DERECHO BANCARIO Y BURSTIL Objetivo del curso: El alumno explicar y distinguir la naturaleza jurdica, requisitos legales, aspectos distintivos,

clasificacin de autoridades que intervienen en las instituciones bancarias y burstiles, adems deber identificar las normas de Derecho Pblico y Privado aplicables a los mismos; y precisar el orden normativo que regula a las actividades bancarias, burstiles y agrupaciones financieras. Derecho Bancario.- Rama del Derecho Pblico que regula la intermediacin profesional en el comercio del dinero y del crdito, as como la organizacin, estructura y funcionamiento del sistema Bancario; y la forma en que el Estado ejerce la rectora en dicho sistema. Conjunto de normas que regula las actividades de las empresas bancarias que realizan en masa la intermediacin de operaciones de crdito y se refieren a 3 aspectos: 1. Los sujetos bancarios en cuanto a su estructura y funcionamiento. 2. Las operaciones bancarias. 3. Los objetos bancarios. Derecho Burstil.- Conjunto de normas relacionadas a los valores y operaciones que se realizan en la bolsa de valores, o en el mercado fuera de la bolsa mediante los agentes intermediarios, as como las autoridades y los servicios sobre esos valores. Derecho Financiero.- Conjunto de normas jurdicas que tiene por objeto regular la actividad de diversos entes que intervienen en la intermediacin financiera y las relaciones jurdicas que se derivan de este campo. Crdito.- Desde el punto de vista econmico, es la existencia de una relacin de dar y restituir un determinado bien en cierto tiempo y con las condiciones que se hayan establecido entre las partes. Elementos del crdito: El crdito requiere de la existencia de ciertos bienes y servicios. La transferencia de ellos y la disposicin jurdica por parte de su titular para transmitirlos a otra persona para que disfrute de ellos en un determinado lapso de tiempo y transcurrido ste se obliga a restituirlos en las condiciones pactadas para su uso. Operaciones de crdito: Es cuando el sujeto activo denominado acreditante, traslada al sujeto pasivo ( acreditado ) un valor econmico actual con la obligacin del acreditado de devolver ese valor o su equivalente mas sus accesorios en el plazo convenido. Caractersticas del Derecho Bancario: 1. El derecho bancario comprende normas de derecho pblico y privado y ello obedece al tipo de relaciones de la actividad bancaria; primero frente al Estado ( en el mbito del 1

derecho pblico ); y la funcin de la Banca frente al particular ( en al mbito del derecho privado). 2. El predominio del inters pblico sobre el inters privado. Las opiniones de los estudiosos han sido distintas respecto a la naturaleza de la actividad bancaria, para algunos autores se trata de un servicio pblico y para otros no rene los requisitos de un servicio pblico. El Servicio pblico tiene como finalidad satisfacer de manera regular, continua y uniforme necesidades pblicas, bsicas y fundamentales de carcter esencial. Se concreta a travs de prestaciones individualizadas que sern suministradas directamente por el Estado o por los particulares autorizados mediante concesiones y por su naturaleza debern estar sujetas a normas y principios de derechos pblico. 3. Masividad de las operaciones: Las operaciones bancarias se realizan en masa a travs de formularios o formatos que contienen clusulas preestablecidas con condiciones generales en las mismas, por esta razn los contratos bancarios son contemplados como contratos de adhesin o seriados. 4. Formalidad de los actos: Los actos bancarios se realizan a travs de reglas impuestas por la resolucin y la normatividad que emiten las autoridades bancarias ( SHCP, CNBV, BANXICO). 5. Profesionalizacin del servicio: Las autoridades bancarias se consideran as porque los sujetos que intervienen deben contar con la especialidad del ramo y tambin es considerada como una actividad sui gneris, ante las operaciones que realiza y el objeto social establecido por la ley correspondiente es dirigido y autorizado para funcionar como banco. 6. Aplicacin de la tecnologa: La actividad bancaria ha adoptado los elementos de la tecnologa para su rpido desenvolvimiento y dotarla de expeditez y seguridad; (cajeros automticos, tarjetas plsticas, el uso de cinta magntica, transferencia de fondos, etc.). 7. Importancia de la buena f: La contratacin bancaria ha requerido y actualmente sigue vigente el principio de buena f entre los contratantes. Ante la masividad de las operaciones y el uso de los medios tcnicos por lo que se van estableciendo compromisos contractuales con derechos y obligaciones, y en ocasiones sin firma ni documento alguno y los valores jurdicos de certeza y seguridad son manejados a travs de claves establecidas en el sistema bancario, en ocasiones ajenas al cuentahabiente. 8. Importancia de usos y costumbres: Esta caracterstica es fuente del derecho bancario y es a travs de esas prcticas que se establece la normatividad para el desarrollo de las actividades bancarias. En materia bancaria la ms importante es la emisin de circulares emitidas por el Banco de Mxico.

LA BANCA Es el conjunto de instituciones de crdito que prestan un servicio a travs de los bancos conforme lo establecido en el art. 2 de la Ley General de Instituciones de Crdito y que considera Servicio de Banca y Crdito la captacin de recursos del pblico para el mercado nacional, para su colocacin en el pblico mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los recursos captados. Contingencia.- Es cuando un acontecimiento puede suceder o no. FUNCIN BANCARIA: Comprende tres actividades ( Artculo 2 de la Ley General de Instituciones de Crdito) : 1.- Captacin de recursos del pblico en general. 2.- Colocacin de esos recursos con el pblico en general. 3.- Restitucin de los recursos al publico inversionista, ms sus accesorios, comisiones o intereses. BANCA CENTRAL Esta institucin marca las lneas de actuacin de las instituciones de crdito en el pas. Se considera el Banco de Bancos. Tambin se puede observar como tesorero del Gobierno Federal. Establece las reglas de las operaciones activas, pasivas y el servicio de los Bancos, entre otras facultades. En Mxico esta funcin est encomendada a BANXICO. La Banca Central es la institucin ms importante para realizar operaciones de crdito en el interior y exterior. ANTECEDENTES DEL BANCO Dvalos Meja: La interpretacin histrica tiene un valor a travs de la sistematizacin de acontecimientos sucesivos. El Derecho Bancario tiene un valor propio que permite describir las caractersticas de una zona, regin, pas o civilizacin y nos facilita la explicacin de algunos hechos importantes. Babilonia: Hacia los aos 3400 a 3200 a.C., sistematiz reglas y normas para su civilizacin. Funciona el edificio bancario ms antiguo que se conoce, denominado el Templo Rojo de Uruk, y ah los sacerdotes practicaban la intermediacin. Se proporcionaban los productos obtenidos de la explotacin de tierras y con dichos recursos se proporcionaban granos y cereales. Todas las operaciones se realizaban en especie. Babilonia alcanz su mximo esplendor con Hammurabi; para entonces el comercio bancario haba dejado de pertenecer slo a los sacerdotes. Las actividades comerciales eran numerosas. Esta civilizacin regul el mutuo con inters, la usura, la comisin mercantil y el depsito. 3

Grecia: Hacia el ao 600 a.C., en Grecia se inventa la moneda a travs de unas piezas llamadas electros. Despus se acua el dracma, que fue una moneda con curso internacional en el mundo mediterrneo. A finales del siglo V aparecen prestamistas que proporcionaban dinero con un parmetro de tasa de cambio libre. Tambin aparecen los cambistas, que se aseguraban de la autenticidad y del valor de las monedas para intercambios externos. Roma: Los romanos no crean ninguna operacin especial pero si mejoran la tcnica por medio de las reglas de Derecho, estableciendo un mecanismo que estableca el cobro de intereses en el mutuo, crearon la compensacin en los contratos, pero no aportan ninguna actividad bancaria. Edad Media: Despus de la cada de Roma inicia el oscurantismo y nacen otras figuras en la Edad Media, estableciendo normas con ciertos elementos de las monedas creados en esa etapa. Nace en Venecia la letra de cambio ( documento o ttulo de crdito ms antiguo de la humanidad ). La letra de cambio no contempla intereses, ello porque cuando nace la letra de cambio, la Iglesia prohiba los intereses porque estaba prohibida la usura. En Venecia aparece la mayor actividad comercial y tambin operaciones de tipo bancario, as como las cartas de crdito; que permitan otorgar precisamente crditos. La actividad comercial se desarrolla gracias a las ferias comerciales que intercambiaban mercancas, bienes o servicios. Tambin en Venecia aparece la figura de los Cambiatori, que eran personas dedicadas al registro de pesos y medidas, realizando operaciones de crdito, cuando stas personas fracasaban en sus operaciones, se les obligaba a destruir el banco donde operaban para que terceros no celebraran contratos con ellos. Entonces ellos rompan la mesa y de ah nace el trmino bancarrota ( trmino usado slo para comerciantes ). Al paso del tiempo se asocian los Cambiatori formando empresas llamados montes, que significa masa y que propiamente operaban con la calidad de banco, en cuanto el otorgamiento de crdito. El Monte ms antiguo fue el Monte Veccio fundado en Venecia aproximadamente en 1171. Para 1270 se dicta la primera ley bancaria estableciendo la obligacin de los banqueros para otorgar caucin y determin que se estableciera relacin entre los prstamos privados y los prestamos concedidos al Gobierno. En 1401 se crea el banco en Barcelona, El de Valencia en 1407, En 1409 el Banco de San Jorge de Gnova, En el ao 1500 el Realto de Venecia , En 1609 el Banco de Amsterdam y En 1694 se funda el Banco de Inglaterra.

ste dio pauta a la existencia de la Banca Moderna. Era considerado como Banco Central, carcter que fue adoptado por el mundo europeo y a l se debe el nombre actual de los Ttulos de Crdito ( letra de cambio, obligaciones, pagars). El Banco de Inglaterra 4

establece una sucursal en Mxico llamado Banco de Londres, Mxico y Sudamrica, es el primer banco autorizado en nuestro pas. BANCA EN MXICO En este momento entra alguna normatividad para realizar actividades de comercio, en la Colonia aparecen los pocitos fundados en 1578, que eran administrados por autoridades eclesisticas y que tenan como finalidad mantener accesibles los precios en relacin a granos, semillas y cereales y se crea un fondo autorizado por el cabildo a fin de adquirir granos directamente de los productores y evitar la intermediacin. En la Nueva Espaa los crditos eran ejercidos por los comerciantes. Las organizaciones eclesisticas tambin proporcionaron crditos y antes de la Independencia no exista la Banca en Mxico, del tipo europeo. BANCO DE AVO DE MINAS. Tiene como objeto el prstamo de dinero con relacin con instrumentos para el labrador, a las actividades ganaderas y mineras. En este tipo de crdito se debe restituir el mutuo ms los intereses pactados. ( Artculos 321 a 333 de la LGTOC ). El primer banco en Mxico tena caractersticas de avo, en razn de que Espaa estaba interesada en la explotacin de minas y por consecuencia crea el Banco de Avo. Para 1772 el virrey Bucareli, a fin de corregir abusos entre mineros y operarios; determin la creacin de nuevas ordenanzas de minera, por lo que se funda el banco de avo en 1783 en la Nueva Espaa. Este Banco fue apoyado por la corona pero no tiene el xito esperado en su actividad. NACIONAL MONTE DE PIEDAD Es autorizado en 1774 por Real Cdula, se concede la creacin en la Nueva Espaa del Nacional Monte de Piedad, que es la primera institucin autorizada para emitir billetes bajo el nombre de certificados de depsitos. El concesionado por esa autoridad Don Pedro Romero de Terreros, quien proporciona 300 mil sacros y funda el Real Monte de Piedad y nimas. El Monte de Piedad se funda con el propsito de otorgar prstamos sin inters, con garanta prendaria y se medita que poda sostenerse con las limosnas voluntarias que proporcionaban los acreditados, estableciendo llevar a cabo la institucin 8 misas diarias para las nimas. Durante el primer ao pierde 17 mil pesos por lo que se obliga a establecer un inters. Las inadecuadas prestaciones y los prstamos forzosos al Gobierno, aunado con la situacin precaria del pas, produce desajustes a la institucin por lo que se obliga a fijar un inters del 6.25 anual. Por otra parte se le autoriza la emisin de billetes en 1879, imprimiendo billetes de 5, 10, 20, 50, 100 y 500 pesos. 5

BANCO NACIONAL DE AMORTIZACIN DE LA MONEDA DE COBRE Aparece este banco con los gobiernos independientes y se autoriza para acuar monedas de cobre de baja denominacin, pero la facilidad para adquirir el metal en Mxico produce la falsificacin de la moneda, por lo que provoca la inestabilidad en el pas. Para enero de 1887, el Gobierno decide establecer el Banco Nacional de Amortizacin de la Moneda de Cobre, pero adems emite monedas de oro y de plata y por la facilidad de la adquisicin del cobre, se evita la acuacin de las monedas de cobre. BANCO DE LONDRES, MXICO Y SUDAMERICA Se considera el primer banco en Mxico, establecido el 22 de junio de 1864, registrndose esa sociedad bancaria y sus estatutos conforme al Cdigo de Comercio vigente en esa poca. Esta institucin era una matriz de la sucursal que operaba en Londres, se funda con un capital de 5 millones de libras esterlinas y el capital suscrito de un milln y medio de pesos, inicia sus operaciones durante la poca de la intervencin y para 1865 contaba con diez agencias forneas en el pas. El mrito de esta institucin fue introducir en el pas el uso de los billetes de banco, difundir las ventajas de los rganos de crdito a travs de sus sucursales. Se constituye como Sociedad Annima con base en el Cdigo de Comercio. Para 1889 se otorg a este banco el carcter exclusivo de Banco de Emisin y se le denomina Banco de Londres y Mxico, dejando de ser una sucursal extranjera para convertirse en el primer banco mexicano. BANCO NACIONAL MEXICANO Nace a raz del inters de inversionistas franceses y mexicanos en 1881, los cuales estaban vinculados con el banco franco-egipcio fundado en nuestro pas el Banco Nacional Mexicano y al que se le autoriza establecer sucursales en territorio nacional, desarrollando la actividad bancaria y es considerada logra ser una institucin de tipo bancario y logra tener una actividad gubernamental, a la par del Banco Mercantil Agrario e Hipotecario, fusionndose estas instituciones en 1884 dando lugar al Banco Nacional de Mxico S.A. estableciendo sucursales en diversos estados desempendose como banco comercial y banco de gobierno. En 1926 el Banco Nacional de Mxico se convierte en el primer banco latinoamericano que se establece en EUA. LA BANCA EN LA REVOLUCIN MEXICANA El movimiento revolucionario impact la estabilidad del sistema bancario provocando una situacin inestable y en 1914 Venustiano Carranza crea la Comisin Reguladora e Inspectora de Instituciones de Crdito, encargada de examinar y calificar el estado 6

financiero de los bancos. Esto es porque en la etapa porfirista se cre y favoreci a la banca privada. Para este momento existen tres categoras de bancos: 1. 2. 3. Los de emisin. Los hipotecarios. Los refaccionarios.

Etapa de 1914 a 1996: Los revolucionarios reconocieron la importancia del valor de las monedas y lo que influa para la integracin del Estado. Se establece que una moneda nacional respaldada por las reservas de un Banco Central y una poltica cambiaria efectiva en oro contribuyen a constituir un Estado econmicamente poderoso. El control de la moneda repercute en el mbito poltico y tiene un potencial importante para jugar un papel estratgico para el control de asignacin de crditos en el dinero y un control de poder en el mbito nacional. La creacin de BANXICO representa una significacin especial en el proceso de estabilidad econmica y de reconstruccin poltica en la poca de los veinte. El Estado es la autoridad que sanciona el valor del dinero dentro del territorio nacional. Para 1914 Carranza da a conocer por decreto la disminucin del 50% al 33% de la exigencia de la garanta metlica a los bancos de emisin. En 1915 la Comisin Reguladora de la Banca, creada por Carranza para examinar la actividad bancaria, concluye que de los 24 bancos autorizados, slo 9 se ajustaban a las reglas establecidas en la normatividad, por lo tanto se cancelan las concesiones y se procedi a la liquidacin de esos bancos a travs de la SHCP. Para tal efecto se cre un Consejo de Incautacin. En 1925 se funda BANXICO e inicia sus funciones la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, para 1926 se emite la Ley de establecimiento de Fideicomisos. Para 1932 se publica la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares, integrando a este sistema los entes fiduciarios y creando las instituciones nacionales de crdito conocidas como paraestatales, en razn de que el gobierno contaba con una parte mayoritaria del capital. En 1932 se modifica la Ley Orgnica del BANXICO y da pauta para que se constituya una Banca Central Tpica. En 1936 se emite la segunda Ley Orgnica del Banco de Mxico reafirmando su funcin como Banca Central Moderna. En 1976 se emite una nueva Ley Orgnica del BANXICO y reafirma su funcin en actividades importantes para la banca comercial. Para 1981, se publica la Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares; estableciendo seis tipos de actividad bancaria: 1.- Bancos de depsito 2.- Bancos de ahorro 3.- Bancos de fideicomisos 4.- Bancos de capitalizacin 5.- Bancos financieros 7

6.- Bancos hipotecarios 1960: Mxico establece el modelo proteccionista de sustitucin de importaciones. En 1967 se establece el proteccionismo en la mexicanizacin de las empresas constituidas en Mxico, mediante la prohibicin a los extranjeros de no poder poseer capital por ms del 49% en las empresas mexicanas y de no poder participar en el capital que constituya a los bancos. Esta conducta se emite con el sentido de mexicanizar los bancos privados prohibiendo a personas fsicas, morales y extranjeras participar directa o indirectamente en la administracin bancaria o de tener capital en dicha actividad. MARCO LEGAL DE LA BANCA Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos ( Artculo 27, prrafo V, normatividad para la propiedad original. El Estado es el titular del territorio nacional). Articulo 28: prohibicin de los monopolios. Articulo 73, fraccin X: establece las facultades del Congreso para emitir normatividad bancaria y determina la actividad de la intermediacin de los servicios financieros. Ley Orgnica de la Administracin Publica Federal, artculo 31, establece que la Secretaria de Hacienda y Crdito Publico, le corresponde vigilar, planear, coordinar y evaluar el sistema bancario. Ley de Instituciones de Crdito: Tiene como objeto regular el servicio de Banca y Crdito ( artculo 6 ). Ley del Banco de Mxico Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito Ley de inversin extranjera Ley del Impuesto Sobre la Renta Ley de Proteccin al Ahorro Bancario Ley del Mercado de Valores Ley del Impuesto al Valor Agregado OTRAS DISPOSICIONES QUE REGULAN LA ACTIVIDAD BANCARIA: Reglamentos y circulares. En esta idea notamos que sta reglamentacin tiene su origen en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, las que delegan facultades a la Secretaria de Hacienda y Crdito Publico, al Banco de Mxico y a la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, para determinar que o cual actividad debern de marcar los parmetros de ciertos aspectos o actividades bancarias. Esta situacin reglamentaria se complica porque no existe publicacin alguna en ningn documento oficial ni en el Diario Oficial de la Federacin y solo circulan de manera restringida a manera de circulares u oficios, lo que complica la consulta de estas disposiciones ante la gran dispersin de stos supuestos. El Tratado de Libre Comercio, ratificado por el Senado y que establece una zona libre de comercio entre Mxico, Estados Unidos de Amrica y Canad y que no solo comprende el intercambio de bienes y servicios, sino que preve la liberacin de servicios financieros y de la inversin extranjera. 8

BANCA MLTIPLE El artculo 2 del la Ley de Instituciones de Crdito establece tres actividades de la banca: Captacin de los recursos del pblico en general. La colocacin de estos recursos en el pblico en general mediante causantes de pasivo directo o contingentes. Restitucin de los recursos captados por el publico inversionista ms sus accesorios, ms un premio, un inters o comisin. OPERACIONES BANCARIAS Se dividen en dos: 1. Pasivas: Son aquellas en donde la institucin bancaria interviene como acreditado (arts. 56 a 64 LIC ). 2. Activas: son aquellas en los que los bancos intervienen en calidad de acreditantes. ( Artculos 65-76 LIC ). Contingente: Significa que puede suceder o no, en sta hiptesis es donde surge el fenmeno de la intermediacin financiera, ello porque los bancos colocan en el pblico en general recursos que no son de su propiedad sino de los inversionistas. El pasivo contingente se crea para prevenir la posibilidad de una situacin futura que se puede ver reflejada en un adeudo para el banco, ello porque no se tiene la certeza de que el tercero obligado cumpla con la obligacin contrada para el pago respecto del crdito concedido. Cmo operan las instituciones de crdito y porque operan como tal? Para organizarse y operar como Institucin de Banca Mltiple, se requiere la autorizacin del Gobierno Federal, a quin le compete otorgar esa autoridad discrecionalmente a travs de la SHCP con opinin del BANXICO y a travs de la CNBV. OPERACIONES DE LA BANCA Se consideran una intermediacin habitual, profesional y masiva de crdito, realizadas estas actividades por sociedades annimas y que constituyen en Mxico la base de la materia bancaria; pero se debe distinguir que no todas las operaciones que se realizan por la banca se pueden considerar como estrictamente operaciones de crdito. La ley permite a la Banca otras actividades que se establecen en el art. 46 de la LGTOC; sin descartar que una de las principales operaciones de los bancos es el otorgamiento de crditos a travs de los bancos autorizados por la normatividad. Las instituciones de crdito tambin se pueden constituir como nacionales o extranjeras y con esta actividad se puede lograr realizar los servicios de transferencia tanto de fondos 9

como la compensacin interinstitucional y puede darse el servicio de corresponsala del comercio exterior. Asimismo, se debe de contemplar que los servicios y operaciones bancarias no slo son nacionales, sino tambin se realizan en el campo internacional, lo que es regulado por el BANXICO y la compensacin nacional, aplicando la circular 2019/95. El servicio de compensacin del BANXICO ha sido sustituido por un mecanismo llamado SECOBAN (Servicio de Compensacin Bancaria), que pretende sustituir por compensaciones directas los servicios. Artculo 46: Las instituciones de crdito SLO PODRN realizar las operaciones siguientes: I. Recibir depsitos bancarios de dinero: Esto implica la existencia de un contrato de depsito entre la institucin y un tercero; los depsitos se pueden celebrar de la siguiente forma: a) A la vista: El depositante tiene derecho de hacer libremente remesas de efectivo para abono de su cuenta y a disponer de l en forma total o parcial respecto de la suma depositada ms sus accesorios. b) Retirables en das preestablecidos; c) De ahorro: Conocidos ahora como dbito; d) A plazo o con previo aviso. II. Aceptar prstamos y crditos; Supone la existencia de prstamo mercantil o de contratos de apertura de crdito. ( art. 358 del Cdigo de Comercio, art. 291 LGTOC). III. Emitir bonos bancarios: Son ttulos de crdito mercantiles (art. 208 LGTOC). Son obligaciones que emiten los bancos y los coloca en el pblico para atraerse capital. IV. Emitir obligaciones subordinadas: Consiste en la declaracin unilateral de la voluntad realizada por una institucin de crdito, en el sentido de obligarse a favor de los sujetos que eventualmente puedan llegar a adquirirlos. Los bonos son ttulos de crdito que representan la participacin individual de su tenedor en un crdito colectivo a cargo del banco emisor de esos ttulos ( obligaciones arts. 208 a 228 LGTOC, art. 64 LIC ). Los bonos son documentos que emiten los bancos y son similares a las obligaciones. V. Constituir depsitos en instituciones de crdito y entidades financieras del exterior: Las aplicaciones de comercio exterior tienen aplicacin a travs de dos opciones:

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Constituir depsitos en instituciones financieras a efecto de otorgar un crdito a un cliente para ser usado en otro pas; o tener oportunidad de ejercer un crdito en el extranjero; el cual deber ser entregado al cliente o a la persona que se designe, cargando la suma de esa operacin a la cuenta del banco que concedi el crdito. Celebrar con el banco extranjero un contrato recproco de crdito y por ende ambas instituciones pueden ser calificadas corresponsales, pudindose enviar a cobrar diversos documentos a travs de las instituciones, lo que deber de ser descargado a travs de la lnea de crdito responsiva. Transferencia de fondos desde un mbito internacional: Estas operaciones se realizan a travs de los medios electrnicos, a travs de va telex o swift; que son sistemas que tienen como finalidad abrir y mantener una cuenta de cargos y abonos en un tercer pas. Tambin se puede utilizar el servicio de transferencia de fondos que opera en una cmara de compensacin para regular esos pagos. El telex o el swift son sistemas electrnicos establecidos que funcionan a travs de cable por los que se proporcionan los datos de cargo y abono, adems del nombre del cliente y otros elementos que identifiquen la operacin, ello para que el banco corresponsal, previo cargo que realice cuenta de la institucin financiera, pague al cliente a cuyo favor se enve el telex. Las operaciones bancarias tambin pueden realizarse en el mbito internacional si las partes tienen cuenta de depsito en el banco de un tercer pas. Para cargar las cantidades a la cuenta de un emisor y emitir las cantidades libradas a la cuenta del receptor, pero el pago siempre deber realizarse en dlares americanos. La funcin del receptor consistir en vender en su banca central los dlares recibidos, acreditando al cliente el importe de la moneda de curso legal en nuestro pas, por lo que las cantidades establecidas en los documentos son depositadas al cliente en moneda del curso legal del pas. Cmara de compensacin o compensacin bancaria: Es un procedimiento utilizado por las instituciones de crdito para liquidar entre s las obligaciones recprocas respecto de aquellos documentos en que se renan las calidades de deudor o de acreedor, intercambio de cheques, giros bancarios, telgrafos y rdenes de pago, ttulos de crdito a la vista expresados a la vista y pagaderos. La cmara de compensacin tiene por objeto realizar al fin de la jornada diaria una compensacin bancaria, a efecto de que estas instituciones contablemente queden empatadas en sus obligaciones recprocas. VI. Efectuar descuentos y otorgar prstamos o crditos: Los bancos podrn otorgar descuentos, prstamos o crditos en operaciones bancarias. El descuento consiste en el otorgamiento de un crdito deduciendo de su costo de antemano los intereses; el saldo que resulte por el prstamo o descuento es lo que percibe la institucin acreditante como prestador. El descuento financiero consiste en que el banco adquiere documentos mercantiles, ttulos de crdito o valores a un precio determinado; estando autorizado el banco a deducir de antemano una tasa o a pagar un precio menor al que va a recibir al vencimiento de cualquiera de los valores; ambas operaciones estriban en la obtencin de una diferencia por la intermediacin. 11

Tipos de crdito: Simple: Consisten en el otorgamiento de una cantidad determinada por una sola ocasin. Esto significa que el crdito concluye en cuanto el acreditado dispone del mismo. Ejemplos: Crditos automotrices o hipotecarios. Crdito en cuenta corriente: En este caso el acreditado tiene derecho a disponer de una cantidad otorgada a su favor durante la vigencia del crdito y puede hacer disposiciones del saldo. Estos crditos se reflejan en los contratos de apertura de crdito y se realizan a travs de los plsticos que proporciona la institucin. VII. Expedir tarjetas de crdito con base en contratos de apertura de crdito en cuenta corriente (art. 291 LGTOC: Contrato cuenta corriente). Esta fraccin, faculta a las instituciones de crdito para expedir tarjetas con base en un contrato que se regula en los arts. 291 a 301 de la LGTOC; los cuales establecen las disposiciones para celebrar los contratos referidos. Consiste en que el banco otorga un crdito a su cliente, el cual puede ejercerlo en uno o varios retiros segn su libre albedro, pudiendo realizar abonos o pagos a la cuenta, existiendo dos tipos de tarjetas de crdito: De mbito nacional: cuya operacin y administracin es realizada por los bancos nacionales y algunas empresas no bancarias y con los que se pueden hacer consumos en los negocios afiliados. Tarjetas de aceptacin internacional: cuyo aval de aceptacin la otorgan dos empresas que operan a nivel mundial; MASTER CARD y VISA, con las que se pueden realizar pagos en los negocios afiliados, tanto en Mxico como en el extranjero. En este sentido se hace notar que las cuentas de apertura de crdito de cuenta corriente debern de abonarse en moneda nacional, por lo que los cargos de los consumos en el extranjero se harn al tipo de cambio del da en que se realiz la disposicin relativa. Afiliacin de los negocios al sistema bancario: La afiliacin de los negocios adscritos al sistema bancario, para tener la posibilidad de que sean aceptadas las tarjetas de crdito, requiere que el representante legal del negocio celebre un contrato con el banco. El comerciante deber de abrir y mantener una cuenta en cheques en la institucin bancaria a fin de que se acrediten los importes de los consumos realizados. La obligacin del establecimiento de pagar al banco una comisin porcentual con cada cargo que se realice. La obligacin del comerciante de enviar al banco, los pagars que firmen los clientes que consuman y pagan a travs de la tarjeta de crdito en los das previamente establecidos.

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VIII. Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos concedidos, a travs del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de ttulos de crdito, as como de la expedicin de cartas de crdito: Las obligaciones contradas con pagars, letras de cambio; se pueden domiciliar; esto es que el banco paga esta obligacin con diversos contratos con base a travs de nuestros fondos. Los intereses son por los crditos y las comisiones por los servicios. IX. Operar con valores en los trminos de las disposiciones de la presente Ley y de la Ley del Mercado de Valores: Art. 2 fraccin XXIV LMV: Valores, las acciones, partes sociales, obligaciones, bonos, ttulos opcionales, certificados, pagars, letras de cambio y dems ttulos de crdito, nominados o innominados, inscritos o no en el Registro, susceptibles de circular en los mercados de valores a que se refiere a esta Ley, que se emitan en serie o en masa y representen el capital social de una persona moral, una parte alcuota de un bien o la participacin en un crdito colectivo o cualquier derecho de crdito individual, en los trminos de las leyes nacionales o extranjeras aplicables.) La Ley de Mercados y de Valores establece que se puede considerar como valores; haciendo una relacin de esos documentos que cuentan con esa calidad y que son susceptibles de circular en el mercado de valores, los cuales se emiten en serie o en masa y que representan el capital social de una persona moral, la parte alcuota de un bien o la participacin de un crdito colectivo o cualquier derecho de un crdito individual. Para que las instituciones de crdito puedan realizar operaciones de valores por cuenta de sus clientes debern previamente suscribir contratos de comisin mercantil; as como contratos de depsito, de ttulos de administracin en los que especifiquen los servicios y valores que podrn adquirirse en nombre del cuentahabiente. Por otra parte deber hacerse notar que en los contratos que se suscriben podrn ser discrecionales o no; los primeros son aquellos en que la institucin de crdito podr comprar y vender valores a su libre albedro sin la instruccin del cuentahabiente y los no discrecionales consiste cuando los clientes deben instruir al banco y decidir sobre la compraventa de valores debiendo de otorgar la orden de instruccin al banco por escrito, por telfono o por medios electrnicos. X. Promover la organizacin y transformacin de toda clase de empresas o sociedades mercantiles y suscribir y conservar acciones o partes de inters en las mismas, en los trminos de esta Ley: Se conocen como contratos de conversin o Joint Venture, o tambin como Inversiones de Capital. Tienen como objeto el rescate financiero de una empresa que sufre una situacin financiera complicada. En estos casos el banco puede participar analizando la actividad del comerciante en una rea no financiera. El desarrollo de esta actividad se materializa en estudios especializados que se realizan a las empresas clientes, analizando sus medios de comercializacin, los productos que fabrican o venden y la situacin del mercado con relacin con el giro de esas empresas; estableciendo o reformando en su caso programas, o cualquier otra actividad que tenga como objeto organizar comercialmente a esas empresas. 13

XI. Operar con documentos mercantiles por cuenta propia: Se consideran documentos mercantiles aquellos que nacen gracias a la celebracin de algunos actos de comercio que regula el artculo 75 del Cdigo de Comercio y de acuerdo a sta determinacin los bancos pueden intervenir en el manejo de documentos que se regulan a travs del Cdigo Mercantil y de esa manera la institucin de crdito podr manejarlos por cuenta propia a travs del otorgamiento de operaciones bancarias que permite la propia ley. XII. Llevar a cabo por cuenta propia o de terceros operaciones con oro, plata y divisas, incluyendo Reportos sobre estas ltimas: La nica actividad de compraventa de bienes distintos a los valores y que les est permitido a los bancos realizar o llevar a cabo compraventas deber ser con oro o plata o moneda extranjera, a excepcin de los bienes adjudicados a su favor por dacin en pago. En este caso los bancos pueden realizar la compraventa de centenarios, de la onza troy, del dlar norteamericano o cualquier otra moneda extranjera sin estar impedidos para comerciar con lingotes de esos metales, aunque en la prctica no se realice. La compraventa en monedas de oro y plata estn sustentadas en la Ley Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos. El artculo 2 bis establece el contenido del metal en las piezas monetarias y se establece en dos sentidos: El oro y la plata se acuan en un cuarto de onza, media onza y una onza. El trmino divisa comprende billetes y monedas extranjeras y los bancos pueden operar con este elemento y con documentos en el territorio nacional y en el extranjero, que tengan como objetivo estos productos. Por esa circunstancia las instituciones de crdito podrn intervenir por si o por cuenta de terceros en las negociaciones de compraventa de cualquiera de estos instrumentos al tipo de cambio que fije el Banco de Mxico al da de esta operacin. El Banco de Mxico, al determinar el valor de la moneda extranjera, deber acatar lo que determina la ley reglamentaria de la fraccin XVIII del art. 73 Constitucional y considerar los factores siguientes: Equilibrio de la balanza de pago; Desarrollo del pas en el comercio exterior; Mantenimiento del nivel de las reservas internacionales; El comportamiento del mercado de divisas; La obtencin de divisas necesarias para el pago de compromisos internacionales; El comportamiento de los niveles de precios y tasas de intereses internas y externas; 14

La equidad entre acreedores y deudores de obligaciones en moneda extranjera pagaderas en territorio nacional.

XIII. Prestar servicio de cajas de seguridad: Este servicio consiste en permitir el uso de los buzones metlicos que se encuentran empotrados y custodiados por el personal de los bancos ubicados principalmente en la casa matriz de las instituciones. Los contratos obligan a los bancos a responder por la integridad de las cajas mediante el pago de una contraprestacin y permitir el acceso a ellas, en das y horas hbiles, en este caso la institucin bancaria se obligan a conceder el uso temporal de una caja de seguridad a favor de una determinada persona y sta se obliga a pagar por ese uso un precio y destinar la caja nicamente para los fines convenientes. XIV. Expedir cartas de crdito previa recepcin de su importe, hacer efectivos crditos y realizar pagos por cuenta de clientes ( art. 311 LGTOC: Cartas de Crdito). En este caso, debe de mediar previamente una carta de crdito de acuerdo a lo establecido en el art. 311 de la LGTOC. Adems de existir otra cuenta bancaria (cuenta puente) en la que el cuentahabiente cuente con fondos; en estos casos el banco se obliga ante uno o varios terceros para acreditar el importe de la obligacin que se describe en el texto de la carta de manera incondicional en cualquiera de las sucursales o con sus corresponsales extranjeros. Por esta situacin en el texto del documento deber precisarce el nombre y direccin del banco que deber librar las obligaciones por cuenta del obligado. Otra de las obligaciones de un banco relacionadas con esta fraccin, es la posibilidad de realizar pagos por cuenta del cliente respecto de contribuciones locales y/o federales. XV. Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, y llevar a cabo mandatos y comisiones: En el fideicomiso una persona llamada fideicomitente destina ciertos bienes denominados patrimonio fideicomitido a un fin lcito, determinado y posible y encomienda la realizacin de ese fin a una institucin conocida como fiduciario y pueden recibir los beneficios del fideicomiso los terceros llamados fideicomisarios y que puede ser el mismo fideicomitente. En el contrato de fideicomiso debe de advertirse que el fideicomiso que se concibe como un bien patrimonial para un fin determinado, afectacin por la cual el fideicomitente queda limitado de toda accin o derecho de disposicin sobre los bienes fideicomitidos. Partes del fideicomiso: 1. Fideicomitente: Titular del patrimonio sometido al contrato. 2. Fiduciario: Siempre ser una institucin de crdito. 3. Fideicomisario: Beneficiario, que pueden ser terceras personas o tambin ser el fideicomisario el mismo fideicomitente. 15

Existen tres tipos de fideicomiso: Fideicomiso de administracin: En el que la aportacin de bienes del fideicomitente los pone en manos del fideicomisario a fin de que los administre y reporte. Fideicomiso de inversin: En este caso la finalidad es que el capital entregado al fiduciario puedan entregarse y obtener las mejores tasas de inters a travs del fideicomitente. Fideicomiso de garanta: Funciona a efecto de que se realice una obra a favor del fideicomitente y la participacin del fiduciario para realizar el objeto del contrato y tener como garanta el bien sometido al fideicomiso.

XVI. Recibir depsitos en administracin o custodia, o en garanta por cuenta de terceros, de ttulos o valores y en general de documentos mercantiles: Esto implica al menos la celebracin de un contrato de depsito en el que una persona fsica o moral entrega a la institucin de crdito ttulos de crdito; valores o documentos mercantiles para su administracin o custodia. XVII. Actuar como representante comn de los tenedores de ttulos de crdito: Se trata evidentemente de un contrato de servicios relacionado con crditos colectivos, como pudiera ser el caso de la emisin de obligaciones; ste es un contrato de mandato en el cual la Institucin Bancaria acta como mandataria y los titulares del crdito colectivo en su posicin de mandantes conforme a lo que determina el art. 217 de la LGTOC. XVIII. Hacer servicio de caja y tesorera relativo a ttulos de crdito, por cuenta de las emisoras: Implica la celebracin de los contratos de mandato en los que el mandatario ejecuta por cuenta del mandante los siguientes actos: Recepcin, concentracin y entrega de fondos. Administracin de ttulos de crdito y de fondos (servicio de tesorera).

XIX. Llevar la contabilidad y los libros de actas y de registro de sociedades y empresas: Se trata de la celebracin de contratos de prestacin de servicios en los que las Instituciones de Crdito fungen como auxiliares en la administracin de las empresas. XX. Desempear el cargo de albacea: Esta actividad se trata de la celebracin de contratos relacionados con la prestacin de servicios, en los que las instituciones de crdito fungen como administradores de los bienes de una sucesin al participar como albaceas.

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XXI. Desempear la sindicatura o encargarse de la liquidacin judicial o extrajudicial de negociaciones, establecimientos, concursos o herencias; En este caso se trata de la celebracin de un contrato de prestacin de servicios, en el que las instituciones de crdito fungen como administradores de los bienes del deudor en concurso. La sindicatura se contempla como un elemento del procedimiento de concurso mercantil e integra el sndico un rgano de la quiebra. El comerciante cae en este estado jurdico ante el incumplimiento generalizado de sus obligaciones. El sndico en la quiebra tiene funciones equiparables a las de un administrador en la sociedad mercantil. XXII. Encargarse de hacer avalos que tendrn la misma fuerza probatoria que las leyes asignan a los hechos por corredor pblico o perito: Se trata de la celebracin de un contrato de prestacin de servicios, en el que las instituciones de crdito fungen como peritos en la determinacin del valor de bienes tanto muebles como inmuebles. XXIII. Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realizacin de su objeto y enajenarlos cuando corresponda: En este caso se establece que los bancos pueden adquirir en el mercado bienes para su servicio pero debern de sujetarse a las leyes especficas que determina la propia ley. XXIV. Celebrar contratos de arrendamiento financiero y adquirir los bienes que sean objeto de tales contratos: (Art. 25 Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crdito). En este caso el legislador permite a la banca intervenir en la celebracin de contratos de Arrendamiento Financiero en los que participan las instituciones como arrendadoras o arrendatarias y la posibilidad de adquirir o enajenar los bienes de acuerdo a lo que determina la Ley General de la Organizacin y Auxiliares del Crdito. XXV. Realizar operaciones derivadas, sujetndose a las disposiciones tcnicas y operativas que expida el Banco de Mxico, en las cuales se establezcan las caractersticas de dichas operaciones, tales como tipos, plazos, contrapartes, subyacentes, garantas y formas de liquidacin: En este caso son contratos tpicamente burstiles, se les considera como contratos de seguros ya que tienen como objeto minimizar riesgos ante las fluctuaciones de precios de bienes, tasas de inters o tipo de cambio, transfiriendo el riesgo de quien no lo quiere hacia quien esta dispuesto a tomarlo; se denominan derivados por estar referidos a un bien subyacente o activo relacionado con acciones, certificados de participacin ordinaria, ndices burstiles nacionales o extranjeros.

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Los contratos relacionados con derivados son de cuatro tipos: Futuros Opciones Swaps Coberturas cambiarias a corto plazo

Los swaps son acuerdos mediante los cuales las partes se comprometen a cambiar flujos de dinero con fechas futuras mediante un plazo determinado al momento de concertar las operaciones. XXVI. Efectuar operaciones de factoraje financiero: Art. 309 Cdigo de Comercio. Los factores se consideran como elementos en la sociedad y se pueden contemplar como gerentes o comisionistas de las empresas. En este caso son intermediarios que realizan operaciones de crdito entre una empresa y el banco. El factor sirve de intermediario para la realizacin de la operacin mercantil. Existen a la fecha empresas mercantiles auxiliares del crdito denominadas de Factoraje Financiero y que aparecen autorizadas por el legislador para esa actividad. ( art. 45 Ley General de Organizacin Auxiliares del Crdito). XXVII. Intervenir en la contratacin de seguros para lo cual debern cumplir con lo establecido en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros y en las disposiciones de carcter general que d la misma emanen; y XXVIII. Las anlogas o conexas que autorice la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Artculo 46 Bis LIC.- La Comisin Nacional Bancaria y de Valores autorizar a las instituciones de banca mltiple el inicio de operaciones o la realizacin de otras adicionales a las que le hayan sido autorizadas, de entre las sealadas en el artculo 46 de esta Ley, cuando acrediten el cumplimiento de lo siguiente: I. Que las operaciones de que se trate se encuentren expresamente sealadas en sus estatutos sociales; II. Que cuenten con el capital mnimo que les corresponda conforme a lo establecido en el artculo 19 de esta Ley, en funcin de las operaciones que pretendan realizar; III. Que cuenten con los rganos de gobierno y la estructura corporativa adecuados para realizar las operaciones que pretendan llevar a cabo, de acuerdo con lo establecido en esta Ley y en las disposiciones tcnicas u operativas de carcter general emitidas por la 18

Comisin Nacional Bancaria y de Valores tendientes a procurar el buen funcionamiento de las instituciones; IV. Que cuenten con la infraestructura y los controles internos necesarios para realizar las operaciones que pretendan llevar a cabo, tales como sistemas operativos, contables y de seguridad, oficinas, as como los manuales respectivos, conforme a las disposiciones aplicables, y V. Que se encuentren al corriente en el pago de las sanciones impuestas por incumplimiento a esta Ley que hayan quedado firmes, as como en el cumplimiento de las observaciones y acciones correctivas que, en ejercicio de sus funciones, hubieren dictado la citada Comisin y el Banco de Mxico. La Comisin Nacional Bancaria y de Valores practicar las visitas de inspeccin que considere necesarias a efecto de verificar el cumplimiento de los requisitos a que se refieren las fracciones I a IV de este artculo. La Comisin consultar con el Banco de Mxico el cumplimiento de las medidas y sanciones que ste hubiere impuestos en el mbito de su competencia. La institucin de que se trate deber inscribir en el Registro Pblico de Comercio, para efectos declarativos, la autorizacin que se le haya otorgado para el inicio de operaciones en trminos del presente artculo, a ms tardar a los treinta das posteriores a que le haya sido notificada. Artculo 46 Bis 1 LIC.- Las instituciones de crdito podrn pactar con terceros, incluyendo a otras instituciones de crdito o entidades financieras, la prestacin de servicios necesarios para su operacin, as como comisiones para realizar las operaciones previstas en el artculo 46 de esta Ley, de conformidad con las disposiciones de carcter general que expida la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, previo acuerdo de su Junta de Gobierno. Las operaciones que lleven a cabo los comisionistas debern realizarse a nombre y por cuenta de las instituciones de crdito con las que celebren los actos jurdicos mencionados en el primer prrafo de este artculo. Asimismo, los instrumentos jurdicos que documenten las comisiones debern prever que las instituciones de crdito respondern por las operaciones que los comisionistas celebren por cuenta de dichas instituciones, aun cuando stas se lleven a cabo en trminos distintos a los previstos en tales instrumentos jurdicos. Las disposiciones de carcter general a que se refiere el primer prrafo de este artculo, debern contener, entre otros, los siguientes elementos: I. Los lineamientos tcnicos y operativos que debern observarse para la realizacin de tales operaciones, as como para salvaguardar la confidencialidad de la informacin de los usuarios del sistema bancario y proveer que en la celebracin de dichas operaciones se cumplan las disposiciones aplicables;

II. Las caractersticas de las personas fsicas o morales que podrn ser contratadas por las instituciones como terceros en trminos del presente artculo. Tratndose de 19

entidades de la Administracin Pblica Federal o Estatal, las reglas slo podrn incluir aquellas facultadas expresamente por su ley o reglamento para prestar los servicios o comisiones de que se trate; III. Los requisitos respecto de los procesos operativos y de control que las instituciones debern exigir a los terceros contratados; IV. El tipo de operaciones que podrn realizarse a travs de terceros, quedando facultada la Comisin Nacional Bancaria y de Valores para sealar el tipo de operaciones en los que se requerir de su autorizacin previa; V. Los contratos de prestacin de servicios o comisiones que celebren en trminos de este artculo que la Comisin determine que debern serle entregados por las instituciones de banca mltiple, as como la forma, condiciones y plazos de dicha entrega Artculo 46 Bis 2 LIC.- La contratacin de los servicios o comisiones a que se refiere el artculo 46 Bis 1 de esta Ley no eximir a las instituciones de crdito, ni a sus directivos, delegados fiduciarios, empleados y dems personas que ocupen un empleo, cargo o comisin en la institucin, de la obligacin de observar lo establecido en el presente ordenamiento legal y en las disposiciones de carcter general que emanen de ste. La Comisin Nacional Bancaria y de Valores podr solicitar a los prestadores de los servicios o comisionistas a que se refiere el artculo 46 Bis 1 anterior, por conducto de las instituciones de crdito, informacin, incluyendo libros, registros y documentos, respecto de los servicios que les provean, as como realizar visitas de inspeccin y decretar las medidas que las instituciones de crdito debern observar para asegurar la continuidad de los servicios que stas proporcionan a sus clientes, la integridad de la informacin y el apego a lo establecido en esta Ley. Artculo 117 LIC.- La informacin y documentacin relativa a las operaciones y servicios a que se refiere el artculo 46 de la presente Ley, tendr carcter confidencial, por lo que las instituciones de crdito, en proteccin del derecho a la privacidad de sus clientes y usuarios que en este artculo se establece, en ningn caso podrn dar noticias o informacin de los depsitos, operaciones o servicios, incluyendo los previstos en la fraccin XV del citado artculo 46, sino al depositante, deudor, titular, beneficiario, fideicomitente, fideicomisario, comitente o mandante, a sus representantes legales o a quienes tengan otorgado poder para disponer de la cuenta o para intervenir en la operacin o servicio (Secreto Bancario). Como excepcin a lo dispuesto por el prrafo anterior, las instituciones de crdito estarn obligadas a dar las noticias o informacin a que se refiere dicho prrafo, cuando lo solicite la autoridad judicial en virtud de providencia dictada en juicio en el que el titular o, en su caso, el fideicomitente, fideicomisario, fiduciario, comitente, comisionista, mandante o mandatario sea parte o acusado. Para los efectos del presente prrafo, la autoridad judicial podr formular su solicitud directamente a la institucin de crdito, o a travs de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. 20

Las instituciones de crdito tambin estarn exceptuadas de la prohibicin prevista en el primer prrafo de este artculo y, por tanto, obligadas a dar las noticias o informacin mencionadas, en los casos en que sean solicitadas por las siguientes autoridades: I. II. El Procurador General de la Repblica o el servidor pblico en quien delegue facultades para requerir informacin, para la comprobacin del cuerpo del delito y de la probable responsabilidad del indiciado; Los procuradores generales de justicia de los Estados de la Federacin y del Distrito Federal o subprocuradores, para la comprobacin del cuerpo del delito y de la probable responsabilidad del indiciado;

III. El Procurador General de Justicia Militar, para la comprobacin del cuerpo del delito y de la probable responsabilidad del indiciado; IV. Las autoridades hacendarias federales, para fines fiscales; V. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para efectos de lo dispuesto por el artculo 115 de la presente Ley; Artculo 117 Bis LIC.- La Comisin Nacional Bancaria y de Valores estar facultada para proporcionar a las autoridades financieras del exterior toda clase de informacin necesaria para atender los requerimientos que le formulen en el mbito de su competencia, tales como documentos, constancias, registros, declaraciones y dems evidencias que la Comisin tenga en su poder, o que pueda obtener en ejercicio de sus facultades o actuando en coordinacin con otras entidades, personas o autoridades. Tratndose de intercambios de informacin protegida por disposiciones de confidencialidad, se deber tener suscrito un acuerdo de intercambio de informacin con las autoridades financieras de que se trate, en el que se contemple el principio de reciprocidad. La Comisin podr abstenerse de proporcionar la informacin solicitada o requerir la devolucin de la informacin que haya entregado, cuando el uso que se le pretenda dar a la misma sea distinto a aqul para el cual haya sido solicitada, sea contrario al orden pblico, a la seguridad nacional o a los trminos convenidos en el acuerdo de intercambio de informacin respectivo.

A las instituciones de crdito les estar prohibido:

Artculo 106.I. DAR EN GARANTIA SUS PROPIEDADES; II. DAR EN PRENDA LOS TITULOS O VALORES DE SU CARTERA, SALVO QUE SE TRATE DE OPERACIONES CON EL BANCO DE MEXICO, CON LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO, CON EL FONDO BANCARIO DE PROTECCION AL AHORRO Y LOS FIDEICOMISOS PUBLICOS CONSTITUIDOS POR EL GOBIERNO FEDERAL PARA EL FOMENTO ECONOMICO;

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III. DAR EN GARANTIA TITULOS DE CREDITO QUE EMITAN, ACEPTEN O CONSERVEN EN TESORERIA; IV. OPERAR SOBRE LOS TITULOS REPRESENTATIVOS DE SU CAPITAL, SALVO LO DISPUESTO POR EL ULTIMO PARRAFO DE LOS ARTICULOS 19 Y 38, Y POR EL ARTICULO 122 DE ESTA LEY, ASI COMO OTORGAR CREDITOS PARA LA ADQUISICION DE TALES TITULOS; V. CELEBRAR OPERACIONES Y OTORGAR SERVICIOS CON SU CLIENTELA EN LOS QUE SE PACTEN CONDICIONES Y TERMINOS QUE SE APARTEN DE MANERA SIGNIFICATIVA DE LAS CONDICIONES DE MERCADO PREVALECIENTES EN EL MOMENTO DE SU OTORGAMIENTO, DE LAS POLITICAS GENERALES DE LA INSTITUCION, Y DE LAS SANAS PRACTICAS Y USOS BANCARIOS; VI. CELEBRAR OPERACIONES EN VIRTUD DE LAS CUALES RESULTEN O PUEDAN RESULTAR DEUDORES DE LA INSTITUCION SUS FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS, SALVO QUE CORRESPONDA A PRESTACIONES DE CARACTER LABORAL OTORGADAS DE MANERA GENERAL; LOS COMISARIOS PROPIETARIOS O SUPLENTES; LOS AUDITORES EXTERNOS DE LA INSTITUCION; O LOS ASCENDIENTES O DESCENDIENTES EN PRIMER GRADO O CONYUGES DE LAS PERSONAS ANTERIORMENTE SEALADAS. LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO PODRA AUTORIZAR EXCEPCIONES A LO DISPUESTO EN ESTA FRACCION, MEDIANTE REGLAS DE CARACTER GENERAL; VII. ACEPTAR O PAGAR DOCUMENTOS O CERTIFICAR CHEQUES EN DESCUBIERTO, SALVO EN LOS CASOS DE APERTURA DE CREDITO; VIII. CONTRAER RESPONSABILIDADES U OBLIGACIONES POR CUENTA DE TERCEROS, DISTINTAS DE LAS PREVISTAS EN LA FRACCION VIII DEL ARTICULO 46 DE ESTA LEY Y CON LA SALVEDAD A QUE SE CONTRAE LA SIGUIENTE FRACCION; IX. OTORGAR FIANZAS O CAUCIONES, SALVO CUANDO NO PUEDAN SER ATENDIDAS POR LAS INSTITUCIONES DE FIANZAS, EN VIRTUD DE SU CUANTIA Y PREVIA AUTORIZACION DE LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO. LAS GARANTIAS A QUE SE REFIERE ESTA FRACCION HABRAN DE SER POR CANTIDAD DETERMINADA Y EXIGIRAN CONTRAGARANTIA EN EFECTIVO O EN VALORES DE LOS QUE PUEDAN ADQUIRIR LAS INSTITUCIONES DE CREDITO CONFORME A ESTA LEY; X. GARANTIZAR EL CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES DERIVADAS DE LOS DOCUMENTOS DOMICILIADOS, AL CEDER SU DOMICILIO PARA PAGOS O NOTIFICACIONES. ESTA DISPOSICION DEBERA HACERSE CONSTAR EN EL TEXTO DE LOS DOCUMENTOS EN LOS CUALES SE EXPRESE EL DOMICILIO CONVENCIONAL; XI. COMERCIAR CON MERCANCIAS DE CUALQUIER CLASE, EXCEPTO LAS OPERACIONES CON ORO, PLATA Y DIVISAS QUE PUEDAN REALIZAR EN LOS TERMINOS DE LA PRESENTE LEY Y DE LA LEY ORGANICA DEL BANCO DE MEXICO; XII. PARTICIPAR EN SOCIEDADES QUE NO SEAN DE RESPONSABILIDAD LIMITADA Y EXPLOTAR POR SU CUENTA ESTABLECIMIENTOS MERCANTILES 22

O INDUSTRIALES O FINCAS RUSTICAS, SIN PERJUICIO DE LA FACULTAD DE POSEER BONOS, OBLIGACIONES, ACCIONES U OTROS TITULOS DE DICHAS EMPRESAS CONFORME A LO PREVISTO EN ESTA LEY. LA COMISION NACIONAL BANCARIA, PODRA AUTORIZAR QUE CONTINUEN SU EXPLOTACION, CUANDO LAS RECIBAN EN PAGO DE CREDITOS O PARA ASEGURAMIENTO DE LOS YA CONCERTADOS, SIN EXCEDER LOS PLAZOS A QUE SE REFIERE LA FRACCION SIGUIENTE; XIII. ADQUIRIR CON RECURSOS PROVENIENTES DE SUS PASIVOS, TITULOS, VALORES, O BIENES DE LOS SEALADOS EN LAS FRACCIONES I Y III DEL Excepciones ARTICULO 55 DE ESTA LEY. LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, PODRA AUTORIZAR EXCEPCIONES, MEDIANTE REGLAS DE CARACTER GENERAL. CUANDO UNA INSTITUCION DE CREDITO RECIBA EN PAGO DE ADEUDOS O POR ADJUDICACION EN REMATE DENTRO DE JUICIOS RELACIONADOS CON CREDITOS A SU FAVOR, TITULOS O VALORES, QUE NO DEBA CONSERVAR EN SU ACTIVO, ASI COMO BIENES O DERECHOS DE LOS SEALADOS EN ESTA FRACCION, DEBERA SUJETARSE A LAS DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL QUE ESTABLEZCA LA COMISION NACIONAL BANCARIA; XIV. MANTENER CUENTAS DE CHEQUES A AQUELLAS PERSONAS QUE EN EL CURSO DE DOS MESES HAYAN LIBRADO TRES O MAS DE DICHOS DOCUMENTOS, QUE PRESENTADOS EN TIEMPO NO HUBIEREN SIDO PAGADOS POR FALTA DE FONDOS DISPONIBLES Y SUFICIENTES, A NO SER QUE ESTA FALTA DE FONDOS SE DEBA A CAUSA NO IMPUTABLE AL LIBRADOR. CUANDO ALGUNA PERSONA INCURRA EN LA SITUACION ANTERIOR, LAS INSTITUCIONES DARAN A CONOCER A LA COMISION NACIONAL BANCARIA EL NOMBRE DE LA MISMA, PARA EL EFECTO DE QUE TAL ORGANISMO LO DE A CONOCER A TODAS LAS INSTITUCIONES DE CREDITO DEL PAIS, LAS QUE EN UN PERIODO DE UN AO NO PODRAN ABRIRLE CUENTA. EL INTERESADO PODRA ACUDIR ANTE LA CITADA COMISION A MANIFESTAR LO QUE A SU DERECHO CORRESPONDA; XV. PAGAR ANTICIPADAMENTE, EN TODO O EN PARTE, OBLIGACIONES A SU CARGO DERIVADAS DE DEPOSITOS BANCARIOS DE DINERO, PRESTAMOS O CREDITOS, BONOS, OBLIGACIONES SUBORDINADAS O REPORTES; XVI. ADQUIRIR TITULOS O VALORES EMITIDOS O ACEPTADOS POR ELLAS O POR OTRAS INSTITUCIONES DE CREDITO; ASI COMO READQUIRIR OTROS TITULOS, VALORES O CREDITOS A CARGO DE TERCEROS QUE HUBIEREN CEDIDO, SALVO EL CASO DE LAS OPERACIONES DE REPORTO Y DE LAS PREVISTAS EN EL ARTICULO 93 DE ESTA LEY; XVII. OTORGAR CREDITOS O PRESTAMOS CON GARANTIA DE: A) LOS PASIVOS A QUE REFIEREN LAS FRACCIONES I, INCISOS B), C) Y D) Y II A IV DEL ARTICULO 46 DE ESTA LEY, A SU CARGO O DE CUALQUIER INSTITUCION DE CREDITO, Y B) DERECHOS SOBRE FIDEICOMISOS, MANDATOS O COMISIONES QUE, A SU VEZ, TENGAN POR OBJETO LOS PASIVOS MENCIONADOS EN EL INCISO ANTERIOR; 23

C).ACCIONES DE ENTIDADES FINANCIERAS O SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS, SALVO QUE CUENTEN CON LA AUTORIZACION PREVIA DE LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, QUIEN PARA RESOLVER OIRA LA OPINION DEL BANCO DE MEXICO Y DE LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES. XVIII. CELEBRAR OPERACIONES BANCARIAS ACTIVAS O PASIVAS, POR UN PLAZO MAYOR DE VEINTE AOS, SEA CUAL FUERE LA FORMA DE DOCUMENTAR LAS MISMAS, Y XIX. EN LA REALIZACION DE LAS OPERACIONES A QUE SE REFIERE LA FRACCION XV DEL ARTICULO 46 DE ESTA LEY: A) CELEBRAR OPERACIONES CON LA PROPIA INSTITUCION EN EL CUMPLIMIENTO DE FIDEICOMISOS, MANDATOS O COMISIONES. EL BANCO DE MEXICO PODRA AUTORIZAR, MEDIANTE DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL, LA REALIZACION DE DETERMINADAS OPERACIONES CUANDO NO IMPLIQUEN UN CONFLICTO DE INTERESES; B) RESPONDER A LOS FIDEICOMITENTES, MANDANTES O COMITENTES, DEL INCUMPLIMIENTO DE LOS DEUDORES, POR LOS CREDITOS QUE SE OTORGUEN O DE LOS EMISORES, POR LOS VALORES QUE SE ADQUIERAN, SALVO QUE SEA POR SU CULPA, SEGUN LO DISPUESTO EN LA PARTE FINAL DEL ARTICULO 356 DE LA LEY GENERAL DE TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO, O GARANTIZAR LA PERCEPCION DE RENDIMIENTOS POR LOS FONDOS CUYA INVERSION SE LES ENCOMIENDE. SI AL TERMINO DEL FIDEICOMISO, MANDATO O COMISION CONSTITUIDOS PARA EL OTORGAMIENTO DE CREDITOS, ESTOS NO HUBIEREN SIDO LIQUIDADOS POR LOS DEUDORES, LA INSTITUCION DEBERA TRANSFERIRLOS AL FIDEICOMITENTE O FIDEICOMISARIO, SEGUN EL CASO, O AL MANDANTE O COMITENTE, ABSTENIENDOSE DE CUBRIR SU IMPORTE. CUALQUIER PACTO CONTRARIO A LO DISPUESTO EN LOS DOS PARRAFOS ANTERIORES, NO PRODUCIRA EFECTO LEGAL ALGUNO. EN LOS CONTRATOS DE FIDEICOMISO, MANDATO O COMISION SE INSERTARAN EN FORMA NOTORIA LOS PARRAFOS ANTERIORES DE ESTE INCISO Y UNA DECLARACION DE LA FIDUCIARIA EN EL SENTIDO DE QUE HIZO SABER INEQUIVOCAMENTE SU CONTENIDO A LAS PERSONAS DE QUIENES HAYA RECIBIDO BIENES PARA SU INVERSION; C) UTILIZAR FONDOS O VALORES DE LOS FIDEICOMISOS, MANDATOS O COMISIONES DESTINADOS AL OTORGAMIENTO DE CREDITOS, EN QUE LA FIDUCIARIA TENGA LA FACULTAD DISCRECIONAL, EN EL OTORGAMIENTO DE LOS MISMOS PARA REALIZAR OPERACIONES EN VIRTUD DE LOS CUALES RESULTEN O PUEDAN RESULTAR DEUDORES SUS DELEGADOS FIDUCIARIOS; LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION O CONSEJO DIRECTIVO, SEGUN CORRESPONDA, TANTO PROPIETARIOS, COMO SUPLENTES, ESTEN O NO EN FUNCIONES; LOS EMPLEADOS Y FUNCIONARIOS DE LA INSTITUCION; LOS COMISARIOS PROPIETARIOS O SUPLENTES, ESTEN O NO EN FUNCIONES; LOS AUDITORES EXTERNOS DE LA INSTITUCION; LOS MIEMBROS DEL COMITE TECNICO DEL FIDEICOMISO RESPECTIVO; LOS ASCENDIENTES O DESCENDIENTES EN PRIMER GRADO O CONYUGES DE LAS PERSONAS CITADAS, LAS SOCIEDADES EN CUYAS ASAMBLEAS TENGAN MAYORIA 24

DICHAS PERSONAS O LAS MISMAS INSTITUCIONES, ASIMISMO AQUELLAS PERSONAS QUE EL BANCO DE MEXICO DETERMINE MEDIANTE DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL, Y D) ADMINISTRAR FINCAS RUSTICAS, A MENOS QUE HAYAN RECIBIDO LA ADMINISTRACION PARA DISTRIBUIR EL PATRIMONIO ENTRE HEREDEROS, LEGATARIOS, ASOCIADOS O ACREEDORES, O PARA PAGAR UNA OBLIGACION O PARA GARANTIZAR SU CUMPLIMIENTO CON EL VALOR DE LA MISMA FINCA O DE SUS PRODUCTOS, Y SIN QUE EN ESTOS CASOS LA ADMINISTRACION EXCEDA DEL PLAZO DE DOS AOS. EL BANCO DE MEXICO PODRA AUTORIZAR, MEDIANTE REGLAS GENERALES, EXCEPCIONES A LO DISPUESTO EN LAS FRACCIONES I Y II DE ESTE ARTICULO, CON VISTAS A PROPICIAR EL BUEN FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA DE PAGOS, Y A LO PREVISTO EN LAS FRACCIONES XV A XVIII A FIN DE PROCURAR LA CAPTACION DE RECURSOS POR LAS INSTITUCIONES O REGULAR LA CELEBRACION DE OPERACIONES, EN LOS TERMINOS MAS ADECUADOS A LA SITUACION DEL MERCADO O DEL SISTEMA BANCARIO. LA COMISION NACIONAL BANCARIA PODRA AUTORIZAR EXCEPCIONES A LO DISPUESTO EN LAS FRACCIONES I Y II DE ESTE ARTICULO, SIEMPRE Y CUANDO SEA PARA COADYUVAR A LA ESTABILIDAD DE LAS INSTITUCIONES DE CREDITO O DEL SISTEMA BANCARIO. BANCA DE DESARROLLO A partir de 1926, se establece la iniciativa de organizar en Mxico con aportaciones del Erario Federal los Bancos de Desarrollo en su calidad de Sociedades Annimas paralelos a los bancos privados, la ley los considera como bancos cuyo capital se integra con las aportaciones del Gobierno Federal. En la Constitucin de 1917 se consigna el fundamento jurdico y poltico para que el Estado pueda intervenir en la economa nacional y proteger los intereses de las reas y sectores prioritarios del Desarrollo Nacional. Este marco constitucional permiti a los gobiernos reestructurar el sistema bancario del pas y establecer bancos del Estado, encargados de financiar sectores claves de la economa que no atendan o no les interesaba a los bancos comerciales. La Banca de Desarrollo tiene la intencin social de coadyuvar con las clases o con los sectores econmicamente menos atendidos por la Banca Mltiple. Durante el periodo de 1926 y 1982 los bancos estatales reciben la denominacin de Instituciones Nacionales de Crdito, despus a raz de la nacionalizacin de la Banca en 1982 todos los bancos se denominaron Instituciones Nacionales de Crdito; aunque en 1990 se permiti jurdicamente que los particulares intervinieran en la actividad del servicio de Banca y Crdito, pero el Estado conserv diversos bancos para ciertas actividades y sectores especiales. La Banca de Desarrollo se encuentra constituida jurdicamente como Sociedades Nacionales de Crdito; forman parte de la administracin pblica federal paraestatal y tiene 25

como funcin especfica captar recursos del pblico para canalizarlo a travs de crdito en las reas y sectores prioritarios del Desarrollo Nacional. La finalidad de la Banca de Desarrollo se encuentra prevista en el art. 47 de la LIC que establece que, adems de las operaciones que se regulan en el art. 46, es atender a los sectores diferentes no atendidos por la Banca Comercial. Los contratos y servicios que prestan estos bancos dejan de ser lucrativos al 100% y el objeto es obtener los recursos del pblico en general y colocarlos en el sector que preve su constitutiva. La Banca de Desarrollo en Mxico se regula a travs de la LIC, a partir del art. 30 y actualmente se integra con: Banco Nacional del Ejrcito y Fuerza Area y Armada (SNC) Banca Nacional Financiera (SNC) Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (SNC) Banco Nacional de Comercio Exterior (SNC) Sociedad Hipotecaria Federal. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (SNC)

La Banca de Desarrollo tiene la intencin de coadyuvar con ciertos sectores prioritarios de acuerdo al Plan de Desarrollo Nacional; a quienes atender por no ocuparse de stos la Banca Mltiple. RECTORA DEL ESTADO EN EL DESARROLLO DE LA BANCA Igual que la Banca Mltiple, la Banca de Desarrollo deber de cumplir con el objetivo de carcter general que seala el art. 4 de la LIC y que se traduce en los puntos siguientes: 1. 2. 3. 4. Apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del pas. Apuntalar el crecimiento de la economa del pas. Coadyuvar con el establecimiento de una poltica econmica. Fomentar el ahorro en todos los sectores y regiones del pas

5. Canalizar los recursos a una amplia cobertura nacional con la finalidad de descentralizar el Sistema. ADMINISTRACIN DE LA BANCA DE DESARROLLO

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La administracin de las Instituciones de la Banca de Desarrollo estar encomendada a un consejo directivo y a un director general; un rgano de vigilancia, un comit de auditora y un comit de recursos humanos y desarrollo institucional. 1. Consejo directivo: Dirigir a las instituciones de la Banca de Desarrollo con base en las polticas que establezca el Ejecutivo Federal a travs de la SHCP; ello para el logro de los objetivos y metas de sus programas. Se instruye al Ejecutivo Federal y se podr acordar la realizacin de las operaciones inherentes a su objeto. El director general ser designado por el Ejecutivo Federal a travs del Secretario de la SHCP. 2. El rgano de vigilancia estar integrado por dos comisarios, los cuales sern nombrados uno por la Secretara de la Funcin Pblica y el otro por los titulares de los certificados de aportacin patrimonial de la serie B. 3. Comit de auditora: Depende del consejo directivo, el cual tiene el carcter de consejo consultivo. La CNBV establece las atribuciones mnimas que le corresponden al comit; la forma en que debe ser integrado y la peridiocidad de sucesiones. Dicho comit deber de someter directamente a consideracin del consejo directivo sus proyectos y programas y comunicar las diferencias de opinin respecto de la administracin de la sociedad. 4. Comit de recursos humanos y desarrollo institucional: Este comit recomendar al consejo directivo el monto de la remuneracin que corresponda a los consejeros externos con carcter de independientes y comisarios y a los expertos que participan en los comits de apoyo constituidos por el consejo directivo. Naturaleza de las instituciones de la Banca de Desarrollo: ARTCULO 30 LIC.- LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO SON ENTIDADES DE LA ADMINISTRACION PUBLICA FEDERAL, CON PERSONALIDAD JURIDICA Y PATRIMONIO PROPIOS, CONSTITUIDAS CON EL CARACTER DE SOCIEDADES NACIONALES DE CREDITO, EN LOS TERMINOS DE SUS CORRESPONDIENTES LEYES ORGANICAS Y DE ESTA LEY.

LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO EXPEDIRA EL REGLAMENTO ORGANICO DE CADA INSTITUCION, EN EL QUE ESTABLECERA LAS BASES CONFORME A LAS CUALES SE REGIRA SU ORGANIZACION Y EL FUNCIONAMIENTO DE SUS ORGANOS. LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO TIENEN COMO OBJETO FUNDAMENTAL FACILITAR EL ACCESO AL FINANCIAMIENTO A PERSONAS FISICAS Y MORALES, ASI COMO PROPORCIONARLES ASISTENCIA TECNICA Y CAPACITACION EN TERMINOS DE SUS RESPECTIVAS LEYES ORGANICAS. EN EL DESARROLLO DE SUS FUNCIONES LAS INSTITUCIONES REFERIDAS DEBERAN PRESERVAR Y MANTENER SU CAPITAL, GARANTIZANDO LA SUSTENTABILIDAD DE SU OPERACION, MEDIANTE LA CANALIZACION EFICIENTE, PRUDENTE Y TRANSPARENTE DE RECURSOS. 27

LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO, EN LAS CONTRATACIONES DE SERVICIOS QUE REQUIERAN PARA REALIZAR LAS OPERACIONES Y SERVICIOS PREVISTOS EN LOS ARTICULOS 46 Y 47 DE ESTA LEY, NO ESTARAN SUJETAS A LA LEY DE ADQUISICIONES, ARRENDAMIENTOS Y SERVICIOS DEL SECTOR PUBLICO. LAS CONTRATACIONES QUE REALICEN LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO RELATIVAS AL GASTO ASOCIADO CON MATERIALES Y SUMINISTROS, SERVICIOS GENERALES, E INVERSION FISICA EN BIENES MUEBLES E INMUEBLES, CONFORME AL ARTICULO 30 DEL REGLAMENTO DE LA LEY FEDERAL DE PRESUPUESTO Y RESPONSABILIDAD HACENDARIA, SE SUJETARAN A LO DISPUESTO EN LA LEY DE ADQUISICIONES, ARRENDAMIENTOS Y SERVICIOS DEL SECTOR PUBLICO. PARA EFECTOS DE LO DISPUESTO EN LOS PARRAFOS ANTERIORES LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO ESTARA FACULTADA PARA EMITIR LINEAMIENTOS GENERALES CONFORME A LO DISPUESTO EN EL PRESENTE ARTICULO, ASI COMO RESOLVER CONSULTAS SOBRE CONTRATACIONES ESPECIFICAS PRIVILEGIANDO EN TODO MOMENTO LA EFICIENCIA, EFICACIA Y DEBIDA OPORTUNIDAD EN LOS SERVICIOS QUE PRESTA LA BANCA DE DESARROLLO. EL REGLAMENTO ORGANICO Y SUS MODIFICACIONES DEBERAN PUBLICARSE EN EL DIARIO OFICIAL DE LA FEDERACION E INSCRIBIRSE EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO. ARTCULO 31 LIC ( RACIONAMIENTO DE LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO): LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO FORMULARAN ANUALMENTE SUS PROGRAMAS OPERATIVOS Y FINANCIEROS, SUS PRESUPUESTOS GENERALES DE GASTOS E INVERSIONES, ASI COMO LAS ESTIMACIONES DE INGRESOS. LAS SOCIEDADES NACIONALES DE CREDITO DEBERAN SOMETER A LA AUTORIZACION DE LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, DE ACUERDO CON LOS LINEAMIENTOS, MEDIDAS Y MECANISMOS QUE AL EFECTO ESTABLEZCA, LOS LIMITES DE ENDEUDAMIENTO NETO EXTERNO E INTERNO; FINANCIAMIENTO NETO Y LOS LIMITES DE INTERMEDIACION FINANCIERA. PARA LOS EFECTOS DE ESTE PARRAFO LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO DARA A CONOCER LOS CONCEPTOS QUE INTEGRAN LA INTERMEDIACION FINANCIERA EN EL INFORME SOBRE LA SITUACION ECONOMICA, LAS FINANZAS PUBLICAS Y LA DEUDA PUBLICA, QUE CORRESPONDA.

LOS PROGRAMAS DEBERAN FORMULARSE CONFORME A LOS LINEAMIENTOS Y OBJETIVOS DEL PLAN NACIONAL DE DESARROLLO, ASI COMO EL PROGRAMA NACIONAL DE FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO Y LOS DEMAS PROGRAMAS SECTORIALES DEL PROPIO PLAN. 28

EN EL MARCO DE LOS PLANES MENCIONADOS, CADA INSTITUCION DE BANCA DE DESARROLLO, DEBERA ELABORAR SUS PROGRAMAS INSTITUCIONALES, MISMOS QUE CONTENDRAN UN APARTADO RELATIVO A LA FORMA EN QUE SE COORDINARAN CON LAS DEMAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO. LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO Y LOS FIDEICOMISOS PUBLICOS DE FOMENTO ECONOMICO PROPORCIONARAN A LAS AUTORIDADES Y AL PUBLICO EN GENERAL INFORMACION REFERENTE A SUS OPERACIONES, ASI COMO INDICADORES QUE MIDAN LOS SERVICIOS CON LOS QUE CADA INSTITUCION Y FIDEICOMISO ATIENDE A LOS SECTORES QUE ESTABLECEN SUS RESPECTIVAS LEYES ORGANICAS Y CONTRATOS CONSTITUTIVOS, DE ACUERDO CON LOS LINEAMIENTOS QUE PARA TAL EFECTO EMITA LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, UTILIZANDO MEDIOS ELECTRONICOS, OPTICOS O CUALQUIER OTRA TECNOLOGIA QUE LES PERMITA DAR A CONOCER DICHA INFORMACION DE ACUERDO A LAS REGLAS DE CARACTER GENERAL QUE LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO EMITA PARA TAL EFECTO. EN EL CUMPLIMIENTO DE ESTA OBLIGACION, LAS INSTITUCIONES DE BANCA DE DESARROLLO OBSERVARAN LO DISPUESTO EN EL ARTICULO 117 DE LA LEY DE INSTITUCIONES DE CREDITO. ASIMISMO, CADA SOCIEDAD NACIONAL DE CREDITO, A TRAVES DE LOS MEDIOS ELECTRONICOS CON LOS QUE CUENTE, DARA A CONOCER LOS PROGRAMAS DE CREDITOS Y GARANTIAS, INDICANDO LAS POLITICAS Y CRITERIOS CONFORME A LOS CUALES REALIZARAN TALES OPERACIONES; LOS INFORMES SOBRE EL PRESUPUESTO DE GASTO CORRIENTE Y DE INVERSION; LAS CONTINGENCIAS DERIVADAS DE LAS GARANTIAS OTORGADAS POR LA SOCIEDAD NACIONAL DE CREDITO, ASI COMO LAS CONTINGENCIAS LABORALES, O DE CUALQUIER OTRO TIPO QUE IMPLIQUEN UN RIESGO PARA LA INSTITUCION. DIFERENCIAS ENTRE BANCA MLTIPLE Y BANCA DE DESARROLLO La Banca Mltiple obtiene la posibilidad de su creacin a travs de la autorizacin del Gobierno Federal por conducto de la SHCP, la CNBV y el BANXICO; en cambio la Banca de Desarrollo se constituye a travs del acuerdo que determina la Subsecretara de Hacienda y Crdito Pblico y establece tambin sus objetivos a travs de la ley orgnica que se emite. El capital social de las instituciones de Banca Mltiple estar formado por una serie ordinaria por acciones de la letra O y otra parte adicional representado por acciones de la letra L; de acuerdo a lo que establece el art. 11 LIC. La Banca de Desarrollo se constituye de acuerdo a lo que determina el art. 32 LIC.

La Banca Mltiple y la Banca de Desarrollo se constituyen a travs de la autorizacin del Gobierno Federal y atendiendo la determinacin de la SHCP, la CNBV y 29

el BANXICO. La administracin de los bancos de la Banca Mltiple atiende lo que establecen los arts. 21, 22 y 25 de la LIC para su manejo; en cambio en la Banca de Desarrollo la administracin de los bancos est previsto en los arts. 40, 41, 42 y 44 LIC. MARCO LEGAL DE LA BANCA DE DESARROLLO 1. 2. 3. 4. CPEUM. Ley Orgnica del Banco de Mxico. Las disposiciones de carcter general que se establecen en el BANXICO. Las reglas que establezca la CNBV.

5. Las leyes orgnicas correspondientes a cada una de las Sociedades Nacionales de Crdito.

DERECHO BURSTIL Es la rama del derecho que regula el manejo de las normas relativas a los valores y a las operaciones que con ellos se realizan en la Bolsa de Valores o en el mercado fuera de la bolsa mediante agentes intermediarios, as como las autoridades y los servicios sobre esos valores. Mercado: El mercado es el conjunto de actividades realizadas libremente por los agentes econmicos sin intervencin del poder pblico. Mercado de Valores: Es el componente del sistema financiero donde se permite llevar a cabo la emisin, colocacin, negociacin y amortizacin de los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores con la participacin de emisores, inversionistas, intermediarios, instituciones de apoyo y autoridades de regulacin y supervisin. Art 1 LMV (DERECHO BURSATIL PARA LA ADQUISICION): LA PRESENTE LEY ES DE ORDEN PUBLICO Y OBSERVANCIA GENERAL EN LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS Y TIENE POR OBJETO DESARROLLAR EL MERCADO DE VALORES EN FORMA EQUITATIVA, EFICIENTE Y TRANSPARENTE; PROTEGER LOS INTERESES DEL PUBLICO INVERSIONISTA; MINIMIZAR EL RIESGO 30

SISTEMICO; FOMENTAR UNA SANA COMPETENCIA, Y REGULAR LO SIGUIENTE: I. LA INSCRIPCION Y LA ACTUALIZACION, SUSPENSION Y CANCELACION DE LA INSCRIPCION DE VALORES EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y LA ORGANIZACION DE ESTE. II. LA OFERTA E INTERMEDIACION DE VALORES. III. LAS SOCIEDADES ANONIMAS QUE COLOQUEN ACCIONES EN EL MERCADO DE VALORES BURSATIL Y EXTRABURSATIL A QUE ESTA LEY SE REFIERE; ASI COMO EL REGIMEN ESPECIAL QUE DEBERAN OBSERVAR EN RELACION CON LAS PERSONAS MORALES QUE LAS CITADAS SOCIEDADES CONTROLEN O EN LAS QUE TENGAN UNA INFLUENCIA SIGNIFICATIVA O CON AQUELLAS QUE LAS CONTROLEN. IV. LAS OBLIGACIONES DE LAS PERSONAS MORALES QUE EMITAN VALORES, ASI COMO DE LAS PERSONAS QUE CELEBREN OPERACIONES CON VALORES. V. LA ORGANIZACION Y FUNCIONAMIENTO DE LAS CASAS DE BOLSA, BOLSAS DE VALORES, INSTITUCIONES PARA EL DEPOSITO DE VALORES, CONTRAPARTES CENTRALES DE VALORES, PROVEEDORES DE PRECIOS, INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES Y SOCIEDADES QUE ADMINISTRAN SISTEMAS PARA FACILITAR OPERACIONES CON VALORES. VI. EL DESARROLLO DE SISTEMAS DE NEGOCIACION DE VALORES QUE PERMITAN LA REALIZACION DE OPERACIONES CON ESTOS. VII. LA RESPONSABILIDAD EN QUE INCURRIRAN LAS PERSONAS QUE REALICEN U OMITAN REALIZAR LOS ACTOS O HECHOS QUE ESTA LEY SANCIONA. VIII. LAS FACULTADES DE LAS AUTORIDADES EN EL MERCADO DE VALORES. El Mercado de Valores forma parte del Servicio Financiero por medio del cual se realiza la colocacin y emisin de valores (mecanismo electrnico de gran nmero de inversionistas). Los valores son el material o producto que maneja el mercado; se adquieren a travs de intermediarios profesionales ( art. 2 fraccin XXIV LMV). En el mercado se intercambian valores por dinero. El precio se fija por la ley de oferta y demanda que se establece diariamente; pero intervienen factores riesgo que presenta la emisin: Garantas adicionales cada que se realiza la emisin; Percepcin que de la emisin se tenga en el mercado; Posibilidad de la prdida de la emisin.

Estabilidad de la Bolsa: Factores internos e internacionales. Situacin Poltica y Social- Jurdica: En esta hiptesis financiera se debe analizar la teora de los riesgos, invertir y adquirir valores, analizar el status del emisor, tipo de emisin, tipo de colaterales, etc. El intermediario que realiza la colocacin, veracidad de informacin sin que ello implique riesgos, seguridad absoluta en la inversin, prestigio. La prdida o ganancia es conocida como fluctuacin. 31

TIPOS DE MERCADO Existen diversos tipos de Mercados de Valores, atendiendo al tipo de negociacin por el que se tenga inters; el Mercado Financiero contempla: Mercado de dinero para inversin a corto plazo o mercado de deuda: En el que las emisiones cuentan con un tipo de garanta con el que se mantienen a su vencimiento pagndose el inters pactado. Mercado de Capitales: Consiste en una inversin a largo plazo pagando dividendos de acuerdo a la fluctuacin pero debiendo cuidar la inversin con respecto a la teora de los Riesgos. Mercado Primario: Se refiere a la emisin de valores al pblico en general de nuevas emisiones de valores, previa autorizacin de actividades financieros. La venta de sta nueva emisin en el gran pblico inversionista tiene como finalidad recursos efectivos. Mercado Secundario: Se refiere a la oferta que se hace al pblico de nuevas emisiones de valores previa autorizacin de las autoridades financieras. La venta de esa nueva emisin en el gran pblico inversionista tienen como finalidad captar recursos frescos en efectivo. El mercado secundario se refiere a la compraventa de valores ya existentes y cuya transaccin se realiza en las Bolsas de Valores o en el mostrador y no representan un ingreso de recursos a la teora de su emisor. Es importante distinguir que no se requiere la existencia fsica individual de cada uno de los ttulos de crdito ni se transfieren los valores en forma fsica o material cada que se realiza una transaccin, ello en razn de que slo se emite un documento que ampara la totalidad de la emisin de los valores, los que se encuentran en la institucin que controla los documentos y en el intercambio de la operacin, se realiza a travs de los medios electrnicos; por lo que tan slo existen asientos o registros contables y en su caso una boleta emitida por el intercambio burstil a favor del inversionista y en el que se detalla la inversin de la compraventa. A ste proceso se le conoce como la desmaterializacin de los Bancos. Participantes en el Mercado de Valores: 1. Los emisores: Son personas morales que a travs de un intermediario burstil ofrecen al pblico inversionista sus documentos. 2. Tipo de emisiones: Gubernamentales, que pueden ser el Gobierno Federal, Estatal, Municipal o el D.F. 3. Las empresas paraestatales que son entidades que forman parte de la Administracin Pblica Federal ( Fideicomisos pblicos, Bancos de Desarrollo ). 4. Las empresas privadas a travs de las industrias, comercios, que tambin pueden ser entidades financieras y grupos financieros ( emiten obligaciones ). 5. Los inversionistas: Son personas fsicas y/o morales que realizan la compra de valores y que estn inscritos en el Registro Nacional de Valores con la intencin de obtener un rendimiento. ( art. 2 fracciones XVI y XVII de LMV ).

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La CNBV define a los inversionistas como aquellos agentes econmicos que demandan diferentes instrumentos financieros con el propsito de obtener mayores rendimientos respecto a los riesgos que estn dispuestos a asumir. Art. 113 LMV Intermediarios: LOS INTERMEDIARIOS DEL MERCADO DE VALORES SERAN: I. CASAS DE BOLSA. II. INSTITUCIONES DE CREDITO. III. SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSION Y ADMINISTRADORAS DE FONDOS PARA EL RETIRO. IV. SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSION Y ENTIDADES FINANCIERAS AUTORIZADAS PARA ACTUAR CON EL REFERIDO CARACTER DE DISTRIBUIDORAS. LAS CASAS DE BOLSA, EN SU ORGANIZACION Y FUNCIONAMIENTO, SE AJUSTARAN A LO PREVISTO EN ESTA LEY. LAS INSTITUCIONES DE CREDITO, LAS SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSION, LAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS PARA EL RETIRO, LAS SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSION Y LAS ENTIDADES FINANCIERAS AUTORIZADAS PARA ACTUAR CON EL REFERIDO CARACTER DE DISTRIBUIDORAS, EN SU ORGANIZACION Y FUNCIONAMIENTO DEBERAN OBSERVAR LO ESTABLECIDO EN LAS LEYES DEL SISTEMA FINANCIERO QUE LAS RIJAN Y DEMAS DISPOSICIONES QUE EMANEN DE ELLAS. Los intermediarios tienen como principal objetivo el de establecer el vnculo entre la oferta de valores realizada por los emisores y la compraventa de dichos documentos por los inversionistas. Tambin se considera al intermediario burstil como aquella persona moral debidamente autorizada por la autoridad competente y que pone en contacto al oferente emisor con el demandante inversionista para colocar los valores. CONTRATOS DE INTERMEDIACIN BURSTIL Es el contrato por medio del cual el cliente confiere un mandato para que por su cuenta una Casa de Bolsa realice las operaciones autorizadas por la ley a nombre de la misma Casa de Bolsa o se realice a nombre y representacin del cliente. ( art. 199 LMV ). Los contratos suscritos por los inversionistas con los intermediarios pueden ser con discrecionalidad o no. Contratos con discrecin: Con los emitidos con discrecionalidad, en este caso se le faculta a la Casa de Bolsa para efectuar actos que considere necesarios conforme a la prudencia de sus promotores o mandatarios; cuidando el negocio como si fuera propio. En este caso el cliente concede la discrecionalidad en el contrato respectivo y no emite la instruccin alguna sobre propuestas de compra y venta de valores; pudiendo revocar tal determinacin a la Casa de Bolsa en cualquier momento y si la Bolsa o el intermediario acta en contrario, cae en responsabilidad de los manejos adecuados por no contar con las instituciones que avalen su actuacin a los lmites de la operacin. 33

Contratos sin discrecin: En cuanto a los contratos emitidos sin discrecin, tienen como objetivo que la Casa de Bolsa debe actuar exclusivamente cuando existan instrucciones del cliente y es l, quien en todo momento debe de definir la decisin de compraventa de valores y la Casa de Bolsa o los intermediarios no pueden intervenir en las decisiones sin las instrucciones de su representado (art. 200 LMV). Los medios de comunicacin entre los intermediarios burstiles y su clientela tienen como elemento primordial el uso de los distintos medios de comunicacin para que las partes que intervienen en las operaciones burstiles puedan tener plena comunicacin. El cliente en todo momento puede usar los medios de comunicacin para girar instrucciones a la Casa de Bolsa de acuerdo a las clusulas pactadas para su distribucin. El art. 200 de la LMV establece la forma en que se pueden emitir y canalizar las instituciones, por lo que cotidianamente se graban las conversaciones para el caso de desacuerdo. En el caso de las claves electrnicas se instituye la necesidad de claves de identificacin recproca y la reciprocidad se establece para la sustitucin de la firma autgrafa y las fichas documentales o electrnicas en donde consten las operaciones producirn los efectos que las leyes otorguen a documentos escritos contando con el mismo valor probatorio. Art. 200 fraccin I LMV ( Discrecionalidad ): COMO CONSECUENCIA DEL CONTRATO DE INTERMEDIACION BURSATIL: I. LA CASA DE BOLSA EN EL DESEMPEO DE SU ENCARGO ACTUARA CONFORME A LAS INSTRUCCIONES DEL CLIENTE QUE RECIBA EL APODERADO PARA CELEBRAR OPERACIONES CON EL PUBLICO DESIGNADO POR LA PROPIA CASA DE BOLSA, O EL QUE EN SU AUSENCIA TEMPORAL LA MISMA CASA DE BOLSA DESIGNE. CUALQUIER SUSTITUCION DEFINITIVA DEL APODERADO DESIGNADO PARA MANEJAR LA CUENTA SERA COMUNICADA AL CLIENTE, ASENTANDO EL NOMBRE Y, EN SU CASO, EL NUMERO DEL NUEVO APODERADO FACULTADO, EN EL ESTADO DE CUENTA DEL MES EN QUE SE PRODUZCA LA SUSTITUCION. LOS CLIENTES PODRAN INSTRUIR LA CELEBRACION DE OPERACIONES A TRAVES DE REPRESENTANTES LEGALES DEBIDAMENTE ACREDITADOS, O BIEN, POR CONDUCTO DE PERSONAS AUTORIZADAS POR ESCRITO PARA TAL EFECTO EN EL PROPIO CONTRATO. Secreto Burstil: El art. 192 LMV determina que los intermediarios en ningn caso podrn dar informacin de las operaciones que se realicen a los terceros y en caso contrario cuando haya revelacin de las operaciones surge la responsabilidad de los intermediarios y la obligacin de reparar el dao causado en la medida de la realizacin de su conducta. Art. 1 LMV: Normatividad. Art. 113 LMV: Intermediarios. Art. 2 LMV: PARA EFECTOS DE ESTA LEY SE ENTENDERA POR: I. COMISION, LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES.

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II. CONSORCIO, EL CONJUNTO DE PERSONAS MORALES VINCULADAS ENTRE SI POR UNA O MAS PERSONAS FISICAS QUE INTEGRANDO UN GRUPO DE PERSONAS, TENGAN EL CONTROL DE LAS PRIMERAS. III. CONTROL, LA CAPACIDAD DE UNA PERSONA O GRUPO DE PERSONAS, DE LLEVAR A CABO CUALQUIERA DE LOS ACTOS SIGUIENTES: A) IMPONER, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, DECISIONES EN LAS ASAMBLEAS GENERALES DE ACCIONISTAS, DE SOCIOS U ORGANOS EQUIVALENTES, O NOMBRAR O DESTITUIR A LA MAYORIA DE LOS CONSEJEROS, ADMINISTRADORES O SUS EQUIVALENTES, DE UNA PERSONA MORAL. B) MANTENER LA TITULARIDAD DE DERECHOS QUE PERMITAN, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, EJERCER EL VOTO RESPECTO DE MAS DEL CINCUENTA POR CIENTO DEL CAPITAL SOCIAL DE UNA PERSONA MORAL. C) DIRIGIR, DIRECTA O INDIRECTAMENTE, LA ADMINISTRACION, LA ESTRATEGIA O LAS PRINCIPALES POLITICAS DE UNA PERSONA MORAL, YA SEA A TRAVES DE LA PROPIEDAD DE VALORES, POR CONTRATO O DE CUALQUIER OTRA FORMA. IV. DIRECTIVOS RELEVANTES, EL DIRECTOR GENERAL DE UNA SOCIEDAD SUJETA A ESTA LEY, ASI COMO LAS PERSONAS FISICAS QUE OCUPANDO UN EMPLEO, CARGO O COMISION EN ESTA O EN LAS PERSONAS MORALES QUE CONTROLE DICHA SOCIEDAD O QUE LA CONTROLEN, ADOPTEN DECISIONES QUE TRASCIENDAN DE FORMA SIGNIFICATIVA EN LA SITUACION ADMINISTRATIVA, FINANCIERA, OPERACIONAL O JURIDICA DE LA PROPIA SOCIEDAD O DEL GRUPO EMPRESARIAL AL QUE ESTA PERTENEZCA, SIN QUE QUEDEN COMPRENDIDOS DENTRO DE ESTA DEFINICION LOS CONSEJEROS DE DICHA SOCIEDAD SUJETA A ESTA LEY. V. EMISORA, LA PERSONA MORAL QUE SOLICITE Y, EN SU CASO, OBTENGA Y MANTENGA LA INSCRIPCION DE SUS VALORES EN EL REGISTRO. ASIMISMO, QUEDARAN COMPRENDIDAS LAS INSTITUCIONES FIDUCIARIAS CUANDO ACTUEN CON EL REFERIDO CARACTER, UNICAMENTE RESPECTO DEL PATRIMONIO FIDEICOMITIDO QUE CORRESPONDA. VI. ENTIDADES FINANCIERAS, LAS SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS, ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO, ARRENDADORAS FINANCIERAS, EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO, CASAS DE CAMBIO, INSTITUCIONES DE FIANZAS, INSTITUCIONES DE SEGUROS, SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO, CASAS DE BOLSA, INSTITUCIONES DE CREDITO, SOCIEDADES DE INVERSION, SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSION, ADMINISTRADORAS DE FONDOS PARA EL RETIRO Y DEMAS PERSONAS MORALES CONSIDERADAS COMO ENTIDADES FINANCIERAS POR LAS LEYES QUE REGULAN EL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO. VII. EVENTOS RELEVANTES, A LOS ACTOS, HECHOS O ACONTECIMIENTOS, DE CUALQUIER NATURALEZA QUE INFLUYAN O PUEDAN INFLUIR EN LOS PRECIOS DE LOS VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO. LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES DEBERA ESTABLECER EN DISPOSICIONES GENERALES, DE FORMA ENUNCIATIVA MAS NO LIMITATIVA, AQUELLOS ACTOS, HECHOS O ACONTECIMIENTOS QUE SE CONSIDERARAN 35

EVENTOS RELEVANTES, ASI COMO LOS CRITERIOS A SEGUIR POR PARTE DE LAS EMISORAS PARA DETERMINAR CUANDO UN EVENTO REVISTE TAL CARACTER. VIII. FILIAL, LA SOCIEDAD ANONIMA AUTORIZADA PARA ORGANIZARSE Y OPERAR CONFORME A ESTA LEY CON EL CARACTER DE CASA DE BOLSA, EN CUYO CAPITAL PARTICIPE MAYORITARIAMENTE UNA INSTITUCION FINANCIERA DEL EXTERIOR O UNA SOCIEDAD CONTROLADORA FILIAL. Establece toda la normatividad para las operaciones burstiles ARTICULO 200. COMO CONSECUENCIA DEL CONTRATO DE INTERMEDIACION BURSATIL: I. LA CASA DE BOLSA EN EL DESEMPEO DE SU ENCARGO ACTUARA CONFORME A LAS INSTRUCCIONES DEL CLIENTE QUE RECIBA EL APODERADO PARA CELEBRAR OPERACIONES CON EL PUBLICO DESIGNADO POR LA PROPIA CASA DE BOLSA, O EL QUE EN SU AUSENCIA TEMPORAL LA MISMA CASA DE BOLSA DESIGNE. CUALQUIER SUSTITUCION DEFINITIVA DEL APODERADO DESIGNADO PARA MANEJAR LA CUENTA SERA COMUNICADA AL CLIENTE, ASENTANDO EL NOMBRE Y, EN SU CASO, EL NUMERO DEL NUEVO APODERADO FACULTADO, EN EL ESTADO DE CUENTA DEL MES EN QUE SE PRODUZCA LA SUSTITUCION. LOS CLIENTES PODRAN INSTRUIR LA CELEBRACION DE OPERACIONES A TRAVES DE REPRESENTANTES LEGALES DEBIDAMENTE ACREDITADOS, O BIEN, POR CONDUCTO DE PERSONAS AUTORIZADAS POR ESCRITO PARA TAL EFECTO EN EL PROPIO CONTRATO. II. A MENOS QUE EN EL CONTRATO SE PACTE EL MANEJO DISCRECIONAL DE LA CUENTA, LAS INSTRUCCIONES DEL CLIENTE PARA LA EJECUCION DE OPERACIONES ESPECIFICAS O MOVIMIENTOS EN LA CUENTA DEL MISMO, PODRAN HACERSE DE MANERA ESCRITA, VERBAL, ELECTRONICA O TELEFONICA, DEBIENDOSE PRECISAR EN TODO CASO EL TIPO DE OPERACION O MOVIMIENTO, ASI COMO EL GENERO, ESPECIE, CLASE, EMISOR, CANTIDAD, PRECIO Y CUALQUIERA OTRA CARACTERISTICA NECESARIA PARA IDENTIFICAR LOS VALORES MATERIA DE CADA OPERACION O MOVIMIENTO EN LA CUENTA. LAS PARTES PODRAN CONVENIR LIBREMENTE EL USO DE CUALQUIER MEDIO DE COMUNICACION, PARA EL ENVIO, INTERCAMBIO O, EN SU CASO, CONFIRMACION DE LAS ORDENES DE LA CLIENTELA INVERSIONISTA Y DEMAS AVISOS QUE DEBAN DARSE CONFORME A LO ESTIPULADO EN EL CONTRATO, ASI COMO LOS CASOS EN QUE CUALQUIERA DE ELLAS REQUIERA OTRA CONFIRMACION POR ESAS VIAS. III. LAS INSTRUCCIONES DEL CLIENTE PARA LA CELEBRACION DE OPERACIONES POR SU CUENTA, SERAN EJECUTADAS POR LA CASA DE BOLSA DE ACUERDO AL SISTEMA DE RECEPCION Y ASIGNACION DE OPERACIONES QUE TENGA ESTABLECIDO CONFORME A LAS DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL QUE AL EFECTO EXPIDA LA COMISION. IV. LA CASA DE BOLSA ELABORARA UN COMPROBANTE DE CADA OPERACION REALIZADA EN DESEMPEO DE LAS INSTRUCCIONES DEL 36

CLIENTE, QUE CONTENDRA TODOS LOS DATOS NECESARIOS PARA SU IDENTIFICACION Y EL IMPORTE DE LA OPERACION. ESTE COMPROBANTE Y EL NUMERO DE SU REGISTRO CONTABLE QUEDARA A DISPOSICION DEL INVERSIONISTA EN LA OFICINA DE LA CASA DE BOLSA DONDE HAYA ABIERTO LA CUENTA, CON INDEPENDENCIA DE QUE CADA OPERACION SE VEA REFLEJADA EN EL ESTADO DE CUENTA QUE DEBA ENVIARSE AL INVERSIONISTA CONFORME A LO PREVISTO EN ESTA LEY. V. EN CASO DE QUE LAS PARTES CONVENGAN EL USO DE MEDIOS ELECTRONICOS, DE COMPUTO O DE TELECOMUNICACIONES PARA EL ENVIO, INTERCAMBIO Y EN SU CASO CONFIRMACION DE LAS ORDENES Y DEMAS AVISOS QUE DEBAN DARSE, INCLUYENDO LA RECEPCION DE ESTADOS DE CUENTA, HABRAN DE PRECISAR LAS CLAVES DE IDENTIFICACION RECIPROCA Y LAS RESPONSABILIDADES QUE CONLLEVE SU UTILIZACION. LAS CLAVES DE IDENTIFICACION QUE SE CONVENGA UTILIZAR CONFORME A ESTE ARTICULO SUSTITUIRAN A LA FIRMA AUTOGRAFA, POR LO QUE LAS CONSTANCIAS DOCUMENTALES O TECNICAS EN DONDE APAREZCAN, PRODUCIRAN LOS MISMOS EFECTOS QUE LAS LEYES OTORGUEN A LOS DOCUMENTOS SUSCRITOS POR LAS PARTES Y, EN CONSECUENCIA, TENDRAN IGUAL VALOR PROBATORIO. VI. LA CASA DE BOLSA QUEDARA FACULTADA PARA SUSCRIBIR EN NOMBRE Y REPRESENTACION DEL CLIENTE, LOS ENDOSOS Y CESIONES DE VALORES NOMINATIVOS EXPEDIDOS O ENDOSADOS A FAVOR DEL PROPIO CLIENTE, QUE ESTE CONFIERA A LA CASA DE BOLSA EN DEPOSITO EN ADMINISTRACION O CUSTODIA. VII. EN NINGUN SUPUESTO LA CASA DE BOLSA ESTARA OBLIGADA A CUMPLIR LAS INSTRUCCIONES QUE RECIBA PARA EL MANEJO DE LA CUENTA, SI EL CLIENTE NO LA HA PROVISTO DE LOS RECURSOS O VALORES NECESARIOS PARA ELLO, O SI NO EXISTEN EN SU CUENTA SALDOS ACREEDORES POR LA CANTIDAD SUFICIENTE PARA EJECUTAR LAS INSTRUCCIONES RELATIVAS. VIII. CUANDO EN EL CONTRATO SE CONVENGA EXPRESAMENTE EL MANEJO DISCRECIONAL DE LA CUENTA, LAS OPERACIONES QUE CELEBRE LA CASA DE BOLSA POR CUENTA DEL CLIENTE SERAN ORDENADAS POR EL APODERADO PARA CELEBRAR OPERACIONES CON EL PUBLICO, DESIGNADO POR LA CASA DE BOLSA PARA DICHO OBJETO, SIN QUE SEA NECESARIA LA PREVIA AUTORIZACION O RATIFICACION DEL CLIENTE PARA CADA OPERACION. SE ENTIENDE QUE LA CUENTA ES DISCRECIONAL, CUANDO EL CLIENTE AUTORIZA A LA CASA DE BOLSA PARA ACTUAR A SU ARBITRIO, CONFORME LA PRUDENCIA LE DICTE Y CUIDANDO LAS INVERSIONES COMO PROPIAS, AJUSTANDOSE EN TODO CASO AL PERFIL DEL CLIENTE CONFORME A LO ESTABLECIDO EN EL ULTIMO PARRAFO DEL ARTICULO 190 DE ESTA LEY. EL INVERSIONISTA PODRA LIMITAR LA DISCRECIONALIDAD A LA REALIZACION DE DETERMINADAS OPERACIONES O AL MANEJO DE VALORES ESPECIFICOS, PUDIENDO EN CUALQUIER TIEMPO REVOCAR DICHA FACULTAD, SURTIENDO EFECTOS ESTA REVOCACION DESDE LA FECHA EN 37

QUE HAYA SIDO NOTIFICADA POR ESCRITO A LA CASA DE BOLSA, SIN AFECTAR OPERACIONES PENDIENTES DE LIQUIDAR. IX. TODOS LOS VALORES Y EFECTIVO PROPIEDAD DEL CLIENTE QUE ESTEN DEPOSITADOS EN LA CASA DE BOLSA, SE ENTENDERAN ESPECIAL Y PREFERENTEMENTE DESTINADOS AL PAGO DE LAS REMUNERACIONES, GASTOS O CUALQUIER OTRO ADEUDO QUE EXISTA EN FAVOR DE LA CASA DE BOLSA CON MOTIVO DEL CUMPLIMIENTO DE LA INTERMEDIACION BURSATIL QUE LE FUE CONFERIDA, POR LO QUE EL CLIENTE NO PODRA RETIRAR DICHOS VALORES O EFECTIVO SIN SATISFACER SUS ADEUDOS. X. LAS PARTES DEBERAN PACTAR EN LOS CONTRATOS DE INTERMEDIACION BURSATIL DE MANERA CLARA LAS TASAS DE INTERES ORDINARIO Y MORATORIO QUE PUEDAN CAUSARSE CON MOTIVO DE LOS SERVICIOS Y OPERACIONES MATERIA DEL CONTRATO, ASI COMO LAS FORMULAS DE AJUSTE A DICHAS TASAS Y LA FORMA EN QUE SE NOTIFICARAN SUS MODIFICACIONES. LAS TASAS PACTADAS SE APLICARAN POR IGUAL A LOS ADEUDOS QUE SEAN EXIGIBLES TANTO A LA CASA DE BOLSA COMO AL CLIENTE. A FALTA DE CONVENIO EXPRESO, LA TASA APLICABLE SERA IGUAL A LA QUE RESULTE DEL PROMEDIO ARITMETICO DE LOS RENDIMIENTOS QUE HAYAN GENERADO LAS DIEZ SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA CON MAYOR RENTABILIDAD DURANTE LOS SEIS MESES ANTERIORES A LA FECHA EN QUE SE ACTUALICE EL SUPUESTO QUE DE ORIGEN A LA APLICACION DE LA TASA. XI. LAS PARTES DEBERAN PACTAR EN LOS CONTRATOS DE INTERMEDIACION BURSATIL, QUE EL CLIENTE OTORGA SU CONSENTIMIENTO PARA QUE LA COMISION INVESTIGUE ACTOS O HECHOS QUE CONTRAVENGAN LO PREVISTO EN ESTA LEY, PARA LO CUAL LE PODRA PRACTICAR VISITAS DE INSPECCION SOBRE TALES ACTOS O HECHOS, ASI COMO EMPLAZARLO, REQUERIRLE INFORMACION QUE PUEDA CONTRIBUIR AL ADECUADO DESARROLLO DE LA INVESTIGACION Y SOLICITAR SU COMPARECENCIA PARA QUE DECLARE AL RESPECTO. Actividades de la Casa de Bolsa Art. 161 LMV LAS FILIALES SE REGIRAN POR LO PREVISTO EN LOS TRATADOS O ACUERDOS INTERNACIONALES CORRESPONDIENTES; EN EL PRESENTE APARTADO; EN LAS DISPOSICIONES CONTENIDAS EN ESTA LEY APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSA, Y EN LAS DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL PARA EL ESTABLECIMIENTO DE FILIALES QUE AL EFECTO EXPIDA LA SECRETARIA. LA SECRETARIA ESTARA FACULTADA PARA INTERPRETAR PARA EFECTOS ADMINISTRATIVOS LAS DISPOSICIONES SOBRE SERVICIOS FINANCIEROS QUE SE INCLUYAN EN LOS TRATADOS O ACUERDOS INTERNACIONALES A QUE HACE MENCION EL PARRAFO ANTERIOR, ASI COMO PARA PROVEER A SU OBSERVANCIA. Servicios que ofrece la Casa de Bolsa 38

Art. 171 LMV LAS CASAS DE BOLSA PODRAN REALIZAR LAS ACTIVIDADES Y PROPORCIONAR LOS SERVICIOS SIGUIENTES, AJUSTANDOSE A LO PREVISTO EN ESTA LEY Y DEMAS DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL QUE AL EFECTO EXPIDA LA COMISION: I. COLOCAR VALORES MEDIANTE OFERTAS PUBLICAS, ASI COMO PRESTAR SUS SERVICIOS EN OFERTAS PUBLICAS DE ADQUISICION. TAMBIEN PODRAN REALIZAR OPERACIONES DE SOBREASIGNACION Y ESTABILIZACION CON LOS VALORES OBJETO DE LA COLOCACION. II. CELEBRAR OPERACIONES DE COMPRA, VENTA, REPORTO Y PRESTAMO DE VALORES, POR CUENTA PROPIA O DE TERCEROS, ASI COMO OPERACIONES INTERNACIONALES Y DE ARBITRAJE INTERNACIONAL. III. FUNGIR COMO FORMADORES DE MERCADO RESPECTO DE VALORES. IV. CONCEDER PRESTAMOS O CREDITOS PARA LA ADQUISICION DE VALORES CON GARANTIA DE ESTOS. V. ASUMIR EL CARACTER DE ACREEDOR Y DEUDOR ANTE CONTRAPARTES CENTRALES DE VALORES, ASI COMO ASUMIR OBLIGACIONES SOLIDARIAS RESPECTO DE OPERACIONES CON VALORES REALIZADAS POR OTROS INTERMEDIARIOS DEL MERCADO DE VALORES, PARA LOS EFECTOS DE SU COMPENSACION Y LIQUIDACION ANTE DICHAS CONTRAPARTES CENTRALES, DE LAS QUE SEAN SOCIOS. VI. EFECTUAR OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, POR CUENTA PROPIA O DE TERCEROS. VII. PROMOVER O COMERCIALIZAR VALORES. VIII. REALIZAR LOS ACTOS NECESARIOS PARA OBTENER EL RECONOCIMIENTO DE MERCADOS Y LISTADO DE VALORES EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES. IX. ADMINISTRAR CARTERAS DE VALORES TOMANDO DECISIONES DE INVERSION A NOMBRE Y POR CUENTA DE TERCEROS. X. PRESTAR EL SERVICIO DE ASESORIA FINANCIERA O DE INVERSION EN VALORES, ANALISIS Y EMISION DE RECOMENDACIONES DE INVERSION. XI. RECIBIR DEPOSITOS EN ADMINISTRACION O CUSTODIA, O EN GARANTIA POR CUENTA DE TERCEROS, DE VALORES Y EN GENERAL DE DOCUMENTOS MERCANTILES. XII. FUNGIR COMO ADMINISTRADOR Y EJECUTOR DE PRENDAS BURSATILES. XIII. ASUMIR EL CARACTER DE REPRESENTANTE COMUN DE TENEDORES DE VALORES. XIV. ACTUAR COMO FIDUCIARIAS. XV. OFRECER A OTROS INTERMEDIARIOS LA PROVEEDURIA DE SERVICIOS EXTERNOS NECESARIOS PARA LA ADECUADA OPERACION DE LA PROPIA CASA DE BOLSA O DE DICHOS INTERMEDIARIOS. XVI. OPERAR CON DIVISAS Y METALES AMONEDADOS. XVII. RECIBIR RECURSOS DE SUS CLIENTES POR CONCEPTO DE LAS OPERACIONES CON VALORES O INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS QUE SE LES ENCOMIENDEN. XVIII. RECIBIR PRESTAMOS Y CREDITOS DE INSTITUCIONES DE CREDITO U ORGANISMOS DE APOYO AL MERCADO DE VALORES, PARA LA REALIZACION DE LAS ACTIVIDADES QUE LES SEAN PROPIAS. 39

XIX. EMITIR OBLIGACIONES SUBORDINADAS DE CONVERSION OBLIGATORIA A TITULOS REPRESENTATIVOS DE SU CAPITAL SOCIAL, AJUSTANDOSE A LO DISPUESTO EN EL ARTICULO 64 DE LA LEY DE INSTITUCIONES DE CREDITO, ASI COMO TITULOS OPCIONALES Y CERTIFICADOS BURSATILES, PARA LA REALIZACION DE LAS ACTIVIDADES QUE LES SEAN PROPIAS. XX. INVERTIR SU CAPITAL PAGADO Y RESERVAS DE CAPITAL CON APEGO A ESTA LEY. XXI. FUNGIR COMO LIQUIDADORAS DE OTRAS CASAS DE BOLSA. XXII. ACTUAR COMO DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSION. XXIII. CELEBRAR OPERACIONES EN MERCADOS DEL EXTERIOR, POR CUENTA PROPIA O DE TERCEROS, EN ESTE ULTIMO CASO, AL AMPARO DE FIDEICOMISOS, MANDATOS O COMISIONES Y SIEMPRE QUE EXCLUSIVAMENTE LAS REALICEN POR CUENTA DE CLIENTES QUE PUEDAN PARTICIPAR EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES. LO ANTERIOR, SIN PERJUICIO DE LOS SERVICIOS DE INTERMEDIACION QUE PRESTEN RESPECTO DE VALORES LISTADOS EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES DE LAS BOLSAS DE VALORES. XXIV. OFRECER SERVICIOS DE MEDIACION, DEPOSITO Y ADMINISTRACION SOBRE ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE PERSONAS MORALES, NO INSCRITAS EN EL REGISTRO, SIN QUE EN NINGUN CASO PUEDAN PARTICIPAR POR CUENTA DE TERCEROS EN LA CELEBRACION DE LAS OPERACIONES. XXV. LAS ANALOGAS, CONEXAS O COMPLEMENTARIAS DE LAS ANTERIORES, QUE LES SEAN AUTORIZADAS POR LA SECRETARIA, MEDIANTE DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL. Personas que sin ser profesionales se dedican a asesorar en materia de inversiones. Los valores deben estar controlados y tener un sustento jurdico Art. 225 LMV LAS PERSONAS QUE SIN SER INTERMEDIARIOS DEL MERCADO DE VALORES PROPORCIONEN DE MANERA HABITUAL Y PROFESIONAL SERVICIOS DE ADMINISTRACION DE CARTERA DE VALORES TOMANDO DECISIONES DE INVERSION A NOMBRE Y POR CUENTA DE TERCEROS, ASI COMO QUE OTORGUEN ASESORIA DE INVERSION EN VALORES, ANALISIS Y EMISION DE RECOMENDACIONES DE INVERSION, TENDRAN EL CARACTER DE ASESORES EN INVERSIONES. LAS PERSONAS A QUE SE REFIERE EL PARRAFO ANTERIOR PODRAN FORMAR PARTE DE UN ORGANISMO AUTORREGULATORIO RECONOCIDO POR LA COMISION EN TERMINOS DE ESTA LEY. LAS ACTIVIDADES A QUE SE REFIERE EL PRIMER PARRAFO DE ESTE ARTICULO NO SE CONSIDERARAN INTERMEDIACION CON VALORES. LOS ASESORES EN INVERSIONES NO ESTARAN SUJETOS A LA SUPERVISION DE LA COMISION. Registro de Valores

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Art. 70 LMV EL REGISTRO SERA PUBLICO, ESTARA A CARGO DE LA COMISION Y EN EL SE INSCRIBIRAN LOS VALORES OBJETO DE OFERTA PUBLICA E INTERMEDIACION EN EL MERCADO DE VALORES, SEGUN CORRESPONDA. Art. 71 LMV: EL REGISTRO CONTENDRA LOS ASIENTOS Y ANOTACIONES REGISTRALES RELATIVOS A: I. LOS VALORES INSCRITOS CONFORME A LOS ARTICULOS 85 Y 90 DE ESTA LEY. II. LOS VALORES INSCRITOS DE FORMA PREVENTIVA CONFORME A LOS ARTICULOS 91 A 94 DE ESTA LEY. ASIMISMO, EL REGISTRO CONTENDRA INFORMACION RELATIVA A LA OFERTA PUBLICA EN EL EXTRANJERO, DE VALORES EMITIDOS EN LOS ESTADOS UNIDOS MEXICANOS O POR PERSONAS MORALES MEXICANAS, DIRECTAMENTE O A TRAVES DE FIDEICOMISOS O FIGURAS SIMILARES O EQUIVALENTES. DICHA INFORMACION TENDRA CARACTER ESTADISTICO Y NO CONSTITUIRA UN ASIENTO O ANOTACION REGISTRAL. Registro de los folios Art. 73 LMV LOS FOLIOS DEL REGISTRO CONSTARAN DE TRES PARTES CONFORME A LO SIGUIENTE: I. INFORMACION GENERAL DE LAS EMISORAS. II. INSCRIPCIONES DE VALORES. III. TOMA DE NOTAS. DERECHO FINANCIERO El derecho financiero es el conjunto de normas que tiene por objeto regular la actividad de los distintos entes que intervienen en la intermediacin financiera y las relaciones jurdicas que se derivan de sta; as como el objeto materia de la misma. El establecimiento de tributos y adquisicin de diversas clases de recursos. Objeto de la actividad financiera: La actividad financiera tiene por objeto regular la actividad de los diversos entes que intervienen como intermediarios financieros en las relaciones jurdicas que se derivan de esta y el objeto materia de las mismas. La actividad financiera tiene por objeto las diversas actividades de intermediacin regular las diversas actividades de los agentes intermediarios, adems de vigilar que las actividades financieras presten sus servicios conforme a los trminos legalmente autorizados. Debido a los diversos entes que intervienen en la actividad financiera podemos decir que en el Derecho Financiero se integra el derecho Bancario y el derecho Burstil. Para el desarrollo y anlisis del Derecho Financiero es necesario considerar la existencia de las actividades financieras y de los entes que auxilian a los inversionistas y a las propias personas morales o financieras; estos entes pueden ser CONDUSEF, IPAB, SAR, las AFORES, etc. 41

Las actividades financieras se clasifican en los siguientes rubros: Operacin de servicios bancarios. Operaciones burstiles vinculadas con el Mercado de Valores, corredura, administracin y asesora en materia financiera. Las operaciones de riesgo que se pueden contemplar en operaciones de seguros y operaciones de fianzas. Las operaciones no bancarias que celebran intermediarios autorizados como: almacenes generales de depsito, arrendadoras financieras, las sociedades de aSociedades de Inversin Especializada en Fondos para el RetiroSociedades de Inversin Especializada en Fondos para el Retiro horro y prstamo, las uniones de crdito, el factoraje financiero y las casas de bolsa.

ARTICULO 3 Fraccin IV LCNBV.- PARA LOS EFECTOS DE LA PRESENTE LEY SE ENTENDERA POR: IV. ENTIDADES FINANCIERAS INTEGRANTES DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO: A) A LAS SOCIEDADES CONTROLADORAS DE GRUPOS FINANCIEROS, INSTITUCIONES DE CREDITO, CASAS DE BOLSA, ESPECIALISTAS BURSATILES, BOLSAS DE VALORES, SOCIEDADES DE INVERSION, SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSION, SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE ACCIONES DE SOCIEDADES DE INVERSION, ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO, UNIONES DE CREDITO, ARRENDADORAS FINANCIERAS, EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO, SOCIEDADES DE AHORRO Y PRESTAMO, CASAS DE CAMBIO, SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO, SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO MULTIPLE REGULADAS, SOCIEDADES FINANCIERAS POPULARES, INSTITUCIONES PARA EL DEPOSITO DE VALORES, CONTRAPARTES CENTRALES, INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES, SOCIEDADES DE INFORMACION CREDITICIA, SOCIEDADES FINANCIERAS COMUNITARIAS, SUJETAS A LA SUPERVISION DE LA COMISION Y LOS ORGANISMOS DE INTEGRACION FINANCIERA RURAL, ASI COMO OTRAS INSTITUCIONES Y FIDEICOMISOS PUBLICOS QUE REALICEN ACTIVIDADES FINANCIERAS Y RESPECTO DE LOS CUALES LA COMISION EJERZA FACULTADES DE SUPERVISION, TODAS ELLAS CONSTITUIDAS CONFORME A LAS LEYES MERCANTILES Y FINANCIERAS. B) A LAS SOCIEDADES COOPERATIVAS DE AHORRO Y PRESTAMO, SUJETAS A LA SUPERVISION DE LA COMISION, A QUE SE REFIERE LA LEY PARA REGULAR LAS ACTIVIDADES DE LAS SOCIEDADES COOPERATIVAS DE AHORRO Y PRESTAMO, INTEGRANTES DEL SECTOR SOCIAL. COMISION NACIONAL DE PROTECCIN Y DEFENSA A USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS( CONDUSEF ) La CONDUSEF se rige por la Ley de Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros; publicada en el DOF el 18 d enero de 1999. El 19 de abril del mismo ao se 42

constituye la Comisin cuyos fines radican en la promocin de la cultura financiera, adems de defender los intereses de los servicios de los usuarios que prestan las instituciones financieras y de fomentar la equidad de las relaciones contractuales entre las partes. La CONDUSEF es un organismo descentralizado de la Administracin Pblica Federal, de acuerdo a lo que dispone el artculo 90 de la Constitucin y el 1 de la LOAPF. Por esta razn la CONDUSEF no se encuentra jerrquicamente subordinada a ninguna Secretara de Estado y cuenta con personalidad jurdica y patrimonio propio; adems de contar con autonoma tcnica que se traduce en la posibilidad de emitir laudos y ejercer facultades de autoridad por lo que puede imponer sanciones. Objeto jurdico y finalidad de CONDUSEF: Tiene como objeto proteger y defender los derechos e intereses de los usuarios de servicios financieros que prestan las instituciones autorizadas. La proteccin y defensa consiste en procurar la equidad en las relaciones entre los usuarios y las instituciones financieras fortaleciendo la seguridad jurdica en las acciones que se realizan. Tambin tienen como finalidad promover, asesorar, proteger y defender los intereses de los usuarios de los servicios financieros frente a las entidades financieras; en su caso arbitrar sus diferencias de manera imparcial y proveer la equidad entre la partes. ARTICULO 1 LEY CONDUSEF.- LA PRESENTE LEY TIENE POR OBJETO LA PROTECCIN Y DEFENSA DE LOS DERECHOS E INTERESES DEL PBLICO USUARIO DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS, QUE PRESTAN LAS INSTITUCIONES PBLICAS, PRIVADAS Y DEL SECTOR SOCIAL DEBIDAMENTE AUTORIZADAS, AS COMO REGULAR LA ORGANIZACIN, PROCEDIMIENTOS Y FUNCIONAMIENTO DE LA ENTIDAD PBLICA ENCARGADA DE DICHAS FUNCIONES. ARTCULO 3 LEY CONDUSEF- ESTA LEY ES DE ORDEN PBLICO, INTERS SOCIAL Y DE OBSERVANCIA EN TODA LA REPBLICA, DE CONFORMIDAD CON LOS TRMINOS Y CONDICIONES QUE LA MISMA ESTABLECE. LOS DERECHOS QUE OTORGA LA PRESENTE LEY SON IRRENUNCIABLES. ARTCULO 4O. LEY CONDUSEF- LA PROTECCIN Y DEFENSA DE LOS DERECHOS E INTERESES DE LOS USUARIOS, ESTAR A CARGO DE UN ORGANISMO PBLICO DESCENTRALIZADO CON PERSONALIDAD JURDICA Y PATRIMONIO PROPIOS, DENOMINADO COMISIN NACIONAL PARA LA PROTECCIN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS, CON DOMICILIO EN EL DISTRITO FEDERAL. LA PROTECCIN Y DEFENSA QUE ESTA LEY ENCOMIENDA A LA COMISIN NACIONAL, TIENE COMO OBJETIVO PRIORITARIO PROCURAR LA EQUIDAD EN LAS RELACIONES ENTRE LOS USUARIOS Y LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, OTORGANDO A LOS PRIMEROS ELEMENTOS PARA FORTALECER LA SEGURIDAD JURDICA EN LAS OPERACIONES QUE REALICEN Y EN LAS RELACIONES QUE ESTABLEZCAN CON LAS SEGUNDAS.

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ARTICULO 5 LEY CONDUSEF.- LA COMISIN NACIONAL PARA LA PROTECCIN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS TENDR COMO FINALIDAD PROMOVER, ASESORAR, PROTEGER Y DEFENDER LOS DERECHOS E INTERESES DE LOS USUARIOS FRENTE A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, ARBITRAR SUS DIFERENCIAS DE MANERA IMPARCIAL Y PROVEER A LA EQUIDAD EN LAS RELACIONES ENTRE STOS. ARTCULO 10 LEY CONDUSEF.- LA COMISIN NACIONAL CUENTA CON PLENA AUTONOMA TCNICA PARA DICTAR SUS RESOLUCIONES Y LAUDOS, Y FACULTADES DE AUTORIDAD PARA IMPONER LAS SANCIONES PREVISTAS EN ESTA LEY. ARTCULO 11 LEY CONDUSEF.- LA COMISIN NACIONAL EST FACULTADA PARA: I. ATENDER Y RESOLVER LAS CONSULTAS QUE LE PRESENTEN LOS USUARIOS, SOBRE ASUNTOS DE SU COMPETENCIA; (REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000) II. ATENDER Y, EN SU CASO, RESOLVER LAS RECLAMACIONES QUE FORMULEN LOS USUARIOS, SOBRE LOS ASUNTOS QUE SEAN COMPETENCIA DE LA COMISIN NACIONAL; (REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000) III. LLEVAR A CABO EL PROCEDIMIENTO CONCILIATORIO ENTRE EL USUARIO Y LA INSTITUCIN FINANCIERA EN LOS TRMINOS PREVISTOS EN ESTA LEY, AS COMO ENTRE UNA INSTITUCIN FINANCIERA Y VARIOS USUARIOS, EXCLUSIVAMENTE EN LOS CASOS EN QUE STOS HAYAN CONTRATADO UN MISMO PRODUCTO O SERVICIO, MEDIANTE LA CELEBRACIN DE UN SOLO CONTRATO, PARA LO CUAL DICHOS USUARIOS DEBERN APEGARSE A LO ESTABLECIDO EN EL LTIMO PRRAFO DEL ARTCULO 63 DE ESTA LEY. (REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000) IV. ACTUAR COMO RBITRO EN AMIGABLE COMPOSICIN O EN JUICIO ARBITRAL DE ESTRICTO DERECHO DE CONFORMIDAD CON ESTA LEY, EN LOS CONFLICTOS ORIGINADOS POR OPERACIONES O SERVICIOS QUE HAYAN CONTRATADO LOS USUARIOS CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, AS COMO EMITIR DICTMENES TCNICOS DE CONFORMIDAD CON ESTA LEY; V. DE CONFORMIDAD CON LO SEALADO POR EL ARTCULO 86 DE ESTA LEY, PRESTAR EL SERVICIO DE ORIENTACIN JURDICA Y ASESORA LEGAL A LOS USUARIOS, EN LAS CONTROVERSIAS ENTRE STOS Y LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS QUE SE ENTABLEN ANTE LOS TRIBUNALES, CON MOTIVO DE OPERACIONES O SERVICIOS QUE LOS PRIMEROS HAYAN CONTRATADO; AS COMO RESPECTO DE PRESTATARIOS QUE NO CORRESPONDEN AL SISTEMA FINANCIERO, SIEMPRE Y CUANDO SE TRATE DE CONDUCTAS TIPIFICADAS COMO USURA Y SE HAYA PRESENTADO DENUNCIA PENAL; VI. PROPORCIONAR A LOS USUARIOS LOS ELEMENTOS NECESARIOS PARA PROCURAR UNA RELACIN MS SEGURA Y EQUITATIVA ENTRE STOS Y LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS; 44

(ADICIONADO, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000) EXPEDIR, CUANDO AS PROCEDA, A SOLICITUD DE PARTE INTERESADA Y PREVIO EL PAGO DE LOS GASTOS CORRESPONDIENTES, COPIA CERTIFICADA DE LOS DOCUMENTOS QUE OBREN EN PODER DE LA MISMA, SIEMPRE Y CUANDO SE COMPRUEBE FEHACIENTEMENTE EL INTERS JURDICO. VII. COADYUVAR CON OTRAS AUTORIDADES EN MATERIA FINANCIERA PARA LOGRAR UNA RELACIN EQUITATIVA ENTRE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y LOS USUARIOS, AS COMO UN SANO DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO; VIII. EMITIR RECOMENDACIONES A LAS AUTORIDADES FEDERALES Y LOCALES PARA COADYUVAR AL CUMPLIMIENTO DEL OBJETO DE ESTA LEY Y AL DE LA COMISIN NACIONAL; IX. EMITIR RECOMENDACIONES A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA ALCANZAR EL CUMPLIMIENTO DEL OBJETO DE ESTA LEY Y DE LA COMISIN NACIONAL, AS COMO PARA EL SANO DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO; X. FORMULAR RECOMENDACIONES AL EJECUTIVO FEDERAL A TRAVS DE LA SECRETARA, PARA LA ELABORACIN DE INICIATIVAS DE LEYES, REGLAMENTOS, DECRETOS Y ACUERDOS EN LAS MATERIAS DE SU COMPETENCIA, A FIN DE DAR CUMPLIMIENTO AL OBJETO DE ESTA LEY Y AL DE LA COMISIN NACIONAL, AS COMO PARA EL SANO DESARROLLO DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO; XI. CONCERTAR Y CELEBRAR CONVENIOS CON LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, AS COMO CON LAS AUTORIDADES FEDERALES Y LOCALES CON OBJETO DE DAR CUMPLIMIENTO A ESTA LEY; XII. ELABORAR ESTUDIOS DE DERECHO COMPARADO RELACIONADOS CON LAS MATERIAS DE SU COMPETENCIA, Y PUBLICARLOS PARA APOYAR A LOS USUARIOS Y A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS; XIII. CELEBRAR CONVENIOS CON ORGANISMOS Y PARTICIPAR EN FOROS NACIONALES E INTERNACIONALES, CUYAS FUNCIONES SEAN ACORDES CON LAS DE LA COMISIN NACIONAL; XIV. PROPORCIONAR INFORMACIN A LOS USUARIOS RELACIONADA CON LOS SERVICIOS Y PRODUCTOS QUE OFRECEN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, Y ELABORAR PROGRAMAS DE DIFUSIN CON LOS DIVERSOS BENEFICIOS QUE SE OTORGUEN A LOS USUARIOS; XV. ANALIZAR Y, EN SU CASO, AUTORIZAR, LA INFORMACIN DIRIGIDA A LOS USUARIOS SOBRE LOS SERVICIOS Y PRODUCTOS FINANCIEROS QUE OFREZCAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, CUIDANDO EN TODO MOMENTO QUE LA PUBLICIDAD QUE STAS UTILICEN SEA DIRIGIDA EN FORMA CLARA, PARA EVITAR QUE LA MISMA PUEDA DAR ORIGEN A ERROR O INEXACTITUD; XVI. INFORMAR AL PBLICO SOBRE LA SITUACIN DE LOS SERVICIOS QUE PRESTAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS Y SUS NIVELES DE ATENCIN, AS COMO DE AQUELLAS INSTITUCIONES FINANCIERAS QUE PRESENTAN LOS NIVELES MS ALTOS DE RECLAMACIONES POR PARTE DE LOS USUARIOS; 45

XVII. ORIENTAR Y ASESORAR A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS SOBRE LAS NECESIDADES DE LOS USUARIOS; (REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000) XVIII. REVISAR Y, EN SU CASO, PROPONER MODIFICACIONES A LOS CONTRATOS DE ADHESIN UTILIZADOS POR INSTITUCIONES FINANCIERAS PARA LA CELEBRACIN DE SUS OPERACIONES O LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS; (REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000) XIX. REVISAR Y, EN SU CASO, PROPONER A LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, MODIFICACIONES A LOS DOCUMENTOS QUE SE UTILICEN PARA INFORMAR A LOS USUARIOS SOBRE EL ESTADO QUE GUARDAN LAS OPERACIONES O SERVICIOS CONTRATADOS; (REFORMADA, D. O. F. 5 DE ENERO DE 2000) XX. SOLICITAR LA INFORMACIN Y LOS REPORTES DE CRDITO NECESARIOS PARA LA SUBSTANCIACIN DE LOS PROCEDIMIENTOS DE CONCILIACIN Y DE ARBITRAJE A QUE SE REFIERE ESTA LEY. PARA TODOS LOS EFECTOS LEGALES, LA SOLA PRESENTACIN DE LA RECLAMACIN POR PARTE DEL USUARIO, FACULTA A LA COMISIN NACIONAL PARA EXIGIR LA INFORMACIN RELATIVA. XXI. IMPONER LAS SANCIONES ESTABLECIDAS EN ESTA LEY; XXII. APLICAR LAS MEDIDAS DE APREMIO A QUE SE REFIERE ESTA LEY; XXIII. CONOCER Y RESOLVER SOBRE EL RECURSO DE REVISIN QUE SE INTERPONGA EN CONTRA DE LAS RESOLUCIONES DICTADAS POR LA COMISIN NACIONAL; XXIV. DETERMINAR EL MONTO, LA FORMA Y LAS CONDICIONES DE LAS GARANTAS A LAS QUE SE REFIERE ESTA LEY, AS COMO EL MONTO QUE DEBER REGISTRARSE COMO PASIVO CONTINGENTE POR PARTE DE LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS EN TRMINOS DEL ARTCULO 68 FRACCIN X; XXV. CONDONAR TOTAL O PARCIALMENTE LAS MULTAS IMPUESTAS POR EL INCUMPLIMIENTO DE ESTA LEY, Y XXVI. LAS DEMS QUE LE SEAN CONFERIDAS POR ESTA LEY O CUALQUIER OTRO ORDENAMIENTO. ARTCULO 12 LEY CONDUSEF.- PARA EL DEBIDO CUMPLIMIENTO DE LAS FACULTADES QUE ESTA LEY ATRIBUYE A LA COMISIN NACIONAL, LAS UNIDADES ADMINISTRATIVAS DE LA SECRETARA, LAS COMISIONES NACIONALES, AS COMO LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS, DEBERN PROPORCIONARLE LA INFORMACIN Y DATOS QUE LES SOLICITE. ARTCULO 13 LEY CONDUSEF.- LA COMISIN NACIONAL DEBER GUARDAR ESTRICTA RESERVA SOBRE LA INFORMACIN Y DOCUMENTOS QUE CONOZCA CON MOTIVO DE SU OBJETO, RELACIONADA CON LOS DEPSITOS, SERVICIOS O CUALQUIER TIPO DE OPERACIONES LLEVADAS A CABO POR LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS. SOLAMENTE EN EL CASO DE QUE DICHA INFORMACIN O DOCUMENTOS SEAN SOLICITADOS POR LA AUTORIDAD JUDICIAL, EN VIRTUD DE PROVIDENCIA DICTADA EN JUICIO EN EL QUE EL TITULAR SEA PARTE, LA COMISIN NACIONAL ESTAR LEGALMENTE FACULTADA PARA PROPORCIONARLOS. 46

FONDO BANCARIO DE PROTECCIN AL AHORRO ( FOBAPROA ) Ahora IPAB. El IPAB nace ante la complicada situacin de FOBAPROA. Todos los bancos desde el punto de vista internacional tienen el apoyo del Gobierno del lugar en que se desarrollan. Las administraciones estatales deben apoyar a los bancos pero tambin deben revisar las actividades que manejan y la situacin que acontece en cada uno de los territorios nacionales; esto en razn de que la actividad financiera tiene la posibilidad de dar auge al capital nacional y extranjero propiciando una actividad econmica comercial y la posibilidad de producir fuentes de trabajo. Si los bancos reciben el capital del pblico en general, debe existir una garanta para restituir el capital a los clientes inversionistas. El banco debe de garantizar al pblico en general su inversin y proyectar confianza en relacin a su capital invertido. El FOBAPROA era jurdicamente un fideicomiso de ndole mercantil, no sujeto a la reglamentacin civil sino al Derecho Pblico por disposicin expresa del Gobierno Federal y administrado en su carcter de fiduciario por el Banco de Mxico; su finalidad consista en la realizacin de operaciones preventivas tendientes a evitar problemas financieros problemticos y de incumplimiento por las obligaciones de las Instituciones de Banca Mltiple. Ante la crisis de 1994, el FOBAPROA sirvi como mecanismo para adquirir de las instituciones de crdito derechos derivados de la cartera vencida a la que se le asignaba un valor, pagndolos con ttulos emitidos por el FOBAPROA y apareciendo como aval la Secretara de Hacienda y Crdito Publico. Para garantizar el oportuno pago del apoyo econmico, las instituciones bancarias deberan de otorgar garanta con acciones representativas de capital social de la propia institucin, con valores gubernamentales o con cualquier otro bien que a juicio del fiduciario satisficiera la garanta requerida; sta se consideraba por la ley como preferente de inters pblico. En el caso concreto las mencionadas acciones deban de traspasarse a una cuenta a favor del FOBAPROA, y a ste le corresponda el ejercicio de los derechos patrimoniales y corporativos inherentes a tales acciones quedando el producto de los derechos patrimoniales y corporativos afectados en garanta a favor del fideicomiso. En el supuesto de que la institucin de crdito no cubriera el adeudo contrado con motivo del apoyo preventivo, FOBAPROA tena facultad para enajenar los bienes materia de la garanta. Las Instituciones de Crdito se quedaron a cargo de la administracin de la cartera dudosa, siendo responsables de la misma, a fin de obtener el pago de las obligaciones y evitar un quebranto en la gestin del cobro, pero los deudores al no cumplir el pago se agrava la recuperacin del crdito y provoca que el Gobierno Federal tomara la determinacin de reconocer como deuda pblica la cartera vencida; el aval, la SHCP quien otorga ttulos emitidos a travs de FOBAPROA, realizando el inevitable pago a fin de evitar problemas de ndole econmico, poltico y social. La SHCP se vio en la necesidad de cubrir el capital de los bancos del erario pblico, pero los bancos deberan de restituir ese capital en el trmino pactado. 47

INSTITUTO PARA LA PROTECCION AL AHORRO BANCARIO ( IPAB ) Institucin creada en 1999 con la finalidad de sustituir a FOBAPROA y tiene la intencin de establecer un sistema de seguro de depsito, esto de acuerdo al art. 2 de la LPAB. Dicho instituto es un organismo descentralizado de la Administracin Pblica, con patrimonio y personalidad jurdica propios. Es importante mencionar que, a diferencia de lo que ocurra con Cuba, el IPAB slo pagar las obligaciones garantizadas lquidas y exigibles cuando se determine la liquidacin de la institucin respectiva o el banco se declare en concurso. Otra diferencia de lo que suceda con FOBAPROA, cuya cobertura era ilimitada en relacin a la inversin a partir de la existencia del IPAB nicamente debern de saldarse las obligaciones garantizadas considerando el monto del principal y los accesorios hasta por la cantidad equivalente a 400, 000 UDIS, por cada persona fsica o moral; cualquiera que sea el nmero y clase de obligaciones a favor de los inversionistas y a cargo de una institucin de Banca Mltiple. ARTICULO 3 LPAB.- LA CONSTITUCION, FUNCIONAMIENTO, OPERACION, CONTROL Y EVALUACION DEL INSTITUTO PARA LA PROTECCION AL AHORRO BANCARIO, SE REGIRAN POR LO DISPUESTO EN ESTA LEY. Artculo 11 LPAB.- El Instituto pagar el saldo de las obligaciones garantizadas, considerando el monto del principal y accesorios, hasta por una cantidad equivalente a cuatrocientas mil unidades de inversin por persona, fsica o moral, cualquiera que sea el nmero y clase de dichas obligaciones a su favor y a cargo de una misma Institucin. Artculo 13 LPAB.- El pago de las obligaciones garantizadas se realizar en moneda nacional, por lo que la conversin del monto denominado en unidades de inversin se efectuar utilizando el valor vigente de la citada unidad en la fecha en que el Instituto efecte el pago. UDIS: Las UDIS son unidades de inversin que fueron creadas por el Estado Mexicano para que los deudores cumplieran con sus obligaciones contractuales y poder salvar el acuerdo de voluntades establecido entre el banco y los acreedores. El BANXICO estableci esta unidad que tiene como objetivo el pago de las obligaciones, considerando el valor de cada unidad establecida por el BANXICO. ARTICULO 68 LPAB: PARA LA CONSECUCION DE SU OBJETO, EL INSTITUTO TENDRA LAS ATRIBUCIONES SIGUIENTES: I. ASUMIR Y, EN SU CASO, PAGAR EN FORMA SUBSIDIARIA, LAS OBLIGACIONES QUE SE ENCUENTREN GARANTIZADAS A CARGO DE LAS INSTITUCIONES, CON LOS LIMITES Y CONDICIONES QUE SE ESTABLECEN EN LA PRESENTE LEY; II. RECIBIR Y APLICAR, EN SU CASO, LOS RECURSOS QUE SE AUTORICEN EN LOS CORRESPONDIENTES PRESUPUESTOS DE EGRESOS DE LA FEDERACION, PARA APOYAR DE MANERA SUBSIDIARIA EL CUMPLIMIENTO DE LAS 48

OBLIGACIONES QUE EL PROPIO INSTITUTO ASUMA EN LOS TERMINOS DE ESTA LEY, ASI COMO PARA INSTRUMENTAR Y ADMINISTRAR PROGRAMAS DE APOYO A AHORRADORES Y DEUDORES DE LA BANCA; III. SUSCRIBIR Y ADQUIRIR ACCIONES ORDINARIAS, OBLIGACIONES SUBORDINADAS CONVERTIBLES EN ACCIONES Y DEMAS TITULOS DE CREDITO EMITIDOS POR LAS INSTITUCIONES QUE APOYE; IV. SUSCRIBIR TITULOS DE CREDITO, REALIZAR OPERACIONES DE CREDITO, OTORGAR GARANTIAS, AVALES Y ASUMIR OBLIGACIONES, CON MOTIVO DE APOYOS PREVENTIVOS Y PROGRAMAS DE SANEAMIENTO FINANCIERO, TANTO EN BENEFICIO DE LAS INSTITUCIONES COMO EN LAS SOCIEDADES EN CUYO CAPITAL PARTICIPE DIRECTA O INDIRECTAMENTE EL INSTITUTO; V. PARTICIPAR EN SOCIEDADES, CELEBRAR CONTRATOS DE ASOCIACION EN PARTICIPACION O CONSTITUIR FIDEICOMISOS, ASI COMO EN GENERAL REALIZAR LAS OPERACIONES Y CONTRATOS DE CARACTER MERCANTIL O CIVIL QUE SEAN NECESARIAS PARA EL CUMPLIMIENTO DE SU OBJETO; VI. ADQUIRIR DE LAS INSTITUCIONES A LAS QUE EL INSTITUTO APOYE CONFORME A LO PREVISTO EN ESTA LEY, BIENES DISTINTOS A LOS SEALADOS EN LA FRACCION III ANTERIOR; VII. OTORGAR FINANCIAMIENTO A LAS INSTITUCIONES, COMO PARTE DE LOS PROGRAMAS DE SANEAMIENTO, O CUANDO CON EL SE CONTRIBUYA A INCREMENTAR EL VALOR DE RECUPERACION DE LOS BIENES, Y NO SEA POSIBLE OBTENER FINANCIAMIENTOS DE FUENTES ALTERNAS EN MEJORES CONDICIONES; VIII. LLEVAR A CABO LA ADMINISTRACION CAUTELAR DE LAS INSTITUCIONES EN TERMINOS DEL CAPITULO V DEL TITULO SEGUNDO DE ESTA LEY; IX. FUNGIR COMO LIQUIDADOR O SINDICO DE LAS INSTITUCIONES; X. OBTENER FINANCIAMIENTOS CONFORME A LOS LIMITES Y CONDICIONES ESTABLECIDOS EN EL ARTICULO 46 DE LA PRESENTE LEY Y EXCLUSIVAMENTE PARA DESARROLLAR CON LOS RECURSOS OBTENIDOS, ACCIONES DE APOYO PREVENTIVO Y SANEAMIENTO FINANCIERO DE LAS INSTITUCIONES; XI. PARTICIPAR EN EL CAPITAL SOCIAL O PATRIMONIO DE SOCIEDADES RELACIONADAS CON LAS OPERACIONES QUE EL INSTITUTO PUEDA REALIZAR PARA LA CONSECUCION DE SU OBJETO, INCLUYENDO LOS DE EMPRESAS QUE LE PRESTEN SERVICIOS COMPLEMENTARIOS O AUXILIARES; XII. PARTICIPAR EN LA ADMINISTRACION DE SOCIEDADES O EMPRESAS, EN CUYO CAPITAL O PATRIMONIO PARTICIPE EL INSTITUTO, DIRECTA O INDIRECTAMENTE; XIII. REALIZAR SUBASTAS, CONCURSOS Y LICITACIONES PARA ENAJENAR LOS BIENES O DARLOS EN ADMINISTRACION; XIV. CONTRATAR LOS SERVICIOS DE PERSONAS FISICAS Y MORALES, DE APOYO Y COMPLEMENTARIAS A LAS OPERACIONES QUE REALICE EL INSTITUTO; XV. COORDINAR Y PARTICIPAR EN PROCESOS DE FUSION, ESCISION, TRANSFORMACION Y LIQUIDACION DE INSTITUCIONES Y SOCIEDADES O EMPRESAS EN CUYO CAPITAL PARTICIPE EL INSTITUTO; 49

XVI. DEFENDER SUS DERECHOS ANTE LOS TRIBUNALES O FUERA DE ELLOS Y EJERCITAR LAS ACCIONES JUDICIALES O GESTIONES EXTRAJUDICIALES QUE LE COMPETAN, ASI COMO COMPROMETERSE EN JUICIO ARBITRAL; XVII. COMUNICAR A LA PROCURADURIA FISCAL DE LA FEDERACION LAS IRREGULARIDADES QUE POR RAZON DE SU COMPETENCIA LE CORRESPONDA CONOCER A ESTA, Y SEAN DETECTADAS POR PERSONAL AL SERVICIO DEL INSTITUTO CON MOTIVO DEL DESARROLLO DE SUS FUNCIONES; XVIII. DENUNCIAR O FORMULAR QUERELLA ANTE EL MINISTERIO PUBLICO DE LOS HECHOS QUE CONOZCA CON MOTIVO DEL DESARROLLO DE SUS FUNCIONES, QUE PUEDAN SER CONSTITUTIVOS DE DELITO Y DESISTIRSE U OTORGAR EL PERDON, PREVIA AUTORIZACION DE LA JUNTA DE GOBIERNO, CUANDO PROCEDA; XIX. EVALUAR DE MANERA PERMANENTE EL DESEMPEO QUE LAS INSTITUCIONES Y LOS TERCEROS ESPECIALIZADOS, EN SU CASO, TENGAN CON RESPECTO A LA RECUPERACION, ADMINISTRACION Y ENAJENACION DE BIENES, DE CONFORMIDAD CON LO QUE ESTABLECE EL ARTICULO 62 DE ESTA LEY, Y XX. LAS DEMAS QUE LE OTORGUEN ESTA LEY, ASI COMO OTRAS LEYES APLICABLES. ARTCULO 20 LPAB.- A FIN DE CUMPLIR CON EL OBJETO DE LA PRESENTE LEY, LAS INSTITUCIONES ESTARN OBLIGADAS A PAGAR AL INSTITUTO LAS CUOTAS ORDINARIAS Y EXTRAORDINARIAS QUE ESTABLEZCA LA JUNTA DE GOBIERNO, EN LOS TRMINOS Y CONDICIONES DISPUESTOS EN ESTE CAPTULO. ARTICULO 21 LPAB:LA JUNTA DE GOBIERNO PODRA ESTABLECER CUOTAS ORDINARIAS DIFERENTES PARA LAS INSTITUCIONES, EN FUNCION DEL RIESGO A QUE SE ENCUENTREN EXPUESTAS, CON BASE EN EL NIVEL DE CAPITALIZACION DE CADA UNA DE ELLAS Y DE ACUERDO A OTROS INDICADORES DE CARACTER GENERAL QUE, CONFORME A LAS NORMAS DE OPERACION DE LAS INSTITUCIONES, DETERMINE EN UN REGLAMENTO INTERNO LA PROPIA JUNTA DE GOBIERNO DEL INSTITUTO, EL CUAL DEBERA SER DEL CONOCIMIENTO PUBLICO. ARTICULO 22 LPAB: LAS CUOTAS ORDINARIAS NO PODRAN SER MENORES DEL 4 AL MILLAR, SOBRE EL IMPORTE DE LAS OPERACIONES PASIVAS QUE TENGAN LAS INSTITUCIONES. UDIS: La unidad de inversin es una unidad de cuenta de valor real constante, en la que pueden denominarse ttulos de crdito excepto cheques y en general los contratos mercantiles; concepto que qued establecido por decreto el 1ro. De abril de 1975, que establece el pago de obligaciones que pudiera hacerse a travs de las UDIS y en el que BANXICO interviene publicado en el Diario Oficial de la Federacin el valor de la moneda oficial y el valor de la unidad de inversin para que cada da se establezca el tipo de cambio de esta unidad: se publica los das diez del mes estableciendo el valor del da once al 50

veinticinco y a ms tardar el veinticinco de cada mes con el valor correspondiente al da veintisis al diez del mes siguiente. COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES En la dcada de 1980 se crea la Comisin Nacional Bancaria, posteriormente se crea la Comisin Nacional de Valores, posteriormente, fue creada la Comisin Nacional Bancaria y de Valores para controlar las actividades de las Instituciones de Crdito y las actividades de las Instituciones Auxiliares del Crdito. Esta Comisin se encargara de regular e inspeccionar las actividades de los intermediarios que realicen operaciones con valores y la cotizacin de los mismos. La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas, que supervisa a entidades de seguros y de fianzas en sus operaciones acarreaban el inconveniente de no tener un control grupal en razn de sus actividades ( bancaria, burstil y financiera ). El 30 de abril de 1995 se crea la Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, que tiene por objeto el control global de las entidades financieras. Este es un rgano desconcentrado de la Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico, se rige por su propia ley y tiene por objeto supervisar y regular a las entidades financieras, a las personas fsicas y dems personas morales que se involucren en este mbito a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento. ARTICULO 1 LCNBV.- SE CREA LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES COMO ORGANO DESCONCENTRADO DE LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO, CON AUTONOMIA TECNICA Y FACULTADES EJECUTIVAS EN LOS TERMINOS DE ESTA LEY. ARTICULO 2 LCNBV. LA COMISION TENDRA POR OBJETO SUPERVISAR Y REGULAR EN EL AMBITO DE SU COMPETENCIA A LAS ENTIDADES INTEGRANTES DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO QUE ESTA LEY SEALA, A FIN DE PROCURAR SU ESTABILIDAD Y CORRECTO FUNCIONAMIENTO, ASI COMO MANTENER Y FOMENTAR EL SANO Y EQUILIBRADO DESARROLLO DE DICHO SISTEMA EN SU CONJUNTO, EN PROTECCION DE LOS INTERESES DEL PUBLICO. TAMBIEN SERA SU OBJETO SUPERVISAR Y REGULAR A LAS PERSONAS FISICAS Y DEMAS PERSONAS MORALES, CUANDO REALICEN ACTIVIDADES PREVISTAS EN LAS LEYES RELATIVAS AL CITADO SISTEMA FINANCIERO. Facultades ejecutivas: Las facultades ejecutivas y atribuciones encomendadas a la CNBV se consideran ejecutivas porque no existe subordinacin con la SHCP. Facultad de supervisin: Esta la realiza la CNBV a travs del ejercicio de tres facultades: La inspeccin a travs de visitas, auditora y verificacin de operaciones. La vigilancia se realiza por medio del anlisis de la informacin econmica y financiera adems de aplicar un sistema de prevencin y coordinacin que se realiza a travs de programas obligatorios para las entidades financieras; a efecto de 51

eliminar las irregularidades cuando se d un desequilibrio financiero y que puede afectar la liquidez, solvencia o estabilidad. Facultad de consulta: Las entidades financieras acuden a la CNBV a fin de consultar los contenidos en los que se registran las operaciones en los entes financieros debiendo de aplicar los criterios contables reconocidos por la Comisin. En la pgina web de la Comisin aparecen estadsticas en relacin al comportamiento de las entidades bancarias y burstiles y la Comisin lo publica a travs del art. 4 fraccin XXIII LCNBV. Facultad de ejecucin: Debe de entenderse que la CNBV debe y puede realizar la regulacin de ciertas operaciones especficas y que establecen conductas que los entes financieros deben de acatar para el cumplimiento de los contratos. Facultades de proteccin: En este caso la CNBV tiene inters en que no se afecte al pblico en general ante sus inversiones y de ah la existencia de esta autoridad financiera con posibilidades de supervisin y regulacin. Actividad internacional: Es de considerar que la CNBV tambin tiene la posibilidad de asistencia tcnica a otras instituciones de otros pases y que se califica como una accin de colaboracin en razn de la actividad global del mundo financiero. La CNBV tambin tiene facultades de imposicin de medidas correctivas y de programas de cumplimiento forzoso a las entidades financieras que incurran en problemas operativos y estructurales a fin de proteger los intereses del pblico usuario de los servicios financieros. Facultades de sancin: Existe la posibilidad de que la CNBV imponga sanciones administrativas a las instituciones financieras que no acaten las disposiciones jurdicas previstas en la normatividad fiscal.

ARTICULO 10 LCNBV.- LA COMISION PARA LA CONSECUCION DE SU OBJETO Y EL EJERCICIO DE SUS FACULTADES CONTARA CON: I.- JUNTA DE GOBIERNO; II.- PRESIDENCIA; III.- VICEPRESIDENCIAS; IV.- CONTRALORIA INTERNA; V.- DIRECCIONES GENERALES, Y VI.- DEMAS UNIDADES ADMINISTRATIVAS NECESARIAS. ARTICULO 11 LCNBV.- LA JUNTA DE GOBIERNO ESTARA INTEGRADA POR DIEZ VOCALES, MAS EL PRESIDENTE QUE LA COMISION, QUE LO SERA TAMBIEN DE LA JUNTA, Y DOS VICEPRESIDENTES DE LA PROPIA COMISION QUE AQUEL DESIGNE. LA SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO DESIGNARA CINCO VOCALES; EL BANCO DE MEXICO TRES VOCALES Y LAS COMISIONES NACIONALES DE SEGUROS Y FIANZAS Y DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO UN VOCAL CADA UNA. POR CADA VOCAL PROPIETARIO SE NOMBRARA UN SUPLENTE. LOS VOCALES DEBERAN OCUPAR, CUANDO MENOS, EL CARGO DE DIRECTOR GENERAL DE LA ADMINISTRACION PUBLICA FEDERAL O SU EQUIVALENTE.

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Sociedades de inversin especializadas de fondos para el retiro Siefores Son entidades financieras administradas y operadas por las Afores. Tienen por objeto exclusivo invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales que perciban, en los trminos establecidos por las leyes de seguridad social. Tanto las Afores como las Siefores son supervisadas por la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) y reguladas por la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro . Banco de Mxico emite Disposiciones y reglas a las que habrn de sujetarse las Sociedades de inversin especializada de Fondos para el Retiro .

Objeto: invertir los recursos provenientes de las cuentas individuales de los trabajadores que reciban las administradas de fondos para el retiro llamadas afores y con los recursos captados adquieren acciones de sociedades de inversin, quienes a su ves requieren valores y documentos emitidos por el gobierno federal los que debern estar inscritos en la sucursal. Nacional de valores: el objeto de esta sociedad es que las aportaciones de los patrones y en su caso los trabajadores. Estas deban convertirse en situaciones ventajosas, con el objeto de proporcionar una pensin de retiro digno. O permitan la adquisicin de un seguro en que los trabajadores tengan ventajas vitalicias. CONSAR, es la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro Para el Retiro, es la autoridad gubernamental encargada de regular y supervisar el funcionamiento de las Afores, cuya misin es proteger los ahorros para el retiro de los trabajadores, desarrollando un entorno de competencia que permita el ejercicio informado de sus derechos, para que obtengan pensiones dignas. FACULTADES DE LA CONSAR. organismo desconcentrado y que se encuentra subordinada a la SNCP tiene una serie de funciones determinadas especficamente por la ley de los sistemas de ahorro para el retiro, entre las que cabe destacar la de supervisin y vigilancia de las entidades encargadas de administrar los ahorros para el retiro. Entre las facultades que tiene la CONSAR, se encuentra la que versa sobre la expedicin de disposiciones de carcter general, as como aquellas que tienen que ver con la regulacin prudencial que para efectos preventivos y correctivos emita la propia comisin. Tambin emite las disposiciones conducentes para regir las relaciones coordinadas con dependencias y entidades de la administracin pblica federal. Una facultad de gran importancia para la Comisin, es la que se relaciona con el otorgamiento de autorizaciones a entidades federativas para que puedan realizar operaciones en los sistemas de ahorro para el retiro, as como la revocacin del permiso o autorizacin citada. Es en el artculo 5 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro donde encontramos el listado de las facultades de la Comisin: 53

Artculo 5o.- La Comisin tendr las facultades siguientes: I. Regular, mediante la expedicin de disposiciones de carcter general, lo relativo a la operacin de los sistemas de ahorro para el retiro, la recepcin, depsito, transmisin y administracin de las cuotas y aportaciones correspondientes a dichos sistemas, as como la transmisin, manejo e intercambio de informacin entre las dependencias y entidades de la Administracin Pblica Federal, los institutos de seguridad social y los participantes en los referidos sistemas, determinando los procedimientos para su buen funcionamiento; II. Expedir las disposiciones de carcter general a las que habrn de sujetarse los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro, en cuanto a su constitucin, organizacin, funcionamiento, operaciones y participacin en los sistemas de ahorro para el retiro, tratndose de las instituciones de crdito esta facultad se aplicar en lo conducente; III. Emitir en el mbito de su competencia la regulacin prudencial a que se sujetarn los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro; IV. Emitir reglas de carcter general para la operacin y pago de los retiros programados; V. Establecer las bases de colaboracin entre las dependencias y entidades pblicas participantes en la operacin de los sistemas de ahorro para el retiro; VI. Otorgar, modificar o revocar las autorizaciones a que se refiere esta ley, a las administradoras y sociedades de inversin; VI bis. Conocer de los nombramientos de los consejeros, directores generales, funcionarios de los dos niveles inmediatos inferiores y comisarios de los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro, con excepcin de las instituciones de crdito; VII. Realizar la supervisin de los participantes en los sistemas de ahorro para el retiro. Tratndose de las instituciones de crdito, la supervisin se realizar exclusivamente en relacin con su participacin en los sistemas de ahorro para el retiro. La Comisin Nacional Bancaria y de Valores, la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas y la Comisin, de comn acuerdo, establecern las bases de colaboracin para el ejercicio de sus funciones de supervisin; VIII. Administrar y operar, en su caso, la Base de Datos Nacional SAR; IX. Imponer multas y sanciones, as como emitir opinin a la autoridad competente en materia de los delitos previstos en esta ley; X. Actuar como rgano de consulta de las dependencias y entidades pblicas, en todo lo relativo a los sistemas de ahorro para el retiro, con excepcin de la materia fiscal; XI. Celebrar convenios de asistencia tcnica; XII. Dictar reglas de carcter general para determinar la forma en que las administradoras debern remunerar a sus agentes promotores, ya sea que stos tengan una relacin laboral con la administradora, le presten sus servicios a travs de terceros, o sean independientes; XIII. Rendir un informe trimestral al Congreso de la Unin sobre la situacin que guardan los Sistemas de Ahorro para el Retiro, en el que se debern considerar apartados especficos sobre: a) Las carteras de inversin de las sociedades de inversin, incluyendo un anlisis detallado de cmo el rgimen de inversin cumple con lo descrito en el artculo 43 de esta Ley; b) La adquisicin de valores extranjeros. Este apartado deber incluir informacin del porcentaje de la cartera de cada Sociedad de Inversin invertido en estos valores, los pases y monedas en que se hayan emitido los valores adquiridos, as como un anlisis detallado del efecto de estas inversiones en los rendimientos de las sociedades de inversin; c) Las medidas adoptadas por la Comisin para proteger los recursos de los trabajadores a que se refiere la fraccin XIII bis del presente artculo; d) Informacin estadstica de los trabajadores registrados en las administradoras, incluyendo clasificacin de trabajadores por nmero de semanas de cotizacin, nmero de trabajadores con aportacin, nmero de trabajadores con aportaciones voluntarias y aportacin promedio, clasificacin de los trabajadores por rango de edad y distribucin de sexo y cotizacin promedio de los trabajadores, densidad de cotizacin por rango de ingreso, edad y sexo. La informacin anterior ser desglosada por administradora y por instituto de seguridad social o trabajador no afiliado, segn corresponda;

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e) Informacin desagregada por administradora relativa a los montos de Rendimiento Neto, de Rendimiento Neto Real, pagados a los trabajadores, al cobro de comisiones, y en caso de presentarse minusvalas, el monto de stas y el porcentaje que corresponda por tipo de inversin. XIII bis. Establecer medidas para proteger los recursos de los trabajadores cuando se presenten circunstancias atpicas en los mercados financieros. As como dictar reglas para evitar prcticas que se aparten de los sanos usos comerciales, burstiles o del mercado financiero; XIV. Dar a conocer a la opinin pblica reportes sobre comisiones, nmero de trabajadores registrados en las administradoras, estado de situacin financiera, estado de resultados, composicin de cartera y rentabilidad de las sociedades de inversin, cuando menos en forma trimestral; XV. Elaborar y publicar estadsticas y documentos relacionados con los sistemas de ahorro para el retiro; y XVI. Las dems que le otorguen sta u otras leyes.

LEY PARA REGULAR LAS AGRUPACIONES FINANCIERAS

Artculo 1o.- La presente Ley tiene por objeto regular las bases de organizacin y funcionamiento de los grupos financieros; establecer los trminos bajo los cuales habrn de operar, as como la proteccin de los intereses de quienes celebren operaciones con los integrantes de dichos grupos. Artculo 5o.- El Ejecutivo Federal, a travs de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, podr interpretar para efectos administrativos, los preceptos de esta Ley, as como las disposiciones de carcter general que emita la propia Secretara en el ejercicio de las atribuciones que le confiere la presente Ley. controladora y por algunas de las entidades financieras siguientes: almacenes generales de depsito, casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros, casas de bolsa, instituciones de banca mltiple, sociedades operadoras de sociedades de inversin, distribuidoras de acciones de sociedades de inversin, administradoras de fondos para el retiro y sociedades financieras de objeto mltiple. El grupo financiero podr formarse con cuando menos dos de las entidades financieras sealadas en el prrafo anterior, que podrn ser del mismo tipo. Como excepcin a lo anterior, un grupo financiero no podr formarse slo con dos sociedades financieras de objeto mltiple. La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, mediante disposiciones de carcter general, podr autorizar que otras sociedades puedan formar parte de estos grupos.

ARRENDADORA FINANCIERA
Las arrendadoras financieras son sociedades annimas especializadas en la adquisicin de determinados bienes, cuyo uso o goce temporal lo conceden un plazo preestablecido a una persona fsica o moral, recibiendo de dicho cliente como contraprestacin una cantidad determinada. De acuerdo con el artculo 24 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito establece cuales son las operaciones de dichas arrendadoras que son: 1. Celebrar contratos de arrendamiento financiero; 2. Adquirir bienes, para darlos en arrendamiento financiero;

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3. Adquirir bienes del futuro arrendatario, con el compromiso de darlos a ste en arrendamiento financiero; 4. Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito, de seguros y de fianzas del pas o de entidades financieras del exterior, destinados a la realizacin de sus operaciones as como de proveedores, fabricantes o constructores de los bienes que sern objeto de arrendamiento financiero; 5. Emitir obligaciones subordinadas y dems ttulos de crdito, en serie o en masa, para su colocacin entre el gran pblico inversionista; 6. Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito del pas o de entidades financieras del exterior, para cubrir necesidades de liquidez, relacionadas con su objeto social; 7. Descontar, dar en garanta o negociar los ttulos de crdito y afectar los derechos provenientes de los contratos de arrendamiento financiero o de las operaciones autorizadas a las arrendadoras,, con las personas de las que reciban financiamiento as como afectar en fideicomiso irrevocable los ttulos de crdito y los derechos provenientes de los contratos de arrendamiento financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones; 8. Constituir depsitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crdito y bancos del extranjero, as como adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisin Nacional de Valores; 9. Adquirir muebles e inmuebles destinados a sus oficinas; 10. Las dems que la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito (LGOAAC) u otras leyes se les autorice; y 11. Las dems operaciones anlogas y conexas que, mediante reglas de carcter general, autorice la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y del Banco de Mxico

En el artculo 25 de dicha ley establece que mediante el contrato de arrendamiento la arrendadora financiera se obliga a: Adquirir determinados bienes; y Conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona fsica o moral, obligndose sta a pagar como contraprestacin, que se liquidar en pagos parciales, segn se convenga, una cantidad en dinero determinada, 56

que cubra el valor de adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los dems accesorios.

EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO

Las empresas de factoraje financiero son sociedades annimas especializadas en adquirir (de sus clientes) derechos de crdito (a favor de tales clientes) relacionados a proveedura de bienes o servicios, a cambio de un precio determinado. Al adquirir de un cliente los documentos para cobrarle al deudor, estas empresas pagan o adelantan dinero a dicho cliente (dueo del derecho de cobro) cobrndole un importe por el servicio. A estas operaciones se les conoce como "descuento de documentos". Las empresas de factoraje financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad del cliente respecto del pago de los derechos de crdito transmitidos (con recurso o sin recurso). El beneficio que obtienen los clientes al acudir a estas empresas es que obtienen liquidez para hacer frente a sus necesidades o para realizar inversiones, sin tener que esperar al vencimiento de los derechos de cobro. Son instituciones que adquieren derechos de crdito a favor de terceros a cambio de un precio determinado. Las Empresas de Factoraje Financiero pueden pactar la corresponsabilidad o no corresponsabilidad por el pago de los derechos de crdito transmitidos de quien vende dichos derechos. Las empresas de factoraje financiero son supervisadas por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y se rigen por lo dispuesto en la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito. Banco de Mxico emite las Reglas a las que se Sujetarn las Posiciones de Riesgo Cambiario de las Arrendadoras Financieras y Empresas de Factoraje Financiero que Formen Parte de Grupos Financieros que Incluyan Instituciones de Seguros y en el que no Participen Instituciones de Banca Mltiple y Casas de Bolsa. Actualmente estn en operacin las empresas de factoraje siguientes: Factoraje Afirme, S.A. de C.V., Organizacin Auxiliar del Crdito, Afirme Grupo Financiero.

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Las sociedades que disfruten de autorizacin para operar como empresas de factoraje financiero, slo podrn realizar las operaciones siguientes:
I. Celebrar contratos de factoraje financiero, entendindose como tal, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas fsicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de crdito relacionados a proveedura de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de operaciones pasivas; Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito, de seguros y de fianzas del pas o de entidades financieras del exterior, destinados a la realizacin de las operaciones autorizadas en este captulo o para cubrir necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social; Emitir obligaciones subordinadas y dems ttulos de crdito, en serie o en masa, para su colocacin entre el gran pblico inversionista; Descontar, dar en garanta o negociar en cualquier forma los ttulos de crdito provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que reciban los financiamientos a que se refiere la fraccin II anterior, as como afectar en fideicomiso irrevocable los ttulos de crdito y los derechos provenientes de los contratos de factoraje financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se refiere la fraccin III anterior; Constituir depsitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crdito del pas o en entidades financieras del exterior, as como adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisin Nacional de Valores; Adquirir bienes muebles o inmuebles destinados a sus oficinas o necesarios para su operacin; Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para prestarles servicios, as como para adquirir el dominio y administrar inmuebles en los cuales las empresas de factoraje financiero, tengan establecidas o establezcan su oficina principal, alguna sucursal o una agencia; Prestar servicios de administracin y cobranza de derechos de crdito; Las dems que la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito (LGOAAC) u otras leyes les autoricen; y Las dems operaciones anlogas y conexas que, mediante reglas de carcter general, autorice la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin Nacional Bancaria y del Banco de Mxico. 58

II.

III. IV.

V.

VI. VII.

VIII. IX. X.

A las empresas de factoraje les est prohibido:

I. II. Operar con sus propias acciones, salvo en los casos previstos en la Ley del Mercado de Valores; Celebrar operaciones, en virtud de las cuales resulten o puedan resultar deudores de la empresa de factoraje financiero, los directores generales o gerentes generales, salvo que correspondan a prstamos de carcter laboral; los comisarios propietarios o suplentes, estn o no en funciones; los auditores externos de la empresa de factoraje financiero; o los ascendientes o descendientes en primer grado o cnyuges de las personas anteriores; Recibir depsitos bancarios de dinero; Otorgar fianzas o cauciones; Enajenar los derechos de crdito objeto de un contrato de factoraje financiero al mismo cliente del que los adquiri, o a empresas vinculadas con ste o integradas con l en un mismo grupo; Adquirir bienes, mobiliario o equipo no destinados a sus oficinas. Si por adjudicacin o cualquier otra causa adquiriesen tales bienes, debern proceder a su venta, la que se realizar en el plazo de un ao, si se trata de bienes muebles, o de dos aos, si son inmuebles; Realizar operaciones con oro, plata y divisas. Se exceptan las operaciones de divisas relacionadas con financiamientos o contratos que celebren en moneda extranjera, o cuando se trate de operaciones en el extranjero vinculadas a su objeto social, las cuales se ajustarn en todo momento a las disposiciones de carcter general que, en su caso, expida el Banco de Mxico; Adquirir derechos de crdito a cargo de subsidiarias, filiales, controladoras o accionistas de las propias empresas de factoraje financiero, a excepcin de la adquisicin de instrumentos financieros emitidos por las instituciones de crdito; Descontar, garantizar y en general, otorgar crditos distintos de los expresamente autorizados en la LGOAAC; Y Realizar las dems operaciones que no les estn expresamente autorizadas.

III. IV. V.

VI.

VII.

VIII.

IX. X.

Las Uniones de Crdito son instituciones financieras, constituidas con el propsito de ofrecer acceso al financiamiento y condiciones favorables para ahorrar y recibir prstamos y servicios financieros; en otras palabras este sector financiero atiende grupos de productores, industriales y prestadores de servicios que renan caractersticas homogneas y que se asocien mediante la figura jurdica de 59

Sociedad Annima, legtima con personalidad jurdica y patrimonio propia, mediante escrituras constitutivas y sus respectivos registros ante las instancias e instituciones correspondientes.

Es importante destacar que las Uniones de Crdito no proporcionan servicios al pblico en general ya que solo estn autorizadas para realizar operaciones con sus socios. La operacin de las Uniones de Crdito est a cargo de sus mismos socios. Para ser socio de una Unin de Crdito se debe cumplir con los requisitos de participacin establecidos en cada organizacin y adquirir determinado nmero de acciones de la Unin de Crdito. Cabe sealar que los depsitos que algn socio efecte a alguna Unin de Crdito no cuentan con ningn tipo de seguro de depsito. As, existen uniones de curtidores, de pescadores, de ganaderos, de industriales, de campesinos, de comerciantes, etc., aunque tambin existen las denominadas mixtas, que aceptan socios con distintas actividades y las denominadas del sector social orientadas a atender al sector econmico que por sus condiciones sociales, econmicas y geogrficas estn incapacitados para acceder a las instituciones financieras tradicionales. 1.3. FUNDAMENTO LEGAL De acuerdo al artculo 3 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito (LGOAAC), se consideran organizaciones auxiliares del crdito las siguientes: I. almacenes generales de depsito. II. (DEROGADA) III. (DEROGADA) IV. UNIONES DE CREDITO V. las dems que otras leyes consideren cono tales. Se requerir autorizacin de la secretaria de hacienda y crdito pblico, para la constitucin y operacin de almacenes generales de depsito o de la comisin nacional bancaria y de valores cuando se trate de uniones de crdito. (Artculo 5 de la LGOAAC). Estas autorizaciones podrn ser otorgadas o denegadas discrecionalmente por dicha secretaria, o la comisin en su caso, segn la apreciacin sobre la conveniencia de su establecimiento y sern por su propia naturaleza, intransmisibles. Para el otorgamiento de las autorizaciones que le corresponde otorgar a la secretaria de hacienda y crdito pblico conforme al presente articulo, esta 60

escuchara la opinin de la comisin nacional bancaria y de valores y del banco de Mxico. Dichas autorizaciones debern publicarse en el diario oficial de la federacin, as como las modificaciones a las mismas. Solo las sociedades que gocen de autorizacin en los trminos de esta ley podrn operar como almacenes generales de depsito o uniones de crdito. 1.4 NATURALEZA JURIDICA Las uniones de crdito son sociedades annimas de capital variable con la correspondiente autorizacin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores CNBV- para operar como organizaciones auxiliares del crdito, esto es, se trata de sociedades que estn sujetas al cumplimiento de las disposiciones de la Ley de uniones de crdito.
Artculo 14. Para organizarse y operar como unin se requerir autorizacin del Gobierno Federal, que compete otorgar discrecionalmente a la Comisin, previo acuerdo de su Junta de Gobierno. Por su naturaleza estas autorizaciones sern intransmisibles.

Solo las sociedades que gocen autorizacin en los trminos de esta nueva ley podrn operar como uniones de crdito, sern considerados como intermediarios financieros y estarn sujetos a las disposiciones de la ley general de proteccin y defensa al usuario de servicios financieros, cuyo cumplimiento esta a cargo de la comisin nacional para la defensa de los usuarios de las instituciones financieras (CONDUSEF) La supervisin y vigilancia de las uniones de crdito est a cargo de la CNBV. La que tendr en lo que no se oponga a esta LUC, todas las facultades que en materia de inspeccin y vigilancia le confiere la Ley que la rige y la Ley de Instituciones de Crdito. Las uniones estarn obligadas a prestar a los inspectores de la Comisin, todo el apoyo que se les requiera, proporcionando los datos, informes, registros, libros de actas, auxiliares, documentos, correspondencia y en general, la documentacin que los mismos estimen necesaria para el cumplimiento de su cometido; pudiendo tener acceso a sus oficinas, locales y dems instalaciones. (DR
Captulo II De las instituciones calificadoras de valores
Artculo 334.- Las actividades que tengan por objeto la prestacin habitual y profesional del servicio consistente en el estudio, anlisis, opinin, evaluacin y dictaminacin sobre la calidad crediticia de valores, estarn reservadas a las instituciones calificadoras de valores.

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Para organizarse y operar como institucin calificadora de valores se requiere autorizacin de la Comisin, previo acuerdo de su Junta de Gobierno. Dicha autorizacin, se otorgar a las sociedades annimas organizadas de conformidad con las disposiciones especiales que se contienen en el presente ordenamiento legal y, en lo no previsto por ste, en lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles. Por su naturaleza, estas autorizaciones sern intransmisibles.

SOCIEDADES OPERADORAS DE SOCIEDADES DE INVERSIN ( ART. 113 LMV ) Son sociedades annimas en las que los socios suscriben y pagan el capital que como mnimo se les exige para su participacin y el incremento que deseen con el nimo de obtener futuras ganancias que puedan corresponderles al vender parte del total de sus acciones provenientes de la compraventa de valores y documentos que con el capital conjunto realice la sociedad por cuanta de ellos. Estas sociedades tienen como principal finalidad dar acceso a pequeos y medianos inversionistas mediante la posibilidad de contar con una inversin diversificada. Las operaciones que realizan estas sociedades son a travs de los documentos llamados Activo Objeto de Inversin. ARTICULO 1 LSI. LA PRESENTE LEY ES DE INTERES PUBLICO Y TIENE POR OBJETO REGULAR LA ORGANIZACION Y FUNCIONAMIENTO DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION, LA INTERMEDIACION DE SUS ACCIONES EN EL MERCADO DE VALORES, ASI COMO LOS SERVICIOS QUE DEBERAN CONTRATAR PARA EL CORRECTO DESEMPEO DE SUS ACTIVIDADES. EN LA APLICACION DE ESTA LEY, LAS AUTORIDADES DEBERAN PROCURAR EL FOMENTO DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION, SU DESARROLLO EQUILIBRADO Y EL ESTABLECIMIENTO DE CONDICIONES TENDIENTES A LA CONSECUCION DE LOS SIGUIENTES OBJETIVOS: I. EL FORTALECIMIENTO Y DESCENTRALIZACION DEL MERCADO DE VALORES; II. EL ACCESO DEL PEQUEO Y MEDIANO INVERSIONISTA A DICHO MERCADO; III. LA DIVERSIFICACION DEL CAPITAL; IV. LA CONTRIBUCION AL FINANCIAMIENTO DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA DEL PAIS, Y 62

V. LA PROTECCION DE LOS INTERESES DEL PUBLICO INVERSIONISTA. ARTICULO 2 LSI. PARA EFECTOS DE ESTA LEY SE ENTENDERA POR: I. ACTIVOS OBJETO DE INVERSION: LOS VALORES, TITULOS Y DOCUMENTOS A LOS QUE LES RESULTE APLICABLE EL REGIMEN DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO NACIONAL O LISTADOS EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES, OTROS VALORES, LOS RECURSOS EN EFECTIVO, BIENES, DERECHOS Y CREDITOS, DOCUMENTADOS EN CONTRATOS E INSTRUMENTOS, INCLUYENDO AQUELLOS REFERIDOS A OPERACIONES FINANCIERAS CONOCIDAS COMO DERIVADAS, ASI COMO LAS DEMAS COSAS OBJETO DE COMERCIO QUE DE CONFORMIDAD CON EL REGIMEN DE INVERSION PREVISTO EN LA PRESENTE LEY Y EN LAS DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL QUE AL EFECTO EXPIDA LA COMISION PARA CADA TIPO DE SOCIEDAD DE INVERSION, SEAN SUSCEPTIBLES DE FORMAR PARTE INTEGRANTE DE SU PATRIMONIO; II. COMISION: LA COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES, Y III. REGISTRO NACIONAL: AL REGISTRO A QUE SE REFIERE EL ARTICULO 10 DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES. ARTICULO 3. LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, LA LEGISLACION MERCANTIL, LOS USOS BURSATILES Y MERCANTILES Y LA LEGISLACION DEL ORDEN COMUN, SERAN SUPLETORIOS DE LA PRESENTE LEY, EN EL ORDEN CITADO. ASIMISMO, SERA APLICABLE LA LEY FEDERAL DE PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO PARA EFECTOS DE LAS NOTIFICACIONES, RECURSOS Y EJECUCION DE LAS SANCIONES ADMINISTRATIVAS A QUE SE REFIERE ESTA LEY.

Entidades de ahorro y crdito popular: Confederaciones: institucin de inters publico con patrimonio propio las cuales se constituyen mediante agupaciones de mnimo 5 federaciones por autorizacin de CBV cuyo objeto es la administracin de fondos para la proteccin as, como tambin es el rgano de colaboracin, del gobierno federal para el diseo y ejecucin de lo sprogarmas que facilitan la actividad del ahorro y prstamo popular. Sociedades cooperativas de ahorro y prstamo Art.3 IV, V, VI LCBV se constituye conforme a la ley general se sociedades cooperativas, operan conforme a esta ley y ala ley de ahorro y crdito popular y a la ley para regular las actividades de las sociedades cooperativas de ahorro y prstamo art. 33 bis, ley general de sociedades cooperativas se constituye con un mnimo de 20 socios. Sociedades financieras populares 63

Sociedades annimas con duracin indefinida, se organizan y operan a lo que determina la LGSM y la ley de ahorro y crdito popular, conforme a su art. 12, deben adems constituir los siguientes fondos sociales: De reserva, y De ahorro social. Establecer su domicilio en el territorio nacional, pudiendo prestar atenciones a sus socios como a sus clientes. Constitucin: Dictamen favorable de la federacin como de la confederacin y la autorizacin de la comisin bancaria y de valores. Federal: institucin de poder publico con personalidad y patrimonio propio que podrn adoptar cualquier naturaleza jurdica, las que se constituyen mediante agrupaciones voluntariamente mediante 10 entidades: si objeto es la supervisin auxiliar de las entidades. Concepto: facilitar a sus miembros acceso al crdito, fomentar el ahorro popular y apoyar al funcionamiento de pequeas y medianas empresas y en trminos generales, proporcionar la solidaridad y superioridad econmica social. Objeto: art. 2 LGSCop: integrado por personas fsicas, con inters comunes y con el principio de solidaridad, esfuerzo propio y ayuda mutua con el propsito de satisfacer necesidades individuales y colectivas, a a travs de actividades econmicas de produccin, distribucin y consumo de bienes y servicios. Organizacin: para regular el prstamo ART. 1 Sociedades financieras comunitarias de apoyo rural: Promueven la educacin financiera rural, para proporcionar el ahorro y el apoyo crediticio para el desarrollo de la actividad productiva del sector rural, podra por la cual recibir donativos del gobierno federal, estatal y municipal. La administracin y el retito de socios y los rganos de intermediacin financiera rurales realiza conforme al efecto de establecer los estatutos sociales o bases constitutivas.

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