du rgime CNSS actuel doit tre examin dune manire plus approfondie et ce pour les raisons suivantes: -- Le rgime CNSS est un rgime conu pour les salaris pour lesquels la couverture sociale concerne plusieurs risques retraite, maladie, indemnits journalires en cas de maladie ou maternit, allocations familiales,etc, tandis que la population des travailleurs non salaris est intresse gnralement par la couverture du risque maladie en premier lieu et celui de la vieillesse en deuxime lieu; -- Bien que la CNSS gre une couverture de 2.7 millions de salaris, sa relation en ce qui concerne la dclaration, le paiement des cotisations et le recouvrement se fait via les entreprises qui sont de lordre de 150.000. Ce qui veut dire que lintgration des travailleurs non salaris au rgime actuel de la CNSS se traduirait par le passage dune relation avec 150.000 entreprises une relation avec 5,6 millions de personnes; -- Le rgime CNSS est bas sur la notion du salaire qui est plus ou moins maitris alors que les travailleurs non salaris ont un revenu qui peut tre irrgulier et difficilement cernable. Cest pourquoi, avant de penser lorganisme gestionnaire, il ya lieu tout dabord dapporter des rponses concrtes aux questions importantes suivantes: -- Comment obliger les gens se dclarer? -- Comment recouvrer les cotisationsnotamment les petites sommes? -- Comment cerner le revenu de cette population? Dautres pays comme la Tunisie, lAlgrie, la France et la Belgique ont mis en place des systmes diffrents du systme des salaris qui tiennent compte des spcificits de la catgorie des travailleurs non salaris en
123
termes de prestations, de contrle et de recouvrement des cotisations. Aussi, et pour pouvoir russir une telle extension, la couverture ne doit pas garantir uniquement la retraite mais doit inclure galement le risque maladie, et elle doit tre obligatoire. En effet, il est trs connu dans le domaine de lassurance quune couverture facultative dun groupe htrognes dindividus engendre le phnomne de lanti-slection, cest--dire que ce sont les gens au profil plus risqus qui seront dclars, notamment en matire dassurance maladie, ce qui fait que le mcanisme solidarit entre ceux qui prsentent le moins de risque et ceux qui prsentent le plus de risque ne jouera plus et par consquent le systme devient insoutenable sur le plan financier. Cest pourquoi, les spcialistes en la matire recommandent de rendre lassurance obligatoire afin dassurer une viabilit financire pour ce type de rgime. La dmarche qui consiste procder une extension progressive en commenant par les professions organises est une approche bien rflchie, ce qui permettrait de prparer les conditions de russite requises chaque opration dextension notamment la dfinition des modalits pratiques de recouvrement et de contrle. Par ailleurs, nous partageons parfaitement la rflexion qui propose de procder la mise en place rapide de schmas de retraite devant intgrer la catgorie des professionnelles faciles intgrer comme les professions librales notamment les mdecins, les pharmaciens qui ont dj une relation tablie avec la CNSS en tant que prestataires de soins pour le rgime dassurance maladie et en tant quemployeurs pour le rgime gnral puisque ils nous dclarent leurs salaris.
2. Mode de gestion des fonds de rserve du rgime CNSS

Le rapport a mis en vidence dans le volet diagnostic lhtrognit des rgles de placement des fonds des rserves des diffrentes caisses notamment le mode de gestion propre au rgime CNSS. Il a mis galement en exergue limpact sur les taux de rendement. Ce mme rapport a fait galement des recommandations concernant le contenu de la rforme paramtriques pour le rgime CNSS tout en proposant ce que cette rforme soit accompagne par certaines mesures urgentes. Pour que cette rforme soit complte, il nous parat important de suggrer galement la modification, dans les plus brefs dlais, du mode de gestion actuel des fonds des rserves de la CNSS.
124
Notre proposition est motive par le fait que le financement du rgime de retraite CNSS est assur la fois par les cotisations et les produits financiers gnrs par les placements de ses fonds de rserves constitus des excdents structurels de trsorerie. De ce fait, son quilibre financier est tributaire non seulement des niveaux des cotisations et des prestations mais galement de la rmunration des fonds de rserves. Le rgime CNSS, comme tous les rgimes de prvoyance sociale est responsable de la totalit de ses engagements pris avec ses assurs et par consquent devrait tre dtenteur en contrepartie de ses actifs financiers. Cest le cas des principales caisses de retraite marocaines (CMR, RCAR et CIMR) qui grent le placement de leurs rserves soit directement, soit par le biais dorganismes spcialiss, ce qui leur permet doptimiser le rendement de leurs actifs. Seule la CNSS constitue une exception dans ce domaine. En effet, elle est astreinte un simple dpt de ses fonds la CDG et le taux de rmunration est fix posteriori de faon dconnecte des possibilits offertes par les marchs financiers. Ce mode de gestion fait que la CNSS na aucun droit de regard sur ses rserves mais de plus, les taux de rendement servis par la CDG restent infrieurs ceux offerts sur le march financier, ce qui gnre un manque gagner trs important qui se rpercute sur la prennit du rgime. Le texte juridique en vigueur relatif au rgime de scurit sociale gr par la CNSS (article 30) constitue une exception la rgle quil faut corriger, le plus vite possible, afin de mettre fin linjustice que subie lpargne salariale. Nous proposons labandon de la logique de dpts rmunrs au profit dune logique de gestion dynamique des actifs respectant les rgles prudentielles. Ces rgles permettront la fois de la scurit et de loptimisation du rendement des fonds et ce conformment la pratique nationale et aux lignes directrices prconises par les institutions internationales notamment lAssociation Internationale de la Scurit sociale.
125
Rponse du Prsident directeur gnral de la CIMR

Principales observations portant sur le rapport provisoire de la Cour des comptes. -- La rforme paramtrique prconise pour la CIMR, propose la couverture de la totalit des engagements du rgime -- Le rapport reconnat la CIMR la lgitimit de jouer le rle de rgime complmentaire du secteur priv. -- Il reconnat de mme la ncessit de maintenir la gestion du rgime en rpartition compte tenu du cot exorbitant du passage la capitalisation.()
Une apprciation positive de la situation financire du rgime gr par la CIMR souvent contredite dans la rdaction du rapport
Lapprciation objective que fait la Cour des comptes de la situation financire de la CIMR et de la justesse de sa tarification des droits acquis est clairement positive. () Malgr cela, la rdaction du rapport de multiples passages, ne souligne pas la particularit de la CIMR quand elle relate les dsquilibres financiers des rgimes, laissant penser au lecteur que le rgime de la CIMR est dans la mme situation financire que les autres. ()
Des efforts de rforme et de restructuration du rgime gr par la CIMR occults et non reconnus
La CIMR est sans conteste la seule caisse avoir engag autant de rformes profondes, ractives et efficaces pour le redressement de sa situation financire, la modernisation de sa gouvernance et le pilotage de son rgime. Il est regrettable que ces expriences russies, qui ont introduit de nouveaux modles en matire de gouvernance, de pilotage et de gestion financire et qui sont un acquis pour le march, naient pas droit de cit.
126
Par ailleurs, la rforme ralise par la CIMR en 2003 est un exemple de rigueur dans la dmarche, dquilibre dans la rpartition des efforts et de pertinence dans les mesures prises, comme en tmoignent les rsultats obtenus. Or elle nest nulle part cite dans le rapport. Nous proposons, pour mettre en lumire ces diffrents aspects qui devraient logiquement faire partie du diagnostic de notre secteur. ()
Des changements lgislatifs importants, en cours dadoption, non mentionns

Le rapport cite juste titre le statut juridique fragile dassociation de la CIMR, mais ne mentionne pas le projet de Loi n 64-12 portant cration de lAutorit de contrle des assurances et de la prvoyance sociale, instituant le contrle de lEtat sur les oprations de retraite fonctionnant par rpartition ou par rpartition et capitalisation, dans le cadre de la mise en uvre les dispositions de larticle 339 du Code des Assurances. Cette prcision nous parait dune grande importance car elle permet dindiquer quune solution dfinitive a t apporte au principal problme dont souffre la CIMR. ()
Choix du plafond du rgime de base du secteur priv

Le rapport prliminaire prconise dopter au dpart pour un niveau proche du plafond de la CNSS. Or 90% des salaires sont actuellement en dessous de ce plafond de 6000 DH, ce pourcentage tant appel augmenter au fur et mesure de lamlioration de lemprise du rgime sur son primtre naturel par lintgration de nouveaux cotisants dont les salaires seront ncessairement faibles. Ce niveau de 90% est excessivement lev compte tenu des pratiques internationales et de la recommandation du BIT qui le fixe 70%. Il conviendrait donc de figer ce plafond en attendant de revenir un niveau raisonnable. (..)
127

Rapport Sur Le Système de Retraite Au Maroc - Diagnostic Et Propositions de Reformes

Transféré par

Informations du document

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Rapport Sur Le Système de Retraite Au Maroc - Diagnostic Et Propositions de Reformes

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc :

Diagnostic et propositions de rformes

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Fait la Cour des comptes le 15 juillet 2013.

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Premire phase : Rforme paramtrique

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Deuxime phase: vers une rforme systmique en deux tapes

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Banque mondiale, FMI, OCDE, Union Europenne

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Quen est-il de la situation au Maroc?

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Pourquoi la Cour des comptes entreprend une mission dans ce domaine?

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Diagnostic du systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

1.2 Faible taux de couverture du secteur priv

1.3 Des rgimes en dsquilibre financier structurel

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

1.4 Insuffisance du mcanisme de pilotage de certains rgimes

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

1.5 Diffrentes rgles de placement des rserves

1.6 Fiscalit gnreuse et non neutre

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

RCAR 77 403 83 128 8 994 43

CIMR 12 488 17 464 8 900 49

181 072 204 832 86 453 320

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

1.7 Nombreux diagnostics et absence de rformes profondes

1.7.1 Diagnostics sans rformes structurelles

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

La moiti en 1990 et lautre moiti en 1997.

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc

1.7.3 Des ajustements de paramtres insuffisants pour prvenir les dsquilibres

Rapport sur le Systme de retraite au Maroc